Come calcolare il rapporto di rischio finanziario. Coefficiente di rischio finanziario: cos'è? Rapporti di rischio della stabilità finanziaria di un'organizzazione

Rapporto di rischio finanziario- mostra il rapporto denaro preso in prestito e capitalizzazione complessiva e caratterizza il grado di efficienza nell’utilizzo del capitale proprio da parte dell’impresa. Determina la dipendenza delle attività dell'azienda dai fondi presi in prestito.

Viene effettuata l'analisi del rapporto di rischio finanziario nel programma FinEkAnalysis nel blocco Analisi della stabilità del mercato come rapporto di capitalizzazione.

Formula del rapporto di rischio finanziario

Una società, le cui passività sono costituite per la maggior parte da fondi presi in prestito, viene definita finanziariamente dipendente; il coefficiente di rischio finanziario di tale società sarà elevato.

Un'azienda che finanzia le proprie attività con fondi propri è finanziariamente indipendente e il suo rapporto di rischio finanziario è basso.

Questo rapporto è importante per gli investitori questa compagnia come investimento.

Sono attratti dalle aziende con una predominanza di capitale proprio. Tuttavia, il rapporto di leva finanziaria non dovrebbe essere troppo basso, poiché ciò ridurrà la quota dei propri profitti che riceveranno sotto forma di interessi.

Sinonimi

rapporto di capitalizzazione, rapporto di leva finanziaria

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Maggiori informazioni sul rapporto di rischio finanziario

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Concetto di analisi finanziaria

Sviluppo economico attivo livello statale funge da garante della stabilità della vita nella sua società e della formazione di condizioni per la crescita di tutti gli indicatori macroeconomici. Notiamo che la costruzione di un sistema economico è strettamente connessa con un forte settore produttivo, dove vengono effettuate la creazione, la distribuzione, nonché lo scambio e il consumo reciprocamente vantaggiosi di vari tipi di beni.

Il settore reale dell'economia soddisfa i bisogni della società di beni e servizi necessari e apporta anche la maggior parte delle entrate di bilancio del paese. L'economia è costruita su una moltitudine di relazioni tra entità che entrano costantemente in varie relazioni tra loro. Allo stesso tempo, l’attività economica è sempre accompagnata da un contromovimento di fondi, poiché tra gli agenti si verificano accordi reciproci. Ciascuno di essi mira a ottenere profitti, entrate o altri benefici, solitamente espressi in unità monetarie. Pertanto, la componente finanziaria della vita dello Stato è parte integrante del suo funzionamento stabile.

Nota 1

L'analisi finanziaria è uno dei mezzi per monitorare e studiare i processi che si verificano in un sistema a qualsiasi livello di un'organizzazione. Sta studiando i problemi stabilità finanziaria, E risultati finanziari attività di formazioni strutturali, al fine di identificare varie deviazioni, tendenze e modelli.

Poiché il settore reale è la base della stabilità economica, uno di questi è studiare e mantenere il giusto livello di stabilità finanziaria delle imprese aree prioritarie nella gestione delle organizzazioni. Tra i compiti dell'analisi finanziaria ci sono i seguenti:

• calcolo dei valori finali dell'attività dell'oggetto;
• analisi condizione finanziaria, controllo sulla sostenibilità e stabilità dell'azienda;
• apportare modifiche alla gestione aziendale in base ai dati di calcolo ricevuti;
• elaborazione di previsioni e pianificazione nell'ambito dello sviluppo finanziario dell'azienda.

Il monitoraggio dei cambiamenti finanziari a livello di un'entità aziendale consente di apportare modifiche tempestive alle sue attività, aumentare l'efficienza di tutti i dipartimenti, eliminare le aree di lavoro deboli e identificare i fallimenti in processo produttivo. La stabilità finanziaria e la produzione sono strettamente correlate e si influenzano a vicenda. Elevato livello di sicurezza finanziaria e risultati accettabili attività economica migliorare l’immagine dell’azienda, attrarre nuovi investitori, controparti e clienti più redditizi.

L'essenza dei rischi nel funzionamento di un'impresa

La gestione di un'entità aziendale è sempre associata a rischi. Un imprenditore svolge le sue attività in condizioni di incertezza, ovvero esiste sempre il rischio di mancato rispetto del piano elaborato, di traguardi o obiettivi prefissati. Inoltre, un'impresa simile sistema aperto, è influenzato da diversi fattori. Possono essere controllati e incontrollati, relativi al macroambiente, così come al meso e microambiente. Diamo un'occhiata ai più importanti:

1. L’impatto dei cambiamenti politici nel mondo e all’interno del paese. A causa dei cambiamenti nel corso politico, i profitti aziendali potrebbero diminuire. Ciò di solito accade in paesi con una legislazione poco sviluppata e una bassa cultura imprenditoriale. Il rischio politico è un fattore incontrollabile.
2. Impatto dei cambiamenti all'interno del paese. Ad esempio, un cambiamento nel sistema di governo, struttura economica, azioni militari, eventuali cambiamenti nella legislazione del paese. Può verificarsi una situazione in cui un contratto tra entità viene risolto per motivi indipendenti dalla loro volontà, ma solo a seguito di una modifica della legge.
3. Un altro fattore incontrollabile è un disastro climatico-naturale, che può portare alla distruzione parziale o totale dell'impresa o all'interruzione del processo produttivo.
4. I rischi interni includono rischi di produzione e tecnici a seguito dei quali potrebbe verificarsi un'interruzione nel processo di creazione del bene, un'interruzione e una sospensione delle attività dell'impresa. Tutto ciò porta ad un aumento dei costi finanziari, una diminuzione dei volumi di vendita e dei ricavi totali.
5. Anche i rischi associati al lavoro del personale hanno un forte impatto sul lavoro dell'azienda. Basso livello di competenza, mancanza di professionalità, frode, spionaggio, errore decisioni gestionali e altro.

Nota 2

Poiché le attività economiche e finanziarie sono strettamente correlate, il verificarsi di uno qualsiasi dei rischi porta in ultima analisi a perdite finanziarie da parte dell'imprenditore. Cioè, qualsiasi rischio economico legati all’insorgere del rischio finanziario.

Indicatori di rischio finanziario

L'indicatore del verificarsi del rischio finanziario determina principalmente la possibilità del suo verificarsi e calcola anche il livello delle potenziali perdite.

Esiste un livello accettabile di rischio finanziario, che mostra la possibilità di realizzare un profitto anche in caso di situazione di crisi. Esiste un rischio critico in cui le perdite superano il reddito. Il rischio catastrofico si verifica quando rappresenta una minaccia per l’intera attività dell’imprenditore.

Per determinare i rischi finanziari vengono utilizzati vari metodi, ad esempio confrontando i dati statistici di un'impresa con entità commerciali in un settore e principi operativi simili. La direzione dell'azienda può ricorrere ai servizi di esperti che valuteranno l'attività e identificheranno i possibili luoghi in cui possono sorgere rischi. Inoltre, in base a indicatori finanziariÈ possibile svolgere un lavoro analitico volto a identificare i punti deboli nel lavoro dell’azienda.

È possibile tracciare con maggiore precisione le tendenze negative nel funzionamento di un'impresa calcolando i rapporti degli indicatori finanziari. Ogni azienda monitora ed esamina continuamente la propria forza finanziaria e le proprie prestazioni complessive. Tra questi ci sono:

1. Indicatori di liquidità (attuale, assoluto, critico).
2. Indicatori di solvibilità finanziaria.
3. Indicatori di redditività.
4. Indicatori dell'attività commerciale o del tasso di rotazione degli immobili aziendali.

L'indicatore più importante è la liquidità, che mostra il tasso di cambio dei vari tipi di proprietà aziendale contanti. Viene sempre valutata anche la solvibilità dell'impresa, che determina la capacità dell'entità commerciale di pagare i propri obblighi a breve e lungo termine senza violare la data del contratto. Se uno di questi indicatori supera il limite inferiore del valore soglia, la società potrebbe fallire, perdere il suo patrimonio e addirittura essere liquidata.

Nota 3

Quindi, costante ricerca di lavoro sistema finanziario enterprise consente di prevenire i rischi, ridurre le conseguenze della loro influenza o addirittura eliminarli.

La crescita di questo indicatore in dinamica significa un aumento della quota dei fondi presi in prestito nel finanziamento dell'impresa e, di conseguenza, una perdita di indipendenza finanziaria. Se il suo valore scende a uno, significa che i proprietari finanziano interamente la loro impresa.

Rapporto di rischio finanziario mostra il rapporto tra fondi raccolti e capitale proprio. Questo indicatore viene calcolato utilizzando la formula:

Questo rapporto fornisce la valutazione più generale della stabilità finanziaria. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: mostra quante unità di fondi presi in prestito ci sono per ciascuna unità di fondi propri. La crescita dell'indicatore in dinamica indica la crescente dipendenza dell'impresa da investitori e creditori esterni, ovvero una diminuzione della stabilità finanziaria e viceversa.

Il valore ottimale di questo coefficiente è maggiore o uguale a 0,5. Valore critico - 1.

Coefficiente di agilità del capitale proprio. Questo indicatore mostra quale parte del proprio capitale circolante è in circolazione, cioè in una forma che consente di manovrare liberamente questi fondi, e quale è capitalizzata. Il rapporto dovrebbe essere sufficientemente elevato da garantire flessibilità d'uso fondi propri imprese.

L’indice di agilità del capitale proprio è calcolato come il rapporto tra il capitale circolante dell’impresa e le proprie fonti di finanziamento:

Il valore del capitale proprio può essere ottenuto direttamente dal lato delle passività dello stato patrimoniale, come per un indicatore assoluto comune come il valore proprio capitale circolante , allora il suo calcolo richiede un commento. Questo indicatore caratterizza quella parte del capitale proprio dell'impresa, che è la fonte di copertura delle sue attività correnti. Questo indicatore può essere calcolato in due modi:

1) sottrarre il costo delle attività non correnti dall'importo del capitale proprio:

Ksob = IP - IA = pag. 380 ss. 1 - pagina 080 ss. 1;

2) sottrarre l'importo del capitale preso in prestito dall'importo delle attività correnti:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (linea 260 f. 1 + linea 270 f. 1) - (linea 430 f. 1 + linea 480 f. 1 + linea 620 f. 1 + riga 630 f.1).

Pertanto, la formula per il calcolo del coefficiente di manovrabilità assume la seguente forma:

Questo indicatore può variare in modo significativo a seconda della struttura del capitale e del settore dell'impresa. Una situazione in cui il coefficiente di manovrabilità in dinamica aumenta leggermente è considerata normale. Un forte aumento di questo rapporto non può indicare la normale attività dell'impresa. Ciò è dovuto al fatto che un aumento di questo indicatore è possibile sia con un aumento del proprio capitale circolante, sia con una diminuzione delle proprie fonti di finanziamento. A questo proposito, un forte aumento di questo indicatore causerà automaticamente una diminuzione di altri indicatori, ad esempio il coefficiente di autonomia finanziaria, che porterà ad una maggiore dipendenza dell'impresa dai creditori.

Per determinare il valore ottimale del coefficiente di agilità, è necessario confrontare questo indicatore per un'impresa specifica con l'indicatore medio del settore o dei concorrenti.

Il calcolo dei rapporti di capitalizzazione per l'impresa analizzata è presentato nella tabella. 6.

Più alto è il livello del primo indicatore e più basso è il secondo e il terzo, più stabile è posizione finanziaria imprese. Nel nostro caso, durante il periodo di riferimento, il coefficiente di autonomia finanziaria dell’impresa è diminuito di 7,07 punti percentuali e l’indicatore della dipendenza dell’impresa da investitori e creditori esterni è aumentato dello stesso importo. Tale dinamica degli indicatori di autonomia finanziaria e dipendenza finanziaria in questo caso non è una tendenza negativa, poiché i valori iniziali di questi indicatori per l'impresa analizzata erano ad un livello abbastanza elevato.

Per ogni grivna dei fondi propri dell'impresa all'inizio del periodo di riferimento i fondi attratti erano 0,016 grivna, alla fine del periodo di riferimento - 0,0951 grivna. Ciò conferma ancora una volta il livello sufficientemente elevato di stabilità finanziaria dell'impresa.

Allo stesso tempo, questa impresa è caratterizzata da un basso livello di manovrabilità del proprio capitale. Ciò è dovuto all'elevata quota di fondi propri nella struttura delle passività dell'impresa. Un punto positivo è l'aumento del valore di questo coefficiente nel tempo.

È molto importante per un'impresa trovare il rapporto ottimale tra il coefficiente di autonomia finanziaria e il coefficiente di manovrabilità del capitale proprio o, in altre parole, il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito.

Passiamo ora a considerare gli indici di copertura, che, come gli indici di capitalizzazione, svolgono un ruolo importante nella valutazione della stabilità finanziaria di un'impresa. I coefficienti più significativi in ​​questo gruppo, a nostro avviso, sono i seguenti.

Coefficiente della struttura di copertura degli investimenti a lungo termine. La logica per il calcolo di questo indicatore si basa sul presupposto che i prestiti e i prestiti a lungo termine siano utilizzati per finanziare l’acquisizione di immobilizzazioni e altre investimenti di capitale:

Il rapporto mostra quale parte delle immobilizzazioni e delle altre attività non correnti è finanziata da investitori esterni. Un aumento del coefficiente di dinamica indica una maggiore dipendenza dell'impresa dagli investitori esterni. Allo stesso tempo, finanziare investimenti di capitale attraverso fonti di finanziamento a lungo termine è un segno di una strategia aziendale ben sviluppata. Questo indicatore può essere interpretato in diversi modi, a seconda, innanzitutto, dei temi di analisi. Per le banche e altri investitori, una situazione più affidabile è quando il valore di questo rapporto è inferiore. Per quanto riguarda l'impresa, dalla sua posizione, un valore più elevato di questo indicatore è un segno di normale funzionamento.

Nell'impresa analizzata, all'inizio del periodo di riferimento, tutte le attività non correnti erano finanziate con fondi propri. Entro la fine dell'anno la situazione è leggermente cambiata: circa il 4,1% (150: 3663,7) del valore delle attività non correnti è stato finanziato con fondi presi in prestito.

Coefficienti della struttura delle fonti di finanziamento a lungo termine. Nel determinare il valore di questi indicatori, vengono prese in considerazione solo le fonti di finanziamento a lungo termine. Questo sottogruppo comprende due indicatori complementari: indice di leva finanziaria a lungo termine e indice di indipendenza finanziaria delle fonti capitalizzate , calcolato con le formule:

La somma di questi indicatori è pari a uno. La crescita del coefficiente Kdpzs nella dinamica è, in un certo senso, una tendenza negativa, nel senso che, in una prospettiva a lungo termine, l'impresa dipende sempre più da investitori esterni. Esistono opinioni diverse riguardo al grado di indebitamento nella pratica estera. L'opinione più comune è che la quota del capitale proprio nell'importo totale delle fonti di finanziamento a lungo termine (Kfnki) dovrebbe essere piuttosto elevata, con il limite inferiore indicato allo 0,6 (60%). A un livello inferiore di questo indicatore, il rendimento del capitale proprio non raggiungerà i valori ottimali riconosciuti.

Allo stesso tempo, i creditori sono più disposti a investire i propri fondi in un’impresa con una quota elevata di capitale proprio.

Nel nostro caso, all'inizio dell'anno, il coefficiente Kdpzs era pari a zero, poiché la società non aveva obblighi a lungo termine. Ciò, da un lato, caratterizzava un elevato grado di stabilità finanziaria dell'impresa e, dall'altro, indicava una situazione non sufficientemente ponderata strategia finanziaria impresa e, di conseguenza, ha ridotto il livello di rendimento del capitale proprio dell’impresa. A fine anno il valore di tali coefficienti era il seguente: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Tale dinamica di questi indicatori in questo caso rappresenta una tendenza positiva, poiché indica un approccio più razionale alla formazione della strategia finanziaria dell'impresa.

Un indicatore importante che caratterizza la stabilità finanziaria di un'impresa è il tipo di fonti di finanziamento del capitale circolante materiale.

Materiale capitale circolante le imprese rappresentano le scorte, il cui valore si riflette nella seconda sezione dell'attivo dello stato patrimoniale. Il valore quantitativo di tale indicatore viene determinato sommando i dati relativi alle seguenti voci di bilancio: rimanenze, animali da allevamento e da ingrasso, lavori in corso, prodotti finiti, merce. La formula per calcolare il costo del capitale circolante materiale di un'impresa può essere presentata come segue:

3 = pagina 100 ss. 1 + riga 110 ss. 1 + pagina 120 ss. 1 + pag. 130 ss. 1 + pag. 140 ss. 1.

Per caratterizzare le fonti di formazione del capitale circolante (rimanenze), vengono utilizzati diversi indicatori che caratterizzano le tipologie di fonti.

6. Rapporto di leva finanziaria o rapporto di rischio finanziario: il rapporto tra debito e capitale proprio.

Kfr = Capitale preso in prestito/ Patrimonio netto = (riga 590 +690) / 490.

Questo rapporto è considerato uno dei principali indicatori di stabilità finanziaria. Maggiore è il suo valore, maggiore è il rischio di investire capitale in una determinata impresa; minore è il valore di questo coefficiente, più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa.

KFR mostra quanti fondi presi in prestito vengono raccolti per 1 rublo di fondi propri.

Kfr (all'inizio dell'anno) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (a fine anno) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

All'inizio dell'anno, per ogni rublo di fondi propri investiti nelle attività dell'impresa, vengono presi in prestito 0,51 rubli (all'inizio dell'anno e 0,52 alla fine dell'anno).

Il valore del coefficiente di rischio finanziario dipende da:

Quota del capitale preso in prestito sul totale delle attività;

Quote di capitale fisso sul totale attivo;

Il rapporto tra capitale circolante e capitale fisso;

Quote del capitale proprio e circolante nella formazione dell'attivo circolante;

Quote del capitale proprio nel capitale circolante proprio.

Nell'impresa analizzata si sono verificati cambiamenti nella struttura del capitale. La quota del capitale proprio tende a diminuire. Nel periodo in esame è diminuito di 0,4 punti percentuali, poiché il tasso di crescita del capitale proprio è inferiore al tasso di crescita del capitale preso in prestito. Il rapporto di rischio finanziario è aumentato di 1,04 punti percentuali. Ciò indica che la dipendenza finanziaria dell'impresa dagli investitori esterni è leggermente aumentata.

Tabella 4

Calcolo degli indicatori di stabilità finanziaria

La valutazione dei cambiamenti avvenuti nella struttura del capitale può essere diversa dalla posizione degli investitori e dell'impresa. Per le banche e gli altri creditori la situazione è più affidabile se la quota di capitale proprio del cliente è elevata. Questo esclude rischio finanziario. Le imprese sono interessate ad attrarre fondi presi in prestito per due motivi:

1) gli interessi sul servizio del capitale preso in prestito sono considerati una spesa e non sono inclusi nel reddito imponibile;

2) i costi degli interessi sono generalmente inferiori al profitto ottenuto dall'utilizzo di fondi presi in prestito nel fatturato dell'impresa, a seguito del quale aumenta il rendimento del capitale proprio.

In un'economia di mercato, una quota ampia e crescente di capitale proprio non significa affatto un miglioramento della posizione dell'impresa o della capacità di rispondere rapidamente ai cambiamenti del clima economico. Al contrario, l'utilizzo dei fondi presi in prestito indica la flessibilità dell'impresa, la sua capacità di trovare prestiti e ripagarli, cioè la sua credibilità nel mondo degli affari.

Non esistono praticamente standard per il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi azionari, poiché diversi settori hanno un diverso turnover del capitale.

Ogni impresa può determinare autonomamente il rapporto standard di rischio finanziario:

1. Determiniamo il coefficiente di capitale preso in prestito:

A) trovare la quota di capitale fisso nell'attivo patrimoniale e moltiplicarla per 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) trovare la quota del capitale circolante nella moneta di bilancio e moltiplicarla per 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) sommare questi risultati e ottenere il valore standard del capitale preso in prestito dello ZK (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Determiniamo il valore standard del coefficiente di rischio finanziario:

A) trovare il valore standard del capitale sociale della compagnia assicurativa (1 – 0,4 = 0,6);

B) trovare il valore standard del coefficiente di rischio finanziario: KFR = ZK / SC = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Se il valore normativo del CFR è inferiore al suo valore reale, il grado di rischio finanziario è elevato. Nel nostro caso, il valore normativo di KFR = 0,67 e il valore effettivo = 0,52 - questo indica la stabilità dell'impresa.

L'eccesso o la mancanza di fonti di finanziamento pianificate per la formazione di riserve è uno dei criteri per valutare la stabilità finanziaria di un'impresa, in base al quale si distinguono 4 tipi di stabilità finanziaria:

1. Stabilità finanziaria assoluta (le scorte sono inferiori all'importo del proprio capitale circolante):

Z (riserve)< СОС (собственные оборотные средства)

Questo rapporto mostra che tutte le rimanenze sono interamente coperte da capitale circolante, vale a dire l'impresa non dipende da fonti esterne; questa situazione è estremamente rara.

2. Stabilità finanziaria normale, in cui le riserve sono maggiori del proprio capitale circolante, ma inferiori alle fonti pianificate per coprirle:

SOS (capitale circolante proprio)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + riga 610 (prestiti e prestiti a breve termine) + debiti verso fornitori, appaltatori e altri creditori.

Il rapporto di cui sopra corrisponde alla situazione in cui un'impresa che opera con successo utilizza varie fonti di inventario per acquistare inventario.

L’indice di stabilità finanziaria mostra quanto sia stabile la posizione dell’azienda e se dovrà affrontare rischi nel prossimo futuro. difficoltà finanziarie. L’indice di stabilità finanziaria può essere utilizzato per giudicare di quante fonti di finanziamento sostenibili e a lungo termine dispone l’azienda per le sue attività commerciali.

Cosa mostra l’indice di stabilità finanziaria?

L'indice di stabilità finanziaria dimostra quanto il patrimonio dell'azienda sia finanziato da fonti affidabili e a lungo termine. Mostra cioè la quota di fonti di finanziamento delle proprie attività commerciali che l'azienda può attrarre su base volontaria.

Analizzando il coefficiente di stabilità finanziaria, la cui formula verrà fornita di seguito, possiamo dire che quanto più il suo valore è vicino a 1, tanto più stabile è la posizione dell'azienda, poiché la quota delle fonti di finanziamento a lungo termine è molto superiore a quella a breve termine. quelli a termine. Un valore ideale pari a 1 indica che l'azienda non attrae fonti di finanziamento a breve termine, il che però non è sempre economicamente corretto.

Coefficiente di stabilità finanziaria - formula di bilancio (dati da Modulo 1):

Kfinu = (pagina 1300 + pagina 1400) / pagina 1700.

Se decifri gli indicatori di riga, la formula sarà simile a questa:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Totale,

dove: Kfinu - coefficiente di stabilità finanziaria;

Ksob- equità, comprese le riserve disponibili;

Obds - prestiti e crediti a lungo termine (passività), la cui durata è superiore a 1 anno;

Totale - totale delle passività (altrimenti - valuta del bilancio).

Poiché il valore della riga 1700 dello stato patrimoniale è la somma dei valori totali delle righe 1300, 1400 e 1500 e la riga 1500 rappresenta le passività a breve termine, possiamo dire che un coefficiente vicino a 1 mostra quanto poco l'azienda ha attirato prestiti a breve termine. Una quota bassa di prestiti a breve termine è proprio ciò che viene chiamata stabilità finanziaria.

Valore standard del coefficiente di stabilità finanziaria

Valore accettabile per un'attività economica stabile coefficiente di stabilità finanziaria- compreso tra 0,8 e 0,9. Questo è quello che è significato normativo.

Un valore del coefficiente superiore a 0,9 indica l'indipendenza finanziaria dell'azienda. Ciò suggerisce inoltre che l’impresa analizzata rimarrà solvibile a lungo termine.

Rapporti di rischio della stabilità finanziaria di un'organizzazione

Nota! Se il rapporto è superiore a 0,95, ciò potrebbe indicare che l'azienda non sta utilizzando tutte le opportunità disponibili per l'espansione dell'attività che possono essere fornite attraverso fonti di finanziamento “veloci”. Molto spesso, la politica creditizia di una società di questo tipo (non attrarre prestiti a breve termine) indica una gestione inefficace.

Se l'indice di solidità finanziaria scendesse al di sotto di 0,75, ciò dovrebbe costituire un segnale molto allarmante per l'azienda. Questa situazione può indicare il rischio di insolvenza cronica della società, nonché la sua dipendenza finanziaria dai creditori.

Quali sono gli indici di stabilità finanziaria di un’impresa?

Per valutare la dipendenza da ciascuna componente del patrimonio aziendale e del patrimonio nel suo complesso vengono utilizzati diversi indici di stabilità finanziaria. A seconda delle formule e della componente analitica, si distinguono coefficienti semplici e complessi.

1. Gli indici di stabilità finanziaria più semplici sono quelli che determinano il grado di autonomia dell'impresa. Non tengono conto della struttura delle attività e delle passività. L'essenza stessa del significato di autonomia (indipendenza finanziaria) si riflette nel coefficiente Kfn, che mostra la concentrazione del capitale proprio.

Si calcola utilizzando la formula:

Kfn = pagina 1300 / pagina 1600.

Il suo valore normativo è compreso tra 0,5 e 0,7.

2. Un altro gruppo (tenendo conto della struttura del capitale e della tipologia di prestiti) comprende un coefficiente che determina la dipendenza finanziaria dell'azienda. Si calcola utilizzando la formula:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

dove: Obds - prestiti e crediti a lungo termine (passività);

Obks - prestiti e passività a breve termine;

Duch: debiti verso i partecipanti;

Dbud: reddito previsto in futuro;

Rpr - riserve per spese previste;

Totale: totale delle passività.

La formula del saldo sarà simile alla seguente (vengono forniti i numeri di riga del Modulo 1):

Kfinz = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1450 - p. 1530 - p. 1540) / p. 1700.

Il valore standard per questo coefficiente sarà 0,5 e il valore consigliato sarà 0,8.

3. Il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri (Ксзс) fornirà la valutazione più realistica della sostenibilità dell’azienda in finanziariamente. Indicherà quanti rubli presi in prestito dai creditori per 1 rublo. fondi propri.

La sua formula di equilibrio è simile alla seguente:

Kszs = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300.

Il valore standard per questo coefficiente sarà un numero inferiore a 0,7. La crescita dinamica dell’indicatore indicherà che la dipendenza dell’azienda dai creditori è in aumento.

4. Il coefficiente di manovrabilità del suo patrimonio (Kman) indicherà la quantità di fondi propri in circolazione. Il suo valore standard è compreso tra 0,2 e 0,5. Si calcola utilizzando la seguente formula:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

dove: Ksob - capitale proprio, comprese le riserve disponibili;

Vna è il valore totale delle attività non correnti.

Oppure per saldo:

Kman = (pagina 1300 - pagina 1100) / pagina 1300.

5. Il rapporto tra attività correnti e non correnti (Ksova) indica il numero di rubli di attività non correnti per 1 rublo. negoziabile

Xova = pagina 1200 / pagina 1100.

Per questo indicatore non è stato stabilito alcun valore standard.

6. Tasso di copertura del capitale circolante (Kpokr) con le sue fonti di finanziamento. Il suo valore standard deve essere maggiore di 0,1. La formula è la seguente:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Entrambi,

dove: Entrambi sono attività correnti.

Oppure per saldo:

Kpokr = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1200.

7. Il coefficiente di accantonamento delle riserve con fondi propri (Kobzs) ha un valore standard, che dovrebbe essere compreso tra 0,6 e 0,8. Determinato dalla formula:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Inventari.

Oppure per saldo:

Kobzs = (pagina 1300 + pagina 1400 - pagina 1100) / pagina 1210.

Risultati

L'essenza del coefficiente di stabilità finanziaria è che con il suo aiuto un'azienda può determinare la propria dipendenza dai creditori e conoscere la propria solvibilità. Questo indicatore deve essere calcolato regolarmente. A questo scopo i dati sono tratti dal bilancio.

Conoscere lo stato attuale della solidità finanziaria di un'azienda aiuterà a creare un piano finanziario e aziendale per il prossimo anno. Inoltre, l'azienda potrà strutturare meglio la propria politica creditizia in base ai propri obiettivi e alla situazione finanziaria attuale.