Modi per migliorare l'efficienza dell'utilizzo del capitale aziendale. Tesi: Aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale preso in prestito (sui materiali di LLP "Selprom") Migliorare l'efficienza nell'utilizzo del capitale proprio della società

Qualsiasi organizzazione leader attività commerciale deve avere un certo capitale, che è una combinazione di beni materiali e contanti, investimenti finanziari e costi necessari per l'implementazione attività economica.

Il capitale dell'impresa può essere considerato da diversi punti di vista. Innanzitutto è opportuno distinguere tra capitale reale, cioè esistente sotto forma di mezzi di produzione e capitale monetario, cioè esistente sotto forma di denaro.

Il capitale di un'impresa è una parte delle risorse finanziarie impiegate dall'organizzazione in circolazione per generare reddito.

Occorre sottolineare le principali caratteristiche del capitale:

1. Il capitale dell'impresa è il principale fattore di produzione.

2. Il capitale caratterizza risorse finanziarie imprese generatrici di reddito.

3. Il capitale è la principale fonte di formazione della ricchezza per i suoi proprietari.

4. Il capitale dell'impresa è la misura principale del valore di mercato dell'organizzazione.

5. La dinamica del capitale dell'impresa è l'indicatore più importante del livello di efficienza della sua attività economica. Capacità equità l'auto-crescita a un ritmo elevato caratterizza l'alto livello di formazione e l'effettiva distribuzione dei profitti dell'impresa, la sua capacità di mantenere l'equilibrio finanziario attraverso fonti interne. Allo stesso tempo, la diminuzione del capitale proprio è, di regola, il risultato di attività inefficienti e non redditizie dell'impresa.

La gestione delle risorse finanziarie e delle fonti della loro formazione è uno dei compiti più importanti della gestione finanziaria. La disponibilità di risorse finanziarie nell'importo richiesto predetermina il benessere finanziario dell'impresa, ad es. la sua stabilità finanziaria e solvibilità. Poiché le risorse finanziarie non sono affatto libere e il costo dipende dalla fonte, si pone il problema di ottimizzare la struttura delle fonti di finanziamento sia nel lungo che nel breve termine.

Il processo di formazione del capitale di un'impresa è indissolubilmente legato alla valutazione del suo valore. La valutazione si svolge nelle tre fasi successive.

La prima fase è la valutazione dei singoli elementi del capitale proprio. Tale valutazione ha una serie di caratteristiche:

a) la necessità di adeguamenti costanti al valore contabile del capitale proprio dell'impresa. Se il capitale preso in prestito fornito è valutato a prezzi vicini al mercato, il patrimonio netto riflesso nel bilancio, il valore di mercato attuale è significativamente sottostimato. A questo proposito, l'importo del patrimonio netto nei calcoli è sovrastimato. La valutazione dell'ammontare del patrimonio netto nel valore corrente di mercato è determinata da:

Nella prima fase, viene determinato il valore del patrimonio netto.

CHA \u003d A - ZK, (1,36)

dove NA è il valore del patrimonio netto dell'impresa;

A - il valore totale dei beni dell'impresa;

ZK - l'importo del capitale preso in prestito utilizzato dall'impresa.

Nella seconda fase, viene determinata la composizione del patrimonio netto dell'impresa.

MOAc \u003d CHA - BAO, (1,37)

dove MOAS - l'importo delle attività correnti materiali dell'impresa, formato a spese del patrimonio netto;

NA - il valore del patrimonio netto dell'impresa;

Во - il costo delle attività operative non correnti dell'impresa.

Nella terza fase, il valore di carico delle singole componenti delle attività non correnti operative e delle attività materiali proprie è indicizzato al fine di valutarle al valore di mercato.

b) la valutazione del costo del capitale proprio di nuovo attratto è di natura probabilistica, condizionale. Se l'attrazione di capitale preso in prestito si basa su obblighi specifici dell'impresa, l'attrazione di capitale proprio non contiene tali obblighi contrattuali (ad eccezione delle emissioni di azioni privilegiate).

c) gli importi dei pagamenti ai proprietari di capitale sono inclusi nel reddito imponibile, che aumenta il costo del patrimonio netto rispetto al capitale preso in prestito. I pagamenti ai proprietari di capitale di interessi e dividendi sono effettuati a spese dell'utile netto dell'impresa, mentre i pagamenti di interessi per capitale preso in prestito sono effettuati a spese di costi (costo) e, pertanto, non sono inclusi nella base imponibile a scopo di lucro.

d) la raccolta di capitale proprio è associata a un più elevato livello di rischio dell'investitore, che ne aumenta il valore dell'importo del premio per il rischio. I crediti dei proprietari della parte principale del capitale (investitori) sono soggetti a soddisfazione in caso di fallimento dell'impresa;

e) l'attrazione di capitale proprio non è associata, di regola, ad una restituzione flusso di cassa dal suo importo principale, che determina la redditività dell'utilizzo di questa fonte da parte dell'impresa, nonostante il suo costo più elevato. L'equità include solo i pagamenti di interessi e dividendi ai proprietari. Ciò determina la maggiore sicurezza dell'utilizzo del capitale proprio nell'ottica di garantire la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa. Si consideri il meccanismo di gestione del costo del capitale proprio.

Il costo dell'equità operativa ha la base di calcolo più affidabile sotto forma di dati di rendicontazione aziendale. Questa valutazione tiene conto:

a) l'importo medio del capitale proprio utilizzato nel periodo di riferimento al valore di carico. Il calcolo di tale indicatore è effettuato secondo il metodo della media cronologica per alcuni periodi di rendicontazione interna;

b) l'ammontare medio del capitale proprio utilizzato nella valutazione corrente di mercato.

c) l'importo dei pagamenti ai proprietari di capitale (sotto forma di interessi, ecc.) dall'utile netto. Nella maggior parte dei casi, questo prezzo è determinato dagli stessi proprietari, fissando l'importo degli interessi o dei dividendi sul capitale investito nel processo di distribuzione dell'utile netto. Il costo del patrimonio netto operativo è determinato dalla formula:

SKfp = NPS * 100 / SK, (1,38)

dove SCfp è il valore del capitale proprio operativo dell'impresa nel periodo di riferimento, %;

VAN - l'importo dell'utile netto pagato ai proprietari dell'impresa nel processo di distribuzione per il periodo di riferimento;

SKs - l'importo medio del capitale proprio dell'impresa nel periodo di riferimento.

Il costo del patrimonio netto operativo nel periodo di pianificazione è determinato da:

SKfp = SKfo * PW, (1.39)

dove SCfp è il valore del capitale proprio operativo dell'impresa nel periodo di pianificazione, %;

PVT è il tasso di crescita pianificato dei pagamenti di profitto ai proprietari per unità di capitale investito, espresso come frazione decimale.

Il valore degli utili non distribuiti dell'ultimo periodo di riferimento. Preziosi sono i pagamenti previsti per il suo importo ai proprietari a cui appartiene. Tenendo conto di questo approccio, il valore degli utili portati a nuovo (SAR) è equiparato al valore del capitale proprio operativo dell'impresa (FCfp) nel periodo di pianificazione:

SNP = SKfp. (1.40)

Il valore del capitale (socio) aggiuntivo attirato è calcolato in fase di valutazione differenzialmente per le azioni privilegiate e per le azioni ordinarie.

Il costo della raccolta di capitale aggiuntivo attraverso l'emissione di azioni privilegiate è determinato tenendo conto di un importo fisso di dividendi, per loro predeterminato. Le spese comprendono, oltre al pagamento dei dividendi, le spese di emissione per l'emissione di azioni (calcolate secondo la formula):

SSKpr \u003d Dpr * 100 / Kpr * (1 - EZ), (1,41)

dove SSKpr è il costo del capitale proprio raccolto attraverso l'emissione di azioni privilegiate, %;

Dpr - l'importo dei dividendi previsto per il pagamento;

Kpr - l'ammontare del capitale proprio raccolto attraverso l'emissione di azioni privilegiate;

EZ - il costo di emissione delle azioni, espresso come frazione decimale in relazione all'importo dell'emissione.

Il costo della raccolta di capitale aggiuntivo mediante emissione di azioni ordinarie richiede la presa in considerazione dei seguenti indicatori: l'importo dell'emissione aggiuntiva di azioni ordinarie; l'importo dei dividendi pagati nel periodo di riferimento per azione; il tasso di crescita pianificato dei pagamenti di utili ai proprietari di capitale; costi previsti per l'emissione delle azioni.

In termini di costo per la raccolta di questo tipo di capitale, questo tipo di capitale è costoso, poiché i costi per il suo servizio non riducono la base imponibile dell'utile e il premio per il rischio è il più alto, poiché questo capitale è meno protetto in caso di fallimento. Il calcolo del costo del capitale aggiuntivo raccolto attraverso l'emissione di azioni ordinarie è:

SSKpa \u003d Ka * DpaPVt * 100 / Kpa * (1 - EZ), (1,42)

dove SSKpa è il costo del capitale proprio raccolto attraverso l'emissione di azioni ordinarie, %;

Ka - il numero di azioni aggiuntive emesse;

Dpa è l'importo dei dividendi pagati per azione ordinaria, %.

Tenendo conto del costo degli elementi del capitale proprio e della quota di ciascuno di questi elementi nel suo importo totale, è possibile calcolare l'indicatore del costo medio ponderato del capitale proprio dell'impresa.

La seconda fase, la valutazione del costo dei singoli elementi del capitale preso in prestito attratto dall'impresa, tiene conto di una serie di caratteristiche:

a) la relativa semplicità di formazione dell'indicatore di base della valutazione dei costi. L'indicatore è il costo del servizio del debito per un prestito, il tasso cedolare sulle obbligazioni. Questo indicatore è stipulato direttamente dai termini del contratto di finanziamento, dai termini dell'emissione;

b) contabilità nel processo di valutazione del costo dei fondi presi in prestito dal correttore fiscale. Poiché i pagamenti del servizio del debito sono inclusi nelle spese, riducono di conseguenza il costo del capitale preso in prestito dell'aliquota dell'imposta sul reddito. correttore fiscale- si tratta di un moltiplicatore: (1 - Snp), dove Snp è l'aliquota dell'imposta sul reddito, espressa in frazione decimale;

c) il costo del capitale di prestito ha un elevato grado di connessione con il livello di merito creditizio dell'impresa, valutato dal creditore. Maggiore è il livello di affidabilità creditizia dell'impresa, minore è il costo del capitale preso in prestito attratto da questa impresa;

d) l'attrazione del capitale preso in prestito è sempre associata a un flusso di cassa restituibile non solo per il servizio del debito, ma anche per il rimborso dell'obbligazione per l'importo capitale di tale debito. Pertanto, il tasso di interesse su un prestito a lungo termine in tutte le sue forme, che consente a un'impresa di ridurre il rischio di insolvenza nel periodo corrente, è sempre superiore a quello di un prestito a breve termine.

Consideriamo le caratteristiche della valutazione e gestione del costo del capitale preso in prestito nel contesto dei suoi elementi di base.

Il costo di un prestito finanziario comprende:

il costo di un finanziamento bancario, determinato in base al tasso di interesse del finanziamento, è stimato utilizzando la seguente formula:

SBC \u003d PKb * (1 - Snp) / (1 - ZPb), (1,43)

dove SBC è il costo del capitale preso in prestito attratto sotto forma di prestito bancario, %;

PCb - tasso di interesse per un prestito bancario,%;

ZPb - il livello delle spese per attirare un prestito bancario al suo importo, espresso come frazione decimale.

Il costo del capitale preso in prestito raccolto con l'emissione di obbligazioni è stimato in base al tasso cedolare dello stesso:

SOZk \u003d SK * (1 - Snp) / (1 - EZo), (1,44)

dove SOZk è il costo del capitale preso in prestito raccolto mediante l'emissione di obbligazioni, %;

SC è il tasso cedolare dell'obbligazione, %;

Snp - aliquota dell'imposta sul reddito, espressa in frazione decimale;

EZo è il livello dei costi di emissione in relazione al volume di emissione, espresso come frazione decimale.

Nel secondo caso, il calcolo del costo è determinato da:

SOZD \u003d Dg * (1 - Snp) * 100 / (No - Dg) * (1 - EZo), (1,45)

dove Dg - costo medio annuo sconto sulle obbligazioni;

Ma - il valore nominale dell'obbligazione da riscattare;

Il costo di un prestito merce (commerciale) è stimato nel contesto di due forme:

Il costo di un prestito merce (commerciale) fornito sotto forma di pagamento differito a breve termine è stimato dall'entità dello sconto dal prezzo del prodotto, in contanti per esso, ed è calcolato dalla formula:

STKk \u003d (CA * 360) * (1 - Snp) / PO, (1,46)

dove STKk è il costo di un prestito su merci fornito sulla base di un pagamento differito a breve termine,%;

CA - l'importo dello sconto sul prezzo quando si effettua un pagamento in contanti per i prodotti,%;

PO - il periodo per la concessione di una dilazione di pagamento per i prodotti, in giorni.

2 Il costo di un prestito merce (commerciale) sotto forma di pagamento differito a lungo termine con cambiale. Si forma alle stesse condizioni di quella bancaria, tuttavia, deve tenere conto della perdita dello sconto sul prezzo per il pagamento in contanti dei prodotti. Il calcolo viene effettuato secondo la formula:

STKv \u003d PKv * (1 - Snp) / (1 - CA), (1,47)

dove STKv - il costo di un prestito su merci fornito in base a un pagamento differito a lungo termine con l'emissione di una cambiale,%;

PKv - tasso di interesse per una cambiale di credito,%;

La gestione del costo di questa forma di credito merce, oltre che bancario, si riduce alla ricerca di opzioni per la fornitura di prodotti simili che minimizzino l'entità di tale costo.

Il costo delle passività correnti dell'impresa secondo i calcoli nella determinazione del costo medio ponderato del capitale è preso in considerazione a tasso zero, poiché rappresenta il finanziamento gratuito dell'impresa attraverso questo tipo di capitale preso in prestito. La tempistica di pagamento di tale debito (per stipendi, tasse, assicurazioni) è rigorosamente determinata, non si applica ai finanziamenti gestiti dal punto di vista della valutazione del costo del capitale.

La terza fase, la valutazione del costo medio ponderato del capitale dell'impresa. Tenendo conto degli indicatori iniziali forniti, si determina il costo medio ponderato del capitale (WCA):

SSK \u003d ∑Ci * Ui (1.48)

Il costo medio ponderato del capitale calcolato è il principale indicatore del criterio per valutare l'efficacia della formazione del capitale dell'impresa.

Processi gestione strategica il capitale dell'impresa, secondo Blank I.A., è associato alla valutazione e alla selezione di alternative strategiche che, oltre a fattori specifici, richiedono di tenere conto delle peculiarità dell'utilizzo sia del capitale proprio che del capitale preso in prestito da parte dell'impresa.

1. Analisi del capitale sociale nel periodo precedente. Lo scopo principale di questa analisi è identificare le tendenze nella dinamica del volume e della composizione del capitale nel periodo di pre-pianificazione e il loro impatto sulla stabilità finanziaria e sull'efficienza dell'uso del capitale.

Nella prima fase dell'analisi si considerano la dinamica del volume totale e i principali elementi costitutivi del capitale rispetto alla dinamica del volume di produzione e vendita dei prodotti; si determina il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito e le sue tendenze; nella composizione del capitale preso in prestito si studia il rapporto tra obbligazioni finanziarie a lungo ea breve termine; viene determinato l'importo delle obbligazioni finanziarie scadute e chiarite le ragioni del ritardo.

Nella seconda fase dell'analisi, come osserva Kanke, viene considerato il sistema di coefficienti della stabilità finanziaria dell'impresa, determinato dalla struttura del suo capitale. Nel processo di conduzione di tale analisi, i seguenti coefficienti vengono calcolati e studiati in dinamica:

Coefficiente di autonomia: maggiore è questo coefficiente, maggiori sono le possibilità che l'azienda ha di far fronte all'incertezza del mercato:

Ka \u003d SK / WB, dove (1,49)

SC - fonte fondi propri;

WB - l'importo totale delle fonti (valuta del saldo).

Rapporto di finanziamento;

Kfin \u003d SK / ZK, dove (1,50)

SC - equità;

Rapporto di indipendenza finanziaria a lungo termine;

Verso l'ignoto = (SC + DO) / WB, dove (1.51)

DO - passività a lungo termine.

Rapporto tra debito a lungo ea breve termine.

Kdkz \u003d Zd / PO (1,52)

Zd - passività a lungo termine

Software - passività correnti

Indicatore standard - 1.0

L'analisi della stabilità finanziaria di un'impresa consente di valutare il grado di stabilità del suo sviluppo finanziario e il livello dei rischi finanziari che generano la minaccia del suo fallimento.

Nella terza fase dell'analisi viene valutata l'efficacia dell'utilizzo del capitale nel suo complesso e dei suoi singoli elementi. Nel processo di conduzione di tale analisi, i seguenti indicatori principali vengono calcolati e considerati in dinamica:

Periodo di rotazione del capitale;

Pob = T / Kob, dove (1.53)

T - durata (in giorni di calendario) del periodo analizzato

Cob - rapporto di rotazione del capitale, calcolato dalla formula:

Cob \u003d Ricavi netti delle vendite (importo del fatturato) / costo medio annuo del capitale (1,54)

Il rapporto di rotazione del capitale mostra quanti fatturati per il periodo fanno i fondi che sono stati investiti nella proprietà dell'impresa. Se questo rapporto aumenta, aumenta l'attività commerciale dell'impresa.

Indice di redditività di tutto il capitale utilizzato;

Ra \u003d ONLUS / Ac, dove (1,55)

NPO - l'importo totale dell'utile netto dell'impresa ricevuto da tutti i tipi di attività economica nel periodo in esame;

Ac - il costo medio di tutte le attività utilizzate dall'impresa nel periodo in esame

Rapporto di ritorno sul patrimonio netto;

Rsk \u003d NPO / SK, dove (1,56)

NPO - l'importo dell'utile netto dell'impresa ricevuto da tutti i tipi di attività economica nel periodo in esame

La produttività del capitale caratterizza l'efficienza dell'utilizzo del capitale fisso:

K = Costo della merce prodotta / Costo del capitale fisso (1,57)

L'intensità di capitale delle vendite di prodotti fissa il costo dei costi di capitale fissi per unità di produzione

Ke = Costo del capitale fisso / valore dei manufatti (1,58)

2. Valutazione dei principali fattori che determinano la formazione della struttura del capitale. La pratica mostra che non esistono ricette uniche per un rapporto effettivo tra capitale proprio e capitale di debito, non solo per imprese dello stesso tipo, ma anche per un'impresa in diversi stadi del suo sviluppo e in diverse congiunture dei mercati delle materie prime e finanziari. Allo stesso tempo, ci sono una serie di fattori oggettivi e soggettivi, la cui considerazione consente di formare intenzionalmente la struttura del capitale, fornendo le condizioni per il suo uso più efficiente in ogni particolare impresa.

La gestione del capitale in un'impresa si riduce a due aree principali: 1) stabilire le proporzioni ottimali per l'utilizzo del capitale proprio e del capitale preso in prestito per una determinata impresa; 2) garantire che l'impresa attiri i tipi e i volumi di capitale necessari per raggiungere gli indicatori calcolati della sua struttura.

3. Ottimizzazione della struttura del capitale secondo il criterio della massimizzazione del livello di redditività finanziaria. Per eseguire tali calcoli di ottimizzazione, viene utilizzato il meccanismo della leva finanziaria. L'esecuzione di calcoli multivariati utilizzando il meccanismo della leva finanziaria consente di determinare la struttura del capitale ottimale che garantisce la massimizzazione del livello di redditività finanziaria.

La leva finanziaria (l'effetto della leva finanziaria) viene calcolata utilizzando la seguente formula:

EGF = (1 – Np / 100) × (ER – SSPS) × SS/SS, dove (1,59)

EFR - l'effetto della leva finanziaria,%;

Нп – aliquota dell'imposta sul reddito;

ER – redditività economica, %;

SSSP - il tasso di interesse medio calcolato sui prestiti (fondi presi in prestito);

SS - fondi propri;

ZS - fondi presi in prestito.

La formula per calcolare l'effetto della leva finanziaria contiene tre fattori:

1) (1 - SNP) - non dipende dall'impresa

2) (ER - SRPS) - la differenza tra il rendimento delle attività e il tasso di interesse per un prestito, che è chiamato differenziale (D)

3) (LC / SC) - leva finanziaria (FR).

Pertanto, la formula per l'effetto della leva finanziaria può essere scritta in una forma più breve:

EGF \u003d (1 - SNP) × D × FR (1,60)

In questo modo:

L'efficacia dell'utilizzo del capitale preso in prestito dipende dal rapporto tra il rendimento delle attività e il tasso di interesse del prestito. Se il tasso di un prestito è superiore al rendimento del patrimonio, l'uso del capitale preso in prestito non è redditizio.

Ceteris paribus, una maggiore leva finanziaria produce un effetto maggiore.

4. Ottimizzazione della struttura del capitale secondo il criterio della minimizzazione del suo costo. Il processo di ottimizzazione si basa su una valutazione preliminare del costo del capitale proprio e del capitale di debito a condizioni diverse la sua attrazione e l'implementazione di calcoli multivariati del costo medio ponderato del capitale.

5. Ottimizzazione della struttura del capitale secondo il criterio della minimizzazione del livello dei rischi finanziari. Questo metodo di ottimizzazione è associato al processo di selezione differenziata delle fonti di finanziamento per le varie parti costitutive patrimonio aziendale. A tal fine, tutte le attività dell'impresa sono suddivise nei seguenti tre gruppi:

1) Attività non correnti.

2) La parte costante dell'attivo circolante. Questa è una parte costante delle attività, la cui dimensione non dipende dalle fluttuazioni stagionali e di altro tipo attività operative

3) La parte variabile dell'attivo circolante, che è associata alle fluttuazioni stagionali e di altro tipo dell'attività operativa

Esistono tre approcci per finanziare vari gruppi di asset aziendali: conservativo, moderato o aggressivo (Fig. 1.8).

ministero agricoltura RF

FSBEI HPE "STATO DI NOVOSIBIRSK

UNIVERSITÀ AGRARIA»

FACOLTÀ DI ECONOMIA

Specialità 260501 "Tecnologia dei prodotti Ristorazione»

Sul tema: “Capitale fisso. Efficienza nell'uso del capitale fisso. Modi per migliorare l'efficienza d'uso»

Completato da: Berezhnova E. E.

Gruppo: 2511

Controllato da: Pashkova T.S.

Novosibirsk 2014

introduzione

Conclusione

introduzione

L'economia di mercato come principio fondamentale di funzionamento presuppone l'interesse dell'impresa nei risultati delle attività finanziarie ed economiche. In condizioni di forte concorrenza e di necessità di ampliare i mercati di vendita dei prodotti, l'impresa si trova ad affrontare l'acuto problema di reperire risorse finanziarie per garantire crescita e sviluppo. Pertanto, le risorse finanziarie dell'azienda, le fonti della loro formazione e le direzioni di utilizzo diventano l'oggetto centrale della gestione nella gestione finanziaria.

Viene così in primo piano il problema dell'adeguatezza patrimoniale dell'impresa e dell'efficienza della sua gestione. Il capitale dell'impresa caratterizza il costo totale dei fondi investiti nella formazione delle sue attività. Queste sono le risorse finanziarie dell'organizzazione che generano reddito. Allo stesso tempo, il capitale della società è la misura principale del suo valore di mercato. Il ruolo decisivo nell'assicurare questa funzione spetta al capitale sociale della società, al suo patrimonio netto. Allo stesso tempo, il volume del capitale proprio utilizzato determina il potenziale di attrarre fondi presi in prestito. risorse finanziarie e, in definitiva, costituisce la base per la valutazione del valore di mercato dell'impresa. La dinamica del capitale funge da indicatore anticipatore del livello di efficienza delle attività economiche dell'organizzazione. La capacità di autoaccrescimento del capitale proprio caratterizza il livello di crescita degli utili, la sua effettiva distribuzione, garantendo l'equilibrio finanziario attraverso fonti interne.

Quindi, il ruolo del capitale in sviluppo economico azienda lo definisce come l'oggetto principale della gestione finanziaria dell'organizzazione.

Il capitale fisso gioca un ruolo importante nelle attività delle imprese; praticamente senza questo capitale la sua esistenza non è possibile.

Natura economica, composizione e struttura del capitale fisso

Il capitale fisso è un insieme di fondi investiti in valori che partecipano ripetutamente al processo dell'attività economica e trasferiscono parti del loro valore al prodotto finito per un lungo periodo di tempo (più di un anno e più di 100 salari minimi).

I concetti di "capitale fisso" e "attività non correnti" non sono identici. Le attività non correnti riflettono il capitale fisso sui conti del bilancio dell'organizzazione. Poiché la contabilità nelle organizzazioni viene effettuata secondo le regole stabilite dallo stato, questa riflessione potrebbe non coincidere con l'essenza economica del capitale fisso. La gestione di un portafoglio di attività finanziarie dal punto di vista della sua implementazione non presenta caratteristiche significative a seconda della tempistica di detenzione delle attività finanziarie. Inoltre, le attività finanziarie sono generalmente facilmente convertibili in denaro. Pertanto, la gestione del portafoglio di attività finanziarie è stata tradizionalmente considerata un'area di gestione del capitale circolante.

La composizione del capitale fisso è un insieme dei suoi elementi costitutivi: edifici, strutture, dispositivi di trasmissione, macchinari e attrezzature, Veicolo, informatica, ecc.

La composizione del capitale fisso, insieme alle immobilizzazioni, comprende le immobilizzazioni immateriali, le attrezzature per l'installazione e gli investimenti redditizi in immobilizzazioni materiali.

La struttura del capitale fisso è la quota di ciascun elemento nel suo volume totale. Serve come indicatore del livello tecnico di sviluppo della produzione nell'industria e in altri rami dell'economia nazionale. La gestione di questa struttura è di importanza pratica per ciascuna organizzazione, in quanto consente di ottimizzare il flusso delle risorse di investimento volte al rinnovamento e al miglioramento tecnico del proprio potenziale produttivo.

Nelle condizioni di un'economia di mercato, il capitale fisso può rappresentare forme di valore pubbliche o private. Tuttavia, indipendentemente dallo status giuridico del funzionamento del capitale fisso, esso esprime una parte significativa della ricchezza nazionale della società. Pertanto, i problemi della riproduzione e dell'uso prospettico del capitale fisso occupano un posto prioritario nell'economia del Paese. Di conseguenza, l'interesse (e la responsabilità finanziaria) dei proprietari (fondatori e azionisti), del personale dirigente (dirigenti a tutti i livelli) delle organizzazioni nell'efficace attuazione di investimenti reali investiti nella produzione e nell'uso razionale degli aumenti di capitale fisso. Gli elementi attivi del capitale fisso (macchine e attrezzature) svolgono qui un ruolo speciale, poiché sono direttamente coinvolti nel processo produttivo. L'efficacia degli investimenti in capitale fisso è determinata nel corso del suo funzionamento in ciascuna organizzazione.

L'uso razionale del capitale fisso ha un impatto diretto sul fabbisogno di capitale circolante dell'organizzazione e, soprattutto, di scorte. La diminuzione del volume assoluto di questi ultimi alla fine del periodo di rendicontazione comporta una diminuzione relativa delle scorte per unità di capitale fisso. Il rapporto quantitativo tra capitale fisso e circolante esprime la composizione organica del capitale. In pratica, tale struttura è fissata come rapporto tra capitale fisso e capitale circolante in termini monetari in funzione del volume medio annuo. In vari settori e aree di gestione, il rapporto tra capitale fisso e capitale circolante varia in modo significativo. La quota di capitale fisso è particolarmente elevata nelle industrie estrattive, nell'ingegneria pesante, nel trasporto ferroviario, ecc.

Caratteristiche caratteristiche del capitale fisso:

impiego nel processo produttivo (svolgendo l'attività principale) o per esigenze gestionali;

uso per un lungo periodo (più di un anno);

la capacità di generare benefici economici in futuro.

Va sottolineato che l'efficace gestione delle immobilizzazioni è una priorità nelle attività dell'organizzazione. Dal punto di vista della gestione del capitale fisso, il collocamento delle risorse finanziarie è attuato sotto forma di un insieme di progetti di investimento. E la mobilitazione di risorse finanziarie - sotto forma di gestione di fonti di investimento a lungo termine.

Valutazione dell'efficienza nell'utilizzo del capitale fisso

efficienza del saldo del capitale fisso

I principali impianti produttivi in ​​corso di funzionamento si consumano progressivamente e vengono sostituiti da nuovi. Poiché i principali asset di produzione hanno un'espressione naturale e di valore, la loro graduale perdita di capacità assume una duplice forma: la forma di deprezzamento fisico e di costo (morale).

L'ammortamento fisico è la perdita del loro valore al consumo da parte dei principali impianti di produzione, vale a dire la capacità di svolgere le funzioni di adeguata qualità previste dal passaporto operativo. Si verifica sia quando vengono utilizzati i principali impianti di produzione, sia quando questi sono inattivi (corrosione). Il grado di usura fisica dipende dalla progettazione dei prodotti e dalla qualità del materiale con cui sono realizzati, dal grado e dal tempo del loro utilizzo, dalle qualifiche dei lavoratori, dalle specificità dei processi tecnici, dalla cura della produzione principale impianti, la tempestività e la qualità della loro riparazione.

Tale ammortamento può essere totale o parziale, pertanto il rimborso delle immobilizzazioni produttive può essere completo (ristrutturazione) o parziale. Quando i principali asset produttivi sono completamente esauriti, vengono compensati acquisendo nuove macchine, costruendo nuovi edifici in sostituzione di quelli usurati. La fonte di finanziamento per il rimborso (riproduzione) delle immobilizzazioni di produzione è l'importo del rateo di ammortamento. L'usura parziale è compensata dalla loro riparazione. La fonte di finanziamento per le riparazioni è il costo di produzione.

L'ammortamento fisico si manifesta nella costante perdita di proprietà tecniche ed economiche e, di conseguenza, nella perdita del valore d'uso, che, man mano che le immobilizzazioni vengono utilizzate, si trasferisce al prodotto finito.

Esistono due metodi per determinare l'ammortamento fisico delle immobilizzazioni: in base alla vita utile e alla loro condizione tecnica.

Quando si esegue un'indagine tecnica, viene valutata l'usura fisica dei singoli elementi strutturali e quindi viene determinata la percentuale media ponderata di usura per l'intero oggetto.

L'obsolescenza è prematura, prima della fine termine normativo usura fisica, apparecchiature in ritardo rispetto alle nuove apparecchiature in termini di caratteristiche tecniche ed efficienza economica.

L'obsolescenza morale nasce come risultato di un processo economico causato da un calo sociale costi necessari per la produzione di macchine e la creazione di macchine nuove, più avanzate nel design, economiche e produttive.

L'essenza dell'obsolescenza sta nel fatto che l'uno o l'altro tipo di attrezzatura, anche prima del suo completo deterioramento fisico, viene deprezzato. L'ammortamento avviene per due motivi:

) come risultato della riproduzione più economica di una macchina della stessa progettazione, con le stesse caratteristiche operative dovute alla crescita della produttività del lavoro nelle imprese che producono questo tipo di attività fisse di produzione. Questa è l'obsolescenza della prima forma I1; è progressivo e non porta a perdite. Calcolato come:

I1 = ,

dove FP, PV - costo iniziale e di sostituzione.

) a seguito della realizzazione di nuove macchine, strutturalmente più avanzate, con caratteristiche prestazionali più elevate. La produttività delle nuove macchine è maggiore e il costo dei prodotti fabbricati su di esse è inferiore. In queste condizioni, l'uso di apparecchiature obsolete comporta perdite e devono essere sostituite con altre nuove prima del periodo di deterioramento fisico. Questa è l'obsolescenza della seconda forma I2; il suo valore è calcolato come:

I2 = ,

dove lun, sal - rispettivamente, le prestazioni di apparecchiature nuove e vecchie.

La compensazione parziale dell'obsolescenza viene effettuata aggiornando l'attrezzatura e completa - sostituendola con una nuova.

Il recupero delle immobilizzazioni può essere "totale" e "parziale". Il ripristino completo delle immobilizzazioni avviene dopo il loro completo deterioramento fisico e viene effettuato sostituendo l'attrezzatura esistente con una nuova (o durante la costruzione di capitale). Con il restauro parziale, le singole parti delle parti vengono sostituite riparandole.

Parallelamente al recupero in natura si realizza il “recupero economico” - rimborso al costo attraverso il sistema dell'ammortamento.

Il tasso di crescita della produzione dipende non solo dall'aumento del volume delle immobilizzazioni, ma anche dal grado di utilizzo. Il carico insufficiente delle apparecchiature ostacola il volume della produzione, aumenta il suo costo non solo a causa dell'ammortamento, ma anche l'aumento del costo del mantenimento di un numero eccessivo di addetti alle riparazioni, riduce il profitto dell'impresa.

Un sistema di indicatori viene utilizzato per valutare il livello di utilizzo delle immobilizzazioni. L'indicatore generale è il "ritorno sul patrimonio".

Il ritorno sulle attività è il rapporto tra i risultati della produzione (produzione di merci) e il costo medio annuo delle attività di produzione fisse (l'inverso di questo indicatore è "intensità di capitale"). Gli indicatori generalizzanti possono comprendere anche il “rapporto capitale-lavoro”, che è definito come il rapporto tra il costo medio annuo delle immobilizzazioni e il numero medio annuo del personale generale (o industriale):

FO = ,

dove FO - ritorno sulle attività; VP - il volume di produzione; - costo medio annuo delle immobilizzazioni industriali; - numero medio dei dipendenti; PT - produttività del lavoro; FV - rapporto capitale-lavoro:

FA = ,

dove BP - entrate; Fa - il costo medio annuo della parte attiva delle immobilizzazioni.

Per aumentare il rendimento delle attività, è necessario che il tasso di crescita della produttività del lavoro superi il tasso di crescita del suo rapporto capitale-lavoro.

L'indicatore dell'intensità di capitale della produzione non è stato ancora studiato a sufficienza. Viene utilizzato principalmente per dimostrare i tassi e le proporzioni della riproduzione espansa al fine di costruire un modello dinamico allargato dell'equilibrio input-output. Questo indicatore può essere utilizzato anche per valutare l'efficacia della struttura settoriale, dell'ubicazione di produzione, dei prezzi, della determinazione della necessità di capitale fisso, ecc.

Fe=,

dove F - il costo delle immobilizzazioni; VR - proventi dalle vendite.

Per la valutazione delle immobilizzazioni utilizzate viene utilizzato un indicatore del grado della loro idoneità economica e dell'ammortamento, che sono calcolati come segue:

Sostenibilità economica delle immobilizzazioni,

Ammortamento dei costi delle immobilizzazioni,

Se l'ammortamento delle immobilizzazioni presso l'impresa non supera il 20%, ciò significa che le immobilizzazioni sono nuove; dal 20 al 50% - il grado di usura è normale: dal 50 al 75% - non viene risolto il problema dell'aggiornamento delle immobilizzazioni, che è un serio prerequisito per il deterioramento della competitività dell'impresa e dei prodotti. Se il grado di ammortamento supera il 75%, la società è un potenziale fallimento. Le ragioni di questa situazione sono oggetto di uno studio speciale. La prima possibile ragione è che l'amministrazione dell'impresa non ha assicurato la semplice riproduzione del capitale fisso. Secondo - regolamento statale la politica di ammortamento dell'impresa era errata.

Una valutazione generalizzata della movimentazione delle immobilizzazioni è data dai coefficienti di rinnovo, dismissione, accrescimento e riproduzione, che caratterizzano anche la condizione tecnica delle immobilizzazioni.

Il coefficiente di rinnovo (Ko) riflette l'intensità del rinnovo delle immobilizzazioni ed è calcolato come rapporto tra il valore delle immobilizzazioni appena ricevute nel periodo di rendicontazione (Fn) e il loro valore alla fine dello stesso periodo (Fc):

Ko \u003d Fn: Fk,

Si consiglia di calcolare i coefficienti di rinnovo per tutte le immobilizzazioni, la produzione industriale, la loro parte attiva, alcuni gruppi di immobilizzazioni di produzione industriale e le principali tipologie di attrezzature. Possono anche essere calcolati separatamente per tutte le immobilizzazioni ricevute e separatamente per quelle messe in funzione. In quest'ultimo caso, tale coefficiente è chiamato coefficiente di input. (Kv).

Il rinnovo delle immobilizzazioni può avvenire sia attraverso l'acquisizione di nuove, sia attraverso l'ammodernamento di quelle esistenti, cosa più preferibile, poiché in questo caso la manodopera materializzata è conservata in elementi strutturali e unità che non possono essere sostituite. Il rinnovamento della tecnologia è caratterizzato anche dal coefficiente di automazione (Kavt), calcolato dalla formula:

Kavt \u003d Faut: Fm,

dove Favt - il costo dei mezzi automatizzati; Fm - il costo totale di macchinari e attrezzature.

Retirement ratio (Kvyb) caratterizza il grado di intensità del ritiro delle immobilizzazioni dalla sfera di produzione ed è calcolato come rapporto tra il valore delle immobilizzazioni ritirate nel periodo di rendicontazione (Fyb) e il loro valore all'inizio dello stesso periodo (Fn):

Kvyb \u003d Fvyb: Fn,

Si consiglia di calcolare le aliquote pensionistiche per tutte le immobilizzazioni, le attività industriali e produttive, la parte attiva, alcuni gruppi di attività industriali e produttive e le principali tipologie di attrezzature. Possono anche essere calcolati separatamente per tutte le immobilizzazioni in pensione e separatamente per quelle liquidate. In quest'ultimo caso, tale rapporto dovrebbe essere chiamato rapporto di liquidità (Click).

Il coefficiente di crescita (Kpr) caratterizza il livello di crescita delle immobilizzazioni o dei suoi singoli gruppi per un certo periodo ed è calcolato come rapporto tra il valore di crescita delle immobilizzazioni (Fpr) e il loro valore all'inizio del periodo (Fn) :

Kpr \u003d Fpr: Fn,

Metodologia analisi comparativa tasso di crescita è simile alle modalità di analisi dei coefficienti di rinnovo e di pensionamento delle immobilizzazioni.

Il rapporto di riproduzione delle immobilizzazioni è calcolato come rapporto tra gli investimenti di capitale e il costo delle immobilizzazioni in esercizio.

Gli indicatori generali della condizione tecnica delle immobilizzazioni sono i coefficienti di ammortamento e utilità.

Il coefficiente di ammortamento (Ka) è definito come il rapporto tra l'importo dell'ammortamento (A) e il costo iniziale delle immobilizzazioni (F):

Il coefficiente di shelf life (Kg) è il rapporto tra il valore residuo delle immobilizzazioni (Fo) e quello originario (F):

Kg \u003d 1-Ka,

I fattori di ammortamento e utilità sono calcolati sia all'inizio del periodo che alla fine (data di riferimento). Minore è il tasso di ammortamento (maggiore è la durata di conservazione), migliore è la condizione tecnica in cui si trovano le immobilizzazioni.

Modi per migliorare l'uso del capitale fisso e il loro impatto sui risultati finanziari dell'organizzazione

Esistono due modi principali per migliorare l'uso del capitale fisso in un'organizzazione: il modo estensivo e il modo intensivo.

L'ampio percorso implica un aumento del tempo di funzionamento delle macchine durante il periodo di calendario. Questo percorso è associato a una diminuzione della perdita di tempo di lavoro per vari motivi, nonché a una diminuzione del numero di macchine in riparazione. Le riserve per la crescita dell'estensione del carico, ovvero il lavoro delle macchine nelle organizzazioni edili, sono significative. Sono associati al miglioramento della qualità. Manutenzione e riparazione di macchine edili, riducendo i tempi di trasferimento delle macchine da un oggetto all'altro, migliorando l'organizzazione del processo produttivo, migliorando la logistica e completando gli impianti in costruzione.

Il percorso intensivo implica un aumento della produzione attraverso un uso più completo delle attrezzature e del capitale fisso in termini di capacità e produttività del lavoro. Questo percorso si manifesta nell'attuazione di attività quali il miglioramento della struttura del parco macchine edili, l'utilizzo di un insieme di macchine con potenza adeguata al fine di eliminarne il sottocarico. Il percorso intensivo prevede l'introduzione di tecnologie avanzate e più avanzate e l'organizzazione del lavoro, il miglioramento dell'organizzazione del lavoro e il miglioramento delle competenze dei lavoratori nell'organizzazione. Un'altra riserva più importante per migliorare l'uso del capitale fisso è il miglioramento dei metodi economici per la gestione e l'organizzazione del funzionamento di un parco macchine edili.

Conclusione

L'oggetto centrale della gestione nella gestione finanziaria sono le risorse finanziarie dell'azienda, le fonti della loro formazione e le direzioni di utilizzo. Il capitale dell'impresa caratterizza il costo totale dei fondi investiti nella formazione delle sue attività. il ruolo del capitale nello sviluppo economico dell'impresa lo determina come l'oggetto principale della gestione finanziaria dell'organizzazione.

Il miglioramento dell'uso del capitale fisso in un'organizzazione è una riserva importante per aumentare l'efficienza del processo produttivo in un'impresa, aumentare la produttività del lavoro, ridurre le scadenze del lavoro, aumentare i profitti e risultati finanziari attività, riduzione dei costi.

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Dai risultati dello studio di OOO "Company Tochka Opory" si può concludere che lo stato delle immobilizzazioni e il loro utilizzo consente di valutare l'efficacia dell'uso delle parti attive e passive dei mezzi di lavoro e, su sulla loro base, calcolare le riserve per aumentare la produzione e la produttività del capitale.

L'incremento della redditività dei cespiti delle immobilizzazioni produttive è ottenuto anche grazie a fattori che possono essere combinati nei seguenti gruppi:

1) fattori che riflettono il livello di utilizzo diretto delle risorse fisse di produzione esistenti in termini di tempo e capacità: aumento dei turni di produzione, riduzione dei tempi di fermo intra-turno nell'organizzazione, aumento della produttività di macchine, attrezzature e veicoli, consegna tempestiva e completa dei materiali e parti, apparecchiature da installare;

2) fattori che riflettono le misure organizzative e di gestione: miglioramento della struttura organizzativa della gestione, il livello di concentrazione della produzione, il livello di specializzazione dell'organizzazione, il miglioramento della pianificazione e della gestione della produzione, l'attuazione costante dell'organizzazione scientifica del lavoro, l'introduzione di sistemi automatizzati di gestione della produzione e dell'offerta, l'introduzione di forme progressive di organizzazione del lavoro;

3) fattori che riflettono le condizioni sociali ed economiche dei lavoratori: il livello di qualificazione dei lavoratori e degli ingegneri, le condizioni di produzione per l'esecuzione del lavoro, il miglioramento della contabilità, il controllo e l'analisi del funzionamento della flotta di macchine e meccanismi, le condizioni di vita dei dipendenti , incentivi materiali per i lavoratori, incentivi morali per i lavoratori per un migliore utilizzo dei fondi di produzione di base;

4) fattori che esprimono l'impatto del rinnovo delle immobilizzazioni nel processo della loro riproduzione: intensità patrimoniale, pensionamento delle immobilizzazioni per obsolescenza e deprezzamento fisico, tasso di rinnovo delle immobilizzazioni, struttura generale dei fondi, struttura del fondi dai loro gruppi;

5) fattori che riflettono l'impatto del progresso tecnologico: nuovi materiali, introduzione di tecnologie di produzione avanzate, nuove tecnologie e così via.

Migliorare l'efficienza nell'uso delle attività immateriali.

Un errore molto comune nel risolvere il problema del miglioramento dell'efficienza di un'azienda è ignorare gli asset immateriali. Queste risorse possono fornire vantaggi significativi. Le risorse immateriali sono preziose perché portano risultati senza richiedere investimenti finanziari.

Ad esempio, il marchio registrato di una società può essere utilizzato nel modo seguente: effettuando ordini presso stabilimenti di relativa specializzazione, produrre un prodotto con il proprio marchio (marchio, marchio di servizio). Ciò amplierà la gamma, svilupperà nuovi mercati.

Conclusione

Il documento ha affrontato temi di attualità dell'analisi dell'efficienza dell'uso del capitale fisso nell'impresa.

Sono stati risolti i seguenti compiti, tra l'altro:

Sono stati studiati i fondamenti teorici dell'analisi e della gestione del capitale fisso di un'impresa: il concetto, le funzioni, la struttura del capitale fisso, le fonti della sua formazione, le modalità di gestione

Un'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa è stata effettuata sull'esempio di LLC "Company Point of Support",

E' stata effettuata un'analisi dell'efficienza nell'utilizzo del capitale fisso di OOO “Company Point of Support”;

Vengono presi in considerazione i modi principali per aumentare l'efficienza dell'utilizzo del capitale fisso di OOO "Company Tochka Opory".

Dall'analisi si sono ottenute le seguenti conclusioni:

L'aumento del capitale proprio e il costante aumento della dinamica è un trend positivo. Una quantità sufficiente di fondi propri garantisce lo sviluppo dell'impresa e ne rafforza l'indipendenza, nutre la fiducia di partner, fornitori, clienti e creditori. Ma, a sua volta, è anche necessario notare l'aumento del livello dei fondi presi in prestito. Di particolare rilievo è la crescita delle passività a lungo termine. Nel 2009 il rapporto di concentrazione del capitale di debito è aumentato di 0,12 rispetto al 2007, ma allo stesso tempo il valore di tale rapporto è inferiore al valore del rapporto di proprietà. Ciò che indica una quota maggiore del capitale proprio sul totale delle attività rispetto al capitale preso in prestito;

La presenza in bilancio di investimenti finanziari a lungo termine indica il rafforzamento della politica di investimento dell'impresa;

Nel 2010, rispetto al 2008, l'utile netto dell'impresa aumenta notevolmente di 320.649 mila rubli, ovvero del 54.999,83%. Ciò è dovuto a un aumento dei ricavi delle vendite di 1.169.205 mila rubli o 3.234,85% rispetto al 2008, con un aumento meno attivo dei costi di produzione (2.146,05%);

Per anno di rendicontazione accaduto cambiamenti significativi disponibile e nella struttura delle immobilizzazioni. Il costo delle immobilizzazioni è aumentato di 201171 mila rubli. o del 144%, comprese le immobilizzazioni per 194.442 mila rubli. o 145,23% (nel 2010 l'azienda ha messo in funzione una quantità significativa di attrezzature e macchinari aggiuntivi, costruito nuovi locali e messo in funzione veicoli aggiuntivi). Di conseguenza, il tasso di rinnovo è fortemente aumentato del 47,31% e il tasso di crescita dell'1,4. La quota di immobilizzazioni è leggermente aumentata (dello 0,45%), come è aumentata anche la quota di immobilizzazioni non produttive. La quota della parte attiva delle immobilizzazioni sul totale delle immobilizzazioni è aumentata significativamente dal 39,22% al 60,43% (+21,21%), da valutare positivamente. Cioè, l'impresa sta subendo un rinnovo intensivo delle immobilizzazioni. Questa è la chiave per un ulteriore sviluppo di successo della produzione e una condizione essenziale per la competitività dei prodotti sul mercato;

Si segnala che il livello complessivo di redditività delle immobilizzazioni produttive nel 2010 è aumentato significativamente (del 183,12%) rispetto al 2008. Inoltre, va notato che con l'effettiva produzione di attrezzature, il ritorno sulle attività nel 2010 è stato di 4,76 rubli, ovvero 3,97 rubli in più rispetto al 2009;

Il livello di redditività delle immobilizzazioni di produzione nel 2009 è aumentato a causa di fattori quali: un aumento della quota della parte attiva dei fondi dello 0,135%, un aumento della quota delle apparecchiature operative nella parte attiva dei fondi dello 0,0112% e un aumento del rendimento della parte attiva dei fondi dello 0,57% - in Innanzitutto, ciò è dovuto alla messa in servizio di nuove apparecchiature (come si può vedere dalla tabella 3.2, la quota di macchinari e attrezzature è aumentata del 22,89%). A sua volta, va detto che il rapporto di cambio marcia è aumentato dello 0,0026% e la produzione per 1 ora macchina è aumentata dello 0,62%. Tutto ciò, senza dubbio, indica che lo stato delle immobilizzazioni nel 2009 è migliorato, ma allo stesso tempo ci sono riserve per aumentare la redditività delle immobilizzazioni di produzione.

Il marchio registrato dell'azienda può essere utilizzato nel seguente modo: effettuando ordini presso gli stabilimenti di relativa specializzazione, produrre un prodotto con il proprio marchio (marchio, marchio di servizio). Ciò amplierà la gamma, svilupperà nuovi mercati.

Applicare un uso più ampio dei fondi presi in prestito nel finanziamento delle proprie attività. Come si evince dai risultati dell'analisi, la società forma immobilizzazioni principalmente a spese del proprio capitale. Fatta salva l'attrazione di prestiti e prestiti a lungo termine entro limiti ragionevoli, Tochka Opory Company LLC sarà in grado di espandere significativamente le proprie attività e aumentare il volume delle attività. Il rapporto tra fondi propri e presi in prestito dovrebbe essere entro 1/1. Attualmente, il leasing è popolare nel mercato dei servizi finanziari come strumento di prestito al capitale fisso delle imprese manifatturiere.

Usa a lungo termine investimenti finanziari su scala più ampia per generare reddito aggiuntivo.

Tutte le questioni considerate nel lavoro sono rilevanti al momento e sono oggetto di ulteriori studi.

Ministero dell'Istruzione e della Scienza della Federazione Russa

Istituzione educativa autonoma statale federale
istruzione professionale superiore

Università Pedagogica Professionale Statale Russa

Istituto di Economia e Management

TEST

PER DISCIPLINA

"FINANZA DELL'IMPRESA"

Opzione numero 22

Completato: studente gr. Mg-314S EUm

Tukbaeva Oksana Leonidovna

Controllato: Lepikhin AV

Ekaterinburg 2011

1. Migliorare l'efficienza nell'uso del capitale d'impresa 4

Riferimenti 10

2. Pratica 11

1. Migliorare l'efficienza nell'uso del capitale d'impresa

È molto importante per un'impresa utilizzare il capitale circolante e le immobilizzazioni, mantenendoli in un importo che ottimizzi la gestione delle attività correnti. L'analisi dell'efficacia dell'uso dei fondi è lo strumento più importante per l'impresa. Quanto profondamente e in dettaglio tale analisi viene svolta nell'impresa, così efficace e di successo sarà l'attività finanziaria ed economica dell'impresa.

Per l'uso efficace delle immobilizzazioni nel processo di produzione, è necessaria un'ampia quota della parte attiva delle immobilizzazioni, in tal modo si otterrà un ampio ritorno sulle attività. Allo stesso tempo, l'insufficiente importo della parte passiva dell'OF incide negativamente sull'efficienza dell'uso dei veicoli e, soprattutto, sul loro stato tecnico e di manutenzione. Pertanto, è necessario sforzarsi di creare un rapporto ottimale tra il materiale passivo (fisso) e la base tecnica dell'impresa e la sua parte attiva (materiale rotabile), ad es. al valore ottimale del coefficiente di attrezzatura tecnica:

K t \u003d F principale. / F t.s.

dove Ф osn. - il costo delle immobilizzazioni produttive;

cioè - costo dei veicoli.

Il coefficiente di equipaggiamento tecnico dell'ATP oscilla solitamente nell'intervallo 2,1-2,2. Ciò significa che la quota del costo dei veicoli, ad es. la parte attiva delle immobilizzazioni nel valore totale dovrebbe essere circa 50.

L'efficacia dell'uso del BPF dipende in modo significativo dalle loro condizioni tecniche e, soprattutto, dalle condizioni tecniche dei veicoli, dal livello di organizzazione degli stessi. manutenzione e riparazione, il grado di rinnovo e disattivazione delle immobilizzazioni e una serie di altri fattori.

Per migliorare l'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni, è necessario aumentare il rendimento del patrimonio e ridurre l'intensità di capitale dei prodotti, che si ottiene attraverso l'attuazione dei risultati del progresso scientifico e tecnico. I modi per migliorare l'efficienza dell'uso delle immobilizzazioni dei veicoli dipendono da molti fattori dell'attività delle imprese, che devono essere messi in atto come risultato di un atteggiamento attivo e creativo nei confronti del lavoro dei dipendenti ingegneristici, tecnici ed economici del impresa, nonché una gestione abile ed efficace dell'impresa nel suo insieme. (Fig. 1)

Miglioramento della composizione Miglioramento morale e

Con strutture e stato di pianificazione, gestione - materiale

organizzazioni di finanziamento e incentivazione

lavoro e produzione

CON diminuzione dell'intensità di capitale, Modi per migliorare Aumento

aumento del rendimento del patrimonio e efficienza d'uso- durata-

produttività del lavoro immobilizzazioni uso-

sfondo della chiamata-

dov in tempo

Uso migliore Elimina gli sprechi

fondi durante l'orario di lavoro

macchina,

macchine da lavoro e

attrezzatura

Fig.1 Modalità per migliorare l'efficienza nell'utilizzo delle immobilizzazioni.

L'uso razionale del capitale circolante nel processo produttivo contribuisce a migliorare l'efficienza dei veicoli. L'uso parsimonioso delle immobilizzazioni e l'accelerazione del loro fatturato garantiscono la costante disponibilità di fondi in conto corrente.

La rotazione accelerata degli asset dipende in modo significativo dall'organizzazione lavoro finanziario presso l'impresa. A questo proposito, riveste particolare importanza l'instaurazione di efficaci forme di conciliazione con i consumatori dei servizi di trasporto. Il controllo sistematico dello stato dei crediti, la tempestiva presentazione dei crediti nei confronti dei debitori e l'adozione di misure per il recupero dei debiti aiutano a ridurre la quota di fondi nei documenti di regolamento e ad accelerare la rotazione delle immobilizzazioni, aumentando l'efficienza del loro utilizzo e l'efficienza produttiva.

Inoltre, il miglioramento della struttura dell'OS è assicurato dal miglioramento della fornitura materiale e tecnica e dalla standardizzazione dell'OS, dal rafforzamento del lavoro di ricerca sulla preparazione avanzata della produzione, dall'introduzione di soluzioni progressive per tutti gli elementi.

A seguito del lavoro svolto, è stato stabilito che il criterio principale per valutare l'uso effettivo delle immobilizzazioni e delle immobilizzazioni sono:

a) Per le immobilizzazioni - il coefficiente di uso estensivo e intensivo, il fattore di carico integrale, la produttività del capitale, l'intensità del capitale, il rapporto capitale-lavoro, la redditività, il costo.

b) Per il capitale circolante - consumo materiale, produttività materiale, rapporto di rotazione del capitale circolante, fattore di utilizzo del capitale circolante, durata di un giro d'affari.

Modi per migliorare l'efficienza dell'uso di OF e OS: questo è ciò che deve essere influenzato in modo che ci sia solo un lato positivo nelle formule di cui sopra.

Tutti i criteri per valutare l'uso efficace di OF e OS sono importanti per ottenere un risultato finale positivo. I più importanti secondo me sono:

Il tempo di funzionamento effettivo dell'OF (macchine, apparecchiature), ad es. più tempo durante la giornata gli OF lavorano, più efficientemente vengono utilizzati, incl. e per veicoli.

Uscita effettiva per unità di tempo, ad es. la produttività del PF, che dipende dalla formazione professionale del lavoratore, dalla sua organizzazione del lavoro e del riposo, dalla stimolazione del suo lavoro.

Il costo del capitale fisso, che è inferiore, migliora così gli indicatori della produttività del capitale e dell'intensità del capitale.

Quella. incidendo concretamente attraverso l'adozione di decisioni gestionali sulle suddette componenti dei criteri di valutazione dell'efficacia dell'utilizzo delle immobilizzazioni e delle immobilizzazioni, nel risultato finale, è possibile raggiungere l'efficienza produttiva complessiva.

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L'efficienza esprime i rapporti di produzione tra i soggetti dell'economia per quanto riguarda il raggiungimento dei principali obiettivi di gestione con il minimo dispendio di risorse produttive in sistema esistente relazioni economiche. Questa è una categoria di sistema multidimensionale che riflette il rapporto tra le risorse economiche di un'impresa industriale utilizzate nel processo produttivo ei risultati della produzione.

Gli indicatori di performance dovrebbero riflettere la capacità di un'entità economica di coniugare al meglio la sua attenzione al soddisfacimento delle esigenze del mercato con la necessità di un uso razionale delle proprie risorse economiche. È necessario individuare indicatori generali e particolari dell'efficacia dell'uso del capitale delle imprese.

L'indicatore complessivo di efficienza nell'uso del capitale delle imprese può essere definito in due modi: come rapporto tra i proventi lordi di un'impresa per

B - ricavo lordo dell'impresa;

P - profitto dell'impresa;

K è il costo del capitale dell'impresa.

Insieme agli indicatori generali dell'efficacia dell'uso del capitale delle imprese, dovrebbero essere calcolati gli indicatori privati ​​di efficienza.

Migliorare l'utilizzo del capitale fisso e della capacità di produzione imprese industriali può essere ottenuto aumentando l'uso intensivo delle capacità di produzione e del capitale fisso; aumentando l'intensità del proprio carico di lavoro.

Di più uso intensivo capitale fisso e capacità di produzione delle imprese si ottengono principalmente attraverso il miglioramento tecnico, l'introduzione delle ultime conquiste della scienza e della tecnologia nella produzione. Ciò aumenta la potenza unitaria dell'apparecchiatura utilizzata; nelle macchine e negli assiemi, le unità e le parti più critiche sono temprate; aumentano i parametri principali dei processi produttivi (velocità, pressione, temperatura); meccanizzato e automatizzato non solo il principale processi di produzione e operazioni, ma anche ausiliarie e operazioni di trasporto, spesso ostacolando il normale svolgimento della produzione; le macchine obsolete vengono modernizzate e sostituite con macchine nuove e più avanzate.

L'intensità dell'utilizzo delle capacità produttive e del capitale fisso delle imprese viene inoltre incrementata nel modo seguente: miglioramento dei processi tecnologici; organizzazione della produzione in linea continua basata sulla concentrazione ottimale della produzione di prodotti omogenei, selezione sapiente di materie prime e componenti, loro preparazione tempestiva per la produzione in conformità con i requisiti di una determinata tecnologia e qualità del prodotto; l'introduzione di tecnologie progressiste ed economiche che prevedono un aumento della produzione per unità di tempo, per unità di attrezzatura o per 1 kmq. misuratore di capacità produttiva.

Aumentare attività innovativaè la principale direzione e riserva per aumentare l'efficienza nell'uso del capitale delle imprese.

Il miglioramento dell'uso estensivo del capitale fisso delle imprese implica, da un lato, un aumento del tempo di funzionamento delle apparecchiature esistenti in un periodo di calendario e, dall'altro, un aumento del numero e della proporzione delle apparecchiature esistenti nella composizione di tutte le attrezzature disponibili presso le imprese.

I modi per accelerare la rotazione del capitale circolante sono implementati in tutte le fasi del suo utilizzo e movimento: nella fase delle scorte, direttamente nella fase di produzione e nella fase di circolazione.

Si possono distinguere le seguenti direzioni e modalità per accelerare la rotazione del capitale circolante delle imprese:

1. Fase delle riserve di produzione: l'istituzione e l'uso di norme progressive per il consumo di materie prime e materiali, combustibili, energia; sostituzione di tipi di materiali e combustibili costosi con altri più economici (senza ridurre la qualità dei prodotti).

2. Fasi della produzione: mantenimento della durata e della continuità del ciclo produttivo, del ritmo del lavoro; utilizzo integrato delle materie prime;

3. Fasi di circolazione: accelerazione delle vendite dei prodotti; Attivazione attività di marketing; riduzione dei debiti e dei crediti delle imprese, ecc.

Nelle attuali condizioni di crisi, la maggior parte delle imprese industriali ha una scarsa efficienza nell'uso del capitale fisso e circolante, principalmente a causa del deterioramento delle condizioni economiche di gestione, dell'aumento del costo delle risorse produttive, dell'aggravarsi del problema della commercializzazione dei prodotti a fronte di un forte calo della domanda effettiva degli acquirenti.

Per un uso efficace del capitale delle imprese, è necessario aumentare la loro attività imprenditoriale. Poi c'è l'effetto di una svolta di condizioni sfavorevoli e una transizione verso il risveglio e il recupero. Altrimenti, il fallimento, come una sorta di liberazione dell'economia dalle "cellule malate", è inevitabile.