Descripción del mercado y riesgos. "North-west telecom" Otros marcadores en la categoría "Acceso a Internet, alojamiento"

Abierto sociedad Anónima North-West Telecom es una de las mayores empresas de telecomunicaciones de Rusia, el principal operador de telefonía fija en el Distrito Federal Noroeste. OJSC NWTelecom ofrece una amplia gama de servicios de telecomunicaciones en todo el Distrito Federal Noroeste. El área del distrito supera los 1,7 millones de kilómetros cuadrados, la población es de 13,5 millones de personas. La sucursal regional de Leningrado de OJSC North-West Telecom proporciona a la región de Leningrado una gama completa de servicios de telecomunicaciones. El área de la región de Leningrado es de 85,9 mil metros cuadrados. km., población - 1,68 millones de personas.

Requerimientos del cliente

El cliente se propuso la tarea de modernizar el equipo telegráfico de 17 centros regionales de comunicación. Se requirió desmantelar equipos obsoletos de subestaciones telegráficas y equipos heterogéneos de formación de canales para telegrafía de frecuencia de voz. Una de las condiciones del Cliente fue la organización de la comunicación entre los nodos de la sucursal no solo de acuerdo con el esquema actual utilizando canales PM, sino también la interacción a través de la red de transmisión de datos construida (red IP) de la sucursal con la posibilidad de transferir las funciones de control y gestión del equipo de los 17 nodos de comunicación a uno desde los nodos.

Capacidad de canal del equipo determinada por encargo técnico del Cliente:

De 2 a 15 sistemas TT (canales TC) para un centro de comunicación de distrito, para toda la sucursal 130 sistemas TT;
De 10 a 80 líneas telegráficas de abonado para un centro de comunicaciones regional, para toda la rama 495 líneas.

Soluciones

El equipo TKS VEKTOR-2000 fabricado por LINTEH fue elegido como reemplazo del antiguo parque de equipos telegráficos.

El juego completo de cada juego de TKS VEKTOR-2000 para 17 nodos de la rama incluye:

1 bloque de conmutación de canales telegráficos BKTK de diseño industrial sin redundancia, equipado con módulos;
De 1 a 5 (dependiendo de la capacidad RSS) módulos de comunicación para 16 canales telégrafos físicos bipolares VTGA-2P-16 para conectar líneas de abonado telégrafo de 4 hilos;
De 1 a 2 (dependiendo de la capacidad RSS) módulos de comunicación para compactación secundaria de canales TT para 8 canales PM VKTT-8 de cuatro hilos para conectar canales PM de 4 hilos;
La unidad BKTK estaba alojada en un gabinete de telecomunicaciones estándar de 19 ”existente en el sitio;
Se instalaron 3 estaciones de trabajo de la estación de trabajo del ADMINISTRADOR para monitorear y administrar la red de TKS VEKTOR-2000 en tres nodos diferentes.

resultados

La reconstrucción de la red de comunicaciones telegráficas de la sucursal permitió al Cliente obtener los siguientes beneficios y ventajas:

Elimina los equipos de telégrafo obsoletos.
subestaciones telegráficas ATK-20.
130 sistemas de telegrafía de frecuencia vocal de diversas modificaciones (TT-12, TT-24, TT-48, TT-144, P-327, THFM);
Libera espacio.
Dimensiones de la subestación ATK-20 - 750x378x2600 mm, peso 400 kg.
Dimensiones de un bastidor de equipo - TT-144 225x600x2600 mm, peso 300 kg.
El bloque BKTK TKS VEKTOR-2000 tiene un tamaño de 440x176x510 mm, peso 20 kg.
Reducir el consumo de energía del equipo.
Rechazo de canales analógicos dedicados y transferencia de tráfico telegráfico interno a la red de transmisión de datos (red IP) de la sucursal.
Reduzca los costos operativos varias veces.
El personal operativo se ha reducido al reducir las secciones técnicas y operativas de la unidad de telégrafo.
La intensidad de trabajo de la operación se ha reducido debido a las funciones integradas de monitoreo y verificación de equipos y canales de comunicación, el volumen de equipo de telégrafo especializado se ha reducido. En TKS VEKTOR-2000, solo los módulos VTGA y VKTT son equipos telegráficos especializados. BKTK es una computadora industrial, cuyos componentes se pueden comprar en casi cualquier empresa que venda equipos informáticos.
Hay nuevas oportunidades que faltaban antes de la reconstrucción.
La funcionalidad para monitorear y verificar los canales de comunicación del AWP TKS VEKTOR-2000 del ADMINISTRATOR es mucho más amplia en comparación con los equipos antiguos. Las funciones integradas para monitorear el estado de los canales telegráficos (ondulador integrado) y los parámetros de las señales telegráficas de la frecuencia de tono (analizador de espectro integrado) eliminan la necesidad de realizar mediciones en la barra transversal mediante instrumentación externa.
Además, TCS VEKTOR-2000 permite la conmutación automática de canales de acuerdo con esquemas preparados previamente en los 17 nodos simultáneamente, por ejemplo, para enlaces del tipo "Patrón". En este caso, el administrador debe seleccionar solo el esquema deseado de la lista y presionar el botón "Aplicar".
La capacidad de monitorear y verificar de forma remota el equipo y los canales de comunicación permite que un especialista controle el equipo y los canales de los 17 nodos de sucursal.

Historial de implementación

Ferrocarriles rusos
Open Joint Stock Company Russian Railways es una de las compañías ferroviarias más grandes del mundo (una de las tres líderes) con grandes volúmenes de tráfico de mercancías y pasajeros, con altas calificaciones financieras, especialistas calificados en todas las áreas del transporte ferroviario, una gran empresa científica y base técnica, ...
Telégrafo central de OJSC
OJSC Central Telegraph es uno de los principales operadores de telecomunicaciones de Rusia con un siglo y medio de historia. La región de actividad de la empresa es Moscú y la región de Moscú. OJSC Central Telegraph proporciona servicios de telecomunicaciones documentales (telegramas, télex, comunicación por fax, correo comercial utilizando el protocolo X.400). V últimos años la demanda aumenta ...
Sibirtelecom OJSC
La sucursal de Novosibirsk de Sibirtelecom OJSC representa al operador de servicios de telecomunicaciones Sibirtelecom OJSC en el territorio Región de Novosibirsk... Su estructura incluye: el centro de telecomunicaciones de Novosibirsk, un centro de telecomunicaciones interurbano, un servicio de telecomunicaciones, un centro de formación, así como 9 centros de comunicación que unen todos los distritos administrativos de la región con una única red de telecomunicaciones. ...

Los posibles factores que pueden afectar negativamente las actividades de venta del Emisor son, en primer lugar, los problemas asociados a la competencia en el mercado de las comunicaciones.

Por parte de los competidores, es probable que se sigan los siguientes pasos:

· Reequilibrio de tarifas, aumento de la competencia entre operadores de línea fija y operadores móviles en todos los mercados regionales;

· Entrar en los mercados regionales (en primer lugar, a los centros regionales del Distrito Federal Noroeste de la Federación de Rusia, luego a los centros regionales del Distrito Federal Noroeste de la Federación de Rusia) de grandes empresas que anteriormente operaban solo en San Petersburgo el mercado intensificará la competencia en todo el territorio de las operaciones del Emisor;

· La promoción activa por parte de los competidores de sus servicios en los mercados más dinámicos (telefonía, acceso a Internet y transmisión de datos) conducirá a un mayor impacto en todos los segmentos de clientes del Emisor;

· La absorción de empresas desarrolladas en los mercados regionales por parte de los competidores conducirá a una mayor competencia en todo el territorio de operaciones del Emisor;

· La construcción activa de su propia infraestructura por parte de los operadores de telecomunicaciones conduce a una disminución de los precios de los recursos de la red (canales de comunicación) y agrava la situación competitiva en el mercado de servicios de telecomunicaciones.

Telefonía:

En el segmento de “Población”, existe competencia en el mercado por la prestación de servicios de comunicación telefónica local por parte de los operadores celulares. Los operadores móviles promueven servicios adicionales (no de voz) con descuentos y bonificaciones para el tráfico de voz.

En relación con la introducción de un sistema de pago basado en el tiempo para las conexiones telefónicas locales, ha aumentado el riesgo de que los abonados rechacen los servicios por cable en favor de los servicios prestados por los operadores celulares.

Para retener a los suscriptores, el Emisor ofreció una línea de planes de tarifas con diferentes volúmenes de tráfico local incluidos, y también desarrolló una serie de ofertas de paquetes para usuarios de varios servicios a tarifas más atractivas.

En el segmento de "Clientes Corporativos" existe una competencia significativa de operadores alternativos que brindan una gama más amplia de servicios de telefonía relacionados en un sistema flexible de descuentos, por lo que existe el riesgo de una disminución de la participación del Emisor en los "Clientes Corporativos". "segmento.

El emisor planea retener el número de suscriptores por segmento debido a:

Gestión del coste y precio de los servicios de comunicación locales e intrazona,

Agrupación de servicios,

· Formación de ofertas complejas de servicios de comunicación enfocadas a diversos segmentos de clientes corporativos.

Acceso a Internet y transmisión de datos:

Los servicios de acceso a Internet son una de las áreas de desarrollo más dinámico de la industria de las comunicaciones, a pesar de una leve desaceleración en las tasas de crecimiento en los últimos años.

Este mercado se caracteriza por una fuerte competencia, tanto en el segmento de población como en el segmento de clientes corporativos. Cabe destacar que el Emisor, como operador con una infraestructura propia desarrollada, tiene una clara ventaja competitiva.

Los operadores de redes domésticas y televisión por cable se están desarrollando activamente en el mercado de acceso de banda ancha en el segmento "Población". Los operadores móviles se esfuerzan por promover activamente los servicios Internet móvil, sus capacidades se están expandiendo con la introducción de redes 3G.

Desde principios de 2006, el Emisor ha estado brindando servicios de acceso de banda ancha para la población bajo la marca Avangard. El Emisor está aumentando constantemente su base de suscriptores y ocupa una posición de liderazgo en el mercado del Distrito Federal Noroeste de la Federación de Rusia en este segmento, en relación con lo cual existe el riesgo de una respuesta de operadores alternativos encaminados a mantener sus posiciones en el mercado, incluso mediante la reducción de precios.

Desde el 1 de diciembre de 2007, el Emisor ha estado proporcionando servicios de acceso a Internet de banda ancha para entidades legales bajo la marca comercial "Alliance-PRO Internet".

El Emisor practica la expansión del rango de velocidades para planes tarifarios ilimitados, un aumento sistemático de velocidades sobre los planes tarifarios existentes, una reducción en el costo de brindar acceso a Internet, la introducción de servicios y servicios adicionales. Junto a esto, el Emisor realiza esfuerzos para atraer activamente nuevos usuarios mediante la expansión de la geografía de prestación de servicios, desarrollo, modificación y adaptación de productos y servicios existentes, implementación de telemarketing saliente, organización de servicios integrales, implementación de programas especiales para la retención de clientes corporativos. , proporcionando a los clientes corporativos una gama de servicios (incluida la creación de una VPN IP), la implementación de un programa de fidelización de clientes.

Riesgos de inversión

En 2006, el Directorio de la Emisora aprobó el "Reglamento de Gestión de Riesgos" con el fin de integrar los procedimientos de gestión de riesgos en un sistema integral. El propósito del sistema de administración de riesgos del Emisor es reducir la probabilidad de eventos que conduzcan a pérdidas. El Reglamento define los objetivos del sistema de gestión de riesgos del Emisor, los niveles del sistema de gestión de riesgos y la divulgación de información sobre el sistema y la evaluación de su funcionamiento.

En 2008, NWTelecom implementó un sistema de gestión de riesgos (RMS), cuyos principales objetivos son mejorar la eficiencia de la gestión de amenazas y oportunidades y aumentar la capitalización del Emisor.

Órganos ejecutivos El RMS (por la comisión y el grupo de trabajo para la gestión de riesgos) desarrolló el Programa de Gestión de Riesgos en NWTelecom (en adelante, el Programa).

De acuerdo con el Programa, se introdujo un sistema de información sobre el progreso y los resultados de la implementación de los planes de acción de gestión de riesgos aprobados:

· Los propietarios de eventos informan trimestralmente sobre las actividades de RMS a los respectivos propietarios de riesgos;

· Los propietarios de riesgos informan trimestralmente sobre el progreso de la gestión de riesgos al comité de gestión de riesgos;

· El departamento de auditoría interna del Emisor verifica el proceso de gestión de riesgos cada seis meses y hace recomendaciones a la comisión sobre los ajustes necesarios para trabajar en el RMS.

La evaluación de riesgo resumida del Emisor se forma sobre la base de informes de riesgo. Los informes de riesgos se utilizan para monitorear la efectividad de la gestión de riesgos y, junto con la conclusión del departamento de auditoría interna sobre las inspecciones realizadas, son la base para considerar la cuestión de la modificación del actual Programa de Gestión de Riesgos.

Desde el punto de vista de la influencia del riesgo en los resultados de la actividad del Emisor, todos los riesgos se subdividen en:

· Significativo;

· Moderado;

· Insignificante.

El control de la implementación de los planes de acción para gestionar los riesgos materiales es ejercido por el Consejo de Administración. El control de los riesgos moderados y no significativos es responsabilidad de los propietarios del riesgo y del evento.

Para gestionar los riesgos, se han desarrollado planes de acción de gestión de riesgos, que incluyen uno o ambos de los siguientes tipos:

· Plan de acción preventiva sobre el riesgo (acción sobre las causas del riesgo o factores formadores de riesgo);

· Un plan para el impacto posterior en el evento de riesgo (impacto en las consecuencias del riesgo).

Indicadores clave de riesgo ( Indicadores clave eficiencia de KRI).

Riesgos de la industria

El artículo describe el impacto de un posible deterioro de la situación en la industria del emisor sobre sus actividades y cumplimiento de las obligaciones derivadas de los valores. Se dan los más significativos, a juicio del emisor, posibles cambios en la industria (por separado en el mercado interno y externo), así como las acciones esperadas del emisor en este caso.

El Emisor realiza actividades únicamente en el territorio del Distrito Federal Noroeste Federación Rusa(en adelante RF o Rusia).

1. Cambios en la legislación de la industria

Los fenómenos y procesos que ocurren en la industria de las comunicaciones y la informatización se encuentran en un estado de continuo movimiento, por lo que la legislación actual de la industria requiere constantes modificaciones y adiciones. El principal riesgo del Emisor asociado con la legislación de la industria en constante cambio es la interpretación ambigua de los actos legales regulatorios (enmiendas y adiciones a los mismos) que establecen métodos y mecanismos de regulación estatal, incluida la regulación estatal de tarifas para servicios de comunicaciones, para servicios de conexión y servicios de acceso. .trafico.

2. Mayor competencia en la industria.

El mercado de los servicios de comunicación en el Distrito Federal Noroeste de la Federación de Rusia se caracteriza por la creciente competencia tanto de los operadores alternativos de línea fija como de los operadores móviles celulares.

El aumento de la competencia de los operadores móviles se debe a:

· Reducción de los precios de las conexiones de larga distancia dentro de la red por parte de los operadores celulares;

· Provisión de itinerancia de intranet al precio de la conexión local;

· Prestación de servicios de acceso móvil a Internet;

· Activación de la actividad de los operadores de telecomunicaciones en términos de promoción de servicios en el segmento de mercado de "clientes corporativos" (en vista de la saturación del mercado en el segmento de mercado de "población");

Aterrizaje de tráfico de zona de operadores celulares por más de precios bajos a través de redes propias y / o redes de operadores alternativos al nivel local.

Los factores anteriores crean el riesgo de reemplazar la comunicación de línea fija por celular y una desaceleración en la tasa de crecimiento de los ingresos del Emisor.

El aumento de la competencia parece ser el riesgo más importante a largo plazo.

3. Dependencia del Servicio de Tarifas Federales (FTS de Rusia) en el establecimiento de tarifas reguladas para los servicios de comunicación para los abonados y dependencia de Roskomnadzor en el establecimiento de precios para los servicios de conexión y transmisión de tráfico para los operadores.

De conformidad con la Ley Federal de 17.08.1995 No. 147-FZ (modificada el 25.12.08) "Sobre monopolios naturales", las tarifas de los servicios de los operadores públicos de telecomunicaciones reconocidos como monopolistas naturales están sujetas a la regulación de las autoridades estatales del Federación Rusa.

La regulación estatal de la industria de las telecomunicaciones introduce en las actividades del Emisor los riesgos e incertidumbres comunes a todas las empresas Interregionales de OJSC Svyazinvest (en adelante empresas interregionales) asociadas a cambios en las tarifas de los servicios de comunicación para los usuarios y precios de los servicios de conexión y transmisión de tráfico para los operadores.

Por lo tanto, para el Emisor existe el riesgo de cambios tarifarios inoportunos, lo que reduce su competitividad y puede afectar negativamente la rentabilidad de sus actividades y, en consecuencia, la capacidad del Emisor para cumplir con sus obligaciones en valores.

4. Selección del Emisor como operador del servicio telefónico universal mediante teléfonos públicos.

De acuerdo con la Ley Federal de 07.07.2003 No. 126-FZ "Sobre Comunicaciones" (modificada el 29 de abril de 2008), en adelante - la Ley Federal "Sobre Comunicaciones", se garantiza la prestación de servicios de comunicaciones universales en la Federación de Rusia. , que incluye:

· Servicios telefónicos que utilizan teléfonos públicos;

· Servicios de transmisión de datos y provisión de acceso a Internet mediante puntos de acceso público.

Los servicios de comunicación universal son proporcionados por un operador de servicio universal (OUO), un ganador reconocido en las licitaciones por el derecho a proporcionar servicios de comunicación universal (UUS) de acuerdo con la decisión del comité de licitación (de acuerdo con las Reglas para la celebración de una licitación para el derecho a proporcionar servicios de comunicación universales, aprobado por el Gobierno de la Federación de Rusia el 22 de abril de 2005 N 248).

La prestación de servicios universales implica la prestación de una cantidad mínima de servicios de telecomunicaciones en todas las localidades.

Los requisitos para la prestación de servicios telefónicos universales mediante teléfonos públicos están determinados por el artículo 57, cláusula 2 de la Ley federal "sobre comunicaciones":

· El tiempo durante el cual un usuario de los servicios de comunicación llega a un teléfono público sin usar un vehículo no debe exceder una hora;

· En cada asentamiento debe instalarse al menos un teléfono público con acceso gratuito a los servicios operativos de emergencia.

En 2006-2007. El emisor es reconocido como ganador en licitaciones abiertas por el derecho a proporcionar servicios telefónicos universales mediante teléfonos públicos. El número de teléfonos públicos instalados se muestra en la tabla.

* UUS - servicios telefónicos universales

Las pérdidas ocasionadas por la prestación de los servicios de comunicación universales se determinan como la diferencia entre los ingresos del Emisor por la prestación de los servicios de comunicación universales y los costos incurridos por él en la prestación de estos servicios, y están sujetas a compensación por un monto que no exceda el monto de indemnización por pérdidas establecidas en el acuerdo sobre las condiciones para la prestación de los servicios de comunicación universales, celebrado con base en los resultados del concurso.

Existen riesgos de negarse a recibir una compensación por las pérdidas del Emisor en relación con la prestación de servicios telefónicos universales utilizando teléfonos públicos o recibir una compensación que no sea total de la reserva del servicio universal en vista de:

· Violación de los plazos para la implementación de los contratos para la organización de los servicios de comunicación universales, puesta en servicio extemporánea de teléfonos públicos debido al largo período de obtención de permisos para el uso de radiofrecuencias;

· Incumplimiento de los requisitos de las disposiciones reglamentarias para la organización de la contabilidad de ingresos y gastos de los servicios de comunicaciones universales;

Contabilización de gastos para la prestación de servicios de comunicaciones universales en un volumen incompleto:

ь contabilidad mal organizada;

ь restricciones legislativas sobre la atribución de gastos (inconsistencia entre los períodos de amortización y los términos de los contratos).

5. Licencias

Los cambios en las condiciones de concesión de licencias para ciertos servicios de comunicaciones pueden implicar la necesidad de redistribuir recursos y cambiar los planes del Emisor para brindar estos servicios.

6. Implementación proyectos sociales

Incremento del volumen de proyectos significado social y proyectos especiales que realiza el Emisor en el marco de las normas federales y regionales programas dirigidos(el programa para la prestación de Servicios Universales de Telecomunicaciones, la provisión de un sistema de numeración cerrado (Orden del Ministerio de Tecnologías de la Información y Comunicaciones No. 142 del 17/11/2006) - aumentando el nivel de digitalización) destinado a desarrollar la infocomunicación La infraestructura, además de ampliar la gama y mejorar la calidad de los servicios de telecomunicaciones prestados, puede conducir a una reducción en la financiación de partes de los proyectos de recuperación de la inversión que forman el programa de inversión. conducir a una disminución en los programas de retorno de inversión del Emisor y un déficit en los ingresos en períodos futuros.

Riesgos asociados a un posible cambio en los precios de las materias primas, los servicios utilizados por el emisor en sus actividades y su impacto en las actividades del emisor y el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los valores:

Existen riesgos asociados a un incremento en el costo de los equipos, electricidad y otros servicios que son necesarios para la implementación de las actividades, que pueden conducir a un aumento en el costo de los servicios del Emisor y, como consecuencia, a una disminución en la rentabilidad. de la actividad y la posibilidad de cumplir con las obligaciones derivadas de los valores por parte del Emisor.

Riesgos asociados a un posible cambio en los precios de los productos y / o servicios del emisor (separadamente en el mercado interno y externo), y su impacto en las actividades del emisor y el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los valores:

De acuerdo con la Ley Federal No. 147-FZ de 17.08.1995 "Sobre Monopolios Naturales", el Emisor es un monopolista natural y sus actividades están sujetas a la regulación de las autoridades estatales de la Federación de Rusia.

La lista de servicios regulados fue aprobada por el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 24 de octubre de 2005 No. 637:

1. Envío de correspondencia escrita interna (postales, cartas, paquetes).

2. Transmisión de un telegrama interno.

3. Suministro de una conexión telefónica de larga distancia a un abonado (usuario) de una red telefónica fija para la transmisión de información de voz, mensajes de fax y datos.

4. Distribución de programas de radio y televisión en toda Rusia.

5. Proporcionar acceso a la red telefónica local independientemente del tipo de línea de abonado (línea alámbrica o línea de radio) de la red telefónica fija.

6. Suministro de una conexión telefónica local a un abonado (usuario) de una red telefónica fija para la transmisión de información de voz, mensajes de fax y datos (excepto para teléfonos públicos).

7. Proporcionar una línea de abonado para uso permanente, independientemente de su tipo.

8. Suministro de conexión telefónica dentro de la zona a un abonado (usuario) de una red telefónica fija para la transmisión de información de voz, mensajes de fax y datos.

La regulación estatal de la industria de las telecomunicaciones introduce en las actividades del Emisor riesgos e incertidumbres asociados a cambios en las tarifas de los servicios de comunicación para los usuarios y precios de los servicios de conexión y transmisión de tráfico para los operadores.

Los cambios en las tarifas reguladas para los servicios de los operadores de monopolios naturales ocurren de acuerdo con los parámetros del pronóstico del desarrollo socioeconómico de la Federación de Rusia, aprobados por el Gobierno de la Federación de Rusia, y requieren la aprobación de los organismos estatales de la Federación de Rusia. La Federación de Rusia, por lo tanto, puede estar a la zaga de los cambios en la situación económica real y los cambios en los costos del operador.

Por lo tanto, para el Emisor existe el riesgo de negativa a cambiar tarifas o cambios inoportunos en las tarifas, lo que reduce su competitividad y puede afectar negativamente la rentabilidad de sus actividades y, en consecuencia, la capacidad del Emisor para cumplir con sus obligaciones en valores.

Las tarifas de los servicios de comunicación no regulados son fijadas por el Emisor de forma independiente, teniendo en cuenta las propiedades del consumidor, la calidad y el costo de los servicios, las condiciones del mercado (ratios de oferta y demanda, tarifas de los servicios de comunicación ofrecidos por los competidores).

Descripción de las acciones del emisor en caso de un desarrollo desfavorable de la situación del mercado con el fin de minimizar los riesgos especificados:

Como parte de las acciones en caso de condiciones de mercado desfavorables, el Emisor planea tomar las siguientes acciones:

Optimiza la estructura costos de producción;

· Revisar a la baja el programa de inversiones;

· Ajustar la política de marketing teniendo en cuenta la situación específica del mercado;

· Cambiar la estructura de los servicios prestados para maximizar los beneficios.

Como parte de las acciones tácticas, el Emisor prevé realizar las siguientes actividades:

Segmento de mercado Riesgos Acciones de OJSC NWTTelefoníaPoblación

El flujo de tráfico y suscriptores en la red celular Trabajo proactivo con la salida de suscriptores información activa y promoción de planes tarifarios, implementación de paquetes de ofertas

Organizaciones Activación del trabajo de los operadores en el segmento de "clientes corporativos" Implementación de paquetes de ofertas, implementación de programas para aumentar la lealtad de los clientes, enfoque de ventas y servicio orientado al segmentoInternet y transferencia de datosPoblación Lanzamiento de nuevos servicios por otros operadores

Consolidación del negocio de los pequeños operadores Prestación de servicios Triple Play * a su propia base de suscriptores

Consideración de la compra de cadenas de viviendas fragmentadas con un potencial de crecimiento significativo

Organizaciones Financiamiento de la construcción de proyectos de clientes a gran escala por parte de otros operadores Modernización de su propia red con el fin de mejorar la calidad y proporcionar complejas soluciones listas para usar clientela

* Triple Play es el concepto de prestación de servicios de telecomunicaciones para telefonía, acceso a Internet y televisión interactiva, organizados a través de una única conexión a una red de datos multiservicio.

Riesgos regionales

Describe los riesgos asociados a la situación política y económica del país (países) y la región en la que el emisor está registrado como contribuyente y / o desarrolla su actividad principal, siempre que la actividad principal del emisor en dicho país ( región) aporta el 10 o más por ciento de los ingresos de la última período de información antes de la fecha de finalización del último trimestre de informe.

El Emisor desarrolla sus actividades en la Federación de Rusia.

Los principales riesgos del país son los riesgos políticos y económicos. En Rusia prosiguen las reformas económicas y el desarrollo de la infraestructura jurídica, fiscal y administrativa que satisfaga los requisitos de una economía de mercado. La estabilidad de la economía rusa dependerá en gran medida del curso de estas reformas, así como de la eficacia de las medidas adoptadas por el Gobierno en el ámbito de la economía, la política financiera y monetaria.

En la actualidad, la situación política en el país es estable, mientras que la situación económica en Rusia, a partir del segundo trimestre de 2008, ha mostrado un descenso en las tasas de crecimiento. La economía rusa está sujeta a la influencia de las fluctuaciones del mercado y una desaceleración en la tasa de desarrollo económico de la economía mundial. La caída de los precios del petróleo y la crisis de liquidez contribuyen a la retirada de capital de los inversores no residentes de Rusia, una disminución del volumen de negocios de la balanza comercial de la Federación de Rusia, una disminución de las reservas internacionales del país y la devaluación del rublo.

La crisis mundial ha provocado inestabilidad en los mercados de capitales, un deterioro significativo de la liquidez en el sector bancario y endurecimiento de las condiciones crediticias en Rusia. A pesar de las medidas de estabilización adoptadas por el Gobierno ruso para proporcionar liquidez y refinanciar préstamos extranjeros de bancos y empresas rusos, existe incertidumbre sobre la posibilidad de acceso a fuentes de capital, así como el costo de capital, que puede afectar situación financiera, los resultados de las operaciones y las perspectivas económicas de las empresas rusas.

Los riesgos generales del país también son típicos del Distrito Federal Noroeste de la Federación de Rusia (NWFD) de la región donde OJSC NWTelecom lleva a cabo sus principales actividades. Existe el riesgo de que las autoridades regionales recorten la financiación de los programas de telefonía en sus regiones.

El deterioro de la situación económica en el Distrito Federal Noroeste conlleva una reducción del número de empresas industriales y agrícolas de todas las formas de propiedad que operan en la región, un aumento del desempleo y una disminución de la demanda efectiva de la población.

Se indican las acciones propuestas por el emisor en caso de impacto negativo de cambios en la situación del país (países) y la región sobre sus actividades.

Las tendencias negativas existentes en la economía pueden conducir a una desaceleración en la implementación del programa de inversión del Emisor, una disminución en el crecimiento en el volumen de servicios de comunicación prestados por el Emisor en el territorio del Okrug y una desaceleración en la tasa de crecimiento. de la base de ingresos. En este caso, el Emisor prevé cumplir con las obligaciones derivadas de los valores a expensas de los ingresos de las actividades operativas y, de ser necesario, a expensas de los préstamos a corto plazo de los bancos comerciales.

A pesar de la crisis financiera global, la agencia de calificación Standard & Poor's en 2009 confirmó la calificación crediticia a largo plazo del Emisor en el mismo nivel: la calificación crediticia internacional se confirmó en el nivel "BB-", la previsión "Estable"; La calificación nacional de emisor se confirmó en el mismo nivel - "ru AA-". En el contexto de una disminución en las calificaciones crediticias tanto de países como de empresas, mantener la calificación crediticia del Emisor en el mismo nivel confirma la calidad crediticia del Emisor.

Describe los riesgos asociados a posibles conflictos militares, la instauración de un estado de emergencia y huelgas en el país (países) y región en que el emisor está registrado como contribuyente y / o desarrolla sus principales actividades.

Se valora como insignificante la probabilidad de que se produzcan conflictos militares, la instauración de un estado de emergencia y huelgas en el país y región en que el Emisor se encuentra registrado como contribuyente y realiza sus actividades, para considerar estos riesgos como circunstancias que pueden afectar significativamente actividades del Emisor.

En caso de posibles conflictos militares, la imposición de un estado de emergencia y huelgas, lo más probable es que el Emisor esté operativamente subordinado a las estructuras de poder y militares de la Federación de Rusia, ya que proporciona una función vital e importante para el estado de proporcionar telecomunicaciones. servicios.

Describe los riesgos asociados con las características geográficas del país (países) y la región en la que el emisor está registrado como contribuyente y / o realiza sus principales actividades, incluido el aumento del riesgo de desastres naturales, la posible terminación de los enlaces de transporte debido a la lejanía. y / o inaccesibilidad, etc. NS.

Los riesgos asociados con las características geográficas de la región, incluido el mayor riesgo de desastres naturales, la posible interrupción de los enlaces de transporte debido a la lejanía y la inaccesibilidad, se evalúan como mínimos.

Riesgos financieros

Los cambios negativos en la política monetaria del país, el tipo de cambio y un aumento en las tasas de interés de los fondos captados por el Emisor, así como un aumento significativo en las tasas de inflación, pueden derivar en un incremento en los costos del Emisor y, por lo tanto, de manera adversa. afectar los resultados financieros de las operaciones. Además, la posibilidad de cambios en la composición y nivel profesional gerentes del Emisor que puedan afectar adversamente la efectividad de las decisiones gerenciales, incluyendo aquellas relacionadas con la implementación de coberturas con el fin de reducir las consecuencias adversas del impacto de los riesgos anteriores.

El Emisor está expuesto a los siguientes riesgos financieros:

1. Riesgos cambiarios:

Disminución de los precios mundiales de las materias primas, incl. para el petróleo, puede conducir a un debilitamiento del rublo frente a la canasta bimonetaria (el punto de referencia para la política cambiaria Del Banco Central Rusia). Un aumento significativo en los tipos de cambio puede aumentar los costos del Emisor, lo que puede conducir a una disminución de las reservas y / o una disminución de la capacidad para pagar las deudas.

En el contexto de la devaluación del rublo que tuvo lugar a fines de 2008 en el primer semestre de 2009, el costo del rublo del servicio de la cartera de deuda aumentó. Al 30 de septiembre de 2009, los pasivos cambiarios del Emisor ascendían a aproximadamente USD 210 millones y EUR 3,6 millones. Los principales riesgos de la deuda en moneda extranjera se encuentran en la cartera en dólares.

Desde principios de 2009, las pérdidas del Emisor debido a diferencias de tipo de cambio ascendieron a unos 200 millones de rublos.

Medidas para reducir el riesgo cambiario

Con base en el valor de mercado de la cobertura de riesgos cambiarios, así como teniendo en cuenta los planes del Emisor de generar flujo de caja libre durante 2009, es recomendable utilizar diversos instrumentos para reducir los riesgos de pagos cambiarios durante 2009-2012.

Para mitigar los riesgos cambiarios en los pagos en 2009, el 10 de junio de 2009, el efectivo libre se convirtió por un monto de USD 33 millones a una tasa de RUB 30,90 / USD, de los cuales USD 22 millones se colocaron en letras bancarias a corto plazo. Estos fondos se utilizarán para cancelar la deuda en moneda extranjera de acuerdo con el calendario de pagos de julio de 2009 a enero de 2010. Esto eliminó los riesgos cambiarios relacionados con la deuda con pagos en 2009.

Con el fin de cubrir los riesgos cambiarios de la deuda cambiaria en 2010, de acuerdo con la decisión del Consejo de Administración del Emisor, se concluyeron una serie de operaciones a plazo con ZAO CB Citibank los días 09.07.2009 y 21.07.2009.

· Monto de las transacciones 93.324.175,84 dólares estadounidenses;

La fecha valor (fecha de la transacción) y la tasa a plazo se determinan de acuerdo con el siguiente programa:

Con respecto a la deuda en moneda extranjera, cuyos pagos corresponden a 2011-2012, el Emisor continuará monitoreando el valor de mercado de los instrumentos de cobertura y, en caso de una situación favorable en el mercado cambiario, realizará operaciones de cobertura riesgos relevantes. Asimismo, en la actualidad se está trabajando para preparar el refinanciamiento de parte de la deuda en moneda extranjera con vencimiento 2011-2012. cuando aparece financiación bancaria a largo plazo disponible en rublos.

Según los expertos, la capacidad del Gobierno y del Banco Central de Rusia para mantener un tipo de cambio estable del rublo dependerá de muchos factores económicos, entre los cuales: el costo de la situación en los mercados de productos básicos y los mercados de capitales, la tasa de inflación y el mantenimiento de las reservas de divisas en un nivel suficiente. En caso de un cambio brusco en el tipo de cambio para minimizar el impacto negativo, el Emisor tiene la oportunidad de reducir la participación de los pasivos en moneda extranjera, centrándose en los proveedores, cuyas liquidaciones se realizan en rublos de la Federación de Rusia.

Una devaluación significativa del rublo puede tener un impacto negativo en los indicadores de rentabilidad del Emisor, ya que en este caso, el aumento de tarifas puede no ser suficiente para compensar la caída del volumen de servicios en términos físicos.

Acciones propuestas por el emisor en caso de impacto negativo de cambios en el tipo de cambio y tasas de interés en las actividades del emisor.

En caso de una devaluación significativa del rublo y la ocurrencia de riesgos inflacionarios, el Emisor puede tomar las siguientes medidas para reducirlos:

Optimizar (reducir) costos;

Revisar el programa de inversiones;

Tomar medidas para incrementar la rotación de cuentas por cobrar.

La exposición del Emisor a los riesgos asociados a cambios en el tipo de cambio de las monedas extranjeras es moderada.

Los riesgos de mercado se caracterizan por los siguientes factores:

1. Posibles tendencias desfavorables en la economía y las condiciones económicas de Rusia.

Es probable que condiciones financieras o económicas desfavorables conlleven una disminución de la actividad comercial de los consumidores de los productos del Emisor y, en consecuencia, de su demanda de servicios de comunicación. Además, es posible que los compradores no puedan pagar parcial o totalmente los servicios recibidos por el Emisor. En tales condiciones, se podrán utilizar como pago métodos no monetarios (contraentregas, letras de cambio, etc.), lo que también tendrá un impacto negativo en la posición financiera y liquidez del Emisor.

Además, es posible la necrosis. Dinero Las cuentas bancarias del Emisor en caso de crisis en el sistema bancario de Rusia y / o bancos individuales.

Para reducir posibles pérdidas en caso de una crisis en el sistema bancario de Rusia, el Emisor pretende realizar esfuerzos encaminados a mantener un alto nivel de liquidez actual, creando límites de crédito libres en los bancos comerciales, conformando una cartera de pasivos con un promedio largo. madurez y un horario de servicio uniforme. El Emisor utiliza herramientas de atracción dirigidas a participantes nacionales y occidentales del mercado financiero (préstamos sindicados). Al mismo tiempo, los fondos se mantienen en bancos con un alto grado de fiabilidad.

2. Cambios en las tasas de interés.

Los cambios en la política monetaria del país pueden generar un aumento de la inflación, un aumento de las tasas de interés de los fondos prestados utilizados por el Emisor y, en consecuencia, un aumento significativo de los costos.

En el contexto de alta volatilidad de las tasas de interés en los mercados financieros rusos e internacionales, el Emisor está expuesto al riesgo de posibles pérdidas si aumenta el costo del servicio de las obligaciones financieras.

Dependiendo de la naturaleza del cambio en las tasas de interés, se pueden distinguir los siguientes subtipos de riesgos crediticios:

· El riesgo de un cambio general en las tasas de interés: el riesgo de un aumento o disminución de las tasas de interés para todas las inversiones en una o varias monedas, independientemente de su urgencia y calificación crediticia;

· El riesgo de cambios en la estructura de la curva de tipos de interés: el riesgo de cambios en los tipos para inversiones más cortas en comparación con inversiones más largas (o viceversa), posiblemente no asociado con un cambio en el nivel general de tipos de interés;

· Riesgo de cambios en los diferenciales crediticios: el riesgo de cambios en las tasas de inversiones con ciertas calificaciones crediticias en comparación con las tasas de las inversiones con otras calificaciones, posiblemente no relacionado con cambios en el nivel general de tasas de interés.

El emisor utiliza instrumentos con tipos de interés tanto flotantes como fijos, lo que permitió alargar el plazo de endeudamiento y ampliar el círculo de potenciales inversores. Sin embargo, en el contexto de alta volatilidad de las tasas de interés en los mercados financieros rusos e internacionales, el Emisor está expuesto al riesgo de posibles pérdidas si aumenta el costo del servicio de las obligaciones financieras. Un contrato de permuta de tipos de interés (intercambio de pagos de intereses por un importe nocional específico previamente acordado en una fecha específica) puede utilizarse como un posible instrumento de cobertura para los riesgos de tipos de interés.

Al 30 de septiembre de 2009, la proporción de pasivos con tasa de interés variable es de 52,9% (mientras que la proporción de pasivos sin imponer restricciones a la tasa de interés máxima es de 35,97%).

Actualmente, la tasa LIBOR continúa manteniéndose en niveles bajos. Se espera que en las condiciones de la crisis en desarrollo en el sector real de los Estados Unidos, las tasas se mantendrán en el nivel mínimo durante bastante tiempo. Además, a medida que se desarrolla la crisis financiera, existe el riesgo de que el banco se niegue a utilizar la LIBOR como base para calcular las tasas de interés y cambie a tasas de cálculo basadas en el costo de financiamiento promedio de los bancos acreedores. En estas circunstancias, la cobertura de la tasa LIBOR flotante no es apropiada.

Tasa de interés en la quinta emisión de bonos por un monto de 3 mil millones de rublos. se determinó durante la colocación en mayo de 2008 al nivel de Mosprim + 2,12%, pero de acuerdo con las disposiciones del Folleto de Bonos, la tasa máxima de préstamo no puede exceder el 15% anual, lo que limita el riesgo máximo de pérdidas.

Para reducir el riesgo de tasa de interés en el actual entorno desfavorable del mercado, el Emisor recaudará principalmente nuevo financiamiento de deuda a una tasa de interés fija.

En caso de un impacto negativo de cambios en las tasas de interés sobre las actividades, el Emisor puede tomar las siguientes medidas para reducirlas:

· Uso de instrumentos de cobertura (swap de tipos de interés);

· Limitar la participación de pasivos con tasa de interés variable;

· Revisión del programa de inversiones.

3. Fluctuaciones en los precios de los servicios del Emisor.

Sobre actividades comerciales El Emisor se ve afectado significativamente por las fluctuaciones de precios de los servicios de comunicaciones (excepto las tarifas reguladas por las autoridades antimonopolio de la Federación de Rusia), cuyas ventas forman los ingresos del Emisor.

4. Posibles cambios en la composición y nivel profesional de los administradores de la Emisora, como resultado de lo cual la efectividad de las decisiones de administración adoptadas y adoptadas puede disminuir.

Influencia de la inflación en los pagos de valores, críticos, a juicio del emisor, los valores de inflación, así como las acciones esperadas del emisor para reducir este riesgo.

La inflación en Rusia de acuerdo con los datos del Servicio de Estadísticas del Estado Federal (Rosstat) fue:

De acuerdo con las estimaciones del Emisor, la tasa de inflación crítica a la que el Emisor puede enfrentar dificultades para cumplir con sus obligaciones sobre valores es significativamente mayor que la tasa de inflación proyectada para los próximos años, y asciende al 30-40% anual.

Un aumento en la tasa de crecimiento de los precios puede conducir tanto a una disminución en el consumo de servicios de comunicación como a un aumento en los costos del Emisor (por ejemplo, debido a un aumento en los precios de los recursos energéticos), el costo dinero prestado y provocar una disminución en los indicadores de rentabilidad.

Los riesgos anteriores forman el riesgo de liquidez, es decir la probabilidad de una pérdida por falta de fondos dentro del plazo requerido y, como consecuencia, la incapacidad del Emisor para cumplir con sus obligaciones. La ocurrencia de un evento tan riesgoso puede conllevar multas, sanciones, daño a la reputación comercial, etc.

La gestión del riesgo de liquidez la realiza el Emisor mediante la planificación de los flujos de caja, analizando los flujos de caja planificados y reales para toda la empresa, así como en el contexto de las sucursales.

Para reducir los riesgos de liquidez, el Emisor mantiene el volumen de los límites de crédito bancario libre en el nivel de al menos 2000 millones de rublos, forma una cartera de préstamos con un vencimiento de deuda promedio de más de 2 años y un calendario de amortización suavizado.

Los indicadores de los estados financieros del emisor son los más susceptibles de cambiar como resultado de la influencia de los riesgos financieros especificados (riesgos, la probabilidad de que ocurran y la naturaleza de los cambios en la información).

Los principales indicadores de los estados financieros del Emisor son los resultados y las cuentas por pagar más susceptibles a la influencia de los riesgos financieros antes mencionados. Al nivel de ingresos riesgos financieros tener un impacto mínimo. Con la aparición de estos riesgos, es posible un aumento en el costo de los servicios prestados y una disminución en la ganancia del Emisor, que, al menos en parte, puede compensarse con un aumento de tarifas y una disminución en el volumen de recursos prestados.

Riesgos legales

El Emisor está igualmente expuesto a riesgos legales como otras organizaciones de la Federación de Rusia. El Emisor opera como operador de comunicaciones y no exporta bienes, obras o servicios, por lo que los riesgos legales asociados a las actividades del Emisor se describen únicamente para el mercado interno.

Riesgos asociados con cambios en la regulación cambiaria:

Los riesgos asociados con la posibilidad de cambiar la regulación cambiaria son considerados actualmente por el Emisor como mínimos, en relación con la política del Gobierno de liberalizar la regulación cambiaria.

Riesgos asociados a cambios en la legislación tributaria

Los riesgos asociados a la posibilidad de cambios en la legislación tributaria se consideran actualmente como estándar para el negocio ordinario del Emisor. Sin embargo, la legislación fiscal rusa en varios casos permite la posibilidad de diferentes interpretaciones de sus normas y está sujeta a cambios frecuentes. En este sentido, las autoridades tributarias pueden adoptar una posición más asertiva en la interpretación de la legislación tributaria y los cálculos tributarios. Como resultado, las autoridades fiscales pueden presentar reclamos por aquellas transacciones y métodos contables para los cuales no presentaron reclamos previamente. Como resultado, se pueden imponer impuestos, sanciones y multas adicionales importantes. Las auditorías fiscales pueden cubrir tres años calendario de actividad inmediatamente anteriores al año de auditoría.

Las disposiciones de la legislación en su conjunto son interpretadas correctamente por el Emisor y la probabilidad de mantener la posición en la que se encuentra el Emisor, en cuanto al cumplimiento de los requisitos de la legislación tributaria, es alta. Al mismo tiempo, existe una probabilidad igualmente alta de que el Emisor se pronuncie sobre determinadas cuestiones de interpretación de los requisitos legales y cálculo de las correspondientes obligaciones tributarias, que posteriormente podrían ser consideradas por las autoridades fiscales estatales como carentes de fundamento. Por lo tanto, el Emisor asume que existe el riesgo de que las autoridades tributarias puedan plantear reclamos tributarios significativos al Emisor en relación con cuestiones que permitan una interpretación ambigua de la legislación tributaria, en particular, sobre la determinación de ingresos bajo contratos de conexión y transmisión de tráfico. . No es posible determinar la cantidad de reclamaciones para reclamaciones posibles pero no presentadas, así como evaluar la probabilidad de un resultado desfavorable.

Los pasivos tributarios del Emisor para el informe y los períodos impositivos anteriores se calcularon de manera adecuada y se reflejaron en su totalidad en estados contables Editor.

Riesgos asociados con cambios en las reglas control aduanero y deberes

Dado que cierta parte del equipo comprado por el Emisor para la prestación de servicios de comunicación está compuesto por componentes de fabricación extranjera, un posible cambio en las reglas de control aduanero y aranceles puede conllevar ciertos riesgos para el Emisor asociados con el aumento del costo. de los activos fijos adquiridos.

Los riesgos asociados con los cambios en los requisitos para la concesión de licencias para las actividades principales del emisor o la concesión de licencias para los derechos de uso de los objetos que están en circulación son limitados (incluidos los recursos naturales).

La actividad principal del Emisor de acuerdo con la legislación vigente está sujeta a licenciamiento.

El Gobierno de la Federación de Rusia elabora y actualiza anualmente la lista de condiciones de concesión de licencias de conformidad con la Ley federal "sobre comunicaciones". Por lo tanto, el decreto del gobierno de RF del 18.02.2005 No. 87 "Tras la aprobación de la lista de nombres de servicios de comunicación incluidos en las licencias y listas de condiciones de licencia" (enmendado por el decreto del gobierno de RF del 24.01.2008 No. 23) estableció un lista de nombres de servicios de comunicación incluidos en licencias y listas de condiciones de licencia.

Las condiciones de licenciamiento establecidas en licencias emitidas previamente son válidas en la parte que no contradiga la normativa vigente. actos legales.

Riesgos asociados con cambios en la práctica judicial sobre cuestiones relacionadas con las actividades del emisor (incluidas las cuestiones de concesión de licencias) que pueden afectar negativamente los resultados de sus actividades, así como los resultados de los procedimientos legales en curso en los que participa el emisor.

Los cambios en la práctica judicial en asuntos relacionados con las actividades del Emisor son posibles debido a la incertidumbre de los detalles de la regulación legal de ciertos tipos de servicios y las condiciones de la actividad económica en la industria de las comunicaciones relacionadas con la entrada en vigor de la Ley Federal "Sobre Comunicaciones". "con fecha 07.07.2003 No. 126-FZ y modificaciones que entrarán en vigor el 01.01.2004 a la misma, así como con la entrada en vigor de otros actos legales reglamentarios. Además, también es posible un cambio en la práctica judicial en relación con el desarrollo del marco regulatorio en los temas de regulación estatal de las actividades del Emisor y la interpretación ambigua de los actos legales regulatorios vigentes que establecen métodos y mecanismos de regulación estatal de las actividades en el campo de las comunicaciones. En este sentido, a pesar de que el Emisor no se encuentra actualmente involucrado en litigios que puedan afectar negativamente los resultados de sus actividades financieras y económicas, existe el riesgo de litigios cualitativamente nuevos.

La posibilidad de cambios desfavorables para el Emisor en la práctica judicial existente en cuestiones relacionadas con la posible calificación de los beneficios recibidos por el Emisor en relación con el uso gratuito de locales no residenciales como beneficio económico y, en consecuencia, ingresos no operativos. del Emisor también se considera un riesgo legal (cláusula 2 de las cartas informativas del Presidium del Tribunal Supremo de Arbitraje de la Federación de Rusia de fecha 22.12.2005. No. 98)

Riesgos de actividad

Riesgos asociados al litigio actual en el que está involucrado el Emisor:

Actualmente, el Emisor no participa en procesos judiciales como demandado, en los cuales, de satisfacerse el reclamo, se pondría en peligro la existencia del Emisor.

El Emisor es demandado en varios procedimientos de arbitraje. Sin embargo, en opinión del Emisor, los resultados de estos procesos no tendrán un impacto significativo en la posición financiera del Emisor. Una excepción es el litigio que tiene lugar en el Tribunal de Arbitraje de San Petersburgo y la Región de Leningrado, a solicitud del Emisor para impugnar la Resolución del Servicio Federal Antimonopolio de San Petersburgo de fecha 12.11.2008 No. 00 rublos) por cometer una infracción administrativa, cuya responsabilidad está prevista en el art. 14.31 del Código Administrativo de la Federación de Rusia. En la actualidad, por decisión de la Corte de Arbitraje de San Petersburgo y la Región de Leningrado, el examen del caso estaba programado para el 5 de noviembre de 2009 (Por decisión de la Corte de Arbitraje de St. La decisión de la Decimotercera Corte de Arbitraje de Apelación el 18.05.2009 canceló la decisión del Tribunal de Arbitraje de San Petersburgo y la Región de Leningrado de 26.01.2009. La decisión de la FAS SZO del 12.08.2009 confirmó la decisión del Tribunal de Arbitraje de San Petersburgo y la Región de Leningrado del 26.01 .2009) ...

Existe el riesgo de que el Emisor incurra en responsabilidad fiscal por cometer un delito fiscal debido a la interpretación ambigua de la legislación fiscal de la Federación de Rusia.

La administración del Emisor cree que las autoridades tributarias no tienen base legal para impuestos, sanciones y multas adicionales y, de ser necesario, planea defender su posición en los tribunales.

Los riesgos asociados con la imposibilidad de extender la licencia del emisor para realizar un determinado tipo de actividad o utilizar objetos que están en circulación son limitados (incluidos los recursos naturales):

Las condiciones para la obtención de nuevas licencias para los operadores de telecomunicaciones y la renovación de las existentes las determina el organismo ejecutivo federal, cuyas funciones actualmente desempeña el Ministerio de Comunicaciones y Medios de Comunicación de la Federación de Rusia. El Ministerio de Comunicaciones y Medios de Comunicación de la Federación de Rusia tiene derecho a determinar el método de expedición de una licencia para ciertos tipos servicios y para determinados territorios de la Federación de Rusia, sobre una base competitiva o sobre la base de los resultados del examen de una solicitud de un operador de telecomunicaciones.

La concesión de licencias de actividades en el campo de los servicios de comunicación se lleva a cabo por el Servicio Federal de Supervisión en el Campo de las Comunicaciones, tecnologías de la información y comunicaciones masivas (Roskomnadzor).

Las condiciones para extender la validez de las licencias es que el licenciatario realice sus actividades sin violar los requisitos de la licencia, que se establecen mediante inspecciones periódicas de los órganos de control autorizados. En el caso de actividades relacionadas con el uso de limitados recurso natural(espectro de radiofrecuencia) es posible tomar decisiones de la Comisión Estatal de Radiofrecuencias, estableciendo restricciones sobre el uso de determinadas bandas del espectro de radiofrecuencia o sobre el uso de bandas de frecuencia sobre una base competitiva. La revisión de los planes para la asignación de bandas de frecuencia de acuerdo con la Ley Federal "Sobre Comunicaciones" se lleva a cabo al menos una vez cada diez años.

Las licencias de OJSC NWTelecom para las actividades principales caducan en diferentes momentos en el rango de 2010-2013. y se puede extender después de enviar una solicitud a Roskomnadzor.

OJSC NWTelecom no tiene garantías de que al expirar el período de validez las licencias se extenderán y no habrá aumento en las obligaciones y / o reducción de derechos bajo los términos de las licencias extendidas, lo que se asociará con mayores costos y, posiblemente , una restricción en el ámbito de la prestación de servicios de comunicación. Si el Emisor no puede renovar las licencias vigentes u obtener licencias actualizadas en condiciones comparables a las condiciones actuales, se verá obligado a reducir el volumen de servicios prestados, lo que supondrá una disminución en el número de suscriptores. A su vez, el período mínimo de vigencia de las licencias para el derecho a prestar servicios de comunicaciones, que tienen la mayor participación en la estructura de los ingresos del Emisor, es de cinco años, lo que reduce el riesgo de incertidumbre sobre la renovación de la licencia en el mediano plazo.

La administración del Emisor cree que en el futuro, las licencias existentes se renovarán sin costos adicionales en el curso normal del negocio. Las condiciones de concesión de licencias establecidas en licencias emitidas anteriormente son válidas en la medida en que no contradigan los actos legales reglamentarios vigentes.

Riesgos asociados a la posible responsabilidad del emisor por las deudas de terceros, incluidas las subsidiarias del emisor:

El emisor no otorgó garantías por las obligaciones de terceros.

Los riesgos de responsabilidad por las deudas de las subsidiarias son insignificantes, ya que el Emisor no tiene derecho a dar instrucciones vinculantes para las subsidiarias (tal derecho no está estipulado ni en los estatutos de las subsidiarias ni en los acuerdos con ellas).

Riesgos asociados a la posible pérdida de consumidores, cuya facturación representa al menos el 10 por ciento del producto total de la venta de los productos del emisor (obras, servicios): no existen tales consumidores.

Actividad

La situación actual en el mercado del Distrito Federal Noroeste (NWFD) se caracteriza por los siguientes factores:

· La alta penetración de las comunicaciones celulares conduce a la sustitución de los servicios de comunicaciones fijas y a la reducción del número de líneas de abonados. Hay un descenso en la tasa de instalaciones de telefonía fija. Hay una disminución en el consumo de tráfico zonal local debido al desbordamiento de la red celular. Los operadores de SPS aplican una política de retención de suscriptores al reducir las tarifas del tráfico de voz y promover servicios adicionales.

· El mercado de servicios de comunicaciones telefónicas locales se ha estabilizado, principalmente por el crecimiento de los ingresos por tarifas, son característicos los procesos de migración de abonados BtC a redes celulares.

El mercado de los servicios de comunicación de área y de larga distancia se caracteriza por declive regular tarifas minoristas, los operadores de ATP llevan a cabo una política de tarifas activa. Existe un flujo de tráfico zonal desde redes fijas a la red de operadores del SPS y un flujo de tráfico mg / ml en la red IP.

· El mercado de servicios de acceso a Internet a través de canales dedicados y transmisión de datos (VPN) con mayor desarrollo dinámico, la demanda supera a la oferta. Los operadores de KTV, los proveedores de Internet y los operadores de SPS demuestran una alta actividad en el mercado de acceso a Internet con la prestación de servicios adicionales y una variedad de contenido. El crecimiento de la base de suscriptores se debe tanto a las nuevas conexiones como a la sustitución de los servicios de acceso telefónico por servicios dedicados.

Fortalecer los procesos de convergencia global de servicios basados en redes IMS, difuminando los límites entre los mercados de la comunicación, las tecnologías de la información y los medios de comunicación, conlleva una ampliación de la gama de servicios incluidos en la industria, asegurando el ritmo dinámico de desarrollo de la industria y la intensificación. de competencia por la provisión de soluciones integradas entre empresas que anteriormente no han sido competidores directos.

OJSC NWT tiene en cuenta las siguientes tendencias típicas de la industria.

Tendencias en los límites cambiantes de la industria

Fortalecer los procesos de convergencia global de servicios basados en redes IMS, difuminar los límites entre los mercados de la comunicación, las tecnologías de la información y los medios de comunicación implica una ampliación de la gama de servicios incluidos en la industria, asegurando el ritmo dinámico de desarrollo de la industria e intensificando la competencia. para la provisión de soluciones integradas entre empresas que antes no eran competidores directos. Los cambios se deben a:

Cambios en las condiciones para la prestación de servicios telefónicos:

· Introducción de la numeración de diez dígitos en las redes telefónicas locales

· Implementación de soluciones basadas en tecnología de Convergencia Fijo-Móvil (FMC) en redes telefónicas locales.

Finalización del proceso de liberalización:

Finalización del proceso de desmonopolización del mercado de servicios de comunicaciones de larga distancia

Desmonopolización de la última milla (LLU)

Cambios en las condiciones para regular las relaciones entre operadores:

Regulación del costo de conexión y transmisión de tráfico

Tendencias en la estructura de la demanda

Los principales cambios esperados en la estructura de la demanda:

· Incremento de la demanda en el segmento "Población" de servicios complejos basado en Triple Play, servicios y aplicaciones interactivos

· Incremento de la demanda del segmento Organizaciones por soluciones complejas e interregionales

· Incremento de la demanda de servicios de transmisión de datos e Internet por segmento " Mercado mayorista"

Tendencias en la geografía de la demanda

Concentración de las mayores tasas de crecimiento en el consumo de nuevos servicios en ciudades grandes y medianas (centros regionales), mayor competencia entre operadores en estos mercados

Saturación gradual del mercado de Internet en San Petersburgo, cambio del desarrollo a los mercados regionales

Reducir la demanda de servicios de comunicación en las regiones rurales, regiones con un bajo nivel de vida.

· La presencia de demanda insatisfecha de servicios de operador en las regiones del norte del Distrito Federal Noroeste y en la Región de Leningrado.

Tendencias típicas del mercado

segmento "Población":

· Crecimiento de la penetración de los servicios de Internet entre los hogares (del 32,5% en 2007 al 60,3% en 2014, la previsión de OJSC NWTelecom);

· Un aumento en la demanda de servicios modernos aumentará el número de hogares que reciben una variedad de servicios (telefonía + Internet + TV);

· Reducción del consumo de servicios tradicionales de telefonía fija debido al flujo de tráfico en las redes de los operadores móviles;

· El desarrollo dinámico de los servicios de Internet conducirá a un aumento de la participación de los servicios prometedores en la estructura de los ingresos por servicios de comunicaciones;

· Se seguirá desarrollando la sustitución de los servicios de acceso telefónico por servicios dedicados, mientras que las conexiones dedicadas se convertirán en un estándar para el mercado masivo (B2C) y la base para un conjunto de soluciones estándar para el segmento corporativo (B2B);

Fortaleciendo los procesos de convergencia global de servicios basados en redes IMS, difuminando los límites entre los mercados de la comunicación, la tecnología de la información y los medios de comunicación, la introducción de servicios para (B2C) sobre la base de un solo paquete (Triple Play) dará lugar a competencia por la provisión de soluciones integradas entre empresas que antes no han sido competidores directos;

· Un aumento en la participación de los ingresos de la población (B2C) en la estructura de ingresos debido a la promoción activa de servicios de soluciones integradas basadas en Triple Play, la provisión de servicios y aplicaciones interactivas, la introducción de Convergencia Fijo-Móvil (FMC ) tecnologías permitirán mantener altas tasas de crecimiento.

segmento "Organizaciones":

· Mayor demanda de soluciones integradas de un operador para telefonía, Internet y transmisión de datos;

· Creciente demanda de servicios de transmisión de datos de alta velocidad;

· Creciente demanda de unificación de oficinas remotas de empresas y socios comerciales en una única red corporativa (VPN);

· Incremento del consumo de servicios móviles;

· La presencia de demanda insatisfecha de servicios de telefonía en el grupo "pequeño y mediana empresa".

segmento "Operadores":

· Agravación de la competencia en el mercado de recursos de red debido a la construcción activa por parte de los operadores de sus propias redes de comunicación y, en consecuencia, una disminución de los precios por arrendamiento de infraestructura de red;

· Consolidación de operadores de telecomunicaciones en grandes participaciones, lo que puede reducir significativamente el costo de prestación de servicios;

Reducción de la demanda de servicios de iniciación de llamadas locales (con el desarrollo activo del acceso de banda ancha)

· Fortalecer las posiciones de mercado de los operadores de ATP proporcionando servicios de Internet y reduciendo las tarifas para conexiones de larga distancia / internacionales e intrazona.

Puntaje general los resultados de las actividades de OJSC "North-West Telecom".

El Emisor proporciona servicios de comunicación telefónica local e intrazona; acceso a Internet; servicios de red de transmisión de datos; servicios telemáticos; servicios de redes de comunicaciones inteligentes y servicios de redes de comunicaciones digitales ISDN; Servicios de MCC; servicios de arrendamiento de canales físicos y vías de comunicación; servicios de información y referencia. Además, NWTelecom actúa como operador base, cuya infraestructura de red es utilizada por todos los operadores alternativos, incluidos los operadores móviles.

La dinámica de la participación de mercado del Emisor, determinada según la Metodología para Determinar la Participación de OJSC NWTelecom en los mercados regionales de servicios de telecomunicaciones del Distrito Federal Noroeste, se muestra en la tabla.

Condiciones

La competencia es un factor de mercado que influye en el Emisor y configura las condiciones de comportamiento en el mercado del Emisor.

V en la actualidad se está produciendo tanto la adición de un aparato telefónico alámbrico con servicios de comunicación móvil, como ha surgido una tendencia a reemplazar la comunicación fija por la celular. La introducción de un sistema de grabación de llamadas basado en el tiempo con la opción de elegir un plan de tarifas, implementado a principios de 2007, intensificó la competencia, lo que obligó a los suscriptores a pensar en la necesidad de un teléfono fijo. Esto puede implicar un aumento en el número de aparatos telefónicos que se retiran y, como resultado, una reducción en la base de abonados.

Para minimizar el riesgo de reducir la base de suscriptores al introducir un sistema de grabación de llamadas por tiempo, el Emisor decidió no introducir la tarifa máxima aprobada por Servicio Federal sobre las tarifas como límite, estableciendo una tarifa reducida para mantener a los suscriptores en un plan de tarifas ilimitado, que es más beneficioso para el Emisor. La distribución de la base de suscriptores por planes tarifarios se estabilizó a fines de 2007. Solo a partir del 1 de septiembre de 2008, el Emisor aumentó a la tarifa máxima para el plan tarifario ilimitado para particulares. Esto permitió aumentar los ingresos del Emisor en 2008 en 161 millones de rublos. Además, de acuerdo con la orden del Servicio Federal de Tarifas de la Federación de Rusia con fecha 28 de noviembre de 2008 No. 299-s / 4, a partir del 1 de marzo de 2009, el Emisor ha aumentado las tarifas para los servicios telefónicos locales. El índice promedio ponderado de cambios en las tarifas para todos los planes tarifarios promedió 5.9% para la Compañía. Este cambio permitirá al Emisor recibir 526 millones de rublos en 2009. ingresos adicionales ( ingresos adicionales durante 7 meses de 2009 ascendió a 350 millones de rublos).

También hay poca competencia de operadores alternativos en términos de instalación de teléfonos en edificios nuevos. Los operadores alternativos atraen a suscriptores con la rapidez de resolución de problemas y la posibilidad de una prestación compleja de servicios por única vez.

Las ventajas de OJSC North-West Telecom son su propia infraestructura desarrollada, que permite instalar teléfonos en cualquier punto de la ciudad con la posterior provisión de una lista completa de modernos servicios de telecomunicaciones.

Los servicios de acceso a Internet son una de las áreas de actividad de más rápido crecimiento.

El acceso a Internet mediante tecnología dial-up es un servicio para el que la empresa tiene una clara ventaja competitiva como operador con una infraestructura propia bien desarrollada. El grado de presencia de NWTelecom en el mercado de servicios de acceso telefónico es líder. Una ventaja significativa de NWTelecom es la capacidad de proporcionar servicios de acceso telefónico a Internet a crédito bajo la marca Advance a cualquier suscriptor que tenga un teléfono de NWTelecom sin activación adicional por parte del suscriptor de este servicio (la capacidad de usarlo está registrada de manera predeterminada ). En relación con la tendencia del flujo de suscriptores de acceso telefónico a Internet a acceso dedicado, el mercado de servicios de acceso telefónico "colapsa", los operadores competidores cesan sus actividades en este mercado. La ralentización de la actividad del Emisor, debido a su posición de liderazgo, se produce a un ritmo más lento.

En el mercado de acceso de banda ancha para individuos, los operadores alternativos y las redes domésticas se están desarrollando activamente, en particular en San Petersburgo Z-Telecom (Interzet, 114 mil suscriptores), TKT (Su Internet, 165 mil suscriptores), Vimpelcom (Beeline 112 mil suscriptores). Además, los operadores móviles se toman en serio la promoción de los servicios de Internet móvil.

Además, cabe señalar que en periodos futuros, es posible el impacto de los operadores integrados en las actividades del Emisor. Por ejemplo, el operador celular Vimpelcom ha fortalecido su posición al fusionarse con Golden Telecom, y ya ahora, bajo una sola marca Beeline Business, brinda a los clientes una gama completa de servicios de comunicación: desde línea fija hasta móvil.

La ventaja de OJSC NWT es la disponibilidad de sus propias redes, lo que proporciona una cobertura de casi el 100% de los suscriptores con capacidad técnica para brindar servicios de comunicación. Se está introduciendo la red PON, lo que permite proporcionar no solo servicios de acceso dedicados para más altas velocidades que la infraestructura existente para la tecnología ADSL, sino también una amplia gama de servicios de comunicación modernos.

La estrategia principal de OJSC NWT, dirigida a nivelar los factores

La estrategia de NWTelecom para retener y aumentar sus acciones en los mercados cotizados es la siguiente:

· Llevar a cabo una política de cambios cualitativos en los procesos comerciales de ventas y servicio utilizando la filosofía de enfoque al cliente;

· Incrementar la eficiencia del trabajo con grandes clientes corporativos a través de la introducción del Gerente de Proyectos del Instituto, responsable de la preparación e implementación de soluciones técnicas;

· Formación de productos de nicho que satisfagan las necesidades básicas de cada uno de los segmentos;

· Promoción de soluciones complejas.

Métodos utilizados por OJSC North-West Telecom y métodos que el Emisor planea utilizar en el futuro para reducir el efecto negativo de los factores y condiciones que afectan las actividades del Emisor.

Se prevé aprovechar las principales ventajas competitivas del Emisor.

Las principales orientaciones de las actividades del Emisor destinadas a desarrollar ventajas competitivas son:

· Organización de la protección estratégica de sus redes, tanto de la terminación de llamadas no autorizadas como de la iniciación de llamadas no autorizadas;

· Uso y desarrollo eficiente de los recursos de infraestructura y redes;

· Incrementar la eficiencia organizacional;

· Un aumento radical del papel del marketing y las ventas en la toma de decisiones;

· Formación y provisión de paquetes de servicios integrados con ahorro de los fondos de los clientes;

· Cambiar los principios de trabajo en el segmento de "clientes corporativos" sobre la base de relaciones de colaboración a largo plazo con la organización de un modelo activo de venta "directa".

Eventos / factores significativos que pueden afectar más negativamente la posibilidad de que OJSC NWTelecom obtenga los mismos o mejores resultados en el futuro en comparación con los resultados obtenidos para el último período del informe, así como la probabilidad de tales eventos (ocurrencia de factores).

Posibles factores y su grado de probabilidad:

La probabilidad de este paso por parte de los operadores móviles se evalúa como no alta, ya que los ingresos por tráfico de voz en redes celulares ocupan una parte significativa en la estructura de ingresos, cuya disminución en esta etapa no puede compensarse con ingresos de otros servicios.

Describe eventos / factores significativos que pueden mejorar los resultados de las actividades de OJSC NWTelecom y la probabilidad de que ocurran, así como la duración de su acción.

· Desarrollo de un grupo de servicios prometedores basados en servicios de transmisión de datos de banda ancha;

· Retención de al menos el 48% de los suscriptores de servicios de comunicaciones locales en un plan de tarifas "ilimitado";

· Oferta de servicios en paquete.

La probabilidad de aparición de factores positivos es evaluada por el Emisor como alta, su duración depende del desarrollo económico general de la Federación de Rusia y la regulación del sector de las telecomunicaciones.

Competidores

Análisis del entorno competitivo

Los principales competidores de NWTelecom:

Operadores móviles federales del grupo 1 (Megafon, MTS, Vimpelcom)

Operadores de línea fija federales y regionales del Grupo 2 (Vimpelcom, Transtelecom, Peterstar)

Operadores locales (locales) del grupo 3 (redes domésticas, operadores departamentales)

Dinámica de desarrollo de competidores:

Operadores de comunicaciones móviles celulares - Megafon, MTS, Vimpelcom con un crecimiento promedio anual de ingresos del 107% con una disminución gradual de la rentabilidad al 104% en 2013

Los operadores de redes domésticas, los operadores de televisión por cable, se caracterizan por una dinámica de desarrollo creciente con una tasa de crecimiento anual promedio del 146%, con un pico de desarrollo en 2008 2009.

· Operadores de telecomunicaciones alternativos. El ritmo de desarrollo corresponde al desarrollo de los servicios en los que se especializa el operador (Internet, relaciones con el operador)

Posibles cambios en la política comercial:

Marketing: Creación de redes de telefonía fija por parte de operadores celulares, ofreciendo planes tarifarios ventajosos, brindando servicios Triple Play por operadores alternativos, creando alianzas de pequeños operadores.

Tecnológico: Transición de todos los servicios a nivel IP, desarrollo de Wi Fi, convergencia de redes

Regulatorio: endurecimiento del control sobre el contenido de las redes domésticas, protesta contra la regulación de los operadores de ATP

Movimientos probables de los competidores

Entrar en los mercados regionales, mejorar las actividades en los centros regionales y distritales de las regiones

Promoción activa de servicios en segmentos de altos ingresos y captación de grandes clientes del Emisor

Absorción de empresas desarrolladas en mercados regionales y competencia en toda la geografía de la operación del Emisor.

Precios reducidos de la competencia para la terminación de zona / inicio de llamada

Lados débiles OJSC NWT

El lanzamiento de nuevos productos por parte de la Compañía en el mercado es más lento que el de la competencia.

El nivel de servicio de los competidores es significativamente mayor.

· El nivel de fidelidad del cliente es inferior al de la competencia

· No existen diferencias significativas en Equipo tecnológico Sin embargo, la Compañía tiene una participación significativa de equipos analógicos en la PSTN.

Los principales factores que crean una ventaja competitiva de OJSC NWT

Población:

Complejo de servicios modernos

Tarifas atractivas

Alto nivel de servicio

Disponibilidad técnica de servicios

Prestación de servicios en un paquete

Prestación de servicios a crédito (liquidaciones por prestación de servicios a fin de mes)

Conocimiento de la marca

Organizaciones:

Alto nivel de servicio

Tarifas atractivas

Proporcionar una gama de servicios de un operador

Disponibilidad de ofertas de productos de nicho

Operadores

Disponibilidad de nuestra propia infraestructura de red desarrollada con posibilidad de redundancia

Disponibilidad de una amplia gama de recursos y servicios de red

La competencia más aguda para el Emisor es:

· Operadores universales en el segmento corporativo de usuarios, principalmente en San Petersburgo, centros regionales y republicanos.

· Operadores que brindan servicios de acceso a Internet y servicios de voz a través de redes de transmisión de datos.

Las acciones exitosas de los competidores se caracterizan principalmente por la creación de valor del producto con propiedades distintivas para segmentos de consumidores específicos.

Tema de recurso: Acceso a Internet, alojamiento
Región del sitio: San Petersburgo
Registrado: 29.12.2006

Información sobre el sitio web www.nwtelecom.ru: Información sobre la empresa (territorio de actividad, gestión, indicadores analíticos, direcciones de sucursales, etc.). Información diversa para inversores y accionistas.

Dominio principal: www.nwtelecom.ru
Página registrada: http://www.nwtelecom.ru/

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