Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća. Teza: Povećanje učinkovitosti korištenja posuđenog kapitala (na materijalima DOO "Selprom") Poboljšanje učinkovitosti korištenja vlastitog kapitala poduzeća

Svaka organizacija koja vodi komercijalna djelatnost mora imati određeni kapital, koji je kombinacija materijalne imovine i gotovine, financijskih ulaganja i troškova potrebnih za provedbu ekonomska aktivnost.

Kapital poduzeća može se promatrati s više stajališta. Prije svega, svrsishodno je razlikovati pravi kapital, t.j. postojeći u obliku sredstava za proizvodnju, i novčanog kapitala, t.j. postoje u obliku novca.

Kapital poduzeća je dio financijskih sredstava koje organizacija uključuje u opticaj kako bi ostvarila prihod.

Potrebno je napomenuti glavne karakteristike kapitala:

1. Kapital poduzeća je glavni faktor proizvodnje.

2. Kapital karakterizira financijska sredstva poduzeća koja ostvaruju prihod.

3. Kapital je glavni izvor stvaranja bogatstva za njegove vlasnike.

4. Kapital poduzeća je glavno mjerilo tržišne vrijednosti organizacije.

5. Dinamika kapitala poduzeća najvažniji je pokazatelj razine učinkovitosti njegove gospodarske aktivnosti. Sposobnost kapital samorast visoke stope karakterizira visoku razinu formiranja i učinkovite raspodjele dobiti poduzeća, njegovu sposobnost održavanja financijske ravnoteže putem internih izvora. Istodobno, smanjenje temeljnog kapitala u pravilu je rezultat neučinkovitih, nerentabilnih aktivnosti poduzeća.

Upravljanje financijskim sredstvima i izvorima njihovog formiranja jedna je od najvažnijih zadaća financijskog upravljanja. Dostupnost financijskih sredstava u potrebnom iznosu predodređuje financijsku dobrobit poduzeća, t.j. njegovu financijsku stabilnost i solventnost. Budući da financijska sredstva uopće nisu besplatna, a trošak ovisi o izvoru, javlja se problem optimizacije strukture izvora financiranja kako dugoročno tako i kratkoročno.

Proces formiranja kapitala poduzeća neraskidivo je povezan s procjenom njegove vrijednosti. Procjena se provodi u sljedeće tri faze.

Prva faza je vrednovanje pojedinih elemenata temeljnog kapitala. Takva procjena ima niz značajki:

a) potreba za stalnim prilagodbama knjigovodstvene vrijednosti temeljnog kapitala poduzeća. Ako se osigurani posuđeni kapital procjenjuje po cijenama bliskim tržišnim, tada je kapital iskazan u bilanci, trenutna tržišna vrijednost značajno podcijenjena. S tim u vezi, iznos kapitala u izračunima je precijenjen. Procjena iznosa kapitala u tekućoj tržišnoj vrijednosti utvrđuje se:

U prvoj fazi utvrđuje se vrijednost neto imovine.

CHA \u003d A - ZK, (1,36)

gdje je NA vrijednost neto imovine poduzeća;

A - ukupna vrijednost imovine poduzeća;

ZK - iznos posuđenog kapitala koji koristi poduzeće.

U drugoj fazi utvrđuje se sastav neto imovine poduzeća.

MOAc \u003d CHA - BAO, (1.37)

gdje je MOAS - iznos materijalne obrtne imovine poduzeća, formirane na teret kapitala;

NA - vrijednost neto imovine poduzeća;

Vo - trošak dugotrajne poslovne imovine poduzeća.

U trećoj fazi indeksira se knjigovodstvena vrijednost pojedinih elemenata dugotrajne poslovne imovine i vlastite materijalne imovine radi njihove tržišne vrijednosti.

b) procjena troška novoprivučenog temeljnog kapitala je vjerojatnostne, uvjetne prirode. Ako se privlačenje posuđenog kapitala temelji na specifičnim obvezama poduzeća, tada privlačenje vlastitog kapitala ne sadrži takve ugovorne obveze (osim emisija povlaštenih dionica).

c) iznosi plaćanja vlasnicima kapitala uključeni su u oporezivu dobit, što povećava trošak kapitala u odnosu na posuđeni kapital. Isplate kamata i dividendi vlasnicima kapitala vrše se na teret neto dobiti poduzeća, dok se kamate na posuđeni kapital vrše na teret troškova (troška), te se stoga ne uključuju u poreznu osnovicu. za profit.

d) prikupljanje temeljnog kapitala povezano je s višom razinom rizika investitora, što povećava njegovu vrijednost za iznos premije rizika. Potraživanja vlasnika glavnog dijela kapitala (ulagača) podliježu namirivanju u slučaju stečaja poduzeća;

e) privlačenje vlastitog kapitala u pravilu nije povezano s povratom protok novca iznosom glavnice, koji određuje isplativost korištenja ovog izvora od strane poduzeća, unatoč većoj cijeni. Vlasnički kapital uključuje samo isplate kamata i dividendi vlasnicima. Time je određena veća sigurnost korištenja temeljnog kapitala sa stajališta osiguranja solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća. Razmotrite mehanizam upravljanja troškom vlasničkog kapitala.

Trošak operativnog kapitala ima najpouzdaniju osnovu za izračun u obliku izvještajnih podataka poduzeća. Ova procjena uzima u obzir:

a) prosječni iznos iskorištenog temeljnog kapitala u izvještajnom razdoblju po knjigovodstvenoj vrijednosti. Izračun ovog pokazatelja provodi se metodom prosječne kronološke za više internih izvještajnih razdoblja;

b) prosječni iznos temeljnog kapitala korištenog u trenutnoj tržišnoj procjeni.

c) iznos plaćanja vlasnicima kapitala (u obliku kamata i sl.) iz neto dobiti. U većini slučajeva tu cijenu određuju sami vlasnici, određujući visinu kamata ili dividende na uloženi kapital u postupku raspodjele neto dobiti. Trošak operativnog kapitala određuje se formulom:

SKfp = NPS * 100 / SKs, (1,38)

gdje je SCfp vrijednost operativnog temeljnog kapitala poduzeća u izvještajnom razdoblju, %;

NPV - iznos neto dobiti isplaćen vlasnicima poduzeća u procesu njegove raspodjele za izvještajno razdoblje;

SK - prosječni iznos temeljnog kapitala poduzeća u izvještajnom razdoblju.

Trošak operativnog kapitala u planiranom razdoblju određuje se:

SKfp = SKfo * PW, (1.39)

gdje je SCfp vrijednost operativnog temeljnog kapitala poduzeća u razdoblju planiranja, %;

PVT je planirana stopa rasta isplate dobiti vlasnicima po jedinici uloženog kapitala, izražena kao decimalni razlomak.

Vrijednost zadržane dobiti posljednjeg izvještajnog razdoblja. Vrijedni su isplate planirane za njegov iznos vlasnicima kojima pripada. Uzimajući u obzir ovaj pristup, vrijednost zadržane dobiti (SAR) izjednačava se s vrijednošću operativnog vlasničkog kapitala poduzeća (FCfp) u planiranom razdoblju:

SNP = SKfp. (1,40)

Vrijednost dodatno privučenog dioničkog (dioničkog) kapitala izračunava se u postupku procjene različito za povlaštene dionice i za redovne dionice.

Trošak prikupljanja dodatnog kapitala izdavanjem povlaštenih dionica utvrđuje se uzimajući u obzir fiksni iznos dividendi, koji je za njih unaprijed određen. Uz isplatu dividende, u rashode su uključeni i troškovi izdavanja dionica (obračunati prema formuli):

SSKpr \u003d Dpr * 100 / Kpr * (1 - EZ), (1,41)

gdje je SSKpr trošak vlasničkog kapitala prikupljenog izdavanjem povlaštenih dionica, %;

Dpr - iznos dividende predviđen za isplatu;

Kpr - iznos temeljnog kapitala prikupljen izdavanjem povlaštenih dionica;

EZ - trošak izdavanja dionica, izražen kao decimalni razlomak u odnosu na iznos emisije.

Trošak prikupljanja dodatnog kapitala izdavanjem redovnih dionica zahtijeva uzimanje u obzir sljedećih pokazatelja: iznos dodatne emisije redovnih dionica; iznos isplaćene dividende u izvještajnom razdoblju po dionici; planirana stopa rasta isplata dobiti vlasnicima kapitala; planirani troškovi izdavanja dionica.

Što se tiče troška prikupljanja ove vrste kapitala, ova vrsta kapitala je skupa, budući da troškovi njegovog servisiranja ne umanjuju osnovicu poreza na dobit, a premija rizika je najveća, budući da je taj kapital manje zaštićen u slučaju stečaj. Izračun troška dodatnog kapitala prikupljenog emisijom redovnih dionica je:

SSKpa \u003d Ka * DpaPVt * 100 / Kpa * (1 - EZ), (1,42)

gdje je SSKpa trošak temeljnog kapitala prikupljenog izdavanjem redovnih dionica, %;

Ka - broj dodatno izdanih dionica;

Dpa je iznos isplaćene dividende po običnoj dionici, %.

Uzimajući u obzir trošak elemenata temeljnog kapitala i udio svakog od tih elemenata u njegovom ukupnom iznosu, može se izračunati pokazatelj ponderiranog prosječnog troška temeljnog kapitala poduzeća.

Druga faza, procjena troška pojedinih elemenata posuđenog kapitala koje privuče poduzeće, uzima u obzir niz značajki:

a) relativna jednostavnost formiranja osnovnog pokazatelja procjene troškova. Pokazatelj je trošak servisiranja duga za zajam, kuponska stopa na obveznice. Ovaj pokazatelj izravno je određen uvjetima ugovora o zajmu, uvjetima izdavanja;

b) računovodstvo u postupku procjene troška posuđenih sredstava poreznog ispravljača. Budući da su otplate otplate duga uključene u rashode, shodno tome umanjuju trošak posuđenog kapitala za stopu poreza na dobit. porezni korektor- ovo je množitelj: (1 - Snp), gdje je Snp stopa poreza na dohodak, izražena kao decimalni razlomak;

c) trošak posudbenog kapitala ima visok stupanj povezanosti s razinom kreditne sposobnosti poduzeća koju procjenjuje vjerovnik. Što je viša razina kreditne sposobnosti poduzeća, to je niži trošak posuđenog kapitala koji privuče ovo poduzeće;

d) privlačenje posuđenog kapitala uvijek je povezano s povratnim novčanim tijekom ne samo za servisiranje duga, već i za otplatu obveze za glavnicu tog duga. Dakle, kamatna stopa na dugoročni zajam u svim njegovim oblicima, koja poduzeću omogućuje smanjenje rizika od insolventnosti u tekućem razdoblju, uvijek je viša nego na kratkoročni.

Razmotrimo značajke procjene i upravljanja troškom posuđenog kapitala u kontekstu njegovih osnovnih elemenata.

Trošak financijskog zajma uključuje:

trošak bankovnog kredita, određen na temelju kamatne stope za zajam, procjenjuje se po sljedećoj formuli:

SBC \u003d PKb * (1 - Snp) / (1 - ZPb), (1.43)

gdje je SBC trošak posuđenog kapitala privučenog u obliku bankovnog zajma, %;

PCb - kamatna stopa za bankovni kredit,%;

ZPb - razina troškova za privlačenje bankovnog kredita u njegovu iznosu, izražena kao decimalni razlomak.

Trošak posuđenog kapitala prikupljenog izdavanjem obveznica procjenjuje se na temelju kuponske stope za njega:

SOZk \u003d SK * (1 - Snp) / (1 - EZo), (1.44)

gdje je SOZk trošak posuđenog kapitala prikupljenog izdavanjem obveznica, %;

SC je kuponska stopa za obveznicu, %;

Snp - stopa poreza na dohodak, izražena kao decimalni razlomak;

EZo je razina troškova emisije u odnosu na volumen emisije, izražen kao decimalni razlomak.

U drugom slučaju, izračun troškova određuje se:

SOZD \u003d Dg * (1 - Snp) * 100 / (Ne - Dg) * (1 - EZo), (1,45)

gdje je Dg - prosječni godišnji trošak popust na obveznice;

Ali - nominalna vrijednost obveznice koja se otkupljuje;

Trošak robnog (komercijalnog) kredita procjenjuje se u kontekstu dva oblika:

Trošak robnog (komercijalnog) kredita koji se daje u obliku kratkoročne odgode plaćanja procjenjuje se veličinom popusta od cijene proizvoda, u gotovini za njega, a izračunava se po formuli:

STKk \u003d (CA * 360) * (1 - Snp) / PO, (1,46)

gdje je STKk trošak robnog kredita danog na temelju kratkoročne odgode plaćanja, %;

CA - iznos popusta na cijenu pri gotovinskom plaćanju proizvoda, %;

PO - rok za odobravanje odgode plaćanja za proizvode, u danima.

2 Trošak robnog (komercijalnog) kredita u obliku dugoročne odgode plaćanja sa zadužnicom. Formira se pod istim uvjetima kao i bankovni, ali mora uzeti u obzir gubitak cjenovnog popusta za gotovinsko plaćanje proizvoda. Izračun se provodi prema formuli:

STKv \u003d PKv * (1 - Snp) / (1 - CA), (1.47)

gdje je STKv - trošak robnog kredita koji se daje pod uvjetima dugoročne odgode plaćanja uz izdavanje računa,%;

PKv - kamatna stopa za mjenični kredit,%;

Upravljanje troškom ovog oblika robnog kredita, kao i bankarstvo, svodi se na potragu za mogućnostima nabave sličnih proizvoda koji minimiziraju veličinu ovog troška.

Trošak kratkoročnih obveza poduzeća prema izračunima pri utvrđivanju ponderiranog prosječnog troška kapitala uzima se u obzir po nultoj stopi, budući da predstavlja besplatno financiranje poduzeća kroz ovu vrstu posuđenog kapitala. Vrijeme plaćanja ovog duga (za plaće, poreze, osiguranje) je strogo određeno, ne odnosi se na upravljano financiranje sa stajališta procjene troška kapitala.

Treća faza, procjena ponderiranog prosječnog troška kapitala poduzeća. Uzimajući u obzir zadane početne pokazatelje, utvrđuje se ponderirani prosječni trošak kapitala (WCA):

SSK \u003d ∑Ci * Ui (1.48)

Izračunati ponderirani prosječni trošak kapitala glavni je pokazatelj kriterija za ocjenu učinkovitosti ulaganja kapitala poduzeća.

Postupak strateško upravljanje kapital poduzeća, prema Blank I.A., povezan je s procjenom i odabirom strateških alternativa, koje, osim specifičnih čimbenika, zahtijevaju uzimanje u obzir osobitosti korištenja i vlasničkog i posuđenog kapitala od strane poduzeća.

1. Analiza kapitala društva u prethodnom razdoblju. Osnovna svrha ove analize je identificirati trendove u dinamici obujma i sastava kapitala u predplanskom razdoblju te njihov utjecaj na financijsku stabilnost i učinkovitost korištenja kapitala.

U prvoj fazi analize razmatraju se dinamika ukupnog obujma i glavni sastavni elementi kapitala u usporedbi s dinamikom obujma proizvodnje i prodaje proizvoda; utvrđuje se omjer vlastitog i posuđenog kapitala i njegova kretanja; u sastavu posuđenog kapitala proučava se omjer dugoročnih i kratkoročnih financijskih obveza; utvrđuje se iznos dospjelih novčanih obveza i razjašnjavaju razlozi kašnjenja.

U drugoj fazi analize, kako napominje Kanke, razmatra se sustav koeficijenata financijske stabilnosti poduzeća, određen strukturom njegovog kapitala. U procesu provođenja takve analize izračunavaju se i dinamički proučavaju sljedeći koeficijenti:

Koeficijent autonomije - što je ovaj koeficijent veći, to je veća šansa da se tvrtka nosi s neizvjesnošću tržišta:

Ka \u003d SK / WB, gdje je (1.49)

SC - izvor vlastitih sredstava;

WB - ukupan iznos izvora (valuta bilance).

Omjer financiranja;

Kfin \u003d SK / ZK, gdje je (1,50)

SC - kapital;

Omjer dugoročne financijske neovisnosti;

U nepoznato = (SC + DO) / WB, gdje je (1.51)

DO - dugoročne obveze.

Omjer dugoročnog i kratkoročnog duga.

Kdkz \u003d Zd / PO (1,52)

Zd - dugoročne obveze

Softver - tekuće obveze

Standardni indikator - 1,0

Analiza financijske stabilnosti poduzeća omogućuje procjenu stupnja stabilnosti njegovog financijskog razvoja i razine financijskih rizika koji stvaraju prijetnju njegovog bankrota.

U trećoj fazi analize procjenjuje se učinkovitost korištenja kapitala u cjelini i njegovih pojedinih elemenata. U procesu provođenja takve analize izračunavaju se i razmatraju u dinamici sljedeći glavni pokazatelji:

Razdoblje obrta kapitala;

Pob = T / Kob, gdje je (1.53)

T - trajanje (u kalendarskim danima) analiziranog razdoblja

Cob - koeficijent obrta kapitala, koji se izračunava po formuli:

Cob \u003d Neto prihod od prodaje (iznos prometa) / prosječni godišnji trošak kapitala (1,54)

Koeficijent obrta kapitala pokazuje koliko prometa za razdoblje čine sredstva koja su uložena u imovinu poduzeća. Ako se taj omjer povećava, tada se povećava poslovna aktivnost poduzeća.

Omjer profitabilnosti cjelokupnog iskorištenog kapitala;

Ra \u003d NPO / Ac, gdje je (1,55)

NPO - ukupan iznos neto dobiti poduzeća dobivenog od svih vrsta gospodarske djelatnosti u promatranom razdoblju;

Ac - prosječni trošak sve imovine koju je poduzeće koristilo u promatranom razdoblju

Omjer povrata na kapital;

Rsk \u003d NPO / SKs, gdje je (1,56)

NPO - iznos neto dobiti poduzeća dobivenog od svih vrsta gospodarske djelatnosti u promatranom razdoblju

Produktivnost kapitala karakterizira učinkovitost korištenja fiksnog kapitala:

K = Trošak proizvedene robe / trošak fiksnog kapitala (1,57)

Kapitalni intenzitet prodaje proizvoda fiksira trošak troškova fiksnog kapitala po jedinici proizvodnje

Ke = Trošak fiksnog kapitala / vrijednost proizvedene robe (1,58)

2. Procjena glavnih čimbenika koji određuju formiranje strukture kapitala. Praksa pokazuje da ne postoje jedinstveni recepti za učinkovit omjer vlasničkog i dužničkog kapitala, ne samo za poduzeća iste vrste, već čak i za jedno poduzeće u različitim fazama njegovog razvoja i u različitoj konjunkciji robnog i financijskog tržišta. Istodobno, postoji niz objektivnih i subjektivnih čimbenika čije razmatranje omogućuje namjerno formiranje strukture kapitala, osiguravajući uvjete za njegovu najučinkovitiju upotrebu u svakom pojedinom poduzeću.

Upravljanje kapitalom u poduzeću svodi se na dva glavna područja - 1) uspostavljanje optimalnih omjera korištenja vlasničkog i posuđenog kapitala za dano poduzeće; 2) osiguravanje da poduzeće privuče potrebne vrste i količine kapitala za postizanje izračunatih pokazatelja svoje strukture.

3. Optimizacija strukture kapitala prema kriteriju maksimiziranja razine financijske isplativosti. Za provođenje takvih optimizacijskih izračuna koristi se mehanizam financijske poluge. Provođenje multivarijantnih izračuna korištenjem mehanizma financijske poluge omogućuje određivanje optimalne strukture kapitala koja osigurava maksimalizaciju razine financijske profitabilnosti.

Financijska poluga (učinak financijske poluge) izračunava se pomoću sljedeće formule:

EGF = (1 – Np / 100) × (ER – SSPS) × SS/SS, gdje je (1.59)

EFR - učinak financijske poluge,%;

Np – stopa poreza na dohodak;

ER – ekonomska isplativost, %;

SSSP - prosječna obračunata kamatna stopa na kredite (posuđena sredstva);

SS - vlastita sredstva;

ZS - posuđena sredstva.

Formula za izračun učinka financijske poluge sadrži tri čimbenika:

1) (1 - SNP) - ne ovisi o poduzeću

2) (ER - SRPS) - razlika između povrata na imovinu i kamatne stope za kredit, koja se naziva diferencijal (D)

3) (LC / SC) - financijska poluga (FR).

Stoga se formula za učinak financijske poluge može napisati u kraćem obliku:

EGF \u003d (1 - SNP) × D × FR (1,60)

Na ovaj način:

Učinkovitost korištenja posuđenog kapitala ovisi o omjeru povrata na imovinu i kamatne stope za zajam. Ako je stopa zajma viša od povrata na imovinu, korištenje posuđenog kapitala je neisplativo.

Ceteris paribus, veća financijska poluga proizvodi veći učinak.

4. Optimizacija strukture kapitala prema kriteriju minimiziranja njegovog troška. Proces optimizacije temelji se na preliminarnoj procjeni troška vlasničkog i dužničkog kapitala na različitim uvjetima njegovo privlačenje i provedba multivarijantnih izračuna ponderiranog prosječnog troška kapitala.

5. Optimizacija strukture kapitala prema kriteriju minimiziranja razine financijskih rizika. Ova metoda optimizacije povezana je s procesom diferenciranog odabira izvora financiranja za razne sastavni dijelovi sredstva poduzeća. U tu svrhu sva imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće tri grupe:

1) Dugotrajna imovina.

2) Stalni dio obrtne imovine. To je stalni dio imovine čija veličina ne ovisi o sezonskim i drugim fluktuacijama obujma operativne aktivnosti

3) Varijabilni dio kratkotrajne imovine, koji je povezan sa sezonskim i drugim fluktuacijama u poslovnim aktivnostima

Postoje tri pristupa financiranju različitih skupina imovine poduzeća: konzervativni, umjereni ili agresivni (slika 1.8).

Ministarstvo Poljoprivreda RF

FSBEI HPE "DRŽAVA NOVOSIBIRSK

AGRARNO SVEUČILIŠTE»

EKONOMSKI FAKULTET

Specijalnost 260501 "Tehnologija proizvoda Ugostiteljstvo»

Na temu: „Stalni kapital. Učinkovitost korištenja fiksnog kapitala. Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja»

Dovršila: Berezhnova E. E.

Grupa: 2511

Provjerila: Pashkova T.S.

Novosibirsk 2014

Uvod

Zaključak

Uvod

Tržišna ekonomija kao osnovno načelo funkcioniranja pretpostavlja interes poduzeća za rezultate financijsko-gospodarskih aktivnosti. U uvjetima žestoke konkurencije i potrebe za širenjem tržišta proizvoda, poduzeće se suočava s akutnim problemom pronalaska financijskih sredstava za osiguranje rasta i razvoja. Stoga financijska sredstva poduzeća, izvori njihovog formiranja i pravci korištenja postaju središnji objekt upravljanja u financijskom upravljanju.

Tako dolazi do izražaja problem kapitalne adekvatnosti poduzeća i učinkovitosti njegovog upravljanja. Kapital poduzeća karakterizira ukupni trošak sredstava uloženih u formiranje njegove imovine. To su financijska sredstva organizacije koja stvaraju prihod. Pritom je kapital poduzeća glavno mjerilo njegove tržišne vrijednosti. Odlučujuću ulogu u osiguravanju ove funkcije ima temeljni kapital društva, njegova neto imovina. Istodobno, obujam iskorištenog temeljnog kapitala određuje potencijal za privlačenje posuđenih sredstava. financijska sredstva i, u konačnici, čini osnovu za procjenu tržišne vrijednosti poduzeća. Dinamika kapitala služi kao vodeći pokazatelj razine učinkovitosti ekonomske aktivnosti organizacije. Sposobnost vlastitog kapitala da se samopoveća karakterizira razinu rasta dobiti, njezinu učinkovitu raspodjelu, osiguravanje financijske ravnoteže kroz interne izvore.

Dakle, uloga kapitala u ekonomski razvoj tvrtka ga definira kao glavni objekt financijskog upravljanja organizacijom.

Stalni kapital ima važnu ulogu u poslovanju poduzeća, praktički bez tog kapitala njegovo postojanje nije moguće.

Ekonomska priroda, sastav i struktura osnovnog kapitala

Stalni kapital je skup sredstava uloženih u vrijednosti koje više puta sudjeluju u procesu ekonomske aktivnosti i prenose dijelove svoje vrijednosti na gotov proizvod tijekom dužeg vremenskog razdoblja (više od jedne godine i više od 100 minimalnih plaća).

Pojmovi "stalni kapital" i "stalna imovina" nisu identični. Dugotrajna imovina je odraz osnovnog kapitala na računima bilance organizacije. Budući da se računovodstvo u organizacijama provodi u skladu s pravilima koje je uspostavila država, ova se refleksija možda neće podudarati s ekonomskom suštinom fiksnog kapitala. Upravljanje portfeljem financijske imovine sa stajališta njegove implementacije nema značajne značajke ovisno o vremenu držanja financijske imovine. Osim toga, financijska se imovina obično lako pretvara u gotovinu. Stoga se upravljanje portfeljem financijske imovine tradicionalno smatra područjem upravljanja obrtnim kapitalom.

Sastav osnovnog kapitala je skup njegovih sastavnih elemenata: zgrade, građevine, prijenosni uređaji, strojevi i oprema, Vozilo, kompjuterska tehnologija itd.

Struktura dugotrajnog kapitala, uz dugotrajnu imovinu, uključuje nematerijalnu imovinu, opremu za ugradnju i isplativa ulaganja u materijalnu imovinu.

Struktura osnovnog kapitala je udio svakog elementa u njegovom ukupnom volumenu. Služi kao pokazatelj tehničke razine razvoja proizvodnje u industriji i drugim granama nacionalnog gospodarstva. Upravljanje ovom strukturom od praktične je važnosti za svaku organizaciju, jer vam omogućuje optimizaciju protoka investicijskih sredstava usmjerenih na obnovu i tehničko poboljšanje njezinog proizvodnog potencijala.

U uvjetima tržišne ekonomije stalni kapital može predstavljati javne ili privatne oblike vrijednosti. No, bez obzira na pravni status funkcioniranja fiksnog kapitala, on predstavlja značajan dio nacionalnog bogatstva društva. Stoga problemi reprodukcije i perspektivne upotrebe fiksnog kapitala zauzimaju prioritetno mjesto u gospodarstvu zemlje. Kao rezultat, povećava se interes (i odgovornost) vlasnika (osnivača i dioničara), upravljačkog osoblja (menadžera svih razina) organizacija u učinkovitoj provedbi stvarnih ulaganja uloženih u proizvodnju i racionalnom korištenju osnovnog kapitala. Aktivni elementi osnovnog kapitala (strojevi i oprema) ovdje imaju posebnu ulogu, jer su izravno uključeni u proces proizvodnje. Učinkovitost ulaganja u stalni kapital utvrđuje se tijekom njegovog funkcioniranja u svakoj organizaciji.

Racionalno korištenje fiksnog kapitala ima izravan utjecaj na potrebe organizacije za obrtnim kapitalom i prije svega zalihama. Smanjenje apsolutnog obujma potonjeg na kraju izvještajnog razdoblja dovodi do relativnog smanjenja zaliha po jedinici osnovnog kapitala. Kvantitativni omjer između stalnog i optjecajnog kapitala izražava organski sastav kapitala. U praksi se ova struktura postavlja kao omjer fiksnog i obrtnog kapitala u novčanom izrazu prema prosječnom godišnjem obujmu. U raznim industrijama i područjima upravljanja, omjer između fiksnog i obrtnog kapitala značajno varira. Udio fiksnog kapitala posebno je visok u rudarskoj industriji, u teškom strojarstvu, u željezničkom prometu itd.

Karakteristične značajke fiksnog kapitala:

korištenje u proizvodnom procesu (obavljanje glavne djelatnosti) ili za potrebe upravljanja;

koristiti dulje vrijeme (više od jedne godine);

sposobnost generiranja ekonomske koristi u budućnosti.

Treba naglasiti da je učinkovito upravljanje dugotrajnom imovinom prioritet u aktivnostima organizacije. Sa stajališta upravljanja stalnim kapitalom, plasman financijskih sredstava provodi se u obliku skupa investicijskih projekata. I mobilizacija financijskih sredstava - u obliku upravljanja izvorima dugoročnih ulaganja.

Ocjena učinkovitosti korištenja osnovnog kapitala

učinkovitost bilance fiksnog kapitala

Glavni proizvodni pogoni u procesu funkcioniranja postupno se troše i zamjenjuju se novim. Budući da glavna proizvodna sredstva imaju prirodni i vrijednosni izraz, njihov postupni gubitak kapaciteta poprima dvojaki oblik – oblik fizičke i troškovne (moralne) amortizacije.

Fizička amortizacija je gubitak njihove potrošačke vrijednosti od strane glavnih proizvodnih pogona, t.j. sposobnost obavljanja funkcija odgovarajuće kvalitete predviđene operativnom putovnicom. Javlja se i kada se koriste glavni proizvodni pogoni i kada su neaktivni (korozija). Stupanj fizičkog istrošenosti ovisi o dizajnu proizvoda i kvaliteti materijala od kojeg je izrađen, stupnju i vremenu njihove uporabe, osposobljenosti radnika, specifičnostima tehničkih procesa, brizi glavnog proizvodnih objekata, pravovremenosti i kvalitete njihovog popravka.

Takva amortizacija može biti potpuna ili djelomična, stoga nadoknada dugotrajnih proizvodnih sredstava može biti potpuna (obnova) ili djelomična. Kada su glavna proizvodna sredstva potpuno istrošena, ona se nadoknađuju nabavkom novih strojeva, izgradnjom novih zgrada umjesto dotrajalih. Izvor financiranja za nadoknadu (reprodukciju) dugotrajne proizvodne imovine je iznos obračunate amortizacije. Djelomično trošenje kompenzira se njihovim popravkom. Izvor financiranja popravaka je trošak proizvodnje.

Fizička amortizacija očituje se u stalnom gubitku tehničko-ekonomskih svojstava i, posljedično, u gubitku uporabne vrijednosti, koja se korištenjem dugotrajne imovine prenosi na gotov proizvod.

Postoje dvije metode za određivanje fizičke amortizacije dugotrajne imovine: po vijeku trajanja i njihovom tehničkom stanju.

Prilikom provođenja tehničkog izvida procjenjuje se fizičko trošenje pojedinih konstrukcijskih elemenata, a zatim se utvrđuje prosječni ponderirani postotak istrošenosti za cijeli objekt.

Zastarjelost je preuranjena, prije kraja normativni pojam fizičko trošenje, oprema koja zaostaje za novom opremom po svojim tehničkim karakteristikama i ekonomskoj učinkovitosti.

Moralna zastarjelost nastaje kao posljedica ekonomskog procesa uzrokovanog smanjenjem društvenog nužni troškovi za proizvodnju strojeva i stvaranje novih, po svom dizajnu naprednijih, ekonomičnijih i produktivnijih strojeva.

Bit zastarjelosti leži u činjenici da se jedna ili druga vrsta opreme, čak i prije njenog potpunog fizičkog propadanja, amortizira. Amortizacija nastaje iz dva razloga:

) kao rezultat jeftinije reprodukcije stroja istog dizajna, s istim radnim karakteristikama zbog rasta produktivnosti rada u poduzećima koja proizvode ove vrste dugotrajnih proizvodnih sredstava. Ovo je zastarjelost prvog oblika I1; progresivan je i ne dovodi do gubitaka. Izračunato kao:

I1 = ,

gdje je FP, PV - početni i zamjenski trošak.

) kao rezultat stvaranja novih, strukturno naprednijih strojeva, s većim performansama. Produktivnost novih strojeva je veća, a cijena proizvoda proizvedenih na njima niža. U tim uvjetima, korištenje zastarjele opreme dovodi do gubitaka i mora se zamijeniti novom prije razdoblja fizičkog dotrajalosti. Ovo je zastarjelost drugog oblika I2; njegova vrijednost se izračunava na sljedeći način:

I2 = ,

gdje pon, Ps - rad nove i stare opreme.

Djelomična kompenzacija zastarjelosti provodi se nadogradnjom opreme, a potpuna - zamjenom novom.

Oporavak dugotrajne imovine može biti "potpuni" i "djelomičan". Potpuna obnova dugotrajne imovine nastaje nakon njihovog potpunog fizičkog dotrajalosti i provodi se zamjenom postojeće opreme novom (ili tijekom kapitalne izgradnje). Kod djelomične restauracije pojedini dijelovi dijelova zamjenjuju se popravkom.

Uz povrat u naturi provodi se i „gospodarski oporavak“ – nadoknada po trošku kroz sustav amortizacije.

Stopa rasta proizvodnje ovisi ne samo o povećanju obujma dugotrajne imovine, već io stupnju njihove uporabe. Nedovoljno opterećenje opreme ometa volumen proizvodnje, povećava njezin trošak ne samo zbog amortizacije, već i zbog povećanja troškova održavanja prekomjernog broja radnika za popravke, smanjuje dobit poduzeća.

Za ocjenu razine korištenja dugotrajne imovine koristi se sustav pokazatelja. Opći pokazatelj je "povrat na imovinu".

Povrat na imovinu je omjer rezultata proizvodnje (proizvodnja robe) i prosječnog godišnjeg troška dugotrajne proizvodne imovine (obrnuti pokazatelj je “intenzitet kapitala”). Generalizirajući pokazatelji također mogu uključivati ​​"omjer kapitala i rada", koji se definira kao omjer prosječnog godišnjeg troška dugotrajne imovine i prosječnog godišnjeg broja općeg (ili industrijskog) osoblja:

FO = ,

gdje je FO - povrat na imovinu; VP - obujam proizvodnje; - prosječni godišnji trošak industrijskih dugotrajnih sredstava; - prosječan broj zaposlenih; PT - produktivnost rada; FV - omjer kapitala i rada:

FA = ,

gdje je BP - prihod; Fa - prosječni godišnji trošak aktivnog dijela dugotrajne imovine.

Za povećanje povrata na imovinu potrebno je da stopa rasta produktivnosti rada bude veća od stope rasta njezina omjera kapitala i rada.

Pokazatelj kapitalne intenzivnosti proizvodnje još nije dovoljno proučen. Uglavnom se koristi za potvrđivanje stopa i proporcija proširene reprodukcije kako bi se izgradio prošireni dinamički model ravnoteže input-outputa. Ovaj pokazatelj može se koristiti i za procjenu učinkovitosti sektorske strukture, lokacije proizvodnje, utvrđivanja cijena, utvrđivanja potrebe za stalnim kapitalom itd.

Fe=,

gdje je F - trošak dugotrajne imovine; VR - prihod od prodaje.

Za procjenu korištenih dugotrajnih sredstava koristi se pokazatelj stupnja njihove ekonomske prikladnosti i amortizacije koji se izračunavaju na sljedeći način:

Ekonomska isplativost dugotrajne imovine,

Troškovna amortizacija dugotrajne imovine,

Ako amortizacija dugotrajne imovine u poduzeću ne prelazi 20%, to znači da su dugotrajna sredstva nova; od 20 do 50% - stupanj istrošenosti je normalan: od 50 do 75% - problem ažuriranja dugotrajne imovine nije riješen, što je ozbiljan preduvjet za pogoršanje konkurentnosti poduzeća i proizvoda. Ako je stupanj amortizacije veći od 75%, onda je tvrtka potencijalni stečaj. Razlozi ovakvog stanja predmet su posebne studije. Prvi mogući razlog je taj što uprava poduzeća nije osigurala jednostavnu reprodukciju osnovnog kapitala. drugo - državna regulacija politika amortizacije poduzeća bila je pogrešna.

Opću ocjenu kretanja dugotrajne imovine daju koeficijenti obnove, raspolaganja, rasta i reprodukcije, koji također karakteriziraju tehničko stanje dugotrajne imovine.

Koeficijent obnove (Ko) odražava intenzitet obnove dugotrajne imovine i izračunava se kao omjer vrijednosti novoprimljene dugotrajne imovine tijekom izvještajnog razdoblja (Fn) i njihove vrijednosti na kraju istog razdoblja (Fc):

Ko \u003d Fn: Fk,

Preporučljivo je izračunati koeficijente obnove za sva dugotrajna sredstva, industrijsku proizvodnju, njihov aktivni dio, pojedine skupine dugotrajne imovine industrijske proizvodnje i glavne vrste opreme. Također se mogu obračunati posebno za sva primljena dugotrajna sredstva i posebno za puštena u pogon. U potonjem slučaju, takav se koeficijent naziva ulaznim koeficijentom. (Kv).

Obnova dugotrajne imovine može se odvijati kako nabavom novih tako i modernizacijom postojećih, što je poželjnije, jer se u tom slučaju materijalizirani rad čuva u strukturnim elementima i cjelinama koji se ne mogu zamijeniti. Obnavljanje tehnologije karakterizira i koeficijent automatizacije (Kavt), izračunat po formuli:

Kavt \u003d Faut: Fm,

gdje je Favt - trošak automatiziranih sredstava; Fm - ukupni trošak strojeva i opreme.

Koeficijent umirovljenja (Kvyb) karakterizira stupanj intenziteta umirovljenja dugotrajne imovine iz sfere proizvodnje i izračunava se kao omjer vrijednosti dugotrajne imovine koja je umirovljena tijekom izvještajnog razdoblja (Fyb) prema njihovoj vrijednosti na početku istog. točka (Fn):

Kvyb \u003d Fvyb: Fn,

Preporučljivo je izračunati stope umirovljenja za sva dugotrajna sredstva, industrijska i proizvodna sredstva, aktivni dio, pojedine skupine industrijske i proizvodne imovine i glavne vrste opreme. Također se mogu obračunati zasebno za svu umirovljenu dugotrajnu imovinu i posebno za unovčenu. U potonjem slučaju, takav omjer treba nazvati omjerom likvidnosti (Klik).

Koeficijent rasta (Kpr) karakterizira razinu rasta dugotrajne imovine ili njenih pojedinih grupa za određeno razdoblje i izračunava se kao omjer vrijednosti rasta dugotrajne imovine (Fpr) i njihove vrijednosti na početku razdoblja (Fn) :

Kpr \u003d Fpr: Fn,

Metodologija komparativna analiza stopa rasta slična je metodama analize koeficijenata obnove i umirovljenja dugotrajne imovine.

Koeficijent reprodukcije dugotrajne imovine izračunava se kao omjer kapitalnih ulaganja i troška dugotrajne imovine koja se stavlja u pogon.

Opći pokazatelji tehničkog stanja dugotrajne imovine su koeficijenti amortizacije i korisnosti.

Stopa amortizacije (Ka) definira se kao omjer iznosa amortizacije (A) i početne cijene dugotrajne imovine (F):

Koeficijent roka trajanja (Kg) je omjer preostale vrijednosti dugotrajne imovine (Fo) prema izvornoj (F):

kg \u003d 1-Ka,

Faktori amortizacije i korisnosti obračunavaju se i na početku razdoblja i na kraju (datum izvještavanja). Što je niža stopa amortizacije (veći je rok trajanja), to je bolje tehničko stanje u kojem se dugotrajna sredstva nalaze.

Načini poboljšanja korištenja fiksnog kapitala i njihov utjecaj na financijske rezultate organizacije

Dva su glavna načina poboljšanja korištenja fiksnog kapitala u organizaciji: ekstenzivni i intenzivni način.

Opsežna staza podrazumijeva povećanje vremena rada strojeva tijekom kalendarskog razdoblja. Ovaj put je povezan sa smanjenjem gubitka radnog vremena iz različitih razloga, kao i sa smanjenjem broja strojeva koji se popravljaju. Rezerve za rast ekstenzivnosti utovara, odnosno rada strojeva u građevinskim organizacijama su značajne. Oni su povezani s poboljšanjem kvalitete. Održavanje i popravak građevinskih strojeva, smanjenje vremena premještanja strojeva s jednog objekta na drugi, poboljšanje organizacije proizvodnog procesa, poboljšanje logistike i dovršavanje objekata u izgradnji.

Intenzivni put pretpostavlja povećanje proizvodnje zbog potpunijeg korištenja opreme i osnovnog kapitala u smislu kapaciteta i produktivnosti rada. Taj se put očituje u provedbi aktivnosti kao što su poboljšanje strukture voznog parka građevinskih strojeva, korištenje skupa strojeva odgovarajuće snage kako bi se otklonilo njihovo podopterećenje. Intenzivni put podrazumijeva uvođenje naprednijih, naprednijih tehnologija i organizacije rada, unapređenje organizacije rada, te usavršavanje radnika u organizaciji. Druga najvažnija rezerva za poboljšanje korištenja osnovnog kapitala je poboljšanje ekonomskih metoda upravljanja i organiziranja rada flote građevinskih strojeva.

Zaključak

Središnji objekt upravljanja u financijskom menadžmentu su financijska sredstva poduzeća, izvori njihovog formiranja i pravci korištenja. Kapital poduzeća karakterizira ukupni trošak sredstava uloženih u formiranje njegove imovine. uloga kapitala u gospodarskom razvoju poduzeća ga određuje kao glavni objekt financijskog upravljanja organizacijom.

Poboljšanje korištenja fiksnog kapitala u organizaciji važna je rezerva za povećanje učinkovitosti proizvodnog procesa u poduzeću, povećanje produktivnosti rada, smanjenje rokova rada, povećanje dobiti i financijski rezultati aktivnosti, smanjenje troškova.

Bibliografija

1) Akulov V.B. Financije - Moskva: Flinta: MPSI, 2007

) Baranov V.V. Financijski menadžment - M.: Delo, 2002

) Basovsky L.E. Financijski menadžment - M. : INFRA-M, 2002. (monografija).

) Prazan I.A. Financijski menadžment - Kijev: Nika-Centar: Elga, 2001

) Gavrilova A.N. Financijski menadžment - M.: KNORUS, 2005

) Galitskaya S.V. Financijsko upravljanje. Financijska analiza. Financije poduzeća - Moskva: Eksmo, 2008

) Kirichenko T.V. Financijsko upravljanje. - M.: "Daškov i Co", 20081 Kirichenko T.V. Financijsko upravljanje. - M.: "Daškov i Co", 2008

) Kovaleva A.M. Financijski menadžment - M. : INFRA-M, 2002. (monografija).

) Kolchina N.V. Financijski menadžment - Moskva: UNITY: UNITY-DANA, 2008

) Mikhailushkin A.I. Financijsko upravljanje - Rostov n/D: Phoenix, 2004.

) Nikitina N.V. Financije - Moskva: KnoRus, 2008

) Polyak G.B. Financijski menadžment - M.: UNITI, 2004

) Stojanova E.S. Financijski menadžment - M .: "Perspektiva", 2002

) Teplova T.V. Financijski menadžment: upravljanje kapitalom i investicijama - Moskva: Državno sveučilište Visoka ekonomska škola, 2000

) Shokhin E.V. Financijski menadžment - M. : FBK-Press, 2002. (monografija).

) Upravljanje stalnim kapitalom / I. B. Romashova // Financije i kredit. - 2004. - Broj 5. - S. 9 - 16

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačivši temu odmah kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.

Iz rezultata studije OOO "Company Tochka Opory" može se zaključiti da stanje dugotrajne imovine i njihova upotreba omogućavaju procjenu učinkovitosti korištenja aktivnih i pasivnih dijelova sredstava rada i, na njihovu osnovu izračunavaju rezerve za povećanje proizvodnje i kapitalne produktivnosti.

Povećanje povrata na imovinu dugotrajnih proizvodnih sredstava također se postiže zahvaljujući čimbenicima koji se mogu kombinirati u sljedeće skupine:

1) čimbenici koji odražavaju razinu izravne upotrebe postojećih dugotrajnih proizvodnih sredstava u smislu vremena i kapaciteta: povećanje smjena proizvodnje, smanjenje zastoja unutar smjene u organizaciji, povećanje produktivnosti strojeva, opreme i vozila, pravovremena i potpuna isporuka materijala i dijelovi, oprema za ugradnju;

2) čimbenici koji odražavaju organizacijske mjere i upravljanje: poboljšanje organizacijske strukture upravljanja, razina koncentracije proizvodnje, stupanj specijalizacije organizacije, poboljšanje planiranja i upravljanja proizvodnjom, stalna provedba znanstvene organizacije rada, uvođenje automatiziranih sustava upravljanja proizvodnjom i opskrbom, uvođenje progresivnih oblika organizacije rada;

3) čimbenici koji odražavaju društvene i ekonomske uvjete radnika: stupanj stručne spreme radnika i inženjera, uvjeti proizvodnje za obavljanje poslova, poboljšanje računovodstva, kontrole i analize rada flote strojeva i mehanizama, životni uvjeti zaposlenika , materijalni poticaji radnika, moralni poticaji radnika za bolje korištenje osnovnih proizvodnih sredstava;

4) čimbenici koji izražavaju utjecaj obnove dugotrajne imovine u procesu njihove reprodukcije: kapitalni intenzitet, umirovljenje dugotrajne imovine zbog zastarjelosti i fizičke amortizacije, stopa obnove dugotrajne imovine, opća struktura sredstava, struktura dugotrajne imovine. sredstva po njihovim grupama;

5) čimbenici koji odražavaju utjecaj tehnološkog napretka: novi materijali, uvođenje napredne proizvodne tehnologije, nova tehnologija i tako dalje.

Poboljšanje učinkovitosti korištenja nematerijalne imovine.

Vrlo česta pogreška u rješavanju problema poboljšanja učinkovitosti poduzeća je ignoriranje nematerijalne imovine. Ovi resursi mogu pružiti značajne koristi. Nematerijalni resursi su vrijedni jer donose rezultate bez financijskih ulaganja.

Primjerice, registrirani zaštitni znak tvrtke može se koristiti na sljedeći način: narudžbom u tvornicama srodne specijalizacije proizvoditi proizvod pod svojom robnom markom (žig, uslužni znak). To će proširiti asortiman, razviti nova tržišta.

Zaključak

U radu su razmatrana aktualna pitanja analize učinkovitosti korištenja osnovnog kapitala u poduzeću.

Riješeni su, između ostalog, sljedeći zadaci:

Proučavane su teorijske osnove analize i upravljanja stalnim kapitalom poduzeća: pojam, funkcije, struktura fiksnog kapitala, izvori njegovog formiranja, metode upravljanja.

Provedena je analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća na primjeru LLC "Tvrtka za podršku",

Provedena je analiza učinkovitosti korištenja osnovnog kapitala OOO "Company Point of Support";

Razmatraju se glavni načini povećanja učinkovitosti korištenja fiksnog kapitala OOO "Tvrtka Tochka Opory".

Kao rezultat analize dobiveni su sljedeći zaključci:

Povećanje temeljnog kapitala i konstantno povećanje dinamike je pozitivan trend. Dovoljan iznos vlastitih sredstava osigurava razvoj poduzeća i jača njegovu neovisnost, njeguje povjerenje partnera, dobavljača, kupaca i vjerovnika. Ali, zauzvrat, također je potrebno primijetiti povećanje razine posuđenih sredstava. Posebno se ističe rast dugoročnih obveza. U 2009. godini koeficijent koncentracije dužničkog kapitala povećan je za 0,12 u odnosu na 2007. godinu, ali je u isto vrijeme vrijednost tog omjera niža od vrijednosti omjera vlasništva. Što ukazuje na veći udio temeljnog kapitala u ukupnoj imovini u odnosu na posuđeni kapital;

Prisutnost dugoročnih financijskih ulaganja u bilanci ukazuje na jačanje investicijske politike poduzeća;

U 2010. godini, u usporedbi s 2008., neto dobit poduzeća naglo se povećava za 320.649 tisuća rubalja, odnosno za 54.999,83%. Razlog tome je povećanje prihoda od prodaje za 1.169.205 tisuća rubalja, odnosno 3.234,85% u odnosu na 2008. godinu, uz manje aktivno povećanje troškova proizvodnje (2.146,05%);

Iza izvještajne godine dogodilo značajne promjene raspoloživih i u strukturi dugotrajne imovine. Trošak dugotrajne imovine povećao se za 2011171 tisuću rubalja. ili za 144%, uključujući dugotrajnu imovinu za 194.442 tisuće rubalja. ili 145,23% (u 2010. godini tvrtka je pustila u rad značajnu količinu dodatne opreme i strojeva, izgradila nove prostore i pustila u rad dodatna vozila). Posljedično, omjer obnove naglo se povećao za 47,31%, a stopa rasta za 1,4. Udio dugotrajne imovine neznatno je povećan (za 0,45%), as povećao se i udio neproizvodne dugotrajne imovine. Udio aktivnog dijela dugotrajne imovine u ukupnom iznosu dugotrajne imovine značajno je povećan sa 39,22% na 60,43% (+21,21%), što treba ocijeniti pozitivno. Odnosno, poduzeće prolazi kroz intenzivnu obnovu dugotrajne imovine. To je ključ daljnjeg uspješnog razvoja proizvodnje i bitan uvjet konkurentnosti proizvoda na tržištu;

Treba napomenuti da je ukupna razina rentabilnosti dugotrajne proizvodne imovine u 2010. godini značajno porasla (za 183,12%) u odnosu na 2008. godinu. Također, treba napomenuti da je uz stvarnu proizvodnju opreme povrat na imovinu u 2010. godini iznosio 4,76 rubalja, što je za 3,97 rubalja više nego u 2009. godini;

Razina profitabilnosti dugotrajne proizvodne imovine u 2009. godini porasla je zbog čimbenika kao što su: povećanje udjela aktivnog dijela fondova za 0,135%, povećanje udjela operativne opreme u aktivnom dijelu fondova za 0,0112% i povećanje povrata na aktivni dio sredstava za 0,57% - u Prije svega, to je posljedica puštanja u rad nove opreme (kao što je vidljivo iz tablice 3.2., udio strojeva i opreme povećan je za 22,89%). Zauzvrat, mora se reći da je omjer smjene povećan za 0,0026%, a učinak po 1 strojnom satu povećan je za 0,62%. Sve to nedvojbeno ukazuje da se stanje dugotrajne imovine u 2009. godini poboljšalo, ali istovremeno postoje rezerve za povećanje rentabilnosti dugotrajne proizvodne imovine.

Registrirani zaštitni znak tvrtke može se koristiti na sljedeći način: narudžbama u tvornicama srodne specijalizacije proizvoditi proizvod pod svojom robnom markom (žig, uslužni znak). To će proširiti asortiman, razviti nova tržišta.

Primijeniti širu upotrebu posuđenih sredstava u financiranju vlastitih aktivnosti. Kao što je vidljivo iz rezultata analize, društvo formira dugotrajnu imovinu uglavnom na teret vlastitog kapitala. Uz privlačenje dugoročnih zajmova i zajmova u razumnim granicama, Tochka Opory Company LLC moći će značajno proširiti svoje aktivnosti i povećati volumen imovine. Omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava trebao bi biti unutar 1/1. Trenutačno je leasing popularan na tržištu financijskih usluga kao alat za kreditiranje fiksnog kapitala proizvodnih poduzeća.

Koristite dugoročno financijska ulaganja u većem obimu kako bi se ostvario dodatni prihod.

Sva pitanja koja se razmatraju u radu aktualna su u ovom trenutku i podliježu daljnjem proučavanju.

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Ruske Federacije

Savezna državna autonomna obrazovna ustanova
visokom stručnom obrazovanju

Rusko državno strukovno pedagoško sveučilište

Institut za ekonomiju i menadžment

TEST

DISCIPLINOM

"FINANCIJE PODUZEĆA"

Opcija broj 22

Završio: učenica gr. Mg-314S EUm

Tukbaeva Oksana Leonidovna

Provjereno: Lepikhin A.V.

Jekaterinburg 2011

1. Poboljšanje učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća 4

Literatura 10

2. Vježba 11

1. Poboljšanje učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća

Za poduzeće je vrlo važno koristiti obrtna sredstva i dugotrajna sredstva, održavajući ih u iznosu koji optimizira upravljanje tekućim aktivnostima. Analiza učinkovitosti korištenja sredstava najvažniji je alat za poduzeće. Koliko se duboko i detaljno takva analiza provodi u poduzeću, toliko će učinkovita i uspješna biti financijska i gospodarska aktivnost poduzeća.

Za učinkovito korištenje dugotrajne imovine u proizvodnom procesu potreban je veliki udio aktivnog dijela dugotrajne imovine, čime će se postići veliki povrat sredstava. Istodobno, nedovoljna količina pasivnog dijela OF negativno utječe na učinkovitost korištenja vozila i prije svega na njihovo tehničko stanje i održavanje. Stoga je potrebno težiti stvaranju optimalnog omjera između pasivne (stacionarne) materijalno-tehničke baze poduzeća i njegovog aktivnog dijela (vozila), tj. na optimalnu vrijednost koeficijenta tehničke opremljenosti:

K t \u003d F glavni. / F t.s.

gdje je F osn. - trošak osnovnih proizvodnih sredstava;

F tj. - trošak vozila.

Koeficijent tehničke opremljenosti ATP-a obično varira u rasponu od 2,1-2,2. To znači da udio troškova vozila, t.j. aktivni dio dugotrajne imovine u ukupnoj vrijednosti trebao bi biti oko 50.

Učinkovitost korištenja BPF-a značajno ovisi o njihovom tehničkom stanju, a prije svega o tehničkom stanju vozila, razini organizacije istih. održavanje i popravak, stupanj obnove i razgradnje dugotrajne imovine i niz drugih čimbenika.

Za poboljšanje učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine potrebno je povećati povrat na imovinu i smanjiti kapitalnu intenzivnost proizvoda, što se postiže primjenom dostignuća znanstveno-tehničkog napretka. Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine vozila ovise o mnogim čimbenicima djelatnosti poduzeća, koji se moraju provesti u djelo kao rezultat aktivnog i kreativnog odnosa prema radu inženjerskih, tehničkih i gospodarskih djelatnika poduzeća. poduzeća, kao i vješto i učinkovito upravljanje poduzećem u cjelini. (Sl. 1)

Poboljšanje kompozicije Poboljšanje moralnog i

iz strukture i stanje planiranja, upravljanje - materijal

organizacije za financiranje i poticaje

rada i proizvodnje

IZ smanjenje kapitalnog intenziteta, Načini poboljšanja Povećati

povećanje povrata na imovinu i učinkovitost korištenja- trajanje-

produktivnost rada dugotrajna sredstva koristiti-

pozadina poziva-

dov u vremenu

Bolje koristiti Uklonite otpad

sredstava tijekom radnog vremena

automobil,

radnih strojeva i

oprema

Sl.1 Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine.

Racionalno korištenje obrtnih sredstava u proizvodnom procesu pomaže poboljšanju učinkovitosti vozila. Ekonomično korištenje dugotrajne imovine i ubrzanje njihovog prometa osiguravaju stalnu dostupnost sredstava na tekućem računu.

Ubrzani obrt sredstava značajno ovisi o organizaciji financijski rad u poduzeću. U tom smislu od posebne je važnosti uspostava učinkovitih oblika obračuna s potrošačima prometnih usluga. Sustavna kontrola stanja potraživanja, pravodobno prijavljivanje potraživanja prema dužnicima i poduzimanje mjera za naplatu dugova doprinosi smanjenju udjela sredstava u dokumentima namirenja i ubrzanju obrta dugotrajne imovine, povećavajući učinkovitost njihovog korištenja i učinkovitost proizvodnje.

Također, poboljšanje strukture OS osigurava se poboljšanjem materijalno-tehničke opskrbe i standardizacije OS, jačanjem istraživačkog rada na naprednoj pripremi proizvodnje, uvođenjem progresivnih rješenja za sve elemente.

Kao rezultat obavljenog posla utvrđeno je da su glavni kriteriji za ocjenu efektivnog korištenja dugotrajne imovine i dugotrajne imovine:

a) Za dugotrajna sredstva - koeficijent ekstenzivne i intenzivne uporabe, integralni faktor opterećenja, kapitalna produktivnost, kapitalna intenzivnost, omjer kapitala i rada, isplativost, trošak.

b) Za obrtna sredstva - utrošak materijala, produktivnost materijala, koeficijent obrta obrtnih sredstava, faktor iskorištenosti obrtnih sredstava, trajanje jednog obrta.

Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja OF i OS - to je ono na što treba utjecati kako bi u gornjim formulama bila samo pozitivna strana.

Svi kriteriji za ocjenjivanje učinkovite uporabe OF i OS važni su za dobivanje pozitivnog konačnog rezultata. Najvažnije po mom mišljenju su:

Stvarno vrijeme rada OF (strojeva, opreme), t.j. što više vremena u danu OF rade, to se učinkovitije koriste, uklj. i za vozila.

Stvarni učinak po jedinici vremena, t.j. produktivnost PF-a, koja ovisi o stručnoj osposobljenosti radnika, o njegovoj organizaciji rada i odmora, o stimulaciji njegova rada.

Trošak osnovnog kapitala, koji je manji, poboljšava pokazatelje kapitalne produktivnosti i kapitalne intenzivnosti.

Da. praktički utječući kroz donošenje upravljačkih odluka na navedene sastavnice kriterija za ocjenu učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine i dugotrajne imovine, u krajnjem rezultatu moguće je postići ukupnu učinkovitost proizvodnje.

Popis korištene literature

1. Kovalev V.V. "Financijska analiza", M., Financije i statistika, 1998. -512str.

2.T.L. Kaplan. Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja

dugotrajna sredstva u cestovnom prometu. M.: Transport, 1981.-136s.

Učinkovitost izražava proizvodne odnose između gospodarskih subjekata u pogledu postizanja glavnih ciljeva upravljanja uz najmanju potrošnju proizvodnih resursa u postojeći sustav ekonomskih odnosa. Ovo je višedimenzionalna kategorija sustava koja odražava odnos između ekonomskih resursa industrijskog poduzeća koji se koriste u proizvodnom procesu i rezultata proizvodnje.

Pokazatelji uspješnosti trebali bi odražavati sposobnost gospodarskog subjekta da na najbolji način kombinira svoju usmjerenost na zadovoljavanje potreba tržišta s potrebom za racionalnim korištenjem svojih gospodarskih resursa. Potrebno je izdvojiti opće i posebne pokazatelje učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća.

Ukupni pokazatelj učinkovitosti u korištenju kapitala poduzeća može se definirati na dva načina: kao omjer bruto prihoda poduzeća za

B - bruto prihod poduzeća;

P - dobit poduzeća;

K je trošak kapitala poduzeća.

Uz opće pokazatelje učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća, treba izračunati i privatne pokazatelje učinkovitosti.

Poboljšanje iskorištenosti stalnog kapitala i proizvodnih kapaciteta industrijska poduzeća može se postići povećanjem intenzivnog korištenja proizvodnih kapaciteta i stalnog kapitala; povećanje intenziteta njihovog opterećenja.

Više intenzivno korištenje stalni kapital i proizvodni kapaciteti poduzeća ostvaruje se prvenstveno tehničkim usavršavanjem, uvođenjem u proizvodnju najnovijih dostignuća znanosti i tehnologije. To povećava jediničnu snagu korištene opreme; u strojevima i sklopovima se kaljuju najkritičnije jedinice i dijelovi; povećanje glavnih parametara proizvodnih procesa (brzina, tlak, temperatura); mehanizirani i automatizirani ne samo glavni proizvodnih procesa i operacije, ali i pomoćne i transportne operacije, često ometajući normalan tijek proizvodnje; zastarjeli strojevi se moderniziraju i zamjenjuju novim, naprednijim.

Intenzitet korištenja proizvodnih kapaciteta i osnovnog kapitala poduzeća povećava se i na sljedeći način: unapređenje tehnoloških procesa; organizacija kontinuirane proizvodnje koja se temelji na optimalnoj koncentraciji proizvodnje homogenih proizvoda, vještom odabiru sirovina i komponenti, njihovoj pravodobnoj pripremi za proizvodnju u skladu sa zahtjevima zadane tehnologije i kvalitetom proizvoda; uvođenje progresivnih i ekonomičnih tehnologija koje osiguravaju povećanje proizvodnje po jedinici vremena, po jedinici opreme ili po 1 četvornom kilometru. mjerač proizvodnog kapaciteta.

Podići inovativna aktivnost je glavni smjer i rezerva za povećanje učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća.

Poboljšanje ekstenzivnog korištenja osnovnog kapitala poduzeća podrazumijeva, s jedne strane, povećanje vremena rada postojeće opreme u kalendarskom razdoblju, as druge strane povećanje broja i udjela postojeće opreme u sastavu. sve opreme dostupne u poduzećima.

Načini ubrzanja obrta obrtnog kapitala provode se u svim fazama njegovog korištenja i kretanja - u fazi zaliha, izravno u fazi proizvodnje i u fazi prometa.

Mogu se razlikovati sljedeći pravci i načini ubrzanja obrtnog kapitala poduzeća:

1. Faza proizvodnih rezervi: uspostavljanje i korištenje progresivnih normi za potrošnju sirovina i materijala, goriva, energije; zamjena skupih vrsta materijala i goriva s jeftinijim (bez smanjenja kvalitete proizvoda).

2. Faze proizvodnje: održavanje trajanja i kontinuiteta proizvodnog ciklusa, ritma rada; integrirano korištenje sirovina;

3. Faze cirkulacije: ubrzanje prodaje proizvoda; aktiviranje marketinške aktivnosti; smanjenje obveza i potraživanja poduzeća itd.

U aktualnim kriznim uvjetima većina industrijskih poduzeća ima nisku učinkovitost u korištenju stalnih i obrtnih sredstava, prvenstveno zbog pogoršanja gospodarskih uvjeta gospodarenja, povećanja cijene proizvodnih resursa, pogoršanja problema marketinga proizvoda. uoči naglog pada efektivne potražnje kupaca.

Za učinkovito korištenje kapitala poduzeća potrebno je povećati njihovu poslovnu aktivnost. Zatim dolazi do efekta proboja nepovoljnih uvjeta i prijelaza na oživljavanje i oporavak. Inače, bankrot, kao svojevrsno oslobađanje gospodarstva od “bolesnih stanica”, je neizbježan.