Företagets lönsamhetshantering. Tillvägagångssätt för att hantera lönsamheten för ett industriföretags produkter

8.2. Lönsamhetshantering

eget kapital

DuPont -modell 1 används för att utveckla en strategi för att hantera avkastningen på eget kapital och en omfattande bedömning av de viktigaste faktorerna som påverkar det. Denna modell ger en bedömning av inverkan på lönsamheten eget kapital faktorer som egenkapitalmultiplikator, affärsaktivitet och försäljningens lönsamhet.

DuPont -modellen sammanfattar de viktigaste absoluta och relativa finansiella indikatorerna för en organisations prestationer (figur 8.1).

Strategin för att öka lönsamheten på grund av de tre listade faktorerna beror till stor del på detaljerna i organisationens verksamhet. Därför är det i processen att utveckla finanspolitiken nödvändigt att bedöma de interna och externa faktorerna för verksamhetens funktion. På bekostnad av marginal, en organisation som producerar högkvalitativa produkter för ett segment som kännetecknas av en ganska hög

1 DuPont-modellen för finansiell analys formulerades första gången på 1910-talet, när ett välkänt kemiföretag förvärvade en andel i General Motors Corp och satte sig för att städa upp i ett bilföretags röriga ekonomi. Enligt tidigare GM Alfred Sloan var GMs fortsatta framgång bara möjlig tack vare det planerings- och ledningssystem som DuPont utvecklat. Denna överväldigande framgång fick DuPont -modellen att bli framträdande i alla större amerikanska företag. Fram till 1970 -talet var detta den dominerande modellen för finansiell analys.

8. Risk- och prestationshantering av organisationen 369

Ris. 8.1. DuPont -modell

DuPonts trefaktormodell är:

370 III. Långsiktig finanspolitik

Skulder är skulderna lika med det investerade

kapital) till eget kapital; Till 0 - tillgångens omsättningskvot; T - nettolönsamhet vid försäljning (nettomarginal).

Det finns modifieringar av DuPont -modellen som möjliggör en mer fullständig studie av enskilda faktorers inflytande på avkastningen på eget kapital. Till exempel en femfaktormodell som dessutom tar hänsyn till faktorn för räntebördan och effektiviteten i andra aktiviteter. Indikatorn "räntebördan" beräknas som förhållandet mellan nettoresultatet och rörelseresultatet och låter dig bedöma effektiviteten av upplåning. indikatorn "effektivitet i andra aktiviteter" definieras som förhållandet mellan rörelseresultatet och nettoresultatet av försäljning och gör att du kan bedöma effekten av resultatet från andra verksamheter på verksamhetens övergripande resultat.

Femfaktormodellen är :.

Var NS CHO - rörelseresultat;

P NPR - nettovinst från försäljning, beräknat som vinst

från försäljning netto efter inkomstskatt; T CHO - nettomarginal;

b PR - procentuell börda, beräknad som förhållandet netto

vinst till rörelseresultat;

Till NS - effektivitetskoefficient för andra aktiviteter. Om

Till NS < 1, då är andra aktiviteter olönsamma och minskar den totala verksamhetseffektiviteten.

DuPonts femfaktormodell möjliggör en övergripande bedömning av organisationens verksamhet, inklusive bedömning av finansieringsstrategin (genom eget kapitalmultiplikator och procentuell belastningsindikator), förvaltningseffektivitet (genom tillgångsomsättning och effektivitetsgraden för andra aktiviteter), produktens konkurrenskraft (genom marginal).

Analys av situationen. Resultaten för beräkning av avkastningen på eget kapital för JSC "XYZ" enligt trefaktormodellen för DuPont presenteras i tabell. 8.7.

Vid utvärdering av analysens resultat kan det hävdas att minskningen av avkastningen på eget kapital från 38,21 till 37,24% förutbestämdes av två faktorer:

8. Risk- och prestationshantering av organisationen 371

8,28 procentenheter), liksom nettomarginalen (6,06 poäng), var det bara multiplikatorn (13,37 poäng) som hade en positiv effekt på avkastningen på eget kapital. Som ett resultat blev det en delvis kompensation för minskningen av driftseffektiviteten genom ökad finansiell aktivitet. Således registrerar metoden följande trender som ägde rum under den analyserade perioden - en minskning av driftseffektiviteten, vilket manifesterade sig i en minskning av marginalen från 14,46 till 12,31% och en minskning av tillgångens omsättning från 2,47 till 1,99, samt en ökning av den finansiella aktiviteten., vilket manifesterade sig i en ökning av multiplikatorn från 1,07 till 1,52.

Tabell 8.7. kapital enligt DuPont -modellen

I nästa beräkningssteg undersöks en femfaktormodell, erhållen genom att expandera DuPont -modellen och införa ytterligare två faktorer i den - indikatorn för räntebördan och indikatorn för effektiviteten hos andra aktiviteter. Beräkningsresultaten presenteras i tabell. 8.8.

Beräkningsresultaten gör det möjligt att väsentligt konkretisera de tidigare dragna slutsatserna. Minskningen i nettomarginalen, som noterades tidigare, är inte förknippad med en minskning av kärnverksamhetens effektivitet, men med ineffektiviteten i andra verksamheter, vars bidrag till minskningen av lönsamheten uppgick till 5,55 poäng. Om effektiviteten för andra verksamheter inte hade minskat från 0,95 till 0,82 hade avkastningen på eget kapital varit 42,82%.

Låneeffektiviteten var hög, eftersom ökningen av räntebördan, vilket ledde till en minskning av lönsamheten med 0,48 poäng, uppvägdes många gånger av en ökning av multiplikatorn, vilket ledde till en ökning av lönsamheten med 13,37 procentenheter.

372 III. Långsiktig finanspolitik

Tabell 8.8. Resultaten av analysen av egen lönsamhetkapital enligt femfaktormodellen

De viktigaste inflytningsområdena för avkastningen på eget kapital bör vara: ytterligare attraktion av lånat kapital och en ökning av eget kapitalmultiplikator, en ökning av tillgångens omsättning genom att stärka kontrollen över användningen av nyförvärvad fastighet, öka marginalerna genom att stärka marknadsföringsmixen och öka effektiviteten i kostnadspolitiken., öka effektiviteten för andra aktiviteter genom att minska förluster från andra verksamheter. -

Det är välkänt att resultaten av företagens verksamhet kan bedömas med olika indikatorer, såsom produktionsvolym, försäljningsvolym och vinst. Genom att beskriva det finansiella eller produktionsresultatet kan de angivna indikatorerna inte bedöma företagens effektivitet. Detta beror på det faktum att dessa indikatorer är företagets absoluta egenskaper, och deras korrekta tolkning vid bedömning av prestanda kan utföras tillsammans med andra indikatorer som kännetecknar de medel som investeras i företaget. Indikatorer som kännetecknar företagens effektivitet är indikatorer på lönsamhet (eller lönsamhet). Analys av lönsamhet gör att du kan bedöma ett företags förmåga att generera inkomst för det kapital som investeras i företaget. Det finns flera lönsamhetsbegrepp i den ekonomiska litteraturen. Lönsamhet (från tyska rentabel - lönsam, lönsam) är en indikator på den ekonomiska effektiviteten i produktionen hos företag, vilket helt och hållet återspeglar användningen av material, arbetskraft och monetära resurser. Enligt andra författare är lönsamhet en indikator som är förhållandet mellan vinst och mängden produktionskostnader, pengarinvesteringar i kommersiell verksamhet eller mängden av företagets egendom som används för att organisera dess verksamhet. Hur som helst är lönsamhet förhållandet mellan inkomst och kapital som investerats för att skapa den inkomsten. Genom att koppla avkastning till investerat kapital gör lönsamheten att du kan jämföra avkastningsnivån för ett företag med alternativ användning av kapital eller avkastningen som företaget får under liknande riskförhållanden. Riskfyllda investeringar kräver högre avkastning för att de ska vara lönsamma. Eftersom kapital alltid är lönsamt, för att mäta avkastningen, jämförs vinsten som en belöning för risk med den mängd kapital som krävdes för att generera denna vinst. Lönsamhet är en indikator som omfattande kännetecknar ett företags effektivitet. Med dess hjälp är det möjligt att bedöma effektiviteten i företagsledningen, eftersom att uppnå höga vinster och en tillräcklig lönsamhetsnivå i hög grad beror på riktigheten och rationaliteten i de beslut som fattas. Värdet på lönsamhetsnivån kan användas för att bedöma företagets långsiktiga välbefinnande, d.v.s. företagets förmåga att generera tillräcklig avkastning på investeringen. För långfristiga långivare av investerare som investerar pengar i företagets eget kapital är denna indikator en mer tillförlitlig indikator än indikatorer på finansiell stabilitet och likviditet, som bestäms utifrån förhållandet mellan enskilda balansposter. Genom att fastställa sambandet mellan vinstmängden och mängden investerat kapital kan lönsamhetsindikatorn användas i processen att prognostisera vinst. I prognosprocessen jämförs den vinst som förväntas erhållas på dessa investeringar med de faktiska och förväntade investeringarna. Uppskattningen av den beräknade vinsten baseras på lönsamhetsnivån för de föregående perioderna, med hänsyn till de förväntade förändringarna. Dessutom är lönsamhet av stor betydelse för beslutsfattande inom investeringar, planering, beredning av beräkningar, samordning, utvärdering och kontroll av företagets verksamhet och dess resultat. Således kan vi dra slutsatsen att lönsamhetsindikatorer kännetecknar företagets ekonomiska resultat och effektivitet. De mäter lönsamheten för ett företag från olika positioner och systematiseras i enlighet med intressena för deltagarna i den ekonomiska processen. I den ekonomiska litteraturen klassificerar olika författare lönsamhetsindikatorer på olika sätt. I den ryska förståelsen av lönsamhet menar vi lönsamheten för produkter, produktion eller försäljningens lönsamhet. I utländsk praxis är alla lönsamhetsindikatorer indirekta (relativa) och i beräkningarna finns det som regel en VP eller PE. Enligt definitionen av inhemska författare är lönsamhetsindikatorer indikatorer på en generaliserad egenskap hos företagets effektivitet som helhet, vilket visar hur lönsam organisationens verksamhet är. De flesta företag använder indikatorn för lönsamhet för sålda produkter för att bedöma effektiviteten i deras verksamhet. Produktlönsamhet = Vinst från produktförsäljning / Kostnad för sålda produkter Räntabilitet på eget kapital (Du Pont -formel): Rsk = CP / BP × BP / A × A / CK, där (1) Rsk är avkastningen på eget kapital; PE - nettovinst; A - summan av organisationens tillgångar; ВР - produktionsvolym (försäljningsintäkter); SK är organisationens eget kapital. Avkastning på tillgångar = Nettoresultat / Genomsnittlig kostnad för tillgångar Avkastning på anläggningstillgångar = Nettoresultat / Genomsnittlig kostnad för anläggningstillgångar Avkastning på omsättningstillgångar = Nettoresultat / Genomsnittlig kostnad för omsättningstillgångar Avkastning på eget kapital = Nettoresultat / Genomsnittlig kostnad av eget kapital Avkastning på försäljning = Vinster från försäljning / intäkter Total lönsamhet är förhållandet mellan balansvinsten och genomsnittlig årlig kostnad för anläggningstillgångar och rörelsekapital. Det bestäms av formeln: Ro = Pb / F * 100%, (2) där Ro är den totala lönsamheten, Pb är det totala beloppet i balansräkningen, F är den genomsnittliga årliga kostnaden för anläggningstillgångar, immateriella tillgångar och material rörelsekapital.

Tillverkning av lönsamhetshantering är strategiskt. Ett modernt verktyg för att hantera utvecklingen av en organisation inför växande förändringar i den yttre miljön och tillhörande osäkerhet är metodiken för strategisk ledning.

Praktiken visar att de organisationer som utför komplex strategisk planering och förvaltning är mer framgångsrika och gör en vinst som är betydligt högre än branschgenomsnittet. Med andra ord: den som planerar sin strategi bättre, desto snabbare uppnår han framgång.

Metoder för att hantera produktivitetens lönsamhet beror på en uppsättning indikatorer som påverkar dess förändring. Om vinsten uttrycks som ett absolut belopp är lönsamheten en relativ indikator. Lönsamhetsindikatorn är en relativ egenskap hos företagets ekonomiska resultat och effektivitet, det vill säga den kännetecknar företagets relativa lönsamhet. Ett företags prestanda kan mätas med indikatorer som försäljning, kostnader och vinster. Genom att beskriva det finansiella eller produktionsresultatet kan de angivna indikatorerna inte bedöma företagets effektivitet. Först och främst beror detta på att dessa indikatorer är absoluta kännetecken för företagets verksamhet, och deras korrekta tolkning vid bedömning av prestanda kan utföras tillsammans med andra indikatorer som kännetecknar de medel som investeras i företaget. Indikatorerna som kännetecknar företagets effektivitet är indikatorerna på lönsamhet (lönsamhet). För kompetent hantering av produktivitetens lönsamhet är det därför nödvändigt att hantera indikatorerna som påverkar dess förändring. Med beskrivning av stadierna i lönsamhetshanteringen bör det noteras att det först och främst är nödvändigt att göra en komponentanalys av denna indikator. Det gör att du kan överväga hela gruppen indikatorer som påverkar lönsamheten och vidta åtgärder för att optimera dem för att öka lönsamheten. Lönsamhetens komponenter visas i figur 1.1.

Figur 1.1 Lönsamhetens komponenter

Det är viktigt att uppmärksamma var och en av dessa komponenter eftersom någon av dem kan påverka lönsamheten. Det är mycket viktigt för en tillverkare att välja den mest lönsamma försäljningskanalen för att öka intäkterna. Dessutom bör fördelen inte bestå i en ökning av volymen av sålda produkter, utan i en ökning av dess kostnad och en minskning av lagrings- och transportkostnader.

Sortimentet av produkter är också av stor betydelse vid bildandet av lönsamhetsindikatorn, sedan det är han som bestämmer varuproducentens plats på jordbruksmarknaden. Det är mycket viktigt att producera de typer av produkter för vilka efterfrågan är högst för att få största nytta.

Dessutom bör stor uppmärksamhet ägnas åt sådana sammanhängande indikatorer som utrustning och teknik, eftersom de spelar en mycket viktig roll i denna beroendekedja. Företaget bör övervaka tekniken och ständigt förbättra den, samtidigt som det är viktigt att hålla koll på uppdateringen av teknik och utrustning. Det är ingen mening att utveckla teknik i närvaro av föråldrad teknik. Genom att följa dessa åtgärder finns det således möjlighet att minska produktionskostnaderna.

Utan tvekan är de viktigaste indikatorerna på lönsamheten vinst och kapital som investeras direkt i produktionen.

Hur som helst är lönsamhet förhållandet mellan inkomst och kapital som investerats för att skapa den inkomsten. Genom att koppla avkastning till investerat kapital gör lönsamheten att du kan jämföra avkastningsnivån för ett företag med alternativ användning av kapital eller avkastningen som företaget får under liknande riskförhållanden. Riskfyllda investeringar kräver högre avkastning för att de ska vara lönsamma. Eftersom kapital alltid är lönsamt, för att mäta avkastningen, jämförs vinsten som en belöning för risk med den mängd kapital som krävdes för att generera denna vinst. Lönsamhet är en indikator som omfattande kännetecknar ett företags effektivitet. Genom att etablera ett förhållande mellan vinstmängden och mängden investerat kapital kan lönsamhetsindikatorn användas i processen att prognostisera vinst och därigenom kontrollera den.

Lönsamhet kännetecknar en organisations prestationer. Lönsamhetsindikatorer gör det möjligt att bedöma vilken vinst ett företag har på varje rubel av medel som investeras i dess tillgångar.

Således är lönsamhet av stor betydelse för beslutsfattande inom investeringar, planering, vid beredning av uppskattningar, samordning, utvärdering och kontroll av företagets verksamhet och dess resultat. Och hanteringen av denna indikator i produktionsprocessen är helt enkelt nödvändig.

Lönsamhetsindikatorer kännetecknar företagets ekonomiska resultat och effektivitet. De mäter lönsamheten för ett företag från olika positioner och systematiseras i enlighet med intressena för deltagarna i den ekonomiska processen. Således kan vi dra slutsatsen att lönsamhetsindikatorer kännetecknar företagets ekonomiska resultat och effektivitet. De mäter lönsamheten för ett företag från olika positioner och systematiseras i enlighet med intressena för deltagarna i den ekonomiska processen. Som vi fick reda på återspeglar lönsamheten för den ekonomiska aktiviteten kompensationsgraden (ersättning) för hela källsatsen som används av företaget för att utföra sin verksamhet. Du måste också ägna stor uppmärksamhet åt företagets utvecklingsstrategi, eftersom jordbruksproduktion är en säsongsindustri och det är viktigt att fatta snabba beslut om att ändra en viss indikator. Om alla ovanstående steg och metoder följs kommer chefen enkelt att kunna skapa optimala förhållanden i produktionen för att uppnå större effektivitet.

Och för den mest korrekta och exakta hanteringen av lönsamheten är det nödvändigt att optimera alla indikatorer, även om de inte direkt påverkar det.

Hantering av vinst och lönsamhet 19

KAPITEL 2. ANALYS AV RESULTAT OCH LÖNSAMHET PÅ EXEMPELET I SEK "ERMAK" 27

2.1. Företagets organisatoriska och produktionsegenskaper 27

2.2. Kvalitet finansiella ställning SEK "Ermak" 32

2.3. Analys av avkastningen på eget kapital i SEC "Ermak", lönsamhet

produkter 35

2.4. Analys av de ekonomiska resultaten av SEC: s verksamhet "Ermak 37

KAPITEL 3. UTVECKLING AV ÅTGÄRDER FÖR ATT ÖKA RESULTAT I SEK "ERMAK" 49

3.1. Avkastningshöjningsåtgärd 49

3.2. Nytt servicehändelse 55

3.3. Besparingar mäter lön genom att förbättra de anställdas kvalifikationer 56

SLUTSATS 60

BIBLIOGRAFI 64

BILAGOR 67

Introduktion

Företagets huvuduppgift i en marknadsekonomi är att till fullo tillgodose behoven hos den nationella ekonomin och medborgarna i dess produkter, verk och tjänster med höga konsumentegenskaper och kvalitet till minimala kostnader, vilket ökar bidraget till att påskynda den socioekonomiska utvecklingen av landet. För att klara sin huvuduppgift ger företaget en ökning av vinsten.

Vinsten är det främsta incitamentet för att skapa nya eller utveckla befintliga företag. Möjligheten till vinst motiverar människor att leta efter mer effektiva sätt att kombinera resurser, hitta på nya produkter som kan vara efterfrågade och tillämpa organisatoriska och tekniska innovationer som lovar att förbättra produktionseffektiviteten. Varje företag arbetar lönsamt och bidrar till samhällets ekonomiska utveckling, bidrar till skapandet och förstärkningen av social välstånd och tillväxten av människors välbefinnande.

Lönsamhet är den viktigaste ekonomiska indikatorn som kännetecknar ekonomisk aktivitet företag. Att öka rollen för sådana indikatorer som vinst, lönsamhet, för analys av företagens verksamhet är av stor betydelse. Det fungerar som en beräkningsgrund för priser och därmed vinst.

Ökningen av produkternas lönsamhet är en betydande källa till ökade besparingar på gården.

Det räcker med att säga att en ökning av lönsamheten för jordbruksprodukter med 1% kommer att spara cirka 700 miljoner rubel. Sökning och mobilisering av de tillgängliga reserverna för minskning är omöjlig utan en omfattande kostnadsanalys.

Utan att analysera produkternas lönsamhet är det omöjligt att korrekt lösa problemen med jordbruksproduktionens struktur, dess specialisering, plats på landets territorium, för att bestämma effektiviteten i produktionen av en eller annan jordbruksprodukt. Baserat på produkternas lönsamhet fastställer staten nivån på inköpspriser för jordbruksprodukter.

Det är därför analysen av lönsamheten för produkter i ett jordbruksföretag är av stort intresse och är av stor betydelse för att förbättra jordbruksproduktionens effektivitet.

Ämnet vinst- och vinsthantering är särskilt akut för ryska företag, eftersom den långvariga ekonomiska krisen, som inkluderar höga skatter och avbetalningar, avsevärt värderar de mottagna vinsterna. Efter att ha funnit sig från början av reformerna i villkoren för "fritt ekonomiskt flytande" kan företagen inte längre lita på statligt stöd, de arbetar allt mer under förutsättningar för självförsörjning och självfinansiering.

Olika informationskällor används i stor utsträckning för att analysera lönsamheten för jordbruksprodukter: planering, regelverk, rapportering, kontroll och översyn, produktion och teknik etc., som huvudsakligen är hämtade från produktions- och finansplaner för gårdar.

Relevans avhandlingen bestäms främst av den objektivt betydelsefulla rollen att studera bildandet av lönsamheten för huvudproduktionen i det agroindustriella komplexet i den moderna socialt orienterade marknadsekonomin, vars övergång är huvudvektorn för den radikala reformen som utvecklas i Ryssland . Det är därför analysen av lönsamheten för huvudproduktionen är en strategisk uppgift för den ekonomiska reformpolitiken.

Jordbruksföretag som har bytt till nya arbetsförhållanden planerar självständigt mängden årlig ökning av lönsamheten för produkter i rubel och som en procentandel av självkostnadspriset, jämförde marknadsförbara produkter, såväl som i kopek per rubel av alla säljbara produkter. Detta betyder dock inte att lönsamhetsindikatorn har tappat sitt tidigare värde. En systematisk ökning av produktivitetens lönsamhet är ett problem för hela ett jordbruksföretags kollektiv, eftersom detta leder till vinstökning och motsvarande källor för vidareutveckling av företaget och ökad välfärd för kollektiv.

Mål avhandling - en studie av metoder för att hantera företagets vinst och lönsamhet och utveckling av åtgärder för att öka vinsten.

Studieämne- organisationens vinst och lönsamhet, essensen, värdet och sätten att öka.

Forskningsobjektär SEK "Ermak" i Novovarshavsky -distriktet i Omsk -regionen. För att uppnå detta mål är det nödvändigt att lösa följande uppgifter:

Studera vinst som ekonomisk kategori, identifiera essensen, funktionerna och typerna av vinst;

· Att fastställa de viktigaste indikatorerna för vinst och lönsamhet, deras roll och betydelse vid bedömningen av företagets effektivitet;

· Att identifiera de viktigaste ekonomiska faktorerna som påverkar indikatorerna för vinst och lönsamhet i SPK "Ermak"

· Utveckla åtgärder för att öka vinsten.

Arbetet använde metoderna för ekonomisk analys - horisontell och vertikal analys, koefficientanalys och andra.

Strukturellt består verket av en introduktion, III kapitel och en avslutning.

Kapitel I i arbetet undersöker de teoretiska aspekterna av organisation av vinst- och lönsamhetshantering.

Kapitel II innehåller en beskrivning av SEC "Ermak", och det analyserar organisationens ekonomiska tillstånd, analyserar de ekonomiska resultaten av aktiviteter och analyserar lönsamheten.

Kapitel III ägnas åt utveckling av åtgärder för att öka vinsten och lönsamheten. I slutsatsen bildas huvudstudierna av studien.

KAPITEL 1. TEORETISK GRUND FÖR ORGANISATION AV RESULTAT- OCH LÖNSAMHETSHANTERING

1.1. Vinst och lönsamhet och deras ekonomiska väsen

Indikatorer på ekonomiska resultat kännetecknar företagets absoluta effektivitet. Den viktigaste av dem är vinstindikatorerna, som i en marknadsekonomi utgör grunden för företagets ekonomiska utveckling.

Vinst är det monetära uttrycket för huvuddelen av de monetära besparingar som skapas av företag i alla former av ägande.

Först kännetecknar vinsten det slutliga finansiella resultatet. entreprenörsverksamhet företag. Det är den indikator som mest återspeglar produktionens effektivitet, volymen och kvaliteten på de producerade produkterna, arbetsproduktivitetens status, kostnadsnivån. Vinstindikatorer är de viktigaste för utvärdering av produktion och finansiell verksamhet företag. De kännetecknar graden av hans affärsverksamhet och ekonomiska välbefinnande. Enligt vinsten bestäms avkastningsnivån på de avancerade fonderna och lönsamheten för investeringar i företagets tillgångar. Vinsten har också en stimulerande effekt på att stärka den kommersiella redovisningen och intensifiera produktionen.

För det andra har vinsten en stimulerande funktion. Dess innehåll är att vinsten är både ett ekonomiskt resultat och huvudelementet. finansiella resurser företag. Den verkliga tillhandahållandet av principen om självfinansiering bestäms av den erhållna vinsten. Den andel av nettovinsten som står till företagets förfogande efter att ha betalat skatt och andra obligatoriska betalningar bör vara tillräcklig för att finansiera expansionen av produktionsverksamheten, företagets vetenskapliga, tekniska och sociala utveckling, materiella incitament för anställda.

Vinsttillväxt avgör tillväxten av företagets potential, ökar graden av affärsverksamhet, skapar en finansiell grund för självfinansiering, utökad reproduktion, lösning av problem med sociala och materiella behov arbetskollektiv... Det gör det möjligt att göra investeringar i produktion (därigenom expandera och uppdatera det), införa innovationer, lösa sociala problem i företaget, finansiera åtgärder för dess vetenskapliga och tekniska utveckling. Dessutom är vinsten en viktig faktor i en potentiell investerares bedömning av företagets kapacitet; det fungerar som en indikator på effektiv resursanvändning, dvs. är nödvändigt för att bedöma företagets prestanda och dess kapacitet i framtiden.

För det tredje är vinst en av källorna till budgetering på olika nivåer. Den går in i budgetarna i form av skatter och används tillsammans med andra inkomstinkomster för att finansiera och möta gemensamma offentliga behov, säkerställa att staten fungerar, statliga investeringar, sociala och andra program, deltar i bildandet av budget och välgörenhetsstiftelser... På vinstens bekostnad uppfylls också en del av företagets skyldigheter gentemot budgeten, banker, andra företag och organisationer.

finansiella intäkter försäljning lönsamhet

Introduktion

Slutsats

Lista över begagnad litteratur

Introduktion

Under dessa förhållanden är en viktig faktor för vidareutveckling av ett företag överskottet av kontantintäkter i jämförelse med betalningar. Närvaron eller frånvaron av inkomster beror i slutändan på företagets förmåga att fungera, dess konkurrenskraft och ekonomiska situation.

De viktigaste faktorerna för inkomsttillväxt är i sin tur en ökning av produktionsvolymen och försäljningen av produkter, introduktionen av den vetenskapliga och tekniska utvecklingen och följaktligen en ökning av arbetskraftens produktivitet, en minskning av kostnaderna och en förbättring av produktkvalité. I samband med utvecklingen av entreprenörsverksamhet skapas objektiva förutsättningar för ett verkligt genomförande av dessa faktorer.

För sent mottagande av intäkterna innebär avbrott i verksamheten, minskad vinst, överträdelse av avtalsenliga skyldigheter och påföljder.

Syftet med detta arbete är att förbättra det ekonomiska tillståndet för det aktuella företaget (till exempel ZAO Wild Orchid). För att uppnå detta mål sattes följande uppgifter:

Bedömning av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet;

Identifiering av problem relaterade till bildandet och hanteringen av intäkter från försäljning;

Övervägande av moderna metoder för att hantera försäljningsintäkter;

Forskningens ämne är metodologiska formaliserade tillvägagångssätt för systemet för bildande och hantering av intäkter från försäljning och lönsamhet vid försäljning av CJSC "Wild Orchid".

Syftet med detta arbete är företagets finansiella och ekonomiska verksamhet.

Kapitel 1. Teoretisk grund hantering av försäljningsintäkter och lönsamhet vid försäljning

1.1 Begreppet inkomst av ett kommersiellt företag och de faktorer som avgör det

Rysslands socioekonomiska utveckling under utvecklingen av marknadsförhållanden åtföljs av kvalitativa strukturella förskjutningar mot intensifiering av produktionen.

Under dessa förhållanden är en viktig faktor för vidareutveckling av ett företag överskottet av kontantintäkter i jämförelse med betalningar. Närvaron eller frånvaron av inkomst beror i slutändan på företagets förmåga att fungera, dess konkurrenskraft och ekonomiska situation.

De viktigaste faktorerna för inkomsttillväxt är i sin tur en ökning av produktionsvolymen och försäljningen av produkter, introduktionen av den vetenskapliga och tekniska utvecklingen och följaktligen en ökning av arbetskraftens produktivitet, en minskning av kostnaderna och en förbättring av produktkvalité. I samband med utvecklingen av entreprenörsverksamhet skapas objektiva förutsättningar för ett verkligt genomförande av dessa faktorer.

Företagets huvudsakliga inkomstkälla är intäkter från försäljning av produkter, nämligen den del av den som återstår efter avdrag för material-, arbetskrafts- och kontantkostnader för produktion och försäljning av produkter. Därför är en viktig uppgift för varje affärsenhet att få mer vinst till den lägsta kostnaden genom att följa en strikt regim för att spara utgifter och använda dem mest effektivt.

Intäkterna från försäljning av produkter beräknas i löpande priser. I samband med en radikal förändring av ekonomins ledning blir intäkterna från försäljning av produkter en av de viktigaste indikatorerna för ekonomiska enheter. Denna indikator skapar intresse för arbetskollektiv inte så mycket i tillväxten av den kvantitativa volymen av tillverkade produkter, utan i ökningen av volymen av sålda produkter (med hänsyn tagen till minskningen av saldon för osålda produkter).

Detta innebär att sådana produkter och varor ska produceras som uppfyller konsumenternas krav och är mycket efterfrågade. Och för detta är det nödvändigt att studera marknadsförhållandena för ledningen och möjligheten att introducera tillverkade produkter på marknaden genom att öka försäljningsvolymen. Med utvecklingen av entreprenörskap och ökad konkurrens ökar företagens ansvar för att fullgöra sina skyldigheter. Således uppfyller indikatorn för intäkter från försäljning av produkter kraven för kommersiell beräkning och bidrar i sin tur till utvecklingen av entreprenörsaktivitet.

Företagens intresse för produktion och försäljning av högkvalitativa produkter som efterfrågas på marknaden återspeglas i vinstmängden, vilket allt annat står i direkt proportion till försäljningsvolymen för dessa produkter.

Intäkterna från försäljning av produkter till lämpliga priser beror på marknadsförhållandena för ledningen, närvaron eller frånvaron av kontrakt, sätt att introducera varor på marknaden, etc.

Försäljningsintäkterna inkluderar alla kvitton för sålda varor (arbete, tjänster), liksom andra fastigheter (inklusive värdepapper), fastighetsrättigheter i kontanter eller i natura.

Definitionen av intäkter från försäljning beror på om intäkter redovisas periodiserade eller kontant.

Med periodiseringsmetoden beräknas intäkterna från försäljningen när produkterna (verk, tjänster) skickas till köparen och avräkningsdokumenten presenteras för honom, oavsett det faktiska mottagandet av medel. I detta fall är dagen för inkomstmottagning dagen för leverans av varor (arbeten, tjänster, egendomsrätt).

Med kontantmetoden bestäms intäkterna från försäljning som betalning för produkterna och mottagande av pengar antingen till företagets konto i banken eller kontant till kassören. Organisationer har dock rätt att bestämma inkomster endast kontant om det genomsnittliga intäkterna från försäljning av produkter (verk, tjänster) exklusive mervärdesskatt och försäljningsskatt under de fyra föregående kvartalen inte översteg 1 miljon rubel. för varje kvartal.

Förutom intäkter från försäljning av varor (verk, tjänster), fastighets- och fastighetsrättigheter har företagen icke-operativa intäkter. De viktigaste är: intäkter från eget kapitalandel i andra organisationers verksamhet; från transaktioner med köp och försäljning av utländsk valuta; böter, påföljder, förlust som erhållits i strid med avtalsenliga skyldigheter; inkomster från uthyrning av egendom, samt från tillhandahållande av rättigheter till resultat av intellektuell verksamhet; ränta som erhållits under lån, kredit, bankkonto, bankavtal samt värdepapper; kostnaden för egendom eller egendomsrätt som tas emot gratis, förutom varor som erhållits i förväg eller i form av pant; tidigare års inkomst, men identifierad under rapporteringsperioden; positiv skillnad från fastighetsuppvärdering (förutom avskrivningsbar egendom, värdepapper); kostnaden för material som erhållits vid demontering av anläggningstillgångar; leverantörsskulder avskrivna på grund av utgången preskriptionstid eller av andra skäl, förutom de belopp som skrivits av i enlighet med Ryska federationens lagstiftning; kostnaden för överskottslager som identifierats som ett resultat av lager och andra typer av icke-operativa intäkter.

Till följd av huvudaktiviteten kan förutom intäkter från försäljning av produkter och icke-operativa intäkter, förskott från köpare, belopp vid återbetalning av kundfordringar och andra kvitton fungera som inkomstkällor.

Förutom huvudaktiviteten bedriver företaget investerings- och finansverksamhet, vilket resulterar i att motsvarande typer av inkomster också genereras. Så, från investeringsverksamhet kan intäkter komma från försäljning av anläggningstillgångar, immateriella tillgångar; utdelning, ränta från långsiktiga finansiella investeringar, från återbetalning av tidigare emitterade lån och andra typer av investeringsinkomster. Till följd av finansiell verksamhet erhålls intäkter från emission och försäljning av aktier, obligationer och andra värdepapper.

Alla kassaflöden inom de tre områdena i företagets verksamhet är sammanlänkade och kan vid behov flöda från ett område till ett annat. I den ryska ekonomin i övergång sker det en rörelse av medel från alla typer av aktiviteter, främst till kärnverksamhet. Detta beror på företagens instabila ekonomiska ställning i detta skede. Och eftersom alla typer av inkomster i företaget huvudsakligen är koncentrerade till huvudaktiviteten, har investeringsområdet inte tillräckligt med medel.

Så, inkomst från försäljning av produkter (verk, tjänster) är den huvudsakliga typen av fast inkomst.

Intäktsvolymen från försäljning av produkter och följaktligen vinst beror inte bara på kvantiteten och kvaliteten på produkter som produceras och säljs, utan också på prisnivån.

Problemet med prissättning intar en nyckelplats i systemet med marknadsförhållanden. Avregleringen av priserna som genomfördes i Ryssland i slutet av 1980 -talet ledde till en kraftig minskning av statens inflytande på processen för prisreglering. Sedan 1992 har prissystemet väsentligen reducerats till användning av gratis, dvs. marknad, priser vars värde bestäms av utbud och efterfrågan. Statlig reglering av priser tillämpas på ett smalt sortiment av varor som produceras av monopolistiska företag.

Både fria och reglerade priser kan vara partihandel (försäljning) och detaljhandel. Låt oss överväga deras sammansättning och struktur.

Företagets grossistpris inkluderar hela produktionskostnaden och företagets vinst. Till företagets grossistpriser säljs produkterna till andra företag eller handels- och försäljningsorganisationer.

Det industriella grossistpriset inkluderar företagets grossistpris, mervärdesskatt (moms), punktskatter och moms. Till branschens grossistpris säljs produkter utanför branschen. Om produkterna säljs genom försäljningsorganisationer och partihandel baserar grossistpriset i branschen en marginal för att täcka kostnader och generera vinster för dessa organisationer.

Det är lämpligt att fastställa grossistpriser, som tidigare, med gratispriser. Uttrycket "gratis" betyder till vilken distributionspunkt köparen är fri från fraktkostnader.

Så till grossistpriser från avgångsstationen ingår alla leveranskostnader till avgångsstationen i grossistpriset och alla efterföljande transportkostnader bärs av köparen. Priserna på ex-avgångsstationen var tidigare mest förekommande i materialintensiva industrier, och priserna på destinationens ex-station var i industrier som betjänades av ett centraliserat system för försäljning av massprodukter, vars transportkostnader var betydande, en andel i självkostnadspriset. Den ekonomiska genomförbarheten av att frankera grossistpriser i samband med utvecklingen av entreprenörskap bör dock inte bestämmas av formerna för utbud och försäljning, utan av påverkan på kommersiell verksamhet företag med ömsesidigt fördelaktiga relationer mellan tillverkaren och konsumenten av produkter. Detaljpriset inkluderar branschens grossistpris och handelskappa (rabatt). Om grossistpriserna huvudsakligen används vid intrakonomisk omsättning så säljs varor till slutkonsumenten - befolkningen till detaljhandelspriser. Detaljprisstrukturen visas i figuren:

Nivån på fria och reglerade priser är den viktigaste faktorn som påverkar intäkterna från försäljning av produkter och därmed vinstmängden.

Att fastställa den optimala prisnivån som säkerställer lönsamheten för alla aktiviteter är av avgörande betydelse i företagets arbete. Det finns två möjliga prissättningsmetoder. Detta är den traditionella, så kallade kostnads- och marknadsmetoden.

Kostnadsmetoden förutsätter att prisnivån ska täcka alla kostnader för produktion och försäljning av produkter och säkerställa vinst. Denna metod användes i stor utsträckning av inhemska företag under perioden före reformen. Kostnadsbeloppet för den planerade produktionen av produkter beaktades, och en viss procentandel av tillägget tillkom, vilket säkerställde företagets lönsamma och lönsamma drift. Samtidigt beaktades inte den konkurrenskraftiga efterfrågan på dessa produkter och möjligheterna att sälja dem. Förhållandet mellan detta pris och försäljningsvolym, mellan utbud och efterfrågan beaktades inte.

Övergången till marknadsförhållandena för ledningen bestämde en annan metod för prissättning. Prisnivån började bestämmas inte så mycket av företagets kostnader som av marknadsprinciperna för genomförande, köparnas krav. Konkurrens, försäljningsvolymer, elasticitet i efterfrågan på dessa produkter och jämställdhetsnivån började beaktas.

Storleken på företagets inkomst beror alltså inte bara på intäkterna från försäljning av produkter till fastställda priser, utan också på kostnaderna för produktion och försäljning av dessa produkter.

Med utvecklingen av marknadsförhållandena började de allt oftare prata om andra situationer för intäktstillväxtens ursprung: detta är vinsten som uppnås tack vare företagarens initiativ, vinsten som erhålls under gynnsamma omständigheter, oväntat tillåten och erkänd av statliga myndigheter (enligt relevant lagstiftning).

Alla källor är sammankopplade, och deras rena innehåll är ofta omöjligt att isolera. De viktigaste faktorerna som avgör vinsten är: introduktion av innovationer, frånvaron av rädsla för risker (risk som vinstkälla), rationell användning av medel, uppnående av optimala aktivitetsvolymer (dvs. valet av en sådan skala för företaget som tillåter för optimal lönsamhet). Bevisat det när det gäller vinst stora företag inte alltid bäst). Vinsten växer så länge räntan på banklån ligger under avkastningen på investerat kapital; förekomsten av skuld är således tillåten, även i många fall bidrar det till att ta emot vinst (den så kallade hävstångseffekten). Många små och medelstora företag är rädda för skulder, vilket inte alltid är motiverat. Men med strategin för frivillig skuld måste man vara rädd för låg lönsamhet, eftersom det kommer att tvinga företaget att ta till ytterligare lån i syfte att uppdatera utrustning (sortiment). Och detta kan leda till ett tillstånd av minskad solvens och till och med konkurs.

Införandet av innovationer som en vinstkälla innebär produktion (försäljning) av en ny produkt (tjänst) av högre kvalitet, utveckling av en ny marknad, organisatoriska och ledande innovationer, utveckling av nya varukällor.

Varaktigheten av inträdet av vinster från introduktionen av innovationer bestäms av följande faktorer: uppfinningens betydelse, betydelsen och beständigheten av de behov som denna produkt (tjänst) tillgodoser, verksamhetens art, patent- och licenslagstiftning i landet, introduktion av innovationer; den allmänna strategin som företaget bedriver på marknaden, läget för den konkurrenskraftiga miljön i branschen.

Det finns situationer när entreprenörens roll för att generera vinst eller förlust är passiv. Sådana situationer genereras av: verksamhetens karaktär, den befintliga strukturen på marknaden, den allmänna ekonomiska situationen, förekomsten av inflation (mycket fördelaktigt för företag som har skulder och erhållit icke-indexerade lån och krediter).

De viktigaste faktorerna som kännetecknar verksamhetens särdrag: förhållande mellan kapital och arbete, kostnadsnivå, efterfrågedynamik, marknadsstruktur.

1.2 Försäljningens lönsamhet och faktorer som avgör den

Som regel, tills nyligen, den finansiella analysen företaget existerade inte i sin helhet, och ledningen för många ryska företag byggdes främst på förtroende. Men i den svåra ekonomiska och ekonomiska situationen i landet kände många företag, nämligen ägarna till företagen, att hantera sin verksamhet var ineffektiv. Som ni vet har det skett stora personalförändringar i företagsledningen, och många av dem leddes direkt av ägarna (direkta förmånliga ägare). Om det tidigare verkade för företagaren att hans verksamhet blomstrade och gav vissa resultat och gjorde vinst, men efter en grundlig analys av företagets verksamhet kom många ägare till viss förvirring om vad som verkligen hände och hände i deras företag. De människor som de helt litade på och deras verksamhet som helhet motiverade inte deras hopp och förtroende.

Som praktiken visar bör alla ägare vara försiktiga om allt händer smidigt i hans företag, utan upp- och nedgångar, som det populära ordspråket säger: "Det finns fortfarande djävlar i en stillsam pool", och detta är exakt fallet. Ägarna, företagsledningen, får bara den information de verkligen vill höra, och det är väldigt långt från verkligheten och verkligheten.

Men återigen kan ägaren, som stod vid "rodret" för kontrollen över sitt sjunkande skepp, inte klara sig själv och styra skeppet i rätt riktning. Kanske kommer han att veta vart han vill gå och vilket resultat han ska få, men en annan fråga uppstår: "Hur"? Vissa företagare förstår inte helt klart systemet för affärsprocesser i sitt hjärnskap.

I denna svåra situation måste du antingen ta till oberoende konsulter eller anställa en ny ledningsgrupp med viss arbetserfarenhet och kompetens. Den globala finanskrisen har gynnat många företag för att identifiera skrupelfria chefer, utföra en viss städning av personal och bygga om alla affärshanteringsprocesser och omarbeta företaget som helhet. Det är av denna anledning, och av många andra, som alla företagare vill veta lönsamheten i sina investeringar, effektivitet i verksamheten, solvens, om taktiken och strategin för att göra affärer har valts korrekt, om finansiella resurser används korrekt, etc. Som ni vet har många företag tagit vägen för att öka likviditeten, snarare än lönsamheten, för att hålla sig flytande.

När det gäller marknadsförhållanden är den finansiella analysens roll uppenbarligen stor. Detta beror på det faktum att företag förvärvar oberoende, bär det fulla ansvaret för resultaten av deras produktion, ekonomiska och finansiella aktiviteter.

Modern finansiell analys har vissa skillnader från den traditionella analysen av finansiell och ekonomisk verksamhet. Först och främst beror detta på den yttre miljöens växande inflytande på företagens arbete. I synnerhet har beroendet av ekonomiska enheters ekonomiska tillstånd av inflationsprocesser, motparternas (leverantörers och köpares) tillförlitlighet och de allt mer komplexa organisatoriska och juridiska formerna av funktion ökat.

Nästan alla företag har en ekonomisk eller finansiell avdelning, men på grund av bristande kunskap och erfarenhet kan kompetent ekonomisk analys inte anförtros någon, resultatet är viktigt och detta är inte fallet där misstag och avvikelser är tillåtna. Ett selektivt tillvägagångssätt är viktigt. I teorin kan ekonomisk analys göras av alla ekonomer eller finansiärer, men i praktiken är detta långt ifrån fallet. Dessutom måste den anställde ha viss information och kontrollera situationen.

Det finns ett stort antal metoder för att genomföra finansiella analyser, som varje företag väljer att använda för sig själv, utifrån min egen erfarenhet, jag kan notera följande, här är återigen ett integrerat tillvägagångssätt viktigt, så det kommer att vara korrekt att använda det kombinerade metod. För tydligare och mer exakta avläsningar. Var och en av metoderna har sina egna fördelar och nackdelar, först och främst är det viktigt att avgöra vad som är huvudsaken och vad resultatet ska bli i slutändan.

En omfattande bedömning av den finansiella ställningen görs med hjälp av indikatorer som kännetecknar företagets potential och faktiska kapacitet att beräkna på kortfristiga skulder, samt dess finansiella stabilitet på lång sikt. Effektiviteten i företagets arbete betraktas både ur synpunkten om effektiviteten i att använda vissa typer av resurser, till exempel arbete, material och ekonomi.

Syftet med en sådan bedömning är en mer detaljerad beskrivning av fastigheten och den ekonomiska situationen, resultat i rapporteringsperioden samt utvecklingsmöjligheter i framtiden.

Alla vet att det är omöjligt att lita på "bara" bokslut och dra slutsatser om företagets verksamhet och tillstånd, det finns många andra värderingsverktyg. Formellt och traditionellt kan ekonomisk analys agera i enlighet med redovisningskrav och rapportering, men det skapar en vilseledande bild av ekonomiskt välbefinnande. Detta beror på det faktum att chefer, med den stora frihet som redovisningsprinciperna ger, manipulerar uppgifter om ekonomiska resultat för att överskatta de uppskattade indikatorerna, på grundval av vilka det är omöjligt att fatta strategiskt viktiga beslut.

För närvarande, i världen redovisning och analytisk praxis, är dussintals indikatorer kända som används för att bedöma företagets tillstånd: lönsamhet vid försäljning, lönsamhet för tillgångar och eget kapital, tillgångsomsättning, företagsvärde, etc. Alla indikatorer kan vara ledningsobjekt och karakterisera förloppet i en viss process i företaget.

Företagets mål är således dess effektivitet, det vill säga förhållandet mellan det erhållna resultatet och kostnaderna, eller överskottet av inkomst över kostnader. Kapslad kontanter måste fungera effektivt.

Hur kan du mäta företagets resultat? För att bedöma om ett företag går i rätt riktning eller behöver justeras används en uppsättning prestationsindikatorer.

För att minska kostnaderna och hantera ett företag är traditionella lönsamhetsindikatorer mest effektiva, vilket gör att du kan dissekera ett företags balansräkning utifrån förhållandet mellan dess beståndsdelar och vinst.

Lönsamhet är en relativ indikator som kännetecknar ett företags lönsamhet. På engelska är det vanligt att använda termen avkastning på investering. Försäljningens lönsamhet kallas mer korrekt lönsamhet, vanligtvis betecknas det med termen marginal, d.v.s. skillnaden mellan försäljningspriset och självkostnadspriset (marginal), vilket förstås som lönsamhetskoefficienten, försäljningens lönsamhet, men avkastningsalternativet är också acceptabelt.

En av de effektiva indikatorerna för faktoranalys är den så kallade DuPont-modellen. Denna modell föreslogs av specialisterna i DuPont -företaget (The DuPont System of Analysis) 1919. Vid den här tiden användes indikatorer på lönsamhet för försäljning och tillgångsomsättning i stor utsträckning. I DuPont -modellen kopplades för första gången flera indikatorer samman och presenterades i form av en triangulär struktur, vid vilken toppen är avkastningen på tillgångar (ROA), som huvudindikator som kännetecknar avkastningen från medel som investeras i företagets verksamhet och längst ner två faktorindikatorer - avkastning på försäljning (vinstmarginal) NPM (nettovinstmarginal) och TAT (totala tillgångaromsättning).

Senare utökades denna modell till en modifierad faktormodell. Huvudskillnaden mellan dessa modeller är fraktionerad separation av faktorer och en förändring av prioriteringar i förhållande till den effektiva indikatorn.

Syftet med DuPont -modellen är att identifiera de faktorer som avgör ett företags effektivitet, bedöma graden av deras inflytande och de nya trenderna i deras förändring och betydelse. DuPont -modellen används både för jämförande bedömning av investeringsrisker och investeringar i ett företag.

Viktiga indikatorer för DuPont -modellen

ROE - Avkastning på eget kapital

Ägarna får avkastning på sina investeringar i form av bidrag till det auktoriserade kapitalet. De donerar de medel som utgör organisationens eget kapital och får i gengäld rätten till en lämplig andel av vinsten. Ur ägarnas synvinkel återspeglas lönsamheten bäst i form av avkastning på eget kapital och är den viktigaste för aktieägarna i företaget. Eftersom det kännetecknar vinsten som ägaren kommer att få från rubeln av de medel som investeras i företaget

ROE = Nettoresultat / eget kapital

ROE har vissa begränsningar. Realinkomst kommer inte från tillgångar, utan från försäljning. ROE kan inte användas för att bedöma prestanda för ett företags affärsenheter. Dessutom har företagen i de flesta fall en betydande andel av lånat kapital. Till exempel i banksektorn är skuldkapital generellt grunden för all verksamhet. Faktum är att hela bankens operativa verksamhet är baserad på lockade insättningar, och det egna kapitalet är bara en reserv, en garant för bankens solvens och finansiella stabilitet. På ett eller annat sätt, hur den redovisade ROE ger en uppfattning om den inkomst som företaget tjänar för sina aktieägare.

TAT - tillgångsomsättning

Tillgångsomsättning återspeglar hur många gånger under perioden det kapital som investeras i företagets tillgångar vänder, det vill säga det utvärderar intensiteten i användningen av alla tillgångar, oavsett källorna till deras bildande. Å andra sidan visar det vilken del av intäkterna företaget har från de medel som investeras i tillgångar. Tillväxten av denna indikator indikerar en ökning av effektiviteten i deras användning.

ROS - Avkastning på försäljning

Det används som huvudindikator för bedömning av de finansiella resultaten för företag som har relativt små anläggningstillgångar och eget kapital.

Ett för lågt värde på nämnaren för att beräkna lönsamheten leder faktiskt till att avkastningen på eget kapital är för hög och därför överskattar organisationens faktiska potential. I detta fall kan du bedöma försäljningens lönsamhet för att se mer objektivt på situationen.

Visar hur mycket nettovinst företaget får från varje rubel av sålda produkter. Med andra ord, hur mycket pengar som återstår hos företaget efter att ha täckt produktionskostnaderna, betalat ränta på lån och betalat skatt. Indikatorn för försäljningens lönsamhet kännetecknar den viktigaste aspekten av företagets verksamhet - försäljning av huvudprodukter, och gör det också möjligt att uppskatta andelen av kostnadspriset i försäljningen.

ROA - Avkastning på tillgångar

Avkastning på tillgångar är en indikator på effektiviteten i ett företags verksamhet. Det är den huvudsakliga produktionsindikatorn som återspeglar effektiviteten i att använda det investerade kapitalet.

ROA = NetIncome / TotalAssets

ROA = Nettoresultat / Summa tillgångar x Försäljning / Försäljning = Nettoresultat / Försäljning x Försäljning / Summa tillgångar

Avkastningen på totala tillgångar bestäms således av två faktorer: försäljningens lönsamhet och tillgångens omsättning. Båda dessa faktorer bildar en multiplikativ modell. Denna modell återspeglar tydligt de finansiella rapporterna, den första indikatorn speglar "resultaträkningen", den andra - balansräkningen och följaktligen den tredje - balansräkningen.

Hävstång: förhållandet mellan lånat kapital och företagets eget kapital och påverkan av detta förhållande på nettoresultatet. Ju högre andel lånekapital, desto lägre blir nettoresultatet på grund av ökade räntekostnader. Ett företag med hög hävstång kallas ett ekonomiskt beroende företag. Ett företag som finansierar sin verksamhet med endast eget kapital kallas ett ekonomiskt oberoende företag.

Nivå finansiell hävstång kan tolkas å ena sidan som ett kännetecken för företagets finansiella stabilitet och risk, och å andra sidan som en bedömning av effektiviteten i företagets användning lånade pengar.

Hävstång = Skuld / eget kapital

Hävstång = Tillgångar / eget kapital

Avkastningen på eget kapital beror på den finansiella hävstången. Hävstångsskillnad är skillnaden mellan avkastningen på totala tillgångar och kostnaden för skulder. I sin tur definieras kostnaden för lånat kapital som förhållandet mellan räntekostnader och beloppet av lånat kapital, med hänsyn till effekten av skatteskölden.

Hävstång = Skuld / eget kapital

Hävstångseffekt = (ROA - CDC) x Skuld / eget kapital

CDC = (Iut + It (1-T)) / D

CDC - kostnad för lånat kapital,

Iut - en del av räntekostnaden som inte är föremål för inkomstskatt,

Det är räntekostnaden som är föremål för inkomstskatt.

I allmänhet, om alla räntekostnader är skattepliktiga (detta antagande förenklar beräkningen kraftigt), beräknas kostnaden för lånat kapital som:

CDC = I / D x (1-T)

LE kan uttryckas:

LE = (ROA - I / D x (1 -T)) x D / NW

Delen (ROA - CDC) kallas hävstångsdifferential.

Finansiell hävstång ökar avkastningen på eget kapital. Därför, ju högre hävstångseffekt, desto större aktieägarvärde. Detta är mycket viktigt för att optimera strukturen på tillgångar (såvida du naturligtvis inte tvivlar på Merton-Millers teori, som säger att kapitalstrukturen inte spelar någon roll alls). Ytterligare kapital bör ökas så länge hävstångseffekten är positiv. Om kostnaden för lånat kapital överstiger avkastningen på tillgångar blir hävstångseffekten negativ. Dessutom måste hänsyn tas till ekonomisk hållbarhet. Uppbyggnad av skulder kan utsätta företaget för risk för konkurs.

Det enklaste sättet att bestämma gränsen för eget kapital är att eget kapital ska täcka mängden fasta och illikvida tillgångar. Med andra ord bör det inlånade kapitalet inte överstiga beloppet för företagets likvida tillgångar, på grund av vilket det kan återbetalas.

De erhållna värdena kan användas som initiala data och riktmärken för att bygga en företagspolicy inom de viktigaste verksamhetsområdena:

Lönsamhet vid försäljning

· prispolicy

Hantering av permanenta och rörliga kostnader

Val av optimal försäljningsvolym

Kontroll över förhållandet mellan drifts- och icke-driftskostnader

· Övrig

Tillgångsomsättning

· Kapitalförvaltning

Kreditpolicy

Lagerhanteringssystem

· Övrig

Kapital struktur

· val Kapital struktur,

· Kapitalkostnad

· Skattepolitik

Långfristig till kortfristig skuldkvot

· Övrig

De viktigaste analysstegen med DuPont -modellen:

Allmän bedömning av effektiviteten i företagets finansiella resurser.

Indikatorn för effektiviteten i företagets finansiella resurser är avkastningen på eget kapital. Dess värde beror på fattade beslut inom företagets huvudområden (finans, investeringar och huvudsak).

En förändring av denna indikator indikerar en allmän trend med att öka eller minska företagseffektiviteten.

Avkastning på tillgångar återspeglar effektiviteten i att använda det investerade kapitalet och förbinder företagets huvud- och investeringsverksamhet, som kännetecknas av avkastning på försäljning och tillgångsomsättning.

Utvärdering av effektiviteten hos huvudaktivitetshanteringen

Indikatorn för försäljningens lönsamhet (hantering av produktionskostnader, försäljningsvolym och försäljningspriser).

En förändring av denna indikator kan orsakas av både externa faktorer (inflation, konkurrens, lagstiftning etc.) och interna (kvalitetskontroll, kostnadsstruktur, förvaltningsredovisning etc.).

Överväg möjliga alternativ för att ändra lönsamheten för försäljning under påverkan av olika faktorer

1. Ökning av försäljningens lönsamhet.

Intäktstillväxten överstiger kostnadstillväxten.

Möjliga orsaker:

Ökad försäljning;

Förändring i sortimentet av försäljning.

Med en ökning av antalet sålda produkter (in natura) ökar intäkterna snabbare än kostnaderna till följd av den så kallade produktionshävstången.

Huvudelementen i produktionskostnaden är rörliga och fasta kostnader. Förändringar i kostnadsstrukturen kan avsevärt påverka vinstmängden. Investeringar i anläggningstillgångar åtföljs av en ökning av de fasta kostnaderna och i teorin en minskning av de rörliga kostnaderna. Dock är förhållandet olinjärt, så att hitta den optimala blandningen av fasta och rörliga kostnader är inte lätt.

Förutom att helt enkelt höja priserna för ett befintligt produktsortiment kan ett företag uppnå intäktstillväxt genom att ändra utbudet av produkter som det säljer. Denna tendens i företagets utveckling är gynnsam.

Kostnadsminskning överstiger intäktsminskning.

Möjliga orsaker:

Stigande priser på produkter (verk, tjänster);

Ändra strukturen i sortimentet av försäljning.

I det här fallet finns det en formell förbättring av lönsamhetsindikatorn, men intäkterna minskar, trenden kan inte kallas entydigt gynnsam. För de korrekta slutsatserna är det nödvändigt att analysera företagets prispolicy och sortimentpolicy.

Intäkterna ökar, kostnaderna minskar.

Möjliga orsaker:

Prishöjning, förändring i sortimentet av försäljning;

Kostnadsförändringar.

Denna trend är gynnsam och ytterligare analyser bör göras för att bedöma hållbarheten i företagets position.

2. Minskad lönsamhet vid försäljning.

Kostnadstillväxten överstiger intäktstillväxten.

Möjliga orsaker:

Inflationskostnadstillväxten överträffar intäkterna;

Prisreduktion;

Ändra strukturen i sortimentet av försäljning;

Kostnadsökningar.

Detta är en ogynnsam trend. För att åtgärda situationen är det nödvändigt att analysera prissättningsfrågorna i företaget, sortimentpolicyn, det befintliga kostnadskontrollsystemet.

Intäktsminskningstakten är snabbare än kostnadsnedgången.

Möjliga orsaker:

Minskad försäljning.

Detta är en vanlig situation när ett företag av någon anledning minskar sin aktivitet på denna marknad. Intäkterna sjunker snabbare än kostnaderna till följd av produktionshävstång. Det är nödvändigt att analysera företagets marknadsföringspolicy.

Intäkterna minskar, kostnaderna ökar.

Möjliga orsaker:

Prisreduktion;

Ökning av kostnadssatser;

Ändra strukturen i sortimentet av försäljning.

En analys av prissättning, kostnadskontrollsystem, sortimentpolicyer krävs.

Under normala (stabila) marknadsförhållanden motsvarar dynamiken i förändringar i intäkter och kostnader situationer då intäkterna förändras snabbare än kostnaderna endast under påverkan av produktionshävstång. Resten av fallen är antingen förknippade med en förändring av de externa och interna förutsättningarna för företagets funktion (inflation, konkurrens, efterfrågan, kostnadsstruktur) eller med ett dåligt system för redovisning och kontroll i produktionen. Dessutom påverkas försäljningens lönsamhet vid användning av denna beräkningsformel av de finansiella resultaten från den löpande och icke-operativa verksamheten. Som regel är deras inverkan på indikatorn kortvarig, därför bör man, när man formulerar slutsatser om effektiviteten i företagets huvudsakliga verksamhet, uteslutas eller betraktas separat.

Bedömning av effektiviteten i företagets kapitalförvaltning ( investeringsverksamhet)

Investeringar är den främsta drivkraften bakom alla företag. Investeringar måste säkerställa oavbruten daglig drift och produktion, och säkerställa ytterligare utveckling företag (marknadsexpansion, diversifiering, kvalitetsförbättring).

Huvudsakliga investeringsområden:

Rörelsekapital (kortsiktiga investeringar som stöder pågående verksamhet).

Anläggningstillgångar, kapitalkonstruktion (långsiktiga investeringar i samband med framtida utveckling).

Immateriella tillgångar (långsiktiga investeringar relaterade till framtida utveckling).

Tillväxten av denna indikator indikerar en ökning av effektiviteten vid användning av företagets tillgångar och betraktas som en positiv trend, en minskning indikerar förekomsten av problem i ledningen. Om tillgångens omsättning minskar, är det i analysprocessen nödvändigt att studera mer detaljerat kapitalomsättningsindikatorerna och fastställa vid vilka stadier av cirkulationen det fanns en avmattning (eller acceleration) i rörelsen av medel.

Man bör komma ihåg att tillgångarnas omsättning också beror på kapitalets organiska struktur: ju större andel fast kapital som vänder långsamt, desto lägre omsättningskvot och längre varaktighet för omsättningen av det sammanlagda kapitalet .

Bedömning av effektiviteten i den ekonomiska förvaltningen.

För att karakterisera ett företags finansiella verksamhet i DuPont -modellen används huvudindikatorn - Finansiell hävstång. Kännetecknar förhållandet mellan skuld och eget kapital.

Ju större den relativa volymen av lånade medel som företaget lockar, desto mer mer belopp räntan som betalas på dem, och ju högre finansiell hävstångseffekt. Följaktligen kan denna indikator också uppskatta hur många gånger företagets bruttoinkomst (från vilken räntan på lånet betalas) överstiger den skattepliktiga vinsten.

Systemmetod. Allmän beskrivning av metoden

Detta tillvägagångssätt bygger på den enkla idén att alla företag kan representeras som ett sammankopplat system för rörelser av finansiella resurser som orsakas av ledningsbeslut. Var och en av dessa beslut har i slutändan en förbättrad eller förvärrad ekonomisk inverkan på företaget. I huvudsak är processen för att hantera alla företag en serie ekonomiska beslut som orsakar förflyttning av finansiella resurser som stöder företagets verksamhet.

I företagarnas intresse fattar företagets ledning beslut om användningen av olika resurser för att uppnå de förväntade ekonomiska fördelarna.

De viktigaste ekonomiska komponenterna i ett företag:

Investeringsverksamhet (hantering av investeringar i icke-cirkulerande och nuvarande tillgångar);

· Huvudverksamhet (produktion, handel, tjänster) genom användning av dessa resurser (kostnad, volym och prishantering);

· Finansiell verksamhet (val av finansieringskällor för att säkerställa företagets effektiva drift).

Förhållandet mellan företagets huvudsakliga, investerings- och finansiella verksamhet.

Relation:

1. Höga investeringsnivåer i anläggningstillgångar för industriföretag kan leda till brist på eget rörelsekapital, minskad solvens och minskad effektivitet i kärnverksamheten (minskning av volymer, ökade kostnader). Å andra sidan kan en vägran att investera leda till produktionsstopp, minskad produktkvalitet och förlust av konkurrenskraft.

2. När man lockar ytterligare källor finansiering, på en begränsad marknad, kommer det inte att vara möjligt att effektivt investera i företaget, få ytterligare vinster och betala ränta. I detta fall har företaget förluster. Om marknaden växer kommer bristen på ytterligare finansieringskällor att leda till förlorade vinster.

3. Effektivisering av kärnverksamheten bör också samordnas med investerings- och finansverksamhet (rörelsekapitalmängden, om det behövs ytterligare kapacitet, finansieringskällor).

Konsten att förvalta ett företag och ett företag är att hitta en balans mellan huvudkomponenterna i ett företag (investeringar, kärnverksamhet och finansiell verksamhet).

DESSUTOM

ROI - Avkastning på investeringen.

Avkastning på investeringar.

ROI beräknas som produkten av avkastning på försäljning och tillgångsomsättning. Var och en av dessa två indikatorer sönderdelas i sin tur i grupper av faktorer, vars kombinerade verkan påverkar indikatorernas specifika värden.

ROI -beräkningsschema:

Det multifaktoriella ROI -förhållandet gör det praktiskt verktyg för prediktiv modellering: genom att ändra värdet på en eller annan faktor kan du observera hur slutresultatet ändras, eller omvänt genom att fastställa det erforderliga ROI -värdet kan du se inom vilka gränser det är tillåtet att variera faktorkomponenterna.

FINANSIELLT FÖRHÅLLANDE

LÖNSAMHETSKRAV

AKTIEKAPITAL I ORDINÄR AKTIEFORM (ROSF)

Avkastning på vanliga aktieägarfonder - mäter vinstmängden för perioden som ska fördelas mellan ägarna till stamaktier, med storleken på deras investering i företagets kapital.

INVESTERAD KAPITAL (ROCE)

Avkastning på sysselsatt kapital - koefficient som uttrycker förhållandet mellan företagets vinst och långsiktiga investeringar (kapital). Uppgifterna låter dig mäta den totala avkastningen på alla investeringar som ger långsiktig affärsfinansiering, innan ränta betalas till borgenärer och utdelning till aktieägare.

RETURNE PÅ FÖRSÄLJNING (ROS) BASERAD PÅ RÖRELSESVINSTER

Nettovinstmarginal - förhållande mellan periodens resultat och försäljning. Förhållandet mellan driftseffektivitet används för jämförelseändamål, eftersom skillnaden som orsakas av metoderna för att finansiera ett visst företag inte påverkar dess värde.

BASERAD PÅ BRUTTOVINSTER

Bruttovinstmarginal är förhållandet mellan företagets bruttovinst och försäljningsvolymen uppnådd under samma period. Bruttomarginal är skillnaden mellan försäljningsvolymen och kostnaden för sålda varor. Detta förhållande mäter lönsamheten för inköp (eller produktion) och efterföljande försäljning av varor innan andra kostnader beaktas. Eftersom kostnaden för sålda varor representerar den största andelen av kostnaderna för detaljhandlare, grossister och tillverkningsföretag kan dynamiken i denna indikator allvarligt påverka slutresultatet.

EFFEKTIVITETSKOEFFICIENTER

GENNEMSNITT TID PÅ LAGRING AV VARULAGER

Det mäter det genomsnittliga antalet dagar.

GENNEMSNITT TID PÅ BOLIGNINGAR MED Gäldenärer

Genomsnittlig avvecklingsperiod för gäldenärer - den tid under vilken fordringar återbetalas.

GENNomsnittlig period av bosättningar med kreditgivare

Genomsnittlig avvecklingsperiod för borgenärer - den tid under vilken betalning av leverantörsskulder sker.

RELATION MELLAN LÖNSAMHET OCH EFFEKTIVITET

Förhållandet försäljning till sysselsatt kapital. Den totala avkastningen på eget kapital bestäms av både avkastningen på försäljningen och effektiviteten i kapitalanvändningen.

KASSALIKVIDITETEN

AKTUELL LIKVIDITETSFÖRHÅLLANDE

RELATION AV AKTUELLA TILLGÅNGAR TILL KORTFRISTIGA SKYLDIGHETER

Kortfristig kvot - förhållandet mellan företagets likvida medel (kontanter och tillgångar) med kortfristiga skulder (upp till ett år).

FINANSIELL Hävstångsförhållande (hävstång)

Andelen långfristiga skulder i det totala beloppet av företagets tillämpade kapital.

1.3 Metoder för att hantera intäkter och lönsamhet vid försäljning

Den ekonomiska effekten av en ekonomisk enhets verksamhet uttrycks som en absolut vinstindikator. Ekonomisk effektivitet organisationens arbete kännetecknas av relativa indikatorer - ett system med indikatorer på lönsamhet eller lönsamhet (lönsamhet) för organisationen.

Lönsamhetsmått mäter lönsamheten för en organisation ur olika perspektiv i enlighet med intressen hos deltagarna i verksamhetens verksamhet. I utländsk och inhemsk litteratur övervägs ett brett spektrum av lönsamhetsindikatorer, beräkningsmetoden som skiljer sig åt beroende på de analytiska och ledande uppgifterna.

Lönsamhetsmätningar mäter lönsamheten ur olika perspektiv. Allmän formel beräkna lönsamhet:

Räknaren kan vara:

Vinst från försäljning av produkter;

Resultat före skatt;

Resultat före räntor och skatter (ekonomisk vinst);

Nettoförtjänst.

Nämnaren kan vara:

Tillgångar (eller kapital) i organisationen;

Rättvisa;

Permanent kapital (mängden eget kapital och långfristiga upplånade medel);

Nuvarande tillgångar:

Grundläggande produktionstillgångar;

Produktionstillgångar (summan av fasta produktionstillgångar och produktionskapital);

Intäkter från produktförsäljning; kostnaden för sålda produkter.

Användningen av ett så brett spektrum av indikatorer och deras kombinationer för att beräkna lönsamhet i praktiskt och analytiskt arbete är å ena sidan en följd av komplexiteten i finansiell och ekonomisk verksamhet, och å andra sidan gör det svårt att tolka på ett adekvat sätt de erhållna resultaten.

I praktiken utmärktes följande grupp av lönsamhetsindikatorer, beräknade på grundval av finansiella rapporter:

Avkastningen på totalt kapital (totala tillgångar) i redovisat resultat (resultat före skatt) är lika med förhållandet mellan resultat före skatt och det genomsnittliga årliga värdet på tillgångar;

Den totala avkastningen på eget kapital när det gäller redovisat resultat (resultat före skatt) är lika med förhållandet mellan resultat före skatt och den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital;

Avkastning på försäljning i termer av nettovinst är lika med förhållandet mellan nettovinst och intäkter från produktförsäljning;

Försäljningens lönsamhet med vinst från försäljning - lika med förhållandet mellan vinst från försäljning och intäkter från försäljning av produkter;

Avkastning på eget kapital när det gäller nettovinsten är lika med förhållandet mellan nettovinsten och den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital.

De övervägda lönsamhetsindikatorerna kan vid behov beräknas i början eller slutet av rapporteringsperioden. I sådana fall visar nämnaren för fraktionen indikatorer respektive i början eller slutet av perioden.

I utländsk litteratur (och nyligen i inhemsk) används lönsamhetsindikatorer, beräknas på andra sätt och används för att lösa speciella problem. Dessa inkluderar i synnerhet den så kallade bruttolönsamhetsgraden, bestämd av förhållandet mellan bruttovinst eller marginalinkomst (överstiger volymen av sålda produkter rörliga kostnader) till mängden sålda produkter. Denna indikator används i break-even-analysen.

Vid utvärdering av effektivitet och långsiktiga investeringsbeslut används lönsamhetsindikatorn, beräknad utifrån nettokassaflödet.

Nedbrytningen av organisationens vinst och dess totala kapital i separata olika komponenter (eller deras kombinationer) och bestämningen av förhållandet mellan motsvarande indikatorer på vinst och kapital återspeglar den privata lönsamheten för vissa typer av produktion, investeringar och finansiell verksamhet i organisationen, olika resurser och finansieringskällor.

Som visas är en typisk situation i inhemska företags praxis närvaron av ett stort antal beräknade lönsamhetsindikatorer, kombinerat med mycket blygsamma slutsatser om orsakerna till organisationens ekonomiska svårigheter eller omvänt om dess reserver och fördelar. Detta avgör otillräcklig förvaltningsinformation, begränsad användning av resultaten från omfattande beräkningar för beslutsfattande.

Samtidigt bör ledningens beslutsfattande baseras på användningen av ett litet antal nyckelparametrar (relativa finansiella och ekonomiska indikatorer) som kännetecknar huvudblocken för organisationens verksamhet i nuvarande sammanhang och den förväntade framtiden.

Effektiviteten av ledningsbeslut som fattas baserat på användning av lönsamhetsindikatorer kan uppnås om ett antal villkor är uppfyllda:

Korrekt val av kontrollobjekt och ett tydligt uttalande om målet med problemet som ska lösas;

Motivering av metoden för beräkning av de analyserade indikatorerna;

Avslöja den kvantitativa och kvalitativa bedömningen av förhållandet mellan de faktorer som bestämmer nivån på de övervägda parametrarna;

Ekonomisk tolkning av de erhållna resultaten, jämför dem i dynamik med liknande indikatorer för andra företag, den genomsnittliga branschnivån, antog "säkra" standarder;

Formulering av slutsatser som belyser styrkor och svagheter, områden med "risk och välbefinnande", belyser och rankar faktorer som skapar möjligheten att nå målet;

Att fatta ett beslut baserat på användningen av resultaten och påverka lönsamhetsnivån genom kontrollfaktorer.

Om vi ​​tar hänsyn till att ledningens mål är organisationens vinst som helhet, måste och bör följande indikatorer på lönsamhet användas som finansiella och ekonomiska indikatorer (tabell 1).

Tabell 1. Algoritmer för beräkning av lönsamhetsindikatorer

Den vanligaste indikatorn i gruppen avkastning på eget kapital är avkastningen på tillgångar. Denna indikator kallas också avkastning.

Nivån och dynamiken i avkastningsindikatorn är huvudföremålet för företagets chefer, eftersom avkastningen på totalt kapital ackumulerar strukturen och rörelsen för alla typer av produktion och ekonomiska resurser i organisationen, produktion och cirkulationskostnader, storlek, struktur och efterlevnad av marknadens efterfrågan på tillverkade produkter eller utförda verk (tjänster). Avkastningsindikatorn återspeglar balans mellan ekonomiska intressen för interna och externa affärsdeltagare som uppnås i företaget. Användningen av nettovinst för att beräkna avkastningen på tillgångar verkar otillräcklig, eftersom tillgångarna måste generera vinst inte bara för att lösa interna problem, utan också för att uppfylla organisationens skyldigheter gentemot staten.

Samtidigt kan avkastningsindikatorn, beräknad på grundval av nettovinsten, användas utöver den huvudsakliga för att bedöma en så viktig aspekt. ledningsverksamhet som skattepolitik (skatteplanering).

Avkastningen på soliditeten är viktig för ägarna (aktieägarna) i företaget som investerar sina medel i verksamheten för att få avkastning på investerat kapital.

Avkastningen på eget kapital jämförs med den intjäningsförmåga att investera dessa medel i alternativa affärsmöjligheter, inklusive investeringar i finansiella tillgångar. I länder med utvecklade marknadsekonomier fungerar denna indikator som ett viktigt kriterium för utvärdering (notering) av aktier på börsen.

De lönsamhetsindikatorer som diskuteras ovan kännetecknar ganska vissa aspekter av organisationens verksamhet, samtidigt som de är sammankopplade, vilket återspeglar de objektiva kopplingarna mellan olika aspekter av produktions-, ekonomi- och ledningsprocesser. Balansen, och därmed giltigheten av ledningsbeslut, beror till stor del på graden och metoden för redovisning av sådana relationer. Utformningen och användningen av modeller som återspeglar dessa relationer ökar avsevärt ledningsnivån inom vissa produktionsområden och finansiella aktiviteter och företaget som helhet.

Kapitel 2. Analys av finansiell och ekonomisk verksamhet i CJSC "Wild Orchid"

2.1 Analys av CJSC "Wild Orchid": s ekonomiska tillstånd

Gruppen av företag "Wild Orchid" grundades 1993, nu är det det största nätverket av butiker med flera märken i Ryssland för underkläder, hem och strandkläder. I slutet av 2010 är Wild Orchid CJSC en stor distributör av internationella märken för underkläder och accessoarer i Ryssland och Ukraina, varav cirka 95% är exklusivt. Sortimentet inkluderar märken av underkläder som Millesia, Nina Ricci, Cotton Club, Christian Dior, GianfrancoFerre, Givenchy, ChristianLacroix, RobertoCavalli, AlbertaFerretti, Dolce & Gabbana, etc. ", som tillverkas i Ryssland och Sydostasien.

Sällskapets uppgift är att ge ett tillfälle för ett bekvämt och trevligt köp av underkläder, inklusive för hem- och strandbruk, som uppfyller de mest moderna kraven på mode, stil och kvalitet för alla delar av befolkningen.

CJSC Wild Orchid representeras på underklädsmarknaden av följande detaljhandelskedjor:

Detaljhandeln "Wild Orchid". Konceptet med butiker är presentationen av de bästa märkena för underkläder och badkläder med egenskaperna "mode", "säsong", "lyx", "märke". Stilen och designen på detta underkläder är huvudsakligen av europeiskt ursprung. För närvarande är märket det mest populära bland butikerna som säljer underkläder. På grund av detta är CJSC "Wild Orchid" en direktkund, i de flesta fall en exklusiv distributör av de bästa underkläderna i Europa och världen på Ryska federationens territorium. Dessutom kan du behålla den önskade prisnivån, kvaliteten och kundlojaliteten.

Detaljhandeln "Bustier". Begreppet butiker är presentationen av märken för underkläder och badkläder med egenskaperna "mode", "säsong", "varumärke", "demokratiskt", "energiskt", "ungdom". Bustierunderkläderens stil och design är främst av europeiskt ursprung. Bustiers målklientel är medelklass- och höginkomstkonsumenter. Sedan slutet av 2004 har butikerna sålt underkläder under sitt eget varumärke "Vendetta".

I slutet av 2005 gick Wild Orchid CJSC in på den ukrainska underklädsmarknaden med kedjorna Wild Orchid och Bustier.

Bustier -nätverket utvecklas i hög takt av två skäl: för det första är varumärket Bustier positionerat i ett mer efterfrågat demokratiskt format idag, och för det andra är det en distributionskanal för sitt eget varumärke"Vendetta".

Bellevoy Bazar -butikerna är lågprisbutiker som gör att du kan eliminera säsongens varulager.

VI Legion -butiker - butiker för herrunderkläder, hem- och strandkläder. Butikerna har de bästa europeiska märkena.

Två internetbutiker (Ryssland, Ukraina) säljer varor från butikerna "Wild Orchid" och "Bustier" för den aktuella säsongen, samt varor från tidigare säsonger med rabatter.

Den första webbutiken öppnades 2003 (Ryssland). Och i början av 2007 började den andra webbutiken i Ukraina sitt arbete. Med hänsyn till den snabba utvecklingen av Internet i Ryssland och Ukraina, liksom tillväxten i e-handelsomsättningen, vill Wild Orchid CJSC öka handelsvolymen i internetbutiker med 40-50% per år.

"Belyazh" är en partihandel. Kunderna är oberoende återförsäljare.

Defile-butikskedjan är en underkläderbutik med ett märke, där märket Defile med samma namn presenteras. Förutom det låga priset, konkurrensfördel nytt märke - ett brett utbud av storlekar. Cirka 30 kollektioner av underkläder presenteras ständigt i butiken, kollektionerna uppdateras varannan vecka.

Öppnandet av Defile -butiker gjorde det möjligt för företaget att gå in i massmarknadssegmentet.

I gruppen Wild Orchid ingår:

Butikskedjan "Wild Orchid" - 64 butiker

Detaljhandeln "Bustier" - 186 butiker

Detaljhandeln "VILegion" - 10 butiker

Butikskedjan "Defile" - 44 butiker

Diskotekedjan "Belevoy Bazar" - 4 butiker

Onlinebutik www.wildorchid.ru

Klädfabrik i Gagarin (Smolensk region)

Syverkstad i Moskva

Således verkar CJSC Wild Orchid i två prissegment: höga (Wild Orchid -kedjebutiker, VI Legion) och medelstora (Bustier -kedjebutiker).

I det övre prissegmentet tävlar butikskedjorna "Wild Orchid" och "Estelle Adoni".

I mellersta prissegmentet handlar butikskedjorna "Bustier", "Golden Dragonfly" ("Estelle Adoni"), DIM ("Eurogroup"), "Angelica", "Kokon" ("Lediva Rosa"), Mia-mia, Kvinnors hemlighet, Etam, Intimissimi.

Varje år håller företaget en "Grand Defile" - en show med nya kollektioner av underkläder och strandkläder. Varje år samlar showen med "Wild Orchid" cirka 5 000 gäster, inklusive representanter för det ryska showbranschen och näringslivet.

Detaljhandeln idag är i ett skede när butiksytan fortfarande är knapp, och de ligger främst i den centrala regionen. I detta avseende utvecklas detaljhandeln i hög takt och denna period, enligt prognoserna från CJSC "Wild Orchid", kommer att fortsätta under ganska lång tid. Befolkningens efterfrågan på butiksytor är hög och marknaden är långt ifrån mättnad.

Antalet varumärken på den ryska marknaden ökar flera gånger varje år. Förutom välkända länder - leverantörer av lyxiga underkläder, som Italien (IdeaStella, LaPerla), Frankrike (LadydeParis, ChristianLacroix), Tyskland (NINAVON, Felina,), Spanien (OtHaik "a, PRINCESA) och USA (Playtex , Wonderbra), på tillverkare av mellanklassmärken från Danmark (ARDI), Polen (Key), Tjeckien (Pelican), Lettland (Lauma, Roksa), Serbien och Montenegro (Vis-a-Vis) går in på den ryska marknaden Den består huvudsakligen av "namnlösa" underkläder från asiatiska länder. Produkter från Kina och Korea upptar 95% av den totala volymen på segmentet på marknaden för billiga underkläder på den informella handelsmarknaden. Resterande 5% står för ryska och vitryska tillverkare (Cheryomushki, "Red Dawn", "Milavitsa", etc.).

Under de kommande åren kommer nya märken (lokala, mindre kända) att dyka upp på marknaden, produktutbudet kommer att öka och försäljningsgeografin kommer att expandera. På senare tid fanns underkläderbutiker som erbjuder kvalitetsvaror bara i Moskva och Sankt Petersburg. Det totala sortimentet av varor i butiker i andra städer i Ryssland var litet. Och bara under de senaste tre eller fyra åren har detaljhandelskedjor börjat expandera till regionerna. Sortimentet av regionala produkter har blivit mer mångsidigt, i synnerhet modellutbudet och utbudet av relaterade produkter (hemmakläder, accessoarer etc.) har ökat.

Analysen av den ekonomiska situationen för CJSC "Wild Orchid" som presenteras i denna rapport utfördes för perioden 01.01.2009 till 31.12.2009. En kvalitativ bedömning av värdena för finansiella indikatorer för CJSC "Wild Orchid" ") .

Tabell 1. Fastighetsstruktur och källor till dess bildande

* Immobiliserade fonder inkluderar anläggningstillgångar och långfristiga fordringar (dvs. minst likvida tillgångar).

** Omsättningstillgångar är omsättningstillgångar, exklusive långfristiga fordringar.

Av uppgifterna som presenteras i tabellens första del kan man se att den sista dagen i den analyserade perioden (12/31/2009) i organisationens tillgångar är andelen immobiliserade medel en tredjedel och omsättningstillgångar är två tredjedelar. Organisationens tillgångar under granskningsperioden ökade med 552 963 tusen rubel. (med 12,4%). Även om det var en ökning av tillgångarna minskade eget kapital med 187,1%, vilket negativt kännetecknar dynamiken i förändringar i organisationens fastighetsstatus.

Diagrammet nedan visar tydligt förhållandet mellan organisationens huvudgrupper av tillgångar:

Tillväxten i värdet på organisationens tillgångar är främst förknippad med tillväxten av följande positioner i balansräkningen (andelen förändringar i denna post i det totala beloppet för alla positivt förändrade poster anges inom parentes):

· Kundfordringar (betalningar som förväntas inom 12 månader efter rapporteringsdatum) - 1 430 335 tusen rubel. (59,5%)

· Långsiktiga finansiella investeringar - 814 751 tusen rubel. (33,9%)

Samtidigt, i balansräkningens skulder, observeras den största ökningen i raderna:

· Långfristiga lån och krediter - 1 017 266 tusen rubel. (69,9%)

· Leverantörsskulder: leverantörer och entreprenörer - 407 855 tusen rubel. (28%)

Bland de negativt ändrade balansposterna kan man särskilja "lager: färdiga varor och varor för återförsäljning" i tillgångar och "bibehållen vinst (otäckt förlust)" i skulder (-1 1011073 rubel respektive -611,731 tusen rubel).

Per den 31 december 2009 var värdet på organisationens eget kapital -284 710,0 tusen rubel. Under analysperioden uppgick minskningen av organisationens eget kapital till 611 731,0 tusen rubel.

Organisationens självständighetskoefficient den sista dagen i den analyserade perioden (31.12.2009) var -0,06. Detta förhållande kännetecknar graden av organisationens beroende av lånat kapital. Det värde som erhålls här indikerar organisationens fullständiga beroende av lånat kapital. Under den analyserade perioden minskade autonomikvoten kraftigt (-0,13).

Diagrammet nedan visar tydligt förhållandet mellan organisationens eget kapital och skuldkapital: Det bör noteras att eget kapital inte återspeglas i diagrammet, eftersom det är helt frånvarande.

Under analysperioden minskade förhållandet mellan tillhandahållande av egna tillgångar i cirkulation mycket starkt -från -0,09 till -0,47 (med 0,38). Per den 31 december 2009 uppfyller koefficientens värde inte standarden och ligger inom området kritiska värden.

Under granskningsperioden (01.01-31.12.2009) skedde en liten ökning av investeringstäckningsgraden från 0,6 till 0,61. Värdet på koefficienten från den sista dagen i den analyserade perioden (31.12.2009) ligger under normen (andelen eget kapital och långfristiga skulder i det totala kapitalet i CJSC "Wild Orchid" är endast 61%).

Förhållandet materialreserver för perioden (2009) minskade snabbt med 1,22 och uppgick till -1,36. Från och med den 31/12/2009 är förhållandet mellan tillgången på lager viktigt.

Andelen kortfristiga skulder visar att den 31 december 2009 är andelen kortfristiga skulder i den totala skulden för CJSC "Wild Orchid" 36,5%. Samtidigt minskade andelen kortfristiga skulder under analysperioden med 6,7%.

Tabell 3. Analys av finansiell stabilitet när det gäller överskott (brist) på egna tillgångar i cirkulation

* Överskott (brist) SOS beräknas som skillnaden mellan eget rörelsekapital och mängden lager och kostnader.

Eftersom det per den 31 december 2009 bara råder brist på egna tillgångar i cirkulation, beräknat enligt det första alternativet (SOS 1), kan organisationens ekonomiska ställning på detta sätt karakteriseras som normal. Dessutom förbättrade två av tre indikatorer för täckning av lager och kostnader av egna tillgångar i omsättning sina värden för året.

Tabell 4. Analys av förhållandet mellan tillgångar efter likviditetsgrad och skulder efter löptid

Av de fyra nyckeltal som kännetecknar förhållandet mellan tillgångar i termer av likviditet och skulder vad gäller löptid, är endast en uppfylld. CJSC "Wild Orchid" har inte tillräckligt med kontanter och kortsiktiga finansiella investeringar (mycket likvida tillgångar) för att betala av de mest brådskande skulderna (skillnaden är 1 465 788 tusen rubel). I enlighet med principerna för tillgångarnas optimala struktur med avseende på likviditetsgraden bör kortfristiga fordringar vara tillräckliga för att täcka medelfristiga skulder (kortfristiga lån och lån). I detta fall är detta förhållande uppfyllt-CJSC "Wild Orchid" har tillräckligt med kortfristiga kundfordringar för att betala av medelfristiga förpliktelser (5 gånger mer).

De viktigaste finansiella resultaten för CJSC "Wild Orchid" för det senaste året visas i tabellen nedan.

Av "Resultaträkningen" följer att organisationen under granskningsperioden (01.01-31.12.2009) fick en försäljningsförlust på 138 660 tusen rubel, vilket är 11,3% av intäkterna. Detta resultat skiljer sig radikalt från samma period förra året, då det blev en vinst på 29 412 tusen rubel.

I jämförelse med föregående period minskade både försäljningsintäkter och kostnader för ordinarie verksamhet under den nuvarande (med 1 986 357 respektive 1 818 285 tusen rubel). Dessutom, procentuellt sett, förändras intäkterna (-61,8%) före kostnadsförändringen (-57,1%)

Med uppmärksamhet på rad 040 i formulär nr 2 kan det noteras att organisationen, liksom föregående år, tog hänsyn till allmänna affärsutgifter (förvaltning) som villkorligt konstant och hänvisade dem i slutet av rapporteringsperioden till försäljningen konto.

Förlust från andra transaktioner under hela analysperioden uppgick till 521 671 tusen rubel, vilket är 194 258 tusen rubel. (59,3%) mer än förlusten för samma period förra året. Samtidigt är förlusten från andra verksamheter 376,2% av det absoluta värdet av förlust från försäljning under den analyserade perioden.

Jämlikheten mellan indikatorerna i de två sista raderna i tabellen ovan indikerar att organisationen för det senaste året inte betalade förlusten av tidigare år.

Förändringen av uppskjutna skattefordringar som återspeglas i blankett nr 2 "Resultaträkning" (sidan 141) för rapporteringsperioden motsvarar inte ändringen av data på rad 145 "Uppskjuten skattefordran" i balansräkningen. Den avslöjade felaktigheten bekräftas också av det faktum att även i balanserad form de uppskjutna skattefordringarna och skulderna i blankett nr 1 och blankett nr 2 för rapportperioden inte sammanfaller.

Diagrammet nedan visar tydligt förändringen av intäkter och vinst för CJSC "Wild Orchid" under hela analysperioden.

Dessutom finns det en negativ dynamik i försäljningens lönsamhet jämfört med denna indikator för samma period förra året.

Ytterligare i tabellen beräknas indikatorerna för omsättningen för ett antal tillgångar, vilket karakteriserar avkastningen för medel som utvecklats för entreprenörsverksamhet, liksom indikatorn för omsättningen av skulder i uppgörelser med leverantörer och entreprenörer.

Tillgångsomsättningsdata för det senaste året indikerar att organisationen får intäkter som är lika med summan av alla tillgängliga tillgångar under 1410 kalenderdagar (dvs. 4 år). Det tar 561 dagar att få intäkter som motsvarar det genomsnittliga årliga lagersaldot.

2.2 Faktoranalys av intäkter och lönsamhet

Det totala antalet finansiella indikatorer som används för att analysera företagets verksamhet är mycket stort. I detta arbete kommer endast de viktigaste koefficienterna och indikatorerna att beaktas och följaktligen de viktigaste slutsatserna som kan dras utifrån dem. För en mer strömlinjeformad granskning och analys kommer ekonomiska resultat att ses över i följande ordning:

1. Operativ analys.

2. Analys av transaktionskostnader.

3. Kapitalförvaltning.

4. Indikatorer för likviditet.

5. Lönsamhetsindikatorer.

6. Indikatorer för kapitalstruktur.

Balansräkningar och resultaträkningar för CJSC "Wild Orchid" för 2007-2009 användes som inledande data.

Operativ analys.

Förhållandena mellan dessa förändringskoefficienter i bruttoförsäljningen indikerar tydligt att företaget hade en mycket betydande försäljningsökning under 2007 jämfört med föregående år. Samtidigt minskade tillväxttakten för försäljningsvolymerna 2008 betydligt, och redan 2009 minskade de med 61, 82%.

Om vi ​​anser att den genomsnittliga årliga tillväxttakten för underklädermarknaden är 7-8% per år, kan vi dra slutsatsen att Wild Orchid CJSC under 2007 utvidgade sitt marknadssegment och förträngde sina konkurrenter, men redan 2009 förlorade företaget ett antal av sina marknadspositioner. Den fundamentalt förändrade situationen i världsekonomin under andra halvåret 2008, den globala finansiella och ekonomiska krisen, en kraftig avmattning av den ekonomiska tillväxten ledde till en minskning av den effektiva efterfrågan på konsumtionsvaror, vilket naturligtvis ledde till en minskning av efterfrågan på underkläder och relaterade produkter, och som ett resultat - en kraftig minskning av intäkterna under granskningsperioden.

Av dessa bruttoinkomstskoefficienter följer att indikatorerna har försämrats. Uppenbarligen kunde företaget inte hålla kostnaden för sålda varor på en konstant nivå. I försäljningsstrukturen är den övervägande andelen upptagen av importerade varor, och sedan september 2008, till följd av det försämrade makroekonomiska läget, mitt i den globala finanskrisen, har förhållandet mellan finansflöden kraftigt förändrats.

I denna situation kom rubelkursen under allvarligt tryck, vilket ledde till en ökning av kostnaden för varor och material som köpts utomlands.

Tjänstens lönsamhet beräknas under olika förhållanden

Genom att gradvis ersätta basnivån för varje faktor med den faktiska fastställde vi hur mycket lönsamheten för produktionskapitalet har förändrats på grund av löneintensitet, materialförbrukning, kapitalintensitet, d.v.s. på grund avr. I vårt fall är faktorernas påverkan på lönsamheten 7,224%.

Under det senaste året fick organisationen en förlust både från försäljning och från finansiell och ekonomisk verksamhet i allmänhet, vilket ledde till de negativa värdena för alla tre lönsamhetsindikatorer som presenteras i tabellen för denna period.

De beräknade värdena för rörelseresultatindikatorerna gör att vi kan dra slutsatsen att företagets resultat 2008 när det gäller rörelseresultat minskade ännu mer betydligt jämfört med bruttoinkomstindikatorn, vilket indikerar onödiga kommersiella och administrativa kostnader. Under 2009, på grund av minskade försäljningskostnader, förbättrades situationen relativt, men detta påverkade inte minskningen av rörelseresultatet.

Den resulterande minskningen av nettovinsten med element har redan förklarats ovan vid analys av de tidigare indikatorerna. Det bör också tilläggas att den relativa nedgången i denna indikator för 2009 är mer signifikant jämfört med minskningen av rörelseresultatet. Detta tyder på att skuldbörden försämrade företagets ställning och minskade nettoresultatet.

En av indikatorerna på sannolikheten för en organisations överhängande konkurs är Altman Z-poängen, som beräknas med följande formel:

Z-poäng = 1,2K 1 + 1,4K 2 + 3,3K 3 + 0,6K 4 + K 5

Den uppskattade sannolikheten för konkurs, beroende på värdet av Altman Z-poäng, är:

· 1,8 eller mindre - mycket hög;

· Från 1,81 till 2,7 - hög;

· Från 2,71 till 2,9 - det finns en möjlighet;

· Från 3,0 och högre - mycket lågt.

Enligt resultaten av beräkningar baserade på rapporteringsdata från CJSC "Wild Orchid" var värdet på Z-kontot per den 31 december 2009 0,75. Detta tyder på att det finns en mycket stor sannolikhet för överhängande konkurs för ZAO Wild Orchid. Samtidigt bör det noteras att det finns allvarliga brister i tillämpningen av Altman Z-kontot i förhållandena för den ryska ekonomin, vilket inte tillåter ovillkorligt förtroende för de slutsatser som erhållits på grundval av detta.

Kapitel 3. Åtgärder för att förbättra hanteringen av intäkter och försäljningens lönsamhet

Baserat på resultaten av analysen, de viktigaste indikatorerna för den finansiella ställningen (per den 31 december 2009) och resultaten av verksamheten i CJSC "Wild Orchid" för perioden 01.01.2009 till 31.12.2009, som ges nedan, identifierades och grupperades enligt ett kvalitativt kriterium.

Indikatorn som har ett exceptionellt bra värde är följande - det snabba (mellanliggande) likviditetsgraden överensstämmer helt med standardvärdet.

Organisationens finansiella ställning kännetecknas positivt av följande indikator - normal finansiell stabilitet när det gäller egna tillgångar i cirkulation.

Indikatorn som är signifikant vid gränsen till standarden är följande - det normala förhållandet mellan tillgångar när det gäller likviditet och skulder vad gäller löptid är inte fullt ut iakttaget.

Följande 3 indikatorer på organisationens ekonomiska ställning har otillfredsställande värden:

· Den nuvarande (totala) likviditetsgraden är lägre än den accepterade normen;

· Negativ dynamik i förändringar i organisationens eget kapital trots att tillgångarna i CJSC "Wild Orchid" ökade med 552 963 tusen rubel. (med 12,4%);

· Investeringstäckningsgraden är lägre än normen (andelen eget kapital och långfristiga skulder i det totala kapitalet i ZAO "Wild Orchid" är endast 61%).

Ur den kritiska synvinkeln kännetecknas den finansiella ställningen och resultaten av aktiviteterna i CJSC "Wild Orchid" av följande indikatorer:

· Soliditeten har ett kritiskt värde - -0,06 (det finns inget eget kapital);

· Nettotillgångar är mindre än det auktoriserade kapitalet, medan värdet på nettotillgångarna minskade under perioden;

· Per den 31 december 2009 har avsättningsgraden med egna tillgångar i cirkulation ett extremt otillfredsställande värde, lika med -0,47;

· Förhållandet absolut likviditet är betydligt lägre än normalvärdet;

· För den analyserade perioden erhölls en försäljningsförlust (-138660 tusen rubel) och en negativ trend jämfört med samma period förra året (-168,072 tusen rubel);

· Förlust från finansiell och ekonomisk verksamhet under hela analysperioden uppgick till -611 731 tusen rubel;

· Negativ dynamik i det finansiella resultatet upp till räntor och skatt (EBIT) per rubel av organisationens intäkter (-XX, X kopek från samma indikator för samma period förra året (01.01-31.12.2008)).

Betygsättningsbedömning av den finansiella ställningen och prestanda för CJSC "Wild Orchid"

Baserat på resultaten av analysen bedömdes den finansiella ställningen för CJSC "Wild Orchid" med ett poängsystem, vilket motsvarar CC -betyget (dålig position). Organisationens ekonomiska resultat för granskningsperioden motsvarar D -betyget (kritiska resultat). Det bör noteras att de slutliga uppskattningarna erhölls med beaktande av både indikatorernas värden i slutet av den analyserade perioden och indikatorernas dynamik, inklusive deras förväntade värden för nästa år.

Följande tabell beräknar de indikatorer som rekommenderas i metoden för Federal Office for Insolvency (Insolvens) (order nr 31-r av 08/12/1994).

Eftersom båda koefficienterna på den sista dagen i den analyserade perioden visade sig vara mindre än normen, beräknades koefficienten för att återställa solvens som den tredje indikatorn. Detta förhållande tjänar till att bedöma utsikterna för företagets normalstruktur i balansräkningen (solvens) inom sex månader och samtidigt bibehålla trenden med förändringar i nuvarande likviditet och eget kapital som ägde rum under analysperioden. Värdet av återvinningskoefficienten för solvens (0,87) indikerar frånvaron inom en snar framtid av en verklig möjlighet att återställa normal solvens. Det bör noteras att dessa indikatorer på en otillfredsställande balansstruktur är ganska strikta, därför bör slutsatser på grundval av dessa endast göras tillsammans med andra indikatorer på organisationens finansiella ställning. Dessutom beaktas inte branschspecificiteten i beräkningen.

En av de mest betydande metoderna för att förbättra vårt företags ställning ärt. Innan jag fortsätter med beskrivningen av tekniken vill jag notera en viktig aspekt av sortimenthantering. För de flesta ryska företag ligger huvudreserven för sortimentoptimering fortfarande i en betydande minskning av sortimentet. Förutom påverkan på företagets ekonomi sprider ett stort sortiment företagets styrka, vilket gör det svårt att kompetent erbjuda varorna till kunderna (inte ens säljpersonal kan alltid förklara skillnaden mellan en viss position eller namn) och sprider slutkonsumenternas uppmärksamhet.

När du optimerar sortimentet måste du först beräkna alla ovanstående indikatorer: intäkter, lönsamhet, bidrag till täckningsgrad, operativ hävstång, break-even-punkt, ekonomisk styrka för varje produktnamn. Utgångspunkterna för sådana beräkningar är priser och försäljningsvolymer för varje vara, liksom produktionskostnaden och dess uppdelning i rörliga och fasta kostnader.

1. Först och främst bör du vara uppmärksam på lönsamhetsindikatorn för varje position. Om det finns positioner med negativ lönsamhet bland sortimentet, kan priset höjas till en nivå som inte överstiger marknadsindikatorer för att öka deras lönsamhet. Det finns ingen möjlighet att öka produktionsvolymen mer av marknadsskäl. Som ett resultat har lönsamheten blivit positiv.

2. Därefter överväger vi de positioner som har lägst bidrag till täckningen. KVP är förhållandet mellan bidraget för att täcka fasta kostnader och försäljningsintäkter. Den visar hur stor andel av försäljningsintäkterna som kan användas för att täcka fasta kostnader och generera vinster. Ju högre denna indikator, desto mer attraktiv ur ekonomisk synvinkel, produktionen av denna typ av produkt. Därför är vår uppgift att öka bidraget till täckningsgraden. Detta kan uppnås genom att höja priset inom gränserna för marknadsmöjligheter. Som ett resultat stiger KVP också till 0,1459 och 0,1433.

3. Tänk sedan på de positioner som har högst CVP. Det här är de mest lönsamma positionerna, så det är vettigt att öka försäljningsvolymen för dem till maximalt möjligt (både när det gäller produktionskapacitet och efterfrågan).

4. Därefter analyserar vi indikatorn för den operativa hävstången. Detta innebär att det här är en position med störst risk, eftersom om inte jämnpunkten nås kommer förlusterna att vara större än för andra namn som inte heller nådde denna punkt. Dessutom, för denna position är den lägsta finansiella styrkan, därför är det nödvändigt att öka produktionsvolymerna för att öka marginalen för finansiell styrka och minska sannolikheten för förluster. Konkurrentanalys visar att priset också kan höjas från 3,0 dollar till 3,05 dollar. Dessa åtgärder kommer att öka marginalen för finansiell styrka från 15,8% till 23,0%. Och även för att minska den operativa hävstången från 6,32 till 4,34 och öka lönsamheten från 3,1 till 4,9%.

5. Sammanfattningsvis betraktar vi positionen med maximal lönsamhet. Denna position har också en hög CVP, så att du kan öka den planerade produktionsvolymen. Detta kommer att leda till en liten minskning av lönsamheten från 15,6% till 14,8%, men gör det möjligt att möta den planerade försäljningsvolymen.

Som ett resultat av de korrigeringar som gjorts säkerställde vi en ökning av den genomsnittliga lönsamhetsnivån från 6,37% till 8,02%. Dessutom har marginalen för finansiell styrka ökat, den genomsnittliga nivån för operativ hävstångseffekt och därmed risken minskat och den genomsnittliga CEP har ökat.

Förutom analysen i exemplet kan följande frågor också användas som kontrollfrågor:

Om försäljningsvolymen är högre än break-even-nivån i allmänhet;

Vilka varor är olönsamma, men har ett högt bidrag till täckningsgrad - för dessa artiklar är det nödvändigt att öka produktionsvolymerna;

· Vilka produkter är ledande när det gäller intäkter och vinstandel. Särskild uppmärksamhet ägnas åt dessa positioner, eftersom förändringar i pris eller volymer mer än andra påverkar de slutliga siffrorna.

Så, de grundläggande principerna för sortimentoptimering är följande:

1. Det är nödvändigt att förkorta positionerna (produktnamn):

· Med negativ lönsamhet, lågt bidrag till täckning och låg eller fallande efterfrågan;

· Med negativ lönsamhet, högt bidrag till täckning och låg efterfrågan (om detta beror på allmänna marknadstrender och det inte finns någon möjlighet att självständigt påverka efterfrågan med marknadsföringsverktyg), vilket inte tillåter att öka försäljningsvolymen till jämnpunkten .

2. Öka de planerade försäljningsvolymerna med artiklar:

· Att ha negativ lönsamhet, högt bidrag till täckning och stabil eller växande efterfrågan (samt fluktuerande efterfrågan, som kan påverkas med hjälp av säljfrämjande metoder) till jämnpunkten;

· Att ha en positiv lönsamhet, ett högt bidrag till täckning, en hög nivå av operativ hävstång upp till högsta möjliga nivå, driven av efterfrågan.

3. Minska produktionsvolymerna med artiklar:

· Med en tydlig tendens att efterfrågan sjunker till den genomsnittliga lönsamheten.

4. Höj priset efter position:

· Att ha negativ lönsamhet, lågt bidrag till täckning och ökande efterfrågan tills jämviktspunkten nås;

· Har ett lågt bidrag till täckning och negativ elasticitet i efterfrågan på priset (med en minskning av priset minskar efterfrågan).

5. Sänk priset efter position:

· Att ha en positiv lönsamhet och en god efterfrågan med en nedåtgående trend i närvaro av en stabil efterfrågelasticitet från priset (priset stiger - efterfrågan minskar).

Dessutom, för att sortimentet ska bli riktigt optimalt, bör man ta hänsyn till de begränsningar som är förknippade med produktionskapacitet, tillgängligt rörelsekapital och efterfrågan på marknaden för varje produkt. Det räcker inte att bara fokusera på ekonomiska indikatorer, men samtidigt kan du inte fatta beslut som enbart baseras på marknadsföringsinformation. Endast beaktande av alla faktorer i systemet gör det möjligt att fatta ett välgrundat beslut. Innan du gör ändringar i produktionsprogrammet är det därför meningsfullt att inte bara utföra alla beräkningar (helst i flera versioner), utan också att diskutera innovationer med alla intressenter i företaget - försäljningschefer, marknadsföring, chefsingenjör, chef tekniker och andra anställda. Du kan också involvera klienter i diskussionen genom att till exempel använda enkäter om deras behov.

Slutsats

Den presenterade analysen gör att vi kan dra följande slutsatser:

1. Det totala beloppet för företagets tillgångar ökade med 2769970 tusen rubel. (123,4 1%).

2. Ökningen av det totala beloppet av tillgångar inträffade enbart på grund av en betydande ökning av skulden med 3 540 328 tusen rubel. (201,28%).

3. Företagets rörelsekapital ökade med 1 603 768 tusen rubel. (79,91%). Ökningen berodde främst på kundfordringar, med den största ökningen under rapporteringsåret 2009. Samtidigt minskade det totala mängden reserver med 94 585 tusen rubel. (7,08%).

4. Företagens anläggningstillgångar ökade med 1 166 202 tusen rubel. (490, 61%). Denna tillväxt beror på en kraftig ökning av långsiktiga finansiella investeringar med 825 754 tusen rubel, samt en ökning av investeringar i anläggningstillgångar med 180 583 tusen rubel.

5. Under granskningsperioden minskade eget kapital betydligt med 770 357 tusen rubel. (158,62%). Denna nedgång berodde på otäckt förlust, med största delen av nedgången under 2009.

Analysen som gjordes på grundval av resultaträkningar från företaget CJSC "Wild Orchid" för perioden 2007 till 2009 rapporteringsår ledde till följande slutsatser:

1. Företagets intäkter minskade med 59,84%, medan bruttoresultatet minskade med 78,18%. Detta förhållande, oönskat för företaget, var en följd av att kostnaden för sålda varor minskade till en lägre takt.

2. Vinsten från företagets försäljning minskade avsevärt med 162,69%. Minskningen av försäljnings- och administrationskostnader kunde inte kompensera för den kraftiga minskningen av denna indikator.

3. Med hänsyn tagen till den kraftiga nedgången i intäkter och de noterade oönskade tillväxttaktkostnaderna minskade företagets nettoresultat med 1123,95%, trots en betydande ökning av övriga intäkter och räntefordringar.

Slutsatserna av den vertikala analysen är följande:

1. Andelen av företagets rörelsekapital är 72% av bolagets totala tillgångar och minskar varje år.

2. Andelen anläggningstillgångar minskar, trots köp av ny utrustning.

3. Andelen kortfristiga skulder i företaget har ökat betydligt och ligger på en tredjedel av värdet på företagets tillgångar.

4. Andelen långfristiga skulder i företaget ökar och är i slutet av 2009 67,06%.

5. Bolagets egna kapital har ett negativt värde och är

- 5,68% av det totala beloppet av dess skulder, vilket indikerar en mycket hög risknivå för företaget att gå i konkurs.

Genom att analysera dessa data kan man komma till följande slutsatser:

1. Andelen av kostnaden för varor, produkter, arbeten och tjänster som såldes 2009 är 70,41%, vilket är mer än 2007 (45,52%).

2. Andelen försäljningskostnader 2009 är 40,65%, vilket är något lägre än 2007. Samtidigt ökade andelen administrativa kostnader från 0,22% till 0,25%.

3. De noterade förändringarna ledde till att andelen av försäljningsvinsten minskade från 7,24% till - 11,30%. Detta tyder utan tvekan på en minskning av effektiviteten i företagets operativa verksamhet.

4. Slutresultatet av förändringar i strukturen i företagets kostnader är en betydande minskning av andelen nettoresultat i intäkter. År 2009 var det 49,86% mot 1,64% 2007.

Enligt resultaten av beräkningar baserade på rapporteringsdata från CJSC "Wild Orchid" var värdet på Z-kontot per den 31 december 2009 0,75. Detta tyder på att det finns en mycket stor sannolikhet för den förestående konkursen för CJSC "Wild Orchid".

Lista över begagnad litteratur:

1. Analys av ekonomisk aktivitet: Lärobok / V.I. Strazhev [och andra]. - Mn.: Vysh. shk., 2008.

2. Bakanov, M.I. Teorin om ekonomisk aktivitetsanalys: Textbook / M.I. Bakanov, A.D. Sheremet. - M.: Finans och statistik, 2002.

3. Bukhalkov, I.M. Intrafirm planering: Textbok / I.M. Bukhalkov. - M.: INFRA-M, 2000.

4. Golovachev, A.S. Arbetsorganisationen. / SOM. Golovachev, N.S. Berezina, N. Ch. Bokun. - Minsk: MIU Publishing House, 2004.

5. Gruzinov, V.P. Företagsekonomi: Lärobok / V.P. Georgier. - M.: UNITI, 2006.

6. Ershov, V.A. Laglig reglering av arbetskyddet. / V.A. Ershov. - M.: GrossMedia, 2009.

7. Kobets, E.A. Företagsplanering. / E.A. Kobets. - Taganrog: TRTU, 2006.

8. Kovalev, V.V. Analys av företagets ekonomiska aktivitet: Textbok / V.V. Kovalev, O. N. Volkova. - M.: TK Welby, 2002.

9. Kovaleva, A.M. Finansiera. / A.M. Kovalev. - M.: Finans och statistik, 2003.

10. Litvak, B.G. Utveckling av en hanteringslösning: Textbook / B.G. Litvak. - M.: Delo, 2003.

11. McConnell, C.R. Ekonomi: principer, problem och politik. / K.R. McConnell, S.L. Bru. - M.: INFARMA-M, 1999.

12. Novitsky, N.I. Organisation av produktion vid företag / N.I. Novitsky. - M.: Finans och statistik, 2002.

13. Pashuto, V.P. Organisation, reglering och ersättning av arbetskraft vid företaget. / V.P. Pashuto. - M.: KNORUS, 2005.

14. Rebrin, Yu.I. Kvalitetskontroll. / Yu.I. Rebrin. - Taganrog: TRTU, 2004

15. Savitskaya, G.V. Teorin om analys av ekonomisk aktivitet. / G.V. Savitskaya. - M.: Ny kunskap, 2007.

16. Savitskaya, G.V. Ekonomisk analys: Lärobok / G.V. Savitskaya. - M.: Ny kunskap, 2004.

17. Sio, K.K. Förvaltningsekonomi. / K.K. Sio. - M.: INFARMA-M, 2000.

18. Sklyarenko, V.K. Företagsekonomi: Lärobok / V.K. Sklyarenko, V.M. Prudnikov. - M.: INFARMA-M, 2006.

19. Teori om ekonomisk aktivitetsanalys: Lärobok / V.V. Osmolovsky, [och andra] - Minsk: Ny kunskap, 2001.

20. Republiken Vitrysslands arbetslag med tillägg och ändringar, 2008.

21. Fedya, A.K. Förvaltning. / A.K. Fedya. - Minsk: TetraSystems, 2008.

22. Företagets ekonomi: Textbook / N.V. Kolchin [och andra]. - M.: UNITY-DANA, 2001.

23. Khripach, V.Ya. Företagsekonomi. / V.Ya. Khripach. - Minsk: Econonexpress, 2004.

24. Chuev, I.N. Företagsekonomi. / I. Chuev. - M.: Ekonomi, 2004.

25. Sheremet, A. D. Företagsfinansiering. / A.D. Sheremet. - M., "INFRA-M", 1998.

26. Shulyak, P.P. Enterprise Finance: Textbook / P.P. Shulyak. 6: e upplagan - M.: Dashkov och K, 2006.

27. Elektronisk resurs - Elektronisk data. - Åtkomstläge: http://www.pravo.by/.

För referens: betyg av kvalitativ bedömning av ekonomiskt tillstånd