Vad innehåller finansiell verksamhet. Begreppet offentlig finansiell verksamhet. Ekonomiska standarders roll i fin. statlig verksamhet

Fena. verksamheten är ledningens huvudsakliga gren, vars särskilda uppgift är att samla in medel för alla ledningsgrenar. Med hjälp av fen. verksamheten finansieras av staten.

4. Metoder för statens finansiella verksamhet.

Att mobilisera den. statliga medel gäller:

· Metoden för att fastställa obligatoriska betalningar och skatter. Med denna metod söks alla direkta och indirekta skatter, obligatoriska betalningar, bidrag till förtroendefonder.

· Metod för frivillig insamling. Består i det faktum att staten tillfälligt lockar till sig gratis tillgångar för befolkningen och företagen genom att utfärda staten. lån, kontantlotterier, befolkningens insättningar.

· Kombination av obligatorisk och frivillig försäkring (försäkringsinstitut).

När du spenderar pengar:

· Metodbudget. finansiering, dvs. oåterkallelig omotiverad riktad semester med medel för vissa behov.

· Banklån, dvs. återbetalningsbar, ersättningsbar, målinriktad, brådskande ledighet för borgen.

5. Principer för Ukrainas finansiella verksamhet.

· Planera. Varje område av fin. aktiviteter är nödvändigtvis planerade fin. budgetplaner, företag (inkomst- och utgiftsbalans), ministerier (konsoliderad kostnads- och inkomstbalans), i institutioner och organisationer - en uppskattning av inkomster och kostnader, i banker - en kreditplan och en kontantplan.

· Bokföring och kontroll. För redovisning - installation av samma redovisningsmetodik (resolution från ministerrådets regering i Ukraina nr 25 av 93 "Om organisering av bokföring i Ukraina", dvs enhetliga redovisningsregler har fastställts för juridiska personer och individer.

Kontroll-den utförs på statens vägnar (VRU, STA, statskassa, lokala självstyrande organ, kontroll- och revisionstjänster i U. ny.)

· Jämställdhet mellan nationaliteter och nat. minoriteter, d.v.s. kraven, de små människors särdrag beaktas.

· Allmänhetens deltagande i hanteringen av statliga frågor, d.v.s. genom dem som vi har valt (ställföreträdande kåren).

· Laglighet, d.v.s. efterlevnad av ekonomi. discipliner (omfattningen av planering, övervägande och godkännande av budgeten, dess genomförande, administration och vinkel. otv-t.).

6. Sammansättning finansiellt system Ukraina.

Scoop-Th Fin. institut som förenar objektifierade. fena. relationer om utbildning och användning av motsvarande centraliserade och decentraliserade medel för monetär medium-in är fin. Wu's system.

Alla fin. systemet består av centraliserat och decentraliserat. medel.

Centraliserad stat samlar in pengar. Ons-va för att utföra int. och externa. f-ts. Genom denna fond tillhandahåller staten underhåll av sociala tjänster. sfärer, sociala skydd av folket, utvecklingen av nar. hushåll, industrier, råg bidrar till utvecklingen av hela produktionsekonomin och icke-produktion. sfärer. Detta inkluderar: stat. budget för U-us, lokala budgetar, socialfond. försäkring och social. skydd Pensionsfonden, Tjernobylfonden, Sysselsättningsfonden.

Decentraliserad. medel är statsfinansinstitutet. företag och grenar av bunkrarna. hushåll. De bildas av företagens inkomst.

Kreditinstitut: banklån.

Statens institut kreditera.

Statens institut och kommersiell egendom och personförsäkring, för förluster från olika försäkringskrav.

Bosättningsinstitut. Den är nödvändigtvis närvarande i vart och ett av de namngivna instituten och bär karaktären av den etablerade ordningen enligt beräkningen mellan ämnena i strikt etablerade former, vars användning är obligatorisk för varje klient.

Ying t av monetär cirkulation är en etablerad form av verksamhet för utfärdande av kontanter för objektifierade. behov. Förfarandet för användning av kontanter regleras av specialerbjudanden. agerar på kontanttransaktioner.

Institute of currency calculations tillhandahåller axeln. verksamhet, to-rye är kopplade till tillhandahållande av externt ekonomiskt. anslutningar.

7. Ekonomiska standarders roll för finansiella. statens verksamhet.

Ekonomiska standarder är rimliga kostnader Pengar per enhet, med dessa. normer uttryckta i fysiska och monetära termer, bestäms dessa normer beroende på ett specifikt område och för specifika ändamål.

Kontingent nätverk och personal.

Kontingenten, i exemplet med vårt universitet, är antalet eller antalet studenter. Nätverk - antalet strukturella enheter inom en budgetinstitution. Personal beräknas utifrån kontingenten och enhetens struktur.

Dessa standarder är alltid minimala och bestäms med ett sparläge.

8. Ämne, vetenskap och industri finanslag... Finansrättens källor.

Fena. lag är en scoop av rättsliga normer som styr processen för mobilisering, distribution och användning av centralisering. och decentralisering. håla. resurser för att säkerställa statens uppgifter och funktioner. Fena. lag reglerar en stor grupp av relationer i samband med objektifierade. förvaltningssfären, reglerar budgetprocessen, utlåningen och den. system, in-t försäkring och skatt. systemet.

Fena. rättigheter är allmänna relationer som uppstår under finprocessen. verksamhet, bildande, distribution och användning av staten. centraliserade fonder och decentraliserade. Medel för alla former av ägande.

Finsk industri lagen regleras per definition. Cirkeln av gemensamma relationer, som skiljer sig från andra gemensamma relationer i sina uppgifter. I branschen av fin. lag innehåller en teoretisk del, kanter studerar begrepp i Fin. lag, innehållet i åtgärderna av finans-juridiska normer och finansiella. rättsförhållanden, sätt att skydda statens intressen, juridiska. och fysiska personer, resten av bestämmelserna i vetenskapsfin. rättigheter, befogenheter för organ som utövar fin. aktivitet och fin. kontrollera. Den teoretiska delen är indelad i allmän och specifik.

Fin.-rättsvetenskap utgår från de grundläggande förutsättningarna för fin. aktiviteter, studera tidigare erfarenheter, teoretisk forskning och åtgärder ekonomi. z-nytt i nuet. I fin. vetenskap utvecklad ekonomi. z-us, som syftar till att utveckla samhället.

Vetenskapsskillnad fin. rättigheter och fin. höger:

Fena. rätten är giltig på grundval av giltig. zak-va;

· Vetenskapsfin. rättigheter är teoretiska grunder;

· Vetenskapsfin. juriststudier allt i-dig fin. rätt, baserat på in-you fin. lag och bygger på finansrättens normer.

Källor till fin. rättigheter:

· Lagstiftning juridiska handlingar(lagar, förordningar, förordningar). Alla dessa handlingar är inte begränsade i rum och tid.

· Alla fin. rättsakter som är begränsade i tid och utrymme (budget, bankernas kreditplaner, etc.)

9. Finansiella och juridiska relationer, deras innehåll och viktiga funktioner.

Alla relationer, råg uppstår i staten med omfördelning av inkomster och bildandet av centraliserade och decentraliserade. medel regleras av relevanta grupper av finansnormer. rätt, yavl. fena. rättsförhållande. De är associerade med framväxten, förändringen och avslutningen av Fin. rättsförhållanden. Till fin.-rättigheter. relationer inkluderar:

· Förhållandet mellan PU, VRU och CMU angående antagandet av skattelagar. system, specifika skatter, budgetsystem, det årliga antagandet av Verkhovna Rada av budgetresolutionen, upprättande, övervägande, godkännande av kontroll om genomförandet och godkännande av rapporten om verkställande av staten. budget för Wu.

· Förhållandet mellan Verkhovna Rada och lokala och regionala regeringar angående årliga avdrag, allmänna skatter och betalningar till förmån för den lokala budgeten (balansera alla universitetets budgetar med procentuella avdrag från statsbudgeten, subventioner).

Finans och finansiell verksamhet är nära besläktade. Detta beror på att finansiering i sig inte kan bildas utan finansiell verksamhet, och finansiell verksamhet syftar främst till bildandet av monetära medel. Statens finansiella verksamhet är verksamheten kring bildande, distribution och användning av centraliserade och decentraliserade medel som säkerställer statens funktion i varje steg i dess utveckling. Finansiell verksamhet som en speciell typ statlig verksamhetär först och främst inriktat på skapande, distribution och användning av medel av medel som ägs av staten.

Finansiell verksamhet är nödvändigtvis en planerad verksamhet, eftersom statens ständiga sökande efter ytterligare medel för att fylla på inkomster med en samtidig justering av utgifter kan ge ett positivt resultat endast med tydlig planering. Till exempel, när budgeten för det aktuella året genomförs, börjar statens finansmyndigheter redan att planera finansiell verksamhet för nästa år. Det slutliga målet med finansiell planering är att uppnå en balans för varje kassafond.

Alla monetära medel i staten är uppdelade i centraliserade och decentraliserade. Centraliserade monetära medel inkluderar monetära medel som bildas i statsbudgetsystemet. De skapas på ett visst territorium (till exempel en republik, region, distrikt, etc.) och används för behoven i detta territorium. De centraliserade medlen är: statsbudgeten, ämnenas budgetar och lokala budgetar. Decentraliserade medel är monetära fonder för företag och organisationer av alla former av ägande, som bildas på bekostnad av sina egna resurser, lånade medel och används för produktion och andra ändamål.

Decentraliserade medel bildas först efter att skatter och andra obligatoriska betalningar har betalats. Centraliserade och decentraliserade fonder, trots att de skapas separat från varandra, är nära sammankopplade. Detta beror på att centraliserade medel får medel från decentraliserade medel och i vissa fall genomför den omvända processen för att finansiera enskilda företag. Samtidigt beror prioriteten på centraliserade medel på att staten reglerar villkoren för deras bildande och övervakar skapandet, distributionen och användningen av dessa medel.

Finansiell verksamhet kännetecknas av organisatoriska och juridiska egenskaper:

1) finansiell verksamhet bedrivs av statliga organ inom alla tre regeringsgrenar - lagstiftande, verkställande och rättsliga, inom gränserna för deras befogenheter;

2) finansiell verksamhet är sektorsövergripande, dvs. täcker alla områden i ekonomin. Så det är praktiskt taget omöjligt att genomföra finansiell verksamhet i någon sektor av ekonomin, eftersom den är nära besläktad med andra sektorer (till exempel genom att finansiera jordbruket, är staten tvungen att skicka medel till utvecklingen av maskinteknik, den kemiska industri, etc.);

3) Finansiell verksamhet är föremål för jurisdiktion för både Ryska federationen och ryska federationens beståndsenheter och lokalt självstyre. Ryska federationens jurisdiktion är upprättandet av grunden för budget-, skatte-, kredit-, valutapolitik samt federala banker och penningfrågor. Ämnet för jurisdiktion för ryska federationens konstituerande enheter och lokalt självstyre inkluderar antagande och genomförande av deras egna budgetar, skapande av regionala och lokala extrabudgetfonder etc. för finansiering av vissa typer av utgifter.

Statens finansiella verksamhet beror direkt på ett antal faktorer. Dessa faktorer inkluderar:

1) statens uppgifter i ett visst skede. Staten kan fastställa uppgifter för utveckling och förbättring av olika verksamhetsområden (tung industri, vetenskap, utbildning, etc.) för en viss period och bedriva finansiell verksamhet i enlighet med dem;

2) ekonomins tillstånd, vilket gör att du kan utföra finansiell verksamhet i en eller annan grad och framgångsrikt lösa de tilldelade uppgifterna. Samtidigt kan finansiell verksamhet påskynda eller hindra ekonomisk utveckling;

3) volym finansiella resurser... Staten bygger sin finansiella verksamhet på verkliga möjligheter och verkliga resurser som står till dess förfogande, liksom på lockade medel;

4) nivån på skatteuppbörd. Eftersom skatter utgör en betydande del av budgetintäkterna, går staten i sin finansiella verksamhet ut från skatteintäkterna.

Samtidigt påverkar en minskning av skatteintäkterna på grund av tillhandahållande av förmåner eller lån (främst för produktionsexpansion, återuppbyggnad, teknisk omutrustning) också omfattningen av finansiell verksamhet;

5) extern ekonomisk faktor. I stor utsträckning påverkar dess inflytande utländsk ekonomisk verksamhet men även inom staten kan denna faktor påverka ekonomiska processer och finansiell verksamhet. Således är en sådan utländsk ekonomisk faktor som oljepriset på världsmarknaden i Ryska federationen av exceptionell betydelse för bildandet av budgetintäkter.

Det finns andra faktorer som påverkar statens ekonomiska resultat.

För närvarande, i en marknadsekonomi, bygger företagens konkurrenskraft och genomförbarheten av deras aktiviteter i framtiden främst på effektiviteten i deras funktion. Finansverksamhetens effektivitet fungerar som en garanti för finansiell attraktivitet för externa investerare, motparter i finansiell och ekonomisk verksamhet, liksom ägarna till organisationen. I detta avseende är det av stor vikt att bedöma en organisations ekonomiska resultat i nuet, förflutet och framtiden.

Syftet med arbetet är att visa en metod för en omfattande analys och bedömning av effektiviteten av finansiella aktiviteter som utförs av externa användare enligt ryska data. bokföringsuttalanden med standardprogramvara.

För att uppnå detta mål var det nödvändigt att lösa följande uppgifter:

bestämma syfte, informationsbas, metoder för att genomföra en omfattande analys av effektiviteten av finansiell verksamhet;
identifiera och avslöja stadierna i en omfattande analys av effektiviteten av finansiell verksamhet;
att visa möjligheterna för dess implementering med hjälp av vanliga mjukvaruverktyg.

Syftet med forskningen i detta arbete är den finansiella verksamheten i en organisation som en integrerad del av den ekonomiska verksamheten som helhet.

Forskningens ämne är organisationens effektivitet som ett resultat och det slutliga målet för finansiell och ekonomisk verksamhet.

På grund av de begränsningar i volymen som anges vid uppsatsen, beskrivs metodiken för att analysera effektiviteten av finansiell verksamhet mer detaljerat när det gäller analys av lönsamhet och analys av omsättningen av organisationens medel. Papperet tar inte hänsyn till metodiken för jämförande komplexa värderingsbedömningar av företag, såväl som analysen av förlängning och intensifiering av användningen av organisationens resurser, eftersom den senare är en del av ledningsanalysen av aktiviteter och därför inte är tillgänglig för externa analytiker som använder informationsbas externa redovisningsuppgifter.

Metoden för att analysera det finansiella tillståndet övervägs i förhållande till ett fungerande företag, vars verksamhet inte kommer att avslutas helt inom överskådlig framtid. Huvuduppmärksamheten i arbetet ägnas åt metoden för komplex analys och bedömning av effektiviteten av finansiell verksamhet baserad på historiska data.

1. Organisationens finansiella verksamhet som ett objekt för omfattande analys

1.1. Konceptet och informationsbasen för en omfattande analys av en organisations finansiella verksamhet

I många verk som ägnas åt finansiell och ekonomisk analys tolkas termen "finansiell aktivitet" från två positioner. I en smalare mening är termen "finansiell aktivitet" kan betraktas ur synvinkel för presentationen av data i "Kassaflödesanalys", där all verksamhet i organisationen är indelad i finansiella, investeringar och löpande. Finansiell verksamhet här förstås som verksamhet relaterad till kortfristiga finansiella investeringar: emission av obligationer och andra värdepapper av kort sikt, avyttring av tidigare köpta aktier, obligationer etc. under en period av upp till 12 månader. Investeringar avser aktiviteter relaterade till kapitalinvesteringar organisationer i samband med förvärv av mark, byggnader och andra fastigheter, utrustning, immateriella tillgångar och andra anläggningstillgångar, samt deras försäljning, med genomförande av långsiktiga finansiella investeringar i andra organisationer, emission av obligationer och andra värdepapper av lång sikt etc. Strömmen förstås som organisationens verksamhet i enlighet med målen och målen för dess skapande, vilket återspeglas i ingående handlingar... Aktuell verksamhet, som regel, driver vinstdrivande som huvudmål (produktion av industriprodukter, bygg- och installationsarbeten, handel, catering, uthyrning av fastigheter etc.), men ideella organisationer nuvarande verksamhet kan tvärtom inte vara relaterad till vinst (utbildningsinstitutioner, kultur- och idrottsinstitutioner, upphandling av jordbruksprodukter etc.)

Å andra sidan är termen "finansiell verksamhet" kan betraktas som något bredare, med tanke på den finansiella och ekonomiska verksamheten i organisationen som helhet. Således finns det en integrerad strategi för att förstå finansiell verksamhet: all verksamhet i organisationen är indelad i ekonomi och produktion. Naturligtvis kan en sådan uppdelning av verksamheten inte ha en tydlig gräns i jämförelse med det första alternativet. I synnerhet V.V. Kovalev särskiljer finansiell och ekonomisk verksamhet och föreslår som ett resultat att skilja mellan sådana komponenter i ekonomisk analys som finansiell analys och analys av ekonomisk verksamhet.

Så, finansiell verksamhet- Det här är en aktivitet som är förknippad med förflyttningen av organisationens ekonomiska resurser. De senare representerar kontantinkomster och kvitton som är avsedda att uppfylla organisationens finansiella skyldigheter gentemot anställda, staten, motparter, kreditinstitut och andra ekonomiska enheter i ekonomin; liksom för genomförandet av kostnader för att utveckla processerna för utökad reproduktion.

Kretsen av personer som är involverade i företagets finansiella verksamhet är inte homogen, och därför finns det ett behov av att studera företagets ekonomi från olika positioner. Leverantörer och entreprenörer, kreditinstitut är intresserade av frågan om företagets ekonomiska situation, och i synnerhet dess solvens; investerare och ägare är också intresserade av företagets ekonomiska situation, men först och främst av verksamhetens effektivitet: investeringarnas lönsamhet och utdelning; chefer - produkters konkurrenskraft (verk, tjänster), lönsamhet och omsättning av medel; staten - företagets tillförlitlighet som skattebetalare, dess förmåga att tillhandahålla nya jobb.

Ofta uttrycks intresset för externa användare av information i övervägandet av endast ett av systemen för prestationsindikatorer för organisationen. Till exempel är syftet med en bank som tillhandahåller en kreditlinje till ett företag att analysera likviditetskvoter; en potentiell investerare som överväger att investera i ett företag, analyserar lönsamhetsindikatorer och bedömer graden av investeringsrisk. Samtidigt kan resultaten av analysen för vissa specifika ändamål inte spegla den holistiska bilden av verksamheten i den undersökta organisationen. Så, soliditet beror på kvaliteten och konkurrenskraften för de varor (tjänster) som produceras och tillgångarnas omsättningshastighet. lönsamhet bestäms av företagets ekonomiska oberoende; lönsamhet- effektiviteten i den finansiella verksamheten i allmänhet. Till exempel, i praktiken för finansiell analys, finns problemet med att förena resultaten av vissa aspekter av finansiell verksamhet mellan likviditet och lönsamhet, som en indikator på effektiviteten av finansiell verksamhet. Att investera i mycket likvida tillgångar kännetecknas vanligtvis av låg avkastning, och omvänt kommer investeringar i mindre likvida tillgångar i samband med större risk att ge högre avkastning. Således ser vi att för att bedöma ett företags ekonomiska prestanda krävs en omfattande analys - en analys av indikatorsystemet, som möjliggör en omfattande bedömning av resultaten av en organisations finansiella verksamhet.

Som du vet är målet för alla kommersiella organisationer att generera vinster. För en extern analytiker kan emellertid den mottagna inkomsten inte ge något svar på frågan: är vinsten för ett visst företag optimalt vid en given tidpunkt, det vill säga absoluta indikatorer kan inte ge en helhetsbild av prestanda. Det är känt att samma resultat kan uppnås genom att investera en annan mängd och kvalitet av medel för att uppnå målet, eller på annat sätt - genom att välja mer eller mindre effektiva sätt att uppnå målet. Följaktligen kan effektiviteten att uppnå målet tolkas som att man får ett bättre resultat till en lägre kostnad. Som nämnts ovan är syftet med organisationens arbete, och i synnerhet finansiell verksamhet, att göra vinst; därav, finansiella resultat kan definieras som att få bättre kvalitetsvinster. Kvalitetsvinsten innebär att vinsten, som för det första är mer stabil från påverkan av andra faktorer i förhållande till huvudaktiviteten, det vill säga mer förutsägbar; för det andra, vars kvalitetsindikatorer har en positiv trend.

Så för detta arbete, under omfattande analys av effektiviteten av finansiell verksamhet uppfattas som en systemisk komplex forskning ekonomiskt tillstånd, vilket gör det möjligt att göra en övergripande bedömning av organisationens ekonomiska verksamhet som tillgodoser informationsbehovet för ett stort antal användare, för att bedöma kvaliteten på dess verksamhet. Analysens komplexitet innebär användning av en viss uppsättning indikatorer, som "i jämförelse med enskilda indikatorer ... är en kvalitativt nybildning och alltid är mer betydelsefull än summan av dess enskilda delar, eftersom förutom information om individuella aspekter av det beskrivna fenomenet, innehåller den viss information om det nya som dyker upp som ett resultat av interaktionen mellan dessa parter ”[se. 23, sidan 90]. V.V. Kovalev identifierar tre huvudkrav som styrkortet måste uppfylla: a) omfattande täckning av det studerade objektet med systemets indikatorer, b) förhållandet mellan dessa indikatorer, v) verifierbarhet(dvs. verifierbarhet) - värdet av kvalitativa indikatorer uppstår när indikatorernas informationsbas och beräkningsalgoritmen är tydliga.

En omfattande analys av finansiell verksamhet kan utföras med olika detaljer. Analysens djup och kvalitet beror på volymen och tillförlitligheten hos den information som analytikern förfogar över. I enlighet med möjligheterna till tillgång till informationsresurser skiljer man två datanivåer - externa och interna. Externa data innehålla allmänt tillgänglig information om analysobjektet och presenteras för användare i form av redovisning och statistisk rapportering, publikationer i media; branschrecensioner; med en viss grad av konvention inkluderar detta också material från stämman, data från information och analysbyråer. Observera att den senare källan inte alltid tillhandahåller tillförlitliga data, eftersom den är mer kommersiell (till exempel analytiska branschrecensioner av RBC -byrån, som är kommersiell verksamhet, men är positionerade som analytiska). Intern dataär konfidentiell information av egen karaktär som cirkulerar inom det analyserade objektet. Interna informationskällor inkluderar hanterings- (produktions-) redovisningsdata, redovisningsregister och analytiska dekrypteringar av finansiell redovisning, ekonomisk och juridisk, teknisk, regulatorisk och planeringsdokumentation.

I vissa publikationer som ägnas åt frågor om finansiell analys finns det ett förenklat tillvägagångssätt för att förstå informationsbasen för finansiell analys, vilket innebär att endast finansiella (redovisnings) uttalanden används som sådana. En sådan begränsning av informationsdatabasen minskar kvaliteten på den finansiella analysen och gör det inte möjligt att få en objektiv extern bedömning av effektiviteten i organisationens finansiella verksamhet, eftersom den inte tar hänsyn till så viktiga faktorer som näringslivets anslutning till en ekonomisk enhet , tillståndet i den yttre miljön, inklusive marknaden för materiella och finansiella resurser, trender aktiemarknaden (vid analys av företag som skapas i form av ett öppet aktiebolag).

För att analysera aktiviteterna i öppna aktiebolag följande externa informationskällor kan särskiljas:

allmän ekonomisk och politisk information, som är nödvändig för att förutsäga förhållandena i den yttre miljön och deras möjliga inverkan på finansiell verksamhet.
branschinformation;
aktiemarknader och fastighetsmarknadsindikatorer;
information om kapitalmarknadens tillstånd;
information som kännetecknar intressen för ägarna till en ekonomisk enhet, från vilken det är möjligt att mer exakt förstå målen för organisationens verksamhet: långsiktigt hållbar drift eller kortsiktig vinst;
information om högsta ledningen;
information om viktiga motparter och konkurrenter;
extern revisors rapport.

Vid analys av ett litet företags verksamhet "blockerar" noteringar på aktiemarknaden, information om emittenter och en extern revisors rapport från listan över källor till extern information; Blockeringar för den utländska ekonomiska och politiska situationen blir mindre betydande. I metoden för indirekt betyg av slutna 1 företag, som utvecklades av St. Petersburgs handelskammare och industri år 2000, bestäms följande parametrar för att bedöma hur effektivt deras funktion fungerar [se 41]:

bestämning av storlek auktoriserat kapital i jämförelse med företagets redan befintliga förpliktelser. Det auktoriserade kapitalet bör inte understiga 25% av företagets skulder. Om det godkända kapitalet ändå är mindre än 25%, är det aktuella företaget enligt metoden en riskabel partner i stora affärer, sedan dess finns det en möjlighet att när skyldigheterna enligt denna transaktion uppfylls kommer delägarna i företagen inte att vara ansvariga för företagets skyldigheter;
information om dessa företags deltagande i prestigefyllda utställningar och mässor (särskilt internationellt);
information om deltagande i anbud och vinster i stora anbud;
tillgänglighet för en referens om framgångsrikt genomförda beställningar;
graden av vilja att frivilligt ge, på begäran av motparter, information om det finansiella läget (balansräkning, skattedeklarationer, etc.);
företaget har certifikat enligt ISO-9001-standarden, som intygar att produktionsprocesser och kvalitetsledningssystem överensstämmer med internationella standarder;
information om grundarna (om de avslöjas).

Eftersom det på grund av objektiva och subjektiva skäl för en extern analytiker finns begränsningar i mängden information som är tillgänglig för analysändamål (inklusive för att analysera effektiviteten i finansiell verksamhet), anser vi att externa finansiella rapporter är grunden för att analysera effektiviteten av finansiell verksamhet.

1998. Ryska federationen antog redovisningsreformprogrammet i enlighet med International Financial Reporting Standards, godkänt av resolutionen från Ryska federationens regering av den 6 mars 1998 nr 283, som innehåller en uppsättning åtgärder för att utveckla redovisnings- och rapporteringssystemet i ryska federationen i marknadsförhållanden. Resultatet av den pågående reformen var till exempel förändringar i presentationen av information i resultaträkningen, som blev mer informativ när den inkluderade poster med extraordinära inkomster och kostnader, samt poster med uppskjutna skattefordringar och skulder (PBU) Nr 18/02); balansräkningens struktur har förändrats, särskilt avsnitt III ”Förluster” har tagits bort från tillgången, vars information har överförts till avsnitt IV, avsnitt ”Kapital och reserver”; sedan januari 2002 företag är skyldiga att föra bokföringsregister "vid leverans", det vill säga fakta om finansiell och ekonomisk verksamhet återspeglas direkt vid tidpunkten för deras genomförande, och inte vid tidpunkten för avveckling av förpliktelser, vilket uppfyller kraven i IFRS; nya PBU har dykt upp, inklusive de som reglerar förfarandet för att reflektera och erkänna organisationens kostnader och inkomster, avslöja information om avvecklad verksamhet och dess enskilda segment, etc. mer analytiskt [se. 6].

Informationskärnan i den omfattande analysen av finansiell verksamhet är balansräkningen (blankett nr 1) och resultaträkningen (blankett nr 2), även om detta inte på något sätt minskar betydelsen av andra informationskällor. Balansräkning tillåter analytikern att få information om organisationens ekonomiska och egendomsstatus tidigare och göra förutsägelser för framtiden; Resultat- och förlustrapportär en avkodning av en av balansindikatorerna - bibehållen vinst (otäckt förlust) - och låter dig bedöma genom vilken aktivitet (aktuell, annan eller extraordinär) ett eller annat ekonomiskt resultat av organisationens verksamhet erhölls; Kapitalflödesanalys innehåller information som låter dig spåra förändringar i ägarnas kapital; Kassaflödesanalys viktigt i analysen av likviditet, eftersom denna rapport innehåller information om organisationens fria medel [se. 17, sidan 48].

Analysen börjar med att studera informationen i de angivna rapporteringsblanketterna, men för att informationsbehandlingen ska vara korrekt och bekväm, föregås den av ett förberedande steg för bedömning och omvandling av de initiala uppgifterna. Förfarandet för utvärdering av information utförs i två riktningar: identifiera aritmetisk konsistens av data och logisk kontroll av deras kvalitet. Syftet med den första riktningen för informationsbedömning är att kontrollera den kvantitativa sammankopplingen av indikatorerna som presenteras i dokumenten. Logisk datakontroll består i att kontrollera information ur dess verklighetssynpunkt och jämförbarhet mellan indikatorer för olika tidsperioder.

Informationen som analytikern (extern) innehar kan ifrågasättas av honom på grund av opålitligheten hos källan för att få denna information. i detta fall är det nödvändigt att hänvisa till flera källor och jämföra indikatorernas värden. Det mest objektiva bör vara erkänd redovisningsinformation som har klarat revisionen, eftersom den sistnämnda innebörden och syftet är just att fastställa och bekräfta att uppgifterna om affärstransaktioner i bokföringsregistren och framför allt i bokslutet är korrekta. I detta fall bör du vara uppmärksam på typen av granskningsrapport (ovillkorligt positiv, villkorligt positiv, negativ). För analytiska ändamål är en villkorligt positiv slutsats jämförbar med en ovillkorligt positiv slutsats och kan, beroende på arten av de identifierade felen, vara acceptabel. En negativ revisors rapport vittnar om att rapporteringsdata är otillförlitliga i alla dess väsentliga aspekter, och därför är det olämpligt att göra en analys på grundval av sådana rapporter, eftersom företagets ekonomiska tillstånd medvetet kommer att snedvrids.

Som praktiken visar är revisionsrapporter idag inte en 100% garanti för att uppgifterna är riktiga. Efter ett antal nyligen uppmärksammade bokföringsskandaler som slutade i storföretagens konkurs, särskilt i USA, har mer uppmärksamhet ägnats åt kvaliteten på företagens bokslut. Såsom framgår av publikationerna i pressen, var kärnan i snedvridningen av rapporteringen, som erkändes av företagsledningen i konkursföretagen, huvudsakligen reducerad till överskattning av intäkter från försäljning och underskattning av driftskostnader (skandalerna är kopplade till företag som upprättade sina rapporter enligt USA GAAP). Resultatet av denna praxis var stora företags konkurs och slutförandet av verksamheten för ett av de ”stora fem” revisions- och konsultföretagen - Artur Andersen (i samband med Enrons konkurs) [se. 39].

Tillförlitligheten av information är, även om den är grundläggande, men inte den enda faktorn som analysanten beaktar i analysen. Sedan när man utvärderar ekonomiska situationen företagsanalys av indikatorer utförs under ett antal perioder, är det viktigt att säkerställa den metodologiska jämförbarheten av de första redovisningsuppgifterna. I detta avseende måste analytikern bekanta sig med företagets redovisningsprincip, som framgår av förklaringen till årsredovisningen. Det är uppenbart att en förändring av nästan alla poster i redovisningsprincipen när det gäller tillgångsvärdering och kostnadsbildning kommer att leda till strukturella förändringar i både balansräkningen och resultaträkningen, och följaktligen till en förändring av dynamiken i alla indikatorer beräknas på grundval av dem. Du bör också ta reda på om det har skett förändringar under analysperioden organisationsstruktur företag, eftersom detta kan påverka strukturen av dess egendom och kapital väsentligt. Analytikern bör ägna särskild uppmärksamhet åt frågan om jämförbarhet mellan redovisningsuppgifter i samband med inflation. I IFRS ägnas denna fråga åt en separat standard IAS 29-90 "Finansiell rapportering under hyperinflationära förhållanden". Standarden säger att i en hyperinflationär miljö är bokslut endast meningsfulla när de uttrycks i måttenheter som är typiska vid den tidpunkt då balansräkningen presenteras. Balansomslutningen uttrycks inte alltid i måttenheter som motsvarar rapporteringstidpunkten och förfinas genom att införa ett generellt prisindex [Ref. 17, sidan 32].

Frågan om jämförbarhet av data återspeglas i RAS nr 4, som säger att om uppgifterna för perioden före rapportperioden inte är jämförbara med uppgifterna för rapporteringsperioden, måste den första av de namngivna uppgifterna justeras utifrån reglerna fastställs genom bokföringsbestämmelserna [se. 2]. Varje materiell justering bör anges i en not till balansräkningen och resultaträkningen, tillsammans med en indikation på orsakerna till justeringen.

En annan komponent i det förberedande stadiet av komplex analys är processen att transformera de initiala data. Det handlar om att upprätta den så kallade analytiska balansräkningen och resultaträkningen. Utvärdering av redovisningsposter och identifiering av relationer och ömsesidiga beroende mellan olika indikatorer för ett företags finansiella verksamhet gör att du kan få en uppfattning om dess finansiella ställning vid ett visst datum - i början och slutet av rapporteringsperioden - medan den evolutionära företagets funktion förblir dold från användarens ögon. En djupare analys av det ekonomiska läget görs med hjälp av ytterligare uppgifter utanför rapporteringen, men kretsen av personer som har förmåga att arbeta med sådan information är mycket begränsad. Som ett resultat av användningen av intern data minskar den negativa effekten av den statiska informationen i rapporteringen. studien, tillsammans med de kvantitativa (kostnad) egenskaperna hos de kvalitativa egenskaperna hos det undersökta objektet (till exempel enligt metoden från Sankt Petersburgs handels- och industrikammare, som vi redan har beskrivit ovan) ökar kvaliteten på analytikerens bedömningar om företagets ekonomiska välbefinnande (problem).

Bra informationsstöd fungerar som en garanti för att analysarbetet är korrekt och effektivt, men garanterar inte fullt ut tillförlitligheten och riktigheten i de slutsatser som formulerats i analysprocessen. En viktig roll i tolkningen av information spelas av kompetensen hos den person som utför analysen.

Omfattande analys och bedömning av effektiviteten av organisationens finansiella verksamhet

1.2. Metodik för en omfattande analys av effektiviteten av organisationens finansiella verksamhet: tekniker och metoder

Syftet med företagens verksamhet under övergången av den ryska ekonomin från det direktivplanerade till marknaden har ändrats dramatiskt. Så om tidigare syftet med organisationens verksamhet var att uppfylla den statliga planen, och därför var huvudindikatorn kvantitativ prestanda, nu syftet med företagens arbete (varav de flesta blev privata under privatiseringen, i början av 90 -talet av 1900 -talet) ska vara konkurrenskraftig och effektiv.

Marknadsekonomin har utan tvekan gett obestridliga fördelar för utvecklingen av entreprenörskap, och först och främst för utvecklingen av små och medelstora företag. Men å andra sidan hade de flesta företag inte en garanterad framtid vid förlust av statligt stöd (med undantag för strategiska anläggningar). Nu, i närvaro av allvarlig konkurrens, har bedömningen av effektiviteten av finansiell verksamhet blivit mycket mer relevant än under "statliga planeringstider", och som ett resultat måste en ganska stor krets av människor bedöma effektiviteten, vilket, först och främst inkludera strategiska affärspartners och investerare, ägare samt kreditavdelningar för affärsbanker, personal, skattetjänster och myndigheter (förvaltningsapparaten använder hanteringsrapporteringsdata för större informationsinnehåll).

För närvarande utförs inte analys av småföretag enligt externa rapporteringsdata lika aktivt som analys av aktiviteter stora företag och företag: detta beror på att kostnaderna för kvalitativ analysär höga och matchar inte storleken på ett litet företag.

Låt oss dock ge en situation när ekonomisk analys också är relevant i ett litet företag. Om det finns ett stort antal företag inom ett marknadssegment som är konkurrenskraftiga gentemot varandra, till exempel 1C -franchisetagarnätverket, som omfattar mer än 2 600 företag, är den externa partnern intresserad av att identifiera den mest effektivt fungerande organisationen vid investeringar .

För att få en ganska fullständig bild av effektiviteten i företagets finansiella verksamhet, i en omfattande analys, måste analytikern få svar på följande frågor:

Vilka är förändringarna i egendomens sammansättning och källorna till dess bildning under den analyserade tidsperioden, och vad är orsakerna till sådana förändringar?
Vilka poster i resultaträkningen kan användas för att prognostisera ekonomiska resultat?
vad är lönsamheten vid försäljning; eget kapital och skuldkapital; tillgångar och inklusive nettotillgångar?
vad är omsättningen för organisationens egendom?
kan företaget generera inkomst? Vad är effektiviteten i dess finansiella verksamhet?

För att få svar på dessa frågor bör analytikern lösa en uppsättning problem, som i sin konsekvens representerar metoden för komplex analys "som en uppsättning regler, tekniker och metoder för ändamålsenligt utförande av något arbete" [se 14, sid. 5]. Huvudkomponenterna i analysmetoden är definitionen av analysens mål och syften; krets av intresserade användare av information; metoder, tekniker och sätt att lösa de tilldelade uppgifterna. Enligt vår uppfattning är en av de grundläggande punkterna vid valet av en heltäckande analysmetodik bildandet av ett representativt system med sammanhängande indikatorer, eftersom initialt felaktigt inställda parametrar, trots den höga kvaliteten på arbetet, inte kommer att kunna ge intressenterna ett fullständigt svar på de frågor som ställs och följaktligen kommer arbetseffektivitetsanalysen att minskas till noll.

Så vad är indikatorerna som avgör effektiviteten i en organisations ekonomiska resultat?

Innan vi besvarar denna fråga, bör det än en gång understrykas att vi i detta arbete överväger effektiviteten av finansiell, inte ekonomisk verksamhet. Observera att termen ”effektivitet” används av ett antal ryska författare i samband med bedömning av finansiell och ekonomisk verksamhet enligt ledningsrapporteringsdata (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Sayfulin, GV Savitskaya), medan särskild uppmärksamhet vid genomförandet av en omfattande ekonomisk analys är inriktad på indikatorer och bedömning av intensifiering och utökbarhet av finansiell och ekonomisk verksamhet med en faktoriell övervägande av påverkan av sådana produktionsindikatorer som kapitalproduktivitet, resursproduktivitet, material effektivitet. Andra författare, till exempel O.V. Efimova och M.N. Kreinin överväger begreppet "effektivitet" i samband med finansiell analys: de definierande indikatorerna här är lönsamhet och omsättning. V.V. Kovalev betyder genom att bedöma effektiviteten av den löpande verksamheten näringsverksamhet, som en kombination av tre komponenter: bedömning av graden av genomförande av planen för de viktigaste indikatorerna och analys av avvikelser; utvärdering och upprätthållande av en acceptabel ökningstakt i volymen av finansiell och ekonomisk verksamhet; utvärdering av effektivitetsnivån vid användningen av ekonomiska resurser i en kommersiell organisation; den innehåller också analys av vinst och lönsamhet. Och termen "effektivitet" av V.V. Kovalev definieras som "en relativ indikator som står i överensstämmelse med den resulterande effekten med de kostnader eller resurser som används för att uppnå effekten" [se. 23, sidan 378]. Effekten förstås som en absolut effektiv indikator, och för ett företag är denna indikator vinst. I den översatta litteraturen definieras termen "effektivitet" av indikatorerna för värdet på totala tillgångar, avkastningen på nettotillgångar och avkastningen på investerat kapital [se. 33, sid. 62-76]. R. Kaplan i sitt arbete "Balanced Scorecard" som helhet kritiserar tillvägagångssättet för att bestämma organisationens effektivitet endast genom finansiella indikatorer och föreslår att man överväger organisationens verksamhet enligt fyra kriterier: ekonomisk, kundrelation, interna affärsprocesser och personalutbildning och utveckling [se ... 19, sidan 12]. Detta innebär dock en analys av företagets alla aktiviteter, så vi kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt blocket "finansiell verksamhet". Med effektiviteten i finansiell verksamhet skiljer Kaplan två indikatorer: avkastning på investeringen och företagets mervärde [se. 19, sidan 90].

Med tanke på ovanstående, låt oss säga att enligt vår mening är indikatorerna som återspeglar organisationens effektivitet lönsamhet och affärsaktivitet, bestämd av omsättning.

I processen med en omfattande analys är det viktigt att identifiera förhållandet och det ömsesidiga beroendet av lönsamhetsindikatorer med andra indikatorer som kännetecknar olika aspekter av organisationens verksamhet, såsom: soliditet, likviditet, särskilt nuvarande likviditet, finansiell hävstångseffekt, och att bestämma förhållandet mellan risk och lönsamhet i företagets verksamhet. V.V. Kovalev, som talar om lönsamhet, betonar att det finns många indikatorer på lönsamhet och att det inte finns någon enda indikator på lönsamhet. Det bör dock finnas en viktig indikator på lönsamhet som en indikator på organisationens effektivitet. Som en sådan indikator är avkastningen på eget kapital.

Traditionellt föreslår författarna till finansiella analysmetoder som det första och andra stadiet av en omfattande analys av det finansiella tillståndet horisontellt och vertikalt balansanalys (och resultaträkning); den senare kan för enkelhets skull presenteras i en aggregerad form, det vill säga med tilldelning av förstorade objekt. Syftet med den horisontella analysen är att bedöma dynamiken i värdet på egendom, eget kapital och skulder över tid. Horisontell analys består i att konstruera analytiska tabeller där absoluta indikatorer kompletteras med deras relativa tillväxt / nedgång. I synnerhet vid en horisontell analys av balansräkningen tas balansdata som 100% som referensbas, sedan byggs den dynamiska serien av artiklar och delar av balansräkningen som en procentandel av totalen. Vertikal analys är nödvändig för att fastställa förändringar i företagets struktur och skulder. Som ett resultat av att studera de erhållna uppgifterna bildas en allmän uppfattning om det ekonomiska tillståndet för objektet som studeras. Till exempel, i en omfattande effektivitetsanalys, fungerar analysen av kapitalstrukturen som en strukturanalys: till exempel i studien av lönsamheten för eget kapital minskar en förändring i strukturen mot en ökning av lånat kapital andelen eget kapital, vilket manifesteras i en ökning av lönsamheten.

En av följande metoder som används i processen för en omfattande analys av effektiviteten av finansiell verksamhet är koefficientmetoden, som innefattar beräkning av vissa kvantitativa indikatorer som gör det möjligt att dra slutsatser om kvalitativa förändringar i organisationens verksamhet. Vid lönsamhetsanalys är det nödvändigt att ta hänsyn till förändringen i nuvarande likviditetsgrad, som minskar med en ökning av kortfristiga skulder och soliditeten. Så genom att ersätta en del av eget kapital med lånat kapital ökar vi därigenom avkastningen på eget kapital, samtidigt som vi sänker nivån på nuvarande likviditetsgrad (på en konstant nivå av omsättningstillgångar) med en ökning av värdet på kort sikt skulder 2. Om ett företag har en nuvarande likviditetsgrad på en miniminivå, är en ökning av lönsamheten på detta sätt (en ökning av andelen lånat kapital) en förlust av solvens som helhet. Som om det i fortsättningen av denna M.N. Kreinina säger att ”begränsningarna i form av minimikraven på nuvarande likviditet och soliditet ... tillåter inte alltid att öka avkastningen på eget kapital genom att öka upplånade medel som en del av skulder ”[se 24, sidan 45]. Det är också viktigt att ta hänsyn till betalningen för användning av kreditresurser (ränta för ett lån + böter, påföljder och påföljder är möjliga). Så, om kostnaden för ett lån överstiger avkastningen på lånat kapital, så är detta redan en följd av irrationell och ineffektiv hantering. Som regel tror man att förhållandet mellan upplånt och eget kapital inte bör vara mer än 50%, men i västerländska företag råder upplånade medel i förhållandet mellan lånat och eget kapital (i motsats till ryska företags kapitalstruktur ). Detta kan förklaras av att kostnaden för lånat kapital i väst är betydligt lägre än i den ryska ekonomin. Det är möjligt att öka lönsamheten utan att ändra kapitalstrukturen, det vill säga genom att öka vinsten. Nästa sätt att öka lönsamhetstillväxten samtidigt som den nuvarande likviditeten bibehålls är en samtidig ökning av lånat kapital när det gäller kortfristiga skulder och omsättningstillgångar. Alla ovanstående sätt att öka lönsamheten kan dock användas som ett komplement; med låg lönsamhet vid försäljning och låg kapitalomsättning kan den senare inte uppnås hög lönsamhet.

Vinstindikatorn är viktig för att bedöma effektiviteten av aktiviteter, den påverkar direkt verksamhetens lönsamhet: ju högre vinst, ju högre, allt annat lika, desto högre effektivitet att använda egendom och kapital i organisationen. Det bör noteras att beroende på analysens mål kan olika vinstindikatorer tas i täljaren i lönsamhetsformeln 3: bruttovinst, vinst före skatt, vinst från försäljning, vinst från vanlig verksamhet, vinst eller nettovinst 4 . För jämförbarheten mellan de analyserade lönsamhetsindikatorerna bör man följa metodologisk enhet när man väljer vinsttyp för olika typer av lönsamhet. Man bör också komma ihåg att i nämnaren för lönsamhetsindikatorn kan de numeriska värdena för data tas på ett visst datum, till exempel i slutet av rapporteringsperioden, eller som ett aritmetiskt medelvärde; jämförbarheten mellan de analyserade uppgifterna bör säkerställas. Således kan analytikern använda vilken metod som helst för att beräkna lönsamhetsindikatorer, huvudsaken är att säkerställa jämförbarheten mellan de beräknade indikatorerna, annars kommer resultaten från lönsamhetsanalysen som en privat analys av effektiviteten att vara felaktiga .

Vid analysen av lönsamhet är det nödvändigt att ägna särskild uppmärksamhet åt kvaliteten på "nettovinst" -indikatorn: det är viktigt att bestämma sammansättningen och strukturen för inkomster och utgifter och analysera dem när det gäller stabilitet och överensstämmelse med naturen av organisationens verksamhet. Inkomster och kostnader som inte är relaterade till pågående verksamhet klassificeras vanligtvis i: normal, det vill säga återkommande, vanliga och extraordinära 5. På grund av den begränsade information som finns tillgänglig för en extern analytiker är det svårt att skilja sällsynta och extraordinära poster från sammansättningen av inkomster och kostnader. Det är möjligt att analytikern kan hitta användbar information för sig själv i formulär nr 5 och i förklarande anmärkning, men bara för stora företag. För småföretag tillhandahålls inte användning av dessa formulär i extern rapportering.

Nästa av indikatorerna för bedömning av verksamhetens effektivitet är avkastningen på lånat kapital. När man studerar lönsamheten för lånat kapital ur långivarens synvinkel tas värdet av betalningen (ränta för att använda ett lån, böter, påföljder, påföljder) för de lånade medlen som räknaren för koefficienten och från när det gäller företaget som krediteras, räknas beloppet av det lånade kapitalet som täljare. Metoden för att beräkna denna indikator kommer att diskuteras mer detaljerat i den första delen av det andra kapitlet. Den generaliserande indikatorn för de två första är avkastningen på det totala kapitalet, som kan tolkas som en indikator på företagets övergripande ”lönsamhet” och effektiviteten i att använda dess resurser.

Avkastningen på försäljningen, i motsats till avkastningen på eget kapital, minskar tvärtom med en ökning av mängden lånade medel och följaktligen betalningar för dem. Man bör också komma ihåg att dynamiken i förhållandet mellan inkomster och utgifter i intäktssammansättningen beror på den redovisningsprincip som tillämpas på företaget. Således kan en organisation öka eller minska vinstmängden genom att: 1) välja en metod för beräkning av avskrivningar på anläggningstillgångar; 2) valet av metod för bedömning av materialet; 3) fastställande av anläggningstillgångarnas nyttjandeperiod; 4) fastställande av förfarandet för att hänföra allmänna kostnader till kostnaden för sålda varor (verk, tjänster) [se. 1].

Nästa metod som används i processen för en omfattande analys av prestanda är faktormetoden. Konceptet med denna metod presenteras allmänt i de vetenskapliga verken av A.D. Sheremet. Kärnan i metoden ligger i den kvantitativa karakteriseringen av sammanhängande fenomen, som utförs med hjälp av indikatorer. Tecknen som kännetecknar orsaken kallas factorial (oberoende, exogen); tecknen som kännetecknar konsekvensen kallas effektiva (beroende). Helheten av faktoriella och resulterande tecken, länkade av ett orsak-och-verkan-förhållande, är ett faktorsystem. I den praktiska tillämpningen av denna metod är det viktigt att alla faktorer som presenteras i modellen är verkliga och har ett orsakssamband med slutindikatorn. Så, om vi betraktar avkastningen på tillgångar, kan den, som ett av alternativen, presenteras i form av tre sammanhängande indikatorer: kostnader till intäkter, vinst till kostnader och intäkter till tillgångar. Det vill säga att företagets vinst från varje rubel som investeras i tillgångar beror på lönsamheten för de uppkomna kostnaderna, förhållandet mellan kostnader och intäkter från försäljning och omsättning av kapital investerat i tillgångar. Av det totala antalet faktormodeller för avkastning på eget kapital är den mest använda modellen DuPont -modellen. I denna modell bestäms avkastningen på eget kapital av tre indikatorer: avkastning på försäljning, tillgångsomsättning och strukturen för finansieringskällor som förts till ett givet företag. Betydelsen av de utvalda faktorerna ur den nuvarande ledningens synvinkel sammanfattas av nästan alla aspekter av organisationens finansiella och ekonomiska verksamhet: den första faktorn sammanfattar resultat- och förlustrapporten; den andra faktorn är tillgångarna i balansräkningen, den tredje är balansräkningens skuld.

Funktionella relationer i faktormodeller kan delas in i fyra grupper, det vill säga de kan uttryckas i 4 olika modeller: additiva, multiplikativa, multipla och blandade relationer.

Additivrelationen representeras som en algebraisk summa av faktorindikatorer:

Som ett exempel kommer vi enligt resultaträkningen att beräkna nettovinstens storlek, vilket är en algebraisk summa av 6: (+) Intäkter från vanlig verksamhet, (-) kostnader från vanlig verksamhet, (+ ) driftsintäkter, (-) driftskostnader, (+) icke-operativa intäkter, (-) icke-driftskostnader, (-) inkomstskattens storlek och andra obligatoriska betalningar, (+) extraordinära inkomster, (-) extraordinära kostnader . I det här fallet övervägde vi en aggregerad modell för beräkning av nettovinst: till exempel kan kostnader från vanlig verksamhet delas upp i kostnaden för sålda varor och tjänster, kommersiella och administrativa kostnader. Faktormodellens detaljgrad bestäms av analytikern i varje specifikt fall, beroende på vilka uppgifter som ska lösas.

Multiplikationsförhållandet uttrycks som effekten på den effektiva indikatorn för produkten av faktorindikatorer:

Som ett exempel, överväga avkastningen på tillgångar, vars faktorindikatorer kan representeras som en produkt av tillgångens omsättning och avkastning på försäljning.

Multipelrelationen presenteras som en kvot från uppdelningen av faktorindikatorer:

y = x1 / x2

Till exempel kan du ta nästan vilket förhållande som förhållandet mellan två jämförbara indikatorer: till exempel avkastning på eget kapital som förhållandet mellan vinst och eget kapital; eget kapitalomsättning som förhållandet mellan intäkter och eget kapital.

Det kombinerade förhållandet är en annan variant av de tre första modellerna:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a + c + d x e)

Ett exempel på ett kombinerat förhållande är avkastningen på det totala kapitalet, vilket är förhållandet mellan summan av nettoresultat och betalningar för lånade medel som tillhandahålls företaget till summan av kortfristiga, långfristiga skulder och eget kapital.

För modellering av ovanstående faktorsystem finns det tekniker som: uppdelning, förlängning, expansion och sammandragning av de ursprungliga modellerna. Det vanligaste exemplet på en förlängningsteknik är DuPont -modellen, som vi redan har diskuterat ovan. För att mäta påverkan av faktorer på den effektiva indikatorn används olika metoder för faktorberäkningar som en metod för deterministisk analys: kedjesubstitutioner, metoden för absoluta och relativa skillnader, index och integrerade metoder, metoden för proportionell division.

Som ett av exemplen på faktorberäkningar kommer vi att lösa fyrfaktormodellen för avkastningen på eget kapital med metoden för absoluta skillnader:

Avkastning på eget kapital

Rsk = P / SK = P / N N / A A / ZK ZK / SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P / N N / A 0 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N / A P / N1 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A / ZK P / N1 N / A 1 ZK / SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK / SK P / N1 N / A 1 A / ZK1

Balansavvikelser

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Som framgår av modellen beror avkastningen på eget kapital på avkastningen på försäljning, tillgångens omsättning, förhållandet mellan tillgångar och skuldkapital och nivån på finansiell hävstång. Ett högt lönsamhetsvärde innebär dock inte en hög avkastning på använt kapital, precis som obetydelsen av nettovinsten i förhållande till kapital eller tillgångar (del av kapital eller del av tillgångar) inte betyder låg avkastning på investeringar i en organisations tillgångar. Nästa definierande ögonblick av effektivitet är företagets omsättningshastighet och kapital.

Omsättning som en indikator på effektivitet i faktormodeller påverkar lönsamhetsnivån. Med en omfattande analys av omsättningen utmärks sådana indikatorer:

omsättningskvot som förhållandet mellan intäkter och analyserad indikator;
indikator på den genomsnittliga omsättningsperioden i dagar, som förhållandet mellan den analyserade perioden i dagar och omsättningskvoten;
frigörande (inblandning) av ytterligare medel i omlopp.

När vi talar om omsättningskvoten som förhållandet mellan intäkter och analyserad indikator, bör det noteras att man använder alternativa omsättningsindikatorer, där intäktsindikatorn ersätts med angivande indikatorer: till exempel med lageromsättning och leverantörsskulder kan du ta kostnaden för sålda produkter, verk, tjänster som en kvalificerande indikator; i analysen av kundfordringar - omsättning för återbetalning av kundfordringar; vid analys av omsättningen för kontanter och kortfristiga finansiella investeringar-omsättningen för kassaflöden och kortfristiga finansiella investeringar [se. 31, sidan 113].

Vid analys av omsättningen bör de analyserade indikatorerna delas in i två förstorade grupper: 1) indikatorer för företagets tillgångars omsättning och 2) indikatorer på omsättningen av företagets kapital.

I koncernen, indikatorer för tillgångsomsättning, bör naturligtvis största vikt läggas vid omsättning rörelsekapital, det vill säga omsättningstillgångar. Så, låt oss belysa huvudelementen i omsättningen för omsättningstillgångar: lageromsättning, kundfordringar, kortfristig finansiell investeringsomsättning och kontantomsättning. Lageromsättning kännetecknar snabbheten för materiella tillgångar och deras påfyllning och därmed hur framgångsrikt företagets kapital används. En ökning av denna indikator kan tolkas som en irrationellt vald förvaltningsstrategi: några av omsättningstillgångarna är immobiliserade i lager, vars likviditet är låg, och medel avleds också från cirkulation, vilket kan leda till en ökning av kundfordringar. Å andra sidan kan en ökning av lageromsättningen redovisas som en investering i lager av ett företags monetära tillgångar under en period med hög inflation. Om företaget under den analyserade perioden ökar produktionsvolymerna, har produktionsvolymen och, som en konsekvens, försäljnings- och intäktsvolymer, ännu inte tid att nå nivån för lagerökning. Efter mottagande från marknadsavdelningen av information om den beräknade prisökningen på råvaror och material (som en integrerad del av lager) från leverantörer kan företagets chefer besluta att öka inköp av råvaror och material under den aktuella perioden till lägre priser. För att få mer detaljerad information är en detaljerad analys av lageromsättningen viktig: råvaror och material, färdiga varor och varor som skickas, pågående kostnader på grund av att förändringar i färdiga varor och till exempel i råvaror är tolkas i olika positioner. 7

Ökningen av kundernas omsättning kan vara en följd av förbättringen av företagets betalningsdisciplin och skärpningen av policyn för att ta emot förfallna fordringar. även en ökning av omsättningen kan vara förknippad med en absolut minskning av kundfordringar med en minskning av företagets omsättning och svårigheter att sälja produkter (i händelse av att strömmen minskar). Vid analys av kundfordringarnas omsättning är det mycket viktigt att specificera kundfordringar efter avkastningsdatum och separera förfallna från nuvarande. Det bör noteras att ju längre tid för återbetalning av fordringar, desto högre risk för återbetalning. Bland analytiker och revisorer tolkas förhållandet mellan det absoluta värdet och indikatorer på omsättning av leverantörsreskontra och kundfordringar från olika positioner. Så om det överstiger fordran använder företaget enligt analytiker medel rationellt. revisors synvinkel är att leverantörsskulder ska återbetalas oberoende av kundfordringar.

En minskning av kassahastigheten och kortfristiga finansiella investeringar kan signalera en analytiker om en avmattning i användningen av mycket likvida tillgångar och som ett resultat av ineffektivitet av finansiell verksamhet. Ett undantag i detta fall kan vara insättningar som är en del av kortfristiga finansiella investeringar, medan avmattningen i omsättningen av insättningar kompenseras av höga inkomster och som ett resultat av en ökning av deras lönsamhet.

När man analyserar indikatorerna för organisationens kapitalomsättning kan man särskilja omsättningen för leverantörsskulder och lån och lån. En ökning av omsättningen för leverantörsskulder kan återspegla en förbättring av ett företags betalningsdisciplin till budgeten, leverantörer, medel utanför budgeten och personal. En minskning av denna indikator kan orsakas av motsatta skäl - som en minskning av betalningsdisciplinen på grund av brist på medel. En ökning av omsättningen på leverantörsskulder med en minskning av det absoluta värdet på leverantörsskulder kan dock innebära en försämring av relationerna med leverantörerna (om vi betraktar ett separat inslag av leverantörsskulder) och som en följd av detta en minskning av villkoren och volymen kommersiella lån till det analyserade företaget. Omsättningsgraden för lån och lån fungerar som en indikator på förändringar i betalningsdisciplinen för ett företag redan i förhållande till banker och andra långivare. Om den genomsnittliga omsättningstiden i dagar med kortfristiga lån och lån är mer än ett år, kan vi säga att antingen organisationen felaktigt har underskattat skuldbeloppet på långfristiga lån och straff till banken. Enligt vår mening är det lämpligt att jämföra de absoluta värdena på kortfristiga lån och lån med leverantörsskulder och deras omsättningskvoter: vanligtvis ersätter leverantörsskulder för närvarande kortfristiga banklån och lån.

Nästa steg efter beräkning och analys av omsättningshastighet och omsättningshastighet i dagar bör vara att identifiera deltagande eller frigörande av företagsmedel i förhållande till föregående period. Detta är hur absolut och relativ frisläppande särskiljs. Med omsättning av tillgångar i cirkulation, när de faktiska saldona för tillgångar i cirkulation är mindre än standarden eller saldona för föregående period med en minskning eller överskott av försäljningsvolymen för den undersökta perioden, inträffar en absolut frisläppande. Relativ frigörelse sker i de fall när en närvaro av tillgångar i cirkulation inom gränserna för behovet av dem säkerställs en snabbare tillväxt av produktion av varor, verk, tjänster.

Metoden för komplex analys av effektiviteten av finansiella aktiviteter som vi överväger ovan gör det möjligt för analytikern att bedöma effektiviteten och risken för företagsledning baserat på indikatorer på lönsamhet och omsättning baserat på externa rapporteringsdata. Således finns finansiell risk och effektivitet i ständigt ömsesidigt beroende: att få maximal avkastning på kapital och en hög lönsamhet kräver att företaget inte bara använder sina egna utan också lånade medel. attraktionen av lånade medel får företaget att ekonomisk risk... En ökning av det absoluta värdet på leverantörsskulder och som en följd av en minskning av dess omsättning kan å ena sidan påverka företagets totala solvens, å andra sidan med effektiv förvaltning, kortfristiga skulder i form av lån och lån med "gratis" leverantörsskulder kan ersättas.

2. Bedömning av organisationens effektivitet i en omfattande analys

2.1. Lönsamhet och lönsamhet som indikatorer på effektiviteten i organisationens finansiella verksamhet

Lönsamhetsindikatorer som en av huvudindikatorerna för effektiviteten i finansiell verksamhet gör det möjligt att kollektivt återspegla "kvaliteten" på organisationens ekonomiska tillstånd och utsikterna för dess utveckling. Formuleringen: ”lönsamhetsindikatorer ökade med x% i organisationen Y jämfört med rapporteringsperioden” är otillräcklig vid tolkning av analysens resultat, därför är det viktigt att inte bara beräkna lönsamhetsindikatorer direkt och använda en dynamisk metod, bestämning av förändringar i lönsamhetsindikatorn över tid, men och uppmärksamma följande punkter: 1) "kvalitet" på lönsamhetsindikatorer; 2) rätt gruppering av lönsamhetsindikatorer av utvidgade grupper för att identifiera en tendens att ändra inte individuella olikartade indikatorer, utan dess inflytande på gruppen av indikatorer som helhet.

När vi bestämmer den kvalitativa sidan av lönsamhetsindikatorer kommer vi i detalj att överväga uppsättningen element som representerar täljaren och nämnaren för dessa indikatorer. För att gruppera lönsamhetsindikatorer kommer vi att utgå från begreppet finansiell verksamhet, som vi har gett i det första kapitlet i detta arbete: finansiell verksamhet är en del av en organisations finansiella och ekonomiska aktivitet, uttryckt i finansiella termer indikatorer, med en villkorlig uppdelning av all verksamhet i finans och produktion.

Lönsamhetsindikatorernas struktur i allmänhet är ett vinstkvot (som ekonomisk effekt aktivitet) till resurser eller kostnader, dvs. i någon ansedd indikator på lönsamhet fungerar vinsten som en av de ingående faktorerna. Baserat på detta, för att bestämma "kvalitet" på lönsamhetsindikatorer, är det nödvändigt att undersöka "kvalitet" på vinst som en kvantitativ indikator som direkt påverkar lönsamheten och avgöra från vilken (huvudsaklig eller annan) aktivitet denna vinst erhölls.

Organisationens vinst och de faktorer som bildar den: intäkter och kostnader - återspeglas i bokslutets formulär nr 2 ”Resultaträkning”. Baserat på målen för tolkningen av indikatorn "vinst" i den finansiella och ekonomiska litteraturen, skiljer sig följande begrepp: ekonomisk och bokföringsvinst. Ekonomisk vinst (förlust) 8 är en ökning eller minskning av ägarnas kapital under rapportperioden. Om vi överväger situationen som under rapporteringsperioden oberoende värderare ökningen av organisationens affärs rykte bestämdes med +10000 tusen rubel, sedan kan, med förbehåll för principen om kontinuerlig aktivitet, detta belopp inte accepteras för bokföring, eftersom enligt PBU 14/2000 "Redovisning för immateriella tillgångar" redovisas goodwill endast när organisationen säljs som en helhet och definieras som "skillnaden mellan organisationens inköpspris (som det förvärvade fastighetskomplexet som helhet ) och värdet av alla dess tillgångar och skulder enligt redovisningsdata. balans ". Definitionen av vinst inom ramen för redovisningssättet kan formuleras utifrån definitionen av inkomst och kostnader i enlighet med PBU 9/99 "Organisationens inkomst" och PBU10 / 99 "Organisationens utgifter", som en positiv skillnad mellan inkomster som redovisas som en ökning av ekonomiska fördelar till följd av mottagande av tillgångar eller avskaffande av skulder, vilket resulterar i en ökning av kapitalet i denna organisation, och kostnader som redovisas som en minskning av ekonomiska fördelar som ett resultat av avyttring av tillgångar eller förekomsten av skulder, vilket resulterar i en minskning av kapitalet i denna organisation (vid redovisning av inkomster och utgifter beaktas inte bidrag vid beslutet från fastighetsägarna). Så ovan kan vi säga att indikatorerna "ekonomisk vinst" och "bokföringsvinst" i kvantitativa termer inte sammanfaller. Anledningen till detta är att vid fastställandet av redovisningsvinsten utgår de från konservatismprincipen, som inte tar hänsyn till den beräknade inkomsten, och vid beräkning av den ekonomiska vinsten beaktas framtida inkomster. Enligt RAS 9/99 och 10/99 är organisationens inkomster och kostnader uppdelade i: intäkter (kostnader) från ordinarie verksamhet, drift, icke-drift och extraordinära inkomster (kostnader). Andra inkomster och kostnader än vanlig verksamhet, enligt RAS 9/99 och 10/99, räknas som andra intäkter (kostnader) och extraordinära inkomster (kostnader) ingår också. De typer av aktiviteter som en organisation har rätt att delta i anges i dess ingående dokument. Praktiken visar att idag har de flesta organisationer i stadgan en öppen lista över aktiviteter sedan dess inkluderade formuleringen att organisationen kan delta i alla typer av aktiviteter som inte strider mot Ryska federationens lagar. I en sådan situation är skillnaden mellan inkomster och kostnader från vanlig och annan verksamhet något svår. I det här fallet, vid analys, rekommenderas att man tar till väsentlighetsprincipen, och om mängden driftsinkomst "avsevärt påverkar bedömningen av organisationens finansiella ställning och ekonomiska prestanda, kassaflöde, då bör dessa intäkter utgöra intäkter, inte rörelseresultat [se. 10, sidan 94]. Naturligtvis bör ett liknande tillvägagångssätt användas vid bestämning av utgiftstyper: om intäkter som hänför sig till organisationens ordinarie verksamhet erhålls, avser kostnaderna löpande kostnader.

Det slutliga ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet är indikatorn på nettoresultat eller nettoförlust (balanserade vinstmedel (förlust) under rapporteringsperioden), vars värde bildas i flera steg i form nr 2 ”Resultat- och förlustredovisning” . Inledningsvis bestäms bruttovinsten som skillnaden mellan intäkterna från försäljningen och kostnaden för varor, produkter, verk och tjänster som säljs. Vid analys av bruttovinst är det viktigt att identifiera effekterna av dynamiken i kostnadsandelen i intäkter. Därefter bestäms vinsten (förlusten) från försäljning som skillnaden mellan bruttovinst och summan av försäljnings- och administrationskostnader. Denna typ av vinst är involverad i beräkningen av avkastningsindikatorn. I nästa steg beräknas vinst (förlust) före skatt som skillnaden mellan summan av operativa och icke-operativa intäkter och kostnader. Baserat på vinstmängden (förlusten) före skatt, med hänsyn till kostnaden för inkomstskatt och andra liknande obligatoriska betalningar, bestämmer du dessutom vinsten (förlusten) från vanlig verksamhet. Separat, i resultaträkningen (avsnitt 4), markeras extraordinära inkomster och kostnader. Ur ekonomisk synvinkel kan separationen av denna information i ett separat avsnitt "rengöra" det slutliga finansiella resultatet av extraordinära och sällan upprepade affärstransaktioner som inte tillåter att korrekt återspegla dynamiken i utvecklingen av det finansiella och ekonomiska organisationens verksamhet. Nettoresultat (förlust), bildat med hänsyn tagen till påverkan av alla ovanstående indikatorer, beräknas som summan av vinst (förlust) från ordinarie verksamhet och extraordinära intäkter minus extraordinära kostnader.

I analysprocessen är det viktigt att avgöra hur vissa typer av inkomster och kostnader påverkade bildandet av nettovinst (förlust). Antag att i analysperioden jämfört med föregående period var ökningen av nettovinsten i organisationen förknippad med en betydande ökning av extraordinära inkomster. I denna situation bör dock en ökning av nettoresultatindikatorn inte betraktas som ett positivt ögonblick när man bedömer effektiviteten av finansiell verksamhet, eftersom i framtiden kanske organisationen inte får sådana inkomster.

Vid bedömningen av effektiviteten av den finansiella verksamheten i en grupp organisationer, vars resultat presenteras i koncernredovisningen, är det också viktigt att analysera inkomster och utgifters inverkan på bildandet av nettovinst (förlust) -indikatorn i sammanhanget för enskilda verksamhets- och geografiska segment för att bestämma lönsamheten för enskilda branscher. Denna information lämnas i enlighet med kraven i PBU 12/2000 "Information per segment".

Efter att ha bestämt vinstens "kvalitet" och förfarandet för bildandet, låt oss överväga den andra punkten vid fastställandet av lönsamhetsindikatorer - en förstorad grupp av lönsamhetsindikatorer.

V.V. Kovalev skiljer mellan två grupper av lönsamhetsindikatorer: 1) lönsamhet som en indikator på förhållandet mellan vinst och resurser; 2) lönsamhet som förhållandet mellan vinst och totalinkomst i form av intäkter från försäljning av varor, verk, tjänster. Den första gruppen innehåller indikatorer på avkastning på kapital: totalt, eget kapital, skuld; i det andra - försäljningens lönsamhet [se. 23, sidan 378].

O.V. Efimova presenterar en grupp av lönsamhetsindikatorer i enlighet med organisationens typer av verksamhet: löpande, investeringar och finansiering. Dessutom framhävs en generaliserande indikator, som mest karakteriserar effektiviteten i organisationens verksamhet - detta är en indikator på avkastningen på eget kapital. De indikatorer som tilldelas av författaren i enlighet med typerna av aktiviteter betraktas utifrån deras inflytande på den generaliserande indikatorn. I den löpande verksamheten markeras sådana indikatorer som: avkastning på tillgångar, avkastning på omsättningstillgångar, avkastning på försäljning och avkastning på kostnader. V investeringsverksamhet markera avkastningen på investeringen, avkastningen på ägandet av investeringsinstrumentet och den interna avkastningen på investeringen. Indikatorerna för avkastningen på den totala kapitalinvesteringen, priset på lånat kapital och effekten av finansiell hävstång (förhållandet mellan lånat kapital och eget kapital) utgör den tredje gruppen indikatorer - lönsamheten för finansiell verksamhet. [centimeter. 18, s. 363-389].

HELVETE. Sheremet belyser avkastningen på tillgångar med en uppdelning i anläggningstillgångar, omsättningstillgångar och nettotillgångar och avkastning på försäljning [se. 31, sid. 89-94].

JC Van Horn säger att ”Det finns bara två typer av ROI. Tack vare indikatorerna för den första typen utvärderar de lönsamheten i förhållande till försäljningen och indikatorerna för den andra typen - i förhållande till investeringar "och skiljer följaktligen indikatorerna på avkastning på försäljning och avkastning på investeringar [se. 13, s. 155-157].

Baserat på definitionen av finansiell verksamhet som ges i det första kapitlet i detta arbete, föreslår vi följande gruppering av lönsamhetsindikatorer:

lönsamheten för netto- och totala tillgångar som en av huvudindikatorerna för effektiviteten i organisationens finansiella och ekonomiska verksamhet
omsättningstillgångarnas lönsamhet
avkastning på totalt kapital
lönsamhet vid försäljning
avkastning på kostnaderna

Låt oss överväga den första gruppen analyserade indikatorer - avkastning på tillgångar. Avkastningen på balansomslutningen bestäms av formeln:

Vid beräkning av avkastningen på tillgångar tas det slutliga finansiella resultatet som en indikator på vinst - nettovinst. Denna koefficient visar effektiviteten i organisationens kapitalförvaltning genom att returnera varje rubel som investeras i tillgångar och kännetecknar företagets inkomstgenerering. Denna indikator är också en annan egenskap hos resursproduktiviteten, men inte genom försäljningsvolymen, utan genom resultat före skatt. [centimeter. 23, sidan 382]. Analys av avkastning på tillgångar inkluderar en analys av avkastningen på omsättningstillgångar och en analys av avkastningen på nettotillgångar. Indikatorerna för lönsamheten för omsättningstillgångar och nettotillgångar bestäms på samma sätt som lönsamheten för totala tillgångar, i nämnaren med formeln tas medelvärdet av omsättningen respektive nettotillgångarna. Låt oss överväga dessa koefficienter mer detaljerat.

Avkastning på nettotillgångar är förhållandet mellan nettovinsten och det aritmetiska medelvärdet för nettotillgångar i början och slutet av rapporteringsperioden. Nettotillgångar är tillgångar som rensas från skulder, eller med andra ord är det verkligt eget kapital. Vid beräkning av nettotillgångar 9 i rysk praxis finns justeringsposter både i de tillgångar som beaktas vid beräkningen av nettotillgångar och i skulder som beaktas vid beräkningen av nettotillgångar. Mängden nettotillgångar återfinns som skillnaden mellan tillgångar, minus deltagarnas skulder i bidrag till det auktoriserade kapitalet och antalet aktier som återköps från aktieägarna, och lånat kapital, minus uppskjuten inkomst. Separat bör det sägas om posten "Målfinansiering och kvitton" i avsnittet "Kapital och reserver". Om dessa medel används i produktionsintressen, dras denna post av från tillgångarnas storlek vid beräkning av nettotillgångar; om denna artikel är inriktad på det sociala området, justeras nettotillgångarna inte med beloppet för denna artikel. Med tanke på nettotillgångar som en rest kan vi dock inte säga att detta är den summa medel som ägarna skulle få i händelse av företagets likvidation. Faktum är att beräkningen av nettotillgångar utförs utifrån det bokförda värdet, vilket kanske inte sammanfaller med deras marknadsvärde.

Avkastningen på nettotillgångar visar rationaliteten i kapitalstrukturförvaltningen, organisationens förmåga att öka kapital genom avkastning av varje rubel som investeras av ägarna. Ägarna till företaget är främst intresserade av att öka avkastningen på nettotillgångar, eftersom nettovinsten per andel av ägarnas insättningar visar den totala lönsamheten för den verksamhet som valts ut som ett investeringsobjekt, liksom utdelningsnivån och påverkar börskursernas tillväxt.

Vi kommer att genomföra en dynamisk och faktoranalys av avkastningen på nettotillgångar. En dynamisk analys av avkastningen på nettotillgångar kommer att påverkas mindre av inflationen än om vi jämfört det kvantitativa värdet på nettotillgångar över tid. Således föreslås att undersöka avkastningen på nettotillgångar i följande modeller:

kontrollera vinstkomponenternas inflytande på förändringen i nettotillgångarnas värde För att göra detta, i täljaren med formeln, tas indikatorn för nettovinst (enligt analysbalansen) som summan av intäkter, kostnad med en "-" skylt, administrativa och kommersiella kostnader med en "-" skylt, drift, icke drift, extraordinära inkomster och utgifter, inkomstskatt och andra liknande obligatoriska betalningar;
skapa en multiplikativ modell för avkastning på nettotillgångar som en produkt av avkastning på försäljning, rörelsekapitalomsättning, nuvarande likviditetskvot, förhållande mellan kortfristiga skulder och kundfordringar, kvot mellan kundfordringar och leverantörsskulder, förhållande mellan skulder och lånat kapital och en indikator som kännetecknar en organisations finansiella stabilitet, som ett förhållande mellan skuldkapital och nettotillgångar. Det är inte av en slump att indikatorerna för nuvarande likviditet och finansiell stabilitet har valts ut i modellen. Enligt logiken, med en ökning av effektivitet och lönsamhet, ökar risken för verksamheten, därför är det nödvändigt att övervaka vissa trender, till exempel att en ökning av lönsamheten inte innebär en minskning av det nuvarande likviditetsgraden till en oacceptabel nivå och att organisationen inte tappar sin finansiella stabilitet.

I allmänhet kan avkastningen på nettotillgångarna karakteriseras som positiv, medan förändringar i förhållandet mellan skuld och eget kapital bör beaktas. Så, med en ökning av andelen lånat kapital i totala skulder, är en ökning av avkastningen på nettotillgångar inte alltid acceptabel, eftersom på lång sikt kommer detta att påverka organisationens finansiella stabilitet och nuvarande solvens (nuvarande likviditetsgrad). En minskning av avkastningen på nettotillgångar kan tyda på ineffektiv användning av kapital och "död" för en del av kapitalet som inte används och inte ger vinst. För att identifiera strukturen för skuld och eget kapital bör effekten av finansiell hävstång beräknas som förhållandet mellan skuld och eget kapital.

Nästa indikator vi överväger är omsättningstillgångarnas lönsamhet.

Avkastningen på omsättningstillgångar visar avkastningen på varje rubel som investeras i omsättningstillgångar. Detta är sedan dess en av de viktigaste prestationsindikatorerna det är känt att omsättningstillgångar direkt skapar organisationens vinst, medan anläggningstillgångar skapar förutsättningar för bildandet av denna vinst. Enligt den optimala strukturen för organisationens tillgångar bör andelen omsättningstillgångar överstiga andelen anläggningstillgångar, men här är det viktigt att ta hänsyn till branschspecifika för den analyserade organisationen. En ökning av omsättningstillgångarnas lönsamhet med en konstant nettovinstindikator kan indikera en minskning av omsättningstillgångarnas andel, vilket anses vara en negativ trend. Men om minskningen av omsättningstillgångarnas andel orsakades av faktorer som: en minskning av lager i färdigvarans del, en mer rationell hantering av lagren av råvaror och material, kan vi säga att detta är en positiv trend, om den bibehålls i framtiden, kan en ökning av organisationens nettovinst förväntas. Den överskridande tillväxttakten för nettovinsten i jämförelse med tillväxten av omsättningstillgångar under rapporteringsperioden indikerar en ökning av effektiviteten hos rörelsemateriella tillgångar. Det bör ännu en gång betonas om vikten av att bestämma "kvaliteten" på nettovinsten.

Följande modeller föreslås för faktormodellering:

spåra förändringen av lönsamheten för omsättningstillgångar på grund av en förändring i strukturen för omsättningstillgångar, medan nämnaren med formeln tar en förstorad gruppering av omsättningstillgångar enligt följande element: lager, inklusive momsbelopp (mervärdeskontosaldo ), kundfordringar, kortfristiga finansiella investeringar och kontanter, och i täljaren - nettovinstens storlek. Så om minskningen av omsättningstillgångarnas lönsamhet orsakades av en ökning av det absoluta värdet på lager, kan denna trend å ena sidan karakteriseras som en minskning av segmentet på försäljningsmarknaden, vilket leder till en ökning av andelen färdiga produkter i lager; å andra sidan är det möjligt att organisationen försiktigt ackumulerade lager vid denna tidpunkt när man förutspådde en ökning av prisnivån för dem. Därför bör man med denna trend ta hänsyn till dynamiken i omsättningen för organisationens mest likvida tillgångar, kontanter och kundfordringar. För en mer exakt bedömning av orsakerna och konsekvenserna av förändringar i lönsamhetsindikatorn för omsättningstillgångar bör en ingående analys av organisationens omsättningstillgångar utföras.
om det vid undersökningen av ”kvalitén” på vinst i avkastningen på nettotillgångar inte fanns några väsentliga avvikelser i förhållande till rapporteringsperioden, rekommenderas det inte att överväga denna modell i förhållande till omsättningstillgångar. Men om det har skett betydande förändringar i strukturen för nettovinsten bör denna modell också analyseras. Denna faktormodell kan lösas med metoden för kedjesubstitutioner, vilket resulterar i att varje kvantitativt inflytande av varje delelement på vinstens totala lönsamhet bestäms 10. Enligt betydelsen av de element som bildar vinst kan följande indikatorer skiljas i fallande ordning: intäkter, primära kostnader, kommersiella och administrativa kostnader; driftsintäkter och icke-operativa intäkter; extraordinära inkomster och utgifter;
analys av förändringar i lönsamhet för omsättningstillgångar under påverkan av lönsamhet vid försäljning och omsättning av omsättningstillgångar eller analys av förändringar i lönsamhet för omsättningstillgångar under påverkan av lönsamhet vid försäljning, omsättning av eget kapital och förhållandet mellan eget kapital och omsättningstillgångar.

Avkastning på omsättningstillgångar = P / N N / CK CK / ОA, där (2.3)

P är nettovinsten;
N - intäkter;
CK - eget kapital;
ОA - medelvärdet av omsättningstillgångar.

När man analyserar lönsamheten för omsättningstillgångar med hjälp av exemplet från en viss organisation är det viktigt att ta dessa indikatorer, vars data är avgörande för tolkningen av analysresultaten.

I allmänhet, efter att ha analyserat trenderna i lönsamheten för totala tillgångar, lönsamheten för omsättning och nettotillgångar, är det möjligt att bedöma effektiviteten hos organisationens ledning när det gäller fördelning av medel.

I analysen av nästa lönsamhetsgrupp - avkastningen på eget kapital - studeras indikatorerna för totalavkastning, skuld och eget kapital.

När man analyserar avkastningen på eget kapital är det nödvändigt att identifiera trender i den kvantitativa förändringen i komponenterna i eget kapital: auktoriserat kapital, reservkapital, ytterligare kapital, nettovinst och reserver. Du bör också jämföra mängden nettotillgångar och auktoriserat kapital. Så, om nettotillgångarna är mindre än det auktoriserade kapitalet, måste organisationens auktoriserade kapital reduceras till det verkliga värdet av nettotillgångarna; i händelse av att nettotillgångarnas belopp är lägre än minimibeloppet för det auktoriserade kapitalet enligt lag, är organisationen föremål för likvidation. Som ett investerat kapital kan man inte bara överväga ägarnas kapital utan också organisationen. Detta tillvägagångssätt förutsätter att organisationen kan avyttra såväl långfristiga skulder som eget kapital på grund av den förra långsiktiga karaktären. Baserat på denna indikator beräknas avkastningen på investeringsindikatorn som förhållandet mellan nettovinsten och genomsnittligt eget kapital och långfristigt lånat kapital.

Vid modellering av avkastningen på eget kapital föreslår vi att använda den redan klassiska modellen som utvecklats av analytiker på Dupont, där avkastningen på eget kapital står i direkt proportion till avkastningen på försäljning, tillgångsomsättning och det finansiella oberoende -förhållandet som förhållandet mellan eget kapital och tillgångar vid nettovärdering. Det bör beaktas att faktorn för försäljningens lönsamhet, som är en effektiv indikator för rapporteringsperioden, inte gör det möjligt att fastställa den planerade och långsiktiga effekten. Den tredje faktorn som påverkar avkastningen på eget kapital, koefficienten för finansiellt oberoende, uttrycker tvärtom tendenser i strategin för finansiell förvaltning av lånat kapital. Så, ett värde på denna indikator som är mindre än 0,5 indikerar en tillräckligt hög risknivå, vilket innebär en orientering mot hög lönsamhet för aktiviteter, och vice versa, om värdet på indikatorn för ekonomiskt oberoende är över 0,5, indikerar detta en konservativ strategi .

Du kan också analysera påverkan på förändringen i avkastningen på eget kapital av en sådan faktor som lånat kapital. För detta föreslås att man överväger följande modell:

Räntabilitet på eget kapital = P / N N / ZK ZK / SK (2,6)

Vid beräkning av avkastningen på lånat kapital bör man komma ihåg att vi överväger lånat kapital ur låntagarens perspektiv, inte långivarens, därför bestäms avkastningen på lånt kapital enligt formeln:

Om vi är en långivare bestäms avkastningen på det lånade kapitalet som:

I detta fall kan information om betalningsbeloppet för användning av lånat kapital erhållas från formulär nr 4 "Kassaflödesanalys", rad 230 "för betalning av lån".

Enligt PBU 9/99 inkluderar driftsinkomster räntor som erhållits för användning av organisationens medel, medan om inkomstbeloppet överstiger 5% av organisationens totala inkomst, visas denna inkomstpost i resultaträkningen Uttalande i samband med rörelseintäkter separat ... Följaktligen, om denna inkomstpost inte visas i en separat rad, och det fanns inkomster på lånat kapital, översteg inte priset på det lånade kapitalet 5% av rörelseintäkterna.

När du analyserar lönsamheten vid vinstförsäljning i formelns räknare kan du överväga flera typer av vinst. Så när förhållandet mellan vinst från försäljning och volymen av intäkter tas, får vi "renheten i det analytiska experimentet", som består i att denna indikator inte ska påverkas av element som inte är relaterade till försäljning, till exempel andra inkomster och utgifter. Denna indikator låter dig bedöma effektiviteten hos säljledning i processen med kärnverksamhet. När vi överväger förhållandet mellan bruttovinst 11 och intäkter uppskattar vi andelen av varje rubel som tas emot från försäljning av produkter som kan användas för att täcka försäljnings- och administrationskostnader. Förhållandet mellan resultat före skatt och intäkter avslöjar påverkan av icke-operativa och operativa faktorer. Ju starkare inflytande de operativa och icke-operativa intäkterna och kostnaderna har, desto lägre blir ”kvaliteten” på det slutliga ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet. Förhållandet mellan vinst från vanlig verksamhet låter dig identifiera skattefaktorns inflytande. Och slutligen är förhållandet mellan nettovinst och intäkter den sista indikatorn i systemet med indikatorer på lönsamhet vid försäljning och återspeglar påverkan av hela intäkterna och kostnaderna.

Lika viktigt i lönsamhetsanalysen är kostnad-nytta-indikatorer. Det är därför lämpligt att analysera förhållandet mellan utgifter från vanlig verksamhet till försäljningsintäkter. Kostnader för ordinarie verksamhet förstås som det sammanlagda värdet av kostnaden för varor, arbeten och tjänster som produceras, administrativa och kommersiella kostnader. För en mer detaljerad analys rekommenderas att man överväger följande indikatorer: förhållandet mellan kostnad och intäkt, förhållandet mellan förvaltningskostnader och intäkter och förhållandet mellan försäljningskostnader och intäkter, på grundval av vilka slutsatser dras om effektiviteten av kostnadshantering. En ökning av ROI kan signalera problem med kostnadskontroll. För en extern analytiker finns tyvärr ingen djupare analys av vissa utgifters inverkan på effektiviteten i försäljningsledningen på grund av den begränsade mängden information. den interna analytikern i processen med en sådan analys bör identifiera reserver för kostnadsminskningar.

2.2 Omsättning av egendom och skulder som en del av effektiviteten i organisationens finansiella verksamhet

Effektiviteten av organisationens finansiella verksamhet beror i stor utsträckning på fondernas omsättningshastighet: ju snabbare omsättningen desto mer, allt annat lika, har organisationen fler möjligheter till ökade inkomster, vilket innebär att ekonomins effektivitet aktiviteterna är högre.

Omsättningshastigheten för enskilda grupper av tillgångar och deras totala omsättning, liksom omsättningen för leverantörsskulder och skulder, skiljer sig väsentligt beroende på organisationens omfattning (produktion, utbud och försäljning, mellanhand, etc.), deras branschtillhörighet ( det råder ingen tvekan om att omsättningen av rörelsekapital på varvet och på flygbolaget kommer att vara objektivt annorlunda), skala (som regel är medelomsättningen hos småföretag mycket högre än vid stora) och andra parametrar. Den allmänna ekonomiska situationen i landet, utvecklingsnivån i de enskilda regionerna, det befintliga systemet för icke-kontanta betalningar och de tillhörande affärsförhållandena för företag har inte mindre inverkan på omsättningen av tillgångar och skulder.

Samtidigt bestäms varaktigheten av medel i omlopp till stor del av de interna förutsättningarna för organisationens verksamhet, och främst av effektiviteten i strategin för att förvalta dess tillgångar (eller brist på sådana). Så ledningen kan välja olika modeller av strategin för ekonomisk förvaltning av rörelsekapital:

aggressiv, där bildandet av tillgångar som är nödvändiga för genomförandet av ekonomisk aktivitet sker huvudsakligen på grund av kortfristiga leverantörsskulder och skulder. Med tanke på operativ effektivitet är detta en mycket riskfylld strategi, eftersom upprätthållande av en organisations funktionsförmåga förutsätter en hög omsättning av tillgångar.
konservativ, vilket förutsätter användning av övervägande långsiktiga finansieringskällor för omsättningstillgångar (denna modell är dock enligt vår mening något overklig). Eftersom tidpunkten för återlämning av lånat kapital är betydligt avlägsen i tid kan tillgångens omsättning således vara relativt låg.
kompromiss, som kombinerar båda dessa finansieringskällor.

Genom att ändra den valda beteendemodellen (detta sker naturligtvis inte kaotiskt och den valda strategin tillämpas konsekvent under en viss tid) kan ekonomichefer påverka volymen, strukturen och omsättningen av organisationens tillgångar och skulder, och följaktligen påverka effektiviteten i sin verksamhet.

Det bör noteras att för den interna analytikern är företagets finanspolitik ett föremål för uppmärksamhet och fungerar som en utgångspunkt i analysen av finansiell och ekonomisk verksamhet. En extern analytiker på rapporteringsdata kan bara ge en grov uppfattning om finanspolitik företag, närmare bestämt om dess enskilda ögonblick som ligger på ytan, men även sådan information bör användas av dem när de studerar effektiviteten av organisationens finansiella verksamhet (naturligtvis bör analytikern i sina handlingar styras av försiktighetsprincipen) . När det gäller omsättning av tillgångar och skulder talar vi om det faktum att en extern analytiker, som använder rapportering under ett antal år och, efter att ha identifierat trender i dynamiken i omsättningsindikatorer, med en viss grad av konvention kan anta att företaget kommer att fortsätta att följa samma strategi och i enlighet med denna kostnadsprognos för framtiden.

I analysen av omsättning använder analytikern dynamiska, koefficient- och faktormetoder för att studera omsättningsindikatorer. Den dynamiska forskningsmetoden låter dig identifiera en tillfällig förändring av omsättningsindikatorer. Koefficientmetoden för analys av omsättning innefattar beräkning av omsättningsindikatorer och varaktigheten för en omsättning. Med factorialmetoden identifierar vi påverkan av andra faktorer på den effektiva omsättningsindikatorn.

Logiken för att beräkna indikatorerna för omsättning av tillgångar och skulder är förhållandet mellan indikatorn för intäkter från försäljning av varor, produkter, verk, tjänster (nedan kallad intäkter) och medelvärdet av tillgångar och skulder för perioden . I det här fallet kan medelvärdet beräknas på flera sätt, som:

genomsnitt
Till exempel,
genomsnittligt belopp på leverantörsskulder = (KZ n.y. + KZ k.y.) / 2, (2,9)
där KZ n.g., KZ k.g. - beloppet för leverantörsskulder i början och slutet av perioden.

kronologiskt genomsnitt
Till exempel,
genomsnittliga skulder

1 Stängda företag innebär enligt världspraxis oftast små och medelstora företag

2 Det antas att en del av eget kapital ersätts med kortfristig skuld

3 Lönsamhet definieras som förhållandet mellan vinst och tillgångar eller kapital (till del av tillgångar eller del av kapital), intäkter etc. Till exempel definieras avkastning på nettotillgångar som förhållandet mellan nettovinst och nettotillgångar.

4 I analysen kallas lönsamhetsindikatorer, som använder olika än nettovinstindikatorer, mellanliggande lönsamhetsnivåer.

5 Extraordinära inkomster / utgifter är intäkter / kostnader som uppfyller två kriterier samtidigt:

- ovanligt, när organisationens inkomster och utgifter kännetecknas av en hög grad av abnormitet och har en karaktär som uppenbarligen inte är relaterad eller slumpmässigt förknippad med vanlig verksamhet

- sällan, när man utifrån rimliga argument knappast kan förvänta sig en upprepning av dessa inkomster och utgifter inom överskådlig framtid

6 Under den algebraiska summan i detta sammanhang förstås också skillnaden mellan indikatorer som en summa med en "-"

7 Vi kommer att överväga närmare analysen av lageromsättning och andra beståndsdelar av tillgångar och skulder i andra delen av det andra kapitlet.8 Förlust kan tolkas som vinst med ett "-"

9 Beslut från Ryska federationens finansministerium och Federal Commission for the Securities Market av den 29 januari 2003 nr 10n, 03-6 / pz "Om godkännande av förfarandet för bedömning av värdet på nettotillgångar i gemensamt lager Företag"

10 Detaljerade beräkningar av faktormodeller kommer att presenteras på ett separat exempel i det tredje kapitlet i arbetet

11 JC Van Horn betraktar denna indikator som den sista indikatorn på försäljningens lönsamhet [se. 13, sidan 155].

Statens finansiella verksamhet - detta är genomförandet av honom av funktionerna systematisk utbildning (bildande), fördelning och användning av medel (finansiella resurser) för att genomföra uppgifterna för socioekonomisk utveckling, säkerställa landets försvar och säkerhet, samt använda ekonomiska resurser för statliga organ.

Kommunernas ekonomiska verksamhet , som utförs genom lokala självstyrande organ, syftar till att lösa problem av lokal betydelse, som bestäms av lagstiftningen om lokalt självstyre. Det representerar genomförandet av funktionen för systematisk utbildning (bildande), distribution och användning av kommunala (lokala) monetära medel för att genomföra socioekonomiska uppgifter av lokal betydelse och tillhandahålla ekonomiska resurser för lokala myndigheters verksamhet. En egenskap hos kommunens finansiella verksamhet är tillhandahållande av finansiella medel för att uppfylla de mål och mål som ställs av lokalsamhället och statens delegerade befogenheter.

Statens ekonomiska verksamhet bör betraktas från två sidor:

som en särskild typ av ekonomisk verksamhet;
som ett slags regering.

Statens finansiella verksamhet som en speciell typ av ekonomisk verksamhet

Tecken som kännetecknar statens finansiella verksamhet som en speciell typ av ekonomisk verksamhet:

utfärdande av sedlar (utsläpp);
organisation och reglering av penningcirkulationen i landet;
avräkningar.

Pengar fungerar som ett mått på värdet av varor och tjänster, är en universell motsvarighet som hjälper till att snabbt och effektivt byta ut en produkt mot en annan, bidrar till normal drift av ekonomiska mekanismer inom både offentliga och privata företag och hjälper till att tillgodose deras behov i den mest praktiska formen.

I processen att genomföra finansiell verksamhet samlar (mobiliserar) staten medel, fördelar de mobilerade medlen (omfördelar) och skapar budget-, off-budget-, reserv- och andra monetära medel. Detta är ett mycket viktigt tecken på statens finansiella verksamhet. Samtidigt använder staten olika metoder: upprättande av skatter och avgifter, frivillig dragning av medel från befolkningen genom ett statligt lån, lotteri etc.

I detta avseende skapandet av federal budget som en centraliserad fond i Ryska federationen, avsedd att finansiera funktioner och uppgifter av nationell betydelse (försvar, utrikesfrågor), samt för omfördelning finansiella resurser mellan ryska federationens beståndsdelar för att utjämna villkoren för deras socioekonomiska utveckling.

Ryska federationens budgetkod föreskriver skapandet av de statliga icke-budgetfonderna, som inkluderar Ryska federationens pensionsfond, Ryska federationens socialförsäkringsfond, Federal Fund of obligatorisk sjukförsäkring och andra fonder. Finansiella medel disciplin staten, tvinga tjänstemän använda medlen lagligt och för de ändamål som anges i lagen. Skapandet av medel i processen att mobilisera medel, deras fördelning och omfördelning är huvudriktningen i statens finansiella verksamhet.

I processen med finansiell verksamhet spenderar staten pengar. Staten utför utgifter för armén och försvar från den federala budgeten; betalar pensioner till medborgare från Ryska federationens pensionsfond; från reservmedel återställer förluster som städer och byar ådrar sig till följd av naturkatastrofer etc.

Spenderar pengar, staten:

tillämpar budgetmedel, d.v.s. riktad, omedelbar, oåterkallelig frigörelse av offentliga medel;
tillämpar bankutlåning, d.v.s. emission av återbetalningsbara lån, för vilka medborgare och juridiska personer betalar ränta;
betalar försäkringsförmåner osv.

Således bildas statens finansiella verksamhet främst av sådana typer som utsläpp, skatt, budget, utgiftsverksamhet. Panoramaet över statens finansiella verksamhet visar dock också dess andra komponenter (typer): valuta, kredit, försäkring, finansiell kontroll, etc.

Statens finansiella verksamhet som en typ av ledningsverksamhet

Statens finansiella verksamhet är en "särskild regeringsgren". I denna egenskap är statens finansiella verksamhet:

imperious, baserat på instruktioner från statliga (offentliga) myndigheter;
statligt planerad, utförd inom en viss tid (kvartal, år);
samordna;
kontrollerande.

Chefskaraktär finansiell verksamhet manifesteras i det faktum att den utförs på grundval av juridiska ledningsbeslut, både representativa och verkställande organ myndigheterna. I hierarkin av sådana beslut tillhör den ledande platsen handlingar från representativa organ, främst federala lagar och lagar för federationens konstituerande enheter om budgetar, skatter etc.

Majoriteten av ledningsbesluten inom statens finansiella verksamhet är handlingar från verkställande myndigheter, och det är naturligt, eftersom huvudsakligen dessa organ bedriver finansiell verksamhet (Rysslands finansministerium, skattetjänster). Dessutom är genomförandet av finansiella aktiviteter i varje specifikt fall ett hierarkiskt förhållande mellan två ämnen: en av dem befaller, genomför ett styrande, koordinerande, kontrollerande inflytande och det andra ämnet faller under hans myndighet. Denna inverkan är mest märkbar i skatterättsförhållandet (skattemyndighet - skattskyldig), i budgetförfarandet rättsförhållande (lagstiftande organ - myndighet).

Finansiell verksamhet är ledningsverksamhet samordnar naturen, under genomförandeprocessen, beroende på omständigheterna, fastställs ett lämpligt förhållande mellan utgiftssidan och inkomstsidan för budgetar på olika nivåer med hjälp av budgetreglering: ränteavdrag från skatter till vissa budgetar, tillhandahållande av bidrag , subventioner och subventioner etc. Samordning som ledarinflytande vid samordning av olika finansiella organ kan dock knappast begränsas till budgetområdet ensam. Det gäller utsläpp, skatt, valuta och andra delar av statens finansiella verksamhet.

Planering är inneboende i ekonomisk verksamhet som chefsverksamhet. Exempelvis genomförs budgeten, både när det gäller intäkter och utgifter, strikt enligt planen: varje inkomst och varje utgift i budgeten föreskrivs i lag och genomförs vid den tidpunkt som fastställs i lag. Med andra ord utförs den ekonomiska aktiviteten hos någon statlig organisation inte godtyckligt, utan på grundval av någon finansiell planeringsakt: uppskattningar av inkomster och utgifter för en budgetinstitution, inkomstbalans och utgifter för ett företag, kontantplan etc. .

Således är statens finansiella verksamhet en planerad process för att mobilisera medel, skapa finansiella medel, spendera medel för att effektivt fullgöra sina uppgifter och funktioner av staten.

En integrerad del av statens finansiella verksamhet som ledningskategori är finansiell kontrollverksamhet, som utförs av de behöriga myndigheterna i staten (Rysslands finansministerium, Ryska federationens kontokammare) i processen att mobilisera medel till statliga finansiella medel och deras användning i samhällets och statens intressen.

stat finansiell kontroll gäller både statliga och kommunala ekonomiska strukturer och privata entreprenörsverksamhet... Ryska federationens statliga myndigheter och statliga myndigheter i Ryska federationens konstituerande enheter utövar således kontroll över lokala myndigheters efterlevnad av skatte- och budgetlagstiftning.

Så, statens finansiella aktivitet är aktiviteten att utfärda sedlar och organisera penningcirkulation i landet, mobilisera medel till statliga och kommunala medel, använda dem i samhällets och statens intressen, och denna aktivitet utförs på grundval av av ledningsbeslut, ekonomisk planering och kontroll över riktigheten i alla finansiella transaktioner, både statliga (offentliga) och privata strukturer.

Det finns ytterligare ett tecken på statens finansiella verksamhet, som bör nämnas separat: denna verksamhet utförs på en strikt laglig grund.

Vilket samhälle som helst för att säkerställa en normal (ganska bekväm) nivå av sitt liv utför han många typer av specifikt arbete. För detta ändamål skapas vissa organisationer som gemensamt utför ett visst uppdrag och agerar utifrån vissa regler och förfaranden. Ett företag (organisation) är en organisatoriskt åtskild och ekonomiskt oberoende huvudlänk (primär) i produktionsområdet för den nationella ekonomin som tillverkar produkter, utför arbete eller tillhandahåller tjänster.

I förvaltningen utför varje företag som ett komplext produktions- och ekonomiskt system många specifika typer av aktiviteter. Varje företag planerar självständigt sina aktiviteter och bestämmer utvecklingsutsikterna (strategin), baserat på efterfrågan på tillverkade produkter (arbete, tjänster) och behovet av att ständigt öka sina egna vinster, och ger också materiellt och tekniskt stöd för produktionen.

Företagets funktion åtföljs av en kontinuerlig cirkulation av medel som utförs i form av resursförbrukning och inkomstmottagning, deras fördelning och användning.

Varje företag har ett specifikt mål. Det kan finnas flera mål, de sätts vanligtvis av ägarna och för att uppnå material och mänskliga resurser används, med hjälp av vilken finansiell och ekonomisk verksamhet utförs. Det är i huvudsak finansiell och ekonomisk aktivitet som är ett verktyg för att uppnå hierarkiska, ekonomiska och andra mål som ett visst företag står inför.

Finansiell och ekonomisk verksamhet är en målmedvetet genomförd process för praktisk implementering av ett företags funktioner i samband med bildandet och användningen av dess ekonomiska resurser för att säkerställa ekonomisk och social utveckling. Det genomförs i alla stadier av ett företags livscykel: från det att det föddes till det att det likviderades som en oberoende affärsenhet. Processen att utföra ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet kännetecknas av ett brett spektrum av dess ekonomiska förbindelser med olika ämnen i landets finansiella system.

Företagets finansiella och ekonomiska aktivitet kännetecknas först och främst av mängden och sortimentet av produkter, samt av försäljningsvolymen. Volymen av produkter som tillverkas direkt beror på tillgängligheten och kvaliteten på produktionsanläggningar, tillgången på nödvändiga råvaror, material eller komponenter, personal med lämpliga kvalifikationer och produktmarknader.

I sin tur påverkar volymen av tillverkade produkter alla andra aspekter av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet - produktkostnaden, den mottagna vinsten, lönsamhet produktion, företagets ekonomiska tillstånd.

Företagens finansiella och ekonomiska verksamhet är målmedveten verksamhet baserad på fattade beslut, var och en optimerad utifrån intuition eller beräkningar. Risken för att fatta ett beslut förstås som sannolikheten för inkonsekvens av de erhållna resultaten av det genomförda beslutet med de uppsatta målen.

Det finns många faktorer som påverkar ett företags eller organisations finansiella och ekonomiska aktiviteter. Alla kan inte analyseras. De viktigaste är tillgängliga resurser - ekonomiskt, material, personal.

Syftet med finansiell och ekonomisk verksamhet- få bästa möjliga resultat. De uppgifter som löses när målet uppnås är: att förse produktionsprocessen med resurser och hantera dem; organisation av produktions- och teknikprocessen; bildandet av positiva resultat. Uppgifterna för hanteringen av finansiell och ekonomisk verksamhet är: planering, kontroll, anpassning, analys, effektivisering.

Finansiell och ekonomisk aktivitet fungerar först och främst som en aktivitet i förhållande till dess grund - företagets ekonomi. Effektiviteten av organisation av finanser fungerar dock som företagets ekonomiska tillstånd. Det senare beror på en effektiv organisation av hela penningomsättningen. Därför täcker finansiell och ekonomisk verksamhet som ett koncept ett brett spektrum av aktiviteter inom företaget, som består av kontroll över tillhandahållande av kontantavräkningar, mottagande av kontanta inkomster och genomförande av kostnader, bildande och distribution av kontantsparande och ekonomiska resurser.

Företagets olika finansiella och ekonomiska aktiviteter utförs på grundval av planerade och prognostiserade aktuella och operativa finansiella dokument. Syftet med planering, reglering och kontroll i dem är monetära och finansiella relationer, materialiserade i motsvarande indikatorer. Huvudsyftet med finansiell och ekonomisk verksamhet är de mångfaldiga monetära och finansiella förbindelserna mellan företag som utgör innehållet i företagens ekonomi.

Effektiviteten av ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet bör förstås som dess resultat, erhållna eller potentiellt möjliga i processen att omvandla vissa resurser till en slutprodukt (arbete, service). Effektivitetsnivån för ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet kännetecknas av nivån på dess kostnader, resultat och finansiella ställning. Det är därför, för att bestämma effektivitetsnivån för ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet, är det nödvändigt att beräkna en uppsättning indikatorer som kännetecknar dess kostnadsintensitet, effektivitet och ekonomiska tillstånd.

För att fastställa kärnan i ett företags finansiella och ekonomiska verksamhet är det nödvändigt att definiera de viktigaste beståndsdelarna i det. Dessa element är: företagsekonomi, företagets struktur, företagets fastighetsstruktur, målen för finansiell analys, analysämnen.

Savitskaya G.V. skriver att i en marknadsmiljö blir företagsfinansiering särskilt viktig. Företagsfinansierings växande roll bör ses som en världsomspännande trend.

Huvudsyftet med att bedöma företagets finansiella och ekonomiska verksamhet, enligt VP Strazhev, är att erhålla ett litet antal viktiga (mest informativa) parametrar som ger en objektiv och korrekt bild av företagets ekonomiska situation, dess vinster och förluster, förändringar i strukturen för tillgångar och skulder, i uppgörelser med gäldenärer och borgenärer, som kommer att diskuteras i nästa stycke i det sista kvalificeringsarbetet.