Pinigų srautai iš dabartinės veiklos gali būti. Organizacijos pinigų srautų rūšys: jų analizės ir valdymo svarba. Kaip investicinės veiklos dalis

Iš šio straipsnio sužinosite:

• Kokie yra tipai pinigų srautai organizacijose
• Kaip vyksta įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų analizė ir valdymas

Įmonės sėkmė tiesiogiai priklauso nuo kapitalo valdymo efektyvumo. Įvairūs organizacijos pinigų srautai yra pagrindinis stabilumo ir tvarumo veiksnys. Jie suteikia vystymąsi ekonominė veiklaįmonė, pelno augimas, tikslų pasiekimas.

Tokiomis sąlygomis sudaryti sąlygas įmonės ekonominei plėtrai moderni rinka, būtina išmanyti finansų valdymo principus ir mechanizmus, praktiškai pritaikyti optimaliausius metodus, paspartinančius įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų judėjimą, teisingai panaudoti analizės metodus.

Kas suteikia įvairių tipų organizacijos pinigų srautus

Pinigų srautas (CF) yra nenutrūkstamas grynųjų ir negrynųjų pinigų judėjimo procesas. Visų rūšių ūkinę ir finansinę įmonės veiklą lydi pajamos ir sąnaudos.

Kiekvienos organizacijos ekonominė veikla yra neatsiejamai susijusi su lėšų įplaukimu ir nutekėjimu, įvairių mokėjimų gavimu ir išmokomis, kurios paskirstomos laikui bėgant.

Skirtingi organizacijos pinigų srautų tipai sujungiami į vieną finansinį srautą, kuris yra savarankiškas išteklių valdymo sistemos objektas. Įvairių DP paskirstymo ir sinchronizavimo strategija vaidina lemiamą vaidmenį įmonės ekonominiame vystyme. Finansų valdymas atsispindi galutiniame įmonės veiklos rezultate.

Be „finansinės kraujotakos“ neįmanoma aprūpinti efektyvus darbasįmonių šiandieninėje rinkoje. Kasmet į vartotojų rinką patenka naujų įmonių. Tačiau kodėl vieni sėkmingai vystosi ir didina pelną, o kiti bankrutuoja?

Tinkamai sutvarkyta finansinių išteklių valdymo sistema, modernių lėšų paskirstymo metodų naudojimas gali optimizuoti ne tik įmonės verslo veiklą, bet ir užtikrinti pelningas investicijas, sudaryti sąlygas ekonominei gerovei ir klestėti, pasiekti užsibrėžtus tikslus ir pasiekti aukštus veiklos rezultatus.

Veiksmingas įvairių tipų organizacijos pinigų srautų valdymas suteikia:

• Įmonės finansinis balansas, stabilumas ir pelningumas, kurie priklauso nuo judėjimo vienodumo ir sinchronizacijos lygio skirtingų pinigų srautų apimties ir laiko atžvilgiu. Kuo aukštesnis sinchronizavimo lygis, tuo greitesnis įgyvendinimas strateginius tikslus ir įmonė sparčiai auga.
• Racionalus naudojimas finansiniai ištekliaiįmonėms, o tai leidžia sumažinti priklausomybę nuo kredito, iki minimumo sumažinti įmonės skolintų lėšų poreikį.
• Nemokumo rizikos mažinimas, kai organizacija negali laiku įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų reikiamomis apimtimis.

Pinigų srautų sinchronizavimas yra esminė įmonės antikrizinio plano dalis. Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų disbalansas padidina net sėkmingos įmonės nemokumo ir bankroto riziką.

Kompetentingas ir efektyvus finansų valdymas padeda gauti papildomo pelno ir didinti įmonės turtą. Būtina įtraukti net ir laikinai laisvas likutines lėšas į apyvartą ir nuolat didinti investicinius išteklius.

Esant aukštam pajamų ir sąnaudų sinchronizavimo lygiui apimties ir laiko atžvilgiu sumažėja realus įmonės einamojo ir draudimo lėšų likučio poreikis. Tokia valdymo strategija siekiama sumažinti investicinių išteklių rezervus, kurie susidaro realaus investavimo procese.

Kompetentingas finansų valdymas prisideda prie naujų pelno šaltinių atradimo. Efektyvus įvairių rūšių pinigų srautų valdymas leidžia generuoti papildomus išteklius investicijoms (investicijoms) – kapitalo talpinimui siekiant pelno.

Pagrindiniai organizacijos pinigų srautų tipai

• Teigiamas (PDP) arba įplaukimas Pinigai- tai sumos, kurios patenka į organizacijos sąskaitą iš visų rūšių operacijų.
• Neigiamas (NIR) arba grynųjų pinigų srautas yra mokėjimų suma už visų tipų operacijas.
• Vienas kompleksinis finansų valdymo objektas – RAP ir ODP. Šie du organizacijos pinigų srautų tipai yra glaudžiai susiję. Vienos rūšies finansinių srautų sumažinimas per tam tikrą laikotarpį sukelia sinchronizacijos pažeidimą ir antrojo tipo srauto sumažėjimą.

• DP finansinės paslaugos visai įmonei.
• DP asmens finansinės paslaugos struktūriniai padaliniai ir CFR (finansinės atsakomybės centrai).
• DP dėl atskirų finansinių operacijų, kurioms taikomas nepriklausomas valdymas.

Efektyvus finansų valdymas leidžia išanalizuoti ir laiku įvertinti pažeidžiamiausias lėšų valdymo vietas, kad būtų galima nedelsiant planuoti ir imtis atitinkamų antikrizinių priemonių.

• DP apie dabartinę veiklą. Tai apima pajamas iš visų įvykdytų pardavimų, avansus, gautus iš klientų, mokėjimus iš papildomų operacijų, atsiskaitymus su tiekėjais, fondą darbo užmokesčio, mokesčių atskaitymai.
• DP investicinei veiklai. Tai apima visų rūšių finansines operacijas, susijusias su turto pirkimu ir ilgalaikio turto pardavimu.
• DP dėl finansinės veiklos. Derina įvairius kredito kvitus, paskolas, paskolų palūkanų grąžinimą, dividendų už vertybinius popierius (akcijas, vekselius) mokėjimą.

• Vidinis (VDP) – pinigų judėjimas įmonės viduje.
• Išorinis (VDP) – lėšų judėjimas tarp įmonės ir jos sandorio šalių (tiekėjų, pirkėjų).

• Kaupiamasis (CDP) - visa lėšų įplaukų arba mokėjimų suma tam tikrą laikotarpį intervalais.
• Grynasis (NDP) – skirtumas tarp teigiamų (PDP) ir neigiamų (NPD) srautų tam tikrą laikotarpį intervalais.

Grynasis DP turi didelę reikšmę nustatant įmonės rinkos vertę ir finansinę padėtį, lemia įmonės veiklos rezultatus.

Laikotarpio NPV suma = laikotarpio BŽŪP (gautų lėšų) suma - laikotarpio BŽŪP (išmokėtų lėšų) suma.

NPV dydis turi įtakos įmonės finansinio turto dydžiui. NPV gali būti teigiama arba neigiama.

• Subalansuotas (FCF) gali būti skaičiuojamas visai įmonei, atskiram finansinės atsakomybės centrui, konkrečiai operacijai.

Atskirų rūšių organizacijos pinigų srautų likutis per laikotarpį apskaičiuojamas pagal šią formulę:

RAP suma = BŽŪP suma + numatomas grynųjų pinigų rezervo sumos padidėjimas.

• Nesubalansuotas (NDP) – tai deficitas arba perteklius (perteklius) bendras finansinis srautas. Trūkstant lėšų arba pajamoms viršijus išlaidas, likutis neužtikrinamas.

• Trumpalaikis (KDP) – skaičiavimas atliekamas tam tikram laikotarpiui, nuo mokėjimų gavimo pradžios iki pabaigos, bet ne ilgiau kaip 1 metus.
• Ilgalaikis (LTD) – skaičiuojamas per ilgesnį nei 1 metų laikotarpį, nuo įmokų gavimo pradžios iki tam tikro laikotarpio pabaigos.

Trumpalaikė DP reiškia einamąją ir iš dalies finansinę veiklą, o ilgalaikė VP – investicinę ir iš dalies finansinę firmos veiklą. Pavyzdžiui, tai gali būti ilgalaikės paskolos arba paskolos. KDP ir DDP skaičiavimai naudojami atskiroms įmonės operacijoms.

• Prioritetas (PIP) yra aukštas NPV lygis arba įmonės grynasis pelnas, pavyzdžiui, pardavus prekes.
• Antrinė (VDP) – turi nedidelę apimtį, todėl didelės įtakos įmonės finansinės veiklos rezultatams (pavyzdžiui, atsiskaitomų lėšų išdavimui) nedaro.

• Dabartinis (TDP) – rodiklis lyginamas su dabartine kaina.
• Ateitis (BDP) – rodiklis lyginamas su reikšme tam tikru ateities momentu.

Dažniausiai, nustatant būsimą įmonės pelną, naudojamas klasifikavimas pagal vertinimo laike metodą – diskontavimas.

Pagal tarptautinius standartus finansinė apskaita, organizacijos pinigų srautai skirstomi pagal ekonominės veiklos rūšys:

• DP dėl pagrindinės veiklos – mokėjimai žaliavų tiekėjams, atskaitymai už trečiųjų asmenų paslaugas.
• DP dėl investicinės veiklos – mokėjimai ir įplaukos investuojant.
• DP dėl finansinės veiklos – mokėjimai ir įplaukos, susiję su nuosavo kapitalo ar kitų lėšų pritraukimu, gavus ilgalaikes ar trumpalaikes paskolas ir paskolas.

Aukščiau pateikta klasifikacija reikalinga apskaitai, efektyviai planuojant ir analizuojant nuolatinį įmonės pinigų srautą. Kompetentingas finansų valdymas grindžiamas standartine finansinės apskaitos sistema.

Kiti svarbūs subjekto pinigų srautų tipai

Be aukščiau pateiktos finansinio turto apskaitos klasifikavimo sistemos, yra ir kitų ne mažiau svarbių organizacijos pinigų srautų tipų:

• Perteklinis (IDP) – finansinių įplaukų suma viršija įmonės poreikius išleisti lėšas. Finansinio pertekliaus buvimas rodo nepakankamai efektyvų įmonės išteklių planavimą ir panaudojimą. Perteklinis DP rodo, kad įmonė praranda pelną, nes dėl infliacijos pinigai nuvertėja.
• Deficitas (DDP) – reiškia, kad gaunamų lėšų nepakanka pilnai patenkinti įmonės poreikius. Dėl lėšų stygiaus pablogėja įmonės finansinė padėtis, sulėtėja jos ekonominė plėtra, pasekmės gali būti kritinės.
• Diskretinė (DDP) - įmonės pajamos ar išlaidos, susijusios su pavienių sandorių atlikimu per tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, nematerialiojo turto įsigijimu ar neatlygintinais įplaukomis.
• Reguliarūs (KPP) - įmonės pajamos arba išlaidos, susijusios su vykdomais verslo sandoriais tam tikriems laikotarpiams.

Įprastos DP įmonės gali būti vienodos ir nevienodos. Taip yra dėl lėšų, susijusių su įmonės ūkinėmis operacijomis, gavimo periodiškumu.

Nagrinėjami organizacijos pinigų srautų tipai gali skirtis tik per tam tikrą laikotarpį. Su minimaliu laiko intervalu, visi finansinius srautus bus diskretiškas ir ilgas laikotarpis jie gali būti laikomi įprastais.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų analizė

Čia turėtumėte išsamiai apsvarstyti, kodėl jums reikia įvairių tipų organizacijos pinigų srautų (ADP) judėjimo analizės. Gerai organizuota finansinė įplaukų (PDP) ir lėšų ištekėjimo (ODP) momentų ir dydžių įmonėje apskaita leidžia nustatyti įmonės finansinį stabilumą ir pelną. Tokio tipo analizė dar vadinama operacine, nes atliekant skaičiavimus atsižvelgiama į pajamas ir sąnaudas iš pagrindinės (einamosios) veiklos.

Įmonės lėšų įplaukų ir nutekėjimų analizė yra svarbi finansų valdymo grandis, nes jos pagrindu strateginis planasįmonės plėtra, atsižvelgiant į įmonės savarankiško finansavimo galimybes, jos finansinį potencialą ir pelningumą.

Finansinių išteklių padidėjimas tiesiogiai veikia ekonominę įmonės gerovę. Neturint stabilaus pelno, neįmanoma padengti įmonės skolinių įsipareigojimų. Finansinis deficitas dažniausiai sukelia krizę. Turimų lėšų perteklius dažniausiai rodo nuostolingą įmonę.

Įmonės nuostolingumą lemia du pagrindiniai veiksniai – infliacija ir prarastos investavimo galimybės. Įmonė gali gauti papildomų pajamų nuo pelningo perteklinių lėšų investavimo. Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų judėjimo analizė leidžia nustatyti tikrąją jos finansinę padėtį.

Lėšų įplaukų ir nutekėjimų suvestinių rodiklių analizė yra svarbiausia įmonės stabilumo ir stabilumo charakteristika. Tik analitinis metodas leidžia nustatyti finansų valdymo efektyvumą ir nustatyti įmonės finansinį potencialą.

Norint išanalizuoti įmonės finansinę būklę (apskaičiuoti ADP), reikia apskaičiuoti lėšų nutekėjimą (NĮ) ir įplauką (GNĮ) už laikotarpį, kuriam buvo paimta paskola, kreditas ar paskola. Pavyzdžiui, skolinantis lėšas 1 metams, analizė (ADP) atliekama kasmet. Jei paskolos terminas yra iki 90 dienų, tuomet atliekamas analitinis skaičiavimas (ADP) už ketvirtį.

Laikotarpio pinigų įplaukų elementai:

• Įmonės pelnas uždirbtas per vieną konkretų laikotarpį.
• Nusidėvėjimas sukauptas už vieną konkretų laikotarpį.
• Lėšų išleidimas iš: atsargų, gautinų sumų, ilgalaikio turto, kito turto.
• Mokėtinų sumų padidėjimas.
• Kitų įsipareigojimų augimas.
• Įstatinio kapitalo didinimas.
• Naujų paskolų išdavimas.

Laikotarpio lėšų nutekėjimo elementai:

• Mokėjimai: mokesčiai, palūkanos, dividendai, baudos ir delspinigiai.
• Papildomi priedai lėšos: atsargos, gautinos sumos, kitas turtas, ilgalaikis turtas.
• Mokėtinų sąskaitų sumažinimas.
• Kitų įsipareigojimų sumažėjimas.
• Akcijų nutekėjimas.
• Paskolų grąžinimas.

Įmonės bendrojo pinigų srauto (CFC) rodiklis yra skirtumas tarp lėšų įplaukimo (CFP) ir ištekėjimo (CFC). Bet kokie įmonės finansinių rezervų, gautinų ir mokėtinų sumų, kito turto ir įsipareigojimų, ilgalaikio turto pokyčiai vienaip ar kitaip turi įtakos EIR rodikliui. Norint nustatyti tikrąjį tokios įtakos laipsnį, reikia palyginti likutinių lėšų įvairioms atsargoms, skolininkams, kreditoriams rodiklius tam tikro laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Jei nustatomas tam tikro laikotarpio finansinių rezervų, skolininkų ir kito turto likučio padidėjimas, galutinis skaičiavimo rezultatas įrašomas „-“ ženklu ir rodo pinigų nutekėjimą. Lėšų likučio sumažėjimas fiksuojamas „+“ ženklu ir rodo kapitalo įplaukas. Kreditorių ir kitų įsipareigojimų augimas laikomas lėšų įplaukimu ir žymimas „+“ ženklu, o jų sumažėjimas – nutekėjimu „-“ ženklu.

Analizuodama įvairių rūšių pinigų srautų judėjimą, organizacija, nustatydama lėšų įplaukimą ir nutekėjimą, turi atsižvelgti į kai kuriuos ypatumus. Taip yra dėl ilgalaikio turto pasikeitimo. Atliekant skaičiavimus, reikėtų atsižvelgti ne tik į jų likučio vertės augimą ar sumažėjimą tam tikram laikotarpiui, bet ir į galutinį konkretaus laikotarpio ilgalaikio turto dalies pardavimo rodiklį. Jei pardavimo kaina viršija likučio sąmatą, tai rodo lėšų įplaukas. Jei balansinė vertė viršija pardavimo kainą, kalbame apie nutekėjimą.

Lėšų įplaukos arba nutekėjimas dėl ilgalaikio turto vertės pokyčių apskaičiuojamas pagal formulę:

Lėšų įplaukos (nutekėjimas) dėl ilgalaikio turto vertės pokyčių = Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pabaigoje - Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pradžioje + Ilgalaikio turto pardavimo per laikotarpį rezultatai.

Netiesioginis analizės metodas ADP pagrįstas lėšų įplaukimo ir nutekėjimo elementų grupavimu pagal valdymo sritis, kurios savo ruožtu skirstomos į blokus:

• įmonės pelno valdymas;
• atsargų ir atsiskaitymų valdymas;
• Finansinių įsipareigojimų valdymas;
• mokesčių ir investicijų valdymas;
• santykio valdymas nuosavybės ir paskolos.

ADP tiesioginiu analitiniu metodu atliekamas taip:

Bendras pinigų srautas (grynieji pinigai) = grynųjų pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl gamybinės ir ūkinės veiklos + Pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl investicinės veiklos + Pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl finansinės veiklos.

Pirmojo termino apskaičiavimas:

Pajamos ir pardavimai - Mokėjimai tiekėjams ir darbuotojams + Gautos palūkanos - Sumokėtos palūkanos - Mokesčiai.

Antrojo bendro pinigų srauto termino apskaičiavimas:

Pajamos už parduotą ilgalaikį turtą – Kapitalinės investicijos.

Trečiojo termino apskaičiavimas:

Gautos paskolos - Skolinių įsipareigojimų grąžinimas + Obligacijų emisija + Akcijų emisija - Dividendų išmokėjimas.

Norint atlikti ADA, būtina turėti bent trejų paskutinių metų duomenis. Jei įmonė turi stabilų įplaukų perteklių, palyginti su lėšų nutekėjimu, ji gali būti laikoma finansiškai stabilia ir kreditinga. Net trumpalaikis nutekėjimo perteklius virš įplaukų, taip pat visi bendros CF vertės svyravimai rodo nepakankamą įmonės stabilumą ir žemą kreditingumą.

Jei nutekėjimo suma sistemingai viršija įplaukų kiekį, tada įmonė apibūdinama kaip nemoki. Teigiamas bendras CF (įplaukos, didesnės nei išmokos) rodo paskolos sumažinimo, kurį įmonė gali gauti, dydį.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų analizė leidžia nustatyti silpnąją finansų valdymo grandį. Pavyzdžiui, nutekėjimo priežastis gali būti nepakankamai apgalvotas finansinių rezervų valdymas, atsiskaitymai (skolininkai ir kreditoriai), finansiniai mokėjimai (mokesčiai, palūkanos, dividendai).

Kapitalo valdymo trūkumų nustatymas yra būtinas teisingam skolinimo sąlygų sudarymui, kuris atsispindės paskolos sutartyje. Pavyzdžiui, jei pagrindinė finansų nutekėjimo priežastis yra per didelis lėšų nukreipimas į atsiskaitymus, tai gautinų sumų apyvartos išlaikymas tam tikrame lygyje per visą paskolos naudojimo laikotarpį gali tapti palankia skolinimo sąlyga.

Jei nutekėjimo priežastis buvo nepakankamas įstatinio kapitalo rodiklis, tai tam tikro standartinio koeficiento lygio laikymasis gali būti laikomas pagrindine skolinimo sąlyga. finansinis svertas(svertas) – įmonės turto ir įsipareigojimų valdymas, siekiant pelno.

Lėšų įplaukimo ir nutekėjimo rodiklius patogiau analizuoti naudojant pinigų srautų ataskaitą. Pagal tarptautinį standartą IAS7 „Pakeitimų ataskaita Financinė padėtis» (duodamas eksploatuoti teritorijoje Rusijos Federacija 2015 m. gruodžio 28 d. Rusijos finansų ministerijos įsakymas N 217n) yra pagrindinis informacijos šaltinis analizei (ADP). Jis sudaromas ne pagal lėšų judėjimo šaltinius ir kryptis, o pagal organizacijos veiklos sritis – veiklos (einamosios), investicinės ir finansinės.

Sudarant pinigų srautų ir įmonės finansinės būklės pokyčių ataskaitą, nustatomi grynųjų pinigų, kuriuos organizacija gauna dėl veiklos, rodikliai:

• veikiantis (srovė);
• investicijos;
• finansinės.

Pinigų srautų ataskaitai sudaryti naudojami balanso duomenys ir pelno (nuostolio) ataskaita.

Organizacijos pinigų srautų tipų valdymas

Be kompetentingo finansų valdymo neįmanoma efektyviai valdyti visos įmonės ūkinės veiklos ir saugiai išspręsti esamas finansines problemas.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų valdymo sistema yra sukurta remiantis pagrindiniais principais:

• informatyvus autentiškumas.

Finansų valdymas turėtų būti privalomas informacinė bazė. Tokios bazės sukūrimą apsunkina tiesioginės informacijos trūkumas finansinė ataskaita remiantis bendrais metodiniais apskaitos principais.

Pasauliniai tiesioginės finansinės ataskaitos formavimo standartai pradėti kurti tik nuo 1971 m. ir, kai kurių ekspertų nuomone, dar toli gražu nėra baigti. Pas mus buhalterinė apskaita vedama skirtingais būdais, nei priimta pasaulinėje praktikoje. Tai sukelia tam tikrų sunkumų ir neleidžia užtikrinti informacinės bazės patikimumo.

• Pusiausvyros užtikrinimas.

Visų rūšių organizacijos pinigų srautų valdymas turi atitikti bendruosius finansų valdymo tikslus ir uždavinius, taip pat užtikrinti lėšų įplaukų ir nutekėjimų balansą pagal rūšis, apimtis, laikotarpius ir kitus svarbius rodiklius. Tai vienintelis būdas optimizuoti įmonės finansinį planavimą.

• Efektyvumo užtikrinimas.

Bet kurios įmonės finansinės įplaukos ir nutekėjimai pasižymi netolygumu, dėl kurio atsiranda laisvo turto didelėmis apimtimis. Laikinai laisvi likučiai yra negamybinis turtas, kuris laikui bėgant nuvertėja dėl įvairių priežasčių. Veiksmingas lėšų valdymas turėtų užtikrinti jų investavimą.

• Likvidumo užtikrinimas.

Kai kurių organizacijos pinigų srautų netolygumai sukelia laikiną finansų trūkumą. Tai neigiamai veikia įmonės mokumo laipsnį. Todėl labai svarbu užtikrinti didžiausią jų likvidumo laipsnį per visą veiklos laikotarpį. Tam reikia sinchronizuoti teigiamus (PDP) ir neigiamus (NDP) srautus kiekvieno konkretaus laikotarpio kontekste.

Pagrindinis finansų valdymo uždavinys – užtikrinti finansinė pusiausvyraįmonių. Tai galima pasiekti tik tuo atveju, jei įtekėjimas ir ištekėjimas yra subalansuotas ir sinchronizuojamas laiku.

Ataskaitų teikimas padeda analizuoti lėšų judėjimą ir padaryti išvadas apie įmonės finansinę būklę. Ataskaitų tipai:

• apie įmonės saugumą turint finansinių išteklių bet kuriuo metu;
• laisvas nuo teisės aktų ir apskaitos reikalavimų įtakos (skirtas tik įmonės vadovui ar savininkui);
• apimantis visas įmonės sritis.

Pinigų srautai (CF) – tai visuminės pajamos ir per tam tikrą laiką paskirstomi mokėjimai, susidarantys dėl įmonės veiklos. Įmonės finansų valdymas turėtų būti vadovaujamasi pagrindinėmis nuostatomis:

• Pinigų srautai užtikrina įmonės ūkinę veiklą visose jos darbo srityse. Jie vadinami įmonės „pinigų kraujotakos“ sistema. Teigiami ūkinių veiksmų rezultatai liudija apie įmonės „finansinę sveikatą“.
• Įmonės finansinė pusiausvyra ir stabilumas yra tiesiogiai susiję su jos strateginė plėtra . Ekonominės plėtros greitis priklauso nuo įvairių organizacijos pinigų srautų sinchronizacijos laipsnio. Kuo aukštesnis jos lygis, tuo greičiau įgyvendinami įmonės strateginiai tikslai ir uždaviniai.
• Aukštas veiklos (einamųjų) procesų įgyvendinimo ritmas leidžia didinti įmonės apyvartą, pagaminti ir parduoti kuo daugiau produkcijos. Mokėjimų vėlavimas neigiamai veikia gamybinės bazės sukūrimą – žaliavų atsargas, darbuotojų efektyvumą, gatavos produkcijos pardavimą.
• Aktyvus visų rūšių organizacijos pinigų srautų valdymas leidžia sumažinti įmonės paskolų ir skolinimosi poreikius. Finansiniai ištekliai gali būti formuojami iš vidinių šaltinių tik racionaliai ir ekonomiškai nusiteikus materialiniai ištekliai ir racionali ūkinė veikla. Tai ypač svarbu jaunoms besivystančioms įmonėms, nes jos turi ribotą prieigą prie išorinių finansinių šaltinių (kreditų, paskolų, paskolų).
• Kapitalo apyvartos tempas didėja dėl sutrumpėjusios gamybos ir finansavimo ciklų trukmės, sumažėjusio poreikio finansines priemones kurie tarnauja organizacijos ūkinei veiklai. Dėl to įmonės pelnas sparčiai didėja.
• Žymiai sumažėja įmonės nemokumo ir bankroto rizika. Net ir sėkmingai ekonominė veikla ir gaunant pakankamai pelno, gali atsirasti nemokumo laikotarpių. Taip nutinka dėl nepakankamo lėšų įplaukų ir nutekėjimo balanso laikui bėgant. Tik gerai organizuotas lėšų gavimo ir išlaidų sinchronizavimas gali išgelbėti organizaciją nuo nemokumo rizikos.
• Papildomą pelną įmonė generuoja iš finansinio turto. Efektyvus laikinai išleistų pinigų likučių panaudojimas, gerai apgalvotas investicija lėšos leidžia sukaupti pakankamai kapitalo ir generuoti papildomų investicinių išteklių. Aukštas įplaukų ir mokėjimų apimties ir laiko sinchronizavimo laipsnis leidžia sumažinti įmonės poreikius einamųjų ir draudimo turto, aptarnaujančio įmonės veiklą, likučių, taip pat formuoti rezervines investicijas.

Pavyzdys. Norėdami apskaičiuoti organizacijos grynąjį pinigų srautą (NPF), galite naudoti sudėtingesnį metodą. Pirmiausia reikia rasti bendrą pinigų srautų, susijusių su pagrindine veikla, finansais ir investicijomis, rodiklį. Dabartinė vertė gali būti apskaičiuojama tiesiogiai arba netiesiogiai.

Planuojant įmonės vidinį biudžetą, geriau naudoti tiesioginį skaičiavimo metodą. Norėdami tai padaryti, turite žinoti pajamų, gautų pardavus prekes ar paslaugas, sumą. Formulėje taip pat atsispindi kitos pagrindinės veiklos pajamos ir išlaidos bei mokesčių mokėjimas. Bet šis skaičiavimo būdas turi vieną trūkumą – juo negalima nustatyti santykio tarp lėšų apimties pokyčių ir įmonės pajamų.

Netiesioginis metodas leidžia giliai išanalizuoti organizacijos finansinę būklę esamu momentu. Tai leidžia koreguoti rodiklį apskaitant operacijas, kurios neturi finansinio dėmesio. Tuo pačiu gauta reikšmė gali rodyti, kad sėkmingos įmonės dabartinė vertė yra didesnė/mažiau nei tam tikro laiko intervalo pajamos.

Įmonės 1 mėnesio (30 dienų) pinigų srauto apskaičiavimo pavyzdys:

1. Pagrindinė veikla:

• pajamos iš produktų pardavimo - 450 000 rublių;
• žaliavos kaina - 120 000 rublių;
• darbuotojų atlyginimas - 45 000 rublių;
• iš viso - 285 000 rublių.

1. Investicinė veikla:

• investicijos į žemę - 160 000 rublių;
• investicijos į turtą - 50 000 rublių;
• iš viso - 210 000 rublių.

1. Finansinė veikla:

• gauti paskolą iš banko - 100 000 rublių;
• dividendai - 20 000 rublių;
• iš viso - 80 000 rublių.

Skaičiavimas atliekamas pagal formulę:

Įmonės DP 30 dienų = 285 000 rublių. - 210 000 rublių. + 80 000 rub. = 155 000 rublių.

Įmonės pinigų srautas už 1 veiklos mėnesį yra 155 000 rublių.

Visų rūšių organizacijos pinigų srautų klasifikavimo išmanymas, gebėjimas atlikti visus būtini skaičiavimai ir rezultatų analizė padės pagerinti įmonės efektyvumą. Šiame straipsnyje pateiktos formulės padės teisingai sudaryti finansinės ataskaitos, išvengsite klaidų ir problemų su mokesčių institucijomis.

Viena iš įmonių finansų valdymo krypčių yra efektyvus pinigų srautų valdymas. Visas balas finansinė būklėįmonė neįmanoma be pinigų srautų analizės. Vienas iš šių srautų valdymo tikslų yra nustatyti ryšį tarp jų ir pelno, tam būtina žinoti, ar gautas pelnas yra efektyvių pinigų srautų rezultatas, ar tai yra kažkokių kitų veiksnių rezultatas.

Norint suprasti šią problemą, būtina suprasti, ką reiškia terminai „pinigų srautas“ ir „pinigų srautas“.

Lėšų srautas – Tai pinigų pervedimas kam nors grynaisiais ir negrynaisiais pinigais. Pinigų judėjimas yra pamatinis principas, dėl kurio atsiranda finansai, t.y. finansiniai santykiai, piniginės lėšos, pinigų srautai.

pinigų srautas Įmonė yra visų jos įplaukų ir mokėjimų per tam tikrą laikotarpį visuma. Pasaulinėje praktikoje pinigų srautas vadinamas „cash flow“ (angl. cash flow, nors pažodinis šio termino vertimas reiškia „pinigų srautas“).

Pinigų srautai nuo paprasto pinigų pervedimo skiriasi keliais būdais:

• o tai yra įmonėje susiklosčiusių piniginių santykių, kurie yra pinigų judėjimo rezultatas;
• o organizuoti ir valdomi procesai;
• o procesai, apriboti tam tikru laikotarpiu, tai yra, turintys laiko ribas – pradžia ir pabaiga;
• o pinigų srautas kaip rodiklis turi eilutę ekonominės savybės: intensyvumas, likvidumas, pelningumas, pakankamumas.

Laipsnis pinigų srautų intensyvumas - tai jo vertės padidėjimas arba sumažėjimas per tam tikrą laikotarpį, t.y. maksimalus srautas yra intensyvus.

Pinigų srautų likvidumas - tai teigiamo (įplaukimo) perteklius prieš neigiamą (mokėjimai). Grąža iš pinigų srautų nėra svarbi jo charakteristika, ji apskaičiuojama, pavyzdžiui, kaip grynųjų pinigų srautų ir įplaukų arba išmokų santykis. Pinigų srautų pakankamumas lemia jo perteklius arba trūkumas.

Pinigų įplaukos (įplaukos) ir ištekėjimai (mokėjimai) per tam tikrą laikotarpį yra sudedamosios dalys pinigų srautas. Įplaukų arba įplaukų rinkinys yra teigiamas pinigų srautas, o pinigų ištekėjimo arba mokėjimų rinkinys yra neigiamas pinigų srautas.

Grynasis pinigų srautas - yra įplaukų ir ištekėjimų sumos skirtumas. Grynasis srautas yra vienas iš įmonės finansinių rezultatų kartu su tokiais rodikliais kaip pelnas ir pelningumas. Atkreipkite dėmesį, kad tai yra konkretus rezultatas, nes įmonė neturėtų be reikalo kelti grynųjų pinigų srautų augimo. Grynasis srautas gali būti teigiamas arba neigiamas. Teigiamas pinigų srautas yra teigiamas grynasis srautas, o neigiamas pinigų srautas yra neigiamas grynasis srautas.

Teigiamas grynasis srautas arba teigiamas pinigų srautas gali būti perteklius arba deficitas. Perteklinis srautas reiškia didelį grynųjų pinigų įplaukų perviršį, palyginti su paklausa. Pinigų srautų trūkumas apibūdina priešingą reiškinį, kai įplaukų neužtenka poreikiui padengti. Neigiamas srautas, žinoma, visada yra menkas. Pinigų srautų perteklius ir trūkumas yra rodikliai, savo turiniu panašūs į tokius rodiklius kaip pelningumas ir nuostolingumas (pastarųjų naudojimas taip pat yra gana teisėtas).

Laiko įvertinimas apibrėžia pinigų srautą kaip esamą ir būsimą. Dabartinis srautas nustatomas vertinant dabartinį laiką, o būsimas srautas – vertinant kokį nors būsimą konkretų laiko momentą diskontuojant, t.y. ateities pinigų srautų suteikimas į panašią formą su dabartimi.

Pinigų srautų valdymo tikslas yra subalansuoti teigiamus ir neigiamus pinigų srautus laikui bėgant, juos sinchronizuoti kas savaitę, dešimt dienų arba pagal poreikį.

Dėl nesubalansuotų srautų tam tikru momentu visas pinigų srautas tampa nelikvidus, o įmonė tampa nemoki. Akivaizdu, kad pagrindiniai gijų balansavimo būdai yra šie:

• o lėšų padidėjimas įmonės ir, svarbiausia, jos apyvartoje;
• o pajamų padidėjimas per papildomus pardavimus;
• o mokėjimų sumažinimas.

Subalansuotas pinigų srautas yra likvidus. Rodiklis yra likvidumo koeficientas, kuris apibrėžiamas kaip teigiamo srauto (įplaukų) ir neigiamo srauto (ištekėjimo) santykis. Minimali šio rodiklio reikšmė lygi vienetui.

Pinigų srauto balansas užtikrinamas jo planavimu, visų pirma plėtojant veiklos finansinis planas, vadinamasis mokėjimų kalendorius. Jis kuriamas mėnesį 5, 10, 15 dienų dažniu. Mokėjimų kalendoriaus ypatumas yra tas, kad įmonė pirmiausia nustato visas mėnesio grynųjų pinigų išlaidas, o tada ieško lėšų šaltinių išlaidoms padengti, jei grynųjų pinigų neužtenka. Ekonomiškai pagrįsto mokėjimų kalendoriaus kūrimas yra vienas iš privalomos sąlygos efektyvus pinigų srautų valdymas.

Kaip jau buvo pažymėta, pinigų srautai yra susieti su pinigų įplaukomis ir išmokėjimais (8.1 lentelė).

8.1 lentelė. Pinigų įplaukos ir išmokos pagal veiklos rūšis

Būtinybė suskirstyti įmonės veiklą į tris rūšis (pagrindinę, investicinę, finansinę) paaiškinama kiekvieno iš jų vaidmeniu ir tarpusavio ryšiu. Jei pagrindinė veikla yra pagrindinis pelno šaltinis, tai investicinė ir finansinė veikla yra skirta prisidėti, viena vertus, prie pagrindinės veiklos plėtros, kita vertus, suteikti jai papildomų lėšų.

Apskritai įmonės suskirstymas į rūšis yra vienas iš būdų užtikrinti įmonės pajamų ir mokėjimų balansą. Šiuo tikslu įmonės parengia ketvirčio pinigų srautų planą (8.2 lentelė).

8.2 lentelė.

Taigi pagrindiniai pinigų srautų valdymo objektai yra šie:

• o teigiamas srautas – intakai;
• o neigiamas srautas – ištekėjimai;
• o grynųjų pinigų likutis.

Pinigų srautų planavimas metams vykdomas naudojant vadinamąjį grynųjų pinigų biudžetą, kuris dar vadinamas pinigų srautų biudžetu arba, kaip dažnai vadinamas, pinigų srautų biudžetu, sutrumpintai KB, BDP, BDDS. Biudžetai įmonėje paprastai sudaromi vieneriems metams, tačiau tai galima padaryti ir trims, ir šešiems mėnesiams, ir kitam laikotarpiui.

Kai kurios įmonės planuoja pinigų srautus tam tikroms pajamoms ir sąnaudoms, turtui ir įsipareigojimams ir kt.

Pagrindiniai įmonių finansų stiprinimo būdai yra susiję su jų naudojamų lėšų optimizavimu ir jų deficito panaikinimu.

Įmonių finansavimas yra svarbiausia rinkos ekonomikos kategorija. Jie atlieka lemiamą vaidmenį valstybės finansinių santykių sistemoje, todėl profesionalus jų valdymas prisideda sprendžiant ne tik įmonių finansų, bet ir tokias problemas kaip infliacija, biudžeto deficitas, pinigų politika, vertybinių popierių rinkos plėtra, korupcija, korupcija. ir tt

Įmonės vadovus domina finansinis verslo saugumas ir stabilumas, kurį didžiąja dalimi lemia generuojamas pinigų srautas. Pinigų srautas („pinigų srautas“) – tam tikro laikotarpio įplaukų ir mokėjimų suma, suskirstyta į atskirus intervalus.

Pinigų srautai padeda užtikrinti įmonės funkcionavimą praktiškai visais aspektais. Norint pasiekti reikiamus verslo tikslus, užtikrinti stabilų augimą, finansų vadovas turi optimaliai organizuoti pinigų srautų valdymą. Šiuo tikslu patogu pinigų srautus skirstyti į rūšis.

Pinigų srautų klasifikavimas į rūšis

1. Judėjimo kryptis:

• Teigiamas pinigų srautas, pinigų įplaukų suma iš visų rūšių operacijų (kartais vartojamas terminas „pinigų įplaukos“).
• Neigiamas pinigų srautas, grynųjų pinigų mokėjimų suma už visų rūšių operacijas (kartais vartojamas terminas „pinigų nutekėjimas“).

Ryšys tarp šių rūšių yra gana aukštas. Jei per tam tikrą laikotarpį vienas iš šių srautų sumažės, greičiausiai sumažės ir antrojo tipo srautai. Todėl į finansų valdymasšie du tipai laikomi sudėtingu valdymo objektu.

2. Pagal valdymo lygius: CFD, projektai, veikla leidžia įvertinti labiausiai siauros vietos finansų valdymą ir laiku imtis veiksmų:

• Bendras įmonės pinigų srautas. Šis pinigų srautas apima visas kitas rūšis ir yra skirtas visam verslui.
• Atskirų įmonės struktūrinių padalinių, finansinės atsakomybės centrų (CFD) pinigų srautai.
• Pinigų srautai atskiriems sandoriams. Tai yra pagrindinis savivaldos objektas.

1 pav. Pinigų srautų tipai pavyzdyje programinės įrangos produktas„WA: finansininkas“: konsoliduota pinigų srautų ataskaita pagal TFAS.

3. Pagal veiklos tipą:

• Pinigų srautai einamajai veiklai. Apima lėšas, gautas pardavus pagrindinę veiklą, avansus iš klientų, pajamas iš pagalbinės veiklos ir skolų tiekėjams grąžinimo, darbo užmokesčio, mokesčių įmokų į biudžeto fondą.
• Pinigų srautai iš investicinės veiklos. Pavyzdžiui, tai apima pinigų srautus, susijusius su turto įsigijimu arba ilgalaikio turto pardavimu.
• Pinigų srautai iš finansinės veiklos. Apima paskolų ir paskolų įplaukas, palūkanų grąžinimą, dividendų mokėjimą ir kt.

2 pav. Pinigų srautų tipai programinės įrangos produkto „WA: Financier“ pavyzdyje. Konsoliduota pinigų srautų ataskaita.

4. Kalbant apie įmonę:

• vidinis pinigų srautas. Pinigų srautai įmonės viduje.
• išorinis pinigų srautas. Pinigų srautai tarp įmonės ir jos sandorio šalių.

5. Skaičiavimo metodas:

• Bendras pinigų srautas – visa pinigų įplaukų ar mokėjimų suma tam tikrą laikotarpį intervalais.
• Grynasis pinigų srautas (NFC) – skirtumas tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų per tam tikrą laikotarpį intervalais. NPV yra reikšmingas verslo rezultatas, lemiantis jo rinkos vertę ir finansinę padėtį.

Tiek visos įmonės, tiek atskirų CFD NPV apskaičiavimo formulė yra tokia:

Grynųjų pinigų srautų suma per laikotarpį = Teigiamų pinigų srautų (pinigų įplaukų) suma per laikotarpį - Neigiamų pinigų srautų (pinigų įplaukų) suma per laikotarpį.

NPV suma gali būti teigiama ir neigiama. Šis rodiklis turi įtakos įmonės grynųjų pinigų dydžiui.

6. Pagal pakankamumo lygį:

• Perteklinis pinigų srautas. Tokiu atveju įplaukos yra daug didesnės nei faktinis įmonės poreikis jiems išleisti. Atleidimo iš darbo rodiklis yra didelė teigiama NPV vertė.
• Trūksta pinigų srautų. Tokiu atveju kvitai yra ženkliai mažesni nei realus įmonės poreikis jiems išleisti. Tuo pačiu metu NPV dydis gali būti teigiamas, tačiau jis nepatenkina visų įmonės poreikių išleisti pinigus. Neigiamas NPV automatiškai reiškia deficitą.

7. Kalbant apie balansą:

• Subalansuotas pinigų srautas. Jis gali būti skaičiuojamas ir visai įmonei, ir atskiram CFD, atskirai operacijai.

Balanso formulė tarp atskirų rūšių pinigų srautų per laikotarpį:

Teigiamas pinigų srautas = neigiamas pinigų srautas + numatomas grynųjų pinigų rezervo sumos padidėjimas.

• Nesubalansuotas pinigų srautas. Tokiu atveju lygybė negarantuojama. Nesubalansuotas yra ir deficitas, ir perteklinis bendras pinigų srautas.

8. Pagal laikotarpį:

• Trumpalaikis pinigų srautas. Laikotarpis nuo grynųjų pinigų įplaukų (ar mokėjimų) pradžios iki pabaigos yra ne ilgesnis kaip 1 metai.
• Ilgalaikis pinigų srautas. Laikotarpis nuo lėšų gavimo (ar mokėjimų) pradžios iki daugiau nei 1 metų pabaigos.

Paprastai šios pinigų srautų rūšys yra naudojamos individualiai įmonės veiklai: trumpalaikiai pinigų srautai dažniausiai siejami su einamaisiais ir iš dalies su finansine veikla, ilgalaikiai pinigų srautai – su investicijomis ir iš dalies su finansine veikla (pvz. ilgalaikės paskolos ir paskolos).

9. Pagal svarbą formuojant finansinius rezultatus:

• Prioritetinis pinigų srautas – sukuria aukštą grynųjų pinigų srautų (arba grynojo pelno) lygį. Pavyzdžiui, pajamos iš prekių pardavimo.
• Antrinis pinigų srautas – pagal savo funkcinę orientaciją ar nereikšmingą apimtį neturi didelės įtakos finansinių rezultatų formavimuisi. Pavyzdžiui, grynųjų pinigų išdavimas pagal ataskaitą.

10. Pagal vertinimo laikui bėgant metodą:

• Einamasis pinigų srautas – palyginama suma, pateikta savikaina esamu momentu.
• Būsimas pinigų srautas yra palyginama suma, diskontuota verte konkrečiu ateities momentu.

Paprastai ši klasifikacija naudojama diskontavimui.

11. Pagal tarptautinius apskaitos standartus pinigų srautai taip pat skirstomi pagal ekonominės veiklos rūšis:

• Pagrindinės veiklos pinigų srautui būdingi mokėjimai žaliavų ir medžiagų tiekėjams; trečiųjų šalių atlikėjai tam tikrų tipų paslaugas, kurios palaiko operacijas.
• Investicinės veiklos pinigų srautui būdingi mokėjimai ir lėšų gavimas, kurie sąveikauja su realių ir finansinių investicijų įgyvendinimu.
• Pinigų srautas iš finansinės veiklos pasižymi lėšų įplaukomis ir išmokėjimais, kurios yra susijusios su nuosavo ar kito kapitalo pritraukimu, su ilgalaikių ir trumpalaikių kreditų ir paskolų įsigijimu.

Atsižvelgiant į aukščiau pateiktą klasifikaciją, organizuotas Skirtingos rūšys finansų planavimas ir pinigų srautų valdymas. Taigi pinigų srautų rūšių klasifikavimas padeda atlikti pinigų srautų apskaitą, analizę ir planavimą įmonėje.

Pinigų srautų valdymo tikslas ir uždaviniai

8 tema. Organizacijos pinigų srautų valdymas

Visų rūšių organizacijos finansinių ir verslo operacijų įgyvendinimas yra lydimas lėšų judėjimo - jų gavimo ar išlaidų. Šis nuolatinis procesas apibrėžiamas koncepcija pinigų srautas.

Pinigų srautas- laiku paskirstytų pinigų įplaukų ir išmokų rinkinys.

Valdymo tikslas pinigų srautai - Organizacijos finansinės pusiausvyros užtikrinimas jos plėtros procese, subalansuojant lėšų įplaukų ir išlaidų apimtis bei jų sinchronizavimą laike.

Pinigų srautų valdymo užduotys:

pakankamo dydžio organizacijos lėšų formavimas pagal jos ūkinės veiklos poreikius;

organizacijos generuojamų finansinių išteklių apimties paskirstymo ekonominės veiklos srityse optimizavimas;

Aukšto lygio organizacijos finansinio stabilumo ir mokumo užtikrinimas;

· maksimaliai padidinti grynųjų pinigų srautų augimą, užtikrinant nurodytus organizacijos plėtros tempus;

· lėšų vertės nuostolių sumažinimas jas ekonominio naudojimo procese.

Yra šie pinigų srautų tipai.

· Pagal veiklos tipą paskirstyti pinigų srautus iš einamosios (veiklos), finansinės ir investicinės veiklos.

· Pinigų srauto kryptis paskirstyti teigiamą pinigų srautą, apibūdinantį pinigų įplaukų visumą ir neigiamą pinigų srautą, charakterizuojantį mokėjimų visumą.

· Pagal skaičiavimo metodą paskirstyti bendrąjį pinigų srautą, atspindintį lėšų įplaukų ir išlaidų visumą, ir grynąjį pinigų srautą, parodantį skirtumą tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų.

· Pagal tęstinumo laipsnį išskirti įprastus, t.y. numatantis vienodus intervalus tarp mokėjimų ir nereguliarių (diskrečių).

· Pagal tūrio pakankamumą paskirstyti grynųjų pinigų srautų perteklių, atspindintį pinigų įplaukų perteklių, palyginti su jų nutekėjimu, ir deficitinį pinigų srautą, kai grynųjų pinigų įplaukos yra mažesnės nei organizacijos poreikiai jiems išleisti.

Visų formų ir rūšių organizacijos pinigų srautai ir atitinkamai bendras pinigų srautas yra svarbiausias savarankiškas finansų valdymo objektas.

Pagrindinių pinigų srautą apibūdinančių rodiklių sistema apima:

kasos pajamų apimtis;

išleista pinigų suma;

grynųjų pinigų srautų apimtis;

grynųjų pinigų likučių suma nagrinėjamojo laikotarpio pradžioje ir pabaigoje;

patikrinti lėšų sumą;

· Bendros tam tikrų rūšių pinigų srautų sumos paskirstymas tam tikriems nagrinėjamo laikotarpio intervalams. Tokių intervalų skaičių ir trukmę lemia konkrečios pinigų srautų analizės ar planavimo užduotys;

· vidinio ir išorinio pobūdžio veiksnių, turinčių įtakos organizacijos pinigų srautų formavimuisi, įvertinimas.

Pinigų srautai vykdomi trijų rūšių veikla:

einamoji (pagrindinė, operatyvinė) veikla;

· investicinė veikla;

· finansinė veikla.

Einamoji (pagrindinė, pagrindinė) veikla- organizacijos veikla, kurios pagrindinis tikslas yra pelno išgavimas arba pelno kaip tokio negavimas pagal veiklos dalyką ir tikslus, t.y. pramonės, žemės ūkio produktų gamyba, įgyvendinimas. statybos darbai prekių pardavimas, paslaugų teikimas Maitinimas, žemės ūkio produktų derliaus nuėmimas, turto nuoma ir kt.

Įplaukos iš dabartinės veiklos:

pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo gavimas;

Prekių perpardavimo kvitai, gauti mainų būdu;

Kvitai iš gautinų sumų grąžinimo;

avansus, gautus iš pirkėjų ir klientų.

Išeinamosios veiklos išplaukos:

apmokėjimas už įsigytas prekes, darbus, paslaugas;

Prekių, darbų, paslaugų pirkimo avansų išdavimas;

mokėtinų sąskaitų už prekes, darbus, paslaugas apmokėjimas;

· atlyginimas;

dividendų, palūkanų mokėjimas;

· mokėjimas pagal mokesčių ir rinkliavų paskaičiavimus.

Investicinė veikla- organizacijos veikla, susijusi su žemės, pastatų, kito nekilnojamojo turto, įrangos, nematerialiojo ir kito ilgalaikio turto įsigijimu, taip pat jų pardavimu; įgyvendinant nuosavą statybą, išlaidas moksliniams tyrimams, plėtrai ir technologinei plėtrai; su finansinėmis investicijomis.

Įplaukos iš investicinės veiklos:

pajamų gavimas pardavus ilgalaikį turtą;

pajamų iš vertybinių popierių pardavimo ir kitų finansinių investicijų gavimas;

pajamos iš kitoms organizacijoms suteiktų paskolų grąžinimo;

gauti dividendus ir palūkanas.

Investicinės veiklos nuostoliai:

apmokėjimas už įsigytą ilgalaikį turtą;

įsigytų finansinių investicijų apmokėjimas;

· avansų ilgalaikiam turtui ir finansinėms investicijoms įsigyti išdavimas;

paskolų suteikimas kitoms organizacijoms;

· Įnašai į kitų organizacijų įstatinį (akcinį) kapitalą.

Finansinė veikla- organizacijos veikla, dėl kurios kinta organizacijos nuosavo kapitalo, skolintų lėšų vertė ir sudėtis.

Pinigų įplaukos iš finansinės veiklos:

Kvitas iš nuosavybės vertybinių popierių emisijos;

pajamos iš kitų organizacijų suteiktų paskolų ir kreditų.

Finansinės veiklos nutekėjimas:

paskolų ir kreditų grąžinimas;

Finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas.

Dabartinės organizacijos veiklos generuojami pinigų srautai dažnai patenka į investicinės veiklos sferą, kur gali būti panaudoti gamybai plėtoti. Tačiau jie gali būti nukreipti ir į finansinės veiklos sferą dividendams akcininkams išmokėti. Dabartinę veiklą gana dažnai palaiko finansinė ir investicinė veikla, kuri suteikia papildomą kapitalo įplaukimą ir organizacijos išlikimą krizinėje situacijoje. Tokiu atveju organizacija nustoja finansuoti kapitalo investicijos ir sustabdo dividendų mokėjimą akcininkams.

Einamosios veiklos pinigų srautas pasižymi šiomis savybėmis:

einamoji veikla yra pagrindinė visos organizacijos ekonominės veiklos sudedamoji dalis, todėl jos generuojami pinigų srautai turėtų užimti didžiausią dalį viso organizacijos pinigų srauto;

einamosios veiklos formos ir metodai priklauso nuo pramonės ypatybių, todėl įvairiose organizacijose einamosios veiklos pinigų srautų ciklai gali labai skirtis;

· Einamąją veiklą lemiančios operacijos, kaip taisyklė, išsiskiria reguliarumu, todėl pinigų ciklas yra gana aiškus;

· Dabartinė veikla daugiausia orientuota į prekių rinką, todėl jos pinigų srautai yra susiję su prekių rinkos būkle ir atskirais jos segmentais. Pavyzdžiui, atsargų trūkumas rinkoje gali padidinti pinigų nutekėjimą ir atsargų perteklių gatavų gaminių gali sumažinti jų antplūdį;

dabartinė veikla, taigi ir jos pinigų srautai, yra būdingi veiklos rizikai, kuri gali sutrikdyti grynųjų pinigų ciklą.

Ilgalaikis turtas nėra įtraukiamas į einamosios veiklos pinigų srautų ciklą, nes jis yra investicinės veiklos dalis, tačiau jo neįmanoma išskirti iš pinigų srautų ciklo. Tai paaiškinama tuo, kad einamoji veikla, kaip taisyklė, negali egzistuoti be ilgalaikio turto, be to, dalis investicinės veiklos sąnaudų kompensuojama iš einamosios veiklos per ilgalaikio turto nusidėvėjimą.

Taigi dabartinė ir investicinė organizacijos veikla yra glaudžiai susijusi. Investicinės veiklos pinigų srautų ciklas yra laikotarpis, per kurį pinigai, investuoti į ilgalaikį turtą, grįš į organizaciją sukaupto nusidėvėjimo, palūkanų arba pajamų, gautų pardavus šį turtą, pavidalu.

Investicinės veiklos pinigų srautas pasižymi šiomis savybėmis:

· organizacijos investicinė veikla yra subordinuota esamos veiklos atžvilgiu, todėl lėšų įplaukimą ir nutekėjimą iš investicinės veiklos turėtų lemti esamos veiklos plėtros tempai;

Investicinės veiklos formos ir metodai daug mažiau priklauso nuo organizacijos šakinių ypatybių nei dabartinė veikla, todėl skirtingose ​​organizacijose investicinės veiklos pinigų srautų ciklai dažniausiai būna beveik identiški;

· lėšų įplaukimas iš investicinės veiklos laiku dažniausiai yra gerokai nutolęs nuo nutekėjimo, t.y. ciklui būdingas ilgas laiko atsilikimas;

investicinė veikla įvairių formų(įsigijimas, statyba, ilgalaikės finansinės investicijos ir kt.) ir skirtingos pinigų srautų kryptys tam tikrais laikotarpiais (paprastai iš pradžių vyrauja nutekėjimas, kuris gerokai viršija įplaukas, o vėliau atvirkščiai), todėl sunku. pakankamai aiškia schema pateikti savo pinigų srautų ciklą;

· investicinė veikla siejama tiek su prekių, tiek su finansų rinkomis, kurių svyravimai dažnai nesutampa ir gali įvairiai paveikti investicijų pinigų srautą. Pavyzdžiui, padidėjusi paklausa prekių rinkoje gali suteikti organizacijai papildomų pinigų įplaukų pardavus ilgalaikį turtą, tačiau tai, kaip taisyklė, lems finansinių išteklių sumažėjimą finansų rinkoje, o tai lydi jų vertės padidėjimas (procentas), o tai savo ruožtu gali padidinti organizacijos grynųjų pinigų srautą;

· investicinės veiklos pinigų srautui įtakos turi specifinės investicinei veiklai būdingos rizikos rūšys, kurias vienija investicinės rizikos samprata, kurios yra didesnės nei operacinės.

Finansinės veiklos pinigų srautų ciklas yra laikotarpis, per kurį pinigai, investuoti į pelningus objektus, bus grąžinti organizacijai su palūkanomis.

Pinigų srautas iš finansinės veiklos pasižymi šiomis savybėmis:

finansinė veikla yra subordinuota einamosios ir investicinės veiklos atžvilgiu, todėl finansinės veiklos pinigų srautas neturėtų būti formuojamas organizacijos einamosios ir investicinės veiklos nenaudai;

finansinės veiklos pinigų srautų apimtis turėtų priklausyti nuo laikinai laisvų pinigų prieinamumo, todėl finansinės veiklos pinigų srautas gali egzistuoti ne kiekvienai organizacijai ir ne nuolat;

finansinė veikla yra tiesiogiai susijusi su finansų rinka ir priklauso nuo jos būklės. Išsivysčiusi ir tvari finansų rinka gali paskatinti finansinė veikla todėl organizacijos padidina šios veiklos pinigų srautus ir atvirkščiai;

finansinei veiklai būdingi specifiniai rizikos tipai, apibrėžti kaip finansinės rizikos, kurioms būdingas ypatingas pavojus, todėl gali reikšmingai paveikti pinigų srautą.

Organizacijos pinigų srautai yra glaudžiai susiję su visomis trimis jos veiklos rūšimis. Pinigai nuolat „teka“ iš vienos veiklos į kitą. Einamosios veiklos pinigų srautai, kaip taisyklė, turėtų paskatinti investicinę ir finansinę veiklą. Jei yra atvirkštinė pinigų srautų kryptis, tai rodo nepalankią organizacijos finansinę padėtį.