Finansinės analizės teisinė ataskaita. Kaip optimizuoti įsipareigojimų struktūrą Kaip apskaičiuoti dienų sąnaudų ciklą

2.4. Apyvartos analizė

Apyvartos analizės tikslas - įvertinti įmonės galimybes uždirbti pajamų, uždirbant pinigų - prekių - pinigų apyvartą.

Apyvartos analizė leidžia papildyti balanso struktūros tyrimą dėl medžiagų tiekimo sąlygų, gatavų produktų pardavimo, atsiskaitymų su pirkėjais ir tiekėjais sąlygų.

Apyvartos analizė apima:

• trumpalaikio turto apyvartos analizė;
• trumpalaikių įsipareigojimų apyvartos analizė;
• Švaraus ciklo analizė.

Analizuojant įmonės (organizacijos) apyvartą, naudojami rodikliai, vadinami apyvartos koeficientais.

Turto apyvartos santykis parodo, kiek kartų nagrinėjamas turtas „apsivertė“ per laikotarpį.

kur Turtas (vidutinis)- vidutinė svarstomo turto vertė per laikotarpį, piniginiai vienetai.

Vidutinė turto vertė nustatoma pagal formulę:

Naudojant aukščiau pateiktą formulę, nustatoma organizacijos nuolatinio, trumpalaikio ir viso turto apyvarta (8 lentelė, 195 psl.).

Apyvartos koeficiento augimas dinamikoje rodo turto naudojimo efektyvumo padidėjimą pajamų (pelno) gavimo požiūriu. Turto apyvartos rodiklis yra tiesiogiai susijęs su pelningumo rodikliais.

Apyvartos rodiklių pokyčių dinamikos analizė leidžia gauti informacijos, apibūdinančios įmonės efektyvumą. Tačiau absoliučią apyvartos koeficiento vertę sunku interpretuoti.

Pavyzdžiui, jei per metus trumpalaikio turto apyvartos santykis padidėjo nuo 1,4 iki 2, tai teigiama tendencija. Tačiau sunku pasakyti, ar 2 lygi vertė yra optimalus, priimtinas ar kritinis įmonės apyvartos rodiklis.

Ekonominio aiškinimo požiūriu, informatyvesni yra turto (trumpalaikio ir nuolatinio) ir trumpalaikių įsipareigojimų apyvartos laikotarpiai, kurie skaičiuojami dienomis. Labiausiai domina trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų apyvartos laikotarpių apskaičiavimas, nes tai leidžia apibūdinti valdymo principus apyvartinis kapitalas organizacijos (medžiagų tiekimo, pardavimo sąlygos, tarpusavio atsiskaitymų su pirkėjais ir tiekėjais sąlygos).

Kiekvieno trumpalaikio turto elemento apyvartos laikotarpis atspindi laikotarpio (dienomis), per kurį pinigai yra „susieti“ su tam tikro tipo turtu, trukmę. Išsamiau aprašydami turto apyvartos procesą Pinigai - prekė - pinigai, galite gauti paveikslėlį, parodytą 9 paveiksle.

Pinigai apyvartos eina vienas po kito einantys etapai. Pirmasis etapas - avansai tiekėjams, kurie nuosekliai paverčiami atsargomis, nebaigta gamyba, gatavomis prekėmis, gautinomis sumomis ir tada naujais pinigais ( įvairios įmonės kai kurių pateiktos grandinės etapų gali trūkti). Apyvartos laikotarpiai suteikia laiko charakteristiką kiekvienam nurodytam etapui.

Atskirų trumpalaikio turto elementų apyvartos laikotarpiai turi realų ekonominį aiškinimą (D lentelė).

D lentelė

Ekonominiai interesai yra ne tik atskirų trumpalaikio turto komponentų apyvartos laikotarpiai, bet ir visa jų vertė.

Atskirų trumpalaikio turto elementų, išskyrus grynuosius pinigus, apyvartos laikotarpių suma sudaro įmonės sąnaudų ciklą.

Kuo ilgesnis sąnaudų ciklas, tuo ilgesnis laikotarpis pinigai yra „pririšami“ prie trumpalaikio turto, tuo tolimesnis yra naujų pinigų (pinigų) gavimo momentas.

Neatsitiktinai brangus ciklas gavo tokį pavadinimą. Rezervams formuoti ir išlaidoms įgyvendinti reikia atitinkamų finansavimo šaltinių.

Gamybos veiklos finansavimas gali būti vykdomas šaltinių, atsirandančių vykdant gamybinę veiklą, ir šaltinių, nepriklausančių gamybos procesui, sąskaita.

Šiuo atveju išoriniai finansavimo šaltiniai reiškia įmonės nuosavo kapitalo padidinimą, paskolų ir skolinimosi pritraukimą.

Finansavimo šaltiniai, atsirandantys vykdant gamybinę veiklą, yra trumpalaikės skolos tiekėjams (mokėtinos sumos), einamosios skolos biudžetui ir personalui, taip pat avansiniai pirkėjų mokėjimai. Einamoji skola biudžetui (atsirandanti dėl nustatyto mokesčių mokėjimų periodiškumo) ir esamos darbo užmokesčio nepriemokos (atsirandančios dėl priimto atlyginimo dažnumo organizacijoje) sudaro stabilius organizacijos įsipareigojimus.

Norint apibūdinti finansavimo šaltinius, atsirandančius vykdant gamybinę veiklą, apskaičiuojami trumpalaikių įsipareigojimų elementų apyvartos laikotarpiai (8 lentelė, 195 psl.).

Kiekvieno trumpalaikių įsipareigojimų elemento apyvartos laikotarpis atspindi laikotarpio (dienomis) trukmę, per kurią organizacija turi galimybę disponuoti šiuo finansavimo šaltiniu (E lentelė).

E lentelė

Trumpalaikių įsipareigojimų elementų apyvartos laikotarpių suma vadinama įmonės kredito ciklu.

Aukščiau pateiktas teiginys yra teisingas, jei atskirų trumpalaikių įsipareigojimų komponento apyvartos laikotarpiai turi patenkinamas vertes, tai yra, organizacija neturi (nesukuria) skolų pertekliaus tiekėjams, biudžetui, personalui.

Skirtumas tarp sąnaudų ciklo ir kredito ciklo vadinamas švarus ciklas.

Grynasis ciklas yra rodiklis, apibūdinantis gamybinės veiklos finansavimo organizavimą. Grynasis ciklas rodo išlaidų ciklo dalį, kurios nefinansuoja dalyviai gamybos procesas(9 pav., 60 psl.).

Kuo didesnis grynasis ciklas, tuo mažiau trumpalaikio turto finansuoja tiesioginiai gamybos proceso dalyviai (tuo daugiau trumpalaikio turto, kuris finansuojamas iš išorės finansavimo šaltinių, susijusių su gamybos procesu - nuosavo kapitalo prieaugis, paskolos).

Neigiama grynojo ciklo vertė reiškia, kad tiekėjų ir pirkėjų paskolos viršija gamybos proceso finansavimo poreikį, o gautą „perteklių“ įmonė gali panaudoti kitiems tikslams, pavyzdžiui, nuolatiniam turtui finansuoti. Ši situacija yra palankiausia įmonei.

Jei neigiama grynojo ciklo vertė yra didelė, galime kalbėti apie nesėkmingų mokėtinų sumų grąžinimo rizikos atsiradimą ir įsipareigojimų dėl pirkėjų pateiktų avansų įvykdymą.

Trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų elementų apyvartos laikotarpiai apskaičiuojami pagal bendrą formulę

Skaičiavimo bazė (8 formulės vardiklis) įvairių elementų trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai yra skirtingi (F lentelė).

F lentelė

Trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų elementų vidutinė vertė nustatoma pagal suvestinio balanso duomenis. Informacija apie pardavimo pajamas ir parduotų produktų išlaidas pateikiama ataskaitoje apie finansinius rezultatus(formos numeris 2).

Atkreipkite dėmesį, kad norint apskaičiuoti apyvartos laikotarpius, būtina, kad

• laikotarpio forma buvo pateikta 2 formos informacija (ne kaupimo principu);
• visi skaičiavimuose naudojami rodikliai nurodo tą patį laikotarpį.

Atsargų apyvartos laikotarpis (T medžiagų apyvartos apyvartos, dienos) apskaičiuojamas pagal formulę

kur
Pardavimų SB - produktų (darbų, paslaugų) pardavimo kaina analizuojamu laikotarpiu, piniginiai vienetai. Jis nustatomas pagal finansinių rezultatų ataskaitos duomenis;
Medžiagų atsargos (vidurkis) - vidutinė analizuojamo laikotarpio medžiagų atsargų vertė, piniginiai vienetai. Jis nustatomas pagal suvestinio Balanso duomenis;
Vidutinis atsargų kiekis nustatomas pagal formulę:
(Atsargos laikotarpio pradžioje + Atsargos laikotarpio pabaigoje) / 2
Int - analizuojamo laikotarpio trukmė (analizės intervalas) dienomis. Pavyzdžiui, ketvirčio ataskaitos atitinka 90 dienų analizės intervalą, metinės - 360 dienų.

Norint tiksliau nustatyti medžiagų atsargų apyvartos laikotarpį, būtina iš bendrų parduotų prekių savikainos atimti „atsargų formavimo“ išlaidas. „Akcijų formavimo“ elementai apima, pavyzdžiui, nusidėvėjimo mokesčius, darbo užmokestį ir elektrą. Šio patikslinimo tikslas yra įvertinti vidutinių dienos materialinių išlaidų, susijusių su parduotų produktų gamyba, vertę.

Analizuojant atsargų valdymo principus (atsargų apyvartos analizė), patartina išskirti atsargų kiekį, kurio kiekį realiai galima kontroliuoti. Nepanaudotos medžiagos, vadinamosios „negyvosios atsargos“, nėra atsinaujinančios (perkamos iš naujo). Dėl šios priežasties jie neturėtų būti įtraukti į atsargų apyvartos laikotarpį. Tai yra, bendras medžiagų atsargų kiekis, atsispindintis suvestiniame balanse, turi būti pakoreguotas pagal nepanaudotų atsargų kiekį (anksčiau nupirktas ir nepanaudotas gamybos procese).

Atlikus koregavimą, medžiagų atsargų apyvartos laikotarpio apskaičiavimo formulė keičiama taip:

kur
Pardavimų SB - produktų (darbų, paslaugų) pardavimo kaina analizuojamu laikotarpiu, piniginiai vienetai;
klaidų dalis programėlę. - atsargų dalis sandėlyje, nenaudojama gamybos procese,%. Jie kartais vadinami „negyvomis atsargomis“;
Int - analizuojamo laikotarpio trukmė dienomis;
„Atsargų formavimo“ išlaidos - nusidėvėjimo mokesčiai, darbo užmokestis, rangovų paslaugos, energija, nusidėvėjimas ir kt., Priskirti tam tikro laikotarpio parduotiems produktams, piniginiai vienetai;

Medžiagų atsargų apyvartos laikotarpį galima apskaičiuoti neatsižvelgiant į nusidėvėjimo sumą ir darbo užmokestis... Skaičiavimo rezultatas teisingas, tačiau reikia atsiminti, kad tikrasis apyvartos laikotarpis bus šiek tiek ilgesnis.

Įmonės, turinčios nedidelę nepanaudotų atsargų dalį, gali ignoruoti koregavimo koeficientą, nurodytą kaip [* (1 dalis nepanaudotų atsargų)].

Nebaigtos gamybos apyvartos laikotarpis (nebaigtos gamybos apyvarta, dienos) ir gatavo produkto (gatavų prekių ir prekių apyvartos T apyvarta) apskaičiuojamas pagal panašias formules

Vidutinė nebaigtos gamybos ir gatavų prekių vertė kiekvienu analizės intervalu nustatoma pagal suvestinio balanso duomenis.

Jei į įmonės balansą įtrauktas nebaigtas neužbaigtas darbas ir didelis kiekis pagamintų produktų, būtina papildyti formulių skaitiklius veiksniais (1 dalis „šaldytų“ nebaigtų gamybos darbų) ir (1 -sandėlyje esančių „šaldytų“ gatavų prekių dalis).

Šiuo atveju „užšaldyta“ reiškia nebaigtą darbą ir gatavą produkciją, susijusią su šiuo metu nutrauktais produktais.

Nustatant medžiagų atsargų apyvartos laikotarpį, komercinės ir administracinės išlaidos neįtraukiamos į skaičiavimus, nes dažniausiai šios išlaidos nėra „atsargos“ (nesudaro medžiagų atsargų). Mokėjimo požiūriu administracinės ir komercinės išlaidos yra lygiavertės kitoms išlaidoms, todėl į jas reikėtų atsižvelgti apskaičiuojant mokėtinų sumų ir avansų tiekėjams apyvartos laikotarpį (žymimas kaip mokėtinų sumų T apyvarta ir T apyvarta atitinkamai avansus tiekėjams).

kur
Bendros pardavimo išlaidos - bendra produktų pardavimo a / s vertė, komercinės ir administracinės išlaidos analizuojamu laikotarpiu, piniginiai vienetai
Int - analizuojamo laikotarpio trukmė (analizės intervalas) dienomis.

Vidutinė avansų tiekėjams ir mokėtinų sumų vertė nustatoma pagal suvestinio balanso duomenis. Vidutinė vertė apskaičiuojama pagal formulę (Vertė analizės laikotarpio pradžioje + Vertė analizės laikotarpio pabaigoje) / 2.

Avansų tiekėjams ir mokėtinų sumų apyvartos laikotarpiai gali būti apskaičiuojami neatsižvelgiant į nusidėvėjimą ir darbo užmokestį. Skaičiavimo rezultatas teisingas, tačiau reikia atsiminti, kad tikrasis apyvartos laikotarpis bus šiek tiek ilgesnis.

kur Pajamos iš pardavimo (už laikotarpį) - tai pajamų suma, gauta iš produktų (darbų, paslaugų), gautų per nurodytą analizės intervalą, den. vienetų Nustatyta pagal finansinių rezultatų ataskaitos duomenis;
Int - analizuojamo laikotarpio trukmė (analizės intervalas) dienomis;

Vidutinė avansų iš pirkėjų ir gautinų sumų vertė nustatoma pagal suvestinio balanso duomenis. Vidutinė vertė apskaičiuojama pagal formulę (Vertė analizės laikotarpio pradžioje + Vertė analizės laikotarpio pabaigoje) / 2.

Jei gautinose sumose yra didelė neatgautinų gautinų sumų dalis, būtina ją neįtraukti į sąskaitos faktūros apyvartos laikotarpio apskaičiavimą. Šio koregavimo tikslas - įvertinti tikrąją „cirkuliuojančios“ skolos vertę.

kur dalis beviltiškumo. ДЗ - blogų skolų (kurių gavimo tikimybė artima nuliui) dalis bendroje gautinų sumų sumai už tam tikrą laikotarpį,%.

Skolų biudžetui apyvartos ir darbo užmokesčio laikotarpiai (stabilių įsipareigojimų apyvartos laikotarpis) yra sujungiami į kitų trumpalaikių įsipareigojimų apyvartos laikotarpį. Jo vertę galima nustatyti ekspertiniu metodu, atsižvelgiant į mokesčių ir darbo užmokesčio mokėjimo dažnumą (tiesioginis formulės apskaičiavimas pagal balansą ir formą Nr. 2 yra sunkus).

Kito trumpalaikio turto apyvartos laikotarpio aiškinimas yra sunkus, nes pozicijoje „Kitas trumpalaikis turtas“ yra sujungti elementai, kurie nėra vienodi ekonominės prasmės požiūriu. Kito trumpalaikio turto apyvartos laikotarpis nustatomas taip pat, kaip ir atsargų apyvartos laikotarpis (formulės skaitiklis atspindi vidutinę kito trumpalaikio turto vertę).

Skaičiuojant gautinų ir mokėtinų sumų apyvartos laikotarpius, pirkėjų avansus ir avansus tiekėjams, mokėjimai grynaisiais pinigais turėtų būti neįtraukti į bendrą pardavimo pajamų ir produktų pardavimo išlaidų sumą. Toks koregavimas yra būtinas organizacijoms, kurių didelė dalis atsiskaito grynaisiais.

Apyvartinio kapitalo įtaka organizacijos finansinei būklei gali būti pavaizduota diagramos pavidalu:

Reikėtų pažymėti, kad absoliutaus likvidumo pokyčiui įtakos turi apyvartinio kapitalo pokytis (ne absoliuti vertė). Tuo pačiu metu pasikeitus apyvartinėms lėšoms, vienkartinis absoliutaus likvidumo pokytis.

Apibrėžimas

Pinigų ciklas, arba apyvartinio kapitalo ciklas(grynųjų pinigų konvertavimo ciklas, veiklos ciklas) yra lėšų apyvartos laikotarpis nuo išteklių (žaliavų, medžiagų, darbo jėga) ir iki galutinio produkto pardavimo bei pinigų už jį gavimo. Šis laikotarpis išreiškiamas dienomis ir atspindi organizacijos apyvartinių lėšų valdymo efektyvumą.

Skaičiavimas (formulė)

Pinigų srautų ciklas vaizduojamas kaip trijų apyvartos rodiklių suma, išreikšta dienomis: atsargų apyvarta, gautinų sumų apyvarta ir mokėtinų sumų apyvarta:

Pinigų ciklas (dienomis) = atsargų apyvarta dienomis + gautinų sumų apyvarta dienomis - mokėtinų sumų apyvarta dienomis

Normali vertė

Trumpas pinigų ciklas leidžia organizacijai greitai grąžinti pinigus, investuotus į apyvartinį turtą. Kuo mažesnis ciklas, tuo geriau organizacijai. Tačiau konkreti optimali pinigų ciklo trukmė labai priklauso nuo pramonės ir įmonės savybių. Yra net atvejų, kai įmonė turi neigiamą pinigų ciklo rodiklį. Pavyzdžiui, tai atsitinka tarp įmonių, kurios turi tokias tvirtas pozicijas rinkoje, kad gali diktuoti sąlygas tiek pirkėjams (sutrumpindamos savo produktų mokėjimo laikotarpį), tiek tiekėjams (gaudamos atidėtą mokėjimą).

Apyvartos analizė yra viena iš pirmaujančių analitinių studijų sričių finansinė veikla organizacijos. Remiantis atliktos analizės rezultatais, atliekami verslo veiklos ir turto ir (arba) kapitalo fondų valdymo efektyvumo vertinimai.

Šiandien apyvartinių lėšų apyvartos analizė kelia daug ginčų tarp praktinių ekonomistų ir teorinių ekonomistų. Tai yra labiausiai pažeidžiamas taškas visame organizacijos veiklos finansinės analizės metode.

Kas apibūdina apyvartos analizę

Pagrindinis tikslas, kuriuo ji vykdoma, yra įvertinti, ar įmonė gali uždirbti pelno užbaigdama „pinigų-prekių-pinigų“ apyvartą. Atlikus reikiamus skaičiavimus, paaiškėja medžiagų tiekimo, atsiskaitymo su tiekėjais ir pirkėjais sąlygos, pagamintos produkcijos pardavimas ir kt.

Taigi, kas yra apyvarta?

Tai ekonominė vertė, suteikianti tam tikro laikotarpio, per kurį praeina visa pinigų ir prekių apyvarta, charakteristiką arba šių skambučių skaičių tam tikrą laikotarpį.

Taigi apyvartos santykis, kurio formulė pateikta žemiau, yra lygus trims (analizuojamas laikotarpis yra metai). Tai reiškia, kad įmonė per veiklos metus sutaupo sekundę daugiau pinigų nei jos turto vertė (tai yra, jie apsisuka tris kartus per metus).

Skaičiavimai yra paprasti:

K apie = pardavimo pajamos / vidutinis turtas.

Dažnai reikalaujama žinoti, kiek dienų vyksta viena revoliucija. Tam dienų skaičius (365) padalijamas iš analizuojamų metų apyvartos.

Dažnai naudojami apyvartos koeficientai

Jie reikalingi analizuojant organizacijos verslo veiklą. Lėšų apyvartumo rodikliai rodo įsipareigojimų ar tam tikro turto naudojimo intensyvumą (vadinamasis apyvartos rodiklis).

Taigi, analizuojant apyvartą, naudojami šie apyvartos koeficientai:

Įmonės akcinis kapitalas,

Apyvartinio kapitalo turtas,

Visas turtas,

Akcijos,

Skolos kreditoriams,

Gautinos sumos.

Kuo didesnis apskaičiuotas viso turto apyvartos santykis, tuo intensyviau jis veikia ir tuo didesnis įmonės verslo rodiklis. Pramonės specifika ne visada teigiamai veikia apyvartą. Taigi prekybos organizacijose, per kurias praeina didelės pinigų sumos, apyvarta bus didelė, o kapitalui imliose įmonėse-daug mažesnė.

Palyginus dviejų panašių įmonių, priklausančių tai pačiai pramonei, apyvartos rodiklius, galima pastebėti skirtumą, kartais reikšmingą, turto valdymo efektyvume.

Jei analizė rodo didelį gautinų sumų apyvartos santykį, tuomet yra pagrindo kalbėti apie didelį mokėjimų surinkimo efektyvumą.

Šis koeficientas apibūdina apyvartinių lėšų judėjimo greitį nuo mokėjimo už materialines vertes gavimo momento iki pinigų grąžinimo už parduotas prekes (paslaugas) grąžinimo į banko sąskaitas. Cirkuliuojančio turto suma yra skirtumas tarp visos apyvartoje esančio turto sumos ir banko sąskaitoje esančių lėšų likučio įmonės sąskaitose.

Padidėjus apyvartos tempui, parduodant tą patį prekių (paslaugų) kiekį, organizacija naudos mažesnes apyvartinių lėšų sumas. Iš to galime daryti išvadą, kad medžiaga ir piniginių išteklių bus panaudotas efektyviau. Taigi apyvartinių lėšų apyvartos santykis rodo visą procesų rinkinį ekonominė veikla, pavyzdžiui: sumažėjęs kapitalo intensyvumas, padidėjęs produktyvumo augimo tempas ir kt.

Veiksniai, turintys įtakos apyvartinių lėšų apyvartos spartėjimui

Jie apima:

Sutrumpinamas visas technologiniam ciklui skirtas laikas,

Technologijų ir gamybos proceso tobulinimas,

Gerinti prekių pasiūlą ir rinkodarą,

Skaidrūs mokėjimo ir atsiskaitymo santykiai.

Pinigų ciklas

Arba, kaip dar vadinama, apyvartinis kapitalas yra grynųjų pinigų apyvartos laikotarpis. Jo pradžia - darbo, medžiagų, žaliavų ir tt įsigijimo momentas. Jo pabaiga - pinigų gavimas už parduotas prekes ar suteiktas paslaugas. Šio laikotarpio vertė parodo, kaip efektyviai valdomas apyvartinis kapitalas.

Trumpas pinigų ciklas (teigiamas organizacijos veiklos bruožas) leidžia greitai grąžinti lėšas, investuotas į trumpalaikį turtą. Daugelis įmonių, turinčių tvirtą poziciją rinkoje, išanalizavusios apyvartą, gauna neigiamą apyvartinio kapitalo koeficientą. Tai paaiškinama, pavyzdžiui, tuo, kad tokios organizacijos turi galimybę nustatyti savo sąlygas tiek tiekėjams (gaunantiems įvairius mokėjimo vėlavimus), tiek pirkėjams (žymiai sutrumpinant apmokėjimo už suteiktas prekes (paslaugas) laikotarpį).

Atsargų apyvarta

Tai yra atsargų pakeitimo ir (arba) visiško (dalinio) atnaujinimo procesas. Jis perduodamas materialųjį turtą (tai yra į jį investuotą kapitalą) iš atsargų grupės į gamybos ir (arba) pardavimo procesą. Iš atsargų apyvartos analizės aišku, kiek kartų atsargos balansas buvo panaudotas atsiskaitymo laikotarpiu.

Nepatyrę vadovai sukuria per didelius perdraudimo rezervus, negalvodami apie tai, kad dėl šio pertekliaus lėšos „įšaldomos“, išlaidos viršija normas ir sumažėja pelnas.

Ekonomistai pataria vengti tokių mažos apyvartos rezervų. O vietoj to, spartindami prekių (paslaugų) apyvartą, atlaisvinkite išteklius.

Atsargų apyvartos santykis yra vienas iš svarbių kriterijų vertinant įmonės veiklą.

Jei skaičiavimai rodo per aukštą koeficientą (lyginant su vidurkiu arba ankstesniu laikotarpiu), tai gali reikšti didelį rezervų trūkumą. Jei, priešingai, prekių atsargos nėra paklausios arba yra labai didelės.

Apibūdinti lėšų, investuotų į atsargų kūrimą, mobilumą galima tik apskaičiavus akcijų apyvartos koeficientą. Ir kuo didesnė organizacijos verslo veikla, tuo greičiau pinigai grąžinami įplaukomis iš prekių (paslaugų) į įmonės sąskaitas.

Nėra visuotinai priimtų apyvartos koeficiento normų. Jie analizuojami vienos pramonės šakos rėmuose, o idealus variantas yra vienos įmonės dinamika. Net menkiausias šio santykio sumažėjimas rodo pernelyg didelį atsargų kaupimą, neefektyvų sandėlio valdymą arba netinkamų ar pasenusių medžiagų kaupimąsi. Kita vertus, šis aukštas rodiklis ne visada gerai apibūdina įmonės verslo veiklą. Kartais tai kalba apie atsargų išeikvojimą, dėl kurio gali sutrikti technologinis procesas.

Įtakoja atsargų apyvartą ir organizacijos rinkodaros skyriaus veiklą, nuo didelis pelningumas pardavimas susijęs su maža apyvartos norma.

Gautinų sumų apyvarta

Šis santykis apibūdina gautinų sumų grąžinimo normą, tai yra, parodo, kaip greitai organizacija gauna apmokėjimą už parduotas prekes (paslaugas).

Jis apskaičiuojamas atskiram laikotarpiui, dažniausiai metams. Ir tai rodo, kiek kartų organizacija gavo mokėjimus už produktus, lygius vidutiniam nesumokėtam likučiui. Jis taip pat aprašo pardavimo skolomis politiką ir darbo su klientais efektyvumą, tai yra, kaip efektyviai surenkamos gautinos sumos.

Gautinų sumų apyvartos santykis neturi standartų ir normų, nes jis priklauso nuo pramonės ir gamybos ypatybių. Bet kokiu atveju, kuo jis didesnis, tuo greičiau padengiamos gautinos sumos. Tuo pačiu metu įmonės efektyvumą ne visada lydi didelė apyvarta. Pavyzdžiui, parduodant produktus kreditu, gaunamas didelis gautinų sumų balansas, o apyvartos lygis yra mažas.

Mokėtinų sumų apyvarta

Šis koeficientas parodo santykį tarp pinigų sumos, kurią reikia sumokėti kreditoriams (tiekėjams) iki sutartos datos, ir sumos, išleistos pirkimui ar prekių (paslaugų) pirkimui. Apskaičiuojant mokėtinų sumų apyvartą, aišku, kiek kartų per analizuojamą laikotarpį buvo grąžinta vidutinė jos vertė.

Finansinis stabilumas ir mokumas mažėja, nes didelė mokėtinų sumų dalis. Nors tai taip pat suteikia galimybę visą savo egzistavimo laikotarpį naudoti „nemokamus“ pinigus.

Skaičiavimas paprastas

Nauda apskaičiuojama taip: skirtumas tarp palūkanų už paskolą sumos, lygios skolos (tai yra hipotetiškai paimtos paskolos) sumai, kuri yra organizacijos balanse, ir paskolos sumos. pačios mokėtinos sąskaitos.

Teigiamas įmonės veiklos veiksnys yra gautinų sumų ir mokėtinų sumų santykio viršijimas. Skolintojai teikia pirmenybę didesniam apyvartos rodikliui, tačiau įmonei naudinga išlaikyti šį rodiklį žemesnį. Galų gale neapmokėtos sąskaitos yra nemokamas finansavimo šaltinis dabartinę veiklą organizacijos.

Išteklių efektyvumas arba turto apyvarta

Tai leidžia apskaičiuoti kapitalo apyvartų skaičių tam tikru laikotarpiu. Šis apyvartos koeficientas, kurio formulė egzistuoja dviem variantais, apibūdina viso organizacijos turto naudojimą, neatsižvelgiant į jo gavimo šaltinį. Taip pat svarbu tai, kad tik nustatę išteklių našumo koeficientą, galite pamatyti, kiek rublių naudos yra apskaityta už kiekvieną į turtą investuotą rublį.

Turto apyvartos koeficientas yra lygus dalijimui, gautam iš pajamų padalijus iš turto vidurkio per metus. Jei reikia apskaičiuoti apyvartą dienomis, tada dienų skaičius per metus turi būti padalintas iš turto apyvartos koeficiento.

Pagrindiniai šios apyvartos kategorijos rodikliai yra apyvartos laikotarpis ir greitis. Pastarasis yra organizacijos kapitalo apyvartų skaičius tam tikrą laikotarpį. Šis intervalas suprantamas kaip vidutinis laikotarpis, kuriam grąžinamos lėšos, investuotos į prekių ar paslaugų gamybą.

Turto apyvartos analizė nėra pagrįsta jokiomis normomis. Tačiau tai, kad kapitalui imliose pramonės šakose apyvartos rodiklis yra daug mažesnis nei, pavyzdžiui, paslaugų sektoriuje, tikrai suprantama.

Maža apyvarta gali rodyti nepakankamą darbo su turtu efektyvumą. Atminkite, kad IG taip pat turi įtakos šiai apyvartos kategorijai. Taigi didelis pelningumas lemia turto apyvartos sumažėjimą. Ir atvirkščiai.

Nuosavo kapitalo apyvarta

Jis apskaičiuojamas nustatant organizacijos nuosavo kapitalo normą tam tikram laikotarpiui.

Kapitalo apyvarta nuosavų lėšų organizacija skirta apibūdinti įvairius įmonės finansinės veiklos aspektus. Pavyzdžiui, ekonominiu požiūriu šis koeficientas apibūdina investuoto kapitalo piniginės apyvartos veiklą, finansiniu požiūriu - vienos investuotų lėšų apyvartos normą, o komerciniu požiūriu - perteklių. arba nepakankami pardavimai.

Jei šis rodiklis žymiai viršija prekių (paslaugų) pardavimo lygį, palyginti su investuotomis lėšomis, tada prasidės kredito išteklių augimas, o tai savo ruožtu leidžia pasiekti ribą, kurią viršijus kreditorių daugėja. Šiuo atveju į nuosavą kapitalą padidėja įsipareigojimų santykis ir padidėja kredito rizika. Ir tai reiškia nesugebėjimą sumokėti šių įsipareigojimų.

Maža nuosavų lėšų kapitalo apyvarta rodo nepakankamas jų investicijas į gamybos procesą.

Pridėta: 2016-09-21

Finansų planavimas

Dalintis:

Apskaičiuojant bet kurio trumpalaikio turto apyvartą atsižvelgiant į visas pajamas, būtina atkreipti dėmesį į tris pagrindinius rodiklius:

• turto apyvarta atėmus grynuosius pinigus;
• įsipareigojimų apyvarta atėmus mokėtinas skolas;
• skirtumas tarp pirmosios ir antrosios vertės.

Pirmasis rodiklis, kuris yra visų trumpalaikio turto elementų (atėmus grynuosius pinigus) darbo laikotarpių suma, vadinamas sąnaudų ciklu. Kuo didesnė jo vertė, tuo daugiau laiko įmonės lėšos yra „susietos“ būsenos, tuo ilgiau reikia jas paversti „naujais pinigais“.

Sąnaudų ciklo pavadinimą galima gana lengvai iššifruoti. Norėdami vykdyti gamybinę veiklą, įmonė turi ieškoti finansavimo šaltinių tam tikroms išlaidoms, įskaitant rezervus, formuoti. Reikalingas finansavimas padidės proporcingai sąnaudų ciklo laikotarpio padidėjimui. Tuo pačiu metu finansavimo šaltiniai gali atsirasti tiesiogiai gamybos procese arba būti pritraukti iš išorės. Šiuo atveju į išorinius šaltinius atsižvelgiama ne tik skolintų lėšų bet ir finansavimas didinant akcinį kapitalą.

Augant sąnaudų ciklui, galima teigti, kad laipsniškai blogėja esamų valdymas apyvartinis kapitalas o bendro esamo įmonės turimo apyvartinio kapitalo naudojimo efektyvumo sumažėjimas. Tiesioginė sąnaudų ciklo augimo pasekmė yra nuosavo kapitalo grąžos lygio sumažėjimas. Atitinkamai, jo sumažinimas padės padidinti pelningumą.

Apskritai, padidėjęs sąnaudų ciklas neišvengiamai pablogins įmonės finansinį stabilumą. Bendrovė negalės užtikrinti trumpalaikio turto augimo, nespartindama įsipareigojimų kaupimosi, o ilgainiui ši praktika gali pasirodyti pernelyg apsunkinanti.

Praktinis pavyzdys. Efektyvus apyvartinių lėšų valdymas.

Įmonė, kurios finansiniai rodikliai pateikti žemiau esančioje lentelėje, per ilgą laiką patiria išlaidų ciklo padidėjimą. Laukiamas rezultatas: dabartinio kapitalo valdymo padėtis blogėja, o apyvartinio kapitalo valdymo kokybė šiek tiek pablogėja. Įmonės disponuojamo trumpalaikio turto valdymo pablogėjimas ryškiausiai pasireiškia gatavų produktų ir sukauptų gautinų sumų skyriuose: pirkėjai kaupia skolas už tiekiamus produktus, taip pat padidėjo sandėlyje deponuotų produktų dalis.

Nepaisant pelningumo išlaikymo, bendrovės nuosavo kapitalo grąža sumažėjo. Tai lėmė padidėjęs turto apyvartos laikotarpis, kuris savo ruožtu turėjo įtakos sąnaudų ciklo augimui. Bendrovei labai reikia papildomų lėšų. Norint išsiaiškinti, ar būtina didinti apyvartinių lėšų finansavimą iš išorės šaltinių, būtina išanalizuoti trumpalaikių įsipareigojimų rodiklius.

Trumpalaikiai įsipareigojimai

Vykdydamos gamybinę veiklą įmonės kaip finansavimo šaltinį dažnai pritraukia trumpalaikius skolinius įsipareigojimus, susijusius su trumpalaikiais įsipareigojimais. Į šią kategoriją įeina šie šaltiniai:

• esamos skolos tiekėjams;
• esamos skolos darbuotojams ir biudžetui;
• gavo išankstinius mokėjimus.

Tvarūs įsipareigojimai apima laikiną įmonės mokestinę nepriemoką ir einamąjį darbo užmokesčio atidėjimą. Abiejų rūšių įsipareigojimai atsiranda dėl pasikartojančių mokesčių mokėjimų ir darbo užmokesčio.

Kiekvienos trumpalaikių įsipareigojimų kategorijos apyvarta, susumavus, sudaro kredito ciklą. Skaičiuojant kredito ciklą, neatsižvelgiama į trumpalaikių paskolų apyvartą. Padidėjęs kredito ciklas rodo efektyvesnį išorės finansinių šaltinių panaudojimą įgyvendinant dabartinę veiklą.

Jei kreditų ciklas pastebimai padidėja, kapitalo valdymo sąlygos keičiasi į palankias - didėja gamybos proceso poreikių finansavimo šaltinių skaičius. Tačiau šis teiginys teisingas tik tuo atveju, jei kiekvieno trumpalaikių įsipareigojimų elemento apyvarta yra palyginti priimtino lygio ir įmonė neturi skolų, viršijančių normą biudžetui, tiekėjams ir personalui.

Praktinis pavyzdys. Įmonės trumpalaikių įsipareigojimų panaudojimo efektyvumas

V šis pavyzdys buvo aiškiai parodytas bendrovės kredito ciklo padidėjimas. Pagrindinė augimo priežastis buvo padidėjęs išankstinių mokėjimų ir mokėtinų sumų apyvartos laikotarpis. Pastarosios atsirado dėl to, kad nuolat didėjo vidutinis lengvatinių laikotarpių laikotarpis, per kurį buvo apmokėtos pirkėjų sąskaitos faktūros, visų pirma, jų labai padaugėjo praėjusį ataskaitinį laikotarpį. Bendrovė taip pat padidino išankstinių mokėjimų sumą, gautą kaip išankstinį mokėjimą iš pirkėjų, o tai leido ženkliai pagerinti siuntimo sąlygas.

Jei išnagrinėsite pradinį įmonės balansą, pamatysite, kad kitų trumpalaikių įsipareigojimų elementų padidėjimas buvo įmanomas dėl dividendų išmokėjimo įmonės savininkams įsiskolinimo. Būtent skolos steigėjams pastaruoju laikotarpiu tapo tikrais finansiniais šaltiniais gamybinei veiklai remti. Tačiau, kaip atrodo, kitą laikotarpį ši skola bus padengta, o įmonės vadovybė turės rasti kitą finansavimo šaltinį.

Palyginę dinaminius kredito ciklo rodiklius, galime daryti išvadą, kad jo padidėjimas buvo priverstinė priemonė, padedanti visiškai finansuoti trumpalaikį turtą ir užkirsti kelią grynųjų pinigų spragoms. Pirkėjų vėlavimą apmokėti sąskaitas savo ruožtu kompensavo vėlavimas atsiskaityti su tiekėjais ir kitomis sandorio šalimis.

Mokėtinų sumų padidėjimas - neigiama ar teigiama tendencija?

Jei įmonė atsiduria situacijoje, kai dėl apyvartinių lėšų trūkumo gali kilti grynųjų pinigų trūkumas, mokėtinos sumos gali žymiai pagerinti jos finansinę padėtį. Tuo pačiu metu ištekliai tiesioginių paskolų forma nėra pritraukiami ir palūkanų aptarnavimo išlaidos neatsiranda, o tai tikrai galima interpretuoti kaip teigiamą aplinkybę. Tačiau pavėluotos tiekėjo sąskaitos laikui bėgant gali sukelti poreikį mokėti baudas, baudas, palūkanas ir netgi nutraukti verslo santykius su kita sandorio šalimi. Todėl turėtumėte stebėti, kad atidėti vekseliai nevirstų lėtiniais nemokėjimais ir nesukeltų problemų ateityje.

Bazinio likvidumo rodiklio sumažėjimas atsiranda ne tik dėl padidėjusių mokėtinų sumų ir jo sumažėjimas beveik neturės įtakos likvidumui. Kadangi trumpalaikės paskolos ir mokėtinos sumos priklauso trumpalaikių įsipareigojimų kategorijai, neatsižvelgiant į tai, kuris rodiklis padidėjo, rezultatas bus identiškas - sumažės bendras likvidumo rodiklis. Taigi, paskutiniame praktiniame pavyzdyje įmonės likvidumas nukentėjo ne dėl trumpalaikių skolų, o dėl trumpalaikio turto augimo, o tai savo ruožtu paskatino trumpalaikių įsipareigojimų padidėjimą.

Valymo ciklas

Jei palyginsime sąnaudų ir kredito ciklus, atimdami antrąjį iš pirmojo, gausime vadinamąjį grynąjį ciklą. Šį rodiklį galima apibūdinti kaip gamybos finansavimo lygio rodiklį.

Grynasis ciklas parodo finansavimo sumą, kurią vykdė ne tiesiogiai gamybos proceso dalyviai, bet iš išorinių šaltinių (išorinių, jei žiūrėsime gamybos požiūriu) - kredito išteklių ir padidinto nuosavo kapitalo.

Grynojo ciklo padidėjimas beveik visada rodo pinigų valdymo kokybės pablogėjimą. Jei grynasis ciklas pasiekė neigiamas vertes, sukaupti įsipareigojimai viršija reikalaujamą finansinės paramos gamybai apimtį, o papildomi pinigai gali būti nukreipti į kitus įmonės poreikius, pavyzdžiui, su jų pagalba galite finansuoti ilgalaikį turtą.

Grynojo ciklo rodiklių svyravimai gali būti interpretuojami kaip rodiklis, rodantis apyvartinių lėšų valdymo kokybės įtaką įmonės gamybos vienetų finansinių šaltinių poreikiui. Padidėjęs gamybos finansavimo poreikis atsispindės grynojo ciklo augime ir parodys blogėjančią valdymo aplinką. Grynojo ciklo rodiklių sumažėjimą galima laikyti teigiamos valdymo aplinkos dinamikos įrodymu - prašymų pritraukti lėšų mažėja ir vis daugiau lėšų išleidžiama iš apyvartos.

Tiesioginis valymo ciklo pasikeitimas turėtų būti atskirtas nuo dabartinės vertės, nes valymo ciklo pasikeitimas turi įtakos tik kontrolės sąlygoms. Jei jos vertė išlieka stabili ir pokyčių nepastebima, įmonės išteklių poreikis išliko toks pat.

Praktinis pavyzdys. Ryšys tarp finansavimo prašymų ir apyvartinių lėšų valdymo.

Sprendžiant iš lentelės duomenų, per pirmuosius dvejus metus įmonė nepastebėjo tiesioginio valdymo sąlygų poveikio poreikiui pritraukti papildomo finansavimo. Panašią išvadą galima padaryti ir iš šių mėnesių stabilaus grynojo ciklo rodiklio. Tačiau per pastarąjį laikotarpį padidėjo finansavimo ištekliai, kurie atsirado dėl teigiamų turto valdymo kokybės pokyčių. Šią aplinkybę rodo grynojo ciklo lygio sumažėjimas nuo 63 iki 47 dienų.

Pastarųjų trijų pavyzdžių duomenis galima interpretuoti taip: nors pasikeitė apyvartinių lėšų valdymo sąlygos, tačiau įmonės finansinė padėtis nėra tiesiogiai priklausoma nuo šių pokyčių. Jei mes kalbame apie viso kapitalo pelningumą, tada yra neigiamų tendencijų, tačiau absoliuti likvidumo vertė pasikeitė teigiama linkme.

Kaip minėta anksčiau, kitas ataskaitinis laikotarpis bus sudėtingas dėl to, kad iš dividendų įsiskolinimų atsiras finansavimo šaltinis. Kadangi apyvartinio kapitalo valdymo sąlygas pagerino būtent ši skola, įmonės finansinė padėtis pablogės.

Jei pažvelgsite į paskutinės lentelės duomenis, beveik tris kartus padidėjęs trumpalaikių įsipareigojimų apyvartos laikotarpis sukėlė 30% grynojo ciklo sumažėjimą. Jei neatsirastų dividendų įsiskolinimų ir grynasis ciklas išliktų stabilus, bendrovė būtų priversta rinkti trumpalaikes paskolas gamybai finansuoti. Kitą ataskaitinį laikotarpį skolos padengimas padidins grynąjį ciklą ir reikės naujų finansinių šaltinių.

Svarbu išsiaiškinti, ar dividendų mokėjimai bus labai svarbūs finansinę būklęįmonėms. Norėdami tai padaryti, turėtumėte išanalizuoti įmonės finansinę būklę, ištyrę visus likvidumo rodiklius.

Dažnai kyla klausimas: kodėl trumpalaikės paskolos neįtraukiamos į kredito ciklą, nors jos susijusios su trumpalaikiais įsipareigojimais? Atsakymas yra gana paprastas: apskaičiuojant absoliutų grynojo ciklo rodiklį ir analizuojant apyvartos lygį, išsprendžiama įmonės finansavimo poreikio iš išorės nustatymo problema, tai yra naudojant kredito lėšas. Kitaip tariant, šioje situacijoje kreditai yra ne argumentas, o siekiama vertė, todėl nėra prasmės juos įtraukti į skaičiavimą.

Pradinė balanso analizė

Padidėjo gatavų gaminių ir prekių dalis, todėl yra didelė įmonės produktų paklausa.

Sukauptas kapitalas užima didelę dalį balanso struktūros lentelėje (45% visų nuosavų lėšų, kurios užima 100%), tai yra, didžioji pelno dalis yra skirta rezervams ar kitiems įmonės plėtros poreikiams.

Sumažėjo nebaigtų darbų išlaidų dalis.

Padidėjo gautinos sumos, o tai rodo neigiamą tendenciją, galbūt dėl ​​prastėjančios sutarčių su klientais teisinės padėties arba dėl neveiksmingos politikos skolininkų atžvilgiu.

Pinigai padidėjo 2 788 612 (nuo 32,03% iki 48,53%), o tai reiškia, kad dabar bendrovė turi daugiau pinigų. Įmonė turi pakankamai lėšų tolesnei plėtrai.

Bendrojo balanso įsipareigojimuose padidėjo nuosavų lėšų dalis. Didėjanti nuosavų lėšų svarba didina įmonės finansinį stabilumą, didina jos galimybes savarankiškai finansuoti.

Ilgalaikis turtas sumažėjo 4,63%. Nuosavos lėšos ataskaitinio laikotarpio pabaigoje sudarė 46 668 078, o pasiskolintos - 7 629 638, todėl įmonė turi pakankamai nuosavų lėšų tolesniam vystymuisi.

1) apyvartos analizė

Į apie = (Pajamos iš pardavimo per tam tikrą laikotarpį) / (Vidutinė turto vertė)

Vidutinis turtas = (Turtas laikotarpio pradžioje + Turtas laikotarpio pabaigoje) / 2

T apie = (Analizuojamo intervalo trukmė) / K apie

Dėl bendro turto

Vidutinis turtas = (48060672 + 54297716) / 2 = 51177844

Į apie = 26909083/51177844=0,53

T apie = 360 / 0,53 = 679 dienos, taigi viena pilna prekių-pinigų-prekių apyvarta įvyksta per 679 dienas.

Dėl trumpalaikio turto

Vidutinis turtas = (6881759 + 10287905) / 2 = 8584832

Į apie = 26909083/8584832=3,13

T apie = 360 / 3.13 = 115 dienų, taigi viena pilna prekių-pinigų-prekių apyvarta įvyksta per 115 dienų.

Dėl nuolatinio turto

Vidutinis turtas = (41178913 + 44009811) / 2 = 42594362

Į apie = 26909083/42594362=0,63

T apie = 360 / 0,63 = 571 diena, taigi viena pilna prekių-pinigų-prekių apyvarta įvyksta per 571 dieną.

Išvada: įmonės galimybės gauti pajamų per prekių, pinigų ir prekių apyvartą yra menkos, apyvarta atsiranda per 679 dienas dėl didelio ilgalaikio turto.

2) Švaraus ciklo analizė

Apskaičiuokime kiekvieno kredito ir išlaidų ciklo elementų apyvartos laikotarpius pagal formulę:

Sąnaudų ciklas

1) Avansai tiekėjams

T t. = 0 / 42459,7 = 0 dienų

2) Medžiagų atsargos (gamybos atsargos ir MBE)

ZM trečiadienis = (413783 + 423854) / 2 = 418818,5

Bazė 1 dienai: = (14145882-2829176.4) / 360 = 31435.3

T t. = 418818,5 / 31435,3 = 13 dienų

3) Nebaigta gamyba

NP trečiadienis = (27316 + 12295) = 19805,5

Bazė 1 dienai: = 14145882/360 = 39294.1

T t. = 19805.5 / 39294.1 = 1 diena

4) Gatavi gaminiai

Šeštadienio GP = (51080 + 95720) = 73400

Bazė 1 dienai: = 39294.1

T t. = 73400/39294,1 = 1 diena

5) Gautinos sumos

DZ trečiadienis = (3458268 + 4151773) / 2 = 3805020

T t. = 3805020 / 74747.4 = 50 dienų

Зц = 0 + 13 + 1 + 1 + 50 = 64 dienos

Kredito ciklas

1) Mokėtinos sąskaitos

KZ trečiadienis = (796622 + 967607) / 2 = 882114,5 tūkst. Rublių

Bazė 1 dienai: = (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459,7

T t. = 882114.5 / 42459.7 = 20 dienų

2) Pirkėjų avansai

APok. Trečiadienis = 0 rublių

Bazė 1 dienai: = 26909083/360 = 74747.4

T t. = 0 / 74747.4 = 0 dienų

3) Stabilūs įsipareigojimai

Aukštyn trečiadienį = (155591 + 148654 + 2262519 + 2195294) / 2 = 2381029

Bazė 1 dienai: (14145882 + 849288 + 290316) / 360 = 42459,7

T t. = 2381029 / 42459,7 = 56 dienos

CV = 20 + 0 + 56 = 76 dienos

Zc yra apie 2 mėnesius, todėl pinigai greitai sukasi.

Grynasis ciklas rodo sąnaudų ciklo dalį, kurios nefinansuoja gamybos proceso dalyviai.

Valymo ciklas = 64-76 = - 12 dienų

Neigiama NP vertė reiškia, kad tiekėjų ir pirkėjų kreditai padengia gamybos proceso finansavimo poreikius su marža, o gautas „atsargas“ įmonė gali panaudoti kitiems tikslams.

3) likvidumo analizė

1) Balanso likvidumas.

Įmonės balansas laikomas visiškai likvidžiu, jei laikomasi šių santykių:

Laikotarpio pradžioje A1> P1, A2> P2, A3

Pasibaigus laikotarpiui A1> P1, A2> P2, A3

2) Įmonės likvidumas.

a) Bendro likvidumo santykis (rodiklio norma> = 2)

= (Trumpalaikis turtas) / (Trumpalaikiai įsipareigojimai)

metų pradžioje:

metų pabaigoje:

b) Absoliutaus (momentinio) likvidumo santykis (> = 0,3)

metų pradžiai:

metų pabaigoje:

Absoliutus likvidumo koeficientas apibūdina momentinį likvidumą; įmonės galimybė beveik akimirksniu atsipirkti.

c) Skubaus (tarpinio) likvidumo santykis (> = 1) - apibūdina galimybę sumokėti įsipareigojimus likvidžiausios turto dalies sąskaita.

metų pradžiai:

metų pabaigoje:

Bendro likvidumo priimtinos vertės apskaičiavimas pasirinkus „minkštą“ variantą (darant prielaidą, kad klientams reguliariai mokamos sąskaitos ir reguliariai apmokamos sąskaitos tiekėjams).

1) DZ turto apyvartos laikotarpis - 50 dienų

2) KZ turto apyvartos laikotarpis - 20 dienų

3) Turto apyvartos laikotarpis avansams tiekėjams - 0 dienų

4) Turto apyvartos laikotarpis gavus avansus iš pirkėjų - 0 dienų

5) Vidutinė vertė DZ = 3805020

6) Vidutinis SC = 882114,5

7) Vidutinė avansų tiekėjams vertė = 0

8) Vidutinė pirkėjų avansų vertė = 0

9) Mažiausiai likvidžios turto dalies vidutinė kaina =

10) Pirkėjų kvitai, esantys pasibaigus mokėtinų sąskaitų ir išankstinio mokėjimo tiekėjams terminui =

11) Nuosavos lėšos, reikalingos einamiesiems mokėjimams tiekėjams padengti

maks (0;
) => max įmonės Darbas >> Bankininkystė

Įvertinimas gautas apie 80 įmonės. Įmonės neįvertintas - ... viso Rusijos įstatinio kapitalo bendrovė, a įmonės, kurio sostinėje užsieniečiai ... pensijų fondai, investicijos įmonės, finansiniai įmonės, kredito unijos, nuoroda ...