Įmonės ar organizacijos finansiniai ištekliai. Finansiniai ištekliai ir finansiniai fondai Finansiniai ištekliai valstybės įmonės piniginiai fondai

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie žinių bazę naudoja savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

Įvadas

Išvada

Bibliografija

Įvadas

Finansiniai ištekliai yra valstybės, verslo subjektų ir gyventojų turimų lėšų lėšos, susidarančios dalijant ir perskirstant dalį bendrojo vidaus produkto (BVP) vertės, daugiausia grynųjų pajamų pinigine forma, ir numatytos siekiant užtikrinti išplėstą reprodukciją ir nacionalinius poreikius ...

Pagrindinė finansinių išteklių augimo sąlyga yra nacionalinių pajamų padidėjimas. Finansai ir finansiniai ištekliai nėra tapačios sąvokos. Finansiniai ištekliai savaime nenusako finansų esmės, neatskleidžia jų vidinio turinio ir viešojo tikslo. Finansų mokslas tiria ne išteklius kaip tokius, o socialinius santykius, kylančius iš švietimo, išteklių paskirstymo ir naudojimo; ji tyrinėja finansinių santykių raidos modelius.

Nors finansai yra pagrindinėje kategorijoje, jie labai priklauso nuo vyriausybės finansų politika.

Finansai pirmiausia yra platinimo kategorija. Su jų pagalba atliekamas antrinis nacionalinių pajamų paskirstymas arba perskirstymas.

Poveikio efektyvumo gerinimas finansinę strategiją darnus įmonės vystymasis, pagrįstas verslo procesų reguliavimu remiantis subalansuotomis rezultatų suvestinėmis, atliekamas derinant interesus įmonės išorinėje ir vidinėje aplinkoje. Tai suponuoja atitinkamą finansinės strategijos perorientavimą jos formavimo metu.

Šio darbo tikslas yra apsvarstyti įmonės finansinius išteklius ir jų formavimo šaltinius. Darbo tikslas nustato jo užduotis:

įmonės finansų organizavimo principų ir ypatybių svarstymas;

įmonių finansinių išteklių sudėties ir struktūros analizė;

nuosavų įmonių finansavimo šaltinių ypatybės;

skolintų įmonių finansavimo šaltinių ypatybės.

Atsižvelgiant į šios temos aktualumą, jos parengimo vidaus mokslinėje ir mokomojoje literatūroje laipsnis yra gana didelis. Čia galite rasti daug vidaus mokslininkų, kurie atkreipia dėmesį į šią problemą, literatūros.

1. Įmonės finansiniai ištekliai

Pagrindinė ekonomikos grandis valdymo rinkos sąlygomis yra įmonės, veikiančios kaip ūkio subjektai. Jie naudoja tam tikrus išteklius ekonominei veiklai vykdyti, produktams, pajamoms ir santaupoms gauti: materialinius, darbo, finansinius ir grynaisiais.

Tarp minėtų ekonominių kategorijų sunkiausia yra kategorija „Finansiniai ištekliai“. Tarp ekonomistų vis dar nėra visuotinai priimto požiūrio į šios kategorijos esmę. Tačiau daugelis ekonomistų mano, kad „finansiniai ištekliai“ yra įmonės turimos lėšos.

Tačiau grynieji pinigai yra nepriklausomi ekonominė kategorija... Jų sąvoka apima įmonių, esančių sąskaitose bankuose, kasose ir pan., Lėšas. Jie apskaitomi įmonių aktyviose sąskaitose ir atsispindi jų balanso turte.

Finansiniai ištekliai yra įmonių lėšų šaltiniai, nukreipti į jų turto formavimą. Šie šaltiniai yra savi, pasiskolinti ir pritraukti. Jie atsispindi atitinkamuose balanso įsipareigojimų skyriuose.

Vadinasi, įmonių finansiniai ištekliai yra jų pačių pasiskolintas ir pritrauktas piniginis kapitalas, kurį įmonės naudoja savo turtui formuoti ir gamybai bei finansinei veiklai vykdyti, kad gautų atitinkamas pajamas ir pelną.

Kuriant įmones finansinių išteklių formavimo šaltiniai priklauso nuo nuosavybės formos, kuria remiantis įmonė kuriama. Taigi, kuriant valstybines įmones, finansiniai ištekliai formuojami biudžeto, aukštesnių valdymo organų lėšų, kitų panašių įmonių lėšos jų reorganizavimo metu ir kt. Kuriant kolektyvines įmones, jie formuojami akcijų sąskaita (akcijų) steigėjų, savanoriškų įmokų asmenų ir kt. Visi šie įnašai (lėšos) yra įstatinis (pradinis) kapitalas ir kaupiami sukurtos įmonės įstatiniame kapitale.

Vadinasi, įstatinio kapitalo- tai yra visa steigimo dokumentuose įrašyto turto, kuris yra savininkų įnašas į įmonės kapitalą, vertė. Įstatinis kapitalas yra pagrindinė nuosavo kapitalo dalis ir pagrindinis bendrovės nuosavų finansinių išteklių šaltinis. Jo lėšų sąskaita formuojamas įmonių ilgalaikis ir trumpalaikis turtas.

Tolesnio darbo metu įmonių finansiniai ištekliai gali būti papildyti papildomai sukurtų nuosavų šaltinių, pritrauktų ir skolintų lėšų sąskaita. Kartu į papildomai suformuotų nuosavų finansinių išteklių (nuosavo kapitalo) struktūrą įeina: rezervinis kapitalas, papildomas investuotas kapitalas, kitas papildomas kapitalas, nepaskirstytasis pelnas, tikslinis finansavimas ir kt.

Atsargos kapitalas yra atsargų suma, sukurta iš nepaskirstytojo įmonės pelno pagal taikomus įstatymus arba steigiamieji dokumentai.

Papildomas investuotas kapitalas - suma, viršijanti akcinės bendrovės išleistų akcijų pardavimo vertę virš jų nominalios vertės.

Kitas papildomas kapitalas - perkainojimo suma nėra Turimas turtas; turto, kurį įmonė nemokamai gavo iš kitų juridinių ar fizinių asmenų, vertės ir kitų rūšių papildomo kapitalo.

Nepaskirstytasis pelnas - pelno suma, likusi įmonėje ir reinvestuota į jos ekonominę veiklą.

Paskirtas finansavimas - iš biudžeto gautų numatytų pajamų suma.

Taigi įstatinis kapitalas ir jo finansavimo šaltiniai (finansiniai ištekliai), papildomai suformuoti atliekant įmonės veiklą, sudaro nuosavą kapitalą.

Be nuosavo kapitalo, įmonių finansiniai ištekliai formuojami pritrauktų ir skolintų šaltinių sąskaita.

Į pritrauktų finansinių išteklių struktūrą įeina sąskaitos, mokėtinos už prekes, darbus, paslaugas, taip pat visų rūšių dabartiniai įmonės įsipareigojimai dėl atsiskaitymų:

* avansų suma, gauta iš juridinių ir fizinių asmenų už vėlesnius produktų pristatymus, darbų atlikimą, paslaugų teikimą;

* įmonės skolos suma už visų rūšių mokėjimus į biudžetą, įskaitant mokesčius, išskaičiuotus iš darbuotojų pajamų;

* nepriemokos įmokoms į nebiudžetinius fondus (į socialinio draudimo fondą, į pensijų fondą, įmonės turto draudimo fondą ir individualų jos darbuotojų draudimą);

* įmonės skola už dividendų išmokėjimą jos steigėjams;

* sąskaitų, kurias įmonė išrašė tiekėjams, rangovams, siekdama užtikrinti produktų tiekimą, darbų atlikimą, paslaugų teikimą ir kt.

Į skolintų finansinių išteklių struktūrą įeina ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos iš bankų, taip pat kiti ilgalaikiai finansiniai įsipareigojimai, susiję su skolintų lėšų pritraukimu (išskyrus banko paskolas), už kuriuos kaupiamos palūkanos ir kt.

Nuosavas, skolintas ir pritrauktas kapitalas, kuris, viena vertus, sudaro įmonės finansinius išteklius ir dalyvauja finansuojant jos turtą, kita vertus, reiškia įsipareigojimus (ilgalaikius ir trumpalaikius) savininkai - valstybiniai, teisiniai ir asmenys.

2. Įmonės finansinių išteklių valdymas

2.1 Centralizuoti ir decentralizuoti finansiniai ištekliai

Pagrindas finansų sistema yra decentralizuoti finansai (atstovaujantys makro lygiui), nes būtent šioje srityje susidaro vyraujanti finansinių išteklių dalis. Dalis šių išteklių perskirstoma pagal normas finansų teisė ir įplaukas į visų lygių biudžetus ir nebiudžetinius fondus. Tuo pačiu metu didelė šių lėšų dalis toliau skiriama biudžetinių organizacijų finansavimui; komercinės organizacijos subsidijų, subsidijų forma, taip pat grąžinta gyventojams socialinių pervedimų (pensijų, pašalpų, stipendijų ir kt.) forma.

Ypač svarbūs diferencijuoto finansavimo sistemoje ir visoje išsivysčiusių pasaulio šalių finansų sistemoje yra finansų tarpininkų finansai, kurie suprantami kaip įmonės, kurios specializuojasi organizuoti asmenų, turinčių laikinąsias lėšas, sąveiką su asmenimis, kuriems reikia lėšų. . Šioje finansų sistemos nuorodoje išsivyščiusios šalys pasaulis sutelkė didžiulius finansinius išteklius, kurie pirmiausia buvo naudojami investicijoms.

Tarp decentralizuotų finansų pagrindinę vietą užima komercinių organizacijų finansai. Čia kuriama materialinė nauda, gaminamos prekės, teikiamos paslaugos, formuojamas pelnas, kuris yra pagrindinis gamybos šaltinis ir Socialinis vystymasis visuomenei.

Namų ūkių finansai vaidina svarbų vaidmenį formuojant centralizuotus finansus mokant mokesčius ir formuojant veiksmingą paklausą šalyje. Kuo didesnės gyventojų pajamos, tuo didesnė jų paklausa Skirtingos rūšys materiali ir nemateriali nauda ir temos puikias galimybes ekonomikos, socialinės sferos plėtrai.

Centralizuotus finansus sudaro biudžeto sistema, taip pat valstybės ir savivaldybių paskolos.

Rusijos Federacijos biudžeto kodekse biudžeto sistema apibrėžiama kaip visų lygių ir valstybės nebiudžetinių fondų biudžetų visuma, kurią reglamentuoja teisės normos ir kuri grindžiama ekonominiais santykiais. Biudžetinės sistemos finansiniai ištekliai yra valstybės nuosavybė arba vietos savivaldos nuosavybė (savivaldybių nuosavybė). Rusijos biudžeto sistemos veikimą reglamentuoja Rusijos Federacijos biudžeto kodeksas.

Valstybės ir savivaldybių paskolos skiriamos kaip nepriklausoma grandis valstybės ir savivaldybių finansų sistemoje. Valstybės ir savivaldybių paskolos yra piniginiai santykiai tarp valstybės, savivaldybių, kurių vardu vykdomosios valdžios institucijos veikia federalinis lygis, dalykų lygis Rusijos Federacija, vietos valdžios institucijos, viena vertus, ir juridiniai asmenys, fiziniai asmenys, užsienio valstybės, tarptautinės finansinės organizacijos, kita vertus, dėl paskolų gavimo, paskolų ar garantijų teikimo.

Valstybės paskolos savivaldybėms - tai lėšos, pritrauktos iš fizinių asmenų, juridinių asmenų, užsienio valstybių, tarptautinių finansinių organizacijų, kurioms yra prisiimti skoliniai įsipareigojimai iš Rusijos Federacijos, Rusijos Federaciją sudarančių subjektų, savivaldybių kaip skolininkų ar laiduotojų. Rusijos Federacijos valstybinės ir savivaldybių vykdomosios valdžios institucijos pirmiausia veikia kaip skolininkas ir garantas. Jei paskolos suteikimas ar paskolos gavimas iš karto daro įtaką centralizuotų fondų finansinių išteklių vertei, garantija lemia jų pasikeitimą tik tuo atveju, jei paskolos gavėjas laiku neįvykdo savo įsipareigojimų. Valstybės savivaldybės paskolos teikiamos išleidžiant ir platinant vertybinius popierius, gaunant paskolas iš specializuotų finansų ir kredito įstaigų bei užsienio šalyse.

2.2 Įmonės finansinių išteklių formavimo šaltiniai

Finansinių išteklių formavimo šaltiniai yra atokesnio laikotarpio papildomų kapitalo poreikių tenkinimo šaltinių visuma, užtikrinanti įmonės plėtrą.

Iš esmės visi įmonės finansinių išteklių šaltiniai gali būti pavaizduoti tokia seka:

Nuosavi finansiniai ištekliai ir rezervai ūkyje,

Pasiskolintos lėšos,

· Pritraukti finansiniai ištekliai.

Nuosavi ir pritraukti finansavimo šaltiniai sudaro nuosavą įmonės kapitalą. Iš šių šaltinių iš išorės surinktos sumos paprastai negrąžinamos. Investuotojai iš pajamų, gautų pardavus investicijas, dalyvauja kaip dalinė nuosavybė. Skolos finansavimo šaltiniai sudaro įmonės skolintą kapitalą.

Visų pirma įmonė orientuojasi į vidinių finansavimo šaltinių naudojimą.

Tarp nuosavų vidinių lėšų yra:

· Įstatinis kapitalas,

· Papildomas kapitalas,

· Nepaskirstytasis pelnas.

Įstatinio kapitalo organizavimas, efektyvus jo naudojimas ir valdymas yra viena iš pagrindinių ir svarbiausių įmonės finansinės tarnybos užduočių. Įstatinis kapitalas yra pagrindinis bendrovės nuosavų lėšų šaltinis. Akcinės bendrovės įstatinio kapitalo suma atspindi jos išleistų akcijų kiekį, valstybės ir savivaldybės įmonės įstatinio kapitalo sumą. Įstatinį kapitalą įmonė keičia, paprastai, atsižvelgdama į savo darbo rezultatus per metus po steigiamųjų dokumentų pakeitimų. Įstatinį kapitalą galima padidinti (sumažinti) išleidžiant į apyvartą papildomų akcijų (arba išimant dalį jų iš apyvartos), taip pat didinant (mažinant) senų akcijų nominalią vertę.

Į papildomą kapitalą įeina:

· Ilgalaikio turto perkainojimo rezultatai;

· Akcinės bendrovės akcijų priedai;

· Neatlygintinai gautos piniginės ir materialinės vertės gamybos tikslais;

Finansavimui skirti asignavimai iš biudžeto kapitalo investicijos;

· Lėšos apyvartinėms lėšoms papildyti.

Nepaskirstytasis pelnas - tai tam tikru laikotarpiu gautas pelnas, kuris nėra nukreipiamas jį skirstant savininkams ir personalui. Ši pelno dalis skirta kapitalizuoti, t.y. reinvestuoti į gamybą. Pagal savo ekonominį turinį tai yra viena iš įmonės nuosavų finansinių išteklių rezervo formų, užtikrinanti jos gamybos plėtrą ateinančiu laikotarpiu.

Įmonių pritrauktos lėšos - nuolat teikiamos lėšos, pagal kurias galima sumokėti pajamų šių lėšų savininkams ir kurios negali būti grąžintos savininkams. Tai apima: lėšas, gautas iš akcinės bendrovės akcijų platinimo; narių akcijų ir kitų įnašų darbo kolektyvai, piliečiai, juridiniai asmenys į įmonės įstatinį kapitalą; didesnių kontroliuojančiųjų ir akcinių bendrovių skirtos lėšos, vyriausybės lėšos, numatytos tikslinėms investicijoms subsidijų, dotacijų ir akcijų paketo pavidalu; užsienio investuotojų lėšos dalyvaujant bendrų įmonių įstatiniame kapitale ir tarptautinių organizacijų, valstybių, fizinių ir juridinių asmenų tiesioginės investicijos.

Tam, kad padengtų pastovių ir apyvartinių lėšų poreikį, kai kuriais atvejais įmonei reikia pritraukti skolinto kapitalo. Toks poreikis gali kilti dėl priežasčių, nepriklausančių nuo įmonės. Jie gali būti neprivalomi partneriai, ypatingos aplinkybės, rekonstrukcija ir techninis gamybos atnaujinimas, nepakankamas pradinis kapitalas, sezoniškumas gaminant, perkant, perdirbant, tiekiant ir parduodant produktus ir kitos priežastys.

Taigi skolintas kapitalas, skolintos lėšos yra lėšos ir kitas turtas, pritrauktas įmonės plėtrai finansuoti grąžinamai. Pagrindinės skolinto kapitalo rūšys yra: banko paskolos, finansinis lizingas, prekių (komercinės) paskolos, obligacijų emisijos ir kt.

Pasiskolintas laikotarpio kapitalas yra suskirstytas į:

trumpas;

ilgas terminas.

Paprastai skolintas kapitalas iki vienerių metų laikotarpio reiškia trumpalaikį, o ilgiau nei metus-ilgalaikį. Klausimas, kaip finansuoti tam tikrą įmonės turtą - trumpalaikio ar ilgalaikio kapitalo sąskaita - turi būti aptartas kiekvienu konkrečiu atveju. Skolinto kapitalo investavimo efektyvumą lemia pagrindinės arba apyvartinis kapitalas.

Pagal finansavimo šaltinius skolintas kapitalas yra suskirstytas į:

Banko paskola;

obligacijų platinimas;

paskolos juridiniams asmenims nuo skolinių įsipareigojimų;

Ilgalaikės paskolos bankams, obligacijų platinimas ir įmonių paskolos yra tradicinės skolos finansavimo priemonės. Banko paskolos įmonei suteikiamos paskolos sutarties pagrindu, paskola teikiama mokėjimo pagrindu, skubos tvarka, grąžinimas už užstatą: garantijos, nekilnojamojo turto įkeitimas, kito įmonės turto įkeitimas. Daugelis įmonių, nepriklausomai nuo jų nuosavybės formos, yra sukurtos su labai ribotu kapitalu. Tai praktiškai neleidžia jiems visiškai vykdyti įstatymų nustatytos veiklos savo lėšomis, todėl į apyvartą įtraukiami dideli kredito ištekliai. Kredituojami ne tik dideli investiciniai projektai, bet ir išlaidos dabartinę veiklą: rekonstrukcija, plėtra, gamybinių patalpų reorganizavimas, nuomojamo turto išpirkimas kolektyvu ir kiti renginiai.

2.3 Nuosavų finansinių išteklių formavimo politika

Įmonės finansinį pagrindą sudaro jos suformuotas nuosavas kapitalas.

1. Statutinis fondas. Jis apibūdina pradinę įmonės nuosavo kapitalo sumą, investuotą į jos turto formavimą verslo veiklai pradėti. Jos dydį nustato (deklaruoja) įmonės įstatai. Tam tikrų veiklos sričių ir organizacinių bei teisinių formų įmonėms ( akcinė bendrovė, visuomenė su ribotos atsakomybės) minimalus statutinio fondo dydis yra reglamentuotas įstatymu.

2. Rezervinis fondas (rezervinis kapitalas). Tai yra rezervuota įmonės nuosavo kapitalo dalis, skirta jos ekonominės veiklos vidaus draudimui. Šios rezervo dalies nuosavybės dalį nustato steigimo dokumentai. Rezervinis fondas (rezervinis kapitalas) formuojamas įmonės pelno sąskaita (minimali pelno išskaitymo į rezervo fondą suma yra reglamentuojama įstatymų).

3. Specialūs (tiksliniai) finansiniai fondai. Tai apima tikslingai suformuotas savo lėšas finansiniai ištekliai tolesnėms tikslinėms išlaidoms. Šie finansiniai fondai paprastai apima nusidėvėjimo fondą, remonto fondą, darbo apsaugos fondą, specialių programų fondą, gamybos plėtros fondą ir kt. Šių fondų lėšų formavimo ir naudojimo tvarką reglamentuoja įstatai ir kiti įmonės steigiamieji bei vidiniai dokumentai.

4. nepaskirstytasis pelnas. Jis apibūdina ankstesnio laikotarpio įmonės pelno dalį, kuri nebuvo naudojama savininkų (akcininkų, akcininkų) ir personalo vartojimui. Ši pelno dalis skirta kapitalizuoti, t.y. reinvestuoti į gamybos plėtrą. Pagal savo ekonominį turinį tai yra viena iš įmonės finansinių išteklių rezervo formų, užtikrinanti jos gamybos plėtrą ateinančiu laikotarpiu.

5. Kitos nuosavo kapitalo formos. Tai apima atsiskaitymus už turtą (kai jis išnuomojamas), atsiskaitymus su dalyviais (sumokėjus jiems pajamas palūkanų ar dividendų pavidalu) ir kai kuriuos kitus, kurie atsispindi pirmajame balanso įsipareigojimo skyriuje.

Nuosavo kapitalo valdymas yra susijęs ne tik su veiksmingo savo jau sukauptos dalies panaudojimo užtikrinimu, bet ir su nuosavų finansinių išteklių formavimu, užtikrinančiu būsimą įmonės vystymąsi. Tvarkydami savo finansinių išteklių formavimą, jie klasifikuojami pagal šio formavimo šaltinius.

Kaip vidinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių dalis pagrindinė vieta priklauso pelnui, kuris lieka įmonės žinioje - jis sudaro didžiąją dalį nuosavų finansinių išteklių, padidina nuosavą kapitalą ir atitinkamai, įmonės rinkos vertės padidėjimas. Nusidėvėjimo mokesčiai taip pat atlieka tam tikrą vaidmenį sudarydami vidaus šaltinius, ypač įmonėse, turinčiose didelę savo ilgalaikio turto ir naudojamo nematerialiojo turto vertę; tačiau jie nedidina bendrovės nuosavo kapitalo sumos, o yra tik jos reinvestavimo priemonė. Kiti vidiniai šaltiniai neturi reikšmingo vaidmens formuojant nuosavus įmonės finansinius išteklius.

Kaip išorinių šaltinių, skirtų savo finansiniams ištekliams formuoti, pagrindinė vieta yra įmonės papildomos akcijos pritraukimas (papildomais įnašais į įstatinį kapitalą ar akcijas (papildomai išleidžiant ir parduodant akcijas). Neatlygintina finansinė pagalba (paprastai tokia pagalba teikiama tik atskiroms įvairaus lygio valstybinėms įmonėms.) Kiti išoriniai šaltiniai apima materialųjį ir nematerialųjį turtą, nemokamai perduotą įmonei ir įtrauktą į jos balansą.

Įmonės nuosavo kapitalo valdymo pagrindas yra nuosavų finansinių išteklių formavimo valdymas. Siekdama užtikrinti šio proceso valdymo efektyvumą, įmonė paprastai rengia specialią finansų politiką, kurios tikslas - pritraukti savo finansinius išteklius iš įvairių šaltinių, atsižvelgiant į ateinančio laikotarpio plėtros poreikius. Nuosavų finansinių išteklių formavimo politika yra bendros įmonės finansinės strategijos dalis, kurią sudaro būtino jos gamybos plėtros savarankiško finansavimo lygio užtikrinimas.

Įmonės nuosavų finansinių išteklių formavimo politika kuriama šiais pagrindiniais etapais:

1. Ankstesnio laikotarpio nuosavų įmonės finansinių išteklių formavimo analizė. Šios analizės tikslas - nustatyti nuosavų finansinių išteklių formavimo potencialą ir jo atitikimą įmonės vystymosi tempui.

Pirmajame analizės etape - bendra nuosavų finansinių išteklių formavimo apimtis, nuosavo kapitalo augimo tempų atitikimas turto augimo tempui ir parduodamų bendrovės produktų apimčiai, akcijos dinamika nuosavų išteklių bendro finansinių išteklių formavimo sumos iš anksto suplanuotu laikotarpiu.

Antrame analizės etape nagrinėjami jų pačių finansinių išteklių formavimo šaltiniai. Visų pirma, tiriamas išorinių ir vidinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių santykis, taip pat išlaidos nuosavam kapitalui pritraukti iš įvairių šaltinių.

Trečiajame analizės etape įvertinamas įmonės finansinių išteklių, suformuotų įmonėje iš anksto suplanuotu laikotarpiu, pakankamumas. Tokio vertinimo kriterijus yra rodiklis „įmonių plėtros savarankiško finansavimo koeficientas“. Jos dinamika atspindi tendenciją užtikrinti įmonės plėtrą savo finansiniais ištekliais.

2. Nuosavo kapitalo pritraukimo iš įvairių šaltinių išlaidų įvertinimas. Toks vertinimas atliekamas atsižvelgiant į pagrindinius nuosavo kapitalo elementus, suformuotus iš vidaus ir išorės šaltinių. Tokio vertinimo rezultatai yra pagrindas priimant valdymo sprendimus, susijusius su alternatyvių šaltinių, skirtų savo finansiniams ištekliams formuoti, pasirinkimu, didinant įmonės nuosavą kapitalą.

3. Užtikrinti didžiausią nuosavų finansinių išteklių pritraukimo iš vidaus šaltinių apimtį. Prieš kreipdamiesi į išorinius šaltinius savo finansiniams ištekliams formuoti, turi būti realizuotos visos jų formavimo galimybės vidaus šaltinių sąskaita. Kadangi pagrindiniai planuojami vidiniai įmonės nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltiniai yra grynojo pelno ir nusidėvėjimo atskaitymų suma, visų pirma, planuojant šiuos rodiklius, būtina numatyti jų galimybę augimas įvairių rezervų sąskaita.

Paspartinto ilgalaikio turto aktyviosios dalies nusidėvėjimo metodas padidina galimybę iš šio šaltinio formuoti nuosavus finansinius išteklius. Tačiau reikia nepamiršti, kad nusidėvėjimo atskaitymų padidėjimas pagreitinto nusidėvėjimo metu tam tikros rūšys ilgalaikis turtas atitinkamai sumažina grynojo pelno sumą.

4. Užtikrinti reikiamą nuosavų finansinių išteklių iš išorės šaltinių pritraukimo apimtį. Savų finansinių išteklių iš išorės šaltinių pritraukimo apimtis skirta užtikrinti, kad dalis jų, kurių nepavyko suformuoti vidaus finansavimo šaltinių sąskaita, būtų užtikrinta. Jei iš vidaus šaltinių pritraukta nuosavų finansinių išteklių suma visiškai patenkina visą jų poreikį planavimo laikotarpiu, tuomet nereikia pritraukti šių išteklių iš išorinių šaltinių.

Planuojama užtikrinti savo finansinių išteklių poreikio patenkinimą iš išorės šaltinių, pritraukiant papildomą įstatinį kapitalą (savininkus ar kitus investuotojus), papildomą akcijų emisiją arba iš kitų šaltinių.

5. Vidinių ir išorinių nuosavų finansinių išteklių formavimo šaltinių santykio optimizavimas. Šis optimizavimo procesas grindžiamas šiais kriterijais:

a) minimalių bendrų nuosavų finansinių išteklių pritraukimo išlaidų užtikrinimas. Jei savų finansinių išteklių iš išorės šaltinių pritraukimo išlaidos viršija planuotas skolintų lėšų pritraukimo išlaidas, tuomet tokio nuosavų išteklių formavimo reikėtų atsisakyti;

b) užtikrinti, kad pirminiai jos steigėjai išlaikytų įmonės valdymą. Padidėjus papildomam akciniam kapitalui ar akciniam kapitalui trečiųjų šalių investuotojų sąskaita, toks valdymas gali būti prarastas.

Sukurtos nuosavų finansinių išteklių formavimo politikos efektyvumas vertinamas naudojant ateinančio laikotarpio įmonių plėtros savaiminio finansavimo koeficientą. Jo lygis turėtų atitikti užsibrėžtą tikslą.

Sėkmingas sukurtos nuosavų finansinių išteklių formavimo politikos įgyvendinimas yra susijęs su šių pagrindinių užduočių sprendimu:

Atliekant objektyvų atskirų nuosavybės kapitalo elementų vertės vertinimą;

Užtikrinti maksimalų įmonės pelno formavimąsi, atsižvelgiant į leistiną finansinės rizikos lygį;

Veiksmingos įmonės pelno paskirstymo politikos (dividendų politikos) formavimas;

Papildomo akcijų emisijos (emisijos politika) arba papildomo įstatinio kapitalo pritraukimo politikos formavimas ir veiksmingas įgyvendinimas.

pasiskolintas dividendų trumpalaikis turtas

2.4 Finansinių išteklių formavimas ir naudojimas mikro ir makro lygiu

Grynosios pajamos kaip bendrojo vidaus produkto (BVP) dalis yra pagrindinis finansinių išteklių formavimo šaltinis. Remiantis dalies BVP paskirstymu ir perskirstymu, sukuriami centralizuoti ir decentralizuoti lėšų fondai.

Dalis grynųjų pajamų yra nukreipta į išplėstą materialinės gamybos sferos atkūrimą, siekiant sukurti decentralizuotus finansinius išteklius, kuriais disponuoja ūkio subjektai (įmonės, asociacijos, organizacijos), t. suformuotas mikro lygiu ir naudojamas gamybos plėtros išlaidoms padengti. Pinigai, sukurti decentralizuotų finansinių išteklių sąskaita, nukreipiami naujoms kapitalo investicijoms, apyvartinių lėšų didinimui, mokslo ir technologijų pažangos finansavimui, aplinkos apsaugos priemonėms ir kt. Šių išlaidų įgyvendinimas naudojant decentralizuotus finansinius išteklius leidžia skirti pinigų lėšų elementų atkūrimo procesui socialinis darbas ir išplėstas jų dauginimasis.

Tuo pat metu decentralizuoti finansiniai ištekliai, sudaryti iš dalies grynųjų pajamų, yra šaltinis, padedantis išplėsti antrąjį bendro socialinio produkto elementą - vertę. darbo jėga... Tiksliniai piniginiai fondai, sukurti decentralizuotų finansinių išteklių sąskaita, yra skirti užtikrinti socialinį darbuotojų išdėstymą, papildomas materialines paskatas ir kt.

Antras pagal dydį decentralizuotų finansinių išteklių formavimo šaltinis - nusidėvėjimo mokesčiai - susidaro ilgalaikio turto savikainos sąskaita. Atsižvelgiant į ilgalaikį nusidėvėjusio ilgalaikio turto pakeitimo pobūdį, nusidėvėjimo atskaitymai, skirtingai nei kiti finansinių išteklių elementai, turi didesnę papildymo ir pakeitimo funkciją, tačiau nuo susidėvėjusio ilgalaikio turto pakeitimo įvyksta po ilgo laikotarpio, tada jų pakeitimas vyksta iš esmės nauju techniniu pagrindu (nusidėvėjimo fondas neveikia kaip paprasto atkūrimo šaltinis, nes paprastas pakeitimas ankstesniu techniniu ir technologiniu pagrindu yra beprasmis).

Nusidėvėjimo mokesčiai kartu su kitu pagrindiniu šaltiniu - grynųjų pajamų dalimi - tampa svarbiu išplėstinės reprodukcijos šaltiniu. Šios lėšos yra skirtos naujai statybai, rekonstrukcijai, esamo ilgalaikio turto plėtrai ir modernizavimui, našesnės įrangos įsigijimui ir šiuolaikines technologijas, o tai atitinka nusistovėjusią nusidėvėjimo fondo naudojimo praktiką. Dėl ilgalaikio ilgalaikio turto pakeitimo pobūdžio yra skirtumas tarp pradinės ilgalaikio turto vertės, užtikrinančio dauginimąsi, ir jo materialinio turinio. Amortizacijos fondas tampa savarankišku tiksliniu kapitalo investicijų finansavimo šaltiniu. Žinoma, esant infliacijai, keičiasi viso reprodukcijos proceso finansavimo pobūdis.

Decentralizuotų finansinių išteklių formavimo šaltiniai taip pat yra taupymas, nes sumažėja namų ūkių atliekamų statybos ir montavimo darbų kaina. būdas; vidaus išteklių telkimas statybose; stabilių įsipareigojimų padidėjimas; pajamos, parduotos išėjus į pensiją ir perteklinį turtą ir kt.

Didžioji dauguma Rusijos įmonių vadovaujasi finansavimu iš valstybės biudžeto. Pirma, tai yra tradiciškiausias finansavimo šaltinis, todėl bandymas gauti finansavimą regioninėje administracijoje ar vyriausybėje yra labiau žinomas ir nereikalauja iš vadovybės naujų žinių ir įgūdžių. Antra, projektą parengti privačiam investuotojui yra daug sunkiau nei valstybei: vyriausybės reikalavimai atskleisti informaciją ir rengti investicinius projektus yra formalūs, o ne profesionalūs. Trečia, valstybė yra ištikimiausia kreditorė, o daugelis įmonių laiku negrąžina iš jos gautų paskolų, nebijodamos paskelbti bankroto.

Pasiskolintos ir pasiskolintos lėšos (banko paskolos, mokėtinos sumos, lėšos, gautos išleidžiant akcijas, sandoriai su kitais vertybiniais popieriais ir kt.) Yra susijusios su decentralizuotų finansinių išteklių formavimu. Išvardytų išlaidų įgyvendinimas naudojant decentralizuotus finansinius išteklius leidžia skirti lėšų išplėstiniam dauginimui mikro lygmeniu. Ši reprodukcijos proceso įgyvendinimo procedūra yra objektyvi ir nepriklauso nuo nuosavybės formų.

Kita grynųjų pajamų dalis, atsižvelgiant į finansų esmę, yra pagrindinis centralizuotų finansinių išteklių formavimo šaltinis, kuris yra finansinės paramos nacionaliniams poreikiams pagrindas, atspindintis makroekonominį lygį.

Jei decentralizuoti finansiniai ištekliai yra pagrindinė forma, užtikrinanti išplėstą tiesioginių ūkio subjektų dauginimąsi, tai centralizuoti finansiniai ištekliai yra daugiausia grynųjų pajamų perskirstymo iš mokesčių ir neapmokestinamųjų mokėjimų bei atskaitymų rezultatas. Būtent grynųjų pajamų augimas savo pagrindine išraiškos forma - pelnu lemia didelį ar mažą finansinių išteklių augimo tempą.

Centralizuotų finansinių išteklių fondų formavimo šaltiniai taip pat yra ūkio subjektų įnašai į valstybinio socialinio draudimo, turto ir asmens draudimo įstaigas, į įvairius ne biudžeto fondus (socialinio draudimo fondas, kelių fondas, užimtumo fondas ir kt.). ).

Centralizuoti finansiniai ištekliai taip pat formuojami ekonominėje apyvartoje dalyvaujančio nacionalinio turto dalies sąskaita (parduodant šalies aukso atsargas, energijos išteklius, pajamas iš išorės ekonominė veikla ir kiti), taip pat panaudojant lėšas, gautas pardavus vyriausybės vertybinius popierius, obligacijas, platinant paskolas ir kt.

Nemaža dalis centralizuotų finansinių išteklių susidaro gyventojų pajamų (mokesčių, rinkliavų, pajamų iš paskolų ir loterijų ir kt.) Sąskaita.

Centralizuoti finansiniai ištekliai per perskirstymo procesus (mokesčiai, atskaitymai ir kt.) Daugiausia sutelkti valstybės biudžeto, ne biudžeto lėšos, valstybės turtas ir asmens draudimo fondas. Dalis finansinių išteklių sukuriama perskirstant reikiamo produkto vertę mokesčių išskaitymų į gyventojų biudžetą iš gyventojų, atskaitymų į socialinio draudimo fondą ir kitų piniginių pajamų iš gyventojų forma.

Pagrindinė finansinių išteklių dalis yra sukaupta valstybės finansinių išteklių centralizuotame fonde - valstybės biudžete. Didelių lėšų koncentracija biudžete prisideda prie vieningos finansų politikos, suteikia galimybę finansuoti svarbiausias nacionalines programas. Finansiniai ištekliai yra skirti ekonomikos plėtrai, socialinių ir kultūrinių renginių finansavimui, gyventojų socialinei apsaugai, pensijoms, gynybos ir teisėsaugos institucijų finansavimui, vyriausybės administracijai, visų rūšių turto draudimo išmokoms ir asmens draudimui, ir kt.

3. Finansinių išteklių paskirstymas

Kadangi pagrindinė užduotis komercinė organizacija yra didžiausias pelnas, nuolat kyla finansinių išteklių paskirstymo problema: investicijos siekiant išplėsti pagrindinę komercinės organizacijos veiklą arba investicijos į kitą turtą. Kaip žinote, pelno ekonominė vertė yra susijusi su rezultato gavimu iš investicijų į pelningiausią turtą.

Galima išskirti šias pagrindines komercinės organizacijos finansinių išteklių paskirstymo kryptis:

* Kapitalo investicijos.

* Apyvartinio kapitalo plėtra.

* Tyrimų ir plėtros darbų įgyvendinimas.

* Mokesčių mokėjimas.

Įdėjimas į kitų emitentų vertybinius popierius, banko indėliai ir kitas turtas.

* Pelno paskirstymas tarp organizacijos savininkų.

* Organizacijos darbuotojų skatinimas ir jų šeimos narių palaikymas.

* Labdaros tikslais.

Išvada

Finansiniai ištekliai atlieka ypatingą vaidmenį ekonominiuose santykiuose.

Jų specifiškumas pasireiškia tuo, kad jos visada veikia kaip savas, skolintas ir pritrauktas pinigų kapitalas, kurį įmonės naudoja savo turtui formuoti ir gamybai bei finansinei veiklai gauti, kad gautų atitinkamas pajamas ir pelną.

Finansinius išteklius organizacija naudoja vykdydama gamybinę ir investicinę veiklą. Jie nuolat juda ir grynaisiais atkeliauja tik grynųjų pinigų likučiais dabartinė paskyra komerciniame banke ir organizacijos kasoje.

Finansų esmė yra platinimo santykiai, kurie yra finansavimo šaltiniai reprodukcijos procesui (platinimo funkcija) ir taip susieja visus reprodukcijos proceso etapus: gamybą, mainus ir vartojimą. Tačiau organizacijos gaunamų pajamų dydis lemia tolesnės jos plėtros galimybes. Efektyvus ir racionalus ekonomikos valdymas lemia tolesnio jos vystymosi galimybes. Ir atvirkščiai, nenutrūkstamo lėšų apyvartos sutrikimas, produktų gamybos ir pardavimo sąnaudų augimas, darbo atlikimas, paslaugų teikimas sumažina organizacijos pajamas ir atitinkamai jos tolesnės plėtros galimybę. konkurencingumą ir finansinį stabilumą. Šiuo atveju finansų kontrolės funkcija rodo nepakankamą paskirstymo santykių įtaką gamybos efektyvumui, finansinių išteklių valdymo trūkumus, gamybos organizavimą. Tokių įrodymų ignoravimas gali sukelti įmonės bankrotą.

Įmonės veiklą galima finansuoti savo ir skolintų lėšų sąskaita.

Nuosavas kapitalas, kuris, viena vertus, sudaro įmonės finansinius išteklius ir dalyvauja finansuojant jo turtą, kita vertus, yra įsipareigojimai (ilgalaikiai ir trumpalaikiai) konkretiems savininkams-valstybei , juridiniai ir fiziniai asmenys.

Finansiniai ištekliai formuojami kuriant įmones ir įgyvendinant jų finansinius santykius įgyvendinant ekonominę ir finansinę veiklą.

Apyvartinio turto formavimo šaltinių sudėtis ir struktūra nėra pastovi vertė kartą ir visiems laikams. Jie priklauso nuo įmonių ekonomikos būklės, atsargų susidarymo ypatybių ir sąnaudų ir laikui bėgant gali keistis. Tačiau padidėjus nuosavų šaltinių daliai ir sumažėjus bankų paskolų daliai cirkuliuojančio turto formavimo šaltiniuose, padidėja jų naudojimo efektyvumas ir įmonės pelningumo lygis. Todėl ekonomiškai pagrįsto santykio tarp nuosavų ir pasiskolintų apyvartinio turto formavimo šaltinių nustatymas yra viena iš svarbiausių sąlygų padidinti jų naudojimo efektyvumą ir įmonės pelningumą.

Finansinių išteklių sudėtis, jų apimtys priklauso nuo įmonės tipo ir dydžio, jos veiklos rūšies, gamybos apimties. Tuo pačiu metu finansinių išteklių apimtis yra glaudžiai susijusi su gamybos apimtimi, efektyviu įmonės darbu. Kuo didesnė gamybos apimtis ir kuo didesnis įmonės efektyvumas, tuo didesnė jos nuosavų finansinių išteklių vertė ir atvirkščiai.

Pakankamų finansinių išteklių prieinamumas, jų efektyvus panaudojimas lemia gerą įmonės finansinę būklę, mokumą, finansinį stabilumą, likvidumą. Šiuo atžvilgiu svarbiausia įmonių užduotis yra surasti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir efektyviausiai panaudoti, siekiant pagerinti visos įmonės efektyvumą.

Naudotos literatūros sąrašas

1. Rusijos Federacijos konstitucija - M., 2009 m.

2. Rusijos Federacijos civilinis kodeksas - M., 2009 m.

3. Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas - M., 2009 m.

4. Finansinių ataskaitų analizė Red. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011 m.

5. Bakanovas A.S. Kasmetinės komercinės organizacijos ataskaitos. - M.: Apskaita, 2010 m.

6. Bakanov MI, AD Sheremet ekonominės veiklos analizės teorija: vadovėlis. - M.: Finansai ir statistika, 2008 m.

7. Stojanova E.S. „MG Shtern“ Finansų valdymas praktikams: trumpas profesinis kursas. Maskva: perspektyva, 2012 m.

8. Bogačiovas V.N. Pelnas ?! (Apie rinkos ekonomiką ir kapitalo efektyvumą). - M.: Finansai ir statistika, 2008 m.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Įmonių finansai. - M.: UNITI, 2011 m.

10. Apskaitos (finansinės) ataskaitos Red. V.D. Novodvorskis. - M.: Infra-M, 2011 m.

11. Vakulenko TG, LF Fomina Apskaitos (finansinių) ataskaitų analizė priimant valdymo sprendimus. - SPb.: Leidykla „Gerda“, 2009 m.

12. Įmonių ekonomika: vadovėlis Red. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010 m.

Paskelbta „Allbest.ur“

Panašūs dokumentai

Įmonės finansai: jų organizavimo esmė, funkcijos ir principai. Įmonių finansiniai ištekliai, jų sudėtis, struktūra, formavimo šaltiniai, paskirstymas. Produktų gamybos ir pardavimo išlaidų sąmatos sudarymas. Ketvirčio pelno apimtis.

kursinis darbas pridėtas 2012-03-09

Pagrindinės dividendų politikos organizavimo įmonėje koncepcijos, komponentai ir principai. OJSC MMC Norilsk Nickel dividendų politikos ypatybės. Priemonės Norilsk Nickel dividendų politikos organizavimui gerinti.

disertacija, pridėta 2011-10-07

Dabartinės įmonės finansų politikos ir gamybos programos analizė. Apyvartinio turto formavimo rekomendacijos ir jų formavimo šaltiniai. Duomenys apie trumpalaikio turto struktūrą ir rekomenduojama trumpalaikio turto finansavimo politika.

kursinis darbas, pridėtas 2013-10-21

Pagrindiniai įmonių finansų organizavimo principai, jų plėtra rinkos sąlygomis. Įmonių finansiniai ištekliai, jų sudėtis, struktūra, formavimo šaltiniai, paskirstymas. Organizacija finansinis darbas ir įmonės finansinių paslaugų užduotis.

kursinis darbas pridėtas 2013-10-23

Įmonių finansų organizavimo principai, jų plėtra rinkos sąlygomis. Įmonių finansiniai ištekliai, jų sudėtis, struktūra, formavimo šaltiniai, paskirstymas. Finansinio darbo organizavimas ir finansinių paslaugų užduotys įmonėje.

kursinis darbas, pridėtas 2006 10 31

Įmonių finansų organizavimo principai, jų plėtra rinkos sąlygomis. Įmonių finansiniai ištekliai, jų sudėtis, struktūra, formavimo šaltiniai, paskirstymo tvarka. Finansinio darbo organizavimas ir finansinių paslaugų užduotys įmonėje.

santrauka pridėta 2013-03-03

Dividendų politikos reikšmė ir rūšys, jos formavimo etapai ir lemiantys veiksniai. Įmonės dividendų politikos kūrimas: apskaičiavimas, mokėjimo tvarka ir forma, dividendų išmokos už akciją lygiai. Dividendų politikos veiksmingumo įvertinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2011-10-02

Finansinių išteklių esmė ir formavimas: nuosavi, skolinti ir pritraukti. Reikšmė finansų planavimas efektyviam įmonių veikimui. Maitinimo įmonės finansinio tvarumo analizė „Neformaliojo“ klubo-restorano pavyzdžiu.

kursinis darbas, pridėtas 2011 07 13

Kategorijos „skolinti finansiniai ištekliai“ ekonominė esmė ir turinys. Įmonės paskolos kapitalo įvairovė, jos sudėtis ir struktūra, ypatybės ir naudojimo efektyvumas. Organizacijos mokumo vertinimo metodiniai principai.

kursinis darbas pridėtas 2013-09-27

Dividendų ir dividendų politikos samprata. Veiksniai, turintys įtakos dividendų politikai. Dividendų politikos formavimo ypatybės ir etapai. Rusijos akcijų rinkos specifika. Dividendų politikos derinimas su kitomis veiklos sritimis.

Finansiniai ištekliai veikia kaip materialūs finansinių santykių nešėjai, kurie visada yra susiję su piniginių pajamų ir santaupų formavimu, kuris yra finansinių išteklių forma. Ši savybė būdinga bet kokių socialinių darinių organizacijų finansams.

FINANSINIAI IŠTEKLIAI- valstybės, jos įmonių, įstaigų, organizacijų ir gyventojų disponuojamos piniginės lėšos, naudojamos išplėstinei reprodukcijai. Socialiniai poreikiai. Materialinės paskatos, kitų socialinių poreikių tenkinimas.

FINANSINIAI IŠTEKLIAI - valstybės, gyventojų turimų lėšų lėšos, susidarančios dalijant ir perskirstant dalį BVP vertės, daugiausia grynųjų pajamų pinigine forma, ir skirtos išplėstiniam reprodukcijai ir nacionaliniams poreikiams užtikrinti.

Finansiniai ištekliai apibrėžiami kaip fondų patikos fondai. Yra didelių skirtumų tarp M/ D finansų ir finansinių išteklių:

1) Finansai - piniginiai santykiai, kurie yra abstrakti kategorija, jie negali būti fiziškai jaučiami

2) Finansiniai ištekliai - pinigai. Kuris gali būti fiziškai jaučiamas, gali būti gabenamas į kitą vietą, bet kokiu atstumu

3) Pinigus galima laikyti arba paslėpti įvairiose vietose.

Fin. Ištekliai skirstomi į centralizuotus (biudžeto, biudžeto ir nebiudžetinius fondus) ir decentralizuotus (įmonių finansiniai ištekliai). Formavimo šaltinis yra nacionalinės pajamos, kurios paskirstomos ir perskirstomos. Remiantis tuo, formuojami atitinkami finansinių išteklių šaltiniai.

BVP = C (išlaidos) + V (atlyginimas) + m (produkto perteklius)

С - šaltiniai: nusidėvėjimo atskaitymai, kiti atskaitymai (avarinis mokestis, žemės mokestis, naudojimo mokesčio atskaitymai gamtos turtai)

V - šaltiniai: mokesčiai, įmokos į Federalinį socialinės rūpybos fondą

m - šaltiniai: pelnas, grynosios pajamos. Pajamos iš užsienio ekonominės veiklos.

Be įvardytų Fin. ištekliai susidaro iš pajamų, gautų pardavus turtą, išaugus įsipareigojimų šaltiniams.

Šaltinių charakteristikos:

1. Pelnas - sistemingai auga. Pelno dydžio rodiklis yra pelno mokestis, kuris patenka į biudžetą. Pastaraisiais metais apie 15-20% biudžeto pajamų šaltinis yra.

2. PVM ir akcizai, muitai. Jų dalis sudaro apie 30–50% biudžeto pajamų

3. Nusidėvėjimo atskaitymai (ilgalaikio turto vertės padidėjimas, ilgalaikio turto perkainojimas). Apie 18% visos finansinės sumos. išteklių.

4. Banko paskolos (sunku išmatuoti, nes jos nepatenka į biudžetą). Apie 35% biudžeto pajamų.

5. Bankų įstaigose saugomos gyventojų grynųjų pinigų santaupos

6. Ne mokesčių pajamos (įplaukos iš sankcijų, NBRB pelnas). Valstybė yra kaltinama. organizacijos.

Visi peleko susidarymo šaltiniai. išteklius galima padalyti:

1) Mikro lygmeniu (įmonės): nuosavos ir lygiavertės lėšos (pelnas iš pagrindinės veiklos, pelnas iš kitų rūšių veiklos, pelnas iš finansinių organizacijų, pajamos iš turto, parduoto į pensiją, nusidėvėjimo mokesčiai, vidaus šaltinių sutelkimas); mobilizacija finansų rinkoje (pardavimas nuosavų akcijų, obligacijos ir kt., centrinis bankas); pajamos perskirstymo tvarka (draudimas. kompensacija už atsiradusią riziką, subsidijos biudžetui, aukštesnių organizacijų finansai, dividendai ir procentas Centriniam bankui).

2) Makro lygiu: mokesčių mokėjimai juridiniams asmenims, FL, neapmokestinami mokėjimai (banko pelnas, pelnas iš Centrinio banko pardavimo, vidaus ir užsienio paskolos).

Fin. „res-sy“, sukurta bet kurioje šalyje, platinimo m / du valstijos ir ūkio subjektai. Šis paskirstymas atliekamas remiantis konkrečiomis šalies, visuomenės vystymosi sąlygomis.

SSRS gyvavimo metais, kai administravimo-valdymo sistema nar. šeimininkas, veikė labai kieta sistema. platinimo pelekas. res-in in res-tie katinai-oi, lemiama peleko dalis. res-in sutelkiant dėmesį į biudžetą ir aukštesnes organizacijas. Suomijos dalis res-in, paliktas buityje. įmonės buvo nereikšmingos. dalis (30-35%). Jie konfiskavo iš pr.

Tai reiškia, kad esu pelno dalis

Per dideli amortizacijos atskaitymai

Dalis apyvartinio turto pertekliaus.

Visi šie ištekliai buvo siunčiami mažo pelno namų ūkiams, nepelningoms pramonės šakoms.

Kalbant apie respublikos kaip savasties esmę. valstybės, buvo tam tikra tendencija didinti pelekų dalį. res-in, kairėje. ties pr-ia. Tai palengvino:

1) Baltarusijos Respublikos pasitraukimo iš krizės programa (1994). Ji planavo: sumažinti pelekų centralizavimą. pirmąjį pusmetį vėl padidėjo nuo 30% iki 22%. Tačiau ši užduotis nebuvo visiškai įvykdyta.

2) „Sots-ek“ programa. Baltarusijos Respublikos plėtra 1996–2000 m. Buvo planuojama sumažinti mokesčių naštą. Jis taip pat nebuvo įgyvendintas.

3) „Sots-ek“ programa. Baltarusijos Respublikos plėtros 2001-2005 m. Buvo numatyta sumažinti pakartotinio centralizavimo lygį nuo 47,8% iki 45%. (taip pat nepavyko).

Būtina atskirti, pavyzdžiui, isp-I Fin. res-in:

MIKRO LYGIS:

Mokėjimų į biudžetą atlikimas

Mokėti baimę. įmokų baimė. organizacijos

Mokėjimų atlikimas FSZN

Skolų grąžinimas bankams už anksčiau imtą trumpalaikį laikotarpį. ir ilgalaikis. paskolos ir% jų

Kap. priedai, t.y. apie bazės formavimąsi. gamybos lėšų, įskaitant: rekonstrukcijai, modernizavimui, gamybos plėtrai.

Statomi neproduktyvūs objektai (būsto statyba, pionierių stovyklos, sanatorijos, vonios ...)

Gamtos išsaugojimo priemonių vykdymas

Investavimo pelekas. pakartotinai sumokėti RCB įsigyto popieriaus kainą (akcijos, obligacijos ir kt.)

Fondų steigimas ekv. stimuliuojantis

Remiami įvarčiai

Renginių vykdymas su tarpvalstybinėmis valstybėmis. har-r. (tarptautinės parodos ir kt.)

MAKRO LYGIS:

Lovų vystymas. namų ūkių ir dep. jos pramonės šakos

Išorinis vystymasis jungtys

Mokslo ir technologijų raida

Aplinkosauginė veikla

Trečiadienio tikslinės biudžeto lėšos, pvz. šiems tikslams katė. numatytos atitinkamose nuostatose. (pavyzdžiui: Federalinio socialinio draudimo fondo lėšos - pensijoms, pašalpoms mokėti)

Funkcija pvz. naudoti pelekus. res-in on macrour-not: reiškia. dalį šių išteklių (> 10% biudžeto), pavyzdžiui, šalinant pasekmes Černobylio atominėje elektrinėje.

Bendra finansinių išteklių samprata

Pinigų pajamos, kurias savininkai sukaupė vėlesnėms išlaidoms, taip pat lėšos, pritrauktos kaip paskolos, yra finansiniai ištekliai, kurie skirstomi į nuosavus ir pritraukiamus (kreditas). Visų lygių biudžetams finansiniai ištekliai yra mobilizuotos pajamos ir pasiskolintos paskolos. Įmonėms tai yra nuosavas kapitalas, pelnas, gautos paskolos ir rinkai pateikti vertybiniai popieriai. Darbuotojams finansinis išteklius yra formos pajamos darbo užmokesčio taip pat paskolos (pavyzdžiui, banko, vartojimo ir lombardo paskolos).

Nuosavų finansinių išteklių savininkas visiškai disponuoja, o paskolos yra pritraukiamos tam tikram laikotarpiui ir turi būti grąžintos kartu su palūkanomis.

Kredito išteklių šaltiniai yra laikinai laisvos įmonių, gyventojų, o kai kuriais atvejais ir valstybės lėšos. Šių išteklių pirkimas ir pardavimas yra orientuotas į finansų rinką. Jį sudaro dvi dalys: paskolų kapitalo rinka ir vertybinių popierių rinka. Pagrindinė jo funkcija yra suteikti verslo subjektams tam tikras procentines papildomas lėšas.

Įmonės finansų organizavimo principai. Pinigų srautas įmonėje

Didžioji bendrosios ekonominės finansų sistemos finansinių išteklių dalis yra suformuota įmonėse. Kadangi iki 80% biudžeto pajamų bazės susidaro mokesčių sąskaita, o mokesčių mokėjimuose dominuoja įmonių mokėjimai, įmonės finansai sudaro nacionalinę finansų sistemą.

Įmonės finansų organizavimas grindžiamas šiais principais:

nepriklausomumas finansinės ir ekonominės veiklos srityje;
savarankiškas finansavimas;
domėjimasis darbo rezultatais;
atsakomybė už šiuos rezultatus;
finansinių rezervų formavimas;
lėšų padalijimas į nuosavas ir skolintas lėšas;
prioritetinis įsipareigojimų biudžetui vykdymas;
finansinė įmonių veiklos kontrolė.

Įmonės pinigų srautų ciklą galima pavaizduoti taip:

1 pav. Įmonės pinigų srautų ciklas

Pinigų srautai įmonėje yra nuolatinis procesas. Kiekvienai lėšų naudojimo krypčiai turi būti tinkamas šaltinis. Įmonės turtas yra grynasis grynųjų pinigų panaudojimas, o įsipareigojimai ir nuosavybė yra grynieji šaltiniai. Veikiančiai įmonei nėra lėšų judėjimo pradžios ir pabaigos. Lėšų suma kinta priklausomai nuo gamybos grafikas, pardavimo apimtis, gautinų sumų surinkimas, kapitalo investicijos ir finansavimas.

Bendroje įmonės pinigų apyvartoje galima išskirti šiuos santykius:

tikslinių fondų (statutinio fondo, gamybos plėtros fondo, skatinamųjų fondų ir kt.) formavimas ir naudojimas ūkyje;
atsirandantys dalyvaujant kitose įmonėse (darant akcijas, dalyvaujant paskirstant bendros veiklos pelną ir pan.);
su įmonės darbuotojais;
su produktų pirkėjais;
su draudimo kompanijomis;
su bankų sistema;
su valstybe;
su aukštesnėmis valdymo struktūromis.

Įmonės finansiniai ištekliai ir jų struktūra

1 apibrėžimas

Įmonės finansiniai ištekliai- tai yra jo pagrindinis ir apyvartinis kapitalas.

Finansinių išteklių formavimas ir papildymas(ilgalaikis ir apyvartinis kapitalas) - svarbus Finansinė problema... Pirmasis šių sostinių formavimas įvyksta įmonės steigimo metu, kai formuojamas įstatinis kapitalas.

2 apibrėžimas

Įstatinis (akcinis) kapitalas- įmonės turtas, sukurtas steigėjų įnašų sąskaita.

3 apibrėžimas

Finansiniai ištekliai- Tai yra pinigai, likę įmonės žinioje po einamųjų išlaidų įgyvendinimo materialinėms išlaidoms ir darbo užmokesčiui padengti.

Pagrindinis finansinių išteklių formavimo šaltinis yra pelnas.

Įmonės finansinių išteklių formavimo šaltiniai: pelnas; pajamos, gautos pardavus išėjusį turtą; nusidėvėjimas; stabilių įsipareigojimų padidėjimas; paskolos; tiksliniai įplaukos; dalintis įnašais. Be to, įmonė gali sutelkti finansinius išteklius įvairiuose finansų rinkos sektoriuose: akcijų pardavimas, obligacijos; dividendai, palūkanos; paskolos; pajamos iš kitų finansinių sandorių; pajamos iš draudimo įmokų mokėjimo ir kt. (2 pav.).

2 pav. Įmonės finansinių išteklių grupavimas

Finansų rinkoje galima sutelkti didelius įmonės finansinius išteklius.

4 apibrėžimas

Pagrindinė finansinių išteklių naudojimo kryptis- investicijos į išplėstinę reprodukciją.

Lėšos naudojamos šiose srityse:

Investavimas į kapitalo investicijas gamybai plėsti;
Investavimas į vertybinius popierius;
Mokėjimai į biudžetą, bankų sistemą, įmokos į nebiudžetinius fondus;
Lėšų ir rezervų formavimas.

Įmonės finansų valdymas

Finansinių išteklių formavimas ir panaudojimas neįmanomas be įmonių finansų valdymo sistemos.

5 apibrėžimas

Finansų valdymas ( finansų valdymas) - Tai veikla, kuria siekiama strateginių ir taktinių konkrečios įmonės veikimo tikslų.

Įmonės finansų valdymas apima:

finansų srities įmonės santykių su kitomis įmonėmis, bankais, draudimo bendrovėmis, visų lygių biudžetų organizavimas ir valdymas bei finansiniai santykiai įmonėje;
finansinių išteklių formavimas ir jų optimizavimas;
kapitalo įdėjimas ir jo veikimo proceso valdymas;
pinigų srautų analizė ir valdymas įmonėje.

Pagrindinės finansų vadybininko funkcijos:

finansinis planavimas, įmonių biudžeto sudarymas, formavimas kainų politika, pardavimų prognozavimas;
kapitalo struktūros formavimas ir jo kainos apskaičiavimas;
kapitalo valdymas (darbas su vertybiniais popieriais; kontrolė ir reguliavimas pinigines operacijas; investicijų analizė; ilgalaikio ir apyvartinio kapitalo valdymas);
finansinės rizikos analizė;
nuosavybės apsauga;
vertinimas ir konsultacijos.

Finansiniai ištekliai formuojami materialinių vertybių gamybos procese, t.y. kai sukuriama nauja vertė ir atsiranda BVP bei nacionalinės pajamos. Šiam finansinių išteklių formavimo procesui būdingas prekių ir pinigų judėjimas. Finansiniams ištekliams būdingi dalykai ir objektai. Dalykai yra trys finansinių santykių subjektai (verslo subjektai, namų ūkiai, valstybė). Santykiai tarp šių subjektų finansinių išteklių dydžio atžvilgiu yra skirtingi, o kiekvieno ūkio subjekto finansinių išteklių dydį lemia rinkos santykių raida. Kuo daugiau nepriklausomų juridinių asmenų, tuo didesnės jų finansinės galimybės. Finansinių išteklių objektai yra finansiniai santykiai. Veikiant šiems finansiniams santykiams, sukuriami patikos fondai. Šios lėšos sutelktos į du blokus - decentralizuotus finansinius išteklius ir centralizuotus finansinius išteklius. Decentralizuoti finansiniai ištekliai formuojami ir veikia mikro lygiu, o centralizuoti finansiniai ištekliai - makro lygiu ir sutelkiami į biudžeto lėšas ir valstybės įmonių lėšas Finansinių išteklių sudėtis: 1. Nuosavos lėšos. Įmonių lygmeniu tai yra pelnas ir darbo užmokestis, o valstybiniu - pajamos iš įmonių, iš užsienio ekonominės veiklos ir privatizavimo. 2. Rinkoje sutelktos lėšos. Įmonių lygmeniu tai yra akcijų pardavimas, banko paskola. Valstybiniu lygmeniu - Vyriausybės vertybinių popierių emisija, pinigų ir vyriausybės paskolų emisija. 3. Lėšos, patekusios į tam tikrą bloką dėl perskirstymo. Įmonės lygmeniu tai yra palūkanos ir dividendai už įmonės vertybinius popierius. Valstybiniu lygmeniu tai yra mokesčiai. Finansiniai ištekliai, nors ir yra susiję su finansiniais santykiais, nėra finansai. Tarp jų yra kokybinių skirtumų. Bendra: Tiek jie, tiek kiti yra glaudžiai susiję su gamybos procesu, nepriklausomai nuo formavimo formų. Abu jie grindžiami prekių ir pinigų santykiais.

Tiek jie, tiek kiti dalyvauja skirstant ir perskirstant BVP ir nacionalinių pajamų vertę. Pagrindinis skirtumas: finansinis ištekliai neapibrėžia finansų esmės, t.y. jie neatskleidžia vidinio finansų turinio. Finansiniai ištekliai neatlieka tų funkcijų, kurios būdingos finansiniams santykiams. Finansinius išteklius galima kiekybiškai įvertinti; finansinių santykių apskaičiuoti negalima. Kiekybinis skaičiavimas išreiškiamas konsoliduotu nacionalinės ekonomikos finansiniu balansu

finansinių išteklių kapitalas

Finansiniai ištekliai yra grynųjų pinigų pajamos ir santaupos iš išorės, skirtos verslo subjektams, skirtos finansiniams įsipareigojimams įvykdyti, išlaidoms, susijusioms su gamybos plėtra, ir ekonominėms paskatoms darbuotojams įgyvendinti.

Skirtingi autoriai į „finansinių išteklių“ sąvoką įtraukia skirtingas reikšmes. Plačiausiai diskutuojami šios sąvokos apibrėžimo klausimai buvo aptarti 60–70 metų ekonominėje monografinėje ir periodinėje literatūroje. Didžiausias dėmesys buvo skirtas finansinių išteklių sudėties, jų ekonominio turinio, finansinių išteklių ir piniginių fondų santykių problemoms.

Išsamiausias ekonominio turinio, sudėties, struktūros ir didėjančių finansinių išteklių problemų tyrimas priklauso autorių komandai, vadovaujamai V.K. Senchagova. Finansinius išteklius jie apibrėžia taip

taip: „Nacionalinės ekonomikos finansiniai ištekliai atspindi pinigų kaupimo ir nusidėvėjimo atskaitymus bei kitas pinigines lėšas kuriant, platinant ir perskirstant bendrą socialinį produktą“. Autoriai apžvelgia finansinius išteklius plačiąja prasmeįskaitant ir

ši sąvoka yra visi pinigai, sugeneruoti kūrimo, platinimo procese

ir socialinio produkto perskirstymas. Straipsnyje nagrinėjamas finansinių išteklių ir paskolų fondo santykis, taip pat gyventojų pinigų taupymas finansinių išteklių sistemoje.

Pirmą kartą „finansinių išteklių“ sąvoka Rusijos praktikoje buvo naudojama rengiant pirmąjį penkerių metų planą, kurio vienas iš skyrių buvo finansinių išteklių balansas. Vėliau šis terminas buvo pradėtas plačiai vartoti ekonominėje literatūroje ir finansinėje praktikoje, o jo aiškinimas buvo labai skirtingas.

Finansiniai ištekliai yra svarbiausias išplėstos reprodukcijos, socialinio ir ekonominio visuomenės vystymosi šaltinis. Finansinių išteklių apimčių didinimas yra vienas svarbiausių valstybės finansinės politikos uždavinių. Sumažėjęs finansinių išteklių kiekis neigiamai veikia visuomenės vystymąsi, mažina investicijas, mažina vartojimo lėšas, sukuria disbalansą socialinio produkto ir nacionalinių pajamų paskirstyme. Finansinių išteklių įtaka ekonominiam visuomenės vystymuisi nėra vienpusė.

Savo ruožtu finansinių išteklių sudėtis ir apimtis priklauso nuo valstybės ekonominio išsivystymo lygio, nuo gamybos efektyvumo.

Ekonominis augimas yra pagrindas didinti finansinių išteklių apimtis, o gamybai plėsti ir plėtoti skirta finansinių išteklių suma prisideda prie jos efektyvumo didinimo.

Finansiniai ištekliai kuriami ir naudojami dviem lygiais: visos šalies ir visos įmonės. Finansinių išteklių formavimo nacionaliniu mastu šaltinių dydis ir struktūra lemia galimybes išplėsti nacionalinę ekonomiką, didinti visuomenės narių gyvenimo lygį ir didinti valstybės biudžeto pajamas. Įmonės lygmeniu sugeneruotų finansinių išteklių kiekis lemia galimybes atlikti būtinas kapitalo investicijas, padidinti apyvartinį kapitalą, laiku įvykdyti finansinius įsipareigojimus ir patenkinti socialinius poreikius.

Vadovybė turėtų aiškiai suprasti, iš kokių finansinių išteklių šaltinių įmonė veiks ir į kokias veiklos sritis investuoti kapitalą. Finansinė įmonės gerovė ir jos veiklos rezultatai priklauso nuo to, kokio kapitalo verslo subjektas turi, kokia yra optimali jo struktūra ir kaip tikslinga virsti ilgalaikiu ir apyvartiniu turtu.

Kapitalas yra priemonė, kurią verslo subjektas turi vykdyti siekdamas pelno.

Įmonės finansiniai ištekliai (kapitalas) formuojami savo ir skolintų šaltinių sąskaita (1 pav.).

1 pav.

Taip pat skiriami pritraukti šaltiniai, kurie yra išoriniai bendrovės nuosavo kapitalo papildymo šaltiniai.

Nuosavas kapitalas pasižymi lengvu pritraukimu ir yra tvaresnis finansinę būklę ir sumažina bankroto riziką. Nuosavo kapitalo poreikis atsiranda dėl įmonių savarankiško finansavimo reikalavimų. Nuosavas kapitalas yra įmonės nepriklausomumo ir nepriklausomybės pagrindas. Akcinio kapitalo ypatumas yra tas, kad jis investuojamas ilgą laiką ir patiria didžiausią riziką. Kuo didesnė nuosavų lėšų dalis bendroje kapitalo sumoje ir kuo mažesnė pasiskolintų lėšų dalis, tuo jie yra tvirtiau apsaugoti nuo kreditorių nuostolių, todėl sumažėja nuostolių rizika.

Tačiau reikia nepamiršti, kad nuosavas kapitalas yra riboto dydžio.

Be to, įmonės veiklos finansavimas tik iš savo lėšų jai ne visada yra naudingas, ypač kai gamyba yra sezoninė. Tada kai kuriais laikotarpiais banko sąskaitose kaupsis didelės lėšos, o kitais - jų trūks.

Taip pat reikėtų nepamiršti, kad jei finansinių išteklių kainos yra mažos, o įmonė gali užtikrinti didesnį investuoto kapitalo grąžą, nei moka už kredito išteklius, skolintų lėšų, jis gali valdyti didesnį pinigų srautai, plėsti veiklos mastą, didinti nuosavo (nuosavo) kapitalo grąžą. Paprastai įmonė ima paskolą, kad sustiprintų savo pozicijas rinkoje.

Tuo pat metu reikia nepamiršti, kad proporcingai skolinto kapitalo dalies padidėjimui padidėja įmonės finansinio stabilumo ir mokumo sumažėjimo rizika, o viso turto pelningumas mažėja dėl paskolos palūkanas... Šio finansavimo šaltinio trūkumai taip pat turėtų apimti pritraukimo procedūros sudėtingumą, didelę paskolos palūkanų priklausomybę nuo padėties finansų rinkoje ir padidėjimą šiuo atžvilgiu, riziką sumažinti įmonės mokumą.

Įmonės finansinė padėtis labai priklauso nuo jos paties ir skolinto kapitalo santykio.

Taigi finansinių išteklių sąskaita finansuojamos investicijos, taip pat apyvartinių lėšų avansavimas, t.y. visų įmonių išlaidų.

Apsvarstykite, kaip įmonė naudoja finansinius išteklius kai kuriose srityse, iš kurių pagrindinės yra šios:

Mokėjimai finansų ir bankų sistemai (mokesčių mokėjimai, mokėjimai į biudžetą, palūkanų mokėjimas bankams už paskolų naudojimą, anksčiau paimtų paskolų grąžinimas, draudimo įmokos);
Own nuosavų lėšų investavimas į kapitalo išlaidas (reinvesticijas), susijusias su gamybos plėtra ir jos techniniu atnaujinimu, perėjimu prie naujų pažangių technologijų, praktinės patirties panaudojimu;
Ш investuoti į rinkoje įsigytus vertybinius popierius: kitų įmonių akcijas ir obligacijas, vyriausybės paskolas;
Ш skatinamųjų ir socialinių fondų formavimas;
Ш labdaros tikslai, rėmimas.

Pagrindinis finansavimo šaltinis yra nuosavas kapitalas (2 pav.).

Į jį įeina įstatinis, sukauptas kapitalas (rezervas ir papildomas kapitalas, nepaskirstytasis pelnas) ir kiti įplaukos (tikslinis finansavimas, labdaros aukos ir kt.).

Ryžiai. 2.

Įstatinis kapitalas yra steigėjų lėšų suma įstatymų numatytai veiklai užtikrinti. Valstybinėse įmonėse tai yra turto vertė; valstybės priskirtas įmonei kaip visiškas ekonominis valdymas; akcinėse bendrovėse - akcijų nominali vertė; ribotos atsakomybės bendrovėms - savininkų akcijų suma; nuomos įmonei - jos darbuotojų įmokų suma ir kt. Įstatinis kapitalas formuojamas pradinio lėšų investavimo metu. Steigėjų įnašai į įstatinį kapitalą gali būti pinigai, turtas ir nematerialusis turtas. Įstatinio kapitalo suma skelbiama registruojant įmonę, o koreguojant jo vertę, būtina perregistruoti steigimo dokumentus.

Kuriant įmonę įstatinis kapitalas yra nukreiptas į ilgalaikio turto įsigijimą ir apyvartinio kapitalo formavimą, kurio reikia normaliai gamybai ir ekonominei veiklai vykdyti, licencijoms, patentams, praktinei veiklai, kurios naudojimas yra svarbus pajamų šaltinis. Taigi pradinis kapitalas investuojamas į gamybą, kurios metu sukuriama vertė, išreikšta parduotų produktų kaina.

Papildomas kapitalas, kaip įmonės lėšų šaltinis, susidaro perkainojus turtą arba parduodant akcijas, viršijančias jų nominalią vertę.

Rezervinis kapitalas yra sudaromas pagal teisės aktus ar steigiamuosius dokumentus iš grynojo įmonės pelno. Tai yra draudimo fondas, kompensuojantis galimus nuostolius ir užtikrinantis trečiųjų šalių interesų apsaugą, jei pelno už akcijų išpirkimą, obligacijų išpirkimą, palūkanų už jas neužteks. Jo vertė naudojama vertinant įmonės finansinę galią. Jos nebuvimas arba nepakankama vertė laikoma papildomos investavimo rizikos veiksniu.

Ataskaitinio laikotarpio nepaskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis) balanse atsispindi kaip sukaupta suma nuo metų pradžios. Po paskirstymo jo likutis pridedamas prie ankstesnių metų nepaskirstytojo pelno.

Specialiosios paskirties lėšos ir tikslinis finansavimas apima vertybes, nemokamai gautas iš fizinių ir juridinių asmenų, taip pat neatšaukiamus ir grąžinamus biudžeto asignavimus, skirtus socialinių ir kultūrinių objektų priežiūrai ir įmonių, kurios finansuoja biudžetą, mokumui atkurti.

Vykdant ūkinę veiklą suformuotą pagrindinį kapitalą reikia papildyti. Paskirti vidinius ir išorinius nuosavo kapitalo papildymo šaltinius. Nuosavo kapitalo papildymo šaltiniai parodyti fig. 3. Jei įmonė yra nuostolinga, nuosavas kapitalas sumažinamas patirtų nuostolių suma.

Pagrindinis akcinio kapitalo papildymo šaltinis yra pelnas. Didelę dalį vidaus šaltinių sudaro nusidėvėjimo mokesčiai iš naudojamo nuosavo ir nematerialaus turto. Jie nedidina nuosavo kapitalo sumos, bet yra priemonė jį reinvestuoti.

Ryžiai. 3.

Kitos nuosavo kapitalo formos apima pajamas iš turto nuomos, atsiskaitymų su steigėjais ir pan. Jos nevaidina reikšmingo vaidmens formuojant bendrovės nuosavą kapitalą.

Pagrindinė dalis išorės akcinio kapitalo formavimo šaltinių struktūroje yra papildoma akcijų emisija. Valstybės įmonėms gali būti suteikta neatlygintina valstybės finansinė pagalba. Kiti išoriniai šaltiniai apima materialųjį ir nematerialųjį turtą, perduotą įmonei fiziniu ir juridiniai asmenys kaip labdara.

Rinkos ekonomikoje organizacijos gamyba ir ekonominė veikla yra neįmanoma be skolintų lėšų. Pasiskolintas organizacijos kapitalas apima grynuosius pinigus ar kitą turto vertę, pritraukiamą grąžintinu pagrindu finansuoti įmonės veiklą. Visos įmonės naudojamos skolos kapitalo formos yra finansiniai įsipareigojimai, kuriuos reikia grąžinti per nustatytą laikotarpį.

Skolos kapitalas yra paskolos iš bankų ir finansų bendrovės, paskolos, mokėtinos sumos, lizingas, komercinis popierius ir kt. (4 pav.). Jis skirstomas į ilgalaikį (daugiau nei metus) ir trumpalaikį (iki metų).

Ryžiai. 4.

Šiuo tikslu skolinamos lėšos:

Ш ilgalaikiam ir nematerialiam turtui atgaminti;
Ш trumpalaikio turto papildymas;
Social tenkinti socialinius poreikius.

Pasiskolintos lėšos gali būti pritraukiamos grynaisiais, prekių pavidalu, įrangos (lizingo) ir kitų rūšių pavidalu.

Pagal pritraukimo šaltinius skolintos lėšos skirstomos į išorines ir vidines.

Pagal brandą-ilgalaikis ir trumpalaikis.

Užstato forma - užtikrintas įkeitimu ar hipoteka, laidavimu ar garantija ir neužtikrintas. Likviduojant įmonę, garantuoti įsipareigojimai vykdomi prioritetu, neužtikrinti - likutiniu pagrindu.

Gauti papildomų pajamųįmonės turi teisę įsigyti kitų įmonių ir valstybės vertybinius popierius, investuoti į naujai susikūrusių įmonių ir bankų įstatinį kapitalą, grąžinti jas kitoms įmonėms grąžinimo, skubos ir mokėjimo sąlygomis. Laikinai laisvos įmonės lėšos gali būti skiriamos iš visos pinigų apyvartos.