Pinigų srautai iš dabartinės veiklos gali būti. Organizacijos pinigų srautų rūšys: jų analizės ir valdymo svarba. Kaip investicinės veiklos dalis

Šiame straipsnyje sužinosite:

• Kokie yra tipai pinigų srautai organizacija
• Kaip atliekama įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų analizė ir valdymas

Įmonės sėkmė tiesiogiai priklauso nuo kapitalo valdymo efektyvumo. Skirtingi organizacijos pinigų srautų tipai yra pagrindinis stabilumo ir tvarumo veiksnys. Jie suteikia vystymąsi ekonominė veiklaįmonių, pelno augimas, užsibrėžtų tikslų pasiekimas.

Tokiomis sąlygomis sudaryti sąlygas įmonės ekonominei plėtrai moderni rinka, būtina išmanyti finansų valdymo principus ir mechanizmus, praktiškai taikyti optimaliausius įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų judėjimo pagreitinimo būdus, teisingai naudoti analizės metodus.

Kas suteikia įvairių tipų organizacijos pinigų srautus

Pinigų srautas (pinigų srautas) – tai nenutrūkstamas grynųjų ir negrynųjų pinigų judėjimo procesas. Visas įmonės verslo ir finansinės veiklos rūšis lydi pajamos ir išlaidos.

Kiekvienos organizacijos ekonominė veikla yra neatsiejamai susijusi su lėšų įplaukimu ir nutekėjimu, įvairių mokėjimų gavimu ir mokėjimais, kurie paskirstomi laikui bėgant.

Skirtingi organizacijos pinigų srautų tipai sujungiami į vieną finansinį srautą, kuris yra savarankiškas išteklių valdymo sistemos objektas. Įvairių DP paskirstymo ir sinchronizavimo strategija vaidina lemiamą vaidmenį įmonės ekonominėje plėtroje. Finansų valdymas atsispindi apatinėje įmonės eilutėje.

Be „finansinės apyvartos“ neįmanoma užtikrinti efektyvus darbasįmonėms šiuolaikinėje rinkoje. Kasmet į vartotojų rinką patenka naujų įmonių. Tačiau kodėl vieni sėkmingai vystosi ir didina pelną, o kiti bankrutuoja?

Tinkamai organizuota finansinių išteklių valdymo sistema, šiuolaikinių lėšų paskirstymo metodų naudojimas leidžia optimizuoti ne tik įmonės ūkinę veiklą, bet ir užtikrinti pelningą investiciją, sudaryti sąlygas ekonominei gerovei ir klestėjimui, pasiekti siekti tikslų ir pasiekti aukštų rezultatų.

Veiksmingas įvairių tipų organizacijos pinigų srautų valdymas suteikia:

• Įmonės finansinis balansas, stabilumas ir pelningumas, kurie priklauso nuo judėjimo vienodumo ir sinchronizacijos lygio skirtingų pinigų srautų apimčių ir laiko atžvilgiu. Kuo aukštesnis sinchronizacijos lygis, tuo greitesnis strateginius tikslus ir įmonė intensyviau vystosi.
• Racionalus įmonės finansinių išteklių panaudojimas, leidžiantis sumažinti priklausomybę nuo kredito, iki minimumo sumažinti įmonės skolintų lėšų poreikį.
• Nemokumo rizikos mažinimas, kai organizacija negali laiku įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų reikiamomis sumomis.

Pinigų gavimo sinchronizavimas yra esminė įmonės antikrizinio plano dalis. Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų disbalansas padidina nemokumo ir bankroto riziką net ir sėkmingai įmonei.

Kompetentingas ir efektyvus finansų valdymas prisideda prie papildomo pelno gavimo ir įmonės turto didinimo. Į apyvartą būtina įtraukti net laikinai laisvas likutines lėšas ir nuolat didinti investicinius išteklius.

Esant aukštam pajamų ir sąnaudų sinchronizavimo lygiui apimties ir laiko atžvilgiu sumažėja realus įmonės einamojo ir draudimo lėšų likučio poreikis. Tokia valdymo strategija siekiama sumažinti investicinių išteklių rezervus, kurie susidaro realaus investavimo procese.

Kompetentingas finansų valdymas prisideda prie naujų pelno šaltinių atradimo. Efektyvus įvairių rūšių pinigų srautų valdymas leidžia susikurti papildomų resursų investicijoms (investicijoms) – investuoti kapitalą siekiant pelno.

Pagrindiniai organizacijos pinigų srautų tipai

• Teigiamas (PDP) arba įplaukimas Pinigai– tai sumos, kurios įskaitomos į organizacijos sąskaitą iš visų rūšių operacijų.
• Neigiamas (MTO) arba grynųjų pinigų srautas yra mokėjimų suma už visų tipų operacijas.
• Vienas kompleksinis finansų valdymo objektas – RAP ir MTO. Šie du organizacijos pinigų srautų tipai yra glaudžiai tarpusavyje susiję. Vienos rūšies pinigų srautų sumažinimas per tam tikrą laikotarpį sukelia sinchronizacijos pažeidimą ir antrojo tipo srauto sumažėjimą.

• Finansinių paslaugų DP visai įmonei.
• DP finansinės paslaugos fiziniams asmenims struktūriniai padaliniai ir įmonės CFD (finansinės atsakomybės centrai).
• DP atskiroms finansinėms operacijoms, kurioms taikomas savarankiškas valdymas.

Efektyvus finansų valdymas leidžia analizuoti ir laiku įvertinti pažeidžiamiausias lėšų valdymo sritis, kad būtų galima nedelsiant planuoti ir imtis atitinkamų antikrizinių priemonių.

• DP dabartinei veiklai. Tai apima pajamas iš visų įvykdytų pardavimų, iš klientų gautus avansus, mokėjimus iš papildomų operacijų, atsiskaitymus su tiekėjais, fondą darbo užmokesčio, mokesčių atskaitymai.
• DP investicinei veiklai. Tai apima visų rūšių finansines operacijas, susijusias su turto pirkimu ir ilgalaikio turto pardavimu.
• DP finansinei veiklai. Derina įvairius kredito kvitus, paskolas, paskolų palūkanų grąžinimą, dividendų už vertybinius popierius (akcijas, vekselius) mokėjimą.

• Vidinis (VAR) – pinigų judėjimas įmonės viduje.
• Išorinis (VAR) – lėšų judėjimas tarp įmonės ir jos sandorio šalių (tiekėjų, pirkėjų).

• Suvestinė suma (ATP) - visa lėšų įplaukų ar mokėjimų suma tam tikrą laikotarpį intervalais.
• Grynasis (NPD) – skirtumas tarp teigiamų (PDP) ir neigiamų (NPD) srautų per tam tikrą laikotarpį intervalais.

Grynasis DP turi didelę reikšmę nustatant įmonės rinkos vertę ir finansinę padėtį, jis naudojamas įmonės veiklos rezultatams nustatyti.

Laikotarpio AE suma = laikotarpio PGP (gautų lėšų) suma - laikotarpio PGP (išmokėtų lėšų) suma.

AE kiekis turi įtakos įmonės finansinio turto dydžiui. NPV rodiklis gali būti teigiamas arba neigiamas.

• Subalansuotas (PSA) gali būti skaičiuojamas visai įmonei, atskiram finansinės atsakomybės centrui, konkrečiai operacijai.

Likutis tarp tam tikrų rūšių organizacijos pinigų srautų per laikotarpį apskaičiuojamas pagal šią formulę:

RAP suma = vidutinės trukmės tikslas + numatytas grynųjų pinigų atsargų sumos padidinimas.

• Nesubalansuotas (NPD) – tai deficitinis arba perteklius (perteklius) visuminis finansinis srautas. Trūkstant lėšų arba pajamoms viršijus išlaidas, likutis neužtikrinamas.

• Trumpalaikis (KDP) – apskaičiavimas atliekamas tam tikram laikotarpiui, nuo mokėjimų gavimo pradžios iki pabaigos, bet ne ilgiau kaip 1 metus.
• Ilgalaikis (LTP) – skaičiuojamas per ilgesnį nei 1 metų laikotarpį, nuo įmokų gavimo pradžios iki tam tikro laikotarpio pabaigos.

Trumpalaikė DP reiškia einamąją ir iš dalies finansinę veiklą, o ilgalaikė VP – investicinę ir iš dalies finansinę įmonės veiklą. Pavyzdžiui, tai gali būti ilgalaikės paskolos arba paskolos. KDP ir DCF skaičiavimai naudojami atskiroms įmonės operacijoms.

• Prioritetas (PRP) – tai aukštas AE lygis arba įmonės grynasis pelnas, pavyzdžiui, pardavus prekes.
• Antrinis (VAR) – turi nedidelę apimtį, todėl didelės įtakos įmonės finansinės veiklos rezultatams (pavyzdžiui, apskaitinių lėšų išleidimui) nedaro.

• Dabartinis (TDP) – rodiklis lyginamas su dabartine kaina.
• Ateitis (FDP) – rodiklis lyginamas su sąnaudomis tam tikram ateities momentui.

Dažniausiai nustatant būsimą įmonės pelną naudojamas klasifikavimas pagal vertinimo metodą laikui bėgant – diskontavimas.

Pagal tarptautinius standartus finansinė apskaita, organizacijos pinigų srautai dalijami iš ūkinės veiklos rūšys:

• DP už pagrindinę veiklą - mokėjimai žaliavų tiekėjams, atskaitymai už trečiųjų šalių rangovų paslaugas.
• DP investicinei veiklai – mokėjimai ir įplaukos investuojant.
• DP finansinei veiklai – mokėjimams ir įplaukoms, susijusioms su nuosavo kapitalo ar kitų lėšų pritraukimu, gavus ilgalaikes ar trumpalaikes paskolas ir paskolas.

Aukščiau pateikta klasifikacija reikalinga apskaitai, efektyviai planuojant ir analizuojant nuolatinį įmonės pinigų srautą. Kompetentingas finansų valdymas grindžiamas standartine finansinės apskaitos sistema.

Kiti svarbūs organizacijos pinigų srautų tipai

Be aukščiau pateiktos finansinių išteklių apskaitos klasifikavimo sistemos, yra ir kitų, ne mažiau svarbių organizacijos pinigų srautų tipų:

• Perteklinis (IDP) – finansinių įplaukų suma viršija įmonės poreikius leidžiant lėšas. Finansinio pertekliaus buvimas rodo nepakankamą įmonės išteklių planavimą ir panaudojimą. Per didelis DP rodo, kad įmonė praranda pelną, nes infliacija nuvertina pinigus.
• Scarce (DCF) – reiškia, kad gaunamų lėšų nepakanka pilnai patenkinti įmonės poreikius. Dėl lėšų stygiaus pablogėja įmonės finansinė padėtis, jos ekonominis vystymasis sulėtėja, pasekmės gali būti kritinės.
• Diskretinė (DCF) - įmonės pajamos ar išlaidos, susijusios su atskirų operacijų atlikimu tam tikru laikotarpiu, pavyzdžiui, nematerialiojo turto įsigijimu ar neatlygintinais įplaukomis.
• Reguliarūs (KPP) – įmonės pajamos arba išlaidos, susijusios su vykdoma ūkine veikla tam tikrus laikotarpius.

Įprasti įmonės DP gali būti lygūs ir nelygūs. Taip yra dėl lėšų gavimo periodiškumo dėl įmonės ūkinės operatyvinės veiklos.

Nagrinėjami organizacijos pinigų srautų tipai gali skirtis tik per tam tikrą laikotarpį. Su minimaliu laiko kiekiu, viskas finansinius srautus bus diskretiškas, ir už ilgas laikotarpis juos galima laikyti reguliariais.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų analizė

Čia reikia išsamiai apsvarstyti, kodėl reikalinga įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų (ADF) judėjimo analizė. Gerai organizuota finansinė įplaukų (RAP) ir lėšų nutekėjimo (ODF) momentų ir verčių įmonėje apskaita leidžia nustatyti įmonės finansinį stabilumą ir pelną. Tokio tipo analizė dar vadinama operacine, nes atliekant skaičiavimus atsižvelgiama į pajamas ir sąnaudas iš pagrindinės (einamosios) veiklos.

Įmonių lėšų įplaukų ir nutekėjimų analizė yra svarbi finansų valdymo grandis, nes ja remiantis strateginis planasįmonės plėtra, atsižvelgiant į įmonės savarankiško finansavimo galimybes, jos finansinį potencialą ir pelningumą.

Finansinių išteklių padidėjimas tiesiogiai veikia ekonominę įmonės gerovę. Negavus stabilaus pelno neįmanoma užtikrinti įmonės skolinių įsipareigojimų padengimo. Finansinis deficitas dažniausiai sukelia krizę. Laisvų lėšų perteklius dažniausiai rodo, kad įmonė yra nuostolinga.

Įmonės nuostolingumą lemia du pagrindiniai veiksniai – infliacija ir praleistos investavimo galimybės. Įmonė gali gauti papildomų pajamų iš pelningo perteklinių lėšų investavimo. Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų judėjimo analizė leidžia nustatyti tikrąją jos finansinę padėtį.

Suvestinių lėšų įplaukų ir nutekėjimų rodiklių analizė yra svarbiausia įmonės stabilumo ir tvarumo charakteristika. Tik analitinis metodas leidžia nustatyti finansų valdymo efektyvumą ir nustatyti įmonės piniginį potencialą.

Įmonės finansinei būklei išanalizuoti (ADP skaičiavimui atlikti) reikia apskaičiuoti lėšų nutekėjimą (MTO) ir įplauką (RAP) už laikotarpį, kuriam buvo paimta paskola, kreditas ar paskola. . Pavyzdžiui, skolinantis lėšas 1 metams, analizė (ADP) atliekama kasmet. Jeigu paskolos terminas yra iki 90 dienų, tai analitinis skaičiavimas (ADP) atliekamas ketvirčiui.

Laikotarpio finansinių įplaukų elementai:

• Įmonės pelnas, gautas per vieną konkretų laikotarpį.
• Nusidėvėjimas skaičiuojamas už vieną konkretų laikotarpį.
• Lėšų išleidimas iš: atsargų, gautinų sumų, ilgalaikio turto, kito turto.
• Mokėtinų sumų padidėjimas.
• Kitų įsipareigojimų augimas.
• Įstatinio kapitalo didinimas.
• Naujų paskolų išdavimas.

Laikotarpio lėšų nutekėjimo elementai:

• Mokėjimai: mokesčiai, palūkanos, dividendai, baudos ir delspinigiai.
• Papildomi priedai lėšos: atsargos, gautinos sumos, kitas turtas, ilgalaikis turtas.
• Mokėtinų sąskaitų sumažinimas.
• Kitų įsipareigojimų sumažėjimas.
• Akcinio kapitalo nutekėjimas.
• Paskolų grąžinimas.

Įmonės bendrojo pinigų srauto (CCF) rodiklis yra skirtumas tarp lėšų įplaukimo (CCF) ir ištekėjimo (CCF). Bet kokie įmonės finansinių rezervų, gautinų ir mokėtinų sumų, kito turto ir įsipareigojimų, ilgalaikio turto pokyčiai vienaip ar kitaip įtakoja VTT rodiklį. Norint nustatyti tikrąjį tokios įtakos laipsnį, reikia palyginti įvairių atsargų vienetų, skolininkų, kreditorių likutinių lėšų rodiklius tam tikro laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Jei atskleidžiamas tam tikro laikotarpio finansinių rezervų, skolininkų ir kito turto likučio padidėjimas, galutinis skaičiavimo rezultatas įrašomas „-“ ženklu ir rodo pinigų nutekėjimą. Lėšų likučio sumažėjimas fiksuojamas „+“ ženklu ir rodo kapitalo įplaukimą. Kreditorių ir kitų įsipareigojimų augimas laikomas lėšų įplaukimu ir žymimas „+“ ženklu, o jų sumažėjimas – nutekėjimu „-“ ženklu.

Analizuojant įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų judėjimą, būtina atsižvelgti į kai kuriuos ypatumus nustatant lėšų įplaukimą ir nutekėjimą. Taip yra dėl ilgalaikio turto pasikeitimo. Atliekant skaičiavimus, reikėtų atsižvelgti ne tik į jų likučio vertės padidėjimą ar sumažėjimą per tam tikrą laikotarpį, bet ir į galutinį konkretaus laikotarpio ilgalaikio turto dalies pardavimo rodiklį. Jei pardavimo kaina viršija balanso sąmatą, tai rodo lėšų įplaukas. Jei balanso sąmata viršija pardavimo kainą, tai kalbame apie nutekėjimą.

Lėšų įplaukos arba nutekėjimas dėl ilgalaikio turto vertės pasikeitimo apskaičiuojamos pagal formulę:

Lėšų įplaukos (nutekėjimas) dėl ilgalaikio turto vertės pokyčių = Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pabaigoje - Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pradžioje + Ilgalaikio turto pardavimo per laikotarpį rezultatai.

Netiesioginis ADP analizės metodas pagrįstas lėšų įplaukų ir nutekėjimo elementų grupavimu pagal valdymo sritis, kurios savo ruožtu skirstomos į blokus:

• įmonės pelno valdymas;
• atsargų ir atsiskaitymų valdymas;
• Finansinių įsipareigojimų valdymas;
• mokesčių ir investicijų valdymas;
• santykio valdymas nuosavas kapitalas ir paskolos.

ADP tiesioginiu analitiniu metodu atliekamas taip:

Bendras pinigų srautas (grynieji pinigai) = grynųjų pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl gamybinės ir ūkinės veiklos + Pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl investicinės veiklos + Pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl finansinės veiklos.

Pirmojo termino apskaičiavimas:

Pajamos ir pardavimai - Mokėjimai tiekėjams ir darbuotojams + Gautos palūkanos - Sumokėtos palūkanos - Mokesčiai.

Antrojo bendro pinigų srauto termino apskaičiavimas:

Pajamos už parduotą ilgalaikį turtą – Kapitalinės investicijos.

Trečiojo termino apskaičiavimas:

Gautos paskolos - Skolinių įsipareigojimų grąžinimas + Obligacijų emisija + Akcijų emisija - Dividendų išmokėjimas.

Norint atlikti BPA, būtina turėti bent trejų paskutinių metų duomenis. Jei įmonė turi stabilų įplaukų perteklių, palyginti su lėšų nutekėjimu, ji gali būti laikoma finansiškai stabilia ir kreditinga. Apie įmonės stabilumo stoką ir žemą kreditingumą rodo net trumpalaikis nutekėjimo perteklius virš įplaukų, taip pat visi bendrojo DP vertės svyravimai.

Jeigu išmokų vertė sistemingai viršija įplaukų vertę, tada įmonė apibūdinama kaip nemoki. Teigiamas bendras DP (įplaukos viršija nutekėjimą) rodo leistinos paskolos, kurią įmonė gali gauti, dydį.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų analizė leidžia nustatyti silpnąją finansų valdymo grandį. Pavyzdžiui, nutekėjimo priežastis gali būti nepakankamai apgalvotas finansinių rezervų valdymas, atsiskaitymai (skolininkai ir kreditoriai), finansiniai mokėjimai (mokesčiai, palūkanos, dividendai).

Kapitalo valdymo trūkumų nustatymas būtinas teisingam kredito sąlygų sudarymui, kuris atsispindės paskolos sutartyje. Pavyzdžiui, jei pagrindinė finansų nutekėjimo priežastis yra per didelis lėšų nukreipimas į skaičiavimus, tai gautinų sąskaitų apyvartos išlaikymas per visą paskolos naudojimo laikotarpį tam tikrame lygyje gali tapti palankia skolinimo sąlyga.

Jei nutekėjimo priežastis buvo nepakankamas įstatinio kapitalo rodiklis, tai tam tikro standartinio koeficiento lygio laikymasis gali būti laikomas pagrindine skolinimo sąlyga. finansinis svertas(svertas) – įmonės turto ir įsipareigojimų valdymas, siekiant pelno.

Lėšų įplaukų ir nutekėjimo rodiklius patogiau analizuoti naudojant lėšų judėjimo ataskaitą. Pagal tarptautinį standartą IAS7 „Pakeitimų ataskaita finansinė situacija„(Įsigalioja teritorijoje Rusijos Federacija 2015 m. gruodžio 28 d. Rusijos finansų ministerijos įsakymu N 217n) yra pagrindinis informacijos šaltinis analizei (ADP). Jis sudaromas ne pagal lėšų judėjimo šaltinius ir kryptis, o pagal organizacijos veiklos sritis – veiklos (einamosios), investicinės ir finansinės.

Sudarant pinigų srautų ir įmonės finansinės būklės pokyčių ataskaitą, nustatomi grynųjų pinigų, kuriuos organizacija gauna dėl veiklos, rodikliai:

• veikiantis (srovė);
• investicijos;
• finansinės.

Balanso duomenys ir pelno (nuostolio) ataskaita naudojami pinigų srautų ataskaitai sudaryti.

Organizacijos pinigų srautų tipų valdymas

Be kompetentingo finansų valdymo neįmanoma efektyviai valdyti visos įmonės ūkinės veiklos ir sėkmingai išspręsti esamas finansines problemas.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų valdymo sistema grindžiama pagrindiniais principais:

• Informacinis patikimumas.

Turi būti užtikrintas finansų valdymas informacinė bazė... Tokios bazės sukūrimą apsunkina tiesioginės informacijos trūkumas finansinė ataskaita remiantis bendrais metodiniais apskaitos principais.

Pasauliniai tiesioginės finansinės ataskaitos formavimo standartai pradėti kurti tik 1971 m. ir, kai kurių ekspertų nuomone, dar toli gražu nėra baigti. Pas mus buhalterinė apskaita vedama skirtingais būdais, nei priimta pasaulinėje praktikoje. Tai sukelia tam tikrų sunkumų ir neleidžia užtikrinti informacinės bazės patikimumo.

• Pusiausvyros užtikrinimas.

Visų rūšių organizacijos pinigų srautų valdymas turi atitikti bendruosius finansų valdymo tikslus ir uždavinius, taip pat užtikrinti lėšų įplaukų ir nutekėjimų balansą pagal rūšį, apimtį, laikotarpius ir kitus svarbius rodiklius. Tai vienintelis būdas optimizuoti įmonės finansinį planavimą.

• Efektyvumo užtikrinimas.

Bet kurios įmonės finansinėms įplaukoms ir nutekėjimams būdingas netolygumas, dėl kurio atsiranda laisvo turto dideliais kiekiais. Laikinai nenaudojami fondų likučiai yra neproduktyvus turtas, kuris laikui bėgant nuvertėja dėl įvairių priežasčių. Veiksmingas lėšų valdymas turėtų užtikrinti jų investavimą.

• Likvidumo užtikrinimas.

Kai kurių rūšių organizacijos pinigų srautų netolygumas sukelia laikiną finansų trūkumą. Tai neigiamai veikia įmonės mokumo laipsnį. Todėl labai svarbu užtikrinti aukščiausią jų likvidumo laipsnį per visą veiklos laikotarpį. Tam reikia sinchronizuoti teigiamus (PDP) ir neigiamus (NPT) srautus kiekvieno konkretaus laikotarpio kontekste.

Pagrindinis finansų valdymo tikslas – užtikrinti finansinė pusiausvyraįmonių. Tai galima pasiekti tik tuo atveju, jei laikui bėgant pasiekiama įplaukų ir ištekėjimo pusiausvyra ir sinchronizavimas.

Ataskaitų teikimas padeda analizuoti lėšų judėjimą ir padaryti išvadas apie įmonės finansinę būklę. Ataskaitų tipai:

• apie įmonės aprūpinimą finansiniais ištekliais bet kuriuo metu;
• laisvas nuo teisinių ir apskaitos reikalavimų įtakos (skirtas tik įmonės vadovui ar savininkui);
• apimantis visas įmonės sritis.

Pinigų srautas (DP) – tai kaupiamojo laiko tarpsnio įplaukos ir mokėjimai, susidarantys dėl įmonės veiklos. Įmonės finansų valdymas turėtų būti vadovaujamasi pagrindinėmis nuostatomis:

• Pinigų srautai palaiko įmonės ūkinę veiklą visose jos darbo srityse. Jie vadinami įmonės „grynųjų pinigų apyvartos“ sistema. Teigiami ekonominių veiksmų rezultatai byloja apie įmonės „finansinę sveikatą“.
• Įmonės finansinė pusiausvyra ir stabilumas yra tiesiogiai susiję su jos strateginė plėtra... Ekonomikos formavimosi greitis priklauso nuo įvairių organizacijos pinigų srautų sinchronizacijos laipsnio. Kuo aukštesnis jos lygis, tuo greičiau įgyvendinami strateginiai įmonės tikslai ir uždaviniai.
• Aukštas veiklos (einamųjų) procesų vykdymo ritmas leidžia didinti įmonės apyvartą, pagaminti ir parduoti kuo daugiau produkcijos. Mokėjimų vėlavimas neigiamai veikia gamybinės bazės sukūrimą – žaliavų atsargas, darbuotojų veiklą, gatavos produkcijos pardavimą.
• Aktyvus visų rūšių organizacijos pinigų srautų valdymas leidžia sumažinti įmonės paskolų ir skolinimosi poreikius. Finansiniai ištekliai gali būti formuojami iš vidinių šaltinių tik racionaliai ir ekonomiškai nusiteikus materialiniai ištekliai ir racionali ūkinė veikla. Tai ypač svarbu jaunoms besivystančioms įmonėms, nes jos turi ribotą prieigą prie išorinių finansinių šaltinių (paskolos, skolinimosi, paskolos).
• Kapitalo apyvartos tempas didėja dėl sutrumpėjusios gamybos ir finansavimo ciklų trukmės, sumažėjus poreikiui finansiniai ištekliai kurie tarnauja organizacijos ūkinei veiklai. Dėl to įmonės pelnas sparčiai auga.
• Žymiai sumažėja įmonės nemokumo ir bankroto rizika. Net ir su sėkmingu ekonominė veikla ir gaunant pakankamai pelno, gali atsirasti nemokumo laikotarpių. Taip nutinka dėl to, kad laikui bėgant trūksta pusiausvyros tarp lėšų įplaukimo ir nutekėjimo. Tik gerai organizuotas lėšų gavimo ir išlaidų sinchronizavimas gali išgelbėti organizaciją nuo nemokumo rizikos.
• Papildomą įmonės pelną generuoja finansinis turtas. Efektyvus laikinai išleistų pinigų likučių panaudojimas, gerai apgalvotas investicija lėšos leidžia sukaupti pakankamai kapitalo ir generuoti papildomus investicinius išteklius. Aukštas įplaukų ir mokėjimų apimties ir laiko sinchronizavimo laipsnis leidžia sumažinti įmonės poreikius einamųjų ir draudimo turto, aptarnaujančio įmonės veiklą, likučių, taip pat formuoti rezervines investicijas.

Pavyzdys. Norėdami apskaičiuoti organizacijos grynąjį pinigų srautą (NPF), galite naudoti sudėtingesnį metodą. Pirmiausia turite rasti bendrą pinigų srautų, susijusių su pagrindine veikla, finansais ir investicijomis, rodiklį. Dabartinė vertė gali būti apskaičiuojama tiesiogiai arba netiesiogiai.

Planuojant įmonės vidinį biudžetą, geriau naudoti tiesioginį skaičiavimo metodą. Norėdami tai padaryti, turite sužinoti pajamų, gautų pardavus prekes ar paslaugas, sumą. Formulė taip pat atspindi įvairias veiklos išlaidas ir veiklos sąnaudas bei mokesčių mokėjimus. Tačiau šis skaičiavimo būdas turi vieną trūkumą – jo pagalba neįmanoma nustatyti santykio tarp lėšų apimties pokyčių ir įmonės pajamų.

Netiesioginis metodas leidžia giliai išanalizuoti organizacijos finansinę būklę esamu momentu. Tai leidžia koreguoti rodiklį apskaitant operacijas, kurios nėra finansiškai orientuotos. Tokiu atveju gauta vertė gali rodyti, kad dabartinė sėkmingos įmonės vertė yra didesnė / mažesnė už tam tikro laiko intervalo pajamas.

Įmonės 1 mėnesio (30 dienų) pinigų srauto apskaičiavimo pavyzdys:

1. Pagrindinė veikla:

• prekių pardavimo kvitai - 450 000 rublių;
• žaliavos kaina - 120 000 rublių;
• darbuotojų atlyginimas - 45 000 rublių;
• iš viso - 285 000 rublių.

1. Investicinė veikla:

• investicijos į žemę - 160 000 rublių;
• investicijos į turtą - 50 000 rublių;
• iš viso - 210 000 rublių.

1. Finansinė veikla:

• gauti paskolą iš banko - 100 000 rublių;
• dividendai - 20 000 rublių;
• iš viso - 80 000 rublių.

Skaičiavimas atliekamas pagal formulę:

Įmonės DP 30 dienų = 285 000 rublių. - 210 000 rublių. + 80 000 rublių. = 155 000 rublių.

Įmonės pinigų srautų rodiklis 1 veiklos mėnesiui yra 155 000 rublių.

Visų rūšių organizacijos pinigų srautų klasifikavimo išmanymas, gebėjimas atlikti visus būtini skaičiavimai ir gautų rezultatų analizė padės pagerinti įmonės efektyvumą. Šiame straipsnyje pateiktos formulės padės teisingai sudaryti apskaitos išrašai, išvengsite klaidų ir problemų su mokesčių institucijomis.

Viena iš įmonių finansų valdymo sričių yra efektyvus pinigų srautų valdymas. Pilnas įvertinimas finansinė būklėįmonė neįmanoma neanalizuojant pinigų srautų. Viena iš šių srautų valdymo užduočių – nustatyti jų ir pelno ryšį, tam būtina žinoti, ar gautas pelnas yra efektyvių pinigų srautų rezultatas, ar jis yra kažkokių kitų veiksnių rezultatas.

Norėdami suprasti šią problemą, turite suprasti, ką reiškia terminai „pinigų srautas“ ir „pinigų srautas“.

Lėšų srautas – tai pinigų perdavimas kam nors grynaisiais ir negrynaisiais pinigais. Pinigų judėjimas yra pamatinis principas, dėl kurio atsiranda finansai, t.y. finansiniai santykiai, piniginės lėšos, pinigų srautai.

Pinigų srautas įmonė yra visų jos įplaukų ir mokėjimų per tam tikrą laikotarpį visuma. Pasaulinėje praktikoje pinigų srautas vadinamas „cash flow“ (angl. cash flow, nors pažodinis šio termino vertimas reiškia „pinigų srautas“).

Pinigų srautai nuo paprasto pinigų pervedimo skiriasi keliais būdais:

• o tai įmonėje susiklosčiusių piniginių santykių, kurie yra pinigų judėjimo rezultatas;
• o organizuoti ir kontroliuojami procesai;
• o procesai, kurie yra apriboti tam tikru laikotarpiu, tai yra, jie turi laiko ribas – pradžią ir pabaigą;
• o pinigų srautas kaip rodiklis turi eilutę ekonominės savybės: intensyvumas, likvidumas, pelningumas, pakankamumas.

Laipsnis pinigų srautų intensyvumas - tai jo vertės padidėjimas arba sumažėjimas per tam tikrą laikotarpį, t.y. intensyvus yra didžiausias srautas.

Pinigų srautų likvidumas - tai teigiamo (įplaukų) perteklius, palyginti su neigiamu (mokėjimai). Pinigų srautų pelningumas nėra svarbi charakteristika, ji apskaičiuojama, pavyzdžiui, kaip grynųjų pinigų srautų ir įplaukų arba išmokų santykis. Pinigų srautų adekvatumas lemia jo perteklius arba trūkumas.

Pinigų įplaukos (įplaukos) ir ištekėjimai (mokėjimai) tam tikrą laikotarpį yra sudedamosios dalys pinigų srautas. Įplaukų arba įplaukų visuma yra teigiamas pinigų srautas, o pinigų ištekėjimo arba mokėjimų visuma yra neigiamas pinigų srautas.

Grynasis pinigų srautas - tai skirtumas tarp įplaukų ir nutekėjimų sumos. Grynasis srautas yra vienas iš įmonės finansinių rezultatų, kartu su tokiais rodikliais kaip pelnas ir pelningumas. Atkreipkite dėmesį, kad tai yra konkretus rezultatas, nes įmonė neturėtų siekti be reikalo didinti grynųjų pinigų srautų. Grynasis srautas gali būti teigiamas arba neigiamas. Teigiamas pinigų srautas yra teigiamas grynasis srautas, o neigiamas pinigų srautas yra neigiamas grynasis srautas.

Teigiamas grynasis srautas arba teigiamas pinigų srautas gali būti per didelis arba nedidelis. Perteklinis srautas reiškia didelį pinigų srauto perviršį, palyginti su paklausa. Deficitas pinigų srautas apibūdina priešingą reiškinį, kai įplaukų nepakanka poreikiui padengti. Žinoma, neigiamo srauto visada trūksta. Pinigų srautų perteklius ir trūkumas yra rodikliai, savo turiniu artimi tokiems rodikliams kaip pelningumas ir nuostolingumas (pastarųjų naudojimas taip pat yra gana teisėtas).

Tarpinis įvertinimas nustato pinigų srautą kaip esamą ir būsimą. Dabartinis srautas nustatomas vertinant dabartinį laiką, o būsimas srautas – vertinant kokį nors būsimą konkretų laiko momentą diskontuojant, t.y. kad būsimi pinigų srautai būtų palyginami su dabartiniais.

Pinigų srautų valdymo tikslas – užtikrinti teigiamų ir neigiamų pinigų srautų balansą laikui bėgant, juos sinchronizuojant kas savaitę, kas dešimt dienų arba pagal poreikį.

Dėl nesubalansuotų srautų visas pinigų srautas tam tikru momentu tampa nelikvidus, o įmonė tampa nemoki. Akivaizdu, kad pagrindiniai srautų balansavimo būdai yra šie:

• o grynųjų pinigų padidėjimas įmonės ir, svarbiausia, jos apyvartoje;
• o įplaukų padidėjimas dėl papildomų pardavimų;
• o mokėjimų mažinimas.

Subalansuotas pinigų srautas yra likvidus. Rodiklis yra likvidumo koeficientas, kuris apibrėžiamas kaip teigiamo srauto (įplaukų) ir neigiamo (nutekėjimo) santykis. Minimali šio rodiklio reikšmė lygi vienetui.

Pinigų srauto balansą užtikrina jo planavimas, visų pirma, parengiant operatyvinį finansinį planą, vadinamąjį mokėjimų kalendorių. Jis kuriamas mėnesį 5, 10, 15 dienų dažniu. Mokėjimų kalendoriaus ypatumas yra tas, kad įmonė iš pradžių nustato visas grynųjų pinigų išlaidas mėnesiui, o tada ieško lėšų šaltinių išlaidoms padengti, jei grynųjų pinigų neužtenka. Ekonomiškai naudingo mokėjimų kalendoriaus kūrimas – vienas iš privalomos sąlygos efektyvus pinigų srautų valdymas.

Kaip jau buvo pažymėta, pinigų srautai yra susieti su pinigų įplaukomis ir išmokėjimais (8.1 lentelė).

8.1 lentelė. Pinigų įplaukos ir išmokos pagal veiklos rūšis

Būtinybė suskirstyti įmonės veiklą į tris rūšis (pagrindinę, investicinę, finansinę) paaiškinama kiekvieno iš jų vaidmeniu ir tarpusavio ryšiu. Jei pagrindinė veikla yra pagrindinis pelno šaltinis, tai investicinė ir finansinė veikla yra skirta prisidėti, viena vertus, prie pagrindinės veiklos plėtros, kita vertus, suteikti jai papildomų lėšų.

Apskritai įmonės veiklos skirstymas į rūšis yra vienas iš būdų užtikrinti įmonės įplaukų ir mokėjimų balansą. Šiuo tikslu įmonės parengia ketvirčio pinigų srautų planą (8.2 lentelė).

8.2 lentelė.

Taigi pagrindiniai pinigų srautų valdymo objektai yra:

• o teigiamas srautas – intakai;
• o neigiamas srautas – ištekėjimai;
• o grynųjų pinigų likutis.

Pinigų srautų planavimas metams vykdomas naudojant vadinamąjį grynųjų pinigų biudžetą, kuris dar vadinamas pinigų srautų biudžetu arba, kaip dažnai vadinamas, pinigų srautų biudžetu, sutrumpintai KB, BDP, BDDS. Įmonės biudžetai paprastai sudaromi vieneriems metams, tačiau tai gali būti daroma trims ar šešiems mėnesiams arba kitam laikotarpiui.

Kai kurios įmonės planuoja pinigų srautus tam tikroms pajamoms ir sąnaudoms, turtui ir įsipareigojimams ir kt.

Pagrindiniai įmonių finansų stiprinimo būdai siejami su jų naudojamų lėšų optimizavimu ir jų deficito panaikinimu.

Įmonių finansavimas yra svarbiausia rinkos ekonomikos kategorija. Jie atlieka lemiamą vaidmenį valstybės finansinių santykių sistemoje, todėl profesionalus jų valdymas prisideda sprendžiant ne tik įmonių finansų, bet ir tokias problemas kaip infliacija, biudžeto deficitas, pinigų politika, vertybinių popierių rinkos plėtra, korupcija, korupcija. ir tt

Įmonės vadovus domina finansinis saugumas ir verslo stabilumas, kurį daugiausia lemia generuojamas pinigų srautas. Pinigų srautas („pinigų srautas“) – tam tikro laikotarpio įplaukų ir mokėjimų suma, suskirstyta į atskirus intervalus.

Pinigų srautai yra naudojami įmonės funkcionavimui užtikrinti praktiškai visais aspektais. Norint pasiekti reikiamus verslo tikslus, užtikrinti stabilų augimą, finansų vadovui reikia organizuoti optimalų pinigų srautų valdymą. Šiuo tikslu patogu pinigų srautus skirstyti į rūšis.

Pinigų srautų klasifikavimas pagal rūšis

1. Pagal judėjimo kryptį:

• Teigiamas pinigų srautas, grynųjų pinigų įplaukų suma iš visų rūšių sandorių (kartais jie vartoja terminą „pinigų srautas“).
• Neigiamas pinigų srautas, grynųjų pinigų mokėjimų suma už visų rūšių operacijas (kartais jie vartoja terminą „pinigų nutekėjimas“).

Ryšys tarp šių rūšių yra gana aukštas. Jei per tam tikrą laikotarpį vienas iš šių srautų sumažės, tikėtina, kad sumažės ir antrojo tipo srautai. Todėl į finansų valdymasšie du tipai laikomi kompleksiniu valdymo objektu.

2. Pagal valdymo lygius: Centrinė federalinė apygarda, projektai, veikla leidžia įvertinti labiausiai siauros vietos finansų valdymą ir laiku imtis priemonių:

• Visos įmonės grynųjų pinigų srautas. Šis pinigų srautas apima visas kitas rūšis ir yra skirtas visam verslui.
• Atskirų įmonės struktūrinių padalinių, finansinės atsakomybės centrų (CFR) pinigų srautai.
• Pinigų srautai individualiems sandoriams. Tai yra pagrindinis savęs valdymo objektas.

1 pav. Pinigų srautų rūšys pagal pavyzdį programinės įrangos produktas„WA: finansininkas“: konsoliduota pinigų srautų ataskaita pagal TFAS.

3. Pagal veiklos tipą:

• Pinigų srautai einamajai veiklai. Apima pajamas iš pagrindinės veiklos pardavimo, avansus iš pirkėjų, pajamas iš pagalbinės veiklos ir skolų tiekėjams grąžinimą, atlyginimus, mokesčių mokėjimus į biudžeto fondą.
• Pinigų srautai iš investicinės veiklos. Pavyzdžiui, tai apima pinigų srautus, susijusius su turto įsigijimu arba ilgalaikio turto pardavimu.
• Pinigų srautai iš finansinės veiklos. Apima paskolų ir paskolų įplaukas, palūkanų mokėjimus, dividendų mokėjimus ir kt.

2 pav. Pinigų srautų tipai naudojant WA: Finansininko programinės įrangos produkto pavyzdį. Konsoliduota pinigų srautų ataskaita.

4. Kalbant apie įmonę:

• Vidinis pinigų srautas. Pinigų srautai įmonės viduje.
• Išorinis pinigų srautas. Pinigų srautas tarp įmonės ir jos sandorio šalių.

5. Apskaičiuota:

• Bendras pinigų srautas – visa lėšų įplaukų ar išmokėjimų suma tam tikrą laikotarpį intervalais.
• Grynasis pinigų srautas (NPF) yra skirtumas tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų per tam tikrą laikotarpį intervalais. AE yra reikšmingas verslo rezultatas, lemiantis jos rinkos vertę ir finansinę padėtį.

NPH apskaičiavimo formulė tiek visai įmonei, tiek atskiriems CFD:

Grynųjų pinigų srautų suma už laikotarpį = Teigiamų pinigų srautų (kasų įplaukų) suma už laikotarpį - Neigiamų pinigų srautų (grynųjų išmokų) suma už laikotarpį.

NPH kiekis gali būti teigiamas arba neigiamas. Šis rodiklis turi įtakos įmonės piniginio turto dydžiui.

6. Pagal pakankamumo lygį:

• Perteklinis pinigų srautas. Tokiu atveju pajamos yra daug didesnės nei realūs įmonės išlaidų poreikiai. Atleidimo iš darbo rodiklis yra aukšta teigiama AE reikšmė.
• Pinigų srauto deficitas. Tokiu atveju pajamos yra žymiai mažesnės nei realūs įmonės išlaidų poreikiai. Tokiu atveju AE suma gali būti teigiama, tačiau ji neatitinka visų įmonės pinigų išleidimo poreikių. Neigiamas NPR automatiškai reiškia deficitą.

7. Pagal balanso lygį:

• Subalansuotas pinigų srautas. Jis gali būti skaičiuojamas ir visai įmonei, ir atskiram CFD, atskirai operacijai.

Tam tikrų rūšių pinigų srautų laikotarpio balanso formulė:

Teigiamo pinigų srauto suma = neigiamo pinigų srauto suma + numatomas grynųjų pinigų kiekio padidėjimas.

• Nesubalansuotas pinigų srautas. Tokiu atveju lygybė negarantuojama. Tiek deficitas, tiek perteklinis bendrasis pinigų srautas yra nesubalansuoti.

8. Pagal laikotarpį:

• Trumpalaikis pinigų srautas. Laikotarpis nuo lėšų (ar mokėjimų) gavimo pradžios iki pabaigos yra ne ilgesnis kaip 1 metai.
• Ilgalaikis pinigų srautas. Laikotarpis nuo lėšų (ar mokėjimų) gavimo pradžios iki daugiau nei 1 metų pabaigos.

Paprastai šios pinigų srautų rūšys yra naudojamos individualiai įmonės veiklai: trumpalaikiai pinigų srautai dažniausiai siejami su einamaisiais ir iš dalies su finansine veikla, ilgalaikiai pinigų srautai – su investicijomis ir iš dalies su finansine veikla (pvz. ilgalaikės paskolos ir paskolos).

9. Pagal svarbą formuojant finansinius veiklos rezultatus:

• Prioritetinis pinigų srautas – sudaro aukštą grynųjų pinigų srautų (arba grynojo pelno) lygį. Pavyzdžiui, prekių pardavimo kvitai.
• Antrinis pinigų srautas – pagal savo funkcinį fokusavimą ar nereikšmingą apimtį, reikšmingos įtakos finansinių rezultatų formavimuisi neturi. Pavyzdžiui, lėšų išdavimas ataskaitoje.

10. Apskaičiuota laikui bėgant:

• Einamasis pinigų srautas yra palyginama suma savikaina su esamu laiko momentu.
• Būsimas pinigų srautas yra palyginama suma savikaina su konkrečiu ateities momentu.

Paprastai ši klasifikacija naudojama diskontuojant.

11. Pagal tarptautinius apskaitos standartus pinigų srautai taip pat skirstomi pagal ekonominės veiklos rūšis:

• Pagrindinės veiklos pinigų srautas apibūdinamas mokėjimais žaliavų ir prekių tiekėjams; trečiosios šalys tam tikrų tipų operatyvinę veiklą remiančios paslaugos.
• Pinigų srautui investicinei veiklai būdingi mokėjimai ir lėšų gavimas, kurie sąveikauja su realių ir finansinių investicijų įgyvendinimu.
• Pinigų srautas iš finansinės veiklos pasižymi lėšų įplaukomis ir išmokėjimais, kurios yra susijusios su nuosavo ar kito kapitalo pritraukimu, su ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų ir skolinimosi įsigijimu.

Atsižvelgiant į aukščiau pateiktą klasifikaciją, Skirtingos rūšys finansų planavimas ir pinigų srautų valdymas. Taigi pinigų srautų rūšių klasifikavimas padeda atlikti pinigų srautų apskaitą, analizę ir planavimą įmonėje.

Pinigų srautų valdymo tikslas ir uždaviniai

8 tema. Organizacijos pinigų srautų valdymas

Visų rūšių organizacijos finansinių ir verslo operacijų įgyvendinimas yra lydimas lėšų judėjimo - jų gavimo ar išlaidų. Šis nuolatinis procesas apibrėžiamas koncepcija pinigų srautas.

Pinigų srautas- daug pinigų įplaukų ir išmokų, paskirstytų laikui bėgant.

Valdymo tikslas pinigų srautai - organizacijos finansinės pusiausvyros užtikrinimas jos plėtros procese, subalansuojant lėšų įplaukų ir išlaidų apimtis bei jų sinchronizavimą laike.

Pinigų srautų valdymo užduotys:

· Organizacijos pakankamo dydžio lėšų, atitinkančių jos ūkinės veiklos poreikius, formavimas;

Susidariusio tūrio pasiskirstymo optimizavimas piniginių išteklių organizacijos ekonominės veiklos srityse;

· Aukšto lygio organizacijos finansinio stabilumo ir mokumo užtikrinimas;

· Grynųjų pinigų srautų augimo maksimizavimas, užtikrinant duotus organizacijos plėtros tempus;

· Piniginių lėšų vertės nuostolių mažinimas jas ekonominio naudojimo procese.

Yra šie pinigų srautų tipai.

· Pagal veiklos tipą paskirstyti pinigų srautus iš einamosios (veiklos), finansinės ir investicinės veiklos.

· Pinigų srauto kryptimi paskirstyti teigiamą pinigų srautą, kuris apibūdina visą pinigų įplaukų rinkinį ir neigiamą pinigų srautą, kuris apibūdina mokėjimų aibę.

· Skaičiavimas paskirstyti bendrąjį pinigų srautą, atspindintį visą pinigų įplaukų ir išlaidų rinkinį ir grynąjį pinigų srautą, atspindintį skirtumą tarp teigiamų ir neigiamų pinigų srautų.

· Pagal tęstinumo laipsnį skirti reguliariai, t.y. numatantis vienodus intervalus tarp mokėjimų ir nereguliarių (diskrečių).

· Pagal tūrio pakankamumą paskirstyti perteklinius pinigų srautus, atspindinčius pinigų įplaukų perteklių, palyginti su jų ištekliais, ir deficitinį pinigų srautą, kai pinigų įplaukos yra mažesnės nei organizacijos poreikiai jas išleidžiant.

Visų formų ir rūšių organizacijos pinigų srautai ir atitinkamai bendras pinigų srautas yra svarbiausias savarankiškas finansų valdymo objektas.

Pagrindinių pinigų srautą apibūdinančių rodiklių sistema apima:

· Lėšų gavimo apimtis;

· Išleista pinigų suma;

· Grynųjų pinigų srautų apimtis;

· grynųjų pinigų likučių suma nagrinėjamo laikotarpio pradžioje ir pabaigoje;

· Lėšų kontrolinė suma;

· Bendros tam tikrų rūšių pinigų srautų apimties paskirstymas atskiriems tiriamojo laikotarpio intervalams. Tokių intervalų skaičių ir trukmę lemia konkrečios pinigų srautų analizės ar planavimo užduotys;

· Vidinių ir išorinių veiksnių, turinčių įtakos organizacijos pinigų srautų formavimuisi, įvertinimas.

Pinigų srautai vykdomi trijų rūšių veikloje:

· Einamoji (pagrindinė, operatyvinė) veikla;

· investicinė veikla;

· finansinė veikla.

Einamoji (pagrindinė, operatyvinė) veikla- organizacijos veikla, kurios pagrindinis tikslas yra pelno išgavimas arba pelno kaip tokio negavimas pagal veiklos dalyką ir tikslus, t.y. pramonės, žemės ūkio produktų gamyba, įgyvendinimas. statybos darbai, prekių pardavimas, paslaugų teikimas Maitinimas, žemės ūkio produkcijos pirkimas, turto nuoma ir kt.

Įplaukos pagal dabartinę veiklą:

· Pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo gavimas;

· Prekių perpardavimo kvitus, gautus mainų būdu;

· Kvitai iš gautinų sumų apmokėjimo;

· Iš pirkėjų ir klientų gauti avansai.

Ištekliai pagal dabartinę veiklą:

· Apmokėjimas už įsigytas prekes, darbus, paslaugas;

· Prekių, darbų, paslaugų pirkimo avansų išdavimas;

· Sąskaitų už prekes, darbus, paslaugas apmokėjimas;

· atlyginimas;

· Dividendų, palūkanų mokėjimas;

· Mokesčių ir rinkliavų apskaičiavimo apmokėjimas.

Investicinė veikla- organizacijos veikla, susijusi su žemės, pastatų, kito nekilnojamojo turto, įrangos, nematerialiojo ir kito ilgalaikio turto įsigijimu, taip pat jų pardavimu; su savo statybos įgyvendinimu, mokslinių tyrimų, plėtros ir technologinės plėtros sąnaudos; su finansinių investicijų įgyvendinimu.

Investicijų įplaukos:

· pajamų gavimas pardavus ilgalaikį turtą;

· Pajamų iš vertybinių popierių pardavimo ir kitų finansinių investicijų gavimas;

· Kitoms organizacijoms suteiktų paskolų grąžinimo kvitai;

· Gauti dividendus ir palūkanas.

Investicinės veiklos nuostoliai:

· Apmokėjimas už įsigytą ilgalaikį turtą;

· Apmokėjimas už įsigytas finansines investicijas;

· Avansų ilgalaikiam turtui ir finansinėms investicijoms įsigyti išdavimas;

· Paskolų teikimas kitoms organizacijoms;

· Įnašai į kitų organizacijų įstatinį (bendrinį) kapitalą.

Finansinė veikla- organizacijos veikla, dėl kurios kinta organizacijos įstatinio kapitalo, skolintų lėšų dydis ir sudėtis.

Finansinės įplaukos:

· Pajamos iš nuosavybės vertybinių popierių emisijos;

· Pajamos iš kitų organizacijų suteiktų paskolų ir kreditų.

Finansiniai nutekėjimai:

· Paskolų ir kreditų grąžinimas;

· Finansinės nuomos įsipareigojimų grąžinimas.

Pinigų srautai, generuojami iš dabartinės organizacijos veiklos, dažnai patenka į investicinės veiklos sferą, kur gali būti panaudoti gamybai plėtoti. Tačiau jie gali būti nukreipti ir į finansinės veiklos sferą dividendams akcininkams išmokėti. Dabartinę veiklą dažnai palaiko finansinė ir investicinė veikla, kuri suteikia papildomo kapitalo įplaukos ir organizacijos išlikimo krizinėje situacijoje. Tokiu atveju organizacija sustabdo finansavimą kapitalo investicija ir sustabdo dividendų mokėjimą akcininkams.

Pinigų srautas iš dabartinės veiklos pasižymi šiomis savybėmis:

· Einamoji veikla yra pagrindinė visos organizacijos ekonominės veiklos dedamoji, todėl jos generuojami pinigų srautai turėtų užimti didžiausią dalį viso organizacijos pinigų srauto;

· Einamosios veiklos formos ir metodai priklauso nuo pramonės ypatybių, todėl skirtingose ​​organizacijose einamosios veiklos pinigų srautų ciklai gali labai skirtis;

· Sandoriai, lemiantys einamąją veiklą, paprastai skiriasi reguliarumu, todėl pinigų ciklas yra pakankamai aiškus;

· Dabartinė veikla daugiausia orientuota į prekių rinką, todėl jos pinigų srautai siejami su prekių rinkos būkle ir atskirais jos segmentais. Pavyzdžiui, atsargų trūkumas rinkoje gali padidinti pinigų nutekėjimą ir atsargų perteklių gatavų gaminių gali sumažinti jų antplūdį;

· Dabartinė veikla, taigi ir pinigų srautai, yra būdingi veiklos rizikai, kuri gali sutrikdyti grynųjų pinigų ciklą.

Ilgalaikis turtas nėra įtraukiamas į einamosios veiklos pinigų srautų ciklą, nes jis yra investicinės veiklos komponentas, tačiau jo neįmanoma išskirti iš pinigų srautų ciklo. Taip yra dėl to, kad einamoji veikla, kaip taisyklė, negali egzistuoti be ilgalaikio turto, be to, dalis investicinės veiklos sąnaudų susigrąžinama iš einamosios veiklos per ilgalaikio turto nusidėvėjimą.

Taigi dabartinė ir investicinė organizacijos veikla yra glaudžiai susijusi. Investicijų pinigų srautų ciklas yra laikotarpis, per kurį pinigai, investuoti į ilgalaikį turtą, grįš į organizaciją sukaupto nusidėvėjimo, palūkanų arba pajamų, gautų pardavus šį turtą, pavidalu.

Pinigų srautai iš investicinės veiklos pasižymi šiomis savybėmis:

· Organizacijos investicinė veikla yra subordinuoto pobūdžio einamosios veiklos atžvilgiu, todėl investicinės veiklos lėšų įplaukimą ir nutekėjimą turėtų lemti einamosios veiklos plėtros tempas;

· Investicinės veiklos formos ir metodai daug mažiau priklauso nuo organizacijos šakinių ypatybių nei nuo dabartinės veiklos, todėl skirtingose ​​organizacijose investicinės veiklos pinigų srautų ciklai, kaip taisyklė, yra beveik identiški;

· Lėšų įplaukos iš investicinės veiklos laiku dažniausiai yra gerokai nutolusios nuo nutekėjimo, t.y. ciklui būdingas ilgas laiko atsilikimas;

Investicinė veikla turi įvairių formų(įsigijimas, statyba, ilgalaikės finansinės investicijos ir kt.) ir skirtingos pinigų srauto kryptys tam tikrais laikotarpiais (paprastai iš pradžių vyrauja nutekėjimas, gerokai viršijantis įplaukas, o vėliau atvirkščiai), todėl tai apsunkina. gana aiškia schema pavaizduoti savo pinigų srautų ciklą;

· Investicinė veikla siejama tiek su prekių, tiek su finansų rinkomis, kurių svyravimai dažnai nesutampa ir gali įvairiai paveikti investicijų pinigų srautus. Pavyzdžiui, paklausos padidėjimas produkto rinkoje gali suteikti organizacijai papildomų pinigų srautų iš ilgalaikio turto pardavimo, tačiau tai, kaip taisyklė, lems finansinių išteklių sumažėjimą finansų rinkoje, o tai lydi jų vertės padidėjimas (procentas), o tai savo ruožtu gali padidinti organizacijos lėšų nutekėjimą;

· Investicinės veiklos pinigų srautui įtakos turi specifinės investicinei veiklai būdingos rizikos rūšys, kurias vienija investicinės rizikos samprata, kurių atsiradimo tikimybė didesnė nei veiklos.

Finansinės veiklos pinigų srautų ciklas yra laikotarpis, per kurį pinigai, investuoti į pelningus objektus, bus grąžinti organizacijai su palūkanomis.

Pinigų srautai iš finansinės veiklos pasižymi šiomis savybėmis:

· Finansinė veikla yra subordinuota einamajai ir investicinei veiklai, todėl finansinės veiklos pinigų srautas turi būti formuojamas nepakenkiant organizacijos einamajai ir investicinei veiklai;

· Finansinės veiklos pinigų srauto apimtis turėtų priklausyti nuo laikinai laisvų pinigų prieinamumo, todėl finansinės veiklos pinigų srautas gali egzistuoti ne kiekvienai organizacijai ir ne nuolat;

· Finansinė veikla yra tiesiogiai susijusi su finansų rinka ir priklauso nuo jos būklės. Išsivysčiusi ir tvari finansų rinka gali paskatinti finansinė veikla todėl organizacijos padidina šios veiklos pinigų srautus ir atvirkščiai;

Finansinė veikla yra būdinga tam tikroms rizikos rūšims, apibrėžtoms kaip finansinės rizikos, kurioms būdingas ypatingas pavojus, todėl gali smarkiai paveikti pinigų srautą.

Organizacijos pinigų srautai glaudžiai susiję su visomis trimis jos veiklomis. Pinigai nuolat „teka“ iš vienos veiklos į kitą. Einamosios veiklos pinigų srautai, kaip taisyklė, turėtų paskatinti investicinę ir finansinę veiklą. Jei yra atvirkštinė pinigų srautų kryptis, tai rodo nepalankią organizacijos finansinę padėtį.