Was beinhaltet finanzielle Aktivität. Das Konzept der öffentlichen Finanztätigkeit. Die Rolle wirtschaftlicher Standards in fin. staatliche Aktivitäten

Flosse. Tätigkeit ist der Hauptzweig der Verwaltung, dessen besondere Aufgabe es ist, Mittel für alle Zweige der Verwaltung zu beschaffen. Mit Hilfe von fin. Die Aktivitäten werden vom Staat finanziert.

4. Methoden der finanziellen Aktivitäten des Staates.

Höhle zu mobilisieren. Landesmittel gelten:

· Die Methode zur Festsetzung von obligatorischen Zahlungen und Steuern. Diese Methode wird verwendet, um alle direkten und indirekten Steuern, Pflichtzahlungen, Beiträge zu Treuhandfonds zu finden.

· Methode der freiwilligen Mittelbeschaffung. Besteht darin, dass der Staat zeitweilig freie Gelder der Bevölkerung und der Unternehmen durch den ausgebenden Staat zur Verfügung stellt. Kredite, Geldlotterien, Einlagen der Bevölkerung.

· Kombination von Pflicht- und freiwilliger Versicherung (Versicherungsinstitut).

Beim Ausgeben von Mitteln:

· Methodenbudget. Finanzierung, d.h. unwiderrufliche unentgeltliche gezielte Mittelfreisetzung für bestimmte Bedürfnisse.

· Bankkredite, d.h. rückzahlbar, rückzahlbar, gezielte, dringende Hinterlegung von Mitteln auf Kaution.

5. Grundsätze der Finanztätigkeit der Ukraine.

· Planung. Jeder Bereich der Flossen. Aktivitäten sind unbedingt geplant fin. Haushaltspläne, Unternehmen (Einkommens- und Ausgabensaldo), Ministerien (konsolidierte Ausgaben- und Einnahmensaldo), in Institutionen und Organisationen - eine Schätzung der Einnahmen und Ausgaben, bei Banken - ein Kreditplan und ein Kassenplan.

· Buchhaltung und Kontrolle. Für die Rechnungslegung - die Installation der gleichen Rechnungslegungsmethodik (Beschluss des Ministerkabinetts der Ukraine Nr. 25 von 93 "Über die Organisation der Rechnungslegung in der Ukraine", dh für juristische Personen und natürliche Personen wurden einheitliche Rechnungslegungsvorschriften festgelegt.

Kontrolle - wird im Auftrag des Staates durchgeführt (VRU, STA, Finanzministerium, lokale Selbstverwaltungsorgane, Kontroll- und Revisionsdienst der U-ny.)

· Gleichberechtigung der Nationalitäten und nat. Minderheiten, d.h. die Anforderungen, die Besonderheiten kleiner Völker werden berücksichtigt.

· Beteiligung der Öffentlichkeit an der Verwaltung der Staatsangelegenheiten, d.h. durch diejenigen, die wir gewählt haben (das stellvertretende Korps).

· Legalität, d.h. Einhaltung der Finanzen. Disziplinen (Umfang der Planung, Prüfung und Genehmigung des Budgets, dessen Ausführung, Verwaltung und Winkel. otv-t.).

6. Zusammensetzung Finanzsystem Ukraine.

Schaufel-Th Fin. Institute, die objektiviert vereinen. Flosse. Beziehungen zur Bildung und Verwendung der entsprechenden zentralen und dezentralen Geldmittel-Mittel-in ist die Fin. Wus System.

Alle fin. das system besteht aus zentral und dezentral. Mittel.

Der zentralisierte Staat sammelt Geld. Mi-va für die Durchführung von int. und extern. f-ts. Über diesen Fonds sorgt der Staat für die Aufrechterhaltung der sozialen Dienste. Sphären, soziale Schutz des Volkes, die Entwicklung von nar. Haushalte, Industrie, Roggen tragen zur Entwicklung der gesamten Wirtschaft der Produktion und der Nichtproduktion bei. Kugeln. Dazu gehören: Staat. Budget von U-us, lokale Budgets, Sozialfonds. Versicherung und Soziales. Rentenfonds, Tschernobyl-Fonds, Beschäftigungsfonds.

Dezentral. Fonds sind die staatlichen Finanzinstitute. Unternehmen und Zweigniederlassungen der Bunker. Haushalte. Sie werden aus den Einkünften der Unternehmen gebildet.

Kreditinstitut: Bankdarlehen.

Staatsinstitut Kredit.

Staatsinstitut und gewerbliche Sach- und Personenversicherung für Schäden aus verschiedenen Versicherungsansprüchen.

Siedlungsinstitut. Notwendig in jedem der genannten Institute vorhanden, trägt es den Charakter der festgelegten Ordnung nach der Berechnung zwischen den Fächern in streng festgelegten Formen, deren Verwendung für jeden Kunden verpflichtend ist.

Der Geldumlauf ist eine etablierte Form der Geldausgabe für Objektivierte. braucht. Das Verfahren für die Verwendung von Bargeld ist in Sonderregelungen geregelt. handelt bei Bargeldtransaktionen.

Institut für Währungsberechnungen liefert die Welle. Betriebe, To-Roggen sind mit der Bereitstellung von extern-wirtschaftlichen verbunden. Verbindungen.

7. Die Rolle wirtschaftlicher Standards im Finanzwesen. Aktivitäten des Staates.

Wirtschaftliche Standards sind vertretbare Kosten Geld pro Einheit, diese verwenden. physisch und monetär ausgedrückte Normen, diese Normen werden in Abhängigkeit von einem bestimmten Bereich und für bestimmte Zwecke festgelegt.

Kontingentes Netzwerk und Personal.

Das Kontingent ist am Beispiel unserer Hochschule die Zahl bzw. die Zahl der Studierenden. Netzwerk - die Anzahl der Struktureinheiten innerhalb einer Haushaltsinstitution. Die Personalkosten werden nach dem Kontingent und der Struktur der Einheit berechnet.

Diese Standards sind immer minimal und werden mit einem Sparmodus bestimmt.

8. Fach, Wissenschaft und Industrie Finanzrecht... Quellen des Finanzrechts.

Flosse. Recht ist eine Sammlung von Rechtsnormen, die den Prozess der Mobilisierung, Verteilung und Nutzung der Zentralisierung regeln. und Dezentralisierung. Höhle. Ressourcen, um die Aufgaben und Funktionen des Staates zu gewährleisten. Flosse. Gesetz regelt eine große Gruppe von Beziehungen, die mit objektivierten verbunden sind. Befugnisse der Verwaltungssphäre, regelt den Haushaltsprozess, Kreditvergabe und den. System, in-t Versicherung und Steuern. System.

Flosse. Rechte sind allgemeine Beziehungen, die im Prozess der fin. Aktivitäten, Bildung, Verteilung und Verwendung des Staates. Zentralfonds und dezentralisiert. Fonds aller Eigentumsformen.

Finnische Industrie Recht ist per Definition geregelt. Der Kreis der gemeinsamen Beziehungen, die sich in ihren Einzelheiten von anderen gemeinsamen Beziehungen unterscheiden. In der Branche der fin. Jura beinhaltet einen theoretischen Teil, Edge Studies Konzepte in Fin. Recht, den Inhalt des Handelns von Finanz-Rechtsnormen und Finanzen. Rechtsbeziehungen, Möglichkeiten zum Schutz der Staatsinteressen, rechtliche. und körperlich Personen, die übrigen Bestimmungen der Wissenschaft fin. Rechte, Befugnisse von Organen, die fin. Aktivität und Fin. Steuerung. Der theoretische Teil gliedert sich in Allgemeines und Spezielles.

Die Fin.-Rechtswissenschaft geht von den Grundprämissen der fin. Aktivitäten, Studium der bisherigen Erfahrungen, theoretische Forschung und Maßnahmen Ökonomie. z-neu im Präsens. Im fin. Wissenschaft entwickelte Wirtschaft. z-us zielt auf die Entwicklung der Community ab.

Unterschied der Wissenschaft fin. Rechte und Fin. rechts:

Flosse. das Recht ist gültig auf der Grundlage von gültig. zak-va;

· Wissenschaft fin. Rechte sind theoretische Grundlagen;

· Wissenschaft fin. Jura studiert alles in-you fin. richtig, basierend auf in-you-flosse. und orientiert sich an den Normen des Finanzrechts.

Quellen der fin. Rechte:

· Regulatorisch Rechtsakte(Gesetze, Verordnungen, Verordnungen). All diese Handlungen sind räumlich und zeitlich nicht begrenzt.

· Alle Flossen. zeitlich und räumlich begrenzte Rechtsakte (Budget, Kreditpläne von Banken etc.)

9. Finanzielle und rechtliche Beziehungen, deren Inhalt und die wichtigsten Merkmale.

Alle Beziehungen, die mit der Umverteilung des Einkommens und der Bildung von Zentral- und Dezentralisierungen verbunden sind, entstehen im Staat. Fonds werden durch die entsprechenden Gruppen von Finanznormen geregelt. richtig, javl. Flosse. Rechtsverhältnis. Sie sind mit der Entstehung, Veränderung und Beendigung von Fin verbunden. Rechtsbeziehungen. Zu fin.-Rechten. Beziehungen umfassen:

· Beziehungen zwischen PU, VRU und CMU bezüglich der Verabschiedung von Steuergesetzen. System, spezifische Steuern, Budgetsystem, jährliche Verabschiedung des Haushaltsbeschlusses der Werchowna Rada, Ausarbeitung, Prüfung, Genehmigung der Kontrolle über die Ausführung und Genehmigung des Berichts über die Ausführung des Staates. Budget von Wu.

· Die Beziehung zwischen der Werchowna Rada und den lokalen und regionalen Gebietskörperschaften in Bezug auf jährliche Abzüge, allgemeine Steuern und Zahlungen zu Gunsten des lokalen Budgets (Ausgleich aller Budgets der Universität durch prozentuale Abzüge vom Staatshaushalt, Subventionen).

Finanzen und Finanzaktivitäten sind eng miteinander verbunden. Dies liegt daran, dass die Finanzierung selbst nicht ohne Finanztätigkeit gebildet werden kann und die Finanztätigkeit in erster Linie auf die Bildung von Geldmitteln ausgerichtet ist. Die Finanztätigkeit des Staates ist die Tätigkeit zur Bildung, Verteilung und Verwendung von zentralisierten und dezentralisierten Mitteln, die das Funktionieren des Staates in jeder Phase seiner Entwicklung gewährleisten. Finanzielle Aktivität der besonderen Art staatliche Aktivitäten, zielt in erster Linie auf die Schaffung, Verteilung und Verwendung von Mitteln im Eigentum des Staates ab.

Finanzielle Aktivität ist notwendigerweise eine geplante Aktivität, da die ständige Suche nach zusätzlichen Mitteln durch den Staat zur Auffüllung der Einnahmen bei gleichzeitiger Anpassung der Ausgaben nur bei klarer Planung zu einem positiven Ergebnis führen kann. Zum Beispiel beginnen die Finanzbehörden des Staates bei der Ausführung des Haushalts des laufenden Jahres bereits mit der Planung der Finanzaktivitäten für das nächste Jahr. Oberstes Ziel der Finanzplanung ist es, für jeden Kassenbestand einen Ausgleich zu erreichen.

Alle Geldmittel im Staat sind in zentralisierte und dezentrale unterteilt. Zentralisierte Währungsfonds umfassen Währungsfonds, die im Staatshaushaltssystem gebildet werden. Sie werden auf einem bestimmten Territorium (zum Beispiel einer Republik, einer Region, einem Bezirk usw.) erstellt und für die Bedürfnisse dieses Territoriums verwendet. Die wichtigsten zentralen Mittel sind: der Staatshaushalt, die Haushalte der Untertanen und die lokalen Haushalte. Dezentrale Fonds sind Geldmittel von Unternehmen und Organisationen aller Eigentumsformen, die auf Kosten ihrer eigenen Mittel, Fremdmittel gebildet und für Produktions- und andere Zwecke verwendet werden.

Dezentrale Fonds werden erst nach Zahlung von Steuern und sonstigen Pflichtzahlungen gebildet. Zentrale und dezentrale Fonds sind, obwohl sie getrennt voneinander geschaffen werden, eng miteinander verbunden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass zentrale Fonds Mittel aus dezentralen Fonds erhalten und in bestimmten Fällen den umgekehrten Prozess der Finanzierung einzelner Unternehmen durchführen. Gleichzeitig liegt der Vorrang der Zentralfonds darin, dass der Staat die Bedingungen für ihre Bildung regelt und die Schaffung, Verteilung und Verwendung dieser Fonds überwacht.

Finanzielle Aktivitäten sind durch organisatorische und rechtliche Merkmale gekennzeichnet:

1) Finanzielle Aktivitäten werden von staatlichen Organen aller drei Regierungszweige - Legislative, Exekutive und Judikative - im Rahmen ihrer Befugnisse durchgeführt;

2) Finanzaktivitäten sind sektorübergreifender Natur, d.h. deckt alle Bereiche der Wirtschaft ab. So ist die Durchführung von Finanzaktivitäten in einem Wirtschaftssektor praktisch unmöglich, da sie eng mit anderen Sektoren verbunden sind (z. B. durch die Finanzierung der Landwirtschaft ist der Staat gezwungen, Mittel für die Entwicklung des Maschinenbaus, der chemischen Industrie usw.);

3) Die Finanztätigkeit unterliegt der Gerichtsbarkeit sowohl der Russischen Föderation als auch der Mitgliedskörperschaften der Russischen Föderation und der lokalen Selbstverwaltung. Gegenstand der Zuständigkeit der Russischen Föderation ist die Errichtung der Grundlagen der Haushalts-, Steuer-, Kredit-, Devisenpolitik sowie der Bundesbanken und der Geldausgabe. Der Zuständigkeitsbereich der konstituierenden Körperschaften der Russischen Föderation und der lokalen Selbstverwaltung umfasst die Verabschiedung und Ausführung ihrer eigenen Haushaltspläne, die Schaffung regionaler und lokaler außerbudgetärer Fonds usw. im Bereich der Finanzierung bestimmter Arten von Ausgaben.

Die Finanztätigkeit des Staates hängt direkt von einer Reihe von Faktoren ab. Zu diesen Faktoren gehören:

1) die Aufgaben des Staates in einem bestimmten Stadium. Der Staat kann für einen bestimmten Zeitraum Aufgaben zur Entwicklung und Verbesserung verschiedener Tätigkeitsbereiche (Schwerindustrie, Wissenschaft, Bildung usw.) stellen und entsprechend ihnen finanzielle Tätigkeiten ausüben;

2) die Wirtschaftslage, die es Ihnen ermöglicht, finanzielle Aktivitäten in dem einen oder anderen Maße durchzuführen und die zugewiesenen Aufgaben erfolgreich zu lösen. Gleichzeitig können Finanzaktivitäten die wirtschaftliche Entwicklung beschleunigen oder behindern;

3) Lautstärke finanzielle Resourcen... Der Staat stützt seine Finanzaktivitäten auf reale Möglichkeiten und reale Ressourcen, die ihm zur Verfügung stehen, sowie auf eingeworbene Mittel;

4) die Höhe der Steuererhebung. Da Steuern einen erheblichen Teil der Haushaltseinnahmen ausmachen, geht der Staat bei seinen Finanzaktivitäten vom Volumen der Steuereinnahmen aus.

Gleichzeitig wirkt sich auch ein Rückgang des Steueraufkommens durch die Gewährung von Leistungen oder Krediten (vor allem für die Ausweitung der Produktion, deren Wiederaufbau, technische Umrüstung) auf den Umfang der Finanzaktivitäten aus;

5) externer Wirtschaftsfaktor. Sein Einfluss beeinflusst zu einem großen Teil Außenwirtschaftstätigkeit, aber auch innerhalb des Staates kann dieser Faktor wirtschaftliche Prozesse und Finanzaktivitäten beeinflussen. So ist in der Russischen Föderation ein außenwirtschaftlicher Faktor wie der Ölpreis auf dem Weltmarkt von herausragender Bedeutung für die Bildung der Haushaltseinnahmen.

Es gibt andere Faktoren, die die finanzielle Leistungsfähigkeit des Staates beeinflussen.

In einer Marktwirtschaft basiert die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und die Durchführbarkeit ihrer Aktivitäten in der Zukunft in erster Linie auf der Effizienz ihrer Funktionsweise. Die Effizienz der Finanzaktivitäten dient als Garantie für die finanzielle Attraktivität für externe Investoren, Gegenparteien bei Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten sowie für die Eigentümer der Organisation. In diesem Zusammenhang ist es von großer Bedeutung, die finanzielle Leistungsfähigkeit einer Organisation in Gegenwart, Vergangenheit und Zukunft zu beurteilen.

Ziel der Arbeit ist es, eine Methodik für eine umfassende Analyse und Bewertung der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten externer Nutzer nach russischen Daten aufzuzeigen. Abrechnungen unter Verwendung von Standardsoftware.

Um dieses Ziel zu erreichen, mussten folgende Aufgaben gelöst werden:

• Bestimmung des Zwecks, der Informationsgrundlage und der Methoden zur Durchführung einer umfassenden Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten;
• die Phasen einer umfassenden Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten identifizieren und offenlegen;
• die Möglichkeiten der Umsetzung mit Standard-Softwaretools aufzuzeigen.

Forschungsgegenstand dieser Arbeit ist die finanzielle Tätigkeit einer Organisation als integraler Bestandteil der wirtschaftlichen Tätigkeit insgesamt.

Gegenstand der Untersuchung ist die Effektivität der Funktionsfähigkeit der Organisation als Ergebnis und das Endziel der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten.

Aufgrund der Beschränkungen des Volumens, das beim Verfassen der Arbeit vorgesehen ist, wird die Methodik zur Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten in Bezug auf die Rentabilitätsanalyse und die Analyse des Umsatzes der Mittel der Organisation detaillierter offengelegt. Das Papier berücksichtigt nicht die Methodik zur vergleichenden komplexen Ratingbewertung von Unternehmen sowie die Analyse der Erweiterung und Intensivierung der Nutzung der Ressourcen der Organisation, da diese Teil der Managementanalyse von Aktivitäten ist und daher nicht für externe Analysten verfügbar, die Informationsbasis externe Buchhaltungsdaten.

Die Methodik zur Analyse der Finanzlage wird in Bezug auf ein funktionierendes Unternehmen betrachtet, dessen Aktivitäten in absehbarer Zeit nicht vollständig eingestellt werden. Das Hauptaugenmerk in der Arbeit gilt der Methode der komplexen Analyse und Bewertung der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten auf der Grundlage historischer Daten.

1. Die Finanztätigkeit der Organisation als Gegenstand einer umfassenden Analyse

1.1. Das Konzept und die Informationsgrundlage einer umfassenden Analyse der Finanzaktivitäten einer Organisation

In zahlreichen Werken zur Finanz- und Wirtschaftsanalyse wird der Begriff „Finanztätigkeit“ aus zwei Perspektiven interpretiert. Im engeren Sinne ist der Begriff „finanzielle Tätigkeit“ kann unter dem Gesichtspunkt der Darstellung von Daten in der "Kapitalflussrechnung" betrachtet werden, in der alle Aktivitäten der Organisation in Finanz-, Investitions- und Laufleistung unterteilt sind. Unter Finanztätigkeit wird hier eine Tätigkeit im Zusammenhang mit kurzfristigen Finanzanlagen verstanden: Ausgabe von Anleihen und anderen Wertpapieren kurzfristiger Art, Veräußerung von zuvor erworbenen Aktien, Anleihen etc. für einen Zeitraum von bis zu 12 Monaten. Investitionen beziehen sich auf Aktivitäten im Zusammenhang mit Kapital Investitionen Organisationen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Grundstücken, Gebäuden und anderen Immobilien, Ausrüstungen, immateriellen Vermögenswerten und sonstigen langfristigen Vermögenswerten sowie deren Veräußerung, bei der Durchführung von langfristigen Finanzanlagen in anderen Organisationen, der Ausgabe von Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere mit langfristiger Natur usw. Der Strom wird als die Aktivitäten der Organisation gemäß den Zielen und Zielen ihrer Schaffung verstanden, die sich in Gründungsdokumente... Die laufenden Tätigkeiten verfolgen in der Regel Gewinnstreben als Hauptziel (Herstellung von Industrieprodukten, Bau- und Installationsarbeiten, Handel, Gastronomie, Vermietung von Immobilien usw.), aber gemeinnützige Organisationen laufende Tätigkeiten dürfen hingegen nicht mit Gewinnstreben verbunden sein (Bildungseinrichtungen, Kultur- und Sporteinrichtungen, Beschaffung landwirtschaftlicher Produkte usw.)

Andererseits ist der Begriff "finanzielle Aktivität" kann unter Berücksichtigung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation als Ganzes als etwas breiter angesehen werden. Somit gibt es einen integrierten Ansatz zum Verständnis von Finanzaktivitäten: Alle Aktivitäten der Organisation sind in Finanz- und Produktionsaktivitäten unterteilt. Natürlich kann eine solche Aufteilung der Aktivitäten im Vergleich zur ersten Option keine klare Grenze haben. Insbesondere V. V. Kovalev unterscheidet zwischen Finanz- und Wirtschaftstätigkeiten und schlägt daher vor, zwischen solchen Komponenten der Wirtschaftsanalyse wie der Finanzanalyse und der Wirtschaftsanalyse zu unterscheiden.

So, finanzielle Aktivitäten- Dies ist eine Aktivität, die mit der Bewegung der finanziellen Ressourcen der Organisation verbunden ist. Letztere stellen Bareinnahmen und -einnahmen dar, die zur Erfüllung der finanziellen Verpflichtungen der Organisation gegenüber Arbeitnehmern, dem Staat, Gegenparteien, Kreditinstituten und anderen wirtschaftlichen Einheiten der Wirtschaft bestimmt sind; sowie für die Umsetzung von Kosten, um die Prozesse der erweiterten Reproduktion zu entwickeln.

Der Kreis der an den Finanzaktivitäten des Unternehmens beteiligten Personen ist nicht homogen, und daher ist es erforderlich, die Wirtschaft des Unternehmens aus verschiedenen Positionen zu untersuchen. Lieferanten und Auftragnehmer, Kreditinstitute interessieren sich für die Frage der finanziellen Lage des Unternehmens und insbesondere seiner Zahlungsfähigkeit; Investoren und Eigentümer sind auch an der Finanzlage des Unternehmens interessiert, vor allem aber an der Effizienz der Aktivitäten: Rentabilität von Investitionen und Dividenden; Manager - die Wettbewerbsfähigkeit von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen), Rentabilität und Umsatz von Mitteln; der Staat - die Zuverlässigkeit des Unternehmens als Steuerzahler, seine Fähigkeit, neue Arbeitsplätze zu schaffen.

Oft drückt sich das Interesse externer Informationsnutzer in der Betrachtung nur eines der Leistungsindikatorensysteme der Organisation aus. Der Zweck einer Bank, die einem Unternehmen eine Kreditlinie einräumt, besteht beispielsweise darin, Liquiditätskennzahlen zu analysieren; ein potenzieller Investor, der erwägt, in ein Unternehmen zu investieren, die Rentabilitätskennzahlen analysiert und den Grad des Investitionsrisikos einschätzt. Gleichzeitig können die Ergebnisse der Analyse für bestimmte spezifische Zwecke nicht das ganzheitliche Bild der Aktivitäten der untersuchten Organisation widerspiegeln. So, Zahlungsfähigkeit hängt von der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der produzierten Waren (Dienstleistungen) und der Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte ab; Rentabilität bestimmt durch die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens; Rentabilität- Effizienz der Finanzaktivitäten im Allgemeinen. In der Praxis der Finanzanalyse besteht beispielsweise das Problem der Abstimmung der Ergebnisse bestimmter Aspekte der Finanztätigkeit zwischen Liquidität und Rentabilität als Indikator für die Wirksamkeit der Finanztätigkeit. Investitionen in hochliquide Anlagen zeichnen sich in der Regel durch niedrige Renditen aus, während Anlagen in weniger liquide Anlagen, die mit einem höheren Risiko verbunden sind, höhere Renditen bringen. Wir sehen also, dass zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens eine umfassende Analyse erforderlich ist - eine Analyse des Indikatorensystems, die eine umfassende Bewertung der Ergebnisse der Finanztätigkeit einer Organisation ermöglicht.

Wie Sie wissen, ist das Ziel jeder kommerziellen Organisation, Gewinne zu erwirtschaften. Für einen externen Analysten kann der Wert der erhaltenen Einnahmen jedoch keine Antwort auf die Frage geben: Ist die Höhe des erzielten Gewinns für ein bestimmtes Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt optimal, dh absolute Indikatoren können kein vollständiges Bild von die Performance. Es ist bekannt, dass die gleichen Ergebnisse erzielt werden können, indem eine andere Menge und Qualität der Mittel zur Erreichung des Ziels investiert wird, oder auf andere Weise - indem mehr oder weniger effektive Wege gewählt werden, um das Ziel zu erreichen. Dementsprechend kann die Effektivität des Erreichens des Ziels so interpretiert werden, dass ein besseres Ergebnis bei geringeren Kosten erzielt wird. Wie oben erwähnt, ist der Zweck der Arbeit der Organisation und insbesondere der finanziellen Aktivitäten die Erzielung von Gewinn; somit, Finanzleistung kann als Gewinn von besserer Qualität definiert werden. Qualitativer Gewinn bedeutet Gewinn, der erstens durch den Einfluss anderer Faktoren in Bezug auf die Haupttätigkeit stabiler, dh vorhersehbarer ist; zweitens, deren Qualitätsindikatoren einen positiven Trend aufweisen.

Also, für die Zwecke dieser Arbeit, unter umfassende Analyse der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten wird als systemisch verstanden komplexe Recherche Finanzlage, die es ermöglicht, eine umfassende Bewertung der Finanzaktivitäten der Organisation durchzuführen, die den Informationsbedarf einer Vielzahl von Nutzern deckt, um die Qualität ihrer Aktivitäten zu bewerten. Die Komplexität der Analyse impliziert die Verwendung eines bestimmten Indikatorensets, das "im Vergleich zu einzelnen Indikatoren ... eine qualitativ neue Formation darstellt und immer aussagekräftiger ist als die Summe seiner Einzelteile, da neben Informationen über einzelne" Aspekte des beschriebenen Phänomens enthält es bestimmte Informationen über das Neue, das als Ergebnis der Interaktion dieser Parteien auftaucht “[siehe. 23, Seite 90]. V. V. Kovalev identifiziert drei Hauptanforderungen, die die Scorecard erfüllen muss: a) umfassende Abdeckung des untersuchten Objekts durch die Indikatoren des Systems, B) das Verhältnis dieser Indikatoren, v) Überprüfbarkeit(d. h. Überprüfbarkeit) - Der Wert qualitativer Indikatoren ergibt sich, wenn die Informationsbasis der Indikatoren und der Berechnungsalgorithmus klar sind.

Eine umfassende Analyse der Finanzaktivitäten kann mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad durchgeführt werden. Tiefe und Qualität der Analyse hängen vom Umfang und der Verlässlichkeit der dem Analysten zur Verfügung stehenden Informationen ab. Entsprechend den Zugangsmöglichkeiten zu Informationsressourcen werden zwei Datenebenen unterschieden - extern und intern. Externe Daten enthalten öffentlich zugängliche Informationen über den Analysegegenstand und werden den Nutzern in Form von buchhalterischen und statistischen Berichten, Veröffentlichungen in den Medien präsentiert; Branchenbewertungen; dazu gehören mit einer gewissen Konvention auch die Unterlagen der Gesellschafterversammlung, Daten von Auskunfts- und Analysestellen. Beachten Sie, dass die letztgenannte Quelle nicht immer zuverlässige Daten liefert, da sie eher kommerzieller Natur ist (z. Interne Daten sind vertrauliche Informationen proprietärer Art, die innerhalb des analysierten Objekts zirkulieren. Interne Informationsquellen umfassen Management-(Produktions-)Buchhaltungsdaten, Buchführungsregister und analytische Entschlüsselungen der Finanzbuchhaltung, wirtschaftliche und rechtliche, technische, regulatorische und planerische Dokumentation.

In einigen Veröffentlichungen, die sich mit Fragen der Finanzanalyse befassen, gibt es einen vereinfachten Ansatz zum Verständnis der Informationsbasis der Finanzanalyse, der nur die Verwendung von Finanzberichten (Rechnungslegungen) als solchen beinhaltet. Eine solche Einschränkung der Informationsdatenbank verringert die Qualität der Finanzanalyse und ermöglicht keine objektive externe Bewertung der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten der Organisation, da so wichtige Faktoren wie die Branchenzugehörigkeit einer Wirtschaftseinheit nicht berücksichtigt werden , der Zustand des externen Umfelds, einschließlich des Marktes für materielle und finanzielle Ressourcen, Trends der Börse (bei der Analyse von Unternehmen, die in Form einer offenen Aktiengesellschaft gegründet wurden).

Um die Aktivitäten von open . zu analysieren Aktiengesellschaften Folgende externe Informationsquellen lassen sich unterscheiden:

1. allgemeine wirtschaftliche und politische Informationen, die erforderlich sind, um die Bedingungen des externen Umfelds und deren mögliche Auswirkungen auf Finanzaktivitäten vorherzusagen;
2. Brancheninformationen;
3. Börsen- und Immobilienmarktindikatoren;
4. Informationen über die Lage des Kapitalmarktes;
5. Informationen, die die Interessen der Eigentümer einer wirtschaftlichen Einheit charakterisieren, aus denen die Ziele der Aktivitäten der Organisation genauer verstanden werden können: langfristiger nachhaltiger Betrieb oder kurzfristiger Gewinn;
6. Informationen über das Top-Management;
7. Informationen über wichtige Gegenparteien und Wettbewerber;
8. Bericht des externen Wirtschaftsprüfers.

Bei der Analyse der Aktivitäten eines Kleinunternehmens "verschwinden" Blockierungen von Börsennotierungen, Informationen über Emittenten und ein externer Abschlussprüfer aus der Liste der externen Informationsquellen; Blockaden in der außenwirtschaftlichen und politischen Lage verlieren an Bedeutung. In der von der St. Petersburger Industrie- und Handelskammer im Jahr 2000 entwickelten Methodik zur indirekten Bewertung geschlossener 1-Unternehmen werden die folgenden Parameter bestimmt, anhand derer die Wirksamkeit ihrer Funktionsweise bewertet wird [siehe 41]:

1. Bestimmung der Größe genehmigtes Kapital im Vergleich zu den bereits bestehenden Verpflichtungen des Unternehmens. Das genehmigte Kapital sollte 25 % der Verbindlichkeiten der Gesellschaft nicht unterschreiten. Beträgt das genehmigte Kapital dennoch weniger als 25 %, ist das betreffende Unternehmen nach der Methodik ein riskanter Partner in große angebote, da dann die Möglichkeit besteht, dass die Miteigentümer der Gesellschaften bei Erfüllung der Verpflichtungen aus dieser Transaktion nicht für die Verpflichtungen der Gesellschaft haften;
2. Informationen über die Teilnahme dieser Firmen an renommierten Ausstellungen und Messen (insbesondere international);
3. Informationen zur Teilnahme an Ausschreibungen und Gewinnen von Großausschreibungen;
4. Verfügbarkeit einer Referenz bei erfolgreich abgeschlossenen Bestellungen;
5. der Grad der Bereitschaft, auf Verlangen von Gegenparteien freiwillig Informationen über die finanzielle Lage (Bilanz, Steuererklärungen usw.) zu erteilen;
6. das Unternehmen verfügt über Zertifikate nach der Norm ISO-9001, die die Übereinstimmung von Produktionsprozessen und Qualitätsmanagementsystemen mit internationalen Standards bescheinigt;
7. Angaben zu den Gründern (sofern diese offengelegt werden).

Da aus objektiven und subjektiven Gründen für einen externen Analysten der Umfang der verfügbaren Informationen für Analysezwecke (einschließlich zur Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten) begrenzt ist, betrachten wir externe Abschlüsse als Grundlage für die Analyse der Effektivität von Finanzaktivitäten.

In 1998. Die Russische Föderation hat das Rechnungslegungsreformprogramm in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards verabschiedet, das mit Beschluss der Regierung der Russischen Föderation Nr. 283 vom 6. März 1998 genehmigt wurde und eine Reihe von Maßnahmen zur Weiterentwicklung des Rechnungslegungs- und Berichtssystems vorsieht der Russischen Föderation unter Marktbedingungen. Ergebnis der laufenden Reform waren zum Beispiel Änderungen in der Darstellung von Informationen in der Gewinn- und Verlustrechnung, die durch die Einbeziehung von Posten der außerordentlichen Erträge und Aufwendungen sowie Posten der aktiven und passiven latenten Steuern (PBU Nr. 18/02); die Bilanzstruktur hat sich geändert, insbesondere wurde der Abschnitt III „Verluste“ aus dem Vermögenswert entfernt, Informationen dazu in den Abschnitt IV, Abschnitt „Eigenmittel“ übertragen; seit Januar 2002 Unternehmen sind verpflichtet, Buchführungsunterlagen "bei Lieferung" zu führen, dh die Tatsachen der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit werden zum Zeitpunkt ihrer Beauftragung und nicht zum Zeitpunkt der Erfüllung der Verpflichtungen, die den Anforderungen der IFRS entsprechen, widergespiegelt; neue PBUs sind erschienen, einschließlich solcher, die das Verfahren zur Abbildung und Erfassung von Aufwendungen und Erträgen der Organisation regeln, Informationen zu aufgegebenen Geschäftsbereichen und ihren einzelnen Segmenten offenlegen usw. analytischer [vgl. 6].

Der Informationskern einer umfassenden Analyse der Finanzaktivitäten ist die Bilanz (Formular Nr. 1) und die Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2), was jedoch die Bedeutung anderer Informationsquellen in keiner Weise schmälert. Bilanz ermöglicht dem Analysten, Informationen über den Finanz- und Vermögensstatus der Organisation in der Vergangenheit zu erhalten und Prognosen für die Zukunft zu erstellen; Gewinn- und Verlustbericht ist eine Entschlüsselung eines der Bilanzindikatoren - einbehaltene Gewinne (nicht gedeckter Verlust) - und ermöglicht es Ihnen zu beurteilen, durch welche Aktivität (laufende, andere oder außerordentliche) das eine oder andere finanzielle Ergebnis der Aktivitäten der Organisation erzielt wurde; Kapitalflussrechnung enthält Informationen, die es Ihnen ermöglichen, Veränderungen im Kapital der Eigentümer zu verfolgen; Geldflussrechnung wichtig für die Liquiditätsanalyse, da dieser Bericht Informationen über die freien Mittel der Organisation enthält [siehe. 17, Seite 48].

Die Analyse beginnt mit dem Studium der in diesen Meldeformularen enthaltenen Informationen, geht jedoch aus Gründen der Korrektheit und Einfachheit der Informationsverarbeitung eine vorbereitende Phase zur Bewertung und Transformation der Ausgangsdaten voraus. Das Verfahren zur Auswertung von Informationen erfolgt in zwei Richtungen: Ermittlung der arithmetischen Konsistenz der Daten und logische Kontrolle ihrer Qualität. Der Zweck der ersten Richtung der Informationsbewertung besteht darin, den quantitativen Zusammenhang der in den Dokumenten dargestellten Indikatoren zu überprüfen. Die logische Datenkontrolle besteht darin, Informationen hinsichtlich ihrer Realität und Vergleichbarkeit von Indikatoren für verschiedene Zeiträume zu überprüfen.

Die Informationen im Besitz des Analytikers (extern) können von ihm aufgrund der Unzuverlässigkeit der Quelle dieser Informationen in Frage gestellt werden; in diesem Fall ist es notwendig, auf mehrere Quellen zu verweisen und die Werte der Indikatoren zu vergleichen. Am objektivsten sollten anerkannte Rechnungslegungsinformationen sein, die die Prüfung bestanden haben, da der Sinn und Zweck der letzteren gerade darin besteht, die Richtigkeit der Abbildung von Daten über Geschäftsvorfälle in Buchführungsregistern und vor allem in Jahresabschlüssen festzustellen und zu bestätigen. Achten Sie in diesem Fall auf die Art des Auditberichts (unbedingt positiv, bedingt positiv, negativ). Für analytische Zwecke ist eine bedingt positive Schlussfolgerung mit einer unbedingt positiven Schlussfolgerung vergleichbar und kann je nach Art der festgestellten Fehler akzeptabel sein. Ein negativer Bestätigungsvermerk zeugt von der Unzuverlässigkeit der Berichtsdaten in allen wesentlichen Aspekten, so dass eine Analyse auf der Grundlage solcher Berichte nicht angebracht ist, da die Finanzlage des Unternehmens bewusst verzerrt wird.

Wie die Praxis zeigt, sind Auditberichte heute keine hundertprozentige Garantie für die Richtigkeit der Daten. Nach einer Reihe aufsehenerregender Buchführungsskandale in jüngster Zeit, die insbesondere in den USA zum Konkurs großer Unternehmen führten, wurde der Qualität der Jahresabschlüsse von Unternehmen mehr Aufmerksamkeit geschenkt. Wie aus den Veröffentlichungen in der Presse hervorgeht, wurde der Kern der von der Geschäftsführung der insolventen Unternehmen eingeräumten Verzerrung der Berichterstattung hauptsächlich auf die Überschätzung der Verkaufserlöse und die Unterschätzung der Betriebskosten reduziert (die Skandale stehen im Zusammenhang mit der Unternehmen, die ihre Berichte nach USA GAAP erstellt haben). Das Ergebnis dieser Praxis war der Konkurs großer Unternehmen und die Beendigung des Geschäfts einer der Prüfungs- und Beratungsgesellschaften der „Big Five“ – Artur Andersen (im Zusammenhang mit der Insolvenz von Enron) [vgl. 39].

Die Verlässlichkeit der Informationen ist zwar fundamental, aber nicht der einzige Faktor, den der Analyst bei der Analyse berücksichtigt. Da bei der Auswertung finanzielle Lage Wird die Unternehmensanalyse von Indikatoren für eine Reihe von Zeiträumen durchgeführt, ist es wichtig, die methodische Vergleichbarkeit der ursprünglichen Rechnungslegungsdaten sicherzustellen. In diesem Zusammenhang muss sich der Analyst mit den Rechnungslegungsgrundsätzen des Unternehmens vertraut machen, die in der Erläuterung zum Geschäftsbericht offengelegt werden. Es liegt auf der Hand, dass eine Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze in nahezu allen Bilanzierungs- und Kostenpositionen sowohl in der Bilanz als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung zu strukturellen Veränderungen und damit zu einer Veränderung der Dynamik der alle auf ihrer Grundlage berechneten Indikatoren. Sie sollten auch herausfinden, ob sich im analysierten Zeitraum Änderungen in der organisatorische Struktur Unternehmen, da dies die Vermögens- und Kapitalstruktur erheblich beeinflussen kann. Der Analyst sollte der Frage der Vergleichbarkeit von Rechnungslegungsdaten im Kontext der Inflation besondere Aufmerksamkeit schenken. In den IFRS ist diesem Thema ein eigener Standard IAS 29-90 „Finanzberichterstattung in Hochinflationsbedingungen“ gewidmet. Der Standard besagt, dass Abschlüsse in einem hyperinflationären Umfeld nur dann aussagekräftig sind, wenn sie in den zum Zeitpunkt der Bilanzierung typischen Maßeinheiten ausgedrückt werden. Bilanzsummen werden nicht immer in dem Zeitpunkt der Berichterstattung entsprechenden Maßeinheiten ausgedrückt und durch die Einführung eines allgemeinen Preisindex verfeinert [Ref. 17, Seite 32].

Das Problem der Datenvergleichbarkeit spiegelt sich in RAS Nr. 4 wider, das besagt, dass, wenn die Daten für den Zeitraum vor dem Berichtszeitraum nicht mit den Daten für den Berichtszeitraum vergleichbar sind, die ersten der genannten Daten gemäß den Regeln angepasst werden müssen durch die Rechnungslegungsvorschriften festgelegt [vgl. 2]. Jede wesentliche Anpassung sollte in einer Anmerkung zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung unter Angabe der Gründe für die Anpassung offengelegt werden.

Ein weiterer Bestandteil der Vorbereitungsphase einer komplexen Analyse ist der Prozess der Transformation der Ausgangsdaten. Es geht um die Erstellung der sogenannten analytischen Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Die Bewertung von Rechnungslegungsposten und die Identifizierung von Beziehungen und Abhängigkeiten zwischen verschiedenen Indikatoren der Finanztätigkeit eines Unternehmens ermöglichen es Ihnen, sich ein Bild von seiner Finanzlage zu einem bestimmten Zeitpunkt - am Anfang und am Ende des Berichtszeitraums - zu machen, während die evolutionäre Die Funktionsweise des Unternehmens bleibt den Augen des Benutzers verborgen. Eine tiefergehende Analyse der Finanzlage erfolgt unter Einbeziehung zusätzlicher Off-Reporting-Daten, allerdings ist der Kreis der Personen, die mit solchen Informationen arbeiten können, sehr begrenzt. Durch die Verwendung interner Daten wird der negative Einfluss der statischen Informationen im Reporting reduziert; die Studie zusammen mit den quantitativen (Kosten-)Eigenschaften der qualitativen Eigenschaften des untersuchten Objekts (zum Beispiel nach der Methodik der St. Petersburger Industrie- und Handelskammer, die wir bereits oben beschrieben haben) erhöht die Qualität der Einschätzungen des Analysten über das wirtschaftliche Wohlergehen (Problem) des Unternehmens.

Eine gute Informationsunterstützung dient als Garantie für die Richtigkeit und Wirksamkeit der analytischen Arbeit, garantiert jedoch nicht die Zuverlässigkeit und Richtigkeit der während der Analyse formulierten Schlussfolgerungen. Eine wichtige Rolle bei der Interpretation von Informationen spielt die Kompetenz der Person, die die Analyse durchführt.

Umfassende Analyse und Bewertung der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten der Organisation

1.2. Methodik für eine umfassende Analyse der Effektivität der Finanzaktivitäten der Organisation: Techniken und Methoden

Der Zweck der Tätigkeit der Unternehmen während des Übergangs der russischen Wirtschaft von der richtliniengeplanten zur Marktwirtschaft hat sich dramatisch verändert. Wenn also früher der Zweck der Aktivitäten der Organisation darin bestand, den staatlichen Plan zu erfüllen, und daher der Hauptindikator die quantitative Leistung war, ist jetzt der Zweck der Arbeit von Unternehmen (von denen die meisten während der Privatisierung in den frühen 90er Jahren privatisiert wurden) des 20. Jahrhunderts) soll wettbewerbsfähig und effizient sein.

Zweifellos hat die Marktwirtschaft unbestreitbare Vorteile für die Entwicklung des Unternehmertums und vor allem für die Entwicklung kleiner und mittlerer Unternehmen gebracht. Andererseits hatten die meisten Unternehmen (mit Ausnahme von strategischen Einrichtungen) keine Zukunftsgarantie bei einem Wegfall der staatlichen Unterstützung. Angesichts des starken Wettbewerbs ist die Beurteilung der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten heute viel relevanter geworden als zu "Staatlichen Planungszeiten", und daher muss ein ziemlich großer Kreis von Personen die Wirksamkeit beurteilen, die, umfassen vor allem strategische Geschäftspartner und Investoren, Eigentümer sowie Kreditabteilungen von Geschäftsbanken, Personal, Steuerbehörden und Regierungsbehörden (der Managementapparat verwendet Management-Reporting-Daten für einen höheren Informationsgehalt).

Derzeit ist die Analyse von Kleinunternehmen nach externen Berichtsdaten nicht so aktiv wie die Analyse von Aktivitäten große Unternehmen und Unternehmen: Dies liegt daran, dass die Kosten für qualitative Analyse sind hoch und entsprechen nicht der Größe eines Kleinunternehmens.

Wir werden jedoch eine Situation darstellen, in der die Finanzanalyse auch in einem kleinen Unternehmen relevant ist. Gibt es eine Vielzahl von Unternehmen in einem Marktsegment, die untereinander wettbewerbsfähig sind, zum Beispiel das Franchisenehmer-Netzwerk der 1C-Gesellschaft, das mehr als 2600 Unternehmen umfasst, ist der externe Partner bei der Investition daran interessiert, die meisten zu identifizieren effiziente Organisation.

Um ein ziemlich vollständiges Bild der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten des Unternehmens zu erhalten, muss der Analyst im Rahmen einer umfassenden Analyse eine Antwort auf die folgenden Fragen erhalten:

• Was sind die Veränderungen in der Zusammensetzung des Vermögens und der Quellen seiner Bildung für den untersuchten Zeitraum und was sind die Gründe für solche Veränderungen?
• Welche Posten der Gewinn- und Verlustrechnung können verwendet werden, um Finanzergebnisse zu prognostizieren?
• wie hoch ist die Rentabilität des Umsatzes; Eigen- und Fremdkapital; Vermögen und einschließlich des Nettovermögens?
• Wie hoch ist der Umsatz des Vereinsvermögens?
• Ist das Unternehmen in der Lage, Einnahmen zu erwirtschaften? Wie hoch ist die Effizienz seiner Finanzaktivitäten?

Um Antworten auf diese Fragen zu erhalten, sollte der Analytiker eine Reihe von Problemen lösen, die in ihrer Systematik die Methode der komplexen Analyse „als eine Reihe von Regeln, Techniken und Methoden zur zweckdienlichen Durchführung jeder Arbeit“ darstellen [siehe 14, S .5]. Die Hauptkomponenten der Analysemethodik sind die Definition der Ziele und Zielsetzungen der Analyse; Kreis interessierter Informationsnutzer; Methoden, Techniken und Wege zur Lösung der gestellten Aufgaben. Einer der wesentlichen Punkte bei der Wahl einer umfassenden Analysemethodik ist unseres Erachtens die Bildung eines repräsentativen Systems aufeinander bezogener Indikatoren, da zunächst falsch gesetzte Parameter trotz hoher Arbeitsqualität nicht in der Lage sein werden, den Stakeholdern eine vollständige Antworten auf die gestellten Fragen und dementsprechend wird die Analyse der Arbeitseffizienz auf Null reduziert.

Was sind also die Indikatoren, die die Effektivität der finanziellen Leistung einer Organisation bestimmen?

Bevor wir diese Frage beantworten, sollte noch einmal betont werden, dass wir in dieser Arbeit die Effektivität des finanziellen, nicht des wirtschaftlichen Handelns betrachten. Beachten Sie, dass der Begriff „Effizienz“ von einer Reihe russischer Autoren im Zusammenhang mit der Bewertung finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten gemäß den Daten des Managementberichts verwendet wird (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Sayfulin, GV Savitskaya), während bei der Durchführung einer umfassenden wirtschaftlichen Analyse besonderes Augenmerk auf Indikatoren und die Bewertung der Intensivierung und Erweiterbarkeit finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten unter faktorieller Berücksichtigung der Auswirkungen solcher Produktionsindikatoren wie Kapitalproduktivität, Ressourcenproduktivität, Material Effizienz. Andere Autoren, zum Beispiel O.V. Efimova und M. N. Kreinin betrachtet den Begriff „Effizienz“ im Kontext der Finanzanalyse: Die bestimmenden Indikatoren sind hier Rentabilität und Umsatz. V. V. Durch die Bewertung der Wirksamkeit der aktuellen Aktivitäten versteht Kovalev die Geschäftstätigkeit als eine Kombination aus drei Komponenten: Bewertung des Erfüllungsgrads des Plans anhand der Hauptindikatoren und Analyse von Abweichungen; Einschätzung und Beibehaltung einer akzeptablen Steigerungsrate des Volumens der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten; Einschätzung der Effizienz beim Einsatz der finanziellen Mittel einer Handelsorganisation; es beinhaltet auch eine Analyse von Gewinn und Rentabilität. Und der Begriff "Effizienz" von V.V. Kovalev ist definiert als „ein relativer Indikator, der dem resultierenden Effekt im Verhältnis zu den Kosten oder Ressourcen entspricht, die zum Erreichen des Effekts aufgewendet wurden“ [siehe. 23, Seite 378]. Der Effekt wird als absoluter effektiver Indikator verstanden, und für ein Unternehmen ist dieser Indikator der Gewinn. In der übersetzten Literatur wird der Begriff „Effizienz“ durch die Indikatoren der Höhe des Gesamtvermögens, der Nettovermögensrendite und der Kapitalrendite definiert [vgl. 33, S. 62-76]. R. Kaplan kritisiert in seiner Arbeit "Balanced Scorecard" insgesamt den Ansatz, die Effektivität der Organisation nur anhand finanzieller Indikatoren zu bestimmen, und schlägt vor, die Aktivitäten der Organisation nach vier Kriterien zu betrachten: Finanziell, Kundenbeziehung, interne Geschäftsprozesse und Personal Aus- und Weiterbildung [siehe ... 19, Seite 12]. Dies impliziert jedoch die Analyse aller Aktivitäten des Unternehmens, daher werden wir dem Block "Finanzielle Aktivitäten" besondere Aufmerksamkeit schenken. Bei der Effektivität der Finanzaktivitäten unterscheidet Kaplan zwei Indikatoren: die Kapitalrendite und den Mehrwert des Unternehmens [vgl. 19, Seite 90].

In Anbetracht des oben Gesagten sagen wir, dass die Indikatoren, die die Effektivität der Organisation widerspiegeln, unserer Meinung nach die Rentabilität und die Geschäftstätigkeit sind, die durch den Umsatz bestimmt werden.

Im Rahmen einer umfassenden Analyse ist es wichtig, den Zusammenhang und die Interdependenz von Rentabilitätskennzahlen mit anderen Kennzahlen zu identifizieren, die verschiedene Aspekte der Aktivitäten der Organisation charakterisieren, wie z um das Verhältnis von Risiko und Rentabilität der Unternehmensaktivitäten zu bestimmen. V. V. Kovalev betont in Bezug auf Rentabilität, dass es viele Rentabilitätsindikatoren gibt und dass es keinen einzigen Rentabilitätsindikator gibt. Es sollte jedoch einen Schlüsselindikator für die Rentabilität als Indikator für die Effektivität der Organisation geben. Ein solcher Indikator ist die Eigenkapitalrendite.

Traditionell schlagen die Autoren von Methoden der Finanzanalyse als erste und zweite Stufe einer umfassenden Analyse der Finanzlage vor horizontal und vertikal Bilanzanalyse (und Gewinn- und Verlustrechnung); letztere können der Einfachheit halber in aggregierter Form dargestellt werden, d. h. mit der Zuordnung vergrößerter Elemente. Der Zweck der horizontalen Analyse besteht darin, die Wertdynamik von Immobilien, Eigenkapital und Verbindlichkeiten im Zeitverlauf zu beurteilen. Die horizontale Analyse besteht darin, analytische Tabellen zu erstellen, in denen absolute Indikatoren durch ihre relativen Wachstums-/Rückgangsraten ergänzt werden. Insbesondere bei einer horizontalen Bilanzanalyse werden die Bilanzdaten zu 100 % als Bezugsbasis verwendet, dann werden die dynamischen Artikelreihen und Bilanzabschnitte als Prozentsatz der Gesamtsumme gebildet. Eine vertikale Analyse ist erforderlich, um Veränderungen in der Struktur der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens zu bestimmen. Als Ergebnis der Untersuchung der erhaltenen Daten wird eine allgemeine Vorstellung von der finanziellen Lage des untersuchten Objekts gebildet. Bei einer umfassenden Effizienzanalyse fungiert beispielsweise die Analyse der Kapitalstruktur als Strukturanalyse: Bei der Untersuchung der Rentabilität des Eigenkapitals beispielsweise reduziert eine Strukturänderung hin zu einer Erhöhung des Fremdkapitals den Anteil von Eigenkapital, das sich in einer Steigerung der Profitabilität äußert.

Eine der folgenden Methoden, die im Rahmen einer umfassenden Analyse der Wirksamkeit von Finanzaktivitäten verwendet werden, ist die Koeffizientenmethode, bei der bestimmte quantitative Indikatoren berechnet werden, die Rückschlüsse auf qualitative Veränderungen der Aktivitäten der Organisation zulassen. Bei der Rentabilitätsanalyse ist die Veränderung der Werte der aktuellen Liquiditätskennzahl, die mit einem Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten sinkt, und der Eigenkapitalquote zu berücksichtigen. Indem wir also einen Teil des Eigenkapitals durch Fremdkapital ersetzen, erhöhen wir damit die Eigenkapitalrendite, gleichzeitig senken wir das Niveau der aktuellen Liquiditätsquote (bei konstantem Umlaufvermögen) bei einer Wertsteigerung kurzfristiger Verbindlichkeiten 2. Verfügt ein Unternehmen über eine aktuelle Liquiditätskennzahl auf einem Mindestniveau, so ist eine solche Steigerung der Rentabilität (eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils) mit einem Verlust der Gesamtfähigkeit verbunden. Wie in Fortsetzung dieses M.N. Kreinina sagt, dass „die Beschränkungen in Form der Mindestanforderungen an aktuelle Liquiditäts- und Eigenkapitalquoten…. erlauben nicht immer eine Erhöhung der Eigenkapitalrendite durch Aufstockung der Fremdmittel als Teil der Verbindlichkeiten “[siehe 24, Seite 45]. Es ist auch wichtig, die Zahlung für die Verwendung von Kreditmitteln zu berücksichtigen (Kreditzinsen + Bußgelder, Bußgelder und Bußgelder sind möglich). Übersteigen also die Kosten eines Kredits die Verzinsung des Fremdkapitals, ist dies bereits eine Folge ineffizienter und ineffektiver Bewirtschaftung. In der Regel wird davon ausgegangen, dass das Verhältnis zwischen Fremd- und Eigenkapital nicht mehr als 50 % betragen sollte, jedoch überwiegen in westlichen Unternehmen im Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital Fremdmittel (im Gegensatz zur Kapitalstruktur russischer Unternehmen) ). Dies lässt sich damit erklären, dass die Fremdkapitalkosten im Westen deutlich niedriger sind als in der russischen Wirtschaft. Es ist möglich, die Rentabilität zu steigern, ohne die Kapitalstruktur zu verändern, also den Gewinn zu steigern. Die nächste Möglichkeit zur Steigerung des Profitabilitätswachstums bei gleichzeitiger Beibehaltung der aktuellen Liquidität ist eine gleichzeitige Erhöhung des Fremdkapitals in den kurzfristigen Verbindlichkeiten und im Umlaufvermögen. Alle oben genannten Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität können jedoch ergänzend genutzt werden, bei geringer Umsatzrentabilität und geringem Kapitalumschlag ist eine hohe Rentabilität der letzteren nicht zu erreichen.

Der Gewinnindikator ist wichtig für die Beurteilung der Effektivität von Aktivitäten, er beeinflusst direkt die Rentabilität der Aktivität: Je höher der Gewinn, desto höher bei sonst gleichen Bedingungen die Effizienz der Nutzung des Eigentums und des Kapitals der Organisation. Es ist zu beachten, dass je nach Zielsetzung der Analyse verschiedene Gewinnkennzahlen in den Zähler der Rentabilitätsformel 3 einfließen können: Bruttogewinn, Gewinn vor Steuern, Umsatzgewinn, Gewinn der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, Gewinn oder Nettogewinn 4 . Für die Vergleichbarkeit der analysierten Rentabilitätskennzahlen sollte bei der Wahl der Gewinnart für verschiedene Rentabilitätsarten auf methodische Einheitlichkeit geachtet werden. Es ist auch zu beachten, dass im Nenner des Rentabilitätsindikators die Zahlenwerte der Daten zu einem bestimmten Datum, beispielsweise am Ende des Berichtszeitraums oder als arithmetischer Mittelwert, übernommen werden können; die Vergleichbarkeit der analysierten Daten sollte gewährleistet sein. Somit kann der Analyst jede Methode zur Berechnung von Rentabilitätskennzahlen verwenden, Hauptsache ist, die Vergleichbarkeit der berechneten Kennzahlen sicherzustellen, da sonst aus methodischer Sicht die Ergebnisse der Rentabilitätsanalyse als private Effizienzanalyse falsch sind .

Bei der Rentabilitätsanalyse muss der Qualität des Indikators "Nettogewinn" besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden: Es ist wichtig, die Zusammensetzung und Struktur der Einnahmen und Ausgaben zu bestimmen und diese im Hinblick auf Stabilität und Übereinstimmung mit der Natur zu analysieren der Aktivitäten der Organisation. Ertrags- und Aufwandsposten, die nicht der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuordnen sind, werden in der Regel unterteilt in: normal, d. h. wiederkehrende, ordentliche und außerordentliche 5. Aufgrund der begrenzten Informationen, die einem externen Analysten zur Verfügung stehen, ist es schwierig, seltene und außergewöhnliche Posten aus der Zusammensetzung der Erträge und Aufwendungen zu unterscheiden. Es ist möglich, dass der Analytiker im Formular Nr. 5 und in der Erläuterung einige nützliche Informationen für sich selbst findet, jedoch nur für große Unternehmen. Für Kleinunternehmen ist die Verwendung dieser Formulare in der externen Berichterstattung nicht vorgesehen.

Der nächste der Indikatoren zur Bewertung der Wirksamkeit von Aktivitäten ist die Verzinsung des Fremdkapitals. Bei der Untersuchung der Rentabilität des Fremdkapitals aus Sicht des Kreditgebers wird der Wert der Zahlung (Zinsen für die Inanspruchnahme eines Darlehens, Geldbußen, Strafen, Strafen) für die bereitgestellten Fremdmittel als Zähler des Koeffizienten verwendet, und aus aus Sicht des kreditierten Unternehmens wird der Wert des Fremdkapitals als Zähler herangezogen. Auf die Methodik zur Berechnung dieses Indikators wird im ersten Teil des zweiten Kapitels näher eingegangen. Der verallgemeinernde Indikator der ersten beiden ist die Gesamtkapitalrendite, die als Indikator für die Gesamt-„Rentabilität“ des Unternehmens bzw. die Effizienz des Ressourceneinsatzes interpretiert werden kann.

Die Umsatzrendite hingegen sinkt im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite mit steigender Fremdmittelhöhe und entsprechend der Auszahlungen dafür. Es sollte auch berücksichtigt werden, dass die Dynamik des Verhältnisses von Einnahmen und Ausgaben in der Zusammensetzung der Einnahmen von der im Unternehmen angewandten Rechnungslegungsmethode abhängt. Somit kann eine Organisation den Gewinnbetrag erhöhen oder verringern, indem sie: 1) eine Methode zur Berechnung der Abschreibung des Anlagevermögens wählt; 2) die Wahl der Methode zur Bewertung des Materials; 3) Ermittlung der Nutzungsdauer des Anlagevermögens; 4) Festlegung des Verfahrens zur Zuordnung von Gemeinkosten zu den Herstellungskosten der verkauften Waren (Bauarbeiten, Dienstleistungen) [vgl. 1].

Die nächste Methode, die im Prozess einer umfassenden Leistungsanalyse verwendet wird, ist die faktorielle Methode. Das Konzept dieser Methode wird in den wissenschaftlichen Arbeiten von A.D. Scheremet. Das Wesen der Methode liegt in der quantitativen Charakterisierung von zusammenhängenden Phänomenen, die anhand von Indikatoren durchgeführt wird. Die die Ursache charakterisierenden Zeichen werden als faktoriell (unabhängig, exogen) bezeichnet; die Zeichen, die die Folge charakterisieren, werden als wirksam (abhängig) bezeichnet. Die Gesamtheit der faktoriellen und resultierenden Zeichen, die durch eine Ursache-Wirkungs-Beziehung verbunden sind, ist ein faktorielles System. Bei der praktischen Anwendung dieser Methode ist es wichtig, dass alle im Modell dargestellten Faktoren real sind und in einem kausalen Zusammenhang mit dem endgültigen Indikator stehen. Wenn wir also die Kapitalrendite betrachten, kann sie als eine der Optionen in Form von drei miteinander verbundenen Indikatoren dargestellt werden: Ausgaben zu Einnahmen, Gewinn zu Ausgaben und Einnahmen zu Vermögenswerten. Das heißt, der Gewinn des Unternehmens aus jedem in Vermögenswerte investierten Rubel hängt von der Rentabilität der angefallenen Aufwendungen, dem Verhältnis von Aufwendungen und Erlösen aus Verkäufen und dem Umsatz des in Vermögenswerte investierten Kapitals ab. Von der Gesamtzahl der Faktormodelle der Eigenkapitalrendite ist das DuPont-Modell das am weitesten verbreitete Modell. In diesem Modell wird die Eigenkapitalrendite durch drei Indikatoren bestimmt: Umsatzrendite, Vermögensumschlag und die Struktur der einem Unternehmen zugeflossenen Mittel. Die Bedeutung der ausgewählten Faktoren aus Sicht des aktuellen Managements wird durch fast alle Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation zusammengefasst: Der erste Faktor fasst die Gewinn- und Verlustrechnung zusammen; der zweite Faktor ist das Vermögen der Bilanz, der dritte die Verbindlichkeit der Bilanz.

Funktionale Beziehungen in faktoriellen Modellen können in vier Gruppen eingeteilt werden, dh sie können in 4 verschiedenen Modellen ausgedrückt werden: additive, multiplikative, multiple und gemischte Beziehungen.

Die additive Beziehung wird als algebraische Summe von Faktorindikatoren dargestellt:

Als Beispiel gemäß der Gewinn- und Verlustrechnung die Berechnung des Nettogewinns, der einem algebraischen Betrag von 6 entspricht: (+) Ertrag der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, (-) Aufwand aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, (+) Betriebsertrag , (-) Betriebsausgaben, (+) betriebsfremde Erträge, (-) betriebsfremde Aufwendungen, (-) Höhe der Einkommensteuer und sonstigen obligatorischen Zahlungen, (+) außerordentliche Erträge, (-) außerordentliche Aufwendungen. In diesem Fall haben wir ein aggregiertes Modell zur Berechnung des Nettogewinns in Betracht gezogen: Beispielsweise können Aufwendungen aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in die Kosten der verkauften Waren und Dienstleistungen, Handels- und Verwaltungskosten disaggregiert werden. Der Detaillierungsgrad des faktoriellen Modells wird im Einzelfall vom Analytiker abhängig von den zu lösenden Aufgaben bestimmt.

Die multiplikative Beziehung wird als Effekt des Produkts der Faktorindikatoren auf den effektiven Indikator ausgedrückt:

Betrachten Sie als Beispiel die Kapitalrendite, deren Faktorindikatoren als Produkt aus Vermögensumschlag und Umsatzrendite dargestellt werden können.

Die multiple Beziehung wird als Quotient aus der Aufteilung der Faktorindikatoren dargestellt:

y = x1 / x2

Sie können beispielsweise fast jeden Koeffizienten als Verhältnis zweier vergleichbarer Indikatoren verwenden: zum Beispiel die Eigenkapitalrendite als Verhältnis von Gewinn und Eigenkapital; Eigenkapitalumschlag als Verhältnis von Umsatz zur Höhe des Eigenkapitals.

Die kombinierte Beziehung ist eine andere Variante der ersten drei Modelle:

y = (a + c) x b; y = (a + c)/b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Ein Beispiel für eine kombinierte Beziehung ist die Gesamtkapitalrendite, die das Verhältnis der Summe aus Nettogewinn und Zahlungen für dem Unternehmen zur Verfügung gestellte Fremdmittel zur Summe der kurzfristigen, langfristigen Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals ist.

Zur Modellierung der obigen faktoriellen Systeme gibt es solche Techniken wie: Zerstückelung, Verlängerung, Expansion und Kontraktion der ursprünglichen Modelle. Das gebräuchlichste Beispiel für eine Erweiterungstechnik ist das DuPont-Modell, das wir oben bereits besprochen haben. Um den Einfluss von Faktoren auf den effektiven Indikator zu messen, werden verschiedene Methoden der Faktorberechnung als Methode der deterministischen Analyse verwendet: Kettensubstitutionen, die Methode der absoluten und relativen Differenzen, Index- und Integralmethoden, die Methode der proportionalen Division.

Als eines der Beispiele für Faktorberechnungen lösen wir das Vier-Faktoren-Modell der Eigenkapitalrendite nach der Methode der absoluten Differenzen:

Eigenkapitalrendite

Rsk = P / SK = P / N N / A A / ZK ZK / SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P / N N / A 0 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N / A P / N1 A / ZK 0 ZK / SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A / ZK P / N1 N / A 1 ZK / SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK / SK P / N1 N / A 1 A / ZK1

Gleichgewichtsabweichungen

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Wie aus dem Modell ersichtlich ist, hängt die Eigenkapitalrendite von der Umsatzrendite, dem Vermögensumschlag, dem Verhältnis von Vermögen zu Fremdkapital und der Höhe des finanziellen Leverages ab. Ein hoher Wert der Rentabilität bedeutet jedoch keine hohe Kapitalrendite, ebenso wie die Geringfügigkeit des Nettogewinns im Verhältnis zum Kapital oder Vermögen (Teil des Kapitals oder Teil des Vermögens) keine geringe Kapitalrendite in das Vermögen einer Organisation bedeutet Vermögenswerte. Das nächste entscheidende Moment der Effizienz ist die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte und des Kapitals des Unternehmens.

Der Umsatz als Effizienzindikator in Faktormodellen beeinflusst die Profitabilität. Bei einer umfassenden Umsatzanalyse werden solche Indikatoren unterschieden als:

• Fluktuationsquote als Verhältnis des Umsatzes zum analysierten Indikator;
• Indikator der durchschnittlichen Umschlagsdauer in Tagen, als Verhältnis des analysierten Zeitraums in Tagen zur Umschlagshäufigkeit;
• Freigabe (Beteiligung) zusätzlicher Mittel in Umlauf.

Bei der Umschlagsquote als Verhältnis des Umsatzes zum analysierten Indikator ist die Verwendung alternativer Umsatzindikatoren zu beachten, bei denen der Umsatzindikator durch die Angabe von Indikatoren ersetzt wird: Beispielsweise können Sie bei Lagerumschlag und Kreditorenbuchhaltung die Kosten verkaufter Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen als qualifizierender Indikator; in der Debitorenanalyse - Umsatz für die Rückzahlung von Forderungen; bei der Analyse des Umsatzes von Zahlungsmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen - des Umsatzes von Zahlungsmittelabflüssen und kurzfristigen Finanzanlagen [vgl. 31, Seite 113].

Bei der Analyse des Umsatzes sollten die analysierten Indikatoren in zwei erweiterte Gruppen unterteilt werden: 1) die Indikatoren für den Umsatz der Vermögenswerte des Unternehmens und 2) die Indikatoren für den Umsatz des Unternehmenskapitals.

In der Gruppe sollte bei den Vermögensumschlagsindikatoren natürlich der größte Wert auf den Umsatz gelegt werden Betriebskapital, also Umlaufvermögen. Lassen Sie uns also die Hauptelemente des Umlaufvermögensumschlags hervorheben: Lagerumschlag, Forderungsumschlag, kurzfristiger Geldanlageumsatz und Bargeldumschlag. Der Lagerumschlag charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung von Sachwerten und deren Wiederauffüllung und damit, wie erfolgreich das Kapital des Unternehmens eingesetzt wird. Ein Anstieg dieses Indikators kann als irrational gewählte Bewirtschaftungsstrategie interpretiert werden: Ein Teil des Umlaufvermögens wird in Aktien mit geringer Liquidität immobilisiert, zudem werden Gelder aus dem Verkehr gezogen, was zu einem Anstieg der Forderungen führen kann. Andererseits kann ein Anstieg des Lagerumschlags als Investition in die Vorräte des Geldvermögens des Unternehmens in einer Zeit hoher Inflation ausgewiesen werden. Erhöht das Unternehmen im betrachteten Zeitraum die Produktionsmengen, so haben die Produktionsmengen und damit auch die Absatz- und Umsatzmengen noch keine Zeit, den Bestandsaufbau zu erreichen. Nach Erhalt von Informationen von der Marketingabteilung über die geschätzte Preiserhöhung für Rohstoffe und Materialien (als integraler Bestandteil der Lagerbestände) von Lieferanten können die Manager des Unternehmens beschließen, den Einkauf von Rohstoffen und Materialien in der aktuellen Periode zu erhöhen zu niedrigeren Preisen. Um detailliertere Informationen zu erhalten, ist eine detaillierte Analyse des Lagerumschlags wichtig: Rohstoffe und Materialien, Fertigwaren und Warenlieferungen, Kosten in Arbeit, da Veränderungen bei Fertigwaren und z in verschiedenen Positionen interpretiert. 7

Der Anstieg des Forderungsumsatzes kann eine Folge der Verbesserung der Zahlungsdisziplin des Unternehmens und der Verschärfung der Richtlinien für den Erhalt überfälliger Forderungen sein; auch ein Umsatzanstieg kann mit einem absoluten Rückgang der Forderungen mit einem Rückgang des Umsatzes des Unternehmens und Schwierigkeiten beim Verkauf von Produkten verbunden sein (falls der Strom sinkt). Bei der Analyse des Debitorenumsatzes ist es sehr wichtig, die Debitorenbuchhaltung nach Rückgabedatum aufzuschlüsseln und die überfällige von der aktuellen zu trennen. Es ist zu beachten, dass je länger die Frist für die Rückzahlung von Forderungen ist, desto höher ist das Risiko der Nichtrückzahlung. Bei Analysten und Buchhaltern wird das Verhältnis des absoluten Wertes und der Umsatzindikatoren von Kreditoren und Forderungen aus unterschiedlichen Positionen interpretiert. Übersteigt er also die Forderung, setzt das Unternehmen die Mittel laut Analysten rationell ein; aus der Sicht der Buchhalter sollten Verbindlichkeiten unabhängig vom Forderungsvolumen zurückgezahlt werden.

Ein Rückgang des Bargeldumschlags und der kurzfristigen Finanzanlagen kann einem Analysten eine Verlangsamung der Verwendung hochliquider Vermögenswerte und infolgedessen eine Ineffektivität der Finanzaktivitäten signalisieren. Eine Ausnahme können in diesem Fall Einlagen sein, die Teil kurzfristiger Geldanlagen sind, während die Verlangsamung des Umsatzes der Einlagen durch hohe Erträge und damit eine Steigerung ihrer Rentabilität kompensiert wird.

Bei der Analyse der Indikatoren des Kapitalumschlags der Organisation kann man den Umsatz der Verbindlichkeiten sowie der Kredite und Anleihen herausgreifen. Ein Anstieg des Verbindlichkeitenumsatzes kann eine Verbesserung der Zahlungsdisziplin eines Unternehmens in Bezug auf Budget, Lieferanten, außerbudgetäre Mittel und Personal widerspiegeln. Ein Rückgang dieses Indikators kann durch die gegenteiligen Gründe verursacht werden - beispielsweise eine Verringerung der Zahlungsdisziplin aufgrund von Geldmangel. Ein Anstieg des Verbindlichkeitenumsatzes bei gleichzeitiger Abnahme des absoluten Werts der Verbindlichkeiten kann jedoch eine Verschlechterung der Lieferantenbeziehungen (bei Betrachtung eines gesonderten Kreditorenbestandteils) und damit eine Verkürzung der Laufzeiten bedeuten und Volumen der dem analysierten Unternehmen gewährten gewerblichen Kredite. Die Umschlagshäufigkeit von Krediten und Anleihen dient als Indikator für Veränderungen in der Zahlungsdisziplin eines Unternehmens bereits im Verhältnis zu Banken und anderen Kreditgebern. Wenn die durchschnittliche Umschlagsdauer von kurzfristigen Krediten und Krediten in Tagen mehr als ein Jahr beträgt, können wir sagen, dass entweder die Organisation die Höhe der Schulden für langfristige Kredite und die Bankstrafe fälschlicherweise unterschätzt hat. Unserer Meinung nach ist es ratsam, die absoluten Werte kurzfristiger Kredite und Kredite mit Kreditoren und deren Umschlagshäufigkeit zu vergleichen: In der Regel ersetzen Kreditoren derzeit kurzfristige Bankkredite und Kredite.

Der nächste Schritt nach der Berechnung und Analyse der Fluktuationsrate und der Fluktuationsrate in Tagen sollte darin bestehen, die Beteiligung oder Freigabe von Unternehmensmitteln in Bezug auf die Vorperiode zu identifizieren. So werden absolute und relative Freisetzung unterschieden. Beim Umschlag des Umlaufvermögens, wenn die tatsächlichen Salden des Umlaufvermögens unter dem Standard oder den Salden der Vorperiode mit einer Verringerung oder Überschreitung des Verkaufsvolumens für den Untersuchungszeitraum liegen, erfolgt eine absolute Auflösung. Eine relative Freigabe erfolgt in den Fällen, in denen bei Vorhandensein von zirkulierenden Vermögenswerten im Rahmen ihrer Notwendigkeit ein beschleunigtes Wachstum der Produktion von Waren, Werken und Dienstleistungen erbracht wird.

Die von uns oben betrachtete Methode der komplexen Analyse der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten ermöglicht es dem Analysten, die Effizienz und das Risiko der Unternehmensführung anhand der Rentabilitäts- und Umsatzindikatoren basierend auf externen Berichtsdaten zu beurteilen. Somit stehen finanzielles Risiko und Effizienz in ständiger Wechselwirkung: Um eine maximale Kapitalrendite und eine hohe Rentabilität zu erzielen, muss das Unternehmen nicht nur eigene, sondern auch Fremdmittel einsetzen; die Anziehung von Fremdkapital führt dazu, dass das Unternehmen finanzielles Risiko... Ein Anstieg des absoluten Werts der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und infolgedessen ein Rückgang des Umsatzes kann sich einerseits auf die Gesamtsolvabilität des Unternehmens auswirken, andererseits können bei effektiver Führung kurzfristige Verbindlichkeiten in den Form von Darlehen und Anleihen mit "freien" Kreditoren ersetzt werden können.

2. Bewertung der Effektivität der Organisation in einer umfassenden Analyse

2.1. Rentabilität und Rentabilität als Indikatoren für die Wirksamkeit der Finanzaktivitäten der Organisation

Rentabilitätsindikatoren als einer der Hauptindikatoren für die Wirksamkeit von Finanzaktivitäten ermöglichen es, die "Qualität" der Finanzlage der Organisation und die Aussichten für ihre Entwicklung gemeinsam widerzuspiegeln. Die Formulierung: "Rentabilitätskennzahlen in der Organisation Y im Vergleich zum Berichtszeitraum um x% erhöht" ist bei der Interpretation der Analyseergebnisse unzureichend, daher ist es bei der Rentabilitätsanalyse wichtig, nicht nur die Rentabilitätskennzahlen direkt zu berechnen und eine dynamische Methode zu verwenden, Bestimmen Sie die Veränderungen des Rentabilitätsindikators im Laufe der Zeit, aber achten Sie auf die folgenden Punkte: 1) "Qualität" der Rentabilitätsindikatoren; 2) die richtige Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren durch erweiterte Gruppen, um eine Tendenz zur Änderung nicht einzelner unterschiedlicher Indikatoren, sondern ihres Einflusses auf die Gruppe von Indikatoren als Ganzes zu erkennen.

Bei der Bestimmung der qualitativen Seite von Rentabilitätsindikatoren werden wir die Menge der Elemente, die Zähler und Nenner dieser Indikatoren darstellen, im Detail betrachten. Zur Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren gehen wir von dem Konzept der Finanztätigkeit aus, das wir im ersten Kapitel dieser Arbeit vorgestellt haben: Die Finanztätigkeit ist ein Teil der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit einer Organisation, ausgedrückt in finanziellen Indikatoren, mit der bedingten Aufteilung aller Aktivitäten in Finanzen und Produktion.

Die Struktur der Rentabilitätskennzahlen ist im Allgemeinen eine Gewinnquote (wie wirtschaftliche Wirkung Aktivität) auf Ressourcen oder Kosten, d.h. In jedem betrachteten Rentabilitätsindikator ist der Gewinn einer der konstituierenden Faktoren. Ausgehend davon ist es zur Bestimmung der „Qualität“ von Rentabilitätskennzahlen erforderlich, die „Qualität“ des Gewinns als quantitativen Indikator zu untersuchen, der sich direkt auf die Rentabilität auswirkt, um zu bestimmen, aus welcher (Haupt- oder sonstigen) Aktivität dieser Gewinn erzielt wurde.

Der Gewinn der Organisation und die Faktoren, die ihn bilden: Einnahmen und Ausgaben - werden im Jahresabschlussformular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ widergespiegelt. Ausgehend von den Zielen der Interpretation des Indikators „Gewinn“ in der finanz- und wirtschaftswissenschaftlichen Literatur werden folgende Konzepte unterschieden: wirtschaftlicher und buchhalterischer Gewinn. Der wirtschaftliche Gewinn (Verlust) 8 ist eine Erhöhung oder Verringerung des Kapitals der Eigentümer im Berichtszeitraum. Betrachten wir die Situation, dass im Berichtszeitraum unabhängige Gutachter die Steigerung des geschäftlichen Rufs der Organisation wurde um +10.000 Tausend Rubel bestimmt, dann kann dieser Betrag vorbehaltlich des Grundsatzes der kontinuierlichen Tätigkeit nicht für die Abrechnung akzeptiert werden, da Gemäß PBU 14/2000 „Bilanzierung von immateriellen Vermögenswerten“ wird der Geschäfts- oder Firmenwert nur dann bilanziert, wenn die Organisation als Ganzes verkauft wird und ist definiert als „die Differenz zwischen dem Kaufpreis der Organisation (als der erworbene Immobilienkomplex als Ganzes) ) und den Wert aller seiner Aktiva und Passiva gemäß Buchführungsdaten. balance ". Die Gewinndefinition im Rahmen des Bilanzierungsansatzes kann in Anlehnung an die Definition von Erträgen und Aufwendungen gemäß PBU 9/99 „Einnahmen der Organisation“ und PBU10/99 „Aufwendungen der Organisation“ als positive Differenz formuliert werden zwischen Erträgen, die als Zunahme des wirtschaftlichen Nutzens aufgrund des Zugangs von Vermögenswerten oder der Tilgung von Verbindlichkeiten, die zu einer Erhöhung des Kapitals dieser Organisation führen, und Aufwendungen, die als Abnahme des wirtschaftlichen Nutzens aufgrund des Abgangs von Vermögenswerten erfasst werden oder das Auftreten von Verbindlichkeiten, die zu einer Verringerung des Kapitals dieser Organisation führen (bei der Erfassung von Einnahmen und Ausgaben werden Beiträge nach Entscheidung der Eigentümer der Immobilie nicht berücksichtigt). Aus dem oben Gesagten können wir also sagen, dass die Indikatoren "Ökonomischer Gewinn" und "Buchungsgewinn" quantitativ nicht übereinstimmen. Der Grund dafür ist, dass sie bei der Ermittlung des Bilanzgewinns vom Konservativismus ausgehen, der das prognostizierte Einkommen nicht berücksichtigt und bei der Berechnung des wirtschaftlichen Gewinns zukünftige Einnahmen berücksichtigt werden. Gemäß RAS 9/99 und 10/99 werden die Erträge und Aufwendungen der Organisation unterteilt in: Erträge (Aufwendungen) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit, betriebliche, nicht betriebliche und außerordentliche Erträge (Aufwendungen). Als sonstige Erträge (Aufwendungen) gelten gemäß RAS 9/99 und 10/99 Erträge und Aufwendungen, die nicht der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit entsprechen, wobei auch außerordentliche Erträge (Aufwendungen) enthalten sind. Die Arten von Aktivitäten, zu denen eine Organisation berechtigt ist, sind in ihren Gründungsdokumenten angegeben. Die Praxis zeigt, dass die meisten Organisationen in der Charta heute eine offene Liste von Aktivitäten haben, da enthalten die Formulierung, dass die Organisation alle Arten von Aktivitäten ausüben kann, die den Gesetzen der Russischen Föderation nicht widersprechen. In einer solchen Situation ist die Unterscheidung zwischen Erträgen und Aufwendungen aus gewöhnlicher und sonstiger Tätigkeit etwas schwierig. In diesem Fall wird empfohlen, bei der Analyse auf das Wesentlichkeitsprinzip zurückzugreifen, und wenn die Höhe der Betriebseinnahmen "die Beurteilung der Finanzlage und der finanziellen Leistung der Organisation, des Cashflows erheblich beeinflusst, sollten diese Einnahmen Einnahmen bilden, kein operatives Einkommen [vgl. 10, Seite 94]. Natürlich sollte bei der Bestimmung der Ausgabenarten ein ähnlicher Ansatz verwendet werden: Wenn aufgrund der angefallenen Ausgaben Einnahmen aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der Organisation eingehen, bezieht sich die Höhe der Ausgaben auf die laufenden Ausgaben.

Das endgültige Finanzergebnis der Aktivitäten der Organisation ist der Indikator für den Nettogewinn oder Nettoverlust (einbehaltene Gewinne (Verlust) der Berichtsperiode), dessen Wert in mehreren Stufen in Form Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ gebildet wird. . Zunächst wird der Bruttogewinn als Differenz zwischen dem Verkaufserlös und den Kosten der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten und Dienstleistungen ermittelt. Bei der Analyse des Bruttogewinns ist es wichtig, die Auswirkungen der Dynamik des Kostenanteils am Umsatz zu identifizieren. Dann wird der Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf als Differenz zwischen dem Bruttogewinn und der Summe der Vertriebs- und Verwaltungskosten ermittelt. Diese Art von Gewinn wird in die Berechnung der Umsatzrendite einbezogen. Im nächsten Schritt wird der Gewinn (Verlust) vor Steuern als Differenz zwischen der Summe der betrieblichen und nicht betrieblichen Erträge und Aufwendungen berechnet. Bestimmen Sie außerdem auf der Grundlage des Gewinns (Verlustes) vor Steuern unter Berücksichtigung der Kosten der Einkommensteuer und anderer ähnlicher obligatorischer Zahlungen den Gewinn (Verlust) aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Gesondert werden in der Gewinn- und Verlustrechnung (Abschnitt 4) außerordentliche Erträge und Aufwendungen hervorgehoben. Aus wirtschaftlicher Sicht ermöglicht Ihnen die Aufteilung dieser Informationen in einen separaten Abschnitt, das endgültige Finanzergebnis von außergewöhnlichen und selten wiederholten Geschäftsvorfällen zu "bereinigen", die es nicht ermöglichen, die Dynamik der Entwicklung der Finanz- und Wirtschaftslage richtig widerzuspiegeln Aktivitäten der Organisation. Der unter Berücksichtigung des Einflusses aller oben genannten Indikatoren gebildete Nettogewinn (-verlust) errechnet sich als Summe aus Gewinn (Verlust) der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und außerordentlichen Erträgen abzüglich außerordentlicher Aufwendungen.

Im Rahmen der Analyse ist es wichtig festzustellen, wie bestimmte Arten von Einnahmen und Ausgaben die Bildung des Nettogewinns (-verlusts) beeinflusst haben. Angenommen, in der analysierten Periode im Vergleich zur Vorperiode war der Anstieg des Nettogewinns in der Organisation mit einem signifikanten Anstieg der außerordentlichen Erträge verbunden. In dieser Situation sollte jedoch ein Anstieg des Nettogewinnindikators nicht als positiver Moment bei der Beurteilung der Wirksamkeit der Finanzaktivitäten angesehen werden, da in Zukunft darf die Organisation solche Einnahmen nicht mehr erhalten.

Bei der Beurteilung der Effektivität der Finanzaktivitäten einer Gruppe von Organisationen, deren Ergebnisse im Konzernabschluss dargestellt werden, ist es auch wichtig, die Auswirkungen von Erträgen und Aufwendungen auf die Bildung der Nettogewinn-(Verlust-)Kennzahl in . zu analysieren den Kontext einzelner operativer und geografischer Segmente, um die Rentabilität einzelner Geschäftsbereiche zu bestimmen. Diese Informationen werden gemäß den Anforderungen der PBU 12/2000 „Informationen nach Segmenten“ offengelegt.

Nachdem wir die "Qualität" des Gewinns und das Verfahren zu seiner Bildung bestimmt haben, betrachten wir den zweiten Punkt bei der Bestimmung der Rentabilitätsindikatoren - eine erweiterte Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren.

V. V. Kovalev unterscheidet zwischen zwei Gruppen von Rentabilitätsindikatoren: 1) Rentabilität als Indikator für das Verhältnis von Gewinn und Ressourcen; 2) Rentabilität als Verhältnis von Gewinn und Gesamteinkommen in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren, Werken, Dienstleistungen. Die erste Gruppe umfasst Indikatoren für die Kapitalrendite: Gesamt, Eigenkapital, Verschuldung; im zweiten - die Rentabilität des Umsatzes [siehe. 23, Seite 378].

O. V. Efimova präsentiert eine Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren nach den Arten der Aktivitäten der Organisation: laufende, investive und finanzielle. Außerdem wird ein verallgemeinernder Indikator hervorgehoben, der die Wirksamkeit der Aktivitäten der Organisation am besten charakterisiert - dies ist der Indikator für die Eigenkapitalrendite. Die vom Autor nach den Tätigkeitsarten vergebenen Indikatoren werden unter dem Gesichtspunkt ihres Einflusses auf den generalisierenden Indikator betrachtet. In den laufenden Aktivitäten werden Indikatoren wie: Kapitalrendite, Rendite des Umlaufvermögens, Umsatzrendite und Kostenrendite hervorgehoben. V Investitionstätigkeiten die Kapitalrendite, die Kapitalrendite des Anlageinstruments und den internen Zinsfuß hervorheben. Die Indikatoren für die Gesamtkapitalrendite, den Fremdkapitalpreis und die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung (das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital) bilden die dritte Gruppe von Indikatoren - die Rentabilität der Finanzaktivitäten. [cm. 18, S. 363-389].

HÖLLE. Sheremet hebt die Kapitalrendite mit einer Aufgliederung in langfristiges, kurzfristiges und Nettovermögen sowie die Umsatzrendite hervor [siehe. 31, S. 89-94].

JC Van Horn sagt: „Es gibt nur zwei Arten von ROI. Dank der Indikatoren des ersten Typs bewerten sie die Rentabilität in Bezug auf den Umsatz und die Indikatoren des zweiten Typs - in Bezug auf Investitionen "und unterscheiden dementsprechend die Indikatoren für Umsatzrendite und Kapitalrendite [siehe. 13, S. 155-157].

Basierend auf der Definition der Finanztätigkeit im ersten Kapitel dieser Arbeit schlagen wir die folgende Gruppierung von Rentabilitätsindikatoren vor:

• Rentabilität des Netto- und Gesamtvermögens als einer der Hauptindikatoren für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation
• Rentabilität des Umlaufvermögens
• Gesamtkapitalrendite
• Umsatzrendite
• Kostenrückerstattung

Betrachten wir die erste Gruppe der analysierten Indikatoren - die Kapitalrendite. Die Gesamtkapitalrendite ergibt sich aus der Formel:

Bei der Berechnung der Kapitalrendite wird das endgültige Finanzergebnis als Indikator für den Gewinn verwendet - Nettogewinn. Dieser Koeffizient zeigt die Effektivität der Vermögensverwaltung der Organisation durch die Rendite jedes in Vermögenswerte investierten Rubels und charakterisiert die Erwirtschaftung von Erträgen durch dieses Unternehmen. Auch dieser Indikator ist ein weiteres Merkmal der Ressourcenproduktivität, jedoch nicht über das Umsatzvolumen, sondern über den Gewinn vor Steuern. [cm. 23, Seite 382]. Die Analyse der Kapitalrendite umfasst die Analyse der Rendite des Umlaufvermögens und die Analyse der Rendite des Nettovermögens. Die Indikatoren für die Rentabilität des Umlauf- und Nettovermögens werden auf die gleiche Weise wie die Rentabilität des Gesamtvermögens bestimmt, im Nenner der Formel wird der Durchschnittswert des Umlauf- bzw. Nettovermögens verwendet. Betrachten wir diese Koeffizienten genauer.

Die Nettovermögensrendite ist das Verhältnis des Nettogewinns zum arithmetischen Mittel des Nettovermögens zu Beginn und am Ende der Berichtsperiode. Das Nettovermögen ist von Verbindlichkeiten befreites Vermögen, also reales Eigenkapital. Bei der Berechnung des Nettovermögens 9 gibt es in der russischen Praxis Anpassungsposten sowohl bei den bei der Berechnung des Nettovermögens berücksichtigten Vermögenswerten als auch bei den bei der Berechnung des Nettovermögens berücksichtigten Verbindlichkeiten. Die Höhe des Nettovermögens ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Vermögen abzüglich der Schulden der Teilnehmer an den Einlagen in das genehmigte Kapital und dem Betrag der von den Aktionären zurückgekauften Aktien und dem Fremdkapital abzüglich Rechnungsabgrenzungsposten. Gesondert sei noch auf den Punkt „Zielfinanzierung und Einnahmen“ im Abschnitt „Kapital und Rücklagen“ hingewiesen. Werden diese Mittel für Produktionsinteressen verwendet, wird dieser Posten bei der Berechnung des Nettovermögens vom Vermögen abgezogen; zielt dieser Artikel auf den sozialen Bereich ab, wird das Nettovermögen nicht um den Betrag dieses Artikels angepasst. Betrachtet man jedoch das Nettovermögen als Residual, können wir nicht sagen, dass dies der Betrag ist, den die Eigentümer im Falle einer Liquidation des Unternehmens erhalten würden. Tatsache ist, dass die Berechnung des Nettovermögens auf der Grundlage des Buchwerts erfolgt, der möglicherweise nicht mit ihrem Marktwert übereinstimmt.

Die Nettovermögensrendite zeigt die Rationalität des Kapitalstrukturmanagements, die Fähigkeit der Organisation, durch die Rendite jedes von den Eigentümern investierten Rubels Kapital aufzubauen. Die Eigentümer des Unternehmens sind in erster Linie an der Erhöhung der Nettovermögensrendite interessiert, da der Nettogewinn pro Einheit der Einlagen der Eigentümer die Gesamtrentabilität des als Anlageobjekt ausgewählten Unternehmens sowie die Höhe der Dividendenzahlungen widerspiegelt und sich auf die Kursentwicklung an der Börse.

Wir führen eine dynamische und faktorielle Analyse der Nettovermögensrendite durch. Eine dynamische Analyse der Nettovermögensrendite wird weniger von der Inflation beeinflusst, als wenn wir den quantitativen Wert des Nettovermögens im Zeitverlauf vergleichen würden. Daher wird vorgeschlagen, die Nettovermögensrendite in den folgenden Modellen zu untersuchen:

1. den Einfluss der Gewinnkomponenten auf die Wertänderung des Nettovermögens überprüfen Dazu wird im Zähler der Formel der Indikator des Nettogewinns (gemäß der analytischen Bilanz) als Summe der Einnahmen, Kosten mit ein „-“-Zeichen, Verwaltungs- und Handelsausgaben mit einem „-“-Zeichen, betriebliche, nicht betriebliche, außerordentliche Erträge und Aufwendungen, Einkommensteuer und andere ähnliche obligatorische Zahlungen;
2. ein multiplikatives Modell der Nettovermögensrendite als Produkt aus Umsatzrendite, Working-Capital-Umschlag, aktuelle Liquiditätsquote, Verhältnis kurzfristiger Verbindlichkeiten zu Forderungen, Verhältnis Forderungen zu Verbindlichkeiten, Verhältnis Verbindlichkeiten zu Fremdkapital . erstellen und ein Indikator, der die finanzielle Stabilität einer Organisation als Verhältnis von Fremdkapital zu Nettovermögen charakterisiert. Es ist kein Zufall, dass im Modell die Indikatoren der aktuellen Liquidität und Finanzstabilität ausgewählt wurden. Gemäß der Logik steigt mit einer Steigerung der Effizienz und Rentabilität das Risiko des Geschäfts, daher ist es erforderlich, bestimmte Trends zu überwachen, z Ebene und dass die Organisation ihre finanzielle Stabilität nicht verliert.

Generell ist der Anstieg der Nettovermögensrendite als positiv zu charakterisieren, wobei Veränderungen des Verhältnisses zwischen Fremd- und Eigenkapital zu berücksichtigen sind. Bei einer Erhöhung des Fremdkapitalanteils an den Gesamtverbindlichkeiten ist also eine Erhöhung der Nettovermögensrendite nicht immer akzeptabel, da Dies wirkt sich langfristig auf die finanzielle Stabilität und die aktuelle Solvenz (aktuelle Liquiditätskennzahl) der Organisation aus. Ein Rückgang der Nettovermögensrendite kann auf eine ineffektive Kapitalverwendung und den "Tod" eines Teils des Kapitals hinweisen, der nicht verwendet wird und keinen Gewinn erwirtschaftet. Um die Struktur von Fremd- und Eigenkapital zu ermitteln, sollte die Wirkung des finanziellen Leverage als Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital berechnet werden.

Als nächster Indikator betrachten wir die Rentabilität des Umlaufvermögens.

Die Rendite des Umlaufvermögens zeigt die Rendite jedes in das Umlaufvermögen investierten Rubels. Dies ist einer der wichtigsten Leistungsindikatoren, da Es ist bekannt, dass das Umlaufvermögen direkt den Gewinn der Organisation schafft, während das langfristige Vermögen die Voraussetzungen für die Bildung dieses Gewinns schafft. Entsprechend der optimalen Struktur des Organisationsvermögens sollte der Anteil des Umlaufvermögens den Anteil des Anlagevermögens übersteigen, hier gilt es jedoch, die Branchenspezifika der analysierten Organisation zu berücksichtigen. Ein Anstieg der Rentabilität des Umlaufvermögens bei einem konstanten Nettogewinnindikator kann auf einen Rückgang des Anteils des Umlaufvermögens hindeuten, was als negativer Trend angesehen wird. Wenn der Rückgang des Anteils des Umlaufvermögens jedoch durch Faktoren wie: eine Verringerung der Lagerbestände an Fertigprodukten, eine rationellere Verwaltung der Lagerbestände an Rohstoffen und Materialien verursacht wurde, können wir sagen, dass dies a positiver Trend, wenn er auch in Zukunft beibehalten wird, ist mit einer Steigerung des Nettogewinns der Organisation zu rechnen. Die überdurchschnittliche Wachstumsrate des Nettogewinns im Vergleich zum Wachstum des Umlaufvermögens im Berichtszeitraum deutet auf eine Steigerung der Effizienz des Umlaufvermögens hin. Es sollte noch einmal betont werden, wie wichtig es ist, die "Qualität" des Nettogewinns zu bestimmen.

Für die Faktormodellierung werden folgende Modelle vorgeschlagen:

1. Verfolgen Sie die Änderung der Rentabilität des Umlaufvermögens aufgrund einer Änderung der Struktur des Umlaufvermögens, während der Nenner der Formel eine erweiterte Gruppierung des Umlaufvermögens nach folgenden Elementen annimmt: Vorräte, einschließlich Mehrwertsteuerbetrag (Mehrwertsteuerkontosaldo) ), Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Finanzanlagen und Barmittel, und der Zähler ist der Betrag des Nettogewinns. Wenn also der Rückgang der Rentabilität des Umlaufvermögens durch einen Anstieg des absoluten Wertes der Vorräte verursacht wurde, kann dieser Trend einerseits als Rückgang des Segments des Produktabsatzmarktes charakterisiert werden, der zu eine Erhöhung des Anteils von Fertigprodukten an den Vorräten; auf der anderen Seite ist es möglich, dass die Organisation zu dem Zeitpunkt, als sie einen Anstieg des Preisniveaus prognostizierte, vorsichtig Vorräte angehäuft hat. Daher sollte man bei diesem Trend die Dynamik des Umsatzes der liquidesten Vermögenswerte, des Bargelds und der Forderungen der Organisation berücksichtigen. Für eine genauere Beurteilung der Ursachen und Folgen von Änderungen des Rentabilitätsindikators des Umlaufvermögens sollte eine eingehende Analyse des Umlaufvermögens der Organisation durchgeführt werden.
2. wenn bei der Untersuchung der „Qualität“ des Gewinns in der Nettovermögensrendite keine wesentlichen Abweichungen zum Berichtszeitraum auftraten, ist es nicht empfehlenswert, dieses Modell in Bezug auf das Umlaufvermögen zu betrachten. Sollten sich jedoch wesentliche Veränderungen in der Nettogewinnstruktur ergeben haben, sollte auch dieses Modell analysiert werden. Dieses Faktorenmodell kann durch die Methode der Kettensubstitutionen gelöst werden, wodurch der quantitative Einfluss jedes Gewinnelements auf die Gesamtrentabilität des Umlaufvermögens bestimmt wird 10. Je nach Bedeutung der gewinnbildenden Elemente lassen sich in absteigender Reihenfolge folgende Indikatoren unterscheiden: Einnahmen, Selbstkosten, Handels- und Verwaltungskosten; betriebliche und nicht betriebliche Erträge; außerordentliche Einnahmen und Ausgaben;
3. Analyse der Rentabilitätsentwicklung des Umlaufvermögens unter dem Einfluss der Umsatzrentabilität und des Umsatzes des Umlaufvermögens oder Analyse der Rentabilitätsentwicklung des Umlaufvermögens unter dem Einfluss der Umsatzrentabilität, des Eigenkapitalumsatzes und des Verhältnisses von Eigenkapital und Umlaufvermögen.

Rendite des Umlaufvermögens = P / N N / CK CK / ОA, wobei (2.3)

P ist der Nettogewinn;
N - Einnahmen;
CK - Eigenkapital;
ОA - der Durchschnittswert des Umlaufvermögens.

Bei der Analyse der Rentabilität des Umlaufvermögens am Beispiel einer bestimmten Organisation ist es wichtig, diejenigen Indikatoren zu berücksichtigen, deren Daten für die Interpretation der Analyseergebnisse wesentlich sind.

Im Allgemeinen ist es nach der Analyse der Rentabilitätstrends des Gesamtvermögens, der Rentabilität des Umlauf- und des Nettovermögens möglich, die Wirksamkeit der Unternehmensleitung in Bezug auf die Zuweisung von Mitteln zu bewerten.

Bei der Analyse der nächsten Rentabilitätsgruppe - der Eigenkapitalrendite - werden die Indikatoren der Gesamt-, Fremd- und Eigenkapitalrendite untersucht.

Bei der Analyse der Eigenkapitalrendite ist es notwendig, Trends in der quantitativen Veränderung der Eigenkapitalkomponenten Genehmigtes Kapital, Reservekapital, Ergänzungskapital, Jahresüberschuss und Rücklagen zu erkennen. Sie sollten auch die Höhe des Nettovermögens und des genehmigten Kapitals vergleichen. Wenn also das Nettovermögen unter dem genehmigten Kapital liegt, muss das genehmigte Kapital der Organisation auf den tatsächlichen Wert des Nettovermögens reduziert werden; für den Fall, dass der Betrag des Nettovermögens den gesetzlich festgelegten Mindestbetrag des genehmigten Kapitals unterschreitet, unterliegt die Organisation der Liquidation. Als investiertes Kapital kann man nicht nur das Kapital der Eigentümer, sondern auch die Organisation betrachten. Dieser Ansatz geht davon aus, dass die Organisation aufgrund der Langfristigkeit des ersteren sowohl über langfristige Verbindlichkeiten als auch über Eigenkapital verfügen kann. Basierend auf dieser Kennzahl wird die Kapitalrenditekennzahl als Verhältnis des Nettogewinns zum durchschnittlichen Betrag von Eigenkapital und langfristigem Fremdkapital berechnet.

Bei der Modellierung der Eigenkapitalrendite schlagen wir vor, das bereits klassische Modell der Analysten von Dupont zu verwenden, bei dem die Eigenkapitalrendite in direktem Verhältnis zur Umsatzrendite, dem Vermögensumschlag und der finanziellen Unabhängigkeitsquote als Verhältnis von Eigenkapital zu . steht Vermögenswerte in der Nettobewertung. Dabei ist zu berücksichtigen, dass der Faktor Rentabilität des Umsatzes als effektiver Indikator für den Berichtszeitraum keine Bestimmung der geplanten und langfristigen Wirkung ermöglicht. Der dritte Einflussfaktor auf die Eigenkapitalrendite, der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit, drückt dagegen die Tendenzen der Strategie des Finanzmanagements des Fremdkapitals aus. Ein Wert dieses Indikators von weniger als 0,5 weist somit auf ein ausreichend hohes Risiko hin, was eine Ausrichtung auf eine hohe Rentabilität der Aktivitäten impliziert, und umgekehrt, wenn der Wert des Indikators der finanziellen Unabhängigkeit höher als 0,5 ist, deutet dies auf eine konservative Strategie.

Sie können auch die Auswirkungen eines Faktors wie Fremdkapital auf die Veränderung der Eigenkapitalrendite analysieren. Dazu wird folgendes Modell vorgeschlagen:

Eigenkapitalrendite = P / N N / ZK ZK / SK (2,6)

Bei der Berechnung der Fremdkapitalrendite ist zu berücksichtigen, dass wir das Fremdkapital aus Sicht des Kreditnehmers und nicht des Kreditgebers betrachten, daher ergibt sich die Fremdkapitalrendite nach folgender Formel:

Wenn wir Kreditgeber sind, wird die Verzinsung des Fremdkapitals wie folgt bestimmt:

Die Höhe der Auszahlung für die Verwendung von Fremdkapital kann in diesem Fall dem Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“, Zeile 230 „Auszahlung von Darlehen“ entnommen werden.

Gemäß PBU 9/99 umfasst das Betriebseinkommen Zinsen, die für die Verwendung der Mittel der Organisation erhalten wurden, während wenn der Betrag der erhaltenen Einnahmen 5% des Gesamteinkommens der Organisation übersteigt, wird dieser Einkommensposten in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen Aufstellung im Rahmen des Betriebsergebnisses separat ... Wenn also dieser Einkünfte nicht in einer separaten Zeile ausgewiesen wird und es Einkünfte aus Fremdkapital gab, dann überstieg der Fremdkapitalpreis 5 % des Betriebsertrags nicht.

Bei der Analyse der Rentabilität von Gewinnverkäufen im Zähler der Formel können Sie mehrere Gewinnarten berücksichtigen. Wenn man also das Verhältnis von Umsatzerlösen zu Erlösvolumen nimmt, erhält man die "Reinheit des analytischen Experiments", die darin besteht, dass dieser Indikator nicht von Elementen beeinflusst werden sollte, die nicht mit dem Verkauf zusammenhängen. zum Beispiel sonstige Einnahmen und Ausgaben. Mit diesem Indikator können Sie die Wirksamkeit des Vertriebsmanagements im Prozess des Kerngeschäfts beurteilen. Bei der Betrachtung des Verhältnisses von Bruttogewinn 11 zu Umsatz schätzen wir den Anteil jedes Rubels, den wir aus dem Verkauf von Produkten erhalten, der zur Deckung der Vertriebs- und Verwaltungskosten verwendet werden kann. Das Verhältnis des Ergebnisses vor Steuern zu den Umsatzerlösen zeigt den Einfluss nicht operativer und operativer Faktoren. Je stärker der Einfluss von betrieblichen und nicht betrieblichen Erträgen und Aufwendungen, desto geringer ist die „Qualität“ des endgültigen Finanzergebnisses der Aktivitäten der Organisation. Die Quote des Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zeigt den Einfluss des Steuerfaktors. Und schließlich ist das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz der letzte Indikator im System der Indikatoren für die Rentabilität des Umsatzes und spiegelt den Einfluss des gesamten Aggregats von Einnahmen und Ausgaben wider.

Ebenso wichtig in der Wirtschaftlichkeitsanalyse sind Kosten-Nutzen-Kennzahlen. Es empfiehlt sich daher, das Verhältnis der Aufwendungen aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zu den Verkaufserlösen zu analysieren. Die Aufwendungen aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit werden als Gesamtwert der Kosten für Waren, erbrachte Arbeiten und Dienstleistungen, Verwaltungs- und Handelskosten verstanden. Für eine genauere Analyse empfiehlt es sich, folgende Indikatoren zu berücksichtigen: das Verhältnis von Kosten zu Umsatz, das Verhältnis von Managementkosten zu Umsatz und das Verhältnis von Vertriebskosten zu Umsatz, auf deren Grundlage Rückschlüsse auf die Wirksamkeit von Kostenmanagement. Eine Erhöhung des ROI kann auf Probleme bei der Kostenkontrolle hinweisen. Für einen externen Analysten ist eine tiefergehende Analyse der Auswirkungen bestimmter Ausgaben auf die Effektivität des Vertriebsmanagements aufgrund der begrenzten Informationsmenge leider nicht verfügbar; Der interne Analyst sollte bei einer solchen Analyse Reserven für Kostensenkungen identifizieren.

2.2 Der Vermögens- und Verbindlichkeitsumsatz als Bestandteil der Effektivität der finanziellen Aktivitäten der Organisation

Die Effizienz der finanziellen Aktivitäten der Organisation hängt in hohem Maße von der Umsatzrate der Mittel ab: Je schneller der Umsatz, desto mehr hat die Organisation unter sonst gleichen Bedingungen mehr Möglichkeiten zur Einkommenssteigerung, was bedeutet, dass die Effizienz der finanziellen Aktivitäten ist höher.

Die Umschlagshäufigkeit einzelner Vermögensgruppen und deren Gesamtumsätze sowie die Umsätze der Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten unterscheiden sich je nach Umfang der Organisation (Produktion, Lieferung und Verkauf, Vermittler etc.), ihrer Branchenzugehörigkeit ( es besteht kein Zweifel, dass der Umschlag des Betriebskapitals bei einer Werft und bei einer Fluggesellschaft objektiv unterschiedlich sein wird), Umfang (in der Regel ist der Mittelumschlag bei kleinen Unternehmen viel höher als bei großen) und anderen Parametern. Die allgemeine Wirtschaftslage des Landes, der Entwicklungsstand der einzelnen Regionen, das bestehende System des bargeldlosen Zahlungsverkehrs und die damit verbundenen Geschäftsbedingungen der Unternehmen wirken sich nicht minder auf die Vermögensumsätze aus.

Gleichzeitig wird die Dauer des Geldumlaufs im Wesentlichen von den internen Bedingungen der Aktivitäten der Organisation und vor allem von der Wirksamkeit der Strategie zur Verwaltung ihres Vermögens (oder deren Fehlen) bestimmt. Das Management kann also verschiedene Modelle der Strategie des Finanzmanagements des Betriebskapitals wählen:

• aggressiv, bei dem die zur Ausübung der wirtschaftlichen Tätigkeit erforderliche Vermögensbildung hauptsächlich aufgrund kurzfristiger Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erfolgt. Aus Sicht der betrieblichen Effizienz ist dies eine sehr riskante Strategie, da die Aufrechterhaltung der Funktionsfähigkeit einer Organisation einen hohen Vermögensumschlag voraussetzt.
• konservativ, die die Nutzung überwiegend langfristiger Finanzierungsquellen des Umlaufvermögens voraussetzt (dieses Modell ist jedoch unserer Meinung nach etwas surreal). Da der Zeitpunkt der Rückgabe des Fremdkapitals zeitlich sehr weit entfernt liegt, kann der Vermögensumschlag daher relativ gering sein.
• Kompromiss, die beide Finanzierungsquellen kombiniert.

Durch die Änderung des gewählten Verhaltensmodells (dies geschieht natürlich nicht chaotisch und die gewählte Strategie wird über einen bestimmten Zeitraum konsequent angewendet) können Finanzmanager das Volumen, die Struktur und den Umsatz der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Organisation beeinflussen, und folglich die Effizienz seiner Aktivitäten beeinträchtigen.

Es sei darauf hingewiesen, dass für den internen Analysten die Finanzpolitik des Unternehmens ein Objekt der genauen Aufmerksamkeit ist und als Ausgangspunkt für die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten dient. Ein externer Analyst zu den Berichtsdaten kann nur eine grobe Vorstellung davon geben Finanzpolitik Unternehmen, genauer gesagt über ihre einzelnen Momente, die an der Oberfläche liegen, aber selbst solche Informationen sollten von ihnen verwendet werden, um die Wirksamkeit der finanziellen Aktivitäten der Organisation zu untersuchen (natürlich sollte sich der Analytiker bei seinen Handlungen vom Vorsichtsprinzip leiten lassen). . In Bezug auf den Umsatz von Aktiva und Passiva sprechen wir davon, dass ein externer Analyst, der seit mehreren Jahren Reporting verwendet und Trends in der Dynamik der Umsatzindikatoren identifiziert hat, mit einiger Konvention davon ausgehen kann, dass das Unternehmen wird weiterhin an der gleichen Strategie und in Übereinstimmung mit dieser Kostenprognose für die Zukunft festhalten.

Bei der Umsatzanalyse verwendet der Analyst dynamische, Koeffizienten- und Faktormethoden zur Untersuchung von Umsatzindikatoren. Die dynamische Recherchemethode ermöglicht es Ihnen, eine vorübergehende Änderung der Umsatzkennzahlen zu erkennen. Die Koeffizientenmethode der Umsatzanalyse umfasst die Berechnung von Umsatzindikatoren und der Dauer eines Umsatzes. Mit der faktoriellen Methode ermitteln wir den Einfluss anderer Faktoren auf den effektiven Umsatzindikator.

Die Logik der Berechnung der Indikatoren für den Umsatz von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ist das Verhältnis des Indikators für den Erlös aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen (im Folgenden als Einnahmen bezeichnet) und dem durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für den Zeitraum . In diesem Fall kann der Durchschnittswert auf verschiedene Weise berechnet werden:

• arithmetische Mittel

  Zum Beispiel,
  durchschnittliche Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen = (KZ n.y. + KZ k.y.) / 2, (2.9)
  wobei KZ n.g., KZ k.g. - bzw. die Höhe der Verbindlichkeiten zu Beginn und am Ende der Periode.

• chronologischer Durchschnitt

  Zum Beispiel,
  durchschnittliche Verbindlichkeiten

1 Geschlossene Unternehmen sind nach weltweiter Praxis am häufigsten kleine und mittlere Unternehmen

2 Es wird angenommen, dass ein Teil des Eigenkapitals durch kurzfristiges Fremdkapital ersetzt wird

3 Rentabilität ist definiert als das Verhältnis von Gewinn zu Vermögenswerten oder Kapital (zu einem Teil der Vermögenswerte oder einem Teil des Kapitals), Einnahmen usw. Zum Beispiel ist die Nettovermögensrendite definiert als das Verhältnis von Nettogewinn zu Nettovermögen.

4 In der Analysepraxis werden Rentabilitätskennzahlen, die sich von den Nettogewinnkennzahlen unterscheiden, als Zwischenstufen der Rentabilität bezeichnet.

5 Außerordentliche Einnahmen / Ausgaben sind Einnahmen / Ausgaben, die gleichzeitig zwei Kriterien erfüllen:

- ungewöhnlich, wenn die Einnahmen und Ausgaben der Organisation durch ein hohes Maß an Abnormalität gekennzeichnet sind und einen Charakter haben, der eindeutig nicht oder nur zufällig mit gewöhnlichen Aktivitäten in Verbindung steht

- Seltenheit, wenn aufgrund vernünftiger Argumente in absehbarer Zeit kaum mit einer Wiederholung dieser Einnahmen und Ausgaben zu rechnen ist

6 Unter der algebraischen Summe wird in diesem Zusammenhang auch die Differenz von Indikatoren als Summe mit einem „-“ verstanden

7 Auf die Analyse des Lagerumschlags und anderer Bestandteile von Aktiva und Passiva gehen wir im zweiten Teil des zweiten Kapitels näher ein. 8 Der Verlust kann als Gewinn mit einem „-“ interpretiert werden.

9 Beschluss des Finanzministeriums der Russischen Föderation und der Föderalen Kommission für den Wertpapiermarkt vom 29. Januar 2003 Nr. 10n, 03-6 / pz "Über die Genehmigung des Verfahrens zur Bewertung des Nettovermögens von Aktiengesellschaften "

10 Detaillierte Berechnungen von Faktormodellen werden an einem separaten Beispiel im dritten Kapitel der Arbeit vorgestellt

11 JC Van Horn betrachtet diesen Indikator als den letzten Indikator für die Rentabilität der Verkäufe [vgl. 13, Seite 155].

Finanzielle Tätigkeit des Staates - dies ist die Durchführung der Funktionen der systematischen Bildung (Bildung), Verteilung und Verwendung von Geldmitteln (Finanzmitteln) durch ihn, um die Aufgaben der sozioökonomischen Entwicklung zu erfüllen, die Verteidigung und Sicherheit des Landes zu gewährleisten sowie zu verwenden finanzielle Mittel für die Tätigkeit staatlicher Stellen.

Finanzielle Tätigkeit der Gemeinden , die von den lokalen Selbstverwaltungsorganen durchgeführt wird, zielt auf die Lösung von Problemen von lokaler Bedeutung ab, die durch die Gesetzgebung zur lokalen Selbstverwaltung bestimmt sind. Es stellt die Umsetzung der Funktion der systematischen Bildung (Bildung), Verteilung und Verwendung kommunaler (lokaler) Geldmittel dar, um sozioökonomische Aufgaben von lokaler Bedeutung zu erfüllen und finanzielle Mittel für die Aktivitäten der lokalen Regierungen bereitzustellen. Ein Merkmal der kommunalen Finanztätigkeit ist die Bereitstellung von Finanzmitteln zur Umsetzung der von der Gemeinde festgelegten Ziele und Zielsetzungen sowie der übertragenen Befugnisse des Staates.

Die Finanztätigkeit des Staates muss von zwei Seiten betrachtet werden:

1. als besondere Art der Wirtschaftstätigkeit;
2. als eine Art Regierung.

Finanzielle Tätigkeit des Staates als Sonderform der Wirtschaftstätigkeit

Zeichen, die die Finanztätigkeit des Staates als besondere Art der Wirtschaftstätigkeit charakterisieren:

• Ausgabe von Banknoten (Emission);
• Organisation und Regulierung des Geldumlaufs im Land;
• Siedlungen.

Geld dient als Maß für den Wert von Waren und Dienstleistungen, ist ein universelles Äquivalent, das hilft, ein Produkt schnell und effizient gegen ein anderes auszutauschen, zum normalen Funktionieren wirtschaftlicher Mechanismen sowohl im öffentlichen als auch im privaten Bereich beiträgt und hilft, ihre Bedürfnisse in der bequemsten Form befriedigen.

Bei der Durchführung von Finanzaktivitäten sammelt (mobilisiert) der Staat Gelder, verteilt die mobilisierten Gelder (umverteilt) und schafft Haushalts-, außerbudgetäre, Reserve- und andere Währungsfonds. Dies ist ein sehr bedeutendes Zeichen für die finanzielle Aktivität des Staates. Gleichzeitig nutzt der Staat verschiedene Methoden: die Festsetzung von Steuern und Gebühren, das freiwillige Einwerben von Geldern bei der Bevölkerung durch einen Staatskredit, Lotterie usw.

In diesem Zusammenhang ist die Schaffung von Bundeshaushalt als zentralisierter Fonds der Russischen Föderation zur Finanzierung von Funktionen und Aufgaben von nationaler Bedeutung (Verteidigung, Außenpolitik) sowie zur Umverteilung finanzielle Resourcen zwischen den konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation, um die Bedingungen für ihre sozioökonomische Entwicklung anzugleichen.

Das Haushaltsgesetzbuch der Russischen Föderation sieht die Schaffung der wichtigsten staatlichen nicht-haushaltspolitischen Fonds vor, zu denen der Rentenfonds der Russischen Föderation, der Sozialversicherungsfonds der Russischen Föderation, der Föderale Fonds für die obligatorische Krankenversicherung und andere Fonds gehören. Finanzmittel disziplinieren den Staat, verpflichten Beamte die Mittel rechtmäßig und für die im Gesetz festgelegten Zwecke verwenden. Die Schaffung von Mitteln im Zuge der Mittelmobilisierung, deren Verteilung und Umverteilung ist die Hauptrichtung der Finanzaktivitäten des Staates.

Im Prozess der Finanztätigkeit gibt der Staat Geld aus. Ausgaben für Armee und Verteidigung führt der Staat aus dem Bundeshaushalt durch; zahlt Renten an Bürger aus dem Pensionsfonds der Russischen Föderation; aus Reservefonds erholt Verluste, die Städten und Dörfern infolge von Naturkatastrophen usw. entstanden sind.

Geld ausgeben, der Staat:

• wendet Haushaltsmittel an, d.h. gezielte, unentgeltliche, unwiderrufliche Freigabe öffentlicher Mittel;
• wendet Bankkredite an, d.h. Ausgabe von rückzahlbaren Darlehen, für deren Verwendung Bürger und juristische Personen Zinsen zahlen;
• zahlt Versicherungsleistungen usw.

Somit wird die Finanztätigkeit des Staates hauptsächlich durch solche Arten wie Emissions-, Steuer-, Haushalts- und Ausgabenaktivitäten gebildet. Das Panorama der Finanztätigkeit des Staates zeigt jedoch auch seine anderen Komponenten (Typen): Währung, Kredit, Versicherung, Finanzkontrolle usw.

Finanzielle Tätigkeit des Staates als eine Art von Verwaltungstätigkeit

Die Finanztätigkeit des Staates ist ein „besonderer Zweig der Regierung“. In dieser Eigenschaft ist die Finanztätigkeit des Staates:

• herrisch, basierend auf den Anweisungen staatlicher (öffentlicher) Behörden;
• staatlich geplant, innerhalb einer genau definierten Zeit (Quartal, Jahr) durchgeführt;
• koordinieren;
• kontrollierend.

Führungscharakter Finanzielle Aktivität manifestiert sich darin, dass sie auf der Grundlage von gesetzlichen Managemententscheidungen durchgeführt wird, sowohl repräsentativ als auch Exekutivorgane Behörden. In der Hierarchie solcher Beschlüsse nehmen die Akte der Vertretungsorgane den führenden Platz ein, vor allem Bundesgesetze und Gesetze der Organe des Bundes über Haushalte, Steuern usw.

Die Mehrheit der Verwaltungsentscheidungen im Bereich der Finanzaktivitäten des Staates sind Akte der Exekutivbehörden, und dies ist natürlich, da hauptsächlich diese Organe Finanzaktivitäten ausführen (Finanzministerium Russlands, Steuerdienste). Gleichzeitig ist die Durchführung von Finanzaktivitäten in jedem konkreten Fall eine hierarchische Beziehung zwischen zwei Subjekten: eines von ihnen befehligt, übt einen lenkenden, koordinierenden, kontrollierenden Einfluss aus, und das andere Subjekt fällt unter seine Autorität. Am deutlichsten sind diese Auswirkungen im steuerlichen Rechtsverhältnis (Steuerbehörde – Steuerpflichtiger), im Haushaltsverfahrensrechtsverhältnis (Gesetzgeber – Behörde).

Finanzielle Aktivitäten sind Managementaktivitäten koordinierende Natur, bei deren Durchführung durch Haushaltsordnung je nach den Umständen ein angemessenes Verhältnis der Ausgaben- zur Einnahmenseite von Haushalten verschiedener Ebenen festgelegt wird: Zinsabzüge von Steuern zu bestimmten Haushalten, Gewährung von Zuschüssen , Subventionen und Subventionen usw. Allerdings kann die Koordination als Managementeinfluss bei der Koordinierung der Aktionen verschiedener Finanzorgane kaum auf den Haushaltsbereich allein beschränkt werden. Es gilt für Emissions-, Steuer-, Währungs- und andere Bereiche der finanziellen Aktivitäten des Staates.

Die Planung ist der Finanztätigkeit als Managementtätigkeit von Natur aus inhärent. Beispielsweise erfolgt der Haushaltsvollzug sowohl hinsichtlich der Einnahmen als auch der Ausgaben streng nach Plan: Jedes Einkommen und jede Ausgabe des Haushalts ist gesetzlich vorgesehen und wird zu dem gesetzlich festgelegten Zeitpunkt ausgeführt. Mit anderen Worten, die Finanztätigkeit einer staatlichen Organisation erfolgt nicht willkürlich, sondern auf der Grundlage eines Finanzplanungsgesetzes: Schätzungen der Einnahmen und Ausgaben einer Haushaltseinrichtung, Einnahmen- und Ausgabenbilanz eines Unternehmens, Kassenplan usw .

Somit ist die Finanztätigkeit des Staates ein geplanter Prozess der Mobilisierung von Mitteln, der Schaffung von Finanzmitteln und der Verwendung von Mitteln für die wirksame Erfüllung seiner Aufgaben und Funktionen durch den Staat.

Ein wesentlicher Bestandteil der Finanztätigkeit des Staates als Managementkategorie ist Finanzkontrolltätigkeiten, die von den zuständigen Behörden des Staates (Finanzministerium Russlands, Rechnungskammer der Russischen Föderation) bei der Mobilisierung von Mitteln in staatliche Finanzmittel und deren Verwendung im Interesse der Gesellschaft und des Staates durchgeführt wird.

Bundesland Finanzielle Kontrolle gilt sowohl für staatliche und kommunale Finanzstrukturen als auch für private unternehmerische Tätigkeit... So üben die staatlichen Behörden der Russischen Föderation und die staatlichen Behörden der Teilstaaten der Russischen Föderation die Kontrolle über die Einhaltung der Steuer- und Haushaltsgesetze durch die lokalen Behörden aus.

Die Finanztätigkeit des Staates besteht also darin, Banknoten auszugeben und den Geldumlauf im Land zu organisieren, Gelder in staatliche und kommunale Mittel zu mobilisieren und sie im Interesse der Gesellschaft und des Staates zu verwenden, und diese Tätigkeit wird auf der Grundlage durchgeführt von Managemententscheidungen, Finanzplanung und Kontrolle der Korrektheit aller Finanztransaktionen, sowohl staatlicher (öffentlicher) als auch privater Strukturen.

Es gibt noch ein weiteres Zeichen für die Finanztätigkeit des Staates, das gesondert erwähnt werden sollte: Diese Tätigkeit wird auf streng gesetzlicher Grundlage ausgeübt.

Jede Gesellschaft Um ein normales (ziemlich angenehmes) Leben zu gewährleisten, führt er viele Arten von spezifischen Arbeiten aus. Zu diesem Zweck werden bestimmte Organisationen geschaffen, die gemeinsam einen bestimmten Auftrag erfüllen und nach bestimmten Regeln und Verfahren handeln. Ein Unternehmen (Organisation) ist ein organisatorisch getrenntes und wirtschaftlich selbständiges Haupt-(Haupt-)Glied im Produktionsbereich der Volkswirtschaft, das Produkte herstellt, Arbeit verrichtet oder Dienstleistungen erbringt.

In der Managementpraxis führt jedes Unternehmen als komplexes Produktions- und Wirtschaftssystem viele spezifische Arten von Aktivitäten aus. Jedes Unternehmen plant unabhängig seine Aktivitäten und bestimmt die Entwicklungsperspektiven (Strategie) basierend auf der Nachfrage nach hergestellten Produkten (Arbeit, Dienstleistungen) und der Notwendigkeit, seinen eigenen Gewinn ständig zu steigern, und bietet auch materielle und technische Unterstützung für die Produktion.

Das Funktionieren des Unternehmens wird von einem kontinuierlichen Geldumlauf begleitet, der in Form von Ressourcenverbrauch und Einkommenseinnahmen, ihrer Verteilung und Verwendung erfolgt.

Jedes Unternehmen hat ein bestimmtes Ziel. Es kann mehrere Ziele geben, die in der Regel von den Eigentümern festgelegt werden, und um sie zu erreichen, werden materielle und personelle Ressourcen eingesetzt, mit deren Hilfe finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten durchgeführt werden. Das heißt, im Wesentlichen ist die finanzielle und wirtschaftliche Aktivität ein Instrument, um hierarchische, wirtschaftliche und andere Ziele zu erreichen, mit denen ein bestimmtes Unternehmen konfrontiert ist.

Finanzielle und wirtschaftliche Aktivität ist ein zielgerichtet durchgeführter Prozess der praktischen Umsetzung der Funktionen eines Unternehmens im Zusammenhang mit der Bildung und Verwendung seiner finanziellen Ressourcen zur Gewährleistung der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung. Sie wird in allen Phasen des Lebenszyklus eines Unternehmens durchgeführt: von der Gründung bis zur Liquidation als eigenständige Geschäftseinheit. Der Prozess der Durchführung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens ist durch eine breite Palette seiner finanziellen Beziehungen zu verschiedenen Subjekten des Finanzsystems des Landes gekennzeichnet.

Die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens wird in erster Linie durch die Menge und das Sortiment der Produkte sowie durch das Umsatzvolumen gekennzeichnet. Die Menge der produzierten Produkte hängt direkt von der Verfügbarkeit und Qualität der Produktionsanlagen, der Verfügbarkeit der erforderlichen Rohstoffe, Materialien oder Komponenten, dem entsprechend qualifizierten Personal und den Produktmärkten ab.

Das Volumen der hergestellten Produkte beeinflusst wiederum alle anderen Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens - die Produktkosten, die Höhe des erhaltenen Gewinns, Rentabilität Produktion, Finanzlage des Unternehmens.

Die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen sind zielgerichtete Aktivitäten, die auf getroffenen Entscheidungen basieren, die jeweils auf Intuition oder Berechnungen optimiert sind. Unter dem Entscheidungsrisiko wird die Wahrscheinlichkeit der Inkonsistenz der erzielten Ergebnisse der umgesetzten Entscheidung mit den gesetzten Zielen verstanden.

Es gibt viele Faktoren, die die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens oder einer Organisation beeinflussen. Nicht alle können analysiert werden. Die wichtigsten sind die verfügbaren Ressourcen - finanzielle, materielle, personelle.

Der Zweck der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten- die bestmöglichen Ergebnisse zu erzielen. Die Aufgaben, die bei Zielerreichung gelöst werden, sind: Bereitstellung von Ressourcen für den Produktionsprozess und deren Steuerung; Organisation des Produktions- und Technologieprozesses; die Bildung positiver Ergebnisse. Die Aufgaben des Managements der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten sind: Planung, Kontrolle, Anpassung, Analyse, Effizienzsteigerung.

Finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit ist eine Tätigkeit, die in erster Linie auf ihrer Grundlage beruht - der Finanzierung des Unternehmens. Die Wirksamkeit der Finanzorganisation ist jedoch die finanzielle Lage des Unternehmens. Letzteres hängt von der effektiven Organisation des gesamten Geldumsatzes ab. Finanzielles und wirtschaftliches Handeln als Begriff umfasst daher ein breites Spektrum von Aktivitäten innerhalb des Unternehmens, bestehend aus der Kontrolle über die Bereitstellung von Barausgleichen, dem Erhalt von Bareinnahmen und der Ausführung von Ausgaben, der Bildung und Verteilung von Bareinlagen und Finanzmitteln.

Die verschiedenen finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens werden auf der Grundlage geplanter und prognostizierter aktueller und operativer Finanzdokumente durchgeführt. Gegenstand der Planung, Regulierung und Kontrolle sind in ihnen monetäre und finanzielle Beziehungen, die sich in den entsprechenden Indikatoren materialisieren. Die Hauptgegenstände der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit sind die vielfältigen monetären und finanziellen Beziehungen der Unternehmen, die den Inhalt der Finanzen der Unternehmen ausmachen.

Die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens ist als das Ergebnis zu verstehen, das bei der Umwandlung bestimmter Ressourcen in ein Endprodukt (Arbeit, Dienstleistung) erzielt oder möglicherweise möglich ist. Die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens wird durch die Höhe seiner Kosten, Ergebnisse und Finanzlage charakterisiert. Um den Effizienzgrad der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, ist es daher erforderlich, eine Reihe von Indikatoren zu berechnen, die seine Kostenintensität, Effizienz und Finanzlage charakterisieren.

Um das Wesen der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens zu bestimmen, ist es notwendig, die Hauptbestandteile davon zu definieren. Diese Elemente sind: Unternehmensfinanzen, Struktur der Unternehmensmittel, Struktur des Unternehmensvermögens, Ziele der Finanzanalyse, Gegenstand der Analyse.

Savitskaya G. V. schreibt, dass in einem Marktumfeld die Unternehmensfinanzierung besonders wichtig wird. Die wachsende Rolle der Unternehmensfinanzierung sollte als weltweiter Trend betrachtet werden.

Der Hauptzweck der Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens besteht laut VP Strazhev darin, eine kleine Anzahl wichtiger (informativster) Parameter zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Veränderungen in der Vermögens- und Verbindlichkeitsstruktur, bei Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern, auf die im nächsten Absatz der abschließenden Qualifizierungsarbeit eingegangen wird.