Как да изчислим коефициента на финансов риск. Коефициент на финансов риск - какво е това? Коефициенти на риск за финансовата стабилност на организацията

Коефициент на финансов риск- показва съотношението пари на заеми обща капитализация и характеризира степента на ефективност на използването на собствения капитал от компанията. Той определя доколко дейността на компанията е зависима от заемни средства.

Извършва се анализ на съотношението на финансовия рискв програмата FinEkAnalysis в блока Анализ на пазарната стабилност като коефициент на капитализация.

Формула за коефициент на финансов риск

Фирма, по-голямата част от чиито задължения са привлечени средства, се нарича финансово зависима; коефициентът на финансов риск на такава компания ще бъде висок.

Фирма, която финансира дейността си със собствени средства, е финансово независима и коефициентът на финансов риск е нисък.

Това съотношение е важно за инвеститорите тази фирмакато инвестиция.

Те са привлечени от компании с преобладаващ дялов капитал. Коефициентът на ливъридж обаче не трябва да е твърде нисък, тъй като това ще намали дела от собствените им печалби, които ще получат под формата на лихва.

Синоними

коефициент на капитализация, коефициент на финансов ливъридж

Беше ли полезна страницата?

Повече за коефициента на финансов риск

1. Коефициент на финансов риск
   Коефициент на финансов риск Коефициент на финансов риск Коефициент на финансов риск - дефиниция Коефициентът на финансов риск показва съотношението на заетите средства
2. Коефициент на финансов ливъридж
   Синоними: коефициент на капитализация, коефициент на финансов риск, коефициент на привличане се изчислява в програмата FinEkAnalysis в блока за анализ устойчивост на пазаракато коефициент
3. Степен на капитализация
   Синоними: коефициент на финансов ливъридж, коефициент на финансов риск, коефициент на привличане се изчислява в програмата FinEkAnalysis в блока Анализ на пазарната стабилност като коефициент
4. Разработване на методика за оценка на финансовата стабилност на организациите в преработващата индустрия
   Стойността на коефициент А Компанията покрива изцяло краткосрочни задължения с парични средства няма финансов риск има стабилен растеж
5. Връзката между финансовите рискове и показателите за финансовото състояние на застрахователната компания
   По този начин можем да предположим, че кредитните рискове са обратно пропорционални на ликвидността и пазарните рискове са положително свързани с този показател 6 Коефициент на финансов потенциал За факторен анализфинансов потенциал
6. Анализ на среднопретеглената цена на инвестирания капитал в система за анализ на веригата на стойността
   И така, цената на източниците на капитал зависи от нивото на риск на компанията; по-специално цената на собствения капитал зависи от нивото на оперативния и финансов риск, взет предвид при изчисляването на бета коефициента. Цената на заемния капитал зависи на ниво финансов маркетинг
7. Оперативен, финансов и данъчен ливъридж: интерпретация и корелация
   DFL Финансовият ливъридж има пряка връзка с финансовия риск и обратна връзка с финансовата стабилност.Сред коефициентите на финансова стабилност има индикатори, отразяващи покритието на константите
8. Оценка на пазарната и финансова стабилност на предприятието
   Коефициент на финансов ливъридж или съотношение на финансов риск съотношение на дълговия капитал към собствения капитал Kf l ZK SK K2015 78084
9. Влиянието на МСФО върху резултатите от анализа на финансовото състояние на PJSC Rostelecom
   Коефициент на концентрация на дългов капитал 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Коефициент на капитализация на финансовия риск 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,144 4 Коефициент на финансиране >
10. Актуалност на коефициентния метод за оценка на финансовата стабилност
    Коефициентът, с който се измерва делът на привлечените средства, използвани от компанията, заеми, пасиви и заеми по отношение на собствения капитал, е коефициентът на финансовия риск на ливъридж и се изчислява по формулата Kfr ZK SK 4 Според много
11. Цялостен анализ на финансовата стабилност на дружеството: коефициент, експерт, фактор и индикативен
    Ако стойността на индикатора е по-малка от 1, тогава компанията няма да може напълно да се изплати с външни инвеститори, степента на финансов риск се увеличава Коефициентът на оборотен капитал Kobesp SOS или делът на собствения капитал в оборотния капитал
12. Коефициент на привличане
    Синоними: коефициент на капитализация, коефициент на финансов ливъридж, коефициент на финансов риск се изчислява в програмата FinEkAnalysis в блока Анализ на пазарната стабилност като коефициент на капитализация
13. Фактори на специфични за компанията рискове при оценка на премията за тези рискове на нововъзникващите капиталови пазари
    Примери за такива индикатори включват индикатори като рискови фактори в областта на финансовата стабилност на компанията - финансов ливъридж и коефициент на лихвено покритие на оперативната стабилност на бизнеса
14. Анализ на дългосрочни финансови решения на корпорация въз основа на консолидирани отчети
    Ниво на финансов ливъридж 1,08 1,05 Ликвиден риск Текущ коефициент 1,18 1,37 Коефициент на лихвено покритие 12,78
15. Формиране на многофакторен критерий за оценка на инвестиционната привлекателност на една организация
    Според авторите финансовите фактори включват и коефициента на системен риск, свързан с инвестициите в акции на анализираната компания.
16. Кредитна политика на предприятието: преход към системно управление
    Таблица 8. Алгоритъм за изчисляване на показатели за оценка на финансовия риск на длъжник Показатели за финансово състояние Алгоритъм за изчисляване Коефициент на абсолютна ликвидност K abs a 1
17. Оценка на икономическия риск на базата на финансови коефициенти
    Загубите от икономически риск могат да бъдат от много различно естество Те могат да действат под формата на материални парични загуби, загуби... Тази техника се основава само на изчисления на финансови коефициенти и оценка на техните стойности и се състои от 12 етапа 1 , Изчисляване и оценка на финансовите
18. Модел за оценка на кредитния риск на корпоративните кредитополучатели на база фундаментални финансови показатели
    Предимството на този модел е възможността за получаване на количествена оценка на кредитния риск от финансова нестабилност на фирмата.Всеки показател за кредитния риск на фирмата съответства на специфична стойнострегресионен коефициент Общ индикаторкредитоспособност
19. Оптимизиране на структурата на баланса като фактор за повишаване на финансовата стабилност на организацията
    Първоначално е необходимо да се анализира структурата на източниците на организацията и да се оцени степента на финансова стабилност и финансов риск.Въз основа на спомагателни данни е извършен анализ на някои коефициенти в таблица 6 Таблица 6 -
20. Модел за оценка на капиталовите активи като инструмент за оценка на дисконтовите проценти
    Второ, по-високата стойност на финансовия ливъридж увеличава дисперсията на нетната печалба и съответно увеличава рисковете, които инвеститорът носи.Вземайки предвид финансовия ливъридж, бета коефициентът е 4 Bi

Концепция за финансов анализ

Икономическо развитие на държавно ниводейства като гарант за стабилността на живота в своето общество и формирането на условия за растеж на всички макроикономически показатели. Нека отбележим, че изграждането на една икономическа система е тясно свързано със силен производствен сектор, където се извършва създаването, разпространението, както и взаимноизгодният обмен и потребление на различни видове стоки.

Реалният сектор на икономиката задоволява потребностите на обществото от необходими стоки и услуги, а също така носи по-голямата част от приходите в бюджета на страната. Икономиката е изградена върху множество връзки между субекти, които постоянно влизат в различни взаимоотношения помежду си. В същото време икономическата дейност винаги е придружена от насрещно движение на средства, тъй като между агентите се извършват взаимни разплащания. Всеки от тях се стреми да получи печалба, доход или друга облага, обикновено изразена в парични единици. По този начин финансовият компонент на живота на държавата е неразделна част от нейното стабилно функциониране.

Бележка 1

Финансовият анализ е едно от средствата за проследяване и изучаване на процеси, протичащи в система на всяко ниво на организация. Той изучава въпроси финансова стабилност, и финансови резултатидейности на структурни формирования, с цел идентифициране на различни отклонения, тенденции и закономерности.

Тъй като реалният сектор е в основата на икономическата стабилност, изучаването и поддържането на подходящо ниво на финансова стабилност на предприятията е един от приоритетни областив управлението на организации. Сред задачите на финансовия анализ са следните:

• изчисляване на крайните стойности на дейността на обекта;
• анализ Финансово състояние, контрол върху устойчивостта и стабилността на компанията;
• извършване на промени в управлението на предприятието въз основа на получените изчислителни данни;
• изготвяне на прогнози, както и планиране в рамките на финансовото развитие на компанията.

Мониторингът на финансовите промени на ниво бизнес субект ви позволява да правите навременни промени в неговите дейности, да повишавате ефективността на всички отдели, да елиминирате слабите области на работа и да идентифицирате неуспехи в производствен процес. Финансовата стабилност и производството са тясно свързани, те си влияят взаимно. Високо ниво на финансова сигурност и приемливи резултати стопанска дейностподобряване на имиджа на компанията, привличане на нови, по-печеливши инвеститори, контрагенти и клиенти.

Същността на рисковете в дейността на предприятието

Управлението на стопанска единица винаги е свързано с рискове. Предприемачът извършва дейността си в условия на несигурност, тоест винаги съществува риск от неизпълнение на изготвения план, поставени цели или цели. В допълнение, предприятие като отворена система, се влияе от различни фактори. Те могат да бъдат контролирани и неконтролирани, отнасящи се към макросредата, както и към мезо- и микросредата. Нека разгледаме най-важните от тях:

1. Въздействието на политическите промени в света и в страната. Поради промени в политическия курс, печалбите на компанията могат да намалеят. Това обикновено се случва в страни със слабо развито законодателство и ниска бизнес култура. Политическият риск е неконтролируем фактор.
2. Въздействие на промените в страната. Например промяна в държавната система, икономическа структура, военни действия, всякакви промени в законодателството на страната. Може да възникне ситуация, при която договорът да бъде прекратен между субекти по причини извън техния контрол, но само в резултат на промяна в закона.
3. Друг неконтролируем фактор е природно климатично бедствие, което може да доведе до частично или пълно унищожаване на предприятието или нарушаване на производствения процес.
4. Вътрешните рискове включват производствени и технически рискове, в резултат на които може да настъпи прекъсване на процеса на създаване на стока, да възникне срив и спиране на дейността на предприятието. Всичко това води до увеличаване на финансовите разходи, намаляване на обема на продажбите и общите приходи.
5. Рисковете, свързани с работата на персонала, също оказват силно влияние върху работата на компанията. Ниско ниво на компетентност, липса на професионализъм, измама, шпионаж, погрешно управленски решенияи други.

Бележка 2

Тъй като икономическите и финансовите дейности са тясно свързани, възникването на който и да е от рисковете в крайна сметка води до финансови загуби от страна на предприемача. Тоест всякакви икономически рисксвързани с появата на финансов риск.

Индикатори за финансов риск

Индикаторът за възникване на финансов риск определя преди всичко възможността за възникването му, а също така изчислява нивото на потенциалните загуби.

Има приемливо ниво на финансов риск, което показва възможността за реализиране на печалба дори в случай на кризисна ситуация. Съществува критичен риск, при който загубите надвишават приходите. Катастрофалният риск възниква, когато представлява заплаха за целия бизнес на предприемача.

За определяне на финансовите рискове се използват различни методи, например, те сравняват статистическите данни на предприятие с бизнес субекти в подобен отрасъл и принципи на работа. Ръководството на компанията може да прибегне до услугите на експерти, които ще оценят бизнеса и ще идентифицират възможните места, където могат да възникнат рискове. Освен това, въз основа на финансови показателиМоже да се извърши аналитична работа, насочена към идентифициране на слабостите в работата на компанията.

Възможно е най-точно да се проследят негативните тенденции в работата на предприятието чрез изчисляване на съотношенията на финансовите показатели. Всяка компания непрекъснато наблюдава и проверява цялостната си финансова сила и представяне. Сред тях са:

1. Показатели за ликвидност (текущи, абсолютни, критични).
2. Показатели за финансова платежоспособност.
3. Показатели за рентабилност.
4. Показатели за стопанска дейност или оборот на имущество на фирмата.

Най-важният показател е ликвидността, която показва скоростта на обмен на различни видове фирмено имущество за пари в брой. Винаги се оценява и платежоспособността на предприятието, което определя способността на стопанския субект да изплаща своите краткосрочни и дългосрочни задължения, без да нарушава датата на договора. Ако един от тези показатели надхвърли долната граница на праговата стойност, компанията може да фалира, да загуби активите си и дори да бъде ликвидирана.

Бележка 3

По този начин, постоянно проучване на работата финансова системапредприятие ви позволява да предотвратите рисковете, да намалите последствията от тяхното влияние или дори да ги премахнете.

Нарастването на този показател в динамика означава увеличаване на дела на заемните средства във финансирането на предприятието и следователно загуба на финансова независимост. Ако стойността му намалее до единица, това означава, че собствениците финансират изцяло своето предприятие.

Коефициент на финансов рискпоказва съотношението на привлечените средства и собствения капитал. Този показател се изчислява по формулата:

Този коефициент дава най-общата оценка на финансовата стабилност. Има доста проста интерпретация: показва колко единици заети средства са за всяка единица собствени средства. Нарастването на показателя в динамика показва нарастващата зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори, т.е. намаляване на финансовата стабилност и обратно.

Оптималната стойност на този коефициент е по-голямо или равно на 0,5. Критична стойност - 1.

Коефициент на гъвкавост на собствения капитал.Този индикатор показва коя част от собствения оборотен капитал е в обращение, т.е. във форма, която ви позволява свободно да маневрирате тези средства, и коя е капитализирана. Съотношението трябва да е достатъчно високо, за да осигури гъвкавост при използване собствени средствапредприятия.

Коефициентът на гъвкавост на собствения капитал се изчислява като съотношението на собствения оборотен капитал на предприятието към неговите собствени източници на финансиране:

Стойността на собствения капитал може да се получи директно от пасива на баланса, като за такъв общ абсолютен показател като стойността собствен оборотен капитал , тогава изчислението му изисква коментар. Този показател характеризира онази част от собствения капитал на предприятието, която е източник на покриване на текущите му активи. Този показател може да се изчисли по два начина:

1) извадете цената на нетекущите активи от размера на собствения капитал:

Ksob = IP - IA = страница 380 f. 1 - страница 080 f. 1;

2) извадете размера на заемния капитал от размера на текущите активи:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (ред 260 f. 1 + ред 270 f. 1) - (ред 430 f. 1 + ред 480 f. 1 + ред 620 f. 1 + ред 630 f. 1).

Така формулата за изчисляване на коефициента на маневреност приема следната форма:

Този показател може да варира значително в зависимост от капиталовата структура и индустрията на предприятието. Ситуация, при която коефициентът на маневреност в динамиката леко се увеличава, се счита за нормална. Рязкото увеличение на този коефициент не може да означава нормална дейност на предприятието. Това се дължи на факта, че увеличението на този показател е възможно или с увеличаване на собствения оборотен капитал, или с намаляване на собствените източници на финансиране. В тази връзка рязкото увеличение на този показател автоматично ще доведе до намаляване на други показатели, например коефициента на финансова автономност, което ще доведе до повишена зависимост на предприятието от кредиторите.

За да се определи оптималната стойност на коефициента на гъвкавост, е необходимо да се сравни този показател за конкретно предприятие със средния показател за индустрията или конкурентите.

Изчисляването на коефициентите на капитализация за анализираното предприятие е представено в табл. 6.

Колкото по-високо е нивото на първия индикатор и колкото по-ниски са вторият и третият, толкова по-стабилен е финансово положениепредприятия. В нашия случай през отчетния период коефициентът на финансова автономност на предприятието намалява със 7,07 процентни пункта, а показателят за зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори се увеличава със същата сума. Такава динамика на показателите за финансова автономност и финансова зависимост в този случай не е отрицателна тенденция, тъй като първоначалните стойности на тези показатели за анализираното предприятие са били на доста високо ниво.

За всяка гривна от собствените средства на предприятието в началото на отчетния период имаше 0,016 гривна привлечени средства, в края на отчетния период - 0,0951 гривна. Това още веднъж потвърждава доста високото ниво на финансова стабилност на предприятието.

В същото време това предприятие се характеризира с ниско ниво на маневреност на собствения си капитал. Това се дължи на високия дял на собствените средства в структурата на пасивите на предприятието. Положителна точка е увеличаването на стойността на този коефициент с течение на времето.

За предприятието е много важно да намери оптималното съотношение на коефициента на финансова автономност и коефициента на маневреност на собствения капитал или, с други думи, съотношението на собствения и заемния капитал.

Сега нека да преминем към разглеждане на коефициентите на покритие, които, подобно на коефициентите на капитализация, играят важна роля при оценката на финансовата стабилност на предприятието. Най-значимите коефициенти в тази група според нас са следните.

Структурен коефициент на покритие на дългосрочните инвестиции.Логиката за изчисляване на този показател се основава на предположението, че дългосрочните заеми и заеми се използват за финансиране на придобиването на дълготрайни активи и др. капиталови инвестиции:

Коефициентът показва каква част от дълготрайните активи и другите нетекущи активи е финансирана от външни инвеститори. Увеличаването на коефициента в динамика показва повишена зависимост на предприятието от външни инвеститори. В същото време финансирането на капиталови инвестиции чрез дългосрочни източници на финансиране е знак за добре развита стратегия на предприятието. Този показател може да се тълкува по различни начини, в зависимост преди всичко от обектите на анализ. За банки и други инвеститори по-надеждна ситуация е, когато стойността на този коефициент е по-ниска. Що се отнася до предприятието, от негова страна по-високата стойност на този показател е признак за нормално функциониране.

В анализираното предприятие в началото на отчетния период всички нетекущи активи са финансирани със собствени средства. До края на годината ситуацията се промени донякъде: около 4,1% (150: 3663,7) от стойността на нетекущите активи бяха финансирани със заемни средства.

Коефициенти на структурата на дългосрочните източници на финансиране.При определяне на стойността на тези показатели се вземат предвид само дългосрочните източници на средства. Тази подгрупа включва два допълващи се индикатора: коефициент на дългосрочен ливъридж и коефициент на финансова независимост на капитализирани източници , изчислено по формулите:

Сумата от тези показатели е равна на единица. Нарастването на коефициента Kdpzs в динамика е в известен смисъл негативна тенденция, което означава, че в дългосрочен план предприятието е все по-зависимо от външни инвеститори. Има различни мнения относно степента на заимстване в чуждестранната практика. Най-разпространеното мнение е, че делът на собствения капитал в общия размер на източниците на дългосрочно финансиране (Kfnki) трябва да бъде доста голям, като долната граница е посочена на 0,6 (60%). При по-ниско ниво на този показател възвръщаемостта на собствения капитал няма да отговаря на признатите оптимални стойности.

В същото време кредиторите са по-склонни да инвестират средствата си в предприятие с висок дял на собствения капитал.

В нашия случай в началото на годината коефициентът Kdpzs беше равен на нула, тъй като компанията нямаше дългосрочни задължения. Това, от една страна, характеризира висока степен на финансова стабилност на предприятието, а от друга, показва недостатъчно обмислен финансова стратегияпредприятие и в резултат на това намали нивото на възвръщаемост на собствения капитал на предприятието. В края на годината стойността на тези коефициенти е както следва: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Такава динамика на тези показатели в този случай е положителна тенденция, тъй като показва по-рационален подход към формирането на финансовата стратегия на предприятието.

Важен показател, който характеризира финансовата стабилност на предприятието, е видът на източниците на финансиране на материалния оборотен капитал.

Материал оборотен капиталпредприятия представляват материални запаси, чиято стойност се отразява във втори актив на баланса. Количествената стойност на този показател се определя чрез сумиране на данните за следните позиции на баланса: материални запаси, животни за отглеждане и угояване, незавършено производство, Завършени продукти, стоки. Формулата за изчисляване на цената на материалния оборотен капитал на предприятието може да бъде представена по следния начин:

3 = страница 100 f. 1 + линия 110 f. 1 + стр. 120 е. 1 + страница 130 f. 1 + страница 140 f. 1.

За характеризиране на източниците на формиране на оборотен капитал (материални запаси) се използват няколко показателя, които характеризират видовете източници.

6. Коефициент на финансов ливъридж или коефициент на финансов риск – съотношението на дълга към собствения капитал.

Kfr = Заемен капитал/ Собствен капитал = (ред 590 +690) / 490.

Този коефициент се счита за един от основните показатели за финансова стабилност. Колкото по-висока е стойността му, толкова по-висок е рискът от инвестиране на капитал в дадено предприятие; колкото по-ниска е стойността на този коефициент, толкова по-стабилно е финансовото състояние на предприятието.

KFR показва колко заемни средства се набират на 1 рубла собствени средства.

Kfr (в началото на годината) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (в края на годината) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

В началото на годината за всяка 1 рубла собствени средства, инвестирани в активите на предприятието, се заемат 0,51 рубли (в началото на годината и 0,52 в края на годината).

Стойността на коефициента на финансов риск зависи от:

Дял на заемния капитал в общите активи;

дялове на основния капитал в общите активи;

Съотношението на оборотния и основния капитал;

Участие на собствения и оборотния капитал във формирането на текущите активи;

Дялове на собствения капитал в собствения оборотен капитал.

В анализираното предприятие са настъпили промени в капиталовата структура. Делът на собствения капитал има тенденция към намаляване. През отчетния период той намалява с 0.4 процентни пункта, тъй като темпът на растеж на собствения капитал е по-нисък от темпа на растеж на привлечения капитал. Коефициентът на финансов риск нараства с 1,04 процентни пункта. Това показва, че финансовата зависимост на предприятието от външни инвеститори леко се е увеличила.

Таблица 4

Изчисляване на показатели за финансова стабилност

Оценката на промените, настъпили в капиталовата структура, може да се различава от позицията на инвеститорите и предприятието. За банките и другите кредитори ситуацията е по-надеждна, ако делът на клиента в капитала е висок. Това изключва финансов риск. Предприятията се интересуват от привличане на заемни средства по две причини:

1) лихвите по обслужване на заетия капитал се считат за разход и не се включват в облагаемата печалба;

2) разходите за лихви обикновено са по-ниски от печалбата, получена от използването на заемни средства в оборота на предприятието, в резултат на което се увеличава възвръщаемостта на собствения капитал.

В пазарната икономика големият и нарастващ дял на собствения капитал изобщо не означава подобряване на позицията на предприятието или способността за бързо реагиране на промените в бизнес климата. Напротив, използването на заемни средства показва гъвкавостта на предприятието, способността му да намира заеми и да ги изплаща, тоест доверието в света на бизнеса.

На практика няма стандарти за съотношението на заемни и собствени средства, тъй като различните отрасли имат различен оборот на капитала.

Всяко предприятие може да определи за себе си стандартния коефициент на финансов риск:

1. Да определим съотношението на заетия капитал:

А) намерете дела на основния капитал в актива на баланса и го умножете по 0,25 (798 / 2095 х 0,25 = 0,0952);

Б) намерете дела на оборотния капитал във валутата на баланса и го умножете по 0,5 (1297 / 2095 х 0,5 = 0,3095);

В) сумирайте тези резултати и получете стандартната стойност на заемния капитал на ZK (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Да определим стандартната стойност на коефициента на финансов риск:

А) намерете стандартната стойност на собствения капитал на застрахователната компания (1 – 0,4 = 0,6);

Б) намерете стандартната стойност на коефициента на финансов риск: KFR = ZK / SC = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Ако нормативната стойност на CFR е по-малка от действителната му стойност, тогава степента на финансов риск е висока. В нашия случай нормативната стойност на KFR = 0,67, а действителната стойност = 0,52 - това показва стабилността на предприятието.

Излишъкът или липсата на планирани източници на средства за формиране на резерви е един от критериите за оценка на финансовата стабилност на предприятието, според който се разграничават 4 вида финансова стабилност:

1. Абсолютна финансова стабилност (материалните запаси са по-малки от размера на собствения оборотен капитал):

Z (резерви)< СОС (собственные оборотные средства)

Този коефициент показва, че всички материални запаси са напълно покрити от оборотния капитал, т.е. предприятието не зависи от външни източници; тази ситуация е изключително рядка.

2. Нормална финансова стабилност, при която резервите са по-големи от собствения оборотен капитал, но по-малки от планираните източници за тяхното покриване:

SOS (собствен оборотен капитал)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + ред 610 (краткосрочни заеми и заеми) + задължения към доставчици и изпълнители и други кредитори.

Горното съотношение съответства на ситуацията, когато успешно работещо предприятие използва различни източници на инвентар за закупуване на инвентар.

Коефициентът на финансова стабилност показва колко стабилна е позицията на компанията и дали е изправена пред рискове в близко бъдеще. финансови затруднения. Коефициентът на финансова стабилност може да се използва, за да се прецени колко дългосрочни и устойчиви източници на финансиране има компанията за своите бизнес дейности.

Какво показва коефициентът на финансова стабилност?

Коефициентът на финансова стабилност показва доколко активите на компанията са финансирани от надеждни и дългосрочни източници. Тоест показва дела на източниците за финансиране на стопанската си дейност, които дружеството може да привлече на доброволни начала.

Анализирайки коефициента на финансова стабилност, чиято формула ще бъде дадена по-долу, можем да кажем, че колкото по-близо е стойността му до 1, толкова по-стабилна е позицията на компанията, тъй като делът на дългосрочните източници на финансиране е много по-висок от краткосрочния. срочни такива. Идеална стойност 1 показва, че компанията не привлича краткосрочни източници на финансиране, което обаче не винаги е икономически правилно.

Коефициент на финансова стабилност - балансова формула (данни от формуляр 1):

Kfinu = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Ако дешифрирате индикаторите на реда, формулата ще изглежда така:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Общо,

където: Kfinu - коефициент на финансова стабилност;

Ксоб - собствен капитал, включително наличните резерви;

Obds - дългосрочни заеми и кредити (задължения), чиято продължителност е повече от 1 година;

Общо - общо за пасивите (в противен случай - валута на баланса).

Тъй като стойността на ред 1700 от баланса е сумата от общите стойности на редове 1300, 1400 и 1500, а ред 1500 е краткосрочни задължения, можем да кажем, че коефициент, близък до 1, показва колко малко компанията има привлечени краткосрочни заеми. Ниският дял на краткосрочните заеми е именно това, което се нарича финансова стабилност.

Стандартна стойност на коефициента на финансова стабилност

Приемлива стойност за стабилна икономическа активност коефициент на финансова стабилност- в диапазона от 0,8 до 0,9. Това е, което е нормативен смисъл.

Стойност на коефициента над 0,9 показва финансовата независимост на компанията. В допълнение, това също предполага, че анализираното предприятие ще остане платежоспособно в дългосрочен план.

Коефициенти на риск за финансовата стабилност на организацията

Забележка!Ако коефициентът е по-голям от 0,95, това може да означава, че компанията не използва всички налични възможности за разширяване на бизнеса, които могат да бъдат предоставени чрез „бързи“ източници на финансиране. Много често подобна кредитна политика на дружеството (да не се привличат краткосрочни заеми) показва неефективно управление.

Ако коефициентът на финансова сила падне под 0,75, това трябва да послужи като много тревожен сигнал за компанията. Тази ситуация може да показва риск от хронична несъстоятелност на дружеството, както и изпадането му във финансова зависимост от кредитори.

Какви са коефициентите на финансова стабилност на предприятието?

За да се оцени зависимостта от всеки компонент на активите на компанията и имуществото като цяло, се използват различни коефициенти на финансова стабилност. В зависимост от формулите и аналитичния компонент се разграничават прости и сложни коефициенти.

1. Най-простите коефициенти на финансова стабилност са тези, които определят степента на автономност на компанията. Те не отчитат структурата на активите и пасивите. Самата същност на значението на автономията (финансовата независимост) се отразява от коефициента Kfn, който показва концентрацията на собствен капитал.

Изчислява се по формулата:

Kfn = страница 1300 / страница 1600.

Нормативната му стойност е в рамките на 0,5-0,7.

2. Друга група (отчитаща структурата на капитала и вида на кредитите) включва коефициент, който определя финансовата зависимост на фирмата. Изчислява се по формулата:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

където: Obds - дългосрочни заеми и кредити (задължения);

Обкс - краткосрочни заеми и задължения;

Duch - задължения към участници;

Dbud - очакван доход в бъдеще;

Рпр - резерви за очаквани разходи;

Общо - общо за пасивите.

Формулата на баланса ще изглежда така (дадени са номерата на редовете от формуляр 1):

Kfinz = (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1450 - стр. 1530 - стр. 1540) / стр. 1700.

Стандартната стойност на този коефициент ще бъде 0,5, а препоръчителната стойност ще бъде 0,8.

3. Съотношението на привлечени и собствени средства (Ксзс) ще даде най-реалистична оценка за устойчивостта на компанията в финансово. Той ще посочи колко рубли взети назаем от кредитори за 1 рубла. собствени средства.

Формулата му за баланс изглежда така:

Kszs = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Стандартната стойност за този коефициент ще бъде число, по-малко от 0,7. Динамичният ръст на индикатора ще покаже, че зависимостта на компанията от кредиторите се увеличава.

4. Коефициентът на маневреност на неговите активи (Kman) ще покаже колко от собствените му средства са в обращение. Стандартната му стойност е в диапазона 0,2-0,5. Изчислява се по следната формула:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

където: Ksob - собствен капитал, включително наличните резерви;

Vna е общата стойност на нетекущите активи.

Или по баланс:

Kman = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300.

5. Съотношението на текущите и нетекущите активи (Ксова) показва броя на нетекущите активи в рубли за 1 рубла. по договаряне

Xova = страница 1200 / страница 1100.

За този показател не е установена стандартна стойност.

6. Коефициент на покритие на оборотния капитал (Кпокр) с източниците му на финансиране. Стандартната му стойност трябва да бъде по-голяма от 0,1. Формулата е следната:

Kpokr = (Ksob - Vna) / И двете,

където: И двете са текущи активи.

Или по баланс:

Kpokr = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коефициентът на обезпеченост на резервите със собствени средства (Kobzs) има стандартна стойност, която трябва да бъде в границите 0,6-0,8. Определя се по формулата:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Инвентари.

Или по баланс:

Kobzs = (стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100) / стр. 1210.

Резултати

Същността на коефициента на финансова стабилност е, че с негова помощ компанията може да определи своята зависимост от кредиторите и да научи за своята платежоспособност. Този показател трябва да се изчислява редовно. За целта се вземат данни от счетоводния баланс.

Познаването на текущото състояние на финансовата мощ на компанията ще й помогне да създаде финансов и бизнес план за следващата година. Освен това дружеството ще може да структурира по-добре кредитната си политика в съответствие с целите и текущото финансово състояние.