Презентація на тему оренда лізинг. Презентація "лізингові операції". Особливості лізингових операцій в розвинених країнах

Лізинг (англ. Leasing від англ. To lease
здати в оренду) - вид фінансових послуг,
пов'язаних з формою придбання
основних фондів.
Предметом лізингу є будь-які
неспоживна речі, в тому числі
підприємства, будівлі, споруди,
обладнання, транспортні засоби та
інше рухоме і нерухоме майно,
яке може використовуватися для
підприємницької діяльності.

ПЕРЕВАГИ ЛІЗИНГУ.

«Склад злочину» - Навчальні питання. Ознаки суб'єктивної сторони. Ознаки об'єктивної сторони. Суб'єкт злочину. Спеціальний суб'єкт злочину. Злочинне посягання. Суб'єкт і суб'єктивна сторона злочину. Види об'єктів злочину. Предмет злочину. Склад злочину. Об'єктивна сторона. Об'єкт злочину.

«Європейська конвенція» - Районні та обласні суди. Верховний Суд. Федеральне законодавство про застосування Конвенції. Арбітражні суди. Віденська конвенція про застосування міжнародних договорів. Постанови Пленуму ВАС про застосування Конвенції. Книга «Застосування Конвенції в судах Росії». Застосування Європейської конвенції про захист прав людини.

«Профілактика бездоглядності та правопорушень неповнолітніх» - Виховна робота школи. Не допускається перебування неповнолітніх. Профілактика бездоглядності та правопорушень неповнолітніх. Порядок денний зборів. Порядок повідомлення батьків. Порядок доставляння дітей. Проект рішення. Січень. Грудень. Скорочення нічного часу. Лютий. Жовтень. Листопад.

«Права і обов'язки громадян Росії» - Вихід з громадянства РФ. Відмова у припиненні в громадянства. Придбання громадянства. Прийом в громадянство. Відновлення в громадянстві. Конституція про права та обов'язки громадян Росії. Права і свободи. Соціальні та економічні права. Принципи громадянства в РФ. Конституційні права і свободи. Права невіддільні від обов'язків.

«Реалізація норм права» - Початкові. Виконання - форма реалізації юридичних обов'язків. Акти застосування норм права. Праворегулятівная. Де тут прогалина? Правильно організована правова процедура. Основні питання теми: Однократного дії. Легальне. Субсидіарне застосування норм права. Механізм правового регулювання:

«Земельні правовідносини» - Структура земельних правовідносин. Види земельно-правових норм. Суб'єкти земельних правовідносин - особи або освіти. Критерій класифікації. Економічний механізм впливу. Земельно-правові норми та земельні правовідносини. Види земельних правовідносин. Підстави виникнення, зміни та припинення земельних правовідносин.

Казахська фінансово-економічна академія

Кафедра ______________________

Курсова робота

по Гроші Кредит Банк

тема: Лізингові операції в комерційних банках

студентАбішев Арман ГрупаФК-24

Жумагельдиевіч _________________________

керівник ________________Ченгельбаева Макпал Габдулмавлютовна

Комісія ________________

________________

___________________

сімей 2009

ВСТУП 3

1 ПОНЯТТЯ І СУТНІСТЬ ЛІЗИНГУ ЯК ЕКОНОМІЧНОЇ КАТЕГОРИЕЙ 5

1.1 Економічна сутність лізингу і його основні види 5

1.2 Специфіка і відмінні рисилізингу 7

1.3 Проведення лізингових операції в розвинених країнах 10

2 ОЦІНКА І АНАЛІЗ ЛІЗИНГОВИХ ОПЕРАЦІЙ В РЕСПУБЛІЦІ КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 РОКИ 13

2.2 Оцінка лізингової діяльності орендарем і змішаним фінансуванням 14

2.3 Аналіз сучасного станулізингу в Казахстані 17

3 ОСНОВНІ ПРОБЛЕМИ ТА ЗАХОДИ ЩОДО ВДОСКОНАЛЕННЯ ЛІЗИНГУ В КАЗАХСТАНІ 21

3.1 Проблеми становлення та розвитку лізингу в Республіці Казахстан 21

3.2 Заходи щодо розвитку лізингових операції в Казахстані 23

ВИСНОВОК 26

Список використаних джерел 28

ДОДАТКИ 30

ВСТУП

В сучасних умовахгосподарювання посилення чинників невизначеності в розвитку економіки сприяє підвищенню інтересу до різних видів підприємництва, в тому числі і до інвестиційної діяльності. Більшість економічно розвинених країн, прагнучи вийти з економічної кризи, активізували інвестиційну діяльністьі рішення проблем різкого підвищення конкурентоспроможності продукції. У зв'язку з цим, використання різноманітних форм економічних відносин, зокрема лізингу, що представляє собою форму тимчасового користування і володіння майном, набуває все більшої актуальності для створення умов по залученню капіталу в життєво важливі галузі економіки, раціонального використання фінансових, матеріальних і трудових ресурсів, забезпечення підтримки малого підприємництва.

Лізингові операції належать до широкого спектру видів операцій комерційних банків. Не дивлячись на те, що вони можуть проводитися не тільки банками, останні є найбільш потужними кредиторами лізингу, а тому мають найбільше значення для характеристики цих операцій. Лізинг являє собою особливу, форму перспективного фінансування капіталовкладень. Лізинг є хорошою альтернативою банківському кредитуванню, і передбачає використання своїх власних фінансових ресурсів. Лізинг стає найперспективнішою формою оренди, яка широко використовується в західних країнах. В даний час на ринку лізингових послуг працює велика кількість лізингових компаній, число яких постійно зростає. Ці компанії здатні привести в рух вивільняються виробничі потужності і значно задовольнити потреби промислових і комерційних підприємствв використанні обладнання (майна). Причому при дефіциті фінансових ресурсів, ці структури здатні допомогти вижити багатьом підприємствам, забезпечивши технологічне оснащення їх виробництва, тобто закласти основи виходу з кризи і майбутнього економічного підйому, що в умовах, що склалися є, вкрай важливим і актуальним для економіки Казахстану.

Нагальна потреба в швидкому і докорінного оновлення фізично зношеного та морально застарілого основного капіталу в усіх галузях економіки, і особливо в агропромисловому комплексі Казахстану, необхідність прискорення темпів і масштабів розвитку малого і середнього бізнесу, і його техніко-технологічної підтримки, виступають найважливішими передумовами, що викликали пильну увагу і практичний інтерес до феномену лізингу.

Лізингові операції, що сприяють переміщенню інтересів господарюючих суб'єктів від посередницької діяльності в сферу матеріального виробництва, вже давно стали традиційною сферою діяльності за кордоном. Ефективно функціонуючий ринок лізингових послуг активізує використання досягнень науки і техніки, що істотно впливає на стабілізацію виробництва та конкурентоспроможність суб'єктів підприємницької діяльності.

Банківські працівники, фінансисти часто розглядають лізинг як форму фінансування капіталовкладень, інвестицій в основний капітал, а також як нову форму кредиту (поряд з банківським, комерційним і споживчим кредитом) отримала в останні десятиліття великий розвиток в індустріальних країнах, відносячи його при класифікації до банківських, інвестиційних послуг.

Більшість вітчизняних економістів під лізингом розуміють оренду або довгострокову оренду машин, обладнання, транспортних засобів та споруд виробничого характеру.

Різноманітність видів лізингових відносин дозволяє не тільки активізувати інвестиційні процеси на підприємстві, а й поліпшити фінансово-економічні показники його діяльності за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів, Скорочення зайвих запасів, збільшення швидкості реалізації продукції. В сучасних умовах господарювання, коли багато підприємств стикаються з проблемою неплатежів і високих цін на продукцію, що випускається, пошуку постачальників сировини і матеріалів, суб'єкти підприємництва повинні не тільки виживати, але й розвивати свій бізнес.

метою даної курсової роботи, Таким чином, полягає в теоретичному розгляді основ лізингових операцій комерційних банків. Як деталізації теми будуть вирішуватися наступні завдання: по-перше, розглянути лізингові операції, їх сутність і види, по-друге, визначити порядок проведення лізингової банківської операції, а також дослідити місце банків в економічній вигоді лізингових операцій. Необхідно розглянути сутність поняття лізингу та лізингової операції, визначити порядок її проведення та її учасників. При цьому неминуче постає питання про роль банків не тільки в проведенні операцій лізингу, а й про вплив їх на економічне зростання в цілому.

1 ПОНЯТТЯ І СУТНІСТЬ ЛІЗИНГУ ЯК ЕКОНОМІЧНОЇ КАТЕГОРИЕЙ

1.1 Економічна сутність лізингу і його основні види

В економічному сенсі лізинг - комплекс майнових відносин, що забезпечує технічне переозброєння підприємств і прискорення науково-технічного прогресу за допомогою прямих інвестицій в матеріальних і грошових формах. Поняття «лізинг» трактується в затгежной і вітчизняної підприємницької діяльності досить широко. Складність відносин, що складаються в зв'язку з лізингом, обумовлює існування кількох точок зору на його сутність і походження. Лізинг має фінансово-комерційний, правової та технічний аспекти.

Економічний сенс лізингу виражає його визначення як комплексу майнових відносин, що складаються в зв'язку з передачею майна у тимчасове користування. Цей комплекс крім власне договору лізингу включає й інші договори, зокрема договір купівлі-продажу і договір найму. Для лізингу властиво сложноесочетаніе цих договорів і взаємопроникнення виникають при їх укладанні відносин.

Лізинг - порівняно молодий інструмент фінансування, але в порівнянні з традиційними формами він має істотні переваги. Основна перевага лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування полягає в тому, що підприємець може почати свою справу, маючи лише частиною необхідних фінансових коштівдля придбання основних фондів. Підприємству при цьому надаються не грошові ресурси, контроль над використанням яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва.

Лізинг - це також додаткові послуги для клієнта. До числа особливо важливих переваг лізингу відноситься і досить широкий спектр додаткових послуг, які лізингові фірми надають своїм клієнтам.

Класифікація видів лізингу отримала досить серйозне обґрунтування як в закордонній, так і у вітчизняній теорії та практиці. При виділенні видів лізингу виходять з ознак класифікації. (Додаток А)

До таких ознак належать:

1) склад учасників угоди

2) тип переданого в лізинг майна

3) ступінь його окупності

4) умови амортизації

5) обсяг обслуговування

6) сектор ринку, де проводяться операції

7) ставлення до податкових та амортизаційних пільг

8) характер лізингових платежів

Залежно від складу учасників угоди розрізняють: прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода); непрямий лізинг, коли передача майна відбувається через посередника. В даному випадку можуть мати місце класична тристороння угода (постачальник - лізингодавець - лізингоотримувач) або при великих складних угодах - багатостороння угода з числом учасників від 4 до 6-7, в числі яких брокерські фірми, трастові компанії, що фінансують установи та інші.

За типом майна розрізняють:

лізинг рухомості (машинно-технічний лізинг);

лізинг нерухомості .

За ступенем окупності майна виділяють:

лізинг з повною окупністю, при якому протягом терміну дії одного договору відбувається повна виплата лізингодавцю вартості орендованого майна;

лізинг з неповною окупністю, коли протягом терміну дії одного договору окупається тільки частина вартості орендованого майна.

Залежно від умов амортизації розрізняють:

лізинг з повною амортизацією і, відповідно, з повною виплатою вартості об'єкта лізингу;

лізинг з неповною амортизацією і, значить, з частковою виплатою вартості.

За обсягом обслуговування переданого майна виділяють:

чистий лізинг (netleasing), якщо все обслуговування переданого майна бере на себе лізингоодержувач;

(Лізинг з повним набором послуг, якщо повне обслуговування майна покладається на лізингодавця;

лізинг з частковим набором послуг, коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції з обслуговування майна.

Залежно від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, виділяють:

внутрішній лізинг, коли всі учасники угоди представляють одну країну;

зовнішній (міжнародний) лізинг. До зовнішнього лізингу належать угоди, в яких хоча б одна зі сторін або всі сторони одночасно належать до різних країнах.

По відношенню до податкових та амортизаційних пільг розрізняють:

(Фіктивний лізинг, якщо угода носить спекулятивний характер і полягає виключно з метою отримання найбільшого прибутку за рахунок отримання необгрунтованих податкових та амортизаційних пільг;

дійсний лізинг, якщо при проведенні операції зазначена вище мета не є основною і визначальною.

1.2 Специфіка та відмінні риси лізингу

Розвиток лізингових операцій в розвинених країнах йде досить швидкими темпами. Частка лізингових операцій в загальному обсязі інвестицій постійно збільшується. Для сучасного періоду характерно створення міжнародних лізингових інститутів. Так, Об'єднання Європейських лізингових товариств охоплює суспільства і союзи 17 держав. У ряді країн урядові органи використовують лізинг як особливу форму підтримки малого бізнесу. Так, в Японії спеціально створена система органів, що забезпечує надання лізингових послуг малим підприємствам.

Лізинг можна розглядати як специфічну форму фінансування вкладень в основні фонди при посередництві спеціалізованої (лізингової) компанії, що займається придбанням для третьої особи майна і віддає йому в оренду на довгостроковий період. Таким чином, лізингова компанія фактично кредитує орендаря. Тому лізинг іноді називають "кредит-оренда".

На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу власність на предмет оренди зберігається за орендодавцем, а лізингоодержувач отримує його лише у тимчасове користування. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власникові після закінчення терміну договору.

Також лізинг відрізняється від оренди:

1) На відміну від орендаря лізингоотримувач сплачує страховку майна, його техобслуговування, відшкодовує втрату власнику в разі загибелі або псування майна;

2) У разі виявлення дефекту в об'єкті лізингової угоди лізингоодержувач пред'являти не лізингодавцю, а постачальника устаткування. У зв'язку з цим на термін лізингової угоди паралельно передбачається гарантія постачальника з технічного обслуговування обладнання.

З економічної точки зору лізинг має схожість з кредитом, наданим на покупку устаткування. При кредиті в основні фонди боржник вносить у встановлені терміни плату за рахунок боргу. При цьому банк для забезпечення повернення кредиту зберігає за собою право власності на кредитований об'єкт до повного погашення позики. При лізингу орендар стає власником одержаного в оренду майна тільки після закінчення терміну договору та сплати ним повної вартості орендованого майна. Однак така схожість характерна лише для фінансового лізингу. Для іншого виду лізингу - оперативного - спостерігається більша схожість з класичною орендою обладнання.

За своєю юридичною формою лізингова угода є своєрідним видом довготермінової оренди інвестиційних цінностей. Чітке визначення лізингової операції має важливе практичне значення, так як при недотриманні встановлених законом правил її оформлення вона не може бути визнана лізинговою угодою, що може викликати в учасників операції поруч несприятливих фінансових наслідків.

Основу лізингової угоди складають:

1) об'єкт угоди. Об'єктом лізингової угоди може бути будь-який вид матеріальних цінностей, якщо він не знищується у виробничому циклі. За природою орендованого об'єкта розрізняють лізинг рухомого і нерухомого майна;

2) суб'єкт лізингу. Суб'єктами лізингової угоди є сторони, що мають безпосереднє відношення до об'єкта угоди. При цьому їх можна поділити на прямих і непрямих учасників. До прямих учасників лізингової угоди належать:

1) лізингові фірми та компанії (лізингодавці або орендодавці); - виробничі (промислові та сільськогосподарські), торгові і транспортні підприємства та населення (лизингополучатели або орендарі);

2) постачальники об'єктів угоди - виробничі (промислові) і торгові компанії.

Непрямими учасниками лізингової угоди є комерційні та інвестиційні банки, що кредитують лізингодавця і виступають гарантами угод, страхові компанії, брокерські та інші посередницькі фірми. «Лізинговими» називають все фірми, що здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди (короткостроковій, середньостроковій або довгостроковій). За характером своєї діяльності вони поділяються на вузькоспеціалізовані й універсальні. Вузькоспеціалізовані компанії зазвичай мають справу з одним видом товару (легкові автомобілі, контейнери) чи з товарами однієї групи стандартних видів (будівельне обладнання, обладнання для текстильних підприємств). Ці фірми, як правило, мають у своєму розпорядженні власний парк машин або запасом устаткування і надають їх споживачеві (орендарю) на першу вимогу клієнта. Лізингові компанії в основному самі здійснюють технічне обслуговування і стежать за підтримкою його в нормальному експлуатаційному стані. Універсальні лізингові фірми передають в оренду різноманітні види машин і устаткування. Вони надають орендарю право вибору постачальника необхідного йому устаткування, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди. Технічне обслуговуванняі ремонт предмета оренди здійснює або постачальник, або сам лізингоодержувач. Лізингодавець, таким чином, виконує фактично функцію установи, організуючого фінансування угоди. Лізингові фірми в рідкісних випадках вважаються незалежними, тобто не мають родинних зв'язків з іншими компаніями. У більшості вони виступають як філії або дочірні компанії промислових та торговельних фірм, банків та страхових товариств.

Впровадження банків на ринок лізингових послуг пояснюється, по-перше, тим, що лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки - основні власники грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги за своєю економічною природою тісно пов'язані з банківським кредитуванням і є своєрідною альтернативою останньому. Конкуренція на фінансовому ринку штовхає банки до розширення цих операцій. При цьому банки контролюють і незалежні лізингові фірми, надаючи їм кредити. Кредитуючи лізингові суспільства, вони побічно фінансують лізингоодержувачів У формі товарного кредиту;

3) термін лізингу (період лізу). Під періодом лізу розуміється термін дії лізингового договору. Оскільки лізинг є особливою формою довгострокової оренди, то висока вартість і тривалий термін служби об'єктів угоди визначають тимчасові рамки періоду лізу. При встановленні терміну лізингового договору лізингодавець і лізингоодержувач враховують такі моменти:

1) термін служби устаткування, обумовлений його техніко-економічними даними. Термін лізингового контракту не може перевищувати строку можливої ​​експлуатації обладнання з урахуванням умов експлуатації об'єкта орендарем. Термін договору може обмежуватися законодавчо. Наприклад, в Австрії нижня межа знаходиться на рівні 40%, а верхній становить 90% від терміну, прийнятого для нарахування амортизації;

2) період амортизації обладнання встановлюється урядовими органами. При фінансовому лізингу термін договору зазвичай збігається з періодом амортизації;

3) цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога угоди. Брати до уваги цей фактор особливо важливо в галузях, що здійснюють оновлення продукції, що випускається в стислі терміни; - динаміку інфляційних процесів. Для лізингодавця невигідно укладати договір при швидкозростаючою інфляції на тривалий термін з фіксованими орендними платежами і навпаки, при тенденції цін до зниження лізингодавець прагне до більш тривалого терміну угоди;

4) кон'юнктуру ринку позикових капіталів і тенденції його розвитку. Оскільки лізингові компанії широко користуються банківським кредитом, то рівень процентних ставок за довгостроковими кредитами, що є основою лізингового відсотка, надає безпосередній вплив на тривалість лізингової угоди;

4) вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найбільш складним моментом є визначення суми лізингових платежів, що належать лізингодавцю. При рентинга і Хайринг сума орендних виплат значною мірою встановлюється кон'юнктурою ринку орендованих товарів. При лізингу в основу розрахунку лізингових платежів закладаються методично обгрунтовані розрахунки, що пов'язано з вартістю об'єкта угоди і тривалим терміном лізингового контракту. До складу будь-якого лізингового платежу входять такі основні елементи:

1) амортизація;

2) плата за ресурси, залучені лізингодавцем для здійснення угоди;
3) лізингова маржа, що включає дохід лізингодавця за надані їм послуги (1-3%)

1.3 Проведення лізингових операції в розвинених країнах

Фінансування орендних операцій різних видівтехніки та обладнання завжди активно застосовувалося в США. Лізинг в США є основним інвестиційним інструментом, на частку якого протягом багатьох років припадає понад 30% інвестицій в устаткування. Лізингові операції дозволяли застосовувати гнучкі схеми платежів, здійснювати позабалансовий метод обліку майна. Ці обставини істотно сприяли швидкому розвитку лізингу в США. Крім того, мала місце і державна підтримка лізингу. Вона передбачала надання податкових, інвестиційних, амортизаційних пільг. У 1963 р Фінансовий контролер дозволив банкам займатися лізинговою діяльністю. В 1970 р був прийнятий Закон про банківської холдингової компанії, який дозволив допустимий обсяг операцій на національному рівні, що зробило лізинг привабливою сферою фінансової діяльності для банків і банківських холдингових компаній. Сьогодні багато банківських холдингові компанії управляють відділеннями по лізингу і володіють банками з відділеннями по лізингу.

У 1972 р Рада керуючих Федеральної резервної служби (ФРС) ухвалив рішення, яке дозволяє банківської холдингової компанії виступати в якості агента-брокера або консультанта в зв'язку з повністю сплаченим лізингом. У 1974 р сфера діяльності дочірніх компаній розширилася за рахунок здачі в оренду (за певних умов) недвіжімості.Банковскіе холдингові компанії мають право здійснювати лізинг рухомого і нерухомого майна; національні банки - тільки лізинг рухомого майна.

В даний час для того, щоб угода задовольняла умовам фінансового лізингу, вона повинна мати наступні характеристики:

1) мінімальні інвестиції в орендоване майно з боку лізингодавця повинні становити не менше 20% його вартості;

2) лізингоодержувач не може мати право (опціону) на викуп обладнання за ціною нижче його ринкової вартості, визначеної на момент застосування цього права;

3) лізингоодержувач не може інвестувати в орендоване ним устаткування, крім так званих відокремлюваних удосконалень;

4) період лізингу не перевищує 80% терміну служби обладнання;

5) в кінці терміну лізингу обладнання повинно мати оцінену залишкову вартість в розмірі не менше 20% його первісної вартості;

6) лізингодавець повинен очікувати отримання позитивної величини грошового потоку, як і загального прибутку, за договором лізингу незалежно від податкових пільг.

На ринку лізингових послуг компанії США є найбільш помітними і великими. У таблиці 1 наводяться дані по 12 компаніям, що входять в перші 50 найбільших лізингових компаній світ. (Додаток Б)

В Японії фінансовий лізінгопределяется як угода, яка задовольняє таким двом основним вимогам:

1) Термін лізингу строго фіксується, і загальна сума лізингових платежів визначається в сумі, яка приблизно дорівнює сукупним витратам на придбання обладнання, зданого в лізинг.

2) Забороняється анулювання договору лізингу протягом періоду його дії. Якщо в Японії фінансовий лізинг трактується як операція з реалізації, то лізингоодержувач наділяється правом на податкову амортизацію. В іншому випадку таким правом буде володіти лізингодавець.

Фінансовий лізинг розглядається як угоди по реалізації продукції, якщо задовольняється один з наступних критеріїв:

1) після закінчення періоду лізингу лізингове майно буде передано лізингоодержувачу на нульове або номінальне грошову винагороду;

2) в лізинг передається обладнання, вмонтоване в будівлю і тому непереміщуваними з місця на місце;

3) в лізинг передаються завод, машини або обладнання, вироблені для спеціальних цілей, зазначених лізингоодержувачем, так що в результаті лізингове майно важко використовувати в будь-яких інших цілях;

4) термін лізингу коротше 70% законодавчо обумовленого терміну служби лізингового майна (60%, якщо цей термін служби складає 10 років і більше), і лізингоодержувач має право покупки.

Інформація про результати діяльності японської лізингової компанії CenturyLeasingSystemInc. показана в таблиці.

Таблиця 1 Показник діяльності лізингової компанії CenturyLeasingSystemInc., Млн. Дол.

Постанова про оренду з повною виплатою визначає економічного власника в угодах, що стосуються рухомості. Визначення фінансового лізингу з метою оподаткування діє, коли:

1) контракт укладено на певний період часу, протягом якого він не може бути припинений однієї зі сторін, до тих пір поки обидві сторони не виконають своїх контрактних зобов'язань (основний період лізингу);

2) лізингові платежі, що сплачуються лізингоодержувачем протягом основного періоду лізингу, покривають вартість придбання або виробництва об'єкта лізингодавцем, а також всі побічні витрати, включаючи вартість фінансування.

В німецьке законодавство з 1 січня 2009 р вводиться норма, відповідно до якої у разі, якщо лізингоотримувач виявляється неспроможним, лізингодавець має переважне право перед іншими кредиторами як власник здаються в лізинг активів. Ряд німецьких лізингових компаній входить в сотню найбільших лізингодавців світу. (Додаток В) Щорічно укладаються лізингові угоди деяких з них перевищують 3 млрд. Дол.

2 ОЦІНКА І АНАЛІЗ ЛІЗИНГОВИХ ОПЕРАЦІЙ В РЕСПУБЛІЦІ КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 РОКИ

2.1 Нормативно-законодавчі акти, що регулюють лізингові операції

Основи правового регулювання лізингових відносин в країні були закладені Указом Президента Республіки Казахстан, що має силу Закону, від 24 квітня 1995 р №2235 «Про податки та інших обов'язкових платежах до бюджету». У статті 43 цього Указу дається поняття про лізинг (фінансової оренди: «Оренда підлягають амортизації основних засобів є лізингом (фінансовою орендою), якщо вона відповідає одній з таких умов:

1) термін оренди перевищує 80 відсотків терміну служби основних засобів;

2) орендар має право покупки основних засобів за фіксованою ціною або ціною, визначеною за закінченні оренди;

3) залишкова вартість орендованих основних засобів після закінчення оренди становить менше 20 відсотків їх вартості на початку оренди;

4) поточна (дисконтована) вартість платежів за весь орендний період перевищує 90 відсотків вартості орендованих засобів ».

Подальшому розвитку лізингу сприяли Указ Президента РК від 22 грудня 1995 «Про додаткові заходи щодо підтримки села та агропромислового комплексу країни в 1996-1997 роках» та постанови уряду «Про організацію забезпечення агропромислового комплексу машинобудівної продукцією на основі лізингу» від 23 грудня 1995 р . №1851 та «Про створення лізингового фонду щодо забезпечення агропромислового комплексу Республіки Казахстан машинобудівної продукцією» від 29 січня 1996 р №117. Цими ж постановами уряду були затверджені відповідні «Положення про лізинг в агропромисловому комплексі» та «Положення про лізингові фонді щодо забезпечення агропромислового комплексу Республіки Казахстан машинобудівної продукцією».

міністерствами сільського господарстваі фінансів були затверджені 7 лютого 1996 «Тимчасовий порядок забезпечення агропромислового комплексу продукцією машинобудування на лізинговій основі (агролізинг)», який повинен був діяти до прийняття Закону Республіки Казахстан «Про лізинг».

Крім того, з листопада 1995-по липень 1996 р послідовно були прийняті чотири постанови Уряду Республіки, що регламентують умови та порядок реалізації Програмної позики Азіатського банку розвитку (АБР) для сільськогосподарського сектора в сумі 100 млн дол. США, перший транш якого здійснювався на лізинговій основі.

Постановою Національної комісії Республіки Казахстан з бухгалтерського обліку від 15 листопада 1996 г. №5 був затверджений Стандарт бухгалтерського обліку 17 «Облік оренди». Метою даного стандарту є визначення порядку обліку оренди, зокрема таких її видів як фінансується оренда, поточна оренда, неотменяемого (безвідклична оренда). У «Главі 29« Майновий найм (оренда) "проекту Особливої ​​частини Цивільного Кодексу РК лізингу присвячені 8 статей (ст. 565-572), де в основному висвітлюються питання самого договору, предмета і істотних умов договору лізингу, повідомлення продавця про здачу майна в лізинг, ризик випадкової загибелі майна і витрат, обов'язки лізингоодержувача сплатити винагороду за договором лізингу, передача лізингоотримувачу предмета договору лізингу, питання відповідальності продавця.

2.2Оценка лізингової діяльності орендарем і змішаним фінансуванням

Оцінка лізингової операції - визначення її доцільності з позиції інтересів лізингодавця.

Всім потенційним орендодавцям і орендарям необхідно знати прибутковість капіталу за операціями з орендою - умови довгострокової оренди зазвичай уточнюються в ході переговорів, тому контрагентам слід знати позицію один одного. Аналіз орендодавця включає:

1) визначення чистого грошового відтоку, яким зазвичай є ціна поставки обладнання, що орендується за вирахуванням авансу за договором оренди;

2) визначення періодичних грошових потоків, які складаються з орендної плати за вирахуванням податку на прибуток і витрат на техобслуговування, які зобов'язаний нести орендодавець;

3) обчислення ліквідаційної вартості активу за вирахуванням податків після закінчення оренди;

4) визначення того, чи перевищує прибутковість по оренді альтернативні витрати орендодавця, тобто позитивно чи значення NPV даної операції.

Для ілюстрації аналізу з позиції арендодателярассмотрім приклад з аналізованої фірмою.

1) Потенційний орендодавець - заможне фізична особа, Яка отримує поточні доходи у вигляді відсотків і сплачує сукупний податок за ставкою Т = 40%.

2) Інвестор може придбати 9% -е облігації, що забезпечують посленалоговую прибутковість в розмірі:

9% х (1 - Т) = 9% х 0,6 = 5,4%.

Це прибутковість, яку інвестор може отримувати при альтернативному інвестуванні з подібним ризиком.

3) Ліквідаційна вартість активу на кінець п'ятого року 1 000 тг. Оскільки залишкова вартість по балансу до кінця п'ятого року складе 600 тг., Що залишилися 400 тг. з цієї тисячі підлягають оподаткуванню за ставкою 40%. Іншими словами, після закінчення оренди орендодавець може розраховувати на дохід від продажу активу в сумі 840 тг. в посленалоговую обчисленні.

Алгоритм розрахунку NPV операції оренди з позиції інвестора наведено в таблиці 4. Видно, що оренда, розглянута як інвестиційний проект, має NPV, рівний 26 тг. Таким чином, інвестор, що вважає за краще оренду інвестицій в 9% -е облігації (5,4% в посленалоговую обчисленні), виграє 26 тг., Тобто оренда більш краща як об'єкт інвестування.

Як було показано раніше, оренда вигідна і лізингоодержувачу, тому угода повинна відбутися.

Інвестор може також розраховувати значення IRR по данним.В цьому прикладі IRR = = 5,5%. Таким чином, договір забезпечує посленалоговую прибутковість у розмірі 5,5% для інвестора, що оподатковується за ставкою 40%, і являє собою більш вигідну інвестицію в порівнянні з покупкою 9% -них облігацій. Обидва критерії - NPV і IRR - дали однакові результати щодо оцінки доцільності орендного договору.

Результати розрахунків за даними таблиці:

NPV = = 26 nyu ghb k = 5,4% (1)

IRR: NPV = 0 = IRR = 5,5% (2)

Оцінка лізингу зі змішаним фінансуванням. Особливу увагу привертає новий тип оренди - оренда зі змішаним фінансуванням . В умовах становлення спеціалізованих лізингових компаній в Казахстані цей вид лізингу може стати особливо популярним. За таким лізинговим договором орендодавець організовує отримання кредиту на частину необхідної суми. Орендодавець отримує податкові вигоди, пов'язані з прискореною амортизацією. Однак тепер орендодавець має більш ризикову позицію через залучення кредиту.

Оренда зі змішаним фінансуванням, часто організована спільно з синдикатом заможних людей, які намагаються знайти податкові прикриття і виступають як власники-орендодавці, може стати в Казахстані (а на Заході вже стала) найважливішою частиною сучасного фінансового ринку. При цьому відповідь на питання, чи є подібна операція орендою в повному сенсі цього слова чи ні, не має великого. Проте, неважко змінити схему аналізу, якщо орендодавець привертає з боку в повному обсязі або частково необхідні 10 тис. Тг., Організовуючи довгострокову оренду. Перш за все необхідно додати ряд рядків в таблицю, щоб показати рух грошових коштів. Відсотки до сплати забезпечать ще одну податкову пільгу, в той час як погашення позики є додатковим відтік грошових коштів. Витрати на придбання активу скоротяться на суму кредиту. Зробивши ці зміни, можна розрахувати нові значення NPV і IRR і використовувати їх в оцінці доцільності оренди як одного з варіантів інвестування.

Для ілюстрації припустимо, що орендодавець може отримати кредит в 5 тис. Тг. з необхідних 10 тис. тг. на п'ять років під 9% річних з основної суми. У таблиці 5 наведено виконаний орендодавцем NPV-аналіз оренди зі змішаним фінансуванням. NPV такої оренди (за даними рядка 3) дорівнює 26 тг., Як і для звичайної оренди. Відзначимо, однак, що орендодавець в цьому випадку вклав тільки 3,65 тис. Тг. власного капіталу. Отже, орендодавець може організувати 2,37 оренди зі змішаним фінансуванням за ту ж суму 8,65 тис. Тг., Необхідних для звичайної оренди, і отримати загальний NPV в сумі 2,37 X 26 тг. = 61,62 тг.

Таблиця 2 Аналіз лізингу зі змішаним фінансуванням (в тг.)

Вплив залучення позикових коштів на прибуток орендодавця відбивається і в показнику IRR оренди зі змішаним фінансуванням. Значення IRR, за даними рядка 3, так само 8,5%, що значно більше 5,5% посленалоговой прибутковості по звичайній оренді.

Відзначимо два додаткових моменту щодо оренди зі змішаним фінансуванням. По-перше, використання позикового капіталу не вплинуло на NPV орендодавця. Причина полягає в тому, що позичковий відсоток для орендодавця (5,4% в посленалоговую обчисленні) дорівнює дисконтній ставці. По-друге, грошовий потік оренди зі змішаним фінансуванням має два значення IRR: 0% і близько 8,5%.

Пояснення до розрахунку:

NPV = Т= 26тг., При к = 5,4%. 4 = про (1 + к) 4

Орендодавець бере кредит в 5 тис. Тг. в момент t = О

і погашає його в t = 5. Відсотки, що виплачуються в

Наприкінці кожного року, дорівнюють:

0,09 х 5 000 тг. = 450 тг.,

але вони підлягають податкову знижку, тому грошовий відтік відсотків на рік становить: -450 тг. х (1 - Т) = -450 тг. х 0,6 = -270 тг.

2.3 Аналіз сучасного стану лізингу в Казахстані

2000-2008 рр. - період становлення і зростання лізингового ринку в Казахстані, в якому можна виділити ще два етапи.

I етап (серпень 2000 - 2003 рр.) - «банківський» етап або етап формування приватнопідприємницького, комерційного лізінгапосле введення в дію Закону РК «Про фінансовий лізинг», підписаного Президентом РК Н.А. Назарбаєвим 5 липня 2000 р

Завдяки введенню в законодавство поняття «банківський лізинг» швидко зросла кількість лізингових компаній, що створюються провідними комерційними банками країни. Так, з серпня 2000 року по травень 2003 було створено 9 банківських лізингових компаній. Піонерами банківського лізингу були: АТ «БТА Лізинг» (31 серпня 2000), яке з березня 2005 р перетворено в «БТА ORIX Лізинг», ЗАТ «Халик Лізинг» (жовтень, 2000) і АТ «АТФ Лізинг» (жовтень, 2000 р.)

II етап (2004 - 2008 рр.) - етап комплексного перегляду і вдосконалення лізингового законодавства, а також етап «лізингового буму» в Казахстані, коли різко зросли відповідно кількість діючих на ринку лізингових компаній і обсяги лізингових послуг. Цей етап можна назвати також як етап розвитку транспортного і індустріального лізингу.

В даний час на казахстанському лізинговому ринку діють 26 лізингових компаній з різної галузевої, секторальної спрямованістю і специфікою діяльності. Сім з них розташовані в м Астані, три в регіонах: у містах Караганда, Кокшетау і Петропавловськ, і шістнадцять лізингових компаній перебувають в м.Алмати.

Крім того, АТ «Фонд розвитку малого підприємництва» і 5 комерційних банків (АТ «Казкоммерц банк», АТ «Банк Туран Алем», АТ «Альянс Банк», АТ «Цесна Банк», АТ «Банк Каспійський») мають сьогодні в своїй структурі підрозділу по лізингу і здійснюють безпосередньо лізингові операції.

Офіційна статистична звітність за лізинговими операціями через органи Агентства РК за статистикою в Казахстані в даний час не ведеться. Серед фахівців тому існують різні, досить різняться одна від одної оцінки ємності казахстанського лізингового ринку. Як стверджує к.е.н. М. Каірленов в журналі «NationalBusiness», за підсумками першого півріччя 2006 року обсяг ринку лізингу оцінюється в Казахстані в 530-550 млн. Дол. США. При цьому 90% ринку припадає на першій 10 провідних лізингових компаній, сукупний лізинговий портфель яких склав на 1.01.2006 р 270 млн дол. І на 1.07.2006 р досяг 499 млн дол.

Судячи з поточної динаміки, до кінця 2006 року можна очікувати досягнення рубежу в 750-800 млн дол., А до середини наступного року може йтися про обсяг лізингового ринку понад 1 млрд дол.

Динаміка розвитку лізингу в Казахстані за 2002-2007 рр. виглядає наступним чином:

Таблиця 3 Динаміка розвитку лізингу в Казахстані в 2002-2007 рр.

Таким чином, ринок лізингових послуг в Казахстані показує досить високий динамізм, подвоюючи щорічно обсяги і демонструючи за 2002-2007 рр. зростання 21,5 рази. Одночасно зростає і кількість діючих лізингових компаній з 6 до 33, тобто в 5,5 рази і число укладених лізингових угод з 291 до 4200, або в 14,4 рази.

Дещо іншу оцінку розвитку ринку фінансового аналізув Казахстані дає журнал «Експерт Казахстан». (Додаток Г)

Звідси можна констатувати, що в Казахстані створена самостійна галузь національної економіки - лізингова індустрія, показники якої можуть бути гідно представлені в LondonFinancialGlobalLeasingReport. Як відомо, з кінця 70-х років XX ст. стала налагоджуватися статистика проведення лізингових операцій, яку веде компанія LondonFinancialGlobalLeasingReport. Протягом багатьох років тут акумулюється інформація про національні лізингових ринках, перш за все по 50 найбільшим в світі. На основі цих даних формуються і накопичуються відомості про континентальних і світових обсягах лізингового бізнесу.

Нині в Казахстані успішно діють всі основні елементи сучасного лізингового ринку з ланцюжка «продавець - лізингодавець - лізингоотримувач», в особі «продавців» - представництва найбільших виробників машин та обладнання, їх сервіс - центри, дистриб'ютори і дилери, які пропонують різноманітну гаму техніки і технологій, «лізингодавців» - мережа лізингових фірм і компаній, а також «лізингоодержувачів» - цілком платоспроможні споживачі техніки на умовах лізингу - великі, середні та малі підприємства з різних галузей і сфер матеріального виробництва та послуг. Складається і інфраструктура лізингового ринку, що складається з численних обслуговуючих структур, які надають ремонтні, сервісні, інформаційні, юридичні, аудиторські, консалтингові, страхові та інші додаткові послуги основним учасникам лізингового ринку.

Таким чином, початок активному розвитку ринку лізингу було покладено формуванням лізингової галузі з 2000 р, на які вплинули наступні фактори:

1) Прийняття в 2000 р Закону РК «Про фінансовий лізинг».

2) Знос основних фондів в галузях економіки, яка досягла 50-70% (в деяких галузях промисловості цей показник досяг 80%).

3) Бурхливий економічний розвиток країни в цілому та невідповідність промислової бази, що відкриваються збільшення виробництва.

У 2004-2008 рр. ринок лізингових послуг отримав прискорений розвиток, чому сприяли:

1) Отримання компаніями пільг на ПДВ при імпорті певної номенклатури товарів у межах договорів фінансового лізингу.

2) Перегляд і скорочення термінів амортизаційних відрахувань на основні засоби.

3) Спрощення судово-адміністративного провадження при вирішенні спорів при вилученні майна лизингодателями у недобросовісних лізингоодержувачів.

Лізинг, на наш погляд, повинен стати одним з важливих інструментів реалізації Стратегії індустріально-інноваційного розвитку РК на 2003-2015 рр., А також Стратегії входження Казахстану в число 50-ти найбільш конкурентноздатних країн світу, і в кінцевому рахунку, фактором інтенсивного розвитку національної економіки і підвищення її конкурентоспроможності на світовому ринку в умовах наростання тенденцій глобалізації і майбутнього вступу країни до СОТ.

За даними Міністерства фінансів, на оновлення основних фондовпредпріятій буде потрібно не менше 800 млрд. Тенге інвестицій, що майже вдвічі перевищує обсяги всіх виданих банками кредитів за минулий рік.

Ступінь зносу обладнання на промислових підприємствахстановить 40-70% і вище. Щорічно в республіці оновлюється лише 0,8 -1,2 основних виробничих фондів, в той час як в розвинених країнах ці показники становлять 6 - 8%. Значна частина інвестицій в основний капітал фінансується за рахунок власних і залучених коштів підприємств. Національна банківська система в найближчі роки об'єктивно не має можливості повністю задовольнити потребу економіки в кредитах. Капітал банківської системи, достатній для обслуговування нормального відтворювального процесу, згідно зі світовою практикою повинен становити 6 - 7% від ВВП.

3 ОСНОВНІ ПРОБЛЕМИ ТА ЗАХОДИ ЩОДО ВДОСКОНАЛЕННЯ ЛІЗИНГУ В КАЗАХСТАНІ

3.1 Проблеми становлення та розвитку лізингу в Республіці Казахстан

Однак швидкому розвитку лізингу, особливо комерційного (приватнопідприємницького) лізингу, за цей період перешкоджав і поки перешкоджає ряд все ще невирішених проблем. (Додаток Ж) Серед них можна назвати такі загальноекономічні і галузеві проблеми, як:

1) непомірний і непропорційне зростання цін на машини і обладнання та сформований в результаті цього цінової диспаритет між продукцією машинобудування та інших галузей;

2) пошук і залучення внутрішніх і зовнішніх джерел накопичень, інвестицій для фінансування лізингу машин і обладнання;

3) пошук і знаходження джерел отримання та поставок машин і устаткування на лізинговій основі (внутрішнє виробництво, ввезення і вивезення);

4) стан платіжної дисципліни в економіці. Зростання неплатежів і взаємної заборгованості підприємств, не повернення кредитів придбали за останні рокипоширений і масовий характер.

5) відсутність і слабкість законодавчо-нормативної бази розвитку і регулювання лізингового бізнесу;

6) непослідовність, суперечливість і неотработанность механізму державної підтримки і стимулювання лізингового бізнесу. Особливо яскраво це виявлялося у відсутності координації при проведенні відповідної інвестиційної податкової, облікової та амортизаційної політики.

Найважливіша проблема - створення економічних передумов для реального залучення великих недержавних інвестицій в економіку країни на умовах лізингу.

Розвиток комерційного лізингу стикається у нас з проблемами акумулювання значних грошових коштів, особливо; необхідних при лізингу сільськогосподарської та авіаційної техніки, суден - при операціях міжнародного лізингу. Поряд з державними коштами основним джерелом інвестицій на внутрішньому ринку повинні стати заощадження населення і господарюючих суб'єктів. Тільки вони можуть ефективно працювати на економіку. Але акумулювати і залучити в неї кошти може надійна і сильна банківська система. Банківська система Казахстану будучи дворівневої, крім Національного Банку РК включає в даний час 37 банків другого рівня. Більшість з комерційних банків є нині дрібними і малопотужними.

Розвиток комерційного лізингу обмежують також сформовані у нас високі ставки банківського кредиту і короткі терміни кредитування. Їх рівень, як про це говорилося вище, залежить від рівня інфляції і ставки рефінансування Національного Банку РК. При таких умовах і можливостях банки Казахстану не виявляють особливої ​​зацікавленості брати участь у фінансуванні лізингових операцій ні в прямій, ні в косвеннойформе.

Найважливішою проблемою, яка зумовлює форми організації лізингу - внутрішнього або міжнародного лізингу (експортного та імпортного) - є визначення та оптимальний вибір джерел надходження і поставок машинно-технічних виробів лизингополучателям (внутрішнє виробництво, ввезення і вивезення).

В даний час підприємства Казахстану розташовують в основному фізично зношеними і морально застарілими основними фондами, відсталими ресурсоємними технологіями. Потреба в модернізації потенціалу вкрай велика. Однак в республіці практично відсутнє виробництво основних видів обладнання, необхідних для підприємств різного профілю. За підрахунками фахівців, в даний час з 1500 найменувань машин, потрібних для агропромислового комплексу, проводиться в республіці тільки 11 відсотків.

Серйозною проблемою залишається неухильне старіння парку сільгоспмашин. Її передбачається вирішити за рахунок контрактів із західними фірмами, а також поставок на лізинговій основі з російських заводів, одним з головних споживачів продукції яких, завжди був Казахстан. Особливо гостро стоїть питання з постачанням в республіку зернозбиральних комбайнів і енергонасичених тракторів і вантажних автомобілів. Протягом останніх трьох років, починаючи з 1994 року, йдуть тривалі і безуспішні переговори з Росією про постачання в республіку на лізинговій основі комбайнів, тракторів. Казахстанська сторона домагається лізингових поставок на внутрішньоросійських умовах - 20% передоплати за трактор, а решта 80% - в розстрочку протягом 4 років або продажу техніки з розстрочкою в 3-5 років, а російська - вимагає передоплати.

Лізингова діяльність знаходиться в дискримінаційному становищі навіть по відношенню до звичайного інвестиційного кредитування. Справа в тому, що сьогодні фактично встановлено подвійне оподаткування лізингової діяльності податком на додану вартість. Перший раз при постачанні обладнання, другий - при здачі його в лізинг лізингоодержувачу. Наявність ПДВ на лізингові операції, який охоплює не тільки безпосередній прибуток лізингових компаній, а й відшкодування банківських позичок для придбання лізингового обладнання і відсотків по ним, в кілька разів піднімає вартість лізингу для підприємств-споживачів в порівнянні з кредитом. Чи не діють поки норми Закону РК «Про внесення змін і доповнень до Указу Президента Республіки Казахстан, що має силу Закону" Про податки та інших обов'язкових платежах до бюджету "від 31 грудня 1996 року з визволення від податку на додану вартість послуг з фінансового лізингу, що надаються банками і іншими фінансовими установами, які мають ліцензію Національного банку, а також з надання податкових пільг з прибуткового податку з урахуванням застосовуваного механізму переоценкі.основних фондів і прискореної амортизації. Практично не використовується сьогодні і формальний дозвіл лізинговим компаніям застосовувати прискорену амортизацію в зв'язку зі складністю її практичної реалізації. Хоча в Казахстані за останній час вжито безпрецедентних заходів щодо податкового стимулювання інвестиційної активності, а також розвитку малого і середнього бізнесу, розробка конкретних механізмів їх втілення в реальність практично запізнюються.

Серйозною проблемою, виявленої в ході здійснення великомасштабних лізингових проектів в агропромисловому комплексі з використанням бюджетних коштів та іноземних кредитів і позик, і стала тепер досить актуальною, є пошук, знаходження і відбір на конкурсній основі фірм і компаній - лізингодавців. Гострота її викликана відсутністю територіальної мережі спеціалізованих лізингових компаній і існуючими заборонами банкам на участь в прямому лізингу.

В умовах зростання неплатежів і взаємної заборгованості підприємств, тобто різкого зниження платіжної дисципліни серйозним завданням і проблемою, що стоїть перед банками і Лізинговим фондом є розробка і налагодження механізму повернення бюджетних та інших коштів, виділених для проведення лізингових операцій. Це завдання є складовою частиноюбільш загальної проблеми - проблеми створення дієвої системи забезпечення виконання зобов'язань шляхом надання гарантій, застави майна та страхування комерційних ризиків при лізингових угодах.

Нижче наводиться пропонована фахівцями Міністерства сільського господарства схема механізму повернення бюджетних асигнувань, виділених для проведення лізингових операцій (Додатки Д).

3.2 Заходи щодо розвитку лізингових операції в Казахстані

перспективи подальшого розвиткулізингу в Казахстані, на наш погляд, пов'язані з трьома основними напрямками (Додаток Ж):

1) гострої і нагальною потребою в баскому коні й докорінного оновлення фізично зношеного та морально застарілого основного капіталу майже у всіх галузях економіки;

2) підйомом інвестиційної активності в економіці в міру зниження рівня інфляції і припливу прямих вітчизняних та іноземних інвестицій, кредитів і позик в пріоритетні її сектора і сфери;

3) темпами і масштабами розвитку малого і середнього бізнесу в національній економіці, посиленням його державної підтримки та стимулювання.

У процесі зміцнення і розвитку казахстанського лізингового ринку з'явилися нові тенденції. Вони полягають у наступному:

1) Обслуговування регіонів провідними лізинговими компаніями, зосередженими нині в політичних і економічних центрах країни (Астана, Алмати) стало здійснюватися через створення і розширення їх регіональних філій і представництв.

2) Змінюються структура і різноманітніше стають джерела фінансування лізингових операцій. Ще рік тому кредити материнських банків і державних фінансових інститутів займали левову частку ресурсної бази лізингових компаній, але їх було явно недостатньо для широкомасштабного розвитку лізингу. Лідери ринку активно розширюють джерела фінансування за рахунок залучення зовнішніх джерел, включаючи сюди кредитні лінії міжнародних фінансових організацій і банків (МФК, ЄБРР, АБР та ін.), Кредити західних експортно-кредитних агентств, лізингових компаній, комерційні кредити постачальників, кошти місцевого фондового ринку , випускаючи облігації лізингових компаній (БТА ORIX Лізинг) і здійснюючи Секью-рітізацію боргів.

3) Поряд з державними та банківськими дочірніми лізинговими компаніями стали з'являтися нові гравці лізингового ринку в особі іноземних лізингових компаній; лізингових компаній, пов'язаних з виробниками і постачальниками машин і обладнання; галузевих і регіональних лізингових компаній; фірм, пов'язаних з фінансово-промисловими групами (ФПГ); а також комерційних банків і фондів, які здійснюють лізингові операції без створення лізингової компанії.

4) У результаті виникнення конкуренції між лізинговими компаніями на ринку стали пропонуватися різноманітні лізингові продукти і програми, поліпшуватися умови надання техніки в лізинг, знизився розмір маржі лізингових компаній.

Для подальшого розвитку і стимулювання, поліпшення обліку лізингових операцій пропонується здійснити наступні заходи:

1) Прийняти нові і внести зміни та доповнення до чинних законодавчо-нормативні акти:

1) Зокрема, прийняти Закон РК «Про приєднання Казахстану до Оттавської Конвенції УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг від 28 травня 1988 г.». Приєднання до цієї Конвенції відкриє широку дорогу для налагодження міжнародного співробітництва та обміну досвідом в галузі фінансового лізингу, сприятиме приходу найбільших лізингових компаній розвинених індустріальних країн в Казахстан з лізинговими інвестиціями і розвитку відповідно операцій міжнародного лізингу, міжнародних сублізінговие операцій.

2) Внести зміни і доповнення до статті 3 «Форми і види лізингу» Закону РК «Про фінансовий лізинг», включаючи в неї поняття «Прямий лізинг» або «Вендор лізинг», «Прямий фінансовий лізинг», «Леверидж лізинг», «Груповий (акціонерний) лізинг ».

3) Внести зміни і доповнення до Податкового кодексу РК, що передбачають застосування методів прискореної амортизації в лізингових операціях.

Введення зазначених різновидів лізингу в Закон РК «Про фінансовий лізинг» істотно урізноманітнює і розширить спектр надаваних лізингових послуг, збільшить потенціал і масштаби лізингового ринку країни, зв'яже цей ринок з фондовим ринком, з подальшим використанням ресурсів недержавної накопичувальної пенсійної системи на основі розробки і пропозиції нових фінансових інструментів, а також коштів державних інститутів розвитку (Інвестиційний фонд, Інноваційний фонд, фонд розвитку, малого підприємництва та ін.), створених для реалізації Стратегії індустріально-інноваційного розвитку РК на 2003-2015 рр.

2) Розробити з метою державного регулювання і підтримки лізингу Програми розвитку лізингу в Казахстані (загальнодержавну, галузеві та регіональні).

3) Встановити зв'язки і налагодити партнерські відносини з Європейською федерацією асоціацій лізингових компаній «Евроліз», Російської Асоціацією лізингових фірм «Рослизинг» і з Конфедерацією «СНД Лізинг» для обміну досвідом та здійснення спільних проектів.

4) Ввести офіційну статистичну звітність за лізинговими операціями в Казахстані через органи Агентства РК зі статистики.

5) Надати статистичні відомості про національний лізинговому ринку в компанію LondonFinancialGlobalLeasingReportдля їх публікації і визначення рейтингу країни Казахстану серед 50 найбільших лізингових ринків світу.

Проведений в червні 2003 року інвестиційний саміт найбільших фірм, ознайомлення делегацією Госкомінвеста в ході візиту в США представників американського бізнесу, урядових і міжнародних фінансових організацій з інвестиційними можливостями Казахстану, новим законодавством про інвестиції сприяли зростанню в світі іміджу та інвестиційної привабливості Казахстану, про це можуть свідчити дані про прогнозований приплив іноземних інвестицій за вже укладеними контрактами до 2008 року. (Додаток Е)

аключенія

Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі економіки країни, забезпечити реальну підтримку малому бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків і т. П. На обличчя величезний потенціал лізингу в Казахстані. Проте, незважаючи на широку поширеність лізингу в розвинених країнах, в економічному середовищі Казахстану такий вид взаємовідносин ще дуже мало поширений через його порівняльної новизни, брак досвіду і недосконалість законодавчої бази. Переваги лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування складаються в тому, що підприємець може почати справу, маючи лише частиною коштів, необхідних для придбання приміщень та обладнання (майна). Підприємствам надаються не грошові кошти, контроль над обгрунтованим витратою яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва, необхідні для відновлення і розширення виробничого апарату. При цьому лізинг стимулює акумулювання коштів приватних інвесторів.

Лізинг має високий потенціал для встановлення економічного співробітництва із зарубіжними країнами, в зв'язку з чим міжнародний лізинг одержує все більш широке поширення.

Об'єктивно хід економічних реформ в країні визначає лізингове напрямок діяльності як одне з найбільш перспективних в сфері бізнесу. Величезна невгамована потреба господарського комплексу країни в інвестиціях - найважливіша передумова прискореного розвитку лізингової діяльності. Зміцнення позицій банківського капіталу, активне залучення прямих вітчизняних та іноземних інвестицій, кредитів і заступників у пріоритетні сектори та галузі економіки, швидкий розвиток малого і середнього бізнесу дають сильний поштовх широкомасштабному розвитку лізингового бізнесу в Казахстані.

Світовий досвід свідчить про те, що лізинг буде активно сприяти зміцненню економіки країни на етапах корінних і структурних її перетворень. Так в середині сімдесятих років американська економіка опинилася перед необхідністю широкого оновлення основного капіталу. Серед важливих її причин можна назвати: фізично знос значної частини засобів виробництва; прискорений моральні знос, викликаний зростанням цін через енергетичної кризи 1973-1974 років, що зробило невигідним використання енергоємного обладнання і знецінило його. Все це настійно вимагало провести в досить стислі терміни оновлення обладнання. Для вирішення цього завдання, як не можна до речі, підійшов лізинг.

На закінчення варто ще раз підкреслити, що лізинг не є дешевою заміною кредиту. Існують певні переваги фінансування устаткування основних засобів, але навички кредитування і оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як при необеспеченном кредиті. Іншими словами пропадає основний привабливий момент для лізингоотримувачів (зокрема для малого бізнесу), що полягає в тому, щоб почати справу без достатніх коштів, але з високоефективним проектом, так як і при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може представляти цінність для проекту , але не володіти ліквідністю в тій мірі, щоб покрити витрати банку).

Таким чином, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів "своїх" клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Казахстані дуже великий і державою і лізинговими компаніями виконана величезна робота.

Нашій країні не вистачає якоїсь комплексної програми, в рамках якої:

1) була б продумана і створена більш розвинена інфраструктура ринку лізингових послуг, яка включала б: підготовку кваліфікованих кадрів, інформаційне висвітлення послуг, що надаються;

2) надання банкам більш широкого спектра пільг при довгостроковому кредитуванні лізингових угод (більш 3-х років);

3) розвиток системи гарантій, щоб уникнути 100% застави при лізингу (наприклад, страхування).

4) поряд з уже прийнятими заходами (відсутність валютного контролю при контрактах міжнародного лізингу), посилити комплекс заходів щодо залучення іноземних інвестицій в рамках лізингу.

Така програма змогла б підштовхнути комерційні банки замість отримання сумнівних, ризикових прибутків у короткостроковому періоді переорієнтуватися на довгострокове інвестування коштів в українську економіку для отримання впевненою прибутку.

Список використаних джерел

1) Податковий кодекс РК

2) Закон РК «Про фінансовий лізинг».

3) Цивільний Кодексу РК

4) Закон «Про банки і банківську діяльність в РК»

5) Аділбек Смагулов. Лізинг. Алмати 1996 год. - 12-22с.

6) В.Д. Газман. Ринок лізингових послуг. Москва 1999 год. -28-42с., 50-64с.

7) Аділбек Смагулов. Лізинг в Казахстані: досвід, проблеми, перспективи. Алмати 2008 рік. -52-59с., 135-137с., 191-199с.

8) В.М.Джуха. Лізинг. Ростов-на-Дону 1999. -251-255с.

9) Сагада К.А ... Лізинг в Казахстані: теорія і практика. Алмати 2000рік. - 101-128 с.

10) Красева Т. А. Основи лізингу. Ростов на Дону 2003 год. - 67-73с.

11) Лещенко М. І. Основи лізингу. Москва 2002 г. - 54-55с.

12) Комаров В. В. Інвестиції і лізинг. Томськ 2001 р -135-140с.

13) Горемикін В. А. Лізинг. Москва 2003 г. -201-203с.

14) Ю. Долгушина. Лізинг. Москва 2002 г. -108-111 с.

15) Н. Д., Істомін. Лізинг. економічні та правові основи. Москва 2005-25-28

16) Ю. Б. Долгушина. Лізинг. Санкт-Петербург 2006 р.-56-63с.

17) Абашина А.М. Оренда і лізинг. Москва 1998р.-147-150с.

18) Абдулліна С.М. лізинг: Навчальний посібник. Казань 1996р.-206-208с.

19) Алі-Аскярі С.А. Лізинг як засіб економічного розвитку підприємства. Новосибірськ 1999 р.-97-101с.

20) Баймуратов У., Каірленов М. Лізинг: потрібні гроші // журнал "NationalBusiness" -2005-№2-с26-28

21) Каірленов М. Лізинг і індустріалізація всієї країни // журнал "NationalBusiness" -2006-№7-с-21-22

22) Каірленов М., Бухарова Н. Лізинговий компас // журнал "National Business" -2007-№3-с24-28

23) Нуржрн Базил Майбутнє в портфелі // журнал "Експерт-Казахстан"

24) Річний звіт «Казагрофінанс» за 2007 рік

25) Лізингова діяльність в РК. Фінанси підприємств. Агенство РК за статистикою 2008

26) Дослідження лізингового ринку в Центрально Азії-2004 рік // Проект з розвитку лізингу в Центральній Азії IFC

Додаток А

Класифікація видів лізингу

Додаток Б

Найбільші американські лізингові компанії (за даними на початок 2006р.), Млн. Дол.

Додаток В

Найбільші в Німеччині лізингові компанії

(За даними на початок 2006р.), Млн. Дол.

Додаток Г

Обсяг ринку фінансового лізингу в 2002-2007 рр.

Додаток Д

Схема механізму повернення бюджетних асигнувань,

виділених для проведення лізингових операцій

Додаток Е

Зведені дані про залученнях іноземних інвестицій в лізинг Республіки Казахстан на 2003-2007 роки млн. Доларів США

Додаток Ж

Проблеми становлення та заходи щодо розвитку лізингових операцій в РК

Лізинг і інжиніринг Однією з форм зовнішньоекономічної діяльностіє рух технологій між країнами. Рух технологій виступає в формі продажу за кордон ліцензій (право на виробництво певних товарів і технологій їх виробництва), патентів (виняткових авторських прав розпоряджатися винаходом протягом встановленого законом терміну), консультування з технологічних питань та підготовки інженерно-технічних кадрів. Лізинг і інжиніринг виступають однією з форм кредитування спорту на світовому ринку і руху технології.

Лізинг - форма кредитування експорту без передачі права власності на товар орендарю. Лізинг - оренда, майновий найм. Лізинг забезпечує орендодавцю прибуток не нижче середньої, орендарю забезпечує: використання новітніх машин і обладнання з мінімальними капітальними витратами, здійснення будівництва підприємств, житлових будинків, об'єктів соціальної сфери, здійснення подальшого викупу машин і устаткування. У міжнародній практиці розрізняють дві форми лізингу: фінансовий, оперативний. лізинг

Фінансовий лізинг Фінансовий лізинг характеризується тривалим терміном оренди, протягом якого відбувається амортизація всієї або більшої частини вартості обладнання. У разі фінансового лізингу орендодавець за рахунок орендної плати повністю або частково відшкодовує витрати на здане в оренду майно, а також отримує прибуток.

Оперативний лізинг Оперативний лізинг - передача в оренду майна на термін, який коротше періоду його економічного функціонування. В оперативний лізинг зазвичай здається будівельна техніка (крани, екскаватори), транспорт, комп'ютерна техніка. По об'єктах угод різниться лізинг: рухомого майна, нерухомого майна

Поворотний Лізинг Особливим випадком є ​​зворотний лізинг, при якому продавець лізингового майна одночасно є лізингоодержувачем.

Лізинг Роздільний лізинг з додатковим залученням коштів, або лізинг, частково фінансований лізингодавцем. Лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує власним коштом не всю його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в позичку

Форми розрахунків за договорами При купівлі обладнання в лізинговій операції використовуються основні форми розрахунків з постачальниками: прямий банківський переказ, платіж під гарантію повернення платежу (банківську), акредитив,

Генеральний лізинг Договір про лізинг, що дає право лізингоодержувачу доповнювати список орендованого устаткування без додаткового узгодження з лізингодавцем. Тобто даний договір дає можливість зробити висновок випітний з надання лізингової лінії, по якій лізингоотримувач при необхідності може брати додаткове майно без укладання щоразу нового договору.

Предмет лізингу Предметом лізингу є будь-які неспоживна речі, в тому числі підприємства, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме імущество.В Відповідно до частини 2 статті 3 Закону про лізинг предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти , а також об'єкти, обмежені або вилучені з обігу. Аналогічне обмеження встановлено Цивільним кодексом РФ, який в статті 666 встановлює, що предметом договору фінансової оренди можуть бути будь-які неспоживна речі, крім земельних ділянок і інших природних об'єктів.

Приклад лізингової угоди Телекомунікаційна компанія XYZ займається розвитком мережі таксофонів. У зв'язку з переміщенням бізнесу в регіони виникла необхідність відкриття філії в місті N. Перед ІТ-відділом компанії поставлено завдання обладнання офісу: створення мережевої та інформаційної інфраструктури, підготовки робочих місць користувачів. Для забезпечення діяльності в зазначеному регіоні XYZ необхідний сервер баз даних, який використовується білінгової системою оператора, мережева система зберігання даних і комутатор для побудови локальної мережі. Крім того, для роботи співробітників необхідно обладнати 14 стаціонарних робочих місць і два мобільних робочих місця для керівника і комерційного директора нового офісу.

В якості постачальника обладнання XYZ вибрала компанію IBS Platformix. Складений з урахуванням вимог клієнта замовлення включає наступне обладнання: 1 сервер Dell ™ 1 система зберігання даних Dell ™ 1 комутатор Gigabit Ethernet Dell ™ 14 настільних ПК Dell ™ 2 ноутбука Dell ™ Вартість обладнання становить $ 30 000. Приклад лізингової угоди

Для невеликої компанії, вже вклала значні коштивласне в розвиток бізнесу в регіоні, одноразові витрати в $ 30 000 представляють серйозну скруту. Керівництво компанії вирішує звернутися в банк за наданням кредиту. Менеджер Dell Systems пропонує також розглянути варіант лізингової угоди. Розрахунок лізингової поставки призводить до наступних результатів: Вартість оборудованіяDell (з ПДВ): $ 30 000 Розмір авансового платежу: 30% ($ 9 000) Термін договору лізингу: 12 місяців Сума лізингових платежів (c ПДВ) $ 23 940 Разом вартість обладнання Dell: $ 32 940

Таким чином, коефіцієнт подорожчання обладнання становить близько 9%. У порівнянні з кредитом, лізингова схема має також ряд додаткових переваг: Економія по податку на прибуток - $ 4 200 Лізингові платежі повністю відносяться на собівартість, що дозволяє істотно скоротити суму податку на прибуток. При купівлі обладнання за рахунок кредиту або власних коштівна собівартість відносяться тільки амортизаційні відрахування. Економія по податку на майно - $ 600 Купується обладнання ставиться на баланс компанії-лізингоодержувача. При цьому застосовується коефіцієнт прискореної амортизації 3.

Cлайд 1

Cлайд 2

Cлайд 3

Cлайд 4

Cлайд 5

Cлайд 6

Cлайд 7

Cлайд 8

Cлайд 9

Cлайд 10