Прискорення оборотності і значення оборотних коштів. Наслідки прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів Економічний ефект від прискорення оборотності оборотних активів

4. Оцінка впливу зміни оборотності на прибуток Білгородського райпо

Для об'єктивного управління активами підприємствами і обґрунтованого прийняття управлінських рішень при плануванні поточної діяльності важливо оцінювати вплив основних факторів на приріст фінансових результатів, рентабельності.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності капіталу виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку від продажів.

Для оцінки впливу оборотності капіталу і середньорічних залишків капіталу на прибуток від продажів використовують факторну модель (1):

П = Р ПР × К ОБ × ОК (1)

Де П-прибуток від продажів;

Р ПР - рентабельність продажів;

До ОБ - коефіцієнт оборотності капіталу;

ОК середньорічні залишки оборотного капіталу.

Виходячи із зазначеної формули, розрахунок впливу оборотності капіталу на зміну прибутку виглядає наступним чином (2):

? П ОК = Р ПР × (К про - До Обб) × ОК б (2)

Виходячи із зазначеної формули, розрахунок впливу середньорічних залишків оборотного капіталу на зміну прибутку виглядає наступним чином (3):

? П ОК = Р ПРБ × К Обб × (ОК б ок о) (3)

Визначимо вплив вартості оборотних активів на приріст виручки від продажів і представимо результати в таблиці 8

Таблиця 8

Вплив зміни оборотності капіталу на виручку Білгородського райпо за 2007-2009 роки

Таким чином, зниження оборотності оборотного капіталу знизило виручку на 703 тис. Руб.

На підставі даних таблиці 5 розраховано вплив показників оборотності середньорічних залишків капіталу Білгородського райпо на зміну прибутку від продажів і представлено в таблиці 9.

Таблиця 9

Вплив показників оборотності Білгородського райпо на прибуток за 2008-2009 роки

За даними таблиці 8 у 2009 році найбільший вплив на прибуток від продажів зробило прискоренні оборотності запасів і дебіторської заборгованості. Зниження фондовіддачі скоротило прибуток на 34 тис. Руб. вплив середньорічних залишків незначно. Це говорить про те, що переважає інтенсивний чинник зростання прибутку від продажів на основі цього можна зробити висновок, що необхідно здійснювати контроль над оборотністю дебіторської заборгованості і запасів, оскільки ці фактори мають найбільший вплив на зміну прибутку від продажів.

Прискорення оборотності оборотних коштів зменшує потребу в них, дозволяє підприємствам вивільняти частину оборотних коштів або для потреб народного господарства (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції (відносне вивільнення).

В результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва та ін., А отже, вивільняються і грошові ресурси, раніше вкладені в ці запаси і заділи. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємств, в результаті чого поліпшується їх фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.

Для того щоб реально оцінити позитивні і негативні моменти в зміні оборотності, необхідно розрахувати величину вивільнених або залучених коштів. прискорення оборотності свідчить про скорочення потреби в оборотному капіталі, а уповільнення вимагає залучення додаткових коштів.

Аналіз економічного ефекту від зміни оборотності капіталу Білгородського райпо за 2007-2009 роки представлено в таблиці 10

Таблиця 10

Економічний ефект зміни оборотності Білгородського райпо за 2007-2009 роки

У 2008 році прискорення оборотності капіталу на 3% сприяло вивільненню з обороту 4565 тис. Руб. в 2009 році оборотність капіталу сповільнилась на 11%. Це сприяло залученню до оборот додатково 121,1 тис. Руб.

Це негативно позначається на результатах діяльності підприємства, оскільки означає скорочення прибутку Білгородського райпо.

На основі проведеного аналізу взаємозв'язку оборотності капіталу а й прибутку підприємства було виявлено, що найбільший вплив на прибуток від продажів зробило прискоренні оборотності запасів і дебіторської заборгованості. В цілому оборотність активів сповільнилася, що дозволяє говорити про залучення в оборот додаткових коштів в розмірі 121,1 тис. Руб. Також знизилася фондовіддача основних ресурсів. Переважає інтенсивні чинники зростання прибутку від продажів на основі цього можна зробити висновок, що необхідно здійснювати контроль над оборотністю дебіторської заборгованості і запасів, оскільки ці фактори мають найбільший вплив на зміну прибутку від продажів.

Потрібно проведення заходів щодо збільшення оборотності капіталу Білгородського райпо з метою вивільнення з обороту додаткових ресурсів і підвищення прибутку.

Резерви прискорення оборотності капіталу

Прискорення оборотності капіталу є першочерговим завданням підприємств. В ході проведеного аналізу було виявлено, що найбільший вплив на прибуток Білгородського райпо в 2009 році має оборотність дебіторської заборгованості і запасів. Скороченню прибутку сприяє зниження фондовіддачі основних засобів і оборотність оборотних коштів в цілому.

Ефективність використання капіталу залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що роблять вплив незалежно від інтересів підприємства, і внутрішні, на які підприємство може і повинне активно впливати. До зовнішніх факторів можна віднести такі, як загальноекономічна ситуація, податкове законодавство, умови отримання кредитів і процентні ставки по них, можливість цільового фінансування, участь в програмах, що фінансуються з бюджету. Ці та інші фактори визначають рамки, в яких підприємство може маніпулювати внутрішніми факторами раціонального руху оборотних коштів.

На сучасному етапі розвитку економіки до основних зовнішніх факторів, що впливає на стан і використан-ня капіталу, можна віднести такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту.

Криза збуту виробленої продукції, і неплатежі приводять до уповільнення обороту капіталу. Отже, необхідно випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або значно скорочуючи випуск продукції, що не користується поточним попитом. У цьому випадку крім прискорення оборотності запобігається ріст дебіторської заборгованості в активах підприємства.

При існуючих темпах інфляції отриманий підприємством прибуток доцільно направляти, перш за все, на додаток оборотних коштів. Темпи інфляційного знецінення оборотних коштів приводять до заниження собівартості і перетоку їх у прибуток, де відбувається розпилення оборотних коштів на податки і невиробничі витрати.

Значні резерви підвищення ефективності використання капіталу криються безпосередньо в самому підприємстві. Для Білгородського райпо такими резервами є

На стадії створення виробничих запасів такими можуть бути:

Впровадження економічно обґрунтованих норм запасу;

Наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та ін. До споживачів;

Широке використання прямих тривалих зв'язків;

Розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівліматеріалами і обладнанням;

Комплексна механізація і автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.

На стадії незавершеного виробництва:

Прискорення науково-технічного прогресу (впровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідходної і малоотходной, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва);

Розвиток стандартизації, уніфікації, типізації;

Удосконалення форм організації торгівлі;

Вплив зміни обсягу реалізації на оборотність визначається як різниця між умовним і базисним показниками оборотності, вплив середніх залишків оборотних коштів як різниця між фактичним і умовним показником оборотності.

Економічний ефектв результаті прискорення оборотності виражається в відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку.

При прискоренні оборотності оборотних коштів з обороту вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх утворення. Уповільнення оборотності характеризується залученням в оборот додаткових коштів. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів. Абсолютне вивільнення виникає в тому випадку, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при скороченні або перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період.

У тому випадку, коли прискорення оборотності відбувається одночасно із зростанням обсягу випуску продукції і при цьому темп зростання обсягу виробництва і реалізації випереджає темп зростання залишків оборотних коштів, виникає відносне вивільнення оборотних коштів.

Відносне вивільнення оборотних коштів має місце і при скороченні тривалості одного обороту в порівнянні з минулим періодом або плановим періодом. Збільшення тривалості одного обороту свідчить про додаткове залучення в оборот оборотних коштів.

Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації в звітному періоді на зміну тривалості обороту за аналізований період.

де РП - обсяг реалізації продукції в звітному періоді;

Д - число днів в періоді;

ΔПОБ - зміна тривалості обороту в днях.

Для визначення впливу оборотності оборотних коштів на зміну обсягу продукції використовують наступну залежність:

РП = КОБ х СО

Вплив визначається методом ланцюгових підстановок або відхилень:

Δ РП (ПРО) = ΔКОБ х СО1,

де Δ РП (ПРО) - зміна обсягу продукції під впливом оборотності оборотних коштів;

ΔКОБ - зміна коефіцієнта оборотності;

СО1 - середня вартість оборотних коштів у звітному періоді.

Для аналізу оцінки впливу оборотності оборотних коштів на зміну прибутку від реалізації можна скористатися наступним співвідношенням:

ΔПр (ПРО) = ПР0 х К (КОБ) - ПР0,

де ΔПр (ПРО) - зміна прибутку під впливом оборотності;

ПР0 - прибуток від реалізації за базисний період;

К (КОБ) - коефіцієнт відносного зростання числа обороту оборотних коштів.

Для визначення впливу оборотності оборотних коштів на рентабельність активів підприємства використовують наступну залежність:

ΔРа (ПРО) = Р0n х ΔКОБ,

де ΔРа (ПРО) - зміна рентабельності активів підприємства під впливом оборотності;

Р0n - рентабельність від продажів в базисному періоді.

Поряд з визначенням загального показникаоборотності всієї сукупності оборотних активів підприємства, більшу практичну значимістьмає розрахунок зваженої тривалості обороту за видами оборотних активів.

Крім способу визначення потреби в оборотному капіталі за виваженої тривалості обороту для розрахунку використовуються ще два способи: безпосередньо за коефіцієнтами закріплення і по автономним розрахунками окремих елементів оборотних активів.

За вищевикладеної методикою аналізують використання всіх оборотних коштів, так і їх окремих видів. Для цього розраховують приватні показники оборотності:

1 оборотність виробничих запасів;

Рівень ділової активності відбивається в оцінці порівняльної ефективності використання матеріальних ресурсівпідприємства і в величині фінансових вкладень в ці активи. Ділова активність в аспекті ефективності використання ресурсів оцінюється системою показників оборотності, які характеризують швидкість повернення грошових коштів, Вкладених в поточну виробничо-господарську діяльність.

Сума готівки, спрямована на придбання необхідних ресурсів, починає процес кругообігу капіталу, який знаходиться в безперервному русі. Капітал проходить три стадії: заготівельну, виробничу, збутову.

Заготівельна - перша стадія - це процес придбання необхідних для виробництва основних фондів, виробничих запасів та інших видів цінностей. На першій стадії грошові кошти трансформуються в матеріальні ресурси.

На другий виробничої стадії кошти в формі запасів переходять у незавершене виробництво. Ця стадія закінчується випуском готової продукції. Частина коштів йде на оплату праці працівників, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню і інші витрати.

Третя стадія - збутова - включає реалізацію готової продукції, знаходження коштів в розрахунках (дебіторська заборгованість) і надходження грошових коштів, за величиною перевищує первинне вкладення, на розмір отриманого прибутку від комерційної діяльності. Описаний процес кругообігу включає кілька циклів:

• операційний цикл (ОЦ) - це загальний час знаходження фінансових ресурсівв запасах, заборгованості, у тому числі отримані у вигляді відстрочок платежу, комерційних або товарних кредитів (кредиторської заборгованості). Характеризує період одного повного обороту всієї суми оборотних активів;
• виробничий цикл об'єднує зберігання виробничих запасів з моменту їх надходження на склад до моменту відвантаження в виробництво; безпосередньо виробництво продукції; період зберігання готової продукції на складі. Тривалість його залежить від специфіки виробництва, масштабів, галузевої приналежності. Саме виробничий цикл визначає тривалість операційного циклу;
• фінансовий цикл - період часу між погашенням кредиторської заборгованості постачальникам сировини, матеріалів і надходженням грошей від дебіторів (покупців) за відвантажену продукцію. Починається він з моменту придбання матеріально-виробничих запасів і закінчується оплатою реалізованої продукції покупцями. Фінансовий цикл включає час, необхідний на оплату постачальнику (аванс), відвантаження сировини, матеріалів, їх доставку (при необхідності - митне оформлення), Оприбуткування на склад, відвантаження товару покупцеві, відстрочку платежу (дебіторська заборгованість), отримання грошей від покупця за проданий товар. Скорочення часу на будь-якому з етапів призводить до збільшення ефективності використання оборотних коштів. Чим швидше капітал зробить кругообіг (або за менший період), тим менше потрібно часу для повернення вкладених коштів з урахуванням приросту на величину прибутку. Отже, зменшується обсяг необхідних фінансових ресурсів, більше реалізовується готової продукції і збільшується яку підприємство отримує прибуток. Таким чином, тривалість перебування коштів в обороті має безпосередній зв'язок з одержуваними результатами фінансово-господарської діяльності. Ефективне управління процесом оборотності вимагає глибокого розуміння як самого процесу у всьому його різноманітті, так і причин, що впливають на його зміну.

Всі фактори, що призводять до скорочення або збільшення обороту, доцільно розділити на зовнішні і внутрішні. До зовнішніх відносяться вплив інфляційних процесів, кон'юнктура ринку, географічна прихильність споживачів, постачальників, суміжників, платоспроможність клієнтів, якість банківського обслуговування, жорсткість конкуренції, інформація і відсутність господарських зв'язків. Внутрішні чинники - це сфера, масштаби діяльності, галузева приналежність, рівень спеціалізації і кооперування, система розрахунків, рівень організації, управління виробництва, ступінь механізації та автоматизації, прогресивність застосовуваних технологій, кваліфікаційний рівеньменеджменту, структура і асортимент продукції, що випускається і ін.

Система критеріїв оборотності включає кілька груп показників:

коефіцієнти оборотності характеризують швидкість обороту коштів і показують, скільки оборотів здійснює капітал за певний період (число оборотів), також оцінюють величину реалізованої продукції, що припадає на один карбованець коштів:

де Л А - коефіцієнт ^) оборотності активів; № р - виручка від реалізації; Л - середня величина активів.

Збільшення оборотності призводить до скорочення витрат, необхідних на кожен оборот. В результаті вивільняються ресурси, оскільки вкладені кошти швидше перетворюються в реальні гроші. Від швидкості обороту коштів залежать рівень фінансової стійкості і ступінь платоспроможності, відносний розмір умовно-постійних витрат, величина вкладених фінансових коштів;

показники періоду обороту () Дають уявлення про середньому терміні, за який повертаються кошти, вкладені у виробничо-комерційну діяльність, або показують тривалість одного обороту в днях:

де Т - розглянутий період в днях. число днів (Т) в аналізованому періоді прийнято вважати в кварталі (90), півріччі (180), в році (360).

Чим швидше капітал здійснює кругообіг, тим менше потрібно днів для трансформації його в грошову форму, тим краще і ефективніше його використання. Скорочення часу знаходження коштів в активах призводить до зменшення потреби в оборотних коштах;

коефіцієнт завантаження (Закріплення або коефіцієнт капіталомісткості) оборотних активів характеризує суму оборотних активів, авансованих на один карбованець виручки. Розраховується відношенням середньої величини оборотних активів до обсягу продажів (зворотна величина традиційному коефіцієнту оборотності оборотних активів):

Коефіцієнт оцінює динаміку закріплених оборотних активів в одному рублі виручки від продажів і служить мірилом ефективності роботи: чим нижче співвідношення, тим більш інтенсивно використовуються активи. Він відображає рівень управління дебіторською заборгованістю, запасами;

економічний ефект від вивільнення уповільнення ) оборотних коштів у результаті прискорення (уповільнення) їх оборотності визначається на підставі одноденного обороту, який розраховується діленням виручки від реалізації на кількість днів періоду, що аналізується з наступним множенням на зміну періоду обороту:

де ± ЕФ - економічний ефект; - зміна періоду обороту.

Показник економічного ефекту може мати значення зі знаком "плюс", який розцінюється як додатково необхідний фінансування, і знаком "мінус", вказуючи на суму коштів, вивільнених з обороту. Якщо тривалість обороту зросла, додаткові дніопераційного циклу потрібно профінансувати в розмірі коштів одноденного обороту на кожен зайвий день. І навпаки: скорочення днів обороту (-Д1) вкаже, що в результаті більш ефективного використання ресурсів в наступному циклі буде потрібно коштів менше на величину отриманого ефекту.

Вивільнення оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності може бути абсолютним і відносним:

• якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду, таке вивільнення вважається абсолютним. Це означає, що оборотні активи повніше були задіяні в обороті і більше вироблено продукції;
• в ситуації прискореного зростання виробництва при наявності оборотних активів в межах колишньої потреби має місце відносне вивільнення.

Комплексна оцінка оборотності проводиться за допомогою економіко-математичних моделей з виявленням причин і зв'язків ряду показників. Послідовність розрахункових процедур на прикладі оборотності оборотних активів (табл. 13.2) включає аналіз і оцінку факторних залежностей коефіцієнта оборотності, виручки від реалізації і періоду обороту.

На зміну коефіцієнта оборотності впливають два фактори: виручка від реалізації і середня величина оборотних активів. Методом ланцюгових підстановок визначається кількісне вплив кожного з них на коефіцієнт оборотності:

Вплив зміни виручки від реалізації ( АХ ^ Р)):

Вплив на коефіцієнт оборотності зміни середніх за період залишків оборотних активів (Так ^^):

Обсяг продажів може змінитися за рахунок кількості спожитих ресурсів, тобто екстенсивного фактора використання активів, і інтенсивного їх використання - коефіцієнта оборотності. Збільшення виручки за рахунок коефіцієнта оборотності характеризує зросле якість управління функціонуючим капіталом.

Розрахунок факторів в мультиплікативної моделі = = АОхЯ АТ можна провести методом абсолютних різниць:

Зміна виручки за рахунок середньорічний величини оборотних активів (ДЛ ^ 0)):

Зміна виручки за рахунок коефіцієнта оборотності (ЛА "дло,):

Вплив факторів на період обороту в кратної моделі здійснюється методом ланцюгових підстановок:

• зміна періоду обороту за рахунок оборотних активів
• (Д ^ (ЛО)):

Зміна періоду обороту за рахунок виручки від реалізації ():

Економічний ефект прискорення оборотності товарних запасів виражається у вивільненні обігових коштів, зменшення потреби компанії в них у зв'язку з поліпшенням їх використання. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів.

Абсолютне вивільнення відображає пряме зменшення потреби в оборотних коштах. Величина абсолютного вивільнення визначається як різниця величин оборотних коштів, вкладених у товарні запаси, в аналізовані періоди.

Розглянемо на прикладі.У 2016 році товарообіг склав 2 500 000 рублів, при цьому середньорічна вартість товарних запасів - 500 000 рублів. Оборотність склала 5 оборотів. У 2017 році відбулося прискорення оборотності, товарообіг був також 2 500 000 рублів, але середньорічна вартість товарних запасів становила 300 000 рублей. Оборотність дорівнювала 8,33 обороту, а абсолютне вивільнення оборотних коштів визначається як 500 000 рублів - 300 000 рублів = 200 000 рублів.

Відносне вивільнення відбиває різницю оборотних коштів, яка знадобилася б в поточному періоді при оборотності минулого періоду. В якому випадку нам необхідно визначати відносне вивільнення? У попередньому прикладі товарообіг за рік не змінився, але часто можна спостерігати ситуацію, коли при прискоренні оборотності вартість товарних запасів залишається колишньою, а товарообіг збільшується. Тобто для збільшення продажів компанії не знадобилося додаткове залучення оборотних коштів.

Розглянемо на прикладі.У 2016 році товарообіг склав 2 500 000 рублів, при цьому середньорічна вартість товарних запасів - 500 000 рублів. Оборотність склала 5 оборотів. У 2017 році відбулося прискорення оборотності, середньорічна вартість товарних запасів становила 500 000 рублів, а товарообіг дорівнював 4 000 000 рублів. Абсолютного вивільнення оборотних коштів не відбулося: вони все вкладені в товарні запаси, але компанія отримала вигоду в тому, що не знадобилося залучення додаткових грошових коштів для збільшення продажів. Визначимо цю вигоду. Логіка наступна.

Нам необхідно визначити величину середньорічної вартості товарних запасів, яка була б, якщо оборотність залишилася б такою ж, як і в 2016 році. Різниця між цією величиною і фактичної в 2017 році і буде економічною вигодою від прискорення оборотності в даному випадку.

Оборотність в 2016 році склала 5 оборотів. Нагадаю, що оборотність в оборотах визначається як відношення товарообороту до середньорічної вартості запасів. У нашому випадку це 2 500 000 рублів / 500 000 рублів - 5 обертів. Якби в 2017 році оборотність не змінилася, то середньорічна вартість запасів становила б 4 000 000 рублів / 5 оборотів = 800 000 рублей. Тобто нам знадобилося б залучити додаткові 300 000 рублей: 800 000 рублів - 500 000 рублів. Компанії не знадобилося залучати ці кошти в зв'язку з тим, що вона провела заходи щодо прискорення оборотності.

Якщо ви розраховуєте оборотність в днях, то ефект від її прискорення визначається за формулою:

Економічний ефект = (оборотність в минулому періоді - оборотність в поточному періоді) * товарообіг за рік / 365 днів

В аналізованому періоді економічний ефект дорівнює:

Оборотність в 2016 році = 500 000 рублів * 365 днів / 2 500 000 рублів = 73 дня

Оборотність в 2017 році = 500 000 рублів * 365 днів / 4 000 000 рублів = 45,625 дня

Економічний ефект = (73 дня - 45,625 дня) * 4 000 000 рублів / 365 днів = 300 000 рублей.

За моїми спостереженнями, практично в кожній компанії є великі резерви прискорення оборотності. Все частіше до мене звертаються з питанням, як досягти оборотності, яку керівник / власник компанії встановлює як цільову. На сайті є кілька статей на цю тему. Наприклад, «Як виявити резерви підвищення оборотності» «6 важливих кроків до підвищення оборотності товарів».

В даний час загальна сума дебіторської заборгованості підприємства складає близько 1 474 тис. Руб. У 2009 - 2010 рр. залишок короткострокової дебіторської заборгованості на кінець року має тенденцію до зниження, що дозволяє збільшити грошову складову оборотних коштів, прискорить їх оборотність. Для подальшого зниження дебіторської заборгованості передбачається: збільшити частку передоплати і активізувати роботу юридичної служби щодо стягнення простроченої частини заборгованості.

Також для збільшення ефективності використання оборотних коштів (шляхом зниження періоду оборотності) рекомендується розробити заходи щодо реалізації та списання залежаних матеріалів, так як їх наявність призводить до «омертвіння» оборотного капіталу, зростання витрат на зберігання і т.д.

Зробимо розрахунок ефективності запропонованих заходів. Дані для розрахунків представимо у вигляді таблиці 22.

Таблиця 22. Вихідні дані для проведення аналізу

У звітному 2010 році виручка збільшилася в 1,5 рази в порівнянні з попереднім 2009 роком, коли вона становила 12941694 тис. Руб., Тому в базисному періоді планується збільшення виручки в 1,65 рази, що складе 33090560 тис. Руб. (Див. Табл. 22).

Крім того, планується зниження дебіторської заборгованості, згідно із запропонованими заходами в 4 рази, що складе 168 523 тис. Руб.

У зв'язку із зростанням виручки в два рази має відбутися зростання оборотності запасів, що в свою чергу має бути обумовлено зниженням запасів і матеріалів на складах.

Зробимо аналіз динаміки економічного потенціалу підприємства за 2009-2011 роки з урахуванням планових показників.

Аналіз наведено в таблиці 23.

Таблиця 23. Динаміка економічного потенціалу ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за період 2009-2011 рр. (З урахуванням планових показників), тис. Руб.

Є оптимальним наступне співвідношення темпових показників:

> > > 100%, (14)

де, - відповідно темп зміни прибутку від реалізації продукції, виручки від реалізації і повної собівартості реалізованої продукції.

Протягом 2009-2010 рр. спостерігається виконання даного нерівності, не дивлячись на те, що фінансовий стан підприємства не стійке, відбулося зниження збитку, і темп зростання прибутку склав 167,39%. Нерівність вказує на те, що в порівнянні зі збільшенням економічного потенціалу обсяг реалізації зростає більш високими темпами, тобто ресурси організації використовуються більш ефективно, підвищується віддача з кожної гривні, вкладеної в компанію, так як темп зростання виручки випереджає темп зростання собівартості, що не можна сказати про темп зростання прибутку. При збільшенні темпу зростання виручки на 10%, відбудеться збільшення виручки в 1,65 раз. Необхідно, щоб в плановому році темп зростання прибутку був більше темпу зростання виручки, що має збільшити економічний потенціал ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ». Щоб прибуток зростала випереджаючими темпами, необхідно в звітному періоді мати відносне зниження витрат виробництва та обігу як результат дій, спрямованих на оптимізацію технологічного процесу та взаємовідносин з контрагентами.

Таким чином, при запланованому зниженні збитку в 88 разів, виручка від реалізації збільшиться в 1,65 рази, а повна собівартість в 1,62 рази і при цьому нерівність буде дотримуватися. Отже, планується збільшення економічного потенціалу ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Час звернення запасів, виражається в днях обороту і розраховується за формулою (15)

OT = Z * Т: Q (15)

Oт - середній запас;

Т - кількість днів в періоді;

Q - виручка від реалізації.

Розрахуємо час звернення запасів для підприємства ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за 2010 рік.

Від = 1127103 * 365: 20054885

Це означає, що запасів у 2010 році підприємству вистачило на 20 днів. Необхідно запланувати зниження рівня запасів, тому згідно з формулою (15), в плановому 2011 року час звернення запасів повинно зменшитися через збільшення виручки від реалізації, що спричинить за собою зниження середньорічної вартості оборотних виробничих фондів.

Отже, ми маємо в 2011 році за планом:

Від = 985650 * 365: 33090560

Це означає, що при зниженні рівня запасів в 1,14 раз, в плановому році час звернення запасів знижується в 2 рази, що може збільшити швидкість і зменшити час товарного обігу, збільшити виручку від реалізації при менших розмірах товарного запасу, що впливає на зниження витрат зі зберігання товарів, скорочення товарних втрат і т.п.

Фірми прагнуть збільшити оборотність запасів, щоб при меншій площі складів і менших витратах на утримання запасів отримати найбільший обсяг продажу і, отже, прибутку. Висока оборотність запасів вимагає більш суворого контролю над запасами.

Досягнення високої оборотності - нелегке завдання для великих підприємств, Оскільки вони змушені зберігати на складах частина запасів номенклатури нерегулярного попиту.

Якщо для економічно ефективної торгівлі необхідно підтримувати високий рівень оборотності запасів, то для забезпечення попиту на будь-який товар, включений в торговельну номенклатуру, необхідно зберігати широкий асортимент рідко продаються товарів, що гальмує загальну оборотність запасів.

Оборотність запасів є важливим критерієм, який необхідно ретельно аналізувати.

В результаті всіх заходів має відбутися зниження середньорічної вартості оборотних виробничих фондів в 1,5 рази.

Для оцінки оборотності оборотного капіталу використовуються формула (16):

коефіцієнт оборотності

Коб = Vр / СО (16)

де Коб - коефіцієнт оборотності (в оборотах);

Vр - виручка від реалізації продукції (робіт, послуг), тис. Руб .;

СО - середня величина оборотного капіталу, тис. Руб.

Тривалість одного обороту розраховується за формулою (17):

Дл = Т / Коб (17)

де Дл - тривалість періоду обігу оборотного капіталу, в днях;

Т - звітний період, В днях.

У 2009 р Коб 0 = 20054885/2653719 = 7,56

Дл 0 = 365 / 7,56 = 78,28 днів.

У 2010 р Коб 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Дл 1 = 365 / 18,15 = 20,11 днів.

З розрахунку видно, що відбувається скорочення тривалості періоду обігу оборотного капіталу в 4 рази, що говорить про прискорення його оборотності, що є позитивним ефектом планування.

Величину абсолютної економії (залучення) оборотного капіталу можна розрахувати двома способами.

1. Вивільнення (залучення) оборотних коштів з обороту визначається за формулою (18)

Д СО = (СО 1-СО 0) * Кvp (18)

де СО - величина економії (-), залучення (+) оборотного капіталу;

CO 1, CO 0 - середня величина оборотного капіталу організації за звітний і базисний періоди;

Кvp- коефіцієнт зростання продукції (в відносних одиницях).

Д СО = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 тис. Руб.

2. Вивільнення (залучення) оборотних коштів у результаті зміни тривалості обороту розраховується за формулою (19)

ДСО = (Дл 1 - Дл 0) * V 1одн, (19)

де Дл 1, Дл 0 - тривалість одного обороту оборотних коштів, в днях;

V 1одн - одноденна реалізація продукції, млн. Руб.

ДСО = (20,11-78,28) * 91 = - 5293 млн. Руб.

Приріст обсягу продукції за рахунок прискорення оборотних коштів (за інших рівних умов) можна визначити, застосовуючи метод ланцюгових підстановок:

Д Vр = (Koб 1 -Koб 0) * CO 1

Д Vр = (18,15-7,56) * 985650 = 10438033 тис. Руб.

Приріст обсягу продукції в плановому році складе 10438033 тис. Руб.

Вплив оборотності оборотного капіталу на прирощення прибутку ДР розраховується за формулою (20)

Д Р = Р 0 * (Коб 1 / Коб 0) - Р 0 (20)

де Р 0 - прибуток за базисний період;

Коб 1, Коб 0 - коефіцієнти оборотності оборотних коштів за звітний і базисний періоди:

ДР = -4160 * (18,15 / 7,56) - (- 4160) = -5824 тис. Руб.

З розрахунків ефективності запропонованих заходів видно, що потрібно в подальшому після їх впровадження знову сповільнити оборотність оборотних коштів, так як значення базисного року 18,15 високе і підприємство збільшить свій збиток.

Уповільнення оборотності буде супроводжуватися відволіканням грошових коштів з господарського обороту і їх відносно більш тривалим омертвением в виробничих запасах, незавершеному виробництві та готової продукції, що сприятиме зміцненню фінансового станупідприємства ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Таким чином, як показують проведені розрахунки, на підприємстві ВАТ «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» проведення заходів з ефективного використання оборотних коштів (а саме, зниження рівня запасів до оптимального рівня, своєчасне стягнення дебіторської заборгованості і проведення заходів щодо зниження рівня заборгованості в майбутньому), призводить до зменшення збитку підприємства, а як наслідок підвищення ефективності використання оборотних коштів поліпшення фінансового стану підприємства і підвищення ділової активності підприємства.