Оборотність оборотних коштів. Оборотність оборотних коштів формула і розрахунок оборотність оборотного капіталу нормативне значення

Як зрозуміти, чи потрібно щось кардинально змінювати в закупівельної або асортиментної політики, або вона проводиться ефективно? Для цього не потрібно вираховувати різні показники і порівнювати велику кількість даних. Досить розрахувати показники оборотності оборотних коштів і подивитися їх динаміку. Навіть одного показника може бути досить - коефіцієнта оборотності в динаміці хоча б за півріччя або рік.

Відстежуючи динаміку цього показника, можна абсолютно точно не упустити момент, коли управління закупівлями і асортиментом стало менш ефективним. Чому саме оборотність матеріальних оборотних коштів є таким важливим показником? Тому що вона показує суть процесу торгівлі або виробництва, яка полягає в наступному циклі: Гроші - Товар для реалізації - Гроші ". Швидкість цього перетворення, а точніше, скільки разів за період відбувається цей оборот з грошей в товар і знову в гроші і є оборотність . Чим вона вища, тим швидше окупаються вкладені кошти, тим швидше компанія отримує прибуток.

Оборотність оборотних коштів формула

, де

Коб - коефіцієнт оборотності, В - Виручка за певний період (без урахування ПДВ), З - середній обсяг оборотних коштів за період. Показник З розраховується як сума оборотних коштів на початок періоду і на кінець, розділена навпіл.

Наприклад, якщо протягом року було реалізовано побутової технікина суму 1 200 тис. руб. (Без ПДВ), а середній обсяг оборотних коштів становив 600 тис. Руб., То коефіцієнт буде дорівнювати 2.

Також для аналізу корисний розрахунок оборотності оборотних коштів в днях або тривалість обороту, яка розраховується за формулою:

, де

Дод - тривалість обороту, Коб - коефіцієнт оборотності, а Дп - довжина розглянутого періоду в днях. У наведеному вище числовому прикладі з побутовою технікоютривалість обороту буде дорівнює:

Таким чином, тривалість обороту в прикладі вище дорівнює півроку. Це означає, що вкладені в оборот фінансові засобиповернуться з прибутком через півроку.

Норматив оборотності оборотних коштів не має строго визначених рамок або меж. Він буде різним у залежності від сфери діяльності, попиту на продукцію і навіть від розташування магазину. Наприклад, в оптової торгівлітоварами щоденного споживання цей показник може бути досить високим.

Які показники порівнювати для ефективного аналізу

Показник оборотності оборотних коштів обчислюється не рідше одного разу на квартал і порівнюється в динаміці. Так само має сенс порівнювати між собою коефіцієнти оборотності у аналогічних підприємств, наприклад, у різних торгових точокодного підприємства. Управління оборотністю оборотних коштів підприємства починається з порівняння цих показників у динаміці. Непогано було б порівняти показники по оборотності з аналогічними даними конкурентів, якщо ці дані у відкритому доступі.

В якості одного з шляху прискорення оборотності оборотних коштів в цілому по підприємству можна використовувати зміни асортименту. Для цього коефіцієнт оборотності розраховується за окремими видами продукції. Отримані коефіцієнти порівнюються між собою і на основі цього можна вивести умовний середній або мінімальний коефіцієнт. Якщо з якихось найменувань продукції цей показник виходить нижче, то варто істотно скоротити кількість даного товару або відмовитися від нього зовсім. В виробничих підприємствахтака продукція знімається з виробництва або скорочуються обсяги її випуску.

Якщо ж саме ця продукція має стратегічну вигоду, то можна вжити заходів і заходи щодо прискорення оборотності оборотних коштів. Також оборотність доцільно підвищувати не тільки по кожному виду продукції, але і по підприємству в цілому - чим вище коефіцієнт оборотності, тим вище прибутковість підприємства. На оборотність впливають:

• Вартість і типи матеріалів, що застосовуються у виробництві;
• Темпи виробництва і тривалість виробничого циклу;
• Обсяги випуску або обсяги продажів;
• Кваліфікація співробітників підприємства (і у виробництві, і в торгівлі).

Покращуючи ці складові і параметри, можна прискорити оборотність і збільшити значущі показники діяльності підприємства.

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки інтенсивно підприємство використовує свої кошти. Як правило, до цієї групи належать різні показники оборотності (фондовіддачі). Показники оборотності (фондовіддачі) мають велике значення для оцінки фінансового становища компанії, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту коштів за інших рівних умов відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми.

Зазвичай розраховується оборотність за такою формулою:

де ФО СР - коефіцієнт оборотності коштів.

Середня за період вартість виду засобів дорівнює сумі вартості коштів на початок і кінець періоду, поділеній на 2.

У формулі (3.8) оборотність коштів (ФО СР) виражена в оборотах. Для того щоб оборотність коштів висловити в днях, для цього слід знати кількість днів у розрахунковому періоді. Тоді період оборотності коштів в днях (П СР) визначається за формулою:

де Т - кількість днів у розрахунковому періоді.

Зазвичай для порівнянності результатів ФО СР розраховують за річний період. У цьому випадку значення Т приймають рівним 365 дням. При розрахунках ФО СР за місяць, квартал, півроку для приведення значення ФО СР до періоду рік, слід, відповідно, виручку помножити на 12, 4 або 2.

Найчастіше використовуються такі показники оборотності:

1) коефіцієнт оборотності активів;

2) коефіцієнт оборотності основних засобів;

3) коефіцієнт оборотності оборотних активів;

4) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

5) коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

6) коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів;

7) тривалість обороту чистого виробничого оборотного капіталу;

8) коефіцієнт оборотності капіталу;

9) тривалість обороту капіталу;

10) коефіцієнт оборотності власного капіталу.

Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації (ACT) або ресурсоотдачі визначається за формулою:

ФО А = КТ = Вир / А. (3.10),

Тут А - середньорічна вартість сукупних активів, яка дорівнює:

А = ОФ + ОБФ,

де ОФ, ОБФ - відповідно середньорічна вартість основних (необоротних) активів і поточних (оборотних) активів (ОБФ).

Цей показник (ФО А) можна інтерпретувати двояко. З одного боку, оборотність активів відображає, скільки разів за період обертається (відбувається повний цикл виробництва та обігу) капітал, вкладений в активи підприємства, тобто оцінює інтенсивність використання всіх активів незалежно від джерел їх утворення. З іншого боку, ресурсоотдача показує, скільки рублів виручки підприємство має з гривні, вкладеної в активи. Зростання даного показника говорить про підвищення ефективності їх використання.

Зниження ФО А говорить про наявність проблем в управлінні. Якщо оборотність активів знижується, то в процесі аналізу необхідно більш детально вивчити показники оборотності капіталу і встановити, на яких стадіях кругообігу відбулося уповільнення (або прискорення) руху коштів. Для цього слід визначити оборотність окремо від кожного виду активів. Слід враховувати, що оборотність активів також залежить і від органічної будови капіталу: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу.

При зіставленні показників для різних компаній або для однієї компанії, але за різні рокинеобхідно перевірити, чи забезпечена однаковість в оцінці середньорічної вартості активів (спосіб нарахування амортизації, зношеність обладнання).

Тривалість обороту активів може змінюватися за рахунок суми виручки (Вир) і середніх залишків активів (А). Для розрахунку впливу даних факторів використовується спосіб ланцюгової підстановки:

суми виручки (обороту)

середньої величини активів

Тривалість перебування капіталу в окремих видах активів можна визначити, помноживши загальну тривалість обороту активів на питому вагу окремих видівактивів в загальній середньорічної суми активів.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (або фондовіддача основних засобів) визначається за формулою:

ФО ОФ = Вир / ОФ, (3.16),

де ФО ОФ – коефіцієнт оборотності основних (необоротних) коштів.

Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнуто за рахунок відносно невисокого питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їх більш високого технічного рівня. Чим вище фондовіддача, тим нижче витрати звітного періоду. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній обсяг реалізації, або про занадто високому рівні вкладень в ці види активів. З метою підвищення оборотності підприємства намагаються звільнятися від основних засобів, не задіяних у виробництві.

Зворотній величина фондовіддачі основних засобів називається фондоємністю (ФОЕ) і визначається наступним чином:

При цьому економія коштів або додаткова потреба в них буде дорівнює:

де офе Ф; ФЕ ПЛ - відповідно фактична і планова фондоемкость; Вир ПЛ - плановий обсяг продукції.

Економія коштів або додаткова потреба в них, викликана зростанням обсягів продукції, може бути розрахована за формулою:

, (3.19)

де ОФ ПЛ, ОФ Ф - планова і фактична вартість основних фондів відповідно;

Вир ПЛ, Вир Ф - плановий і фактичний обсяг продукції відповідно.

Подальший аналіз отриманих результатів може проводиться в двох напрямках:

1) у разі підвищення фондоємності і збільшення потреби в фондах аналітики повинні проаналізувати причини цього збільшення (зниження обсягів продукції і погіршення завантаження обладнання, зростання його вартості, припустимо, в результаті переоцінки і т.п.) і визначити джерела покриття виникла додаткової потреби;

2) при зниженні фондомісткості і зменшенні потреби в основних фондах необхідно подивитися, чи не з'явиться при цьому зайве або неповних обладнання. І те й інше призведе до збільшення собівартості продукції в частині постійних витрат, А отже, зниження прибутку.

Показником ефективності використання основних фондів є фондоозброєність (Ф П), яка розраховується за формулою:

де Ч П - чисельність персоналу.

наступний факторний аналіздозволяє вивчити вплив кожного з факторів на прискорення оборотності основних засобів.

Використовуючи метод розширення, можна чисельник і знаменник помножити на чисельність персоналу (Ч П), що дозволяє встановити пряму залежність фондовіддачі від продуктивності праці (П Т) і зворотну залежність від фондоозброєності працівників (Ф П):

. (3.21)

Звідси ясно, що будь-яка купується техніка повинна забезпечувати набагато більше зростання продуктивності праці в порівнянні з динамікою ціни на

обладнання.Чим вище вартість обладнання, тим більша продуктивність потрібно від обладнання.

Вплив факторів на приріст продукції можна розрахувати, використовуючи метод ланцюгових підстановок:

· Вплив зміни основних фондів (ОФ) на виручку

де - зміна виручки за рахунок зміни основних фондів; - фондовіддача основних фондів в базисному періоді; ΔОФ - зміна основних фондів за звітний період;

· Вплив зміни фондовіддачі основних фондів (ФО ОФ) на виручку

де - зміна виручки за рахунок зміни фондовіддачі основних засобів; ОФ 1 - основні фонди за звітний період; - зміна фондовіддачі основних засобів за аналізований період;

• сумарне вплив факторів на виручку

Коефіцієнт оборотності оборотних активів визначається за формулою:

ФО ОБФ = Вир / ОБФ, (3.25)

де ФО ОБФ - коефіцієнт оборотності оборотних коштів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості визначається за формулою:

ФО ДЗ = Вир / ДЗ, (3.26)

де ФО ДЗ - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості; ДЗ - середньорічна реальна дебіторська заборгованість.

За коефіцієнтом ФО ДЗ судять, скільки разів в середньому ДЗ перетворювалася в грошові коштипротягом звітного періоду. Значення ФО ДЗ доцільно порівнювати зі значеннями середньогалузевих показників, показників конкурентів, а також зі значеннями показників оборотності кредиторської заборгованості. Такий підхід дозволяє зіставити умови комерційного кредитування, якими підприємство користується у інших компаній, з тими умовами кредитування, які підприємство надає іншим підприємствам.

Якість ДЗ оцінюється питомою вагою в ній вексельної форми розрахунків, оскільки вексель є високоліквідним активом, який може бути реалізований третій особі до настання терміну його погашення.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості визначається за формулою:

ФО КЗ = Себ / КЗ, (3.27),

де ФО КЗ - оборотність кредиторської заборгованості; Себ - собівартість реалізованої продукції (закупівлі підприємства протягом аналізованого періоду; КЗ - середньорічна вартість кредиторської заборгованості.

Собівартість реалізації визначається з облікових систем і включає прямі витрати на матеріали, прямі витрати на працю, виробничі накладні і загальногосподарські витрати.

У зв'язку з труднощами отримання вихідної інформації найчастіше використовують наступну формулу для розрахунку:

ФО КЗ = КЗ * 360 / Вир. (3.28).

В цьому випадку тривалість обороту кредиторської заборгованості показує термін, протягом якого підприємство здатне погасити свою кредиторську заборгованість, якщо виручка підприємства залишиться на рівні звітного періоду, і воно не буде створювати нової заборгованості.

Показник тривалості обороту кредиторської заборгованості можна розглядати як індикатор платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді. Указом Президента РФ від 20.12.94 р № 2204 і федеральним законом встановлено тримісячний граничний термін для виконання грошових зобов'язань за розрахунками за поставлену продукцію.

Якщо ми розрахуємо дебіторську і кредиторську заборгованості в днях, ми визначимо, скільки в середньому днів потрібно для оплати відповідно дебіторської або кредиторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів визначається за формулою:

ФО ЗАП = Вир / З, (3.29)

де ФО ЗАП - коефіцієнт оборотності запасів; З-середньорічна вартість запасів.

В цілому, чим вище ФО ЗАП, тим менше коштів пов'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більше ліквідну структуру мають оборотні кошти і тим стійкіше фінансове становище підприємства. Уповільнення оборотності запасів може статися за рахунок накопичення зайвих, неходових, залежаних матеріалів (це легко встановити за даними складського обліку або сальдові відомості), а також за рахунок придбання додаткових запасів у зв'язку з очікуваним зростанням темпів інфляції і дефіциту.

Тривалість обороту чистого виробничого оборотного капіталу є ще одним показником оборотності .

, або операційні поточні фінансові потреби (ОТФП), являє собою суму запасів (З + НП + ДП) і дебіторської заборгованості за вирахуванням кредиторської (нефінансової) заборгованості.

Чистий виробничий оборотний капітал (ЧПОК) визначається за формулою:

ЧПОК = ОТФП = З + НП + ДП + ДЗ - КЗ. (3.30)

Середня тривалість обороту матеріальних засобів (П ЧПОК або П ФЦ) характеризує наявність або відсутність (якщо показник менше нуля) У підприємства власних виробничих оборотних коштів (у днях):

П ЧПОК = П ФЦ = П З + П НП + П ДП + П ДЗ - П КЗ = П ПР + П ДЗ - П КЗ = П ОП - П КЗ, (3.31)

де П ФЦ - тривалість фінансового циклу; П З - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів; П ДП - тривалість обороту готової продукції; П ДЗ - тривалість обороту дебіторської заборгованості; П ПР - тривалість виробничого циклу; П ОП - період (тривалість) операційного циклу; П НЗ - тривалість обороту незавершеного виробництва.

Позитивне значення показника (П ЧПОК або П ФЦ) вказує час, протягом якого звертаються оборотні кошти підприємства (пройшовши весь круг від оплати сировини і матеріалів, знаходження їх у вигляді виробничих запасів, залишків незавершеного виробництва, запасів готової продукції до отримання платежу за реалізовану продукцію ).

Як сумарні, так і операційні поточні фінансові потреби (ТФП) можна обчислювати в рублях, у відсотках до обороту (обсягу продажів, виручці від реалізації), а також в часі щодо обороту:

Якщо результат дорівнює, скажімо, 50%, то це означає, що нестача оборотних коштів підприємства еквівалентна половині його річного обороту; 180 днів в році підприємство працює тільки на те, щоб покрити свої ТФП. Негативне значення показника свідчить про відсутність власних оборотних коштів, а величина ЧПОК (або ОТФП) характеризує мінімальну суму кредиту на поповнення оборотних коштів, необхідного підприємству.

На підставі аналізу тривалості обороту чистого виробничого оборотного капіталу можуть бути зроблені висновки про якість управління підприємством. При раціональному управлінні оборотним капіталом підприємства тривалість обороту чистого виробничого капіталу позитивна, але близька до нуля. Це означає, що структура дебіторської та кредиторської заборгованостей збалансована, а величина запасів визначається технологічними особливостями виробництва.

Збільшення даного показника вказує, що значні фінансові ресурси заморожені в оборотних коштах. Отже, або на підприємстві нераціональна закупівельно-збутова діяльність (розміри запасів надлишкові), або неефективна робота з дебіторами, і підприємство надає безкоштовний кредит своїм контрагентам.

Негативна, але близька до нуля величина тривалості обороту свідчить про ризикованість політики підприємства, що будує свою діяльність на використанні безкоштовних кредитів постачальників. Значні негативні значення свідчать про відсутність у підприємства власних оборотних коштів ( його величина характеризує мінімальну суму кредиту на поповнення оборотних коштів) І наявності проблем з фінансовою стійкістю. Причинами зростання тривалості обороту чистого виробничого оборотного капіталу можуть бути або збитковість діяльності підприємства, або відволікання коштів (див. Рисунок 1.14). І в тому, і в іншому випадку надання фінансових ресурсівтакому підприємству не вирішить його проблем. Отже, видавати кредит такому підприємству безглуздо.

Ділова активність підприємства проявляється в швидкості обороту його капіталу. Прискорення оборотності капіталу свідчить про більш інтенсивному його використанні і про зростання ділової активності підприємства. Навпаки, уповільнення оборотності коштів є ознакою спаду ділової активності. від швидкості

обороту капіталу залежить і його прибутковість, і як результат - ліквідність, платоспроможність і фінансова стійкість підприємства.

Тому в процесі аналізу необхідно більш детально вивчити показники оборотності капіталу, встановити, на яких стадіях кругообігу відбулося уповільнення або прискорення руху коштів, розробити заходи щодо усунення та попередження спазму ліквідності.

Швидкість оборотності капіталу характеризується коефіцієнтами оборотності капіталу :

· Коефіцієнтом оборотності (К об);

· Тривалістю одного обороту (П о6).

Коефіцієнт оборотності капіталу розраховується за формулою:

Зворотний показник коефіцієнту оборотності капіталу називається капіталоємністю (Ке):

Тривалість обороту капіталу розраховується за формулою:

де Д - кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360 днів, квартал - 90, місяць - 30 днів).

Середні залишки всього капіталу і його складових частинрозраховуються за середньою хронологічною: 1/2 суми на початок періоду плюс залишки на початок кожного наступного місяця плюс 1/2 залишку на кінець періоду і результат ділиться на кількість місяців у звітному періоді. Необхідна інформація для розрахунку показників оборотності є в бухгалтерському балансі і звіті про фінансові результати.

При визначенні оборотності всього капіталу сума обороту повинна включати загальну виручку від усіх видів продажів. Якщо ж розраховуються показники оборотності тільки операційного капіталу, то в розрахунок береться лише виручка від

реалізації продукції. Обороти і середні залишки по рахунках капітальних вкладень, Довгострокових і короткострокових фінансових вкладень в даному випадку не враховуються.

Оборотність капіталу,з одного боку, залежить від швидкості оборотності основного і оборотного капіталу, а з іншого - від його органічної будови: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу, задіяного в операційному процесі, тобто

Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується за формулою:

ФО СК = Вир / СК, (3.36)

де ФО СК - коефіцієнт оборотності власного капіталу; СК - середньорічна вартість власного капіталу.

З фінансової точки зору показник (ФО СК) характеризує швидкість обороту вкладеного капіталу, з економічної - активність коштів, якими ризикує власник. Якщо він занадто високий, це тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за яким кредитори починають більше брати участь у справі, ніж власники.

Економія або перевитрата коштів і капіталу за результатами оборотності визначається як добуток суми одноденної реалізації (Вир 1) і різниці в днях оборотності (П ПРО) звітного (1) і базисного (планового) (0) періодів:

, (3.37)

де ± Е - економія (-) у зв'язку з прискоренням або перевитрата (+) при уповільненні оборотності капіталу; Вир 1 - виручка (сума обороту) за звітний період; Т - тривалість звітного періоду в днях; П об1 - тривалість обороту коштів в звітному періоді в днях; П об0 - тривалість обороту коштів в базисному періоді в днях.

Наприклад, якщо порівняти результати другого кварталу з першим, то отримаємо такі результати:

Оборотність виробничих запасів погіршилася в другому кварталі, що призвело до залучення додаткових коштів в обсязі 227 264,49 тис.руб., Що погіршує фінансовий станпідприємства.

Для визначення величини приросту обсягу продукції за рахунок збільшення оборотності оборотних коштів (за інших рівних умов) скористаємося залежністю:

Тоді легко визначити приріст продукції за рахунок прискорення оборотності оборотних коштів, скориставшись методом ланцюгових підстановок:

де - приріст обсягів реалізації продукції за рахунок зростання оборотності оборотних фондів (ОБФ); - збільшення за звітний період числа оборотів оборотних фондів (ОБФ); 0 і 1 - відповідно базовий і звітний періоди.

Під оборотністю оборотного капіталу розуміють середній термін, протягом якого оборотні кошти роблять повний кругообіг, проходячи через грошову форму, сферу виробництва та обігу, відновлюючись в первісній формі. Показники оборотності оборотних коштів:

1. Коефіцієнт оборотності,характеризує число оборотів, що здійснюються оборотним капіталом за рік. Розраховується шляхом ділення середнього обсягу товарної продукції, Оціненої за собівартістю або в відпускних цінах (Т), на середній залишок оборотних коштів (С 0):

До оборотності = Т / З про

2. Тривалість одного обороту,характеризує тривалість в днях одного повного обороту оборотного капіталу (Д) .Цей показник розраховується діленням 360 днів (кількість днів у році) на коефіцієнт оборотності (До оборачіваемоеті);

Д = 360 / К оборачіваемоеті.

3. Коефіцієнт завантаженняоборотних коштів, що характеризує величину оборотного капіталу, що припадає на одиницю реалізованої продукції. Визначається діленням середнього залишку оборотних коштів (С 0) на обсяг товарної продукції (Т):

До завантаження = С о / Т

Вивільнення оборотних коштів- це основний результат прискорення їх оборотності. Вивільнення створює умови для використання цього капіталу на інші потреби підприємства або на виробництво додаткових обсягів продукції.

абсолютне вивільненнямає місце в тих випадках, коли їх загальна величина зменшується в порівнянні з минулим періодом при збереженні обсягу виробництва продукції.

Відносне висвобожденіеоборотного капіталу відбувається в тих випадках, коли оборотність оборотних коштів прискорюється і супроводжується зростанням обсягу виробництва продукції.

Відносне і абсолютне вивільнення оборотного капіталу мають загальну економічну основуі означають економію коштів.

Вивчення показників оборотності та їх поліпшення є найважливішим завданням фінансової служби будь-якого підприємства і вихідним моментом фінансового менеджментув цій сфері.

6 Управління оборотним капіталом, авансованих у виробничі запаси (+ моделі економічного замовлення, оптимального, знижка (конспект)

виробничі запаси- це частина оборотного капіталу підприємства, авансируемая в запаси сировини, матеріалів, комплектуючих, деталей і напівфабрикатів. Виробничі запаси відіграють важливу роль в діяльності підприємства, оскільки з їх наявністю зв'язуються функціонування процесу виробництва, його ритмічність і безперервність.

Політика управління виробничими запасами в самому Загалом виглядізводиться до вирішення двох завдань:

- оптимізації витратпо формуванню виробничих запасів;

- оптимізації обсягіввиробничих запасів. Кінцевою метою управління виробничими запасами є знаходження такої їх величини, яка:

З одного боку, забезпечує мінімізацію загальних витрат по їх формуванню;

З іншого боку, є достатньою для успішної роботипідприємства.

Процес оптимізації витрат по формуванню виробничих запасів в якості своєї першооснови передбачає їх класифікацію. У складі таких витрат виділяють:

.- витрати по зберіганню запасів -це витрати по їх складування і доопрацювання, страхування, а також витрати, пов'язані з природним спадом і старінням запасів;

- витрати по підтримці запасів- це витрати по їх розміщенню, транспортуванні та обробці вантажів;

- витрати, пов'язані з нестачею запасів,включають в себе втрати в обсязі реалізації, втрату довіри замовників, збої в процесі виробництва.

Далі здійснюються розрахунки по оптимізації кожного з названих видів витрат: 1 . Розрахунки по оптимізації витрат, пов'язаних зі зберіганням виробничих запасів, грунтуються на тому факті, що ці витрати, як правило, збільшуються прямо пропорційно середнього розміру запасів, який, в свою чергу, залежить від частоти його поповнення. Так, якщо загальна річна потреба в сировині або товари становить Sод., а підприємство замовляє N однакових партій в рік, то S / Nод. - величина одного замовлення. Якщо запаси витрачаються рівномірно протягом року і підприємство не створює страхових запасів, то середній запас (А)буде дорівнює:

Позначивши річні витрати на зберігання запасів, виражені у відсотках, через С, можна знайти загальні річні витрати по зберіганню (ТСС):

ТСС = С * Р * А,

де Р-купівельна ціна одиниці запасу; А -обсяг запасів в натуральних одиницях.

2. При оптимізації витрат по розміщенню і виконання замовлень виходять з того факту, що їх обсяг, як правило, не залежить від розміру партії. Даний елемент загальних витрат визначається як добуток витрат на розміщення і приймання однієї партії на кількість партій в рік.

Позначимо витрати на розміщення і приймання одного замовлення F,кількість розміщуваних в рік замовлень - N , тоді загальні витрати по виконанню замовлень (ТОС) будуть визначатися формулою

TOC = F * N.

3. Загальні витрати по підтримці запасів (TIC)визначаються як сума витрат на зберігання запасів і витрат по виконанню замовлень:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

Позначимо величину замовленої партії Q, тоді А = Q / 2і

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

Процес оптимізації обсягів виробничих запасівдозволяє зберегти безперервність виробництва і не допустити зайвих витрат в цій сфері і заморожування коштів в надлишкових, які не затребуваних виробництвом запасах.

Розрахунки, пов'язані з оптимізацією партії замовлення, засновані на необхідності маневрування між двома даностями:

Зі збільшенням розмірів партій закупівлі сировини, матеріалів зменшуються їх вартість і витрати, пов'язані з оформленням замовлень, їх доставкою на склад і їх прийманням на складі, але зростають витрати по їх зберіганню;

Зі зменшенням розмірів партій зростає вартість закупівель, але зменшуються витрати по зберіганню запасів.

Математично ця залежність може бути виражена такою формулою:

де РПП 0 - оптимальний середній розмірпартії поставки товарів; ОПП - обсяг виробничого споживання товарів (сировини або матеріалів) в аналізованому періоді; З рз - середня вартість розміщення одного замовлення; З х - вартість зберігання одиниці товару в аналізованому періоді.

Відповідно оптимальний середній розмір виробничого запасу визначається за такою формулою:

П3 0 = РПП 0/2.

де П3 0 - оптимальний середній розмір виробничого запасу (сировини, матеріалів); РПП 0 - оптимальний середній розмір партії поставки товарів.

Розрахунки по оптимізації обсягів виробничих запасів повинні враховувати необхідність створення їх страхових запасів, що зумовлюється непередбачуваністю процесу виробництва.

При плануванні розмірів страхових запасів слід зіставити обсяг можливого збитку від відсутності будь-якого товару і величину витрат по складуванню цього товару. Розміри страхових запасів зазвичай визначають імовірним періодом часу зриву поставок або ймовірним періодом простоїв підприємства.

Здійснюючи наведені розрахунки і необхідні управлінські дії в сфері планування, маневрування запасами, фінансова служба підприємства в кінцевому підсумку забезпечує оптимізацію їх обсягу, структури та мінімізацію витрат на їх придбання та утримання.

коефіцієнти оборотності (коефіцієнти ділової активності) - група коефіцієнтів, що показує інтенсивність використання активів або зобов'язань. Основними коефіцієнтами оборотності є:

Відносні показники ділової активності (оборотності) характеризують ефективність використання ресурсів організації, це коефіцієнти оборотності. Середня величина показників визначається як середня хронологічна за певний період (за кількістю наявних даних); в найпростішому разі її можна визначити як полусумму показників на початок і кінець звітного періоду.

Всі коефіцієнти виражаються в разах, а тривалість обороту - в днях. Дані показники дуже важливі для організації. По-перше, від швидкості обороту коштів залежить розмір річного обороту. По-друге, з розмірами обороту, а, отже, і з оборотністю пов'язана відносна величина витрат виробництва (обігу): чим швидше оборот, тим менше на кожен оборот доводиться витрат. По-третє, прискорення обороту на тій чи іншій стадії кругообігу засобів тягне за собою прискорення обороту і на інших стадіях. Фінансове становище організації, її платоспроможність залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші.

Розглянемо формули розрахунку найбільш поширених коефіцієнтів оборотності (ділової активності).

Коефіцієнт оборотності активів

Оборотність коштів, вкладених в майно організації, може оцінюватися:

• швидкістю обороту - кількістю оборотів, яке роблять за аналізований період капітал організації або його складові;
• періодом обороту - середнім терміном, за який повертаються в господарську діяльність організації грошові кошти, вкладені у виробничо-комерційні операції.

Коефіцієнт оборотності активів відображає ступінь оборотності всіх активів, що знаходяться в розпорядженні організації, на певну дату і розраховується як відношення виручки від продажів до середньої за період величині активів організації.

Коефіцієнт оборотності активів = Виручка / Середня сума активів в періоді

Період обороту сукупного капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду (90, 180, 270 і 360 днів) / Коефіцієнт оборотності сукупного капіталу

Формула по балансу:

Коа = ряд. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252) нг + (стор. 300-244-252) кг ф. №1) / 2

Коа = ряд. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на початок року + стор.300 на кінець року) ф. №1

де нг - дані на початок звітного року; кг - дані на кінець звітного періоду.

Формула по балансу з 2011 року:

Коа = ряд. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 x початок року + стр.1600 на кінець року) ф. №1

Коефіцієнт оборотності поточних активів (оборотність оборотних активів)

Даний коефіцієнт характеризує швидкість обороту всіх мобільних коштів підприємства:

Коефіцієнт оборотності оборотних активів = Виручка / Середньорічна вартість оборотних активів

Період обороту оборотних активів (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності оборотних активів

Кооа = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 290нг + стор. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = ряд. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на початок року + стр.1200 на кінець року)

Показник характеризує кількість повних циклів обігу продукції в періоді. Або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Або інакше показує кількість оборотів одного рубля активів за аналізований період.

Цей показник використовується інвесторами для оцінки ефективності вкладень капіталу.

Фондовіддача. Коефіцієнт оборотності необоротних активів

Фондовіддача відображає ефективність використання основних засобів підприємства і розраховується за формулою:

Фондовіддача = Виручка / Середньорічна вартість основних засобів

Фо = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 120нг + стор. 120 кг ф. №1) / 2

Фо = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1150на початок року + стр.1150на кінець року)

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Коефіцієнт показує швидкість обороту власного капіталу або активність коштів, якими ризикують акціонери:

Коефіцієнт оборотності власного капіталу = Виручка / Середня величина власного капіталу

Період обороту власного капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Косько = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252 +640 +650) нг + (стор. 490-244-252 +640 +650) кг ф. №1) / 2

Косько = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 490нг + стор. 490кг ф. №1) / 2

Косько = ряд. 2110 №2 / 0,5 х (стор. 1300на початок року + стр.1300на кінець року)

Якщо даний коефіцієнт занадто високий, то це означає значне перевищення рівня продажів над вкладеним капіталом, що тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, коли кредитори більше беруть участь у справі, ніж власники. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, знижується безпеку кредиторів, і підприємство може мати серйозні труднощі, пов'язані зі зменшенням доходів. Навпаки, низький коефіцієнт означає бездіяльність частини власних коштів. У цьому випадку коефіцієнт вказує на необхідність вкладення власних коштів в інший, більш відповідний даними умовами джерело доходу.

Значення коефіцієнта оборотності власного капіталу корисно порівняти зі значеннями за цей же період коефіцієнта оборотності функціонуючого капіталу. Функціонуючий капітал це величина власних оборотних коштів, які постійно беруть участь в обороті, тобто різниця між власними оборотними засобами та довгострокової дебіторської заборгованістю разом з простроченою дебіторською заборгованістю. Коефіцієнт розраховується за формулою:

Коефіцієнт оборотності функціонуючого капіталу = Виручка / Середня за період величина функціонуючого капіталу

Аналізуючи значення цього коефіцієнта, можна побачити уповільнення або прискорення оборотності капіталу, безпосередньо бере участь у виробничій діяльності. Отримувані значення цього коефіцієнта очищені, в порівнянні з показником загальної оборотності активів, від впливу інвестицій підприємства, які не мають безпосереднього впливу на обсяг реалізації, за винятком інвестицій у власний розвиток.

Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу

Коефіцієнт показує швидкість обороту довгострокових і короткострокових інвестицій підприємства, включаючи інвестиції у власний розвиток. У чисельнику - чиста виручка від реалізації, в знаменнику - середня за період величина інвестованого капіталу.

Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу = Виручка / (Середня величина власного капіталу + Середня величина довгострокових зобов'язань)

Період обороту інвестованого капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу

Кік = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стор. 490кг) / 2 + (стор. 590нг + стор. 590кг) / 2) ф.№1

Кік = ряд. 2110 №2 / (0,5 х (стор. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стор. 1400нг + стр.1400кг))

Оборотність інвестованого капіталу істотно залежить від інвестиційних бізнес-процесів в частині здійснення реальних і фінансових інвестицій, а також від ефективності операційної діяльності в частині використання наявних ресурсів. При підвищенні інвестиційної активності і інтенсивного збільшення майна оборотність знижується, оскільки знову придбані активи не можуть відразу забезпечити адекватний віддачі у вигляді зростання виручки.

При аналізі цих коефіцієнтів в динаміці можна побачити, наскільки швидше або повільніше обертається капітал, виведений на час з виробничої діяльності, в порівнянні з капіталом, задіяному у виробництві. При більш детальному аналізі необхідно враховувати структуру інвестованого капіталу.

Коефіцієнт оборотності позикового капіталу

Коефіцієнт оборотності позикового капіталу = Виручка від продажу / Середня величина позикового капіталу

Період обороту позикового капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності позикового капіталу

Кз = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стор. 590кг) / 2 + (стор. 690нг + стор. 690кг) / 2) ф.№1

Кз = ряд. 2110 №2 / (0,5 х (стор. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стор. 1400нг + стр.1400кг))

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Коефіцієнт показує швидкість обороту дебіторської заборгованості, вимірює швидкість погашення дебіторської заборгованості організації, наскільки швидко компанія отримує оплату за продані товари (роботи, послуги) від своїх покупців:

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = Виручка / Середньорічна величина дебіторської заборгованості

Кодзі = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244) нг + (стор. 240-244) кг ф. №1) / 2

Кодзі = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1230на початок року + стр.1230на кінець року)

Період обороту дебіторської заборгованості ( оборотність дебітоской заборгованості в днях) Характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості і розраховується як:

Період обороту дебіторської заборгованості = Тривалість звітного періоду / Кодзі

При аналізі ділової активності особливу увагу слід звернути на оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості, тому що ці величини в чому взаємопов'язані.

Зниження оборотності може означати як проблеми з оплатою рахунків, так і більш ефективну організаціювзаємин з постачальниками, що забезпечує більш вигідний, відкладений графік платежів і використовує кредиторську заборгованість як джерело отримання дешевих фінансових ресурсів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Це показник швидкості погашення підприємством своєї заборгованості перед постачальниками і підрядниками. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує, скільки разів (зазвичай, за рік) підприємство оплачує середню величину своєї кредиторської заборгованості, іншими словами коефіцієнт показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству:

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = Виручка / Середньорічна величина кредиторської заборгованості

Кокз = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 620нг + стор. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1520на початок року + стр.1520на кінець року)

Період обороту кредиторської заборгованості = Тривалість звітного періоду / Кокз

Період обороту кредиторської заборгованості ( оборотність кредиторської заборгованості в днях). Даний показник відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банками і по іншим позикам).

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (запасів і витрат)

Показник відображає оборотність запасів підприємства за аналізований період:

Коефіцієнт оборотності запасів і витрат = Собівартість / Середньорічна вартість запасів

Комз = ряд. 020 ф. №2 / ((стр. 210 + 220) нг + (стор. 210 + 220) кг ф. №1) / 2

Комз = ряд. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + р. 1220) нг + (стр. 1210 + р. 1220) кг)

Оборотність коштів

Показник вказує на характер використання коштів на підприємстві:

Коефіцієнт оборотності грошових коштів = Виручка / Середня сума грошових коштів

Кодс = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 260нг + стор. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1250на початок року + стр.1250на кінець року)

індикатори грошової оборотностіхарактеризують швидкість трансформації активів в грошові кошти, а також швидкість погашення зобов'язань, показники відображають ступінь ділової активності та операційної ефективності організації.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності виражається в відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту:

Е = (Виручка фактична / Дні в періоді) * ΔПоб

ΔПоб = Поб 1 - Поб 0

Поб = (Ост * Д) / Виручка від реалізації продукції

де,
Д - кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360 днів, квартал - 90, місяць - 30 днів);
Ост - середньорічна величина оборотного капіталу;
Поб 1 - тривалість одного обороту в звітному періоді;
Поб 0 - тривалість одного обороту в попередньому періоді.

Від того, наскільки раціонально використовуються на підприємстві оборотні кошти (ОС), залежить його прибутковість. Важливо приділяти належну увагу їх економічного аналізу. За результатами цих нескладних досліджень можна виявити проблемні місця, виявити резерви підвищення ефективності виробництва, запобігти серйозним проблемам та збитки.

Один з показових - коефіцієнт оборотності (Кобос). Він рекомендований Міністерством фінансів Російської Федерації.

Величина характеризує раціональність і інтенсивність використання ОС в організації. Він демонструє, який обсяг виручки від реалізації продукції припадає на 1 рубль оборотних фондів, найбільш наочно відображає віддачу.

Коб = РП / СО,

де РП - реалізований за звітний період товар (без), СО - середня вартість коштів за розглянутий проміжок часу.

Ця формула - найважливіший інструментаналізу ефективності використання наявних ресурсів.

Шукаємо цифри для розрахунку

Джерелом інформації для економічного аналізує дані бухобліку. Вам знадобляться бухгалтерський баланс (форма №1), звіт про прибутки і збитки (ОПУ) (форма №2). Документи беруть за досліджуваний період. Зазвичай інформація черпається з річної бухгалтерської звітності.

Обсяг реалізованої продукції (РП) - це сума по рядку 10 ОПУ, де відображається нетто-виручка.

Середня вартість ОС розраховується шляхом ділення навпіл суми, що мала місце на початок і кінець періоду:

СО = (СО поч + СО кін) / 2.

Знову постає питання: де роздобути дані? На цей раз джерелом стане бухгалтерський баланс - а саме рядок з кодом показника 290, підсумовує розділ « Оборотні активи». По ній відображається сума всіх ОС - запасів, фінансів, «дебіторки», короткострокових вкладень.

Від чого залежить коефіцієнт

Для підприємств різних галузей характерні певні рівні значень КОБОС. Чемпіони за величиною цього показника - торговельні організації. Справа в швидкому отриманні виручки. А установи науки, культури не можуть змагатися з «продавцями». Тому при аналізі некоректно порівняння між собою організацій різного характеру діяльності.

Чим же визначається величина показника? Великий вплив на його значення надають такі чинники:

• темпи, обсяги виробництва;
• різновид сировини;
• кваліфікація членів трудового колективу;
• характер виробництва.

аналіз КОБОС

Значение показника говорить багато про що. Коли коефіцієнт більше 1, підприємство вважається рентабельним. Якщо він перевищує 1,36, організація надрентабельна - значить, економічна політика організована раціонально.

Важливо досліджувати КОБОС в динаміці. Для наочності зручні таблиці, за якими легко простежити зміни, зробити висновки.

Рост коефіцієнта розцінюється позитивно. Причиною прогресу виступають такі явища:

• збільшення обсягів продажів;
• зростання прибутку;
• підвищення ефективності використання ресурсів;
• поліпшення роботи організації;
• зниження рівня оборотних фондів;
• впровадження інновацій.

Зменшення Коб - тривожний сигнал про назріваючих проблемах. Це негативний момент, появи якого сприяють:

• помилки в загальній стратегії;
• падіння попиту;
• зростання заборгованостей;
• перехід на принципово новий рівень: зміна масштабів або характеру виробництва, впровадження інших технологій.

Підвищити Коб допоможе:

• збільшення швидкості росту обсягів продажів в порівнянні з темпами ОС;
• зменшення матеріало-, енергомісткості виробництва;
• поліпшення характеристик товару;
• підвищення конкурентоспроможності;
• скорочення тривалості процесів виробництва;
• поновлення в системі постачання матеріалами, сфері продажів.

Можливі причини зниження КОБОС

При тривожної тенденції керівництву варто задуматися, яким чином підвищити ефективність використання ОС. Часто причина низьких показників Коб - накопичення матеріальних цінностей понад норми. Необхідно скоротити їх обсяги, направивши кошти на виробництво, впровадити нову техніку, Активізувати прискорення документообігу, вдосконалення розрахунково-платіжної системи.