Економічний ефект від прискорення оборотності оборотних активів. Розрахунок економічного ефекту від запропонованих заходів. Оборотність коштів

У розділі 3.1 були запропоновані заходи щодо вдосконалення управління матеріально - виробничими запасами.

Розрахуємо економічний ефект від запропонованих заходів.

1) Розрахуємо коефіцієнти оборотності фактично і при зниженні товарних запасів (див. Табл. 33).

Таблиця 33 - Порівняльний розрахунок коефіцієнта оборотності запасів ТОВ «Баштехсервіс», тис. Руб.

Таким чином, при скороченні товарних запасів тривалість одного обороту запасів зменшиться на 4 дні. (Рис. 13).

Малюнок 13 - Зміна тривалості одного обороту запасів

Економічний ефект від зміни коефіцієнта оборотності:

Е = В 1/360 * Тривалості обороту = 60952/360 * (-4) = -677 тис. Руб.

Тобто на підприємстві внаслідок зростання коефіцієнта оборотності запасів відбудеться вивільнення оборотних коштів на суму 677 тис. руб.

Необхідно розробити нові форми договорів з умовою попередньої оплати в розмірі 10%. Тоді дебіторська заборгованість знизиться на 10% і складе 6512 тис. Руб.

Зміни показників оборотності дебіторської заборгованості наведено в таблиці 34.

Таблиця 34 - Показники оборотності дебіторської заборгованості

Як видно з даних таблиці оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 0,927 раз, середній термін обороту скоротився на 2,2 дня (рис. 14).

Малюнок 14 - Зміна тривалості одного обороту дебіторської заборгованості

Економічний ефект від прискорення оборотності складе: Е = В1 / 360 * Тривалості обороту = 60952/360 * (- 2,2) = - 372 тис. Руб.

Економічний ефект від зниження товарних запасів і дебіторської заборгованості буде виражатися в зміні структури балансу підприємства, зростанні коефіцієнтів ліквідності (Таблиця 36 і 37). Вивільнені з обороту кошти можна направити на погашення короткострокових зобов'язань.

Таблиця 35 - Ущільнений аналітичний баланс-нетто

Як видно з даних розрахунків, зниження залишку товарних запасів і дебіторської заборгованості призведе до зміни структури балансу. У прогнозному балансі відбулося зниження оборотного капіталуна 1360 тис. руб. Але оборотний капітал як і раніше займає найбільшу питому вагу в структурі активів.

Питома вага позикового капіталу скоротився, а власного виріс, що можна оцінити позитивно.

Проведемо аналіз ліквідності прогнозного балансу (Таблиця 36)

Таблиця 36 - Аналіз ліквідності балансу

За даними таблиці співвідношення активів і пасивів наступні:

фактично: А 1< П 1 , А 2 >П 2, А 3> П 3, А 4< П 4 ;

прогноз: А 1< П 1 , А 2 >П 2, А 3> П 3, А 4< П 4 ;

Хоча отримали однакове співвідношення, але платіжний недолік найбільш ліквідних для по-криття найбільш термінових зобов'язань скоротився, що слід оцінити позитивно.

Розрахуємо коефіцієнти ліквідності (Таблиця 37).

Таблиця 37 - Показники ліквідності

З даних аналітичної таблиці видно, що в результаті скорочення товарних запасів і дебіторської заборгованості відбудеться зростання показників ліквідності, що позитивно позначається на фінансовому стані.

Малюнок 15 - Зміна коефіцієнтів ліквідності

Таким чином, в цьому розділі розроблені рекомендації щодо підвищення ефективності використання елементів оборотних коштів. Розрахунки показали, що дані заходи вигідні підприємству.

Вплив зміни обсягу реалізації на оборотність визначається як різниця між умовним і базисним показниками оборотності, вплив середніх залишків оборотних коштів як різниця між фактичним і умовним показником оборотності.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності виражається в відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку.

При прискоренні оборотності оборотних коштів з обороту вивільняються матеріальні ресурсиі джерела їх утворення. Уповільнення оборотності характеризується залученням в оборот додаткових коштів. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів. Абсолютне вивільнення виникає в тому випадку, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при скороченні або перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період.

У тому випадку, коли прискорення оборотності відбувається одночасно із зростанням обсягу випуску продукції і при цьому темп зростання обсягу виробництва і реалізації випереджає темп зростання залишків оборотних коштів, виникає відносне вивільнення оборотних коштів.

Відносне вивільнення оборотних коштів має місце і при скороченні тривалості одного обороту в порівнянні з минулим періодом або плановим періодом. Збільшення тривалості одного обороту свідчить про додаткове залучення в оборот оборотних коштів.

Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації в звітному періодіна зміну тривалості обороту за аналізований період.

де РП - обсяг реалізації продукції в звітному періоді;

Д - число днів в періоді;

ΔПОБ - зміна тривалості обороту в днях.

Для визначення впливу оборотності оборотних коштів на зміну обсягу продукції використовують наступну залежність:

РП = КОБ х СО

Вплив визначається методом ланцюгових підстановок або відхилень:

Δ РП (ПРО) = ΔКОБ х СО1,

де Δ РП (ПРО) - зміна обсягу продукції під впливом оборотності оборотних коштів;

ΔКОБ - зміна коефіцієнта оборотності;

СО1 - середня вартість оборотних коштів у звітному періоді.

Для аналізу оцінки впливу оборотності оборотних коштів на зміну прибутку від реалізації можна скористатися наступним співвідношенням:

ΔПр (ПРО) = ПР0 х К (КОБ) - ПР0,

де ΔПр (ПРО) - зміна прибутку під впливом оборотності;

ПР0 - прибуток від реалізації за базисний період;

К (КОБ) - коефіцієнт відносного зростання числа обороту оборотних коштів.

Для визначення впливу оборотності оборотних коштів на рентабельність активів підприємства використовують наступну залежність:

ΔРа (ПРО) = Р0n х ΔКОБ,

де ΔРа (ПРО) - зміна рентабельності активів підприємства під впливом оборотності;

Р0n - рентабельність від продажів в базисному періоді.

Поряд з визначенням загального показникаоборотності всієї сукупності оборотних активівпідприємства, більшу практичну значимістьмає розрахунок зваженої тривалості обороту за видами оборотних активів.

Крім способу визначення потреби в оборотному капіталі за виваженої тривалості обороту для розрахунку використовуються ще два способи: безпосередньо за коефіцієнтами закріплення і по автономним розрахунками окремих елементів оборотних активів.

За вищевикладеної методикою аналізують використання всіх оборотних коштів, так і їх окремих видів. Для цього розраховують приватні показники оборотності:

1 оборотність виробничих запасів;

коефіцієнти оборотності (коефіцієнти ділової активності) - група коефіцієнтів, що показує інтенсивність використання активів або зобов'язань. Основними коефіцієнтами оборотності є:

Відносні показники ділової активності (оборотності) характеризують ефективність використання ресурсів організації, це коефіцієнти оборотності. Середня величина показників визначається як середня хронологічна за певний період (за кількістю наявних даних); в найпростішому разі її можна визначити як полусумму показників на початок і кінець звітного періоду.

Всі коефіцієнти виражаються в разах, а тривалість обороту - в днях. Дані показники дуже важливі для організації. По-перше, від швидкості обороту коштів залежить розмір річного обороту. По-друге, з розмірами обороту, а, отже, і з оборотністю пов'язана відносна величина витрат виробництва (обігу): чим швидше оборот, тим менше на кожен оборот доводиться витрат. По-третє, прискорення обороту на тій чи іншій стадії кругообігу засобів тягне за собою прискорення обороту і на інших стадіях. Фінансове положенняорганізації, її платоспроможність залежать від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші.

Розглянемо формули розрахунку найбільш поширених коефіцієнтів оборотності (ділової активності).

Коефіцієнт оборотності активів

Оборотність коштів, вкладених в майно організації, може оцінюватися:

• швидкістю обороту - кількістю оборотів, яке роблять за аналізований період капітал організації або його складові;
• періодом обороту - середнім терміном, за який повертаються в господарську діяльністьорганізації грошові кошти, вкладені у виробничо-комерційні операції.

Коефіцієнт оборотності активів відображає ступінь оборотності всіх активів, що знаходяться в розпорядженні організації, на певну дату і розраховується як відношення виручки від продажів до середньої за період величині активів організації.

Коефіцієнт оборотності активів = Виручка / Середня сума активів в періоді

Період обороту сукупного капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду (90, 180, 270 і 360 днів) / Коефіцієнт оборотності сукупного капіталу

Формула по балансу:

Коа = ряд. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252) нг + (стор. 300-244-252) кг ф. №1) / 2

Коа = ряд. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на початок року + стор.300 на кінець року) ф. №1

де нг - дані на початок звітного року; кг - дані на кінець звітного періоду.

Формула по балансу з 2011 року:

Коа = ряд. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 x початок року + стр.1600 на кінець року) ф. №1

Коефіцієнт оборотності поточних активів (оборотність оборотних активів)

Даний коефіцієнт характеризує швидкість обороту всіх мобільних коштів підприємства:

Коефіцієнт оборотності оборотних активів = Виручка / Середньорічна вартість оборотних активів

Період обороту оборотних активів (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності оборотних активів

Кооа = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 290нг + стор. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = ряд. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на початок року + стр.1200 на кінець року)

Показник характеризує кількість повних циклів обігу продукції в періоді. Або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Або інакше показує кількість оборотів одного рубля активів за аналізований період.

Цей показник використовується інвесторами для оцінки ефективності вкладень капіталу.

Фондовіддача. Коефіцієнт оборотності необоротних активів

Фондовіддача відображає ефективність використання основних засобів підприємства і розраховується за формулою:

Фондовіддача = Виручка / Середньорічна вартість основних засобів

Фо = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 120нг + стор. 120 кг ф. №1) / 2

Фо = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1150на початок року + стр.1150на кінець року)

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Коефіцієнт показує швидкість обороту власного капіталу або активність коштів, якими ризикують акціонери:

Коефіцієнт оборотності власного капіталу = Виручка / Середня величина власного капіталу

Період обороту власного капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Косько = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252 +640 +650) нг + (стор. 490-244-252 +640 +650) кг ф. №1) / 2

Косько = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 490нг + стор. 490кг ф. №1) / 2

Косько = ряд. 2110 №2 / 0,5 х (стор. 1300на початок року + стр.1300на кінець року)

Якщо даний коефіцієнт занадто високий, то це означає значне перевищення рівня продажів над вкладеним капіталом, що тягне за собою збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, коли кредитори більше беруть участь у справі, ніж власники. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, знижується безпеку кредиторів, і підприємство може мати серйозні труднощі, пов'язані зі зменшенням доходів. Навпаки, низький коефіцієнт означає бездіяльність частини власних коштів. У цьому випадку коефіцієнт вказує на необхідність вкладення власних коштів в інший, більш відповідний даними умовами джерело доходу.

Значення коефіцієнта оборотності власного капіталу корисно порівняти зі значеннями за цей же період коефіцієнта оборотності функціонуючого капіталу. Функціонуючий капітал це величина власних оборотних коштів, які постійно беруть участь в обороті, тобто різниця між власними оборотними засобами та довгострокової дебіторської заборгованістю разом з простроченою дебіторською заборгованістю. Коефіцієнт розраховується за формулою:

Коефіцієнт оборотності функціонуючого капіталу = Виручка / Середня за період величина функціонуючого капіталу

Аналізуючи значення цього коефіцієнта, можна побачити уповільнення або прискорення оборотності капіталу, безпосередньо бере участь у виробничій діяльності. Отримувані значення цього коефіцієнта очищені, в порівнянні з показником загальної оборотності активів, від впливу інвестицій підприємства, які не мають безпосереднього впливу на обсяг реалізації, за винятком інвестицій у власний розвиток.

Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу

Коефіцієнт показує швидкість обороту довгострокових і короткострокових інвестицій підприємства, включаючи інвестиції у власний розвиток. У чисельнику - чиста виручка від реалізації, в знаменнику - середня за період величина інвестованого капіталу.

Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу = Виручка / (Середня величина власного капіталу + Середня величина довгострокових зобов'язань)

Період обороту інвестованого капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності інвестованого капіталу

Кік = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стор. 490кг) / 2 + (стор. 590нг + стор. 590кг) / 2) ф.№1

Кік = ряд. 2110 №2 / (0,5 х (стор. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стор. 1400нг + стр.1400кг))

Оборотність інвестованого капіталу істотно залежить від інвестиційних бізнес-процесів в частині здійснення реальних і фінансових інвестицій, а також від ефективності операційної діяльності в частині використання наявних ресурсів. При підвищенні інвестиційної активності і інтенсивного збільшення майна оборотність знижується, оскільки знову придбані активи не можуть відразу забезпечити адекватний віддачі у вигляді зростання виручки.

При аналізі цих коефіцієнтів в динаміці можна побачити, наскільки швидше або повільніше обертається капітал, виведений на час з виробничої діяльності, в порівнянні з капіталом, задіяному у виробництві. При більш детальному аналізі необхідно враховувати структуру інвестованого капіталу.

Коефіцієнт оборотності позикового капіталу

Коефіцієнт оборотності позикового капіталу = Виручка від продажу / Середня величина позикового капіталу

Період обороту позикового капіталу (в днях) = Тривалість звітного періоду / Коефіцієнт оборотності позикового капіталу

Кз = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стор. 590кг) / 2 + (стор. 690нг + стор. 690кг) / 2) ф.№1

Кз = ряд. 2110 №2 / (0,5 х (стор. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стор. 1400нг + стр.1400кг))

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Коефіцієнт показує швидкість обороту дебіторської заборгованості, вимірює швидкість погашення дебіторської заборгованості організації, наскільки швидко компанія отримує оплату за продані товари (роботи, послуги) від своїх покупців:

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = Виручка / Середньорічна величина дебіторської заборгованості

Кодзі = ряд. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244) нг + (стор. 240-244) кг ф. №1) / 2

Кодзі = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1230на початок року + стр.1230на кінець року)

Період обороту дебіторської заборгованості ( оборотність дебітоской заборгованості в днях) Характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості і розраховується як:

Період обороту дебіторської заборгованості = Тривалість звітного періоду / Кодзі

При аналізі ділової активності особливу увагу слід звернути на оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості, тому що ці величини в чому взаємопов'язані.

Зниження оборотності може означати як проблеми з оплатою рахунків, так і більш ефективну організаціювзаємин з постачальниками, що забезпечує більш вигідний, відкладений графік платежів і використовує кредиторську заборгованість як джерело отримання дешевих фінансових ресурсів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Це показник швидкості погашення підприємством своєї заборгованості перед постачальниками і підрядниками. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує, скільки разів (зазвичай, за рік) підприємство оплачує середню величину своєї кредиторської заборгованості, іншими словами коефіцієнт показує розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству:

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = Виручка / Середньорічна величина кредиторської заборгованості

Кокз = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 620нг + стор. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1520на початок року + стр.1520на кінець року)

Період обороту кредиторської заборгованості = Тривалість звітного періоду / Кокз

Період обороту кредиторської заборгованості ( оборотність кредиторської заборгованості в днях). Даний показник відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банками і по іншим позикам).

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (запасів і витрат)

Показник відображає оборотність запасів підприємства за аналізований період:

Коефіцієнт оборотності запасів і витрат = Собівартість / Середньорічна вартість запасів

Комз = ряд. 020 ф. №2 / ((стр. 210 + 220) нг + (стор. 210 + 220) кг ф. №1) / 2

Комз = ряд. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + р. 1220) нг + (стр. 1210 + р. 1220) кг)

Оборотність коштів

Показник вказує на характер використання грошових коштівна підприємстві:

Коефіцієнт оборотності грошових коштів = Виручка / Середня сума грошових коштів

Кодс = ряд. 010 ф. №2 / (стор. 260нг + стор. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = ряд. 2110 / 0,5 х (стор. 1250на початок року + стр.1250на кінець року)

Індикатори грошової оборотності характеризують швидкість трансформації активів в грошові кошти, а також швидкість погашення зобов'язань, показники відображають ступінь ділової активності та операційної ефективності організації.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності виражається в відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту:

Е = (Виручка фактична / Дні в періоді) * ΔПоб

ΔПоб = Поб 1 - Поб 0

Поб = (Ост * Д) / Виручка від реалізації продукції

де,
Д - кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360 днів, квартал - 90, місяць - 30 днів);
Ост - середньорічна величина оборотного капіталу;
Поб 1 - тривалість одного обороту в звітному періоді;
Поб 0 - тривалість одного обороту в попередньому періоді.

Економічний ефект прискорення оборотності товарних запасів виражається у вивільненні обігових коштів, зменшення потреби компанії в них у зв'язку з поліпшенням їх використання. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів.

Абсолютне вивільнення відображає пряме зменшення потреби в оборотних коштах. Величина абсолютного вивільнення визначається як різниця величин оборотних коштів, вкладених у товарні запаси, в аналізовані періоди.

Розглянемо на прикладі.У 2016 році товарообіг склав 2 500 000 рублів, при цьому середньорічна вартість товарних запасів - 500 000 рублів. Оборотність склала 5 оборотів. У 2017 році відбулося прискорення оборотності, товарообіг був також 2 500 000 рублів, але середньорічна вартість товарних запасів становила 300 000 рублей. Оборотність дорівнювала 8,33 обороту, а абсолютне вивільнення оборотних коштів визначається як 500 000 рублів - 300 000 рублів = 200 000 рублів.

Відносне вивільнення відбиває різницю оборотних коштів, яка знадобилася б в поточному періоді при оборотності минулого періоду. В якому випадку нам необхідно визначати відносне вивільнення? У попередньому прикладі товарообіг за рік не змінився, але часто можна спостерігати ситуацію, коли при прискоренні оборотності вартість товарних запасів залишається колишньою, а товарообіг збільшується. Тобто для збільшення продажів компанії не знадобилося додаткове залучення оборотних коштів.

Розглянемо на прикладі.У 2016 році товарообіг склав 2 500 000 рублів, при цьому середньорічна вартість товарних запасів - 500 000 рублів. Оборотність склала 5 оборотів. У 2017 році відбулося прискорення оборотності, середньорічна вартість товарних запасів становила 500 000 рублів, а товарообіг дорівнював 4 000 000 рублів. Абсолютного вивільнення оборотних коштів не відбулося: вони все вкладені в товарні запаси, але компанія отримала вигоду в тому, що не знадобилося залучення додаткових грошових коштів для збільшення продажів. Визначимо цю вигоду. Логіка наступна.

Нам необхідно визначити величину середньорічної вартості товарних запасів, яка була б, якщо оборотність залишилася б такою ж, як і в 2016 році. Різниця між цією величиною і фактичної в 2017 році і буде економічною вигодою від прискорення оборотності в даному випадку.

Оборотність в 2016 році склала 5 оборотів. Нагадаю, що оборотність в оборотах визначається як відношення товарообороту до середньорічної вартості запасів. У нашому випадку це 2 500 000 рублів / 500 000 рублів - 5 обертів. Якби в 2017 році оборотність не змінилася, то середньорічна вартість запасів становила б 4 000 000 рублів / 5 оборотів = 800 000 рублей. Тобто нам знадобилося б залучити додаткові 300 000 рублей: 800 000 рублів - 500 000 рублів. Компанії не знадобилося залучати ці кошти в зв'язку з тим, що вона провела заходи щодо прискорення оборотності.

Якщо ви розраховуєте оборотність в днях, то ефект від її прискорення визначається за формулою:

Економічний ефект = (оборотність в минулому періоді - оборотність в поточному періоді) * товарообіг за рік / 365 днів

В аналізованому періоді економічний ефект дорівнює:

Оборотність в 2016 році = 500 000 рублів * 365 днів / 2 500 000 рублів = 73 дня

Оборотність в 2017 році = 500 000 рублів * 365 днів / 4 000 000 рублів = 45,625 дня

Економічний ефект = (73 дня - 45,625 дня) * 4 000 000 рублів / 365 днів = 300 000 рублей.

За моїми спостереженнями, практично в кожній компанії є великі резерви прискорення оборотності. Все частіше до мене звертаються з питанням, як досягти оборотності, яку керівник / власник компанії встановлює як цільову. На сайті є кілька статей на цю тему. Наприклад, «Як виявити резерви підвищення оборотності» «6 важливих кроків до підвищення оборотності товарів».

Е = Виручка від реалізації продукції / Дні обороту * Скорочення тривалості обороту.

Фінансова рівновага підприємства.Джерелами довгострокових активів (основного капіталу) підприємства є власний капіталі позикові кошти.

Рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, позиках банку, постачальникам, бюджету і т.д.

Виділяють 4 типи фінансової стійкості підприємства:

абсолютна стійкість:

запаси< Собственный оборотный капитал, К ос1 = Собственный оборотный капитал /Запасы и затраты > 1

нормальна фінансова стійкість -при якій запаси більше власного оборотного капіталу, але менше планових джерел їх покриття.

До ОС2 = ІПЛ / Запаси і витрати> 1

нестійкість: Порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов'язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (непрострочена заборгованість персоналу по оплаті праці, бюджету і т. Д.). З = ІПЛ + івр

До ОС3 = (Власний оборотний капітал + Кредит під товарно-матеріальні цінності + Вільні джерела коштів) / Запаси і витрати< 1, К ос3 = Ипл/Затраты и запасы>1

кризовий фінансовий стан(Підприємство знаходиться на межі банкрутства) : З> ІПЛ + івр

До ОС4 = ІПЛ / Запаси і витрати< 1

Стійкість фінансового стану може бути відновлена ​​шляхом:

Прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на 1 руб. товарообігу;

Обгрунтованого зменшення запасів і витрат (до нормативу);

Поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

Ефект фінансового важеля.Одним з показників, що застосовуються для оцінки ефективності використання позикового капіталу, є ЕФК. Показник ЕФР:, ,

Де ВЕР - економічна рентабельність сукупного капіталу до сплати податків і відсотків за кредит; ROA - економічна рентабельність сукупного капіталу після сплати податків; ЗК - середня сума позикового капіталу; СК - середня сума власного капіталу; Кн - відношення податків і прибутку до суми прибутку після сплати відсотків; - номінальна ціна позикових ресурсів (відношення нарахованих відсотків до середньої сумі позикових коштів); - уточнена вартість позикових ресурсів.

ЕФР показує на ск-ко% збільшується сума власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів в оборот підприємства. Позитивний ЕФР виникає в тих випадках, якщо рентабельність сукупного капіталу вище середньозваженої ціни позикових ресурсів, т. Е. Коли ВЕР>. якщо ВЕР< , создается отрицательный ЭФР (эффект дубинки), в результате чего происходит проедание собственного капитала, может стать причиной банкротства предприятия.

Таким чином, залучаючи позикові ресурси, підприємство може збільшити власний капітал. При цьому необхідно враховувати ступінь фінансового ризику, Для оцінки якого розраховується рівень фінансового левериджу. Рівень фін левериджу вимірюється ставленням темпів приросту чистого прибутку до темпів приросту прибутку до сплати відсотків по обслуговуванню боргу. Показує, у ск-ко раз темпи приросту чистого прибутку перевищують темпи приросту прибутку, заробленої для себе і для кредиторів. Це перевищення забезпечується за рахунок використання позикових коштів. Взрастаніе левериджу супроводжується підвищенням ступеня фін ризику, пов'язаного з можливим браком коштів для виплати% по кредитах і позиках.

Аналіз рівня заборгованості.Розглянувши основні положення фінансової стабільності підприємства, приходимо до висновку, що на фінансову рівновагу значно впливає рівень заборгованості.У балансі прийняті дві форми вираження рівня заборгованості. Перша форма -порівняння загальної заборгованості фірми і її сукупного капіталу. Можна підрахувати відношення повної заборгованості до сукупного капіталу. Друга форма -порівняння сумарних боргів і власного капіталу.

Дві форми багато в чому ідентичні, але через простоту слід віддавати перевагу першій.

Якщо прийняти за рівень стабільності фінансування наступний показник:

то показники заборгованості будуть виглядати наступним чином Показник покриття інвестованого капіталу = Капітал джерела фінансування / Інвестовані капітали.

Джерела фінансування містять власні джерела фінансування (включаючи амортизацію і резерви) і сукупність позикових коштів, виключаючи поточні банківські кредити (в тому числі також борги щодо фірм і асоційованих членів).

Інвестовані капітали включають валові капіталовкладення і потреби в оборотному капіталі.

Показник покриття інвестованих капіталів повинен наближатися до 100%. Показник нижче 100% відображає ситуацію, коли потреби в капіталовкладеннях і в оборотному капіталі покриваються короткостроковими позиками. Так як такі позики можуть бути скасовані або скорочені, то необхідно домагатися, щоб це джерело фінансування не використовувався часто для покриття постійних потреб.

Аналіз грошових потоків у виробничій діяльності.Останнім часом багато авторів закликають відійти від бухгалтерських концепцій, що базуються на фінансові результати (валовий дохід, чистий дохід), при прогнозі на короткостроковий період труднощів підприємства і віддають перевагу використанню грошових потоків від виробничої діяльності.

Грошовий потік можна представити у вигляді схеми:

актив Пасив

Поточні рахунки дебіторів +

Грошові кошти

Грошові кошти (нетто)

Структуризація грошових потоківздійснюється трьома функціями: інвестиції, фінансування і виробництва. функція інвестиціїоб'єднує всі операції з інвестицій, включаючи фінансові (виключаючи засновницькі витрати, які не мають великої вартості), з вирахуванням відповідних відрахувань на утримання інвестицій. функція фінансуваннявключає залучення зовнішніх ресурсів, наприклад позикового капіталу, а також прибутку і збитків. Вона виключає фінансові витрати і фінансові інвестиціїі поточні відсотки за фінансовими боргами. Мета функції фінансування полягає в тому, щоб виявити сальдо зовнішніх ресурсів, існуючих до інвестицій. функція виробничавключає всі операції, які не фігурують у функціях інвестиції і фінансування.

на грошові потокивпливають оборотні фонди у виробництві, які виражаються оборотними засобами. До оборотних засобів відносяться грошові кошти, необхідні підприємству для створення виробничих запасів на складах і у виробництві, для розрахунків з постачальниками, бюджетом, для виплати заробітної плати та інших операцій.

За джерелами формування оборотні кошти поділяються на власні і позикові.

Власні оборотні кошти - це кошти, які постійно перебувають в розпорядженні підприємства і сформовані за рахунок власних ресурсів (прибуток і ін.). У процесі руху власні оборотні кошти можуть заміщатися коштами, що є частиною власних, авансованих на оплату праці, але тимчасово вільними (у зв'язку з одноразовою виплатою за заробітної плати). Ці кошти називаються прирівняними до власних,або стійкими пасивами.Позикові оборотні кошти - кредити банку, кредиторська заборгованість (комерційний кредит) та інші пасиви.

Ефективна роботапідприємства - це досягнення максимальних результатів при мінімальних витратах. мінімізація витратдосягається в першу чергу оптимізацією структури джерел формування оборотних коштів підприємства, тобто розумним поєднанням власних і кредитних ресурсів. Оборотні кошти підприємства постійно знаходяться в русі, здійснюючи кругообіг.

Оборотність - це здатність організації найбільш ефективно використовувати свої кошти.

Аналіз забезпеченості власними оборотними і прирівняними до них засобами.Такий аналіз проводиться для об'єктивної оцінки фінансового стану. Ступінь забезпеченості власними оборотними і прирівняними до них засобами встановлюється зіставленням суми цих коштів до встановленого нормативу. За даними балансу по основній діяльності підрядної організації визначимо відхилення фактичної суми власних оборотних і прирівняних до них коштів від нормативної.

А) Основи мови UML. CASE-засіб "RATIONAL ROSE". Основні поняття і призначення. Б) Система Pilgrim. Основні функції і можливості цієї системи.

Об'єктно-орієнтовані CASE-засоби (Rational Rose)

Rational Rose- CASE-засіб фірми Rational Software Corporation (США) - призначено для автоматизації етапів аналізу і проектування програмного забезпечення, А також для генерації кодів на різних мовах і випуску проектної документації. Rational Rose використовує синтез-методологію об'єктно-орієнтованого аналізу і проектування, засновану на підходах трьох провідних фахівців у цій галузі: Буча, Рамбо і Джекобсон. Розроблена ними універсальна нотація для моделювання об'єктів (UML - Unified Modeling Language) претендує на роль стандарту в області об'єктно-орієнтованого аналізу і проектування. Конкретний варіант Rational Rose визначається мовою, на якому генеруються коди програм (Сі ++, Smalltalk, PowerBuilder, Ada, SQLWindows і ObjectPro). Основний варіант - Rational Rose / С ++ - дозволяє розробляти проектну документацію у вигляді діаграм і специфікацій, а також генерувати програмні коди на С ++. Крім того, Rational Rose містить засоби реінжинірингу програм, що забезпечують повторне використання програмних компонент в нових проектах.

Структура і функції

В основі роботи Rational Rose лежить побудова різного роду діаграм і специфікацій, що визначають логічну і фізичну структури моделі, її статичні і динамічні аспекти. В їх число входять діаграми класів, станів, сценаріїв, модулів, процесів.

У складі Rational Rose можна виділити 6 основних структурних компонент: репозиторій, графічний інтерфейс користувача, засоби перегляду проекту (browser), засоби контролю проекту, кошти збору статистики і генератор документів. До них додаються генератор кодів (індивідуальний для кожної мови) і аналізатор для Сі ++, що забезпечує реінжиніринг - відновлення моделі проекту по вихідним текстам програм.

Репозиторій є об'єктно-орієнтовану базу даних. Засоби перегляду забезпечують "навігацію" за проектом, в тому числі, переміщення по ієрархій класів і підсистем, переключення від одного виду діаграм до іншого і т. Д. Засоби автоматичної генерації кодів програм на мові С ++, використовуючи інформацію, що міститься в логічній і фізичної моделях проекту, формують файли заголовків і файли описів класів і об'єктів. Створюваний таким чином скелет програми може бути уточнений шляхом прямого програмування на мові Сі ++. Аналізатор кодів Сі ++ реалізований у вигляді окремого програмного модуля. Його призначення полягає в тому, щоб створювати модулі проектів в формі Rational Rose на основі інформації, що міститься в визначених користувачем вихідних текстах на Сі ++. В процесі роботи аналізатор здійснює контроль правильності вихідних текстів і діагностику помилок. Модель, отримана в результаті його роботи, може цілком або фрагментарно використовуватися в різних проектах. Аналізатор має широкі можливості налаштування по входу і виходу. Наприклад, можна визначити типи вихідних файлів, базовий компілятор, задати, яка інформація повинна бути включена в сформовану модель і які елементи вихідний моделі слід виводити на екран. Таким чином, Rational Rose / С ++ забезпечує можливість повторного використання програмних компонент.

В результаті розробки проекту за допомогою CASE-засобу Rational Rose формуються наступні документи: діаграми класів; діаграми станів; діаграми сценаріїв; діаграми модулів; діаграми процесів; специфікації класів, об'єктів, атрибутів і операцій; заготовки текстів програм; модель розроблювальної програмної системи; діаграми активності; діаграми співробітництва

Середовище функціонування. Rational Rose функціонує на різних платформах: IBM PC (в середовищі Windows), Sun SPARC stations (UNIX, Solaris, SunOS), Hewlett-Packard (HP UX), IBM RS / 6000 (AIX).

діаграми станів. Кожен об'єкт системи, що володіє певною поведінкою, може знаходиться в певних станах, переходити зі стану в стан, здійснюючи певні дії в процесі реалізації сценарію поведінки об'єкта. Поведінка більшості об'єктів реальних систем можна уявити з точки зору теорії кінцевих автоматів, тобто поведінку об'єкта відбивається в його станах, і даний тип діаграм дозволяє відобразити це графічно. Для цього використовується два види діаграм: Statechart diagram (дмаграмма станів) і Activity diagram (діаграма активності). Діаграма станів (Statechart) призначена для відображення станів об'єктів системи, що мають складну модель поведінки. Це одна з двох діаграм State Machine, доступ до якої здійснюється з одного пункту меню.

Діаграми активності. це подальший розвитокдіаграми станів. Фактично даний тип діаграм може використовуватися і для відображення станів модельованого об'єкта, однак, основне призначення Activity diagram в тому, щоб відбивати бізнес-процеси об'єкта. Цей тип діаграм дозволяє показати не тільки послідовність процесів, але і розгалуження і навіть синхронізацію процесів.

Цей тип діаграм дозволяє проектувати алгоритми поведінки об'єктів будь-якої складності, в тому числі може використовуватися для складання блок-схем.

Діаграми співробітництва.

Цей тип діаграм дозволяє описати взаємодії об'єктів, абстрагуючись від послідовності передачі повідомлень. На цьому типі діаграм в компактному вигляді відображаються всі прийняті і передані повідомлення конкретного об'єкта і типи цих повідомлень.

У зв'язку з тим, що діаграми Sequence і Collaboration є різними поглядами на одні і ті ж процеси, Rational Rose дозволяє створювати з Sequence діаграми діаграму Collaboration і навпаки, а також робить автоматичну синхронізацію цих діаграм.

Діаграма класів.

Цей тип діаграм дозволяє створювати логічне уявлення системи, на основі якого створюється вихідний код описаних класів.

Значки діаграми дозволяють відображати складну ієрархію систем, взаємозв'язку класів (Classes) і інтерфейсів (Interfaces). Даний тип діаграм протилежний за змістом діаграмі співпраці, на якому відображаються об'єкти системи. Rational Rose дозволяє створювати класи за допомогою даного типу діаграм в різних нотациях. В нотації, запропонованої Г. Бучем, яка так і називається Booch, класи зображуються у вигляді чогось нечіткого, схожого на хмару. Таким чином м.Буча намагається показати, що клас - це лише шаблон, за яким надалі буде створений конкретний об'єкт.

І звичайно ж, Rational Rose дозволяє створювати діаграму класів в уніфікованій нотації