Analys av företagets finansiella stabilitet på exemplet bashneft. Analys av JSC "bashnefts finansiella och ekonomiska verksamhet". ge strukturella underavdelningar av organisationen metodologisk vägledning om ekonomiska beräkningar, redovisning och planering, som är

UFA STATENS AVIATION TECHNICAL UNIVERSITY

Institutionen för finans och ekonomisk analys

Kursarbete

genom disciplin

"Ekonomisk analys"

«

Avslutad:

Handledare:

Federal Agency for Education

stat läroanstalt högre yrkesutbildning

"UFA STATE AVIATION TECHNICAL

UNIVERSITET"

Stolar en finansiell och ekonomisk analys ______________________

avdelningens namn

för kurser i disciplinen ____ "Ekonomisk analys"_____

disciplinens namn

1. Tema terminspapper Analys finansiella ställning företag på exemplet ANK "Bashneft"

ämnesnamn 2. Huvudinnehåll:

Introduktion

1. Bedömning av fastighetsstatus för ANK Bashneft

1.1 Bedömning av tillgångsstrukturen

1.2 Bedömning av skuldernas struktur.

2. Analys ekonomisk stabilitet.

2.1Bestämma typen av finansiell stabilitet

2.2 Analys av finansiella stabilitetskvoter.

3. Bedömning av solvens.

3.1 Bedömning av likviditeten i balansräkningen.

3.2 Uppskattning av likviditetskvoter.

4 Analys av affärsverksamhet.

5. Analys av företagets ekonomiska resultat.

5.1 Uppskattning av vinstbeloppet

5.2 Lönsamhetsanalys.

6. Bedömning av konkursläget

Slutsats

Ansökningar

3. Krav för registrering

3.1. Den förklarande anmärkningen måste upprättas i Microsoft Word-editorn.

i enlighet med kraven i __________________________________________________

ESKD, ESPD, GOST, STP, etc

3.2 Den förklarande anmärkningen bör innehålla följande avsnitt.

Introduktion

Huvudsak

Slutsats

Ansökningar

Lista över begagnad litteratur

Utgivningsdatum _________ Slutdatum _______

Handledare______________

Utförandeplan för kurser

inom disciplinen "Ekonomisk analys"

på ämnet « Analys av företagets finansiella ställning på exemplet ANK "Bashneft"

Introduktion

En av de viktigaste förutsättningarna för framgångsrik ekonomisk förvaltning av ett företag är analysen av dess finansiella ställning. Bolagets ekonomiska ställning är ekonomisk kategori, vilket återspeglar kapitalets tillstånd i cirkulationsprocessen och en affärsenhets förmåga till självutveckling vid en bestämd tidpunkt. Ett företags finansiella ställning kännetecknas av en uppsättning indikatorer som återspeglar processen för dess bildande och användning. finansiella resurser. I en marknadsekonomi återspeglar den finansiella situationen i huvudsak slutresultaten av dess verksamhet, som inte bara är av intresse för företagets anställda utan också för dess partners i ekonomisk aktivitet, statlig, finansiell, skattemyndigheter etc.

Allt detta förutbestämmer vikten av finansiell analys företag och stärker sådan analyss roll i den ekonomiska processen. Analys är en oumbärlig del av både den ekonomiska förvaltningen på ett företag och dess ekonomiska relationer med partners, finans- och kreditsystemet.

Finansiell analys är nödvändig för:

Identifiering av förändringar i indikatorer för finansiell ställning;

Identifiering av faktorer som påverkar företagets finansiella ställning;

Uppskattningar av kvantitativa och kvalitativa förändringar i den finansiella situationen;

Betyg finansiell position företag på ett visst datum;

Fastställande av trender i företagets finansiella ställning; Huvuduppgifterna för analysen:

1. Snabb identifiering och eliminering av brister i finansiell verksamhet och söka efter reserver för att förbättra företagets finansiella ställning och dess solvens.

2. Prognos möjlig ekonomiskt resultat, ekonomisk lönsamhet baserad på de verkliga förhållandena för ekonomisk aktivitet och tillgången på egna och lånade resurser, utveckling av modeller för ekonomiskt tillstånd med en mängd olika alternativ för att använda resurser.

3. Utveckling av specifika åtgärder som syftar till en effektivare användning av finansiella resurser och för att stärka företagets finansiella ställning.

De viktigaste informationskällorna för att analysera ett företags finansiella ställning är balansräkning, resultaträkningar, kapitalflöden, Pengar och andra rapporteringsformulär, primära och analytiska data bokföring, som dechiffrerar och detaljerar enskilda balansposter.

Analysen är nödvändig för följande grupper av dess konsumenter: chefer för företag och först och främst ekonomichefer. Det är omöjligt att leda ett företag och fatta ekonomiska beslut utan att känna till dess finansiella ställning.

Ägare, inklusive aktieägare. Det är viktigt för dem att veta vad som kommer att bli avkastningen på investeringar i företaget, företagets lönsamhet och lönsamhet, såväl som nivån på den ekonomiska risken och möjligheten att förlora sitt kapital.

Långivare och investerare. De är intresserade av vad som är möjligheten att lämna tillbaka lån, liksom företagets förmåga att genomföra ett investeringsprogram.

Leverantörer. För dem är det viktigt att bedöma betalningen för de levererade produkterna, tjänsterna och utfört arbete.

Den finansiella analysen av ett företag inkluderar följande typer av analyser i sekvens:

Preliminär (allmän) bedömning av företagets finansiella ställning och förändringar i dess finansiella indikatorer för rapporteringsperiod;

Analys av företagets solvens och finansiella stabilitet;

Analys av företagets kreditvärdighet och likviditeten i dess balansräkning;

Analys av företagets ekonomiska resultat;

Omsättningsanalys nuvarande tillgångar;

Bedömning av potentiell konkurs.

1 Bedömning av fastighetsstatus för ANK Bashneft för 2006

ANK "Bashneft" - Open Joint Stock Company "Joint Stock oljeföretag Bashneft, industri - olje- och gasindustri.

Profil - produktion av råolja och petroleumgas (associerad). OAO ANK "Bashneft" utvecklar oljefält i territorierna i Republiken Bashkortostan och Khanty-Mansiysk Autonomous Okrug (KhMAO) i Ryska federationen. I Republiken Bashkortostan produceras olja på 146 fält.

Balansräkningen (bilaga 1) fungerar som en indikator för att bedöma organisationens ekonomiska ställning.

En allmän bedömning av den ekonomiska situationen kan göras direkt på balansräkningen.

Av uppgifterna i tabell 1 följer att balansräkningen för ANK Bashneft i slutet av rapportperioden ökade från 71 364 243 tusen rubel. upp till 77717291 tusen rubel eller 8,9 %. Ökningen av balansräkningen berodde på tillväxten av både tillgångar och skulder i balansräkningen. I allmänhet är dynamiken i balansräkningen positiv, eftersom tillväxten av indikatorer indikerar organisationens affärsverksamhet.

I tillgångsbalansen finns en ökning av anläggningstillgångar och omsättningstillgångar vars tillväxttakt uppgick till 6,5 % respektive 13,7 %.

Ökningen av anläggningstillgångar berodde på: investeringar i immateriella tillgångar, anläggningstillgångar, pågående byggnation. Tillväxten av anläggningstillgångar är positiv för ANK Bashneft, eftersom den indikerar en expansion investeringsverksamhet organisationer.

Ökningen av omsättningstillgångar uppstod på grund av: ökningen av lager och mottagandet av medel på kontona. En ökning av andelen omsättningstillgångar kan indikera inte bara en expansion av produktionens omfattning, utan också en nedgång i deras omsättning.

På skuldsidan av saldot sker en ökning av tillväxttakten i sektionerna kapital och reserver och kortfristiga skulder.

Ökningen av eget kapital berodde främst på en ökning av balanserade vinstmedel. Samtidigt kan förekomsten av behållna vinstmedel betraktas som en källa för påfyllning av omsättningstillgångar. Tillväxten av kapital och reserver är en positiv aspekt av Bashnefts finansiella stabilitet, dess andel av balansräkningens skulder uppgick i slutet av rapportperioden till 86,3%, tillväxttakten var 9,1%. Tillväxten av kortfristiga skulder uppstod på grund av närvaron av skulder till deltagarna för betalning av inkomst.

1.1 Bedömning av tillgångsstrukturen

Tillgångar är en av delarna i finansiella rapporter. Tillgångar är resurser som kontrolleras av ett företag, vars användning sannolikt kommer att generera ett inflöde av ekonomiska fördelar i framtiden.

I processen med att analysera tillgångar bör man först och främst studera förändringar i deras sammansättning, struktur och dynamik och ge dem uppskattningar.

Organisationens tillgångar inkluderar anläggningstillgångar och omsättningstillgångar.

Generellt sett, för rapporteringsåret, har en ökning av anläggningstillgångar och omsättningstillgångar observerats i ANK Bashneft.

Anläggningstillgångarna utgör en större del av tillgångarna än omsättningstillgångarna, vars andel var 67,4 % i början av året och 66 % i slutet av året. Under rapportperioden upplevde ANK Bashneft en ökning av anläggningstillgångar med 3 167 648 tusen rubel, tillväxttakten var 6,5%. Ökningen av anläggningstillgångar observeras till följd av poster som immateriella tillgångar, pågående arbeten, långsiktiga finansiella investeringar.

1) Immateriella tillgångar.

Bashnefts immateriella tillgångar inkluderar: patent, licenser, varumärken. Immateriella tillgångar utgör en liten del av Bashnefts tillgångar.

Under rapportperioden har ANK Bashneft sett en ökning av immateriella tillgångar. Om det i början av året var 395251 tusen rubel, var det i slutet av rapportperioden 568383 tusen rubel, tillväxttakten var 43,8%. Ökningen av immateriella tillgångar för företaget är positiv, eftersom den indikerar en ökning av organisationens affärsaktivitet.

2) Anläggningstillgångar.

ANK Bashnefts fasta tillgångar är: tomter och naturvårdsanläggningar, byggnader, maskiner och utrustning. En förändring av mängden anläggningstillgångar kan ske både på grund av en ökning (minskning) av antalet maskiner och inventarier, byggnader, och genom att öka deras värde för nyförvärvade fonder och omvärdering av gamla på grund av inflation. Under rapportperioden har ANK "Bashneft" sett förändringar, nämligen tillväxten av anläggningstillgångar på grund av byggnader, maskiner och utrustning. Om denna siffra i början av året var 33688108 tusen rubel, var den i slutet av året 34920803 tusen rubel, tillväxttakten var 3,6%. Det finns inga uppgifter om tomter och naturvårdsobjekt i början av året, och i slutet av året är denna siffra 779 tusen rubel. I allmänhet är tillväxten av anläggningstillgångar för företaget positiv, eftersom den indikerar organisationens affärsverksamhet.

3) Byggande pågår.

En ökning av andelen av posten "Pågående byggnation" i balansräkningens valuta och i anläggningstillgångar indikerar en ökning av organisationens materiella och tekniska bas eller kan också indikera en avledning monetära resurser i oavslutade byggobjekt, vilket negativt påverkar den nuvarande ekonomiska situationen, och minskningen indikerar färdigställande av byggnation eller försäljning till utsidan. Närmare bestämt kan artikeln "pågående konstruktion" övervägas i blankett nr 5, i detta fall finns ingen sådan form. Om beloppet i artikeln är detsamma indikerar detta en frysning av medel. Enligt artikeln "Konstruktion pågår" har ANK "Bashneft" en ökning av pågående byggnation. Om denna siffra i början av året var 4441513 tusen rubel, var den i slutet av året 6017340 tusen rubel, tillväxttakten är 35,4%. Tillväxten av pågående konstruktion för Bashneft kan indikera en ökning av den materiella och tekniska basen, eller en ökning i riktning mot ekonomiska resurser för att slutföra konstruktionen.

4) Långsiktiga finansiella investeringar.

Förekomsten av långsiktiga finansiella investeringar indikerar investeringsinriktningen för organisationens investeringar, orsakad av marknadsrelationer.

Långsiktiga finansiella investeringar av ANK Bashneft i början av rapportperioden uppgick till 9 479 507 tusen rubel. i slutet av rapportperioden 9716517 tusen rubel är tillväxttakten 2,5%. Tillväxten av långsiktiga finansiella investeringar för Bashneft är positiv. Denna tillväxt indikerar företagets investeringsaktivitet, vilket framgår av närvaron i denna artikel av investeringsobjekt i andra organisationer och andra långsiktiga finansiella investeringar.

5) Uppskjuten skattefordran.

ANK Bashneft har en post i sin balansräkning som heter Uppskjutna skattetillgångar, som i början av året uppgick till 71274 tusen rubel, i slutet av rapportperioden 53232 tusen rubel, d.v.s. minskade med 18042 tusen rubel

I avsnittet anläggningstillgångar finns dessutom en artikel övriga anläggningstillgångar.

Omsättningstillgångar utgör en mindre del av Bashnefts tillgångar än anläggningstillgångar, vars andel av tillgångarna i början av rapportperioden är 32,4 % vid rapportperiodens slut 34 %. Under rapportperioden ökade omsättningstillgångarna med 3185400 tusen rubel, tillväxttakten var 13,7%. Tillväxten av omsättningstillgångar uppstod främst på grund av en ökning av indikatorerna för poster som varulager och kontanter.

Bashnefts reserver inkluderar: råvaror och material, djur för odling och gödning, kostnader pågående arbete, färdiga produkter, fraktade varor samt uppskjutna utgifter.

I Bashneft observeras en ökning av reserver, om det i början av rapportperioden var 5 076 592 tusen rubel, var det i slutet av perioden 5 108 853 tusen rubel, tillväxttakten var 17%. Ökningen av reserverna för ANK Bashneft uppstod på grund av följande komponenter: råvaror och material, djur för odling och gödning, kostnader pågående arbete, samt uppskjutna utgifter. En minskning observeras i sektionen av färdiga produkter och varor för återförsäljning, om det i början av rapportperioden var 931 553 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av rapportperioden till 144 493 tusen rubel, dvs. minskade med 787 060 tusen rubel. En minskning av denna indikator kan påverka företagets nuvarande verksamhet. Generellt sett kan ökningen av reserver hos ANK Bashneft bedömas både positivt och negativt. Det är positivt att företaget strävar efter att öka sin produktionspotential, försöker skydda fonder från avskrivningar på grund av hög inflation genom investeringar i varulager. En ökning av reserver kan bedömas negativt, till exempel vilket indikerar ineffektiviteten hos den valda ekonomiska strategin.

2) Mervärdesskatt på förvärvade värdesaker.

Under den analyserade perioden minskade Bashnefts mervärdesskatt, om den i början av rapportperioden var 4 156 109 tusen rubel, i slutet av rapportperioden uppgick den till 2 684 695 tusen rubel, minskningen inträffade med 1 471 414 tusen rubel. Momsreduktionen hos ANK Bashneft är ett acceptabelt värde och indikerar en momsåterbetalning från budgeten.

3) Kundfordringar.

Förekomsten av en hög andel kundfordringar i andelen av balansräkningstillgången indikerar att företaget i stor utsträckning använder kommersiell kredit för att främja sina kunder. Genom att låna ut till dem delar säljarföretaget faktiskt en del av sin inkomst med dem. Men när betalningarna till säljaren försenas tvingas denne ta lån från banker för att finansiera pågående verksamhet. Under rapportperioden noterade ANK Bashneft en minskning av fordringarna. Om kundfordringar (betalningar för vilka förväntas mer än 12 månader efter rapportdatumet) i början av året uppgick till 2544640 tusen rubel, minskade den i slutet av året till 1740683 tusen rubel, det vill säga minskade med 803957 tusen rubel . Dessutom minskade fordringar för vilka betalningar förväntas inom 12 månader efter rapportdatumet, om det i början av rapportperioden var 1086452 tusen rubel, uppgick det i slutet av rapportperioden till 9246222 tusen rubel, dvs. med 1614230 tusen . R. Närvaron av fordringar på ANK Bashneft indikerar att köpare och kunder försenar betalningen av sina skulder till företaget.

4) Kortfristiga finansiella investeringar.

Kortsiktiga finansiella investeringar av ANK "Bashneft" är: lån som ges till organisationer under en period på mindre än 12 månader och försenade kortsiktiga finansiella investeringar. Närvaron av artikeln kortsiktiga finansiella investeringar indikerar att Bashneft investerar sina finansiella resurser, till exempel i värdepapper. Under rapporteringsperioden har ANK Bashneft sett en minskning av kortfristiga finansiella investeringar, så om det i början av året var 214 895 tusen rubel, uppgick det i slutet av året till 24 232 tusen rubel, d.v.s. minskade med 190 663 tusen rubel. Minskningen av kortsiktiga finansiella investeringar tyder på att företaget har ett behov av att betala av sina skulder.

5) Kontanter.

Posten kontanter för ANK "Bashneft" inkluderar: kassadisk, löpande konton, konton i utländsk valuta, andra kontanter och dokument. Under rapportperioden observerade ANK Bashneft en ökning av posten "Kontanter", om det i början av året var 369 429 tusen rubel, i slutet av året ökade denna siffra till 7 602 278 tusen rubel, en ökning skedde med 7 232 849 tusen rubel.

Således tillåter en preliminär analys av tillgångarna i ANK Bashneft oss att dra slutsatsen att förändringen i tillgångarnas sammansättning, struktur och dynamik kan bedömas positivt. Det bör dock noteras att strukturen av tillgångar och till och med deras dynamik inte svarar på frågan om hur lönsamt det är för en investerare eller borgenär att investera pengar i detta företag, utan bara karaktäriserar deras tillstånd och tillgången på medel att betala av. skuldförpliktelser vid en viss rapporteringstidpunkt. För att svara på denna fråga är det tillrådligt att i detalj studera indikatorerna för finansiell stabilitet, solvens och likviditet i företagets balansräkning.

1.2 Bedömning av skuldernas struktur

Skulder balansräkningen speglar förhållandet som uppstår i processen att anskaffa medel. Skulder är källor till egna och lånade pengar investerat i organisationens egendom. Analys av skuldernas sammansättning och struktur gör att du kan fastställa de möjliga orsakerna till företagets finansiella instabilitet.

Följande avsnitt ingår i balansräkningens skulder för ANK Bashneft: kapital och reserver, långfristiga skulder, kortfristiga skulder.

Kapital och reserver utgör huvuddelen av skuldsidan i balansräkningen. Andelen som ökade under rapportperioden, men något, om den i början av rapportperioden var 61464583 tusen rubel, uppgick den i slutet till 67108833 tusen rubel, andelen var 86,1% respektive 86,3% tillväxttakten var 9,1 %. Den höga andelen kapital och reserver på skuldsidan av balansräkningen är positivt för ANK Bashneft, eftersom det indikerar företagets finansiella stabilitet. Tillväxten av kapital och reserver berodde på en ökning av balanserade vinstmedel under rapportåret.

Kapital- och reserversektionen i ANK Bashneft inkluderar följande poster: auktoriserat kapital, ytterligare kapital, egna aktier, inlöst från aktieägarna, reservkapital, balanserad vinst (oavtäckt förlust).

1) Auktoriserat kapital. ANK "Bashneft" för rapporteringsperioden finns det ingen förändring i det auktoriserade kapitalet, det är 204 792 tusen rubel.

2) Ytterligare kapital.

Ytterligare kapital, liksom det auktoriserade kapitalet, ingår i rättvisa företag. Under rapportperioden observerade ANK Bashneft en minskning av ytterligare kapital, men obetydlig, om det i början av året var 7 052 ​​659 tusen rubel, var det i slutet av året 6 979 917 tusen rubel, i allmänhet minskade det med 72 742 tusen rubel. Orsaken till minskningen av ytterligare kapital är omvärderingen av anläggningstillgångar för rapportperioden.

3) Reservkapital.

Reservkapitalet är avsett att täcka oförutsedda förluster (förluster), samt att betala intäkter till investerare när det inte finns tillräckligt med vinst för dessa ändamål. Den huvudsakliga källan till bildandet av reservkapital är vinst. Förekomsten av reservkapital för Bashneft är positiv. Under rapporteringsåret förblev organisationens reservkapital oförändrat och uppgick till 30 778 tusen rubel.

4) Balanserade vinstmedel.

Det balanserade resultatet för ANK Bashneft inkluderar: balanserade vinstmedel från tidigare år, inklusive de som används för kapitalinvesteringar och används för immateriella tillgångar, samt balanserade vinstmedel för rapporteringsperioden och interimsutdelningar som uppkommit under året.

Under rapportperioden observerade företaget en ökning av balanserade vinstmedel, om det i början av året var 54176354 tusen rubel, uppgick det i slutet av året till 59893346 tusen rubel, tillväxttakten var 10,5%. Ökningen av balanserade vinstmedel för Bashneft är positiv, eftersom den indikerar en ökning av företagets finansiella stabilitet och organisationens oberoende från lånade och lånade medel.

Nästa avsnitt av balansräkningens skulder är långfristiga skulder. Långfristiga skulder är lån och krediter som ska återbetalas inom 12 månader efter balansdagen.

Under rapportperioden observerade ANK Bashneft en minskning av långfristiga skulder, om det i början av perioden var 3 098 719 tusen rubel, uppgick det i slutet av perioden till 69 693 tusen rubel. En minskning av långfristiga skulder är positiv eftersom den indikerar att företaget betalar av sina skulder.

På ANK Bashneft inkluderar långfristiga skulder lån och upplåning, uppskjuten skatteskuld och andra långfristiga skulder.

1) Lån och krediter.

Under rapportperioden har företaget sett en ökning av lån och krediter, om det i början av året var 11485 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av året till 68732 tusen rubel. Ökningen av lån och krediter för företaget är positiv, eftersom den indikerar att organisationer ger lån.

2) Uppskjuten skatteskuld.

För rapportperioden observerade ANK Bashneft en minskning av uppskjutna skatteskulder, om det i början av året var 4222 tusen rubel, uppgick det i slutet av året till 731 tusen rubel. En sådan minskning är positiv för företaget, eftersom den indikerar att ANK Bashneft uppfyller sina skatteförpliktelser.

3) Övriga långfristiga skulder.

Under rapportperioden observerade ANK Bashneft en minskning av andra långfristiga skulder, om det i början av rapportperioden var 3 083 012 tusen rubel, uppgick det i slutet av rapportperioden till 230 tusen rubel. En sådan minskning för företaget är positiv, eftersom den indikerar återbetalning av dess skyldigheter gentemot borgenärer.

Avsnittet med kortfristiga skulder i Bashnefts balansräkning inkluderar följande poster: lån och krediter, leverantörsskulder (inklusive leverantörer och entreprenörer, skulder till organisationens personal, skulder på skatter och avgifter, skulder till dotterbolag och dotterbolag, mottagna förskott, andra fordringsägare ), skuld till deltagare (grundare) för betalning av inkomst, uppskjuten inkomst, reserver för framtida utgifter och andra kortfristiga skulder.

På ANK Bashneft observerades under rapportperioden en ökning av kortfristiga skulder på skuldsidan av balansräkningen, om det i början av rapporteringsperioden var 6800941 tusen rubel, så i slutet av rapportperioden värdet uppgick till 10538765 tusen rubel. En ökning av kortfristiga skulder hos företaget indikerar att företaget tar lån och krediter för pågående verksamhet.

1) Lån och krediter.

Under rapportperioden observerade ANK Bashneft en minskning av posten lån och krediter, om det i början av året var 704 294 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av året till 27 804 tusen rubel, i allmänhet minskade den med 57 257 tusen rubel. En sådan minskning för företaget är positiv, eftersom den indikerar en minskning av kortfristiga skulder.

2) Leverantörsskulder.

Vid analys av leverantörsskulder är det nödvändigt att ta hänsyn till förhållandet till kundfordringar och därför kan de jämföras. Överskottet av leverantörsskulder över kundfordringar innebär attraherande ytterligare källor. Under rapporteringsperioden observerade ANK Bashneft en minskning av leverantörsskulder, om det i början av rapportperioden var 5 731 259 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av året till 4 880 714 tusen rubel. Om vi ​​jämför kundfordringar och leverantörsskulder för företaget ser vi att leverantörsskulder inte överstiger kundfordringar, så för Bashneft är denna indikator positiv.

I artikeln leverantörsskulder finns det en ökning av rapporteringsperioden för skuld till organisationens personal, om det i början av året var 110 718 tusen rubel, ökade denna siffra i slutet av året till 172 859 tusen rubel. Förekomsten och tillväxten av skuld till organisationens personal är negativ för Bashneft, eftersom en sådan situation indikerar att företaget inte uppfyller sina nuvarande skyldigheter. Det sker också en ökning av skulden på skatter och avgifter, vilket också är negativt för företaget.

När man analyserar strukturen för Bashnefts balansräkningsskulder bör det således noteras som en positiv aspekt av dess finansiella stabilitet en hög andel kapital och reserver i balansräkningens valuta (över 86 %), samt en minskning av leverantörsskulder .

I allmänhet, enligt resultaten av analysen, kan man notera en förbättring av ANK Bashnefts finansiella ställning under den analyserade perioden.

Under rapporteringsperioden finns det alltså:

2 Analys av finansiell stabilitet

2.1Bestämma typen av finansiell stabilitet

En av huvuduppgifterna för analysen av det finansiella tillståndet är studiet av indikatorer som kännetecknar dess finansiella stabilitet. Finansiell stabilitet är en av de viktigaste egenskaperna för att bedöma en organisations finansiella ställning.

Syftet med en finansiell soliditetsanalys är att bedöma ett företags förmåga att uppfylla sina åtaganden och behålla ägandet på lång sikt. Företagets finansiella stabilitet kännetecknas av ett system av absoluta och relativa indikatorer.

Det finns fyra typer av finansiell stabilitet:

1) Absolut finansiell stabilitet är organisationens finansiella ställning, där följande villkor är uppfyllda:

SOS > Zp, SDI > Zp, OI > Zp;

SOS - eget rörelsekapital;

SDI - egna och långsiktiga källor till reservbildning;

OI - de viktigaste källorna till reservbildning;

2) Normal finansiell stabilitet är en stat som garanterar organisationens solvens:

SOS< Зп, СДИ >Zp, OI > Zp;

3) Instabilt ekonomiskt läge - kränkning av solvensen, men behåller möjligheten att återställa balansen genom att minska fordringar:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ >Z P;

4) Finansiell situation före krisen - kännetecknad av organisationens fullständiga beroende av lånade finansieringskällor:

SOS< Зп, СДИ < Зп, ОИ < Зп;

Låt oss bestämma typen av finansiell stabilitet för ANK Bashneft för rapporteringsperioden, för detta kommer vi att konstruera Tabell 1.

Tabell 2 Absoluta indikatorer för ANK Bashnefts finansiella stabilitet för 2006

Uppgifterna i tabell 2 visar att ANK Bashneft var i absolut finansiell stabilitet i början och slutet av rapportperioden. Sedan när man bestämmer typen av finansiell stabilitet uppfylldes följande villkor:

1) SOS > Zp;

Under rapportperioden ökade ANK Bashneft sitt eget rörelsekapital (SOS), om det i början av rapportperioden var 13324762 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av rapportperioden till 15801364 tusen rubel, ökat med 2476602 tusen rubel rubel. Tillväxten av eget rörelsekapital beror på ökningen av anläggningstillgångar och företagets eget kapital för rapporteringsperioden med 5644250 tusen rubel. och 3167648 tusen rubel respektive. Lager och moms för rapporteringsperioden på företaget minskade, om det i början av rapportperioden var 9232701 tusen rubel, var siffran i slutet av perioden 7793548 tusen rubel, minskningen var 1439153 tusen rubel. Därmed är värdet av SOS både i början av året och i slutet av året större än värdet av lager och moms, d.v.s. det första villkoret är uppfyllt.

2) SDI > Zp;

Värdet av egna och långsiktiga källor till reserverbildning vid Bashneft i början av året var 16423481 tusen rubel, i slutet av året var denna siffra 15871057 tusen rubel. Och värdet av reserver och moms är 9232701 tusen rubel. och 7793548 tusen rubel. respektive, dvs. villkoret SDI > Zp är uppfyllt;

3) OI > Zp

Det totala värdet av källor i bildandet av reserver vid Bashneft i början av året var 17 127 775 tusen rubel och i slutet av året uppgick det till 15 898 861 tusen rubel. Och värdet av reserver och moms är 9232701 tusen rubel. och 7793548 tusen rubel. respektive, dvs. villkoret OI > Zp är uppfyllt;

I processen att studera ett företags ekonomiska aktivitet är det också viktigt att fastställa relativa indikatorer på finansiell stabilitet. Vidare genomfördes analysen av koefficienterna för finansiell stabilitet.

2.2 Analys av finansiella stabilitetskvoter

Nyckeltal marknadens hållbarhet baseras till stor del på företagets lönsamhet, ledningseffektivitet och affärsverksamhet. De beräknas på ett visst balansdatum och betraktas i dynamik, jämfört med de rekommenderade värdena, med konkurrenternas prestanda, med branschgenomsnitt.

Tabell 3 visar de relativa indikatorerna för ANK Bashnefts finansiella stabilitet.

Tabell 3 Relativa indikatorer för ANK Bashnefts finansiella stabilitet för 2006

Från denna tabell kan följande slutsatser dras:

1) Autonomikoefficienten kännetecknar strukturen för organisationens finansiella källor och dess finansiella oberoende. Det rekommenderade värdet för autonomikoefficienten är över 0,5 (50%), överskottet indikerar förstärkningen av det ekonomiska oberoendet från externa källor. Hos Bashneft är autonomikvoten 0,86 (86 %) i början och i slutet av rapportperioden. Dessa siffror indikerar att andelen eget kapital i företaget är 86 %. Detta värde är mer än 50%, vilket är positivt för Bashneft, eftersom det visar företagets ekonomiska oberoende, förmågan att betala av sina skuldförpliktelser på egen bekostnad.

2) Skuldsättningsgraden speglar andelen lånade medel i finansieringskällorna. Skuldsättningsgraden i Bashneft uppgick till 0,14, vilket var oförändrat under rapportperioden. Detta värde indikerar att andelen lånade medel i företagets finansieringskällor är 14 %.

3) Koefficienten för ekonomiskt beroende anger i vilken utsträckning företaget är beroende av finansieringskällor, d.v.s. hur mycket lånade medel lockade företaget för 1 rubel av eget kapital. Koefficienten för finansiellt beroende för ANK Bashneft uppgick till 0,15 (15%) i början och slutet av året, detta motsvarar det rekommenderade värdet, det vill säga företaget är finansiellt stabilt och kommer att kunna betala av leverantörsskulder.

4) Koefficienten för långsiktigt finansiellt beroende visar graden av företagets oberoende från kortfristiga lånade finansieringskällor. På ANK Bashneft, i början av året, var koefficienten för långsiktigt ekonomiskt beroende 0,9 (90 %), i slutet av året minskade värdet till 0,8 (80 %).

5) Den långsiktiga investeringssäkerhetskvoten visar andelen investerat kapital som är immobiliserat i anläggningstillgångar. Hos Bashneft var denna kvot i början av rapportperioden 0,78 (78 %), i slutet av rapportperioden 0,78 (78 %). Det rekommenderade värdet för den långsiktiga investeringstäckningsgraden är mer än 0,2. Hos Bashneft är detta förhållande högre än det rekommenderade värdet, vilket är positivt för organisationen.

6) Koefficienten för strukturen för långsiktiga investeringar visar vilken del av anläggningstillgångarna som finansieras av långfristiga upplånade medel. På Bashneft var värdet i början av året 0,0002 (0,02%), i slutet av året 0,0013 (0,13%), dessa siffror indikerar att företaget ökade sina tillgångar i slutet av året på grund av långsiktighet lånade medel (till exempel inköpta råvaror och material, ökade kostnader i pågående byggnation).

7) Avsättningskoefficienten med eget rörelsekapital kännetecknar tillgången på eget rörelsekapital som är nödvändigt för företagets finansiella stabilitet. Värdet på koefficienten för ANK Bashneft var 0,57 (57 %) i början av året och 0,59 (59 %) i slutet av året. Det rekommenderade värdet är mer än 0,2. Dessa siffror indikerar att mer än 50 % av Bashneft förses med eget rörelsekapital, vilket är positivt för företaget.

8) Manövrerbarhetskoefficienten visar hur stor andel som upptas av eget kapital investerat i rörelsekapital av det totala beloppet av företagets eget kapital. Ju närmare värdet på indikatorn är den övre gränsen, den fler möjligheter företagets finansiella flexibilitet. ANK "Bashneft" detta förhållande är 0,21 (21%) i början av året och i slutet av 0,23 (23%). Sådana värden indikerar att andelen av det egna kapitalet som investeras i rörelsekapitalet inte har förändrats.

Analysen visade således att Bashneft, enligt typen av finansiell stabilitet, avser ”absolut finansiell stabilitet” både i början av rapportperioden och i slutet av rapportperioden. Relativa indikatorer (koefficienter) har värden lika med eller nära de som rekommenderas.

3 Solvensbedömning

3.1 Bedömning av balansräkningens likviditet

Solvensen beror på graden av likviditet i balansräkningen. Likviditet kännetecknar inte bara det nuvarande tillståndet, utan också det framtida.

Balansräkningens likviditet definieras som den grad i vilken organisationens skulder täcks av tillgångar, vars omvandlingsperiod till pengar motsvarar skuldernas löptid.

Analys av likviditeten i balansräkningen består i att jämföra medlen för en tillgång, grupperade efter graden av minskande likviditet, med källorna för bildandet av tillgångar för skulder, som är grupperade efter förfallograden.

Tillgångar är indelade i 4 grupper:

De mest likvida tillgångarna (A 1) - pengar och kortsiktiga finansiella investeringar;

Omsättbara tillgångar (A 2) - bestående av kundfordringar, vars betalningar förväntas inom 12 månader efter rapportdatumet;

Långsamt realiserbara tillgångar (A 3) - aktier;

Svårt att sälja tillgångar (A 4) - tillgångar som förvärvats för långsiktigt bruk;

Skulder är grupperade enligt följande:

De mest brådskande skulderna (P 1) - leverantörsskulder och lån som inte återbetalas i tid;

Kortfristiga skulder (P 2) - kortfristiga lånade medel, skulder till deltagare för inkomstbetalningar,

Långfristiga skulder (P 3) - Långfristiga skulder (poster i avsnitt IV i balansräkningen);

Permanenta skulder (P 4) - kapitalbas, artiklar i avsnitt III i balansräkningen, artikel "Uppskjutna intäkter" i avsnitt V i balansräkningen.

För att bestämma likviditeten i balansräkningen är det nödvändigt att jämföra resultaten från ovanstående grupper för tillgångar och skulder. Balansen anses vara absolut likvid om följande förhållanden äger rum:

A 1 > eller = P 1

A 2 > eller \u003d P 2

A 3 > eller \u003d P 3

A 4< или =П 4

Strikt iakttagande av de tre första villkoren indikerar att balansen är absolut flytande.

Tabell 4 visar de värden för vilka analysen av likviditeten i balansräkningen för ANK Bashneft för 2006 utfördes.

Tabell 4 Likviditetsanalys av ANK Bashnefts balansräkning för 2006

Av uppgifterna i tabellen framgår att balansräkningen inte är absolut likvid.

Det första villkoret (A 1 > P 1) är inte uppfyllt i början av året, det finns en ökning av betalningsgapet vilket är negativt. Detta tyder på att företaget i början av året inte hade tillräckligt med tillgångar som snabbt kunde täcka framväxande kortfristiga skulder (lån, leverantörsskulder). I slutet av året är det första villkoret uppfyllt. Detta tyder på att Bashnefts tillgångar ökade i slutet av året, vilket vid behov kommer att kunna täcka kortfristiga skulder.

Det andra villkoret (A 2 > P 2) är uppfyllt i början och i slutet av året. Vid årets slut minskade betalningsöverskottet och uppgick till -6220831 (3937632-10158463).

Det tredje villkoret (A 3 > P 3) är inte uppfyllt i början av året. I början av året hade bolaget fler långfristiga skulder (lån och krediter, uppskjutna skatteskulder), och det fanns också en hel del långsamt realiserbara (lager) av tillgångar. Detta tyder på att företaget inte sålde sina reserver tillräckligt snabbt för att betala av sina långsiktiga åtaganden. I slutet av året är detta villkor uppfyllt och betalningsöverskottet ökade med 1022926 tusen rubel (19181055-18158129).

Det fjärde villkoret som kännetecknar den finansiella minimistabiliteten är uppfyllt både i början av året och i slutet av rapportperioden.

Jämförelse av likviditetsresultatet för de två första grupperna kännetecknar den nuvarande likviditeten: vid Bashneft, i början av året, uppgick det nuvarande betalningsöverskottet till 5 011 528 tusen rubel (-5 146 935 + 1 0158 463), i slutet av år, 6 683 428 tusen rubel (2 745 796 + 3 937 632).

Prospektiv likviditet kännetecknas först av allt av den tredje gruppen av betalningsunderskott: vid ANC "Bashneft" i början av året var beloppet av betalningsunderskottet -5 011 528 och i slutet av året -6 683 428.

3.2 Uppskattning av likviditetskvoter

Likviditetskvoter används för att bedöma en organisations förmåga att uppfylla sina kortsiktiga förpliktelser. De ger en uppfattning om organisationens solvens, inte bara för tillfället, utan också i nödfall.

En generell bedömning av solvensen ges av den nuvarande likviditetsgraden, som ofta kallas täckningsgrad. Den kännetecknar i vilken utsträckning alla kortfristiga skulder är säkrade av omsättningstillgångar.

Nästa koefficient, detta är den snabba likviditetskvoten (mellanliggande solvenskvot), gör att vi kan prata om företagets förmåga att återbetala kortsiktiga åtaganden med tillgängliga medel.

Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av den kortfristiga skulden företaget kan betala tillbaka inom en snar framtid.

Tabell 5 Relativa likviditetsindikatorer för ANK Bashneft för 2006

Som framgår av tabell 5, hos Bashneft, var värdet av den aktuella likviditetskvoten i början av rapporteringsperioden 3,5 och i slutet av rapportperioden 2,5 minskade denna kvot med 1 under rapportperioden. värdet är 1,0-2, 0. På ANK Bashneft är värdet på denna koefficient högre än det rekommenderade värdet. Det höga värdet av den nuvarande likviditetskvoten indikerar att företaget måste systematiskt arbeta med gäldenärer för att säkerställa omvandlingen till kontanter.

Värdet på den snabba likviditetskvoten hos Bashneft är 2,8 i början av rapportperioden och 2 i slutet av rapportperioden.Rekommenderat värde är 0,8-1,0. Hos Bashneft är värdet på snabblikviditetskvoten högre än de rekommenderade värdena, men i slutet av rapportperioden minskar dess värde.

Värdet på den snabba likviditetskvoten hos Bashneft i början av rapportperioden är 0,09, i slutet av rapportperioden 0,7. Det rekommenderade värdet är från 0,1 till 0,4. Hos företaget för rapporteringsperioden sker en ökning av värdet på snabblikviditetskvoten med 0,61.

I allmänhet kan tillväxten av indikatorer i dynamik på företaget bedömas positivt. Dessutom, när man använder dessa koefficienter, bör man ta hänsyn till specificiteten hos specifika förhållanden och särdragen hos ett enskilt företags affärsverksamhet. Relativa likviditetsindikatorer bör jämföras i dynamik, med genomsnittliga industriindikatorer, indikatorer för konkurrerande företag.

4 Affärsanalys

Ett företags affärsverksamhet mäts med hjälp av ett system av kvantitativa och kvalitativa kriterier.

Kvalitativa kriterier - bredden på marknaden för försäljning av varor, affärsrykte företag, deras konkurrenskraft etc. Dessa kriterier bör jämföras med konkurrenternas parametrar.

Kvantitativa kriterier för affärsverksamhet kännetecknas av absoluta och relativa indikatorer. Det är mer ändamålsenligt att jämföra absoluta indikatorer i dynamik för ett antal perioder (kvartal, år).

Relativa indikatorer för affärsverksamhet kännetecknar effektiviteten i användningen av företagets resurser (egendom).

Tabell 6 Relativa indikatorer för ANK Bashnefts affärsverksamhet för 2006

Sålunda, enligt de relativa indikatorerna, kan följande slutsatser dras:

Tillgångens omsättningskvot mäter omsättningen av medel som investerats i tillgångar och visar om tillgångar effektivt används för att generera intäkter och vinst. På ANK Bashneft är för rapportperioden 1,4 i början av året och 0,9 i slutet av året. Tillgångarnas omsättningskvot minskade med 0,5, vilket ledde till en nedgång i deras omsättning med 144,8 dagar (405,5-260,7), vilket är negativt för företaget.

Lageromsättningskvoten visar i vilken takt varulager säljs. Under den analyserade perioden ökade lagerförsäljningstakten hos Bashneft med 8,4, vilket ledde till en acceleration av deras omsättning med 11,9 dagar, om varaktigheten av lageromsättningen i början av året var 29,6 dagar, då i slutet av år var det 17,6 dagar. Ökningen av försäljningshastigheten för aktier för företaget är positiv, eftersom den indikerar aktiviteten i nuvarande verksamhet.

Kundfordringarnas omsättningsgrad visar hur många gånger per år kundfordringar samlas in. Hos Bashneft minskade fordringarnas omsättningskvot för rapportperioden med 0,7, om den i början av rapporteringsperioden var 7,4, så var indikatorn i slutet av rapportperioden 6,7, vilket ledde till en nedgång i fordringsomsättningen med 5,1 dag (54,4-49,3), vilket i sin tur tyder på en försämring av arbetet med gäldenärer.

Medelåldern på aktier anger hur länge lagren har hållits. ANK Bashnefts medelålder för reserver ökade från 36,3 till 43,5, det vill säga reserver är försenade med 7,2 dagar, vilket är oönskat för företaget.

Driftcykeln visar hur många dagar det tar att omvandla lager och fordringar till kontanter. För Bashneft var denna cykel 85,6 dagar i början av året och 97,9 dagar i slutet av året, dvs. det finns en nedgång i driftscykeln med 12,3 dagar, vilket är oönskat för företaget.

Färdigvaruomsättning visar hur länge pengar är bundna i färdiga varor. Hos Bashneft var omsättningen av färdiga produkter i början av året 3,3 dagar, i slutet av året minskade denna siffra med 2,6 och uppgick till 0,7 dagar. Accelerationen av omsättningen av färdiga produkter för företaget är positiv.

Omsättningen av eget kapital visar omsättningshastigheten för eget kapital, dess aktivitet. På Bashneft var aktieomsättningsgraden i början av rapportperioden 1,6 vid rapportperiodens slut 1,1, det vill säga en minskning med 0,3, vilket ledde till en nedgång i aktieomsättningen med 103,7 dagar (331. 8- 228,1).

Leverantörsskuldernas omsättningskvot visar hur många omsättningar som krävs för att betala hela skulden. Hos Bashneft är detta förhållande 10,5 i början av året och 7,2 i slutet av året, det vill säga en minskning av leverantörsskulderna med 3,3 poäng, vilket i sin tur ledde till en ökning av leverantörsskuldernas omsättning med 15,9 dagar (50,6) -34,7).

5 Analys av företagets ekonomiska resultat

5.1 Uppskattning av vinstbeloppet

Vinst är den viktigaste indikatorn som kännetecknar företagets ekonomiska resultat.

Vinst är en av huvudkällorna till resurser för utökad reproduktion och bildandet av budgetar på alla nivåer.

Studiet av varje vinstelement är viktigt för ledningen av företaget, dess grundare, aktieägare och borgenärer.

Tabell 7 Sammansättning, struktur och dynamik för ANK Bashnefts finansiella resultat för 2006

Som framgår av tabell 7 ökade intäkterna från försäljningen av varor vid Bashneft för rapportperioden med 26178199 tusen rubel, om det i början av rapportperioden var 74277386 tusen rubel. i slutet av rapportperioden uppgick intäkterna från försäljningen av varor till 100455585 tusen rubel, vilket är positivt för företaget.

Kostnaden för sålda varor för rapporteringsperioden vid Bashneft ökade, om den i början av året var 43 018 673 tusen rubel, uppgick den i slutet av året till 51 348 903 tusen rubel, andelen var 57,9% respektive 51,1% .

Bruttovinsten på ANK "Bashneft" för rapportperioden ökade, om det i början av året var 31258713 tusen rubel, uppgick det i slutet av året till 49106682 tusen rubel. Andelen av bruttovinsten för rapportperioden ökade med 6,8 ​​%, om den i början av året var 42 %, var denna siffra vid årets slut 48,8 %, vilket är positivt för företaget.

Försäljningskostnader är utgifter som en organisation ådrar sig för att sälja produkter. På industriföretag Dessa inkluderar kostnader förknippade med försäljning av produkter. Dessa är reklamkostnader, gästfrihetskostnader, provisionsavgifter och liknande utgifter. ANK Bashneft för rapportperioden har sett en ökning av försäljningskostnaderna med 13566523 tusen rubel, om det i början av året var 19968706 tusen rubel, var siffran i slutet av året 33535229 tusen rubel. Andelen ökade med 6,5 %.

Förvaltningskostnader är allmänna affärskostnader, utgifter för betalning av information, revision och konsulttjänster. ANK Bashneft lämnar ingen information om förvaltningskostnader i resultaträkningen.

Försäljningsresultatet för rapportperioden i Bashneft ökade något med 0,4%.

Under rapporteringsperioden observerade ANK Bashneft en ökning av övriga intäkter med 12,6%, om det i början av rapportperioden var 32564622 tusen rubel, så i slutet av rapportperioden uppgick denna siffra till 56684902 tusen rubel, en ökning inträffade med 24120380 tusen rubel. R.

En ökning av övriga utgifter med 11,2% eller med 23 316 536 tusen rubel observerades vid ANK Bashneft under rapportperioden.

Vinsten före skatt vid Bashneft uppgick till 1 0181 533 tusen rubel i början av året och 16 187 344 tusen rubel i slutet av året, en ökning med 2,4%.

För rapportperioden noterade ANK Bashneft en minskning av uppskjutna skattefordringar med 0,06 %.

Dessutom har företaget en ökning av uppskjutna skatteskulder, om det i början av rapportperioden var 1528 tusen rubel, ökade denna siffra i slutet av rapportperioden och uppgick till 3544 tusen rubel.

En ökning av den aktuella inkomstskatten observerades vid ANK Bashneft under rapportperioden, om denna siffra i början av rapportperioden var 2589179 tusen rubel, så uppgick denna siffra i slutet av rapportperioden till 4410172 tusen rubel, i allmänhet ökade med 0,9 %.

Nettovinsten på ANK Bashneft för rapportperioden ökade från 7 771 265 tusen rubel till 1 1479 384 tusen rubel. eller 3708119 tusen rubel

5.2 Lönsamhetsanalys

Relativa indikatorer som kännetecknar effektiviteten i organisationens verksamhet är lönsamhetskvoter. Lönsamhet hänvisar till en organisations förmåga att tjäna tillräckligt med vinst för att behålla sitt investerade kapital och attrahera nytt kapital.

Tabell 8 Lönsamhetsindikatorer för ANK Bashneft.

1) Avkastning på tillgångar visar hur effektivt företaget använder tillgångar. Hos ANK Bashneft var denna indikator i början av året 0,14, i slutet av året 0,1 uppgick förändringarna till 0,04. Detta förhållande visar hur mycket vinst företaget får från varje 1 rubel som investeras i totala tillgångar.

Avkastningen på eget kapital anger effektiviteten i användningen av eget kapital, d.v.s. hur mycket vinst företaget fick per 1 rub. eget kapital. ANK Bashneft har 0,17 vinster per 1 rubel i eget kapital i slutet av året och 0,12 vinster i början av året.

Försäljningens lönsamhet visar vad vinsten på operativ verksamhet. För Bashneft var detta förhållande i början av rapportperioden och i slutet av rapportperioden 0,15.

Bashnefts avkastning på investerat kapital ökade från 0,12 i början av året till 0,17 i slutet av året.

Lönsamheten för löpande kostnader minskade under rapportperioden jämfört med föregående period med 0,35.

6 Konkursbedömning

Konkurs förstås som oförmåga hos gäldenären som erkänts av skiljedomstolen eller förklarats av gäldenären att fullt ut tillgodose borgenärernas krav på monetära förpliktelser och (eller) uppfylla skyldigheten att göra obligatoriska betalningar.

De första signalerna om förestående konkurs är plötsliga förändringar i strukturen i balans- och resultaträkningen.

beställa federala regeringen om konkursfall under Rysslands statliga egendomskommitté daterad 12.08.1994. Nr 31 Metodbestämmelser för bedömning av företagens ekonomiska ställning godkändes.

Enligt denna metod görs analysen och bedömningen av balansräkningsstrukturen utifrån aktuell likviditetsgrad och soliditet.

1) den aktuella likviditetskvoten vid rapportperiodens slut är mindre än 2;

2) avsättningskoefficienten med kapitalbas är mindre än 0,1.

Enligt denna metod får ANK Bashneft följande värden:

Aktuell likviditetskvot är 3,5 vid årets början och 2,5 vid årets slut, vilket motsvarar normvärdet.

Soliditeten vid årets början var 0,57, vid årets slut 0,59, vilket motsvarar normvärdet.

I praktiken att bedöma inhemska organisationers finansiella insolvens används ofta utländska metoder. Oftast används Z-modeller som föreslagits av den amerikanske ekonomen E. Altman för att bedöma sannolikheten för en organisations konkurs.

Den enklaste är tvåfaktorsmodellen:

Z= - 0,3877-1,0736K n = 0,0579K fz

Z är den slutliga indikatorn på sannolikheten för konkurs;

K n – täckningsfaktor;

K fz - koefficient för ekonomiskt beroende;

För organisationer med Z=0 är sannolikheten för konkurs 50 %. Om Z>0 är sannolikheten för konkurs mindre än 50 % och minskar ytterligare när värdet på Z minskar.<0, то вероятность банкротства больше 50%и возрастает с ростом значения Z.

Tänk på den här modellen för ANK Bashneft:

1) - i början av året

Z=-0,3877-1,0736*3,5=0,0579*0,15

Z=-4,1453=0,008685

2) - i slutet av året

Z=-0,3877-1,0736*2,5=0,0579*0,15

Baserat på de erhållna uppgifterna kan man dra slutsatsen att Z<0, вероятность банкротства АНК «Башнефть» в 2006 году составляет более 50%.

För en mer exakt prognos, överväg en femfaktorsmodell:

Z = 0,717 X1 + 0,847 X2, + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5

där X1 = (Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder) / Volym av tillgångar;

X2 = Balanserad vinst / volym av tillgångar;

X3 = Balansresultat / Volym tillgångar;

X4 = Marknadsvärdet på aktier / Lånade medel;

X5 = Nettoomsättning / Tillgångsvolym.

X1, X2, X3 och X4 uttrycks i procent.

Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;

1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;

Z > 2,99 - sannolikheten för konkurs är försumbar.

Enligt femfaktormodellen erhölls följande värden:

1) i början av redovisningsperioden Z=1,04642, dvs. Z< 1,81

2) vid utgången av rapportperioden Z=1,30946, dvs. Z<1,81

Således, enligt Altmans femfaktorsmodell, är sannolikheten för ANK Bashnefts konkurs 2006 hög.

Det bör noteras att dessa modeller inte tar hänsyn till detaljerna i den ryska ekonomin.

Slutsats

Sålunda, för rapporteringsperioden, observerade ANK Bashneft:

Ökningen av balansräkningen vid rapportperiodens slut jämfört med början.

Att överstiga tillväxttakten för omsättningstillgångar över tillväxttakten för anläggningstillgångar;

Närvaron av organisationens eget kapital och dess höga andel i skuldsidan av balansräkningen, vilket indikerar företagets finansiella stabilitet under den analyserade perioden.

En analys av de absoluta indikatorerna för ANK Bashnefts finansiella stabilitet visade att företaget i början av rapportperioden och i slutet av rapportperioden tillhör en absolut finansiellt stabil kategori.

Analysen av likviditeten i balansräkningen visade att företagets balansräkning inte är absolut likvid.

Bashnefts avkastning på investerat kapital ökade från 0,12 i början av året till 0,17 i slutet av året. Lönsamheten för löpande kostnader minskade under rapportperioden jämfört med föregående period med 0,35.

En bedömning av konkursläget visade att ANK Bashneft har en hög sannolikhet för konkurs.

Rekommendationer för att stabilisera den finansiella och ekonomiska verksamheten, öka lönsamheten och lönsamheten för ANK Bashneft

De viktigaste källorna till ökande vinster är en ökning av försäljningsvolymen av produkter, en minskning av deras kostnader, en ökning av kvaliteten på kommersiella produkter, deras försäljning på mer lönsamma marknader, etc.

Utvecklingen av vinsttillväxtreserver vid befintliga produktionsanläggningar utan ytterligare kapitalinvesteringar, och därför utan att öka mängden fasta kostnader, kommer att öka inte bara företagets lönsamhet utan också dess finansiella styrka

Baserat på analysen av företagets ekonomiska ställning, utförd i detta kursarbete, kan vi säga att företaget är finansiellt stabilt. Även om nivån på vissa indikatorer är låg, tenderar de fortfarande att öka, därför har företaget möjlighet att stärka sin finansiella ställning.

Baserat på resultaten av analysen bör ett program för ekonomisk återhämtning av företaget utvecklas för att förhindra konkurs och ta det ut ur zonen med hög risk för konkurs genom integrerad användning av interna och externa reserver.

Riktningar för finansiell stabilisering av företaget:

Den mest kompletta användningen av de resurser som står till hans förfogande, användningen av de identifierade reserverna för produktion av ytterligare produkter på den utrustning han har, eftersom en ökning av produktionen minskar kostnaden per produktionsenhet, minskar kostnaden, vilket leder till en ökning av vinsten från försäljningen av produkter. Ytterligare produktion av kostnadseffektiva produkter ger i sig ytterligare vinst. Således, med en ökning av produktionen och följaktligen försäljningen av lönsamma produkter, ökar vinsten per produktionsenhet och antalet sålda produkter ökar, varav varje ytterligare enhet ökar den totala vinsten.

Förbättra nivån på organisationen av produktionen, som syftar till att eliminera irrationella kostnader;

Samordnat arbete av alla komponenter i produktionsprocessen (huvud-, hjälp-, tjänsteproduktion).

Optimering av försäljningsstrukturen, under vilken andelen produkter som säljs till kontraktuella, högre priser bör öka till sin maximala nivå, respektive andelen produkter som säljs av företaget till andra organisationer vid ömsesidiga utjämningar till lägre priser bör minska till en miniminivå .

En av de viktigaste och mest radikala inriktningarna för den finansiella stabiliseringen av företaget är sökandet efter interna reserver för att öka produktionens lönsamhet och uppnå break-even arbete genom en mer fullständig användning av produktionskapaciteten. Förbättra produkternas kvalitet och konkurrenskraft, minska deras kostnader, rationell användning av material, arbetskraft och finansiella resurser, diversifiera produktionen inom de huvudsakliga ekonomiska verksamhetsområdena, när påtvingade förluster i ett område täcks av vinster från andra, minska improduktiva kostnader och förluster .

Bilaga 1.

Balansräkning

Organisation ANK "Bashneft"

Typ av verksamhet SVOD

Måttenhet: tusen rubel

Plats: 450045, Ufa - 45

Bilaga 2

Intyg om tillgänglighet för värdesaker som redovisas på konton utanför balansen.

Bilaga 3

Vinst- och förlustrapport.

Organisation ANK "Bashneft"

Typ av verksamhet SVOD

Rättslig form: OJSC

Måttenhet: tusen rubel

Plats: 450045, Ufa - 45

Bibliografi.

1. Artemenko V.G. Analys av bokslut: en lärobok för studenter - 2:a uppl. - Moskva: Omega-L Publishing House, 2007. - 270p.

2. Bocharov V.V. Den finansiella analysen. Kort kurs. 2:a uppl. - St Petersburg: Peter, 2008. - 240 s.: ill.

3. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analys av företagets ekonomiska verksamhet. – M.: PBOYUL. 2000 - 424s.

2.2 SWOT-analys av ANK Bashneft OJSC

SWOT-analys är en strategisk planeringsmetod som används för att utvärdera de faktorer och fenomen som påverkar ett projekt eller företag. Alla faktorer är indelade i fyra kategorier: styrkor (styrkor), svagheter (svagheter), möjligheter (möjligheter) och hot (hot). Metoden innefattar att definiera projektets mål och identifiera interna och externa faktorer som bidrar till att uppnå eller komplicera det. Vi återspeglar företagets styrkor och svagheter, möjligheter och hot i tabell 1

Tabell 1 - Styrkor och svagheter, möjligheter och hot med JSC ANK Bashneft

Resultaten av SWOT-analysen sammanfattas i tabell 2

Tabell 2 - SWOT - analys av JSC ANK Bashneft

Huvudproblemet med OAO ANK Bashneft är de obalanserade volymerna av oljeproduktion och raffinering: 2011 producerade företaget 15,1 miljoner ton olja och bearbetade cirka 21 miljoner ton tillgångar. Att köpa tillgångar i Ryssland är olönsamt, så du bör studera transaktioner för att köpa utomlands. I augusti 2012 paraferade Republiken Iraks oljeministerium och ett konsortium av Bashneft (70 %) och Premier Oil (30 %) i Bagdad ett kontrakt för prospektering, utveckling och produktion vid Block 12. Block 12 är beläget i provinserna Najaf och Muthanna, cirka 80 km sydväst om Samawah och 130 km väster om Nasriya, är en del av Iraks mest outforskade oljepotential, den västra öknen. Blockets yta är cirka 8 000 km². Övergången till den utländska marknaden är ett viktigt steg mot att lösa problemet med obalans. Bashneft överväger redan alternativ för att förvärva västerländska prospekteringsföretag som redan äger fyndigheter.

En annan lovande möjlighet för företaget är sammanslagningen med OAO Russneft. En sådan sammanslagning "på en dag" skulle lösa frågan om att balansera Bashnefts raffinering och produktion. Det största hindret är RussNefts höga skuldbelastning, men företaget fungerar bra, utvinner effektivt och säljer effektivt och betalar tillbaka sin skuld i snabbare takt. Därför är en sådan förening möjlig i framtiden.

Per den 31 december 2011 uppgick Bashneft-gruppens bevisade reserver till 1 983,5 miljoner fat. Olja, vilket är 3,8 % högre än föregående år. Ersättningsgraden för bevisade oljereserver var cirka 165 %. Vid årets slut är bolagets bevisade oljereserver 18 år. Trots den höga prospekteringsgraden av undergrunden finns det dock en potential för att fylla på resursbasen för olje- och gasproduktion.

Efter att ha gått med i gruppen av raffinaderier ändrade Bashneft oljeförsörjningssystemet och blev den enda leverantören av olja till Bashkir-raffinaderierna, vilket pressade ut tredjepartsleverantörer som tidigare fått inkomster från råvarubearbetning enligt vägtullsystem. Efter att ha reformerat försörjningssystemet för Bashkir-raffinaderierna ökade företagets intäkter och vinst avsevärt.

Företaget implementerar aktivt tekniska innovationer inom oljeraffinering och petrokemiska segment för att producera produkter som uppfyller de strängaste miljökraven, samt för att ytterligare öka djupet av oljeraffinering. Nelson Index för oljeraffineringskomplexet i Bashneft Group, som kännetecknar komplexiteten i raffinaderiets tekniska processer, är 8,3 - detta är det högsta värdet av denna indikator bland företagen i den ryska olje- och gasindustrin. Det genomsnittliga raffineringsdjupet och utbytet av lätta oljeprodukter uppgick 2011 till 85,9 % respektive 59,9 %, vilket är bland de bästa indikatorerna bland ryska VIOC.

Bashneft började 2011 det praktiska genomförandet av ett storskaligt projekt för utvecklingen av Trebs- och Titovfälten. Detta kommer att göra det möjligt för företaget att producera olja av hög kvalitet och öka täckningen av sina egna raffineringsbehov genom att öka oljeproduktionsbasen.

Bashneft Group ökade sin detaljhandelsförsäljning avsevärt på grund av en betydande utbyggnad av sitt detaljhandelsnät av bensinstationer till 710 bensinstationer. Utöver sin egen försäljningskanal för detaljhandeln utvecklar Bolaget aktivt ett partnerskapsprogram som startade i april 2010. I slutet av 2011 fanns det 9 långtidskontrakt med företag för försäljning av bränsle genom 225 bensinstationer under 21 regioner i Ryssland. Bashneft Group levererar huvudsakligen den producerade oljan till sina egna raffinaderier och säljer den även på den internationella marknaden. Strukturen för exportleveranser domineras av sådana riktningar som Tjeckien (40 % av leveranserna) och Polen (38 %).

Den historiskt etablerade företagsstrukturen är ganska komplex och tillåter inte ett fullständigt genomförande av strategiska mål inom bolagsstyrningsområdet. En av de viktigaste uppgifterna för ledningen av Bolaget sedan det förvärvades av Sistema JSFC är att öka effektiviteten i koncernens arbete inom alla områden.

Bashneft kommer i år, baserat på marknadsorienterade serviceföretag som specialiserar sig på borrning, borrning, produktion av oljefältsutrustning, mekanisk service inom produktion, kapital, vägbyggen och transport, att bilda ett oljefältsserviceinnehav. I framtiden planeras de företag som ingår i oljefältsserviceinnehavet tas ut ur Bolaget för att öka effektiviteten i sin verksamhet och utveckla en konkurrenskraftig miljö.

Bashneft ägnar stor uppmärksamhet åt utvecklingen och implementeringen av avancerad teknik. Framgångar inom innovationsverksamhet är en av företagets främsta konkurrensfördelar och en viktig faktor i dess dynamiska utveckling.

De främsta konkurrenterna till OAO JSOC Bashneft i Ural-Volga-regionen inom segmenten oljeproduktion och försäljning är följande företag: OAO Tatneft im. V.D. Shashin, OOO LUKOIL-Perm, OAO Udmurtneft, OAO Belkamneft. Bestämmande faktorer för JSOC Bashnefts konkurrenskraft

I segmenten för oljeproduktion och försäljning är: att öka volymen av oljeproduktion, optimera oljeproduktionskostnaderna, införa i grunden ny högeffektiv teknik, nivån på oljepriserna.

För att öka konkurrenskraften för Bashkir-oljan och minska nedgångstakten i oljeproduktionen: använder företaget nya moderna brunnskonstruktionstekniker och metoder för förbättrad oljeutvinning vid fälten under utveckling; optimerar produktionsledningssystemet; ökar arbetsproduktiviteten i alla produktionsstadier; genomför energibesparande åtgärder. För att öka resursbasen de senaste åren har företaget aktivt arbetat med sökning och prospektering av nya oljefält både i Republiken Bashkortostan och i andra regioner i Ryssland.

Den huvudsakliga faktorn som avgör Bashneft-gruppens finansiella och indirekt operativa resultat är priset på olja och oljeprodukter. Bolaget har begränsad förmåga att kontrollera priserna på sina produkter, som till stor del beror på de globala marknadsförhållandena, såväl som på balansen mellan utbud och efterfrågan i vissa regioner i Ryssland. Ett fall i priserna på olja eller oljeprodukter kan negativt påverka Bashneft-gruppens verksamhetsresultat och finansiella ställning, leda till en minskning av volymen lönsam oljeproduktion som utförs av koncernen, och detta kommer i sin tur att leda till en minskning av volymen av ekonomiskt lönsamma kolvätereserver för utvecklingen av gruppen " Bashneft", samt en minskning av den ekonomiska effektiviteten av program för geologisk utforskning och geologisk och teknisk verksamhet.

Mer än 50 % av koncernens intäkter kommer från exportverksamhet för försäljning av råolja och petroleumprodukter. Följaktligen har fluktuationer i växelkurser mot rubeln en direkt inverkan på Bashneft-gruppens finansiella och ekonomiska resultat. Valutarisken för Bashneft-koncernen minskar avsevärt på grund av förekomsten av kostnader som är denominerade i utländsk valuta. Koncernen övervakar för närvarande valutamarknaderna för att kontrollera eventuella negativa konsekvenser från förändringen i växelkursen för den amerikanska dollarn mot den ryska rubeln på det finansiella resultatet av verksamheten.

En räntehöjning kan leda till en liten ökning av kostnaden för att betala koncernens skulder, men effekten av denna höjning på koncernens solvens och likviditet, liksom dess finansiella ställning, är immateriell. Per den 31 december 2011 var räntekostnaden för att sköta en del av skuldportföljen med rörlig ränta mindre än 2 % av koncernens totala räntekostnad på årsbasis, och en ökning med 1 % i LIBOR skulle ha resulterat i en minskning av det finansiella resultatet med 3 miljoner USD. Bashneft för en balanserad politik i användningen av sina egna och lånade medel. Förhållandet mellan skuld och eget kapital var vid utgången av 2011 praktiskt taget oförändrad jämfört med 2010 och uppgick till 48%.

Bashneft lägger stor vikt vid kostnadsbegränsning och bedömning av inflationsrisk när man utvecklar investeringsprojekt och fattar investeringsbeslut.

Skattelagstiftningen i Ryssland och tillämpningen av den är inte väl utvecklad och ändras ofta, vilket kan ha en negativ inverkan på företagets resultat och finansiella stabilitet. Det kan inte med säkerhet sägas att inga ändringar kommer att göras i Ryska federationens skattelagstiftning i framtiden som kan påverka skattesystemets stabilitet och förutsägbarhet negativt.

2.3 Utveckling av utvecklingsstrategin för JSOC Bashneft fram till 2020

För att bestämma företagets önskade position i framtiden och sätt att uppnå det är det nödvändigt att förutsäga sådana indikatorer som försäljningsintäkter, produktions- och bearbetningsvolymer, bearbetningsdjup, vinst och kommersialisering av företaget fram till 2020.

När man skapar prognoser med hjälp av extrapolering utgår de vanligtvis från statistiskt framväxande trender i förändringar i vissa kvantitativa egenskaper hos ett objekt. Uppskattade funktionella systemiska och strukturella egenskaper extrapoleras. Extrapoleringsmetoder är en av de vanligaste och mest utvecklade bland alla prognosmetoder.

Olika tekniker används för att förbättra extrapoleringens noggrannhet. En av dem är till exempel att korrigera den extrapolerade delen av den övergripande utvecklingskurvan (trenden) med hänsyn till verklig utvecklingserfarenhet. För att förutsäga våra indikatorer kommer vi att använda just en sådan extrapoleringsmetod.

Prognosindikatorer för försäljningsintäkter presenteras i figur 3

Fig. 3 - Prognosindikatorer för försäljningsintäkter fram till 2020

Prognosvärden för oljeproduktion fram till 2020 presenteras i figur 4

Fig.4 - Prognosvärden för oljeproduktion fram till 2020

I februari i år fick Bashneft en licens att utveckla fältet uppkallat efter. Trebs och Titov i Timan-Pechora med totala utvinningsbara reserver på 140 miljoner ton. Fältet kommer att utvecklas av ett joint venture etablerat med Lukoil, där Bashneft kommer att ha en andel på 74,9 %. Det är planerat att den första brunnen ska borras redan i år och en toppproduktion på fältet förväntas under 2018 på nivån 6 miljoner ton (4,5 miljoner ton - Bashnefts andel). Inkluderingen av Lukoil i utvecklingen var av viktig karaktär, eftersom Lukoil har den nödvändiga infrastrukturen i produktionsregionen, vilket gör att Bashneft kan minska drifts- och kapitalkostnaderna på fältet i utbyte mot en andel i produktionen.

När Trebs- och Titovfälten utvecklas kommer Bashneft att kunna ersätta oljeinköp från detta fält, vilket bör stärkas finansiella indikatorer företag. Prognosvärden för oljeraffineringsvolymer presenteras i figur 5.

Fig.5 - Prognosvärden för oljeraffineringsvolymer fram till 2020

Som kan ses i figuren kommer Bashneft år 2020 att föra sina raffinaderiers kapacitet närmare sin produktionskapacitet. På toppen av produktionen, fältet dem. Trebs och Titov kommer att kunna kompensera upp till en tredjedel av volymen olja som köps idag, allt annat lika. Bashnefts raffinaderier kännetecknas av en hög grad av teknisk utrustning och är bland de mest moderniserade raffinaderierna i landet. Företaget raffinerar nästan all producerad olja och fyller gratis raffineringskapacitet med köp av råolja på den inhemska marknaden. Vinstmaximering sker på grund av en ökning av oljeraffineringens djup och andelen producerade lättoljeprodukter.

Prognosvärden för oljeraffineringsdjupet presenteras i figur 6

Ris. 6 - Prognosvärden för oljeraffineringens djup fram till 2020

JSOC Bashneft planerar att investera cirka 1,1 miljarder USD fram till 2015 för att modernisera sina oljeraffinaderier. Av dessa kommer cirka 610 miljoner USD att användas för att öka raffineringsdjupet och utbytet av lätta petroleumprodukter, 310 miljoner USD – för att förbättra kvaliteten på motorbränslen till euron standard 5 och cirka 200 miljoner dollar - i åtgärder för att förbättra produktionseffektiviteten.

Resultaten av denna modernisering kan vara en ökning av bearbetningsdjupet med upp till 90 %, såväl som en ökning av andelen lätta oljeprodukter med upp till 73 %. Prognosindikatorer för företagets nettovinst och kapitalisering presenteras i figurerna 7 och 8

Ris. 7 - Prognoser för nettovinst fram till 2020

Grafen visar att Bashneft ökade sin nettovinst till 1 695 miljoner dollar. 2011 jämfört med 219 miljoner dollar 2009. Detta berodde på uppkomsten av en ny ägare som var intresserad av att förbättra alla finansiella indikatorer, samt på grund av omvandlingen av Bashneft från ett gruvbolag till ett fullfjädrat VIOC. Med förbehåll för en ökning av produktionen och en ökning av kvaliteten på säljbara produkter, kan företagets nettovinst 2020 nå 3 500 miljoner dollar.

Ris. 8 - Prognostiserade värden för börsvärde fram till 2020

Som framgår av grafen, under gynnsamma förhållanden, kan kapitaliseringen av företaget nå 11 miljoner dollar. Även med tillväxten av produktionen, utvecklingen av fyndigheter uppkallad efter. Trebs och Titov kommer att medföra en ökning av kapitalkostnaderna. Och det kommer att innebära en betydande minskning av bolagets utdelningar.

Alla prognosindikatorer presenteras i tabell 9

Därmed är Bashnefts prognostiserade produktionsnivåer riktade uppåt. Företagets åtgärder för att öka och stabilisera produktionen visade sig vara effektiva. I slutet av 2011 ökade den med 6,8 ​​% och nådde 15,1 miljoner ton. Tillväxten fortsätter under 2012: under det första halvåret uppgick den till 3,1 % på årsbasis. Enligt våra prognoser kommer Bashneft att öka produktionen måttligt på gamla fält fram till starten av kommersiell utveckling av fälten. Trebs och Titov 2014. Därefter kommer produktionen på gamla fält att stabiliseras fram till 2018, och produktionsnivån kommer att nå 23 miljoner ton år 2020

Investeringar i oljeraffinering kommer att användas för att öka raffineringens djup och förbättra kvaliteten på säljbara produkter, utbytet av lätta oljeprodukter, vilket i slutändan kommer att göra det möjligt för företaget att öka sina vinster.

Analys av ledningssystemet för CJSC "Krasnoderevtsik"

SWOT-analys är definitionen av företagets styrkor och svagheter, såväl som de möjligheter och hot som kommer från dess omedelbara miljö (extern miljö). Mukhin V.I. Forskning av styrsystem: Analys och syntes av styrsystem: Lärobok M., 2008. Med ...

Analys av den strategiska ledningen av OAO "Gazprom"

Faktorerna i den interna miljön inkluderar: mål, mål, teknik, struktur och personal. Kartläggningen av den interna miljön kommer att beaktas på följande funktionsområden: personal, organisationsstruktur...

Studie av ledningssystemet för organisationen LLC "Novem"

Vi kommer att utvärdera företaget med hjälp av en SWOT-analys. SWOT-analys är definitionen av företagets styrkor och svagheter, såväl som de möjligheter och hot som kommer från dess omedelbara miljö (extern miljö). Arsenova E.V. Balykov Ya.D. Korneeva I.V...

LLC "Gazprom" som ett förvaltningsobjekt. Utveckling av rekommendationer för att förbättra befintlig ledningsstruktur

Faktorerna i den interna miljön inkluderar: mål, mål, teknik, struktur och personal. Kartläggningen av den interna miljön kommer att beaktas på följande funktionsområden: marknadsföring, ekonomi, produktion (drift), personal...

Designa ett företagsledningssystem (i exemplet med en vandrarhemsorganisation)

Porters modell är en teknik för att analysera branscher och utveckla en affärsstrategi. Porter kallar dessa krafter för "mikromiljön", i motsats till det stora antalet faktorer som ingår i termen "makromiljö". Makromiljön består av dessa krafter...

Utveckling av en företagsdifferentieringsstrategi (i exemplet JSC OKTB Kristall)

För att genomföra en SWOT-analys lyfter vi fram företagets styrkor och svagheter ...

Organisationsstrategiutveckling

Analys av den yttre miljön Ur ekonomisk synvinkel påverkar följande faktorer: · inflationsnivån; dollarkurs Prisnivån för turisttjänster ...

Utveckling av en strategi för bildandet av en effektiv ledningsgrupp för att lösa företagets långsiktiga uppgifter

Organisationens allmänna mål omvandlas till de strategiska målen för dess huvudsakliga funktionella enheter. Organisationen identifierar sedan möjligheter att uppnå dessa mål och utvecklar olika alternativ för sin verksamhet ...

Moderna förvaltningsmodeller

SWOT är en analysmetod inom strategisk planering, som består i att dela in faktorer och fenomen i fyra kategorier: Styrkor (Styrkor), Svagheter (Svagheter), Möjligheter (Möjligheter) och Hot (Hot). Kalina A. V., Koneva M. I., Yashchenko V. A...

Strategiska problem med produktionsutveckling

OAO ANK Bashneft är ett av de mest dynamiskt utvecklande vertikalt integrerade oljebolagen i Ryssland. Företaget är bland de 10 ryska företagen när det gäller oljeproduktion och i topp 5 inom oljeraffinering...

Strategisk ledning

Strategisk plan för företagets utveckling

För att studera företagets produktion och ekonomiska verksamhet är det nödvändigt att uppehålla sig vid sådana begrepp som företagets interna och externa miljö. Företagets interna miljö är människor, produktionsmedel, information och pengar ...

Strategisk planering på exemplet OAO NK Rosneft

Den unika strukturen för företagets verksamhet, koncentrerad till Ryssland, gjorde det möjligt för det inte bara att framgångsrikt överleva det inledande skedet av krisen, utan också att bli branschledare när det gäller operativ lönsamhet...

Enterprise Asset Management (exempel på filialen "Bashneft - Yanaul" av OJSC ANK "Bashneft"

Organisationens personalledning

Tänk på problemen med personalhantering i ett företag med hjälp av SNW-analys. I SNW-analys bedöms tillståndet i företagets interna miljö i ett antal positioner. Varje position får en av tre betyg: 1. Stark (styrka); 2...

Filialen "Bashneft-Novoil" är en strukturell underavdelning av JSOC "Bashneft", därför övervägs analysen av det finansiella tillståndet på exemplet för hela företaget.

Den ekonomiska situationen är den viktigaste egenskapen hos affärsverksamheten och företagets tillförlitlighet och bestämmer företagets konkurrenskraft och dess potential. Ämnet för analysen är studiet av det finansiella tillståndet, dess allmänna bedömning, fastställande av företagets finansiella stabilitet och likviditeten i dess balansräkning.

Ett företags finansiella stabilitet innefattar en kombination av fyra egenskaper hos företagets finansiella och ekonomiska ställning:

Hög solvens;

Hög likviditet i balansräkningen (tillräcklig grad av täckning av företagets lånade skulder med tillgångar som motsvarar omsättningen till pengar, löptiden för dessa skulder;

Hög kreditvärdighet (förmåga att återbetala ett lån med ränta och andra finansiella kostnader);

Hög lönsamhet (hög lönsamhet, ger den nödvändiga utvecklingen av företaget, en hög nivå på utdelningar, en hög aktiekurs).

Beroende på graden av likviditet är alla tillgångar i företaget uppdelade i:

Absolut likvida tillgångar (A1) - kontanter och kortfristiga finansiella investeringar;

Omsättbara tillgångar (A2) - kundfordringar;

Långsamt rörliga tillgångar (A3) - lager och kostnader;

Svåra att sälja tillgångar (A4) - anläggningstillgångar.

Brådskande:

De mest brådskande skulderna (P1) - leverantörsskulder;

Kortfristiga skulder (P2) - kortfristiga krediter och lån;

Långfristiga skulder (PL) - långfristiga skulder;

Permanenta skulder (P4) - eget kapital.

Absolut likvida tillgångar bör täcka de mest akuta skulderna. Omsättbara tillgångar bör täcka kortfristiga skulder. Tillgångar som rör sig långsamt bör täcka långfristiga skulder. Svåra att sälja tillgångar bör täckas av permanenta skulder och inte överstiga dem. Analysen som utfördes på basis av den aggregerade balansräkningen som visas i Tabell A.1 (Bilaga A) gav följande resultat för 2014-2016:

PJSOC Bashneft upplever en brist på likviditet för både kortsiktiga betalningar och medellång- och långfristiga betalningar, samtidigt som bolaget har ett överskott av svårsålda tillgångar.

Analys av företagets finansiella stabilitet

Under analysens gång har indikatorer för finansiell stabilitet för 2014, 2015 och 2016 beräknats. Beräkningsresultaten presenteras i tabell 2.2.

Tabell 2.2 - Indikatorer för företagets finansiella stabilitet, tusen rubel.

Företaget som studeras kännetecknas av ett område med instabil ekonomisk situation:

±∆ E C < 0,

±∆ E T > 0,

±∆ E N > 0,

Företaget PJSOC Bashneft har befunnit sig i området med instabil ekonomisk situation under hela den analyserade perioden enligt de beräknade koefficienterna.

Tabell 2.3 - Bedömning av företagets finansiella ställning

Koefficienten för autonomi för källor för bildande av reserver och kostnader kännetecknar andelen av egna medel i sammansättningen av alla fonder som går till bildandet av företagets rörelsekapital. Eftersom värdet på denna koefficient är mindre än 0,5, kan alla skyldigheter för PJSOC Bashneft-företaget inte täckas av dess egna medel. Under den analyserade perioden minskade indikatorn. Förhållandet mellan lånat och kapitalbas ligger på en relativt låg nivå för branschen 1,1-2,3 under hela den analyserade perioden.

Bashneft är det huvudsakliga olje- och gasproducerande företaget i Republiken Bashkortostan. Bolagets huvudsakliga verksamhet är utvinning och försäljning av olja och gas. Bolaget bedriver även geologisk prospektering och utveckling av olje- och gasfält.

I september 1998 blev företaget en del av Bashkir Fuel Company, som grundades genom ett dekret från Republiken Bashkortostans ministerkabinett. Denna innehavsstruktur inkluderar oljeproducerande, oljeraffinaderi och energiföretag, såväl som huvudledningstransporter, belägna på republikens territorium. Statliga andelar i dessa företag överfördes till auktoriserat kapital Bashkir Fuel Company.

Sedan starten har Bashneft huvudsakligen producerat på fält belägna på Bashkortostans territorium. Men för närvarande kännetecknas de av en hög grad av utarmning, samt låg oljekvalitet, vilket leder till minskade produktionsvolymer. I detta avseende är en av företagets huvudaktiviteter att öka sina reserver genom att lägga in insättningar i andra regioner i Ryssland.

1998 vann Bashneft ett anbud för rätten att utforska och producera olja på fälten för två olje- och gasfält belägna på territoriet för Khanty-Mansiysk autonoma Okrug och har redan producerat den första oljan från dem.

JSC "Bashneft" registrerades den 13 januari 1995 genom ett dekret från chefen för administrationen av Kirovsky-distriktet i Ufa. I samband med utbildning aktiebolag 153594330 stamaktier och 51198110 preferensaktier emitterades med ett nominellt värde av 1 rub. Därefter genomfördes inga ytterligare emissioner av värdepapper.

För närvarande är det auktoriserade kapitalet i Bashneft 204792,4 tusen rubel. Den är uppdelad i 152319877 vanliga och 52472563 preferensaktier med ett nominellt värde av 1 rubel. Bolagets största aktieägare är OAO Bashkir Fuel Company, som äger 63,72 % i Bashneft Management Company. Aktieägarregistret förs av OAO "Central Registry" (Ufa).

Bolaget lämnar regelbundet utdelning på preferensaktier. Ingen utdelning lämnades på stamaktier endast för 1995. Vid bolagsstämman efter 1999 års resultat, som ägde rum den 27 maj 2012, beslutades att betala utdelning för 1999 med 0,08 rubel. för en vanlig och 1,0 rub. per preferensaktie med ett nominellt värde av 1 rub. Bolagets utdelningshistorik framgår av tabell 1.

Tabell 1 Utdelningshistorik för JSC "Bashneft", rub.

Huvudverksamheten för ANK "Bashneft" är produktion och försäljning av olja och gas samt geologisk utforskning.

2010 producerade Bashneft 11,94 miljoner ton olja inom republiken, vilket är 2,7 % mindre än 1999. Samtidigt bör det noteras att Bashnet minskade produktionsvolymerna, medan majoriteten av ryska olje- och gasbolag under 2012 ökade produktionsvolymerna. I början av 2001 fortsatte den nedåtgående trenden i oljeproduktionen. I januari-mars 2001 producerade Bashneft 2892,2 miljoner ton olja, vilket är 4,3 % mindre än under samma period 2012.

Bashneft producerar för närvarande olja i Bashkortostan, västra Sibirien, Tatarstan, Orenburg-regionen och Udmurtia. Snart är det planerat att starta prospektering, med utsikter till oljeproduktion, i Kazakstan. Förhandlingar pågår också med utlandet. I synnerhet pågår aktiva förhandlingar om att borra nya brunnar med Irak.

2008 vann företaget ett öppet anbud för rätten att söka, utforska och utveckla oljefälten Khazar och Kirsko-Kotyn som ligger i Khanty-Mansiysk autonoma Okrug under 25 år. Oljereserverna i dessa områden uppskattas till 138 miljoner ton. I december 1998 producerade Bashneft den första oljan från fälten i dessa områden.

Ett annat projekt genomförs av Bashneft tillsammans med regeringen i Bashkortostan, Mezhprombank och Aki-Otyr, ägaren av fälten Ryamnoye och Shpashinsky i Khanty-Mansiysk-distriktet. Bashneft kommer att utforska, utveckla och driva dem så att de inom några år kommer att börja producera upp till 1 miljon ton olja per år.

I slutet av 2010 utsågs Bashneft till vinnare av det ryska anbudet för geologisk undersökning och undersökning av kolväten i Simskaya sulda i Chelyabinsk-regionen. Licensen för utvecklingen av Simskaya-tråget beviljades Bashneft för två år. I slutet av 2014 måste Bashneft lämna in forskningsresultaten för statlig expertis.

Dessutom började Bashneft i början av maj 2011 utveckla oljefält på Sakhalin-hyllan. Detta blev möjligt tack vare det allmänna avtalet som undertecknades dagen innan mellan Republiken Bashkortostan och Alfa-Eco LLC för att utöka samarbetet inom området för oljeproduktion och gaskondensatförsörjning, vilket gör att dessa arbeten kan påbörjas. Enligt experter kommer vinsten från utvecklingen av oljefält under de kommande 5 åren att vara 1,5 miljarder USD Enligt preliminära uppskattningar innehåller endast den första platsen för Bashnefts arbete på Sakhalin cirka 250 miljoner ton olja.

Utvecklingen av nya fält kommer att bidra till att förbättra företagets produktionsresultat, som på senare tid har präglats av en stadig nedåtgående trend i produktionsvolymer.

Bashneft säljer olja och raffinerade produkter både i Ryssland och utomlands. Företagets produkter levereras till många främmande länder, inklusive Tyskland, Polen, Ungern och ett antal andra länder. På den inhemska marknaden är de största konsumenterna av Bashneft oljeraffinaderier som är en del av Bashkir Fuel Company.

Bashnefts finansiella ställning förbättrades under januari-september 2012. Bolagets vinst ökade markant under de tre första kvartalen 2013 jämfört med samma period 2012. Dessutom, under denna period, ökade värdena för de flesta finansiella nyckeltal, inklusive autonomikvoten, likviditetskvoterna och andra, vilket indikerar en förbättring av strukturen i företagets balansräkning. Dynamiken i de viktigaste finansiella nyckeltalen för Bashneft visas i tabell 2.

Tabell 2 Dynamiken för de viktigaste ekonomiska nyckeltalen för JSC "Bashneft"

Baserat på resultaten från tre kvartal 2013 uppgick Bashnefts balansräkningsvinst till 12 754 579 tusen rubel, vilket är 162,44% mer än under 9 månader föregående år. Företagets nettovinst ökade jämfört med de tre kvartalen 2011 med 169,10% och uppgick till 9373229 tusen rubel. En av de viktigaste faktorerna som bidrar till en så betydande förbättring av företagets finansiella resultat är tillväxten i intäkter från produktförsäljning.

Bruttointäkterna för Bashneft i januari-september 2013 uppgick till 30 340 562 tusen rubel, och vinsten från försäljningen var 12 429 516 tusen rubel, vilket är 124,48% respektive 139,38% mer än under samma period 2012. Dessutom minskade kostnaderna för försäljning av produkter under de nio månaderna 2013. Så kostnaden för 1 gnugga. försäljningsintäkterna minskade från 0,60 RUB. enligt resultaten från tre fjärdedelar av 2012 till 0,58 rubel. under nio månader 2013.

Stigande kostnader och kostnadsminskningar ledde till förbättrade marginaler. Bashnefts avkastning på försäljningen för de tre kvartalen 2013 var 40,97 % (38,42 % för 9 månader 1999), operativ lönsamhet - 69,40 % (62,38 %) och övergripande lönsamhet för rapportperioden - 42,04 % (35,96 %).

Bashnefts balansräkningsstruktur kan beskrivas som tillfredsställande. Zlotnikova L.G., Kolyadov L.V., Tarasenko P.F. Ekonomisk förvaltning i olje- och gasindustrin: Lärobok. - M.: Perspektiva, 2005. - 418 s. Värdena på indikatorer som kännetecknar företagets grad av finansiellt oberoende (autonomikvot, finansiell stabilitetskvot, finansieringskvot, eget rörelsekapitalkvot) per den 1 oktober 2013 överstiger de rekommenderade lägsta nivåerna. Dessutom förbättrades dessa finansiella indikatorer under 9 månader 2013. Detta berodde på att under januari-september 2013 ökade kapitalbasens andel av strukturen i bolagets balansräkning och andelen lånade medel minskade. För perioden 1 januari 2013 till 1 oktober 2013 ökade kapitalbasens andel i balansvalutan från 67,08 % till 76,66 %.

I januari-september 2013 ökade Bashnefts likviditetskvoter och översteg de rekommenderade miniminivåerna, vilket indikerar en förbättring av företagets finansiella ställning. Detta berodde på att volymen av likvida medel under rapportperioden ökade och volymen av bolagets skulder minskade. Kundfordringarna för 9 månader 2013 ökade med 47,70 % och volymen av kontanter och kortfristiga finansiella investeringar – med 130,23 %, medan leverantörsskulder minskade med 12,44 %.

Bashnefts finansiella ställning i jämförelse med andra företag i branschen kan beskrivas som tillfredsställande. Värdena på de huvudsakliga ekonomiska nyckeltalen för det aktuella företaget är proportionerliga och överstiger i vissa fall värdena för liknande indikatorer för andra oljeproducerande företag (tabell 3). Således har Bashneft en av de högsta lönsamhetskvoterna och likviditetskvoterna.

Den prioriterade riktningen för ANK "Bashneft" -aktivitet är expansionen av företagets verksamhet utanför Republiken Bashkortostan, särskilt i västra Sibiriens territorium.

Tabell 3 Huvudsakliga nyckeltal för vissa oljeproducerande företag baserat på resultaten för 9 månader 2013

Ett antal projekt genomförs i andra regioner i Ryssland och grannländerna, inklusive Tatarstan, Kazakstan, Orenburg och Chelyabinsk regionen, Udmurtia och ett antal andra.

Detta beror på det faktum att oljereserverna inom Basjkirien, på grund av många års drift av fälten, är i stort sett uttömda och befinner sig i det sista utvecklingsstadiet.

Under de kommande två åren, huvudsakligen på bekostnad av andra regioner, är det planerat att fördubbla företagets nätverk av bensinstationer, som består av mer än sextio bensinstationer och är en av huvudlänkarna i försäljningskedjan för företagets produkter på den inhemska marknaden.

En positiv inverkan på företagets verksamhet är att det är en del av Bashkir Fuel Company, skapat med deltagande av regeringen i Bashkortostan. I detta avseende verkar det troligt att företaget kommer att stödjas av republikens regering.

Kursarbete

på ämnet: "Analys av företagets finansiella ställning" (i exemplet JSC ANK "Bashneft" för 2010)

Introduktion

Aggregat balans och huvudbalans proportioner

Analys av företagets finansiella stabilitet

Analys av företagets solvens

Företags kreditvärdighetsanalys

Analys av affärsaktivitet och företagets lönsamhet

Bedömning av sannolikheten för ett företags konkurs

Slutsats

Introduktion

OAO ANK Bashneft är ett vertikalt integrerat oljebolag bildat på basis av största företagen Bränsle- och energikomplexet i Republiken Bashkortostan.

Företaget är bland de 10 ryska företagen när det gäller oljeproduktion och bland de 5 bästa inom oljeraffinering.

Produkterna från JSOC Bashneft-företag säljs i Ryssland och exporteras till länderna i Öst- och Västeuropa, Kazakstan och Ukraina.

Företaget utvecklar mer än 170 fält och har betydande oljereserver (2,947 miljoner fat miljoner i slutet av 2010).

I januari 1995 grundades ett öppet aktiebolag Bashneft Joint-Stock Oil Company. Till följd av ombildningarna i juni 1995 godkändes bolagets sammansättning. Bolagets dotterbolag är NGDU Ishimbayneft, ett produktions- och handelsföretag, Bashneftesnab, Bashnefteproduktservis, Bashnipineft. Alla olje- och gasproduktionsavdelningar (utom Ishimbai), Ufimskoye, Tuymazinskoye, Ishimbayskoye och Krasnokholmskoye UBR, Birskaya och Tuymazinskaya GPC, Shkapovsky och Tuymazinsky gasbearbetningsanläggningar, Oktyabrsky och Neftekamsky oljefältutrustningsanläggningar, redaktionell informations- och publiceringsavdelning, avdelning för redaktionell information och publicering och datacenter, produktions- och tekniska avdelningen för kommunikation, bygg- och installationsföretag, motortransportavdelning, Kuganak keramiska tegelfabrik, Bashneftegazprom, Sterlitamak anläggning av petrospecialmaterial, sex statliga gårdar, Sotskultservis, militariserad säkerhet, handelshus.

Under 2002-2004 genomgick ANK Bashneft en stor omorganisation: alla filialer likviderades (UBR, NGDU, Kuganak och Sterlitamak-anläggningar, Bashneftegazprom), såväl som dotterbolag LLCs med filialer (tillverknings- och handelsföretag, Ufa bygg- och installationsföretag, Ufa Road kontor), började deras funktioner utföras av oberoende LLCs som tillhandahåller tjänster till företaget enligt kontrakt. NGDU blev oberoende LLCs.

2005 återställdes Bashnefts apparat delvis, ingenjörsföretaget Bashnipineft likviderades (ett dotterbolag LLC Geoproekt organiserades, Bashnefteproekt inkluderades i State Unitary Enterprise Bashgiproneftekhim i status som en filial), filialer av ANK Bashneft skapades: Bashneft -Yanaul ”, ”Bashneft-Ufa”, ”Bashneft-Ishimbay”. Filialerna omfattar endast underavdelningar som är direkt involverade i olje- och gasproduktion: olje- och gasproduktionsverkstäder, formationstryckunderhållsverkstäder, oljeberedning och pumpning, vetenskapliga och industriella verk. I varje UDNG har dessa workshops sina egna sektioner. Syftet med omorganisationen är att tydligt separera huvudproduktionen (olje- och gasproduktionen) och de aktiebolag som betjänar dessa produktioner. I slutet av 2006 etablerade JSC ANK Bashneft OOO Bashgeoproekt, som tilldelades funktionerna design och vetenskapliga tjänster.

Trots den höga graden av prospektering (mer än 82%) av Bashkortostans territorium, fortsätter företaget att utföra prospekteringsarbete, både på republikens territorium och i andra regioner. Under 2009 slutfördes en årlig plan för penetration i prospekteringsborrning på mer än 10 tusen meter, konstruktionen av 10 brunnar slutfördes, kommersiella oljeflöden erhölls i 6 brunnar (60 % effektivitet), 2 nya oljefält, ökning av utvinningsbara reserver industrikategorier uppgick till 1,3 miljoner ton.

I processen att bygga ett vertikalt integrerat företag överfördes funktionerna hos en operatör för prospektering och produktion av råvaror i de licensierade områdena av JSOC Bashneft och dess dotterbolag (LLC Zirgan, LLC Geoneft, LLC Bashmineral) i huvudregionerna till det etablerade 2009 LLC Bashneft-Dobycha.

En kontrollerande andel i bolaget (76,52 %) tillhör AFK Sistema<#"817413.files/image001.gif">,

där - rörelsekapital/tillgång;

Nettovinst / eget kapital;

Försäljningsintäkter/tillgång;

Nettovinst/integrerade kostnader.

Sannolikheten för ett företags konkurs i enlighet med värdet av modellen R bestäms enligt följande:

Tabell 7 - Uppskattning av sannolikheten för konkurs enligt R-modellen.

Baserat på de erhållna värdena har JSOC Bashneft en mycket låg sannolikhet för konkurs.

Slutsats

JSOC Bashnefts strategiska mål är att bilda ett storskaligt balanserat vertikalt integrerat företag med växande produktion , högteknologisk bearbetning och hållbara distributionskanaler .

Strategi för vidareutveckling av BashTEK-komplexet:

q optimering av försörjningskedjan för råvaror;

q bygga ditt eget försäljningssystem;

q produktion och försäljning av högkvalitativa petroleumprodukter;

q ökning av produktions- och bearbetningsvolymer;

q förbättring av företagsstyrning;

q optimering av anläggningens utnyttjande;

q skapande och utveckling av marknadsföringsriktningen;

ANK Bashnefts oljeraffinaderier är bland de mest avancerade i landet när det gäller teknisk utrustning, bearbetningsdjup och kvalitet på producerade oljeprodukter. Modernisering av befintliga produktionsanläggningar, driftsättning av nya installationer är ett allvarligt bidrag till att öka konkurrenskraften och en av företagets prioriteringar. Bara under 2010 tilldelades 6,3 miljarder rubel för moderniseringen av Ufa-gruppens raffinaderier.

Ufa-raffinaderierna har sådana anläggningar som hydrokrackning, ett komplex för produktion av aromater och en fördröjd koksenhet. Raffineringsdjupet vid Ufas raffinaderier 2010 var 86,3 %, vilket är 10 punkter högre än branschgenomsnittet.

I april 2010 lanserade JSOC Bashneft ett franchiseprogram som möjliggör ingående av partnerskapsavtal med ägare av oberoende bensinstationskedjor i Rysslands prioriterade regioner för företaget.

Huvudsyftet med programmet är att utveckla försäljningen detaljhandelsnät och främjande av företagets varumärke, samt långsiktigt och ömsesidigt fördelaktigt samarbete som syftar till att utveckla programdeltagarnas verksamhet.

solvenskapital kreditvärdighet konkurs

Lista över begagnad litteratur

1. Khalikova M.A. Ekonomisk förvaltning: Proc. Manual för universitet / M.A. Khalikov - Ufa: UGNTU Publishing House, 2011, 134 sid.

Årsrapport för JSOC Bashneft för 2010