Presentation om leasingavtal. Presentation "leasingverksamhet". Funktioner för leasingverksamhet i utvecklade länder

Leasing (eng. Leasing från eng. To lease
leasing) - typ av finansiella tjänster,
relaterat till förvärvsformen
anläggningstillgångar.
Föremålet för leasing är valfritt
icke-förbrukningsbara saker, inklusive
företag, byggnader, strukturer,
utrustning, fordon och
annan lös och fast egendom,
som kan användas till
entreprenörsverksamhet.

FÖRDELAR MED LEASING.

"Corpus delicti" - Utbildningsfrågor. Tecken på den subjektiva sidan. Tecken på den objektiva sidan. Föremålet för brottet. Särskilt föremål för brott. Kriminella övergrepp. Brottets föremål och subjektiva sida. Typer av brott. Föremålet för brottet. Corpus delicti. Objektiv sida. Föremål för brottet.

"Europakonvention" - Distrikt och regionala domstolar. Högsta domstolen. Federal lagstiftning om konventionens tillämpning. Skiljedomstolar. Wienkonventionen om tillämpning av internationella fördrag. Beslut från högsta skiljedomstolens plenum om tillämpningen av konventionen. Boken "Tillämpning av konventionen vid Rysslands domstolar". Tillämpning av Europeiska konventionen om mänskliga rättigheter.

"Förebyggande av försummelse och ungdomsbrott" - Skolans utbildningsarbete. Mindreåriga är inte tillåtna. Förebyggande av försummelse och ungdomsbrott. Mötesagenda. Förfarandet för att meddela föräldrar. Förfarandet för leverans av barn. Utkast till beslut. Januari. December. Minska nattiden. Februari. Oktober. November.

"Rättigheter och skyldigheter för medborgare i Ryssland" - Uttag från medborgarskapet i Ryska federationen. Vägran att säga upp medborgarskapet. Förvärv av medborgarskap. Tillträde till medborgarskap. Återställande av medborgarskap. Konstitutionen om Rysslands medborgares rättigheter och skyldigheter. Rättigheter och friheter. Sociala och ekonomiska rättigheter. Principerna för medborgarskap i Ryska federationen. Konstitutionella rättigheter och friheter. Rättigheter är oskiljaktiga från ansvar.

"Implementering av rättsstatsprincipen" - Initial. Utförande är en form för genomförande av lagliga skyldigheter. Lagar för tillämpning av rättsliga normer. Högerreglerande. Var är klyftan här? Rätt organiserat rättsligt förfarande. De viktigaste frågorna i ämnet: Enstaka åtgärder. Rättslig. Subsidiär tillämpning av rättsstatsprincipen. Lagstiftningsmekanism:

"Markrättsliga förbindelser" - Strukturen för markrättsliga förbindelser. Typer av markrättsliga normer. Föremål för markrättsliga förbindelser - personer eller enheter. Klassificeringskriterium. Den ekonomiska påverkningsmekanismen. Markrättsliga normer och markrättsliga relationer. Typer av markförhållanden. Skäl för uppkomsten, förändringen och upphörandet av markrättsliga förbindelser.

Kazakiska finansiella och ekonomiska akademin

Avdelning ______________________

Kursarbete

av Money Credit Bank

ämne: Leasingverksamhet i affärsbanker

Studerande Abishev Arman Grupp FC-24

Zhumageldyevich _________________________

Handledare________________ Chengelbaeva Makpal Gabdulmavlyutovna

Provision ________________

________________

___________________

Semey 2009

INLEDNING 3

1 BEGREPP OCH ESSENS FÖR LEASING SOM EKONOMISK KATEGORI 5

1.1 Leasingens ekonomiska väsen och dess huvudtyper 5

1.2 Specificitet och särdrag leasing 7

1.3 Leasingverksamhet i utvecklade länder 10

2 UTVÄRDERING OCH ANALYS AV HYGGANDE VERKSAMHETER I REPUBLIKEN KAZAKHSTAN FÖR 2006-2009 13

2.2 Bedömning av leasetagarens leasingverksamhet och blandad finansiering 14

2.3 Analys toppmodern leasing i Kazakstan 17

3 HUVUDPROBLEM OCH ÅTGÄRDER FÖR ATT FÖRBÄTTRA LEASING I KAZAKHSTAN 21

3.1 Problem med bildandet och utvecklingen av leasing i Republiken Kazakstan 21

3.2 Åtgärder för att utveckla leasingverksamhet i Kazakstan 23

SLUTSATS 26

LISTA OCH ANVÄND LITTERATUR 28

BILAGOR 30

INTRODUKTION

V moderna förhållanden ekonomisk utveckling, förstärkning av osäkerheter i utvecklingen av ekonomin bidrar till ett ökat intresse för olika typer av entreprenörskap, inklusive investeringsverksamhet. De flesta av de ekonomiskt utvecklade länderna, som försökte komma ur den ekonomiska krisen, stegrade investeringsverksamhet och lösa problemen med en kraftig ökning av produkternas konkurrenskraft. I detta avseende blir användningen av olika former av ekonomiska relationer, i synnerhet leasing, som är en form av tillfälligt bruk och äganderätt till egendom, allt viktigare för att skapa förutsättningar för att locka kapital till vitala sektorer i ekonomin, rationell användning av finansiella , material- och arbetskraftsresurser, vilket säkerställer stöd för småföretag.

Leasingverksamhet tillhör ett brett spektrum av affärsbanker. Trots att de kan utföras inte bara av banker, är de senare de mest kraftfulla långivarna för leasing, och har därför den största betydelsen för egenskaperna hos dessa operationer. Leasing är en speciell form av potentiell investeringsfinansiering. Leasing är ett bra alternativ till bankutlåning och innebär att du använder din egen finansiella resurser... Leasing blir den mest lovande hyresformen, som ofta används i västerländska länder. För närvarande verkar ett stort antal leasingföretag på leasingmarknaden, vars antal ständigt växer. Dessa företag kan sätta igång den frigjorda produktionskapaciteten och uppfyller avsevärt behoven hos industriell och kommersiella företag vid användning av utrustning (egendom). Dessutom, med brist på ekonomiska resurser, kan dessa strukturer hjälpa många företag att överleva genom att tillhandahålla teknisk utrustning för sin produktion, d.v.s. att lägga grunden för att övervinna krisen och framtida ekonomisk återhämtning, som under de nuvarande förhållandena är oerhört viktig och relevant för Kazakstans ekonomi.

Det brådskande behovet av en snabb och radikal förnyelse av fysiskt uttjänt och föråldrat fast kapital i alla sektorer av ekonomin, och särskilt i det agro-industriella komplexet i Kazakstan, behovet av att påskynda utvecklingen av små och medelstora stora företag, och dess tekniska och tekniska stöd, är de viktigaste förutsättningarna som orsakade stor uppmärksamhet och praktiskt intresse för fenomenet leasing.

Leasingverksamhet, som bidrar till överföringen av affärsenheters intressen från förmedlingsverksamhet till materialproduktion, har länge blivit ett traditionellt verksamhetsområde utomlands. En effektivt fungerande marknad för leasingtjänster intensifierar användningen av vetenskapliga och tekniska prestationer, vilket avsevärt påverkar stabiliseringen av produktionen och affärsenheternas konkurrenskraft.

Bankarbetare och finansiärer betraktar ofta leasing som en form av finansiering av kapitalinvesteringar, investeringar i anläggningstillgångar och också som en ny form av kredit (tillsammans med bank-, kommersiella och konsumentlån) som har utvecklats mycket i industriländer under de senaste decennierna, vilket klassificerar det som banktjänster.

De flesta inhemska ekonomer förstår leasing som leasing eller långsiktig leasing av maskiner, utrustning, fordon och produktionsanläggningar.

En mängd olika typer av leasingrelationer tillåter inte bara att aktivera investeringsprocesser i företaget, utan också att förbättra de finansiella och ekonomiska indikatorerna för dess verksamhet genom att påskynda omsättningen rörelsekapital, minska överskottslager, öka hastigheten på produktförsäljningen. Under moderna ekonomiska förhållanden, när många företag står inför problemet med betalningar och höga priser på sina produkter, sökandet efter leverantörer av råvaror och material, måste affärsenheter inte bara överleva utan också utveckla sin verksamhet.

Syftet med detta terminspapper består således av en teoretisk undersökning av grunden för affärsbankernas leasingverksamhet. Som en detaljerad beskrivning av ämnet kommer följande uppgifter att lösas: för det första att överväga leasingverksamhet, deras väsen och typer, och för det andra att fastställa förfarandet för att genomföra en leasingbankverksamhet, och också att undersöka bankernas plats i ekonomiska fördelar med leasingverksamhet. Det är nödvändigt att överväga kärnan i begreppet leasing- och leasingverksamhet, för att fastställa förfarandet för dess genomförande och dess deltagare. Samtidigt uppstår frågan oundvikligen om bankernas roll inte bara för att utföra leasingverksamhet utan också om deras inverkan på den ekonomiska tillväxten i allmänhet.

1 KONCEPT OCH ESSENS FÖR LEASING SOM EKONOMISK KATEGORI

1.1 Leasingens ekonomiska väsen och dess huvudtyper

I ekonomisk mening är leasing ett komplex av fastighetsförbindelser som säkerställer företagens tekniska omutrustning och accelerationen av vetenskapliga och tekniska framsteg med hjälp av direktinvesteringar i materiella och monetära former. Begreppet "leasing" tolkas i både utländsk och inhemsk entreprenörsverksamhet ganska brett. Komplexiteten i relationen som utvecklas i samband med leasing avgör förekomsten av flera synpunkter på dess väsen och ursprung. Leasing har ekonomiska, kommersiella, juridiska och tekniska aspekter.

Den ekonomiska innebörden av leasing uttrycker sin definition som ett komplex av fastighetsförhållanden som utvecklas i samband med överlåtelse av egendom för tillfälligt bruk. Detta komplex, förutom det faktiska hyresavtalet, innehåller andra avtal, särskilt ett köp- och försäljningsavtal och ett hyresavtal. Leasing kännetecknas av en komplex kombination av dessa kontrakt och interpenetrering av relationer som följer av deras ingående.

Leasing är ett relativt ungt finansieringsinstrument, men i jämförelse med traditionella former har det betydande fördelar. Den största fördelen med leasing i jämförelse med andra investeringsmetoder är att en entreprenör kan starta eget företag med endast en del av de nödvändiga finansiella resurser för förvärv av anläggningstillgångar. I detta fall får företaget inte monetära resurser, vars kontroll över användningen inte alltid är möjlig, utan direkt med produktionsmedlen.

Leasing är också en tilläggstjänst för kunden. Bland de särskilt viktiga fördelarna med leasing är ett ganska brett utbud av ytterligare tjänster som leasingföretag tillhandahåller sina kunder.

Klassificeringen av leasingtyper har fått en ganska seriös motivering både i utländsk och inhemsk teori och praktik. När man skiljer typer av leasing utgår man från klassificeringens egenskaper. (Bilaga A)

Dessa tecken inkluderar:

1) sammansättningen av deltagarna i transaktionen

2) vilken typ av egendom som hyrs ut

3) graden av återbetalning

4) amorteringsvillkor

5) Tjänstens omfattning

6) den marknadssektor där transaktioner genomförs

7) inställning till skatte- och avskrivningsförmåner

8) arten av hyresbetalningarna

Beroende på sammansättningen av deltagarna i transaktionen finns det: direktleasing, där ägaren till fastigheten (leverantören) oberoende leasar objektet (bilateral transaktion); indirekt leasing, när överlåtelse av egendom sker genom en mellanhand. I detta fall kan en klassisk trilateral transaktion (leverantör - leasegivare - leasetagare) äga rum, eller i stora komplexa transaktioner, en multilateral transaktion med ett antal deltagare från 4 till 6-7, inklusive mäklarföretag, trustföretag, finansieringsinstitut och andra.

Fastighetstypen utmärks:

lös leasing (maskin- och teknisk leasing);

fastighetsleasing .

Enligt graden av återbetalning av fastigheten finns det:

uthyrning med full återbetalning, där hela kontraktets löptid görs till hyresgästen under ett avtals löptid;

leasing med ofullständig återbetalning, när endast en del av kostnaden för den hyrda fastigheten betalas av under ett kontrakt.

Beroende på villkoren för avskrivning görs åtskillnad mellan:

leasing med full amortering och följaktligen med full betalning av kostnaden för det leasade objektet;

leasing med ofullständig avskrivning och därför med delbetalning av kostnaden.

Genom servicemängden för den överförda fastigheten skiljer sig följande:

nettoleasing om allt underhåll av den överförda fastigheten utförs av hyresgästen;

(leasing med ett komplett utbud av tjänster, om hela underhållet av fastigheten tilldelas uthyraren;

leasing med en del uppsättning tjänster, när endast vissa funktioner i fastighetsunderhåll tilldelas leasegivaren.

Beroende på den marknadssektor där leasingverksamheten bedrivs finns det:

inhemsk leasing, när alla deltagare i transaktionen representerar ett land;

extern (internationell) leasing. Extern leasing inkluderar transaktioner där minst en av parterna eller alla parter samtidigt tillhör olika länder.

När det gäller skatte- och avskrivningsförmåner finns:

(fiktiv leasing, om transaktionen är spekulativ till sin karaktär och enbart genomförs i syfte att extrahera den största vinsten genom att få oberättigade skatte- och avskrivningsförmåner;

giltig leasing, om ovanstående syfte inte är det huvudsakliga och avgörande under transaktionen.

1.2 Specificering och särdrag hos leasing

Utvecklingen av leasingverksamheten i utvecklade länder går i en ganska snabb takt. Leasingverksamhetens andel av den totala investeringsvolymen ökar ständigt. Den moderna perioden kännetecknas av skapandet av internationella leasinginstitutioner. Alltså täcker Association of European Leasing Companies samhällen och fackföreningar i 17 stater. I ett antal länder använder statliga myndigheter leasing som en särskild form av stöd för småföretag. Så i Japan har ett system av organ skapats speciellt för att säkerställa leasingtjänster till små företag.

Leasing kan ses som en specifik form av finansiering av investeringar i anläggningstillgångar genom ett specialiserat (leasing) företag som köper fastigheter för en tredje part och leasar den för en långsiktig period. Således krediterar leasingföretaget faktiskt hyresgästen. Därför kallas leasing ibland ”låneavtal”.

Till skillnad från försäljnings- och köpeavtalet, enligt vilket ägandet av varorna överförs från säljaren till köparen, kvarstår leasegivaren av ägandet av den leasade varan, och hyresgästen förvärvar endast den för tillfälligt bruk. När hyresavtalet löper ut kan hyresgästen köpa transaktionsobjektet till ett överenskommet pris, förlänga hyresavtalet eller lämna tillbaka utrustningen till ägaren efter att avtalet löpt ut.

Leasing skiljer sig också från hyran:

1) Till skillnad från hyresgästen betalar hyresgästen för fastighetsförsäkring, underhåll, ersätter ägaren för förlusten vid förlust eller skada på egendom;

2) I händelse av en defekt i objektet för leasingtransaktionen presenterar leasetagaren det inte för leasegivaren, utan för leverantören av utrustningen. I detta avseende tillhandahålls parallellt en leverantörsgaranti för underhåll av utrustning under hela leasingtransaktionen.

Ur ekonomisk synvinkel liknar leasing ett lån för inköp av utrustning. Vid lån till anläggningstillgångar betalar låntagaren i tid för att betala tillbaka skulden. Samtidigt, för att säkerställa återbetalningen av lånet, behåller banken äganderätten till det lånade objektet tills lånet är helt återbetalat. Vid leasing blir hyresgästen ägare till den leasade fastigheten först efter att kontraktet löpt ut och hela hyreskostnaden betalats. Denna likhet är emellertid endast typisk för finansiell leasing. För en annan typ av leasing - operativ - finns det en större likhet med den klassiska uthyrningen av utrustning.

I sin juridiska form är en leasingtransaktion ett slags långsiktigt uthyrning av investeringsvärden. En tydlig definition av en leasingverksamhet är av stor praktisk betydelse, eftersom om reglerna för dess registrering enligt lag inte följs kan den inte erkännas som en leasingtransaktion, som är belastad med ett antal ogynnsamma ekonomiska konsekvenser för deltagarna i operationen.

Grunden för leasingtransaktionen är:

1) föremålet för transaktionen. Syftet med en leasingtransaktion kan vara vilken typ av materiella tillgångar som helst om den inte förstörs under produktionscykeln. Genom det leasade föremålets karaktär skiljer man ut leasing av lös och fast egendom;

2) ämnet leasing. Föremål för en leasingtransaktion är de parter som är direkt relaterade till transaktionsobjektet. Dessutom kan de delas in i direkta och indirekta deltagare. Direkta deltagare i leasingtransaktionen inkluderar:

1) leasingföretag och företag (leasegivare eller leasegivare); - tillverkning (industri och jordbruk), handels- och transportföretag och befolkningen (arrendatorer eller hyresgäster).

2) leverantörer av transaktionsobjekten - tillverkning (industri) och handelsföretag.

Indirekta deltagare i leasingtransaktionen är affärs- och investeringsbanker som ger lån till leasegivaren och fungerar som garant för transaktioner, försäkringsbolag, mäklare och andra förmedlingsföretag. "Leasing" avser alla företag som utför leasingförhållanden, oavsett typ av leasing (kort, medellång eller lång sikt). Av sin verksamhet är de indelade i högspecialiserade och universella. Högspecialiserade företag hanterar vanligtvis en typ av varor (bilar, containrar) eller med varor av en grupp standardtyper (anläggningsmaskiner, utrustning för textilföretag). Dessa företag har som regel sin egen maskinpark eller utrustning och tillhandahåller dem till konsumenten (hyresgästen) på kundens första begäran. Leasingföretag utför huvudsakligen underhåll själva och ser till att det underhålls i normalt driftskick. Universella leasingföretag leasar olika typer av maskiner och utrustning. De ger hyresgästen rätt att välja leverantör av den utrustning han behöver, lägga en beställning och acceptera föremålet för transaktionen. Underhåll och reparationen av det leasade objektet utförs antingen av leverantören eller av hyresgästen själv. Hyresgästen utför därför faktiskt en institution som organiserar finansieringen av transaktionen. Leasingföretag anses sällan vara oberoende, d.v.s. orelaterade till andra företag. De flesta av dem fungerar som filialer eller dotterbolag till industri- och kommersiella företag, banker och försäkringsbolag.

Införandet av banker på leasingtjänstmarknaden förklaras för det första av att leasing är en kapitalintensiv typ av verksamhet, och bankerna är huvudinnehavare av monetära resurser. För det andra är leasingtjänster till sin ekonomiska karaktär nära besläktade med bankutlåning och fungerar som ett slags alternativ till det senare. Konkurrensen på finansmarknaden tvingar bankerna att expandera dessa verksamheter. Samtidigt kontrollerar bankerna oberoende leasingföretag och ger dem lån. Genom att låna ut till leasingföretag finansierar de indirekt leasetagare i form av ett varulån;

3) hyrestid (hyrestid). Hyrestiden är hyresavtalets löptid. Eftersom leasing är en speciell form av långsiktigt hyresavtal, bestämmer de höga kostnaderna och långa livslängden för transaktionens objekt tidsramen för leasingperioden. Vid fastställandet av hyresavtalets löptid tar hyresgästen och hyresgästen hänsyn till följande punkter:

1) utrustningens livslängd, bestämd av dess tekniska och ekonomiska data. Hyreskontraktets löptid kan inte överstiga giltighetstiden för eventuell drift av utrustningen, med hänsyn till hyresgästens driftsförhållanden för anläggningen. Avtalstiden kan begränsas av lag. Till exempel, i Österrike är golvet 40% och det övre är 90% av avskrivningsperioden.

2) Avskrivningstiden för utrustning fastställs av statliga myndigheter. I ett finansiellt leasingavtal sammanfaller vanligtvis kontraktstiden med amorteringstiden.

3) uppkomsten av en mer produktiv eller billigare analog av transaktionen. Det är särskilt viktigt att ta hänsyn till denna faktor i branscher som uppdaterar sina produkter i kort tid; - dynamiken i inflationsprocesser. Det är olönsamt för uthyraren att ingå ett kontrakt med en snabbt växande inflation under en lång period med fasta hyresbetalningar, och vice versa, med en nedåtgående prisutveckling, strävar leasegivaren efter en längre löptid i avtalet;

4) konjunkturen på lånekapitalmarknaden och trender i dess utveckling. Eftersom leasingföretag i stor utsträckning använder banklån har räntenivån på långfristiga lån, som ligger till grund för hyresintresset, en direkt inverkan på hyresavtalets löptid.

4) leasingkostnaden. I projektet med leasingverksamhet är det svåraste ögonblicket att fastställa mängden hyresbetalningar till leasegivaren. Vid uthyrning och uthyrning bestäms mängden hyresbetalningar till stor del av marknadsvillkoren för hyrda varor. Vid leasing baseras basen för beräkning av leasingavgifter på metodiskt sunda beräkningar, som är förknippade med värdet på transaktionsobjektet och hyreskontraktets långsiktighet. Varje hyresbetalning innehåller följande huvudelement:

1) avskrivningar;

2) betalning för de resurser som lockas av leasegivaren för att genomföra transaktionen;
3) hyresmarginal inklusive hyresgästens inkomst för de tjänster som tillhandahålls (1-3%)

1.3 Utför leasingverksamhet i utvecklade länder

Finansiering av leasingtransaktioner olika typer teknik och utrustning har alltid använts aktivt i USA. Leasing i USA är ett stort investeringsmedel och står för över 30% av utrustningsinvesteringarna under åren. Leasingverksamheten gjorde det möjligt att tillämpa flexibla betalningssystem, för att genomföra en icke-balanserad metod för fastighetsredovisning. Dessa omständigheter bidrog väsentligt till den snabba utvecklingen av leasing i USA. Dessutom fanns det statligt stöd för leasing. Den föreskrev tillhandahållande av skatt, investeringar, avskrivningsförmåner. År 1963 gav kontrollören tillstånd till bankerna att bedriva leasingverksamhet. År 1970 antogs Bank Holding Company Law, som tillät den tillåtna transaktionsvolymen på nationell nivå, vilket gjorde leasing till ett attraktivt område för finansiell verksamhet för banker och bankinnehavsbolag. Idag driver många bankinnehavsföretag leasingkontor och egna banker med leasingkontor.

År 1972 antog styrelsen för Federal Reserve Service (FRS) en resolution som tillät ett bankinnehavsföretag att agera som mäklaragent eller rådgivare i samband med ett fullt betalt hyresavtal. År 1974 utvidgades dotterbolagens verksamhet genom uthyrning (under vissa förutsättningar) av fastigheter. Bankinnehavsbolag har rätt att hyra lös och fast egendom; nationella banker - endast uthyrning av lös egendom.

För närvarande för att en transaktion ska uppfylla villkoren för ett finansiellt leasingavtal måste den ha följande egenskaper:

1) Minsta investering i hyresgästen från leasegivarens sida måste vara minst 20% av dess värde.

2) hyresgästen kan inte ha rätt (alternativ) att lösa in utrustningen till ett lägre pris än dess marknadsvärde som bestämdes vid tidpunkten för tillämpningen av denna rättighet;

3) hyresgästen kan inte investera i den utrustning som han hyr, förutom de så kallade separerbara förbättringarna;

4) leasingperioden inte överstiger 80% av utrustningens livslängd;

5) vid slutet av leasingperioden måste utrustningen ha ett uppskattat restvärde på minst 20% av sitt ursprungliga värde.

6) hyresgästen bör förvänta sig att få ett positivt kassaflöde samt total vinst enligt hyresavtalet, oavsett skatteförmåner.

På leasingmarknaden är amerikanska företag de mest framträdande och största. Tabell 1 visar data för 12 företag som ingår i de 50 största leasingföretagen i världen. (BILAGA B)

I Japan definieras ett finansiellt leasingavtal som en transaktion som uppfyller följande två grundläggande krav:

1) Hyrestiden är strikt fastställd och det totala hyresbeloppet bestäms med ett belopp som ungefär motsvarar den totala kostnaden för inköp av uthyrd utrustning.

2) Avbokning av hyresavtalet under giltighetstiden är förbjuden. Om finansiell leasing i Japan behandlas som en försäljningstransaktion, har hyresgästen rätt till skattemässiga avskrivningar. I annat fall kommer uthyraren att ha en liknande rättighet.

Finansiell leasing anses vara en produktförsäljningstransaktion om en av följande kriterier:

1) vid utgången av leasingperioden kommer den leasade egendomen att överföras till leasetagaren för noll eller nominell monetär ersättning;

2) utrustning som är installerad i byggnaden och därför inte kan flyttas från plats till plats hyrs ut;

3) en anläggning, maskin eller utrustning tillverkad för särskilda ändamål som specificeras av hyresgästen leasas, så att den hyrda egendomen är svår att använda för andra ändamål;

4) hyrestiden är kortare än 70% av den lagstadgade livslängden för den hyrda fastigheten (60% om denna livslängd är 10 år eller mer), och hyresgästen har köprätt.

Information om resultatet av det japanska leasningsföretaget CenturyLeasingSystem Inc. visas i tabellen.

Tabell 1 Aktivitetsindikator för leasingbolaget CenturyLeasingSystemInc., Mln.

Dekretet med full löneavtal definierar den ekonomiska ägaren i transaktioner som rör lös egendom. Definitionen av finansiell leasing för skatteändamål gäller när:

1) avtalet ingås för en viss tid, under vilken det inte kan sägas upp av en av parterna, förrän båda parter uppfyller sina avtalsenliga skyldigheter (huvudhyresperiod);

2) hyresbetalningar som hyresgästen betalar under den huvudsakliga hyresperioden täcker kostnaden för hyresgästens förvärv eller produktion av objektet, liksom alla oförutsedda kostnader, inklusive finansieringskostnaden.

Från och med den 1 januari 2009 inför den tyska lagstiftningen en norm enligt vilken hyresgästen, om hyresgästen visar sig vara insolvent, har en företrädesrätt framför andra borgenärer som ägare av de leasade tillgångarna. Ett antal tyska leasingföretag är bland de 100 största uthyrarna i världen. (BILAGA C) De årliga leasingtransaktionerna för några av dem överstiger 3 miljarder dollar.

2 UTVÄRDERING OCH ANALYS AV LEASING VERKSAMHETER I REPUBLIKEN KAZAKHSTAN FÖR 2006-2009

2.1 Föreskrifter för leasingverksamhet

Grunden för den juridiska regleringen av leasingförhållanden i landet lades genom dekretet från Republiken Kazakstans president, med lagens kraft, daterad den 24 april 1995 nr 2235 "Om skatter och andra obligatoriska betalningar till budget." I artikel 43 i detta dekret definieras begreppet leasing (finansiell leasing: ”Leasing av anläggningstillgångar som är föremål för avskrivningar är leasing (finansiell leasing) om det uppfyller något av följande villkor:

1) hyrestiden överstiger 80 procent av anläggningstillgångarnas livslängd;

2) hyresgästen har rätt att köpa anläggningstillgångar till ett fast pris eller till ett pris som fastställs i slutet av hyresavtalet;

3) restvärdet på de leasade anläggningstillgångarna vid leasingavtalets slut är mindre än 20 procent av deras värde vid leasingavtalets början;

4) det nuvarande (diskonterade) värdet av betalningar för hela hyrestiden överstiger 90 procent av värdet på de leasade medlen. "

Vidareutveckling av uthyrning underlättades av dekretet från Republiken Kazakstans president av den 22 december 1995 "Om ytterligare åtgärder för att stödja landsbygden och landets agroindustriella komplex 1996-1997" och regeringsdekretet "om att organisera tillhandahållande av agroindustrikomplexet med maskinbyggande produkter på grundval av leasing "av den 23 december 1995 nr 1851 och" Om inrättandet av en leasingfond för att förse agroindustriella komplexet i Republiken Kazakstan med maskin- byggprodukter "daterad 29 januari 1996, nr 117. Samma regeringsdekret godkände motsvarande "Föreskrifter om uthyrning i det agroindustriella komplexet" och "Föreskrifter om leasingfonden för att förse agroindustrikomplexet i Republiken Kazakstan med maskinbyggande produkter."

Ministerier Lantbruk och finanser godkändes den 7 februari 1996. "Tillfälligt förfarande för att förse det agro-industriella komplexet med maskinbyggande produkter på leasingbasis (agroleasing)", som skulle gälla före antagandet av republiken lag Kazakstan "On Leasing".

Dessutom antogs successivt från november 1995 till juli 1996 fyra dekret från republikens regering, som reglerade villkoren och förfarandet för genomförandet av programlån för asiatiska utvecklingsbanken (ADB) för jordbrukssektorn till ett belopp av 100 USD miljoner, varav den första delen var leasingbasis.

Genom resolutionen från National Commission of the Republic of Kazakhstan on Accounting daterad den 15 november 1996 nr 5, standarden bokföring 17 "Leasingredovisning". Syftet med denna standard är att fastställa redovisning för leasingavtal, särskilt för typer av finansiella leasingavtal, löpande leasingavtal, oåterkalleliga (oåterkalleliga) leasingavtal. I "Kapitel 29" Fastighetsuthyrning (hyra) "i utkastet till den särskilda delen av civilbalken i Republiken Kazakstan ägnas 8 artiklar åt leasing (art. Leasing, risken för oavsiktlig förlust av egendom och kostnader, hyresgästens skyldighet att betala ersättning enligt hyresavtalet, överföringen av hyresavtalets föremål till hyresgästen, säljarens ansvarsfrågor.

2.2 Utvärdering av leaseaktiviteter av arrendator och blandfinansiering

Utvärdering av en leasingverksamhet - fastställande av dess genomförbarhet utifrån hyresgästens intresse.

Alla potentiella hyresvärdar och hyresgäster behöver veta avkastningen på eget kapital vid leasingtransaktioner - långsiktiga hyresavtal förhandlas vanligtvis, så motparter bör veta varandras position. Hyresvärdeanalys inkluderar:

1) fastställande av nettokassaflödet, som vanligtvis är leveranspriset för den leasade utrustningen minus förskottsbetalningen enligt hyresavtalet;

2) fastställande av återkommande kassaflöden, som består av hyra minus inkomstskatt och underhållskostnader, som leasegivaren är skyldig att bära;

3) beräkning av tillgångens restvärde efter avdrag för skatt vid leasingavtalets slut;

4) avgöra om hyresavkastningen överstiger hyresgästens möjlighetskostnad, det vill säga om NPV för verksamheten är positiv.

För att illustrera analysen ur hyresvärdens perspektiv, överväg ett exempel med det analyserade företaget.

1) Potentiell hyresvärd - förmögen enskild, ta emot löpande inkomst i form av ränta och betala den sammanlagda skatten med T = 40%.

2) Investeraren kan köpa 9% obligationer som ger avkastning efter skatt till ett belopp av:

9% x (1 - T) = 9% x 0,6 = 5,4%.

Detta är avkastningen som en investerare kan få från alternativa investeringar med en liknande risk.

3) Tillgångens likvidationsvärde vid slutet av femte året är 1 000 tenge. Eftersom restvärdet i balansräkningen vid slutet av femte året kommer att vara 600 tenge, återstående 400 tenge. av detta tusen beskattas med 40%. Med andra ord, vid hyresavtalets slut kan hyresgästen räkna med intäkter från försäljningen av tillgången till ett belopp av 840 hyresrätter. i skattemässiga termer.

Algoritmen för att beräkna NPV för hyresavtalet från investerarens position visas i tabell 4. Det kan ses att hyresavtalet, betraktat som ett investeringsprojekt, har en NPV på 26 tenge. Således kommer en investerare som föredrar leasing framför investeringar i 9% obligationer (5,4% i skatt efter skatt) att vinna 26 tenge, det vill säga leasing är mer att föredra som ett investeringsobjekt.

Som visas tidigare är hyresavtalet också fördelaktigt för hyresgästen, så transaktionen måste ske.

Investeraren kan också beräkna IRR -värdet från data. I detta exempel är IRR = = 5,5%. Avtalet ger således en avkastning på 5,5% efter skatt för en 40% beskattningsbar investerare och representerar en bättre investering än att köpa en 9% obligation. Både NPV- och IRR -kriterierna gav samma resultat för att bedöma genomförbarheten av ett hyresavtal.

Beräkningsresultat enligt tabellen:

NPV = = 26 nyu ghb k = 5,4% (1)

IRR: NPV = 0 = IRR = 5,5% (2)

Värdering av blandade finansiella leasingavtal. Särskild uppmärksamhet riktas mot en ny typ av hyreskontrakt - blandad finansiering . Med bildandet av specialiserade leasingföretag i Kazakstan kan denna typ av leasing bli särskilt populär. Enligt ett sådant leasingavtal organiserar uthyraren mottagandet av ett lån för en del av det erforderliga beloppet. Hyresgästen erhåller skatteförmåner i samband med påskyndade avskrivningar. Men nu har hyresvärden en mer riskfylld position på grund av lockandet av ett lån.

Hyresavtal med blandad finansiering, ofta organiserade i samarbete med ett syndikat av rika individer som söker skattetäckning och fungerar som hyresvärd, kan bli (och i väst) en viktig del av den moderna finansmarknaden i Kazakstan. Samtidigt har inte svaret på frågan, om en sådan operation är ett hyresavtal i ordets fulla bemärkelse eller inte. Ändå är det inte svårt att ändra analysschemat om hyresgästen helt eller delvis lockar från utsidan helt eller delvis den erforderliga 10 tusen hyresavtalet, som organiserar ett långsiktigt hyresavtal. Först och främst måste du lägga till en rad rader i tabellen för att visa kassaflödet. Den ränta som betalas kommer att ge ytterligare en skatteförmån, medan återbetalningen av lånet utgör ett ytterligare kassaflöde. Kostnaden för att förvärva tillgången reduceras med lånebeloppet. Efter att ha gjort dessa ändringar är det möjligt att beräkna de nya värdena för NPV och IRR och använda dem för att bedöma möjligheten att hyra som ett av investeringsalternativen.

Låt oss anta att hyresvärden kan få ett lån på 5 tusen tenge. av erforderlig 10 tusen tenge. i fem år med 9% per år av huvudbeloppet. Tabell 5 visar en hyresvärds NPV -analys av blandade hyresavtal. NPV för ett sådant hyresavtal (enligt rad 3) är 26 st, liksom för ett vanligt hyresavtal. Observera dock att uthyraren i detta fall endast investerade 3,65 tusen tenge. eget kapital... Följaktligen kan leasegivaren ordna 2,37 blandade finansiella leasingavtal för samma belopp på 8,65 tusen KZT som krävs för ett vanligt hyresavtal och få en total NPV på 2,37 X 26 KZT. = 61,62 tg.

Tabell 2 Analys av leasing med blandad finansiering (i tenge)

Lånens inverkan på en leasegivares resultat återspeglas i IRR för ett blandfinansieringsavtal. IRR-värdet, enligt rad 3, är 8,5%, vilket är betydligt högre än 5,5% efter skatt på konventionella hyresavtal.

Det finns ytterligare två punkter att notera när det gäller blandade finansiella leasingavtal. För det första påverkade användningen av skuldkapital inte uthyrarens NPV. Orsaken är att uthyrningsräntan för leasegivaren (5,4% efter skatt) är lika med diskonteringsräntan. För det andra har kassaflödet för ett blandfinansieringsarrende två IRR: 0% och cirka 8,5%.

Förklaringar till beräkningen:

NPV = T= 26tg., Med k = 5,4%. 4 = o (1 + k) 4

Hyresvärden tar ett lån på 5 tusen tenge. för närvarande t = О

och betalar den med t = 5. Ränta betalas kl

slutet av varje år är lika med:

0,09 x 5000 tonge. = 450 tg.,

men de är föremål för en skatterabatt, så kassaflödet av ränta per år är: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tg. x 0,6 = -270 tg.

2.3 Analys av det aktuella leasingläget i Kazakstan

2000-2008 - perioden för bildande och tillväxt av leasingmarknaden i Kazakstan, där ytterligare två steg kan särskiljas.

Steg I (augusti 2000 - 2003) - "bank" -stadium eller stadium för bildande av privat entreprenörs, kommersiell leasing efter ikraftträdandet av lagen i Republiken Kazakstan "Om finansiell leasing", undertecknad av republikens president Kazakstan N.A.. Nazarbayev 5 juli 2000

Tack vare införandet av begreppet "bankleasing" i lagstiftningen har antalet leasingföretag som skapats av landets ledande affärsbanker ökat snabbt. Således, från augusti 2000 till maj 2003, bildades 9 bankleasingföretag. Banleasingpionjärer var: BTA Leasing JSC (31 augusti 2000), som sedan mars 2005 har omvandlats till BTA ORIX Leasing, Halyk Leasing CJSC (oktober 2000) och ATF Leasing JSC (oktober 2000).

Steg II (2004 - 2008) - etappen för en omfattande översyn och förbättring av leasinglagstiftningen, liksom fasen av "leasingboomen" i Kazakstan, när antalet leasingföretag som verkar på marknaden och mängden leasingtjänster ökade skarpt, respektive. Detta skede kan också kallas utvecklingsstadiet för transport och industriell leasing.

För närvarande finns 26 leasingföretag verksamma på den kasakhstanska leasingmarknaden med olika branscher, sektorsinriktat fokus och verksamhetens specificitet. Sju av dem finns i Astana, tre i regionerna: i städerna Karaganda, Kokshetau och Petropavlovsk, och sexton leasingföretag finns i Almaty.

Dessutom har Small Business Development Fund JSC och 5 affärsbanker (Kazkommerts Bank JSC, Bank Turan Alem JSC, Alliance Bank JSC, Tsesna Bank JSC, Caspian Bank JSC) strukturen på leasenheten och utför leasingverksamhet direkt.

Officiell statistisk rapportering om leasingverksamhet genom organen för Republiken Kazakstans byrå för statistik i Kazakstan sparas för närvarande inte. Därför finns det bland specialister olika, mycket olika från varandra, bedömningar av kapaciteten på den kasakhstanska leasingmarknaden. Enligt Ph.D. M. Kairlenov i tidningen "NationalBusiness", enligt resultaten från första halvåret 2006 uppskattas volymen på leasingmarknaden i Kazakstan till 530-550 miljoner US-dollar. Samtidigt står 90% av marknaden för första gången av 10 ledande leasingföretag, vars totala leasingportfölj uppgick till 270 miljoner USD från och med den 1 januari 2006 och nådde 499 miljoner USD från den 1 juli, 2006.

Av den nuvarande dynamiken att döma kan vi i slutet av 2006 räkna med att nå en milstolpe på 750–800 miljoner dollar, och i mitten av nästa år kan vi prata om volymen på leasingmarknaden som överstiger 1 miljard dollar.

Dynamik för leasingutveckling i Kazakstan för 2002-2007 ser ut så här:

Tabell 3 Dynamik för utveckling av leasing i Kazakstan 2002-2007

Marknaden för leasingtjänster i Kazakstan uppvisar således en mycket hög dynamik, som fördubblar sin volym årligen och demonstrerar under 2002-2007. tillväxt 21,5 gånger. Samtidigt växer antalet operativa leasingföretag från 6 till 33, d.v.s. 5,5 gånger och antalet avslutade leasingtransaktioner från 291 till 4200, eller 14,4 gånger.

En något annorlunda bedömning av marknadsutvecklingen finansiell analys i Kazakstan tillhandahålls av magasinet Expert Kazakstan. (BILAGA D)

Därför kan det konstateras att en oberoende gren av den nationella ekonomin har skapats i Kazakstan - leasingindustrin, vars indikatorer kan presenteras på ett adekvat sätt i London Financial Global Leasing Report. Som ni vet, sedan slutet av 70 -talet av XX -talet. statistiken över leasingverksamheten, som upprätthålls av London Financial Global Leasing Report, har börjat förbättras. Under många år har information om nationella leasingmarknader samlats här, främst om de 50 största i världen. Baserat på dessa uppgifter bildas och ackumuleras information om leasingverksamhetens kontinentala och globala volymer.

Numera fungerar alla huvudelement på den moderna leasingmarknaden från kedjan "säljare - leasegivare - leasetagare" framgångsrikt i Kazakstan, representerade av "säljare" - representationer från de största tillverkarna av maskiner och utrustning, deras servicecenter, distributörer och återförsäljare erbjuder ett brett utbud av utrustning och teknik, "hyresgäster" - ett nätverk av leasingföretag och företag, liksom "leasetagare" - ganska solventa konsumenter av utrustning på leasingvillkor - stora, medelstora och små företag från olika branscher och materialområden produktion och tjänster. Leasingmarknadens infrastruktur växer också fram, bestående av många servicestrukturer som tillhandahåller reparation, service, information, juridik, revision, rådgivning, försäkring och andra tilläggstjänster till de viktigaste aktörerna på leasingmarknaden.

Således inleddes den aktiva utvecklingen av leasingmarknaden genom bildandet av leasingindustrin år 2000, som påverkades av följande faktorer:

1) Antagande av lagen i Republiken Kazakstan "om finansiell leasing" år 2000.

2) Avskrivningar på anläggningstillgångar inom ekonomins sektorer och når 50-70% (i vissa branscher nådde denna siffra 80%).

3) Landets snabba ekonomiska utveckling som helhet och den industriella basens inkonsekvens med öppningsmöjligheterna för att öka produktionen.

2004-2008. marknaden för leasingtjänster har fått en accelererad utveckling, vilket underlättades av:

1) Företag som får undantag från mervärdesskatt vid import av ett visst sortiment enligt finansiella leasingavtal.

2) Revidering och minskning av villkoren för avskrivningar för anläggningstillgångar.

3) Förenkling av rättsliga och administrativa förfaranden för att lösa tvister i samband med beslagtagande av egendom av hyresgäster från skrupelfria hyresgäster.

Leasing bör enligt vår uppfattning bli ett av de viktiga verktygen för genomförandet av strategin för industriell och innovativ utveckling i Republiken Kazakstan för 2003-2015, liksom strategin för Kazakstans inträde i de 50 mest konkurrenskraftiga länderna i världen, och i slutändan, en faktor för den intensiva utvecklingen av den nationella ekonomin och öka dess konkurrenskraft på världsmarknaden i samband med växande globaliseringstrender och landets kommande anslutning till WTO.

Enligt finansdepartementet kommer förnyelse av anläggningstillgångar i företag att kräva minst 800 miljarder investeringar, vilket är nästan dubbelt så mycket som alla lån som banker emitterat under det senaste året.

Utrustningens slitstyrka med industriföretagär 40-70% och mer. Endast 0,8–1,2 basproduktionstillgångar förnyas årligen i republiken, medan dessa i indikatorer är 6–8%i utvecklade länder. En betydande del av investeringar i anläggningstillgångar finansieras av egna och lånade medel från företag. Under de kommande åren kan det nationella banksystemet objektivt sett inte helt tillgodose ekonomins behov av lån. Banksystemets kapital, tillräckligt för att betjäna den normala reproduktionsprocessen, enligt världspraxis, bör vara 6-7% av BNP.

3 HUVUDPROBLEM OCH ÅTGÄRDER FÖR ATT FÖRBÄTTRA LEASING I KAZAKHSTAN

3.1 Problem med bildandet och utvecklingen av leasing i Republiken Kazakstan

Den snabba utvecklingen av leasing, i synnerhet kommersiell (privat företag) leasing, hämmades dock under denna period och hindras fortfarande av ett antal fortfarande olösta problem. (BILAGA G) Bland dem finns sådana allmänna ekonomiska och sektoriella problem som:

1) en orimlig och oproportionerlig höjning av priserna på maskiner och utrustning och prisskillnaderna mellan maskintekniska produkter och andra industrier.

2) sökning och attraktion av interna och externa besparingskällor, investeringar för att finansiera leasing av maskiner och utrustning;

3) söka och hitta källor för att erhålla och leverera maskiner och utrustning på hyresavtal (inhemsk produktion, import och export);

4) betalningsdisciplinens tillstånd i ekonomin. Tillväxt av betalningsförluster och ömsesidig skuldsättning för företag, återbetalning av lån som köpts för senaste åren utbredd och utbredd.

5) Avsaknaden och svagheten i den lagstiftande och reglerande ramen för utveckling och reglering av leasingverksamheten;

6) inkonsekvens, inkonsekvens och bristande utveckling av mekanismen för statligt stöd och stimulering av leasingverksamheten. Detta var särskilt tydligt i bristen på samordning vid genomförandet av lämplig investeringsskatt, redovisning och avskrivningspolicy.

Det viktigaste problemet är att skapa ekonomiska förutsättningar för den verkliga attraktionen av stora icke-statliga investeringar i landets ekonomi på leasingvillkor.

Utvecklingen av kommersiell leasing står inför problemen med att samla betydande medel, särskilt; nödvändig för leasing av jordbruks- och flygutrustning, fartyg - för internationell leasingverksamhet. Tillsammans med statliga medel bör den huvudsakliga investeringskällan på hemmamarknaden vara besparingar för befolkningen och ekonomiska enheter. Bara de kan effektivt arbeta för ekonomin. Men ett pålitligt och starkt banksystem kan ackumuleras och locka pengar till det. Kazakstans banksystem är tvåstegat, förutom Kazakstans nationalbank, omfattar det för närvarande 37 banker i andra klass. De flesta affärsbankerna är nu små och svaga.

Utvecklingen av kommersiell leasing begränsas också av de rådande höga räntorna på banklån och korta utlåningsvillkor. Deras nivå, som nämnts ovan, beror på inflationstakten och refinansieringsräntan för Republiken Kazakstans nationalbank. Under sådana förhållanden och möjligheter visar inte Kazakstans banker något särskilt intresse av att delta i finansieringen av leasingverksamhet, vare sig i direkt eller indirekt form.

Det viktigaste problemet som förutbestämmer formerna för att organisera leasing - inhemsk eller internationell leasing (export och import) - är bestämning och optimalt val av källor för mottagande och leverans av maskiner och utrustning till leasetagare (inhemsk produktion, import och export).

För närvarande har Kazakstans företag mestadels fysiskt slitna och föråldrade anläggningstillgångar, resurskrävande teknik. Behovet av modernisering av potentialen är extremt stort. Det finns dock praktiskt taget ingen produktion av de viktigaste typerna av utrustning som krävs för företag av olika profiler i republiken. Enligt experter produceras för närvarande endast 11 procent av de 1500 typer av maskiner som behövs för det agro-industriella komplexet i republiken.

Det stadiga åldrandet av maskinparken för jordbruksmaskiner är fortfarande ett allvarligt problem. Det är tänkt att lösas genom kontrakt med västerländska företag, samt leveranser på hyreskontrakt från ryska fabriker, en av de främsta konsumenterna som alltid har varit Kazakstan. Särskilt akut är frågan om att förse republiken med spannmålsskördare och kraftfyllda traktorer och lastbilar... Under de senaste tre åren, sedan 1994, har det varit långa och misslyckade förhandlingar med Ryssland om leverans av skördetröskor och traktorer till republiken på hyresavtal. Den kazakiska sidan söker leasematerial på inhemska ryska villkor - 20% förskottsbetalning för traktorn och resterande 80% i delbetalningar över 4 år eller försäljning av utrustning med avbetalningar på 3-5 år, medan den ryska sidan kräver förskottsbetalning.

Leasingaktiviteter diskrimineras även i förhållande till konventionella investeringslån. Faktum är att idag har faktiskt dubbelbeskattning av leasingverksamhet med mervärdesskatt fastställts. Första gången när utrustningen levereras, andra gången när den hyrs ut till hyresgästen. Närvaron av mervärdesskatt på leasingverksamhet, som inte bara täcker leasingföretagens direktinkomst, utan även återbetalning av banklån för köp av leasingutrustning och räntor på dem, höjer leasingkostnaden för konsumentföretag flera gånger jämfört med en lån. Normerna i lagen i Republiken Kazakstan "Om ändringar och tillägg till dekretet från Republiken Kazakstans president, med lagen" Skatter och andra obligatoriska betalningar till budgeten "av den 31 december 1996, om undantag från mervärdesskatt för finansiella leasingtjänster som tillhandahålls av banker ännu inte är giltiga och andra finansinstitut licensierade av National Bank, liksom för tillhandahållande av skatteincitament för inkomstskatt, med hänsyn till den tillämpade mekanismen för omvärdering av fasta tillgångar och accelererade avskrivningar. I själva verket används idag inte det formella tillståndet för leasingföretag att tillämpa accelererade avskrivningar på grund av komplexiteten i dess praktiska genomförande. Även om man på senare tid har tagit oöverträffade åtgärder i Kazakstan för att stimulera investeringsaktivitet, liksom utvecklingen av små och medelstora företag, är utvecklingen av specifika mekanismer för att omsätta dem i verkligheten praktiskt taget sen.

Ett allvarligt problem som identifierats under genomförandet av storskaliga leasingprojekt i det agroindustriella komplexet med användning av budgetmedel och utländska lån och lån, och som nu har blivit mycket brådskande, är sökandet, sökandet och urvalet på konkurrenskraftig grund av företag och företag - uthyrare. Dess svårighetsgrad beror på avsaknaden av ett territoriellt nätverk av specialiserade leasingföretag och de befintliga förbuden för banker att delta i direktleasing.

Med tillväxten av betalningar och ömsesidig skuldsättning för företag, d.v.s. drastisk minskning av betalningsdisciplinen, en allvarlig uppgift och ett problem som bankerna och leasingfonden står inför är utvecklingen och felsökningen av en mekanism för återlämning av budget- och andra medel som tilldelats för leasingverksamhet. Denna uppgift är del av ett mer allmänt problem - problemet med att skapa ett effektivt system för att säkerställa att skyldigheterna fullgörs genom att tillhandahålla garantier, fastighetspant och försäkring av kommersiella risker vid leasingtransaktioner.

Nedan visas schemat för mekanismen för återlämnande av budgetanslag som tilldelats för leasingverksamhet som föreslagits av jordbruksministeriets specialister (bilaga D).

3.2 Åtgärder för utveckling av leasingverksamhet i Kazakstan

Perspektiv ytterligare utveckling leasing i Kazakstan är enligt vår mening förknippade med tre huvudområden (BILAGA G):

1) ett akut och brådskande behov av en snabb och radikal förnyelse av fysiskt slitet och föråldrat fast kapital i nästan alla sektorer av ekonomin;

2) en ökning av investeringsaktiviteten i ekonomin när inflationstakten minskar och inflödet av direkta inhemska och utländska investeringar, lån och lån till dess prioriterade sektorer och sfärer;

3) takt och omfattning för utvecklingen av små och medelstora företag i den nationella ekonomin, stärka statens stöd och incitament.

I processen att stärka och utveckla den kasakhstanska leasingmarknaden har nya trender dykt upp. De är följande:

1) Att betjäna regionerna med ledande leasingföretag, nu koncentrerade till landets politiska och ekonomiska centrum (Astana, Almaty), började genomföras genom skapandet och expansionen av deras regionala filialer och representationskontor.

2) Strukturen förändras och finansieringskällorna för leasingverksamheten blir allt mer mångsidiga. För ett år sedan tog lån från moderbanker och statliga finansinstitut upp lejonparten av leasingföretagens resursbas, men de räckte uppenbarligen inte för den stora utvecklingen av leasing. Marknadsledare expanderar aktivt finansieringskällor genom att locka till sig externa källor, inklusive kreditlinjer från internationella finansiella organisationer och banker (IFC, EBRD, ADB, etc.), lån från västerländska exportkreditbyråer, leasingföretag, kommersiella lån från leverantörer, medel från lokal aktiemarknad genom att emittera leasingbolags obligationer (BTA ORIX Leasing) och värdepapperisera skulder.

3) Tillsammans med statliga och banktillsatta leasingföretag började nya aktörer på leasingmarknaden, representerade av utländska leasingföretag, dyka upp; leasingföretag knutna till tillverkare och leverantörer av maskiner och utrustning; filial- och regionala leasingföretag; företag associerade med finansiella och industriella grupper (FIG); samt affärsbanker och fonder som bedriver leasingverksamhet utan att skapa ett leasingföretag.

4) Som en följd av att det uppstod konkurrens mellan leasingföretag började en mängd olika leasingprodukter och program erbjudas på marknaden, villkoren för tillhandahållande av utrustning för leasing förbättrades och leasingföretagens marginal minskade.

För vidare utveckling och stimulering, förbättring av redovisning av leasingverksamhet, föreslås att vidta följande åtgärder:

1) Anta nytt och göra ändringar och tillägg till befintliga lagstiftnings- och regleringsakter:

1) I synnerhet att anta lagen i Republiken Kazakstan "Om Kazakstans anslutning till UNIDROIT Ottawa -konventionen om internationell finansiell leasing av den 28 maj 1988". Anslutning till denna konvention kommer att öppna en bred väg för etablering av internationellt samarbete och utbyte av erfarenheter inom finansiell leasing, kommer att underlätta ankomsten av de största leasingsföretagen i utvecklade industriländer till Kazakstan med leasinginvesteringar och utveckling av internationella leasingverksamheter, internationell andrahandsverksamhet.

2) Införa ändringar och tillägg till artikel 3 "Former och typer av leasing" i Republiken Kazakstans lag "Om finansiell leasing", inklusive begreppen "Direktleasing" eller "Leverantörsleasing", "Direkt finansiell leasing", "Leverage leasing", "Group (stock) leasing".

3) Införa ändringar och tillägg till Republiken Kazakstans skattelagstiftning, som möjliggör användning av snabbare avskrivningsmetoder vid leasingverksamhet.

Införandet av dessa typer av leasing i lagen om Republiken Kazakstan "om finansiell leasing" kommer att avsevärt diversifiera och utöka utbudet av leasingtjänster, öka potentialen och omfattningen av landets leasingmarknad, länka denna marknad med aktiemarknaden , med efterföljande användning av resurserna i det icke-statliga ackumulativa pensionssystemet baserat på utveckling och förslag av nya finansiella instrument, samt medel från statliga utvecklingsinstitutioner (investeringsfond, innovationsfond, utvecklingsfond, småföretag etc. ), skapad för att genomföra strategin för industriell och innovativ utveckling i Republiken Kazakstan för 2003-2015.

2) Att utveckla program för utveckling av leasing i Kazakstan (nationellt, sektoriellt och regionalt) för statlig reglering och stöd för leasing.

3) Upprätta kontakter och etablera partnerskap med European Federation of Associations of Leasing Companies "Evroliz", Russian Association of Leasing Firms "Rosleasing" och med Confederation "CIS Leasing" för utbyte av erfarenheter och genomförande av gemensamma projekt.

4) Införa officiell statistisk rapportering om leasingverksamhet i Kazakstan genom organen från Republiken Kazakstans statistikbyrå.

5) Ge statistisk information om den nationella leasingmarknaden till LondonFinancialGlobalLeasingReport för deras publicering och bestämning av landsklassificeringen i Kazakstan bland de 50 största leasingmarknaderna i världen.

Investeringstoppmötet för de största företagen som hölls i juni 2003, bekantandet av Goskominvest -delegationen under besöket i USA av företrädare för amerikanska näringsliv, regeringar och internationella finansiella organisationer med Kazakstans investeringsmöjligheter, den nya investeringslagstiftningen bidrog till tillväxt i världen av Kazakstans image och attraktionskraft för investeringar, kan detta vara bevisade uppgifter om det beräknade inflödet av utländska investeringar enligt de redan ingångna kontrakten fram till 2008. (BILAGA E)

SLUTSATS

Leasing blir en flexibel och lovande ekonomisk hävstång som kan locka investeringar, bidra till att öka den inhemska produktionen, locka kapital till viktiga sektorer i landets ekonomi, ge verkligt stöd till småföretag, ge långsiktiga och pålitliga inkomster för affärsbanker etc. Kazakstan. Trots den utbredda användningen av leasing i utvecklade länder är denna typ av relation fortfarande mycket sällsynt i Kazakstans ekonomiska miljö på grund av dess jämförande nyhet, brist på erfarenhet och brister. lagstiftningsram... Fördelarna med leasing i jämförelse med andra investeringsmetoder är att en entreprenör kan starta ett företag med endast en bråkdel av de medel som krävs för att köpa lokaler och utrustning (fastighet). Företagen förses inte med monetära medel, vars kontroll över de berättigade utgifterna inte alltid är möjlig, utan direkt med de produktionsmedel som är nödvändiga för förnyelse och expansion av produktionsapparaten. Samtidigt stimulerar leasing ackumulering av medel från privata investerare.

Leasing har en hög potential för att etablera ekonomiskt samarbete med utlandet, i samband med vilket internationell leasing blir allt mer utbredd.

Objektivt sett bestämmer loppet av ekonomiska reformer i landet uthyrningsriktningen för verksamheten som en av de mest lovande inom affärsområdet. Det enorma otillfredsställda behovet av landets ekonomiska komplex för investeringar är den viktigaste förutsättningen för den accelererade utvecklingen av leasingaktiviteter. Stärka bankkapitalets ställning, aktivt attrahera direkta inhemska och utländska investeringar, lån och suppleanter i prioriterade sektorer och sektorer i ekonomin, den snabba utvecklingen av små och medelstora företag ger en stark drivkraft till den stora utvecklingen av leasingavtalen företag i Kazakstan.

Världserfarenhet visar att leasing aktivt kommer att bidra till att stärka landets ekonomi i stadierna av dess grundläggande och strukturella omvandlingar. Så i mitten av sjuttiotalet stod den amerikanska ekonomin inför behovet av en bred förnyelse av fast kapital. Bland dess viktiga skäl är: fysiskt slitage av en betydande del av produktionsmedlen; accelererad föråldring orsakad av prisstegringarna på grund av energikrisen 1973-1974, vilket gjorde användning av energiintensiv utrustning olönsam och devalverade den. Allt detta krävde snabbt att utrustningen skulle uppdateras på ganska kort tid. För att lösa detta problem kom leasing till nytta.

Sammanfattningsvis bör det understrykas än en gång att leasing inte är ett billigt substitut för kredit. Det finns vissa fördelar med att finansiera anläggningstillgångar, men utlåningskunskaper och bedömning av finansiella flöden är lika kritiska som med ett lån utan säkerhet. Med andra ord försvinner det främsta attraktiva ögonblicket för hyresgäster (särskilt för småföretag), det vill säga att starta ett företag utan tillräckliga medel, men med ett mycket effektivt projekt, eftersom bankerna också kräver säkerhet för leasing (föremål för en leasingtransaktion kan vara av värde för projektet, men inte ha tillräckligt med likviditet för att täcka bankens kostnader).

Således har leasing blivit ett effektivt verktyg för att betjäna investeringsprojekt för "sina" kunder i banken. Men potentialen för leasing i Kazakstan är mycket stor och staten och leasingföretagen har gjort ett bra jobb.

Vårt land saknar ett visst omfattande program, inom vilket:

1) en mer utvecklad infrastruktur på leasingtjänstmarknaden skulle vara genomtänkt och skapad, som skulle omfatta: utbildning av kvalificerad personal, informationsomfattning av de tillhandahållna tjänsterna;

2) att ge bankerna ett bredare utbud av fördelar för långsiktig utlåning av leasingtransaktioner (mer än 3 år);

3) utveckling av ett garantisystem för att undvika 100% säkerhet för leasing (till exempel försäkring).

4) tillsammans med de åtgärder som redan vidtagits (frånvaro av valutakontroll i internationella leasingkontrakt), för att stärka uppsättningen åtgärder för att locka utländska investeringar inom ramen för leasing.

Ett sådant program kan tvinga kommersiella banker, istället för att få tvivelaktiga, riskabla vinster på kort sikt, att omorientera sig till långsiktiga investeringar i den ukrainska ekonomin för att få säkra vinster.

LISTA ÖVER ANVÄND LITTERATUR

1) Republiken Kazakstans skattekod

2) Republiken Kazakstans lag "om finansiell leasing".

3) Republiken Kazakstans civillagstiftning

4) Lag "Om banker och bankverksamhet i Republiken Kazakstan"

5) Adilbek Smagulov. Leasing. Almaty 1996. - 12-22s.

6) V.D. Gazman. Leasingmarknaden. Moskva 1999. -28-42s., 50-64s.

7) Adilbek Smagulov. Leasing i Kazakstan: erfarenhet, problem, framtidsutsikter. Almaty 2008. -52-59s., 135-137s., 191-199s.

8) V.M. Dzhukha. Leasing. Rostov-på-Don 1999.-251-255s.

9) Sagadiev K.A ... Leasing i Kazakstan: teori och praktik. Almaty 2000. - 101-128 sid.

10) Kraseva T. A. Grunderna för leasing. Rostov på Don 2003. - 67-73-talet.

11) Leshchenko MI Grunderna i leasing. Moskva 2002 - 54-55s.

12) Komarov V.V. Investeringar och leasing. Tomsk 2001 -135-140s.

13) Goremykin V.A. Leasing. Moskva 2003 -201-203s.

14) Yu. Dolgushina. Leasing. Moskva 2002 -108-111 s.

15) N.D., Istomin. Leasing. Ekonomiska och rättslig grund... Moskva 2005 -25-28

16) Yu. B. Dolgushina. Leasing. Sankt Petersburg 2006-56-63s.

17) Abashina A.M. Hyra och hyra. Moskva 1998 -147-150 -talet.

18) Abdullina S.N. Leasing: Handledning... Kazan 1996-206-208s.

19) Ali-Askari S.A. Leasing som ett sätt att ekonomiskt utveckla ett företag. Novosibirsk 1999 -97-101s.

20) Baimuratov U., Kairlenov M. Leasing: pengar krävs // tidskrift "NationalBusiness" -2005-№2-с26-28

21) Kairlenov M. Uthyrning och industrialisering av hela landet // tidningen "NationalBusiness" -2006-№7-с-21-22

22) Kairlenov M., Bukharova N. Leasingkompass // tidskrift "National Business" -2007-№3-с24-28

23) Nurzhrn Basil Future i portföljen // Expert-Kazakstan magazine

24) Årsredovisning "KazAgroFinance" för 2007

25) Leasingverksamhet i Republiken Kazakstan. Företagsfinansiering. Statistikbyrån i Republiken Kazakstan 2008

26) Undersökning av leasingmarknaden i Centralasien-2004 // Projekt för utveckling av leasing i Centralasien IFC

BILAGA A

Klassificering av leasingtyper

BILAGA B

Största amerikanska leasingföretag (från början av 2006), miljoner dollar

BILAGA B

Tysklands största leasingföretag

(från början av 2006), USD miljoner.

BILAGA D

Marknadsvolym för finansiell leasing 2002-2007

BILAGA E

Schema för mekanismen för återbetalning av budgetanslag,

avsatt för leasingverksamhet

BILAGA E

Sammanfattningsdata om attrahera utländska investeringar i leasing av Republiken Kazakstan för 2003-2007 miljoner amerikanska dollar

BILAGA G

Problem med bildandet och åtgärder för utveckling av leasingverksamhet i Kazakstan

Leasing och teknik En av formerna utländsk ekonomisk verksamhetär teknikens rörelse mellan länder. Rörelsen av teknik sker i form av att sälja licenser utomlands (rätten att producera vissa varor och tekniker för deras produktion), patent (exklusiv upphovsrätt för att avyttra en uppfinning inom den tidsperiod som fastställs genom lag), rådgivning om tekniska frågor och utbildningsteknik och teknisk personal. Leasing och teknik är en av formerna för sportutlåning på den globala marknaden och teknikrörelsen.

Leasing är en form av exportkreditering utan att överlåta ägandet av varorna till leasetagaren. Leasing - hyra, fastighetshyra. Leasing ger hyresgästen en vinst som inte är lägre än genomsnittet, hyresgästen tillhandahåller: användning av de senaste maskinerna och utrustningen med minimala kapitalkostnader, byggande av företag, bostadshus, sociala anläggningar, genomförandet av efterföljande inköp av maskiner och utrustning . I internationell praxis utmärks två former av leasing: finansiell och operativ. Leasing

Finansiell leasing Finansiell leasing kännetecknas av en lång hyrestid under vilken hela eller större delen av utrustningen skrivs av. I händelse av ett finansiellt leasingavtal ersätter leasegivaren helt eller delvis kostnaderna för den hyrda fastigheten från hyran, och gör också vinst.

Operationell leasing Operationell leasing är uthyrning av fastigheter för en period som är kortare än perioden för dess ekonomiska funktion. Byggutrustning (kranar, grävmaskiner), transport och datorutrustning hyrs vanligtvis under operationell leasing. Leasing skiljer sig efter transaktionsobjekt: lös egendom, fastigheter

Leaseback Leasing Ett specialfall är leaseback, där säljaren av den hyrda fastigheten också är leasetagaren.

Leasing Separat leasing med ytterligare insamlingar, eller leasing delvis finansierad av uthyraren. Hyresgästen betalar vid köpet av utrustning inte hela beloppet utan bara en del av sina medel. Resten av beloppet lånar han

Avvecklingsformer enligt avtal Vid köp av utrustning i en leasingtransaktion används de viktigaste formerna för uppgörelser med leverantörer: direkt banköverföring, betalning mot betalningsreturgaranti (bank), kreditbrev,

Allmän leasing Ett hyresavtal som ger hyresgästen rätt att komplettera listan över hyrd utrustning utan ytterligare avtal med hyresgästen. Det vill säga, detta avtal gör det möjligt att ingå ett allmänt avtal om tillhandahållande av en leasinglinje, enligt vilken hyresgästen vid behov kan ta ytterligare egendom utan att ingå ett nytt avtal varje gång.

Föremål för leasing Föremålet för leasing är alla icke-förbrukningsbara saker, inklusive företag, byggnader, konstruktioner, utrustning, fordon och annan lös och fast egendom. vara mark och andra naturföremål., liksom föremål begränsade eller uttagna från cirkulation. En liknande begränsning fastställs i Ryska federationens civillagstiftning, som i artikel 666 fastslår att föremålet för ett finansiellt hyresavtal kan vara alla icke-förbrukningsbara saker, förutom tomter och andra naturföremål.

Exempel på en leasingavtal Telekommunikationsföretaget XYZ utvecklar ett telefonnät. I samband med att företag flyttades till regionerna blev det nödvändigt att öppna en filial i staden N. IT: s avdelning i företaget fick i uppdrag att utrusta kontoret: skapa ett nätverk och informationsinfrastruktur, förbereda användararbetsstationer. För att säkerställa aktiviteter i den angivna regionen XYZ krävs en databaseserver som används av operatörens faktureringssystem, ett nätverkslagringssystem och en switch för att bygga lokalt nätverk... För anställdas arbete är det dessutom nödvändigt att utrusta 14 stationära arbetsstationer och två mobila arbetsstationer för chefen och kommersiella chefen för det nya kontoret.

XYZ valde IBS Platformix som utrustningsleverantör. En anpassad beställning innehåller följande hårdvara: 1 Dell ™ -server 1 Dell ™ -lagringssystem 1 Dell ™ Gigabit Ethernet -switch 14 Dell ™ -datorer 2 Dell ™ -bärbara datorer Hårdvarukostnaden är $ 30 000.

För ett litet företag som redan investerat betydande medel faktiskt i utvecklingen av affärer i regionen, engångskostnaderna på $ 30.000 utgör en allvarlig svårighet. Företagets ledning beslutar att ansöka om lån hos banken. Dell Systems manager föreslår också att man överväger ett leasingavtal. Beräkningen av hyresleveransen leder till följande resultat: Kostnad för utrustning Dell (med moms): $ 30.000 Förskottsbelopp: 30% ($ 9.000) Hyrestid: 12 månader Mängd leasingavgifter (inklusive moms): $ 23.940 Total kostnad för Dells utrustning: 32 940 dollar

Således är uppskattningsgraden för utrustning cirka 9%. Jämfört med ett lån har leasingordningen också ett antal ytterligare fördelar: Besparingar på inkomstskatt - 4 200 dollar Leasingbetalningar debiteras fullt ut till kostnadspriset, vilket gör att du kan minska inkomstskatten avsevärt. Vid köp av utrustning med lån eller egna medel endast avskrivningsavgifter ingår i huvudkostnaden. Besparingar på fastighetsskatt - $ 600 Den köpta utrustningen tas upp på hyresgästens balansräkning. I detta fall tillämpas en accelererad avskrivningsfaktor på 3.

Bild 1

Bild 2

Bild 3

Bild 4

Bild 5

Bild 6

Bild 7

Bild 8

Bild 9

Bild 10