Si të llogarisni raportin e rrezikut financiar. Koeficienti i rrezikut financiar - çfarë është? Raportet e rrezikut të stabilitetit financiar të një organizate

Raporti i rrezikut financiar- tregon raportin para të huazuara dhe kapitalizimin total dhe karakterizon shkallën e efikasitetit të përdorimit të kapitalit të vet nga shoqëria. Ai përcakton se sa të varura janë aktivitetet e kompanisë nga fondet e marra hua.

Është kryer analiza e raportit të rrezikut financiar në programin FinEkAnalysis në bllokun Analiza e stabilitetit të tregut si raport kapitalizimi.

Formula e raportit të rrezikut financiar

Një shoqëri, pjesa më e madhe e detyrimeve të së cilës janë fonde të huazuara, quhet e varur financiarisht; koeficienti i rrezikut financiar të një shoqërie të tillë do të jetë i lartë.

Një kompani që financon aktivitetet e veta me fondet e veta është financiarisht e pavarur dhe raporti i rrezikut financiar është i ulët.

Ky raport është i rëndësishëm për investitorët duke e konsideruar kjo kompani si investim.

Ata tërhiqen nga kompanitë me mbizotërim të kapitalit të vet. Megjithatë, raporti i levës nuk duhet të jetë shumë i ulët, pasi kjo do të zvogëlojë pjesën e fitimeve të tyre që ata do të marrin në formën e interesit.

Sinonimet

raporti i kapitalizimit, raporti i levës financiare

A ishte faqja e dobishme?

Gjetur më shumë rreth raportit të rrezikut financiar

1. Raporti i rrezikut financiar
   Raporti i rrezikut financiar Raporti i rrezikut financiar Raporti i rrezikut financiar - Përkufizimi Raporti i rrezikut financiar tregon raportin e fondeve të huazuara
2. Raporti i levës financiare
   Sinonimet: raporti i kapitalizimit, raporti i rrezikut financiar, raporti i tërheqjes llogaritet në programin FinEkAnalysis në bllokun Analizë qëndrueshmëria e tregut si koeficient
3. Norma e kapitalizimit
   Sinonimet: raporti i levës financiare, raporti i rrezikut financiar, raporti i tërheqjes llogaritet në programin FinEkAnalysis në bllokun Analiza e stabilitetit të tregut si koeficient.
4. Zhvillimi i një metodologjie për vlerësimin e stabilitetit financiar të organizatave në industrinë e prodhimit
   Vlera e koeficientit A Shoqëria mbulon plotësisht detyrimet afatshkurtra me para në dorë nuk ka rrezik financiar ka rritje të qëndrueshme
5. Marrëdhënia midis rreziqeve financiare dhe treguesve të pozicionit financiar të një shoqërie sigurimesh
   Kështu, mund të supozojmë se rreziqet e kredisë janë të lidhura në mënyrë të zhdrejtë me likuiditetin dhe rreziqet e tregut janë të lidhura pozitivisht me këtë tregues 6 Koeficienti potencial financiar për analiza faktoriale potencial financiar
6. Analiza e kostos mesatare të ponderuar të kapitalit të investuar në një sistem analize të zinxhirit të vlerës
   Pra, kostoja e burimeve të kapitalit varet nga niveli i rrezikshmërisë së kompanisë; në veçanti, kostoja e kapitalit të vet varet nga niveli i rrezikut operacional dhe financiar që merret parasysh gjatë llogaritjes së koeficientit beta. Kostoja e kapitalit të huazuar varet në nivelin e marketingut financiar
7. Leva operacionale, financiare dhe tatimore: interpretimi dhe korrelacioni
   Leva financiare e DFL ka një lidhje të drejtpërdrejtë me rrezikun financiar dhe një lidhje të anasjelltë me stabilitetin financiar.Ndër raportet e stabilitetit financiar ka tregues që pasqyrojnë mbulimin e konstanteve
8. Vlerësimi i tregut dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes
   Raporti i levës financiare ose raporti i rrezikut financiar të kapitalit të borxhit ndaj kapitalit të vet Kf l ZK SK K2015 78084
9. Ndikimi i SNRF në rezultatet e analizës së pozicionit financiar të PJSC Rostelecom
   Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit 0.3-0.5 0.556 0.644 0.088 0.522 0.553 0.031 3 Raporti i kapitalizimit të rrezikut financiar 0.5 1.254 1.808 0.554 1.093 1.247 Financimi 1.247
10. Rëndësia e metodës së koeficientit për vlerësimin e stabilitetit financiar
    Koeficienti me të cilin matet pjesa e fondeve të marra hua të përdorura nga kompania, huatë, detyrimet dhe huamarrjet në lidhje me kapitalin e vet është koeficienti i rrezikut financiar të levës dhe llogaritet duke përdorur formulën Kfr ZK SK 4 Sipas shumë
11. Analizë gjithëpërfshirëse e stabilitetit financiar të kompanisë: koeficienti, eksperti, faktori dhe treguesi
    Nëse vlera e treguesit është më e vogël se 1, atëherë kompania nuk do të jetë në gjendje të paguajë plotësisht me investitorët e jashtëm, shkalla e rrezikut financiar rritet Raporti i kapitalit qarkullues Kobesp SOS ose pjesa e kapitalit të vet në kapitalin qarkullues
12. Shkalla e tërheqjes
    Sinonimet: raporti i kapitalizimit, raporti i levës financiare, raporti i rrezikut financiar llogaritet në programin FinEkAnalysis në bllokun Analiza e stabilitetit të tregut si raport kapitalizimi.
13. Faktorët e rreziqeve specifike të kompanisë gjatë vlerësimit të primit për këto rreziqe në tregjet e kapitalit në zhvillim
    Shembuj të treguesve të tillë përfshijnë tregues të tillë si faktorët e rrezikut në fushën e stabilitetit financiar të kompanisë - leva financiare dhe raporti i mbulimit të interesit të stabilitetit operacional të biznesit
14. Analiza e vendimeve financiare afatgjata të një korporate bazuar në pasqyrat e konsoliduara
    Niveli i levës financiare 1.08 1.05 Rreziku i likuiditetit Raporti aktual 1.18 1.37 Raporti i mbulimit të interesit 12.78
15. Formimi i një kriteri shumëfaktorial për vlerësimin e atraktivitetit të investimeve të një organizate
    Sipas mendimit të autorëve, faktorët financiarë përfshijnë edhe koeficientin e rrezikut sistemik që lidhet me investimet në aksionet e shoqërisë së analizuar.
16. Politika e kredisë së ndërmarrjeve: kalimi në menaxhimin e sistemit
    Tabela 8. Algoritmi për llogaritjen e treguesve për vlerësimin e rrezikut financiar të një debitori Treguesit e gjendjes financiare Algoritmi i llogaritjes Raporti absolut i likuiditetit K abs a 1
17. Vlerësimi i rrezikut ekonomik bazuar në raportet financiare
    Humbjet nga rreziku ekonomik mund të jenë të një natyre shumë të ndryshme, ato mund të veprojnë në formën e humbjeve materiale monetare, humbjeve... Kjo teknikë bazohet vetëm në llogaritjet e raporteve financiare dhe vlerësimin e vlerave të tyre dhe përbëhet nga 12 faza 1. Llogaritja dhe vlerësimi financiar
18. Modeli për vlerësimin e rrezikut të kredisë të huamarrësve të korporatave bazuar në tregues financiarë themelorë
    Avantazhi i këtij modeli është aftësia për të marrë një vlerësim sasior të rrezikut të kredisë të paqëndrueshmërisë financiare të shoqërisë.Çdo tregues i rrezikut të kredisë së kompanisë korrespondon me vlerë specifike koeficienti i regresionit Treguesi i përgjithshëm i aftësisë kreditore
19. Optimizimi i strukturës së bilancit si faktor në rritjen e stabilitetit financiar të organizatës
    Fillimisht është e nevojshme të analizohet struktura e burimeve të organizatës dhe të vlerësohet shkalla e stabilitetit financiar dhe rrezikut financiar.Në bazë të të dhënave ndihmëse është bërë një analizë e disa koeficientëve në Tabelën 6 Tabela 6 -
20. Modeli i vlerësimit të aktiveve kapitale si një mjet për vlerësimin e normave të skontimit
    Së dyti, një vlerë më e lartë e levës financiare rrit shpërndarjen e fitimit neto dhe rrjedhimisht rrit rreziqet që mbart investitori. Duke marrë parasysh levën financiare, koeficienti beta është 4 bi

Koncepti analiza financiare

Zhvillimi ekonomik në nivel shtetëror vepron si garantues i stabilitetit të jetës në shoqërinë e saj dhe i krijimit të kushteve për rritjen e të gjithë treguesve makroekonomikë. Le të theksojmë se ndërtimi i një sistemi ekonomik është i lidhur ngushtë me një sektor të fortë prodhimi, ku kryhet krijimi, shpërndarja, si dhe shkëmbimi dhe konsumi reciprokisht i dobishëm i llojeve të ndryshme të mallrave.

Sektori real i ekonomisë plotëson nevojat e shoqërisë për mallra dhe shërbime të nevojshme, si dhe sjell pjesën më të madhe të të ardhurave buxhetore të vendit. Ekonomia është e ndërtuar mbi një mori marrëdhëniesh ndërmjet subjekteve që hyjnë vazhdimisht në marrëdhënie të ndryshme me njëra-tjetrën. Në të njëjtën kohë, aktiviteti ekonomik shoqërohet gjithmonë nga një kundër-lëvizje e fondeve, pasi ndodhin marrëveshje të ndërsjella ndërmjet agjentëve. Secili prej tyre kërkon të marrë fitim, të ardhura ose përfitime të tjera, të shprehura zakonisht në njësi monetare. Kështu, komponenti financiar i jetës së shtetit është pjesë përbërëse e funksionimit të tij të qëndrueshëm.

Shënim 1

Analiza financiare është një nga mjetet e gjurmimit dhe studimit të proceseve që ndodhin në një sistem në çdo nivel të një organizate. Ai është duke studiuar çështje stabilitetin financiar, dhe rezultatet financiare aktivitetet e formacioneve strukturore, me qëllim identifikimin e devijimeve, prirjeve dhe modeleve të ndryshme.

Meqenëse sektori real është baza e stabilitetit ekonomik - studimi dhe ruajtja e nivelit të duhur të stabilitetit financiar të ndërmarrjeve është një nga fushat prioritare në menaxhimin e organizatave. Ndër detyrat e analizës financiare janë këto:

• llogaritja e vlerave përfundimtare të veprimtarisë së objektit;
• analiza gjendjen financiare, kontroll mbi qëndrueshmërinë dhe stabilitetin e kompanisë;
• duke bërë ndryshime në menaxhimin e ndërmarrjes bazuar në të dhënat e marra të llogaritjes;
• hartimin e parashikimeve, si dhe planifikimin në kuadër të zhvillimit financiar të shoqërisë.

Monitorimi i ndryshimeve financiare në nivelin e një entiteti biznesi ju lejon të bëni ndryshime në kohë në aktivitetet e tij, të rritni efikasitetin e të gjitha departamenteve, të eliminoni fushat e dobëta të punës dhe të identifikoni dështimet në procesi i prodhimit. Stabiliteti financiar dhe prodhimi janë të lidhura ngushtë; ato ndikojnë reciprokisht njëri-tjetrin. Niveli i lartë i sigurisë financiare dhe rezultate të pranueshme aktivitet ekonomik përmirësoni imazhin e kompanisë, tërheqni investitorë, palë dhe klientë të rinj, më fitimprurës.

Thelbi i rreziqeve në funksionimin e një ndërmarrje

Menaxhimi i një entiteti biznesi shoqërohet gjithmonë me rreziqe. Një sipërmarrës i kryen aktivitetet e tij në kushte pasigurie, domethënë ekziston gjithmonë rreziku i dështimit të përmbushjes së planit të hartuar, qëllimeve ose objektivave të vendosura. Përveç kësaj, një ndërmarrje si sistem i hapur, ndikohet nga faktorë të ndryshëm. Ato mund të jenë të kontrolluara dhe të pakontrolluara, në lidhje me makromjedisin, si dhe mezo- dhe mikromjedisin. Le të shohim më të rëndësishmet prej tyre:

1. Ndikimi i ndryshimeve politike në botë dhe brenda vendit. Për shkak të ndryshimeve në kursin politik, fitimet e kompanisë mund të ulen. Kjo zakonisht ndodh në vende me legjislacion të zhvilluar dobët dhe kulturë të ulët të biznesit. Rreziku politik është një faktor i pakontrollueshëm.
2. Ndikimi i ndryshimeve brenda vendit. Për shembull, një ndryshim në sistemin qeveritar, strukturën ekonomike, veprimet ushtarake, çdo ndryshim në legjislacionin e vendit. Mund të krijohet një situatë kur një kontratë zgjidhet ndërmjet subjekteve për arsye jashtë kontrollit të tyre, por vetëm si rezultat i një ndryshimi në ligj.
3. Një faktor tjetër i pakontrollueshëm është një fatkeqësi natyrore klimatike, e cila mund të çojë në shkatërrim të pjesshëm ose të plotë të ndërmarrjes, ose në ndërprerje të procesit të prodhimit.
4. Rreziqet e brendshme përfshijnë rreziqet e prodhimit dhe ato teknike, si rezultat i të cilave mund të ndodhë një ndërprerje në procesin e krijimit të një malli, mund të ndodhë një avari dhe pezullim i aktiviteteve të ndërmarrjes. E gjithë kjo çon në një rritje të kostove financiare, një ulje të vëllimit të shitjeve dhe të ardhurave totale.
5. Rreziqet që lidhen me punën e personelit gjithashtu kanë një ndikim të fortë në punën e kompanisë. Niveli i ulët i kompetencës, mungesa e profesionalizmit, mashtrimi, spiunazhi, i gabuar vendimet e menaxhmentit dhe të tjera.

Shënim 2

Duke qenë se aktivitetet ekonomike dhe financiare janë të lidhura ngushtë, shfaqja e ndonjërit prej rreziqeve përfundimisht çon në humbje financiare nga ana e sipërmarrësit. Kjo është, çdo rreziku ekonomik lidhur me fillimin e rrezikut financiar.

Treguesit e rrezikut financiar

Treguesi i shfaqjes së rrezikut financiar përcakton kryesisht mundësinë e shfaqjes së tij, dhe gjithashtu llogarit nivelin e humbjeve të mundshme.

Ekziston një nivel i pranueshëm për rrezikun financiar, i cili tregon mundësinë e fitimit edhe në rast krize. Ekziston një rrezik kritik në të cilin humbjet tejkalojnë të ardhurat. Rreziku katastrofik ndodh kur ai përbën një kërcënim për të gjithë biznesin e sipërmarrësit.

Për të përcaktuar rreziqet financiare, përdoren metoda të ndryshme, për shembull, ato krahasojnë të dhënat statistikore të një ndërmarrje me subjektet e biznesit në një industri të ngjashme dhe parimet e funksionimit. Menaxhmenti i kompanisë mund të përdorë shërbimet e ekspertëve të cilët do të vlerësojnë biznesin dhe do të identifikojnë vendet e mundshme ku mund të shfaqen rreziqe. Gjithashtu, bazuar në treguesit financiarë, mund të kryhet punë analitike me qëllim identifikimin e dobësive në punën e kompanisë.

Është e mundur të gjurmohen me saktësi tendencat negative në funksionimin e një ndërmarrje duke llogaritur raportet e treguesve financiarë. Çdo kompani monitoron dhe shqyrton vazhdimisht fuqinë dhe performancën e saj të përgjithshme financiare. Ndër to janë:

1. Treguesit e likuiditetit (aktual, absolut, kritik).
2. Treguesit e aftësisë paguese financiare.
3. Treguesit e përfitimit.
4. Treguesit e aktivitetit të biznesit ose shkalla e qarkullimit të pasurisë së shoqërisë.

Treguesit më të rëndësishëm janë likuiditeti, i cili tregon kursin e këmbimit të llojeve të ndryshme të pronave të shoqërisë për para të gatshme. Gjithashtu vlerësohet gjithmonë aftësia paguese e ndërmarrjes, e cila përcakton aftësinë e subjektit afarist për të paguar detyrimet e saj afatshkurtra dhe afatgjata pa shkelur datën e kontratës. Nëse njëri prej këtyre treguesve shkon përtej kufirit të poshtëm të vlerës së pragut, shoqëria mund të falimentojë, të humbasë asetet e saj dhe madje mund të likuidohet.

Shënim 3

Kështu, hulumtimi i vazhdueshëm i punës sistemi financiar ndërmarrja ju lejon të parandaloni rreziqet, të zvogëloni pasojat e ndikimit të tyre apo edhe t'i eliminoni ato.

Rritja e këtij treguesi në dinamikë nënkupton një rritje të peshës së fondeve të huazuara në financimin e ndërmarrjes dhe, për rrjedhojë, humbje të pavarësisë financiare. Nëse vlera e tij zvogëlohet në një, kjo do të thotë që pronarët financojnë plotësisht ndërmarrjen e tyre.

Raporti i rrezikut financiar tregon raportin e fondeve të mbledhura dhe kapitalit të vet. Ky tregues llogaritet duke përdorur formulën:

Ky koeficient jep më shumë Vlerësimi i përgjithshëm stabilitetin financiar. Ka një interpretim mjaft të thjeshtë: tregon se sa njësi të fondeve të huazuara janë për çdo njësi të fondeve të veta. Rritja e treguesit në dinamikë tregon varësinë në rritje të ndërmarrjes nga investitorët dhe kreditorët e jashtëm, d.m.th., një ulje e stabilitetit financiar dhe anasjelltas.

Vlera optimale e këtij koeficienti është më e madhe ose e barabartë me 0.5. Vlera kritike - 1.

Raporti i shkathtësisë së kapitalit të kapitalit. Ky tregues tregon se cila pjesë e kapitalit të vet qarkullues është në qarkullim, pra në një formë që ju lejon të manovroni lirshëm këto fonde dhe cila është e kapitalizuar. Raporti duhet të jetë mjaft i lartë për të siguruar fleksibilitet në përdorim fondet e veta ndërmarrjeve.

Raporti i shkathtësisë së kapitalit të kapitalit të vet llogaritet si raport i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes me burimet e veta të financimit:

Vlera e kapitalit të vet mund të merret direkt nga ana e detyrimit të bilancit, si për një tregues të tillë absolut të përbashkët si vlera kapitalin e vet qarkullues , atëherë llogaritja e tij kërkon koment. Ky tregues karakterizon atë pjesë të kapitalit aksionar të ndërmarrjes, e cila është burimi i mbulimit të aktiveve të saj rrjedhëse. Ky tregues mund të llogaritet në dy mënyra:

1) zbrit koston e aktiveve afatgjata nga shuma e kapitalit të vet:

Ksob = IP - IA = faqe 380 f. 1 - faqe 080 f. 1;

2) zbritni shumën e kapitalit të huazuar nga shuma e aktiveve rrjedhëse:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (rreshti 260 f. 1 + rreshti 270 f. 1) - (rreshti 430 f. 1 + rreshti 480 f. 1 + rreshti 620 f. 1 + rreshti 630 f. 1).

Kështu, formula për llogaritjen e koeficientit të manovrimit merr formën e mëposhtme:

Ky tregues mund të ndryshojë ndjeshëm në varësi të strukturës së kapitalit dhe industrisë së ndërmarrjes. Një situatë në të cilën koeficienti i manovrueshmërisë në dinamikë rritet pak konsiderohet normale. Një rritje e mprehtë e këtij raporti nuk mund të tregojë aktivitetin normal të ndërmarrjes. Kjo për faktin se një rritje e këtij treguesi është e mundur ose me një rritje të kapitalit të vet qarkullues, ose me një ulje të burimeve të veta të financimit. Në këtë drejtim, një rritje e mprehtë e këtij treguesi do të shkaktojë automatikisht një ulje të treguesve të tjerë, për shembull, koeficientin e autonomisë financiare, gjë që do të çojë në rritjen e varësisë së ndërmarrjes nga kreditorët.

Për të përcaktuar vlerën optimale të koeficientit të shkathtësisë, është e nevojshme të krahasohet ky tregues për një ndërmarrje specifike me treguesin mesatar për industrinë ose konkurrentët.

Llogaritja e raporteve të kapitalizimit për ndërmarrjen e analizuar është paraqitur në tabelë. 6.

Sa më i lartë të jetë niveli i treguesit të parë dhe sa më i ulët të jetë i dyti dhe i treti, aq më i qëndrueshëm pozicioni financiar ndërmarrjeve. Në rastin tonë, gjatë periudhës raportuese, koeficienti i autonomisë financiare të ndërmarrjes u ul me 7,07 pikë përqindjeje dhe treguesi i varësisë së ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm dhe kreditorët u rrit me të njëjtën shumë. Një dinamikë e tillë e treguesve të autonomisë financiare dhe varësisë financiare në këtë rast nuk është një tendencë negative, pasi vlerat fillestare të këtyre treguesve për ndërmarrjen e analizuar ishin në një nivel mjaft të lartë.

Për çdo hryvnia të fondeve të veta të ndërmarrjes në fillim të periudhës raportuese kishte 0,016 hryvnia të fondeve të tërhequra, në fund të periudhës raportuese - 0,0951 hryvnia. Kjo konfirmon edhe një herë nivelin mjaft të lartë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

Në të njëjtën kohë, kjo ndërmarrje karakterizohet nga një nivel i ulët i manovrimit të kapitalit të vet. Kjo për shkak të pjesëmarrjes së lartë të mjeteve vetanake në strukturën e detyrimeve të ndërmarrjes. Një pikë pozitive është rritja e vlerës së këtij koeficienti me kalimin e kohës.

Është shumë e rëndësishme që një ndërmarrje të gjejë raportin optimal të koeficientit të autonomisë financiare dhe koeficientit të manovrueshmërisë së kapitalit aksionar ose, me fjalë të tjera, raportin e kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar.

Tani le të kalojmë në shqyrtimin e raporteve të mbulimit, të cilët, ashtu si raportet e kapitalizimit, luajnë një rol të rëndësishëm në vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrje. Koeficientët më domethënës në këtë grup, sipas mendimit tonë, janë si më poshtë.

Koeficienti i strukturës së mbulimit të investimit afatgjatë. Logjika për llogaritjen e këtij treguesi bazohet në supozimin se huatë dhe huamarrjet afatgjata përdoren për të financuar blerjen e aktiveve fikse dhe të tjera. investimet kapitale:

Raporti tregon se cila pjesë e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata financohet nga investitorë të jashtëm. Një rritje e koeficientit në dinamikë tregon një varësi të shtuar të ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm. Në të njëjtën kohë, financimi i investimeve kapitale nëpërmjet burimeve afatgjata të financimit është shenjë e një strategjie të zhvilluar mirë të ndërmarrjes. Ky tregues mund të interpretohet në mënyra të ndryshme, në varësi, para së gjithash, nga subjektet e analizës. Për bankat dhe investitorët e tjerë, një situatë më e besueshme është kur vlera e këtij raporti është më e ulët. Sa i përket ndërmarrjes, nga pozicioni i saj, një vlerë më e lartë e këtij treguesi është shenjë e funksionimit normal.

Në ndërmarrjen e analizuar, në fillim të periudhës raportuese, të gjitha mjetet afatgjata janë financuar nga fondet e veta. Deri në fund të vitit, situata ndryshoi disi: rreth 4.1% (150: 3663.7) e vlerës së aktiveve afatgjata financohej nga fondet e marra hua.

Koeficientët e strukturës së burimeve afatgjata të financimit. Gjatë përcaktimit të vlerës së këtyre treguesve, merren parasysh vetëm burimet afatgjata të fondeve. Ky nëngrup përfshin dy tregues plotësues: raporti afatgjatë i levës dhe raporti i pavarësisë financiare të burimeve të kapitalizuara , llogaritur me formulat:

Shuma e këtyre treguesve është e barabartë me një. Rritja e koeficientit Kdpzs në dinamikë është, në njëfarë kuptimi, një tendencë negative, që do të thotë se nga një këndvështrim afatgjatë, ndërmarrja është gjithnjë e më e varur nga investitorët e jashtëm. Në praktikën e huaj ka mendime të ndryshme për shkallën e huamarrjes. Mendimi më i zakonshëm është se pjesa e kapitalit të vet në shumën totale të burimeve të financimit afatgjatë (Kfnki) duhet të jetë mjaft e madhe, me kufirin e poshtëm të treguar në 0.6 (60%). Në një nivel më të ulët të këtij treguesi, kthimi nga kapitali nuk do të përmbushë vlerat optimale të njohura.

Në të njëjtën kohë, kreditorët janë më të gatshëm të investojnë fondet e tyre në një ndërmarrje me një pjesë të lartë të kapitalit të vet.

Në rastin tonë, në fillim të vitit koeficienti Kdpzs ishte i barabartë me zero, pasi shoqëria nuk kishte detyrime afatgjata. Kjo, nga njëra anë, karakterizonte një shkallë të lartë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes, dhe nga ana tjetër, tregonte një mendim të pamjaftueshëm strategji financiare ndërmarrje, dhe, si rrjedhojë, uli nivelin e kthimit nga kapitali i ndërmarrjes. Në fund të vitit, vlera e këtyre koeficientëve ishte si më poshtë: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Një dinamikë e tillë e këtyre treguesve në këtë rast është një tendencë pozitive, pasi tregon një qasje më racionale në formimin e strategjisë financiare të ndërmarrjes.

Një tregues i rëndësishëm, që karakterizon stabilitetin financiar të ndërmarrjes, është lloji i burimeve të financimit të kapitalit qarkullues material.

Materiali kapital qarkullues ndërmarrjet përfaqësojnë inventarë, vlera e të cilave pasqyrohet në seksionin e dytë të aktiveve të bilancit. Vlera sasiore e këtij treguesi përcaktohet duke përmbledhur të dhënat për zërat e mëposhtëm të bilancit: inventarët, kafshët për rritje dhe majmëri, punë në vazhdim, produkte të gatshme, mallra. Formula për llogaritjen e kostos së kapitalit punues material të një ndërmarrje mund të paraqitet si më poshtë:

3 = faqe 100 f. 1 + rreshti 110 f. 1 + faqe 120 f. 1 + faqe 130 f. 1 + faqe 140 f. 1.

Për të karakterizuar burimet e formimit të kapitalit qarkullues (inventarët), përdoren disa tregues, të cilët karakterizojnë llojet e burimeve.

6. Raporti i levës financiare ose raporti i rrezikut financiar – raporti i borxhit ndaj kapitalit të vet.

Kfr = Kapitali i huazuar/ Kapitali = (rreshti 590 +690) / 490.

Ky raport konsiderohet si një nga treguesit kryesorë të stabilitetit financiar. Sa më e lartë të jetë vlera e tij, aq më i lartë është rreziku i investimit të kapitalit në një ndërmarrje të caktuar; sa më e ulët të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më e qëndrueshme është pozita financiare e ndërmarrjes.

KFR tregon se sa fonde të huazuara janë mbledhur për 1 rubla të fondeve të veta.

Kfr (në fillim të vitit) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (në fund të vitit) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

Në fillim të vitit, për çdo 1 rubla të fondeve të veta të investuara në aktivet e ndërmarrjes, huazohen 0,51 rubla (në fillim të vitit dhe 0,52 në fund të vitit).

Vlera e koeficientit të rrezikut financiar varet nga:

Pjesa e kapitalit të marrë hua në totalin e aktiveve;

Pjesët e kapitalit fiks në totalin e aktiveve;

raporti i kapitalit punues dhe atij fiks;

Aksionet e kapitalit vetjak dhe qarkullues në formimin e aktiveve rrjedhëse;

Pjesët e kapitalit të vet në kapitalin e vet qarkullues.

Në ndërmarrjen e analizuar kanë ndodhur ndryshime në strukturën e kapitalit. Pjesa e kapitalit aksionar tenton të ulet. Gjatë periudhës raportuese është ulur me 0.4 pikë përqindjeje, pasi ritmi i rritjes së kapitalit aksionar është më i ulët se ritmi i rritjes së kapitalit të marrë hua. Raporti i rrezikut financiar u rrit me 1.04 pikë përqindje. Kjo tregon se varësia financiare e ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm është rritur lehtë.

Tabela 4

Llogaritja e treguesve të stabilitetit financiar

Vlerësimi i ndryshimeve që kanë ndodhur në strukturën e kapitalit mund të jetë i ndryshëm nga pozicioni i investitorëve dhe ndërmarrjes. Për bankat dhe kreditorët e tjerë, situata është më e besueshme nëse pjesa e klientit në kapitalin e vet është e lartë. Kjo përjashton rreziku financiar. Ndërmarrjet janë të interesuara të tërheqin fonde të huazuara për dy arsye:

1) interesi për servisimin e kapitalit të marrë hua konsiderohet si shpenzim dhe nuk përfshihet në fitimin e tatueshëm;

2) kostot e interesit janë zakonisht më të ulëta se fitimi i marrë nga përdorimi i fondeve të huazuara në qarkullimin e ndërmarrjes, si rezultat i të cilave rritet kthimi i kapitalit.

Në një ekonomi tregu, një pjesë e madhe dhe në rritje e kapitalit të vet nuk do të thotë aspak një përmirësim në pozicionin e ndërmarrjes ose aftësi për t'iu përgjigjur shpejt ndryshimeve në klimën e biznesit. Përkundrazi, përdorimi i fondeve të marra hua tregon fleksibilitetin e ndërmarrjes, aftësinë e saj për të gjetur kredi dhe për t'i shlyer ato, domethënë për besueshmërinë e saj në botën e biznesit.

Praktikisht nuk ka standarde për raportin e fondeve të huazuara dhe të kapitalit, pasi industri të ndryshme kanë qarkullim të ndryshëm të kapitalit.

Çdo ndërmarrje mund të përcaktojë për vete raportin standard të rrezikut financiar:

1. Le të përcaktojmë raportin e kapitalit të huazuar:

A) gjeni pjesën e kapitalit fiks në aktivin e bilancit dhe shumëzojeni atë me 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) gjeni pjesën e kapitalit qarkullues në monedhën e bilancit dhe shumëzojeni atë me 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) mblidhni këto rezultate dhe merrni vlerën standarde të kapitalit të huazuar të ZK (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Le të përcaktojmë vlerën standarde të koeficientit të rrezikut financiar:

A) gjeni vlerën standarde të kapitalit të vet të shoqërisë së sigurimit (1 – 0,4 = 0,6);

B) gjeni vlerën standarde të koeficientit të rrezikut financiar: KFR = ZK / SC = 0.4 / 0.6 = 0.67.

Nëse vlera normative e CFR është më e vogël se vlera e saj aktuale, atëherë shkalla e rrezikut financiar është e lartë. Në rastin tonë, vlera normative e KFR = 0.67, dhe vlera aktuale = 0.52 - kjo tregon stabilitetin e ndërmarrjes.

Teprica ose mungesa e burimeve të planifikuara të fondeve për formimin e rezervave është një nga kriteret për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrje, sipas të cilit dallohen 4 lloje të stabilitetit financiar:

1. Stabiliteti financiar absolut (inventarët janë më pak se shuma e kapitalit të vet qarkullues):

Z (rezervat)< СОС (собственные оборотные средства)

Ky raport tregon se të gjithë inventarët mbulohen plotësisht nga kapitali qarkullues, d.m.th. ndërmarrja nuk varet nga burime të jashtme; kjo situatë është jashtëzakonisht e rrallë.

2. Stabiliteti financiar normal, në të cilin rezervat janë më të mëdha se kapitali qarkullues i vet, por më pak se burimet e planifikuara për mbulimin e tyre:

SOS (kapitali i vet qarkullues)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + rreshti 610 (hua dhe hua afatshkurtëra) + llogaritë e pagueshme ndaj furnitorëve dhe kontraktorëve dhe kreditorëve të tjerë.

Raporti i mësipërm korrespondon me situatën kur një ndërmarrje që funksionon me sukses përdor burime të ndryshme të inventarit për të blerë inventar.

Raporti i stabilitetit financiar tregon se sa i qëndrueshëm është pozicioni i kompanisë dhe nëse ajo përballet me ndonjë rrezik në të ardhmen e afërt. vështirësi financiare. Raporti i stabilitetit financiar mund të përdoret për të gjykuar se sa burime afatgjata dhe të qëndrueshme financimi ka kompania për aktivitetet e saj të biznesit.

Çfarë tregon raporti i stabilitetit financiar?

Raporti i stabilitetit financiar tregon se sa aktivet e kompanisë financohen nga burime të besueshme dhe afatgjata. Kjo do të thotë, ajo tregon pjesën e burimeve për financimin e aktiviteteve të saj të biznesit që kompania mund të tërheqë në baza vullnetare.

Duke analizuar koeficientin e stabilitetit financiar, formula e të cilit do të jepet më poshtë, mund të themi se sa më afër të jetë vlera e tij me 1, aq më i qëndrueshëm është pozicioni i kompanisë, pasi pjesa e burimeve afatgjata të financimit është shumë më e lartë se ajo afatshkurtra. ato afatgjata. Një vlerë ideale prej 1 tregon se kompania nuk tërheq burime afatshkurtra financimi, gjë që, megjithatë, nuk është gjithmonë e saktë ekonomikisht.

Koeficienti i stabilitetit financiar - formula e bilancit (të dhënat nga formulari 1):

Kfinu = (f. 1300 + f. 1400) / f. 1700.

Nëse deshifroni treguesit e rreshtave, formula do të duket si kjo:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Gjithsej,

ku: Kfinu - koeficienti i stabilitetit financiar;

Ksob - kapitali neto, duke përfshirë rezervat e disponueshme;

Obds - hua dhe kredi (detyrime) afatgjata, kohëzgjatja e të cilave është më shumë se 1 vit;

Total - total për detyrimet (ndryshe - valuta e bilancit).

Meqenëse vlera e linjës 1700 të bilancit është shuma e vlerave totale të rreshtave 1300, 1400 dhe 1500, dhe rreshti 1500 janë detyrime afatshkurtra, mund të themi se një koeficient afër 1 tregon se sa pak është kompania. ka tërhequr kredi afatshkurtra. Një përqindje e ulët e huamarrjeve afatshkurtra është pikërisht ajo që quhet stabilitet financiar.

Vlera standarde e koeficientit të stabilitetit financiar

Vlera e pranueshme për aktivitet të qëndrueshëm ekonomik koeficienti i stabilitetit financiar- duke filluar nga 0.8 në 0.9. Kjo është ajo që është kuptimi normativ.

Një vlerë e koeficientit mbi 0.9 tregon pavarësinë financiare të kompanisë. Përveç kësaj, kjo sugjeron gjithashtu se ndërmarrja e analizuar do të mbetet e pagueshme në terma afatgjatë.

Raportet e rrezikut të stabilitetit financiar të një organizate

Shënim! Nëse raporti është më i madh se 0.95, kjo mund të tregojë se kompania nuk po përdor të gjitha mundësitë e disponueshme për zgjerimin e biznesit që mund të ofrohen përmes burimeve "të shpejta" të financimit. Shumë shpesh, politika e kreditimit të një kompanie të tillë (për të mos tërhequr kredi afatshkurtra) tregon menaxhim joefektiv.

Nëse raporti i fuqisë financiare bie nën 0.75, kjo duhet të shërbejë si një sinjal shumë alarmues për kompaninë. Kjo situatë mund të tregojë një rrezik të paaftësisë paguese kronike të shoqërisë, si dhe të bëhet e varur financiarisht nga kreditorët.

Cilat janë raportet e stabilitetit financiar të një ndërmarrje?

Për të vlerësuar varësinë nga secili komponent i aktiveve dhe pronës së kompanisë në tërësi, përdoren raporte të ndryshme të stabilitetit financiar. Në varësi të formulave dhe komponentit analitik, dallohen koeficientët e thjeshtë dhe kompleks.

1. Raportet më të thjeshta të stabilitetit financiar janë ato që përcaktojnë shkallën e autonomisë së shoqërisë. Ato nuk marrin parasysh strukturën e aktiveve dhe detyrimeve. Vetë thelbi i kuptimit të autonomisë (pavarësisë financiare) pasqyrohet nga koeficienti Kfn, i cili tregon përqendrimin e kapitalit të vet.

Ajo llogaritet duke përdorur formulën:

Kfn = faqe 1300 / faqe 1600.

Vlera e saj normative është në intervalin 0,5-0,7.

2. Një grup tjetër (duke marrë parasysh strukturën e kapitalit dhe llojin e kredisë) përfshin një koeficient që përcakton varësinë financiare të shoqërisë. Ajo llogaritet duke përdorur formulën:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

ku: Obds - hua dhe kredi afatgjata (detyrime);

Obks - kredi dhe detyrime afatshkurtra;

Duch - borxhet ndaj pjesëmarrësve;

Dbud - të ardhurat e pritshme në të ardhmen;

Rpr - rezerva për shpenzimet e pritshme;

Total - total për detyrimet.

Formula e bilancit do të duket kështu (numrat e rreshtave nga Formulari 1 janë dhënë):

Kfinz = (f. 1400 + f. 1500 - f. 1450 - f. 1530 - f. 1540) / f. 1700.

Vlera standarde për këtë koeficient do të jetë 0.5, dhe vlera e rekomanduar do të jetë 0.8.

3. Raporti i huazuar dhe fondeve të veta (Ксзс) do të japë vlerësimin më real të qëndrueshmërisë së kompanisë në financiarisht. Ai do të tregojë se sa rubla janë huazuar nga kreditorët për 1 rubla. fondet e veta.

Formula e tij e bilancit duket si kjo:

Kszs = (f. 1400 + f. 1500) / f. 1300.

Vlera standarde për këtë koeficient do të jetë një numër më i vogël se 0.7. Rritja dinamike e treguesit do të tregojë se varësia e kompanisë nga kreditorët po rritet.

4. Koeficienti i manovrueshmërisë së aseteve të saj (Kman) do të tregojë se sa nga fondet e veta është në qarkullim. Vlera e tij standarde është në intervalin 0.2-0.5. Ajo llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

ku: Ksob - kapitali i vet, duke përfshirë rezervat e disponueshme;

Vna është vlera totale e aktiveve afatgjata.

Ose sipas bilancit:

Kman = (f. 1300 - f. 1100) / f. 1300.

5. Raporti i aktiveve rrjedhëse dhe afatgjata (Ksova) tregon numrin e rublave të aktiveve afatgjata për 1 rubla. e negociueshme

Xova = faqe 1200 / faqe 1100.

Asnjë vlerë standarde nuk është vendosur për këtë tregues.

6. Raporti i mbulimit të kapitalit qarkullues (Kpokr) me burimet e tij të financimit. Vlera e tij standarde duhet të jetë më e madhe se 0.1. Formula është si më poshtë:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Të dyja,

ku: Të dyja janë aktive rrjedhëse.

Ose sipas bilancit:

Kpokr = (f. 1300 - f. 1100) / f. 1200.

7. Koeficienti i sigurimit të rezervave me mjete të veta (Kobzs) ka një vlerë standarde, e cila duhet të jetë në intervalin 0,6-0,8. Përcaktohet nga formula:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Inventarët.

Ose sipas bilancit:

Kobzs = (f. 1300 + f. 1400 - f. 1100) / f. 1210.

Rezultatet

Thelbi i koeficientit të stabilitetit financiar është se me ndihmën e tij një kompani mund të përcaktojë varësinë e saj nga kreditorët dhe të mësojë për aftësinë paguese të saj. Ky tregues duhet të llogaritet rregullisht. Për këtë qëllim merren të dhënat nga bilanci.

Njohja e gjendjes aktuale të fuqisë financiare të një kompanie do ta ndihmojë atë të krijojë një plan financiar dhe biznesi për vitin e ardhshëm. Përveç kësaj, kompania do të jetë në gjendje të strukturojë më mirë politikën e saj të kredisë në përputhje me qëllimet e saj dhe situatën aktuale financiare.