Menaxhimi i përfitimit të ndërmarrjes. Qasjet në menaxhimin e përfitimit të produkteve të një ndërmarrje industriale

8.2. Menaxhimi i përfitueshmërisë

kapitali neto

Për të zhvilluar një strategji për menaxhimin e kthimit nga kapitali neto dhe një vlerësim gjithëpërfshirës të faktorëve kryesorë që ndikojnë në të, përdoret modeli DuPont 1. Ky model siguron një vlerësim të ndikimit në përfitimin kapitali neto faktorë të tillë si shumëzuesi i kapitalit, aktiviteti i biznesit dhe përfitimi i shitjeve.

Modeli DuPont përmbledh treguesit financiarë më të rëndësishëm absolut dhe relativ të performancës së një organizate (Figura 8.1).

Strategjia për rritjen e përfitimit për shkak të tre faktorëve të listuar varet kryesisht nga specifikat e aktiviteteve të organizatës. Prandaj, në procesin e zhvillimit të politikës financiare, është e nevojshme të vlerësohen faktorët e brendshëm dhe të jashtëm të funksionimit të biznesit. Në kurriz të diferencës, një organizatë që prodhon produkte me cilësi të lartë për një segment të karakterizuar nga një nivel mjaft i lartë

1 Modeli DuPont i analizës financiare u formulua për herë të parë në vitet 1910, kur një kompani kimike e njohur fitoi një aksion në General Motors Corp dhe filloi të pastrojë financat e çrregullta të një firme automobilistike. Sipas ish -GM Alfred Sloan, suksesi i vazhdueshëm i GM ishte i mundur vetëm falë sistemit të planifikimit dhe menaxhimit të zhvilluar nga DuPont. Ky sukses dërrmues e bëri modelin DuPont të shquar në të gjitha korporatat kryesore amerikane. Deri në vitet 1970, ky ishte modeli dominues i analizës financiare.

8. Menaxhimi i rrezikut dhe performancës së organizatës 369

Oriz. 8.1 Modeli DuPont

Modeli me tre faktorë i DuPont është:

370 III. Politika financiare afatgjate

llogaritë e pagueshme, detyrimet janë të barabarta me ato të investuara

kapitali) ndaj kapitalit të vet; Te 0 - raporti i qarkullimit të aseteve; T - përfitimi neto i shitjeve (marzhi neto).

Ka modifikime të modelit DuPont që lejojnë një studim më të plotë të ndikimit të faktorëve individualë në kthimin e kapitalit. Për shembull, një model me pesë faktorë që merr parasysh faktorin e barrës së interesit dhe efikasitetin e aktiviteteve të tjera. Treguesi "barra e interesit" llogaritet si raport i fitimit neto me fitimin neto të funksionimit dhe ju lejon të vlerësoni efektivitetin e huamarrjes; treguesi "efikasiteti i aktiviteteve të tjera" përcaktohet si raporti i të ardhurave neto të funksionimit me fitimin neto nga shitjet dhe ju lejon të vlerësoni ndikimin e rezultatit nga operacionet e tjera në performancën e përgjithshme të biznesit.

Modeli me pesë faktorë është :.

Ku NS CHO - të ardhurat neto operative;

P NPR - fitimi neto nga shitjet, i llogaritur si fitim

nga shitjet neto nga tatimi mbi të ardhurat; T CHO - marzhi neto i funksionimit;

b PR - barra e përqindjes, e llogaritur si raporti i netos

fitimi ndaj fitimit operativ neto;

Te NS - koeficienti i efikasitetit të aktiviteteve të tjera. Nëse

Te NS < 1, atëherë aktivitetet e tjera janë joprofitabile dhe zvogëlojnë efikasitetin e përgjithshëm të biznesit.

Modeli me pesë faktorë i DuPont lejon një vlerësim gjithëpërfshirës të aktiviteteve të organizatës, duke përfshirë vlerësimin e strategjisë së financimit (përmes shumëzuesit të kapitalit të vet dhe treguesit të barrës në përqindje), efikasitetin e menaxhimit (përmes qarkullimit të aseteve dhe raportit të efikasitetit të aktiviteteve të tjera), konkurrueshmëria e produktit (përmes marzhit).

Analiza e situatës. Rezultatet e llogaritjes së kthimit të kapitalit të SHA "XYZ" sipas modelit me tre faktorë të DuPont janë paraqitur në tabelë. 8.7

Duke vlerësuar rezultatet e analizës, mund të argumentohet se rënia e kthimit të kapitalit nga 38.21 në 37.24% ishte paracaktuar nga dy faktorë:

8. Menaxhimi i rrezikut dhe performancës së organizatës 371

prej 8.28 pikë përqindjeje), si dhe marzhi neto (6.06 pikë), vetëm shumëzuesi (13.37 pikë) pati një efekt pozitiv në kthimin e kapitalit neto. Si rezultat, pati një kompensim të pjesshëm për uljen e efikasitetit të funksionimit nga një rritje e aktivitetit financiar. Kështu, metodologjia regjistron tendencat e mëposhtme që ndodhën në periudhën e analizuar - një rënie në efikasitetin e funksionimit, e cila u shfaq në një rënie të marzhit nga 14.46 në 12.31% dhe një rënie të qarkullimit të aktiveve nga 2.47 në 1.99, si dhe një rritje e aktivitetit financiar., e manifestuar në një rritje të shumëzuesit nga 1.07 në 1.52.

Tabela 8.7. kapital sipas modelit DuPont

Në fazën tjetër të llogaritjeve, një model me pesë faktorë është hetuar, i marrë duke zgjeruar modelin DuPont dhe duke futur dy faktorë të tjerë në të - treguesi i barrës së interesit dhe treguesi i efektivitetit të aktiviteteve të tjera. Rezultatet e llogaritjes janë paraqitur në tabelë. 8.8

Rezultatet e llogaritjes bëjnë të mundur konkretizimin e konsiderueshëm të përfundimeve të nxjerra më parë. Ulja e marzhit neto, e cila u vu re më herët, nuk shoqërohet me një rënie të efikasitetit të aktiviteteve bazë, por me joefikasitetin e operacioneve të tjera, kontributi i të cilëve në rënien e përfitimit arriti në 5.55 pikë. Nëse efikasiteti i operacioneve të tjera nuk do të kishte rënë nga 0.95 në 0.82, kthimi i kapitalit do të ishte 42.82%.

Efikasiteti i huamarrjes ishte i lartë, pasi rritja e barrës së interesit, e cila çoi në një ulje të përfitimit me 0.48 pikë, u kompensua shumë herë nga një rritje e shumëzuesit, e cila çoi në një rritje të përfitimit me 13.37 pikë përqindje.

372 III. Politika financiare afatgjate

Tabela 8.8. Rezultatet e analizës së përfitimit të veteskapital sipas modelit me pesë faktorë

Fushat kryesore të ndikimit në kthimin e kapitalit duhet të jenë: tërheqja e mëtejshme e kapitalit të huazuar dhe një rritje në shumëzuesin e kapitalit të vet, një rritje në qarkullimin e aktiveve duke forcuar kontrollin mbi përdorimin e pronës së fituar rishtas, rritjen e marzheve duke forcuar përzierjen e marketingut dhe rritjen e efikasitetit të politikës së kostos., rritjen e efikasitetit të aktiviteteve të tjera duke zvogëluar humbjet nga operacionet e tjera. -

Dihet mirë që rezultatet e aktiviteteve të ndërmarrjeve mund të vlerësohen me tregues të ndryshëm, të tillë si vëllimi i prodhimit, vëllimi i shitjeve dhe fitimi. Duke përshkruar rezultatin financiar ose të prodhimit, treguesit e listuar nuk janë në gjendje të vlerësojnë efikasitetin e ndërmarrjeve. Kjo është për shkak të faktit se këta tregues janë karakteristikat absolute të ndërmarrjes, dhe interpretimi i tyre i saktë në vlerësimin e performancës mund të bëhet në lidhje me treguesit e tjerë që karakterizojnë fondet e investuara në ndërmarrje. Treguesit që karakterizojnë efikasitetin e ndërmarrjeve janë tregues të përfitimit (ose përfitimit). Analiza e përfitimit ju lejon të vlerësoni aftësinë e kompanisë për të gjeneruar të ardhura për kapitalin e investuar në kompani. Ekzistojnë disa koncepte të përfitimit në literaturën ekonomike. Përfitimi (nga rentabel gjerman - fitimprurës, fitimprurës) është një tregues i efikasitetit ekonomik të prodhimit në ndërmarrje, i cili pasqyron në mënyrë gjithëpërfshirëse përdorimin e burimeve materiale, të punës dhe monetare. Sipas autorëve të tjerë, përfitimi është një tregues që është raporti i fitimit me sasinë e kostove të prodhimit, investimet në para në organizimin e operacioneve tregtare ose shumën e pronës së kompanisë të përdorur për të organizuar aktivitetet e saj. Sido që të jetë, përfitimi është raporti i të ardhurave dhe kapitalit të investuar për krijimin e atyre të ardhurave. Duke lidhur kthimin me kapitalin e investuar, përfitimi ju lejon të krahasoni nivelin e kthimit të një ndërmarrje me përdorimin alternativ të kapitalit ose kthimin e marrë nga ndërmarrja në kushte të ngjashme rreziku. Investimet e rrezikshme kërkojnë kthime më të larta në mënyrë që ato të jenë fitimprurëse. Meqenëse kapitali është gjithmonë fitimprurës, për të matur normën e kthimit, fitimi si shpërblim për rrezikun krahasohet me sasinë e kapitalit që kërkohej për të gjeneruar këtë fitim. Fitueshmëria është një tregues që karakterizon në mënyrë gjithëpërfshirëse efikasitetin e një ndërmarrje. Me ndihmën e saj, është e mundur të vlerësohet efikasiteti i menaxhimit të ndërmarrjes, pasi marrja e fitimeve të larta dhe një nivel i mjaftueshëm përfitimi varet kryesisht nga korrektësia dhe racionaliteti i vendimeve të marra të menaxhimit. Vlera e nivelit të përfitimit mund të përdoret për të vlerësuar mirëqenien afatgjatë të ndërmarrjes, d.m.th. aftësia e ndërmarrjes për të gjeneruar kthim të mjaftueshëm të investimit. Për huadhënësit afatgjatë dhe investitorët që investojnë para në kapitalin e vet të kompanisë, ky tregues është një tregues më i besueshëm sesa treguesit e stabilitetit financiar dhe likuiditetit, të cilët përcaktohen në bazë të raportit të zërave individualë të bilancit. Duke vendosur lidhjen midis sasisë së fitimit dhe sasisë së kapitalit të investuar, treguesi i përfitueshmërisë mund të përdoret në procesin e parashikimit të fitimit. Në procesin e parashikimit, fitimi që pritet të merret nga këto investime krahasohet me investimet aktuale dhe të pritshme. Vlerësimi i fitimit të vlerësuar bazohet në nivelin e përfitimit për periudhat e mëparshme, duke marrë parasysh ndryshimet e parashikuara. Për më tepër, përfitimi ka një rëndësi të madhe për vendimmarrjen në fushën e investimeve, planifikimit, në përgatitjen e vlerësimeve, koordinimin, vlerësimin dhe kontrollin e aktiviteteve të ndërmarrjes dhe rezultatet e saj. Kështu, mund të konkludojmë se treguesit e përfitimit karakterizojnë rezultatet financiare dhe efikasitetin e ndërmarrjes. Ata matin përfitimin e një ndërmarrje nga pozicione të ndryshme dhe sistemohen në përputhje me interesat e pjesëmarrësve në procesin ekonomik. Në literaturën ekonomike, autorë të ndryshëm i klasifikojnë treguesit e përfitimit në mënyra të ndryshme. Në kuptimin rus të përfitimit, ne nënkuptojmë përfitimin e produkteve, prodhimin ose përfitimin e shitjeve. Në praktikën e huaj, të gjithë treguesit e përfitimit janë indirekte (relative) dhe në llogaritjet, si rregull, ekziston një VP ose PE. Sipas përkufizimit të autorëve vendas, treguesit e përfitimit janë tregues të karakteristikave të përgjithësuara të efikasitetit të ndërmarrjes në tërësi, duke treguar sa fitimprurëse janë aktivitetet e organizatës. Shumica e ndërmarrjeve përdorin treguesin e përfitimit të produkteve të shitura për të vlerësuar efektivitetin e aktiviteteve të tyre. Fitueshmëria e produktit = Fitimi nga shitjet e produktit / Kostoja e produkteve të shitura Kthimi i kapitalit (formula e Du Pont): Rsk = CP / BP × BP / A × A / CK, ku (1) Rsk është kthimi i kapitalit; PE - fitimi neto; A - shuma e aktiveve të organizatës; ВР - vëllimi i prodhimit (të ardhurat nga shitja); SK është kapitali i vetë organizatës. Kthimi i aktiveve = Të ardhurat neto / Kostoja mesatare e aktiveve Kthimi në aktivet afatgjata = Të ardhurat neto / Kostoja mesatare e aktiveve afatgjata Kthimi në aktivet rrjedhëse = Të ardhurat neto / Kostoja mesatare e aktiveve rrjedhëse Kthimi në ekuitet = Të ardhurat neto / Kostoja mesatare e kapitalit neto Kthimi në shitje = Fitimi nga shitjet / Të ardhurat Fitueshmëria e përgjithshme është raporti i fitimit të bilancit me koston mesatare vjetore të aktiveve fikse dhe kapitalit punues. Përcaktohet me formulën: Ro = Pb / F * 100%, (2) ku Ro është përfitimi total, Pb është shuma totale e fitimit të bilancit, F është kostoja mesatare vjetore e aktiveve fikse, aktiveve jo -materiale dhe materiale kapital qarkullues.

Menaxhimi i përfitimit të prodhimit është strategjik. Një mjet modern për menaxhimin e zhvillimit të një organizate përballë ndryshimeve në rritje në mjedisin e jashtëm dhe pasigurisë shoqëruese është metodologjia e menaxhimit strategjik.

Praktika tregon se ato organizata që kryejnë planifikim dhe menaxhim kompleks strategjik janë më të suksesshme dhe marrin fitime dukshëm më të larta se mesatarja e industrisë. Me fjalë të tjera: ai që planifikon më mirë strategjinë e tij, aq më shpejt arrin sukses.

Metodat për menaxhimin e përfitimit të prodhimit rezultojnë nga një grup treguesish që ndikojnë në ndryshimin e tij. Nëse fitimi shprehet si një shumë absolute, atëherë përfitimi është një tregues relativ. Treguesi i përfitimit është një karakteristikë relative e rezultateve financiare dhe efikasitetit të ndërmarrjes, domethënë karakterizon përfitimin relativ të kësaj ndërmarrje. Performanca e një ndërmarrje mund të matet me tregues të tillë si shitjet, kostot dhe fitimet. Duke përshkruar rezultatin financiar ose të prodhimit, treguesit e listuar nuk janë në gjendje të vlerësojnë efikasitetin e ndërmarrjes. Para së gjithash, kjo është për shkak të faktit se këta tregues janë karakteristika absolute të aktiviteteve të ndërmarrjes, dhe interpretimi i tyre i saktë në vlerësimin e performancës mund të kryhet në lidhje me treguesit e tjerë që karakterizojnë fondet e investuara në ndërmarrje. Treguesit që karakterizojnë efikasitetin e ndërmarrjes janë treguesit e përfitimit (përfitimit). Kështu, për menaxhimin kompetent të përfitimit të prodhimit, është e nevojshme të menaxhohen treguesit që ndikojnë në ndryshimin e tij. Duke karakterizuar fazat e menaxhimit të përfitimit, duhet të theksohet se, para së gjithash, është e nevojshme të bëhet një analizë përbërëse e këtij treguesi. Kjo do t'ju lejojë të merrni parasysh të gjithë grupin e treguesve që ndikojnë në përfitimin dhe të merrni masa për t'i optimizuar ato në mënyrë që të rrisni përfitimin. Komponentët e përfitueshmërisë janë treguar në Figurën 1.1.

Figura 1.1 Përbërësit e përfitueshmërisë

Importantshtë e rëndësishme t'i kushtohet vëmendje secilit prej këtyre përbërësve sepse secili prej tyre mund të ndikojë në përfitimin. Veryshtë shumë e rëndësishme që një prodhues të zgjedhë kanalin më fitimprurës të shitjeve për të rritur të ardhurat. Për më tepër, përfitimi nuk duhet të konsistojë në një rritje të vëllimit të produkteve të shitura, por në një rritje të kostos së tij, dhe një ulje të kostove të ruajtjes dhe transportit.

Gama e produkteve është gjithashtu e një rëndësie të madhe në formimin e treguesit të përfitimit, pasi është ai që përcakton vendin e prodhuesit të mallrave në tregun bujqësor. Veryshtë shumë e rëndësishme të prodhohen llojet e produkteve për të cilat kërkesa është më e larta në mënyrë që të përfitohet përfitimi më i madh.

Gjithashtu, vëmendje e madhe duhet t'i kushtohet treguesve të tillë të ndërlidhur si pajisjet dhe teknologjia, sepse ato luajnë një rol shumë të rëndësishëm në këtë zinxhir të varësisë. Ndërmarrja duhet të monitorojë teknologjinë dhe ta përmirësojë atë vazhdimisht, ndërsa është e rëndësishme që të mbahen shënimet e përditësimit të teknologjisë dhe pajisjeve. Nuk ka kuptim të zhvillohet teknologjia në prani të teknologjisë së vjetëruar. Kështu, duke respektuar këto masa, ekziston mundësia e zvogëlimit të kostove të prodhimit.

Padyshim, treguesit kryesorë që ndikojnë në përfitimin janë fitimi dhe kapitali i investuar drejtpërdrejt në prodhim.

Sido që të jetë, përfitimi është raporti i të ardhurave dhe kapitalit të investuar për krijimin e atyre të ardhurave. Duke lidhur kthimin me kapitalin e investuar, përfitimi ju lejon të krahasoni nivelin e kthimit të një ndërmarrje me përdorimin alternativ të kapitalit ose kthimin e marrë nga ndërmarrja në kushte të ngjashme rreziku. Investimet e rrezikshme kërkojnë kthime më të larta në mënyrë që ato të jenë fitimprurëse. Meqenëse kapitali është gjithmonë fitimprurës, për të matur normën e kthimit, fitimi si shpërblim për rrezikun krahasohet me sasinë e kapitalit që kërkohej për të gjeneruar këtë fitim. Fitueshmëria është një tregues që karakterizon në mënyrë gjithëpërfshirëse efikasitetin e një ndërmarrje. Duke vendosur lidhjen midis sasisë së fitimit dhe sasisë së kapitalit të investuar, treguesi i përfitimit mund të përdoret në procesin e parashikimit të fitimit dhe në këtë mënyrë ta kontrollojë atë.

Fitueshmëria karakterizon performancën e një organizate. Treguesit e përfitueshmërisë bëjnë të mundur vlerësimin se çfarë fitimi ka një kompani nga secila rubla e fondeve të investuara në aktivet e saj.

Kështu, përfitimi ka një rëndësi të madhe për vendimmarrjen në fushën e investimeve, planifikimit, në përgatitjen e vlerësimeve, koordinimin, vlerësimin dhe kontrollin e aktiviteteve të ndërmarrjes dhe rezultatet e saj. Dhe menaxhimi i këtij treguesi në procesin e prodhimit është thjesht i nevojshëm.

Treguesit e përfitueshmërisë karakterizojnë rezultatet financiare dhe efikasitetin e ndërmarrjes. Ato matin përfitueshmërinë e një ndërmarrje nga pozicione të ndryshme dhe sistemohen në përputhje me interesat e pjesëmarrësve në procesin ekonomik. Kështu, mund të konkludojmë se treguesit e përfitimit karakterizojnë rezultatet financiare dhe efikasitetin e ndërmarrjes. Ata matin përfitimin e një ndërmarrje nga pozicione të ndryshme dhe sistemohen në përputhje me interesat e pjesëmarrësve në procesin ekonomik. Siç zbuluam, përfitimi i aktivitetit ekonomik pasqyron shkallën e kompensimit (shpërblimit) për të gjithë grupin e burimeve që përdoren nga ndërmarrja për të kryer aktivitetet e saj. Ju gjithashtu duhet t'i kushtoni vëmendje të madhe strategjisë së zhvillimit të ndërmarrjes, pasi prodhimi bujqësor është një industri sezonale dhe është e rëndësishme të merren vendime në kohë për ndryshimin e një treguesi të veçantë. Nëse ndiqen të gjitha hapat dhe metodat e mësipërme, menaxheri do të jetë në gjendje të krijojë lehtësisht kushte optimale në prodhim për të arritur efikasitet më të madh.

Dhe për menaxhimin më korrekt dhe të saktë të përfitimit, është e nevojshme të optimizoni të gjithë treguesit, edhe nëse ata nuk ndikojnë drejtpërdrejt në të.

Menaxhimi i fitimit dhe përfitimit 19

KAPITULLI 2. ANALIZA E PFRFITIMET DHE PFRFITIMIT N ON SHEMBULLIN E SEC "ERMAK" 27

2.1 Karakteristikat organizative dhe prodhuese të ndërmarrjes 27

2.2 Gradë gjendja financiare SEC "Ermak" 32

2.3 Analiza e kthimit nga ekuiteti i SEC "Ermak", përfitimi

produktet 35

2.4 Analiza e rezultateve financiare të KSHZ -së "Ermak 37

KAPITULLI 3. ZHVILLIMI I MASAVE P TOR RRITJEN E Fitimeve në SEC "ERMAK" 49

3.1 Masa e rritjes së rendimentit 49

3.2 Ngjarja e Shërbimeve të Reja 55

3.3 Masa e kursimit pagat duke përmirësuar kualifikimet e punonjësve 56

P CONRFUNDIM 60

BIBLIOGRAFI 64

SHTOJCAT 67

Prezantimi

Detyra kryesore e ndërmarrjes në një ekonomi tregu është të plotësojë plotësisht nevojat e ekonomisë kombëtare dhe qytetarëve në produktet, punët dhe shërbimet e saj me prona të larta konsumatore dhe cilësi me kosto minimale, duke rritur kontributin në përshpejtimin e zhvillimit socio-ekonomik të Vendi. Për të përmbushur detyrën e saj kryesore, kompania siguron një rritje të fitimeve.

Fitimi është nxitja kryesore për krijimin e ndërmarrjeve të reja ose zhvillimin e ndërmarrjeve ekzistuese. Mundësia për fitim i motivon njerëzit të kërkojnë mënyra më efikase për të kombinuar burimet, për të shpikur produkte të reja që mund të jenë në kërkesë dhe për të aplikuar risitë organizative dhe teknike që premtojnë të përmirësojnë efikasitetin e prodhimit. Duke punuar me fitim, çdo ndërmarrje kontribuon në zhvillimin ekonomik të shoqërisë, kontribuon në krijimin dhe shtimin e pasurisë shoqërore dhe rritjen e mirëqenies së njerëzve.

Fitueshmëria është treguesi më i rëndësishëm ekonomik që karakterizon aktivitet ekonomik ndërmarrjeve. Rritja e rolit të treguesve të tillë si fitimi, përfitimi, për analizën e aktiviteteve të ndërmarrjeve është me rëndësi të madhe. Ajo shërben si bazë llogaritëse për çmimet, dhe për këtë arsye fitimet.

Rritja e përfitimit të produkteve është një burim i rëndësishëm i rritjes së kursimeve në fermë.

Mjafton të thuhet se një rritje e përfitimit të produkteve bujqësore me 1% do të kursejë rreth 700 milion rubla. Kërkimi dhe mobilizimi i rezervave në dispozicion për zvogëlimin e tij është i pamundur pa një analizë gjithëpërfshirëse të kostos.

Pa analizuar nivelin e përfitimit të produkteve, është e pamundur të zgjidhen saktë çështjet e strukturës së prodhimit bujqësor, specializimin e tij, vendndodhjen në territorin e vendit, për të përcaktuar efikasitetin e prodhimit të një ose një produkti tjetër bujqësor. Bazuar në nivelin e përfitimit të produkteve, shteti përcakton nivelin e çmimeve të blerjes për produktet bujqësore.

Kjo është arsyeja pse analiza e përfitimit të produkteve në një ndërmarrje bujqësore është me interes të madh dhe ka një rëndësi të madhe për përmirësimin e efikasitetit të prodhimit bujqësor.

Tema e menaxhimit të fitimit dhe fitimit është veçanërisht e mprehtë për ndërmarrjet ruse, pasi kriza e zgjatur ekonomike, e cila përfshin taksat dhe mos pagesat e larta, zhvlerëson ndjeshëm fitimet e marra. Për më tepër, pasi u gjendën që nga fillimi i reformave në kushtet e "lundrimit të lirë ekonomik", ndërmarrjet nuk mund të mbështeten më në mbështetjen e shtetit, ato po funksionojnë gjithnjë e më shumë në kushtet e vetë-mjaftueshmërisë dhe vetëfinancimit

Burime të ndryshme informacioni përdoren gjerësisht për të analizuar përfitimin e produkteve bujqësore: planifikimin, rregullimin, raportimin, kontrollin dhe rishikimin, prodhimin dhe teknologjinë, etj., Të cilat janë marrë kryesisht nga planet e prodhimit dhe ato financiare të fermave.

Rëndësia teza përcaktohet kryesisht nga roli objektivisht i rëndësishëm i studimit të formimit të përfitimit të prodhimit kryesor në kompleksin agro-industrial në ekonominë moderne të tregut të orientuar nga shoqëria, kalimi në të cilin është vektori kryesor i reformës radikale që po shpaloset në Rusi Me Kjo është arsyeja pse analiza e përfitimit të prodhimit kryesor është një detyrë strategjike e politikës së reformës ekonomike.

Ndërmarrjet bujqësore që kanë kaluar në kushte të reja pune planifikojnë në mënyrë të pavarur shumën e rritjes vjetore të përfitimit të produkteve në rubla dhe si përqindje të çmimit të kostos, krahasuar me produktet e tregtueshme, si dhe në kopecks për rubla të të gjitha produkteve të tregtueshme. Sidoqoftë, kjo nuk do të thotë që treguesi i përfitimit ka humbur vlerën e tij të mëparshme. Një rritje sistematike e përfitimit të prodhimit është një çështje shqetësuese për të gjithë kolektivin e një ndërmarrje bujqësore, pasi kjo çon në një rritje të fitimeve dhe burimeve përkatëse të zhvillimit të mëtejshëm të ndërmarrjes dhe një rritje të mirëqenies së kolektive.

Cak tezë - një studim i metodave të menaxhimit të fitimit dhe përfitimit të ndërmarrjes dhe zhvillimin e masave për të rritur fitimet.

Subjekt studimi- fitimi dhe përfitimi i organizatës, thelbi, vlera dhe mënyrat e rritjes.

Objekt kërkimiështë SEC "Ermak" i rrethit Novovarshavsky të rajonit Omsk. Për të arritur këtë qëllim, është e nevojshme të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

Fitimi i studimit si kategoria ekonomike, identifikojnë thelbin, funksionet dhe llojet e fitimit;

· Për të përcaktuar treguesit kryesorë të fitimit dhe përfitimit, rolin dhe rëndësinë e tyre në vlerësimin e efikasitetit të ndërmarrjes;

· Për të identifikuar faktorët kryesorë ekonomikë që ndikojnë në treguesit e fitimit dhe përfitimit në SPK "Ermak"

· Zhvillimi i masave për rritjen e fitimeve.

Puna përdori metodat e analizës ekonomike - analiza horizontale dhe vertikale, analiza e koeficientit dhe të tjera.

Strukturisht, puna përbëhet nga një hyrje, kapitujt III dhe një përfundim.

Kapitulli I i punës shqyrton aspektet teorike të organizimit të menaxhimit të fitimit dhe përfitimit.

Kapitulli II përmban një përshkrim të SEC "Ermak", dhe analizon gjendjen financiare të organizatës, analizon rezultatet financiare të aktiviteteve dhe analizon përfitimin.

Kapitulli III i kushtohet zhvillimit të masave për të rritur fitimet dhe përfitimin. Në përfundim, formohen përfundimet kryesore të studimit.

KAPITULLI 1. BAZA TEORETIKE E ORGANIZIMIT T MAN MENAXHIMIT T PRO FITIMIT DHE PFRFITIMIT

1.1 Fitimi dhe përfitimi dhe thelbi i tyre ekonomik

Treguesit e rezultateve financiare karakterizojnë efikasitetin absolut të ndërmarrjes. Më të rëndësishmit prej tyre janë treguesit e fitimit, të cilët në një ekonomi tregu formojnë bazën e zhvillimit ekonomik të ndërmarrjes.

Fitimi është shprehja monetare e pjesës kryesore të kursimeve monetare të krijuara nga ndërmarrjet e çdo forme pronësie.

Së pari, fitimi karakterizon rezultatin përfundimtar financiar. veprimtari sipërmarrëse ndërmarrjeve. Shtë një tregues që pasqyron plotësisht efikasitetin e prodhimit, vëllimin dhe cilësinë e produkteve të prodhuara, gjendjen e produktivitetit të punës, nivelin e kostos. Treguesit e fitimit janë më të rëndësishmit për vlerësimin e prodhimit dhe aktivitetet financiare ndërmarrjeve. Ato karakterizojnë shkallën e aktivitetit të tij të biznesit dhe mirëqenien financiare. Sipas fitimit, përcaktohet niveli i kthimit të fondeve të avancuara dhe përfitimi i investimeve në aktivet e ndërmarrjes. Fitimi gjithashtu ka një efekt stimulues në forcimin e kontabilitetit tregtar dhe intensifikimin e prodhimit.

Së dyti, fitimi ka një funksion stimulues. Përmbajtja e tij është se fitimi është një rezultat financiar dhe elementi kryesor. burimet financiare ndërmarrjeve. Sigurimi aktual i parimit të vetëfinancimit përcaktohet nga fitimi i marrë. Pjesa e fitimit neto që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes pas pagimit të taksave dhe pagesave të tjera të detyrueshme duhet të jetë e mjaftueshme për të financuar zgjerimin e aktiviteteve prodhuese, zhvillimin shkencor, teknik dhe shoqëror të ndërmarrjes, stimuj materialë për punonjësit.

Rritja e fitimit përcakton rritjen e potencialit të ndërmarrjes, rrit shkallën e veprimtarisë së saj të biznesit, krijon një bazë financiare për vetëfinancim, riprodhim të zgjeruar, zgjidhjen e problemeve të nevojave sociale dhe materiale kolektivët e punës... Ai lejon kryerjen e investimeve kapitale në prodhim (duke e zgjeruar dhe azhurnuar atë), futjen e inovacioneve, zgjidhjen e problemeve sociale në ndërmarrje, financimin e masave për zhvillimin e saj shkencor dhe teknologjik. Përveç kësaj, fitimi është një faktor i rëndësishëm në vlerësimin e një investitori potencial të aftësive të kompanisë; ai shërben si një tregues i përdorimit efikas të burimeve, d.m.th. është e nevojshme për të vlerësuar performancën e firmës dhe aftësitë e saj në të ardhmen.

Së treti, fitimi është një nga burimet e buxhetimit në nivele të ndryshme. Ai futet në buxhete në formën e taksave dhe, së bashku me të ardhurat e tjera të të ardhurave, përdoret për të financuar dhe përmbushur nevojat e përbashkëta publike, për të siguruar kryerjen nga shteti të funksioneve të tij, investimet shtetërore, programet sociale dhe të tjera, merr pjesë në formimin e buxhetore dhe fondacione bamirësie... Në kurriz të fitimit, një pjesë e detyrimeve të kompanisë ndaj buxhetit, bankave, ndërmarrjeve dhe organizatave të tjera gjithashtu përmbushen.

fitimi nga shitja e të ardhurave financiare

Prezantimi

Përfundim

Lista e literaturës së përdorur

Prezantimi

Në këto kushte, një faktor i rëndësishëm në zhvillimin e mëtejshëm të çdo ndërmarrje është tejkalimi i arkëtimeve në para në krahasim me pagesat. Prania ose mungesa e të ardhurave përfundimisht do të varet nga aftësia e firmës për të funksionuar, konkurrueshmëria e saj dhe gjendja financiare.

Nga ana tjetër, faktorët më të rëndësishëm në rritjen e të ardhurave janë një rritje në vëllimin e prodhimit dhe shitjes së produkteve, futja e zhvillimeve shkencore dhe teknike, dhe, rrjedhimisht, një rritje e produktivitetit të punës, një ulje e kostove dhe një përmirësim i kualiteti i produktit. Në kontekstin e zhvillimit të veprimtarisë sipërmarrëse, krijohen parakushte objektive për zbatimin real të këtyre faktorëve.

Marrja e vonshme e të ardhurave përfshin ndërprerje në aktivitete, ulje të fitimeve, shkelje të detyrimeve kontraktuale dhe ndëshkime.

Qëllimi i kësaj pune është të përmirësojë gjendjen financiare të ndërmarrjes në shqyrtim (për shembull, ZAO "Orchid Wild"). Për të arritur këtë qëllim, u vendosën detyrat e mëposhtme:

Vlerësimi i aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes;

Identifikimi i problemeve që lidhen me formimin dhe menaxhimin e të ardhurave nga shitjet;

Konsiderimi i metodave moderne të menaxhimit të të ardhurave nga shitja;

Subjekti i hulumtimit është qasja e formalizuar metodologjike ndaj sistemit të formimit dhe menaxhimit të të ardhurave nga shitjet dhe përfitimi i shitjeve të CJSC "Orchid Wild".

Objekti i kësaj pune është aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Kapitulli 1. Baza teorike menaxhimi i të ardhurave nga shitjet dhe përfitimi i shitjeve

1.1 Koncepti i të ardhurave të një ndërmarrje tregtare dhe faktorët që e përcaktojnë atë

Zhvillimi socio-ekonomik i Rusisë gjatë zhvillimit të marrëdhënieve të tregut shoqërohet me ndryshime strukturore cilësore drejt intensifikimit të prodhimit.

Në këto kushte, një faktor i rëndësishëm në zhvillimin e mëtejshëm të çdo ndërmarrje është teprica e arkëtimeve në para në krahasim me pagesat. Prania ose mungesa e të ardhurave përfundimisht do të varet nga aftësia e firmës për të funksionuar, konkurrueshmëria e saj dhe gjendja financiare.

Nga ana tjetër, faktorët më të rëndësishëm në rritjen e të ardhurave janë një rritje në vëllimin e prodhimit dhe shitjes së produkteve, futja e zhvillimeve shkencore dhe teknike, dhe, rrjedhimisht, një rritje e produktivitetit të punës, një ulje e kostove dhe një përmirësim i kualiteti i produktit. Në kontekstin e zhvillimit të veprimtarisë sipërmarrëse, krijohen parakushte objektive për zbatimin real të këtyre faktorëve.

Burimi kryesor i të ardhurave të firmës janë të ardhurat nga shitja e produkteve, përkatësisht ajo pjesë e saj, e cila mbetet pas zbritjes së kostove materiale, të punës dhe monetare për prodhimin dhe shitjen e produkteve. Prandaj, një detyrë e rëndësishme për secilin subjekt biznesi është të marrë më shumë fitim me koston më të ulët duke respektuar një regjim të rreptë të kursimit në shpenzime dhe duke i përdorur ato në mënyrë më efikase.

Të ardhurat nga shitja e produkteve llogariten me çmimet aktuale. Në kontekstin e një ndryshimi rrënjësor në menaxhimin e ekonomisë, vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve po bëhet një nga treguesit më të rëndësishëm të subjekteve ekonomike. Ky tregues krijon interesin e kolektivëve të punës jo aq shumë në rritjen e vëllimit sasior të produkteve sa në rritjen e vëllimit të produkteve të shitura (duke marrë parasysh uljen e tepricave të produkteve të pashitura).

Kjo do të thotë që produkte dhe mallra të tilla duhet të prodhohen që plotësojnë kërkesat e konsumatorëve dhe janë në kërkesë të madhe. Dhe për këtë është e nevojshme të studiohen kushtet e tregut të menaxhimit dhe mundësia e futjes së produkteve të prodhuara në treg duke zgjeruar vëllimin e shitjeve të tyre. Me zhvillimin e sipërmarrjes dhe rritjen e konkurrencës, rritet përgjegjësia e ndërmarrjeve për përmbushjen e detyrimeve të tyre. Kështu, treguesi i të ardhurave nga shitja e produkteve plotëson kërkesat e llogaritjes tregtare dhe, nga ana tjetër, kontribuon në zhvillimin e veprimtarisë sipërmarrëse.

Interesi i ndërmarrjeve për prodhimin dhe shitjen e produkteve me cilësi të lartë që janë në kërkesë në treg reflektohet në shumën e fitimit, i cili, të tjera të barabarta, është në proporcion të drejtpërdrejtë me vëllimin e shitjeve të këtyre produkteve.

Të ardhurat nga shitja e produkteve me çmime të përshtatshme varen nga kushtet e tregut të menaxhimit, prania ose mungesa e kontratave, mënyrat e futjes së mallrave në treg, etj.

Të ardhurat nga shitjet përfshijnë të gjitha faturat për mallrat (punë, shërbime) të shitura, si dhe prona të tjera (përfshirë letrat me vlerë), të drejtat e pronës në para ose në natyrë.

Përkufizimi i të ardhurave nga shitjet varet nga fakti nëse të ardhurat njihen në bazë akruale ose në bazë të parave të gatshme.

Me metodën e përllogaritjes, të ardhurat nga shitjet llogariten pasi produktet (punët, shërbimet) i dërgohen blerësit dhe dokumentet e shlyerjes i paraqiten atij, pavarësisht nga marrja aktuale e fondeve. Në këtë rast, data e marrjes së të ardhurave është dita e dërgesës së mallrave (punimet, shërbimet, të drejtat pronësore).

Me metodën e parave të gatshme, të ardhurat nga shitjet përcaktohen si pagesa për produktet dhe marrja e parave ose në llogarinë bankare të firmës ose në para të gatshme për arkën. Sidoqoftë, organizatat kanë të drejtë të përcaktojnë të ardhurat në bazë të parave të gatshme vetëm nëse për katër tremujorët e mëparshëm shuma mesatare e të ardhurave nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) duke përjashtuar tatimin mbi vlerën e shtuar dhe taksën e shitjes nuk kalon 1 milion rubla. për çdo tremujor.

Përveç të ardhurave nga shitja e mallrave (punëve, shërbimeve), pronës dhe të drejtave pronësore, firmat kanë të ardhura jo operative. Ato kryesore janë: të ardhurat nga pjesëmarrja e kapitalit neto në aktivitetet e organizatave të tjera; nga transaksionet e blerjes dhe shitjes së valutës së huaj; gjobat, gjobat, konfiskimet e marra në kundërshtim me detyrimet kontraktuale; të ardhura nga qiraja e pronës, si dhe nga sigurimi i përdorimit të të drejtave për rezultatet e veprimtarisë intelektuale; interesi i marrë nën hua, kredi, llogari bankare, marrëveshje depozite bankare, si dhe për letra me vlerë; vlerën e pronës ose të drejtave pronësore të marra falas, përveç mallrave të marra paraprakisht ose në formën e një pengu; të ardhurat e viteve të mëparshme, por të identifikuara në periudhën raportuese; diferenca pozitive nga rivlerësimi i pronës (përveç pronës së zhvlerësueshme, letrave me vlerë); kostoja e materialeve të marra gjatë çmontimit të aseteve fikse; llogaritë e pagueshme të fshira për shkak të skadimit periudha e kufizimit ose për arsye të tjera, përveç shumave të fshira në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse; kostoja e inventarëve të tepërt të identifikuar si rezultat i inventarit dhe llojeve të tjera të të ardhurave jo operative.

Si rezultat i aktivitetit kryesor, përveç të ardhurave nga shitja e produkteve dhe të ardhurave jo operative, paradhëniet nga blerësit, shumat në shlyerjen e llogarive të arkëtueshme dhe arkëtimet e tjera mund të veprojnë si burime të ardhurash.

Së bashku me aktivitetin kryesor, kompania është e angazhuar në investime dhe aktivitete financiare, si rezultat i të cilave krijohen edhe llojet përkatëse të të ardhurave. Pra, nga aktivitetet investuese të ardhurat mund të vijnë nga shitja e aktiveve fikse, aktiveve jo -materiale; dividentët, interesat nga investimet financiare afatgjata, nga shlyerja e huave të lëshuara më parë dhe llojet e tjera të të ardhurave nga investimet. Si rezultat i aktiviteteve financiare, të ardhurat merren nga emetimi dhe shitja e aksioneve, obligacioneve dhe letrave me vlerë të tjera.

Të gjitha flukset e parasë në tre fushat e veprimtarisë së firmës janë të ndërlidhura dhe, sipas nevojës, mund të rrjedhin nga një zonë në tjetrën. Në ekonominë ruse në tranzicion, ka një lëvizje të fondeve nga të gjitha llojet e aktiviteteve, kryesisht në aktivitetet kryesore. Kjo është për shkak të pozicionit të paqëndrueshëm financiar të ndërmarrjeve në këtë fazë. Dhe meqenëse të gjitha llojet e të ardhurave të kompanisë janë të përqendruara kryesisht në aktivitetin kryesor, fusha e investimit të veprimtarisë nuk ka fonde të mjaftueshme.

Pra, të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve) janë lloji kryesor i të ardhurave të firmës.

Vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve dhe, në përputhje me rrethanat, fitimi varet jo vetëm nga sasia dhe cilësia e produkteve të prodhuara dhe shitura, por edhe nga niveli i çmimeve të aplikuara.

Problemi i çmimeve zë një vend kyç në sistemin e marrëdhënieve të tregut. Liberalizimi i çmimeve i kryer në Rusi në fund të viteve 1980 çoi në një ulje të mprehtë të ndikimit të shtetit në procesin e rregullimit të çmimeve. Që nga viti 1992, sistemi i çmimeve është reduktuar në thelb në përdorimin e falas, d.m.th. treg, çmimet, vlera e të cilave përcaktohet nga oferta dhe kërkesa. Rregullimi shtetëror i çmimeve zbatohet për një gamë të ngushtë të mallrave të prodhuara nga ndërmarrjet monopoliste.

Çmimet falas dhe të rregulluara mund të jenë me shumicë (shitje) dhe pakicë. Le të marrim parasysh përbërjen dhe strukturën e tyre.

Çmimi me shumicë i ndërmarrjes përfshin koston e plotë të prodhimit dhe fitimin e ndërmarrjes. Me çmimet me shumicë të ndërmarrjes, produktet u shiten ndërmarrjeve të tjera ose organizatave të tregtisë dhe shitjes.

Çmimi industrial me shumicë përfshin çmimin e ndërmarrjes me shumicë, tatimin mbi vlerën e shtuar (TVSH), akcizat dhe taksën e shitjes. Me çmimin me shumicë të industrisë, produktet shiten jashtë industrisë. Nëse produktet shiten përmes organizatave të shitjes dhe bazave të tregtimit me shumicë, atëherë çmimi me shumicë i industrisë përfshin një diferencë për të mbuluar kostot dhe për të gjeneruar fitime për këto organizata.

Këshillohet të vendosni çmime me shumicë, si më parë, duke përdorur çmime falas. Termi "falas" nënkupton se në cilën pikë të shpërndarjes blerësi është i lirë nga kostot e transportit.

Pra, me çmime me shumicë ish-stacioni i nisjes, të gjitha kostot e dorëzimit në stacionin e nisjes përfshihen në çmimin me shumicë, dhe të gjitha shpenzimet pasuese të transportit mbulohen nga blerësi. Çmimet e ish-stacionit të nisjes ishin më parë më të përhapurat në industritë me intensitet material, dhe çmimet e ish-stacionit të destinacionit ishin në industritë që shërbenin nga një sistem i centralizuar për shitjen e produkteve masive, kostot e transportit të të cilave ishin të rëndësishme, një pjesë në çmimin e kostos. Sidoqoftë, fizibiliteti ekonomik i çmimeve të shitjes me shumicë në kontekstin e zhvillimit të sipërmarrjes duhet të përcaktohet jo nga format e ofertës dhe shitjeve, por nga ndikimi në aktivitetet tregtare ndërmarrjet e marrëdhënieve reciprokisht të dobishme mes prodhuesit dhe konsumatorit të produkteve. Çmimi me pakicë përfshin çmimin e industrisë me shumicë dhe kepin tregtar (zbritje). Nëse çmimet me shumicë përdoren kryesisht në qarkullimin brenda ekonomisë, atëherë me çmime me pakicë mallrat i shiten konsumatorit përfundimtar - popullsisë. Struktura e çmimeve me pakicë është treguar në figurë:

Niveli i çmimeve falas dhe të rregulluara është faktori më i rëndësishëm që ndikon në të ardhurat nga shitja e produkteve, dhe, rrjedhimisht, në sasinë e fitimit.

Vendosja e nivelit optimal të çmimeve që siguron përfitimin e të gjitha aktiviteteve është me rëndësi kyçe në punën e firmës. Ekzistojnë dy metoda të mundshme të çmimit. Kjo është metoda tradicionale, e ashtuquajtur kosto dhe treg.

Metoda e kostos supozon se niveli i çmimeve duhet të mbulojë të gjitha kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve dhe të sigurojë fitim. Kjo metodë u përdor gjerësisht nga ndërmarrjet vendase në periudhën para reformës. Shuma e shpenzimeve për prodhimin e planifikuar të produkteve u mor parasysh, dhe një përqindje e caktuar e shënimit u shtua, duke siguruar funksionimin fitimprurës dhe fitimprurës të ndërmarrjes. Në të njëjtën kohë, kërkesa konkurruese për këto produkte dhe mundësitë e shitjes së tyre nuk u morën parasysh. Marrëdhënia midis këtij çmimi dhe vëllimit të shitjeve, midis ofertës dhe kërkesës nuk u mor parasysh.

Kalimi në kushtet e tregut të menaxhimit paracaktoi një qasje të ndryshme ndaj çmimeve. Niveli i çmimeve filloi të përcaktohej jo aq nga kostot e vetë ndërmarrjes sa nga parimet e zbatimit të tregut, kërkesat e blerësve. Konkurrenca, vëllimet e shitjeve, elasticiteti i kërkesës për këto produkte dhe niveli i barazimit filluan të merren parasysh.

Pra, madhësia e të ardhurave të firmës varet jo vetëm nga vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve me çmime të përcaktuara, por edhe nga kostot e prodhimit dhe shitjes së këtyre produkteve.

Me zhvillimin e marrëdhënieve të tregut, gjithnjë e më shpesh ata filluan të flasin për situata të tjera të origjinës së rritjes së të ardhurave: ky është fitimi i fituar falë iniciativës së sipërmarrësit, fitimi i marrë në rrethana të favorshme, i lejuar papritur dhe i njohur nga autoritetet shtetërore (sipas legjislacionit përkatës).

Të gjitha burimet janë të ndërlidhura, dhe shpesh është e pamundur të izolosh përmbajtjen e tyre të pastër. Faktorët më të rëndësishëm që përcaktojnë fitimin janë: futja e inovacioneve, mungesa e frikës nga rreziqet (rreziku si burim fitimi), përdorimi racional i fondeve, arritja e vëllimeve optimale të veprimtarisë (p.sh. zgjedhja e një shkalle të tillë të ndërmarrjes që lejon për përfitim optimal). Vërtetuar se sa i përket fitimit ndërmarrjet e mëdha jo gjithmonë më i miri). Fitimi rritet përderisa norma e interesit për kreditë bankare është nën normën e kthimit të kapitalit të investuar; prania e borxhit, pra, është e lejueshme, madje në shumë raste ajo kontribuon në marrjen e fitimit (i ashtuquajturi efekt levave). Shumë ndërmarrje të vogla dhe të mesme kanë frikë nga borxhi, i cili nuk është gjithmonë i justifikuar. Sidoqoftë, duke përdorur një strategji të borxhit vullnetar, duhet të kesh frikë nga përfitimi i ulët, sepse kjo do ta detyrojë kompaninë të përdorë hua shtesë me qëllim të azhurnimit të pajisjeve (asortimentit). Dhe kjo mund të çojë në një gjendje të zvogëluar aftësinë paguese dhe madje edhe falimentimin.

Futja e inovacioneve si një burim fitimi përfshin prodhimin (shitjen) e një produkti (shërbimi) të një cilësie më të lartë, zhvillimin e një tregu të ri, inovacionet organizative dhe menaxheriale, zhvillimin e burimeve të reja të mallrave.

Kohëzgjatja e hyrjes së fitimeve nga futja e inovacioneve përcaktohet nga faktorët e mëposhtëm: rëndësia e shpikjes, rëndësia dhe qëndrueshmëria e nevojave të përmbushura nga ky produkt (shërbim), natyra e aktivitetit, legjislacioni për patentat dhe licencimin në vend, futja e inovacioneve; strategjia e përgjithshme e ndjekur nga kompania në treg, gjendja e mjedisit konkurrues në industri.

Ka situata kur roli i sipërmarrësit në gjenerimin e fitimit ose humbjes është pasiv. Situata të tilla krijohen nga: natyra e veprimtarisë, struktura ekzistuese e tregut, gjendja e përgjithshme ekonomike, prania e inflacionit (shumë e dobishme për ndërmarrjet që kanë borxhe dhe kanë marrë hua dhe kredi të pakontrolluara).

Faktorët kryesorë që karakterizojnë specifikat e veprimtarisë: raporti kapital-punë, niveli i kostos, dinamika e kërkesës, struktura e tregut.

1.2 Fitueshmëria e shitjeve dhe faktorët që e përcaktojnë atë

Si rregull, deri vonë, analiza financiare Kompania nuk ekzistonte në tërësi, dhe menaxhimi i shumë kompanive ruse u ndërtua kryesisht mbi besimin. Por në situatën e vështirë financiare dhe ekonomike në vend, shumë kompani, përkatësisht pronarët e kompanive, e ndjenin menaxhimin e biznesit të tyre ishte i paefektshëm. Siç e dini, ka pasur ndryshime të mëdha të personelit në menaxhimin e lartë të kompanive, dhe shumë prej të cilave drejtoheshin drejtpërdrejt nga pronarët (pronarë të drejtpërdrejtë përfitues). Nëse më parë, pronarit të biznesit i dukej se biznesi i tij po përparonte dhe po jepte rezultate të caktuara dhe duke fituar, atëherë pas një analize të plotë të aktiviteteve të kompanisë, shumë pronarë erdhën në njëfarë konfuzioni në lidhje me atë që po ndodhte dhe po ndodhte në të vërtetë në kompaninë e tyre. Ata njerëz të cilëve u besuan plotësisht, dhe biznesit të tyre në tërësi, nuk i justifikuan shpresat dhe besimin e tyre.

Siç tregon praktika, çdo pronar duhet të jetë i kujdesshëm nëse gjithçka ndodh pa probleme në kompaninë e tij, pa ulje dhe ngritje, siç thotë proverbi popullor: "Ka djaj në një pishinë të qetë", dhe ky është pikërisht rasti. Pronarëve, menaxhmentit të lartë të kompanive, u jepet vetëm informacioni që ata vërtet duan të dëgjojnë, dhe është shumë larg realitetit dhe realitetit.

Por përsëri, pronari, pasi ka marrë timonin e anijes së tij që po fundoset, nuk është në gjendje të përballojë vetë dhe të drejtojë anijen në drejtimin e duhur. Ndoshta ai do të dijë se ku dëshiron të shkojë dhe çfarë rezultati të marrë, por lind një pyetje tjetër: "Si"? Disa pronarë të bizneseve nuk e kuptojnë fare qartë sistemin e proceseve të biznesit në mendjen e tyre.

Në këtë situatë të vështirë, ose duhet të drejtoheni te konsulentët e pavarur, ose të rekrutoni një ekip të ri drejtues, me përvojë dhe kompetenca të caktuara pune. Kriza financiare globale ka përfituar shumë kompani në mënyrë që të identifikojnë menaxherët e paskrupullt, të kryejnë një pastrim të caktuar të personelit dhe të rindërtojnë të gjitha proceset e menaxhimit të biznesit dhe të rindërtojnë kompaninë në tërësi. Për këtë arsye, dhe për shumë të tjerë, çdo pronar biznesi dëshiron të dijë përfitimin e investimeve të tij, efikasitetin e aktiviteteve, aftësinë paguese, nëse taktikat dhe strategjia e të bërit biznes janë zgjedhur në mënyrë korrekte, nëse burimet financiare përdoren siç duhet, etj Siç e dini, shumë kompani kanë marrë rrugën e rritjes së likuiditetit, sesa përfitimit, në mënyrë që të qëndrojnë "në këmbë".

Për qëllimet e marrëdhënieve të tregut, roli i analizës financiare është padyshim i madh. Kjo është për shkak të faktit se ndërmarrjet fitojnë pavarësi, mbajnë përgjegjësi të plotë për rezultatet e aktiviteteve të tyre prodhuese, ekonomike dhe financiare.

Analiza financiare moderne ka dallime të caktuara nga analiza tradicionale e aktiviteteve financiare dhe ekonomike. Para së gjithash, kjo është për shkak të ndikimit në rritje të mjedisit të jashtëm në punën e ndërmarrjeve. Në veçanti, varësia e gjendjes financiare të subjekteve ekonomike nga proceset inflacioniste, besueshmëria e palëve (furnizuesve dhe blerësve) dhe format gjithnjë e më komplekse të funksionimit organizativ dhe ligjor janë rritur.

Pothuajse çdo kompani ka një departament ekonomik ose financiar, por për shkak të mungesës së njohurive dhe përvojës, analiza financiare kompetente nuk mund t'i besohet askujt, rezultati është i rëndësishëm dhe ky nuk është rasti kur gabimet dhe devijimet janë të lejueshme. Një qasje selektive është e rëndësishme. Në teori, analiza financiare mund të bëhet nga çdo ekonomist ose financier, por në praktikë kjo është larg nga rasti. Plus, punonjësi duhet të ketë informacion të caktuar dhe të kontrollojë situatën.

Ekzistojnë një numër i madh i metodave për kryerjen e analizave financiare, të cilat secila kompani zgjedh të përdorë për vete, nga përvoja ime, mund të vërej sa më poshtë, këtu përsëri një qasje e integruar është e rëndësishme, kështu që, do të jetë e saktë të përdoret kombinimi metodë. Për lexime më të qarta dhe më të sakta. Secila prej metodave ka avantazhet dhe disavantazhet e veta, para së gjithash, është e rëndësishme të përcaktohet se cila është gjëja kryesore dhe cili duhet të jetë rezultati në fund.

Një vlerësim gjithëpërfshirës i pozicionit financiar kryhet duke përdorur tregues që karakterizojnë aftësitë potenciale dhe aktuale të ndërmarrjes për të llogaritur mbi detyrimet aktuale, si dhe stabilitetin e saj financiar në afat të gjatë. Efektiviteti i punës së kompanisë konsiderohet si nga pikëpamja e efikasitetit të përdorimit të llojeve të caktuara të burimeve, të tilla si fuqia punëtore, materiale dhe financiare.

Qëllimi i një vlerësimi të tillë është një përshkrim më i detajuar i pronës dhe gjendjes financiare, rezultatet e performancës në periudhën raportuese, si dhe mundësitë e zhvillimit në të ardhmen.

Të gjithë e dinë që nuk mund të mbështetet në pasqyrat financiare "të zhveshura" dhe të nxjerrë përfundime mbi aktivitetet dhe gjendjen e kompanisë, ka shumë mjete të tjera vlerësimi. Formalisht dhe tradicionalisht, analiza financiare mund të veprojë në përputhje me kërkesat dhe raportimin e kontabilitetit, por krijon një pamje mashtruese të mirëqenies financiare. Kjo është për shkak të faktit se menaxherët, duke përdorur lirinë e konsiderueshme të siguruar nga parimet e kontabilitetit, manipulojnë të dhënat mbi rezultatet financiare në mënyrë që të mbivlerësojnë treguesit e vlerësuar, në bazë të të cilave është e pamundur të merren vendime të rëndësishme strategjike.

Aktualisht, në praktikën botërore të kontabilitetit dhe analitikës, njihen dhjetëra tregues që përdoren për të vlerësuar gjendjen e kompanisë: përfitimi i shitjeve, përfitimi i aktiveve dhe kapitalit neto, qarkullimi i aseteve, vlera e kompanisë, etj. Të gjithë treguesit mund të jenë objekte të menaxhimit dhe të karakterizojnë rrjedhën e një procesi të veçantë të kompanisë.

Kështu, qëllimi i kompanisë është efikasiteti i saj, domethënë raporti midis rezultatit të marrë dhe kostove, ose tepricës së të ardhurave mbi shpenzimet. Folezuar para të gatshme duhet të punojë me efikasitet.

Si mund të matni performancën e biznesit? Për të vlerësuar nëse një biznes po lëviz në drejtimin e duhur ose ka nevojë për rregullim, përdoret një grup treguesish të performancës.

Për të zvogëluar kostot dhe menaxhuar një kompani, treguesit tradicionalë të përfitimit janë më efektivët, të cilët bëjnë të mundur ndarjen e bilancit të një ndërmarrje nga pikëpamja e marrëdhënies së pjesëve përbërëse të saj me fitimin.

Fitueshmëria është një tregues relativ që karakterizon përfitimin e një biznesi. Në anglisht, është zakon të përdoret termi kthim nga investimi. Përfitimi i shitjeve quhet më saktë përfitim, zakonisht shënohet me termin marzh, d.m.th. diferenca midis çmimit të shitjes dhe çmimit të kostos (Marzhi), i cili kuptohet si koeficienti i përfitimit, përfitimi i shitjeve, por opsioni i kthimit nga shitja është gjithashtu i pranueshëm.

Një nga treguesit efektivë të analizës së faktorëve është i ashtuquajturi modeli DuPont. Ky model u propozua nga specialistë të kompanisë DuPont (Sistemi i Analizës DuPont) në 1919. Në atë kohë, treguesit e përfitimit të shitjeve dhe qarkullimit të aseteve u përdorën gjerësisht. Në modelin DuPont, për herë të parë, disa tregues u lidhën së bashku dhe u paraqitën në formën e një strukture trekëndore, në krye të së cilës është raporti i kthimit të aktiveve (ROA), si treguesi kryesor që karakterizon kthimin e marrë nga fondet e investuara në aktivitetet e kompanisë, dhe në fund dy tregues faktorë - kthimi i shitjeve (marzhi i fitimit) NPM (Marzhi i Fitimit Neto) dhe TAT (Qarkullimi i përgjithshëm i aktiveve).

Më vonë, ky model u zgjerua në një model faktorial të ndryshuar. Dallimi kryesor midis këtyre modeleve është ndarja e pjesshme e faktorëve dhe një ndryshim në përparësitë në lidhje me treguesin efektiv.

Qëllimi i modelit DuPont është të identifikojë faktorët që përcaktojnë efikasitetin e biznesit, të vlerësojë shkallën e ndikimit të tyre dhe tendencat e reja në ndryshimin dhe rëndësinë e tyre. Modeli DuPont përdoret si për vlerësimin krahasues të rreziqeve të investimeve ashtu edhe për investimet në një kompani.

Treguesit kryesorë të modelit DuPont

ROE - Kthimi në Ekuitet

Pronarët marrin një kthim të investimeve të tyre në formën e kontributeve në kapitalin e autorizuar. Ata dhurojnë fondet që formojnë kapitalin e vetë organizatës dhe marrin, në këmbim, të drejtën për një pjesë të përshtatshme të fitimeve. Nga pikëpamja e pronarëve, përfitimi reflektohet më së miri në formën e kthimit të kapitalit dhe është më i rëndësishmi për aksionerët e kompanisë. Meqenëse karakterizon fitimin që pronari do të marrë nga rubla e fondeve të investuara në ndërmarrje

ROE = Të Ardhurat Neto / Ekuiteti

ROE ka kufizime të caktuara. Të ardhurat reale nuk vijnë nga aktivet, por nga shitjet. ROE nuk mund të përdoret për të vlerësuar performancën e njësive të biznesit të një kompanie. Përveç kësaj, në shumicën e rasteve, kompanitë kanë një pjesë të konsiderueshme të kapitalit të huazuar. Për shembull, në sektorin bankar, kapitali i borxhit është përgjithësisht baza e të gjithë biznesit. Në fakt, i gjithë aktiviteti operacional i bankës bazohet në depozita të tërhequra, dhe kapitali i saj është vetëm një rezervë, një garant i aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të bankës. Në një mënyrë apo tjetër, sesi ROE kontabël jep një ide mbi të ardhurat që kompania fiton për aksionerët e saj.

TAT - Qarkullimi i Aseteve

Qarkullimi i pasurisë pasqyron sa herë gjatë periudhës kapitali i investuar në aktivet e ndërmarrjes kthehet, domethënë vlerëson intensitetin e përdorimit të të gjitha aktiveve, pavarësisht nga burimet e formimit të tyre. Nga ana tjetër, ajo tregon se çfarë pjese të të ardhurave ka kompania nga fondet e investuara në aktive. Rritja e këtij treguesi tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të tyre.

ROS - Kthimi në shitje

Përdoret si treguesi kryesor për vlerësimin e performancës financiare të kompanive që kanë sasi relativisht të vogla të aktiveve fikse dhe kapitalit të vet.

Në të vërtetë, një vlerë shumë e ulët e emëruesit në llogaritjen e përfitimit çon në faktin se kthimi nga kapitali është shumë i lartë, dhe, për këtë arsye, mbivlerësoni potencialin financiar aktual të organizatës. Në këtë rast, vlerësimi i përfitimit të shitjeve ju lejon të shikoni në mënyrë më objektive gjendjen e punëve.

Tregon sa fitim neto merr kompania nga çdo rubla e produkteve të shitura. Me fjalë të tjera, sa para mbesin për ndërmarrjen pasi mbulojnë koston e prodhimit, paguajnë interes për kreditë dhe paguajnë taksa. Treguesi i përfitimit të shitjeve karakterizon aspektin më të rëndësishëm të veprimtarisë së kompanisë - shitjen e produkteve kryesore, dhe gjithashtu ju lejon të vlerësoni pjesën e çmimit të kostos në shitje.

ROA - Kthimi i aseteve

Kthimi i aktiveve është një tregues i efikasitetit të operacioneve të një ndërmarrje. Indicatorshtë treguesi kryesor i prodhimit që pasqyron efikasitetin e përdorimit të kapitalit të investuar.

ROA = Të ardhurat Neto / Totali i Aseteve

ROA = Të ardhurat neto / Aktivet totale x Shitjet / shitjet = të ardhurat neto / shitjet x shitjet / aktivet totale

Kështu, kthimi i totalit të aktiveve përcaktohet nga dy faktorë: përfitimi i shitjeve dhe qarkullimi i aseteve. Të dy këta faktorë formojnë një model shumëzues. Ky model pasqyron qartë pasqyrat financiare, treguesi i parë pasqyron "pasqyrën e të ardhurave", i dyti - aktivi i bilancit dhe, në përputhje me rrethanat, i treti - detyrimi i bilancit.

Leva: raporti i borxhit të kompanisë ndaj kapitalit të vet dhe ndikimi i këtij raporti në të ardhurat neto. Sa më e lartë të jetë pjesa e kapitalit të huazuar, aq më i ulët është fitimi neto, për shkak të rritjes së shpenzimeve të interesit. Një kompani shumë e fuqishme quhet një kompani e varur financiarisht. Një kompani që financon aktivitetet e saj vetëm me kapitalin e vet quhet një kompani e pavarur financiarisht.

Niveli leva financiare mund të interpretohet, nga njëra anë, si një karakteristikë e stabilitetit financiar dhe rrezikshmërisë së një biznesi, dhe nga ana tjetër, si një vlerësim i efikasitetit të përdorimit të ndërmarrjes para të huazuara.

Leva = Borxhi / Ekuiteti

Leva = Aktivet / Ekuiteti

Kthimi nga ekuiteti varet nga leva financiare. Diferenca e levave është diferenca midis kthimit të aktiveve totale dhe kostos së borxhit. Nga ana tjetër, kostoja e kapitalit të huazuar përcaktohet si raporti i shpenzimeve të interesit me shumën e kapitalit të huazuar, duke marrë parasysh efektin e mburojës së taksave.

Leva = Borxhi / Ekuiteti

Efekti i levave = (ROA - CDC) x Borxhi / Ekuiteti

CDC = (Iut + It (1-T)) / D

CDC - kostoja e kapitalit të huazuar,

Iut - pjesë e shpenzimeve të interesit që nuk i nënshtrohen tatimit mbi të ardhurat,

Expenseshtë shpenzimi i interesit që i nënshtrohet tatimit mbi të ardhurat.

Në përgjithësi, nëse të gjitha shpenzimet e interesit janë të tatueshme (ky supozim thjeshton shumë llogaritjen), kostoja e kapitalit të huazuar llogaritet si:

CDC = I / D x (1-T)

LE mund të shprehet:

LE = (ROA - I / D x (1 -T)) x D / NW

Pjesa (ROA - CDC) quhet diferenciali i levës.

Leva financiare rrit kthimin e kapitalit. Prandaj, sa më e lartë të jetë leva, aq më e madhe është vlera e aksionarëve. Kjo është shumë e rëndësishme për optimizimin e strukturës së aktiveve (përveç nëse, natyrisht, ju dyshoni në teorinë e Merton-Miller, e cila thotë se struktura e kapitalit nuk ka fare rëndësi). Kapitali shtesë duhet të rritet për sa kohë që leva është pozitive. Nëse kostoja e kapitalit të huazuar tejkalon kthimin e aktiveve, leva do të jetë negative. Përveç kësaj, konsideratat e qëndrueshmërisë financiare duhet të merren parasysh. Ndërtimi i borxheve mund ta vendosë kompaninë në rrezik falimentimi.

Mënyra më e lehtë për të përcaktuar kufirin e mjaftueshmërisë së kapitalit të vet është që kapitali i vet të mbulojë shumën e aktiveve fikse dhe jolikuide. Me fjalë të tjera, kapitali i huazuar nuk duhet të tejkalojë vlerën e aktiveve likuide të kompanisë, për shkak të së cilës mund të paguhet.

Vlerat e marra mund të përdoren si të dhëna fillestare dhe standarde për ndërtimin e një politike ndërmarrjeje në fushat kryesore të veprimtarisë:

Fitueshmëria e shitjeve

· politika e çmimeve

Menaxhimi i përhershëm dhe kostot e ndryshueshme

Zgjedhja e volumit optimal të shitjeve

Kontroll mbi raportin e shpenzimeve operative dhe jo operative

· Të tjera

Qarkullimi i aseteve

· Menaxhimi i aseteve

Politika e kredisë

Sistemi i menaxhimit të aksioneve

· Të tjera

Struktura e kapitalit

· Zgjedhje struktura e kapitalit,

· Kostoja e kapitalit

· Politika tatimore

Raporti i borxhit afatgjatë ndaj atij afatshkurtër

· Të tjera

Fazat kryesore të analizës duke përdorur modelin DuPont:

Vlerësimi i përgjithshëm i efektivitetit të menaxhimit të burimeve financiare të kompanisë.

Treguesi i efikasitetit të menaxhimit të burimeve financiare të kompanisë është kthimi i kapitalit. Vlera e saj varet nga vendimet e marra në fushat kryesore të ndërmarrjes (financiare, investuese dhe kryesore).

Një ndryshim në këtë tregues tregon një prirje të përgjithshme të rritjes ose uljes së efikasitetit të biznesit.

Kthimi i aktiveve pasqyron efikasitetin e përdorimit të kapitalit të investuar dhe lidh aktivitetet kryesore dhe investuese të ndërmarrjes, të cilat karakterizohen nga kthimi i shitjeve dhe qarkullimi i aseteve.

Vlerësimi i efektivitetit të menaxhimit të aktivitetit kryesor

Treguesi i përfitimit të shitjeve (menaxhimi i kostove të prodhimit, vëllimi i shitjeve dhe çmimet e shitjes).

Një ndryshim në këtë tregues mund të shkaktohet si nga faktorët e jashtëm (inflacioni, konkurrenca, legjislacioni, etj.) Ashtu edhe nga ato të brendshme (kontrolli i cilësisë, struktura e kostos, kontabiliteti i menaxhimit, etj.).

Konsideroni opsionet e mundshme për ndryshimin e përfitimit të shitjeve nën ndikimin e faktorëve të ndryshëm

1. Rritja e përfitimit të shitjeve.

Normat e rritjes së të ardhurave tejkalojnë normat e rritjes së kostos.

Arsyet e mundshme:

Rritja e shitjeve;

Ndryshimi në asortimentin e shitjeve.

Me një rritje të numrit të produkteve të shitura (në natyrë), të ardhurat rriten më shpejt se kostot si rezultat i të ashtuquajturës ndikim i prodhimit.

Elementet kryesore të kostos së prodhimit janë kostot e ndryshueshme dhe fikse. Ndryshimet në strukturën e kostos mund të ndikojnë ndjeshëm në sasinë e fitimit. Investimi në aktivet fikse shoqërohet me një rritje të kostove fikse dhe, në teori, një rënie të kostove të ndryshueshme. Sidoqoftë, marrëdhënia është jo-lineare, kështu që gjetja e përzierjes optimale të kostove fikse dhe të ndryshueshme nuk është e lehtë.

Përveç rritjes së çmimeve për një gamë ekzistuese të produkteve, një kompani mund të arrijë rritje të të ardhurave duke ndryshuar gamën e produkteve që shet. Kjo tendencë në zhvillimin e ndërmarrjes është e favorshme.

Normat e uljes së kostos tejkalojnë normat e rënies së të ardhurave.

Arsyet e mundshme:

Çmimet në rritje për produktet (punimet, shërbimet);

Ndryshimi i strukturës së asortimentit të shitjeve.

Në këtë rast, ka një përmirësim formal në treguesin e përfitimit, por vëllimi i të ardhurave zvogëlohet, tendenca nuk mund të quhet pa dyshim e favorshme. Për përfundimet e sakta, është e nevojshme të analizoni politikën e çmimeve dhe politikën e asortimentit të ndërmarrjes.

Të ardhurat rriten, kostot zvogëlohen.

Arsyet e mundshme:

Rritja e çmimeve; ndryshimi në asortimentin e shitjeve;

Ndryshimet në normat e kostos.

Ky trend është i favorshëm dhe duhen kryer analiza të mëtejshme në mënyrë që të vlerësohet qëndrueshmëria e pozicionit të kompanisë.

2. Rënia e përfitimit të shitjeve.

Normat e rritjes së kostos tejkalojnë normat e rritjes së të ardhurave.

Arsyet e mundshme:

Rritja e kostos inflacioniste tejkalon të ardhurat;

Ulje cmimi;

Ndryshimi i strukturës së asortimentit të shitjeve;

Rritja e normave të kostos.

Ky është një trend i pafavorshëm. Për të korrigjuar situatën, është e nevojshme të analizohen çështjet e çmimeve në ndërmarrje, politika e asortimentit, sistemi ekzistues i kontrollit të kostos.

Shkalla e rënies së të ardhurave është më e shpejtë se norma e rënies së kostove.

Arsyet e mundshme:

Zvogëlimi i vëllimeve të shitjeve.

Kjo është një situatë e zakonshme kur një ndërmarrje zvogëlon aktivitetin e saj në këtë treg për çfarëdo arsye. Të ardhurat bien më shpejt se kostot si rezultat i ndikimit të prodhimit. Shtë e nevojshme të analizohet politika e marketingut të kompanisë.

Të ardhurat zvogëlohen, kostot rriten.

Arsyet e mundshme:

Ulje cmimi;

Rritja e normave të kostos;

Ndryshimi i strukturës së asortimentit të shitjeve.

Kërkohet një analizë e çmimeve, sistemeve të kontrollit të kostos, politikave të asortimentit.

Në kushtet normale (të qëndrueshme) të tregut, dinamika e ndryshimeve në të ardhurat dhe kostot korrespondon me situatat kur të ardhurat ndryshojnë më shpejt se kostot vetëm nën ndikimin e ndikimit të prodhimit. Pjesa tjetër e rasteve shoqërohet ose me ndryshimet në kushtet e jashtme dhe të brendshme për funksionimin e ndërmarrjes (inflacioni, konkurrenca, kërkesa, struktura e kostos), ose me një sistem të dobët të kontabilitetit dhe kontrollit në prodhim. Përveç kësaj, përfitimi i shitjeve kur përdorni këtë formulë llogaritëse ndikohet nga rezultatet financiare nga aktivitetet operative dhe jo-operative. Si rregull, ndikimi i tyre në tregues është jetëshkurtër, prandaj, kur formuloni përfundime në lidhje me efektivitetin e aktivitetit kryesor të ndërmarrjes, këta faktorë duhet të përjashtohen, ose duhet të konsiderohen veçmas.

Vlerësimi i efektivitetit të menaxhimit të aseteve të ndërmarrjes ( aktivitetet investuese)

Investimet janë forca kryesore lëvizëse prapa çdo biznesi. Investimet duhet të sigurojnë operacione dhe prodhim të pandërprerë të përditshëm dhe të sigurojnë zhvillim të mëtejshëm kompanitë (zgjerimi i tregut, diversifikimi, përmirësimi i cilësisë).

Fushat kryesore të investimit:

Kapital qarkullues (investime afatshkurtra që mbështesin aktivitetet aktuale).

Aktivet fikse, ndërtimi i kapitalit (investimet afatgjata të lidhura me zhvillimin e ardhshëm).

Aktivet jo-materiale (investime afatgjata në lidhje me zhvillimin e ardhshëm).

Rritja e këtij treguesi tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aktiveve të ndërmarrjes dhe konsiderohet si një trend pozitiv, një rënie tregon praninë e problemeve në menaxhim. Nëse qarkullimi i aseteve zvogëlohet, atëherë në procesin e analizës është e nevojshme të studiohen më në detaje treguesit e qarkullimit të kapitalit dhe të përcaktohet se në cilat faza të qarkullimit ka pasur një ngadalësim (ose përshpejtim) të lëvizjes së fondeve.

Duhet të kihet parasysh se qarkullimi i aktiveve gjithashtu varet nga struktura organike e kapitalit: sa më e madhe të jetë pjesa e kapitalit fiks, i cili kthehet ngadalë, aq më i ulët është raporti i qarkullimit dhe sa më e gjatë të jetë kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit total total Me

Vlerësimi i efektivitetit të menaxhimit financiar.

Për të karakterizuar aktivitetin financiar të një ndërmarrje në modelin DuPont, përdoret treguesi kryesor - Leva financiare. Karakterizon raportin midis kapitalit të huazuar dhe atij vetjak.

Sa më i madh vëllimi relativ i fondeve të huazuara të tërhequra nga ndërmarrja, aq më shumë më shumë sasi interesi i paguar mbi to, dhe sa më i lartë niveli i levave financiare. Rrjedhimisht, ky tregues gjithashtu ju lejon të vlerësoni se sa herë të ardhurat bruto të kompanisë (nga të cilat paguhet interesi për huanë) tejkalon fitimin e tatueshëm.

Qasja e sistemeve. Përshkrimi i përgjithshëm i metodës

Kjo qasje bazohet në idenë e thjeshtë se çdo biznes mund të përfaqësohet si një sistem i ndërlidhur i lëvizjeve të burimeve financiare të shkaktuara nga vendimet e menaxhimit. Secili nga këto vendime përfundimisht ka një ndikim përmirësues ose përkeqësues ekonomik në kompani. Në thelb, procesi i menaxhimit të çdo ndërmarrje është një seri vendimesh ekonomike që shkaktojnë lëvizjen e burimeve financiare që mbështesin aktivitetet e kompanisë.

Në interes të pronarëve të bizneseve, menaxhmenti i kompanisë merr vendime për përdorimin e burimeve të ndryshme për të marrë përfitimet e pritshme ekonomike.

Komponentët kryesorë ekonomikë të një biznesi:

Aktiviteti investues (menaxhimi i investimeve në ato që nuk qarkullojnë dhe Pronat e tanishme);

· Aktiviteti kryesor (prodhimi, tregtia, shërbimet) përmes përdorimit të këtyre burimeve (menaxhimi i kostos, vëllimit dhe çmimit);

· Aktivitetet financiare (zgjedhja e burimeve të financimit për të siguruar funksionimin efektiv të ndërmarrjes).

Marrëdhënia midis aktiviteteve kryesore, investuese dhe financiare të ndërmarrjes.

Marrëdhënia:

1. Normat e larta të investimeve në aktivet afatgjata për ndërmarrjet industriale mund të çojë në një mungesë të kapitalit të vet punues, një rënie të aftësisë paguese dhe një rënie në efikasitetin e aktiviteteve kryesore (ulje e vëllimeve, rritje e kostove). Nga ana tjetër, një refuzim për të investuar mund të çojë në një ndalim të prodhimit, një rënie në cilësinë e produktit dhe një humbje të konkurrencës.

2. Kur tërheq burime shtesë financimi, në një treg të kufizuar, nuk do të jetë e mundur të investoni në mënyrë efektive në kompani, të merrni fitime shtesë dhe të paguani interesin. Në këtë rast, kompania pëson humbje. Nëse tregu rritet, mungesa e burimeve shtesë të financimit do të çojë në humbje të fitimeve.

3. Përmirësimi i efikasitetit të aktiviteteve kryesore duhet gjithashtu të koordinohet me investimet dhe aktivitetet financiare (sasia e kapitalit qarkullues, nëse nevojiten kapacitete shtesë, burime financimi).

Arti i menaxhimit të një kompanie dhe një biznesi është të gjesh një ekuilibër midis përbërësve kryesorë të një biznesi (investimi, aktivitetet kryesore dhe financiare).

SHTES

ROI - Kthimi i investimit.

Kthehen në investime.

ROI llogaritet si produkt i kthimit të shitjeve dhe qarkullimit të aseteve. Secili nga këta dy tregues, nga ana tjetër, zbërthehet në grupe faktorësh, veprimi i kombinuar i të cilëve ndikon në vlerat specifike të treguesve.

Skema e llogaritjes së ROI:

Raporti multifaktorial ROI e bën atë mjet i dobishëm për modelimin parashikues: duke ndryshuar vlerën e një faktori, mund të vëzhgoni sesi ndryshon rezultati përfundimtar, ose, anasjelltas, duke fiksuar vlerën e kërkuar të ROI, shihni brenda çfarë kufijve është e lejueshme të ndryshoni përbërësit e faktorit.

RAPORTI FINANCIAR

TARIFAT E PFRFITIMIT

KAPITALI I SHPRNDARSIS IN N FOR FORMN E SHPRNDARSIS T SH SHPRNDARJES (ROSF)

Kthimi i fondeve të aksionarëve të zakonshëm - mat shumën e fitimit për periudhën që do të shpërndahet midis pronarëve të aksioneve të zakonshme me shumën e investimit të tyre në kapitalin e kompanisë.

KAPITALI I INVESTUAR (ROCE)

Kthimi i kapitalit të punësuar - koeficienti që shpreh raportin midis fitimit të gjeneruar nga kompania dhe investimeve afatgjata (kapitali). Të dhënat ju lejojnë të matni kthimin e përgjithshëm të të gjitha investimeve që ofrojnë financim afatgjatë të biznesit, para se të paguhet interesi për kreditorët dhe dividentët t'u paguhen aksionarëve.

KTHIMI I SHITJEVE (ROS) BAZUAR N PRO FITIMET E PUNS

Marzhi i fitimit neto - raporti i fitimit për periudhën ndaj shitjeve. Raporti i efikasitetit të funksionimit përdoret për qëllime krahasimi, pasi diferenca e shkaktuar nga metodat e financimit të një ndërmarrje të caktuar nuk ndikon në vlerën e saj.

BAZUAR N PRO FITIMET bruto

Marzhi i fitimit bruto është raporti i fitimit bruto të kompanisë me vëllimin e shitjeve të arritur gjatë së njëjtës periudhë. Marzhi bruto është diferenca midis vëllimit të shitjeve dhe kostos së mallrave të shitura. Ky raport mat përfitueshmërinë e blerjeve (ose prodhimit) dhe shitjes së mëvonshme të mallrave para se të merren parasysh kostot e tjera. Meqenëse kostoja e mallrave të shitura përfaqëson pjesën më të madhe të kostove për shitësit me pakicë, shitësit me shumicë dhe kompanitë prodhuese, dinamika e këtij treguesi mund të ndikojë seriozisht në fund.

KOEFICIENTET E EFIKASIS

PERIUDHA MESATARE E KTHIMIT TV INVENTORIT

Ai mat numrin mesatar të ditëve.

Periudha mesatare e zgjidhjeve me debitorët

Periudha mesatare e shlyerjes për debitorët - periudha kohore gjatë së cilës paguhen llogaritë e arkëtueshme.

Periudha mesatare e zgjidhjeve me kreditorët

Periudha mesatare e shlyerjes për kreditorët - periudha kohore gjatë së cilës ndodh pagesa e llogarive të pagueshme.

LIDHJA NDRMJET PFRFITIMIT DHE EFIKASIONIT

Raporti i shitjeve ndaj kapitalit të punësuar. Kthimi total i ekuitetit përcaktohet si nga kthimi i shitjeve ashtu edhe nga efikasiteti në përdorimin e kapitalit.

TRAJTIMI I LIKUIDITETIT

Raporti aktual i likuiditetit

LIDHJA E ASETEVE AKTUALE ME DETYRIME SHKURTR

Raporti aktual - raporti i aktiveve likuide të kompanisë (para dhe aktive) me detyrimet afatshkurtra (deri në një vit).

RAPORTI I LEVERS FINANCIARE (LEVERA)

Pjesa e detyrimeve afatgjata në shumën totale të kapitalit të aplikuar të kompanisë.

1.3 Metodat për menaxhimin e të ardhurave dhe përfitimit të shitjeve

Efekti ekonomik i aktivitetit të një njësie ekonomike shprehet me treguesin absolut të fitimit. Efikasiteti ekonomik puna e organizatës karakterizohet nga tregues relativë - një sistem treguesish të përfitimit, ose përfitimit (përfitimit) të organizatës.

Masat e përfitueshmërisë matin përfitueshmërinë e një organizate nga perspektiva të ndryshme sipas interesave të pjesëmarrësve në funksionimin e biznesit. Në literaturën e huaj dhe vendase, konsiderohet një gamë e gjerë e treguesve të përfitimit, metoda e llogaritjes e cila ndryshon në varësi të detyrave analitike dhe menaxheriale.

Metrikat e përfitueshmërisë matin përfitueshmërinë nga perspektiva të ndryshme. Formula e përgjithshme llogaritja e përfitimit:

Numëruesi mund të jetë:

Fitimi nga shitja e produkteve;

Fitimi para tatimit;

Fitimi para interesit dhe taksave (fitimi ekonomik);

Fitimi neto.

Emëruesi mund të jetë:

Asetet (ose kapitali) i organizatës;

Ekuiteti;

Kapitali i përhershëm (shuma e kapitalit dhe fondet e huazuara afatgjata);

Pronat e tanishme:

Asetet bazë të prodhimit;

Asetet e prodhimit (shuma e aseteve fikse të prodhimit dhe kapitalit punues të prodhimit);

Të ardhurat nga shitjet e produkteve; kostoja e produkteve të shitura.

Përdorimi i një përbërje kaq të gjerë të treguesve dhe kombinimet e tyre për llogaritjen e përfitimit në punën praktike dhe analitike është, nga njëra anë, pasojë e kompleksitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike, dhe nga ana tjetër, e bën të vështirë interpretojnë rezultatet e marra.

Në praktikë, u dallua grupi i mëposhtëm i treguesve të përfitimit, të llogaritur në bazë të pasqyrave financiare:

Kthimi mbi kapitalin total (aktivet totale) në terma të fitimit kontabël (fitimi para tatimit) është i barabartë me raportin e fitimit para tatimit me vlerën mesatare vjetore të aktiveve;

Kthimi total i ekuitetit në terma të fitimit kontabël (fitimi para tatimit) është i barabartë me raportin e fitimit para tatimit me koston mesatare vjetore të kapitalit;

Kthimi i shitjeve në terma të fitimit neto është i barabartë me raportin e fitimit neto ndaj të ardhurave nga shitjet e produktit;

Fitueshmëria e shitjeve sipas fitimit nga shitjet - e barabartë me raportin e fitimit nga shitjet me të ardhurat nga shitjet e produkteve;

Kthimi i ekuitetit në terma të fitimit neto është i barabartë me raportin e fitimit neto me koston mesatare vjetore të kapitalit neto.

Treguesit e konsideruar të përfitimit, nëse është e nevojshme, mund të llogariten në fillim ose në fund të periudhës raportuese. Në raste të tilla, emëruesi i fraksionit tregon tregues, respektivisht, në fillim ose në fund të periudhës.

Në literaturën e huaj (dhe kohët e fundit në atë vendase), treguesit e përfitimit përdoren, llogariten në mënyra të tjera dhe përdoren për të zgjidhur probleme të veçanta. Këto përfshijnë, në veçanti, të ashtuquajturin raportin e përfitimit bruto, të përcaktuar nga raporti i fitimit bruto ose të ardhurave margjinale (tejkalimi i vëllimit të produkteve të shitura mbi kostot e ndryshueshme) në vëllimin e produkteve të shitura. Ky tregues përdoret në analizën e thyerjes.

Gjatë vlerësimit të efikasitetit dhe marrjes së vendimeve afatgjata për investime, përdoret treguesi i përfitimit, i llogaritur në bazë të rrjedhës së parasë neto.

Zbërthimi i fitimit të organizatës dhe kapitalit të saj të përgjithshëm në përbërës të ndryshëm të veçantë (ose kombinimet e tyre) dhe përcaktimi i raportit midis treguesve përkatës të fitimit dhe kapitalit pasqyrojnë përfitimin privat të llojeve të caktuara të prodhimit, investimeve dhe aktiviteteve financiare të organizimin, burimet dhe burimet e ndryshme të financimit të tyre.

Siç tregohet, një situatë tipike në praktikën e kompanive vendase është prania e një numri të madh të treguesve të llogaritur të përfitimit, të kombinuara me përfundime shumë modeste në lidhje me arsyet e vështirësive ekonomike të organizatës ose, anasjelltas, në lidhje me rezervat dhe përparësitë e saj. Kjo përcakton pamjaftueshmërinë e informacionit të menaxhimit, përdorimin e kufizuar të rezultateve të llogaritjeve të gjera për vendimmarrje.

Në të njëjtën kohë, vendimmarrja e menaxhmentit duhet të bazohet në përdorimin e një numri të vogël të parametrave kryesorë (treguesit relativë financiarë dhe ekonomikë) që karakterizojnë blloqet kryesore të aktiviteteve të organizatës në kontekstin aktual dhe të ardhmen e pritshme.

Efektiviteti i vendimeve të menaxhimit të marra bazuar në përdorimin e treguesve të përfitimit mund të arrihet nëse plotësohen një numër kushtesh:

Zgjedhja e saktë e objektit të kontrollit dhe një deklaratë e qartë e qëllimit të problemit që zgjidhet;

Argumentimi i metodës për llogaritjen e treguesve të analizuar;

Zbulimi i vlerësimit sasior dhe cilësor të marrëdhënies midis faktorëve që përcaktojnë nivelin e parametrave të konsideruar;

Interpretimi ekonomik i rezultateve të marra, duke i krahasuar në dinamikë me tregues të ngjashëm të kompanive të tjera, niveli mesatar i industrisë dhe normat e pranuara "të sigurta";

Formulimi i përfundimeve që nxjerrin në pah pikat e forta dhe të dobëta, zonat e "rrezikut dhe mirëqenies", duke theksuar dhe renditur faktorët që krijojnë mundësinë e arritjes së qëllimit;

Marrja e një vendimi bazuar në përdorimin e gjetjeve dhe ndikimi në nivelin e përfitimit nëpërmjet faktorëve të kontrollit.

Nëse marrim parasysh se qëllimi i menaxhimit është fitimi i organizatës në tërësi, atëherë treguesit e mëposhtëm të përfitimit duhet dhe duhet të përdoren si tregues financiarë dhe ekonomikë (Tabela 1).

Tabela 1. Algoritmet për llogaritjen e treguesve të përfitimit

Treguesi më i zakonshëm në grupin e treguesve të kthimit nga kapitali neto është kthimi i aktiveve. Ky tregues quhet edhe shkalla e kthimit.

Niveli dhe dinamika e treguesit të kthimit të aktiveve janë objekti kryesor i vëmendjes së menaxherëve të kompanisë, pasi kthimi në kapitalin total grumbullon strukturën dhe lëvizjen e të gjitha llojeve të prodhimit dhe burimeve financiare të organizatës, kostot e prodhimit dhe qarkullimit, madhësia, struktura dhe pajtueshmëria me kërkesën e tregut të produkteve të prodhuara ose punëve (shërbimeve) të kryera. Treguesi i kthimit të aktiveve pasqyron balancën e interesave ekonomike të pjesëmarrësve të biznesit të brendshëm dhe të jashtëm të arritur në kompani. Përdorimi i fitimit neto për llogaritjen e kthimit të aktiveve duket i papërshtatshëm, pasi asetet duhet të gjenerojnë fitim të mjaftueshëm jo vetëm për të zgjidhur problemet e brendshme, por edhe për të përmbushur detyrimet e organizatës ndaj shtetit.

Në të njëjtën kohë, treguesi i kthimit të aktiveve, i llogaritur në bazë të fitimit neto, mund të përdoret përveç atij kryesor për të vlerësuar një aspekt kaq të rëndësishëm. aktivitetet e menaxhimit si politika tatimore (planifikimi tatimor).

Raporti i kthimit të kapitalit është i rëndësishëm për pronarët (aksionarët) e kompanisë, të cilët investojnë fondet e tyre në biznes në mënyrë që të marrin një kthim nga kapitali i investuar.

Kthimi nga ekuiteti krahasohet me potencialin e fitimit të të ardhurave nga investimi i këtyre fondeve në opsionet alternative të biznesit, përfshirë investimet në aktive financiare. Në vendet me ekonomi të zhvilluar tregu, ky tregues shërben si një kriter i rëndësishëm për vlerësimin (kuotimin) e aksioneve në bursë.

Treguesit e përfitimit të diskutuar më sipër karakterizojnë aspekte mjaft të caktuara të aktiviteteve të organizatës, në të njëjtën kohë ato janë të ndërlidhura, gjë që pasqyron lidhjet objektive midis aspekteve të ndryshme të prodhimit, proceseve financiare dhe të menaxhimit. Bilanci, dhe kështu vlefshmëria e vendimeve të menaxhimit, varet kryesisht nga shkalla dhe metoda e kontabilitetit për marrëdhënie të tilla. Dizajni dhe përdorimi i modeleve që pasqyrojnë këto marrëdhënie rrit ndjeshëm nivelin e menaxhimit në fusha të caktuara të prodhimit dhe aktiviteteve financiare dhe kompanisë në tërësi.

Kapitulli 2. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të CJSC "Orchid Wild"

2.1 Analiza e gjendjes financiare të CJSC "Orchid Wild"

Grupi i kompanive "Orchid Wild" u themelua në 1993, tani është rrjeti më i madh i dyqaneve me shumë marka në Rusi për të brendshme, shtëpi dhe veshje plazhi. Në fund të vitit 2010, Wild Orchid CJSC është një shpërndarës kryesor i markave ndërkombëtare të të brendshmeve dhe aksesorëve në Rusi dhe Ukrainë, rreth 95% e të cilave janë në përdorim ekskluziv. Asortimenti përfshin marka të tilla të brendshme si Millesia, Nina Ricci, Cotton Club, Christian Dior, GianfrancoFerre, Givenchy, ChristianLacroix, RobertoCavalli, AlbertaFerretti, Dolce & Gabbana, etj. ", Të cilat janë prodhuar në Rusi dhe Azinë Juglindore.

Misioni i Shoqërisë është të sigurojë një mundësi për një blerje të përshtatshme dhe të këndshme të të brendshmeve, përfshirë për përdorim në shtëpi dhe plazh, që plotëson kërkesat më moderne të modës, stilit dhe cilësisë për të gjitha segmentet e popullsisë.

CJSC Wild Orchid përfaqësohet në tregun e të brendshmeve nga zinxhirët e mëposhtëm të shitjes me pakicë:

Rrjeti me pakicë "Orkide e egër". Koncepti i dyqaneve është prezantimi i markave më të mira të të brendshmeve dhe rrobave të banjës me karakteristikat e "modës", "sezonit", "luksit", "markës". Stili dhe dizajni i kësaj të brendshme është kryesisht me origjinë evropiane. Aktualisht, marka është më e popullarizuara në mesin e dyqaneve që shesin të brendshme. Për shkak të kësaj, ZAO Wild Orchid është një klient i drejtpërdrejtë, në shumicën e rasteve një shpërndarës ekskluziv i markave më të mira evropiane dhe botërore të të brendshmeve në territorin e Federatës Ruse. Përveç kësaj, kjo ju lejon të ruani nivelin e kërkuar të çmimeve, cilësinë dhe besnikërinë e klientit.

Rrjeti i shitjes me pakicë "Bustier". Koncepti i dyqaneve është prezantimi i markave të të brendshmeve dhe rrobave të banjës me karakteristikat e "modës", "sezonit", "markës", "demokratike", "energjike", "rinisë". Stili dhe dizajni i të brendshmeve Bustier është kryesisht me origjinë evropiane. Klientela e synuar e Bustier është konsumatorët e klasës së mesme dhe të ardhura të larta. Që nga fundi i vitit 2004, dyqanet kanë shitur të brendshme nën markën e tyre tregtare "Vendetta".

Në fund të vitit 2005, Wild Orchid CJSC hyri në tregun ukrainas të të brendshmeve me zinxhirët Wild Orchid dhe Bustier.

Rrjeti Bustier po zhvillohet me një ritëm të lartë për dy arsye: së pari, marka Bustier është e pozicionuar në një format demokratik më të kërkuar sot, dhe së dyti, është një kanal shpërndarjeje për vetveten markë"Vendetta".

Dyqanet Bellevoy Bazar janë dyqane me zbritje që ju lejojnë të eliminoni rezervat sezonale të mallrave.

Dyqanet e Legjionit VI - dyqane për të brendshme për burra, shtëpi dhe veshje plazhi. Dyqanet shfaqin markat më të mira evropiane.

Dy dyqane interneti (Rusia, Ukraina) shesin mallra nga dyqanet "Wild Orchid" dhe "Bustier" të sezonit aktual, si dhe mallra nga sezonet e mëparshme me zbritje.

Dyqani i parë online u hap në 2003 (Rusi). Dhe në fillim të vitit 2007, dyqani i dytë online në Ukrainë filloi punën e tij. Duke marrë parasysh zhvillimin e shpejtë të Internetit në Rusi dhe Ukrainë, si dhe rritjen e qarkullimit të tregtisë elektronike, Wild Orchid CJSC synon të rrisë vëllimin e tregtisë në dyqanet e Internetit me 40-50% në vit.

"Belyazh" është një sektor me shumicë. Klientët janë shitës me pakicë të pavarur.

Zinxhiri i shitjes me pakicë Defile është një dyqan të brendshëm mono-markë, në të cilin është paraqitur marka Defile me të njëjtin emër. Përveç çmimit të ulët, përparësi konkurruese markë e re - një gamë e gjerë madhësish. Rreth 30 koleksione të të brendshmeve paraqiten vazhdimisht në dyqan, koleksionet azhurnohen çdo dy javë.

Hapja e dyqaneve Defile i lejoi Kompanisë të hyjë në segmentin e tregut masiv.

Grupi i Orkideve të egra përfshin:

Zinxhiri me pakicë "Orkide e egër" - 64 dyqane

Rrjeti me pakicë "Bustier" - 186 dyqane

Zinxhiri i shitjes me pakicë "VILegion" - 10 dyqane

Zinxhiri i shitjes me pakicë "Ndot" - 44 dyqane

Zinxhiri i zbritjeve "Bellevoy Bazar" - 4 dyqane

Dyqan online www.wildorchid.ru

Fabrika e veshjeve në Gagarin (rajoni Smolensk)

Punëtori qepëse në Moskë

Kështu, CJSC Wild Orchid operon në dy segmente çmimesh: të larta (Dyqanet zinxhirore të Orkideve të egra, VI Legjioni) dhe të mesme (dyqanet e zinxhirit Bustier).

Në segmentin e çmimeve të sipërme, konkurrojnë zinxhirët e dyqaneve "Wild Orchid" dhe "Estelle Adoni".

Në segmentin e çmimeve të mesme, zinxhirët e dyqaneve "Bustier", "Golden Dragonfly" ("Estelle Adoni"), DIM ("Eurogroup"), "Angelica", "Kokon" ("Lediva Rosa"), Mia-mia, Sekreti i Gruas, Etam, Intimissimi.

Çdo vit kompania mban një "Grand Defile" - një shfaqje e koleksioneve të reja të të brendshmeve dhe veshjeve të plazhit. Çdo vit shfaqja e "Orkideve të egra" mbledh rreth 5,000 mysafirë, përfshirë përfaqësues të biznesit të shfaqjes ruse dhe botës së biznesit.

Tregtia me pakicë sot është në një fazë kur hapësira me pakicë është ende e pakët, dhe ato janë të vendosura kryesisht në rajonin qendror. Në këtë drejtim, tregtia me pakicë po zhvillohet me një ritëm të lartë dhe kjo periudhë, sipas parashikimeve të CJSC "Orchid Wild", do të vazhdojë për një kohë mjaft të gjatë. Kërkesa e popullsisë për hapësirë ​​me pakicë është e lartë dhe tregu është larg ngopjes.

Numri i markave në tregun rus rritet disa herë çdo vit. Përveç vendeve të njohura - furnizuesit e të brendshmeve luksoze, të tilla si Italia (IdeaStella, LaPerla), Franca (LadydeParis, ChristianLacroix), Gjermania (NINAVON, Felina,), Spanja (OtHaik "a, PRINCESA) dhe SHBA (Playtex) , Wonderbra), në prodhuesit e markave me çmim të mesëm nga Danimarka (ARDI), Polonia (Key), Republika Çeke (Pelikan), Letonia (Lauma, Roksa), Serbia dhe Mali i Zi (Vis-a-Vis) po hyjnë në tregun rus . Isshtë formuar kryesisht nga të brendshme "pa emër" nga vendet aziatike. Produktet nga Kina dhe Koreja zënë 95% të vëllimit të përgjithshëm të segmentit të tregut për të brendshme të lira në tregun tregtar informal. 5% e mbetur llogariten nga Rusia dhe prodhuesit bjellorusë (Cheryomushki, "Red Dawn", "Milavitsa", etj).

Në vitet e ardhshme, markat e reja (vendase, më pak të famshme) do të shfaqen në treg, gama e produkteve do të rritet dhe gjeografia e shitjeve do të zgjerohet. Kohët e fundit, dyqanet e të brendshmeve që ofrojnë mallra cilësore ishin të vendosura vetëm në Moskë dhe Shën Petersburg. Asortimenti i përgjithshëm i mallrave në dyqane në qytete të tjera të Rusisë ishte i vogël. Dhe vetëm në tre ose katër vitet e fundit, zinxhirët e shitjes me pakicë kanë filluar të zgjerohen në rajone. Asortimenti i produkteve rajonale është bërë më i larmishëm, në veçanti, gama e modeleve dhe furnizimi me produkte të lidhura (rroba shtëpie, pajisje, etj.) Janë rritur.

Analiza e gjendjes financiare të CJSC "Orchid Wild" e paraqitur në këtë raport u krye për periudhën nga 01.01.2009 deri më 31.12.2009. Një vlerësim cilësor i vlerave të treguesve financiarë të CJSC "Orchid Wild" ") Me

Tabela 1. Struktura e pronës dhe burimet e formimit të saj

* Fondet e imobilizuara përfshijnë aktivet afatgjata dhe llogaritë e arkëtueshme afatgjata (pra aktivet më pak likuide).

** Aktivet rrjedhëse janë aktive rrjedhëse, duke përjashtuar llogaritë e arkëtueshme afatgjata.

Nga të dhënat e paraqitura në pjesën e parë të tabelës, mund të shihet se në ditën e fundit të periudhës së analizuar (31/12/2009) pjesa e fondeve të imobilizuara në aktivet e organizatës është një e treta, dhe aktivet rrjedhëse - dy të tretat. Asetet e organizatës për periudhën në shqyrtim u rritën me 552.963 mijë rubla. (me 12.4%). Megjithëse pati një rritje të aktiveve, kapitali neto u ul me 187.1%, gjë që karakterizon negativisht dinamikën e ndryshimeve në statusin e pronës së organizatës.

Diagrami më poshtë tregon qartë raportin e grupeve kryesore të aktiveve të organizatës:

Rritja e vlerës së aktiveve të organizatës shoqërohet kryesisht me rritjen e pozicioneve të mëposhtme të aktivit të bilancit (pjesa e ndryshimeve në këtë zë në shumën totale të të gjithë zërave të ndryshuar pozitivisht tregohet në kllapa):

· Llogaritë e arkëtueshme (pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit) - 1,430,335 mijë rubla. (59.5%)

· Investime financiare afatgjata - 814,751 mijë rubla. (33.9%)

Në të njëjtën kohë, në detyrimet e bilancit, rritja më e madhe vërehet në linjat:

· Kredi dhe kredi afatgjata - 1,017,266 mijë rubla. (69.9%)

· Llogaritë e pagueshme: furnizuesit dhe kontraktorët - 407 855 mijë rubla. (28%)

Ndër zërat e bilancit të ndryshuar negativisht, mund të veçoni "aksionet: mallrat e përfunduar dhe mallrat për rishitje" në aktive dhe "fitimet e pashpërndara (humbja e pambuluar)" në detyrimet (-1,101,073 mijë rubla dhe -611,731 mijë rubla, respektivisht).

Më 31 Dhjetor 2009, vlera e kapitalit të organizatës ishte -284,710.0 mijë rubla. Gjatë periudhës së analizuar, rënia e kapitalit të vet të organizatës arriti në 611,731.0 mijë rubla.

Koeficienti i autonomisë së organizatës në ditën e fundit të periudhës së analizuar (31.12.2009) ishte -0.06. Ky raport karakterizon shkallën e varësisë së organizatës nga kapitali i huazuar. Vlera e marrë këtu tregon varësinë e plotë të organizatës nga kapitali i huazuar. Gjatë periudhës së analizuar, raporti i autonomisë u ul ndjeshëm (-0.13).

Diagrami i mëposhtëm tregon qartë raportin e kapitalit të vet të organizatës dhe kapitalit të borxhit: Duhet të theksohet se kapitali neto nuk pasqyrohet në diagram, pasi mungon plotësisht.

Gjatë periudhës së analizuar, raporti i provizionit të aktiveve vetanake në qarkullim ra shumë fuqishëm -nga -0.09 në -0.47 (me 0.38). Më 31 Dhjetor 2009, vlera e koeficientit nuk plotëson standardin dhe është në fushën e vlerave kritike.

Gjatë periudhës në shqyrtim (01.01-31.12.2009), pati një rritje të lehtë të raportit të mbulimit të investimeve nga 0.6 në 0.61. Vlera e koeficientit në ditën e fundit të periudhës së analizuar (31.12.2009) është nën normën (pjesa e kapitalit dhe detyrimeve afatgjata në kapitalin total të CJSC "Wild Orchid" është vetëm 61%).

Raporti i furnizimit të rezervave materiale për periudhën në shqyrtim (2009) u ul me shpejtësi me 1.22 dhe arriti në -1.36. Që nga 31/12/2009, raporti i disponueshmërisë së inventarëve është kritik.

Raporti i borxhit afatshkurtër tregon se deri më 31 dhjetor 2009, pjesa e borxhit afatshkurtër në borxhin total të CJSC "Orchid Wild" është 36.5%. Në të njëjtën kohë, gjatë periudhës së analizuar, pjesa e borxhit afatshkurtër u ul me 6.7%.

Tabela 3. Analiza e stabilitetit financiar përsa i përket suficitit (mungesës) së aktiveve të veta në qarkullim

* Teprica (mungesa) SOS llogaritet si diferenca midis kapitalit të vet të punës dhe sasisë së stoqeve dhe kostove.

Meqenëse më 31 dhjetor 2009, ekziston vetëm një mungesë e aktiveve vetanake në qarkullim, të llogaritura sipas opsionit të parë (SOS 1), pozicioni financiar i organizatës mbi këtë bazë mund të karakterizohet si normal. Për më tepër, dy nga tre treguesit e mbulimit të inventarëve dhe kostove nga aktivet vetanake në qarkullim përmirësuan vlerat e tyre për vitin.

Tabela 4. Analiza e raportit të aktiveve sipas shkallës së likuiditetit dhe detyrimeve sipas maturimit

Nga katër raportet që karakterizojnë raportin e aktiveve për sa i përket likuiditetit dhe detyrimeve për sa i përket maturitetit, vetëm një është përmbushur. CJSC "Wild Orchid" nuk ka para të mjaftueshme dhe investime financiare afatshkurtra (aktive shumë likuide) për të shlyer detyrimet më urgjente (diferenca është 1,465,788 mijë rubla). Në përputhje me parimet e strukturës optimale të aktiveve sipas shkallës së likuiditetit, llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra duhet të jenë të mjaftueshme për të mbuluar detyrimet afatmesme (huatë dhe huamarrjet afatshkurtra). Në këtë rast, ky raport është përmbushur-CJSC "Wild Orchid" ka mjaft llogari afatshkurtra të arkëtueshme për të shlyer detyrimet afatmesme (5 herë më shumë).

Rezultatet kryesore financiare të CJSC "Orchid Wild" për vitin e kaluar janë treguar në tabelën më poshtë.

Nga "Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes" rrjedh se për periudhën në shqyrtim (01.01-31.12.2009) organizata mori një humbje nga shitjet në shumën prej 138,660 mijë rubla, që është 11.3% e të ardhurave. Ky rezultat është rrënjësisht i ndryshëm nga e njëjta periudhë e vitit të kaluar, kur kishte një fitim prej 29,412 mijë rubla.

Në krahasim me periudhën e mëparshme, të ardhurat nga shitjet dhe shpenzimet për aktivitetet e zakonshme u ulën në atë aktuale (me 1 986 357 dhe 1 818 285 mijë rubla, respektivisht). Për më tepër, në përqindje, ndryshimi i të ardhurave (-61.8%) është përpara ndryshimit të shpenzimeve (-57.1%)

Duke i kushtuar vëmendje rreshtit 040 të Formularit Nr. 2, mund të vërehet se organizata, si në vitin e kaluar, mori parasysh shpenzimet e përgjithshme të biznesit (menaxhimit) si kusht konstante, duke i referuar ato në fund të periudhës raportuese në shitje llogari.

Humbja nga operacionet e tjera gjatë gjithë periudhës së analizuar arriti në 521,671 mijë rubla, që është 194,258 mijë rubla. (59.3%) më shumë se humbja për të njëjtën periudhë të vitit të kaluar. Në të njëjtën kohë, vlera e humbjes nga operacionet e tjera është 376.2% e vlerës absolute të humbjes nga shitjet për periudhën e analizuar.

Barazia e treguesve në dy rreshtat e fundit të tabelës së mësipërme tregon se organizata për vitin e kaluar nuk e ka paguar humbjen e viteve të mëparshme.

Ndryshimi në aktivet tatimore të shtyra të pasqyruara në Formularin Nr. 2 "Pasqyra e Fitimit dhe Humbjes" (faqe 141) për periudhën raportuese nuk korrespondon me ndryshimin e të dhënave në rreshtin 145 "Aktivet e tatimit të shtyrë" të Bilancit. Pasaktësia e zbuluar konfirmohet gjithashtu nga fakti se edhe në formën e balancuar aktivet dhe detyrimet tatimore të shtyra në Formularin Nr.1 ​​dhe Formularin Nr.2 për periudhën raportuese nuk përkojnë.

Grafiku më poshtë tregon qartë ndryshimin e të ardhurave dhe fitimit të CJSC "Wild Orchid" gjatë gjithë periudhës së analizuar.

Përveç kësaj, ekziston një dinamikë negative e përfitimit të shitjeve në krahasim me këtë tregues për të njëjtën periudhë të vitit të kaluar.

Më tej në tabelë, llogariten treguesit e qarkullimit të një numri aktivesh, që karakterizojnë shkallën e kthimit të fondeve të avancuara për aktivitetet sipërmarrëse, si dhe treguesin e qarkullimit të llogarive të pagueshme në shlyerjet me furnizuesit dhe kontraktorët.

Të dhënat e qarkullimit të aseteve për vitin e kaluar tregojnë se organizata merr të ardhura të barabarta me shumën e të gjitha pasurive të disponueshme për 1410 ditë kalendarike (domethënë 4 vjet). Duhen 561 ditë për të marrë të ardhura të barabarta me bilancin mesatar vjetor të inventarit.

2.2 Analiza faktore e të ardhurave dhe përfitimit

Numri i përgjithshëm i treguesve financiarë të përdorur për të analizuar aktivitetet e ndërmarrjes është shumë i madh. Në këtë punë, do të merren parasysh vetëm koeficientët dhe treguesit kryesorë dhe, në përputhje me rrethanat, përfundimet kryesore që mund të nxirren në bazë të tyre. Për hir të një rishikimi dhe analize më të efektshme, treguesit financiarë do të merren parasysh në rendin e mëposhtëm:

1. Analiza operacionale.

2. Analiza e kostove të transaksionit.

3. Menaxhimi i aseteve.

4. Treguesit e likuiditetit.

5. Treguesit e përfitueshmërisë.

6. Treguesit e strukturës së kapitalit.

Bilancet dhe pasqyrat e fitimit dhe humbjes të CJSC "Wild Orchid" për 2007-2009 u përdorën si të dhëna fillestare.

Analiza operacionale.

Raportet e këtyre koeficientëve të ndryshimit në shitjet bruto tregojnë qartë se kompania kishte një rritje shumë të konsiderueshme të shitjeve në 2007 në krahasim me vitin e kaluar. Në të njëjtën kohë, normat e rritjes së vëllimeve të shitjeve në vitin 2008 u ulën ndjeshëm, dhe tashmë në vitin 2009 ato u ulën me 61, 82%.

Nëse marrim parasysh se norma mesatare vjetore e rritjes së tregut të të brendshmeve është 7-8% në vit, atëherë mund të konkludojmë se në vitin 2007, Wild Orchid CJSC zgjeroi segmentin e saj të tregut, duke zhvendosur konkurrentët e saj, por tashmë në 2009 kompania humbi një numër të pozicioneve të tij në treg. Situata e ndryshuar rrënjësisht në ekonominë botërore në gjysmën e dytë të vitit 2008, kriza globale financiare dhe ekonomike, një ngadalësim i mprehtë i rritjes ekonomike çoi në një ulje të kërkesës efektive për mallrat e konsumit, gjë që natyrisht çoi në një rënie të kërkesës për të brendshme dhe produktet e lidhura, dhe si rezultat - një rënie e mprehtë e të ardhurave në periudhën në shqyrtim.

Nga këta koeficientë të të ardhurave bruto, rezulton se treguesit janë përkeqësuar. Natyrisht, kompania nuk mund ta mbante koston e mallrave të shitura në një nivel konstant. Në strukturën e shitjeve, pjesën kryesore e zënë mallrat e importuara, dhe që nga shtatori 2008, si rezultat i përkeqësimit të situatës makroekonomike, mes krizës financiare globale, raporti i flukseve financiare ka ndryshuar ndjeshëm.

Në këtë situatë, kursi i këmbimit të rublës ra nën presion serioz, i cili çoi në një rritje të kostos së mallrave dhe materialeve të blera jashtë vendit.

Fitueshmëria e shërbimit e llogaritur në kushte të ndryshme

Duke zëvendësuar gradualisht nivelin bazë të secilit faktor me atë aktual, ne përcaktuam sa ndryshoi niveli i përfitimit të kapitalit prodhues për shkak të intensitetit të pagës, konsumit material, intensitetit të kapitalit, d.m.th. për shkak të faktorëve të intensifikimit të prodhimit. Në rastin tonë, niveli i ndikimit të faktorëve në përfitimin është 7.224%.

Gjatë vitit të kaluar, organizata mori një humbje si nga shitjet ashtu edhe nga aktivitetet financiare dhe ekonomike në përgjithësi, gjë që çoi në vlerat negative të të tre treguesve të përfitimit të paraqitur në tabelë për këtë periudhë.

Vlerat e llogaritura të treguesve të fitimit operativ na lejojnë të konkludojmë se performanca e kompanisë në vitin 2008 në aspektin e fitimit operativ u ul edhe më dukshëm në krahasim me treguesin e të ardhurave bruto, i cili tregon për shpenzime të panevojshme komerciale dhe administrative. Në vitin 2009, për shkak të rënies së shpenzimeve të shitjes, situata u përmirësua relativisht, por kjo nuk ndikoi në shkallën e rënies së raportit të fitimit operativ.

Rënia që rezulton në fitimin neto sipas elementeve tashmë është shpjeguar më sipër kur analizohen treguesit e mëparshëm. Gjithashtu duhet shtuar se rënia relative e këtij treguesi për vitin 2009 është më e rëndësishme në krahasim me rënien e fitimit operativ. Kjo sugjeron që barra e borxhit përkeqësoi pozicionin e kompanisë, duke zvogëluar të ardhurat e saj neto.

Një nga treguesit e mundësisë së falimentimit të afërt të një organizate është rezultati Altman Z, i cili llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Rezultati Z = 1.2K 1 + 1.4K 2 + 3.3K 3 + 0.6K 4 + K 5

Probabiliteti i vlerësuar i falimentimit, në varësi të vlerës së rezultatit Altman Z, është:

· 1.8 ose më pak - shumë e lartë;

· Nga 1.81 në 2.7 - e lartë;

· Nga 2.71 në 2.9 - ekziston mundësia;

· Nga 3.0 e lart - shumë e ulët.

Sipas rezultateve të llogaritjeve bazuar në të dhënat e raportimit të CJSC "Orchid Wild", vlera e llogarisë Z deri më 31 Dhjetor 2009 ishte 0.75. Kjo sugjeron që ekziston një mundësi shumë e lartë e falimentimit të afërt të Orkidës së egër ZAO. Në të njëjtën kohë, duhet të theksohet se ka mangësi serioze në aplikimin e llogarisë Altman Z në kushtet e ekonomisë ruse, të cilat nuk lejojnë besimin pa kushte të përfundimeve të marra në bazë të saj.

Kapitulli 3. Masat për të përmirësuar menaxhimin e të ardhurave dhe përfitimit të shitjeve

Bazuar në rezultatet e analizës, treguesit kryesorë të pozicionit financiar (më 31 dhjetor 2009) dhe rezultatet e aktiviteteve të CJSC "Orchid Wild" për periudhën nga 01.01.2009 deri më 31.12.2009, të cilat janë dhënë më poshtë, u identifikuan dhe u grupuan sipas një kriteri cilësor.

Treguesi që ka një vlerë jashtëzakonisht të mirë është si më poshtë - raporti i shpejtë i likuiditetit (i ndërmjetëm) është plotësisht në përputhje me vlerën standarde.

Pozicioni financiar i organizatës karakterizohet pozitivisht nga treguesi i mëposhtëm - stabiliteti normal financiar në aspektin e aktiveve të tij në qarkullim.

Treguesi që është i rëndësishëm në kufirin e standardit është si në vijim - raporti normal i aktiveve për sa i përket likuiditetit dhe detyrimeve për sa i përket maturitetit nuk respektohet plotësisht.

3 treguesit e mëposhtëm të pozicionit financiar të organizatës kanë vlera të pakënaqshme:

· Raporti aktual (total) i likuiditetit është më i ulët se norma e pranuar;

· Dinamika negative e ndryshimeve në kapitalin e vet të organizatës përkundër faktit se aktivet e CJSC "Wild Orchid" u rritën me 552.963 mijë rubla. (me 12.4%);

· Raporti i mbulimit të investimeve është nën normën (pjesa e kapitalit të vet dhe detyrimeve afatgjata në kapitalin total të ZAO "Orchid Wild" është vetëm 61%).

Nga pikëpamja kritike, pozicioni financiar dhe rezultatet e aktiviteteve të CJSC "Wild Orchid" karakterizohen nga treguesit e mëposhtëm:

· Raporti i kapitalit ka një vlerë kritike - -0.06 (nuk ka kapital të vet);

· Asetet neto janë më pak se kapitali i autorizuar, ndërsa gjatë periudhës ka pasur një rënie të vlerës së aseteve neto;

· Më 31 dhjetor 2009, raporti i provizionit me aktivet vetanake në qarkullim ka një vlerë jashtëzakonisht të pakënaqshme, të barabartë me -0.47;

· Raporti i likuiditetit absolut është dukshëm më i ulët se vlera normale;

· Për periudhën e analizuar, u mor një humbje nga shitjet (-138,660 mijë rubla), dhe pati një prirje negative në krahasim me të njëjtën periudhë të vitit të kaluar (-168,072 mijë rubla);

· Humbja nga aktivitetet financiare dhe ekonomike gjatë gjithë periudhës së analizuar arriti në -611,731 mijë rubla;

· Dinamika negative e rezultatit financiar deri në interesin e pagueshëm dhe tatimin (EBIT) për rubla të të ardhurave të organizatës (-XX, X kopecks nga i njëjti tregues për të njëjtën periudhë të vitit të kaluar (01.01-31.12.2008)).

Vlerësimi i vlerësimit të pozicionit financiar dhe performancës së CJSC "Orchid Wild"

Bazuar në rezultatet e analizës, pozicioni financiar i CJSC "Wild Orchid" u vlerësua nga një sistem pikë, i cili korrespondon me vlerësimin e CC (pozicioni i keq). Rezultatet financiare të organizatës për periudhën në shqyrtim korrespondojnë me vlerësimin D (rezultate kritike). Duhet të theksohet se vlerësimet përfundimtare janë marrë duke marrë parasysh si vlerat e treguesve në fund të periudhës së analizuar ashtu edhe dinamikën e treguesve, përfshirë vlerat e tyre të parashikuara për vitin e ardhshëm.

Tabela e mëposhtme llogarit treguesit e rekomanduar në metodologjinë e Zyrës Federale të Falimentimit (Falimentimit) (Urdhri Nr. 31-r i 08/12/1994).

Meqenëse të dy koeficientët në ditën e fundit të periudhës së analizuar dolën të ishin më pak se norma, koeficienti i rivendosjes së aftësisë paguese u llogarit si treguesi i tretë. Ky raport shërben për të vlerësuar perspektivat për rivendosjen e strukturës normale të bilancit (aftësisë paguese) nga ndërmarrja brenda gjashtë muajve, duke ruajtur trendin e ndryshimeve në likuiditetin aktual dhe kapitalin neto që ndodhën në periudhën e analizuar. Vlera e koeficientit të rikuperimit të aftësisë paguese (0.87) tregon mungesën në të ardhmen e afërt të një mundësie reale për të rikthyer aftësinë paguese normale. Duhet të theksohet se këta tregues të një strukture të pakënaqshme të bilancit janë mjaft të rreptë, prandaj përfundimet në bazë të tyre duhet të bëhen vetëm në lidhje me treguesit e tjerë të pozicionit financiar të organizatës. Përveç kësaj, specifikimi i industrisë nuk merret parasysh në llogaritjen.

Një nga metodat më domethënëse për të përmirësuar pozicionin e kompanisë sonë është sistemi i menaxhimit të politikave të asortimentit. Para se të vazhdoj me përshkrimin e teknologjisë, do të doja të shënoja një aspekt të rëndësishëm të menaxhimit të asortimentit. Për shumicën e ndërmarrjeve ruse, rezerva kryesore për optimizimin e asortimentit qëndron ende në një ulje të konsiderueshme të gamës së asortimentit. Përveç ndikimit në ekonominë e ndërmarrjes, një shumëllojshmëri e madhe shpërndan forcën e kompanisë, e bën të vështirë ofrimin e mallrave me kompetencë për klientët (edhe stafi i shitjeve nuk është gjithmonë në gjendje të shpjegojë ndryshimin midis një pozicioni ose emri të veçantë) , dhe shpërndan vëmendjen e konsumatorëve përfundimtarë.

Kur optimizoni asortimentin, së pari duhet të llogaritni të gjithë treguesit e mësipërm: të ardhurat, përfitimi, raporti i kontributit në mbulim, leva operative, pika e thyerjes, fuqia financiare për secilin emër të produktit. Pikat fillestare për llogaritjet e tilla janë çmimet dhe vëllimet e shitjeve për secilin artikull, si dhe kostoja e prodhimit dhe ndarja e tij në kosto të ndryshueshme dhe fikse.

1. Para së gjithash, duhet t'i kushtoni vëmendje treguesit të përfitimit të secilit pozicion. Nëse ka pozicione me përfitim negativ midis asortimentit, atëherë për të rritur nivelin e përfitimit të tyre, çmimi mund të rritet në një nivel që nuk tejkalon treguesit e tregut. Nuk ka mundësi të rritet volumi i prodhimit më shumë për arsye të tregut. Si rezultat, përfitimi është bërë pozitiv.

2. Më tej, ne i konsiderojmë ato pozicione që kanë kontributin më të ulët në mbulim. KVP është raporti i kontributit për të mbuluar kostot fikse me të ardhurat nga shitja. Ajo tregon se çfarë përqindje e të ardhurave nga shitjet mund të përdoren për të mbuluar kostot fikse dhe për të gjeneruar fitime. Sa më i lartë ky tregues, aq më tërheqës nga pikëpamja financiare, prodhimi i këtij lloji të produktit. Prandaj, detyra jonë është të rrisim kontributin ndaj raportit të mbulimit. Kjo mund të arrihet duke rritur çmimin brenda kufijve të mundësive të tregut. Si rezultat, KVP gjithashtu rritet në 0.1459 dhe 0.1433.

3. Më tej, merrni parasysh pozicionet me CVP më të lartë. Këto janë pozicionet më fitimprurëse, kështu që ka kuptim të rrisim vëllimin e shitjeve për to në maksimumin e mundshëm (si në aspektin e kapacitetit prodhues ashtu edhe në aspektin e kërkesës).

4. Më tej, ne analizojmë treguesin e levës operative. Kjo do të thotë se ky është një pozicion me rrezikun më të madh, pasi nëse nuk arrihet pika e thyerjes, humbjet do të jenë më të mëdha sesa për emrat e tjerë që gjithashtu nuk e kanë arritur këtë pikë. Për më tepër, për këtë pozicion marzhi më i ulët i fuqisë financiare, prandaj, është e nevojshme të rritet vëllimi i prodhimit në mënyrë që të rritet marzhi i fuqisë financiare dhe të zvogëlohet mundësia e humbjeve. Analiza e konkurrentëve tregon se çmimi gjithashtu mund të rritet nga $ 3.0 në $ 3.05. Këto masa do të rrisin marzhin e fuqisë financiare nga 15.8% në 23.0%. Dhe gjithashtu të zvogëlojë levën e funksionimit nga 6.32 në 4.34 dhe të rrisë përfitimin nga 3.1 në 4.9%.

5. Si përfundim, ne e konsiderojmë pozicionin me përfitimin maksimal. Ky pozicion gjithashtu ka një KVP të lartë, kështu që ju mund të rrisni vëllimin e prodhimit të tij të planifikuar. Kjo do të çojë në një rënie të lehtë të përfitimit nga 15.6% në 14.8%, por do të lejojë plotësimin e vëllimit të planifikuar të shitjeve.

Si rezultat i korrigjimeve të bëra, ne siguruam një rritje të nivelit mesatar të përfitimit nga 6.37% në 8.02%. Për më tepër, marzhi i fuqisë financiare është rritur, niveli mesatar i levave operative dhe, rrjedhimisht, rreziku është ulur, dhe CEP mesatare është rritur.

Gjithashtu, përveç analizës së dhënë në shembull, pyetjet e mëposhtme mund të përdoren si pyetje kontrolli:

Nëse vëllimi i shitjeve është më i lartë se niveli i barazimit në përgjithësi;

Cilat mallra janë joprofitabile, por kanë një kontribut të lartë në raportin e mbulimit - për këto artikuj është e nevojshme të rriten vëllimet e prodhimit;

· Cilat produkte janë liderë në aspektin e pjesëmarrjes në të ardhura dhe fitim. Vëmendje e veçantë i kushtohet këtyre pozicioneve, pasi ndryshimet në çmimin ose vëllimet e tyre do të ndikojnë më shumë se të tjerat në shifrat përfundimtare.

Pra, parimet themelore të optimizmit të asortimentit janë si më poshtë:

1. isshtë e nevojshme të shkurtohen pozicionet (emrat e produkteve):

· Me përfitim negativ, kontribut të ulët në mbulim dhe kërkesë të ulët ose në rënie;

· Me përfitim negativ, kontribut të lartë në mbulim dhe kërkesë të ulët (nëse kjo është për shkak të tendencave të përgjithshme të tregut dhe nuk ka mundësi të ndikosh në mënyrë të pavarur në kërkesë duke përdorur mjete marketingu), gjë që nuk lejon rritjen e vëllimit të shitjeve në pikën e thyerjes Me

2. Për të rritur vëllimet e planifikuara të shitjeve sipas artikujve:

· Duke pasur përfitim negativ, kontribut të lartë në mbulim dhe kërkesë të qëndrueshme ose në rritje (si dhe kërkesa të luhatshme, të cilat mund të ndikohen duke përdorur metoda të promovimit të shitjeve) deri në pikën e thyerjes;

· Duke pasur një përfitim pozitiv, një kontribut të lartë në mbulim, një nivel të lartë të levave operative deri në nivelin më të lartë të mundshëm, të nxitur nga kërkesa.

3. Ulja e vëllimeve të prodhimit sipas artikujve:

· Me një tendencë të qartë që kërkesa të bjerë në nivelin e përfitimit mesatar.

4. Rritni çmimin sipas pozicionit:

· Duke pasur përfitim negativ, kontribut të ulët në mbulim dhe kërkesë në rritje derisa të arrihet pika e thyerjes;

· Duke pasur një kontribut të ulët në mbulimin dhe elasticitetin negativ të kërkesës për çmimin (me një rënie të çmimit, kërkesa zvogëlohet).

5. Ulni çmimin sipas pozicionit:

· Të kesh një përfitim pozitiv dhe një nivel të mirë të kërkesës me një prirje rënëse në prani të një elasticiteti të qëndrueshëm të kërkesës nga çmimi (çmimi rritet - kërkesa zvogëlohet).

Për më tepër, në mënyrë që asortimenti të jetë vërtet optimal, duhet të merren parasysh kufizimet që lidhen me kapacitetet prodhuese, kapitalin punues në dispozicion dhe kërkesën e tregut për secilin produkt. Nuk mjafton të fokusohemi vetëm në treguesit ekonomikë, por në të njëjtën kohë, vendimet nuk mund të merren bazuar vetëm në informacionin e marketingut. Vetëm marrja parasysh e të gjithë faktorëve në sistem do të bëjë të mundur marrjen e një vendimi të informuar. Prandaj, para se të bëni ndryshime në programin e prodhimit, ka kuptim jo vetëm të kryeni të gjitha llogaritjet (në mënyrë ideale në disa versione), por edhe të diskutoni risitë me të gjithë aktorët në ndërmarrje - drejtuesit e shitjeve, marketingut, inxhinier kryesor, shef teknolog dhe punonjës të tjerë. Ju gjithashtu mund të përfshini klientët në diskutim, duke përdorur, për shembull, sondazhe në lidhje me nevojat e tyre.

Përfundim

Analiza e paraqitur na lejon të nxjerrim përfundimet e mëposhtme:

1. Shuma totale e aktiveve të kompanisë u rrit me 2,769,970 mijë rubla. (123.4 1%).

2. Rritja e shumës totale të aktiveve ndodhi vetëm për shkak të një rritje të konsiderueshme të borxhit me 3,540,328 mijë rubla. (201.28%).

3. Shuma e kapitalit punues të kompanisë u rrit me 1 603 768 mijë rubla. (79.91%). Kjo rritje i atribuohet kryesisht llogarive të arkëtueshme, me rritjen kryesore në vitin raportues 2009. Në të njëjtën kohë, shuma e përgjithshme e rezervave u ul me 94,585 mijë rubla. (7.08%).

4. Shuma e aktiveve afatgjata të ndërmarrjeve u rrit me 1,166,202 mijë rubla. (490, 61%). Kjo rritje është për shkak të një rritje të mprehtë të investimeve financiare afatgjata me 825,754 mijë rubla, si dhe një rritje të investimeve në aktive fikse me 180,583 mijë rubla.

5. Gjatë periudhës në shqyrtim, vlera e kapitalit neto u ul ndjeshëm me 770 357 mijë rubla. (158.62%). Kjo rënie ishte për shkak të humbjes së zbuluar, me shumicën e rënies në VF2009.

Analiza e kryer në bazë të pasqyrave të fitimit dhe humbjes së kompanisë CJSC "Wild Orchid" për periudhën nga viti 2007 deri në vitin raportues 2009 çoi në përfundimet e mëposhtme:

1. Të ardhurat e kompanisë u ulën me 59.84%, ndërsa fitimi bruto u ul me 78.18%. Ky raport, i padëshirueshëm për ndërmarrjen, ishte pasojë e faktit se kostoja e mallrave të shitura u ul me një normë më të ulët.

2. Fitimi nga shitjet e ndërmarrjes u ul ndjeshëm me 162.69%. Ulja e shpenzimeve të shitjes dhe ato administrative nuk mund të kompensojë rënien e fortë të këtij treguesi.

3. Duke marrë parasysh rënien e fortë të të ardhurave dhe ritmet e padëshiruara të rritjes së kostove, fitimi neto i kompanisë u ul me 1123.95%, pavarësisht nga një rritje e konsiderueshme e të ardhurave të tjera dhe interesit të arkëtueshëm.

Përfundimet e analizës vertikale janë si më poshtë:

1. Pjesa e kapitalit punues të kompanisë është 72% e totalit të aktiveve të kompanisë, dhe çdo vit zvogëlohet.

2. Pjesa e aktiveve fikse është në rënie, pavarësisht blerjes së pajisjeve të reja.

3. Pjesa e borxheve afatshkurtra të kompanisë është rritur ndjeshëm dhe është në nivelin e një të tretës së vlerës së aktiveve të kompanisë.

4. Pjesa e borxheve afatgjata të kompanisë është në rritje dhe në fund të vitit 2009 është 67.06%.

5. Kapitali neto i kompanisë ka një vlerë negative dhe është

- 5.68% të shumës totale të detyrimeve të saj, që tregon një nivel shumë të lartë rrezikshmërie të kompanisë për të falimentuar.

Duke analizuar këto të dhëna, mund të arrihet në përfundimet e mëposhtme:

1. Pjesa e kostos së mallrave, produkteve, punëve dhe shërbimeve të shitura në vitin 2009 është 70.41%, që është më shumë se në vitin 2007 (45.52%).

2. Pjesa e shpenzimeve të shitjes në vitin 2009 është 40.65%, që është pak më e ulët se në vitin 2007. Në të njëjtën kohë, pjesa e shpenzimeve administrative u rrit nga 0.22% në 0.25%.

3. Ndryshimet e theksuara çuan në faktin se pjesa e fitimit nga shitjet u ul nga 7.24% në - 11.30%. Kjo pa dyshim tregon një rënie të efikasitetit të aktiviteteve operative të ndërmarrjes.

4. Rezultati përfundimtar i ndryshimeve në strukturën e kostove të kompanisë është një rënie e ndjeshme e pjesës së fitimit neto në të ardhura. Në vitin 2009 ishte 49.86% kundrejt 1.64% në 2007.

Sipas rezultateve të llogaritjeve bazuar në të dhënat e raportimit të CJSC "Orchid Wild", vlera e llogarisë Z deri më 31 Dhjetor 2009 ishte 0.75. Kjo sugjeron që ekziston një probabilitet shumë i lartë i falimentimit të afërt të CJSC "Orchid Wild".

Lista e literaturës së përdorur:

1. Analiza e aktivitetit ekonomik: Libër mësuesi / V.I. Strazhev [dhe të tjerët]. - Mn.: Vysh. shk., 2008.

2. Bakanov, M.I. Teoria e analizës së aktivitetit ekonomik: Libër mësuesi / M.I. Bakanov, A.D. Sheremet. - M.: Financa dhe Statistika, 2002.

3. Bukhalkov, I.M. Planifikimi intrafirm: Libër mësuesi / I.M. Bukhalkov. - M.: INFRA-M, 2000.

4. Golovachev, A.S. Organizata e Punës. / A.S. Golovachev, N.S. Berezina, N. Ch. Bokun. - Minsk: Shtëpia Botuese MIU, 2004.

5. Gruzinov, V.P. Ekonomia e Ndërmarrjeve: Libër mësuesi / V.P. Gjeorgjianët. - M.: UNITI, 2006.

6. Ershov, V.A. Rregullimi ligjor i mbrojtjes së punës. / V.A. Ershov. - M.: GrossMedia, 2009.

7. Kobets, E.A. Planifikimi i ndërmarrjes. / E.A. Kobets. - Taganrog: TRTU, 2006.

8. Kovalev, V.V. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes: Libër mësuesi / V.V. Kovalev, O. N. Volkova. - M.: TK Welby, 2002.

9. Kovaleva, A.M. Financave. / JAM. Kovalev. - M.: Financat dhe Statistikat, 2003.

10. Litvak, B.G. Zhvillimi i një zgjidhjeje menaxhimi: Libër mësuesi / B.G. Litvak. - M.: Delo, 2003.

11. McConnell, C.R. Ekonomia: parimet, problemet dhe politika. / K.R. McConnell, S.L. Bru - M.: INFARMA-M, 1999.

12. Novitsky, N.I. Organizimi i prodhimit në ndërmarrje / N.I. Novitsky. - M.: Financa dhe Statistika, 2002.

13. Pashuto, V.P. Organizimi, rregullimi dhe shpërblimi i punës në ndërmarrje. / V.P. Pashuto. - M.: KNORUS, 2005.

14. Rebrin, Yu.I. Kontrolli i cilësisë. / Yu.I. Rebrin. - Taganrog: TRTU, 2004

15. Savitskaya, G.V. Teoria e analizës së aktivitetit ekonomik. / G.V. Savitskaya. - M.: Njohuri të reja, 2007.

16. Savitskaya, G.V. Analiza ekonomike: Libër mësuesi / G.V. Savitskaya. - M.: Njohuri të reja, 2004.

17. Sio, K.K. Ekonomia e menaxhimit. / K.K. Sio. - M.: INFARMA-M, 2000.

18. Sklyarenko, V.K. Ekonomia e Ndërmarrjeve: Libër mësuesi / V.K. Sklyarenko, V.M. Prudnikov. - M.: INFARMA-M, 2006.

19. Teoria e analizës së veprimtarisë ekonomike: Libër mësuesi / V.V. Osmolovsky, [dhe të tjerët] - Minsk: Njohuri të reja, 2001.

20. Kodi i Punës i Republikës së Bjellorusisë me shtesa dhe ndryshime, 2008.

21. Fedenya, A.K. Menaxhimit. / A.K. Fedya. - Minsk: TetraSystems, 2008.

22. Financat e ndërmarrjes: Libër mësuesi / N.V. Kolchin [dhe të tjerët]. - M.: UNITY-DANA, 2001.

23. Khripach, V.Ya. Ekonomia e ndërmarrjes. / V.Ya. Khripach. - Minsk: Econonexpress, 2004.

24. Çuev, I.N. Ekonomia e ndërmarrjes. / NË. Çuev. - M.: Ekonomia, 2004.

25. Sheremet, A. D. Financat e ndërmarrjeve. / A.D. Sheremet. - M., "INFRA-M", 1998.

26. Shulyak, P.P. Financat e Ndërmarrjeve: Libër mësuesi / P.P. Shulyak. Edicioni i 6 -të - M.: Dashkov dhe K, 2006.

27. Burimi elektronik - Të dhëna elektronike. - Mënyra e hyrjes: http://www.pravo.by/.

Për referencë: Notat e vlerësimit cilësor të gjendjes financiare