So berechnen Sie die finanzielle Risikoquote. Finanzieller Risikokoeffizient – ​​was ist das? Risikokennzahlen der finanziellen Stabilität einer Organisation

Finanzielles Risikoverhältnis- zeigt das Verhältnis geliehenes Geld und Gesamtkapitalisierung und charakterisiert den Grad der Effizienz des Einsatzes des eigenen Kapitals durch das Unternehmen. Sie bestimmt, wie abhängig die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln ist.

Es wird eine Analyse des finanziellen Risikoverhältnisses durchgeführt im Programm FinEkAnalysis im Block Analyse der Marktstabilität als Kapitalisierungskennzahl.

Formel für das finanzielle Risikoverhältnis

Ein Unternehmen, dessen Verbindlichkeiten größtenteils aus Fremdmitteln bestehen, wird als finanziell abhängig bezeichnet; der finanzielle Risikokoeffizient eines solchen Unternehmens wird hoch sein.

Ein Unternehmen, das seine eigenen Aktivitäten aus eigenen Mitteln finanziert, ist finanziell unabhängig und seine finanzielle Risikoquote ist niedrig.

Dieses Verhältnis ist für Anleger wichtig diese Firma als Investition.

Sie fühlen sich von Unternehmen angezogen, die überwiegend über Eigenkapital verfügen. Der Verschuldungsgrad sollte jedoch nicht zu niedrig sein, da dadurch der Anteil des eigenen Gewinns, den er in Form von Zinsen erhält, sinkt.

Synonyme

Kapitalisierungsquote, finanzielle Verschuldungsquote

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Weitere Informationen zum finanziellen Risikoverhältnis

1. Finanzielles Risikoverhältnis
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Konzept der Finanzanalyse

Wirtschaftsentwicklung weiter Landesebene fungiert als Garant für die Stabilität des Lebens in seiner Gesellschaft und die Schaffung von Bedingungen für das Wachstum aller makroökonomischen Indikatoren. Beachten wir, dass der Aufbau eines Wirtschaftssystems eng mit einem starken Produktionssektor verbunden ist, in dem die Schaffung, Verteilung sowie der für beide Seiten vorteilhafte Austausch und Konsum verschiedener Arten von Gütern erfolgt.

Der Realsektor der Wirtschaft deckt den Bedarf der Gesellschaft an notwendigen Gütern und Dienstleistungen und erbringt auch den Großteil der Haushaltseinnahmen des Landes. Die Wirtschaft basiert auf einer Vielzahl von Beziehungen zwischen Einheiten, die ständig verschiedene Beziehungen zueinander eingehen. Gleichzeitig geht die Wirtschaftstätigkeit immer mit einer gegenläufigen Geldbewegung einher, da es zu gegenseitigen Abrechnungen zwischen Agenten kommt. Jeder von ihnen strebt danach, Gewinn, Einkommen oder andere Vorteile zu erzielen, die normalerweise in Geldeinheiten ausgedrückt werden. Somit ist die finanzielle Komponente des Staatslebens ein wesentlicher Bestandteil seines stabilen Funktionierens.

Anmerkung 1

Die Finanzanalyse ist eines der Mittel zur Verfolgung und Untersuchung von Prozessen, die in einem System auf jeder Ebene einer Organisation ablaufen. Er studiert Themen finanzielle Stabilität, und auch finanzielle Ergebnisse Aktivitäten struktureller Formationen, um verschiedene Abweichungen, Trends und Muster zu identifizieren.

Da der reale Sektor die Grundlage der wirtschaftlichen Stabilität ist, ist die Untersuchung und Aufrechterhaltung des angemessenen Niveaus der finanziellen Stabilität von Unternehmen eine davon Schwerpunktbereiche im Management von Organisationen. Zu den Aufgaben der Finanzanalyse zählen:

• Berechnung der Endwerte der Objektaktivität;
• Analyse Finanzielle Situation, Kontrolle über die Nachhaltigkeit und Stabilität des Unternehmens;
• Vornahme von Änderungen an der Unternehmensführung basierend auf den empfangenen Berechnungsdaten;
• Erstellung von Prognosen sowie Planung im Rahmen der finanziellen Entwicklung des Unternehmens.

Die Überwachung finanzieller Veränderungen auf der Ebene einer Geschäftseinheit ermöglicht es Ihnen, rechtzeitig Änderungen an ihren Aktivitäten vorzunehmen, die Effizienz aller Abteilungen zu steigern, Schwachstellen in den Arbeitsbereichen zu beseitigen und Fehler zu erkennen Fertigungsprozess. Finanzielle Stabilität und Produktion hängen eng zusammen, sie beeinflussen sich gegenseitig. Hohe finanzielle Sicherheit und akzeptable Ergebnisse Wirtschaftstätigkeit das Image des Unternehmens verbessern, neue, profitablere Investoren, Gegenparteien und Kunden anziehen.

Das Wesen der Risiken im Betrieb eines Unternehmens

Die Führung eines Unternehmens ist immer mit Risiken verbunden. Ein Unternehmer übt seine Tätigkeit unter unsicheren Bedingungen aus, das heißt, es besteht immer die Gefahr, dass der erstellte Plan, die gesetzten Ziele oder Vorgaben nicht eingehalten werden. Darüber hinaus ist ein Unternehmen wie offenes System, wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Sie können kontrolliert und unkontrolliert sein, sowohl in Bezug auf die Makroumgebung als auch auf die Meso- und Mikroumgebung. Schauen wir uns die wichtigsten davon an:

1. Die Auswirkungen politischer Veränderungen in der Welt und innerhalb des Landes. Aufgrund politischer Kursänderungen können die Unternehmensgewinne sinken. Dies geschieht normalerweise in Ländern mit schlecht entwickelter Gesetzgebung und geringer Unternehmenskultur. Politisches Risiko ist ein unkontrollierbarer Faktor.
2. Auswirkungen von Veränderungen innerhalb des Landes. Zum Beispiel eine Änderung des Regierungssystems, Wirtschaftsstruktur, militärische Aktionen, etwaige Änderungen in der Gesetzgebung des Landes. Es kann vorkommen, dass ein Vertrag zwischen Unternehmen aus Gründen, die außerhalb ihrer Kontrolle liegen, gekündigt wird, jedoch nur aufgrund einer Gesetzesänderung.
3. Ein weiterer unkontrollierbarer Faktor ist eine Naturkatastrophe, die zur teilweisen oder vollständigen Zerstörung des Unternehmens oder zur Störung des Produktionsprozesses führen kann.
4. Zu den internen Risiken zählen Produktionsrisiken und technische Risiken, die zu einer Störung des Herstellungsprozesses eines Gutes, einem Zusammenbruch und einer Einstellung der Unternehmenstätigkeit führen können. All dies führt zu einem Anstieg der Finanzkosten, einem Rückgang der Verkaufsmengen und des Gesamtumsatzes.
5. Mit der Arbeit des Personals verbundene Risiken wirken sich auch stark auf die Arbeit des Unternehmens aus. Geringe Kompetenz, mangelnde Professionalität, Betrug, Spionage, Fehler Managemententscheidungen usw.

Anmerkung 2

Da wirtschaftliche und finanzielle Aktivitäten eng miteinander verbunden sind, führt der Eintritt eines der Risiken letztlich zu finanziellen Verlusten auf Seiten des Unternehmers. Das heißt, irgendein wirtschaftliches Risiko mit dem Eintritt eines finanziellen Risikos verbunden.

Finanzielle Risikoindikatoren

Der Indikator für den Eintritt eines finanziellen Risikos bestimmt in erster Linie die Möglichkeit seines Eintritts und berechnet auch die Höhe potenzieller Verluste.

Für das finanzielle Risiko gibt es ein akzeptables Maß, das die Möglichkeit aufzeigt, auch im Krisenfall Gewinne zu erzielen. Es besteht ein kritisches Risiko, dass die Verluste die Einnahmen übersteigen. Ein Katastrophenrisiko liegt dann vor, wenn es eine Gefahr für das gesamte Unternehmen des Unternehmers darstellt.

Zur Ermittlung finanzieller Risiken werden verschiedene Methoden eingesetzt, beispielsweise der Vergleich der statistischen Daten eines Unternehmens mit Unternehmen ähnlicher Branche und ähnlicher Geschäftsprinzipien. Die Unternehmensleitung kann auf die Dienste von Experten zurückgreifen, die das Geschäft beurteilen und mögliche Gefahrenstellen identifizieren. Auch basierend auf Finanzkennzahlen Es können analytische Arbeiten durchgeführt werden, die darauf abzielen, Schwachstellen in der Arbeit des Unternehmens zu identifizieren.

Durch die Berechnung der Kennzahlen von Finanzkennzahlen lassen sich negative Trends im Betrieb eines Unternehmens am genauesten verfolgen. Jedes Unternehmen überwacht und prüft kontinuierlich seine gesamte Finanzkraft und Leistung. Unter ihnen sind:

1. Liquiditätsindikatoren (aktuell, absolut, kritisch).
2. Indikatoren für die Zahlungsfähigkeit.
3. Rentabilitätsindikatoren.
4. Indikatoren für die Geschäftstätigkeit oder die Fluktuationsrate des Firmeneigentums.

Der wichtigste Indikator ist die Liquidität, die den Wechselkurs verschiedener Arten von Unternehmenseigentum anzeigt Geldmittel. Dabei wird immer auch die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens beurteilt, die die Fähigkeit des Unternehmens bestimmt, seine kurz- und langfristigen Verpflichtungen zu bezahlen, ohne das Vertragsdatum zu verletzen. Wenn einer dieser Indikatoren die Untergrenze des Schwellenwerts überschreitet, kann das Unternehmen in Konkurs gehen, sein Vermögen verlieren und möglicherweise sogar liquidiert werden.

Notiz 3

Daher ständige Recherche der Arbeit Finanzsystem Unternehmen ermöglicht es Ihnen, Risiken vorzubeugen, die Folgen ihres Einflusses zu reduzieren oder sie sogar zu beseitigen.

Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens und damit einen Verlust der finanziellen Unabhängigkeit. Sinkt der Wert auf eins, bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren.

Finanzielles Risikoverhältnis zeigt das Verhältnis von eingeworbenen Mitteln und Eigenkapital. Dieser Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

Dieses Verhältnis liefert die allgemeinste Einschätzung der Finanzstabilität. Es hat eine ziemlich einfache Interpretation: Es zeigt, wie viele Einheiten an Fremdmitteln auf jede Einheit an Eigenmitteln entfallen. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik weist auf eine zunehmende Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern hin, d. h. auf einen Rückgang der Finanzstabilität und umgekehrt.

Der optimale Wert dieses Koeffizienten ist größer oder gleich 0,5. Kritischer Wert - 1.

Eigenkapital-Agilitätsquote. Dieser Indikator zeigt an, welcher Teil des eigenen Betriebskapitals im Umlauf ist, d. h. in einer Form, die es Ihnen ermöglicht, diese Mittel frei zu manövrieren, und welcher Teil kapitalisiert wird. Das Verhältnis sollte hoch genug sein, um eine flexible Nutzung zu gewährleisten Eigenmittel Unternehmen.

Die Eigenkapital-Agilitätsquote wird als Verhältnis des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens zu seinen eigenen Finanzierungsquellen berechnet:

Der Wert des Eigenkapitals kann direkt aus der Passivseite der Bilanz ermittelt werden, ebenso wie bei einem so gängigen absoluten Indikator wie dem Wert eigenes Betriebskapital , dann bedarf seine Berechnung einer Stellungnahme. Dieser Indikator charakterisiert den Teil des Eigenkapitals des Unternehmens, der zur Deckung seines Umlaufvermögens dient. Dieser Indikator kann auf zwei Arten berechnet werden:

1) Subtrahieren Sie die Anschaffungskosten des Anlagevermögens von der Höhe des Eigenkapitals:

Ksob = IP - IA = Seite 380 f. 1 - Seite 080 f. 1;

2) Subtrahieren Sie den Betrag des Fremdkapitals vom Betrag des Umlaufvermögens:

Ksob = (IIA + IIIA) – (IIP + IIIP + IVP + VP) = (Zeile 260 f. 1 + Zeile 270 f. 1) – (Zeile 430 f. 1 + Zeile 480 f. 1 + Zeile 620 f. 1 + Zeile 630 f. 1).

Somit sieht die Formel zur Berechnung des Manövrierfähigkeitskoeffizienten wie folgt aus:

Dieser Indikator kann je nach Kapitalstruktur und Branche des Unternehmens erheblich variieren. Als normal gilt eine Situation, in der der Manövrierfähigkeitskoeffizient in der Dynamik leicht ansteigt. Ein starker Anstieg dieser Quote kann kein Hinweis auf eine normale Geschäftstätigkeit des Unternehmens sein. Dies liegt daran, dass ein Anstieg dieses Indikators entweder bei einer Erhöhung des eigenen Betriebskapitals oder bei einer Verringerung der eigenen Finanzierungsquellen möglich ist. In diesem Zusammenhang führt ein starker Anstieg dieses Indikators automatisch zu einem Rückgang anderer Indikatoren, beispielsweise des Koeffizienten der finanziellen Autonomie, was zu einer erhöhten Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern führen wird.

Um den optimalen Wert des Agilitätskoeffizienten zu ermitteln, ist es notwendig, diesen Indikator für ein bestimmtes Unternehmen mit dem durchschnittlichen Indikator für die Branche oder Wettbewerber zu vergleichen.

Die Berechnung der Kapitalisierungsquoten für das analysierte Unternehmen ist in der Tabelle dargestellt. 6.

Je höher der Wert des ersten Indikators und je niedriger der zweite und dritte, desto stabiler Finanzlage Unternehmen. In unserem Fall sank im Berichtszeitraum der Koeffizient der finanziellen Autonomie des Unternehmens um 7,07 Prozentpunkte und der Indikator für die Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern stieg um den gleichen Betrag. Eine solche Dynamik der Indikatoren für finanzielle Autonomie und finanzielle Abhängigkeit stellt in diesem Fall keinen negativen Trend dar, da die Anfangswerte dieser Indikatoren für das analysierte Unternehmen auf einem relativ hohen Niveau lagen.

Auf jede Griwna der Eigenmittel des Unternehmens entfielen zu Beginn des Berichtszeitraums 0,016 Griwna an eingeworbenen Mitteln, am Ende des Berichtszeitraums 0,0951 Griwna. Dies bestätigt einmal mehr die recht hohe finanzielle Stabilität des Unternehmens.

Gleichzeitig zeichnet sich dieses Unternehmen durch eine geringe Manövrierfähigkeit des Eigenkapitals aus. Dies ist auf den hohen Anteil der Eigenmittel an der Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens zurückzuführen. Ein positiver Punkt ist die Wertsteigerung dieses Koeffizienten im Laufe der Zeit.

Für ein Unternehmen ist es sehr wichtig, das optimale Verhältnis des Koeffizienten der finanziellen Autonomie und des Koeffizienten der Manövrierfähigkeit des Eigenkapitals oder mit anderen Worten das Verhältnis von Eigenkapital und Fremdkapital zu finden.

Kommen wir nun zur Betrachtung der Deckungsquoten, die ebenso wie die Kapitalisierungsquoten eine wichtige Rolle bei der Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens spielen. Die wichtigsten Koeffizienten in dieser Gruppe sind unserer Meinung nach die folgenden.

Strukturkoeffizient der langfristigen Investitionsdeckung. Die Logik zur Berechnung dieses Indikators basiert auf der Annahme, dass langfristige Kredite und Anleihen zur Finanzierung des Erwerbs von Anlagevermögen und anderem verwendet werden Kapital Investitionen:

Die Kennzahl zeigt, welcher Teil des Anlagevermögens und des sonstigen Anlagevermögens durch externe Investoren finanziert wird. Ein Anstieg des Dynamikkoeffizienten weist auf eine erhöhte Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren hin. Gleichzeitig ist die Finanzierung von Kapitalinvestitionen über langfristige Finanzierungsquellen ein Zeichen einer gut entwickelten Unternehmensstrategie. Dieser Indikator kann unterschiedlich interpretiert werden, abhängig vor allem von den Analysethemen. Für Banken und andere Anleger ist die Situation zuverlässiger, wenn der Wert dieser Kennzahl niedriger ist. Was das Unternehmen betrifft, so ist ein höherer Wert dieses Indikators aus seiner Sicht ein Zeichen für normales Funktionieren.

Bei dem analysierten Unternehmen wurden zu Beginn des Berichtszeitraums alle langfristigen Vermögenswerte aus eigenen Mitteln finanziert. Bis zum Jahresende änderte sich die Situation etwas: Rund 4,1 % (150: 3663,7) des Wertes des Anlagevermögens wurden durch Fremdmittel finanziert.

Koeffizienten der Struktur langfristiger Finanzierungsquellen. Bei der Ermittlung des Wertes dieser Indikatoren werden ausschließlich langfristige Finanzierungsquellen berücksichtigt. Diese Untergruppe umfasst zwei komplementäre Indikatoren: langfristige Verschuldungsquote und finanzielle Unabhängigkeitsquote der kapitalisierten Quellen , berechnet nach den Formeln:

Die Summe dieser Indikatoren ist gleich eins. Das Wachstum des Koeffizienten Kdpzs in der Dynamik ist gewissermaßen ein negativer Trend, was bedeutet, dass das Unternehmen langfristig gesehen immer stärker auf externe Investoren angewiesen ist. Über den Grad der Kreditaufnahme in der ausländischen Praxis gibt es unterschiedliche Meinungen. Die am weitesten verbreitete Meinung ist, dass der Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtmenge der langfristigen Finanzierungsquellen (Kfnki) recht groß sein sollte, wobei die Untergrenze bei 0,6 (60 %) angegeben wird. Bei einem niedrigeren Niveau dieses Indikators wird die Eigenkapitalrendite nicht die anerkannten optimalen Werte erreichen.

Gleichzeitig sind Gläubiger eher bereit, ihre Mittel in ein Unternehmen mit hohem Eigenkapitalanteil zu investieren.

In unserem Fall war der Koeffizient Kdpzs zu Jahresbeginn gleich Null, da das Unternehmen keine langfristigen Verpflichtungen hatte. Dies kennzeichnete einerseits ein hohes Maß an finanzieller Stabilität des Unternehmens und deutete andererseits auf eine unzureichende Durchdachtheit hin Finanzstrategie Unternehmen und infolgedessen verringerte sich die Höhe der Eigenkapitalrendite des Unternehmens. Am Jahresende betrug der Wert dieser Koeffizienten: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Eine solche Dynamik dieser Indikatoren ist in diesem Fall ein positiver Trend, da sie auf einen rationaleren Ansatz bei der Gestaltung der Finanzstrategie des Unternehmens hinweist.

Ein wichtiger Indikator, der die finanzielle Stabilität eines Unternehmens charakterisiert, ist die Art der Finanzierungsquellen des materiellen Betriebskapitals.

Material Betriebskapital Unternehmen stellen Vorräte dar, deren Wert sich im zweiten Vermögensteil der Bilanz widerspiegelt. Der quantitative Wert dieses Indikators wird durch die Summierung der Daten für die folgenden Bilanzpositionen ermittelt: Vorräte, Zucht- und Masttiere, unfertige Erzeugnisse, Endprodukte, Waren. Die Formel zur Berechnung der Kosten des materiellen Betriebskapitals eines Unternehmens lässt sich wie folgt darstellen:

3 = Seite 100 f. 1 + Zeile 110 f. 1 + Seite 120 f. 1 + Seite 130 f. 1 + Seite 140 f. 1.

Zur Charakterisierung der Quellen der Bildung des Betriebskapitals (Vorräte) werden mehrere Indikatoren verwendet, die die Arten der Quellen charakterisieren.

6. Financial Leverage Ratio oder Financial Risk Ratio – das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital.

Kfr = Fremdkapital/ Eigenkapital = (Zeile 590 +690) / 490.

Dieses Verhältnis gilt als einer der Hauptindikatoren für die Finanzstabilität. Je höher sein Wert, desto höher ist das Risiko einer Kapitalanlage in ein bestimmtes Unternehmen; je niedriger der Wert dieses Koeffizienten, desto stabiler ist die Finanzlage des Unternehmens.

KFR zeigt, wie viele Fremdmittel pro 1 Rubel Eigenmittel aufgenommen werden.

Kfr (zu Jahresbeginn) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (am Jahresende) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

Zu Beginn des Jahres werden für jeden Rubel Eigenmittel, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wird, 0,51 Rubel geliehen (zu Jahresbeginn und 0,52 am Jahresende).

Der Wert des finanziellen Risikokoeffizienten hängt ab von:

Anteil des Fremdkapitals an der Bilanzsumme;

Anteile des Anlagekapitals am Gesamtvermögen;

Das Verhältnis von Betriebs- und Anlagekapital;

Anteile des Eigen- und Betriebskapitals an der Bildung des Umlaufvermögens;

Anteile des Eigenkapitals am eigenen Betriebskapital.

Bei dem analysierten Unternehmen kam es zu Veränderungen in der Kapitalstruktur. Der Anteil des Eigenkapitals nimmt tendenziell ab. Im Berichtszeitraum sank sie um 0,4 Prozentpunkte, da die Wachstumsrate des Eigenkapitals geringer ist als die Wachstumsrate des Fremdkapitals. Die finanzielle Risikoquote erhöhte sich um 1,04 Prozentpunkte. Dies deutet darauf hin, dass die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren leicht zugenommen hat.

Tabelle 4

Berechnung von Finanzstabilitätsindikatoren

Die Einschätzung eingetretener Veränderungen in der Kapitalstruktur kann von der Position der Anleger und des Unternehmens abweichen. Für Banken und andere Gläubiger ist die Situation sicherer, wenn der Eigenkapitalanteil des Kunden hoch ist. Das schließt aus finanzielles Risiko. Unternehmen sind aus zwei Gründen an der Aufnahme von Fremdkapital interessiert:

1) Zinsen für die Bedienung von Fremdkapital gelten als Aufwand und sind nicht im steuerpflichtigen Gewinn enthalten;

2) Die Zinskosten sind in der Regel niedriger als der Gewinn aus der Verwendung von Fremdmitteln im Umsatz des Unternehmens, wodurch die Eigenkapitalrendite steigt.

In einer Marktwirtschaft bedeutet ein großer und steigender Anteil des Eigenkapitals keineswegs eine Verbesserung der Lage des Unternehmens oder die Fähigkeit, schnell auf Veränderungen des Geschäftsklimas zu reagieren. Im Gegenteil, die Verwendung von Fremdmitteln zeigt die Flexibilität des Unternehmens, seine Fähigkeit, Kredite zu finden und zurückzuzahlen, also seine Glaubwürdigkeit in der Geschäftswelt.

Für das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital gibt es praktisch keine Standards, da verschiedene Branchen einen unterschiedlichen Kapitalumschlag haben.

Jedes Unternehmen kann die Standard-Finanzrisikoquote selbst bestimmen:

1. Ermitteln wir die Fremdkapitalquote:

A) Ermitteln Sie den Anteil des Anlagekapitals am Bilanzvermögen und multiplizieren Sie ihn mit 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) Ermitteln Sie den Anteil des Betriebskapitals in der Bilanzwährung und multiplizieren Sie ihn mit 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) Addieren Sie diese Ergebnisse und erhalten Sie den Standardwert des Fremdkapitals der ZK (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Bestimmen wir den Standardwert des finanziellen Risikokoeffizienten:

A) Ermitteln Sie den Standardwert des Eigenkapitals der Versicherungsgesellschaft (1 – 0,4 = 0,6);

B) Finden Sie den Standardwert des finanziellen Risikokoeffizienten: KFR = ZK / SC = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Wenn der normative Wert des CFR geringer ist als sein tatsächlicher Wert, ist das finanzielle Risiko hoch. In unserem Fall beträgt der normative Wert von KFR = 0,67 und der tatsächliche Wert = 0,52 – dies zeigt die Stabilität des Unternehmens an.

Überschuss oder Mangel an geplanten Mittelquellen zur Bildung von Rücklagen ist eines der Kriterien zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens, nach dem 4 Arten der finanziellen Stabilität unterschieden werden:

1. Absolute finanzielle Stabilität (Vorräte sind geringer als die Höhe des eigenen Betriebskapitals):

Z (Reserven)< СОС (собственные оборотные средства)

Diese Kennzahl zeigt, dass alle Vorräte vollständig durch Working Capital gedeckt sind, d. h. Das Unternehmen ist nicht auf externe Quellen angewiesen; diese Situation ist äußerst selten.

2. Normale Finanzstabilität, bei der die Reserven größer sind als das eigene Betriebskapital, aber geringer als die geplanten Deckungsquellen:

SOS (eigenes Betriebskapital)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + Zeile 610 (kurzfristige Kredite und Anleihen) + Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern sowie anderen Gläubigern.

Das obige Verhältnis entspricht der Situation, in der ein erfolgreich operierendes Unternehmen verschiedene Lagerbestände nutzt, um Lagerbestände einzukaufen.

Die Finanzstabilitätskennzahl zeigt, wie stabil die Lage des Unternehmens ist und ob in naher Zukunft Risiken drohen. finanziellen Schwierigkeiten. Anhand der Finanzstabilitätskennzahl kann beurteilt werden, über wie viele langfristige und nachhaltige Finanzierungsquellen das Unternehmen für seine Geschäftstätigkeit verfügt.

Was zeigt die Finanzstabilitätskennzahl?

Die Finanzstabilitätskennzahl zeigt, wie stark das Vermögen des Unternehmens aus zuverlässigen und langfristigen Quellen finanziert ist. Das heißt, es zeigt den Anteil der Quellen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit, die das Unternehmen auf freiwilliger Basis gewinnen kann.

Bei der Analyse des Finanzstabilitätskoeffizienten, dessen Formel weiter unten angegeben wird, können wir sagen, dass die Position des Unternehmens umso stabiler ist, je näher sein Wert an 1 liegt, da der Anteil langfristiger Finanzierungsquellen viel höher ist als der kurzfristiger. Begriffe. Ein Idealwert von 1 bedeutet, dass das Unternehmen keine kurzfristigen Finanzierungsquellen anzieht, was jedoch wirtschaftlich nicht immer korrekt ist.

Finanzstabilitätskoeffizient – ​​Bilanzformel (Daten aus Formular 1):

Kfinu = (S. 1300 + S. 1400) / S. 1700.

Wenn Sie die Zeilenindikatoren entschlüsseln, sieht die Formel folgendermaßen aus:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Gesamt,

wo: Kfinu - Finanzstabilitätskoeffizient;

Ksob - Eigenkapital, einschließlich verfügbarer Reserven;

Obds – langfristige Darlehen und Kredite (Verbindlichkeiten), deren Laufzeit mehr als 1 Jahr beträgt;

Gesamt – Gesamtsumme der Verbindlichkeiten (ansonsten – Bilanzwährung).

Da der Wert der Zeile 1700 der Bilanz die Summe der Gesamtwerte der Zeilen 1300, 1400 und 1500 ist und Zeile 1500 kurzfristige Verbindlichkeiten darstellt, können wir sagen, dass ein Koeffizient nahe 1 zeigt, wie klein das Unternehmen ist hat kurzfristige Kredite angezogen. Ein geringer Anteil kurzfristiger Kredite ist genau das, was man finanzielle Stabilität nennt.

Standardwert des Finanzstabilitätskoeffizienten

Akzeptabler Wert für eine stabile Wirtschaftstätigkeit Finanzstabilitätskoeffizient- im Bereich von 0,8 bis 0,9. Das ist es normative Bedeutung.

Ein Koeffizientenwert über 0,9 weist auf die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens hin. Darüber hinaus deutet dies auch darauf hin, dass das analysierte Unternehmen langfristig zahlungsfähig bleiben wird.

Risikokennzahlen der finanziellen Stabilität einer Organisation

Beachten Sie! Wenn das Verhältnis größer als 0,95 ist, kann dies darauf hindeuten, dass das Unternehmen nicht alle verfügbaren Möglichkeiten zur Geschäftsausweitung nutzt, die durch „schnelle“ Finanzierungsquellen bereitgestellt werden können. Sehr oft deutet die Kreditpolitik eines solchen Unternehmens (keine kurzfristigen Kredite anzuziehen) auf ein ineffektives Management hin.

Sinkt die Finanzkraftkennzahl unter 0,75, sollte dies ein sehr alarmierendes Signal für das Unternehmen sein. Diese Situation kann auf das Risiko einer chronischen Insolvenz des Unternehmens sowie auf eine finanzielle Abhängigkeit von Gläubigern hinweisen.

Wie hoch sind die finanziellen Stabilitätskennzahlen eines Unternehmens?

Um die Abhängigkeit von jeder Komponente des Vermögens und Eigentums des Unternehmens insgesamt zu beurteilen, werden verschiedene Finanzstabilitätskennzahlen verwendet. Abhängig von den Formeln und der analytischen Komponente werden einfache und komplexe Koeffizienten unterschieden.

1. Die einfachsten Finanzstabilitätskennzahlen sind diejenigen, die den Grad der Autonomie des Unternehmens bestimmen. Sie berücksichtigen nicht die Vermögens- und Schuldenstruktur. Der Kern der Bedeutung von Autonomie (finanzielle Unabhängigkeit) spiegelt sich im Kfn-Koeffizienten wider, der die Konzentration des Eigenkapitals angibt.

Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kfn = Seite 1300 / Seite 1600.

Sein normativer Wert liegt im Bereich von 0,5-0,7.

2. Eine weitere Gruppe (unter Berücksichtigung der Kapitalstruktur und der Art der Kredite) umfasst einen Koeffizienten, der die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens bestimmt. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

wobei: Obds – langfristige Darlehen und Kredite (Verbindlichkeiten);

Obks – kurzfristige Kredite und Verbindlichkeiten;

Duch - Schulden gegenüber Teilnehmern;

Dbud – in der Zukunft erwartetes Einkommen;

Rpr – Rücklagen für erwartete Ausgaben;

Gesamt – Gesamtsumme der Verbindlichkeiten.

Die Bilanzformel sieht folgendermaßen aus (Zeilennummern aus Formular 1 sind angegeben):

Kfinz = (S. 1400 + S. 1500 – S. 1450 – S. 1530 – S. 1540) / S. 1700.

Der Standardwert für diesen Koeffizienten beträgt 0,5 und der empfohlene Wert beträgt 0,8.

3. Das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln (Ксзс) gibt die realistischste Einschätzung der Nachhaltigkeit des Unternehmens finanziell. Er wird angeben, wie viele Rubel pro Rubel von Gläubigern geliehen wurden. Eigenmittel.

Seine Bilanzformel sieht so aus:

Kszs = (S. 1400 + S. 1500) / S. 1300.

Der Standardwert für diesen Koeffizienten ist eine Zahl kleiner als 0,7. Das dynamische Wachstum des Indikators deutet darauf hin, dass die Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern zunimmt.

4. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient seiner Vermögenswerte (Kman) gibt an, wie viel seiner eigenen Mittel im Umlauf sind. Sein Standardwert liegt im Bereich von 0,2-0,5. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

wobei: Ksob – Eigenkapital, einschließlich verfügbarer Reserven;

Vna ist der Gesamtwert des Anlagevermögens.

Oder per Saldo:

Kman = (S. 1300 - S. 1100) / S. 1300.

5. Das Verhältnis von kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten (Ksova) gibt die Anzahl der Rubel an langfristigen Vermögenswerten pro 1 Rubel an. verhandelbar

Xova = Seite 1200 / Seite 1100.

Für diesen Indikator wurde kein Standardwert festgelegt.

6. Working Capital Coverage Ratio (Kpokr) mit seinen Finanzierungsquellen. Sein Standardwert muss größer als 0,1 sein. Die Formel lautet wie folgt:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Beide,

wobei: Bei beiden handelt es sich um Umlaufvermögen.

Oder per Saldo:

Kpokr = (S. 1300 - S. 1100) / S. 1200.

7. Der Deckungskoeffizient der Reserven mit Eigenmitteln (Kobzs) hat einen Standardwert, der im Bereich von 0,6-0,8 liegen sollte. Bestimmt durch die Formel:

Kobzs = (Ksob + Obds – Vna) / Vorräte.

Oder per Saldo:

Kobzs = (S. 1300 + S. 1400 - S. 1100) / S. 1210.

Ergebnisse

Der Kern des Finanzstabilitätskoeffizienten besteht darin, dass ein Unternehmen mit seiner Hilfe seine Abhängigkeit von Gläubigern ermitteln und sich über seine Zahlungsfähigkeit informieren kann. Dieser Indikator muss regelmäßig berechnet werden. Hierzu werden Daten aus der Bilanz übernommen.

Wenn Sie den aktuellen Stand der Finanzkraft eines Unternehmens kennen, können Sie einen Finanz- und Geschäftsplan für das nächste Jahr erstellen. Darüber hinaus kann das Unternehmen seine Kreditpolitik besser an seine Ziele und die aktuelle Finanzlage anpassen.