Actividad económica de la empresa. El concepto de actividad financiera y económica de una empresa. Clasificación de factores y reservas para aumentar la eficiencia de la actividad económica de una organización.

Cualquier empresa opera en macro y microentorno. Tiene todo un conjunto de recursos que se utilizan en el proceso de actividad. Estos son técnicos y tecnológicos, espaciales, informativos, de personal, financieros y muchos otros. En este sentido, se debe analizar la actividad económica de la organización. Este es un proceso laborioso, pero es de gran importancia práctica. Es útil dar una definición. La actividad económica de la empresa consiste en la ejecución de procesos financieros, productivos y de inversión, así como en dotarlos de los recursos necesarios. Este término es especialmente importante para análisis Economico porque él es el sujeto.

Actividad económica de la empresa. Tipos principales

La actividad económica de cualquier empresa se puede dividir en principal y de reproducción. El primer grupo incluye procesos y medios directamente relacionados con el proceso de producción. La reproducción de activos fijos toma la forma de inversiones de capital. Esto incluye la construcción de capital, el proceso de compra y reparación de activos fijos, etc. En otras palabras, el segundo grupo incluye todas las operaciones comerciales destinadas a restaurar, reponer y modernizar instalaciones.

Actividad económica. Indicadores para el análisis

Cualquier empresa se estudia desde diferentes ángulos para obtener una imagen completa de su condición. Para ello, se utilizan diferentes indicadores. Es necesario tener en cuenta las características específicas de la organización, su industria y otros factores. Como indicadores, el volumen de costos de producción, el costo de producción, el volumen bruto, así como productos comercializables, desempeño financiero, utilidad de la empresa, su rentabilidad, la presencia o ausencia de un componente de inversión, y muchos otros. Hay relaciones complejas entre todos estos elementos. Yo mismo Indicador económico considerado no como un todo, sino como resultado de la influencia de varios factores sobre él. Equipo de administración es necesario monitorear constantemente los más mínimos cambios en los resultados reales en comparación con sus valores planificados. Algunos problemas emergentes pueden resolverse aplicando un algoritmo simple de acciones, y algunos requieren un estudio serio y detallado.

Cualquiera de nosotros, viviendo en una sociedad, enfrenta constantemente una amplia variedad de problemas económicos en el camino. Uno de ellos es la satisfacción de necesidades (alimentación, educación, vestido, descanso). También se debe mencionar la necesidad de elegir un campo de actividad en particular, si hay fondos suficientes para comprar el producto deseado y mucho más. Entonces podemos decir que la economía es una parte integral de la vida de una persona moderna. Regularmente usamos terminología económica en nuestro discurso sin darnos cuenta. Por ejemplo, dinero, gastos, ingresos, nivel de salario y muchos otros. Las empresas, a su vez, son la base de la economía, ya que producen diversos bienes, realizan obras y servicios.

2.1 PARTE TEÓRICA…………………………………………..

2.1.1 ANÁLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD LABORAL PARA

EMPRESAS INDUSTRIALES…………………… …

2.2 PARTE PRÁCTICA…………………………………………...

2.2.1 SALDO AGREGADO…………………….………

2.2.2. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA

BALANCE DE ACTIVOS………………………………………….

2.2.3. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA

SALDO DEL PASIVO………………………………………………

2.2.4. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD FINANCIERA

EMPRESAS……………………………………………………

2.2.5. INDICADORES RELATIVOS DE FINANCIERA

ESTABILIDAD……………………………………………...

2.2.6. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ Y

SOLVENCIA DE LA EMPRESA……………….

2.2.7. ANÁLISIS DE FLUJO DE CAJA…………….

3. CONCLUSIÓN………………………………………………………………

4. REFERENCIAS………………………………………………..

5. ANEXOS……………………………………………………………….

1. INTRODUCCIÓN

La transición a una economía de mercado requiere que las empresas aumenten la eficiencia productiva, la competitividad de los productos y servicios sobre la base de la introducción del progreso científico y tecnológico, formas eficaces de gestión económica y gestión de la producción, superación de la mala gestión, fomento del espíritu empresarial, la iniciativa, etc.

Se asigna un papel importante en la implementación de esta tarea al análisis. financiera y economica actividades de las empresas. Con su ayuda, se eligen las formas de desarrollo de la empresa, se desarrollan planes y las decisiones de gestión, así como monitorear su implementación, identificar reservas para aumentar la eficiencia de la producción, evaluar el desempeño de la empresa, sus divisiones y empleados

Análisis financiera y economica estado de la empresa comienza con el estudio del balance, su estructura, composición y dinámica. Para un estudio completo del balance, es necesario considerar las siguientes cuestiones:
- conceptos básicos de equilibrio;
- significado y funciones del equilibrio
- estructura del balance

Primero, definamos un balance.

El balance es información sobre situación financiera unidad económica en un momento determinado, que refleja el valor de la propiedad de la empresa y el costo de las fuentes de financiación

En economía, el balance es la principal fuente de información. Con él, puedes:
- familiarizarse con el estado de propiedad de una entidad económica;
- determinar la solvencia de la empresa: ¿podrá la organización cumplir con sus obligaciones con terceros: accionistas, acreedores, compradores, etc.?
- determinar la final resultados financieros operaciones de la empresa, etc

El balance es una forma de reflejar en forma monetaria condición, colocación, uso de los fondos de la empresa en relación con las fuentes de financiamiento. De forma, el balance general consta de dos secciones de Activo y Pasivo, cuyos resultados son iguales entre sí, esta igualdad es la señal más importante la corrección del balance.

La estructura del balance es tal que las partes principales del balance y sus artículos se agrupan de cierta manera. Esto es necesario para realizar estudios analíticos y evaluar la estructura del activo y pasivo.

Al realizar un análisis del balance general, se debe considerar lo siguiente:
- la información financiera incluida en el balance es de carácter histórico, es decir, muestra la posición de la empresa en el momento del informe;
- en términos de inflación, hay un reflejo sesgado en el intervalo de tiempo de los resultados actividad económica;
- los estados financieros contienen información solo al principio y al final del período sobre el que se informa y, por lo tanto, es imposible evaluar de manera confiable los cambios que ocurren durante este período.

Uno mas aspecto importante el análisis de la estructura del balance es la definición de la relación entre el activo y el pasivo del balance, ya que en el proceso de actividad productiva hay una transformación constante de los elementos individuales del balance de activos y pasivos. Cada grupo de pasivos está vinculado funcionalmente al activo del balance, por ejemplo, los préstamos están destinados a reponer el capital de trabajo. Algunos de los pasivos a largo plazo financian tanto activos corrientes como no corrientes. La misma interacción se observa en el caso de la devolución de obligaciones externas. activos circulantes debe exceder los pasivos a corto plazo, es decir, parte de los activos circulantes paga los pasivos a corto plazo, la otra parte paga los pasivos a largo plazo, el resto se repone equidad.

2. PARTE PRINCIPAL

1. PARTE TEÓRICA

ANÁLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD LABORAL EN LAS EMPRESAS INDUSTRIALES.

Para evaluar el nivel de productividad laboral, se utiliza un sistema de indicadores generalizados, parciales y auxiliares.

Los indicadores generales incluyen la producción media anual, media diaria y media por hora por trabajador, así como la producción media anual por trabajador en términos de valor.

Los indicadores privados son el tiempo dedicado a la producción de una unidad de un producto de cierto tipo (intensidad de mano de obra de los productos) o la producción de un determinado tipo de producto en términos físicos en un día o una hora hombre.

Los indicadores auxiliares caracterizan el tiempo dedicado a realizar una unidad de cierto tipo de trabajo o la cantidad de trabajo realizado por unidad de tiempo.

El indicador más general de la productividad laboral es la producción anual promedio de productos por trabajador. Su valor depende no solo de la producción de los trabajadores, sino también de la participación de estos últimos en el número total de personal industrial y de producción, así como del número de días trabajados por ellos y la duración de la jornada laboral (Fig. 1).

Por lo tanto, la producción anual promedio de productos de un trabajador se puede representar como el producto de los siguientes factores:

GV \u003d UD * D * P * SV. (una)

El cálculo de la influencia de estos factores se realiza por los métodos de sustitución de cadenas, diferencias absolutas, diferencias relativas o el método integral.

Arroz. 1. La relación de factores que determinan la producción anual promedio de un empleado de una empresa

Asegúrese de analizar el cambio en el rendimiento promedio por hora como uno de los principales indicadores de la productividad laboral y el factor en el que se basa el nivel del promedio diario y producción anual promedio trabajadores
El valor de este indicador depende de los factores asociados con los cambios en la intensidad de mano de obra de los productos y su estimación de costos. El primer grupo de factores incluye como el nivel técnico de producción, la organización de la producción, el tiempo improductivo pasado en relación con el matrimonio y su corrección. El segundo grupo incluye factores asociados con un cambio en el volumen de producción en términos de valor debido a un cambio en la estructura de productos y el nivel de entregas cooperativas. Para calcular la influencia de estos factores en la producción horaria promedio, se utiliza el método de sustituciones en cadena. Además del nivel planificado y real de producción horaria promedio, es necesario calcular tres indicadores condicionales de su valor.

El primer indicador condicional de producción horaria promedio debe calcularse en condiciones comparables al plan (para horas productivas trabajadas, con una estructura de producción planificada y con un nivel técnico de producción planificado). Para obtener este indicador, el volumen real de producción de productos comercializables debe ajustarse por el monto de su cambio como resultado de cambios estructurales y entregas cooperativas.
?VPstr, y la cantidad de tiempo trabajado - para costos de tiempo improductivo (Tn) y ahorro de tiempo planificado en exceso por la implementación de medidas STP
(Te), que primero debe determinarse. Algoritmo de cálculo:

SVusl \u003d (VPf ±? VPstr) / (Tf-Tn ± Te)

Si comparamos el resultado obtenido con el planificado, descubriremos cómo ha cambiado debido a la intensidad del trabajo en relación con la mejora de su organización, ya que las otras condiciones son las mismas:

El segundo indicador condicional se diferencia del primero en que, al calcularlo, los costos laborales no se ajustan por Te

Swusl2=(VPf± ?VPstr)/(Tf-Tn)

La diferencia entre el resultado obtenido y el anterior mostrará el cambio en la producción horaria promedio debido al ahorro de tiempo extra debido a la implementación de medidas de progreso científico y técnico.

El tercer indicador condicional difiere del segundo en que el denominador no se ajusta por los costos de tiempo improductivo:

SVuslZ \u003d (VPf ± A? VPstr) / Tf

La diferencia entre el tercer y segundo indicador condicional refleja el impacto del gasto de tiempo improductivo en el nivel de producción promedio por hora.

Si comparamos el tercer indicador condicional con el real, descubriremos cómo ha cambiado la producción horaria promedio debido a cambios estructurales en la producción.

Los métodos de análisis de correlación y regresión desempeñan un papel importante en el estudio de la influencia de los factores en el nivel de producción horaria promedio. Los siguientes factores pueden incluirse en el modelo de correlación multifactorial de producción horaria promedio: relación capital-trabajo o relación energía-trabajo; el porcentaje de trabajadores con la mayor cualificación, la vida media de los equipos, la participación de los equipos progresivos en su coste total, etc.
Los coeficientes de la ecuación de regresión múltiple muestran cuántos rublos cambia la producción horaria promedio cuando cada indicador de factor cambia en uno en términos absolutos. Para averiguar cómo ha cambiado la producción anual promedio de los trabajadores debido a estos factores, es necesario multiplicar los aumentos resultantes en la producción horaria promedio por el número real de horas-hombre trabajadas por un trabajador:

GVhi \u003d?СBxi, * Df * Pf.

Para determinar su impacto en la producción anual promedio de un empleado, es necesario multiplicar los aumentos resultantes en la producción anual promedio de los trabajadores por la participación real de los trabajadores en el número total de producción y personal industrial:

Para calcular el impacto de estos factores en el cambio en la producción, el aumento en la producción anual promedio de un empleado debido al factor i-ésimo debe multiplicarse por el recuento promedio real producción industrial personal:

VPхi \u003d ?GVхi * PPP o cambio en la producción horaria promedio a expensas del i-ésimo factor multiplicado por el valor real de la duración de la jornada laboral, la cantidad de días trabajados por un trabajador por año, la proporción de trabajadores en el número total de empleados y el número medio de empleados de la empresa:

VPxi \u003d?SVxi * Pf * Df * UDf * PPPf. (2)

Es posible lograr un aumento en la productividad laboral al: a) reducir la intensidad de mano de obra de los productos, es decir, reducir los costos laborales para su producción mediante la introducción de medidas de progreso científico y técnico, la mecanización integral y la automatización de la producción, la sustitución de equipos obsoletos por otros más avanzados, la reducción de pérdidas en el tiempo de trabajo y otras medidas organizativas y técnicas de acuerdo con el plan; b) un uso más completo de la capacidad de producción de la empresa, ya que con un aumento en los volúmenes de producción, solo aumenta la parte variable del costo del tiempo de trabajo, mientras que la constante permanece sin cambios. Como resultado, se reduce el tiempo dedicado a producir una unidad de producto.

P ^ SV \u003d SVv - Saf \u003d (VPf + P ^ VP) / (Tf-RvT + Td) - (VPf / Tf)

donde R T SV ~ aumento de reserva en la producción horaria promedio; SVd, SVf: respectivamente, el nivel posible y real de producción promedio por hora; RT
VP - una reserva para aumentar la producción bruta a través de la implementación de medidas STP;
Tf - el costo real del tiempo de trabajo para la liberación del volumen real de producción; P ^ T - reserva para reducir el tiempo de trabajo debido a la mecanización y automatización procesos de producción, mejorar la organización del trabajo, mejorar las habilidades de los trabajadores, etc.; Тd: costos laborales adicionales asociados con un aumento en la producción, que se determinan para cada fuente de reservas para aumentar la producción, teniendo en cuenta la cantidad adicional de trabajo necesaria para el desarrollo de esta reserva y las tasas de producción.

Para determinar la reserva para aumentar la producción, es necesario multiplicar el posible aumento en la producción horaria promedio por el fondo de tiempo de trabajo planificado para todos los trabajadores:

R ^ VP \u003d R ^ SV * TV

2.2 PARTE PRÁCTICA

2.2.1 BALANCE AGREGADO

Para la investigación analítica y evaluación cualitativa la dinámica de la situación financiera y económica de la empresa, se recomienda combinar las partidas del balance en grupos específicos separados: el balance agregado.
El balance general agregado se utiliza para determinar características importantes condición financiera empresas y calcular una serie de ratios financieros básicos.

De hecho, el balance agregado implica una cierta reagrupación de las partidas del balance para asignar fondos ajenos homogéneos en términos de rentabilidad.

En base al saldo agregado de los artículos de la sección II del pasivo del balance se obtienen los valores de Kt y Kt

Considerando que los préstamos a largo plazo y fondos prestados principalmente para comprar activos fijos y inversiones de capital, transformamos la fórmula del saldo original

Z+Ra =((Is+Kt)-F)+ (Kt+Ko+Rp)

De esto podemos concluir que, sujeto a la limitación de reservas y costos Z por el valor (Is + Kt) -F

Se cumplirá la condición de solvencia de la empresa, es decir dinero en efectivo, Corto plazo inversiones financieras y las liquidaciones activas cubrirán la deuda a corto plazo de la empresa (Kt+Ko+Rp)

Por lo tanto, la relación entre el costo de los activos circulantes materiales y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la situación financiera de la empresa.

El monto total de las reservas y costos Z de la empresa es igual al total de la sección II del saldo del activo.

Del lado izquierdo de la igualdad, tiene la diferencia entre el capital de trabajo de la empresa y su deuda a corto plazo, del lado derecho, por el valor del indicador Et. Así, estas transformaciones permiten establecer relaciones razonables entre indicadores de la situación financiera de la empresa.

Cuadro No. 1 Balance de la empresa (en forma agregada).

| | | Activado | Activado | | | Activado | Activado |
| ACTIVO | | inicio | fin | RESPONSABILIDAD | | comienzo | final |
| | |período|período| | |período|período|
|Inmovilizo- | | | |Yo. Fuentes | | | |
| productos de baño | F | 1210.41 | 1187.35 | propios | es | 512.34 | 526.10 |
| | | | |Fondos | | | |
|II. Móvil | | | |II.Préstamos y || | | |
| fondos | Ra | 308,85 | 306,43 | fondos prestados | K | 1006,92 | 967,68 |
| | | | | Stva | | | |-28.58 |
| | | | | | |-30,41 | |
| Acciones y | | | | | Largo plazo | | | | |
| costes | Z | 209,87 | 210,95 |
|Cuentas por cobrar | | | |Corto plazo | | | |
| Deuda | ra | 89.28 | 85.74 |
| | | | | muchos fondos | | | | |
| Efectivo | | | | Crédito | | | |
| fondos y | D | 0,39 | 0,44 | deuda | Rp | 976,51 | 939,10 |
| a corto plazo | | | | | | | |
| inversiones financieras | | | | | | | | |
|Otro | | | | | | | |
| negociable | |9.3 |9.3 | | | | |
|activos | | | | | | | |
| Saldo | B | 1519,26 | 1484,48 | Saldo | B | 1519,26 | 1484,48 |

2.2.2. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE LA COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA DEL BALANCE ACTIVO

Se suele entender por activos los bienes en los que se invierte el dinero. Las partes del balance se organizan en función del grado de liquidez de la propiedad, es decir, de la rapidez con la que este activo puede adquirir una forma monetaria.

El análisis del activo permite establecer los principales indicadores que caracterizan la producción y las actividades económicas de la empresa:
1. El valor de la propiedad de la empresa, el balance total.
2. Bienes inmovilizados, total de la sección I del balance
3. El costo del capital de trabajo, el resultado de la sección II del balance

Con la ayuda del análisis, puede obtener la idea más general de los cambios cualitativos que se han producido, así como la estructura del activo, así como la dinámica de estos cambios.

Cuadro No. 2 Análisis de la composición y estructura del saldo de activos

| SALDO DE ACTIVOS | frotar el periodo | frotar el periodo |
| | | | rechazado |% |
| | | | Neiya | |
| | | | RUBIR | |
| | RUB |% | RUB |% | | |
| I Activo no corriente | | | | | | | |
| activos intangibles | 123,06 | 8,09 | 121,51 | 8,13 | -1,55 | 98,74 |
|inmovilizado |68,47 | | |3.31 |-19.1 |72.18 |
| construcción en curso | 46,76 | 4,51 | 49,42 | 2,97 | -2,46 | 94,73 |
| inversiones rentables en el mat | 784,55 | |44.3 |52.5 |0 |100 |
| valores reales | | |3.08|784.55| | | |
| inversiones financieras a largo plazo | 187,57 | | |12.6 |0 |100 |
| Total tramo1 | 1210,41 | 51,6 | |79,5 |-23,1 |98,09 |
| | | |187,57| | | |
| | |12,4|1187,3| | | |
| | |79,7| | | | |
| | | | | | | |

|II activo circulante || | | | | | |
| reservas | 200,03 | 13,2 | 161,15 | 10,8 | -38,9 | 80,56 |
| IVA | 9,85 | | |3.33 |39.9 |505.6 |
| cuentas por cobrar | 89.28 | 0.65 | 49.80 | 5.74 | -3.54 | 96.03 |
| Efectivo | 0.34 | | |85,74 |0,03 |0,1 |129,4 |
| otros activos circulantes | 9,3 | 5,88 | 0,44 | 0,62 | 0 | 100 |
| Total sección 11 | 308,85 | | |9.3 |20.5 |-2.42 |99.21 |
| | |0,02|306,43| | | |
| | |0,61| | | | |
| | |20,3| | | | |
|SALDO |1519.26|100 |1493.78|100 |-25.48 |98.32 |

Luego de analizar los datos de la tabla analítica No. 2, podemos sacar las siguientes conclusiones.

El valor total de la propiedad ha disminuido período de información en un 1,68% (100-
98.32), lo que indica una disminución en la actividad económica de la empresa;

Reducir el valor de la propiedad en 25,48 rublos. estuvo acompañado de cambios internos en el activo: con una disminución del valor de los activos no corrientes de 23,06 (disminución de 1,9%), también hubo una disminución del capital de trabajo de 2,42 (disminución de 0,79%)

La disminución del coste del activo no corriente en su conjunto se debe a una disminución del activo intangible en un 1,26% ya una disminución del coste del circulante en un 27,82%.

Se produce un descenso de 3,97 puntos en las liquidaciones con deudores.

El efectivo también aumentó en 29,4 puntos.

Basado evaluación general el activo del balance reveló una disminución en el potencial productivo de la empresa, lo que se considera una tendencia negativa.

2.2.3. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE LA COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA DEL SALDO PASIVO

Para una evaluación general del potencial de propiedad de la empresa, se lleva a cabo un análisis de la composición y estructura de las obligaciones de la empresa.

El pasivo del balance refleja las fuentes de financiamiento de los fondos de la empresa, agrupados en una fecha determinada de acuerdo a su titularidad y destino. En otras palabras, el pasivo muestra:

La cantidad de fondos invertidos en la actividad económica de la empresa;

El grado de participación en la creación de la propiedad de la organización.

Los pasivos frente a los propietarios constituyen una parte casi constante del pasivo del balance, que no está sujeto a reembolso durante el funcionamiento de la organización.

Un aspecto importante del análisis de la estructura del balance es la definición de la relación entre el activo y el pasivo del balance, ya que en el proceso de actividad productiva hay una transformación constante de los elementos individuales del activo y pasivo. equilibrio. Cada grupo de pasivos está funcionalmente relacionado con un activo.
Los activos no corrientes se asocian con el patrimonio y los pasivos a largo plazo, y los activos corrientes con los pasivos a corto plazo y los pasivos a largo plazo.

Se cree que en una empresa que funciona normalmente, los activos circulantes deben exceder los pasivos a corto plazo. La otra parte paga las obligaciones a largo plazo, el resto se destina a reponer el patrimonio.

Cuadro No. 3 Análisis de la composición y estructura del pasivo del balance.

| | Al principio | Al final | Absoluto | Tempo |
| SALDO DEL PASIVO | período rublo | período rublo |
| | | | Loneia | ese% | |
| | | | RUBIR | |
| | RUB |% | RUB |% | | |
IV Capital y reservas || | | | | | |
|Capital autorizado |146,50 |9,64|146,5 |9,8 |0 |100 |
| Capital adicional | 155,99 | |115,99|7,76 |0 |100 |
| Fondos de acumulación | 135,45 | 7,63 | |9.05 |-0.12 |99.9 |
Utilidades acumuladas 114,4 | |135,33|6,27 |-20,73 |81,9 |
|Años pasados| |8,92| | | | |
Utilidades retenidas x | |93,67 |2,31 |34,61 | |
| Año de informe | |7.53| | | | |
|Total de la Sección IV|512.34|| |34,61 |35,22|13,76 |102,8|
VI Pasivos a corto plazo || | | | | | |
|Cuentas por pagar |976.51 | |526.10| |-37.41 | |
|Fondos de Acumulación |30.41 || | |62,86|-1,83 |96,16|
| Total para la Sección VI | 1006.92 | 33.7 | | |-39.24 | |
| | | |939,1 |1,91 | |93,98|
| | | |28,58 |64,78| | |
| | |64,3|967,68| | |96,10|
| | |2,00| | | | |
| | |66,2| | | | |
|SALDO |1519.26|100 |1493.7|100 |-25.48 |98.32|

Los datos del cuadro No. 3 indican que la disminución en el valor de los inmuebles se debe principalmente a una disminución en propios fondos empresas El capital social disminuyó en 25,48 rublos

También se debe tener en cuenta que la empresa prácticamente no atrae fondos prestados a largo plazo, es decir. no hay inversión en la producción.
Se llama la atención sobre el hecho de que en la composición de los pasivos a corto plazo, un monto importante lo ocupan las cuentas por pagar en ausencia de préstamos bancarios a corto plazo, es decir, el financiamiento del capital de trabajo proviene principalmente de las cuentas por pagar. Su participación en la estructura del pasivo de la empresa disminuyó a 62,86%.

En general, existe una baja autonomía de la empresa (la participación en el capital social era del 35,22%) y un bajo grado de uso de los fondos prestados.

2.2.4. ANÁLISIS DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA DE LA EMPRESA

Una de las tareas principales del análisis del estado financiero y económico es el estudio de indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa. La estabilidad financiera de una empresa está determinada por el grado de provisión de reservas y costos por fuentes propias y prestadas de su formación, la proporción del volumen de fondos propios y prestados y se caracteriza por un sistema de indicadores absolutos y relativos.

En el curso de las actividades de producción en la empresa, hay una formación constante (reposición) de existencias de artículos de inventario. Para ello, se utilizan tanto capital de trabajo propio como fondos prestados.
(créditos y préstamos a corto y largo plazo); Analizando el cumplimiento o descalce (excedente o faltante) de fondos para la formación de reservas y costos, determinar los indicadores absolutos estabilidad financiera.

Cuadro No. 4 Análisis de la estabilidad financiera de la empresa.

| | frotar | frotar | neiya (frotar) | ese% |
1. Fuentes de fondos propios (Is) 512,34 526,10 13,76 102,7
|2. Activo no corriente (F) |1210,41 |1187,35 |-23,06 |98,09|
|3. Circulante propio |-698,07 |-661,25 |36,82 |94,73|
|(UE) (1-2) | | | | |
|4. Préstamos a largo plazo y extras |____ |____ |____ |____ |
| Medios (CT) | | | | | |
5.Disponibilidad de capital circulante propio || | | | |
|Fondos y préstamos a largo plazo || | | | |
| fuentes para la formación de acciones | -698.07 | -661.25 | 36.82 | 94.73 |
| y costos (Et) (3 + 4) | | | | | |
|6.Préstamos y empréstitos a corto plazo (Кt)|____ |____ |____ |____ |
7. El valor total de las principales fuentes || | | | |
| formación de stocks y costes (ES) | -698,07 | -661,25 | 36,82 | 94,73 |
|(5+6) | | | | |

Continuación de la tabla No. 4
| 8. El valor de las existencias y costos (Z) | 209.88 | 210.95 | 1.07 | 100 |
9. Excedente (falta) propio || | | | |
|capital de trabajo para formación|-907,95 |-872,2 |35,75 |100,5|
| Existencias y costes ((UE) (3-8) | | | | |
10. Excedente (falta) propio || | | | |
| Capital de trabajo y largo plazo | -907,95 | -872,2 | 35,75 | 96,06 |
| fondos prestados para formar | | | | | |
| Existencias y costes ((Et) (5 ... 8) | | | | | |
11. Excedente (falta) total || | | | |
| valor de las principales fuentes | -907,95 | -872,2 | 35,75 | 96,06 |
| formación de stocks y costes ((ES) | | | | |
|12. Indicador tridimensional del tipo |(0,0,0) |(0,0,0) |____ |____ |
| estabilidad financiera (9; 10; 11) | | | | | |

Los datos de la tabla No. 4 nos dan la oportunidad de entender que esta empresa se encuentra en una posición crítica, esto está determinado por las condiciones:

(MI(< 0 трехмерный показатель S=(0.0.0)

Una crisis financiera está al borde de la quiebra: la presencia de cuentas por pagar y por cobrar vencidas y la incapacidad de pagarlas a tiempo. En una economía de mercado, con la repetición repetida de tal situación, la empresa está amenazada de declararse en quiebra.

Esta conclusión se hace sobre la base de las siguientes conclusiones:

Las existencias y los costos no están cubiertos por el capital de trabajo propio

La razón principal del deterioro de la posición financiera de la empresa es que su propio capital de trabajo y el valor total de las fuentes de formación (E ()) disminuyeron en un 94,73%.

2.2.5. INDICADORES RELATIVOS DE ESTABILIDAD FINANCIERA

La principal característica de la condición financiera y económica de una empresa es el grado de dependencia de los acreedores e inversores.
Es deseable que en estructura financiera las organizaciones tenían un mínimo de capital propio y un máximo de capital prestado. Los prestatarios evalúan la estabilidad de la empresa por el nivel de capital social y la probabilidad de quiebra.

La estabilidad financiera depende del estado de los fondos propios y prestados.

El análisis se realiza calculando y comparando los valores obtenidos de los coeficientes con los valores base establecidos, así como estudiando su dinámica a partir de los cambios durante el período del informe.

Cuadro No. 5 Cálculo y análisis de índices relativos de estabilidad financiera.

| |Al principio |Al final|Absoluto|Tempo |
| INDICADOR | período | período | desviado | crecimiento |
| | frotar | frotar | neiya (p) | ese% |
|1. Propiedad de la empresa. Frotar (V) |1519.26 |1493.78 |-25.48 |98.25|
|2. Fuentes de fondos propios |512,34 |526,10 |13,76 |102,6|
|(capital y reservas) rub(Is) | | | | |
|3. Pasivos a corto plazo rub(Kt) | | | | |
|4.Pasivos a largo plazo rub (Kt) | | | | |
5.Total de fondos prestados (Kt + Kt) || | | | |
|6. Activo no corriente RUB (F) |1210,41 |1187,35 |-23,06 |98,09|
|7. Activo circulante RUB (Ra) |308,85 |306,43 |-2,42 |99,22|
8. Reservas y costes (Z) 209,88 210,95 1,07 100,5
|9. Circulante propio |-698,07 |-661,25 |-36,82 |94,73|
|RUB (UE) (2..6) | | | | |
| COEFICIENTE | Intervalo | Activado | Activado | Absoluto | Temp |
| | óptimo | inicio | ko- | s | creció |
| | nyh | lo | redes | en declive |
| | valores | año | año | no (p) | |
|10.autonomía (Ka) (2:1) |>0.5 |0.33 |0.35|0.2 |106.2|
11. Correlación entre prestado y propio ||

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1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………….

2. PARTE PRINCIPAL…………………………………………………………

2.1 PARTE TEÓRICA…………………………………………..

2.1.1 ANÁLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD LABORAL PARA

EMPRESAS INDUSTRIALES…………………… …

2.2 PARTE PRÁCTICA…………………………………………...

2.2.1 SALDO AGREGADO…………………….………

2.2.2. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA

BALANCE DE ACTIVOS………………………………………….

2.2.3. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA

SALDO DEL PASIVO………………………………………………

2.2.4. ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD FINANCIERA

EMPRESAS……………………………………………………

2.2.5. INDICADORES RELATIVOS DE FINANCIERA

ESTABILIDAD……………………………………………...

2.2.6. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ Y

SOLVENCIA DE LA EMPRESA……………….

2.2.7. ANÁLISIS DE FLUJO DE CAJA…………….

3. CONCLUSIÓN………………………………………………………………

4. REFERENCIAS………………………………………………..

5. ANEXOS……………………………………………………………….

1. INTRODUCCIÓN

Se asigna un papel importante en la implementación de esta tarea al análisis de las actividades financieras y económicas de las empresas. Con su ayuda, se eligen las formas de desarrollo de la empresa, se desarrollan planes y decisiones de gestión, así como se lleva a cabo el control de su implementación, se identifican las reservas para aumentar la eficiencia de producción, el desempeño de la empresa, sus divisiones y empleados. se evalúa.

El análisis del estado financiero y económico de la empresa comienza con el estudio del balance, su estructura, composición y dinámica. Para un estudio completo del balance, es necesario considerar las siguientes cuestiones:

Conceptos básicos de equilibrio;

Significado y funciones del equilibrio.

La estructura del balance

Primero, definamos un balance.

El balance general es información sobre la posición financiera de una unidad económica en un momento determinado, reflejando el valor de la propiedad de la empresa y el costo de las fuentes de financiamiento.

En economía, el balance es la principal fuente de información. Con él, puedes:

Familiarícese con el estado de propiedad de una entidad económica;

Determine la solvencia de la empresa: ¿podrá la organización cumplir con sus obligaciones con terceros: accionistas, acreedores, compradores, etc.?

Determinar el resultado financiero final de la empresa, etc.

El balance general es una forma de reflejar en términos monetarios el estado, colocación, uso de los fondos de la empresa en relación con sus fuentes de financiamiento. En forma, el balance consta de dos secciones de Activo y Pasivo, cuyos resultados son iguales entre sí, esta igualdad es el signo más importante de la corrección del balance.

Al realizar un análisis del balance general, se debe considerar lo siguiente:

La información financiera incluida en el balance tiene carácter histórico, es decir, muestra la posición de la empresa en el momento del informe;

En cuanto a la inflación, existe un reflejo sesgado en el intervalo de tiempo de los resultados de la actividad económica;

Los estados financieros contienen información solo al principio y al final del período sobre el que se informa y, por lo tanto, es imposible evaluar de manera confiable los cambios que ocurren durante este período.

Otro aspecto importante del análisis de la estructura del balance es la definición de la relación entre el activo y el pasivo del balance, ya que en el proceso de actividad productiva hay una transformación constante de los elementos individuales del activo y pasivo. equilibrio. Cada grupo de pasivos está vinculado funcionalmente al activo del balance, por ejemplo, los préstamos están destinados a reponer el capital de trabajo. Algunos de los pasivos a largo plazo financian tanto activos corrientes como no corrientes. La misma interacción se observa en el caso de la devolución de obligaciones externas. El activo circulante debe exceder el pasivo a corto plazo, es decir, parte del activo circulante paga pasivos a corto plazo, la otra parte paga pasivos a largo plazo, el resto se destina a reponer el patrimonio.

2. PARTE PRINCIPAL

2.1 PARTE TEÓRICA

ANÁLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD LABORAL EN LAS EMPRESAS INDUSTRIALES.

Para evaluar el nivel de productividad laboral, se utiliza un sistema de indicadores generalizados, parciales y auxiliares.

A los indicadores generales incluyen la producción media anual, media diaria y media por hora por trabajador, así como la producción media anual por trabajador en términos de valor.

Indicadores privados - este es el tiempo dedicado a la producción de una unidad de producción de cierto tipo (intensidad de mano de obra de los productos) o la producción de cierto tipo de producto en términos físicos en un día-hombre o una hora-hombre.

Indicadores auxiliares caracterizar el tiempo empleado en realizar una unidad de cierto tipo de trabajo o la cantidad de trabajo realizado por unidad de tiempo.

El indicador más general de la productividad laboral es producción media anual por trabajador. Su valor depende no solo de la producción de los trabajadores, sino también de la participación de estos últimos en el número total de personal industrial y de producción, así como del número de días trabajados por ellos y la duración de la jornada laboral (Fig. 1).

De aquí producción anual promedio por trabajador se puede representar como un producto de los siguientes factores:

GW = UD * D * P * SV. (1)

El cálculo de la influencia de estos factores se realiza por los métodos de sustitución de cadenas, diferencias absolutas, diferencias relativas o el método integral.

Arroz. una . La relación de factores que determinan la producción anual promedio de un empleado de una empresa

debe ser analizado cambio en la producción horaria promedio como uno de los principales indicadores de la productividad laboral y un factor del que depende el nivel de producción media diaria y media anual de los trabajadores. El valor de este indicador depende

de factores asociados con cambios en la intensidad de mano de obra de los productos y su evaluación de costos. El primer grupo de factores incluye como el nivel técnico de producción, la organización de la producción, el tiempo improductivo pasado en relación con el matrimonio y su corrección. El segundo grupo incluye factores asociados con un cambio en el volumen de producción en términos de valor debido a un cambio en la estructura de productos y el nivel de entregas cooperativas. Para calcular la influencia de estos factores en la producción horaria promedio, se utiliza el método de sustituciones en cadena. Además del nivel planificado y real de producción horaria promedio, es necesario calcular tres indicadores condicionales de su valor.

El primer indicador condicional de producción horaria promedio debe calcularse en condiciones comparables al plan (por horas productivas trabajadas, con una estructura de producción planificada y con un nivel técnico de producción planificado). Para obtener este indicador, el volumen real de producción de productos comercializables debe ajustarse por la cantidad de su cambio como resultado de cambios estructurales y entregas cooperativas ∆VPstr, y la cantidad de tiempo trabajado - por tiempo improductivo (Tennesse) y ahorros de tiempo por encima de lo previsto gracias a la aplicación del progreso científico y tecnológico (tae) que debe estar predeterminado. Algoritmo de cálculo:

SVusl = (VPf±∆VPstr)/(Tf-Tn±Te)

Segundo indicador condicional difiere del primero en que, al calcularlo, los costos laborales no se ajustan por Tae

Svusl2=(VPf± ∆VPstr)/(Tf-Tn)

Tercer indicador condicional difiere del segundo en que el denominador no se ajusta por costos de tiempo improductivo:

SVuslZ= (VPf ± А∆VPstr) /Тf

La diferencia entre el tercer y segundo indicador condicional refleja el impacto del gasto de tiempo improductivo en el nivel de producción promedio por hora.

Si comparamos el tercer indicador condicional con el real, descubriremos cómo ha cambiado la producción horaria promedio debido a cambios estructurales en la producción.

Los métodos de análisis de correlación y regresión desempeñan un papel importante en el estudio de la influencia de los factores en el nivel de producción horaria promedio. EN modelo de correlación multivariante de producción horaria promedio se pueden incluir los siguientes factores: relación capital-trabajo o relación energía-trabajo; el porcentaje de trabajadores con la mayor cualificación, la vida media de los equipos, la participación de los equipos progresivos en su coste total, etc. Los coeficientes de la ecuación de regresión múltiple muestran cuántos rublos cambia la producción horaria promedio cuando cada indicador de factor cambia en uno en términos absolutos. Para averiguar cómo ha cambiado la producción anual promedio de los trabajadores debido a estos factores, es necesario multiplicar los aumentos resultantes en la producción horaria promedio por el número real de horas-hombre trabajadas por un trabajador:

∆GVхi = ∆СBxi, * Df * Pf.

Para determinar su impacto en la producción anual promedio de un trabajador, es necesario multiplicar los aumentos resultantes en la producción anual promedio de los trabajadores por la participación real de los trabajadores en el número total de producción y personal industrial: ∆GWxi = ∆GWx *Udf

Para calcular el impacto de estos factores en el cambio en el volumen de producción, el aumento en la producción anual promedio de un empleado debido al factor i-ésimo debe multiplicarse por el número promedio real de personal industrial y de producción:

∆WPxi = ∆GWxi *PPP o cambio en la producción horaria promedio debido a i-ésimo multiplique el factor por el valor real de la duración de la jornada laboral, el número de días trabajados por un trabajador por año, la participación de los trabajadores en el número total de empleados y el número promedio de empleados de la empresa:

∆VPxi = ∆SVxi *Pf *Df *UDf *PPPf. (2)

Puede lograr un aumento en la productividad laboral al:

a) reducir la complejidad de los productos, es decir, reducir los costos laborales para su producción mediante la introducción de medidas de progreso científico y técnico, la mecanización integral y la automatización de la producción, la sustitución de equipos obsoletos por otros más avanzados, la reducción de pérdidas en el tiempo de trabajo y otras medidas organizativas y técnicas de acuerdo con el plan;

b) un uso más completo de la capacidad de producción de la empresa, ya que con un aumento en los volúmenes de producción, solo aumenta la parte variable del costo del tiempo de trabajo, mientras que la constante permanece sin cambios. Como resultado, se reduce el tiempo dedicado a producir una unidad de producto.

RSV \u003d SVv - Saf \u003d (VPf + RVP) / (Tf-R ↓T + Td) - (VPf / Tf)

dónde R T SO ~ reserva para aumentar la producción horaria media; SVD, SVf - en consecuencia, el nivel posible y real de la producción horaria media; R T Vicepresidente - una reserva para aumentar la producción bruta a través de la implementación del progreso científico y tecnológico; t.f.- el costo real del tiempo de trabajo para la liberación del volumen real de producción; R^T- una reserva para la reducción del tiempo de trabajo debido a la mecanización y automatización de los procesos productivos, mejorando la organización del trabajo, elevando el nivel de calificación de los trabajadores, etc.; Td- costos laborales adicionales asociados con un aumento en la producción, que se determinan para cada fuente de reservas para aumentar la producción, teniendo en cuenta la cantidad adicional de trabajo necesaria para el desarrollo de esta reserva y las tasas de producción.

RVP=RSV*TV

2.2 PARTE PRÁCTICA

2.2.1 BALANCE AGREGADO

Para la investigación analítica y una evaluación cualitativa de la dinámica de la condición financiera y económica de una empresa, se recomienda combinar los elementos del balance en grupos específicos separados: un balance agregado. El tipo de balance agregado se utiliza para determinar las características importantes de la situación financiera de la empresa y calcular una serie de razones financieras básicas.

De hecho, el balance agregado implica una cierta reagrupación de las partidas del balance para asignar fondos ajenos homogéneos en términos de rentabilidad.

En base al saldo agregado de los artículos de la sección II del pasivo del balance se obtienen los valores de Kt y Kt

Teniendo en cuenta que los préstamos y empréstitos a largo plazo están dirigidos principalmente a la adquisición de activos fijos e inversiones de capital, transformaremos la fórmula del balance original

Z+Ra =((Is+Kt)-F)+ (Kt+Ko+Rp)

De esto podemos concluir que, sujeto a la limitación de reservas y costos Z por el valor (Is + Kt) -F

Z<(Ис+Кт)-F

Se cumplirá la condición de solvencia de la empresa, es decir, el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y las liquidaciones activas cubrirán la deuda a corto plazo de la empresa (Kt + Ko + Rp)

El monto total de las reservas y costos Z de la empresa es igual al total de la sección II del saldo del activo.

Cuadro No. 1 Balance de la empresa (en forma agregada).

	Al comienzo del período	Al comienzo del período	fin del periodo
inmovilización productos de baño		I. Fuentes de fondos propios
II. Móvil		II. Créditos y empréstitos
Existencias y costos		Préstamos y empréstitos a largo plazo
Cuentas por cobrar		Término corto préstamos y préstamos
Efectivo e inversiones financieras a corto plazo		Cuentas por pagar
Otros activos circulantes
Equilibrio		Equilibrio

2.2.2. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE LA COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA DEL BALANCE ACTIVO

El análisis del activo permite establecer los principales indicadores que caracterizan la producción y las actividades económicas de la empresa:

1. El valor de la propiedad de la empresa, el balance total.

2. Bienes inmovilizados, total de la sección I del balance

3. El costo del capital de trabajo, el resultado de la sección II del balance

Con la ayuda del análisis, puede obtener la idea más general de los cambios cualitativos que se han producido, así como la estructura del activo, así como la dinámica de estos cambios.

Cuadro No. 2 Análisis de la composición y estructura del saldo de activos

Luego de analizar los datos de la tabla analítica No. 2, podemos sacar las siguientes conclusiones.

El valor total de la propiedad disminuyó durante el período del informe en un 1,68% (100-98,32), lo que indica una disminución en la actividad económica de la empresa;

La disminución del coste del activo no corriente en su conjunto se debe a una disminución del activo intangible en un 1,26% ya una disminución del coste del circulante en un 27,82%.

Se produce un descenso de 3,97 puntos en las liquidaciones con deudores.

El efectivo también aumentó en 29,4 puntos.

Con base en la evaluación general del activo del balance, se reveló una disminución en el potencial productivo de la empresa, lo que se considera una tendencia negativa.

2.2.3. EVALUACIÓN DE LA DINÁMICA DE LA COMPOSICIÓN Y ESTRUCTURA DEL SALDO PASIVO

Para una evaluación general del potencial de propiedad de la empresa, se lleva a cabo un análisis de la composición y estructura de las obligaciones de la empresa.

La cantidad de fondos invertidos en la actividad económica de la empresa;

El grado de participación en la creación de la propiedad de la organización.

Los pasivos frente a los propietarios constituyen una parte casi constante del pasivo del balance, que no está sujeto a reembolso durante el funcionamiento de la organización.

Un aspecto importante del análisis de la estructura del balance es la definición de la relación entre el activo y el pasivo del balance, ya que en el proceso de actividad productiva hay una transformación constante de los elementos individuales del activo y pasivo. equilibrio. Cada grupo de pasivos está funcionalmente relacionado con un activo. Los activos no corrientes se asocian con el patrimonio y los pasivos a largo plazo, y los activos corrientes con los pasivos a corto plazo y los pasivos a largo plazo.

Cuadro No. 3 Análisis de la composición y estructura del pasivo del balance.

SALDO PASIVO	Al comienzo del período RUB	Al final del período RUB	Frotar desviaciones absolutas	La tasa de crecimiento
SALDO PASIVO			Frotar desviaciones absolutas	La tasa de crecimiento
IV Capitales y reservas Capital autorizado Capital adicional fondos de acumulacion beneficios no distribuidos Años pasados beneficios no distribuidos año de informe Total de la sección IV VI Deudas a corto plazo Cuentas por pagar fondos de acumulacion Total de la Sección VI

EQUILIBRIO

Los datos del cuadro No. 3 indican que la disminución en el valor de los inmuebles se debe principalmente a una disminución en los fondos propios de la empresa. El capital social disminuyó en 25,48 rublos

También se debe tener en cuenta que la empresa prácticamente no atrae fondos prestados a largo plazo, es decir. no hay inversión en la producción. Se llama la atención sobre el hecho de que en la composición de los pasivos a corto plazo, un monto importante lo ocupan las cuentas por pagar en ausencia de préstamos bancarios a corto plazo, es decir, el financiamiento del capital de trabajo proviene principalmente de las cuentas por pagar. Su participación en la estructura del pasivo de la empresa disminuyó a 62,86%.

En general, existe una baja autonomía de la empresa (la participación en el capital social era del 35,22%) y un bajo grado de uso de los fondos prestados.

2.2.4. ANÁLISIS DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA DE LA EMPRESA

En el curso de las actividades de producción en la empresa, hay una formación constante (reposición) de existencias de artículos de inventario. Para ello, se utilizan tanto capital de trabajo propio como fondos prestados (préstamos y empréstitos a largo y corto plazo); Analizando el cumplimiento o discrepancia (excedente o faltante), fondos para la formación de existencias y costos, determinan los indicadores absolutos de estabilidad financiera.

Cuadro No. 4 Análisis de la estabilidad financiera de la empresa.

ÍNDICE	Al comienzo del período RUB	Al final del período RUB	Desviaciones absolutas (frotar)	La tasa de crecimiento
1. Fuentes de fondos propios (Es)
2. Activo no corriente (F)
3. Capital circulante propio (UE) (1-2)
4. Préstamos y empréstitos a largo plazo (Kt)
5. Disponibilidad de capital de trabajo propio y fuentes prestadas de largo plazo para la formación de reservas y costos (Et) (3 + 4)
6. Préstamos y empréstitos a corto plazo (Kt)
7. El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos (E∑) (5+6)

Continuación de la tabla No. 4

Los datos de la tabla No. 4 nos dan la oportunidad de entender que esta empresa se encuentra en una posición crítica, esto está determinado por las condiciones:

indicador tridimensional S=(0.0.0)

Esta conclusión se hace sobre la base de las siguientes conclusiones:

Las existencias y los costos no están cubiertos por el capital de trabajo propio

La razón principal del deterioro de la posición financiera de la empresa es que su propio capital de trabajo y el valor total de las fuentes de formación (E) disminuyeron en un 94,73%.

2.2.5. INDICADORES RELATIVOS DE ESTABILIDAD FINANCIERA

La principal característica de la condición financiera y económica de una empresa es el grado de dependencia de los acreedores e inversores. Es deseable que en la estructura financiera de la organización haya un mínimo de capital propio y un máximo de capital prestado. Los prestatarios evalúan la estabilidad de la empresa por el nivel de capital social y la probabilidad de quiebra.

La estabilidad financiera depende del estado de los fondos propios y prestados.

Cuadro No. 5 Cálculo y análisis de índices relativos de estabilidad financiera.

ÍNDICE	Al comienzo del período RUB		Al final del período RUB		Desviaciones absolutas (p)		La tasa de crecimiento
1. Propiedad de la empresa. Frotar (B)
2. Fuentes de fondos propios (capital y reservas) RUB (Is)
3. Pasivos a corto plazo rub (Kt)
4. Pasivos a largo plazo RUB (Kt)
5. Préstamos totales (Кt+Кт)
6. Rubro de activos no corrientes (F)
7. Activo circulante rub (Ra)
8. Existencias y costes (Z)
9. Capital circulante propio RUB (UE) (2..6)
COEFICIENTE	Intervalo de valores óptimos	Para el comienzo del año		Al final del año		Desviaciones absolutas (p)	La tasa de crecimiento
10.Autonomía (Ka) (2:1)
11. La proporción de fondos propios y prestados (Kz / s) (5: 2)

Continuación de la tabla No. 5

Con base en los datos de la Tabla 5, podemos concluir que la independencia financiera es alta. Esto se confirma por el alto valor del coeficiente de autonomía (Ka). A pesar de la disminución del potencial inmobiliario de la empresa en un 1,75%, logró mantener su posición financiera. Sin embargo, hay una disminución en el coeficiente de maniobrabilidad, disminuyó en un 7,4%, y al cierre del año su valor fue de 1,26. Esto se debe a que la mayor parte de los fondos están invertidos en activos no corrientes, lo que se confirma con el bajo valor del ratio de fondos móviles e inmovilizados (Km/i).

2.2.6. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA DE LA EMPRESA.

La necesidad de un análisis de liquidez del balance surge en condiciones de mercado debido al aumento de las restricciones financieras y la necesidad de evaluar la solvencia de una empresa. La liquidez del balance se define como el grado de cobertura de las obligaciones de la empresa por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al vencimiento de las obligaciones.

La liquidez de los activos es el recíproco de la liquidez del balance en el momento en que los activos se convierten en efectivo. Cuanto menos tiempo tarde este tipo de activo en adquirir una forma monetaria, mayor será su liquidez.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los activos del activo, agrupados por el grado de su liquidez y ubicación en orden decreciente de liquidez, con los pasivos del pasivo, agrupados por su vencimiento y ordenados en orden ascendente de plazos. .

Cuadro No. 6 Análisis de la liquidez del balance de la empresa.

Continuación de la tabla No. 6

El activo de este balance fue completado por un contador, sin tener en cuenta algunos factores, lo que llevó a la discrepancia entre la tabla del balance de activos.

Los datos de la tabla No. 6 aclaran y evalúan no solo la empresa, sino también cómo se llenó el balance.

Después de analizar esta tabla, veremos que en esta empresa faltan los activos más líquidos, de venta rápida y difíciles de vender, pero hay demasiados activos de venta lenta.

El porcentaje de cobertura de obligaciones es muy pequeño, lo que le da una característica negativa a esta empresa.

2.2.7. ANÁLISIS DE FLUJO DE CAJA.

La necesidad de un análisis de flujo de efectivo se debe al hecho de que a veces surge una situación bastante paradójica en la actividad económica cuando una empresa rentable no puede realizar acuerdos con sus empleados.

El objetivo principal del análisis de flujo de efectivo es evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo en la cantidad y en el tiempo necesarios para implementar los costos planificados. La solvencia y la liquidez de una empresa a menudo dependen del flujo de caja real de la empresa en forma de un flujo de pagos en efectivo que pasa por las cuentas de una entidad económica.

Cuadro No. 7 Cálculo y análisis de razones de liquidez

ÍNDICE	Para el comienzo del año	Al final del año		el cambio
1. Efectivo, frotar
2. Inversiones financieras a corto plazo, frotar
3. Efectivo total e inversiones financieras a corto plazo
4. Cuentas por cobrar
5.Otros activos circulantes
6.Total de cuentas por cobrar y otros activos, frotar
7. Efectivo total, inversiones financieras, cuentas por cobrar
8. Reservas y costos, frotar
9. Capital de trabajo total
10.Pasivo corriente
COEFICIENTE	Intervalo de óptimo valores	Para el comienzo del año	Al final del año		el cambio
11.Recubrimiento (Kp)
12.Liquidez Crítica (Ccl)
13. Liquidez Absoluta (Kal)

Después de analizar la tabla número 7, vemos que:

En el período del informe, el saldo de caja aumentó en 0,05 rublos. y al final del período ascendió a 0,44 rublos.

Las cuentas por cobrar disminuyeron en 3,54, que al cierre ascendieron a 85,74, mientras que las existencias aumentaron en 1,07.

3. CONCLUSIÓN

Después de un análisis bastante completo de la empresa en su balance, es posible dar una descripción completa del trabajo de la empresa en el período del informe.

Lo que se muestra claramente en este proyecto de curso.

Después de todo, después de haber analizado el balance de la empresa, nos quedó claro que la empresa casi no realiza operaciones, toma al menos una cuenta corriente, ha cambiado en 0.05 t.r para el período del informe. La situación es similar con otras operaciones en esta empresa.

Después de haber realizado todos los cálculos y conclusiones, se hace claramente visible que esta empresa se encuentra en una situación crítica y que si la administración de esta empresa no toma medidas en un futuro cercano, lo más probable es que la empresa no esté esperando para divertirse. en cuenta, a saber, la quiebra.

4. LISTA DE LITERATURA

Teoría del análisis económico.

Editado por Bakanov M.I., Sheremet.A.D.

Método de análisis financiero

Finanzas y estadísticas MOSCÚ 1993

Editado por Sheremet.A.D. Saifulin R.S.

Análisis de la actividad económica de la empresa

MINSK1998 IP "Ekoperspektiva"

Editado por Savitskaya G.V.

Situación financiera y económica de la empresa.

MOSCÚ 1999

Editado por Bykodorov V.L. Alekseev P.D.

Sobre el análisis de la solvencia y liquidez de la empresa

Contabilidad 1997#11

Editado por Fazevsky V.N.

Introducción

1.3 Gestión de los flujos de efectivo de la organización en las actividades de la organización

Capítulo 2. Inversiones y actividades financieras de las empresas

2.1 Características de la actividad inversora

2.2 Actividades financieras como una de las principales actividades de la organización

Conclusión

Lista de literatura usada

Introducción

Relevancia. Una empresa es una unidad económica independiente que opera en el territorio de un estado determinado y está sujeta a las leyes de este estado.

La independencia administrativa y económica de una empresa está determinada por la ley y significa que la empresa decide independientemente cuánto producir y cómo venderlo, cómo distribuir los ingresos recibidos.

Los principales rasgos característicos de la empresa son la producción y la unidad técnica, expresada en la comunidad de procesos de producción; unidad organizativa: la presencia de un solo liderazgo, plan; unidad económica, manifestada en la comunidad de recursos materiales, financieros, así como los resultados económicos del trabajo.

El Código Civil de la Federación Rusa considera una empresa como un complejo de propiedad única, que incluye todos los tipos de propiedad destinados a realizar actividades: terrenos, edificios, estructuras, equipos, inventario, materias primas, productos, derechos de reclamación, deudas, como así como derechos sobre el nombre de una empresa, marcas registradas y marcas de servicio y otros derechos exclusivos. Puede ser de propiedad estatal o municipal o pertenecer a una organización comercial constituida bajo la forma de sociedad mercantil o sociedad, de cooperativa de producción o de una organización sin fines de lucro que realice actividades empresariales de conformidad con la ley y sus estatutos (por ejemplo, propiedad utilizada por una cooperativa de talleres para la reparación de automóviles, sus derechos y responsabilidades asociados con esta actividad).

Un complejo de propiedad propiedad de un empresario individual o miembros de una economía campesina (finca) también puede actuar como una empresa.

El flujo de efectivo de la empresa se lleva a cabo mediante tres tipos de actividades:

actividad actual (principal, operativa);

· actividades de inversión;

· actividades financieras.

Propósito del estudio- analizar los tipos de actividades de la empresa.

Investigar objetivos:

1. Considere las actividades principales de la empresa.

2. Analizar la esencia y objetivos de las actividades operativas.

3. Determinar las características de la actividad inversora.

4. Justificar la importancia de las actividades financieras de la empresa.

Objeto de estudio- las características fundamentales de la actividad económica de la empresa. Tema de estudio- la definición de los rasgos de los tipos de la actividad de la empresa.

estructura de trabajo: el trabajo consta de una introducción, dos capítulos, una conclusión y una lista de referencias.

Bases teóricas Este trabajo fue servido por los trabajos de autores como: Vasilyeva N.A., Mateush T.A., Mironov M.G., Zabrodskaya N.G. y otros.

Capítulo 1. Fundamentos de la actividad económica de la empresa.

1.1 Principales actividades de la empresa

Actividad actual (principal, operativa) - la actividad de una organización que persigue la obtención de beneficios como objetivo principal, o no tiene el objetivo de obtener beneficios como tal de acuerdo con el tema y los objetivos de la actividad, es decir, la producción de productos industriales, agrícolas, trabajos de construcción, venta de bienes, prestación de servicios de restauración, adquisición de productos agrícolas, arrendamiento de bienes inmuebles, etc.

Entradas de actividades corrientes:

recepción de ingresos por la venta de productos (obras, servicios);

Recibos de la reventa de bienes recibidos por trueque;

Recibos por el pago de cuentas por cobrar;

anticipos recibidos de compradores y clientes.

Salidas de actividades corrientes:

pago por bienes, obras, servicios adquiridos;

Emisión de anticipos para la compra de bienes, obras, servicios;

pago de cuentas por pagar por bienes, obras, servicios;

· sueldo;

pago de dividendos, intereses;

· pago según cálculos de impuestos y tasas.

Actividad de inversión - la actividad de una organización relacionada con la adquisición de terrenos, edificios, otros bienes inmuebles, equipos, activos intangibles y otros activos no corrientes, así como su venta; con la ejecución de obras propias, gastos de investigación, desarrollo y desarrollo tecnológico; con inversiones financieras.

Entradas de actividades de inversión:

recepción del producto de la venta de activos no corrientes;

recibo de los ingresos de la venta de valores y otras inversiones financieras;

ingresos por el pago de préstamos otorgados a otras organizaciones;

recibiendo dividendos e intereses.

Salidas de actividades de inversión:

pago por activos no corrientes adquiridos;

pago de inversiones financieras adquiridas;

· emisión de anticipos para la adquisición de activos no corrientes e inversiones financieras;

concesión de préstamos a otras organizaciones;

· Aportes a capitales autorizados (acciones) de otras organizaciones.

Actividad financiera: la actividad de la organización, como resultado de lo cual cambia el valor y la composición del capital propio de la organización, los fondos prestados.

Entradas de efectivo por actividades de financiación:

Recibo de la emisión de valores participativos;

ingresos de préstamos y créditos otorgados por otras organizaciones.

Salidas de actividades financieras:

reembolso de préstamos y créditos;

Reembolso de obligaciones de arrendamiento financiero.

1.2 La esencia y los objetivos de las actividades operativas

Las empresas operan en el mercado en un entorno altamente competitivo. Los que pierden en esta lucha se arruinan. Para no ir a la quiebra, las entidades comerciales deben monitorear constantemente los cambios en el entorno del mercado, desarrollar métodos para contrarrestar los factores negativos a fin de mantener su competitividad.

En el proceso de gestión de los beneficios de la empresa, se otorga el papel principal a la formación de beneficios a partir de las actividades operativas. La actividad operativa es la actividad principal de la empresa, para el propósito de la cual fue creada.

La naturaleza de la actividad operativa de la empresa está determinada principalmente por las características específicas del sector de la economía al que pertenece. La base de las actividades operativas de la mayoría de las empresas son las actividades productivas, comerciales o comerciales, que se complementan con sus actividades financieras y de inversión. Al mismo tiempo, la actividad de inversión es la principal para las sociedades de inversión, fondos de inversión y otras instituciones de inversión, y la actividad financiera es la principal para los bancos y otras instituciones financieras. Pero la naturaleza de las actividades de tales instituciones financieras y de inversión, debido a su especificidad, requiere una consideración especial.

La actividad actual de la empresa está dirigida principalmente a extraer ganancias de los activos a su disposición. A la hora de analizar este proceso, se suelen tener en cuenta las siguientes cantidades:

valor añadido. Este indicador se calcula restando de los ingresos de la empresa para el período del informe el costo de los activos materiales consumidos y los servicios de organizaciones de terceros. Para un mayor uso de este indicador, es necesario deducir el impuesto al valor agregado;

· Resultado bruto de explotación de inversiones (BREI). Se calcula restando al valor agregado el costo de los salarios y todos los impuestos y contribuciones obligatorias, excepto el impuesto a la renta. BREI representa las ganancias antes de impuestos sobre la renta, intereses sobre préstamos y depreciación. BREI muestra si la empresa tiene fondos suficientes para cubrir estos costos;

Utilidad antes de impuestos e intereses, EBIT (Earnings before Interest and Taxes). Calculado restando los cargos de depreciación de BREI;

· rentabilidad económica, o ratio de generación de ingresos (TIR), ya mencionado anteriormente en el apartado de análisis mediante ratios financieros. Calculado como EBIT dividido por los activos totales de la empresa;

margen comercial. Se calcula dividiendo el EBIT por los ingresos del período del informe y muestra cuánto beneficio antes de impuestos e intereses da cada rublo de la facturación de la empresa. En el análisis financiero, esta relación se considera como uno de los factores que afectan la rentabilidad económica (RE). De hecho, se puede pensar en BEP como el producto del margen comercial multiplicado por la rotación de activos.

Alcanzar un alto índice de rentabilidad económica está siempre asociado a la gestión de sus dos componentes: margen comercial y rotación de activos. Por regla general, un aumento en la rotación de activos está asociado con una disminución en el margen comercial y viceversa.

Tanto el margen comercial como la rotación de activos dependen directamente de los ingresos, la estructura de costos, la política de precios y la estrategia general de la empresa. El análisis más simple muestra que a mayor precio de los productos, mayor margen comercial, pero esto suele reducir la rotación de los activos, lo que frena mucho el aumento de la rentabilidad económica.

1.1 Principales actividades de la empresa.

Entradas de actividades corrientes:

recepción de ingresos por la venta de productos (obras, servicios);

Recibos de la reventa de bienes recibidos por trueque;

Recibos por el pago de cuentas por cobrar;

anticipos recibidos de compradores y clientes.

Salidas de actividades corrientes:

pago por bienes, obras, servicios adquiridos;

Emisión de anticipos para la compra de bienes, obras, servicios;

pago de cuentas por pagar por bienes, obras, servicios;

· sueldo;

pago de dividendos, intereses;

· pago según cálculos de impuestos y tasas.

Entradas de actividades de inversión:

recepción del producto de la venta de activos no corrientes;

recibo de los ingresos de la venta de valores y otras inversiones financieras;

ingresos por el pago de préstamos otorgados a otras organizaciones;

recibiendo dividendos e intereses.

Salidas de actividades de inversión:

pago por activos no corrientes adquiridos;

pago de inversiones financieras adquiridas;

· emisión de anticipos para la adquisición de activos no corrientes e inversiones financieras;

concesión de préstamos a otras organizaciones;

· Aportes a capitales autorizados (acciones) de otras organizaciones.

Actividades financieras: las actividades de la organización, como resultado de las cuales cambian el valor y la composición del capital propio de la organización, los fondos prestados.

Entradas de efectivo por actividades de financiación:

Recibo de la emisión de valores participativos;

ingresos de préstamos y créditos otorgados por otras organizaciones.

Salidas de actividades financieras:

reembolso de préstamos y créditos;

Reembolso de obligaciones de arrendamiento financiero.

1.2 La esencia y los objetivos de las actividades operativas

La naturaleza de la actividad operativa de la empresa está determinada principalmente por las características específicas del sector de la economía al que pertenece. La base de las actividades operativas de la mayoría de las empresas es la producción: las actividades comerciales o comerciales, que se complementan con sus actividades financieras y de inversión. Al mismo tiempo, la actividad de inversión es la principal para las sociedades de inversión, fondos de inversión y otras instituciones de inversión, y la actividad financiera es la principal para los bancos y otras instituciones financieras. Pero la naturaleza de las actividades de tales instituciones financieras y de inversión, debido a su especificidad, requiere una consideración especial.

Utilidad antes de impuestos e intereses, EBIT (Earnings before Interest and Taxes). Calculado restando los cargos de depreciación de BREI;

La rentabilidad económica es un indicador muy útil de la eficiencia de la empresa, pero para los propietarios, a menudo es más importante que un indicador como el rendimiento del capital (ROE). Para maximizarlo, es necesario elegir la estructura de capital óptima de la empresa (la proporción de fondos propios y prestados). En este caso, el análisis de riesgo financiero se realiza mediante el cálculo del efecto del apalancamiento financiero.

La cantidad de flujos de efectivo generados por las actividades operativas es un indicador clave de la medida en que las operaciones de una empresa generan suficientes flujos de efectivo para pagar préstamos, mantener la capacidad operativa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. La información sobre componentes específicos de los flujos de efectivo operativos iniciales, combinada con otra información, es muy útil para predecir los flujos de efectivo operativos futuros.

Los flujos de efectivo de las actividades operativas surgen principalmente de las principales actividades generadoras de ingresos de la empresa. Como tales, generalmente resultan de transacciones y otros eventos que forman parte de la determinación de la ganancia o pérdida neta. Ejemplos de flujos de efectivo operativos son:

recibos de efectivo por la venta de bienes y la prestación de servicios;

recibos de efectivo por rentas, honorarios, comisiones y otros ingresos;

pagos en efectivo a proveedores por bienes y servicios;

pagos en efectivo a los empleados y en su nombre;

recibos y pagos en efectivo de la compañía de seguros como primas y reclamaciones de seguros, primas anuales y otros beneficios de seguros;

pagos en efectivo o compensación del impuesto sobre la renta, salvo que puedan vincularse a actividades financieras o de inversión;

cobros y pagos en efectivo en virtud de contratos celebrados con fines comerciales o comerciales. Algunas transacciones, como la venta de una pieza de equipo, pueden dar lugar a una ganancia o pérdida que se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida neta. Sin embargo, los flujos de efectivo asociados con tales transacciones son flujos de efectivo de actividades de inversión.

Una empresa puede tener valores y préstamos con fines comerciales o de negociación, en cuyo caso pueden tratarse como acciones compradas específicamente para su reventa. Por lo tanto, los flujos de efectivo que surgen de la compra o venta de valores comerciales o para negociar se clasifican como actividades de operación. De manera similar, los adelantos de efectivo y los préstamos otorgados por las empresas financieras generalmente se clasifican como actividades de operación porque forman parte de las principales actividades generadoras de ingresos de la empresa financiera.

Una de las herramientas para la investigación de mercado y el mantenimiento de la competitividad es el análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa, incluido el análisis de su situación financiera. El orden y las herramientas de análisis que se llevan a cabo para tomar decisiones financieras están determinados por la lógica misma del funcionamiento del mecanismo financiero de la empresa.

Uno de los tipos de análisis financiero más simples pero efectivos es el análisis operativo, llamado CVP (costo-volumen-beneficio, costos-volumen-beneficio).

El propósito del análisis de las actividades operativas es rastrear la dependencia de los resultados financieros del negocio de los costos y volúmenes de ventas.

La tarea principal del análisis CVP es obtener respuestas a preguntas importantes que los empresarios tienen en todas las etapas de la circulación del dinero, por ejemplo:

¿Cuánto capital necesita tener una empresa?

¿Cómo movilizar estos fondos?

¿En qué medida se puede reducir el riesgo financiero utilizando el efecto del apalancamiento financiero?

¿Qué es más barato: comprar o alquilar un inmueble?

¿Hasta qué punto se puede aumentar la fuerza del apalancamiento operativo maniobrando los costos fijos y variables, cambiando así el nivel de riesgo empresarial asociado con las actividades de la empresa?

¿Vale la pena vender productos a precios por debajo del costo?

¿Deberíamos producir más de este o aquel producto?

¿Cómo afectará un cambio en el volumen de ventas a las ganancias?

Asignación de costes y margen bruto

CVP: el análisis sirve para encontrar los costos óptimos y más beneficiosos para la empresa. Requiere la asignación de costos a variables y fijos, directos e indirectos, relevantes e irrelevantes.

Los costos variables generalmente cambian en proporción directa al volumen de producción. Estos pueden ser los costos de materias primas y materiales para la producción principal, los salarios de los principales trabajadores de producción, el costo de venta de productos, etc. Es beneficioso para la empresa tener menos costos variables por unidad de producción, ya que de esta manera se asegura, respectivamente, más beneficio. Con un cambio en el volumen de producción, los costos variables totales disminuyen (aumentan), al mismo tiempo, permanecen sin cambios por unidad de producción.

Los costos fijos deben ser considerados en el corto plazo, el llamado rango relevante. En este caso, generalmente no cambian. Los costos fijos incluyen el alquiler, la depreciación, los salarios de los gerentes, etc. Los cambios en el volumen de producción no tienen efecto sobre el tamaño de estos costos. Sin embargo, en términos de una unidad de producción, estos costos cambian inversamente.

Los costos directos son los costos de una empresa que están directamente relacionados con el proceso de producción o la venta de bienes (servicios). Estos costos pueden atribuirse fácilmente a un tipo específico de producto. Por ejemplo, materias primas, materiales, salarios de trabajadores clave, depreciación de máquinas específicas y otros.

Los costos indirectos no están directamente relacionados con el proceso de producción y no pueden atribuirse fácilmente a un producto específico. Dichos costos incluyen los salarios de gerentes, agentes de ventas, calor, electricidad para la producción auxiliar.

Los costos relevantes son costos que dependen de las decisiones de gestión.

Los costos irrelevantes no dependen de las decisiones de gestión. Por ejemplo, el gerente de una empresa tiene una opción: producir la pieza necesaria para el mecanismo o comprarla. El costo fijo de producir la pieza es de $35 y puede comprarla por $45. Entonces, en este caso, el precio del proveedor es el costo relevante y el costo fijo de producción es el costo irrelevante.

El problema asociado con el análisis de los costos fijos en la producción es que es necesario distribuir su valor total en toda la gama de productos. Hay varias formas de distribuir esto. Por ejemplo, la suma de los costos fijos en relación con el fondo de tiempo da la tasa de costo de 1 hora. Si la producción de bienes toma 1/2 hora, y la tasa es de 6 u.m. por hora, entonces el valor de los costos fijos para la producción de este producto es de 3 u.m.

Los costos mixtos incluyen elementos de costos fijos y variables. Por ejemplo, el costo de pagar la electricidad, que se utiliza tanto para fines tecnológicos como para la iluminación de locales. En el análisis, es necesario separar los costos mixtos en fijos y variables.

Las sumas de los costos fijos y variables representan los costos totales para todo el volumen de producción.

Condiciones ideales para el negocio: una combinación de bajos costos fijos con altos márgenes brutos. El análisis operativo le permite establecer la combinación más beneficiosa de costos fijos y variables, precios y volumen de ventas.

El proceso de gestión de activos encaminado a incrementar los beneficios se caracteriza en la gestión financiera como apalancamiento. Este es un proceso de este tipo, incluso un cambio insignificante en el que conduce a cambios significativos en los indicadores de desempeño.

Existen tres tipos de apalancamiento, los cuales se determinan recomponiendo y desagregando las partidas del estado de resultados.

El apalancamiento de producción (operativo) es una oportunidad potencial para influir en la ganancia bruta al cambiar la estructura de costos y el volumen de producción. El efecto del apalancamiento operativo (apalancamiento) se manifiesta en el hecho de que cualquier cambio en los ingresos por la venta de productos siempre genera un cambio significativo en la utilidad. Este efecto se debe a los diversos grados de influencia de la dinámica de los costos fijos y variables en la formación de resultados financieros cuando cambia el volumen de producción. Cuanto mayor sea el nivel de costos fijos, mayor será el poder de apalancamiento operativo. La fuerza de la influencia de la palanca operativa informa sobre el nivel de riesgo empresarial.

El apalancamiento financiero es una herramienta que afecta las ganancias de una empresa al cambiar la estructura y el volumen de los pasivos a largo plazo. El efecto del apalancamiento financiero es que una empresa que usa fondos prestados cambia la rentabilidad neta de sus propios fondos y sus oportunidades de dividendos. El nivel de apalancamiento financiero indica el riesgo financiero asociado con la empresa.

Dado que el interés de un préstamo es un costo fijo, un aumento en la participación de los fondos prestados en la estructura de los recursos financieros de una empresa va acompañado de un aumento en la fortaleza del apalancamiento operativo y un aumento en el riesgo empresarial. La categoría que resume a las dos anteriores se denomina apalancamiento productivo y financiero, el cual se caracteriza por la relación de tres indicadores: ingresos, costos de producción y financieros, y utilidad neta.

Los riesgos asociados con la empresa tienen dos fuentes principales:

La propia influencia de la palanca operativa, cuya fuerza depende de la proporción de los costos fijos en su monto total y determina el grado de flexibilidad de la empresa, genera riesgo empresarial. Este es el riesgo asociado con un negocio específico en un nicho de mercado.

La volatilidad de los términos financieros de los préstamos, la incertidumbre de los propietarios de acciones en el retorno de las inversiones en caso de liquidación de una empresa con un alto nivel de fondos prestados, de hecho, la acción misma del apalancamiento financiero genera riesgo financiero.

El análisis operativo a menudo se denomina análisis de punto de equilibrio. El análisis del punto de equilibrio de la producción es una herramienta poderosa para tomar decisiones gerenciales. Al analizar los datos de producción de equilibrio, un gerente puede responder preguntas que surgen al cambiar el curso de acción, a saber: qué impacto en las ganancias tendrá una disminución en el precio de venta, cuántas ventas se necesitan para cubrir los costos fijos adicionales debido a la planeada expansión de la empresa, cuántas personas deben contratarse, etc. El gerente en su trabajo necesita constantemente tomar decisiones sobre el precio de venta, los costos variables y fijos, la adquisición y el uso de recursos. Si no puede hacer un pronóstico confiable del nivel de ganancias y costos, sus decisiones solo pueden causar daño a la empresa.

Así, el propósito del análisis del punto de equilibrio de las actividades es establecer qué sucederá con los resultados financieros si cambia un determinado nivel de productividad o volumen de producción.

El análisis del punto de equilibrio se basa en la relación entre los cambios en el volumen de producción y los cambios en la utilidad total de las ventas, los costos y la utilidad neta.

El punto de equilibrio se entiende como un punto de venta en el que los costos son iguales a los ingresos por la venta de todos los productos, es decir, no hay ganancia ni pérdida.

Para calcular el punto de equilibrio se pueden utilizar 3 métodos:

ecuaciones

ingreso marginal;

imagen gráfica.

A pesar de las difíciles condiciones económicas en las que se encuentran las empresas hoy (falta de capital de trabajo, presión fiscal, incertidumbre sobre el futuro y otros factores), sin embargo, cada empresa debe tener un plan financiero estratégico, un presupuesto para un período determinado: un mes, un trimestre, un año o más para el cual la empresa debe implementar un sistema de presupuestación.

La presupuestación es el proceso de planificar las actividades futuras de una empresa y formalizar sus resultados en forma de un sistema de presupuestos.

Los objetivos del presupuesto son los siguientes:

· mantenimiento de la planificación actual;

Asegurar la coordinación, cooperación y comunicación entre los departamentos de la empresa;

obligar a los gerentes a justificar cuantitativamente sus planes;

· justificación de los gastos de la empresa;

· formación de base para una estimación y control de planes de la empresa;

Cumplimiento de los requisitos de las leyes y contratos.

El sistema de presupuestación en la empresa se basa en el concepto de centros y rendición de cuentas.

El centro de responsabilidad es un área de actividad dentro de la cual un gerente es personalmente responsable de los indicadores de desempeño que está obligado a controlar.

Contabilidad de responsabilidad - un sistema de contabilidad que proporciona control y evaluación de las actividades de cada centro de responsabilidad. La creación y funcionamiento del sistema contable por centros de responsabilidad prevé:

definición de centros de responsabilidad;

· presupuestación para cada centro de responsabilidad;

informes regulares sobre el desempeño;

· Análisis de las causas de las desviaciones y evaluación de las actividades del centro.

En una empresa, por regla general, hay tres tipos de centros de responsabilidad: un centro de costos, cuyo jefe es responsable de los costos, los afecta, pero no afecta los ingresos de la unidad, el volumen de inversiones de capital y no es responsable de ellos; centro de ganancias, cuyo jefe es responsable no solo de los costos, sino también de los ingresos, los resultados financieros; centro de inversiones, cuyo jefe controla los costos, los ingresos, los resultados financieros y las inversiones.

Mantener el presupuesto permitirá a la empresa ahorrar recursos financieros, reducir los costos no productivos y lograr flexibilidad en la gestión y el control de los costos de los productos.

1.3 Gestión de los flujos de efectivo de la organización en las actividades de la organización

Los flujos de caja generados por las actividades corrientes de la organización suelen ir al ámbito de las actividades de inversión, donde pueden utilizarse para desarrollar la producción. No obstante, también pueden dirigirse al ámbito de la actividad financiera para el pago de dividendos a los accionistas. Las actividades actuales suelen estar respaldadas por actividades financieras y de inversión, lo que asegura la entrada de capital adicional y la supervivencia de la organización en una situación de crisis. En este caso, la organización deja de financiar inversiones de capital y suspende el pago de dividendos a los accionistas.

El flujo de efectivo de las actividades corrientes se caracteriza por las siguientes características:

la actividad actual es el componente principal de todas las actividades comerciales de la organización, por lo que el flujo de efectivo generado por ella debe ocupar la mayor parte del flujo de efectivo total de la organización;

las formas y métodos de las actividades actuales dependen de las características de la industria, por lo tanto, en diferentes organizaciones, los ciclos de flujo de efectivo de las actividades actuales pueden variar significativamente;

· Las operaciones que determinan la actividad corriente se distinguen, por regla general, por la regularidad, lo que deja bastante claro el ciclo monetario;

· La actividad actual se centra principalmente en el mercado de materias primas, por lo que su flujo de caja está relacionado con el estado del mercado de materias primas y sus segmentos individuales. Por ejemplo, una escasez de inventarios en el mercado puede aumentar la salida de dinero y el exceso de existencias de productos terminados puede reducir su entrada;

las actividades actuales, y por lo tanto su flujo de efectivo, son inherentes a los riesgos operativos que pueden interrumpir el ciclo de efectivo.

Los activos fijos no se incluyen en el ciclo de flujo de efectivo de las actividades corrientes, ya que forman parte de las actividades de inversión, pero es imposible excluirlos del ciclo de flujo de efectivo. Esto se explica por el hecho de que las actividades corrientes, por regla general, no pueden existir sin activos fijos y, además, parte de los costos de las actividades de inversión se reembolsan a través de las actividades corrientes mediante la depreciación de los activos fijos.

Por lo tanto, las actividades corrientes y de inversión de la organización están estrechamente relacionadas. El ciclo de flujo de efectivo de las actividades de inversión es el período de tiempo durante el cual el efectivo invertido en activos no corrientes regresará a la organización en forma de depreciación acumulada, intereses o ganancias de la venta de estos activos.

El flujo de efectivo de las actividades de inversión se caracteriza por las siguientes características:

· la actividad de inversión de la organización está subordinada en relación con las actividades actuales, por lo que la entrada y salida de fondos de las actividades de inversión debe estar determinada por el ritmo de desarrollo de las actividades actuales;

Las formas y métodos de actividad de inversión dependen mucho menos de las características de la industria de la organización que las actividades actuales, por lo tanto, en diferentes organizaciones, los ciclos de flujos de efectivo de las actividades de inversión son, por regla general, casi idénticos;

· la entrada de fondos de las actividades de inversión en el tiempo suele ser significativamente distante de la salida, es decir, el ciclo se caracteriza por un largo retraso;

la actividad de inversión tiene varias formas (adquisición, construcción, inversiones financieras a largo plazo, etc.) y diferentes direcciones de flujo de efectivo en ciertos períodos de tiempo (por regla general, inicialmente prevalece la salida, superando significativamente la entrada, y luego viceversa), que hace que sea difícil representar el ciclo de su flujo de efectivo en un patrón bastante claro;

· la actividad de inversión está asociada con los mercados financieros y de productos básicos, cuyas fluctuaciones a menudo no coinciden y pueden afectar el flujo de efectivo de la inversión de diferentes maneras. Por ejemplo, un aumento en la demanda en el mercado de productos básicos puede dar a la organización una entrada de efectivo adicional por la venta de activos fijos, pero esto, por regla general, conducirá a una disminución de los recursos financieros en el mercado financiero, lo que se acompaña de un aumento en su valor (porcentaje), que, a su vez, puede conducir a un aumento en la salida de efectivo de la organización;

· el flujo de efectivo de las actividades de inversión se ve afectado por tipos específicos de riesgos inherentes a las actividades de inversión, unidos por el concepto de riesgos de inversión, que tienen más probabilidades de ocurrir que los riesgos operativos.

El ciclo de flujo de efectivo de la actividad financiera es el período de tiempo durante el cual el dinero invertido en objetos rentables se devolverá a la organización con intereses.

El flujo de efectivo de las actividades de financiación se caracteriza por las siguientes características:

la actividad financiera está subordinada en relación con las actividades corrientes y de inversión, por lo tanto, el flujo de efectivo de las actividades financieras no debe formarse en detrimento de las actividades corrientes y de inversión de la organización;

el volumen de flujo de efectivo de las actividades financieras debe depender de la disponibilidad de efectivo disponible temporalmente, por lo que el flujo de efectivo de las actividades financieras puede no existir para todas las organizaciones y no constantemente;

la actividad financiera está directamente relacionada con el mercado financiero y depende de su estado. Un mercado financiero desarrollado y estable puede estimular la actividad financiera de la organización, por lo tanto, proporcionar un aumento en el flujo de efectivo de esta actividad, y viceversa;

· las actividades financieras se caracterizan por tipos específicos de riesgos, definidos como riesgos financieros, los cuales se caracterizan por una peligrosidad especial, por lo tanto, pueden afectar significativamente el flujo de caja.

Los flujos de efectivo de la organización están estrechamente relacionados con los tres tipos de sus actividades. El dinero "fluye" constantemente de una actividad a otra. El flujo de caja de las actividades corrientes, por regla general, debe impulsar las actividades de inversión y financiación. Si hay una dirección inversa de los flujos de efectivo, esto indica una situación financiera desfavorable de la organización.