Презентация за лизинг лизинг. Презентация "лизингови операции". Характеристики на лизинговите операции в развитите страни

Лизинг (англ. Leasing от инж. За лизинг
лизинг) - вид финансови услуги,
свързани с формата на придобиване
дълготрайни активи.
Предмет на лизинг е всеки
неща, които не се консумират, включително
предприятия, сгради, конструкции,
оборудване, превозни средства и
друго движимо и недвижимо имущество,
които могат да се използват за
предприемаческа дейност.

ПРЕДИМСТВА НА ЛИЗИНГА.

"Corpus delicti" - Образователни въпроси. Признаци на субективната страна. Признаци на обективната страна. Субект на престъплението. Специален субект на престъплението. Престъпно нападение. Субективна и субективна страна на престъплението. Видове обекти на престъпление. Субект на престъплението. Състав на престъплението. Обективна страна. Обект на престъплението.

"Европейска конвенция" - Окръжни и регионални съдилища. Върховен съд. Федерално законодателство относно прилагането на Конвенцията. Арбитражни съдилища. Виенска конвенция за прилагане на международни договори. Резолюции на пленума на Върховния арбитражен съд относно прилагането на Конвенцията. Книгата „Прилагане на Конвенцията в съдилищата на Русия“. Прилагане на Европейската конвенция за правата на човека.

„Превенция на пренебрегването и престъпността сред непълнолетните“ - Възпитателна работа на училището. Не се допускат непълнолетни. Превенция на пренебрегването и престъпността сред непълнолетните. Дневен ред на срещата. Процедурата за уведомяване на родителите. Процедурата за доставка на деца. Проект на решение. Януари. Декември. Намаляване на нощното време. Февруари. Октомври. Ноември.

"Права и задължения на гражданите на Русия" - Оттегляне от гражданство на Руската федерация. Отказ за прекратяване на гражданството. Придобиване на гражданство. Прием в гражданство. Възстановяване на гражданството. Конституцията за правата и задълженията на гражданите на Русия. Права и свободи. Социални и икономически права. Принципите на гражданството в Руската федерация. Конституционни права и свободи. Правата са неделими от отговорностите.

„Прилагане на върховенството на закона“ - Първоначално. Изпълнението е форма на изпълнение на правни задължения. Актове за прилагане на правните норми. Право-регулаторен. Къде е пропастта тук? Правилно организирана правна процедура. Основните въпроси на темата: Единично действие. Правни. Субсидиарно прилагане на върховенството на закона. Механизъм на правно регулиране:

„Поземлени правоотношения“ - Структурата на поземлените правоотношения. Видове правни норми за земята. Субекти на поземлените правоотношения - физически или юридически лица. Критерий за класификация. Икономическият механизъм на влияние. Поземлените правни норми и поземлените правоотношения. Видове поземлени правоотношения. Основания за възникване, изменение и прекратяване на поземлените правоотношения.

Казахска финансово -икономическа академия

Отдел ______________________

Курсова работа

от Money Credit Bank

тема: Лизингови операции в търговски банки

СтудентАбишев Арман Група FC-24

Жумагелдиевич _________________________

Ръководител________________Ченгелбаева Макпал Габдулмавлиутовна

Комисионна ________________

________________

___________________

Семей 2009 г.

ВЪВЕДЕНИЕ 3

1 КОНЦЕПЦИЯ И СЪЩНОСТ НА ЛИЗИНГА КАТО ИКОНОМИЧЕСКА КАТЕГОРИЯ 5

1.1 Икономическата същност на лизинга и неговите основни видове 5

1.2 Специфика и отличителни чертилизинг 7

1.3 Извършване на лизингови операции в развитите страни 10

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ НА ЛИЗИНГОВИТЕ ОПЕРАЦИИ В РЕПУБЛИКА КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 ГОД 13

2.2 Оценка на лизинговите дейности от лизингополучателя и смесено финансиране 14

2.3 Анализ състояние на техникатализинг в Казахстан 17

3 ОСНОВНИ ПРОБЛЕМИ И МЕРКИ ЗА ПОДОБРЯВАНЕ НА ЛИЗИНГИТЕ В КАЗАХСТАН 21

3.1 Проблеми с формирането и развитието на лизинга в Република Казахстан 21

3.2 Мерки за развитие на лизингови операции в Казахстан 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА 28

ПРИЛОЖЕНИЯ 30

ВЪВЕДЕНИЕ

V съвременни условияуправление, засилването на несигурността в развитието на икономиката допринася за увеличаване на интереса към различни видове предприемачество, включително инвестиционни дейности. Повечето от икономически развитите страни, опитвайки се да излязат от икономическата криза, се засилиха инвестиционна дейности решаване на проблемите с рязкото повишаване на конкурентоспособността на продуктите. В тази връзка използването на различни форми на икономически отношения, по -специално лизинг, който е форма на временно ползване и собственост върху собственост, става все по -важно за създаване на условия за привличане на капитал в жизненоважни сектори на икономиката, рационално използване на финансовите средства , материални и трудови ресурси, осигуряващи подкрепа на малкия бизнес.

Лизинговите операции принадлежат към широк спектър от видове операции на търговските банки. Въпреки факта, че те могат да се извършват не само от банките, последните са най -мощните кредитори на лизинг и следователно имат най -голямо значение за характеристиките на тези операции. Лизингът е специална форма на бъдещо инвестиционно финансиране. Лизингът е добра алтернатива на банковото кредитиране и включва използването на ваши собствени финансови ресурси... Лизингът се превръща в най -обещаващата форма на лизинг, която се използва широко в западните страни. В момента на лизинговия пазар оперира голям брой лизингови компании, чийто брой непрекъснато расте. Тези компании са в състояние да приведат в действие освободените производствени мощности и да задоволят значително нуждите на индустриалните и търговски предприятияв използването на оборудване (имущество). Освен това, при недостиг на финансови ресурси, тези структури са в състояние да помогнат на много предприятия да оцелеят, като осигурят технологично оборудване за тяхното производство, т.е. да се положат основите за преодоляване на кризата и бъдещо икономическо възстановяване, което в настоящите условия е изключително важно и актуално за икономиката на Казахстан.

Спешната необходимост от бързо и радикално обновяване на физически износения и остарял основен капитал във всички сектори на икономиката и особено в агропромишления комплекс на Казахстан, необходимостта от ускоряване на темповете и мащаба на развитие на малките и средни големият бизнес и неговата техническа и технологична поддръжка са най -важните предпоставки, които предизвикаха голямо внимание и практически интерес към явлението лизинг.

Лизинговите операции, допринасящи за прехвърлянето на интересите на стопанските субекти от посредническата дейност в сферата на материалното производство, отдавна са се превърнали в традиционна сфера на дейност в чужбина. Ефективно функциониращият пазар на лизингови услуги засилва използването на постиженията на науката и технологиите, което значително влияе върху стабилизирането на производството и конкурентоспособността на стопанските субекти.

Банковите работници и финансисти често разглеждат лизинга като форма на финансиране на капиталови инвестиции, инвестиции в дълготрайни активи, а също и като нова форма на кредит (заедно с банкови, търговски и потребителски заеми), която се е развила значително в индустриалните страни през последните десетилетия, като класифицира това като банково дело, инвестиционни услуги.

Повечето местни икономисти разбират лизинга като лизинг или дългосрочен лизинг на машини, оборудване, превозни средства и промишлени съоръжения.

Разнообразие от видове лизингови отношения позволява не само да се интензифицират инвестиционните процеси в предприятието, но и да се подобрят финансовите и икономическите показатели на неговата дейност чрез ускоряване на оборота оборотни средства, намаляване на излишните запаси, увеличаване на скоростта на продажбите на продукти. В съвременните икономически условия, когато много предприятия са изправени пред проблема с неплащанията и високите цени на своите продукти, търсенето на доставчици на суровини и материали, стопанските субекти трябва не само да оцелеят, но и да развиват своя бизнес.

Целта на това срочна писмена работа, следователно се състои в теоретично изследване на основите на лизинговите операции на търговските банки. Като подробности по темата ще бъдат решени следните задачи: първо, да се разгледат лизинговите операции, тяхната същност и видове, и второ, да се определи процедурата за извършване на лизингова банкова операция, а също и да се проучи мястото на банките в икономически ползи от лизинговите операции. Необходимо е да се разгледа същността на концепцията за лизинг и лизингови операции, да се определи процедурата за нейното прилагане и нейните участници. В същото време неизбежно възниква въпросът за ролята на банките не само в извършването на лизингови операции, но и за тяхното въздействие върху икономическия растеж като цяло.

1 КОНЦЕПЦИЯ И СЪЩНОСТ НА ЛИЗИНГА КАТО ИКОНОМИЧЕСКА КАТЕГОРИЯ

1.1 Икономическата същност на лизинга и неговите основни видове

В икономически смисъл лизингът е комплекс от имуществени отношения, който осигурява техническото преоборудване на предприятията и ускоряването на научно-техническия прогрес с помощта на преки инвестиции в материални и парични форми. Понятието „лизинг“ се тълкува в продължителни и вътрешни предприемачески дейности доста широко. Сложността на отношенията, които се развиват във връзка с лизинга, определя наличието на няколко гледни точки за неговата същност и произход. Лизингът има финансови, търговски, правни и технически аспекти.

Икономическият смисъл на лизинга изразява дефиницията му като комплекс от имуществени отношения, които се развиват във връзка с прехвърлянето на собственост за временно ползване. Този комплекс, в допълнение към действителния договор за наем, включва други споразумения, по -специално договор за покупко -продажба и договор за наем. Лизингът се характеризира със сложна комбинация от тези договори и взаимопроникване на отношенията, произтичащи от сключването им.

Лизингът е сравнително млад инструмент за финансиране, но в сравнение с традиционните форми има значителни предимства. Основното предимство на лизинга в сравнение с други методи на инвестиране е, че предприемачът може да започне собствен бизнес само с част от необходимите финансови ресурсиза придобиване на дълготрайни активи. В този случай на предприятието се предоставят не парични ресурси, контролът върху използването на които не винаги е възможен, а директно със средствата за производство.

Лизингът също е допълнителна услуга за клиента. Сред особено важните предимства на лизинга е доста широк спектър от допълнителни услуги, които лизинговите фирми предоставят на своите клиенти.

Класификацията на лизинговите видове получи доста сериозно оправдание както в чуждестранната, така и в местната теория и практика. При разграничаването на видовете лизинг се изхожда от характеристиките на класификацията. (Приложение А)

Тези признаци включват:

1) състава на участниците в сделката

2) вида на имота под наем

3) степента на изплащане

4) условия на амортизация

5) обхват на услугата

6) секторът на пазара, където се извършват транзакции

7) отношение към данъчни и амортизационни облекчения

8) естеството на лизинговите плащания

В зависимост от състава на участниците в сделката съществуват: директен лизинг, при който собственикът на имота (доставчик) самостоятелно отдава обекта под наем (двустранна сделка); косвен лизинг, когато прехвърлянето на имущество става чрез посредник. В този случай може да се извърши класическа тристранна сделка (доставчик - лизингодател - лизингополучател), или в големи сложни трансакции, многостранна сделка с брой участници от 4 до 6-7, включително брокерски фирми, доверителни компании, финансови институции и други.

Разграничава се видът на имота:

подвижен лизинг (машинен и технически лизинг);

лизинг на недвижими имоти .

Според степента на възстановяване на имота има:

лизинг с пълно изплащане, при който по време на срока на един договор се извършва пълното плащане на лизингодателя на стойността на наетия имот;

лизинг с непълно изплащане, когато само част от стойността на наетия имот се изплаща по време на срока на един договор.

В зависимост от условията на амортизация се прави разлика между:

лизинг с пълна амортизация и съответно с пълно заплащане на стойността на наетия обект;

лизинг с непълна амортизация и следователно с частично плащане на стойността.

По обема на обслужване на прехвърленото имущество се разграничават:

нетен лизинг, ако цялата поддръжка на прехвърленото имущество се поема от наемателя;

(лизинг с пълен набор от услуги, ако пълната поддръжка на имота е възложена на лизингодателя;

лизинг с частичен набор от услуги, когато на наемодателя са възложени само определени функции по поддръжка на имоти.

В зависимост от пазарния сектор, където се извършват лизингови операции, има:

вътрешен лизинг, когато всички участници в сделката представляват една държава;

външен (международен) лизинг. Външният лизинг включва сделки, в които поне една от страните или всички страни едновременно принадлежат различни страни.

Във връзка с данъчните и амортизационните ползи има:

(фиктивен лизинг, ако сделката има спекулативен характер и е сключена единствено с цел извличане на най -голяма печалба чрез получаване на неоправдани данъчни и амортизационни ползи;

валиден лизинг, ако горната цел не е основната и решаваща по време на сделката.

1.2 Специфика и отличителни черти на лизинга

Развитието на лизинговите операции в развитите страни протича с доста бързи темпове. Делът на лизинговите операции в общия обем на инвестициите непрекъснато се увеличава. Съвременният период се характеризира със създаването на международни лизингови институции. Така Асоциацията на европейските лизингови компании обхваща общества и съюзи на 17 държави. В редица държави правителствените агенции използват лизинга като специална форма на подкрепа за малкия бизнес. Така че в Япония е създадена система от органи, която да гарантира предоставянето на лизингови услуги на малки предприятия.

Лизингът може да се разглежда като специфична форма на финансиране на инвестиции в дълготрайни активи чрез специализирано (лизингово) дружество, което купува имот за трета страна и го отдава под наем за дългосрочен период. По този начин лизинговата компания всъщност кредитира наемателя. Следователно лизингът понякога се нарича „заем-лизинг“.

За разлика от договора за покупко -продажба, съгласно който собствеността върху стоката се прехвърля от продавача към купувача, при отдаване под наем собствеността върху наетата вещ остава при лизингодателя, а наемателят придобива само това за временно ползване. След изтичане на договора за наем, наемателят може да закупи обекта на сделката на договорена цена, да удължи договора за наем или да върне оборудването на собственика след изтичане на договора.

Също така лизингът се различава от наема:

1) За разлика от лизингополучателя, лизингополучателят плаща застраховка на имота, поддръжка, възстановява на собственика загубата в случай на загуба или повреда на имущество;

2) В случай на дефект в обекта на лизинговата сделка, лизингополучателят представя не на лизингодателя, а на доставчика на оборудването. В тази връзка, за срока на лизинговата сделка, паралелно се предоставя гаранция на доставчика за поддръжка на оборудването.

От икономическа гледна точка лизингът е подобен на заем, предоставен за закупуване на оборудване. Когато отпуска заем за дълготрайни активи, кредитополучателят извършва плащания навреме за погасяване на дълга. В същото време, за да осигури изплащането на кредита, банката запазва правото на собственост върху кредитирания обект до пълното погасяване на кредита. В случай на лизинг, лизингополучателят става собственик на наетия имот едва след изтичане на договора и заплащане на пълната стойност на наетия имот. Тази прилика обаче е характерна само за финансов лизинг. За друг вид лизинг - оперативен - има по -голяма прилика с класическия лизинг на оборудване.

В своята правна форма лизинговата сделка е вид дългосрочен лизинг на инвестиционни стойности. Ясното определение на лизингова операция е от голямо практическо значение, тъй като ако не се спазват установените от закона правила за нейната регистрация, тя не може да бъде призната като лизингова сделка, която е изпълнена с редица неблагоприятни финансови последици за участниците в операцията.

Основата на лизинговата сделка е:

1) обект на сделката. Обект на лизингова сделка могат да бъдат всякакви материални активи, ако не бъдат унищожени в производствения цикъл. По естеството на обекта на лизинг се разграничава лизингът на движимо и недвижимо имущество;

2) предмет на лизинг. Субекти на лизингова сделка са страните, пряко свързани с обекта на сделката. Освен това те могат да бъдат разделени на преки и косвени участници. Преките участници в лизинговата сделка включват:

1) лизингови фирми и компании (лизингодатели или лизингодатели); - производствени (промишлени и селскостопански), търговски и транспортни предприятия и населението (наематели или наематели);

2) доставчици на обектите на сделката - производствени (промишлени) и търговски дружества.

Непреки участници в лизинговата сделка са търговски и инвестиционни банки, които предоставят заеми на лизингодателя и действат като поръчители на сделки, застрахователни компании, брокерски и други посреднически фирми. "Лизинг" се отнася до всички фирми, които осъществяват лизингови отношения, независимо от вида на лизинга (краткосрочен, средносрочен или дългосрочен). По естеството на своята дейност те се делят на високоспециализирани и универсални. Високоспециализираните компании обикновено се занимават с един вид стоки (автомобили, контейнери) или със стоки от една група стандартни видове (строителна техника, оборудване за текстилни предприятия). Тези фирми, като правило, имат собствен парк машини или запаси от оборудване и ги предоставят на потребителя (наемателя) при първото искане на клиента. Лизинговите компании извършват основно поддръжка сами и гарантират, че тя се поддържа в нормално работно състояние. Универсалните лизингови компании отдават под наем различни видове машини и оборудване. Те предоставят на наемателя правото да избере доставчика на оборудването, от което се нуждае, да направи поръчка и да приеме обекта на сделката. Поддръжкаи ремонтът на лизинговия предмет се извършва или от доставчика, или от самия лизингополучател. Следователно лизингодателят действително изпълнява функцията на институция, организираща финансирането на сделката. Лизинговите фирми рядко се считат за независими, т.е. несвързани с други компании. Повечето от тях действат като клонове или дъщерни дружества на промишлени и търговски фирми, банки и застрахователни компании.

Въвеждането на банките на пазара на лизингови услуги се обяснява, първо, с факта, че лизингът е капиталоемък вид бизнес, а банките са основните притежатели на парични ресурси. Второ, лизинговите услуги по своя икономически характер са тясно свързани с банковото кредитиране и служат като своеобразна алтернатива на последното. Конкуренцията на финансовия пазар подтиква банките да разширят тези операции. В същото време банките също контролират независими лизингови фирми, като им предоставят заеми. Чрез кредитиране на лизингови компании те косвено финансират лизингополучателите под формата на стоков заем;

3) срок на лизинг (период на лизинг). Периодът на лизинг е срокът на договора за наем. Тъй като лизингът е специална форма на дългосрочен лизинг, високата цена и дългият експлоатационен живот на обектите на сделката определят сроковете на лизинговия период. При определяне на срока на договора за наем лизингодателят и лизингополучателят вземат предвид следните точки:

1) експлоатационният живот на оборудването, определен от неговите технически и икономически данни. Срокът на договора за наем не може да надвишава срока на евентуалната експлоатация на оборудването, като се вземат предвид условията на експлоатация на съоръжението от наемателя. Срокът на договора може да бъде ограничен от закона. Например, в Австрия долният е 40%, а горният е 90% от амортизационния период;

2) срокът на амортизация на оборудването се определя от държавни агенции. При финансов лизинг срокът на договора обикновено съвпада с амортизационния период;

3) цикълът на възникване на по -продуктивен или по -евтин аналог на сделката. Особено важно е да се вземе предвид този фактор в индустриите, които обновяват своите продукти кратко време; - динамиката на инфлационните процеси. Нерентабилно е лизингодателят да сключва договор с бързо нарастваща инфлация за дълъг период с фиксирани лизингови плащания, и обратно, с тенденция към намаляване на цените, лизингодателят се стреми към по -дълъг срок на споразумението;

4) конюнктурата на заемния капиталов пазар и тенденциите в неговото развитие. Тъй като лизинговите компании широко използват банкови заеми, нивото на лихвените проценти по дългосрочните заеми, които са в основата на лизинговата лихва, оказва пряко влияние върху продължителността на договора за лизинг;

4) разходите за лизинг. В проекта за лизингови операции най -трудният момент е да се определи размера на лизинговите плащания, дължими на лизингодателя. При наемане и отдаване под наем размерът на наемните плащания се определя до голяма степен от пазарните условия за наетите стоки. При лизинга основата за изчисляване на лизинговите плащания се основава на методологично обосновани изчисления, които са свързани със стойността на обекта на сделката и дългосрочния срок на договора за лизинг. Всяко лизингово плащане включва следните основни елементи:

1) амортизация;

2) плащане за ресурсите, привлечени от лизингодателя за извършване на сделката;
3) лизингов марж, включително доходите на лизингодателя за предоставените услуги (1-3%)

1.3 Извършване на лизингови операции в развитите страни

Финансиране на лизингови сделки различни видоветехнологиите и оборудването винаги са били активно използвани в Съединените щати. Лизингът в Съединените щати е основно средство за инвестиции, което представлява над 30% от инвестициите в оборудване през годините. Лизинговите операции направиха възможно прилагането на гъвкави схеми за плащане, за извършване на извънбалансов метод на счетоводно отчитане. Тези обстоятелства допринесоха значително за бързото развитие на лизинга в САЩ. Освен това имаше държавна подкрепа за лизинг. Той предвижда предоставянето на данъчни, инвестиционни, амортизационни обезщетения. През 1963 г. Контролерът дава разрешение на банките да се занимават с лизингови дейности. През 1970 г. е приет Законът за банковите холдинги, който позволява допустимия обем сделки на национално ниво, което прави лизинга привлекателно поле за финансова дейност за банките и банковите холдинги. Днес много банкови холдингови компании управляват лизингови офиси и притежават банки с лизингови офиси.

През 1972 г. Съветът на управителите на Федералната резервна служба (FRS) приема решение, позволяващо на банково холдингово дружество да действа като брокерски агент или съветник във връзка с напълно платен лизинг. През 1974 г. обхватът на дейността на дъщерните дружества се разширява чрез отдаване под наем (при определени условия) на недвижими имоти. Банковите холдингови дружества имат право да отдават под наем движимо и недвижимо имущество; национални банки - само лизинг на движимо имущество.

В момента, за да може дадена транзакция да отговаря на условията за финансов лизинг, тя трябва да има следните характеристики:

1) минималната инвестиция в наетия имот от страна на лизингодателя трябва да бъде най -малко 20% от стойността му;

2) лизингополучателят не може да има право (опция) да изкупи оборудването на цена, по -ниска от пазарната му стойност, определена към момента на прилагане на това право;

3) лизингополучателят не може да инвестира в наето от него оборудване, с изключение на т. Нар. Отделими подобрения;

4) периодът на лизинг не надвишава 80% от експлоатационния живот на оборудването;

5) в края на срока на лизинга оборудването трябва да има прогнозна остатъчна стойност най -малко 20% от първоначалната му стойност;

6) лизингодателят трябва да очаква положителен паричен поток, както и обща печалба, съгласно договора за наем, независимо от данъчните облекчения.

На лизинговия пазар американските компании са най -известните и най -големите. Таблица 1 предоставя данни за 12 компании, включени в топ 50 на най -големите лизингови компании в света. (ПРИЛОЖЕНИЕ Б)

В Япония финансовият лизинг се определя като транзакция, която отговаря на следните две основни изисквания:

1) Срокът на лизинга е строго определен, а общият размер на лизинговите плащания се определя в размер, приблизително равен на общите разходи за закупуване на оборудване, отдадено под наем.

2) Забранено е развалянето на договора за наем през срока на неговата валидност. Ако в Япония финансовият лизинг се третира като сделка за продажба, тогава лизингополучателят има право на данъчна амортизация. В противен случай лизингодателят ще има подобно право.

Финансовият лизинг се счита за сделка за продажба на продукт, ако една от следващи критерии:

1) след изтичане на лизинговия период, наетият имот ще бъде прехвърлен на лизингополучателя срещу нулево или номинално парично възнаграждение;

2) оборудването, което е монтирано в сградата и поради това не може да се мести от място на място, се дава под наем;

3) завод, машини или оборудване, произведени за специални цели, посочени от лизингополучателя, се отдават под наем, така че в резултат на това наетият имот е труден за използване за други цели;

4) срокът на лизинга е по -кратък от 70% от законово предвидения експлоатационен живот на наетия имот (60%, ако този експлоатационен живот е 10 или повече години), а наемателят има право на покупка.

Информация за резултатите от дейността на японската лизингова компания CenturyLeasingSystem Inc. показани в таблицата.

Таблица 1 Показател за дейността на лизинговото дружество CenturyLeasingSystemInc., Млн.

Постановлението за лизинг с пълно изплащане определя икономическия собственик при сделки, включващи движимо имущество. Определението за финансов лизинг за данъчни цели се прилага, когато:

1) договорът е сключен за определен период от време, през който не може да бъде прекратен от една от страните, докато и двете страни изпълнят договорните си задължения (основен период на лизинг);

2) лизинговите плащания, платени от лизингополучателя през основния период на лизинга, покриват разходите за придобиване или производство на обекта от лизингодателя, както и всички непредвидени разходи, включително разходите за финансиране.

От 1 януари 2009 г. германското законодателство въвежда норма, според която, ако лизингополучателят се окаже неплатежоспособен, лизингодателят има предимство пред останалите кредитори като собственик на наетите активи. Редица германски лизингови компании са сред 100 -те най -големи лизингодатели в света. (ПРИЛОЖЕНИЕ В) Годишните лизингови сделки на някои от тях надхвърлят 3 милиарда долара.

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ НА ЛИЗИНГОВИТЕ ОПЕРАЦИИ В РЕПУБЛИКА КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 ГОДИНА

2.1 Правилник за лизинговите операции

Основите на правното регулиране на лизинговите отношения в страната са положени с Указ на Президента на Република Казахстан, имащ силата на Закона от 24 април 1995 г. № 2235 „За данъци и други задължителни плащания към бюджет. " Член 43 от това постановление дефинира понятието лизинг (финансов лизинг: „Лизинг на дълготрайни активи, подлежащи на амортизация, е лизинг (финансов лизинг), ако отговаря на едно от следните условия:

1) срокът на лизинга надвишава 80 процента от експлоатационния живот на дълготрайните активи;

2) лизингополучателят има право да закупи дълготрайни активи на фиксирана цена или цена, определена в края на лизинга;

3) остатъчната стойност на отдадените под наем дълготрайни активи в края на лизинга е по -малка от 20 на сто от стойността им в началото на лизинга;

4) текущата (дисконтирана) стойност на плащанията за целия период на лизинг надвишава 90 процента от стойността на наетите средства ”.

По-нататъшното развитие на лизинга беше улеснено от Указа на Президента на Република Казахстан от 22 декември 1995 г. „За допълнителни мерки за подпомагане на провинцията и агропромишления комплекс на страната през 1996-1997 г.“ и правителствения указ „За организирането на осигуряване на агропромишления комплекс с машини за машиностроене на база лизинг "от 23 декември 1995 г. No 1851 и" За създаване на лизингов фонд за снабдяване на агропромишления комплекс на Република Казахстан с машинно- строителни продукти “от 29 януари 1996 г., No 117. Същите правителствени постановления одобряват съответните „Правилник за лизинг в агропромишления комплекс“ и „Правилник за лизинговия фонд за снабдяване на агропромишления комплекс на Република Казахстан с машиностроителни продукти“.

Министерства селско стопанствои финансирането бяха одобрени на 7 февруари 1996 г. „Временна процедура за предоставяне на агропромишления комплекс с машиностроителни продукти на лизингова основа (агролизинг)“, която трябваше да влезе в сила преди приемането на Закона на Република Казахстан „На лизинг“.

Освен това от ноември 1995 г. до юли 1996 г. последователно бяха приети четири постановления на правителството на републиката, регламентиращи условията и процедурата за прилагане на Програмата за заем на Азиатската банка за развитие (АБР) за селскостопанския сектор в размер на 100 USD милиона, първият транш от които е на база лизинг.

С Резолюция на Националната комисия на Република Казахстан по счетоводство от 15 ноември 1996 г. № 5, Стандартът счетоводство 17 "Отчитане на лизинга". Целта на този стандарт е да определи счетоводството за лизинг, по -специално за видове финансови лизинг, текущи лизингови договори, неотменими (неотменяеми) лизинг. В "Глава 29" Имот под наем (наем) "от проекта на Специалната част на Гражданския кодекс на Република Казахстан, 8 статии са посветени на лизинга (чл. Лизинг, рискът от случайна загуба на имущество и разходи, задължението на лизингополучателя да плаща възнаграждение по договора за наем, прехвърлянето на предмета на договора за лизинг на лизингополучателя, въпросите за отговорността на продавача.

2.2 Оценка на лизинговите дейности от лизингополучателя и смесено финансиране

Оценка на лизингова операция - определяне на нейната осъществимост от гледна точка на интересите на лизингодателя.

Всички потенциални наемодатели и наематели трябва да знаят възвръщаемостта на собствения капитал при лизингови сделки - дългосрочните лизингови договори обикновено се договарят, така че контрагентите трябва да се познават взаимно. Анализът на наемодателя включва:

1) определяне на нетния паричен поток, който обикновено е цената на доставка на наетото оборудване минус авансовото плащане по договора за лизинг;

2) определяне на повтарящи се парични потоци, които се състоят от наем минус данък върху дохода и разходи за поддръжка, които лизингодателят е длъжен да поеме;

3) изчисляване на остатъчната стойност на актива след приспадане на данъци в края на лизинга;

4) определяне дали доходността от наем надвишава алтернативните разходи на лизингодателя, тоест дали NPV на операцията е положителна.

За да илюстрирате анализа от гледна точка на наемодателя, помислете за пример с анализираната фирма.

1) Потенциален наемодател - богат индивидуален, получаване на текущ доход под формата на лихви и плащане на съвкупния данък в размер на Т = 40%.

2) Инвеститорът може да закупи 9% облигации, осигуряващи доходност след данъчно облагане в размер на:

9% x (1 - T) = 9% x 0,6 = 5,4%.

Това е възвръщаемостта, която инвеститорът може да получи от алтернативно инвестиране със сходен риск.

3) Ликвидационната стойност на актива в края на петата година е 1000 тенге. Тъй като остатъчната стойност в баланса до края на петата година ще бъде 600 тенге, останалите 400 тенге. от тази хиляда се облагат с данък по 40%. С други думи, в края на лизинга лизингодателят може да разчита на доход от продажбата на актива в размер на 840 тенге. по отношение на данъчно облагане.

Алгоритъмът за изчисляване на NPV на лизинга от позицията на инвеститора е показан в Таблица 4. Може да се види, че лизингът, разглеждан като инвестиционен проект, има NPV от 26 тенге. По този начин инвеститор, който предпочита лизинга пред инвестиции в 9% облигации (5,4% след данъчно облагане), ще спечели 26 тенге, тоест лизингът е по-предпочитан като инвестиционен обект.

Както беше показано по -рано, лизингът е от полза и за наемателя, така че сделката трябва да се осъществи.

Инвеститорът също може да изчисли стойността на IRR от данните.В този пример IRR = = 5,5%. По този начин споразумението осигурява 5,5% декларация след данъчно облагане за 40% облагаем инвеститор и представлява по-добра инвестиция от закупуването на 9% облигация. Критериите NPV и IRR дават едни и същи резултати за оценка на възможността за наем.

Резултати от изчисленията според таблицата:

NPV = = 26 nyu ghb k = 5,4% (1)

IRR: NPV = 0 = IRR = 5,5% (2)

Оценка на смесен финансов лизинг. Специално внимание е привлечено към нов вид лизинг - лизинг със смесено финансиране . С формирането на специализирани лизингови компании в Казахстан този вид лизинг може да стане особено популярен. Съгласно такъв договор за лизинг лизингодателят организира получаването на заем за част от необходимата сума. Лизингодателят получава данъчни облекчения, свързани с ускорена амортизация. Сега обаче наемодателят има по -рискова позиция поради привличането на заем.

Смесените финансови лизинги, често организирани заедно със синдикат от богати лица, търсещи данъчно покритие и действащи като наемодател, биха могли да станат (и на Запад) важна част от съвременния финансов пазар в Казахстан. В същото време отговорът на въпроса дали такава операция е лизинг в пълния смисъл на думата или не, няма много. Независимо от това, не е трудно да се промени схемата за анализ, ако лизингодателят привлича отвън изцяло или частично необходимите 10 хиляди тенге, като организира дългосрочен лизинг. На първо място, трябва да добавите поредица от редове към таблицата, за да покажете паричния поток. Платените лихви ще осигурят друго данъчно облекчение, докато погасяването на заема представлява допълнителен паричен отток. Разходите за придобиване на актива ще бъдат намалени със сумата на заема. След като направим тези промени, е възможно да се изчислят новите стойности на NPV и IRR и да се използват за оценка на осъществимостта на лизинга като една от инвестиционните възможности.

За илюстрация, нека приемем, че наемодателят може да получи заем от 5 хиляди тенге. от необходимите 10 хиляди тенге. за пет години при 9% годишно върху сумата на главницата. Таблица 5 показва NPV анализ на наемодателя на смесени наеми. NPV на такъв лизинг (съгласно ред 3) е 26 тенге, както при обикновен лизинг. Имайте предвид обаче, че в този случай лизингодателят инвестира само 3,65 хиляди тенге. собствен капитал... Следователно лизингодателят може да уреди 2,37 смесен финансов лизинг за същата сума от 8,65 хиляди тенге, необходима за редовен лизинг, и да получи обща NPV от 2,37 X 26 тенге. = 61,62 тг.

Таблица 2 Анализ на лизинга със смесено финансиране (в тенге)

Въздействието на заемите върху резултата на лизингодателя се отразява в IRR на смесен финансов лизинг. Стойността на IRR, съгласно ред 3, е 8,5%, което е значително по-високо от 5,5% декларация след данъчно облагане при конвенционален лизинг.

По отношение на смесения финансов лизинг трябва да се отбележат две допълнителни точки. Първо, използването на дълговия капитал не повлия на NPV на лизингодателя. Причината е, че лихвеният процент по кредита за лизингодателя (5,4% след данъчно облагане) е равен на лихвения процент. Второ, паричният поток при смесен финансов лизинг има две IRR: 0% и около 8,5%.

Обяснения за изчислението:

NPV = T= 26tg., С k = 5,4%. 4 = o (1 + k) 4

Наемодателят взема заем от 5 хиляди тенге. в момента t = О

и го изплаща при t = 5. Лихва, платена при

края на всяка година са равни на:

0,09 х 5000 тенге. = 450 тг.,

но те подлежат на данъчно облекчение, така че паричният отлив на лихва годишно е: -450 тенге. x (1 - T) = -450 tg. х 0,6 = -270 тг.

2.3 Анализ на текущото състояние на лизинга в Казахстан

2000-2008 - периодът на формиране и растеж на лизинговия пазар в Казахстан, в който могат да се разграничат още два етапа.

Етап I (август 2000 г. - 2003 г.) - „банков“ етап или етап на формиране на частен предприемачески, търговски лизинг след влизането в сила на Закона на Република Казахстан „За финансовия лизинг“, подписан от Президента на Република Казахстан Н.А. Назарбаев 5 юли 2000 г.

Благодарение на въвеждането на понятието „банков лизинг“ в законодателството, броят на лизинговите компании, създадени от водещите търговски банки в страната, нараства бързо. Така от август 2000 г. до май 2003 г. са създадени 9 банкови лизингови дружества. Пионери на банковия лизинг бяха: БТА Лизинг АД (31 август 2000 г.), което от март 2005 г. се трансформира в БТА ОРИКС Лизинг, ЗАД „Халик лизинг“ (октомври 2000 г.) и АТФ Лизинг АД (октомври 2000 г.).

Етап II (2004 - 2008 г.) - етапът на цялостно преразглеждане и подобряване на лизинговото законодателство, както и етапът на „лизинговия бум“ в Казахстан, когато броят на лизинговите компании, опериращи на пазара, и обемът на лизинговите услуги се увеличава рязко, съответно. Този етап може да се нарече и етап на развитие на транспортния и индустриалния лизинг.

Понастоящем на казахстанския лизингов пазар оперират 26 лизингови компании с различна индустрия, секторна насоченост и специфичност на дейностите. Седем от тях се намират в Астана, три в регионите: в градовете Караганда, Кокшетау и Петропавловск, а шестнадесет лизингови компании се намират в Алмати.

Освен това Фондът за развитие на малкия бизнес АД и 5 търговски банки (Казкоммерц Банк АД, Банк Туран Алем АД, Алианс Банк АД, Цесна Банка АД, Каспийска Банка АД) имат структура на лизинговия дял и извършват директно лизингови операции.

Официален статистически отчет за лизинговите операции чрез органите на Агенцията на Република Казахстан по статистика в Казахстан понастоящем не се води. Следователно сред специалистите има различни, много различни един от друг, оценки на капацитета на казахстанския лизингов пазар. Според д -р. М. Кайрленов в списание "NationalBusiness", според резултатите от първата половина на 2006 г., обемът на лизинговия пазар в Казахстан се оценява на 530-550 милиона щатски долара. В същото време 90% от пазара се отчитат за първи път от 10 водещи лизингови компании, общият лизингов портфейл на които възлиза на 270 милиона щатски долара към 1 януари 2006 г. и достига 499 милиона щатски долара към 1 юли, 2006 г.

Съдейки по настоящата динамика, до края на 2006 г. можем да очакваме да достигнем етапа от 750-800 милиона долара, а до средата на следващата година можем да говорим за обема на лизинговия пазар над 1 милиард долара.

Динамика на развитието на лизинга в Казахстан за 2002-2007 г. изглежда така:

Таблица 3 Динамика на развитието на лизинга в Казахстан през 2002-2007 г.

По този начин пазарът на лизингови услуги в Казахстан показва много висока динамика, удвоявайки обемите си годишно и демонстрирайки през 2002-2007 г. растеж 21,5 пъти. В същото време броят на действащите лизингови компании нараства от 6 на 33, т.е. 5,5 пъти и броя на сключените лизингови сделки от 291 до 4200, или 14,4 пъти.

Малко по -различна оценка на развитието на пазара финансов анализв Казахстан се предоставя от списание Expert Kazakhstan. (ПРИЛОЖЕНИЕ Г)

Следователно може да се каже, че Казахстан е създал независим клон на националната икономика - лизинговата индустрия, чиито показатели могат да бъдат представени адекватно в Лондонския финансов глобален лизингов доклад. Както знаете, от края на 70 -те години на XX век. статистиката на лизинговите операции, която се поддържа от London Financial Global Leasing Report, започна да се подобрява. В продължение на много години тук се натрупва информация за националните лизингови пазари, предимно за 50 -те най -големи в света. Въз основа на тези данни се формира и натрупва информация за континенталните и световните обеми на лизинговия бизнес.

В днешно време в Казахстан успешно оперират всички основни елементи на съвременния лизингов пазар от веригата „продавач - лизингодател - лизингополучател“, представени от „продавачи“ - представителства на най -големите производители на машини и оборудване, техните сервизни центрове, дистрибутори и дилъри предлагайки разнообразна гама от оборудване и технологии, "Лизингодатели" - мрежа от лизингови фирми и компании, както и "лизингополучатели" - доста платежоспособни потребители на оборудване при условия на лизинг - големи, средни и малки предприятия от различни индустрии и сфери на материалите производство и услуги. Появява се и инфраструктурата на лизинговия пазар, състояща се от множество сервизни структури, които предоставят ремонт, обслужване, информация, правни, одиторски, консултантски, застрахователни и други допълнителни услуги на основните участници на лизинговия пазар.

По този начин активното развитие на лизинговия пазар е инициирано от формирането на лизинговата индустрия през 2000 г., което е повлияно от следните фактори:

1) Приемане на Закона на Република Казахстан „За финансовия лизинг“ през 2000 г.

2) Амортизация на дълготрайните активи в сектори на икономиката, достигаща 50-70% (в някои отрасли тази цифра достига 80%).

3) Бързото икономическо развитие на страната като цяло и несъответствието на индустриалната база с отварящите се възможности за увеличаване на производството.

През 2004-2008г. пазарът на лизингови услуги е получил ускорено развитие, което е улеснено от:

1) Компании, получаващи освобождаване от ДДС при внос на определен асортимент от стоки по силата на договори за финансов лизинг.

2) Преразглеждане и намаляване на условията за амортизационни такси за дълготрайни активи.

3) Опростяване на съдебни и административни производства при решаване на спорове при изземване на имущество от наемодатели от недобросъвестни наематели.

Според нас лизингът трябва да се превърне в един от важните инструменти за прилагане на Стратегията за индустриално и иновационно развитие на Република Казахстан за 2003-2015 г., както и на Стратегията за влизане на Казахстан в 50-те най-конкурентни държави в в световен мащаб и в крайна сметка фактор за интензивното развитие на националната икономика и повишаване на нейната конкурентоспособност на световния пазар в контекста на нарастващите тенденции в глобализацията и предстоящото присъединяване на страната към СТО.

Според Министерството на финансите обновяването на дълготрайните активи на предприятията ще изисква най -малко 800 милиарда тенге инвестиции, което е почти два пъти повече от обема на всички кредити, отпуснати от банките през последната година.

Степента на износване на оборудването от индустриални предприятияе 40-70% и повече. Само 0,8–1,2 основни производствени активи се обновяват годишно в републиката, докато в развитите страни тези показатели са 6–8%. Значителна част от инвестициите в дълготрайни активи се финансират от собствени и заеми средства на предприятията. През следващите години националната банкова система обективно не е в състояние да задоволи напълно нуждите на икономиката от заеми. Капиталът на банковата система, достатъчен за обслужване на нормалния процес на възпроизвеждане, според световната практика, трябва да бъде 6 - 7% от БВП.

3 ОСНОВНИ ПРОБЛЕМА И МЕРКИ ЗА ПОДОБРЯВАНЕ НА ЛИЗИНГИТЕ В КАЗАХСТАН

3.1 Проблеми с формирането и развитието на лизинга в Република Казахстан

Бързото развитие на лизинга, по -специално лизинга на търговски (частни предприятия), беше възпрепятстван през този период и все още е възпрепятстван от редица все още нерешени проблеми. (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж) Сред тях има такива общи икономически и секторни проблеми като:

1) прекомерно и непропорционално покачване на цените на машини и оборудване и произтичащото от това ценово несъответствие между продуктите на машиностроенето и други индустрии;

2) търсене и привличане на вътрешни и външни източници на спестявания, инвестиции за финансиране на лизинг на машини и оборудване;

3) търсене и намиране на източници за получаване и доставка на машини и оборудване на лизинг (вътрешно производство, внос и износ);

4) състоянието на платежната дисциплина в икономиката. Ръст на неплащанията и взаимна задлъжнялост на предприятията, неплащане на заеми, закупени за последните годинишироко разпространена и широко разпространена.

5) липсата и слабостта на законодателната и регулаторна рамка за развитието и регулирането на лизинговия бизнес;

6) непоследователност, непоследователност и липса на развитие на механизма за държавна подкрепа и стимулиране на лизинговия бизнес. Това беше особено очевидно в липсата на координация при прилагането на съответните инвестиционни данъчни, счетоводни и амортизационни политики.

Най-важният проблем е създаването на икономически предпоставки за реалното привличане на големи недържавни инвестиции в икономиката на страната при лизингови условия.

Развитието на търговския лизинг у нас е изправено пред проблемите с натрупването на значителни средства, особено; необходими за лизинг на селскостопанска и авиационна техника, кораби - за международни лизингови операции. Наред с държавните средства, основният източник на инвестиции на вътрешния пазар трябва да бъдат спестяванията на населението и икономическите субекти. Само те могат ефективно да работят за икономиката. Но една надеждна и силна банкова система може да натрупва и привлича средства към нея. Банковата система на Казахстан е двустепенна, с изключение на Националната банка на Република Казахстан, която понастоящем включва 37 банки от втори ред. Повечето търговски банки вече са малки и слаби.

Развитието на търговския лизинг също е ограничено от преобладаващите високи лихви по банкови заеми и кратки срокове на кредитиране. Тяхното ниво, както бе споменато по -горе, зависи от нивото на инфлация и процента на рефинансиране на Националната банка на Република Казахстан. При такива условия и възможности банките на Казахстан не проявяват особен интерес да участват във финансирането на лизингови операции, пряко или непряко.

Най -важният проблем, който предопределя формата на организиране на лизинг - вътрешен или международен лизинг (износ и внос) - е определянето и оптималният избор на източници на получаване и доставка на машини и оборудване на лизингополучателите (вътрешно производство, внос и износ).

В момента предприятията на Казахстан имат предимно физически износени и остарели дълготрайни активи, изоставащи ресурсоемки технологии. Необходимостта от модернизация на потенциала е изключително голяма. В републиката обаче практически няма производство на основните видове оборудване, необходими за предприятия с различен профил. Според експерти в момента само 11 % от 1500-те типа машини, необходими за агропромишления комплекс, се произвеждат в републиката.

Стабилното стареене на автопарка от селскостопански машини остава сериозен проблем. Предполага се, че тя ще бъде разрешена чрез договори със западни фирми, както и доставки на лизинг от руски фабрики, един от основните потребители на които винаги е бил Казахстан. Особено остър е въпросът за снабдяването на републиката със зърнокомбайни и мощни трактори и камиони... През последните три години, от 1994 г., има дълги и неуспешни преговори с Русия за доставка на комбайни и трактори на републиката на лизинг. Казахстанската страна търси лизингови доставки при вътрешни условия - 20% предплащане за трактора, а останалите 80% на вноски в рамките на 4 години или продажба на оборудване на вноски от 3-5 години, докато руската страна изисква предплащане.

Лизинговите дейности са дискриминирани дори по отношение на конвенционалното инвестиционно кредитиране. Факт е, че днес всъщност е установено двойно облагане на лизинговите дейности с данък върху добавената стойност. Първият път, когато оборудването е доставено, вторият път, когато е отдадено под наем на лизингополучателя. Наличието на ДДС за лизингови операции, който обхваща не само преките приходи на лизинговите компании, но и възстановяването на банкови заеми за закупуване на лизингово оборудване и лихвите върху тях, повишава разходите за лизинг за потребителските предприятия няколко пъти в сравнение с заем. Нормите на Закона на Република Казахстан „За изменения и допълнения на Указа на Президента на Република Казахстан, имащи сила на Закона„ За данъците и другите задължителни плащания към бюджета ”от 31 декември 1996 г., относно освобождаването от данък върху добавената стойност на финансови лизингови услуги, предоставяни от банките, все още не са валидни и други финансови институции, лицензирани от Националната банка, както и за предоставяне на данъчни стимули за данък върху дохода, като се вземе предвид прилаганият механизъм за преоценка на фиксирани активи и ускорена амортизация. Всъщност днес официалното разрешение на лизинговите компании да прилагат ускорена амортизация не се използва поради сложността на практическото му прилагане. Въпреки че напоследък в Казахстан бяха предприети безпрецедентни мерки за стимулиране на инвестиционната активност, както и за развитието на малкия и среден бизнес, разработването на специфични механизми за тяхното осъществяване на практика закъснява.

Сериозен проблем, идентифициран по време на реализацията на мащабни лизингови проекти в агропромишления комплекс с използване на бюджетни средства и чуждестранни заеми и заеми, който сега стана много спешен, е търсенето, намирането и подбора на конкурентна основа на фирми и фирми - лизингодатели. Тежестта му се дължи на липсата на териториална мрежа от специализирани лизингови компании и съществуващите забрани за банките да участват в директен лизинг.

С нарастването на неплащанията и взаимната задлъжнялост на предприятията, т.е. рязко намаляване на платежната дисциплина, сериозна задача и проблем, пред който са изправени банките и Лизинговия фонд, е разработването и отстраняването на грешки в механизъм за връщане на бюджетни и други средства, отпуснати за лизингови операции. Тази задача е част отпо -общ проблем е проблемът за създаването на ефективна система за осигуряване на изпълнението на задълженията чрез предоставяне на гаранции, залагане на имущество и застраховане на търговски рискове при лизингови сделки.

По -долу е схемата на механизма за връщане на бюджетните средства, разпределени за лизингови операции, предложена от специалистите на Министерството на земеделието (Приложение Г).

3.2 Мерки за развитие на лизингови операции в Казахстан

Перспективи по-нататъчно развитиелизингът в Казахстан, според нас, са свързани с три основни области (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж):

1) остра и спешна нужда от бързо и радикално обновяване на физически износения и остарял основен капитал в почти всички сектори на икономиката;

2) увеличаване на инвестиционната активност в икономиката с намаляването на инфлацията и притока на преки вътрешни и чуждестранни инвестиции, заеми и заеми в нейните приоритетни сектори и сфери;

3) темповете и мащабите на развитие на малкия и среден бизнес в националната икономика, засилване на държавната му подкрепа и стимули.

В процеса на укрепване и развитие на казахстанския лизингов пазар се появиха нови тенденции. Те са както следва:

1) Обслужването на регионите от водещи лизингови компании, сега концентрирани в политическите и икономическите центрове на страната (Астана, Алмати), започна да се осъществява чрез създаването и разширяването на техните регионални клонове и представителства.

2) Структурата се променя и източниците на финансиране за лизингови операции стават все по -разнообразни. Преди година заемите от банки майки и държавни финансови институции заемаха лъвския дял от ресурсната база на лизинговите компании, но явно не бяха достатъчни за мащабното развитие на лизинга. Лидерите на пазара разширяват активно източниците на финансиране, като привличат външни източници, включително кредитни линии от международни финансови организации и банки (IFC, ЕБВР, АБР и др.), Заеми от западни кредитни агенции, лизингови компании, търговски заеми от доставчици, средства от местния фондов пазар чрез емитиране на облигации на лизингови компании (BTA ORIX Leasing) и секюритизиране на дългове.

3) Наред с държавните и банковите дъщерни лизингови компании започнаха да се появяват нови играчи на лизинговия пазар, представени от чуждестранни лизингови компании; лизингови компании, свързани с производители и доставчици на машини и оборудване; браншови и регионални лизингови компании; фирми, свързани с финансови и индустриални групи (ФИГ); както и търговски банки и фондове, които извършват лизингови операции, без да създават лизингово дружество.

4) В резултат на появата на конкуренция между лизинговите дружества на пазара започнаха да се предлагат разнообразни лизингови продукти и програми, условията за отдаване под наем на оборудване се подобряват, а маржът на лизинговите компании намалява.

За по -нататъшно развитие и стимулиране, подобряване на счетоводството на лизинговите операции се предлага да се предприемат следните мерки:

1) Приемане на нови и извършване на промени и допълнения в съществуващите законодателни и регулаторни актове:

1) По -специално, да приеме Закона на Република Казахстан „За присъединяването на Казахстан към Конвенцията UNIDROIT от Отава за международен финансов лизинг от 28 май 1988 г.“. Присъединяването към тази конвенция ще отвори широк път за установяване на международно сътрудничество и обмен на опит в областта на финансовия лизинг, ще улесни пристигането на най -големите лизингови компании на развитите индустриални страни в Казахстан с лизингови инвестиции и развитието на международни лизингови операции, международни операции по сублизинг, съответно.

2) Въвеждане на изменения и допълнения в член 3 „Форми и видове лизинг“ на Закона на Република Казахстан „За финансовия лизинг“, включително понятията „Директен лизинг“ или „Лизинг на доставчици“, „Директен финансов лизинг“, "Лизинг на ливъридж", "Групов (акционен) лизинг".

3) Въвеждане на изменения и допълнения в Данъчния кодекс на Република Казахстан, предвиждащи използването на методи за ускорена амортизация при лизингови операции.

Въвеждането на тези видове лизинг в Закона на Република Казахстан "За финансовия лизинг" значително ще разнообрази и разшири обхвата на предоставяните лизингови услуги, ще увеличи потенциала и мащаба на лизинговия пазар в страната, ще свърже този пазар с фондовия пазар , с последващо използване на ресурсите на недържавната натрупваща се пенсионна система въз основа на разработването и предложението на нови финансови инструменти, както и средства на държавни институции за развитие (Инвестиционен фонд, Фонд за иновации, Фонд за развитие, Малък бизнес и др. ), създаден за изпълнение на Стратегията за индустриално и иновационно развитие на Република Казахстан за 2003-2015 г.

2) Да се ​​разработят програми за развитие на лизинга в Казахстан (национални, секторни и регионални) с цел държавно регулиране и подкрепа на лизинга.

3) Установете контакти и установете партньорства с Европейската федерация на асоциациите на лизингови компании "Евролиз", Руската асоциация на лизингови фирми "Рослизинг" и с Конфедерацията "ОНД Лизинг" за обмен на опит и изпълнение на съвместни проекти.

4) Въвеждане на официална статистическа отчетност за лизинговите операции в Казахстан чрез органите на Статистическата агенция на Република Казахстан.

5) Предоставете статистическа информация за националния лизингов пазар на LondonFinancialGlobalLeasingReport за тяхното публикуване и определяне на държавния рейтинг на Казахстан сред 50 -те най -големи лизингови пазара в света.

Инвестиционната среща на най -големите фирми, проведена през юни 2003 г., запознаване от делегацията на Госкоминвест по време на посещение в САЩ на представители на американски бизнес, правителствени и международни финансови организации с инвестиционните възможности на Казахстан, новото инвестиционно законодателство допринесе за растежа на света на имиджа и инвестиционната привлекателност на Казахстан, това могат да бъдат доказани данни за прогнозирания приток на чуждестранни инвестиции по вече сключените договори до 2008 г. (ПРИЛОЖЕНИЕ Д)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизингът се превръща в гъвкав и обещаващ икономически лост, способен да привлича инвестиции, да спомага за стимулиране на вътрешното производство, привличане на капитали в жизненоважни сектори на икономиката на страната, предоставяне на реална подкрепа на малкия бизнес, осигуряване на дългосрочни и надеждни приходи за търговските банки и др. Казахстан. Независимо от широкото използване на лизинг в развитите страни, в икономическата среда на Казахстан този тип отношения все още са много редки поради сравнителната си новост, липсата на опит и несъвършенствата. законодателна рамка... Предимствата на лизинга в сравнение с други методи на инвестиране са, че предприемачът може да започне бизнес само с част от средствата, необходими за закупуване на помещения и оборудване (имот). Предприятията не се снабдяват с парични средства, контролът върху разумни разходи на които не винаги е възможен, а директно със средствата за производство, необходими за обновяване и разширяване на производствения апарат. В същото време лизингът стимулира натрупването на средства от частни инвеститори.

Лизингът има голям потенциал за установяване на икономическо сътрудничество с чужди държави, във връзка с което международният лизинг става все по -разпространен.

Обективно ходът на икономическите реформи в страната определя лизинговата посока на дейност като една от най -перспективните в сферата на бизнеса. Огромната неудовлетворена нужда на икономическия комплекс на страната от инвестиции е най -важната предпоставка за ускореното развитие на лизинговите дейности. Укрепването на позицията на банковия капитал, активно привличане на преки вътрешни и чуждестранни инвестиции, заеми и заместници в приоритетни сектори и сектори на икономиката, бързото развитие на малкия и среден бизнес дават силен тласък на мащабното развитие на лизинга бизнес в Казахстан.

Световният опит показва, че лизингът ще допринесе активно за укрепване на икономиката на страната на етапите на нейните фундаментални и структурни трансформации. Така че в средата на седемдесетте години американската икономика беше изправена пред необходимостта от широко обновяване на основния капитал. Сред важните му причини са: физическото износване на значителна част от средствата за производство; ускорено остаряване, причинено от покачването на цените поради енергийната криза 1973-1974 г., която направи използването на енергоемко оборудване неизгодно и обезценено. Всичко това спешно изискваше оборудването да бъде актуализирано за сравнително кратко време. За да се реши този проблем, лизингът беше полезен.

В заключение трябва да се подчертае още веднъж, че лизингът не е евтин заместител на кредита. Финансирането на оборудване за дълготрайни активи има някои предимства, но уменията за кредитиране и оценката на финансовите потоци са също толкова важни, колкото и при необезпечен заем. С други думи, основният привлекателен момент за лизингополучателите (по -специално за малкия бизнес) изчезва, който се състои в стартиране на бизнес без достатъчно средства, но с високоефективен проект, тъй като банките също изискват обезпечение за лизинг (обект на лизингова сделка) може да има стойност за проекта, но няма достатъчно ликвидност, за да покрие разходите на банката).

Така лизингът се превърна в ефективен инструмент за обслужване на инвестиционни проекти на „своите“ клиенти на банката. Но потенциалът за лизинг в Казахстан е много голям и държавата и лизинговите компании са свършили чудесна работа.

В нашата страна липсва определена цялостна програма, в рамките на която:

1) ще бъде обмислена и създадена по -развита инфраструктура на пазара на лизингови услуги, която да включва: обучение на квалифициран персонал, информационно покритие на предоставяните услуги;

2) предоставяне на банките на по-широк спектър от предимства за дългосрочно кредитиране на лизингови сделки (повече от 3 години);

3) разработване на система от гаранции за избягване на 100% обезпечение при лизинг (например застраховка).

4) заедно с вече предприетите мерки (липса на валутен контрол в международните лизингови договори), да се засили наборът от мерки за привличане на чуждестранни инвестиции в рамките на лизинга.

Подобна програма може да подтикне търговските банки, вместо да получават съмнителни, рискови печалби в краткосрочен план, да се преориентират към дългосрочни инвестиции в украинската икономика, за да получат уверени печалби.

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА

1) Данъчен кодекс на Република Казахстан

2) Законът на Република Казахстан „За финансовия лизинг“.

3) Граждански кодекс на Република Казахстан

4) Закон "За банките и банковата дейност в Република Казахстан"

5) Адилбек Смагулов. Лизинг. Алмати 1996 г. - 12-22 секунди.

6) В.Д. Газман. Лизингов пазар. Москва 1999 г. -28-42s., 50-64s.

7) Адилбек Смагулов. Лизинг в Казахстан: опит, проблеми, перспективи. Алмати 2008 г. -52-59s., 135-137s., 191-199s.

8) В. М. Джуха. Лизинг. Ростов на Дон 1999.-251-255s.

9) Сагадиев К.А ... Лизинг в Казахстан: теория и практика. Алмати 2000 г. - 101-128 стр.

10) Красева Т. А. Основи на лизинга. Ростов на Дон 2003 г. - 67-73s.

11) Лещенко М. И. Основи на лизинга. Москва 2002 - 54-55s.

12) Комаров В. В. Инвестиции и лизинг. Томск 2001 -135-140s.

13) Goremykin V.A. Лизинг. Москва 2003 -201-203s.

14) Ю. Долгушина. Лизинг. Москва 2002 -108-111 стр.

15) Н.Д., Истомин. Лизинг. Икономически и правно основание... Москва 2005 -25-28

16) Ю. Б. Долгушина. Лизинг. Санкт Петербург 2006-56-63s.

17) Абашина А.М. Отдаване под наем. Москва 1998 -147-150 -те.

18) Абдулина С.Н. Лизинг: Урок... Казан 1996-206-208s.

19) Али-Аскари С.А. Лизингът като средство за икономическо развитие на предприятието. Новосибирск 1999 -97-101s.

20) Баймуратов У., Каирленов М. Лизинг: искат се пари // списание "NationalBusiness" -2005-№2-с26-28

21) Кайрленов М. Лизинг и индустриализация на цялата страна // списание "NationalBusiness" -2006-№7-с-21-22

22) Кайрленов М., Бухарова Н. Лизинг компас // списание "Национален бизнес" -2007-№3-с24-28

23) Nurzhrn Basil Future in portfolio // Експертно-казахстанско списание

24) Годишен отчет "KazAgroFinance" за 2007г

25) Лизингови дейности в Република Казахстан. Финансиране на предприятията. Статистическа агенция на Република Казахстан 2008 г.

26) Изследване на лизинговия пазар в Централна Азия-2004 // Проект за развитие на лизинга в Централна Азия IFC

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Класификация на видовете лизинг

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Най -големите американски лизингови компании (към началото на 2006 г.), млн. Щ

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Най -големите лизингови компании в Германия

(към началото на 2006 г.), млн. щ.

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Обем на пазара на финансов лизинг през 2002-2007 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Схема на механизма за връщане на бюджетните кредити,

разпределени за лизингови операции

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Обобщени данни за привличане на чуждестранни инвестиции в лизинг на Република Казахстан за 2003-2007 млн. Щатски долара

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж

Проблеми при формирането и мерките за развитие на лизингови операции в Република Казахстан

Лизинг и инженеринг Една от формите външноикономическа дейносте движението на технологиите между държавите. Движението на технологиите е под формата на продажба на лицензи в чужбина (правото да се произвеждат определени стоки и технологии за тяхното производство), патенти (изключителни авторски права за разпореждане с изобретение в рамките на определения от закона срок), консултиране по технологични въпроси и обучение на инженери и технически персонал. Лизингът и инженерингът са една от формите на спортно кредитиране на световния пазар и технологичното движение.

Лизингът е форма на експортно кредитиране, без да се прехвърля собствеността върху стоките на лизингополучателя. Лизинг - наем, имот под наем. Лизингът осигурява на лизингодателя печалба не по -ниска от средната, наемателят осигурява: използването на най -новите машини и оборудване с минимални капиталови разходи, изграждането на предприятия, жилищни сгради, социални съоръжения, осъществяването на последващата покупка на машини и оборудване. В международната практика се разграничават две форми на лизинг: финансова и оперативна. Лизинг

Финансов лизинг Финансовият лизинг се характеризира с дълъг срок на лизинг, през който цялото или по -голямата част от оборудването се амортизира. В случай на финансов лизинг, лизингодателят изцяло или частично възстановява разходите за наетия имот от наема, а също така реализира печалба.

Оперативен лизинг Оперативен лизинг е отдаване под наем на имущество за период, който е по -кратък от периода на неговото икономическо функциониране. Строителната техника (кранове, багери), транспортната и компютърната техника обикновено се отдават под оперативен лизинг. Лизингът се различава според обектите на сделките: движимо имущество, недвижими имоти

Лизинг Обратен лизинг Специален случай е обратното наемане, при което продавачът на наетия имот е и лизингополучател.

Лизинг Отделен лизинг с допълнително набиране на средства или лизинг, частично финансиран от лизингодателя. При закупуване на оборудване лизингодателят изплаща от средствата си не цялата сума, а само част. Останалата част от сумата той взема назаем

Форми на сетълменти по договори При закупуване на оборудване при лизингова сделка се използват основните форми на сетълменти с доставчици: директен банков превод, плащане срещу гаранция за плащане (банка), акредитив,

Общ лизинг Договор за лизинг, който дава право на лизингополучателя да допълва списъка на наето оборудване без допълнително споразумение с лизингодателя. Тоест, този договор дава възможност да се сключи общо споразумение за предоставяне на лизингова линия, според което лизингополучателят, ако е необходимо, може да вземе допълнително имущество, без да сключва всеки път нов договор.

Предмет на лизинг Предмет на лизинг са всякакви неконсумативни вещи, включително предприятия, сгради, конструкции, оборудване, превозни средства и друго движимо и недвижимо имущество. В съответствие с член 3, част 2 от Закона за лизинга, предметът на лизинг не може да са земя и други природни обекти., както и обекти, ограничени или изтеглени от обращение. Подобно ограничение е установено от Гражданския кодекс на Руската федерация, който в член 666 установява, че предмет на договор за финансов лизинг могат да бъдат всякакви неща, които не се консумират, с изключение на парцели и други природни обекти.

Пример за лизингова сделка Телекомуникационната компания XYZ развива мрежа от таксофон. Във връзка с преместването на бизнеса в регионите се наложи откриването на клон в град N. ИТ отделът на компанията беше натоварен с оборудването на офиса: създаване на мрежова и информационна инфраструктура, подготовка на потребителски работни станции. За да се осигурят дейности в посочения регион XYZ, е необходим сървър на база данни, използван от системата за таксуване на оператора, система за съхранение в мрежата и превключвател за изграждане локална мрежа... Освен това за работата на служителите е необходимо да се оборудват 14 стационарни работни станции и две мобилни работни станции за ръководителя и търговския директор на новия офис.

XYZ избра IBS Platformix за доставчик на оборудване. Персонализираната поръчка включва следния хардуер: 1 Dell ™ сървър 1 Dell ™ система за съхранение 1 Dell ™ Gigabit Ethernet превключвател 14 настолни компютри Dell ™ 2 лаптопи Dell ™ Цената на хардуера е 30 000 долара.

За малка компания, която вече е инвестирала значителни средствавсъщност в развитието на бизнеса в региона еднократните разходи от 30 000 долара представляват сериозна трудност. Ръководството на компанията решава да кандидатства в банката за заем. Мениджърът на Dell Systems също предлага да се обмисли лизингова сделка. Изчисляването на доставката на лизинг води до следните резултати: Разходи за оборудване Dell (с ДДС): $ 30 000 Сума на авансовото плащане: 30% ($ 9 000) Срок на лизинга: 12 месеца Размер на лизинговите плащания (с ДДС): 23 940 долара Обща стойност на оборудването на Dell: $ 32 940

По този начин процентът на поскъпване на оборудването е около 9%. В сравнение с кредита, лизинговата схема има и редица допълнителни предимства: Спестявания в данък върху дохода - 4 200 щ.д. Лизинговите плащания се начисляват изцяло към себестойността, което може значително да намали размера на данъка върху дохода. При закупуване на оборудване със заем или собствени средствасамо разходите за амортизация са включени в себестойността. Икономия от данък върху имуществото - $ 600 Закупеното оборудване се поставя в баланса на лизингополучателя. В този случай се прилага ускорен коефициент на амортизация 3.

Слайд 1

Слайд 2

Слайд 3

Слайд 4

Слайд 5

Слайд 6

Слайд 7

Слайд 8

Слайд 9

Слайд 10