Das Risikoverhältnis wird berechnet als: Finanzielles Risiko des Unternehmens. Einstufung. Bewertungsmethoden und Formeln. Interpretation der erhaltenen Koeffizientenwerte und Anwendung in der Praxis

Wo S.1400, Seite 1500, S.1300- Zeilen der Bilanz (Formular Nr. 1).

Finanzielles Risikoverhältnis – Diagramm

Finanzieller Risikokoeffizient – ​​was er zeigt

Zeigt den Anteil an Eigenkapital Vermögenswerte des Unternehmens. Je höher dieser Indikator ist, desto größer ist das unternehmerische Risiko der Organisation. Je größer der Anteil geliehenes Geld, desto weniger Gewinn wird das Unternehmen erzielen, da ein Teil davon für die Rückzahlung von Krediten und die Zahlung von Zinsen ausgegeben wird.

Ein Unternehmen, dessen Verbindlichkeiten überwiegend aus Fremdmitteln bestehen, wird als finanziell abhängig bezeichnet; die Kapitalisierungsquote eines solchen Unternehmens ist hoch. Ein Unternehmen, das seine eigenen Aktivitäten aus eigenen Mitteln finanziert, ist finanziell unabhängig und weist eine niedrige Kapitalisierungsquote auf.

Dieses Verhältnis ist für Anleger wichtig diese Firma als Investition. Sie fühlen sich von Unternehmen angezogen, die überwiegend über Eigenkapital verfügen. Der Verschuldungsgrad sollte jedoch nicht zu niedrig sein, da dadurch der Anteil des eigenen Gewinns, den er in Form von Zinsen erhält, sinkt.

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Synonyme

Weitere Informationen zum finanziellen Risikoverhältnis

1. 
   Finanzieller Risikokoeffizient Finanzieller Risikokoeffizient – ​​zeigt das Verhältnis von Fremdmitteln zur Gesamtkapitalisierung und charakterisiert den Effizienzgrad
2. Entwicklung einer Methodik zur Bewertung der finanziellen Stabilität von Organisationen in der verarbeitenden Industrie
   Der Wert des Koeffizienten A. Das Unternehmen deckt kurzfristige Verpflichtungen vollständig mit Bargeld, es besteht kein finanzielles Risiko, es gibt ein stetiges Wachstum
3. Der Zusammenhang zwischen finanziellen Risiken und Indikatoren für die Finanzlage eines Versicherungsunternehmens
   Daher können wir davon ausgehen, dass Kreditrisiken umgekehrt mit der Liquidität zusammenhängen und Marktrisiken positiv mit diesem Indikator zusammenhängen. 6 Koeffizient des finanziellen Potenzials Für Faktorenanalyse finanzielles Potenzial
4. Analyse der gewichteten Durchschnittskosten des investierten Kapitals in einem Wertschöpfungskettenanalysesystem
   Die Kosten der Kapitalquellen hängen also vom Grad des Risikos des Unternehmens ab; die Kosten des Eigenkapitals hängen also von der Höhe des betrieblichen und finanziellen Risikos ab, das bei der Berechnung des Beta-Koeffizienten berücksichtigt wird auf der Ebene des Finanzmarketings
5. Operative, finanzielle und steuerliche Hebelwirkung: Interpretation und Korrelation
   Die finanzielle Hebelwirkung der DFL steht in direktem Zusammenhang mit dem Finanzrisiko und einem umgekehrten Zusammenhang mit der Finanzstabilität. Unter den Finanzstabilitätskennzahlen gibt es Indikatoren, die die Abdeckung von Konstanten widerspiegeln
6. Einschätzung der Markt- und Finanzstabilität des Unternehmens
   Financial Leverage Ratio bzw. Financial Risk Ratio Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital Kf l ZK SK K2015 78084
7. Die Auswirkungen von IFRS auf die Ergebnisse der Analyse der Finanzlage von PJSC Rostelecom
   Fremdkapitalkonzentrationsquote 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finanzielle Risikokapitalisierungsquote 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,144 4 Finanzierungsquote >
8. Relevanz der Koeffizientenmethode zur Beurteilung der Finanzstabilität
   Der Koeffizient, mit dem der Anteil der vom Unternehmen eingesetzten Fremdmittel, Kredite, Verbindlichkeiten und Anleihen im Verhältnis zum Eigenkapital gemessen wird, ist der Koeffizient des finanziellen Hebelrisikos und wird nach Meinung vieler nach der Formel Kfr ZK SK 4 berechnet
9. Umfassende Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens: Koeffizient, Experte, Faktor und Indikator
   Liegt der Wert des Indikators unter 1, ist das Unternehmen nicht in der Lage, sich vollständig von externen Investoren zu amortisieren, der Grad des finanziellen Risikos steigt
10. Faktoren unternehmensspezifischer Risiken bei der Bewertung der Prämie für diese Risiken in Schwellenkapitalmärkten
    Beispiele für solche Indikatoren sind Indikatoren wie Risikofaktoren im Bereich der finanziellen Stabilität des Unternehmens – finanzielle Hebelwirkung und Zinsdeckungsgrad der operativen Stabilität des Unternehmens
11. Analyse langfristiger Finanzentscheidungen eines Unternehmens auf Basis konsolidierter Abschlüsse
    Höhe des finanziellen Leverage 1,08 1,05 Liquiditätsrisiko Current Ratio 1,18 1,37 Zinsdeckungsgrad 12,78
12. Bildung eines multifaktoriellen Kriteriums zur Beurteilung der Investitionsattraktivität einer Organisation
    Zu den finanziellen Faktoren gehört nach Ansicht der Autoren auch der systemische Risikokoeffizient, der mit Investitionen in Aktien des analysierten Unternehmens verbunden ist
13. Unternehmenskreditpolitik: Übergang zur Systemverwaltung
    Tabelle 8. Algorithmus zur Berechnung von Indikatoren zur Beurteilung des finanziellen Risikos eines Schuldners. Indikatoren der Finanzlage. Berechnungsalgorithmus. Absolute Liquiditätsquote K abs a 1
14. Wirtschaftliche Risikobewertung auf Basis von Finanzkennzahlen
    Verluste aus wirtschaftlichem Risiko können sehr unterschiedlicher Natur sein. Sie können in Form von materiellen Geldverlusten, Verlusten... Diese Technik basiert nur auf der Berechnung von Finanzkennzahlen und der Bewertung ihrer Werte und besteht aus 12 Stufen 1 . Berechnung und Bewertung der finanziellen
15. Modell zur Bewertung des Kreditrisikos von Unternehmenskreditnehmern auf Basis grundlegender Finanzindikatoren
    Der Vorteil dieses Modells besteht in der Möglichkeit, eine quantitative Einschätzung des Kreditrisikos der finanziellen Instabilität des Unternehmens zu erhalten spezifischen Wert Regressionskoeffizienten Allgemeiner Indikator Kreditwürdigkeit
16. Optimierung der Bilanzstruktur als Faktor zur Erhöhung der finanziellen Stabilität der Organisation
    Zunächst ist es notwendig, die Struktur der Quellen der Organisation zu analysieren und den Grad der finanziellen Stabilität und des finanziellen Risikos zu bewerten. Basierend auf Hilfsdaten wurde eine Analyse einiger Koeffizienten in Tabelle 6 durchgeführt.
17. Kapitalvermögensbewertungsmodell als Instrument zur Schätzung der Abzinsungssätze
    Zweitens erhöht ein höherer Wert der finanziellen Hebelwirkung die Streuung des Nettogewinns und erhöht dementsprechend die Risiken, die der Anleger trägt. Unter Berücksichtigung der finanziellen Hebelwirkung beträgt der Beta-Koeffizient 4 Bi
18. Analyse der Durchführung des Insolvenzverfahrens und Möglichkeiten zur finanziellen Sanierung landwirtschaftlicher Organisationen in der Region Orenburg
    Im Rahmen der modernen Methodik zur Analyse der Finanzlage werden folgende methodische Ansätze des Indikatorensystems zur Ermittlung des Insolvenzrisikos unterschieden: Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit und Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit in Bezug auf die Bildung von Rücklagen und Kosten
19. Finanzielle Sicherheit des Unternehmens: analytischer Aspekt
    Wenn dieses Verhältnis im Jahr 2012 sicher optimal war, dann hat der Trend in zwei Jahren die Situation und das Risiko der finanziellen Sicherheit verändert
20. 
    Indikatoren für die Höhe des finanziellen Risikos sind die finanzielle Verschuldungsquote von Kfl und die Höhe der finanziellen Verschuldung von Ufl, die die prozentuale Nettoveränderung charakterisiert

Wenn ein Unternehmen oder eine Firma gegründet wird, hoffen viele auf ein langes, fruchtbares und erfolgreiches Bestehen. Aber leider passiert das nicht immer. Und es ist notwendig, Auslandsschulden zu erwerben, und manchmal sind Investitionen erforderlich. Es gibt also Kapital, das nicht dem Eigentümer des Unternehmens gehört. Und damit gehen auch finanzielle Risiken einher. Was ist das? Was bedeutet finanzielle Risikoquote? Warum wird es berücksichtigt, wie wird es interpretiert?

Wie hoch ist die finanzielle Risikoquote?

Um das Ausmaß potenzieller Probleme zu bestimmen, wird dieser Indikator berücksichtigt. Koeffizient finanzielles Risiko(Leverage oder Attraktion) gibt das Verhältnis der aus externen Quellen eingeworbenen Finanzmittel zu den Eigenmitteln an. Es handelt sich um ein Vergleichsinstrument, das den potenziellen Grad der Entscheidungsfreiheit, der Einkommensverteilung sowie die Möglichkeit zeigt, zusätzliches Geld für die Bedürfnisse des Unternehmens zu beschaffen.

Wo wird es verwendet?

Der finanzielle Risikokoeffizient spielt auf den Anleihen-, Kredit- und Kreditmärkten eine wichtige Rolle. Darüber hinaus hat es beide Verwendungszwecke: Es kann sowohl von einem Unternehmer als auch von einem potenziellen Investor genutzt werden. Für den Eigentümer eines Unternehmens zeigt der finanzielle Risikokoeffizient den Zustand des Unternehmens (und Tendenzen zu seiner Veränderung – Entwicklungsmerkmale) an. Auch im Hinblick auf die zukünftige Planung ist die Information darüber sehr wichtig.

Für einen Investor ist der finanzielle Risikokoeffizient ein Indikator für die Stabilität des Unternehmens. Wenn wir also ein Unternehmen betrachten, bei dem der Wert 0 ist, können wir sagen, dass bis zu diesem Zeitpunkt alles in Ordnung war. Aber aus irgendeinem Grund oder aus bestimmten Gründen kam es noch schlimmer, sodass das Unternehmen ein wenig finanzielle Hilfe gebrauchen konnte. Erreicht der finanzielle Risikokoeffizient jedoch den Wert 1 oder überschreitet ihn sogar, dann gibt es zwei Möglichkeiten:

1. Ignorieren Sie dieses Unternehmen als solches, das ständig Finanzmittel benötigt. helfen. Die Situation wird sich wahrscheinlich so schnell nicht ändern.
2. Nutzen Sie die Situation, indem Sie das Unternehmen unterstützen. Schließlich kann der Investor im Falle einer Insolvenz Produktionsgeheimnisse, Territorium, Gebäude und Ausrüstung als Schuldentilgung beanspruchen. Wenn das Unternehmen von erheblichem Interesse ist, erscheint ein solches Vorhaben sehr realistisch.

Doch wie ermittelt man eigentlich die finanzielle Risikoquote? Und dafür muss es berechnet werden.

Wie berechnet man die finanzielle Risikoquote?

Es mag schrecklich erscheinen, etwas zu zählen. Viele Wirtschaftsformeln bereiten echte Kopfschmerzen. Aber nicht in diesem Fall. Die finanzielle Risikoquote in der Bilanz ist eine der einfachsten. Schauen wir uns zunächst die Formel an und gehen dann zu ihrer Erklärung über.

K fr = ZK/SK

1. K fr ist der finanzielle Risikokoeffizient.
2. ZK ist Fremdkapital. Alles, was von einem Bankinstitut geliehen oder von einer natürlichen oder juristischen Person investiert wurde.
3. SK ist Eigenkapital. Hierzu zählen alle Mittel des Eigentümers/Gründers des Unternehmens, für das der finanzielle Risikokoeffizient berechnet wird.

Interpretation der erhaltenen Werte und Anwendung in der Praxis

Jetzt haben Sie die Daten berechnet, einige Werte erhalten – was ist als nächstes zu tun? Was erlaubt es uns, über den finanziellen Risikokoeffizienten zu sprechen? Die Formel wurde verwendet und die resultierenden Zahlen müssen nun interpretiert werden. Dies ist erforderlich, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens im Falle von Schocks beurteilen zu können. Der Koeffizient gibt an, wie viele Einheiten der angezogenen Gelder auf 1 Geld Ihrer Investitionen entfallen. Je höher der Indikator, desto größer ist die Abhängigkeit des Unternehmens von Investoren und Auslandsschulden. Der Koeffizient sollte möglichst klein sein. Als optimal gilt ein Indikator von weniger als 0,5. Wenn der Wert 1 beträgt, besteht für das Unternehmen erhebliche finanzielle Risiken und es müssen eine Reihe von Maßnahmen ergriffen werden, um die aktuelle Situation zu korrigieren.

Abschluss

Es ist zu bedenken, dass dieser Koeffizient nicht bedeutet, dass das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht, auch wenn er Werte von 2, 3 oder 5 erreichen kann. Er weist lediglich darauf hin, dass im Falle einiger Probleme der Kapitalflucht oder So etwas kann die Arbeit des Unternehmens erheblich ins Stocken bringen. Sie können beispielsweise diese Option in Betracht ziehen: Das Gesamtkapital des Unternehmens beträgt 1000 Rubel. 200 davon gehören dem Investor.

Wenn er plötzlich sein Geld abhebt, helfen ihm die restlichen 800 zum Überleben. Was aber, wenn die Werte geändert werden? Es ist unwahrscheinlich, dass 200 Rubel für Qualitätsarbeit ausreichen. Und es hilft, die Grenze zwischen dem Zeitpunkt, an dem man Geld nehmen kann, und dem Zeitpunkt, an dem man es nicht kann, zu verstehen, dem finanziellen Risikokoeffizienten. Obwohl die Saldoformel eine akzeptable Grenze anzeigt, sollten Kredite mit Vorsicht behandelt werden – schließlich wird das Geld eines anderen für kurze Zeit genommen und das eigene Geld in größeren Mengen und für immer zurückgegeben. Die optimale Maßnahme besteht darin, den Koeffizienten auf Null zu reduzieren.

Finanzielles Risikoverhältnis- zeigt das Verhältnis von Fremdmitteln zur Gesamtkapitalisierung und charakterisiert den Effizienzgrad der Nutzung des Eigenkapitals durch das Unternehmen. Sie bestimmt, wie abhängig die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln ist.

Es wird eine Analyse des finanziellen Risikoverhältnisses durchgeführt im Programm FinEkAnalysis im Block Analyse der Marktstabilität als Kapitalisierungskennzahl.

Formel für das finanzielle Risikoverhältnis

Ein Unternehmen, dessen Verbindlichkeiten überwiegend aus Fremdmitteln bestehen, wird als finanziell abhängig bezeichnet; der finanzielle Risikokoeffizient eines solchen Unternehmens ist hoch.

Ein Unternehmen, das seine eigenen Aktivitäten aus eigenen Mitteln finanziert, ist finanziell unabhängig und seine finanzielle Risikoquote ist niedrig.

Dieses Verhältnis ist wichtig für Anleger, die dieses Unternehmen als Investition betrachten.

Sie fühlen sich von Unternehmen angezogen, die überwiegend über Eigenkapital verfügen. Der Verschuldungsgrad sollte jedoch nicht zu niedrig sein, da dadurch der Anteil des eigenen Gewinns, den er in Form von Zinsen erhält, sinkt.

Synonyme

Kapitalisierungsquote, finanzielle Verschuldungsquote

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Weitere Informationen zum finanziellen Risikoverhältnis

1. Finanzielles Risikoverhältnis
   Finanzielle Risikoquote Finanzielle Risikoquote Finanzielle Risikoquote – Definition Die finanzielle Risikoquote gibt den Anteil der aufgenommenen Mittel an
2. Finanzielle Verschuldungsquote
   Synonyme: Kapitalisierungsquote, Finanzrisikoquote, Attraktionsquote werden im FinEkAnalysis-Programm im Analyseblock berechnet Marktnachhaltigkeit als Koeffizient
3. Kapitalisierungszinssatz
   Synonyme: Financial Leverage Ratio, Financial Risk Ratio, Attraction Ratio wird im FinEkAnalysis-Programm im Block Analyse der Marktstabilität als Koeffizient berechnet
4. Entwicklung einer Methodik zur Bewertung der finanziellen Stabilität von Organisationen in der verarbeitenden Industrie
   Der Wert des Koeffizienten A. Das Unternehmen deckt kurzfristige Verpflichtungen vollständig mit Bargeld, es besteht kein finanzielles Risiko, es gibt ein stetiges Wachstum
5. Der Zusammenhang zwischen finanziellen Risiken und Indikatoren für die Finanzlage eines Versicherungsunternehmens
   Daher können wir davon ausgehen, dass Kreditrisiken in einem umgekehrten Zusammenhang mit der Liquidität stehen und Marktrisiken in einem positiven Zusammenhang mit diesem Indikator stehen. 6 Koeffizient des Finanzpotenzials Zur Faktorenanalyse des Finanzpotenzials
6. Analyse der gewichteten Durchschnittskosten des investierten Kapitals in einem Wertschöpfungskettenanalysesystem
   Die Kosten der Kapitalquellen hängen also vom Grad des Risikos des Unternehmens ab; die Kosten des Eigenkapitals hängen also von der Höhe des betrieblichen und finanziellen Risikos ab, das bei der Berechnung des Beta-Koeffizienten berücksichtigt wird auf der Ebene des Finanzmarketings
7. Operative, finanzielle und steuerliche Hebelwirkung: Interpretation und Korrelation
   Die finanzielle Hebelwirkung der DFL steht in direktem Zusammenhang mit dem Finanzrisiko und einem umgekehrten Zusammenhang mit der Finanzstabilität. Unter den Finanzstabilitätskennzahlen gibt es Indikatoren, die die Abdeckung von Konstanten widerspiegeln
8. Einschätzung der Markt- und Finanzstabilität des Unternehmens
   Financial Leverage Ratio bzw. Financial Risk Ratio Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital Kf l ZK SK K2015 78084
9. Die Auswirkungen von IFRS auf die Ergebnisse der Analyse der Finanzlage von PJSC Rostelecom
   Fremdkapitalkonzentrationsquote 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finanzielle Risikokapitalisierungsquote 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,144 4 Finanzierungsquote >
10. Relevanz der Koeffizientenmethode zur Beurteilung der Finanzstabilität
    Der Koeffizient, mit dem der Anteil der vom Unternehmen eingesetzten Fremdmittel, Kredite, Verbindlichkeiten und Anleihen im Verhältnis zum Eigenkapital gemessen wird, ist der Koeffizient des finanziellen Hebelrisikos und wird nach Meinung vieler nach der Formel Kfr ZK SK 4 berechnet
11. Umfassende Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens: Koeffizient, Experte, Faktor und Indikator
    Liegt der Wert des Indikators unter 1, ist das Unternehmen nicht in der Lage, sich vollständig von externen Investoren zu amortisieren, der Grad des finanziellen Risikos steigt
12. Attraktionsrate
    Synonyme: Kapitalisierungsquote, finanzielle Verschuldungsquote, finanzielle Risikoquote wird im Programm FinEkAnalysis im Block Analyse der Marktstabilität als Kapitalisierungsquote berechnet
13. Faktoren unternehmensspezifischer Risiken bei der Bewertung der Prämie für diese Risiken in Schwellenkapitalmärkten
    Beispiele für solche Indikatoren sind Indikatoren wie Risikofaktoren im Bereich der finanziellen Stabilität des Unternehmens – finanzielle Hebelwirkung und Zinsdeckungsgrad der operativen Stabilität des Unternehmens
14. Analyse langfristiger Finanzentscheidungen eines Unternehmens auf Basis konsolidierter Abschlüsse
    Höhe des finanziellen Leverage 1,08 1,05 Liquiditätsrisiko Current Ratio 1,18 1,37 Zinsdeckungsgrad 12,78
15. Bildung eines multifaktoriellen Kriteriums zur Beurteilung der Investitionsattraktivität einer Organisation
    Zu den finanziellen Faktoren gehört nach Ansicht der Autoren auch der systemische Risikokoeffizient, der mit Investitionen in Aktien des analysierten Unternehmens verbunden ist
16. Unternehmenskreditpolitik: Übergang zur Systemverwaltung
    Tabelle 8. Algorithmus zur Berechnung von Indikatoren zur Beurteilung des finanziellen Risikos eines Schuldners. Indikatoren der Finanzlage. Berechnungsalgorithmus. Absolute Liquiditätsquote K abs a 1
17. Wirtschaftliche Risikobewertung auf Basis von Finanzkennzahlen
    Verluste aus wirtschaftlichem Risiko können sehr unterschiedlicher Natur sein. Sie können in Form von materiellen Geldverlusten, Verlusten... Diese Technik basiert nur auf der Berechnung von Finanzkennzahlen und der Bewertung ihrer Werte und besteht aus 12 Stufen 1 . Berechnung und Bewertung der finanziellen
18. Modell zur Bewertung des Kreditrisikos von Unternehmenskreditnehmern auf Basis grundlegender Finanzindikatoren
    Der Vorteil dieses Modells besteht in der Möglichkeit, eine quantitative Einschätzung des Kreditrisikos der finanziellen Instabilität des Unternehmens zu erhalten. Jeder Indikator des Kreditrisikos des Unternehmens entspricht einem bestimmten Wert des Regressionskoeffizienten
19. Optimierung der Bilanzstruktur als Faktor zur Erhöhung der finanziellen Stabilität der Organisation
    Zunächst ist es notwendig, die Struktur der Quellen der Organisation zu analysieren und den Grad der finanziellen Stabilität und des finanziellen Risikos zu bewerten. Basierend auf Hilfsdaten wurde eine Analyse einiger Koeffizienten in Tabelle 6 durchgeführt.
20. Kapitalvermögensbewertungsmodell als Instrument zur Schätzung der Abzinsungssätze
    Zweitens erhöht ein höherer Wert der finanziellen Hebelwirkung die Streuung des Nettogewinns und erhöht dementsprechend die Risiken, die der Anleger trägt. Unter Berücksichtigung der finanziellen Hebelwirkung beträgt der Beta-Koeffizient 4 Bi

Die Finanzstabilitätskennzahl zeigt, wie stabil die Lage des Unternehmens ist und ob in naher Zukunft Risiken drohen. finanziellen Schwierigkeiten. Anhand der Finanzstabilitätskennzahl kann beurteilt werden, über wie viele langfristige und nachhaltige Finanzierungsquellen das Unternehmen für seine Geschäftstätigkeit verfügt.

Was zeigt die Finanzstabilitätskennzahl?

Die Finanzstabilitätskennzahl zeigt, wie stark das Vermögen des Unternehmens aus zuverlässigen und langfristigen Quellen finanziert ist. Das heißt, es zeigt den Anteil der Quellen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit, die das Unternehmen auf freiwilliger Basis gewinnen kann.

Bei der Analyse des Finanzstabilitätskoeffizienten, dessen Formel weiter unten angegeben wird, können wir sagen, dass die Position des Unternehmens umso stabiler ist, je näher sein Wert an 1 liegt, da der Anteil langfristiger Finanzierungsquellen viel höher ist als der kurzfristiger. Begriffe. Ein Idealwert von 1 deutet darauf hin, dass das Unternehmen keine kurzfristigen Finanzierungsquellen anzieht, was jedoch wirtschaftlich nicht immer korrekt ist.

Finanzstabilitätskoeffizient – ​​Bilanzformel (Daten aus Formular 1):

Kfinu = (S. 1300 + S. 1400) / S. 1700.

Wenn Sie die Zeilenindikatoren entschlüsseln, sieht die Formel folgendermaßen aus:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Gesamt,

wo: Kfinu - Finanzstabilitätskoeffizient;

Ksob – Eigenkapital, einschließlich verfügbarer Reserven;

Obds – langfristige Darlehen und Kredite (Verbindlichkeiten), deren Laufzeit mehr als 1 Jahr beträgt;

Gesamt – Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten (ansonsten – Bilanzwährung).

Da der Wert der Zeile 1700 der Bilanz die Summe der Gesamtwerte der Zeilen 1300, 1400 und 1500 ist und Zeile 1500 kurzfristige Verbindlichkeiten darstellt, können wir sagen, dass ein Koeffizient nahe 1 zeigt, wie klein das Unternehmen ist hat kurzfristige Kredite angezogen. Ein geringer Anteil kurzfristiger Kredite ist genau das, was man finanzielle Stabilität nennt.

Standardwert des Finanzstabilitätskoeffizienten

Akzeptabler Wert für eine stabile Wirtschaftstätigkeit Finanzstabilitätskoeffizient- im Bereich von 0,8 bis 0,9. Dies ist die normative Bedeutung.

Ein Koeffizientenwert über 0,9 weist auf die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens hin. Darüber hinaus deutet dies auch darauf hin, dass das analysierte Unternehmen langfristig zahlungsfähig bleiben wird.

Risikokennzahlen der finanziellen Stabilität einer Organisation

Beachten Sie! Wenn das Verhältnis größer als 0,95 ist, kann dies darauf hindeuten, dass das Unternehmen nicht alle verfügbaren Möglichkeiten zur Geschäftsausweitung nutzt, die durch „schnelle“ Finanzierungsquellen bereitgestellt werden können. Sehr oft deutet die Kreditpolitik eines solchen Unternehmens (keine kurzfristigen Kredite anzuziehen) auf ein ineffektives Management hin.

Sinkt die Finanzkraftkennzahl unter 0,75, sollte dies ein sehr alarmierendes Signal für das Unternehmen sein. Diese Situation kann auf das Risiko einer chronischen Insolvenz des Unternehmens sowie auf eine finanzielle Abhängigkeit von Gläubigern hinweisen.

Wie hoch sind die Finanzstabilitätskennzahlen eines Unternehmens?

Um die Abhängigkeit von jeder Komponente des Vermögens und Eigentums des Unternehmens als Ganzes zu beurteilen, werden verschiedene Finanzstabilitätskennzahlen verwendet. Abhängig von den Formeln und der analytischen Komponente werden einfache und komplexe Koeffizienten unterschieden.

1. Die einfachsten Finanzstabilitätskennzahlen sind diejenigen, die den Grad der Autonomie des Unternehmens bestimmen. Sie berücksichtigen nicht die Vermögens- und Schuldenstruktur. Der Kern der Bedeutung von Autonomie (finanzielle Unabhängigkeit) spiegelt sich im Kfn-Koeffizienten wider, der die Konzentration des Eigenkapitals angibt.

Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kfn = Seite 1300 / Seite 1600.

Sein Standardwert liegt im Bereich von 0,5-0,7.

2. Eine weitere Gruppe (unter Berücksichtigung der Kapitalstruktur und der Art der Kredite) umfasst einen Koeffizienten, der die finanzielle Abhängigkeit des Unternehmens bestimmt. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

wobei: Obds – langfristige Darlehen und Kredite (Verbindlichkeiten);

Obks – kurzfristige Kredite und Verbindlichkeiten;

Duch - Schulden gegenüber Teilnehmern;

Dbud – in der Zukunft erwartetes Einkommen;

Rpr – Rücklagen für erwartete Ausgaben;

Gesamt – Gesamtsumme der Verbindlichkeiten.

Die Bilanzformel sieht folgendermaßen aus (Zeilennummern aus Formular 1 sind angegeben):

Kfinz = (S. 1400 + S. 1500 - S. 1450 - S. 1530 - S. 1540) / S. 1700.

Der Standardwert für diesen Koeffizienten beträgt 0,5 und der empfohlene Wert beträgt 0,8.

3. Das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln (Ксзс) gibt die realistischste Einschätzung der Nachhaltigkeit des Unternehmens finanziell. Er wird angeben, wie viele Rubel pro Rubel von Gläubigern geliehen wurden. Eigenmittel.

Seine Bilanzformel sieht so aus:

Kszs = (S. 1400 + S. 1500) / S. 1300.

Der Standardwert für diesen Koeffizienten ist eine Zahl kleiner als 0,7. Das dynamische Wachstum des Indikators deutet darauf hin, dass die Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern zunimmt.

4. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient seiner Vermögenswerte (Kman) gibt an, wie viel seiner eigenen Mittel im Umlauf sind. Sein Standardwert liegt im Bereich von 0,2-0,5. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

wobei: Ksob – Eigenkapital, einschließlich verfügbarer Reserven;

Vna – Gesamtwert außerhalb Umlaufvermögen.

Oder per Saldo:

Kman = (S. 1300 - S. 1100) / S. 1300.

5. Das Verhältnis von kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten (Ksova) gibt die Anzahl der Rubel an langfristigen Vermögenswerten pro 1 Rubel an. verhandelbar

Xova = Seite 1200 / Seite 1100.

Für diesen Indikator wurde kein Standardwert festgelegt.

6. Deckungsverhältnis Betriebskapital(Kpokr) mit seinen Finanzierungsquellen. Sein Standardwert muss größer als 0,1 sein. Die Formel lautet wie folgt:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Beide,

wobei: Bei beiden handelt es sich um Umlaufvermögen.

Oder per Saldo:

Kpokr = (S. 1300 - S. 1100) / S. 1200.

7. Der Deckungskoeffizient der Reserven mit Eigenmitteln (Kobzs) hat einen Standardwert, der im Bereich von 0,6-0,8 liegen sollte. Bestimmt durch die Formel:

Kobzs = (Ksob + Obds – Vna) / Vorräte.

Oder per Saldo:

Kobzs = (S. 1300 + S. 1400 - S. 1100) / S. 1210.

Ergebnisse

Der Kern des Finanzstabilitätskoeffizienten besteht darin, dass ein Unternehmen mit seiner Hilfe seine Abhängigkeit von Gläubigern ermitteln und sich über seine Zahlungsfähigkeit informieren kann. Dieser Indikator muss regelmäßig berechnet werden. Hierzu werden Daten aus der Bilanz übernommen.

Wenn Sie den aktuellen Stand der Finanzkraft eines Unternehmens kennen, können Sie einen Finanz- und Geschäftsplan für das nächste Jahr erstellen. Darüber hinaus kann das Unternehmen seine Kreditpolitik besser an seine Ziele und die aktuelle Finanzlage anpassen.

Wie beurteilt man die finanziellen Risiken eines Unternehmens anhand von Jahresabschlüssen?

Die finanzielle Tätigkeit eines Unternehmens in all seinen Formen ist mit zahlreichen Risiken verbunden, deren Einfluss auf die Ergebnisse dieser Tätigkeit und das Niveau der finanziellen Sicherheit derzeit deutlich zunimmt. Risiken, die mit der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens einhergehen und finanzielle Bedrohungen erzeugen, werden zusammengefasst besondere Gruppe finanzielle Risiken, die im gesamten „Risikoportfolio“ des Unternehmens die größte Rolle spielen. Deutlicher Anstieg der Auswirkungen der finanziellen Risiken des Unternehmens auf die Ergebnisse Wirtschaftstätigkeit verursacht durch die Instabilität des externen Umfelds: die wirtschaftliche Lage im Land, die Entstehung neuer innovativer Finanzinstrumente, die Ausweitung der Finanzielle Beziehungen, Volatilität der Finanzmarktbedingungen und eine Reihe anderer Faktoren. Daher gehören die Identifizierung, Bewertung und Verfolgung der Höhe finanzieller Risiken zu den dringendsten Aufgaben in praktische Tätigkeiten Finanzmanager.

Es dient als Erstinformation bei der Beurteilung finanzieller Risiken. Finanzberichte Unternehmen: Bilanzerfassung von Immobilien und Finanzlage Organisationen zum Bilanzstichtag; Eine Gewinn- und Verlustrechnung, die die Betriebsergebnisse für einen Rechnungszeitraum darstellt. Die wichtigsten von Unternehmen bewerteten finanziellen Risiken:

• Risiken des Verlusts der Zahlungsfähigkeit;
• Risiken des Verlusts der finanziellen Stabilität und Unabhängigkeit;
• Risiken der Vermögens- und Schuldenstruktur.

Das Modell zur Beurteilung des Liquiditätsrisikos (Solvabilität) der Bilanz anhand absoluter Indikatoren ist in Abb. dargestellt. elf .

Art des Liquiditätsstatus

A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P; A4 ≤ P4

Eine 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

Eine 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

Eine 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

Eine 3< П 3 ; А 4 >P 4

Absolute Liquidität

Zulässige Liquidität

Beeinträchtigte Liquidität

Krisenliquidität

Reis. 1 Modell zur Bewertung des bilanziellen Liquiditätsrisikos anhand absoluter Indikatoren

Die Risikobewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens ist in Abb. dargestellt. 2.

Risikobewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens Abb. 2.

Ein allgemeiner Indikator für die Finanzstabilität von produzierenden Unternehmen ist der Überschuss oder Mangel an Finanzierungsquellen für die Bildung von Vorräten und Kosten, der als Differenz zwischen der Höhe der Finanzierungsquellen und der Höhe der Vorräte und Kosten ermittelt wird.

Die Bewertung von Liquiditäts- und Finanzstabilitätsrisiken anhand relativer Indikatoren erfolgt durch die Analyse von Abweichungen von den empfohlenen Werten. Die Berechnung der Koeffizienten ist in der Tabelle dargestellt. 12.

Der Kern der Methodik für eine umfassende (Score-)Bewertung der Finanzlage einer Organisation besteht darin, Organisationen nach dem Grad des finanziellen Risikos zu klassifizieren, d. h. jede Organisation kann je nach erreichter Punktzahl einer bestimmten Klasse zugeordnet werden , basierend auf den tatsächlichen Werten seiner Finanzkennzahlen. Die integrale Bewertung der Finanzlage der Organisation ist in der Tabelle dargestellt. 3.

1. Klasse (100-97 Punkte) sind Organisationen mit absoluter finanzieller Stabilität und absoluter Zahlungsfähigkeit.

2. Klasse (96-67 Punkte) – das sind Organisationen in normaler finanzieller Lage.

3. Klasse (66-37 Punkte) – das sind Organisationen Finanzielle Situation was als durchschnittlich einzuschätzen ist.

4. Klasse (36-11 Punkte) – das sind Organisationen mit einer instabilen Finanzlage.

5. Klasse (10-0 Punkte) – das sind Organisationen mit einer finanziellen Krise.

Index	Rechenmethode		Ein Kommentar
1. Allgemeiner Liquiditätsindikator			Zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, Zahlungen für alle Arten von Verpflichtungen zu leisten – sowohl sofort als auch aus der Ferne
2. Absolute Liquiditätsquote		L 2 > 0,2–0,7	Zeigt an, welchen Teil der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten zurückzahlen kann Geld
3. Kritischer Bewertungsfaktor		Akzeptabel 0,7–0,8; vorzugsweise L 3 ≥ 1,5	Zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation kurzfristig mit Mitteln auf verschiedenen Konten sofort zurückgezahlt werden kann Wertpapiere sowie Einkünfte aus Siedlungen
4. Aktuelles Verhältnis		Optimal - mindestens 2,0	Zeigt, welcher Teil der aktuellen Verpflichtungen aus Krediten und Abwicklungen durch die Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals zurückgezahlt werden kann
5. Manövrierfähigkeitskoeffizient des Betriebskapitals		Ein Rückgang des Indikators in der Dynamik ist eine positive Tatsache	Zeigt, welcher Teil des Betriebskapitals in Vorräten und langfristigen Forderungen immobilisiert ist
6. Sicherheitsverhältnis Eigenmittel		Nicht weniger als 0,1	Charakterisiert die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals der Organisation, das für ihre finanzielle Stabilität erforderlich ist

Tabelle 2. Finanzkennzahlen zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens 3

Index	Rechenmethode		Ein Kommentar
1. Autonomiekoeffizient		Der minimale Schwellenwert liegt bei 0,4. Der Überschuss weist auf eine Zunahme der finanziellen Unabhängigkeit hin, eine Zunahme der Möglichkeit, Gelder von außen anzuziehen	Charakterisiert die Unabhängigkeit von Fremdmitteln
2. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital		U 2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Zeigt an, wie viel Fremdkapital das Unternehmen pro 1 Rubel seiner in Vermögenswerte investierten Eigenmittel aufgenommen hat
3. Eigenkapitalquote		U 3 > 0,1. Je höher der Indikator (0,5), desto besser ist die Finanzlage des Unternehmens	Veranschaulicht das Vorhandensein des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, das für seine finanzielle Stabilität erforderlich ist
4. Finanzstabilitätsquote		U 4 > 0,6. Ein Rückgang der Indikatoren deutet darauf hin, dass das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät	Zeigt an, wie viel eines Vermögenswerts aus nachhaltigen Quellen finanziert wird

Beispiel

CJSC Promtekhenergo 2000 ist der regionale Vertreter von CJSC ZETO (Electrical Equipment Plant). „ZETO“, eines der führenden Unternehmen in Russland in der Entwicklung und Produktion von Elektrogeräten, hat in seiner mehr als 45-jährigen Geschichte mehr als 400 Produkttypen für verschiedene Bedürfnisse der Elektrizitätsindustrie entwickelt.

Zur Analyse des Unternehmens nach dem Risikokriterium wurde die Berichterstattung für 2004-2006 herangezogen. auf Basis der „Bilanz“ (Formular Nr. 1) und der „Gewinn- und Verlustrechnung“ (Formular Nr. 2). Die Ergebnisse der Analyse werden in Tabellen gruppiert.

Beginnen wir also mit der Zahlungsfähigkeit (Liquidität). Die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens charakterisiert seine Fähigkeit, seinen finanziellen Verpflichtungen aufgrund der ausreichenden Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln und anderen liquiden Mitteln pünktlich nachzukommen. Die Einschätzung des Risikos eines Zahlungsfähigkeitsverlusts steht in direktem Zusammenhang mit der Analyse der Liquidität der Vermögenswerte und der Bilanz insgesamt (Tabelle 4-6).

Nach Art der Bilanzliquidität Ende 2004-2006. Das Unternehmen befindet sich in der Zone akzeptablen Risikos: Laufende Zahlungen und Einnahmen kennzeichnen den Zustand der normalen Bilanzliquidität. In diesem Zustand hat das Unternehmen für einen Zeitraum von bis zu drei Monaten aufgrund unzureichender Mitteleingänge Schwierigkeiten, seinen Verpflichtungen nachzukommen. In diesem Fall können Vermögenswerte der Gruppe A 2 als Reserve verwendet werden, es ist jedoch erforderlich, sie in Bargeld umzuwandeln Extra Zeit. Die Anlagegruppe A 2 gehört hinsichtlich des Liquiditätsrisikos zur Gruppe mit geringem Risiko, jedoch können Wertverluste, Vertragsverletzungen usw. nicht ausgeschlossen werden. Negative Konsequenzen. Schwer verkäufliche Vermögenswerte der Gruppe A 4 machen 45 % der Vermögensstruktur aus. Aufgrund ihrer Liquidität fallen sie in die Hochrisikokategorie, was die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und die Fähigkeit, langfristige Kredite und Investitionen zu erhalten, einschränken kann.

Grafisch ist die Dynamik der Gruppen liquider Mittel der Organisation für den Untersuchungszeitraum in Abb. dargestellt. 3 (in Tausend Rubel).

Ein Merkmal der Finanzstabilität ist der Grad der Deckung von Vorräten und Kosten durch bestimmte Finanzierungsquellen. Der Risikofaktor charakterisiert die Diskrepanz zwischen der erforderlichen Höhe des Umlaufvermögens und der Fähigkeit, dieses aus Eigen- und Fremdmitteln zu bilden (Tabellen 7, 8).

Tabelle 4. Analyse der Liquidität der Bilanz im Jahr 2004

Vermögenswerte	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)		Passiv	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)
	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres		Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres

Eine 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabelle 5. Liquiditätsanalyse der Bilanz für 2005

Vermögenswerte	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)		Passiv	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)		Zahlungsüberschuss (+) oder -defizit (–)
	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres		Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres
Die liquidesten Vermögenswerte A 1 (DS + FVkr)					Dringendste Verpflichtungen P 1 (Verbindlichkeiten)
Schnell verwertbare Vermögenswerte A 2 (Debitorenbuchhaltung)					Kurzfristige Verbindlichkeiten P 2 (kurzfristige Kredite und Anleihen)
Langsamer Verkauf von Vermögenswerten A 3 (Bestände und Kosten)					Langfristige Verbindlichkeiten P 3 (langfristige Darlehen und Anleihen)
Schwer veräußerbare Vermögenswerte A 4 (langfristige Vermögenswerte)					Konstante Verbindlichkeiten P 4 (reales Eigenkapital)

Eine 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabelle 6. Liquiditätsanalyse der Bilanz für 2006

Vermögenswerte	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)		Passiv	Absolute Werte		Spezifisches Gewicht (%)		Zahlungsüberschuss (+) oder -defizit (–)
	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres		Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres	Jahresbeginn	das Ende des Jahres
Die liquidesten Vermögenswerte A 1 (DS + FVkr)					Dringendste Verpflichtungen P 1 (Verbindlichkeiten)
Schnell verwertbare Vermögenswerte A 2 (Debitorenbuchhaltung)					Kurzfristige Verbindlichkeiten P 2 (kurzfristige Kredite und Anleihen)
Langsamer Verkauf von Vermögenswerten A 3 (Bestände und Kosten)					Langfristige Verbindlichkeiten P 3 (langfristige Darlehen und Anleihen)
Schwer veräußerbare Vermögenswerte A 4 (langfristige Vermögenswerte)					Konstante Verbindlichkeiten P 4 (reales Eigenkapital)

Eine 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Reis. 3. Liquiditätsanalyse von CJSC Promtekhenergo 2000

Tabelle 7. Berechnung der Lagerbestände und Kostendeckung unter Verwendung bestimmter Finanzierungsquellen

Index	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Vorräte und Kosten
Eigenes Betriebskapital (SOS)
Eigene und langfristig geliehene Quellen
Gesamtwert der Hauptquellen
A) Überschuss (+) oder Mangel (–) an eigenem Betriebskapital
B) Überschuss (+) oder Mangel (–) an eigenen und langfristig geliehenen Quellen zur Bildung von Reserven und Kosten
C) Überschuss (+) oder Mangel (–) des Gesamtbetrags der Hauptreserve- und Kostenquellen
Dreikomponentenindikator für die Art der finanziellen Situation, S

Tabelle 8. Art der Finanzlage

Bedingungen
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
Absolute Unabhängigkeit	Normale Unabhängigkeit	Instabile Finanzlage	Krisenfinanzlage
Einschätzung des Risikos einer finanziellen Instabilität
Risikofreie Zone	Akzeptabler Risikobereich	Kritischer Risikobereich	Katastrophale Risikozone

Aus den Berechnungen kann eine Schlussfolgerung gezogen werden. Am Ende des Untersuchungszeitraums werden Vorräte und Kosten durch kurzfristige Darlehen bereitgestellt. 2004-2005 zeichneten sich durch absolute Finanzstabilität aus und entsprachen der risikofreien Zone. Am Ende des analysierten Zeitraums verschlechterte sich die Finanzlage des Unternehmens, wurde instabil und entsprach einer kritischen Risikozone. Diese Situation ist mit einer Verletzung der Zahlungsfähigkeit verbunden, es besteht jedoch weiterhin die Möglichkeit der Wiederherstellung des Gleichgewichts durch Aufstockung des Eigenkapitals und Erhöhung des eigenen Betriebskapitals durch die Aufnahme von Krediten und Krediten sowie eine Reduzierung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

In Übereinstimmung mit den berechneten Indikatoren der Bilanzliquidität aus Sicht der Risikobewertung können wir sagen, dass der Gesamtliquiditätsindikator (L 1 = 0,73) am Ende des Untersuchungszeitraums nicht in die empfohlenen Werte, den Absolutwert, passt Die Liquiditätskennzahl (L 2) weist einen negativen Trend auf. Die Bereitschaft und Mobilität des Unternehmens zur Begleichung kurzfristiger Verpflichtungen am Ende des Untersuchungszeitraums (L 2 = 0,36) ist nicht hoch genug. Es besteht das Risiko der Nichterfüllung von Verpflichtungen gegenüber Lieferanten. Der kritische Bewertungskoeffizient (L 3 = 0,98) zeigt, dass die Organisation in einem Zeitraum, der der Dauer eines Forderungsumsatzes entspricht, in der Lage ist, ihre kurzfristigen Verpflichtungen zu decken, diese Fähigkeit weicht jedoch von der optimalen ab, da a Dadurch liegt das Risiko der Nichterfüllung von Verpflichtungen gegenüber Kreditinstituten im akzeptablen Bereich.

Anhand der aktuellen Liquiditätskennzahl (L 4 = 1,13) können wir feststellen, dass grundsätzlich keine vorhersehbare Zahlungsfähigkeit besteht. Die Höhe des Umlaufvermögens entspricht nicht der Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Organisation verfügt nicht über die Höhe der freien Mittel und befindet sich aus Sicht der Eigentümerinteressen hinsichtlich der prognostizierten Zahlungsfähigkeit in der kritischen Risikozone.

Tabelle 9. Bilanzliquiditätsindikatoren

Index	2004	2005	2006	Änderungen (+, –) 04–05	Änderungen (+, –) 05–06
1. Allgemeiner Liquiditätsindikator (L 1)
2. Absolute Liquiditätskennzahl (L 2)						L 2 > 0,2–0,7
3. Koeffizient „Kritische Bewertung“ (L 3)						L 3 > 1,5 – optimal; L 3 = 0,7-0,8 - normal
4. Stromverhältnis (L 4)
5. Manövrierfähigkeitskoeffizient des Betriebskapitals (L 5)						Ein Rückgang des Indikators in der Dynamik ist eine positive Tatsache
6. Eigenkapitalquote (L 6)

Tabelle 10. Finanzstabilitätsindikatoren

Index	2004	2005	2006	Änderungen (+, –) 04–05	Änderungen (+, –) 05–06
1. Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit (Autonomie) (U 1)
2. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (Kapitalisierungsquote) (U 2)
3. Eigenkapitalquote (U 3)						untere Grenze - 0,1 ≥ 0,5
4. Finanzstabilitätskoeffizient (U 4)

Aus Sicht der Risikobewertung lässt sich Folgendes sagen:

2. Die Nichteinhaltung der regulatorischen Anforderungen für den Indikator U 3 ist für die Gründer ein Signal für das inakzeptable Ausmaß des Risikos des Verlusts der finanziellen Unabhängigkeit.

3. Die Werte der Koeffizienten finanzielle Unabhängigkeit (U 1) und Finanzstabilität (U 4) spiegeln die Aussicht auf eine Verschlechterung der Finanzlage wider.

Tabelle 11. Klassifizierung der Finanzlage

Indikator für die Finanzlage	2004		2005		2006
		Anzahl der Punkte	Tatsächlicher Koeffizientenwert	Anzahl der Punkte	Tatsächlicher Koeffizientenwert	Anzahl der Punkte

Lassen Sie uns Schlussfolgerungen ziehen.

2. Klasse (96-67 Punkte) – im Jahr 2004 befand sich das Unternehmen in einer normalen Finanzlage. Die Finanzindikatoren sind nahezu optimal, bei bestimmten Kennzahlen gibt es jedoch eine gewisse Verzögerung. Das Unternehmen ist profitabel und befindet sich im akzeptablen Risikobereich.

3. Klasse (66-37 Punkte) - 2005-2006. Das Unternehmen verfügt über eine durchschnittliche Finanzlage. Bei der Bilanzanalyse wird die Schwäche einzelner Finanzkennzahlen deutlich. Die Zahlungsfähigkeit liegt an der Grenze des akzeptablen Mindestniveaus, die Finanzstabilität ist unzureichend. Im Verhältnis zur analysierten Organisation droht kaum ein Verlust von Mitteln, die fristgerechte Erfüllung ihrer Verpflichtungen erscheint jedoch zweifelhaft. Das Unternehmen zeichnet sich durch ein hohes Risiko aus.

Die Ergebnisse der Studie basierend auf dem Risikokriterium am Ende des Studienzeitraums sind in der Tabelle dargestellt. 12.

Es kann davon ausgegangen werden, dass die eher unbefriedigenden Risikowerte von Promtekhenergo 2000 CJSC mit aktivem Wirkstoff verbunden sind Investitionstätigkeit Unternehmen in letzter Zeit. Der Beginn des Untersuchungszeitraums war durch einen recht hohen Überschuss an eigenem Betriebskapital (ca. 21 Millionen Rubel) gekennzeichnet, am Ende des Untersuchungszeitraums herrschte ein Defizit (12 Millionen Rubel). In einer Phase des aktiven Wachstums und der aktiven Entwicklung eines Unternehmens gilt diese Situation jedoch als normal.

Tabelle 12. Ergebnisse der betrieblichen Risikobewertung

Art des Risikos	Berechnungsmodell	Risikostufe
Risiko des Verlusts der Zahlungsfähigkeit	Absolute Indikatoren der Bilanzliquidität	Akzeptabler Risikobereich
	Relative Solvenzindikatoren	Akzeptabler Risikobereich
Risiko des Verlusts der finanziellen Stabilität	Absolute Indikatoren	Kritischer Risikobereich
	Relative Indikatoren der Kapitalstruktur	Im Hinblick auf Eigenkapital- und Finanzstabilitätskennzahlen - hohes Risiko
Umfassende finanzielle Risikobewertung	Relative Indikatoren für Solvenz und Kapitalstruktur	Hochrisikogebiet

1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Risikomanagement: Lehrbuch. Zuschuss. M.: Finanzen und Statistik, 2006.

3 Dontsova L.V. Analyse von Jahresabschlüssen: Lehrbuch / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova. 4. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich M.: Verlag „Delo and Service“, 2006.