Korxona rentabelligini boshqarish. Sanoat korxonasi mahsulotlarining rentabelligini boshqarishga yondashuvlar

8.2. Daromadlilikni boshqarish

aktsiyadorlik kapitali

Xususiy kapitalning rentabelligini boshqarish strategiyasini ishlab chiqish va unga ta'sir qiluvchi asosiy omillarni har tomonlama baholash uchun DuPont modeli 1 qo'llaniladi. Ushbu model rentabellikka ta'sirini baholashni ta'minlaydi aktsiyadorlik kapitali kapital multiplikatori, biznes faolligi va sotish rentabelligi kabi omillar.

DuPont modeli tashkilot faoliyatining eng muhim mutlaq va nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlarini jamlaydi (8.1-rasm).

Yuqorida sanab o'tilgan uchta omil tufayli rentabellikni oshirish strategiyasi ko'p jihatdan tashkilot faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq. Shuning uchun moliyaviy siyosatni ishlab chiqish jarayonida korxona faoliyatining ichki va tashqi omillarini baholash zarur. Marja hisobiga segment uchun yuqori sifatli mahsulotlar ishlab chiqaradigan tashkilot ancha yuqori

1 Moliyaviy tahlilning DuPont modeli birinchi marta 1910-yillarda, taniqli kimyo kompaniyasi General Motors korporatsiyasining ulushini sotib olib, avtomobil firmasining chigal moliyasini tozalashga kirishganida ishlab chiqilgan. Sobiq GM Alfred Sloanning so'zlariga ko'ra, GMning muvaffaqiyati faqat DuPont tomonidan ishlab chiqilgan rejalashtirish va boshqaruv tizimi tufayli mumkin bo'lgan. Bu katta muvaffaqiyat DuPont modelini AQShning barcha yirik korporatsiyalarida mashhurlikka olib keldi. 1970 -yillarga qadar bu moliyaviy tahlilning asosiy modeli edi.

8. Tashkilotning risklari va samaradorligini boshqarish 369

Guruch. 8.1. DuPont modeli

DuPontning uch faktorli modeli:

370 III. Uzoq muddatli moliyaviy siyosat

kreditorlik qarzlari, majburiyatlar investitsiya qilinganlarga teng

kapital) o'z kapitaliga; Kimga 0 - aktivlarning aylanish koeffitsienti; T - sotishning sof rentabelligi (sof marja).

DuPont modelining o'zgartirishlari mavjud bo'lib, ular individual omillarning o'z kapitalining rentabelligiga ta'sirini to'liqroq o'rganishga imkon beradi. Masalan, foiz yuki omilini va boshqa faoliyat samaradorligini qo'shimcha ravishda hisobga oladigan besh faktorli model. "Foiz yuki" ko'rsatkichi sof foydaning sof operatsion foydaga nisbati sifatida hisoblanadi va qarz olish samaradorligini baholash imkonini beradi; "boshqa faoliyat samaradorligi" ko'rsatkichi sof operatsion foydaning sotishdan olingan sof foydaga nisbati sifatida aniqlanadi va boshqa operatsiyalar natijasining biznesning umumiy ko'rsatkichlariga ta'sirini baholash imkonini beradi.

Besh faktorli model:.

Qayerda NS CHO - sof operatsion daromad;

P NPR - sotishdan olingan sof foyda, foyda sifatida hisoblanadi

daromad solig'ini hisobga olmaganda sotishdan; T CHO - sof operatsion marja;

b PR - aniq nisbat sifatida hisoblangan foiz yuki

foydadan sof operatsion foydaga;

Kimga NS - boshqa faoliyat turlarining samaradorlik koeffitsienti. Agar

Kimga NS < 1, keyin boshqa faoliyatlar foydasiz va umumiy biznes samaradorligini pasaytiradi.

DuPontning besh faktorli modeli tashkilot faoliyatini har tomonlama baholash imkonini beradi, shu jumladan moliyalashtirish strategiyasini baholash (o'z kapitali multiplikatori va foiz stavkasi orqali), boshqaruv samaradorligi (aktivlar aylanmasi va boshqa faoliyat samaradorligi koeffitsienti orqali), mahsulotning raqobatbardoshligi (marja orqali).

Vaziyatni tahlil qilish. DuPont uch faktorli modeli bo'yicha "XYZ" OAJ o'z kapitalining rentabelligini hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 8.7.

Tahlil natijalarini baholaganda, kapital rentabelligining 38,21 dan 37,24% gacha pasayishi ikki omil bilan oldindan belgilab qo'yilganligini ta'kidlash mumkin:

8. Tashkilotning risklari va samaradorligini boshqarish 371

8,28 foiz punkti), shuningdek, sof marja (6,06 ball), faqat multiplikator (13,37 ball) o'z kapitalining rentabelligiga ijobiy ta'sir ko'rsatdi. Natijada, moliyaviy faollikning oshishi hisobiga operatsion samaradorlikning pasayishi qisman qoplandi. Shunday qilib, metodologiya tahlil qilinayotgan davrda sodir bo'lgan quyidagi tendentsiyalarni qayd etadi - operatsion samaradorlikning pasayishi, bu marjaning 14,46 dan 12,31% gacha pasayishi va aktivlar aylanmasining 2,47 dan 1,99 gacha pasayishi bilan namoyon bo'ldi. moliyaviy faollikning o'sishi.bu multiplikatorning 1,07 dan 1,52 gacha o'sishida namoyon bo'ldi.

8.7-jadval. DuPont modeli bo'yicha kapital

Hisob -kitoblarning keyingi bosqichida, DuPont modelini kengaytirish va unga yana ikkita omilni kiritish orqali olingan besh faktorli model tekshiriladi - foiz yuki ko'rsatkichi va boshqa faoliyat samaradorligi ko'rsatkichi. Hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 8.8.

Hisoblash natijalari ilgari tuzilgan xulosalarni sezilarli darajada konkretlashtirishga imkon beradi. Oldin qayd etilgan sof marjaning pasayishi asosiy faoliyat samaradorligining pasayishi bilan emas, balki rentabellikning pasayishiga hissasi 5,55 punktni tashkil etgan boshqa operatsiyalarning samarasizligi bilan bog'liq. Agar boshqa operatsiyalar samaradorligi 0,95 dan 0,82 gacha kamaymaganida, kapitalning rentabelligi 42,82% ni tashkil qilgan bo'lar edi.

Qarz olish samaradorligi kuchli edi, chunki rentabellikning 0,48 punktga pasayishiga olib kelgan foiz yukining ortishi multiplikatorning o'sishi bilan ko'p marta qoplandi, bu esa rentabellikning 13,37 punktga o'sishiga olib keldi.

372 III. Uzoq muddatli moliyaviy siyosat

8.8 -jadval. O'z rentabelligini tahlil qilish natijalaribesh faktorli modelga muvofiq kapital

O'z kapitalining rentabelligiga ta'sir qilishning asosiy yo'nalishlari quyidagilar bo'lishi kerak: qarz kapitalini yanada jalb qilish va o'z kapitali multiplikatorini oshirish, yangi sotib olingan mulkdan foydalanish ustidan nazoratni kuchaytirish orqali aktivlar aylanmasini oshirish, marketing kompleksini kuchaytirish orqali marjani oshirish. va xarajatlar siyosati samaradorligini oshirish. , boshqa operatsiyalardan ko'rilgan yo'qotishlarni kamaytirish orqali boshqa faoliyat samaradorligini oshirish. -

Ma'lumki, korxonalar faoliyati natijalarini turli ko'rsatkichlar, ya'ni ishlab chiqarish hajmi, sotish, foyda ko'rsatkichlari bilan baholash mumkin. Moliyaviy yoki ishlab chiqarish natijasini tavsiflovchi sanab o'tilgan ko'rsatkichlar korxonalar faoliyati samaradorligini baholashga qodir emas. Buning sababi shundaki, bu ko'rsatkichlar korxonaning mutlaq xarakteristikasi bo'lib, ish faoliyatini baholashda ularni to'g'ri talqin qilish korxonaga kiritilgan mablag'larni tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda amalga oshirilishi mumkin. Korxonalar samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar rentabellik (yoki rentabellik) ko'rsatkichlari hisoblanadi. Daromadlilikni tahlil qilish kompaniyaning kompaniyaga qo'yilgan kapital uchun daromad olish qobiliyatini baholash imkonini beradi. Iqtisodiy adabiyotlarda rentabellikning bir qancha tushunchalari mavjud. Rentabellik (nemischa rentabel - foydali, foydali) korxonalarda ishlab chiqarishning iqtisodiy samaradorligining ko'rsatkichi bo'lib, moddiy, mehnat va pul resurslaridan foydalanishni har tomonlama aks ettiradi. Boshqa mualliflarning fikriga ko'ra, rentabellik - bu foydaning ishlab chiqarish xarajatlari miqdoriga nisbati, tijorat operatsiyalarini tashkil etishga pul qo'yilmalari yoki kompaniyaning o'z faoliyatini tashkil etish uchun foydalaniladigan mulki miqdorini ifodalovchi ko'rsatkich. Qanday bo'lmasin, rentabellik bu daromadni yaratish uchun kiritilgan daromad va kapital nisbati. Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini bog'lash orqali rentabellik korxonaning daromadlilik darajasini kapitaldan muqobil foydalanish yoki korxona tomonidan xuddi shunday xavf sharoitida olingan daromad bilan solishtirish imkonini beradi. Xavfli investitsiyalar foydali bo'lishi uchun yuqori daromad talab qiladi. Kapital har doim daromadli bo'lganligi sababli, rentabellik darajasini o'lchash uchun foyda, tavakkalchilik uchun mukofot sifatida, bu foyda olish uchun zarur bo'lgan kapital miqdori bilan taqqoslanadi. Rentabellik - bu korxona faoliyati samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi ko'rsatkich. Uning yordami bilan korxonani boshqarish samaradorligini baholash mumkin, chunki yuqori daromad olish va rentabellikning etarli darajasi ko'p jihatdan qabul qilingan boshqaruv qarorlarining to'g'riligi va ratsionalligiga bog'liq. Rentabellik darajasining qiymati korxonaning uzoq muddatli farovonligini baholash uchun ishlatilishi mumkin, ya'ni. korxonaning investitsiyalardan etarli daromad olish qobiliyati. Uzoq muddatli kreditorlar va kompaniyaning o'z kapitaliga pul mablag'larini qo'yadigan investorlar uchun bu ko'rsatkich moliyaviy barqarorlik va likvidlik ko'rsatkichlariga qaraganda ishonchli ko'rsatkich bo'lib, ular balansning alohida moddalari nisbati asosida aniqlanadi. Foyda miqdori va qo'yilgan kapital miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni o'rnatish orqali rentabellik ko'rsatkichidan foydani prognozlash jarayonida foydalanish mumkin. Prognozlash jarayonida ushbu investitsiyalardan olinadigan foyda haqiqiy va kutilayotgan investitsiyalar bilan taqqoslanadi. Hisoblangan foydaning taxminiy o'zgarishlarini hisobga olgan holda oldingi davrlar uchun rentabellik darajasiga asoslanadi. Bundan tashqari, rentabellik investitsiya sohasida qarorlar qabul qilish, rejalashtirish, smetalarni tayyorlash, korxona faoliyati va uning natijalarini muvofiqlashtirish, baholash va nazorat qilishda katta ahamiyatga ega. Shunday qilib, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Iqtisodiy adabiyotlarda turli mualliflar rentabellik ko'rsatkichlarini turlicha tasniflaydilar. Ruscha rentabellikni tushunishda biz mahsulotning rentabelligi, ishlab chiqarish yoki sotish rentabelligini nazarda tutamiz. Xorijiy amaliyotda rentabellikning barcha ko'rsatkichlari bilvosita (nisbiy) bo'lib, hisob -kitoblarda, qoida tariqasida, VP yoki PE mavjud. Mahalliy mualliflarning ta'rifiga ko'ra, rentabellik ko'rsatkichlari korxona faoliyatining qanchalik foydali ekanligini ko'rsatadigan umuman korxona samaradorligining umumlashtirilgan tavsiflarining ko'rsatkichlari. Aksariyat korxonalar o'z faoliyati samaradorligini baholash uchun sotilgan mahsulot rentabelligi ko'rsatkichidan foydalanadilar. Mahsulot rentabelligi = Mahsulot sotishdan olingan foyda / Sotilgan mahsulot tannarxi O'z kapitalining rentabelligi (Du Pont formulasi): Rsk = CP / BP × BP / A × A / CK, bu erda (1) Rsk - kapitalning rentabelligi; PE - sof foyda; A - tashkilot aktivlarining yig'indisi; VR - ishlab chiqarish hajmi (sotishdan tushgan tushum); SK - tashkilotning o'z kapitali. Aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aktivlarning o'rtacha qiymati Doiraviy aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati Aylanma aktivlar rentabelligi = Sof daromad / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati O'z kapitali rentabelligi = Sof daromad / O'rtacha tannarx ustav kapitalining sotish rentabelligi = sotishdan olingan daromad / daromad Umumiy rentabellik - balans foydasining asosiy vositalar va aylanma mablag'larning o'rtacha yillik narxiga nisbati. U formula bilan aniqlanadi: Ro = Pb / F * 100%, (2) bu erda Ro - umumiy rentabellik, Pb - balans foydasining umumiy summasi, F - asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar va materiallarning o'rtacha yillik qiymati. aylanma mablag'lar.

Ishlab chiqarish rentabelligini boshqarish strategik ahamiyatga ega. Tashqi muhitning o'sib borayotgan o'zgarishlari va unga bog'liq noaniqlik sharoitida tashkilotning rivojlanishini boshqarishning zamonaviy vositasi strategik boshqaruv metodologiyasi hisoblanadi.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, murakkab strategik rejalashtirish va boshqaruvni amalga oshiradigan tashkilotlar muvaffaqiyatliroq va o'rtacha sanoat ko'rsatkichidan sezilarli darajada yuqori foyda oladilar. Boshqacha qilib aytganda: kim strategiyasini yaxshiroq rejalashtirsa, muvaffaqiyatga tezroq erishadi.

Ishlab chiqarish rentabelligini boshqarish usullari uning o'zgarishiga ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlar to'plamidan kelib chiqadi. Agar foyda mutlaq miqdor sifatida ifodalansa, rentabellik nisbiy ko'rsatkichdir. Daromadlilik ko'rsatkichi korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligining nisbiy xarakteristikasi bo'lib, ya'ni ushbu korxonaning nisbiy rentabelligini tavsiflaydi. Korxona faoliyatini sotish, xarajatlar va foyda kabi ko'rsatkichlar bilan o'lchash mumkin. Moliyaviy yoki ishlab chiqarish natijasini tavsiflovchi sanab o'tilgan ko'rsatkichlar korxona samaradorligini baholashga qodir emas. Buning sababi, birinchi navbatda, bu ko'rsatkichlar korxona faoliyatining mutlaq xarakteristikasi bo'lib, ish faoliyatini baholashda ularni to'g'ri talqin qilish korxonaga kiritilgan mablag'larni tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlar bilan birgalikda amalga oshirilishi mumkin. Korxona samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar rentabellik (rentabellik) ko'rsatkichlari hisoblanadi. Shunday qilib, ishlab chiqarish rentabelligini malakali boshqarish uchun uning o'zgarishiga ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlarni boshqarish kerak. Daromadlilikni boshqarish bosqichlarini tavsiflab, shuni ta'kidlash kerakki, birinchi navbatda, ushbu ko'rsatkichning tarkibiy tahlilini o'tkazish kerak. Bu sizga rentabellikka ta'sir qiluvchi ko'rsatkichlarning butun guruhini ko'rib chiqishga va rentabellikni oshirish uchun ularni optimallashtirish choralarini ko'rishga imkon beradi. Daromadlilik komponentlari 1.1 -rasmda ko'rsatilgan.

1.1-rasm Daromadlilikning tarkibiy qismlari

Ushbu komponentlarning har biriga e'tibor berish kerak, chunki ularning har biri rentabellikka ta'sir qilishi mumkin. Ishlab chiqaruvchi uchun daromadni oshirish uchun eng foydali savdo kanalini tanlash juda muhimdir. Bundan tashqari, foyda sotilgan mahsulot hajmining ko'payishidan emas, balki uning narxining oshishidan, saqlash va tashish xarajatlarining kamayishidan iborat bo'lishi kerak.

Rentabellik ko'rsatkichini shakllantirishda mahsulot assortimenti ham katta ahamiyatga ega, chunki aynan u tovar ishlab chiqaruvchining qishloq xo'jaligi bozoridagi o'rnini belgilaydi. Eng katta foyda olish uchun talab eng yuqori bo'lgan mahsulot turlarini ishlab chiqarish juda muhimdir.

Shuningdek, uskunalar va texnologiya kabi o'zaro bog'liq ko'rsatkichlarga katta e'tibor berilishi kerak, chunki ular bu qaramlik zanjirida juda muhim rol o'ynaydi. Korxona texnologiyani kuzatib borishi va uni doimiy ravishda takomillashtirishi kerak, shu bilan birga texnologiya va jihozlarning yangilanishini kuzatib borish muhimdir. Eskirgan texnologiya mavjudligida texnologiyani ishlab chiqish mantiqiy emas. Shunday qilib, ushbu chora-tadbirlarga rioya qilish orqali ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish imkoniyati mavjud.

Shubhasiz, rentabellikka ta'sir etuvchi asosiy ko'rsatkichlar ishlab chiqarish uchun to'g'ridan -to'g'ri qo'yilgan foyda va kapitaldir.

Qanday bo'lmasin, rentabellik bu daromadni yaratish uchun kiritilgan daromad va kapital nisbati. Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini bog'lash orqali rentabellik korxonaning daromadlilik darajasini kapitaldan muqobil foydalanish yoki korxona tomonidan xuddi shunday xavf sharoitida olingan daromad bilan solishtirish imkonini beradi. Xavfli investitsiyalar foydali bo'lishi uchun yuqori daromad talab qiladi. Kapital har doim daromadli bo'lganligi sababli, rentabellik darajasini o'lchash uchun foyda, tavakkalchilik uchun mukofot sifatida, bu foyda olish uchun zarur bo'lgan kapital miqdori bilan taqqoslanadi. Rentabellik - bu korxona faoliyati samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi ko'rsatkich. Foyda miqdori va investitsiya qilingan kapital miqdori o'rtasidagi munosabatni o'rnatish orqali rentabellik ko'rsatkichidan foydani prognozlash jarayonida foydalanish va shu orqali uni nazorat qilish mumkin.

Daromadlilik tashkilotning ish faoliyatini tavsiflaydi. Daromad ko'rsatkichlari kompaniya o'z aktivlariga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan qanday foyda olishini baholashga imkon beradi.

Shunday qilib, rentabellik investitsiya sohasida qaror qabul qilish, rejalashtirish, smetalarni tayyorlash, korxona va uning natijalarini muvofiqlashtirish, baholash va nazorat qilishda katta ahamiyatga ega. Va bu ko'rsatkichni ishlab chiqarish jarayonida boshqarish shunchaki zarur.

Rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Shunday qilib, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy natijalari va samaradorligini tavsiflaydi degan xulosaga kelishimiz mumkin. Ular korxonaning rentabelligini turli pozitsiyalardan o'lchaydi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga muvofiq tizimlashtiriladi. Biz aniqlaganimizdek, iqtisodiy faoliyatning rentabelligi korxona o'z faoliyatini amalga oshirish uchun foydalanadigan barcha manbalar to'plami uchun kompensatsiya (mukofot) stavkasini aks ettiradi. Shuningdek, siz korxonaning rivojlanish strategiyasiga katta e'tibor qaratishingiz kerak, chunki qishloq xo'jaligi ishlab chiqarish mavsumiy tarmoq bo'lib, muayyan ko'rsatkichni o'zgartirish bo'yicha o'z vaqtida qaror qabul qilish muhimdir. Yuqoridagi barcha bosqichlar va usullar bajarilsa, menejer yuqori samaradorlikka erishish uchun ishlab chiqarishda qulay sharoitlarni yarata oladi.

Va rentabellikni eng to'g'ri va aniq boshqarish uchun barcha ko'rsatkichlarni, hatto ular bevosita ta'sir qilmasa ham, optimallashtirish kerak.

Foyda va rentabellikni boshqarish 19

2-BOB. “ERMAK” SEK MISABI BO'YICHA FOYDA VA REFORATLILIK TAHLHILI 27.

2.1. Korxonaning tashkiliy va ishlab chiqarish xususiyatlari 27

2.2. Baho moliyaviy holat“Ermak” DUK 32

2.3. “Ermak” SECning o'z mablag'lari rentabelligini tahlil qilish, rentabellik

mahsulotlar 35

2.4. "Ermak 37" SEC faoliyatining moliyaviy natijalarini tahlil qilish

3-BOB. “ERMAK” SEKDA FOYDALANISHNI OSHIRISH CHORALARINI ISHLAB CHIQISH. 49

3.1. Hosildorlikni oshirish chorasi 49

3.2. Yangi xizmatlar tadbiri 55

3.3. Tejamkorlik o'lchovi ish haqi xodimlarning malakasini oshirish orqali 56

XULOSA 60

ADABIYOTLAR RO'YXATI 64

QO'ShIMChALAR 67

Kirish

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonaning asosiy vazifasi xalq xo‘jaligi va fuqarolarning o‘z mahsulotiga, ish va xizmatlariga bo‘lgan ehtiyojini minimal xarajatlar evaziga yuqori iste’mol xossalari va sifatiga ega bo‘lgan ish va xizmatlarga to‘liq qondirish, mamlakatimizning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishini jadallashtirishga hissasini oshirishdan iborat. Mamlakat. O'zining asosiy vazifasini bajarish uchun kompaniya foydani oshirishni ta'minlaydi.

Foyda yangi korxonalarni yaratish yoki mavjud korxonalarni rivojlantirish uchun asosiy rag'batdir. Foyda olish imkoniyati odamlarni resurslarni birlashtirishning yanada samarali usullarini izlashga, talabga ega bo'lishi mumkin bo'lgan yangi mahsulotlarni ixtiro qilishga, ishlab chiqarish samaradorligini oshirishga va'da beradigan tashkiliy va texnik yangiliklarni qo'llashga undaydi. Har bir korxona daromadli ishlayotib, jamiyatning iqtisodiy rivojlanishiga hissa qo'shadi, ijtimoiy boylikni yaratish va ko'paytirishga, xalq farovonligining o'sishiga hissa qo'shadi.

Rentabellik xarakterlovchi eng muhim iqtisodiy ko'rsatkichdir iqtisodiy faoliyat korxonalar. Korxonalar faoliyatini tahlil qilish uchun foyda, rentabellik kabi ko'rsatkichlarning rolini oshirish katta ahamiyatga ega. U narxlar va shuning uchun foyda uchun hisoblash asosi bo'lib xizmat qiladi.

Mahsulotlar rentabelligini oshirish xo‘jaliklarda jamg‘armalarni ko‘paytirishning muhim manbai hisoblanadi.

Qishloq xo'jaligi mahsulotlarining rentabelligini 1 foizga oshirish qariyb 700 million rublni tejash imkonini berishini aytish kifoya. Uni kamaytirish uchun mavjud zaxiralarni izlash va safarbar etish har tomonlama xarajatlar tahlilisiz mumkin emas.

Mahsulotlarning rentabellik darajasini tahlil qilmasdan turib, qishloq xo‘jaligi ishlab chiqarishining tuzilishi, uning ixtisoslashuvi, mamlakat hududida joylashishi masalalarini to‘g‘ri hal etish, u yoki bu qishloq xo‘jaligi mahsulotini ishlab chiqarish samaradorligini aniqlash mumkin emas. Mahsulotlarning rentabellik darajasidan kelib chiqib, davlat qishloq xo'jaligi mahsulotlarini sotib olish narxlari darajasini belgilaydi.

Shuning uchun qishloq xo'jaligi korxonasida mahsulot rentabelligini tahlil qilish katta qiziqish uyg'otadi va qishloq xo'jaligi ishlab chiqarishi samaradorligini oshirish uchun katta ahamiyatga ega.

Daromad va foydani boshqarish mavzusi Rossiya korxonalari uchun ayniqsa dolzarbdir, chunki yuqori soliqlar va to'lovlarni o'z ichiga olgan uzoq davom etgan iqtisodiy inqiroz olingan foydani sezilarli darajada pasaytiradi. Bundan tashqari, islohotlarning boshidanoq "erkin iqtisodiy suzish" sharoitida o'zlarini topgan korxonalar endi davlat ko'magiga tayanolmaydilar, ular o'z-o'zini ta'minlash va o'z-o'zini moliyalashtirish sharoitida tobora ko'proq ishlaydilar.

Qishloq xo’jaligi mahsulotlarining rentabelligini tahlil qilishda asosan fermer xo’jaliklarining ishlab chiqarish-moliyaviy rejalaridan olinadigan turli axborot manbalari: rejalashtirish, tartibga solish, hisobot berish, nazorat va qayta ko’rib chiqish, ishlab chiqarish-texnologik va boshqalardan keng foydalaniladi.

Muvofiqlik Dissertatsiya, birinchi navbatda, Rossiyada amalga oshirilayotgan tub islohotlarning asosiy vektori bo'lgan zamonaviy ijtimoiy yo'naltirilgan bozor iqtisodiyotida agrosanoat majmuasida asosiy ishlab chiqarish rentabelligini shakllantirishni o'rganishning ob'ektiv muhim roli bilan belgilanadi. . Shuning uchun ham asosiy ishlab chiqarishning rentabelligini tahlil qilish iqtisodiy islohot siyosatining strategik vazifasi hisoblanadi.

Yangi ish sharoitlariga o'tgan qishloq xo'jaligi korxonalari mahsulot rentabelligining yillik o'sish miqdorini mustaqil ravishda rublda va tannarxga nisbatan foizda, taqqoslanadigan tovar mahsulotlarini, shuningdek, barcha tovar mahsulotining rubliga kopeklarda rejalashtirishadi. Biroq, bu rentabellik ko'rsatkichi avvalgi qiymatini yo'qotgan degani emas. Ishlab chiqarish rentabelligini muntazam oshirish qishloq xo'jaligi korxonasining butun jamoasini xavotirga soladi, chunki bu foyda va korxonaning keyingi rivojlanish manbalari va farovonligining oshishiga olib keladi. kollektiv.

Maqsad tezis - korxona foydasi va rentabelligini boshqarish usullarini o'rganish va foydani ko'paytirish choralarini ishlab chiqish.

O'rganish mavzusi- tashkilotning foydasi va rentabelligi, mohiyati, qiymati va oshirish usullari.

Tadqiqot ob'ekti Omsk viloyati Novovarshavskiy tumanidagi "Ermak" SEC hisoblanadi. Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

Foyda sifatida o'rganing iqtisodiy kategoriya, foyda mohiyati, vazifalari va turlarini aniqlash;

· Foyda va rentabellikning asosiy ko'rsatkichlarini, ularning korxona faoliyati samaradorligini baholashdagi o'rni va ahamiyatini aniqlash;

· "Ermak" SPKda foyda va rentabellik ko'rsatkichlariga ta'sir qiluvchi asosiy iqtisodiy omillarni aniqlash.

· Foydani oshirish choralarini ishlab chiqish.

Ishda iqtisodiy tahlil usullari - gorizontal va vertikal tahlil, koeffitsient tahlili va boshqalar qo'llanildi.

Tarkibiy jihatdan ish kirish, III bob va xulosadan iborat.

Ishning I bobida foyda va rentabellikni boshqarishni tashkil etishning nazariy jihatlari ko‘rib chiqiladi.

II bobda "Ermak" SECning tavsifi mavjud bo'lib, unda tashkilotning moliyaviy holati tahlil qilinadi, faoliyatning moliyaviy natijalari tahlil qilinadi va rentabellik tahlil qilinadi.

III bob foyda va rentabellikni oshirish choralarini ishlab chiqishga bag'ishlangan. Xulosa qilib, tadqiqotning asosiy xulosalari shakllantiriladi.

1-BOB. FOYDA VA DONTAJLILIKNI BOSHQARISHNI TASHKIL ETISHNING NAZARIY ASOSLARI.

1.1. Foyda va rentabellik va ularning iqtisodiy mohiyati

Moliyaviy natijalar ko'rsatkichlari korxona faoliyatining mutlaq samaradorligini tavsiflaydi. Ulardan eng muhimi bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonaning iqtisodiy rivojlanishining asosini tashkil etuvchi foyda ko'rsatkichlaridir.

Foyda - har qanday mulk shaklidagi korxonalar tomonidan yaratilgan pul jamg'armalarining asosiy qismining puldagi ifodasidir.

Birinchidan, foyda yakuniy moliyaviy natijani tavsiflaydi. tadbirkorlik faoliyati korxonalar. Bu ishlab chiqarish samaradorligini, ishlab chiqarilgan mahsulot hajmi va sifatini, mehnat unumdorligining holatini, tannarx darajasini to'liq aks ettiruvchi ko'rsatkich. Foyda ko'rsatkichlari ishlab chiqarishni baholash uchun eng muhim hisoblanadi va moliyaviy faoliyat korxonalar. Ular uning ishbilarmonlik faolligi va moliyaviy farovonligi darajasini tavsiflaydi. Foydaga ko'ra avanslangan mablag'larning rentabellik darajasi va korxona aktivlariga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi aniqlanadi. Foyda tijorat hisobini mustahkamlash va ishlab chiqarishni intensivlashtirishda ham rag'batlantiruvchi ta'sir ko'rsatadi.

Ikkinchidan, foyda rag'batlantiruvchi funktsiyaga ega. Uning mazmuni shundaki, foyda ham moliyaviy natija, ham asosiy element hisoblanadi. moliyaviy resurslar korxonalar. O'z-o'zini moliyalashtirish printsipining haqiqiy ta'minlanishi olingan foyda bilan belgilanadi. Soliqlar va boshqa majburiy to‘lovlar to‘langanidan keyin korxona ixtiyorida qoladigan sof foydaning ulushi ishlab chiqarish faoliyatini kengaytirish, korxonaning ilmiy-texnikaviy va ijtimoiy rivojlanishini, xodimlarni moddiy rag‘batlantirishni moliyalashtirish uchun yetarli bo‘lishi kerak.

Daromadning o'sishi korxonaning potentsial imkoniyatlarining o'sishini belgilaydi, uning ishbilarmonlik faolligi darajasini oshiradi, o'zini o'zi moliyalashtirish, takror ishlab chiqarishni kengaytirish, ijtimoiy va moddiy ehtiyojlar muammolarini hal qilish uchun moliyaviy bazani yaratadi. mehnat jamoalari... Bu ishlab chiqarishga kapital qo'yilmalarni amalga oshirish (shu bilan uni kengaytirish va yangilash), innovatsiyalarni joriy etish, korxonada ijtimoiy muammolarni hal qilish, uni ilmiy va texnologik rivojlantirish chora-tadbirlarini moliyalashtirish imkonini beradi. Bundan tashqari, foyda potentsial investorning kompaniyaning imkoniyatlarini baholashda muhim omil bo'lib, u resurslardan samarali foydalanish ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi, ya'ni. firma faoliyatini va kelajakda uning imkoniyatlarini baholash uchun zarur.

Uchinchidan, foyda turli darajadagi byudjetlashtirish manbalaridan biridir. U byudjetga soliqlar shaklida kiradi va boshqa daromadlar bilan bir qatorda umumiy davlat ehtiyojlarini moliyalashtirish va qondirish, davlat tomonidan o'z funktsiyalarini, davlat investitsiyalari, ijtimoiy va boshqa dasturlarni bajarilishini ta'minlash uchun ishlatiladi, shakllantirishda ishtirok etadi. byudjet va xayriya fondlari... Foyda hisobiga korxonaning byudjet, banklar, boshqa korxona va tashkilotlar oldidagi majburiyatlarining bir qismi ham bajariladi.

moliyaviy daromad sotish rentabelligi

Kirish

Xulosa

Foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

Kirish

Bunday sharoitda har qanday korxonaning keyingi rivojlanishining muhim omili pul tushumlarining to'lovlarga nisbatan oshib ketishi hisoblanadi. Daromadning mavjudligi yoki yo'qligi pirovardida firmaning ishlash qobiliyatiga, uning raqobatbardoshligi va moliyaviy holatiga bog'liq bo'ladi.

O'z navbatida, daromadlar o'sishining eng muhim omillari mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmining oshishi, ilmiy -texnikaviy ishlanmalarni joriy etish va natijada mehnat unumdorligining oshishi, xarajatlarning kamayishi va ishlab chiqarishning yaxshilanishi hisoblanadi. mahsulot sifati. Tadbirkorlik faolligining rivojlanishi sharoitida ushbu omillarni real amalga oshirish uchun ob'ektiv old shartlar yaratiladi.

Daromadlarni o'z vaqtida olish faoliyatning uzilishiga, foydaning kamayishiga, shartnoma majburiyatlarining buzilishiga va jarimalarga olib keladi.

Ushbu ishning maqsadi ko'rib chiqilayotgan korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashdir (masalan, "Yovvoyi orkide" ZAO). Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalar belgilandi:

Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini baholash;

sotishdan tushgan tushumlarni shakllantirish va boshqarish bilan bog'liq muammolarni aniqlash;

Savdo tushumlarini boshqarishning zamonaviy usullarini ko'rib chiqish;

Tadqiqot mavzusi - "Yovvoyi orkide" YoAJ sotishdan tushgan tushumni shakllantirish va boshqarish tizimiga metodologik rasmiylashtirilgan yondashuvlar.

Ushbu ishning ob'ekti korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatidir.

1-bob. Nazariy asos sotishdan tushgan tushum va sotish rentabelligini boshqarish

1.1 Savdo korxonasi daromadi tushunchasi va uni belgilovchi omillar

Bozor munosabatlarining rivojlanishi davrida Rossiyaning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishi ishlab chiqarishni intensivlashtirish tomon sifat jihatidan tarkibiy siljishlar bilan birga keladi.

Bunday sharoitda har qanday korxonaning keyingi rivojlanishining muhim omili pul tushumlarining to'lovlarga nisbatan oshib ketishi hisoblanadi. Daromadning mavjudligi yoki yo'qligi pirovardida firmaning ishlash qobiliyatiga, uning raqobatbardoshligi va moliyaviy holatiga bog'liq bo'ladi.

O'z navbatida, daromadlar o'sishining eng muhim omillari mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmining oshishi, ilmiy -texnikaviy ishlanmalarni joriy etish va natijada mehnat unumdorligining oshishi, xarajatlarning kamayishi va ishlab chiqarishning yaxshilanishi hisoblanadi. mahsulot sifati. Tadbirkorlik faolligining rivojlanishi sharoitida ushbu omillarni real amalga oshirish uchun ob'ektiv old shartlar yaratiladi.

Firma daromadining asosiy manbai mahsulot sotishdan tushgan tushum, ya'ni mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun moddiy, mehnat va pul xarajatlari chegirib tashlanganidan keyin qolgan qismidir. Binobarin, har bir xo‘jalik yurituvchi subyekt oldidagi muhim vazifa – harajatlarni tejash va ulardan samarali foydalanishning qat’iy rejimiga rioya qilgan holda, eng kam xarajat bilan ko‘proq foyda olishdir.

Mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'lar joriy narxlarda hisoblanadi. Iqtisodiyotni boshqarishning tubdan o‘zgarishi sharoitida mahsulot sotishdan tushgan tushumlar hajmi xo‘jalik yurituvchi subyektlar faoliyatining muhim ko‘rsatkichlaridan biriga aylanib bormoqda. Bu ko'rsatkich mehnat jamoalarida mahsulot miqdoriy hajmining o'sishiga emas, balki sotilgan mahsulot hajmining ko'payishiga (sotilmagan mahsulotlar qoldig'ining kamayishini hisobga olgan holda) qiziqish uyg'otadi.

Demak, iste’molchilar talabiga javob beradigan, talab katta bo‘lgan bunday mahsulot va tovarlar ishlab chiqarilishi kerak. Buning uchun esa boshqaruvning bozor konyunkturasini va ishlab chiqarilayotgan mahsulotlarni sotish hajmini kengaytirish orqali bozorga chiqarish imkoniyatlarini o‘rganish zarur. Tadbirkorlik rivojlanishi va raqobat kuchayishi bilan korxonalarning o‘z majburiyatlarini bajarish uchun mas’uliyati ortib bormoqda. Shunday qilib, mahsulotni sotishdan tushgan tushum ko'rsatkichi tijorat hisobi talablariga javob beradi va o'z navbatida tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirishga yordam beradi.

Korxonalarning bozorda talab qilinadigan yuqori sifatli mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotishga bo'lgan qiziqishi foyda miqdorida aks etadi, bu boshqa mahsulotlar teng bo'lgan holda, ushbu mahsulot sotish hajmiga to'g'ridan-to'g'ri bog'liqdir.

Mahsulotlarni tegishli narxlarda sotishdan tushgan daromad boshqaruvning bozor sharoitlariga, shartnomalarning mavjudligi yoki yo'qligiga, tovarlarni bozorga chiqarish usullariga va boshqalarga bog'liq.

Sotishdan tushgan tushumga sotilgan tovarlar (ishlar, xizmatlar) uchun barcha tushumlar, shuningdek, boshqa mol-mulk (shu jumladan qimmatli qog'ozlar), pul yoki natura shaklidagi mulkiy huquqlar kiradi.

Sotishdan olingan daromadning ta'rifi daromadning hisob-kitob usulida yoki naqd pul usulida tan olinishiga bog'liq.

Hisoblash usulida mahsulot (ishlar, xizmatlar) xaridorga jo'natilganda va pul mablag'larining haqiqiy kelib tushishidan qat'i nazar, unga hisob-kitob hujjatlari taqdim etilganda sotishdan tushgan tushum hisoblab chiqiladi. Bunda daromad olingan sana tovarlar (ishlar, xizmatlar, mulkiy huquqlar) jo‘natilgan kun hisoblanadi.

Naqd pul usulida sotishdan tushgan tushum mahsulot uchun to'lov va pulni kompaniyaning bankdagi hisob raqamiga yoki kassaga naqd pulda olish sifatida aniqlanadi. Shu bilan birga, tashkilotlar daromadlarni naqd pul asosida aniqlash huquqiga ega, agar oldingi to'rt chorakda mahsulot (ishlar, xizmatlar) sotishdan tushgan tushumning o'rtacha miqdori qo'shilgan qiymat solig'i va savdo solig'isiz 1 million rubldan oshmagan bo'lsa. har chorak uchun.

Tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni), mulk va mulkiy huquqlarni sotishdan tushgan tushumlardan tashqari, firmalar faoliyatdan tashqari daromadlarga ega. Ulardan asosiylari quyidagilardir: boshqa tashkilotlar faoliyatida aktsiyadorlik ishtirokidan olingan daromadlar; chet el valyutasini sotib olish va sotish operatsiyalaridan; shartnoma majburiyatlarini buzgan holda olingan jarimalar, penyalar, jarimalar; mulkni ijaraga berishdan, shuningdek intellektual faoliyat natijalariga bo'lgan huquqlardan foydalanishni ta'minlashdan olingan daromadlar; kredit, kredit, bank hisobvarag'i, bank depoziti shartnomalari, shuningdek qimmatli qog'ozlar bo'yicha olingan foizlar; tekin olingan mol-mulk yoki mulkiy huquqlarning qiymati, oldindan yoki garov shaklida olingan tovarlar bundan mustasno; o'tgan yillar daromadlari, lekin hisobot davrida aniqlangan; mulkni qayta baholashdan ijobiy farq (amortizatsiya qilinadigan mulk, qimmatli qog'ozlar bundan mustasno); asosiy vositalarni demontaj qilish jarayonida olingan materiallarning qiymati; muddati tugaganligi sababli hisobdan chiqarilgan kreditorlik qarzlari cheklash muddati yoki boshqa asoslar bo'yicha, Rossiya Federatsiyasi qonun hujjatlariga muvofiq hisobdan chiqarilgan summalar bundan mustasno; inventarizatsiya natijasida aniqlangan ortiqcha tovar-moddiy zaxiralarning tannarxi va asosiy faoliyatdan tashqari daromadlarning boshqa turlari.

Asosiy faoliyat natijasida mahsulot sotishdan tushgan tushumlar va asosiy faoliyatdan tashqari daromadlardan tashqari, xaridorlardan olingan avanslar, debitorlik qarzlarini to'lash summalari va boshqa tushumlar daromad manbalari bo'lishi mumkin.

Kompaniya asosiy faoliyat bilan bir qatorda investitsiya va moliyaviy faoliyat bilan shug'ullanadi, buning natijasida tegishli daromad turlari ham olinadi. Demak, investitsiya faoliyatidan asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni sotishdan daromad olish mumkin; dividendlar, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar bo'yicha foizlar, ilgari berilgan kreditlarni to'lash va boshqa turdagi investitsiya daromadlari. Moliyaviy faoliyat natijasida aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni chiqarish va sotishdan daromad olinadi.

Firma faoliyatining uchta yo'nalishi bo'yicha barcha pul oqimlari o'zaro bog'liq bo'lib, kerak bo'lganda bir sohadan ikkinchisiga o'tishi mumkin. O'tish davridagi Rossiya iqtisodiyotida barcha turdagi faoliyatdan, asosan, asosiy faoliyat turlariga mablag 'harakati kuzatilmoqda. Bu hozirgi bosqichda korxonalarning beqaror moliyaviy ahvoli bilan bog'liq. Kompaniya daromadlarining barcha turlari asosan asosiy faoliyatda jamlanganligi sababli, faoliyatning investitsiya sohasida etarli mablag'lar mavjud emas.

Demak, mahsulot (ish, xizmatlar) sotishdan olingan daromad firma daromadining asosiy turi hisoblanadi.

Mahsulot sotishdan tushgan daromad hajmi va shunga muvofiq foyda nafaqat ishlab chiqarilgan va sotilgan mahsulotlarning miqdori va sifatiga, balki qo'llaniladigan narxlar darajasiga ham bog'liq.

Bozor munosabatlari tizimida narx-navo muammosi asosiy o'rinni egallaydi. 1980-yillarning oxirida Rossiyada amalga oshirilgan narxlarni liberallashtirish davlatning narxlarni tartibga solish jarayoniga ta'sirining keskin pasayishiga olib keldi. 1992 yildan boshlab narxlash tizimi asosan bepul foydalanishga qisqartirildi, ya'ni. bozor, narxlar, ularning qiymati talab va taklif bilan belgilanadi. Narxlarni davlat tomonidan tartibga solish monopolist korxonalar tomonidan ishlab chiqariladigan tor doiradagi tovarlarga nisbatan qo'llaniladi.

Erkin va tartibga solinadigan narxlar ham ulgurji (sotish) va chakana bo'lishi mumkin. Keling, ularning tarkibi va tuzilishini ko'rib chiqaylik.

Korxonaning ulgurji narxiga mahsulotning to'liq tannarxi va korxona foydasi kiradi. Korxonaning ulgurji narxlarida mahsulot boshqa korxonalar yoki savdo-sotiq tashkilotlariga sotiladi.

Sanoat ulgurji narxiga korxonaning ulgurji narxi, qo'shilgan qiymat solig'i (QQS), aktsiz solig'i va savdo solig'i kiradi. Sanoatning ulgurji narxida mahsulotlar sanoatdan tashqarida sotiladi. Agar mahsulotlar savdo tashkilotlari va ulgurji savdo bazalari orqali sotilsa, u holda tarmoqning ulgurji bahosi ushbu tashkilotlar uchun xarajatlarni qoplash va foyda olish uchun marjani o'z ichiga oladi.

Ulgurji narxlarni, avvalgidek, erkin narxlardan foydalanib o'rnatish maqsadga muvofiqdir. "Bepul" atamasi xaridor qaysi tarqatish nuqtasiga etkazib berish xarajatlaridan ozod ekanligini anglatadi.

Shunday qilib, jo'nash stantsiyasidan oldingi ulgurji narxlarda, jo'nash stantsiyasiga barcha etkazib berish xarajatlari ulgurji narxga kiritilgan va keyingi barcha transport xarajatlari xaridor tomonidan qoplanadi. Oldingi jo'nash stansiyasi narxlari ilgari moddiy ko'p bo'lgan sanoat tarmoqlarida eng keng tarqalgan bo'lib, jo'nash stantsiyasining narxi esa ommaviy mahsulotlarni sotishning markazlashtirilgan tizimi tomonidan xizmat ko'rsatadigan tarmoqlarda bo'lgan, ularning transport xarajatlari muhim, tannarxdagi ulush. Biroq, tadbirkorlikni rivojlantirish sharoitida ulgurji narxlarni belgilashning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi etkazib berish va sotish shakllari bilan emas, balki ta'sir qilish bilan belgilanishi kerak. tijorat faoliyati mahsulot ishlab chiqaruvchi va iste'molchi o'rtasidagi o'zaro manfaatli munosabatlar korxonalari. Chakana narxga sanoatning ulgurji narxi va savdo kapagi (chegirma) kiradi. Agar ulgurji narxlar asosan xo’jalik ichidagi aylanmada qo’llanilsa, u holda chakana narxlarda tovarlar oxirgi iste’molchi – aholiga sotiladi. Chakana narx tarkibi rasmda ko'rsatilgan:

Erkin va tartibga solinadigan narxlar darajasi mahsulotlarni sotishdan olinadigan daromadga va natijada foyda miqdoriga ta'sir qiluvchi eng muhim omil hisoblanadi.

Barcha faoliyat turlarining rentabelligini ta'minlaydigan optimal narx darajasini belgilash firma ishida asosiy ahamiyatga ega. Narxlarni aniqlashning ikkita mumkin bo'lgan usuli mavjud. Bu an'anaviy, xarajat va bozor usuli deb ataladi.

Xarajatlar usuli narx darajasi mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq barcha xarajatlarni qoplashi va foydani ta'minlashini nazarda tutadi. Ushbu usul islohotdan oldingi davrda mahalliy korxonalar tomonidan keng qo'llanilgan. Rejalashtirilgan mahsulot ishlab chiqarish uchun sarflangan xarajatlar miqdori hisobga olindi va korxonaning rentabelli, rentabellikdagi ishlashini ta'minlagan holda ma'lum foiz ustama qo'shildi. Shu bilan birga, ushbu mahsulotlarga bo'lgan raqobatbardosh talab va ularni sotish imkoniyatlari hisobga olinmagan. Bu narx va sotish hajmi, talab va taklif o'rtasidagi bog'liqlik hisobga olinmagan.

Boshqaruvning bozor sharoitlariga o'tishi narx belgilashga boshqacha yondashuvni oldindan belgilab berdi. Narxlar darajasi korxonaning o'zi xarajatlari bilan emas, balki amalga oshirishning bozor tamoyillari, xaridorlarning talablari bilan belgilana boshladi. Raqobat, sotish hajmi, ushbu mahsulotlarga bo'lgan talabning egiluvchanligi va zararni qoplash darajasi hisobga olindi.

Demak, firma daromadining hajmi nafaqat mahsulotlarni belgilangan narxlarda sotishdan tushgan tushumlar hajmiga, balki ushbu mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish xarajatlariga ham bog'liqdir.

Bozor munosabatlarining rivojlanishi bilan ular ko'pincha daromadlar o'sishining boshqa holatlari haqida gapira boshladilar: bu tadbirkorning tashabbusi tufayli olingan foyda, qulay sharoitlarda kutilmaganda ruxsat etilgan va tan olingan foyda. davlat organlari (tegishli qonun hujjatlari bilan).

Barcha manbalar bir-biriga bog'langan va ularning sof mazmunini ajratib bo'lmaydi. Eng muhim omillar Foydani aniqlaydiganlar quyidagilardir: innovatsiyalarni joriy etish, xavflardan qo'rqishning yo'qligi (foyda manbai sifatida xavf), mablag'lardan oqilona foydalanish, faoliyatning maqbul hajmiga erishish (ya'ni, korxonaning bunday ko'lamini tanlash optimal rentabellik uchun). Bu foyda nuqtai nazaridan isbotlangan yirik korxonalar har doim ham eng yaxshi emas). Agar bank kreditlari bo'yicha foiz stavkasi qo'yilgan kapitalning daromadlilik darajasidan past bo'lsa, foyda oshadi; Shunday qilib, qarzning mavjudligi joizdir, hatto ko'p hollarda u foyda olishga hissa qo'shadi (leveraj effekti deb ataladi). Ko'pgina kichik va o'rta korxonalar qarzdan qo'rqishadi, bu har doim ham oqlanmaydi. Biroq, ixtiyoriy qarz strategiyasidan foydalangan holda, past rentabellikdan qo'rqish kerak, chunki bu kompaniyani qarzga murojaat qilishga majbur qiladi. qo'shimcha kreditlar uskunalarni (assortimentni) yangilash maqsadida. Va bu to'lov qobiliyatining pasayishiga va hatto bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Foyda manbai sifatida innovatsiyalarni joriy etish yuqori sifatli yangi mahsulot (xizmat) ishlab chiqarish (sotish), yangi bozorni o'zlashtirish, tashkiliy va boshqaruv innovatsiyalarini, yangi tovar manbalarini o'zlashtirishni nazarda tutadi.

Innovatsiyalarni joriy etishdan olinadigan foydaning tushish muddati quyidagi omillar bilan belgilanadi: ixtironing ahamiyati, ushbu mahsulot (xizmat) bilan qondiriladigan ehtiyojlarning ahamiyati va doimiyligi, faoliyatning tabiati, patent va litsenziyalash to'g'risidagi qonun hujjatlari. mamlakatda innovatsiyalarni joriy etish; kompaniyaning bozorda olib boradigan umumiy strategiyasi, sohadagi raqobat muhitining holati.

Daromad yoki zarar olishda tadbirkorning roli passiv bo'lgan holatlar mavjud. Bunday holatlar quyidagilar bilan yuzaga keladi: faoliyatning tabiati, bozorning mavjud tuzilmasi, umumiy iqtisodiy vaziyat, inflyatsiya mavjudligi (qarzdorligi bo'lgan va indekslanmagan kreditlar va kreditlar olgan korxonalar uchun juda foydali).

Faoliyatning o'ziga xos xususiyatlarini tavsiflovchi asosiy omillar: kapital-mehnat nisbati, xarajatlar darajasi, talab dinamikasi, bozor tuzilishi.

1.2 Sotish rentabelligi va uni belgilovchi omillar

Qoida tariqasida, yaqin vaqtgacha moliyaviy tahlil kompaniya to'liq mavjud emas edi va ko'plab rus kompaniyalarining boshqaruvi birinchi navbatda ishonchga asoslangan edi.Ammo mamlakatdagi og'ir moliyaviy-iqtisodiy vaziyatda ko'plab kompaniyalar, xususan kompaniyalar egalari o'z bizneslarini boshqarishni his qilishdi. samarasiz edi. Ma'lumki, kompaniyalarning top-menejmentida katta kadrlar o'zgarishi ro'y berdi va ularning ko'pchiligiga bevosita mulkdorlar (to'g'ridan-to'g'ri benefisiar) rahbarlik qilishdi. Agar ilgari biznes egasiga uning biznesi gullab-yashnab, ma'lum natijalarni berib, daromad keltirayotgandek tuyulgan bo'lsa, kompaniya faoliyatini chuqur tahlil qilgandan so'ng, ko'plab egalar o'z kompaniyasida haqiqatan ham nima sodir bo'layotgani va sodir bo'layotgani haqida biroz chalkashliklarga duch kelishdi. Ular to'liq ishongan odamlar va umuman bizneslari ularning umidlari va ishonchlarini oqlamadi.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, har qanday mulkdor o'z kompaniyasida hamma narsa muammosiz, ko'tarilishlar va pasayishlarsiz sodir bo'lsa, ehtiyot bo'lishi kerak, chunki mashhur maqolda aytilganidek: "Hovuzda shaytonlar bor" va bu aynan shunday. Kompaniyalarning egalariga, top-menejmentlariga faqat ular haqiqatan ham eshitishni istagan ma'lumotlar beriladi va bu haqiqat va haqiqatdan juda uzoqdir.

Ammo yana, egasi cho'kayotgan kemasini boshqarishning "shulpasida" turib, o'zi bardosh bera olmaydi va kemani to'g'ri yo'nalishga yo'naltira olmaydi. Ehtimol, u qaerga borishni va qanday natijaga erishishni bilib oladi, lekin yana bir savol tug'iladi: "Qanday qilib"? Ba'zi biznes egalari o'zlarining miyalarida biznes jarayonlari tizimini aniq tushunmaydilar.

Bunday qiyin vaziyatda siz mustaqil maslahatchilarga murojaat qilishingiz yoki ma'lum ish tajribasi va vakolatlariga ega bo'lgan yangi boshqaruv jamoasini jalb qilishingiz kerak. Global moliyaviy inqiroz ko'plab kompaniyalarga vijdonsiz menejerlarni aniqlash, xodimlarni ma'lum bir tozalashni amalga oshirish va biznesni boshqarishning barcha jarayonlarini qayta qurish va umuman kompaniyani qayta qurish uchun foyda keltirdi. Aynan shuning uchun ham, ko'pchilik uchun har qanday tadbirkor o'z investitsiyalarining rentabelligini, faoliyati samaradorligini, to'lov qobiliyatini, biznes yuritishning taktikasi va strategiyasi to'g'ri tanlanganmi, moliyaviy resurslardan to'g'ri foydalanilganmi yoki yo'qmi, bilishni xohlaydi. va boshqalar. Ma'lumki, ko'plab kompaniyalar "tik turish" uchun rentabellikni emas, balki likvidlikni oshirish yo'lini tanlagan.

Bozor munosabatlarida moliyaviy tahlilning roli katta ekanligi aniq. Buning sababi shundaki, korxonalar mustaqillikka erishadi, ishlab chiqarish, xo'jalik va moliyaviy faoliyat natijalari uchun to'liq javobgar bo'ladi.

Zamonaviy moliyaviy tahlil moliyaviy-xo'jalik faoliyatini an'anaviy tahlil qilishdan ma'lum farqlarga ega. Bu, birinchi navbatda, korxonalar ishiga tashqi muhit ta'sirining kuchayishi bilan bog'liq. Xususan, xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliyaviy ahvoli inflyatsiya jarayonlariga bog'liqligi, kontragentlarning ishonchliligi (etkazib beruvchilar va xaridorlar), tobora murakkablashib borayotgan tashkiliy -huquqiy shakllari oshdi.

Deyarli har bir kompaniyada iqtisodiy yoki moliyaviy bo'lim mavjud, ammo bilim va tajriba etishmasligi tufayli vakolatli moliyaviy tahlilni hech kimga ishonib bo'lmaydi, natija muhim va bu xato va og'ishlarga yo'l qo'yilmaydi. Tanlangan yondashuv muhim ahamiyatga ega. Nazariy jihatdan, moliyaviy tahlilni har qanday iqtisodchi yoki moliyachi amalga oshirishi mumkin, ammo amalda bu juda uzoqdir. Bundan tashqari, xodim ma'lum ma'lumotlarga ega bo'lishi va vaziyatni nazorat qilishi kerak.

Moliyaviy tahlilni o'tkazish uchun juda ko'p usullar mavjud, ularni har bir kompaniya o'z tajribasidan foydalanib tanlaydi, men quyidagilarni ta'kidlashim mumkin, bu erda yana birlashgan yondashuv muhim, shuning uchun kombinatsiyadan foydalanish to'g'ri bo'ladi. usuli. Aniqroq va aniqroq o'qishlar uchun. Usullarning har biri o'zining afzalliklari va kamchiliklariga ega, birinchi navbatda, asosiy narsa nima ekanligini va oxirida qanday natija bo'lishi kerakligini aniqlash kerak.

Moliyaviy holatni har tomonlama baholash korxonaning joriy majburiyatlarini hisoblash uchun potentsial va haqiqiy imkoniyatlarini, shuningdek, uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar yordamida amalga oshiriladi. Kompaniya ishining samaradorligi mehnat resurslari, moddiy va moliyaviy kabi resurslarning ayrim turlaridan foydalanish samaradorligi nuqtai nazaridan ko'rib chiqiladi.

Bunday baholashning maqsadi mulkiy va moliyaviy holatning batafsil tavsifi, hisobot davridagi faoliyat natijalari, shuningdek, kelajakda rivojlanish imkoniyatlari.

Har kim biladi, "yalang'och" moliyaviy hisobotlarga tayanib, kompaniyaning faoliyati va holati to'g'risida xulosa chiqarish mumkin emas, boshqa ko'plab baholash vositalari mavjud. Rasmiy va an'anaviy tarzda moliyaviy tahlil buxgalteriya hisobi va hisobot talablariga muvofiq harakat qilishi mumkin, ammo u moliyaviy farovonlikning aldamchi rasmini yaratadi. Buning sababi shundaki, menejerlar buxgalteriya hisobi tamoyillari tomonidan taqdim etilgan katta erkinlikdan foydalanib, hisoblangan ko'rsatkichlarni ortiqcha baholash uchun moliyaviy natijalar to'g'risidagi ma'lumotlarni manipulyatsiya qiladilar, buning asosida strategik muhim qarorlar qabul qilish mumkin emas.

Hozirgi vaqtda jahon buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida kompaniyaning holatini baholash uchun o'nlab ko'rsatkichlar ma'lum: sotish rentabelligi, aktivlar va kapitalning rentabelligi, aktivlar aylanmasi, kompaniya qiymati va boshqalar. Barcha ko'rsatkichlar boshqaruv ob'ekti bo'lishi mumkin va kompaniyaning muayyan jarayonining borishini tavsiflaydi.

Shunday qilib, kompaniyaning maqsadi uning samaradorligi, ya'ni olingan natija va xarajatlar o'rtasidagi nisbat yoki daromadning xarajatlardan oshib ketishi. Ichki joylashtirilgan pul mablag'lari samarali ishlashi kerak.

Biznes samaradorligini qanday o'lchash mumkin? Biznesning to'g'ri yo'nalishda harakat qilayotganligini yoki tuzatishga muhtojligini baholash uchun samaradorlik ko'rsatkichlari to'plami qo'llaniladi.

Xarajatlarni kamaytirish va kompaniyani boshqarish uchun rentabellikning an'anaviy ko'rsatkichlari eng samarali hisoblanadi, bu sizga korxonaning balansini uning tarkibiy qismlarining foyda bilan aloqasi nuqtai nazaridan tahlil qilishga imkon beradi.

Daromadlilik - bu korxonaning rentabelligini tavsiflovchi nisbiy ko'rsatkich. Ingliz tilida investitsiyalarning rentabelligi atamasini ishlatish odatiy holdir. Sotishning rentabelligi to'g'riroq rentabellik deb ataladi, odatda u marja atamasi bilan belgilanadi, ya'ni. sotish narxi va rentabellik koeffitsienti, sotishning rentabelligi, lekin sotish rentabelligi varianti sifatida ham tushuniladigan tannarx bahosi (Marja) o'rtasidagi farq.

Faktor tahlilining samarali ko'rsatkichlaridan biri DuPont modeli deb ataladi. Ushbu model 1919 yilda DuPont kompaniyasi (The DuPont System of Analysis) mutaxassislari tomonidan taklif qilingan. Bu vaqtga kelib, sotish rentabelligi va aktivlar aylanmasi ko'rsatkichlari keng qo'llanilgan. DuPont modelida birinchi marta bir nechta ko'rsatkichlar bir-biriga bog'langan va uchburchak tuzilish ko'rinishida taqdim etilgan bo'lib, uning yuqori qismida aktivlar rentabelligi (ROA) koeffitsienti mavjud bo'lib, u aktivlardan olingan daromadni tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichdir. kompaniyaning faoliyatiga sarmoya kiritgan mablag'lar, va pastda ikkita omil ko'rsatkichi - sotish rentabelligi (foyda marjasi) NPM (sof foyda marjasi) va TAT (jami aktivlar aylanmasi).

Keyinchalik bu model o'zgartirilgan faktoriy modelga kengaytirildi.Ushbu modellar o'rtasidagi asosiy farq omillarning fraksiyonel bo'linishi va samarali ko'rsatkichga nisbatan ustuvorliklarning o'zgarishidir.

DuPont modelining maqsadi biznes samaradorligini belgilovchi omillarni aniqlash, ularning ta'sir qilish darajasini va ularning o'zgarishi va ahamiyatidagi paydo bo'ladigan tendentsiyalarni baholashdir. DuPont modeli ham investitsiya xatarlarini, ham kompaniyaga investitsiyalarni qiyosiy baholash uchun ishlatiladi.

DuPont modelining asosiy ko'rsatkichlari

ROE - o'z kapitalining rentabelligi

Mulkdorlar o'z investitsiyalaridan ustav kapitaliga badallar shaklida daromad oladilar. Ular tashkilotning o'z kapitalini tashkil etuvchi mablag'larni xayriya qiladilar va buning evaziga foydaning tegishli ulushini olish huquqini oladilar. Egalari nuqtai nazaridan rentabellik o'z kapitalining rentabelligi shaklida eng yaxshi aks ettiriladi va kompaniya aktsiyadorlari uchun eng muhim hisoblanadi. Chunki u korxonaga investitsiya qilingan mablag'lar rublidan egasi oladigan foydani tavsiflaydi

ROE = sof daromad / kapital

ROE ma'lum cheklovlarga ega. Haqiqiy daromad aktivlardan emas, balki sotishdan olinadi. ROE ni kompaniyaning biznes bo'linmalari faoliyatini baholash uchun ishlatib bo'lmaydi. Bundan tashqari, aksariyat hollarda kompaniyalar qarz kapitalining katta ulushiga ega. Masalan, bank sektorida qarz kapitali umuman olganda barcha biznesning asosini tashkil etadi. Darhaqiqat, bankning butun operativ faoliyati jalb qilingan depozitlarga asoslanadi va uning o'z kapitali faqat rezerv, bankning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligining kafolati hisoblanadi. Qanday bo'lmasin, ROE buxgalteriya hisobi kompaniya o'z aktsiyadorlari uchun oladigan daromadlari haqida tasavvur beradi.

TAT - aktivlar aylanmasi

Aktivlar aylanmasi korxona aktivlariga qo'yilgan kapitalning davr mobaynida necha marta aylanayotganligini aks ettiradi, ya'ni barcha aktivlardan, ularning shakllanish manbalaridan qat'i nazar, ulardan foydalanish intensivligini baholaydi. Boshqa tomondan, u aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lardan kompaniya daromadining qaysi qismiga ega ekanligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkichning o'sishi ulardan foydalanish samaradorligi oshganligidan dalolat beradi.

ROS - sotishdan tushgan daromad

U asosiy vositalar va o'z sarmoyasi kapitaliga nisbatan oz bo'lgan kompaniyalarning moliyaviy faoliyatini baholashning asosiy ko'rsatkichi sifatida ishlatiladi.

Darhaqiqat, rentabellikni hisoblashda maxrajning juda past qiymati o'z kapitalining rentabelligi juda yuqori bo'lishiga olib keladi va shuning uchun tashkilotning haqiqiy moliyaviy imkoniyatlarini ortiqcha baholaydi. Bunday holda, sotishning rentabelligini baholash sizga ishlarning holatiga ob'ektiv qarashga imkon beradi.

Kompaniya sotilgan mahsulotning har bir rublidan qancha sof foyda olishini ko'rsatadi. Boshqacha aytganda, mahsulot tannarxini qoplab, kredit foizlarini to‘lab, soliq to‘lagandan keyin korxonada qancha pul qoladi. Sotish rentabelligi ko'rsatkichi kompaniya faoliyatining eng muhim jihatini - asosiy mahsulotlarni sotishni tavsiflaydi, shuningdek, sotishda tannarxning ulushini baholashga imkon beradi.

ROA - aktivlarning daromadliligi

Aktivlar rentabelligi korxona faoliyati samaradorligining ko'rsatkichidir. Bu investitsiya qilingan kapitaldan foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi asosiy ishlab chiqarish ko'rsatkichidir.

ROA = NetIncome / TotalAssets

ROA = sof daromad / jami aktivlar x sotish / sotish = sof daromad / sotish x sotish / jami aktivlar

Shunday qilib, jami aktivlarning rentabelligi ikki omil bilan belgilanadi: sotish rentabelligi va aktivlar aylanmasi. Bu ikkala omil ham multiplikativ modelni tashkil qiladi. Bu model moliyaviy hisobotni aniq aks ettiradi, birinchi ko'rsatkich "daromadlar to'g'risidagi hisobot" ni, ikkinchisi - buxgalteriya balansi aktivini va shunga mos ravishda uchinchi - balans majburiyatini aks ettiradi.

Leverage: qarz kapitalining kompaniyaning o'z kapitaliga nisbati va bu nisbatning sof daromadga ta'siri. Qarz kapitalining ulushi qancha ko'p bo'lsa, foiz xarajatlarining ko'payishi hisobiga sof foyda shunchalik kam bo'ladi. Yuqori leveredli kompaniya moliyaviy jihatdan qaram kompaniya deb ataladi. Faoliyatini faqat o'z kapitali bilan moliyalashtiradigan kompaniya moliyaviy mustaqil kompaniya deb ataladi.

Daraja moliyaviy leverage bir tomondan, korxonaning moliyaviy barqarorligi va tavakkalchiligining xarakteristikasi sifatida, ikkinchi tomondan, korxonadan foydalanish samaradorligini baholash sifatida talqin qilinishi mumkin. qarzga pul oldi.

Leverage = Qarz / Kapital

Leverage = Aktivlar / Kapital

Xususiy kapitalning rentabelligi moliyaviy leveragega bog'liq. Leverage differentsial - bu umumiy aktivlarning rentabelligi va qarz qiymati o'rtasidagi farq. O'z navbatida, qarz kapitalining qiymati soliq qalqoni ta'sirini hisobga olgan holda foiz xarajatlarining qarz mablag'lari miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi.

Leverage = Qarz / Kapital

Leveraj effekti = (ROA - CDC) x Qarz / O'z kapitali

CDC = (Iut + It (1-T)) / D

CDC - qarz mablag'larining qiymati,

Iut - daromad solig'i solinmaydigan foiz xarajatlarining bir qismi;

Bu daromad solig'iga tortiladigan foiz xarajatlari.

Umuman olganda, agar barcha foiz xarajatlari soliqqa tortiladigan bo'lsa (bu taxmin hisob-kitobni sezilarli darajada soddalashtiradi), qarz kapitalining qiymati quyidagicha hisoblanadi:

CDC = I / D x (1-T)

LE ifodalanishi mumkin:

LE = (ROA - I / D x (1-T)) x D / NW

Qism (ROA - CDC) leverage differentsiali deb ataladi.

Moliyaviy leverage kapitalning rentabelligini oshiradi. Shuning uchun, kaldıraç qanchalik yuqori bo'lsa, aktsiyadorning qiymati shunchalik yuqori bo'ladi. Bu aktivlar strukturasini optimallashtirish uchun juda muhim (agar siz, albatta, Merton-Miller nazariyasiga shubha qilmasangiz, kapital tuzilishi umuman muhim emas). Leverage ijobiy bo'lsa, qo'shimcha kapitalni oshirish kerak. Agar qarz kapitalining qiymati aktivlar rentabelligidan oshsa, leverage salbiy bo'ladi. Bundan tashqari, moliyaviy barqarorlikni hisobga olish kerak. Qarzlarning ko'payishi kompaniyani bankrotlik xavfiga olib kelishi mumkin.

O'z kapitalining etarliligi chegarasini aniqlashning eng oson usuli - o'z kapitali asosiy va likvid bo'lmagan aktivlar miqdorini qoplashi kerak. Boshqacha qilib aytganda, qarz kapitali kompaniyaning likvid aktivlari qiymatidan oshmasligi kerak, buning natijasida uni to'lash mumkin.

Olingan qiymatlar faoliyatning asosiy yo'nalishlarida korxona siyosatini shakllantirish uchun dastlabki ma'lumotlar va mezon sifatida ishlatilishi mumkin:

Sotishning rentabelligi

· narx siyosati

Doimiy boshqaruv va o'zgaruvchan xarajatlar

Optimal sotish hajmini tanlash

Operatsion va operatsion bo'lmagan xarajatlar nisbati ustidan nazorat

· va boshqalar

Aktivlar aylanmasi

· aktivlar boshqaruvi

Kredit siyosati

Qimmatli qog'ozlarni boshqarish tizimi

· va boshqalar

Kapital tuzilishi

· tanlash kapital tuzilishi,

· Kapital qiymati

· soliq siyosati

Uzoq muddatli va qisqa muddatli qarzlar nisbati

· va boshqalar

DuPont modeli yordamida tahlilning asosiy bosqichlari:

Kompaniyaning moliyaviy resurslarini boshqarish samaradorligini umumiy baholash.

Korxonaning moliyaviy resurslarini boshqarish samaradorligining ko'rsatkichi o'z kapitalining rentabelligi hisoblanadi. Uning qiymati quyidagilarga bog'liq qabul qilingan qarorlar korxona faoliyatining asosiy yo'nalishlarida (moliyaviy, investitsion va asosiy).

Ushbu ko'rsatkichning o'zgarishi biznes samaradorligini oshirish yoki kamaytirishning umumiy tendentsiyasini ko'rsatadi.

Aktivlar rentabelligi investitsiya qilingan kapitaldan foydalanish samaradorligini aks ettiradi va korxonaning asosiy va investitsiya faoliyatini bog'laydi, ular sotishdan olingan daromad va aktivlar aylanmasi bilan tavsiflanadi.

Asosiy faoliyatni boshqarish samaradorligini baholash

Sotish rentabelligi ko'rsatkichi (ishlab chiqarish xarajatlari, sotish hajmi va sotish narxlarini boshqarish).

Ushbu ko'rsatkichning o'zgarishiga tashqi omillar (inflyatsiya, raqobat, qonunchilik va boshqalar) va ichki (sifat nazorati, xarajatlar tarkibi, boshqaruv hisobi va boshqalar) sabab bo'lishi mumkin.

Turli omillar ta'siri ostida sotish rentabelligini o'zgartirishning mumkin bo'lgan variantlarini ko'rib chiqing

1. Sotish rentabelligini oshirish.

Daromadlarning o'sish sur'atlari xarajatlarning o'sish sur'atlaridan oshib ketadi.

Mumkin sabablar:

Sotishning o'sishi;

Sotish assortimentining o'zgarishi.

Sotilgan mahsulotlar sonining (naturada) ko'payishi bilan ishlab chiqarish leverage deb ataladigan narsa natijasida daromad xarajatlardan tezroq oshadi.

Mahsulot tannarxining asosiy elementlari o'zgaruvchan va doimiy xarajatlardir. Xarajatlar tarkibidagi o'zgarishlar foyda miqdoriga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin. Asosiy kapitalga investitsiyalar asosiy xarajatlarning ko'payishi va nazariy jihatdan o'zgaruvchan xarajatlarning kamayishi bilan birga keladi. Biroq, munosabatlar chiziqli emas, shuning uchun doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarning optimal aralashmasini topish oson emas.

Mavjud mahsulotlar assortimenti uchun oddiygina narxlarni oshirishdan tashqari, kompaniya sotiladigan mahsulotlar assortimentini o'zgartirish orqali daromad o'sishiga erishishi mumkin. Korxonaning rivojlanish tendentsiyasi ijobiydir.

Xarajatlarni pasaytirish stavkalari daromadlarning pasayish sur'atlaridan ustun turadi.

Mumkin sabablar:

Mahsulotlar (ishlar, xizmatlar) narxining oshishi;

Savdo assortimenti tarkibini o'zgartirish.

Bunday holda, rentabellik ko'rsatkichida rasmiy yaxshilanish mavjud, ammo daromadlar hajmi kamayadi, tendentsiyani bir ma'noda qulay deb atash mumkin emas. To'g'ri xulosalar chiqarish uchun korxonaning narx siyosati va assortiment siyosatini tahlil qilish kerak.

Daromad oshadi, xarajatlar kamayadi.

Mumkin sabablar:

Narxlarning oshishi, sotuvlar assortimentining o'zgarishi;

Narx stavkalarining o'zgarishi.

Ushbu tendentsiya ijobiydir va kompaniyaning pozitsiyasining barqarorligini baholash uchun keyingi tahlillarni o'tkazish kerak.

2. Sotish rentabelligining pasayishi.

Xarajatlarning o'sish sur'atlari daromadlarning o'sish sur'atlaridan ustundir.

Mumkin sabablar:

Inflyatsiya xarajatlarining o'sishi daromaddan oshib ketadi;

Narxlarni pasaytirish;

Savdolar assortimenti tarkibini o'zgartirish;

Xarajat stavkalarining oshishi.

Bu noqulay tendentsiya. Vaziyatni to'g'irlash uchun korxonadagi narx-navo masalalarini, assortiment siyosatini, mavjud xarajatlarni nazorat qilish tizimini tahlil qilish kerak.

Daromadning pasayish tezligi xarajatlarning qisqarish tezligidan tezroq.

Mumkin sabablar:

Sotish hajmining pasayishi.

Bu har qanday sababga ko'ra korxona ushbu bozordagi faolligini kamaytirganda odatiy holat. Ishlab chiqarish quvvati natijasida daromad xarajatlarga qaraganda tezroq kamayadi. Kompaniyaning marketing siyosatini tahlil qilish kerak.

Daromad kamayadi, xarajatlar ko'payadi.

Mumkin sabablar:

Narxlarni pasaytirish;

Narxlarning oshishi;

Savdo assortimenti tarkibini o'zgartirish.

Narxlarni, xarajatlarni nazorat qilish tizimlarini, assortiment siyosatini tahlil qilish kerak.

Oddiy (barqaror) bozor sharoitida daromad va xarajatlarning o'zgarishi dinamikasi faqat ishlab chiqarish leverage ta'sirida daromad xarajatlardan tezroq o'zgargan holatlarga mos keladi. Qolgan holatlar korxona faoliyatining tashqi va ichki sharoitlarining o'zgarishi (inflyatsiya, raqobat, talab, xarajatlar tarkibi) yoki ishlab chiqarishdagi buxgalteriya hisobi va nazoratining yomon tizimi bilan bog'liq. Bundan tashqari, ushbu hisoblash formulasidan foydalanganda sotishning rentabelligiga operatsion va operatsion bo'lmagan faoliyatning moliyaviy natijalari ta'sir qiladi. Qoida tariqasida, ularning ko'rsatkichga ta'siri qisqa muddatli, shuning uchun korxonaning asosiy faoliyati samaradorligi to'g'risida xulosa chiqarishda ushbu omillarni chiqarib tashlash yoki alohida ko'rib chiqish kerak.

Korxona aktivlarini boshqarish samaradorligini baholash ( investitsiya faoliyati)

Investitsiyalar har qanday biznesning asosiy harakatlantiruvchi kuchidir. Investitsiyalar uzluksiz kundalik faoliyat va ishlab chiqarishni ta'minlashi va ta'minlashi kerak yanada rivojlantirish kompaniyalar (bozorni kengaytirish, diversifikatsiya qilish, sifatni yaxshilash).

Investitsiyalarning asosiy yo'nalishlari:

Aylanma mablag'lar (joriy faoliyatni qo'llab-quvvatlovchi qisqa muddatli investitsiyalar).

Asosiy vositalar, kapital qurilish (istiqbolli rivojlanish bilan bog'liq uzoq muddatli investitsiyalar).

Nomoddiy aktivlar (istiqbolli rivojlanish bilan bog'liq uzoq muddatli investitsiyalar).

Ushbu ko'rsatkichning o'sishi korxona aktivlaridan foydalanish samaradorligining oshishidan dalolat beradi va ijobiy tendentsiya sifatida qabul qilinadi, pasayish boshqaruvda muammolar mavjudligini ko'rsatadi. Agar aktivlar aylanmasi kamaysa, tahlil jarayonida kapital aylanmasi ko'rsatkichlarini batafsil o'rganish va muomalaning qaysi bosqichlarida pul mablag'lari harakatining sekinlashuvi (yoki tezlashuvi) bo'lganini aniqlash kerak.

Shuni yodda tutish kerakki, aktivlar aylanmasi kapitalning organik tuzilishiga ham bog'liq: sekin aylanadigan asosiy kapitalning ulushi qancha ko'p bo'lsa, aylanma koeffitsienti shunchalik past bo'ladi va umumiy kapital aylanmasining davomiyligi shunchalik uzoq bo'ladi. .

Moliyaviy boshqaruv samaradorligini baholash.

DuPont modelidagi korxonaning moliyaviy faolligini tavsiflash uchun asosiy ko'rsatkich - Moliyaviy dastak ishlatiladi. Qarz va o'z kapitali o'rtasidagi nisbatni tavsiflaydi.

Korxona jalb qilgan qarz mablag'larining nisbiy hajmi qanchalik katta bo'lsa, shuncha ko'p bo'ladi ko'proq miqdor ular bo'yicha to'lanadigan foizlar va moliyaviy leverage darajasi qanchalik yuqori bo'lsa. Binobarin, bu indikator sizga kompaniyaning yalpi daromadi (kredit bo'yicha foizlar to'lanadigan) soliq solinadigan foydaning necha barobaridan oshib ketishini ham aniqlash imkonini beradi.

Tizimli yondashuv. Usulning umumiy tavsifi

Ushbu yondashuv har qanday biznes boshqaruv qarorlari natijasida yuzaga keladigan moliyaviy resurslar harakatining o'zaro bog'liq tizimi sifatida ifodalanishi mumkinligi haqidagi oddiy g'oyaga asoslanadi. Ushbu qarorlarning har biri pirovardida kompaniyaga yaxshilanadigan yoki yomonlashtiruvchi iqtisodiy ta'sir ko'rsatadi. Aslida, har qanday korxonani boshqarish jarayoni - bu kompaniyaning faoliyatini qo'llab -quvvatlaydigan moliyaviy resurslar harakatini keltirib chiqaradigan iqtisodiy qarorlar to'plami.

Korxona rahbariyati korxona egalarining manfaatlarini ko‘zlab, kutilayotgan iqtisodiy foyda olish uchun turli resurslardan foydalanish bo‘yicha qarorlar qabul qiladi.

Biznesning asosiy iqtisodiy tarkibiy qismlari:

Investitsion faoliyat (aylanma va joriy aktivlar);

· Asosiy faoliyat (ishlab chiqarish, savdo, xizmat ko'rsatish) ushbu resurslardan foydalanish (xarajat, hajm va narxlarni boshqarish);

· Moliyaviy faoliyat (korxonaning samarali faoliyatini ta'minlash uchun moliyalashtirish manbalarini tanlash).

Korxonaning asosiy, investitsion va moliyaviy faoliyati o'rtasidagi munosabatlar.

Aloqa:

1. uchun uzoq muddatli aktivlarga investitsiyalarning yuqori sur'atlari sanoat korxonalari o'z aylanma mablag'lari etishmasligiga, to'lov qobiliyatining pasayishiga va asosiy faoliyat samaradorligining pasayishiga (hajmlarning kamayishi, xarajatlarning oshishiga) olib kelishi mumkin. Boshqa tomondan, investitsiya qilishdan bosh tortish ishlab chiqarishning to'xtab qolishiga, mahsulot sifatining pasayishiga va raqobatbardoshlikni yo'qotishiga olib kelishi mumkin.

2. jalb qilganda qo'shimcha manbalar moliyalashtirish, cheklangan bozorda, kompaniyaga samarali sarmoya kiritish, qo'shimcha foyda olish va foizlarni to'lash mumkin bo'lmaydi. Bunday holda, kompaniya zarar ko'radi. Bozor o'sadigan bo'lsa, qo'shimcha moliyalashtirish manbalarining etishmasligi yo'qotilgan foydaga olib keladi.

3. Asosiy faoliyat samaradorligini oshirish investitsiya va moliyaviy faoliyat (aylanma mablag'lar miqdori, qo'shimcha quvvatlar zarurmi, moliyalashtirish manbalari) bilan ham muvofiqlashtirilishi kerak.

Kompaniya va biznesni boshqarish san'ati - bu biznesning asosiy tarkibiy qismlari (sarmoya, asosiy va moliyaviy faoliyat) o'rtasidagi muvozanatni topish.

BUNGA QO'CHIMCHA

ROI - investitsiyalarning daromadliligi.

Investitsiyalarning rentabelligi.

ROI sotish rentabelligi va aktivlar aylanmasi mahsuloti sifatida hisoblanadi. Bu ikki ko'rsatkichning har biri o'z navbatida omillar guruhiga bo'linadi, ularning birgalikdagi harakati ko'rsatkichlarning o'ziga xos qiymatlariga ta'sir qiladi.

ROI hisoblash sxemasi:

Multifaktorial ROI nisbati buni amalga oshiradi qulay vosita bashoratli modellashtirish uchun: omil qiymatini o'zgartirish orqali yakuniy natija qanday o'zgarishini kuzatish mumkin yoki aksincha, kerakli ROI qiymatini belgilash orqali omil komponentlarini qanday chegaralarda o'zgartirishga ruxsat berilganligini ko'rish mumkin.

MOLIYAVIY KO'RSATMA

REFORTALILIK KO'RSATMALARI

ODDIY AKSIYA SHAKLIDAGI AKSIYA KAPITI (ROSF)

Oddiy aktsiyadorlar mablag'larining rentabelligi - oddiy aktsiyalar egalari o'rtasida kompaniya kapitaliga qo'ygan mablag'lari bilan taqsimlanadigan davr uchun foyda miqdorini o'lchaydi.

INvestitsiya qilingan kapital (ROCE)

Ishlatilgan kapitalning rentabelligi - kompaniya tomonidan olingan foyda va uzoq muddatli investitsiyalar (kapital) o'rtasidagi nisbatni ifodalovchi koeffitsient. Ma'lumotlar kreditorlarga foizlar va aktsiyadorlarga dividendlar to'lanishidan oldin biznesni uzoq muddatli moliyalashtirishni ta'minlaydigan barcha investitsiyalar bo'yicha umumiy daromadni o'lchash imkonini beradi.

SOTISH FOYDALARIGA ASOSLANGAN SOTISH DAYORIMI (ROS).

Sof foyda marjasi - davr foydasining sotishga nisbati. Taqqoslash uchun operatsion samaradorlik nisbati qo'llaniladi, chunki ma'lum bir korxonani moliyalashtirish usullaridan kelib chiqadigan farq uning qiymatiga ta'sir qilmaydi.

YALKI FOYDAGA ASOSLANGAN

Yalpi foyda marjasi - bu kompaniyaning yalpi foydasining shu davrda erishilgan sotish hajmiga nisbati. Yalpi marja - sotish hajmi va sotilgan mahsulot tannarxi o'rtasidagi farq. Bu koeffitsient xaridlar (yoki ishlab chiqarish) daromadini va boshqa har qanday xarajatlarni hisobga olishdan oldin tovarlarni keyingi sotishni o'lchaydi. Sotilgan mahsulot tannarxi chakana sotuvchilar, ulgurji sotuvchilar va ishlab chiqarish kompaniyalari xarajatlarining eng katta qismini tashkil qilganligi sababli, ushbu ko'rsatkichning dinamikasi yakuniy natijaga jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Samaradorlik koeffitsientlari

INVENTERATLAR AYORATINI O'RTA DAVRI

U o'rtacha kunlar sonini o'lchaydi.

Qarzdorlar bilan hisob -kitoblarning O'rtacha davri

Qarzdorlar uchun o'rtacha hisob-kitob davri - debitorlik qarzlari to'lanadigan vaqt davri.

KREDİTORLAR BILAN HISOB-HISOBLARNING O'RTA DAVRI

Kreditorlar uchun o'rtacha hisob-kitob davri - kreditorlik qarzlarini to'lash sodir bo'lgan vaqt davri.

FOYDALANISH VA SAMARALILIKNING MUNOSABATI

Sotish hajmining foydalanilgan kapitalga nisbati. Xususiy kapitalning umumiy rentabelligi sotishdan olingan daromad bilan ham, kapitaldan foydalanish samaradorligi bilan ham belgilanadi.

Suyuqlik nisbati

Joriy likvidlilik koeffitsienti

AYLANGAN AKTİVLARNING QISQA MUDDATLI MAJBORATLARGA MUNOSABATI

Joriy koeffitsient - kompaniyaning likvid aktivlari (pul mablag'lari va aktivlari) qisqa muddatli majburiyatlari (bir yilgacha) bilan nisbati.

MOLIYAVIY LEVER KO'RSATISHI (LEVERAGE)

Kompaniyaning ustav kapitalining umumiy hajmida uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi.

1.3 Savdo daromadlari va rentabelligini boshqarish usullari

Xo‘jalik yurituvchi subyekt faoliyatining iqtisodiy samarasi foydaning mutlaq ko‘rsatkichi bilan ifodalanadi. Iqtisodiy samaradorlik tashkilotning ishi nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi - rentabellik ko'rsatkichlari tizimi yoki tashkilotning rentabelligi (rentabelligi).

Daromadlilik o'lchovlari tashkilotning rentabelligini biznesning ishtirokchilarining manfaatlariga qarab har xil nuqtai nazardan o'lchaydi. Xorijiy va mahalliy adabiyotlarda rentabellik ko'rsatkichlarining keng doirasi ko'rib chiqiladi, ularni hisoblash usuli tahliliy va boshqaruv vazifalariga qarab farqlanadi.

Daromadlilik ko'rsatkichlari rentabellikni turli nuqtai nazardan o'lchaydi. Umumiy formula rentabellikni hisoblash:

Numerator quyidagicha bo'lishi mumkin:

Mahsulotlarni sotishdan olingan foyda;

Soliq to'lashdan oldingi foyda;

Foiz va soliqlar oldidagi foyda (iqtisodiy foyda);

Sof foyda.

Maxraj quyidagicha bo'lishi mumkin:

Tashkilotning aktivlari (yoki kapitali);

O'z kapitali;

Doimiy kapital (o'z kapitali va uzoq muddatli qarz mablag'lari miqdori);

Joriy aktivlar:

Asosiy ishlab chiqarish fondlari;

Ishlab chiqarish aktivlari (asosiy ishlab chiqarish fondlari va ishlab chiqarish aylanma mablag'lari yig'indisi);

Mahsulot sotishdan tushgan daromadlar; sotilgan mahsulotlarning tannarxi.

Amaliy va tahliliy ishlarda rentabellikni hisoblash uchun indikatorlar va ularning kombinatsiyalarining bunday keng qamrovli tarkibidan foydalanish, bir tomondan, moliyaviy -xo'jalik faoliyatining murakkabligi natijasidir, boshqa tomondan, uni etarli darajada bajarishni qiyinlashtiradi. olingan natijalarni izohlang.

Amalda moliyaviy hisobotlar asosida hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlarining quyidagi guruhi ajratilgan:

Buxgalteriya foydasi (soliq to'lashdan oldingi foyda) bo'yicha umumiy kapital (jami aktivlar) rentabelligi soliq to'lashdan oldingi foydaning aktivlarning o'rtacha yillik qiymatiga nisbatiga teng;

Buxgalteriya foydasi (soliqdan oldingi foyda) bo'yicha o'z kapitalining umumiy rentabelligi soliq to'lashdan oldingi foydaning kapitalning o'rtacha yillik qiymatiga nisbatiga teng;

Sotishdan tushgan foyda sof foyda bo'yicha sof foydaning mahsulot sotishdan tushgan daromadga nisbatiga teng;

Sotishdan olingan foyda bo'yicha sotish rentabelligi - sotishdan olingan foydaning mahsulot sotishdan tushgan tushumga nisbatiga teng;

Sof foyda bo'yicha o'z kapitalining rentabelligi sof foydaning o'z kapitalining o'rtacha yillik qiymatiga nisbatiga teng.

Ko'rib chiqilayotgan rentabellik ko'rsatkichlari, agar kerak bo'lsa, hisobot davrining boshida yoki oxirida hisoblanishi mumkin. Bunday hollarda, fraktsiya denominatori mos ravishda davr boshida yoki oxirida ko'rsatkichlarni ko'rsatadi.

Chet el adabiyotlarida (va yaqinda mahalliy) rentabellik ko'rsatkichlari qo'llaniladi, boshqa usullar bilan hisoblab chiqiladi va maxsus muammolarni hal qilish uchun ishlatiladi. Bularga, xususan, yalpi foyda yoki marjinal daromad nisbati (sotilgan mahsulot hajmidan ortiq) bilan belgilanadigan yalpi rentabellik koeffitsienti kiradi. o'zgaruvchan xarajatlar) sotilgan mahsulot hajmiga. Bu ko'rsatkich zararni tahlil qilishda qo'llaniladi.

Samaradorlikni baholash va uzoq muddatli investitsiya qarorlarini qabul qilishda sof pul oqimi asosida hisoblangan rentabellik ko'rsatkichidan foydalaniladi.

Tashkilotning foydasi va uning umumiy kapitalining alohida turli tarkibiy qismlarga (yoki ularning kombinatsiyalariga) bo'linishi va foyda va kapitalning tegishli ko'rsatkichlari o'rtasidagi nisbatni aniqlash ishlab chiqarish, investitsiya va moliyaviy faoliyatning ayrim turlarining xususiy rentabelligini aks ettiradi. tashkilot, turli resurslar va ularni moliyalashtirish manbalari.

Ko'rsatilgandek, mahalliy kompaniyalar amaliyotidagi odatiy holat - bu tashkilotning iqtisodiy qiyinchiliklarining sabablari yoki aksincha, uning zaxiralari va afzalliklari to'g'risida juda oddiy xulosalar bilan birlashtirilgan ko'p sonli hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlarining mavjudligi. Bu boshqaruv ma'lumotlarining etarli emasligini, qarorlar qabul qilish uchun keng ko'lamli hisob-kitoblar natijalaridan cheklangan foydalanishni belgilaydi.

Shu bilan birga, boshqaruv qarorlarini qabul qilish hozirgi sharoitda va kutilayotgan kelajakda tashkilot faoliyatining asosiy bloklarini tavsiflovchi kichik miqdordagi asosiy parametrlardan (nisbiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlar) foydalanishga asoslangan bo'lishi kerak.

Daromadlilik ko'rsatkichlaridan foydalanish asosida qabul qilingan boshqaruv qarorlarining samaradorligiga bir qator shartlar bajarilgan taqdirda erishish mumkin:

Boshqarish ob'ektini to'g'ri tanlash va hal qilinayotgan muammoning maqsadini aniq bayon qilish;

Tahlil qilinayotgan ko'rsatkichlarni hisoblash usulining asoslanishi;

Ko'rib chiqilayotgan parametrlar darajasini belgilovchi omillar o'rtasidagi bog'liqlikni miqdoriy va sifat jihatidan baholashni ochib berish;

Olingan natijalarni iqtisodiy talqin qilish, ularni boshqa kompaniyalarning o'xshash ko'rsatkichlari, sanoatning o'rtacha darajasi va qabul qilingan "xavfsiz" me'yorlar bilan taqqoslash;

Kuchli va zaif tomonlarini, "xavf va farovonlik" sohalarini ta'kidlaydigan xulosalarni shakllantirish, maqsadga erishish imkoniyatini yaratadigan omillarni ajratib ko'rsatish va tartiblash;

Topilmalardan foydalanish asosida qaror qabul qilish va nazorat omillari orqali rentabellik darajasiga ta'sir qilish.

Agar menejmentning maqsadi umuman tashkilot foydasi ekanligini hisobga oladigan bo'lsak, rentabellikning quyidagi ko'rsatkichlari moliyaviy -iqtisodiy ko'rsatkich sifatida ishlatilishi kerak va kerak (1 -jadval).

Jadval 1. Daromadlilik ko'rsatkichlarini hisoblash algoritmlari

Xususiy kapitalning rentabellik ko'rsatkichlari guruhidagi eng keng tarqalgan ko'rsatkich - bu aktivlar rentabelligi. Ushbu ko'rsatkich daromad darajasi deb ham ataladi.

Aktivlar rentabelligi ko'rsatkichining darajasi va dinamikasi kompaniya rahbarlarining asosiy e'tibor ob'ekti hisoblanadi, chunki umumiy kapitalning rentabelligi tashkilotning barcha turdagi ishlab chiqarish va moliyaviy resurslarining tuzilishi va harakatini, ishlab chiqarish va aylanma xarajatlarini to'playdi. ishlab chiqarilgan mahsulotlar yoki bajarilgan ishlar (xizmatlar) ning hajmi, tuzilishi va bozor talabiga muvofiqligi. Aktivlar rentabelligi ko'rsatkichi kompaniyada erishilgan ichki va tashqi biznes ishtirokchilarining iqtisodiy manfaatlari muvozanatini aks ettiradi. Aktivlar rentabelligini hisoblash uchun sof foydadan foydalanish etarli emas ko'rinadi, chunki aktivlar nafaqat ichki muammolarni hal qilish uchun, balki tashkilotning davlat oldidagi majburiyatlarini bajarish uchun ham etarli foyda keltirishi kerak.

Shu bilan birga, bunday muhim jihatni baholash uchun asosiy ko'rsatkichga qo'shimcha ravishda sof foyda asosida hisoblangan aktivlar rentabelligi ko'rsatkichidan foydalanish mumkin. boshqaruv faoliyati soliq siyosati (soliqni rejalashtirish) kabi.

O'z kapitalining rentabelligi koeffitsienti investitsiya qilingan kapitaldan daromad olish uchun o'z mablag'larini biznesga kiritgan kompaniya egalari (aktsiyadorlari) uchun muhimdir.

O'z kapitalining rentabelligi ushbu mablag'larni biznesning muqobil variantlariga, shu jumladan moliyaviy aktivlarga investitsiyalarga investitsiya qilish natijasida daromad olish potentsiali bilan taqqoslanadi. Bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda bu ko'rsatkich fond birjasida aktsiyalarni baholash (kotirovka qilish) uchun muhim mezon bo'lib xizmat qiladi.

Yuqorida ko'rib chiqilgan rentabellik ko'rsatkichlari tashkilot faoliyatining ma'lum jihatlarini tavsiflaydi, shu bilan birga ular o'zaro bog'liq bo'lib, ishlab chiqarish, moliyaviy va boshqaruv jarayonlarining turli tomonlari o'rtasidagi ob'ektiv aloqalarni aks ettiradi. Balans va shuning uchun boshqaruv qarorlarining asosliligi ko'p jihatdan bunday munosabatlarni hisobga olish darajasi va uslubiga bog'liq. Ushbu munosabatlarni aks ettiruvchi modellarni loyihalash va ulardan foydalanish ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatning va umuman kompaniyaning muayyan sohalarida boshqaruv darajasini sezilarli darajada oshiradi.

2 -bob. "Yovvoyi orkide" YoAJ moliyaviy -xo'jalik faoliyatini tahlil qilish.

2.1 "Yovvoyi orkide" YoAJ moliyaviy holatini tahlil qilish

"Yovvoyi orkide" kompaniyalar guruhi 1993 yilda tashkil etilgan, hozirda u Rossiyada ichki kiyim, uy va plyaj kiyimlari uchun eng ko'p brendli do'konlar tarmog'idir. 2010 yil oxirida "Wild Orchid" YoAJ Rossiya va Ukrainada ichki kiyim va aksessuarlarning xalqaro brendlarining asosiy distribyutori bo'lib, ularning qariyb 95 foizi eksklyuziv foydalanishda. Assortimentga Rossiya va Janubi -Sharqiy Osiyoda ishlab chiqarilgan Millesia, Nina Ricci, Cotton Club, Christian Dior, GianfrancoFerre, Givenchy, ChristianLacroix, RobertoCavalli, AlbertaFerretti, Dolce & Gabbana va boshqalar kabi ichki kiyim brendlari kiradi.

Jamiyatning vazifasi aholining barcha qatlamlari uchun moda, uslub va sifatning eng zamonaviy talablariga javob beradigan ichki kiyimni qulay va yoqimli xarid qilish, shu jumladan uyda va plyajda foydalanish imkoniyatini taqdim etishdan iborat.

"Wild Orchid" YoAJ ichki kiyimlar bozorida quyidagi chakana savdo tarmoqlari bilan ifodalanadi:

"Yovvoyi orkide" chakana savdo tarmog'i. Do'konlar kontseptsiyasi - "moda", "mavsum", "hashamat", "brend" xususiyatlariga ega ichki kiyim va suzish kiyimlarining eng yaxshi brendlari taqdimoti. Ushbu ichki kiyimning uslubi va dizayni asosan Evropadan kelib chiqqan. Hozirgi vaqtda brend ichki kiyim sotadigan do'konlar orasida eng mashhur hisoblanadi. Shu sababli, ZAO Wild Orchid to'g'ridan-to'g'ri mijozdir, aksariyat hollarda Rossiya Federatsiyasi hududida eng yaxshi Evropa va jahon brendlari ichki kiyimlarining eksklyuziv distribyutori hisoblanadi. Bundan tashqari, bu sizga talab qilinadigan narx darajasini, sifatni va mijozlarning sodiqligini saqlab qolish imkonini beradi.

"Bustier" chakana savdo tarmog'i. Do'konlar kontseptsiyasi - "moda", "mavsum", "brend", "demokratik", "energetik", "yoshlik" xususiyatlariga ega ichki kiyim va mayo brendlarining taqdimoti. Bustier ichki kiyimining uslubi va dizayni asosan Evropadan kelib chiqqan. Bustierning maqsadli mijozlari - o'rta sinf va yuqori daromadli iste'molchilar. 2004 yil oxiridan boshlab do'konlar o'zlarining "Vendetta" savdo belgisi ostida ichki kiyimlarni sotadilar.

2005 yil oxirida "Wild Orchid" YoAJ Ukraina ichki kiyim bozoriga Wild Orchid va Bustier zanjirlari bilan kirdi.

Bustier tarmog'i ikkita sababga ko'ra tez rivojlanmoqda: birinchidan, Bustier brendi ko'proq talab qilinadigan demokratik formatda joylashtirilgan, ikkinchidan, bu o'z tarqatish kanali. brend"Vendetta".

Bellevoy Bazar do'konlari chegirmali do'konlar bo'lib, tovarlarning mavsumiy zaxiralarini yo'q qilishga imkon beradi.

VI Legion do'konlari - erkaklar ichki kiyimlari, uy va plyaj kiyimlari do'konlari. Do'konlarda eng yaxshi Evropa brendlari mavjud.

Ikkita Internet-do'kon (Rossiya, Ukraina) joriy mavsumdagi "Wild Orchid" va "Bustier" do'konlari tovarlari, shuningdek, o'tgan mavsumdagi tovarlarni chegirmalar bilan sotadi.

Birinchi onlayn-do'kon 2003 yilda ochilgan (Rossiya). Va 2007 yil boshida Ukrainadagi ikkinchi onlayn-do'kon o'z ishini boshladi. Rossiya va Ukrainada Internetning jadal rivojlanishi, shuningdek, elektron tijorat aylanmasining o'sishini hisobga olgan holda, "Wild Orchid" YoAJ internet-do'konlaridagi savdo hajmini yiliga 40-50% ga oshirish niyatida.

"Belyaj" ulgurji savdo bo'limi. Mijozlar mustaqil sotuvchilardir.

Defile chakana savdo tarmog'i mono-brend ichki kiyimlar do'koni bo'lib, unda xuddi shu nomdagi Defile brendi taqdim etiladi. Past narxdan tashqari, raqobatdosh ustunlik yangi brend - o'lchamlarning keng assortimenti. Do'konda doimiy ravishda 30 ga yaqin ichki kiyimlar to'plami taqdim etiladi, to'plamlar har ikki haftada yangilanadi.

Defile do'konlarining ochilishi kompaniyaga ommaviy bozor segmentiga kirishga imkon berdi.

Yovvoyi orkide guruhiga quyidagilar kiradi:

"Wild Orchid" chakana savdo tarmog'i - 64 do'kon

"Bustier" chakana tarmog'i - 186 do'kon

"VILegion" chakana savdo tarmog'i - 10 do'kon

"Defile" chakana savdo tarmog'i - 44 do'kon

"Bellevoy Bazar" chegirmali tarmog'i - 4 do'kon

www.wildorchid.ru onlayn-do'koni

Gagarindagi kiyim -kechak fabrikasi (Smolensk viloyati)

Moskvadagi tikuv ustaxonasi

Shunday qilib, YoAJ "Wild Orchid" ikkita narx segmentida ishlaydi: yuqori (Wild Orchid do'konlari, VI Legion) va o'rta (Bustier zanjiri do'konlari).

Yuqori narx segmentida "Wild Orchid" va "Estelle Adoni" do'konlari tarmoqlari raqobatlashadi.

O'rta narx segmentida "Bustier", "Golden Dragonfly" ("Estelle Adoni"), DIM ("Eurogroup"), "Anjelika", "Kokon" ("Lediva Rosa"), Mia-mia, Ayollar siri, Etam, Intimissimi.

Har yili kompaniya "Grand Defile" - ichki kiyimlar va plyaj kiyimlarining yangi kolleksiyalari namoyishini o'tkazadi. Har yili "Yovvoyi orkide" shousi 5000 ga yaqin mehmonlarni, shu jumladan Rossiya shou-biznesi va biznes olami vakillarini to'playdi.

Chakana savdo bugungi kunda chakana savdo maydonlari hali kam bo'lgan bosqichda va ular asosan markaziy mintaqada joylashgan. Shu munosabat bilan chakana savdo yuqori sur'atlarda rivojlanmoqda va "Yovvoyi orkide" YoAJ prognozlariga ko'ra, bu davr ancha uzoq davom etadi. Aholining chakana savdo maydonlariga bo'lgan talabi yuqori, bozor esa to'yinganlikdan yiroq.

Rossiya bozorida brendlar soni har yili bir necha bor ortadi. Taniqli mamlakatlardan tashqari - Italiya (IdeaStella, LaPerla), Frantsiya (LadydeParis, ChristianLacroix), Germaniya (NINAVON, Felina,), Ispaniya (OtHaik "a, PRINCESA) va AQSh (Playtex) kabi hashamatli ichki kiyim yetkazib beruvchilar. , Wonderbra), Daniya (ARDI), Polsha (Key), Chexiya (Pelican), Latviya (Lauma, Roksa), Serbiya va Chernogoriya (Vis-a-Vis) o'rtacha narx brendlarini ishlab chiqaruvchilari bo'yicha Rossiya bozoriga kirishmoqda. Bu asosan Osiyo mamlakatlarining "noma'lum" ichki kiyimlaridan tashkil topgan. Xitoy va Koreyadan kelgan mahsulotlar norasmiy savdo bozorida arzon ichki kiyimlar segmentining 95% ni egallaydi. Qolgan 5% ruslarniki. va Belarus ishlab chiqaruvchilari (Cheryomushki, " Red Dawn "," Milavitsa "va boshqalar).

Kelgusi yillarda bozorda yangi brendlar (mahalliy, kamroq mashhur) paydo bo'ladi, mahsulot turlari ko'payadi va sotish geografiyasi kengayadi. Yaqinda sifatli tovarlarni taklif qiluvchi ichki kiyim do'konlari faqat Moskva va Sankt-Peterburgda joylashgan edi. Rossiyaning boshqa shaharlaridagi do'konlarda tovarlarning umumiy assortimenti kichik edi. Va faqat so'nggi uch-to'rt yil ichida chakana savdo tarmoqlari hududlarga tarqala boshladi. Mintaqaviy mahsulotlar assortimenti diversifikatsiya qilindi, xususan, modellar assortimenti va tegishli mahsulotlar (uy kiyimlari, aksessuarlar va boshqalar) etkazib berish hajmi oshdi.

Ushbu hisobotda taqdim etilgan "Yovvoyi orkide" YoAJning moliyaviy holatini tahlil qilish 01.01.2009 dan 31.12.2009 yilgacha bo'lgan davrda amalga oshirildi. "Yovvoyi orkide" YoAJ moliyaviy ko'rsatkichlari qiymatlarini sifatli baholash ") .

Jadval 1. Mulkning tarkibi va uning shakllanish manbalari

* Immobilizatsiya qilingan mablag'larga uzoq muddatli aktivlar va uzoq muddatli debitorlik qarzlari kiradi (ya'ni eng kam likvidli aktivlar).

** Aylanma aktivlar uzoq muddatli debitorlik qarzlaridan tashqari aylanma aktivlardir.

Jadvalning birinchi qismida keltirilgan ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, tahlil qilingan davrning oxirgi kunida (31.12.2009) tashkilot aktivlaridagi immobilizatsiya qilingan mablag'larning ulushi uchdan bir qismini, aylanma mablag'larning esa uchdan bir qismini tashkil qiladi. - uchdan ikki qismi. Tashkilotning aktivlari ko'rib chiqilayotgan davrda 552,963 ming rublga oshdi. (12,4 foizga). Aktivlarning o'sishi kuzatilgan bo'lsa-da, o'z kapitali 187,1% ga kamaydi, bu tashkilotning mulkiy holatidagi o'zgarishlar dinamikasini salbiy tavsiflaydi.

Quyidagi diagrammada tashkilot aktivlarining asosiy guruhlari nisbati aniq ko'rsatilgan:

Tashkilot aktivlari qiymatining o'sishi asosan balans aktivining quyidagi pozitsiyalarining o'sishi bilan bog'liq (ushbu moddadagi o'zgarishlarning barcha ijobiy o'zgargan moddalarning umumiy miqdoridagi ulushi qavs ichida ko'rsatilgan):

· Debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilmoqda) - 1 430 335 ming rubl. (59,5%)

· Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar - 814,751 ming rubl. (33,9%)

Shu bilan birga, balansning passivlarida eng katta o'sish quyidagi satrlarda kuzatiladi:

· Uzoq muddatli kreditlar va kreditlar - 1.017.266 ming rubl. (69,9%)

· Kreditorlik qarzlari: etkazib beruvchilar va pudratchilar - 407 855 ming rubl. (28%)

Salbiy o'zgartirilgan balans moddalari orasida aktivlarda "zaxiralar: tayyor mahsulotlar va qayta sotish uchun tovarlar" va passivlarda "taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar)" (mos ravishda -1 101 073 ming rubl va -611 731 ming rubl) ni ajratib ko'rsatish mumkin.

2009 yil 31 dekabr holatiga ko'ra tashkilotning o'z kapitalining qiymati -284 710,0 ming rublni tashkil etdi. Tahlil qilinayotgan davrda tashkilotning o'z kapitalining kamayishi 611 731,0 ming rublni tashkil etdi.

Tahlil qilingan davrning oxirgi kunida (31.12.2009) tashkilotning avtonomiya koeffitsienti -0,06 ni tashkil etdi. Ushbu nisbat tashkilotning qarz kapitaliga bog'liqlik darajasini tavsiflaydi. Bu erda olingan qiymat tashkilotning qarz kapitaliga to'liq bog'liqligini ko'rsatadi. Tahlil qilinayotgan davrda avtonomiya nisbati keskin kamaydi (-0,13).

Quyidagi diagrammada tashkilotning o'z kapitali va qarz kapitalining nisbati aniq ko'rsatilgan: Shuni ta'kidlash kerakki, o'z kapitali diagrammada aks ettirilmagan, chunki u butunlay yo'q.

Tahlil qilinayotgan davrda o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish nisbati juda keskin pasaydi - -0,09 dan -0,47 gacha (0,38 ga). 2009 yil 31 dekabr holatiga koeffitsient qiymati standartga javob bermaydi va kritik qiymatlar sohasida.

Ko'rib chiqilayotgan davrda (01.01-31.12.2009) investitsiyalarni qoplash koeffitsientining 0,6 dan 0,61 gacha bir oz o'sishi kuzatildi. Tahlil qilinayotgan davrning oxirgi kunidagi (31.12.2009 yil) koeffitsientning qiymati normadan past ("Yovvoyi orkide" YoAJ umumiy kapitalidagi o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi atigi 61% ni tashkil qiladi).

Materiallar zaxiralari nisbati ko'rib chiqilayotgan davrda (2009 y.) 1,22 ga tez kamayib, -1,36 ni tashkil etdi. 31.12.2009 holatiga ko'ra, inventarlarning mavjudligi nisbati juda muhimdir.

Qisqa muddatli qarzlar nisbati shuni ko'rsatadiki, 2009 yil 31 dekabr holatiga ko'ra, "Yovvoyi orkide" YoAJning umumiy qarzidagi qisqa muddatli qarzlarning ulushi 36,5% ni tashkil qiladi. Shu bilan birga, tahlil qilinayotgan davrda qisqa muddatli qarzlar ulushi 6,7 foizga kamaydi.

3-jadval. O'z aylanma mablag'larning ortiqcha (taqchilligi) bo'yicha moliyaviy barqarorlik tahlili.

* Ortiqcha (taqchillik) SOS o'z aylanma mablag'lari va zaxiralar va xarajatlar miqdori o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.

2009 yil 31 dekabr holatiga ko'ra, faqat 1-variant (SOS 1) bo'yicha hisoblangan o'z aylanma mablag'larining etishmasligi mavjud bo'lganligi sababli, tashkilotning moliyaviy holatini shu asosda normal deb tavsiflash mumkin. Bundan tashqari, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni o'z aylanma mablag'lari bilan qoplash bo'yicha uchta ko'rsatkichdan ikkitasi yil davomida ularning qiymatini yaxshiladi.

Jadval 4. Aktivlarning likvidlik darajasi bo'yicha va majburiyatlarning muddati bo'yicha nisbati tahlili

Aktivlarning likvidlik va majburiyatlarning muddati bo'yicha nisbatini tavsiflovchi to'rtta koeffitsientdan faqat bittasi bajariladi. "Yovvoyi orkide" YoAJda eng shoshilinch majburiyatlarni to'lash uchun pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (yuqori likvidli aktivlar) etarli emas (farq 1 465 788 ming rubl). Aktivlarning likvidlilik nuqtai nazaridan optimal tuzilishi tamoyillariga muvofiq, qisqa muddatli debitorlik qarzlari o'rta muddatli majburiyatlarni (qisqa muddatli kreditlar va qarzlar) qoplash uchun etarli bo'lishi kerak. Bunda bu nisbat bajariladi-"Yovvoyi orkide" YoAJda qisqa muddatli debitorlik qarzlari o'rtacha muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli (5 barobar ko'p).

"Yovvoyi orkide" YoAJning o'tgan yildagi asosiy moliyaviy natijalari quyidagi jadvalda keltirilgan.

"Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" dan ko'rib chiqilayotgan davr uchun (01.01-31.12.2009) tashkilot sotishdan 138,660 ming rubl miqdorida zarar ko'rganligi, bu tushumning 11,3% ni tashkil etganligi. Bu natija 29412 ming rubl foyda bo‘lgan o‘tgan yilning shu davridan tubdan farq qiladi.

O'tgan davr bilan taqqoslaganda, sotishdan tushgan tushum ham, oddiy faoliyat bilan bog'liq xarajatlar ham joriy davrda kamaydi (mos ravishda 1 986 357 va 1 818 285 ming rublga). Bundan tashqari, foiz hisobida daromadning o'zgarishi (-61,8%) xarajatlar o'zgarishidan (-57,1%) oldinda.

2-shaklning 040-qatoriga e'tibor qaratsak, shuni ta'kidlash mumkinki, tashkilot o'tgan yildagidek, umumiy xo'jalik (boshqaruv) xarajatlarini shartli ravishda hisobga olgan holda, hisobot davri oxirida ularni sotishga yo'naltirgan. hisob.

Boshqa operatsiyalardan ko'rilgan zarar 521,671 ming rublni tashkil etdi, bu 194,258 ming rublni tashkil etdi. (59,3 foiz) o‘tgan yilning shu davriga nisbatan ko‘p. Shu bilan birga, boshqa operatsiyalardan ko'rilgan zararning qiymati tahlil qilingan davr uchun sotishdan ko'rilgan zararning mutlaq qiymatining 376,2% ni tashkil qiladi.

Yuqoridagi jadvalning oxirgi ikki qatoridagi ko'rsatkichlarning tengligi tashkilotning o'tgan yildagi o'tgan yillardagi zararini to'lamaganligini ko'rsatadi.

Hisobot davri uchun 2-sonli «Foydalar va zararlar to'g'risida hisobot» (141-bet) shaklida aks ettirilgan kechiktirilgan soliq aktivlarining o'zgarishi Buxgalteriya balansining 145-qatori «Kechiktirilgan soliq aktivlari» bo'yicha ma'lumotlarning o'zgarishiga mos kelmaydi. Aniqlangan noaniqlik, balanslangan shaklda ham hisobot davri uchun 1-shakl va 2-shakldagi kechiktirilgan soliq aktivlari va majburiyatlari mos kelmasligi bilan ham tasdiqlanadi.

Quyidagi grafikda "Yovvoyi orkide" YoAJning butun tahlil qilingan davrdagi daromadi va foydasining o'zgarishi aniq ko'rsatilgan.

Bundan tashqari, o'tgan yilning shu davriga nisbatan ushbu ko'rsatkichga nisbatan sotish rentabelligining salbiy dinamikasi mavjud.

Keyinchalik jadvalda tadbirkorlik faoliyati uchun avanslangan mablag'larning rentabellik darajasini tavsiflovchi bir qator aktivlarning aylanma ko'rsatkichlari, shuningdek etkazib beruvchilar va pudratchilar bilan hisob-kitoblar bo'yicha kreditorlik qarzlarining aylanma ko'rsatkichlari hisoblanadi.

O'tgan yildagi aktivlar aylanmasi ma'lumotlari shuni ko'rsatadiki, tashkilot 1410 kalendar kun (ya'ni 4 yil) uchun barcha mavjud aktivlar yig'indisiga teng daromad oladi. O'rtacha yillik inventar qoldig'iga teng daromad olish uchun 561 kun kerak bo'ladi.

2.2 Daromad va rentabellikni omillar tahlili

Korxona faoliyatini tahlil qilish uchun foydalaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlarning umumiy soni juda katta. Ushbu ishda faqat asosiy koeffitsientlar va ko'rsatkichlar ko'rib chiqiladi va shunga mos ravishda ular asosida tuzilishi mumkin bo'lgan asosiy xulosalar. Ko'rib chiqish va tahlilni yanada soddalashtirish uchun moliyaviy ko'rsatkichlar quyidagi tartibda ko'rib chiqiladi:

1. Operatsion tahlil.

2. Tranzaksiya xarajatlarini tahlil qilish.

3. Aktivlarni boshqarish.

4. Likvidlik ko'rsatkichlari.

5. Foydalilik ko'rsatkichlari.

6. Kapital tarkibining ko'rsatkichlari.

Dastlabki ma'lumotlar sifatida "Yovvoyi orkide" YoAJning 2007-2009 yillardagi balanslari va foyda va zararlar hisoboti ishlatilgan.

Operatsion tahlil.

Yalpi savdodagi ushbu o'zgarish koeffitsientlarining nisbati aniq ko'rsatib turibdiki, kompaniya 2007 yilda o'tgan yilga nisbatan savdo hajmi juda sezilarli darajada oshgan. Shu bilan birga, 2008 yilda savdo hajmining o'sish sur'atlari sezilarli darajada kamaydi va 2009 yilda ular 61,82% ga kamaydi.

Agar ichki kiyim bozorining o'rtacha yillik o'sish sur'ati yiliga 7-8% ni tashkil etishini hisobga olsak, 2007 yilda "Wild Orchid" YoAJ o'z bozor segmentini kengaytirib, raqobatchilarni siqib chiqardi, ammo 2009 yilda kompaniya o'z sonini yo'qotdi. uning bozordagi pozitsiyalari. 2008 yilning ikkinchi yarmida jahon iqtisodiyotidagi tubdan o'zgargan vaziyat, jahon moliyaviy-iqtisodiy inqirozi, iqtisodiy o'sish sur'atlarining keskin sekinlashishi iste'mol tovarlariga bo'lgan samarali talabning qisqarishiga olib keldi, bu tabiiy ravishda ichki kiyim va ichki kiyimlarga bo'lgan talabning pasayishiga olib keldi. tegishli mahsulotlar va natijada - ko'rib chiqilayotgan davrda daromadning keskin pasayishi.

Yalpi daromadning ushbu koeffitsientlaridan ko'rsatkichlar yomonlashgani ko'rinadi. Shubhasiz, kompaniya sotilgan mahsulot tannarxini doimiy darajada ushlab tura olmadi. Sotish tarkibida asosiy ulushni import tovarlari egallab turibdi va 2008 yilning sentyabr oyidan boshlab makroiqtisodiy vaziyatning yomonlashuvi natijasida jahon moliyaviy inqirozi sharoitida moliyaviy oqimlar nisbati keskin o'zgardi.

Bunday vaziyatda rubl kursi jiddiy bosim ostida qoldi, bu esa chet elda sotib olingan tovar va materiallar narxining oshishiga olib keldi.

Turli sharoitlarda hisoblangan xizmat rentabelligi

Har bir omilning bazaviy darajasini asta-sekin haqiqiy bilan almashtirib, biz ishlab chiqarish kapitalining rentabellik darajasi ish haqining intensivligi, moddiy iste'mol, kapital zichligi tufayli qanchalik o'zgarganligini aniqladik, ya'ni. ishlab chiqarishni intensivlashtirish omillari tufayli. Bizning holatimizda omillarning rentabellikka ta'sir qilish darajasi 7,224% ni tashkil qiladi.

O'tgan yil davomida tashkilot sotishdan ham, umuman moliyaviy-xo'jalik faoliyatidan ham zarar ko'rdi, bu esa ushbu davr uchun jadvalda keltirilgan barcha uchta rentabellik ko'rsatkichlarining salbiy qiymatlariga olib keldi.

Operatsion foyda ko'rsatkichlarining hisoblangan qiymatlari kompaniyaning 2008 yilda operatsion foyda bo'yicha ko'rsatkichlari yalpi daromad ko'rsatkichiga nisbatan sezilarli darajada pasaygan degan xulosaga kelishimizga imkon beradi, bu esa keraksiz tijorat va ma'muriy xarajatlarni ko'rsatadi. 2009 yilda sotish xarajatlarining pasayishi tufayli vaziyat nisbatan yaxshilandi, ammo bu operatsion foyda koeffitsientining pasayish tezligiga ta'sir qilmadi.

Elementlar bo'yicha sof foydaning kamayishi yuqorida oldingi ko'rsatkichlarni tahlil qilishda allaqachon tushuntirilgan. Shuni ham qo'shimcha qilish kerakki, 2009 yil uchun ushbu ko'rsatkichning nisbiy pasayishi operatsion foydaning pasayishiga nisbatan sezilarliroqdir. Bu shuni ko'rsatadiki, qarz yuki kompaniyaning mavqeini yomonlashtirdi, sof daromadini kamaytirdi.

Tashkilotning yaqin orada bankrot bo'lish ehtimoli ko'rsatkichlaridan biri Altman Z-skoridir, u quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Z ball = 1,2K 1 + 1,4K 2 + 3,3K 3 + 0,6K 4 + K 5

Altman Z-balining qiymatiga qarab, bankrot bo'lishning taxminiy ehtimoli:

· 1,8 yoki undan kam - juda yuqori;

· 1,81 dan 2,7 gacha - yuqori;

· 2,71 dan 2,9 gacha - imkoniyat bor;

· 3.0 va undan yuqori - juda past.

"Yovvoyi orkide" YoAJning hisobot ma'lumotlari bo'yicha hisob-kitoblar natijalariga ko'ra, Z-hisobining qiymati 2009 yil 31 dekabrda 0,75 ni tashkil etdi. Bu "Yovvoyi orkide" YoAJning yaqin orada bankrot bo'lish ehtimoli juda yuqori ekanligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, Rossiya iqtisodiyoti sharoitida Altman Z-hisobining jiddiy kamchiliklarini ta'kidlash kerak, bu esa uning asosida olingan xulosalarga so'zsiz ishonishga imkon bermaydi.

3-bob. Sotishning daromadlari va rentabelligini boshqarishni takomillashtirish chora-tadbirlari

Tahlil natijalariga ko'ra, moliyaviy ahvolning asosiy ko'rsatkichlari (2009 yil 31 dekabr holatiga) va "Yovvoyi orkide" YoAJning 01.01.2009 dan 31.12.2009 yilgacha bo'lgan davrdagi faoliyati natijalari keltirilgan. quyida aniqlangan va sifat mezoniga ko'ra guruhlangan.

Favqulodda yaxshi qiymatga ega bo'lgan ko'rsatkich quyidagilardan iborat - tez (oraliq) likvidlik koeffitsienti standart qiymatga to'liq mos keladi.

Tashkilotning moliyaviy holati quyidagi ko'rsatkich bilan ijobiy tavsiflanadi - o'z aylanma mablag'lari bo'yicha normal moliyaviy barqarorlik.

Standart chegarasida muhim bo'lgan ko'rsatkich quyidagilardan iborat - aktivlarning likvidligi va majburiyatlarning muddati bo'yicha normal nisbati to'liq kuzatilmagan.

Tashkilotning moliyaviy holatining quyidagi uchta ko'rsatkichi qoniqarsiz qiymatlarga ega:

· joriy (jami) likvidlik koeffitsienti qabul qilingan me’yordan past;

· Tashkilotning o'z kapitalidagi o'zgarishlarning salbiy dinamikasi, "Yovvoyi orkide" YoAJ aktivlari esa 552,963 ming rublga oshdi. (12,4 foizga);

· Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti me'yordan past ("Yovvoyi orkide" YoAJning umumiy kapitalidagi o'z sarmoyasi va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi atigi 61%).

Tanqidiy nuqtai nazardan, "Yovvoyi orkide" YoAJning moliyaviy holati va faoliyatining natijalari quyidagi ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi:

· O'z kapitali koeffitsienti kritik qiymatga ega - -0,06 (o'z kapitali yo'q);

· sof aktivlar ustav kapitalidan kam bo'lsa, davr mobaynida sof aktivlar qiymatining pasayishi kuzatildi;

2009 yil 31 dekabr holatiga ko'ra, o'z aylanma aktivlari bilan ta'minlanish nisbati juda qoniqarsiz qiymatga ega --0.47;

· Mutlaq likvidlik koeffitsienti normal qiymatdan ancha past;

· Tahlil qilinayotgan davr uchun sotishdan ko'rilgan zarar (-138 660 ming rubl) olingan va o'tgan yilning shu davriga nisbatan salbiy tendentsiya kuzatilgan (-168 072 ming rubl);

· Tahlil qilinayotgan butun davr mobaynida moliyaviy-xo'jalik faoliyatidan ko'rilgan zarar -611,731 ming rublni tashkil etdi;

· Moliyaviy natijaning to'lanadigan foizlar va soliqqa tortish (EBIT) gacha bo'lgan salbiy dinamikasi tashkilot daromadlarining bir rubliga (-XX, X kopek o'tgan yilning shu davriga nisbatan (01.01-31.12.2008)).

"Yovvoyi orkide" YoAJ moliyaviy holati va faoliyatini baholash reytingi

Tahlil natijalariga ko'ra, "Yovvoyi orkide" YoAJning moliyaviy holati CC (yomon pozitsiya) reytingiga mos keladigan balli tizim bilan baholandi. Hisobot davridagi tashkilotning moliyaviy natijalari D reytingiga mos keladi (muhim natijalar). Shuni ta'kidlash kerakki, yakuniy baholar tahlil qilingan davr oxiridagi ko'rsatkichlarning qiymatlarini ham, ko'rsatkichlar dinamikasini ham, shu jumladan kelgusi yil uchun prognoz ko'rsatkichlarini hisobga olgan holda olingan.

Quyidagi jadvalda to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) bo'yicha Federal idoraning metodologiyasida tavsiya etilgan ko'rsatkichlar hisoblab chiqiladi (08/12/1994 yildagi 31-r-son buyrug'i).

Tahlil qilinayotgan davrning oxirgi kunidagi ikkala koeffitsient ham me'yordan past bo'lganligi sababli, uchinchi ko'rsatkich sifatida to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti hisoblab chiqildi. Ushbu koeffitsient tahlil qilinayotgan davrda sodir bo'lgan joriy likvidlik va o'z kapitalidagi o'zgarishlar tendentsiyasini saqlab qolgan holda, olti oy ichida korxona tomonidan balansning normal tuzilishini (to'lov qobiliyatini) tiklash istiqbollarini baholashga xizmat qiladi. To'lov qobiliyatini tiklash koeffitsientining qiymati (0,87) yaqin kelajakda normal to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyat yo'qligini ko'rsatadi. Shuni ta'kidlash kerakki, balansning qoniqarsiz tuzilishining ushbu ko'rsatkichlari juda qattiq, shuning uchun ular asosida xulosalar faqat tashkilotning moliyaviy holatining boshqa ko'rsatkichlari bilan birgalikda amalga oshirilishi kerak. Bundan tashqari, hisob-kitobda sanoatning o'ziga xosligi hisobga olinmaydi.

Kompaniyamiz mavqeini yaxshilashning eng muhim usullaridan biri bu assortiment siyosatini boshqarish tizimidir. Texnologiyani tavsiflashni davom ettirishdan oldin, men assortimentni boshqarishning muhim jihatini ta'kidlamoqchiman. Rossiya korxonalarining aksariyati uchun assortimentni optimallashtirishning asosiy zaxirasi hali ham assortimentning sezilarli darajada qisqarishida. Korxona iqtisodiyotiga ta'sir qilishdan tashqari, katta assortiment kompaniyaning kuchini tarqatadi, xaridorlarga tovarni to'g'ri taklif qilishni qiyinlashtiradi (hatto savdo xodimlari ham har doim ham ma'lum bir pozitsiya yoki o'rtasidagi farqni tushuntira olmaydilar. nomi) va oxirgi iste'molchilar e'tiborini tarqatadi.

Assortimentni optimallashtirishda siz birinchi navbatda yuqoridagi barcha ko'rsatkichlarni hisoblashingiz kerak: daromad, rentabellik, qoplash koeffitsientiga hissa, operatsion leverage, zararsizlik nuqtasi, har bir mahsulot nomi uchun moliyaviy quvvat. Bunday hisob-kitoblarning boshlang'ich nuqtalari har bir ob'ekt bo'yicha narxlar va sotish hajmi, shuningdek, ishlab chiqarish tannarxi va uning o'zgaruvchan va doimiy xarajatlarga bo'linishi hisoblanadi.

1. Avvalo, har bir pozitsiyaning rentabellik ko'rsatkichiga e'tibor berishingiz kerak. Agar assortimentda salbiy rentabellikka ega bo'lgan pozitsiyalar mavjud bo'lsa, unda ularning rentabellik darajasini oshirish uchun narxni bozor ko'rsatkichlaridan oshmaydigan darajaga ko'tarish mumkin. Bozor sabablarga ko'ra mahsulot hajmini ko'proq oshirish imkoniyati yo'q. Natijada rentabellik ijobiy bo'ldi.

2. Keyinchalik, biz qamrovga eng kam hissa qo'shadigan pozitsiyalarni ko'rib chiqamiz. KVP - bu doimiy xarajatlarni qoplash uchun hissaning sotishdan tushgan daromadga nisbati. Bu sotishdan tushgan daromadning qaysi qismini doimiy xarajatlarni qoplash va foyda olish uchun ishlatilishini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy nuqtai nazardan, ushbu turdagi mahsulotni ishlab chiqarish yanada jozibador. Shuning uchun bizning vazifamiz qamrov nisbatiga hissa qo'shishdir. Bunga bozor imkoniyatlari doirasida narxni oshirish orqali erishish mumkin. Natijada, KVP ham 0,1459 va 0,1433 gacha ko'tariladi.

3. Keyin, eng yuqori CVP bo'lgan lavozimlarni ko'rib chiqing. Bular eng foydali pozitsiyalardir, shuning uchun ular uchun sotish hajmini maksimal darajada oshirish mantiqan to'g'ri keladi (ham ishlab chiqarish quvvati, ham talab nuqtai nazaridan).

4. Keyinchalik, operatsion dastak ko'rsatkichini tahlil qilamiz. Bu shuni anglatadiki, bu eng katta xavfga ega pozitsiyadir, chunki agar zararsizlik nuqtasiga erishilmasa, yo'qotishlar bu nuqtaga etib bormagan boshqa nomlarga qaraganda ko'proq bo'ladi. Bundan tashqari, ushbu pozitsiya uchun moliyaviy quvvatning eng past marjasi, shuning uchun moliyaviy quvvat marjasini oshirish va yo'qotish ehtimolini kamaytirish uchun ishlab chiqarish hajmini oshirish kerak. Raqobatchilar tahlili shuni ko'rsatadiki, narx 3,0 dollardan 3,05 dollargacha oshirilishi mumkin. Ushbu chora-tadbirlar moliyaviy quvvat marjasini 15,8% dan 23,0% gacha oshiradi. Shuningdek, operatsion leverageni 6,32 dan 4,34 gacha kamaytirish va rentabellikni 3,1 dan 4,9% gacha oshirish.

5. Xulosa qilib aytganda, biz maksimal rentabellik bilan pozitsiyani ko'rib chiqamiz. Bu lavozim ham yuqori KVPga ega, shuning uchun siz uning rejalashtirilgan ishlab chiqarish hajmini oshirishingiz mumkin. Bu rentabellikning 15,6% dan 14,8% gacha bir oz pasayishiga olib keladi, lekin rejalashtirilgan sotish hajmini bajarish imkonini beradi.

Kiritilgan tuzatishlar natijasida biz o'rtacha rentabellik darajasining 6,37% dan 8,02% gacha o'sishini ta'minladik. Bundan tashqari, moliyaviy quvvatning marjasi oshdi, operatsion leverajning o'rtacha darajasi va natijada xavf kamaydi va o'rtacha CEP oshdi.

Shuningdek, misolda berilgan tahlilga qo'shimcha ravishda, nazorat savollari sifatida quyidagi savollardan foydalanish mumkin:

Savdo hajmi umuman zararni yo'qotish darajasidan yuqori bo'ladimi;

Qaysi tovarlar foydasiz, lekin qamrov koeffitsientiga katta hissa qo'shadi - bu ob'ektlar uchun ishlab chiqarish hajmini oshirish kerak;

· Qaysi mahsulotlar daromad va foyda ulushi bo'yicha yetakchi hisoblanadi. Ushbu pozitsiyalarga alohida e'tibor beriladi, chunki ularning narxi yoki hajmining o'zgarishi yakuniy ko'rsatkichlarga boshqalarga qaraganda ko'proq ta'sir qiladi.

Shunday qilib, assortimentni optimallashtirishning asosiy tamoyillari quyidagilardan iborat:

1. Lavozimlarni (mahsulot nomlarini) qisqartirish kerak:

· Salbiy rentabellik, qoplanishga past hissa va past yoki pasayish talabi bilan;

· Salbiy rentabellik, qoplashga yuqori hissa va past talab (agar bu umumiy bozor tendentsiyalari bilan bog'liq bo'lsa va marketing vositalaridan foydalangan holda talabga mustaqil ta'sir ko'rsatish imkoniyati bo'lmasa), bu savdo hajmini zararsizlanish nuqtasiga oshirishga imkon bermaydi. .

2. Rejalashtirilgan sotish hajmini moddalar bo'yicha oshirish:

· Salbiy rentabellikka ega bo'lish, qoplamaga yuqori hissa qo'shish va talabning barqaror yoki o'sib borishi (shuningdek, sotishni rag'batlantirish usullari yordamida ta'sir qilishi mumkin bo'lgan o'zgaruvchan talab) zarar darajasiga qadar;

· Ijobiy rentabellikka ega bo'lish, qoplashga yuqori hissa qo'shish, talabdan kelib chiqqan holda mumkin bo'lgan eng yuqori darajaga qadar operatsion leverajning yuqori darajasi.

3. Mahsulotlar bo'yicha ishlab chiqarish hajmini qisqartirish:

· Talabning o'rtacha rentabellik darajasiga tushishi aniq tendentsiyasi bilan.

4. Narxni pozitsiya bo'yicha oshiring:

· Salbiy rentabellikka ega bo'lish, qoplanishga qo'shilgan hissaning pastligi va zararsizlik nuqtasiga erishilgunga qadar talabning o'sishi;

· Narxga talabning qoplanishiga va salbiy egiluvchanligiga past hissaga ega bo'lish (narxning pasayishi bilan talab kamayadi).

5. Narxni pozitsiya bo'yicha pasaytiring:

· Narxdan talabning barqaror egiluvchanligi (narxning ko'tarilishi - talabning pasayishi) mavjud bo'lganda pasayish tendentsiyasi bilan ijobiy rentabellik va talabning yaxshi darajasiga ega bo'lish.

Bundan tashqari, assortiment haqiqatan ham maqbul bo'lishi uchun har bir mahsulot uchun ishlab chiqarish quvvatlari, mavjud aylanma mablag'lar va bozor talabi bilan bog'liq cheklovlarni hisobga olish kerak. Faqat iqtisodiy ko'rsatkichlarga e'tibor qaratishning o'zi etarli emas, lekin shu bilan birga, siz faqat marketing ma'lumotlariga asoslanib qaror qabul qila olmaysiz. Faqatgina tizimdagi barcha omillarni hisobga olish asosli qaror qabul qilish imkonini beradi. Shuning uchun, ishlab chiqarish dasturiga o'zgartirishlar kiritishdan oldin, nafaqat barcha hisob-kitoblarni (ideal holda bir nechta versiyalarda) amalga oshirish, balki korxonaning barcha manfaatdor tomonlari - savdo, marketing bo'limlari rahbarlari, bosh muhandis, bosh muhandis bilan innovatsiyalarni muhokama qilish mantiqan. texnolog va boshqa xodimlar. Shuningdek, siz, masalan, ularning ehtiyojlari bo'yicha so'rovlardan foydalanib, mijozlarni muhokamaga jalb qilishingiz mumkin.

Xulosa

Taqdim etilgan tahlil quyidagi xulosalar chiqarishga imkon beradi:

1. Kompaniya aktivlarining umumiy miqdori 2 769 970 ming rublga oshdi. (123,4 1%).

2. Aktivlarning umumiy miqdorining o'sishi faqat qarzning 3,540,328 ming rublga sezilarli o'sishi hisobiga sodir bo'ldi. (201,28%).

3. Kompaniyaning aylanma mablag'lari miqdori 1 603 768 ming rublga oshdi. (79,91%). Ushbu o'sish, asosan, debitorlik qarzlari bilan bog'liq bo'lib, asosiy o'sish 2009 yil hisobot yilida kuzatildi. Shu bilan birga, zaxiralarning umumiy miqdori 94 585 ming rublga kamaydi. (7,08%).

4. Korxonalarning aylanma mablag'lari miqdori 1 166 202 ming rublga oshdi. (490, 61%). Ushbu o'sish uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalarning 825,754 ming rublga keskin o'sishi, shuningdek, asosiy kapitalga investitsiyalarning 180,583 ming rublga o'sishi bilan bog'liq.

5. Ko'rib chiqilayotgan davrda o'z kapitalining miqdori 770 357 ming rublga sezilarli darajada kamaydi. (158,62%). Bu pasayish, asosan, 2009 yildagi pasayish bilan, ochilmagan zarar hisobiga sodir bo'ldi.

"Yovvoyi orkide" YoAJ korxonasining 2007 yildan 2009 yilgacha bo'lgan davrdagi daromad va zarar to'g'risidagi hisobotlari asosida o'tkazilgan tahlillar quyidagi xulosalarga olib keldi:

1. Kompaniya daromadi 59,84%ga, yalpi foyda esa 78,18%ga kamaydi. Korxona uchun nomaqbul bo'lgan bu nisbat sotilgan mahsulot tannarxining pastroq sur'atlarda kamayishi natijasi edi.

2. Korxonaning sotishdan olingan foydasi 162,69% ga sezilarli darajada kamaydi. Sotish va ma'muriy xarajatlarning kamayishi bu ko'rsatkichning keskin pasayishini qoplay olmadi.

3. Daromadlarning kuchli pasayishi va xarajatlarning qayd etilgan nomaqbul o'sish sur'atlarini hisobga olgan holda, kompaniyaning sof foydasi boshqa daromadlar va debitorlik qarzlarining sezilarli o'sishiga qaramay, 1123,95% ga kamaydi.

Vertikal tahlil natijalari quyidagicha:

1. Korxonaning aylanma mablag‘larining ulushi korxona umumiy aktivlarining 72% ni tashkil etadi va har yili u kamayib bormoqda.

2. Yangi asbob-uskunalar xarid qilinishiga qaramay, asosiy fondlar ulushi kamayib bormoqda.

3. Kompaniyaning qisqa muddatli qarzlari ulushi sezilarli darajada oshdi va kompaniya aktivlari qiymatining uchdan bir qismi darajasida.

4. Kompaniyaning uzoq muddatli qarzlari ulushi ortib bormoqda va 2009 yil yakuni bo'yicha 67,06% ni tashkil etadi.

5. Kompaniyaning o'z kapitali salbiy qiymatga ega va bo'ladi

- uning majburiyatlarining umumiy miqdorining 5,68%, bu kompaniyaning bankrot bo'lish xavfining yuqori darajasini ko'rsatadi.

Ushbu ma'lumotlarni tahlil qilib, quyidagi xulosalarga kelish mumkin:

1. 2009 yilda sotilgan mahsulotlar, mahsulotlar, ishlar va xizmatlar tannarxidagi ulushi 70,41 foizni tashkil etib, 2007 yilga nisbatan (45,52 foiz) ko’pdir.

2. 2009 yilda sotish xarajatlarining ulushi 40,65% ni tashkil etadi, bu 2007 yilga nisbatan bir oz past. Shu bilan birga, ma'muriy xarajatlar ulushi 0,22% dan 0,25% gacha o'sdi.

3. Qayd etilgan o'zgarishlar sotishdan tushgan foyda ulushining 7,24% dan - 11,30% gacha pasayishiga olib keldi. Bu, shubhasiz, korxonaning operatsion faoliyati samaradorligining pasayishidan dalolat beradi.

4. Kompaniya xarajatlari tarkibidagi o'zgarishlarning yakuniy natijasi sof foydaning daromaddagi ulushini sezilarli darajada pasayishi hisoblanadi. 2007 yildagi 1,64 foizga nisbatan 2009 yilda 49,86 foizni tashkil etdi.

"Yovvoyi orkide" YoAJning hisobot ma'lumotlari bo'yicha hisob-kitoblar natijalariga ko'ra, Z-hisobining qiymati 2009 yil 31 dekabrda 0,75 ni tashkil etdi. Bu shuni anglatadiki, "Yovvoyi orkide" YoAJ bankrot bo'lish ehtimoli juda yuqori.

Foydalanilgan adabiyotlar roʻyxati:

1. Iqtisodiy faoliyat tahlili: Darslik / V.I. Strajev [va boshqalar]. - Mn .: Vish. shk., 2008 yil.

2. Bakanov, M.I. Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish nazariyasi: Darslik / M.I. Bakanov, A.D. Sheremet. - M .: Moliya va statistika, 2002 yil.

3. Buxalkov, I.M. Kompaniya ichidagi rejalashtirish: Darslik / I.M. Buxalkov. - M .: INFRA-M, 2000 yil.

4. Golovachev, A.S. Mehnat tashkiloti. / A.S. Golovachev, N.S. Berezina, N. Ch. Bokun. - Minsk: MIU nashriyoti, 2004 yil.

5. Gruzinov, V.P. Korxona iqtisodiyoti: darslik / V.P. gruzinlar. - M.: UNITI, 2006.

6. Ershov, V.A. Mehnatni muhofaza qilishni huquqiy tartibga solish. / V.A. Ershov. - M .: GrossMedia, 2009 yil.

7. Kobets, E.A. Korxonani rejalashtirish. / E.A. Kobets. - Taganrog: TRTU, 2006 yil.

8. Kovalev, V.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: Darslik / V.V. Kovalyov, O.N. Volkova. - M .: TK Uelbi, 2002 yil.

9. Kovaleva, A.M. Moliya. / A.M. Kovalyov. - M.: Moliya va statistika, 2003.

10. Litvak, B.G. Boshqaruv yechimini ishlab chiqish: Darslik / B.G. Litvak. - M .: Delo, 2003 yil.

11. McConnell, C.R. Iqtisodiyot: tamoyillar, muammolar va siyosat. / K.R. Makkonnel, S.L. Bru. - M .: INFARMA-M, 1999 yil.

12. Novitskiy, N.I. Korxonalarda ishlab chiqarishni tashkil etish / N.I. Novitskiy. - M .: Moliya va statistika, 2002 yil.

13. Pashuto, V.P. Korxonada mehnatni tashkil etish, tartibga solish va haq to'lash. / V.P. Pashuto. - M .: KNORUS, 2005 yil.

14. Rebrin, Yu.I. Sifat nazorati. / Yu.I. Rebrin. - Taganrog: TRTU, 2004 yil

15. Savitskaya, G.V. Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish nazariyasi. / G.V. Savitskaya. - M .: Yangi bilim, 2007 yil.

16. Savitskaya, G.V. Iqtisodiy tahlil: Darslik / G.V. Savitskaya. - M .: Yangi bilim, 2004 yil.

17. Sio, K.K. Boshqaruv iqtisodiyoti. / K.K. Sio. - M.: INFARMA-M, 2000 yil.

18. Sklyarenko, V.K. Korxona iqtisodiyoti: darslik / V.K. Sklyarenko, V.M. Prudnikov. - M .: INFARMA-M, 2006 yil.

19. Iqtisodiy faoliyat tahlili nazariyasi: Darslik / V.V. Osmolovskiy, [va boshqalar] - Minsk: Yangi bilim, 2001 yil.

20. Belarus Respublikasining Mehnat kodeksi qo'shimchalar va o'zgartirishlar bilan, 2008 yil.

21. Fedenya, A.K. Boshqaruv. / A.K. Fedya. - Minsk: TetraSystems, 2008 yil.

22. Korxona moliyasi: Darslik / N.V. Kolchin [va boshqalar]. - M .: BIRLIK-DANA, 2001 yil.

23. Xripach, V.Ya. Korxona iqtisodiyoti. / V.Ya. Xripach. - Minsk: Econonexpress, 2004 yil.

24. Chuev, I.N. Korxona iqtisodiyoti. / I.N. Chuev. - M.: Iqtisodiyot, 2004.

25. Sheremet, A. D. Korxona moliyasi. / A.D. Sheremet. - M., "INFRA-M", 1998 yil.

26. Shulyak, P.P. Korxona moliyasi: darslik / P.P. Shulyak. 6 -nashr. - M .: Dashkov va K, 2006.

27. Elektron resurs - Elektron ma'lumotlar. - Kirish rejimi: http://www.pravo.by/.

Malumot uchun: Moliyaviy holatni sifatli baholash baholari