Koeficienti i rrezikut financiar. Raporti i levës financiare ose raporti i rrezikut financiar është raporti i borxhit ndaj kapitalit të vet. Zona kritike e rrezikut

Shumë investitorë përdorin raportin rreziku financiar në mënyrë që të krahasohet fitimi i pritur nga një transaksion në lidhje me shumën e rrezikut. Raporti i rrezikut llogaritet duke pjestuar shumën e humbjes nëse çmimi lëviz në një drejtim të papritur (rreziku) me shumën e fitimit që tregtari pret të bëjë pas mbylljes së tregtisë.

Shumë tregtarë e konsiderojnë raportin e rrezikut si të padobishëm, duke e konsideruar atë larg të vërtetës. Në realitet, raporti i rrezikut në vetvete nuk ka asnjë kuptim, megjithatë, kur përdoret në lidhje me metrikat e tjera tregtare dhe financiare, ai bëhet një nga mjetet më të dobishme të tregtimit. Mosnjohja e raportit të shpërblimit ndaj rrezikut të një tregtie do të thotë që tregtimi i informuar bëhet një lojë intuite.

Në këtë artikull do të shohim se si të përdorim saktë koeficientin e rrezikut kur analizojmë tregjet financiare.

Bazat e raportit të rrezikut

Siç u përmend më lart, raporti i rrezikut mat raportin e madhësisë së humbjes së ndalimit me madhësinë e fitimit të marrë. Kur e dini faktorin e rrezikut për një tregti, mund të llogarisni lehtësisht normën e kërkuar të fitimit, domethënë përqindjen e tregtimeve të suksesshme. Merrni parasysh formulat e mëposhtme:

Formula të përgjithshme

Norma minimale e fitimit = 1 / (1 + Kr)

Raporti i rrezikut të kërkuar = (1 / Norma e fitimit) – 1

Shembulli 1: Nëse hyni në një tregti me një raport rreziku/shpërblim 1 me 1 (Rp = 1), atëherë për të bërë një fitim ju duhet të arrini një normë fitimi kumulative më të lartë se 50 përqind:

Shkalla minimale e fitimit = 1 / (1 + 1) = 0,5 ose 50%

Shembulli 2: Nëse sistemi juaj ka një normë fitoreje historike (kumulative) prej 60%, do t'ju duhet të supozoni një raport fitimi ndaj humbjes prej 0.6 me 1 për të arritur më tej atë normë fitimi:

Kr i kërkuar = (1 / 0,6) - 1 = 0,7

Bazuar në formulat, mund të ndërtoni grafikun e mëposhtëm të marrëdhënies midis Kp dhe Winrate.

Tabela në grafik

Nëse e kuptoni lidhjen midis raportit të rrezikut dhe normës së përgjithshme të fitimit, do të shihni se nuk është e nevojshme të keni një normë fitimi jashtëzakonisht të lartë për të fituar para në treg.

Shembull i përdorimit të raportit të rrezikut

Le të hedhim një vështrim hap pas hapi në një shembull se si të përdorni raportin e rrezikut në tregtimin tuaj.

1) Hyrja në tregti.

Ne hyjmë në një tregti të shkurtër, në këtë pikë, raporti i shpërblimit ndaj rrezikut është 2:1 (240/120), dhe norma jonë minimale e kërkuar e fitimit është 33.3% (1/1 + 2). Kjo do të thotë që nëse norma jonë historike e fitores është më shumë se 33.3%, ne mund të hyjmë me siguri në tregti. Sidoqoftë, nëse norma jonë historike e fitimit është më e ulët, atëherë është më mirë të refuzoni këtë tregti, edhe nëse plotësohen të gjitha kriteret e hyrjes.

2) Çmimi lëviz në favorin tonë - koeficienti i rrezikut zvogëlohet.

Pasi çmimi ka lëvizur në favorin tonë, ne duhet të rishikojmë situatën. Nëse e lini urdhrin e ndalimit në nivelin e tij origjinal, raporti i rrezikut do të bjerë në 0,2 (60/270) dhe norma e kërkuar e fitimit do të jetë tani 83% (1/1 + 1,2).

Bëjini vetes pyetjet e mëposhtme për të marrë vendime tregtare:

• Cili është raporti aktual i rrezikut dhe norma e kërkuar e fitimit?
• A jam gati të hyj në një tregti me humbjen aktuale të ndalimit dhe fitimin, si dhe raportin aktual të shpërblimit ndaj rrezikut?
• Nëse jo, ku duhet ta vendos tani nivelin tim të ri të arsyeshëm të ndalimit të humbjes?
• Nëse jo, cilat janë shanset që çmimi të arrijë fitimin? A është ende i pozicionuar saktë?

3) Ndryshimi i vendndodhjes së humbjes së ndalimit.

Ka shumë mënyra për të vendosur humbje të ndalimit për të minimizuar shanset e mbylljeve të parakohshme.

Në shembullin tonë, ne vendosëm një humbje mbi nivelin e mëparshëm të qiririt. Tani raporti i ri i rrezikut është rritur në 1:1 (60/60) dhe norma e kërkuar e fitimit ka rënë në 50% (1/1 + 1).

Këtu janë më mënyra të thjeshta për të vendosur një humbje të ndalimit:

• E lartë/e ulët e ditës
• Mbështetje dhe rezistencë
• Mesatarja lëvizëse - veçanërisht e dobishme gjatë periudhave të tregut në trend

Disa citate tregtarët profesionistë në lidhje me koeficientin e rrezikut

"Ajo që ka rëndësi nuk është nëse keni të drejtë apo gabim, por sa para fitoni kur keni të drejtë dhe sa para humbni kur keni gabim." – George Soros.

“Sinqerisht, unë nuk shoh tregje. Unë shoh rreziqet, shpërblimet e mundshme dhe rezultatin.” – Larry Hite.

“Është jashtëzakonisht e rëndësishme të kërkosh tregti me një raport të mirë rrezik/shpërblim. Durimi është një virtyt për një tregtar.” - Aleksandër Plaku.

"Gjëja më e rëndësishme është menaxhimi i parave, menaxhimi i parave, menaxhimi i parave." - Marty Schwartz.

Faktori i rrezikutështë modifikuar për herë të fundit: 9 nëntor 2016 nga Këshilltar Forex

Koeficienti i rrezikut financiar është një nga treguesit e stabilitetit ekonomik të kompanisë për momentin. Ky është raporti me fondet e veta kompanitë. Me fjalë të tjera, kjo i referohet shumës totale të borxheve të kredisë së ndërmarrjes, pjesëtuar me vlerën aktuale të saj. Shifra përfundimtare është koeficienti i rrezikut financiar.

Pse keni nevojë për të llogaritur CFR?

• Për të llogaritur normën e taksës preferenciale nëse kompania ka të drejtë për ulje tatimore.
• Si faktor përcaktues në fizibilitetin ekonomik të bashkëpunimit për kreditorët (investitorët) potencialë të një zone biznesi.
• Për të përcaktuar qëndrueshmërinë aktuale të ndërmarrjes, parashikoni dinamikën e zhvillimit të mëtejshëm.

Duke folur për një shifër të caktuar, CFR konsiderohet kritike kur i afrohet unitetit dhe më optimali kur i afrohet zeros. Dinamika e ndryshimeve në CFR duhet sistematikisht t'i afrohet zeros nga tremujori në tremujor. Dhe nëse kjo ndodh, ndërmarrja mund të konsiderohet me kusht e suksesshme.

Vetëm në këtë rast organizata mund të presë me siguri:

• Për të tërhequr kredi shtesë për zhvillim të mëtejshëm.
• Për interesin e partnerit për bashkëpunim afatgjatë nga struktura të tjera biznesi.
• Për perspektivën e shlyerjes së shpejtë dhe të suksesshme sistematike të detyrimeve të mëparshme të borxhit.

A është paqëndrueshmëria e CFR një tregues i vdekjes së kompanisë?

Duke pasur parasysh korrektësinë ekonomike të funksionimit të kompanisë, CFR vazhdimisht "shkrihet". Por një rritje e mprehtë e treguesit nuk do të thotë gjithmonë kolapsi i kompanisë. Kjo ndodh edhe me një rimbushje një herë të buxhetit të kompanisë me fondet e investitorëve. Kështu, CFR mund të rritet papritmas në një ose më shumë. Kjo nuk është e frikshme nëse, pas shpërndarjes së transheve të huaj, dinamika e "shkrirjes" së CFR-së rivendoset.

Fillimi i rritjes së pashpjegueshme të CFR është një thirrje zgjimi për organizatën. Kjo ndodh shpesh për shkak të rishpërndarjes jo të duhur flukset financiare menaxher i ri i kompanisë. Në këtë rast, kërkohet një audit urgjent i kompanisë për të shmangur kolapsin absolut. Duhet të kuptohet se rritja e CFR ndodh në progresion gjeometrik. Dhe nga një pikë e caktuar kompania do të ketë një pozicion të dënuar.

KFR fiktive si një mënyrë për të mbijetuar

Kjo është një figurë absolutisht e largët, e krijuar për të hedhur pluhur në sytë e partnerëve, duke shfaqur pseudon e tyre shtet i suksesshëm. Përdoret rrallë. Si rregull, kompania mashtruese është në një situatë kritike dhe shpreson të përmirësojë pozicionin e saj duke iu bashkuar një më shumë ndaj një lojtari kryesor segmentin e vet të biznesit. Skema funksionon në raste të izoluara nëse menaxheri ka përvojë të gjerë në reagimin ndaj krizave. Në raste të tjera, ndodh përthithja e shpejtë kompani e dobët një partner i fortë me përvetësim të plotë të aseteve, bazave të të dhënave dhe të gjithë pasurisë aktuale të ish-partnerit. Shpesh nuk përfundon miqësisht për ish-themeluesit e një kompanie mashtruese. Sidoqoftë, skema nuk është aq e keqe, për shembull,

Ku fq.1400, faqe 1500, fq.1300- rreshtat e bilancit (formulari nr. 1).

Raporti i rrezikut financiar - diagram

Koeficienti i rrezikut financiar - çfarë tregon

Shfaq ndarjen kapitali neto asetet e kompanisë. Sa më i lartë ky tregues, aq më i madh është rreziku sipërmarrës i organizatës. Sa më e madhe të jetë pjesa para të huazuara, aq më pak fitim do të marrë kompania, pasi një pjesë e tij do të shpenzohet për shlyerjen e kredive dhe pagesën e interesit.

Një kompani, pjesa më e madhe e detyrimeve të së cilës janë fonde të huazuara, quhet e varur financiarisht; raporti i kapitalizimit të një shoqërie të tillë do të jetë i lartë. Një kompani që financon aktivitetet e veta me fondet e veta është financiarisht e pavarur dhe ka një raport të ulët kapitalizimi.

Ky raport është i rëndësishëm për investitorët duke e konsideruar kjo kompani si investim. Ata tërhiqen nga kompanitë me mbizotërim të kapitalit të vet. Megjithatë, raporti i levës nuk duhet të jetë shumë i ulët, pasi kjo do të zvogëlojë pjesën e fitimeve të tyre që ata do të marrin në formën e interesit.

A ishte faqja e dobishme?

Sinonimet

Gjetur më shumë rreth raportit të rrezikut financiar

1. 
   Koeficienti i rrezikut financiar Koeficienti i rrezikut financiar - tregon raportin e fondeve të huazuara dhe kapitalizimit total dhe karakterizon shkallën e efikasitetit
2. Zhvillimi i një metodologjie për vlerësimin e stabilitetit financiar të organizatave në industrinë e prodhimit
   Vlera e koeficientit A Shoqëria mbulon plotësisht detyrimet afatshkurtra me para në dorë nuk ka rrezik financiar ka rritje të qëndrueshme
3. Marrëdhënia midis rreziqeve financiare dhe treguesve të pozicionit financiar të një shoqërie sigurimesh
   Kështu, mund të supozojmë se rreziqet e kredisë janë të lidhura në mënyrë të zhdrejtë me likuiditetin dhe rreziqet e tregut janë të lidhura pozitivisht me këtë tregues 6 Koeficienti potencial financiar për analiza faktoriale potencial financiar
4. Analiza e kostos mesatare të ponderuar të kapitalit të investuar në një sistem analize të zinxhirit të vlerës
   Pra, kostoja e burimeve të kapitalit varet nga niveli i rrezikshmërisë së kompanisë; në veçanti, kostoja e kapitalit të vet varet nga niveli i rrezikut operacional dhe financiar që merret parasysh gjatë llogaritjes së koeficientit beta. Kostoja e kapitalit të huazuar varet në nivelin e marketingut financiar
5. Leva operacionale, financiare dhe tatimore: interpretimi dhe korrelacioni
   Leva financiare e DFL ka një lidhje të drejtpërdrejtë me rrezikun financiar dhe një lidhje të anasjelltë me stabilitetin financiar.Ndër raportet e stabilitetit financiar ka tregues që pasqyrojnë mbulimin e konstanteve
6. Vlerësimi i tregut dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes
   Raporti i levës financiare ose raporti i rrezikut financiar të kapitalit të borxhit ndaj kapitalit të vet Kf l ZK SK K2015 78084
7. Ndikimi i SNRF në rezultatet e analizës së pozicionit financiar të PJSC Rostelecom
   Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit 0.3-0.5 0.556 0.644 0.088 0.522 0.553 0.031 3 Raporti i kapitalizimit të rrezikut financiar 0.5 1.254 1.808 0.554 1.093 1.247 Financimi 1.247
8. Rëndësia e metodës së koeficientit për vlerësimin e stabilitetit financiar
   Koeficienti me të cilin matet pjesa e fondeve të marra hua të përdorura nga kompania, huatë, detyrimet dhe huamarrjet në lidhje me kapitalin e vet është koeficienti i rrezikut financiar të levës dhe llogaritet duke përdorur formulën Kfr ZK SK 4 Sipas shumë
9. Analizë gjithëpërfshirëse e stabilitetit financiar të kompanisë: koeficienti, eksperti, faktori dhe treguesi
   Nëse vlera e treguesit është më e vogël se 1, atëherë kompania nuk do të jetë në gjendje të paguajë plotësisht me investitorët e jashtëm, shkalla e rrezikut financiar rritet Raporti i kapitalit qarkullues Kobesp SOS ose pjesa e kapitalit të vet në kapitalin qarkullues
10. Faktorët e rreziqeve specifike të kompanisë gjatë vlerësimit të primit për këto rreziqe në tregjet e kapitalit në zhvillim
    Shembuj të treguesve të tillë përfshijnë tregues të tillë si faktorët e rrezikut në fushën e stabilitetit financiar të kompanisë - leva financiare dhe raporti i mbulimit të interesit të stabilitetit operacional të biznesit
11. Analiza e vendimeve financiare afatgjata të një korporate bazuar në pasqyrat e konsoliduara
    Niveli i levës financiare 1.08 1.05 Rreziku i likuiditetit Raporti aktual 1.18 1.37 Raporti i mbulimit të interesit 12.78
12. Formimi i një kriteri shumëfaktorial për vlerësimin e atraktivitetit të investimeve të një organizate
    Sipas mendimit të autorëve, faktorët financiarë përfshijnë edhe koeficientin e rrezikut sistemik që lidhet me investimet në aksionet e shoqërisë së analizuar.
13. Politika e kredisë së ndërmarrjeve: kalimi në menaxhimin e sistemit
    Tabela 8. Algoritmi për llogaritjen e treguesve për vlerësimin e rrezikut financiar të një debitori Treguesit e gjendjes financiare Algoritmi i llogaritjes Raporti absolut i likuiditetit K abs a 1
14. Vlerësimi i rrezikut ekonomik bazuar në raportet financiare
    Humbjet nga rreziku ekonomik mund të jenë të një natyre shumë të ndryshme, ato mund të veprojnë në formën e humbjeve materiale monetare, humbjeve... Kjo teknikë bazohet vetëm në llogaritjet e raporteve financiare dhe vlerësimin e vlerave të tyre dhe përbëhet nga 12 faza 1. Llogaritja dhe vlerësimi financiar
15. Modeli për vlerësimin e rrezikut të kredisë të huamarrësve të korporatave bazuar në tregues financiarë themelorë
    Avantazhi i këtij modeli është aftësia për të marrë një vlerësim sasior të rrezikut të kredisë të paqëndrueshmërisë financiare të shoqërisë.Çdo tregues i rrezikut të kredisë së kompanisë korrespondon me vlerë specifike koeficienti i regresionit Treguesi i përgjithshëm aftësia kreditore
16. Optimizimi i strukturës së bilancit si faktor në rritjen e stabilitetit financiar të organizatës
    Fillimisht është e nevojshme të analizohet struktura e burimeve të organizatës dhe të vlerësohet shkalla e stabilitetit financiar dhe rrezikut financiar.Në bazë të të dhënave ndihmëse është bërë një analizë e disa koeficientëve në Tabelën 6 Tabela 6 -
17. Modeli i vlerësimit të aktiveve kapitale si një mjet për vlerësimin e normave të skontimit
    Së dyti, një vlerë më e lartë e levës financiare rrit shpërndarjen e fitimit neto dhe rrjedhimisht rrit rreziqet që mbart investitori. Duke marrë parasysh levën financiare, koeficienti beta është 4 bi
18. Analiza e zbatimit të procedurës së falimentimit dhe mënyrave të rimëkëmbjes financiare të organizatave bujqësore në rajonin e Orenburgut
    Në kuadrin e metodologjisë moderne për analizën e gjendjes financiare, dallohen këto qasje metodologjike për sistemin e treguesve që identifikojnë rrezikun e falimentimit: Koeficienti i pavarësisë financiare dhe koeficienti i pavarësisë financiare në lidhje me formimin e rezervave dhe kostove.
19. Siguria financiare e kompanisë: aspekti analitik
    Nëse në vitin 2012 ky raport ishte padyshim optimal, atëherë trendi në dy vjet ka ndryshuar situatën dhe rrezikun e sigurisë financiare.
20. 
    Treguesit e nivelit të rrezikut financiar janë raporti i levës financiare të Kfl dhe niveli i levës financiare të Ufl, i cili karakterizon ndryshimin në përqindje në neto.

6. Raporti i levës financiare ose raporti i rrezikut financiar – raporti i borxhit ndaj kapitalit të vet.

Kfr = Kapitali i huazuar/ Kapitali = (rreshti 590 +690) / 490.

Ky raport konsiderohet si një nga treguesit kryesorë të stabilitetit financiar. Sa më e lartë të jetë vlera e tij, aq më i lartë është rreziku i investimit të kapitalit në një ndërmarrje të caktuar; sa më e ulët të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më i qëndrueshëm pozicioni financiar ndërmarrjeve.

KFR tregon se sa fonde të huazuara janë mbledhur për 1 rubla të fondeve të veta.

Kfr (në fillim të vitit) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (në fund të vitit) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

Në fillim të vitit, për çdo 1 rubla të fondeve të veta të investuara në aktivet e ndërmarrjes, huazohen 0,51 rubla (në fillim të vitit dhe 0,52 në fund të vitit).

Vlera e koeficientit të rrezikut financiar varet nga:

Pjesa e kapitalit të marrë hua në totalin e aktiveve;

Pjesët e kapitalit fiks në totalin e aktiveve;

raporti i kapitalit punues dhe atij fiks;

Aksionet e veta dhe kapital qarkullues në formimin e aktiveve rrjedhëse;

Pjesët e kapitalit të vet në kapitalin e vet qarkullues.

Në ndërmarrjen e analizuar kanë ndodhur ndryshime në strukturën e kapitalit. Pjesa e kapitalit aksionar tenton të ulet. Mbrapa periudha raportuese ai u ul me 0.4 pikë përqindjeje, duke qenë se ritmi i rritjes së kapitalit është më i ulët se ritmi i rritjes së kapitalit të huazuar. Raporti i rrezikut financiar u rrit me 1.04 pikë përqindje. Kjo tregon se varësia financiare e ndërmarrjes nga investitorët e jashtëm është rritur lehtë.

Tabela 4

Llogaritja e treguesve të stabilitetit financiar

Vlerësimi i ndryshimeve që kanë ndodhur në strukturën e kapitalit mund të jetë i ndryshëm nga pozicioni i investitorëve dhe ndërmarrjes. Për bankat dhe kreditorët e tjerë, situata është më e besueshme nëse pjesa e klientit në kapitalin e vet është e lartë. Kjo përjashton rreziku financiar. Ndërmarrjet janë të interesuara të tërheqin fonde të huazuara për dy arsye:

1) interesi për servisimin e kapitalit të marrë hua konsiderohet si shpenzim dhe nuk përfshihet në fitimin e tatueshëm;

2) kostot e interesit janë zakonisht më të ulëta se fitimi i marrë nga përdorimi i fondeve të huazuara në qarkullimin e ndërmarrjes, si rezultat i të cilave rritet kthimi i kapitalit.

Në një ekonomi tregu, një pjesë e madhe dhe në rritje e kapitalit të vet nuk do të thotë aspak një përmirësim në pozicionin e ndërmarrjes ose aftësi për t'iu përgjigjur shpejt ndryshimeve në klimën e biznesit. Përkundrazi, përdorimi i fondeve të marra hua tregon fleksibilitetin e ndërmarrjes, aftësinë e saj për të gjetur kredi dhe për t'i shlyer ato, domethënë për besueshmërinë e saj në botën e biznesit.

Praktikisht nuk ka standarde për raportin e fondeve të huazuara dhe të kapitalit, pasi industri të ndryshme kanë qarkullim të ndryshëm të kapitalit.

Çdo ndërmarrje mund të përcaktojë për vete raportin standard të rrezikut financiar:

1. Le të përcaktojmë raportin e kapitalit të huazuar:

A) gjeni pjesën e kapitalit fiks në aktivin e bilancit dhe shumëzojeni atë me 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) gjeni pjesën e kapitalit qarkullues në monedhën e bilancit dhe shumëzojeni atë me 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) mblidhni këto rezultate dhe merrni vlerën standarde të kapitalit të huazuar të ZK (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Le të përcaktojmë vlerën standarde të koeficientit të rrezikut financiar:

A) gjeni vlerën standarde të kapitalit të vet të shoqërisë së sigurimit (1 – 0,4 = 0,6);

B) gjeni vlerën standarde të koeficientit të rrezikut financiar: KFR = ZK / SC = 0.4 / 0.6 = 0.67.

Nëse vlera normative e CFR është më e vogël se vlera e saj aktuale, atëherë shkalla e rrezikut financiar është e lartë. Në rastin tonë, vlera normative e KFR = 0.67, dhe vlera aktuale = 0.52 - kjo tregon stabilitetin e ndërmarrjes.

Teprica ose mungesa e burimeve të planifikuara të fondeve për formimin e rezervave është një nga kriteret për vlerësimin e stabilitetit financiar të një ndërmarrje, sipas të cilit dallohen 4 lloje të stabilitetit financiar:

1. Stabiliteti financiar absolut (inventarët janë më pak se shuma e kapitalit të vet qarkullues):

Z (rezervat)< СОС (собственные kapital qarkullues)

Ky raport tregon se të gjithë inventarët mbulohen plotësisht nga kapitali qarkullues, d.m.th. ndërmarrja nuk varet nga burime të jashtme; kjo situatë është jashtëzakonisht e rrallë.

2. Stabiliteti financiar normal, në të cilin rezervat janë më të mëdha se kapitali qarkullues i vet, por më pak se burimet e planifikuara për mbulimin e tyre:

SOS (kapitali i vet qarkullues)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + rreshti 610 (hua dhe hua afatshkurtëra) + llogaritë e pagueshme ndaj furnitorëve dhe kontraktorëve dhe kreditorëve të tjerë.

Raporti i mësipërm korrespondon me situatën kur një ndërmarrje që funksionon me sukses përdor burime të ndryshme të inventarit për të blerë inventar.

Për të vlerësuar stabilitetin financiar të një ndërmarrjeje në afat të gjatë, në praktikë përdoren treguesit e levës financiare (raporti).

Raporti i levës financiare është raporti i fondeve të huazuara të një ndërmarrje me fondet e veta (kapitali). Ky koeficient është afër . Koncepti i levës financiare përdoret në ekonomi për të treguar se me përdorimin e kapitalit të marrë hua, një ndërmarrje formon levë financiare për të rritur përfitimin e aktiviteteve të saj dhe kthimin e kapitalit të vet. Raporti i levës financiare pasqyron drejtpërdrejt nivelin e rrezikut financiar të ndërmarrjes.

Formula për llogaritjen e raportit të levës financiare
Raporti i levës financiare = Detyrimet / Kapitali

Nën detyrimet, autorë të ndryshëm përdorin ose shumën e detyrimeve afatshkurtra dhe afatgjata ose vetëm detyrimet afatgjata. Investitorët dhe pronarët e bizneseve preferojnë një raport më të lartë të levës financiare, sepse ai siguron një normë më të lartë kthimi. Përkundrazi, kreditorët investojnë në ndërmarrje me një raport më të ulët të levës financiare, pasi kjo ndërmarrje është financiarisht e pavarur dhe ka rrezik më të ulët falimentimi. Është më e saktë të llogaritet raporti i levës financiare jo nga bilancet e ndërmarrjes, por nga vlera e tregut të aktiveve. Meqenëse vlera e një ndërmarrjeje shpeshherë vlera e tregut e aseteve tejkalon vlerën kontabël, që do të thotë se niveli i rrezikut të kësaj ndërmarrje është më i ulët se kur llogaritet me vlerën kontabël.

Raporti i levës financiare = (Detyrime afatgjata + Detyrime afatshkurtra) / Kapitali

Raporti i levës financiare = Detyrime afatgjata / Kapitali

Nëse e zbërthejmë raportin e levës financiare në faktorë, atëherë sipas G.V. Formula e Savitskaya do të ketë formën e mëposhtme:

CFL = (Pjesa e kapitalit të marrë hua në totalin e aktiveve) / (Pjesa e kapitalit fiks në aktivet totale) / (Pjesa e kapitalit qarkullues në totalin e aktiveve) / (Pjesa e kapitalit të vet qarkullues në aktivet rrjedhëse) * Manovrueshmëria e kapitalit të vet)

Efekti i levës financiare (levës)
Raporti i levës financiare është i lidhur ngushtë me efektin e levës financiare, i cili quhet edhe efektet e levës financiare.
Efekti i levës financiare tregon shkallën e rritjes së kthimit të kapitalit me një rritje të pjesës së kapitalit të marrë hua.

Efekti i levës financiare = (1-Norma e tatimit mbi të ardhurat) * (Raporti i përfitimit bruto - Madhësia mesatare interesi për një hua nga ndërmarrja) * (Shuma e kapitalit të marrë hua) / (Shuma e kapitalit të kapitalit të ndërmarrjes)

(1-Shkalla e tatimit mbi të ardhurat) përfaqëson korrektor tatimor tregojnë lidhjen ndërmjet efektit të levës financiare dhe regjimeve të ndryshme tatimore.

(Raporti i përfitueshmërisë bruto - Norma mesatare e interesit për një kredi nga një ndërmarrje) paraqet diferencën ndërmjet rentabilitetit të prodhimit dhe interesit mesatar të kredive dhe detyrimeve të tjera.

(Shuma e kapitalit të huazuar) / (Shuma e kapitalit të vet të ndërmarrjes)është një raport i levës financiare që karakterizon strukturën e kapitalit të një ndërmarrje dhe nivelin e rrezikut financiar.

Vlerat standarde të raportit të levës financiare
Vlera standarde në praktikën vendase konsiderohet të jetë një raport i levës prej 1, domethënë, pjesë të barabarta të detyrimeve dhe kapitalit të vet.
NË shtete të zhvilluara Në mënyrë tipike, raporti i levës është 1.5, domethënë 60% borxh dhe 40% kapital.

Nëse koeficienti është më i madh se 1, atëherë ndërmarrja financon aktivet e saj duke përdorur fondet e huazuara nga kreditorët; nëse është më pak se 1, atëherë ndërmarrja financon asetet e saj nga fondet e veta.

Gjithashtu, vlerat standarde të raportit të levës financiare varen nga industria e ndërmarrjes, madhësia e ndërmarrjes, intensiteti i kapitalit të prodhimit, periudha e ekzistencës, rentabiliteti i prodhimit, etj. Prandaj, raporti duhet të krahasohet me ndërmarrje të ngjashme në industri.

Ndërmarrjet me fluks të parashikuar mund të kenë vlera të larta të raportit të levës financiare Paratë për mallrat, si dhe për organizatat me një përqindje të lartë të aktiveve me likuiditet të lartë.