Metodo di valutazione del rischio finanziario basato sulle valutazioni degli esperti. Valutazioni del rischio da parte di esperti. Analisi del rischio esterno presso l’impresa di ricerca e produzione “Samara Horizons”

1. Analisi e valutazione del rischio

Figura 1. Sequenza di analisi del rischio.

Principi generali dell'analisi del rischio. Quando si parla della necessità di tenere conto del rischio nella gestione dei progetti, di solito si intendono i suoi principali partecipanti: il cliente, l'investitore, l'esecutore (appaltatore) o il venditore, l'acquirente e la compagnia assicurativa. Quando si analizza il rischio di uno qualsiasi dei partecipanti al progetto, vengono utilizzati i seguenti criteri, proposti dal famoso esperto americano B. Berlimer:
le perdite derivanti dal rischio sono indipendenti l'una dall'altra;
una perdita in una direzione dal “portafoglio di rischio” non aumenta necessariamente la probabilità di una perdita in un’altra (salvo cause di forza maggiore);
il massimo danno possibile non dovrebbe superare le capacità finanziarie del partecipante.
L’analisi del rischio può essere suddivisa in due tipologie reciprocamente complementari: qualitativa e quantitativa. L’analisi qualitativa può essere relativamente semplice; il suo compito principale è identificare i fattori di rischio, le fasi di lavoro durante le quali si presenta il rischio, cioè identificare potenziali aree di rischio e quindi identificare tutti i possibili rischi. L’analisi quantitativa del rischio, ovvero la determinazione numerica della dimensione dei rischi individuali e del rischio del progetto nel suo insieme, è un problema più complesso. Tutti i fattori che in un modo o nell'altro influenzano l'aumento del grado di rischio in un progetto possono essere suddivisi in oggettivi e soggettivi.

1.1. Zone di rischio e curva di rischio

Figura 2. Aree a rischio.

L’area in cui non sono previste perdite, cioè dove il risultato economico dell’attività economica è positivo, è chiamata zona priva di rischio. La zona di rischio accettabile è un'area all'interno della quale l'importo delle probabili perdite non supera il profitto atteso e, pertanto, l'attività commerciale è economicamente fattibile. Il confine della zona di rischio accettabile corrisponde al livello di perdite pari al profitto stimato. Zona rischio critico- l'area delle possibili perdite che superano l'importo del profitto atteso fino all'importo delle entrate totali stimate (la somma dei costi e del profitto). Qui l'imprenditore rischia non solo di non ricevere alcun reddito, ma anche di subire perdite dirette per l'importo di tutti i costi sostenuti.
Una zona di rischio catastrofico è un’area di probabili perdite che superano un livello critico e possono raggiungere un valore pari al capitale proprio dell’organizzazione. Il rischio catastrofico può portare un’organizzazione o un imprenditore al collasso e alla bancarotta. Inoltre, la categoria del rischio catastrofico (indipendentemente dall’entità dei danni materiali) dovrebbe includere il rischio associato a una minaccia alla vita o alla salute umana e al verificarsi di disastri economici. Una rappresentazione visiva del livello di rischio commerciale è data da una rappresentazione grafica della dipendenza della probabilità delle perdite dalla loro entità: la curva di rischio (Fig. 3).

Figura 3. Curva di rischio.

La costruzione di tale curva si basa sull'ipotesi che il profitto come variabile casuale sia soggetto alla legge della distribuzione normale e presuppone le seguenti ipotesi.
1. È molto probabile che riceva un profitto pari al valore calcolato - Es. La probabilità (Pr) di ricevere tale profitto è massima e il valore P può essere considerato l'aspettativa matematica di profitto. La probabilità di ottenere un profitto maggiore o minore di quello calcolato diminuisce monotonicamente all'aumentare degli scostamenti.
2. Per perdita si intende una diminuzione dell'utile (?P) rispetto al valore calcolato. Se il profitto reale è uguale a P, allora?P = ​​Pr - P.
Le ipotesi accettate sono in una certa misura controverse e non sono sempre valide per tutti i tipi di rischi, ma in generale riflettono in modo abbastanza accurato i modelli più generali di variazione del rischio commerciale e consentono di costruire una curva di distribuzione della probabilità di perdita del profitto, che è chiamata curva di rischio (Fig. 4).

Figura 4. Curva di distribuzione della probabilità di perdita di profitto.

La cosa principale nella valutazione del rischio commerciale è la capacità di costruire una curva di rischio e determinare zone e indicatori di rischi accettabili, critici e catastrofici. Pertanto, il processo di analisi dei rischi comprende le seguenti fasi:
creazione di un modello predittivo;
identificazione delle variabili di rischio;
determinare la distribuzione di probabilità delle variabili selezionate e determinare l'intervallo di possibili valori per ciascuna di esse;
stabilire la presenza o meno di correlazioni tra le variabili di rischio;
corse del modello;
analisi dei risultati.
Variabili di rischio. Si tratta di variabili critiche per la fattibilità del progetto, vale a dire che anche piccole deviazioni dal valore previsto influiscono negativamente sul progetto. L'analisi della sensibilità e dell'incertezza viene utilizzata per selezionare le variabili. L'analisi di sensibilità misura la risposta dei risultati del progetto ai cambiamenti in una particolare variabile del progetto.
L’analisi dell’incertezza aiuta a identificare le variabili ad alto rischio. L'insieme dei valori attesi di una variabile dovrebbe essere piuttosto ampio, ma avere dei limiti: valori minimo e massimo. Questo imposta un intervallo di valori possibili per ciascuna variabile di rischio. Si possono distinguere due principali categorie di distribuzioni di probabilità: 1) distribuzioni normali, uniformi e triangolari (la probabilità è distribuita all'interno dello stesso intervallo, ma con diversi gradi di concentrazione rispetto ai valori medi). Questi tipi di distribuzioni sono chiamate simmetriche; 2) distribuzioni a gradini e discrete. Con una distribuzione discreta vengono individuati degli intervalli di intervallo, a ciascuno dei quali viene assegnato in modo graduale un certo peso di probabilità (Fig. 5).

Figura 5. Distribuzione di probabilità.

Variabili correlate. Determinare le variabili di rischio e dare loro un'adeguata distribuzione di probabilità è una condizione necessaria per condurre l'analisi del rischio. Una volta completate con successo queste due fasi di analisi e con un programma informatico affidabile, è possibile passare alla fase di modellazione. In questa fase, il computer genera una serie di scenari basati su numeri casuali generati utilizzando distribuzioni di probabilità specificate.
La regressione e la correlazione sono comunemente utilizzate per analizzare i dati esistenti per facilitare la previsione di una variabile dipendente dai valori effettivi o ipotetici della variabile indipendente. Come risultato di tali analisi, vengono derivati ​​un'equazione di regressione e un coefficiente di correlazione. Per l'analisi del rischio, questi sono solo i dati di input e il risultato sono le informazioni generate durante la modellazione. Lo scopo dell’analisi di correlazione rispetto all’analisi del rischio è quello di controllare i valori della variabile dipendente in modo da mantenere la coerenza con i valori opposti della variabile indipendente.
Attualmente, i metodi di analisi del rischio più comuni sono:
statistico;
valutazioni di esperti;
analitico;
valutazione della stabilità finanziaria e della solvibilità;
valutazione della fattibilità dei costi;
analisi delle conseguenze dell'accumulo del rischio;
metodo di utilizzo degli analoghi;
metodo combinato.

1.2. Metodi di valutazione degli esperti

2. Gestione del rischio
In un’economia di mercato, produttori, venditori e acquirenti agiscono in modo indipendente in condizioni competitive, cioè a proprio rischio e pericolo. Il loro futuro finanziario è quindi imprevedibile e difficile da prevedere. La gestione del rischio rappresenta un sistema di valutazione del rischio, gestione del rischio e rapporti finanziari derivanti nel corso degli affari. Il rischio può essere gestito utilizzando una varietà di misure che consentono, in una certa misura, di prevedere il verificarsi di un evento di rischio e di adottare misure tempestive per ridurre il grado di rischio.
Il grado e l'entità del rischio possono effettivamente essere influenzati attraverso il meccanismo finanziario, che viene effettuato utilizzando tecniche strategiche e gestione finanziaria. Questo meccanismo unico di gestione del rischio è la gestione del rischio. La gestione del rischio si basa sull’organizzazione del lavoro per identificare e ridurre il grado di rischio.
La gestione del rischio rappresenta un sistema per gestire i rischi e le relazioni economiche (più precisamente finanziarie) che emergono nel processo di questa gestione e comprende la strategia e la tattica delle azioni di gestione.
La strategia di gestione si riferisce alle direzioni e ai metodi di utilizzo dei mezzi per raggiungere un obiettivo. Ciascun metodo ha una serie specifica di regole e restrizioni per l'adozione. soluzione migliore. La strategia aiuta a concentrare gli sforzi su varie opzioni di soluzione che non contraddicono la linea generale della strategia e scartano tutte le altre opzioni. Dopo aver raggiunto l'obiettivo prefissato, questa strategia cessa di esistere, poiché i nuovi obiettivi pongono il compito di sviluppare una nuova strategia.
Le tattiche sono metodi pratici e tecniche di gestione per raggiungere un obiettivo stabilito in condizioni specifiche. Il compito delle tattiche di gestione è selezionare la soluzione più ottimale e i metodi e le tecniche di gestione più costruttivi in ​​una determinata situazione economica.
La gestione del rischio come sistema di gestione è costituita da due sottosistemi: un sottosistema gestito - oggetto della gestione e un sottosistema di controllo - oggetto della gestione. L'oggetto del controllo nella gestione del rischio sono gli investimenti di capitale rischioso e le relazioni economiche tra entità aziendali nel processo di realizzazione del rischio. Tali rapporti economici comprendono i collegamenti tra contraente e assicuratore, mutuatario e creditore, tra imprenditori, concorrenti, ecc.
L'oggetto della gestione nella gestione del rischio è un gruppo di manager (direttore finanziario, specialista assicurativo, ecc.), che, attraverso varie opzioni per la sua influenza, realizza il funzionamento mirato dell'oggetto di gestione. Questo processo può essere effettuato solo se le informazioni necessarie circolano tra il soggetto e l'oggetto di controllo. Il processo di gestione prevede sempre la ricezione, la trasmissione, l'elaborazione e l'utilizzo pratico delle informazioni. L'acquisizione di informazioni affidabili e sufficienti in condizioni specifiche gioca un ruolo importante, poiché aiuta a prendere la giusta decisione sulle azioni in condizioni di rischio. Il supporto informativo è costituito da informazioni di varia natura: statistiche, economiche, commerciali, finanziarie, ecc.
Queste informazioni includono informazioni sulla probabilità di un particolare evento assicurato, evento, presenza e entità della domanda di beni, di capitale, sulla stabilità finanziaria e sulla solvibilità dei suoi clienti, partner, concorrenti, ecc.
Un'entità aziendale deve essere in grado non solo di raccogliere informazioni, ma anche di archiviarle e recuperarle se necessario. Il miglior schedario per la raccolta di informazioni è un computer che abbia sia una buona memoria che la capacità di trovare rapidamente le informazioni di cui hai bisogno.
Si distinguono le seguenti funzioni di gestione del rischio:
- l'oggetto della gestione, che comprende l'organizzazione della risoluzione del rischio; rischioso investimenti di capitale; lavorare per ridurre il rischio; processo di assicurazione del rischio; rapporti economici e connessioni tra i soggetti del processo economico.
- oggetto di gestione, nell'ambito della quale previsione, organizzazione, coordinamento, regolamentazione, stimolazione, controllo.
Prima di prendere una decisione su un investimento rischioso di capitale, il gestore finanziario deve determinare l'importo massimo della perdita per questo rischio; confrontarlo con l'importo del capitale investito; confrontalo con tutte le tue risorse finanziarie e determina se la perdita di questo capitale porterà al fallimento dell'investitore. L'importo della perdita derivante dall'investimento di capitale può essere uguale all'importo del capitale dato, essere inferiore o superiore.
L'organizzazione della gestione del rischio prevede l'identificazione di un organo di gestione del rischio, che può essere un gestore finanziario, un gestore del rischio o un apparato di gestione appropriato, ad esempio un dipartimento di investimento del rischio, che dovrebbe svolgere le seguenti funzioni:
- effettuare investimenti di rischio e di portafoglio, cioè investimenti rischiosi in conformità con la legislazione vigente e lo statuto dell'entità commerciale;
- sviluppare un programma di attività di investimento rischiose;
- raccogliere, analizzare, elaborare e archiviare informazioni sull'ambiente;
- determinare il grado e il costo dei rischi, la strategia e le tecniche di gestione;
- sviluppare un programma di decisioni sui rischi e organizzarne l'attuazione, compreso il monitoraggio e l'analisi dei risultati;
- svolgere attività assicurativa, stipulare contratti di assicurazione e di riassicurazione, compiere operazioni di assicurazione e di riassicurazione;
- sviluppare condizioni di assicurazione e riassicurazione, stabilire tariffe tariffarie per le operazioni assicurative;
- emettere una garanzia sotto la garanzia di nazionale e compagnie straniere risarcire le perdite a proprie spese, incaricare altre persone di svolgere analoghe funzioni all'estero;
- mantenere un'adeguata rendicontazione contabile, statistica e operativa sugli investimenti di capitale a rischio.
La strategia di gestione del rischio è l'arte della gestione del rischio in una situazione aziendale incerta, basata sulla previsione del rischio e sui metodi per ridurlo. Questa strategia include le regole sulla base delle quali vengono prese le decisioni rischiose e come scegliere la loro opzione.
La strategia di gestione del rischio applica le seguenti regole:
- vincita massima,
- probabilità ottimale di risultato,
- variabilità ottimale dei risultati,
- la combinazione ottimale di vincita e rischio.
L'essenza della regola della vincita massima è questa possibili opzioni investimenti di capitale rischiosi, viene selezionata l'opzione che offre il risultato più efficace con un rischio minimo o accettabile per l'investitore.
Il desiderio di una combinazione ottimale tra ammontare di guadagno e ammontare di rischio risiede nel fatto che il manager valuta l'ammontare atteso di guadagno e di rischio e decide di investire il capitale in un evento che gli consenta di ottenere il guadagno atteso e al tempo stesso allo stesso tempo evitare grandi rischi. Le regole decisionali per gli investimenti di capitale rischioso sono integrate da diverse possibilità di scelta della soluzione. Tra le ultime scelte:
- opzione risolutiva, purché siano note le probabilità delle possibili situazioni aziendali;
- un'opzione di soluzione, a condizione che non si conoscano le probabilità delle possibili situazioni economiche, ma esistano stime dei loro valori relativi,
- un'opzione di soluzione, a condizione che non siano note le probabilità di possibili situazioni economiche, ma siano note le principali direzioni per valutare i risultati dell'investimento di capitale.
Nel primo caso, per ciascuna opzione viene determinato il valore medio atteso del tasso di rendimento del capitale investito e viene selezionata l'opzione con il tasso di rendimento più elevato. Nella seconda, mediante una perizia, si stabilisce il valore di probabilità delle condizioni delle situazioni economiche e si calcola il valore medio atteso del tasso di rendimento del capitale investito. Nel terzo caso ci sono tre direzioni per valutare i risultati dell'investimento di capitale: scegliere il risultato massimo dal valore minimo; selezione del valore di rischio minimo tra i rischi massimi; scegliendo il valore medio del risultato. Vengono effettuati i calcoli per la valutazione del rischio e la scelta dell'opzione di investimento ottimale metodi matematici, che sono studiati in discipline come l'econometria, la gestione finanziaria, l'analisi economica.
Il posto centrale nella valutazione del rischio d'impresa è occupato dall'analisi e dalla previsione delle possibili perdite di risorse nello svolgimento delle attività aziendali. Ciò non significa il consumo di risorse, che è oggettivamente determinato dalla natura e dalla portata delle azioni imprenditoriali, ma perdite casuali, impreviste, ma potenzialmente possibili che derivano da deviazioni del corso effettivo dell'imprenditorialità dallo scenario pianificato.
Se un evento casuale ha un doppio impatto sui risultati finali dell'attività, ha conseguenze sfavorevoli e favorevoli, quindi quando si valuta il rischio, entrambi dovrebbero essere presi in considerazione allo stesso modo. In altre parole, quando si determinano le possibili perdite totali, il relativo guadagno dovrebbe essere sottratto dalle perdite stimate.
Si consiglia di suddividere le perdite che possono verificarsi nelle attività commerciali in perdite materiali, di lavoro, finanziarie, di tempo e tipi speciali. Le tipologie materiali di perdite si manifestano in costi aggiuntivi imprevisti dal progetto imprenditoriale o perdite dirette di attrezzature, proprietà, prodotti, materie prime, energia, ecc. In relazione a ciascuna delle tipologie di perdite elencate vengono utilizzate le proprie unità di misura. È del tutto naturale misurare le perdite materiali nelle stesse unità in cui viene misurata la quantità di un dato tipo risorse materiali, cioè. in unità fisiche di peso, volume, area, ecc.
Tuttavia, non è possibile riunire le perdite misurate in unità diverse ed esprimerle in un unico valore. Non è possibile sommare chilogrammi e metri. Pertanto, è inevitabile calcolare le perdite in termini di valore, in unità monetarie. Per fare ciò, le perdite nella dimensione fisica vengono convertite in una dimensione di costo moltiplicando per il prezzo unitario della risorsa materiale corrispondente. Per le risorse materiali di cui si conosce il valore, le perdite possono essere immediatamente valutate in termini monetari. Avendo una valutazione delle probabili perdite per ciascuno dei singoli tipi di risorse materiali in termini di valore, è possibile effettivamente metterle insieme, osservando le regole per trattare le variabili casuali e le loro probabilità.
Le perdite di manodopera rappresentano la perdita di orario di lavoro causata da circostanze casuali e impreviste. Nella misurazione diretta, le perdite di manodopera sono espresse in ore-uomo, giorni-uomo o semplicemente ore di lavoro. La traduzione delle perdite di manodopera in valore, in termini monetari, viene effettuata moltiplicando le ore di lavoro per il costo (prezzo) di un'ora.
Le perdite finanziarie sono danni monetari diretti associati a pagamenti imprevisti, pagamento di multe, pagamento di tasse aggiuntive, perdita di contanti e titoli. Inoltre, possono verificarsi perdite finanziarie in caso di carenza o mancata ricezione di denaro dalle fonti previste, mancato rimborso dei debiti, mancato pagamento da parte dell'acquirente per i prodotti fornitigli o diminuzione delle entrate a causa di una diminuzione nei prezzi dei prodotti e servizi venduti. Tipi speciali di danni monetari sono associati all'inflazione, alle variazioni del tasso di cambio del rublo, ad altri
eccetera.................

Introduzione 3

1. Analisi e valutazione del rischio 5

1.1. Zone di rischio e curva di rischio 7

1.2. Metodo di valutazione degli esperti 12

2. Analisi del rischio esterno presso l'impresa di ricerca e produzione “Samara Horizons” 15

2.2. Fasi di modellazione utilizzando il metodo 25

Conclusione 35

Riferimenti 37

introduzione

Il rischio è inerente a qualsiasi area di attività economica. Il problema del rischio è di particolare importanza nell'imprenditorialità, dove i cambiamenti intensi nell'ambiente di un'entità aziendale richiedono una risposta rapida ed energica ai cambiamenti che si verificano negli affari. In questo caso, è necessario tenere conto delle specificità del settore che determinano i fattori di rischio, il grado della loro manifestazione e significato.

La mancanza di approcci scientificamente fondati per analizzare e valutare il rischio delle imprese scientifiche e produttive porta a conseguenze indesiderabili come perdita di profitto, scorte di beni invendute, diminuzione dell'efficienza degli investimenti, verificarsi di perdite nella conclusione di transazioni, riduzione della base di risorse , eccetera.

Le opere di scienziati nazionali e stranieri sono dedicate alle questioni di analisi e valutazione dei rischi nelle attività delle imprese. Un contributo significativo allo sviluppo di questi problemi è stato dato dagli economisti accademici: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vasilchuk, V.V. Glushchenko, P.G. Grabovyi, V.M Granaturov, A.M. Dubrov, BA Lagosha, A.A Pervozvansky, B.A. Raizberg, V. T. Sevruk, A. A. Spivak, V. A. Chernov, A.S. Shakin, AD Sheremet e altri. Tra gli scienziati stranieri si possono notare i lavori di: W. Barton, T. Baczkai, E. Vaughan, M. Green, S. Williams, K. Redhead e altri. L'attenzione è stata rivolta allo studio del rischio nell'ambiente campo del commercio nelle opere di T. Bacskai, V. A. Borovkova, A. M, Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Cernova e altri.

Tuttavia, nonostante una quantità significativa di ricerca nel campo dell'analisi del rischio e una ricerca attiva di modi per valutare oggettivamente l'entità del rischio, molte questioni metodologiche e metodologiche di questo importante problema non sono state ancora risolte. Pertanto, in particolare, fino ad ora non esiste consenso sulla questione dell'essenza e del contenuto del rischio economico delle imprese, i criteri e gli indicatori (generali e specifici) per la valutazione del rischio economico non sono stati comprovati, non esiste una classificazione dei fattori scientificamente fondata determinazione dei rischi economici, in particolare dei rischi esterni dell'impresa nelle condizioni operative del mercato.

La necessità di aumentare la valutazione del rischio di un'impresa e, in particolare, di un'impresa di ricerca e produzione nelle condizioni di mercato ha predeterminato la rilevanza del tema di ricerca.

Scopo e obiettivi dello studio. Bersaglio lavoro del corsoè quello di migliorare le basi teoriche e sviluppare disposizioni metodologiche per l'analisi del rischio esterno e un metodo esperto per valutare il rischio delle imprese scientifiche e produttive nelle condizioni operative del mercato per aumentare l'efficienza del loro sviluppo.

Per raggiungere questo obiettivo, durante il lavoro del corso sono stati impostati e risolti i seguenti compiti:

Analisi delle fonti di rischio delle imprese scientifiche e produttive e loro classificazione;

Identificazione delle caratteristiche di rischio nelle imprese di ricerca e produzione e loro valutazione in condizioni moderne;

Sviluppo di un approccio metodologico alla valutazione del rischio nelle imprese di ricerca e produzione utilizzando il metodo esperto.

Oggetto della ricercaè l’analisi del rischio esterno. L'analisi del rischio esterno si riferisce a una valutazione del grado di influenza dell'ambiente esterno sulle attività di un'impresa di ricerca e produzione.

Come oggetto della ricerca è stata scelta la società per azioni chiusa di ricerca e produzione “Samara Horizons”.

La base teorica e metodologica del lavoro del corso erano i lavori di ricercatori nazionali e stranieri.

Base informativa sulla ricerca. I dati provenienti da ZAO NPP Samara Horizons sono stati utilizzati come informazioni iniziali durante lo svolgimento della ricerca.

1. Analisi e valutazione del rischio

Il problema dell'analisi, della valutazione e della gestione dei rischi quando le imprese svolgono attività produttive è oggi uno dei problemi centrali dell'economia russa. In un’economia pianificata, quando le imprese non redditizie ricevevano sussidi attraverso la ridistribuzione dei fondi provenienti da imprese redditizie, questi problemi non erano così urgenti. Attualmente, se un'impresa non realizza profitti, e ancor di più se non vi è alcun ritorno sull'investimento, l'impresa è sull'orlo della bancarotta. Pertanto, l'uso razionale dei fondi e la presa in considerazione del fattore di rischio è il punto più importante nelle attività dell'impresa.

Nelle condizioni della formazione delle relazioni di mercato, il ruolo e il significato dei singoli elementi del processo di gestione sono cambiati radicalmente, quindi stanno cambiando anche gli approcci teorici alla loro analisi, valutazione e organizzazione nell'impresa.

Il numero dei problemi irrisolti nel campo della gestione dei rischi economici e produttivi nelle imprese industriali è aumentato significativamente oggi con l'avvento di un ambiente competitivo.

È importante tenere conto del fatto che qualsiasi oggetto e soggetto dell'attività produttiva è soggetto all'impatto sistemico di rischi di vari livelli gerarchici: geopolitico, politico, sociale, economico, finanziario, industriale, commerciale, causato dall'uomo.

Il rischio può essere ridotto, innanzitutto, mediante un attento studio preliminare, il calcolo delle operazioni e la scelta di un'opzione d'azione razionale e meno pericolosa. La corretta considerazione dei fattori di rischio e la gestione razionale del rischio in un'impresa contribuiscono alla sua attività di mercato di successo, mentre altre imprese la cui gestione non presta la dovuta attenzione ai rischi si rivelano inevitabilmente non redditizie in una situazione di mercato simile. Pertanto, le questioni teoriche e pratiche della valutazione e gestione del rischio sono diventate particolarmente rilevanti al giorno d’oggi.

Lo scopo dell'analisi dei rischi è fornire ai potenziali partner i dati necessari per prendere decisioni sull'opportunità di partecipare al progetto e fornire misure per proteggersi da possibili perdite finanziarie. L’analisi del rischio viene effettuata nella sequenza mostrata in Fig. 1.

Figura 1. Sequenza di analisi del rischio.

Principi generali dell'analisi del rischio. Quando si parla della necessità di tenere conto del rischio nella gestione dei progetti, di solito si intendono i suoi principali partecipanti: il cliente, l'investitore, l'esecutore (appaltatore) o il venditore, l'acquirente, nonché compagnia assicurativa. Quando si analizza il rischio di uno qualsiasi dei partecipanti al progetto, vengono utilizzati i seguenti criteri, proposti dal famoso esperto americano B. Berlimer:

Le perdite dovute al rischio sono indipendenti l'una dall'altra;

Una perdita in una direzione dal “portafoglio di rischio” non aumenta necessariamente la probabilità di una perdita in un’altra (tranne che per cause di forza maggiore);

Il massimo danno possibile non dovrebbe superare le capacità finanziarie del partecipante.

L’analisi del rischio può essere suddivisa in due tipologie reciprocamente complementari: qualitativa e quantitativa. L’analisi qualitativa può essere relativamente semplice; il suo compito principale è identificare i fattori di rischio, le fasi di lavoro durante le quali si presenta il rischio, cioè identificare potenziali aree di rischio e quindi identificare tutti i possibili rischi. L’analisi quantitativa del rischio, ovvero la determinazione numerica della dimensione dei rischi individuali e del rischio del progetto nel suo insieme, è un problema più complesso. Tutti i fattori che in un modo o nell'altro influenzano l'aumento del grado di rischio in un progetto possono essere suddivisi in oggettivi e soggettivi.

1.1. Zone di rischio e curva di rischio

Un imprenditore dovrebbe sempre sforzarsi di tenerne conto possibile rischio e prevedere misure per ridurne il livello e compensare eventuali perdite. Questa è l’essenza della gestione del rischio. L'obiettivo principale della gestione del rischio (soprattutto per le condizioni della Russia moderna) è garantire che nel peggiore dei casi si possa parlare di assenza di profitto, ma non di fallimento dell'organizzazione. Per valutare il grado di accettabilità del rischio commerciale, le zone di rischio dovrebbero essere identificate in base all’entità prevista delle perdite. Lo schema generale delle zone a rischio è mostrato in Fig. 2.

Figura 2. Aree a rischio.

L’area in cui non sono previste perdite, cioè dove il risultato economico dell’attività economica è positivo, è chiamata zona priva di rischio. La zona di rischio accettabile è un'area all'interno della quale l'importo delle probabili perdite non supera il profitto atteso e, pertanto, l'attività commerciale è economicamente fattibile. Il confine della zona di rischio accettabile corrisponde al livello di perdite pari al profitto stimato. La zona di rischio critico è un'area di possibili perdite che superano l'importo del profitto atteso fino all'importo del ricavo totale stimato (la somma di costi e profitti). Qui l'imprenditore rischia non solo di non ricevere alcun reddito, ma anche di subire perdite dirette per l'importo di tutti i costi sostenuti.

Una zona di rischio catastrofico è un’area di probabili perdite che superano un livello critico e possono raggiungere un valore pari al capitale proprio dell’organizzazione. Il rischio catastrofico può portare un’organizzazione o un imprenditore al collasso e alla bancarotta. Inoltre, la categoria del rischio catastrofico (indipendentemente dall’entità dei danni materiali) dovrebbe includere il rischio associato a una minaccia alla vita o alla salute umana e al verificarsi di disastri economici. Una rappresentazione visiva del livello di rischio commerciale è data da una rappresentazione grafica della dipendenza della probabilità delle perdite dalla loro entità: la curva di rischio (Fig. 3).

Figura 3. Curva di rischio.

La costruzione di tale curva si basa sull'ipotesi che il profitto come variabile casuale sia soggetto alla legge della distribuzione normale e presuppone le seguenti ipotesi.

1. È molto probabile che riceva un profitto pari al valore calcolato - Es. La probabilità (Pr) di ricevere tale profitto è massima e il valore P può essere considerato l'aspettativa matematica di profitto. La probabilità di ottenere un profitto maggiore o minore di quello calcolato diminuisce monotonicamente all'aumentare degli scostamenti.

2. Le perdite sono considerate come una diminuzione dell'utile (ΔP) rispetto al valore calcolato. Se il profitto reale è uguale a P, allora ΔP = Pr - P.

Le ipotesi accettate sono in una certa misura controverse e non sono sempre valide per tutti i tipi di rischi, ma in generale riflettono in modo abbastanza accurato i modelli più generali di variazione del rischio commerciale e consentono di costruire una curva di distribuzione della probabilità di perdita del profitto, che è chiamata curva di rischio (Fig. 4).

Figura 4. Curva di distribuzione della probabilità di perdita di profitto.

La cosa principale nella valutazione del rischio commerciale è la capacità di costruire una curva di rischio e determinare zone e indicatori di rischi accettabili, critici e catastrofici. Pertanto, il processo di analisi dei rischi comprende le seguenti fasi:

Creazione di un modello predittivo;

Definizione delle variabili di rischio;

Determinare la distribuzione di probabilità delle variabili selezionate e determinare l'intervallo di valori possibili per ciascuna di esse;

Stabilire la presenza o l'assenza di correlazioni tra le variabili di rischio;

Il modello corre;

Analisi dei risultati.

Variabili di rischio. Si tratta di variabili critiche per la fattibilità del progetto, vale a dire che anche piccole deviazioni dal valore previsto influiscono negativamente sul progetto. L'analisi della sensibilità e dell'incertezza viene utilizzata per selezionare le variabili. L'analisi di sensibilità misura la risposta dei risultati del progetto ai cambiamenti in una particolare variabile del progetto.

Utilizzo di metodi esperti nella valutazione e analisi del rischio

Popenko Georgy Vladimirovich

Dipartimento di Gestione

Istituto educativo autonomo dello Stato federale di istruzione superiore "Università federale del sud"

Rostov sul Don, Russia

L'articolo discute e descrive i metodi utilizzati dagli esperti per valutare e analizzare i possibili rischi. Le informazioni ottenute durante lo studio si basano su una base di conoscenze teoriche e sull'esperienza pratica nella valutazione del grado di rischio per un negozio giochi da tavolo Gaga.

Parole chiave: rischio, valutazione del rischio, strumento, esperti, valutazione di esperti

Le specificità del funzionamento e dello sviluppo di un'azienda richiedono che il manager analizzi costantemente i rischi e sviluppi misure per ridurli. Uno dei metodi più diffusi di valutazione del rischio è il metodo delle valutazioni degli esperti, in cui gli specialisti analizzano le questioni problematiche sulla base di un'analisi intuitiva e logica. Il risultato di tale valutazione è un parere di esperti elaborato, sulla base del quale lo sviluppo di decisioni gestionali.

Nello svolgimento del loro compito, gli specialisti assunti svolgono due missioni principali: misurano le caratteristiche degli oggetti precedentemente formati. La formazione di un oggetto comprende i seguenti elementi: compiti, modalità di risoluzione e possibili esiti della situazione, e per misurazione delle caratteristiche intendiamo trovare un indicatore dell'attuazione di un fatto, individuare la soluzione più idonea e calcolare il coefficiente di valore del obiettivo. Gli esperti formano elementi attraverso l'uso del pensiero logico e dell'intuizione.

Caratteristiche principali dello strumento proposto:

Un elevato livello di controllo durante l'intero ciclo di valutazione da parte di esperti della situazione, garantendo lavoro efficace durante l'intero ciclo;

Ottenere le informazioni necessarie durante l'esame.

Gli strumenti presentati separano il metodo delle valutazioni degli esperti dall'esame convenzionale, ampiamente utilizzato in tutti i settori attività umana(incontri, esami, consultazioni).

Considerando il metodo delle valutazioni degli esperti, possiamo dire che questo metodo può essere utilizzato individualmente e in gruppo.

Obiettivi delle valutazioni individuali degli esperti:

1. Previsione degli eventi.

2. Caratteristiche dell'evento.

3. Studiare e combinare i risultati di altri esperti.

4. Sviluppo di un piano d'azione.

5. Fornire i risultati dell'analisi.

Vantaggi dell'esame individuale:

1. Velocità nell'ottenimento delle informazioni.

2. Costi minimi.

Gli svantaggi dell'esame individuale includono:

1. Soggettività.

2. Incertezza nella coerenza delle valutazioni.

Questi svantaggi vengono eliminati in un approccio di squadra. Ha le seguenti caratteristiche:

1. Elevato livello di obiettività.

2. Le conclusioni ottenute sulla base hanno un alto livello di affidabilità.

Lo scopo dell'approccio collettivo al lavoro del gruppo di esperti è quello di creare un'opinione comune dopo aver considerato i risultati delle attività aziendali.

Un'opinione comune si forma attraverso metodi come il brainstorming, lo scripting, giochi d'affari, riunioni e "corte".

Il metodo di approccio individuale si basa su un sondaggio personale di specialisti e sulla valutazione dei risultati. Questo metodo utilizza i seguenti strumenti: questionario, sondaggio, metodo Delphi.

La fase iniziale della valutazione degli esperti comprende la preparazione di un documento orientativo con gli obiettivi dichiarati e le modalità per raggiungerli.

Nella seconda fase viene formato un gruppo di esperti. questo lavoro avviene secondo il seguente scenario, prima si comprende il problema da risolvere, poi si determina il campo di attività, può essere il settore amministrativo, economico, produttivo, industriale e dei servizi, per formare un gruppo di esperti tra specialisti con qualifiche adeguate. Successivamente, in base ai compiti assegnati, viene determinato il numero richiesto di esperti, quindi viene formato direttamente l'elenco degli esperti più idonei in base a fattori quali l'ubicazione territoriale, le conoscenze e competenze dell'esperto e la sua approvazione per il ruolo. In conclusione viene stilato un elenco definitivo delle persone incluse nel gruppo di esperti.

La fase finale del lavoro dei gruppi di gestione consiste nel riassumere i risultati generali, che includono l'analisi della valutazione degli esperti, la stesura di un rapporto, la discussione dei risultati, la presentazione dei risultati del lavoro per l'approvazione e la familiarità con il prodotto finale dell'organizzazione di competenze e individui.

Il significato del metodo di valutazione degli esperti è che gli specialisti inclusi nel gruppo di esperti conducono un'analisi qualitativa di problemi specificati o identificati e quindi elaborano il risultato ottenuto. Nel caso in cui il gruppo di esperti concordi sul risultato del problema, questo fatto può essere considerato una soluzione al problema.

Al momento esiste un piccolo elenco di opzioni per l'utilizzo di un gruppo di esperti. Ad esempio, il metodo di coordinamento delle valutazioni, il cui significato è che ogni esperto esprime la propria opinione individualmente. Inoltre, grazie ad un certo algoritmo, queste opinioni vengono tradotte in valutazioni, che vengono successivamente confluite in un’unica valutazione comune e concordata.

Ad esempio, un'impresa chiede agli esperti di determinare la probabilità di un evento associato a una situazione di rischio, i-esimo esperto stima la probabilità di un evento per ottenere una stima generalizzata. In questa situazione, è meglio utilizzare la formula della probabilità media:

dove m è il numero di esperti partecipanti all'esame; p – situazione di rischio; pi è la probabilità che un evento si verifichi in forma numerica.

C'è un'altra opzione, più accurata, ma più laboriosa. Questo per calcolare la media ponderata della probabilità. Qui è necessario tenere conto della competenza dell'esperto valutatore, che si forma tempestivamente grazie ai seguenti indicatori: attività precedenti dell'esperto, verifica della conoscenza degli esperti in questo campo, loro qualifiche, posizione, ecc.

dove h è il peso assegnato all'esperto i-esimo.

Quando si utilizza il metodo per determinare l'affidabilità delle valutazioni degli esperti, viene utilizzato il coefficiente di coordinamento (accordo). Il suo valore consente di determinare il grado di coerenza delle opinioni e, di conseguenza, l'attendibilità di tali valutazioni.

E l'ultimo metodo, questa tecnica di valutazione quantitativa, viene effettuata secondo la formula:

dove ri è il valore in punti di ciascun indicatore, da 1 a 10; Ai è il coefficiente di ponderazione dell'indicatore corrispondente.

L'essenza di questo metodo è la seguente: vengono impostati alcuni indicatori di rischio. A questi indicatori viene assegnato un determinato coefficiente di ponderazione, la cui somma dovrebbe essere uguale a 1. Successivamente, gli esperti valutano su una scala a 10 punti, dove 1 è molto buono e 10 è pessimo. Il punteggio quantitativo viene quindi moltiplicato per il suo peso e il risultato è il contributo di ciascun indicatore al totale. L'importo sarà un indicatore del grado di rischio dell'impresa: 1-4 - rischio minimo, 5-8 rischio medio, 9-10 rischio alto.

Per dimostrare l'implementazione del metodo delle valutazioni degli esperti per l'analisi e la valutazione del rischio, forniremo un esempio.

Il negozio Gaga distribuisce giochi da tavolo a Rostov sul Don. Questo negozio presenta un vasto assortimento di giochi da tavolo, che vanno dal gioco di abilità “Tower” a strategie complesse con la possibilità di creare intrighi e alleanze durante il gioco “Game of Thrones”. Inoltre, il negozio contiene librerie di giochi per attirare i clienti, dove le persone possono venire e giocare a un gioco che li interessa.

Per valutare i rischi di questo negozio, è stato invitato un gruppo di esperti composto da 5 persone, selezionate casualmente tra i clienti abituali.

Come principali rischi valutati sono stati selezionati i seguenti indicatori:

Calo della domanda;

Concorrenti;

Allineare;

Sovraccarico;

Basso livello di qualificazione del personale.

Per valutare i rischi del negozio Gaga è stata scelta una tecnica di valutazione quantitativa (formula 3)

I risultati delle valutazioni degli esperti sono presentati nella tabella 1.

Tabella 1 – Risultati delle valutazioni del rischio da parte di esperti del negozio di giochi da tavolo Gaga.

Gli indicatori della media ponderata delle valutazioni degli esperti e il coefficiente di ponderazione dei criteri di valutazione sono presentati nella tabella 2.

Tabella 2 - Indicatori della media ponderata delle valutazioni degli esperti e coefficiente di ponderazione dei criteri di valutazione per il negozio di giochi da tavolo Gaga.

Il calcolo della valutazione quantitativa dei possibili rischi è presentato nella Tabella 3.

Tabella 3 – Calcolo di una valutazione quantitativa dei possibili rischi del negozio di giochi da tavolo Gaga

Perché il valore dell'indicatore di valutazione degli esperti R = 3,6 rientra nell'intervallo superiore del rischio minimo, quindi possiamo concludere che la probabilità che si verifichi una situazione di rischio nel negozio di giochi da tavolo Gaga è bassa. Allo stesso tempo, il negozio dovrebbe prestare attenzione allo sviluppo delle seguenti aree: aumento dell'assortimento e revisione della politica dei prezzi, perché Sono stati loro, secondo gli esperti, ad ottenere i punteggi più alti nella valutazione del rischio.

Pertanto, abbiamo analizzato i principali approcci alla valutazione del rischio utilizzando il metodo di valutazione degli esperti. Utilizzando come esempio il metodo di valutazione quantitativa, hanno mostrato come un'azienda può valutare le proprie attività con l'aiuto di esperti e intraprendere azioni tempestive per migliorare la propria competitività.

Elenco delle fonti e della letteratura

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L’uso delle valutazioni degli esperti per la valutazione e l’analisi del rischio

Georgy V. Popenko

Facoltà di Management

Università Federale del Sud

Rostov sul Don, Russia

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Riferimenti

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Colophon dell'articolo

POPENKO, Georgy Vladimirovich. Utilizzo di metodi esperti nella valutazione e analisi del rischio. Rivista "U". Economia. Controllo. Finanza., , n. 2, giugno 2017. ISSN 2500-2309. Disponibile su: . Data di accesso

Spesso in economia i fattori da prendere in considerazione sono così nuovi e complessi che non sono disponibili informazioni sufficienti su di essi e la probabilità di un particolare risultato non può essere valutata utilizzando metodi statistici. Pertanto, a causa della mancanza o dell'assenza delle informazioni necessarie, è necessario utilizzare metodi esperti.

L'essenza del metodo di valutazione degli esperti È organizzazione razionale analisi esperta di problemi con valutazione quantitativa dei giudizi ed elaborazione dei loro risultati. Le conclusioni generalizzate degli esperti sono considerate una soluzione al problema.

L’uso di metodi esperti è piuttosto ampio. Ad esempio, la valutazione esperta del rischio viene effettuata da specialisti degli istituti bancari quando concedono prestiti. Varie agenzie internazionali compilano valutazioni del rischio, in particolare, valutazioni di investimento, paese, rischi politici, valutazioni di attrattiva degli investimenti e simili.

IN attività pratiche fare domanda a individuale E valutazioni di esperti di gruppo (collettive) (sondaggio).

Principali finalità d'uso valutazioni di esperti individuali:

Prevedere il corso degli eventi e dei fenomeni futuri, nonché la loro valutazione attuale;

Analisi e sintesi dei risultati forniti da altri esperti;

Elaborazione di scenari d'azione;

Emissione di permessi di lavoro per altri specialisti e organizzazioni.

Le valutazioni collettive degli esperti sono generalmente meno soggettive e decisionali

adottati sulla loro base hanno una significativa probabilità di attuazione.

Ce ne sono tre principali tipi di procedure di esperti di gruppo :

Discussione aperta delle questioni sollevate, seguita da votazioni aperte o chiuse;

Libera espressione senza discussione o voto;

Discussione chiusa seguita da votazione chiusa o compilazione di questionari di sondaggi di esperti.

I metodi di valutazione degli esperti sono suddivisi in assiomatico E Dritto.

Metodi assiomatici si basano sulla costruzione della funzione di utilità del soggetto gestionale. Allo stesso tempo, viene formata una dichiarazione relativa al tipo di funzione di utilità, nonché alle sue caratteristiche più importanti. Queste dichiarazioni sono chiamate assiomi . Tutte le informazioni ricevute dal soggetto di controllo sono considerate un mezzo per verificare l'ipotesi sulla forma della funzione di utilità. Nell'approccio assiomatico, ciascuna opzione decisionale multicriterio fornisce una valutazione di utilità.

Metodi diretti si basano sul fatto che il tipo di dipendenza della funzione di utilità dalle stime secondo molti criteri è specificato senza giustificazione teorica, e i parametri di questa dipendenza sono anche specificati o valutati direttamente dal soggetto della gestione.

I metodi diretti più comuni sono:

- Metodo della somma ponderata dei punteggi dei criteri. Secondo questo metodo l'utility (V) l'oggetto multicriterio viene calcolato utilizzando la formula:

dov'è il peso dell'i-esimo criterio, misurato su una scala quantitativa;

Valutazione dell'oggetto con E -m criterio().

- Metodo dell'albero decisionale : il soggetto gestionale fornisce stime di utilità e probabilità soggettiva per ciascuna delle opzioni decisionali;

- Metodo del brainstorming(vedi Sezione 3);

- Metodo Delfi(vedi Sezione 3) .

Schema generale dell'esame prevede i seguenti passaggi principali:

Selezione di esperti e formazione di gruppi di esperti;

Formazione di domande e preparazione di questionari;

Lavorare con esperti;

Formazione di regole per la determinazione dei punteggi totali sulla base delle valutazioni dei singoli esperti;

Analisi ed elaborazione delle valutazioni degli esperti.

A selezione di esperti e formazione di gruppi di esperti , Sulla base degli obiettivi del sondaggio di esperti, vengono determinati la struttura del gruppo di esperti, il numero di esperti e le loro qualità individuali necessarie. Cioè, vengono determinati i requisiti per la specializzazione e le qualifiche degli esperti, il numero richiesto di esperti in ciascuna specializzazione e il loro numero totale nel gruppo. La composizione quantitativa e qualitativa degli esperti viene selezionata sulla base di un'analisi dell'ampiezza del problema, dell'attendibilità delle valutazioni, delle caratteristiche degli esperti e del costo delle risorse. A condizione che gli esperti siano misure sufficientemente affidabili del grado di rischio, con un aumento del numero di esperti, l'accuratezza dei risultati dell'esame aumenterà, ma allo stesso tempo aumenteranno il tempo e il denaro spesi per la sua attuazione.

A formulare domande e compilare questionari è necessario seguire regole che garantiscano il rispetto di condizioni favorevoli alla formazione di un giudizio obiettivo da parte degli esperti. Per garantire l'adempimento di queste condizioni, è necessario sviluppare regole per condurre un'indagine e organizzare il lavoro del gruppo di esperti.

Lavorare con esperti comprende tre fasi:

Gli esperti sono coinvolti individualmente al fine di chiarire il modello dell'oggetto, i suoi parametri e indicatori soggetti alla valutazione degli esperti, chiarire la formulazione delle domande e la terminologia nei questionari, concordare sull'adeguatezza dell'una o dell'altra forma di presentazione delle tabelle degli esperti valutazioni e chiarire gruppi di esperti;

Agli esperti vengono forniti questionari corredati da una lettera esplicativa che descrive lo scopo del lavoro, la struttura e la procedura per costruire tabelle con esempi;

Dopo aver ricevuto i risultati del sondaggio, questi vengono elaborati e analizzati.

Quando si formano regole per determinare le valutazioni totali per l'uso razionale delle informazioni ricevute dagli esperti, è necessario trasformarle in una forma conveniente per ulteriori analisi.

Le valutazioni degli esperti possono avere diverse scale e unità di misura (punti, percentuali, valutazioni fisiche, ecc.).

Analisi ed elaborazione delle valutazioni degli esperti implica organizzare le informazioni ricevute e presentarle in una forma conveniente per il processo decisionale, nonché determinare la coerenza delle azioni degli esperti e l'affidabilità delle valutazioni degli esperti.

Una fase importante delle procedure esperte è valutazione della coerenza delle opinioni degli esperti e dell'affidabilità dell'esame . I metodi esistenti per determinare l'affidabilità delle valutazioni degli esperti si basano sul presupposto che se le azioni degli esperti sono coordinate, l'affidabilità delle valutazioni è garantita. Molto spesso, a questo scopo vengono utilizzati il ​​coefficiente di variazione, il coefficiente di correlazione del rango di Spearman e il coefficiente di concordanza.

Coefficiente di concordanza (accordo) ci consente di giudicare il grado di coerenza delle opinioni degli esperti e la probabilità delle loro valutazioni ed è determinato dalla formula:

(15.74)

dov'è l'effettiva dispersione del totale (ordinato) delle valutazioni fornite dagli esperti;

Dispersione delle valutazioni totali (ordinate) fornite dagli esperti sulla base di un completo accordo di opinioni;

Valutazione fornita all'ιesimo oggetto J -esimo esperto;

Il punteggio totale ricevuto dall'/esimo oggetto; T - numero di oggetti da valutare;

P - numero di esperti;

Valore medio del punteggio totale per T strutture fornite P esperti con pieno accordo sulle opinioni degli esperti.

Il valore del coefficiente di concordanza può variare da 0 a 1. Quando W = 0 - non c'è coerenza, cioè non c'è collegamento tra le valutazioni degli esperti; Quando - l'accordo delle opinioni degli esperti è completo. Credono che le opinioni degli esperti siano più coerenti che discordanti.

Se, secondo i criteri accettati, le opinioni degli esperti possono essere considerate coerenti, allora le valutazioni da esse fornite vengono accettate e utilizzate nel processo di preparazione e attuazione delle decisioni gestionali.

Esempio 15.24.

È necessario determinare il grado di coerenza delle opinioni degli esperti in base ai risultati della loro valutazione di sette oggetti di investimento, riportati nella tabella. 15.14.

Tavolo 15.14

Valutazioni di esperti oggetti di investimento

soluzione

1. Determiniamo le classifiche totali di importanza per ciascun oggetto di investimento secondo le stime degli esperti:

Oggetto "1": 4 + 6 + 4 + 4 + 3 = 21 punti;

Oggetto "2" 3 + 3 + 2 + 3 + 4 = 15 punti;

Oggetto "3": 2 + 2 + 1 + 2 + 2 = 9 punti;

Oggetto "4" 6+5+6+5+6 = 28 punti;

Oggetto "5" 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7 punti;

Oggetto "6" 5 + 4 + 5 + 6 + 5 = 25 baliev;

Oggetto "7" 7 + 7 + 7 + 7 + 7 = 35 punti.

Quindi, il grado di importanza totale più alto (35 punti) è per l'oggetto di investimento “7”, il più basso (7 punti) è per l'oggetto “5”. Cioè, investire nell’oggetto “7” è la soluzione più appropriata.

2. Classifica complessiva dell'importanza degli oggetti di investimento, previa piena condivisione delle opinioni degli esperti:

Oggetto "1": 5 ∙ 5 = 25 punti;

Oggetto "2" 3 5 = 15 punti;

Oggetto "C": 2 5 = 10 punti;

Oggetto "4" 6 5 = 30 punti;

Oggetto "5": 15 = 5 punti;

Oggetto “b”: 4 5 = 20 punti;

Oggetto "7" 7 5 = 35 punti.

In caso di completo accordo di opinioni, il punteggio di importanza totale più alto (35 punti) sarà per l'oggetto dell'esame “7”, il più basso (5 punti) sarà per l'oggetto “5”. Cioè, l'investimento più appropriato è nell'oggetto “7”.

3. Determiniamo il valore medio del punteggio totale:

4. Dispersione effettiva delle valutazioni totali degli esperti:

5. Dispersione delle stime totali con pieno accordo delle opinioni degli esperti:

6. Determiniamo il coefficiente di concordanza utilizzando la formula (15.74):

O 90%.

Poiché il valore del coefficiente di concordanza (0,9) è superiore a 0,5, i pareri degli esperti possono essere considerati coerenti e le valutazioni da essi fornite possono essere utilizzate per elaborare e prendere decisioni gestionali.