Riskkvoten beräknas som. Finansiell risk för företaget. Klassificering. Utvärderingsmetoder och formler. Tolkning av de erhållna koefficientvärdena och tillämpning i praktiken

Var s. 1400, sida 1500, s. 1300- rader i balansräkningen (blankett nr 1).

Finansiell riskkvot - diagram

Finansiell riskkoefficient – ​​vad den visar

Visar andel rättvisa företagets tillgångar. Ju högre denna indikator är, desto större är entreprenörsrisken för organisationen. Ju större andel lånade pengar, desto mindre vinst kommer företaget att få, eftersom en del av den går till att betala tillbaka lån och betala ränta.

Ett företag, vars största skulder är lånade medel, kallas ekonomiskt beroende av kapitaliseringsgraden för ett sådant företag. Ett företag som finansierar sin egen verksamhet med egna medel är ekonomiskt oberoende och har en låg kapitaliseringsgrad.

Detta förhållande är viktigt för investerare att överväga detta företag som en investering. De attraheras av företag med en övervägande del av eget kapital. Bruttotsättningsgraden bör dock inte vara för låg, eftersom det kommer att minska andelen av den egna vinsten som de får i form av ränta.

Var sidan till hjälp?

Synonymer

Mer hittat om finansiell riskkvot

1. 
   Finansiell riskkoefficient Finansiell riskkoefficient - visar förhållandet mellan lånade medel och total kapitalisering och kännetecknar graden av effektivitet
2. Utveckling av en metodik för att bedöma den finansiella stabiliteten hos organisationer inom tillverkningsindustrin
   Värdet av koefficient A Företaget täcker helt kortfristiga förpliktelser med kontanter det finns ingen finansiell risk det är en stadig tillväxt
3. Förhållandet mellan finansiella risker och indikatorer på ett försäkringsbolags finansiella ställning
   Således kan vi anta att kreditrisker är omvänt relaterade till likviditet och marknadsrisker är positivt relaterade till denna indikator 6 Finansiell potentialkoefficient För faktoranalys ekonomisk potential
4. Analys av den vägda genomsnittliga kostnaden för investerat kapital i ett värdekedjeanalyssystem
   Så, kostnaden för kapitalkällor beror på företagets risknivå, i synnerhet, kostnaden för eget kapital beror på nivån på den operativa och finansiella risken som tas med i beräkningen av betakoefficienten på nivån för finansiell marknadsföring
5. Operationell, finansiell och skattemässig hävstång: tolkning och korrelation
   DFL Finansiell hävstång har ett direkt samband med finansiell risk och ett omvänt förhållande till finansiell stabilitet. Bland de finansiella stabilitetskvoterna finns indikatorer som återspeglar täckningen av konstanter
6. Bedömning av företagets marknad och finansiella stabilitet
   Finansiell bruttosoliditet eller finansiell riskkvot mellan skuldkapital och eget kapital Kf l ZK SK K2015 78084
7. Effekten av IFRS på resultaten av analysen av PJSC Rostelecoms finansiella ställning
   Koncentration av skuldkapital 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finansiell riskkapitaliseringskvot 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 4,14 > Finansieringskvot
8. Koefficientmetodens relevans för bedömning av finansiell stabilitet
   Koefficienten med vilken andelen lånade medel som används av företaget, lån, skulder och upplåning i förhållande till eget kapital mäts är koefficienten för finansiell risk för hävstång och beräknas med formeln Kfr ZK SK 4 Enligt många
9. Omfattande analys av företagets finansiella stabilitet: koefficient, expert, faktor och vägledande
   Om värdet på indikatorn är mindre än 1, kommer företaget inte att kunna betala sig fullt ut med externa investerare, graden av finansiell risk ökar Rörelsekapitalkvoten Kobesp SOS eller andelen av eget kapital i rörelsekapital
10. Faktorer för företagsspecifika risker vid bedömning av premien för dessa risker på framväxande kapitalmarknader
    Exempel på sådana indikatorer inkluderar indikatorer som riskfaktorer inom området för finansiell stabilitet i företaget - finansiell hävstångsgrad och räntetäckningsgrad för verksamhetens operativa stabilitet
11. Analys av långsiktiga finansiella beslut av ett företag baserat på konsoliderade rapporter
    Nivå på finansiell hävstång 1,08 1,05 Likviditetsrisk Aktuell kvot 1,18 1,37 Räntetäckningsgrad 12,78
12. Bildande av ett multifaktoriellt kriterium för att bedöma en organisations investeringsattraktionskraft
    Enligt författarnas åsikt inkluderar finansiella faktorer också den systemriskkoefficient som är förknippad med investeringar i aktier i det analyserade företaget
13. Företagskreditpolicy: övergång till systemhantering
    Tabell 8. Algoritm för beräkning av indikatorer för att bedöma en gäldenärs finansiella risk Indikatorer för finansiell ställning Beräkningsalgoritm Absolut likviditetskvot K abs a 1
14. Ekonomisk riskbedömning baserad på finansiella nyckeltal
    Förluster från ekonomiska risker kan vara av mycket olika karaktär. De kan agera i form av väsentliga monetära förluster, förluster... Denna teknik bygger endast på beräkningar av finansiella nyckeltal och bedömning av deras värden och består av 12 steg 1. . Beräkning och bedömning av ekonomisk
15. Modell för att bedöma kreditrisk för företagslåntagare utifrån grundläggande finansiella indikatorer
    Fördelen med denna modell är möjligheten att få en kvantitativ bedömning av kreditrisken för företagets finansiella instabilitet. Varje indikator på företagets kreditrisk motsvarar specifikt värde regressionskoefficient Allmän indikator kreditvärdighet
16. Optimering av balansräkningsstrukturen som en faktor för att öka den finansiella stabiliteten i organisationen
    Inledningsvis är det nödvändigt att analysera strukturen för organisationens källor och bedöma graden av finansiell stabilitet och finansiell risk. Baserat på hjälpdata utfördes en analys av några koefficienter i Tabell 6 Tabell 6 -.
17. Kapitaltillgångsvärderingsmodell som ett verktyg för att uppskatta diskonteringsräntor
    För det andra ökar ett högre värde på finansiell hävstång spridningen av nettovinsten och ökar följaktligen de risker som investeraren bär. Med hänsyn till finansiell hävstång är betakoefficienten 4 Bi
18. Analys av genomförandet av konkursförfarandet och sätt för ekonomisk återhämtning av jordbruksorganisationer i Orenburg-regionen
    Inom ramen för modern metodik för att analysera finansiell ställning särskiljs följande metodologiska tillvägagångssätt för systemet med indikatorer som identifierar risken för konkurs: Koefficient för finansiell oberoende och koefficient för finansiell oberoende i förhållande till bildandet av reserver och kostnader
19. Finansiell säkerhet för företaget: analytisk aspekt
    Om 2012 detta förhållande var säkert optimalt, så har trenden på två år förändrat situationen och risken för ekonomisk säkerhet
20. 
    Indikatorer för nivån av finansiell risk är den finansiella hävstångsgraden för Kfl och nivån på den finansiella hävstången för Ufl, vilket kännetecknar den procentuella förändringen i netto

När ett företag eller företag skapas hoppas många på en lång, fruktbar och effektiv tillvaro. Men, tyvärr, detta händer inte alltid. Och det är nödvändigt att skaffa externa skulder, och ibland behövs investeringar. Det finns alltså kapital som inte tillhör företagets ägare. Och med det följer ekonomiska risker. Vad det är? Vad betyder finansiell riskkvot? Varför anses det, hur tolkas det?

Vad är den finansiella riskkvoten?

För att bestämma nivån på potentiella problem övervägs denna indikator. Koefficient finansiell risk(hävstång eller attraktion) anger förhållandet mellan finansiering som attraheras från externa källor och egna medel. Det är ett jämförande verktyg som visar den potentiella nivån av frihet i beslutsfattande, inkomstfördelning, samt möjligheten att samla in ytterligare pengar för företagets behov.

Var används den?

Den finansiella riskkoefficienten spelar en viktig roll på obligations-, låne- och lånemarknaderna. Dessutom har den båda användningsområden: den kan användas av både en entreprenör och en potentiell investerare. För ägaren av ett företag visar den finansiella riskkoefficienten företagets tillstånd (och trender mot dess förändring - utvecklingsdrag). Att informera om det är också mycket viktigt ur framtidsplaneringssynpunkt.

För en investerare är den finansiella riskkoefficienten en indikator på företagets stabilitet. Så om vi betraktar ett företag för vilket det är 0, kan vi säga att allt var bra med det fram till det ögonblicket. Men på grund av någon anledning eller skäl blev det värre, så företaget kunde behöva lite ekonomisk hjälp. Men om den finansiella riskkoefficienten når ett värde av 1 eller till och med överstiger det, så finns det två alternativ:

1. Ignorera detta företag som sådant, som ständigt behöver finansiering. hjälp. Situationen kommer förmodligen inte att förändras inom kort.
2. Utnyttja situationen genom att stötta företaget. När allt kommer omkring, om det går i konkurs, kommer investeraren att kunna göra anspråk på produktionshemligheter, territorium, byggnader, utrustning som betalning av skulder. Om företaget är av betydande intresse, ser ett sådant system väldigt realistiskt ut.

Men hur tar man egentligen reda på den finansiella riskkvoten? Och för detta måste det beräknas.

Hur beräknar man den finansiella riskkvoten?

Det kan verka som en hemsk sak att räkna något. Många ekonomiska formler är en verklig huvudvärk. Men inte i det här fallet. Den finansiella riskkvoten i balansräkningen är en av de enklaste. Låt oss först ta en titt på formeln och sedan gå vidare till dess förklaring.

K fr = ZK/SK

1. K fr är den finansiella riskkoefficienten.
2. ZK är lånat kapital. Allt som lånats från ett bankinstitut eller investerats av en enskild juridisk person eller individ.
3. SK är eget kapital. Detta inkluderar alla fonder som tillhör ägaren/grundaren av företaget för vilka den finansiella riskkoefficienten beräknas.

Tolkning av de erhållna värdena och tillämpning i praktiken

Nu har du beräknat data, har några värden - vad ska du göra härnäst? Vad gör att vi kan prata om den finansiella riskkoefficienten? Formeln har använts och de resulterande talen måste nu tolkas. Detta krävs för att bedöma företagets finansiella stabilitet vid chocker. Koefficienten visar hur många enheter av attraherade medel som faller på 1 dollar av din investering. Ju högre indikatorn är, desto större är beroendet av företagets investerare och externa skulder. Koefficienten bör vara så liten som möjligt. En indikator på mindre än 0,5 anses vara optimal. Om värdet är 1 har företaget betydande finansiella risker och ett antal åtgärder måste vidtas för att korrigera den nuvarande situationen.

Slutsats

Man bör komma ihåg att denna koefficient inte betyder att företaget är på väg att gå i konkurs, även om det kan nå värden på 2, 3 eller 5. Det indikerar helt enkelt att i händelse av vissa problem med kapitalflykt eller något sånt här, kan företagets arbete avsevärt avstanna. Till exempel kan du överväga det här alternativet: företagets totala kapital är 1000 rubel. 200 av dem tillhör investeraren.

Om han plötsligt tar ut sina pengar, kommer de återstående 800 att hjälpa honom att överleva. Men vad händer om värdena ändras? Det är osannolikt att 200 rubel kommer att räcka för kvalitetsarbete. Och det hjälper att förstå gränsen mellan när du kan ta pengar och när du inte kan, den finansiella riskkoefficienten. Även om balansformeln indikerar en acceptabel linje, bör lån behandlas med försiktighet - trots allt tas någon annans pengar, och under en kort tidsperiod, och deras egna returneras, i större mängder och för alltid. Den optimala åtgärden är att reducera koefficienten till noll.

Finansiell riskkvot- visar förhållandet mellan lånade medel och total kapitalisering och karakteriserar effektivitetsgraden av företagets användning av eget kapital. Den avgör hur beroende företagets verksamhet är av lånade medel.

Analys av finansiell riskkvot genomförs i programmet FinEkAnalysis i blocket Analys av marknadsstabilitet som kapitaliseringskvot.

Formel för finansiell riskkvot

Ett företag, vars största skulder är lånade medel, kallas finansiellt beroende av ett sådant företags finansiella riskkoefficient.

Ett företag som finansierar sin egen verksamhet med egna medel är ekonomiskt oberoende och dess finansiella riskkvot är låg.

Detta förhållande är viktigt för investerare som betraktar detta företag som en investering.

De attraheras av företag med en övervägande del av eget kapital. Bruttotsättningsgraden bör dock inte vara för låg, eftersom det kommer att minska andelen av den egna vinsten som de får i form av ränta.

Synonymer

kapitaliseringsgrad, finansiell bruttosoliditet

Var sidan till hjälp?

Mer hittat om finansiell riskkvot

1. Finansiell riskkvot
   Finansiell riskkvot Finansiell riskkvot Finansiell riskkvot - definition Finansiell riskkvot visar förhållandet mellan lånade medel
2. Finansiell bruttosoliditet
   Synonymer: kapitaliseringsgrad, finansiell riskkvot, attraktionskvot beräknas i programmet FinEkAnalysis i analysblocket marknadens hållbarhet som en koefficient
3. Kapitaliseringsgrad
   Synonymer: finansiell bruttosoliditet, finansiell riskkvot, attraktionsgrad beräknas i programmet FinEkAnalysis i blocket Analys av marknadsstabilitet som koefficient
4. Utveckling av en metodik för att bedöma den finansiella stabiliteten hos organisationer inom tillverkningsindustrin
   Värdet av koefficient A Företaget täcker helt kortfristiga förpliktelser med kontanter det finns ingen finansiell risk det är en stadig tillväxt
5. Förhållandet mellan finansiella risker och indikatorer på ett försäkringsbolags finansiella ställning
   Således kan vi anta att kreditrisker är omvänt relaterade till likviditet och marknadsrisker är positivt relaterade till denna indikator 6 Finansiell potentialkoefficient För faktoranalys av finansiell potential
6. Analys av den vägda genomsnittliga kostnaden för investerat kapital i ett värdekedjeanalyssystem
   Så, kostnaden för kapitalkällor beror på företagets risknivå, i synnerhet, kostnaden för eget kapital beror på nivån på den operativa och finansiella risken som tas med i beräkningen av betakoefficienten på nivån för finansiell marknadsföring
7. Operationell, finansiell och skattemässig hävstång: tolkning och korrelation
   DFL Finansiell hävstång har ett direkt samband med finansiell risk och ett omvänt förhållande till finansiell stabilitet. Bland de finansiella stabilitetskvoterna finns indikatorer som återspeglar täckningen av konstanter
8. Bedömning av företagets marknad och finansiella stabilitet
   Finansiell bruttosoliditet eller finansiell riskkvot mellan skuldkapital och eget kapital Kf l ZK SK K2015 78084
9. Effekten av IFRS på resultaten av analysen av PJSC Rostelecoms finansiella ställning
   Koncentration av skuldkapital 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finansiell riskkapitaliseringskvot 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 4,14 > Finansieringskvot
10. Koefficientmetodens relevans för bedömning av finansiell stabilitet
    Koefficienten med vilken andelen lånade medel som används av företaget, lån, skulder och upplåning i förhållande till eget kapital mäts är koefficienten för finansiell risk för hävstång och beräknas med formeln Kfr ZK SK 4 Enligt många
11. Omfattande analys av företagets finansiella stabilitet: koefficient, expert, faktor och vägledande
    Om värdet på indikatorn är mindre än 1, kommer företaget inte att kunna betala sig fullt ut med externa investerare, graden av finansiell risk ökar Rörelsekapitalkvoten Kobesp SOS eller andelen av eget kapital i rörelsekapital
12. Attraktionsgrad
    Synonymer: kapitaliseringsgrad, finansiell bruttosoliditet, finansiell riskkvot beräknas i programmet FinEkAnalysis i blocket Analys av marknadsstabilitet som kapitaliseringskvot
13. Faktorer för företagsspecifika risker vid bedömning av premien för dessa risker på framväxande kapitalmarknader
    Exempel på sådana indikatorer inkluderar indikatorer som riskfaktorer inom området för finansiell stabilitet i företaget - finansiell hävstångsgrad och räntetäckningsgrad för verksamhetens operativa stabilitet
14. Analys av långsiktiga finansiella beslut av ett företag baserat på konsoliderade rapporter
    Nivå på finansiell hävstång 1,08 1,05 Likviditetsrisk Aktuell kvot 1,18 1,37 Räntetäckningsgrad 12,78
15. Bildande av ett multifaktoriellt kriterium för att bedöma en organisations investeringsattraktionskraft
    Enligt författarnas åsikt inkluderar finansiella faktorer också den systemriskkoefficient som är förknippad med investeringar i aktier i det analyserade företaget
16. Företagskreditpolicy: övergång till systemhantering
    Tabell 8. Algoritm för beräkning av indikatorer för att bedöma en gäldenärs finansiella risk Indikatorer för finansiell ställning Beräkningsalgoritm Absolut likviditetskvot K abs a 1
17. Ekonomisk riskbedömning baserad på finansiella nyckeltal
    Förluster från ekonomiska risker kan vara av mycket olika karaktär. De kan agera i form av väsentliga monetära förluster, förluster... Denna teknik bygger endast på beräkningar av finansiella nyckeltal och bedömning av deras värden och består av 12 steg 1. . Beräkning och bedömning av ekonomisk
18. Modell för att bedöma kreditrisk för företagslåntagare utifrån grundläggande finansiella indikatorer
    Fördelen med denna modell är möjligheten att få en kvantitativ bedömning av kreditrisken för företagets finansiella instabilitet. Varje indikator på företagets kreditrisk motsvarar ett visst värde på regressionskoefficienten
19. Optimering av balansräkningsstrukturen som en faktor för att öka den finansiella stabiliteten i organisationen
    Inledningsvis är det nödvändigt att analysera strukturen för organisationens källor och bedöma graden av finansiell stabilitet och finansiell risk. Baserat på hjälpdata utfördes en analys av några koefficienter i Tabell 6 Tabell 6 -.
20. Kapitaltillgångsvärderingsmodell som ett verktyg för att uppskatta diskonteringsräntor
    För det andra ökar ett högre värde på finansiell hävstång spridningen av nettovinsten och ökar följaktligen de risker som investeraren bär. Med hänsyn till finansiell hävstång är betakoefficienten 4 Bi

Den finansiella stabilitetskvoten visar hur stabil företagets position är och om det står inför några risker inom en snar framtid. ekonomiska svårigheter. Den finansiella stabilitetskvoten kan användas för att bedöma hur många långsiktiga och hållbara finansieringskällor företaget har för sin affärsverksamhet.

Vad visar den finansiella stabilitetskvoten?

Den finansiella stabilitetskvoten visar hur mycket företagets tillgångar finansieras från tillförlitliga och långsiktiga källor. Det vill säga den visar andelen källor för finansiering av sin affärsverksamhet som företaget kan attrahera på frivillig basis.

Genom att analysera den finansiella stabilitetskoefficienten, vars formel kommer att ges nedan, kan vi säga att ju närmare dess värde är 1, desto stabilare är företagets position, eftersom andelen långsiktiga finansieringskällor är mycket högre än kort- sikt sådana. Ett idealvärde på 1 indikerar att företaget inte attraherar kortsiktiga finansieringskällor, vilket dock inte alltid är ekonomiskt korrekt.

Finansiell stabilitetskoefficient - balansräkningsformel (data från formulär 1):

Kfinu = (s. 1300 + s. 1400) / s. 1700.

Om du dechiffrerar radindikatorerna kommer formeln att se ut så här:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Totalt,

där: Kfinu - finansiell stabilitetskoefficient;

Ksob - eget kapital, inklusive tillgängliga reserver;

Obds - långfristiga lån och krediter (skulder), vars varaktighet är mer än 1 år;

Summa - summa för skulder (annars - balansräkningsvaluta).

Eftersom värdet på rad 1700 i balansräkningen är summan av de totala värdena på raderna 1300, 1400 och 1500, och rad 1500 är kortfristiga skulder, kan vi säga att en koefficient nära 1 visar hur lite företaget är har attraherat kortfristiga lån. En låg andel kortfristig upplåning är just det som kallas finansiell stabilitet.

Standardvärdet för den finansiella stabilitetskoefficienten

Acceptabelt värde för stabil ekonomisk aktivitet finansiell stabilitetskoefficient- allt från 0,8 till 0,9. Detta är den normativa innebörden.

Ett koefficientvärde som överstiger 0,9 indikerar företagets ekonomiska oberoende. Dessutom tyder detta också på att det analyserade företaget kommer att förbli solvent på lång sikt.

Riskkvoter för en organisations finansiella stabilitet

Notera! Om förhållandet är större än 0,95 kan detta tyda på att företaget inte använder alla tillgängliga möjligheter för affärsexpansion som kan tillhandahållas genom "snabba" finansieringskällor. Mycket ofta indikerar ett sådant företags kreditpolicy (att inte locka till sig kortfristiga lån) ineffektiv förvaltning.

Om den finansiella styrka sjunker under 0,75 bör detta fungera som en mycket alarmerande signal för företaget. Denna situation kan tyda på en risk för kronisk insolvens av företaget, såväl som att det blir ekonomiskt beroende av borgenärer.

Vilka är de finansiella stabilitetskvoterna för ett företag?

För att bedöma beroendet av varje del av företagets tillgångar och egendom som helhet används olika finansiella stabilitetskvoter. Beroende på formler och analytisk komponent särskiljs enkla och komplexa koefficienter.

1. De enklaste nyckeltalen för finansiell stabilitet är de som bestämmer graden av företagets autonomi. De tar inte hänsyn till strukturen av tillgångar och skulder. Själva kärnan i innebörden av autonomi (finansiellt oberoende) återspeglas av Kfn-koefficienten, som visar koncentrationen av eget kapital.

Det beräknas med formeln:

Kfn = sida 1300 / sida 1600.

Dess standardvärde ligger i intervallet 0,5-0,7.

2. En annan grupp (med hänsyn tagen till kapitalstrukturen och typen av lån) inkluderar en koefficient som bestämmer företagets ekonomiska beroende. Det beräknas med formeln:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

där: Obds - långfristiga lån och krediter (skulder);

Obks - kortfristiga lån och skulder;

Duch - skulder till deltagarna;

Dbud - inkomst förväntad i framtiden;

Rpr - reserver för förväntade utgifter;

Totalt - totalt för skulder.

Balansformeln kommer att se ut så här (radnummer från formulär 1 ges):

Kfinz = (s. 1400 + s. 1500 - s. 1450 - s. 1530 - s. 1540) / s. 1700.

Standardvärdet för denna koefficient kommer att vara 0,5, och det rekommenderade värdet kommer att vara 0,8.

3. Förhållandet mellan lånade och egna medel (Ксзс) ger den mest realistiska bedömningen av företagets hållbarhet i ekonomiskt. Han kommer att ange hur många rubel som lånats från borgenärer per 1 rubel. egna medel.

Dess balansformel ser ut så här:

Kszs = (s. 1400 + s. 1500) / s. 1300.

Standardvärdet för denna koefficient kommer att vara ett tal mindre än 0,7. Dynamisk tillväxt av indikatorn kommer att indikera att företagets beroende av fordringsägare ökar.

4. Manövrerbarhetskoefficienten för dess tillgångar (Kman) kommer att indikera hur mycket av dess egna medel som är i omlopp. Dess standardvärde ligger i intervallet 0,2-0,5. Det beräknas med följande formel:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

där: Ksob - eget kapital, inklusive tillgängliga reserver;

Vna - totalt värde utanför nuvarande tillgångar.

Eller genom balans:

Kman = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1300.

5. Förhållandet mellan omsättningstillgångar och anläggningstillgångar (Ksova) anger antalet rubel av anläggningstillgångar per 1 rubel. förhandlingsbar

Xova = sida 1200 / sida 1100.

Inget standardvärde har fastställts för denna indikator.

6. Täckningsgrad rörelsekapital(Kpokr) med dess finansieringskällor. Dess standardvärde måste vara större än 0,1. Formeln är följande:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Båda,

där: Båda är omsättningstillgångar.

Eller genom balans:

Kpokr = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1200.

7. Koefficienten för tillhandahållande av reserver med egna medel (Kobzs) har ett standardvärde som bör ligga i intervallet 0,6-0,8. Bestäms av formeln:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Inventarier.

Eller genom balans:

Kobzs = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.

Resultat

Kärnan i den finansiella stabilitetskoefficienten är att ett företag med dess hjälp kan bestämma sitt beroende av borgenärer och lära sig om dess solvens. Denna indikator måste beräknas regelbundet. För detta ändamål hämtas uppgifter från balansräkningen.

Att känna till det aktuella läget för ett företags finansiella styrka kommer att hjälpa det att skapa en finansiell och affärsplan för nästa år. Dessutom kommer bolaget att bättre kunna strukturera sin kreditpolicy i enlighet med sina mål och nuvarande ekonomiska situation.

Hur man bedömer ett företags finansiella risker utifrån bokslut

Ett företags finansiella verksamhet i alla dess former är förknippad med många risker, vars grad av inflytande på resultaten av denna verksamhet och nivån på ekonomisk säkerhet ökar avsevärt för närvarande. Risker som följer med företagets ekonomiska verksamhet och genererar finansiella hot kombineras till specialgrupp finansiella risker som spelar den viktigaste rollen i företagets övergripande ”riskportfölj”. Betydande ökning av inverkan av företagets finansiella risker på resultatet ekonomisk aktivitet orsakad av instabiliteten i den yttre miljön: den ekonomiska situationen i landet, uppkomsten av nya innovativa finansiella instrument, expansionen av ekonomiska relationer, volatilitet på finansmarknadsförhållandena och ett antal andra faktorer. Därför är identifiering, bedömning och spårning av nivån på finansiella risker en av de akuta uppgifterna i praktiska aktiviteter ekonomichefer.

Den används som initial information vid bedömning av finansiella risker. bokslut företag: balansräkningsregistrering egendom och finansiell position organisationer vid rapporteringsdatumet; En resultaträkning som visar verksamhetens resultat för en räkenskapsperiod. Huvudsakliga finansiella risker bedömda av företag:

• risker för förlust av solvens;
• risker för förlust av finansiell stabilitet och oberoende;
• risker med strukturen av tillgångar och skulder.

Modellen för att bedöma likviditetsrisken (solvens) i balansräkningen med hjälp av absoluta indikatorer presenteras i Fig. elva .

Likviditetsstatustyp

A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2

A3 ≥ P; A4 ≤ P4

A 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A3 > P3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A3 > P3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3< П 3 ; А 4 >P 4

Absolut likviditet

Tillåten likviditet

Försämrad likviditet

Krislikviditet

Ris. 1 Modell för bedömning av balansräkningens likviditetsrisk med hjälp av absoluta indikatorer

Riskbedömningen av företagets finansiella stabilitet presenteras i fig. 2.

Riskbedömning av företagets finansiella stabilitet Fig. 2.

För företag som är engagerade i produktion är en allmän indikator på finansiell stabilitet överskottet eller bristen på finansieringskällor för bildandet av lager och kostnader, vilket bestäms som skillnaden i mängden finansieringskällor och mängden lager och kostnader.

Bedömningen av likviditets- och finansiell stabilitetsrisker med hjälp av relativa indikatorer görs genom att analysera avvikelser från de rekommenderade värdena. Beräkningen av koefficienterna presenteras i tabell. 12.

Kärnan i metoden för en omfattande (poäng) bedömning av en organisations ekonomiska ställning är att klassificera organisationer efter nivån på den finansiella risken, det vill säga vilken organisation som helst kan tilldelas en viss klass beroende på antalet poäng. , baserat på de faktiska värdena för dess finansiella nyckeltal. Den integrerade poängbedömningen av organisationens ekonomiska ställning presenteras i tabellen. 3.

1:a klass (100-97 poäng) är organisationer med absolut finansiell stabilitet och absolut solventa.

2:a klass (96-67 poäng) - dessa är organisationer i normal ekonomisk situation.

3:e klass (66-37 poäng) - det här är organisationer finansiella ställning som kan bedömas som genomsnitt.

4:e klass (36-11 poäng) - det här är organisationer med en instabil ekonomisk situation.

5:e klass (10-0 poäng) - det här är organisationer med en ekonomisk krissituation.

Index	Beräkningsmetod		En kommentar
1. Allmän likviditetsindikator			Visar företagets förmåga att göra betalningar på alla typer av förpliktelser - både omedelbar och på distans
2. Absolut likviditetskvot		L2 > 0,2-0,7	Visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan betala tillbaka inom en snar framtid på bekostnad av Pengar
3. Kritisk utvärderingsfaktor		Acceptabel 0,7-0,8; företrädesvis L3 > 1,5	Visar vilken del av organisationens kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas med medel på olika konton, på kort sikt värdepapper, samt inkomster från bosättningar
4. Nuvarande förhållande		Optimalt - minst 2,0	Visar vilken del av löpande åtaganden på lån och likvider som kan återbetalas genom att mobilisera allt rörelsekapital
5. Manövrerbarhetskoefficient för operativt kapital		En minskning av indikatorn i dynamik är ett positivt faktum	Visar vilken del av rörelsekapitalet som är immobiliserat i varulager och långfristiga fordringar
6. Säkerhetsförhållande egna medel		Inte mindre än 0,1	Karakteriserar tillgången på organisationens eget rörelsekapital som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet

Tabell 2. Nyckeltal som används för att bedöma ett företags finansiella stabilitet 3

Index	Beräkningsmetod		En kommentar
1. Autonomikoefficient		Lägsta tröskelvärde är på nivån 0,4. Överskottet indikerar en ökning av ekonomiskt oberoende, en ökning av möjligheten att attrahera medel utifrån	Karakteriserar oberoende av lånade medel
2. Skuldsättningsgrad		U 2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Visar hur mycket lånade medel företaget attraherade per 1 rubel av sina egna medel investerade i tillgångar
3. Soliditet		U3 > 0,1. Ju högre indikator (0,5), desto bättre är företagets finansiella ställning	Illustrerar närvaron av företagets eget rörelsekapital som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet
4. Finansiell stabilitetskvot		U4 > 0,6. En minskning av indikatorerna indikerar att företaget har ekonomiska svårigheter	Visar hur mycket av en tillgång som finansieras från hållbara källor

Exempel

CJSC Promtekhenergo 2000 är den regionala representanten för CJSC ZETO (Electrical Equipment Plant). "ZETO", som är ett av de ledande företagen i Ryssland inom utveckling och produktion av elektrisk utrustning, har under mer än 45 års historia bemästrat mer än 400 typer av produkter för olika behov inom elkraftindustrin.

För att analysera företaget enligt riskkriteriet har rapportering för 2004-2006 använts. baserat på "Balansräkningen" (blankett nr 1) och "vinst- och förlusträkningen" (blankett nr 2). Resultaten av analysen är grupperade i tabeller.

Så låt oss börja med solvens (likviditet). Ett företags solvens kännetecknar dess förmåga att i tid betala sina finansiella förpliktelser på grund av tillräcklig tillgång på färdiga betalningsmedel och andra likvida tillgångar. Bedömningen av risken för förlust av solvens är direkt relaterad till analysen av tillgångarnas likviditet och balansräkningen som helhet (tabell 4-6).

Efter typ av balansräkningslikviditet vid utgången av 2004-2006. företaget har hamnat i zonen för acceptabel risk: löpande betalningar och intäkter kännetecknar tillståndet för normal balansräkningslikviditet. I detta tillstånd har företaget svårt att betala förpliktelser under en tidsperiod på upp till tre månader på grund av otillräckligt mottagande av medel. I detta fall kan tillgångar i grupp A 2 användas som reserv, men för att omvandla dem till kontanter krävs det Extra tid. Tillgångsgrupp A 2, vad gäller likviditetsrisk, tillhör lågriskgruppen, men möjligheten till värdeförlust, avtalsbrott och annat kan inte uteslutas. Negativa konsekvenser. Svårsålda tillgångar i grupp A 4 utgör 45 % av tillgångsstrukturen. De faller i högriskkategorin när det gäller deras likviditet, vilket kan begränsa företagets solvens och möjligheten att erhålla långfristiga lån och investeringar.

Grafiskt presenteras dynamiken hos grupper av likvida medel i organisationen under den studerade perioden i fig. 3 (i tusen rubel).

En av kännetecknen för finansiell stabilitet är i vilken grad lager och kostnader täcks av vissa finansieringskällor. Riskfaktorn kännetecknar diskrepansen mellan den erforderliga mängden omsättningstillgångar och förmågan hos egna och lånade medel att bilda dem (tabell 7, 8).

Tabell 4. Analys av likviditet i balansräkningen 2004

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik vikt (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik vikt (%)
	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året		början av året	slutet av året	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabell 5. Analys av likviditet i balansräkningen för 2005

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik vikt (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik vikt (%)		Betalningsöverskott (+) eller brist (–)
	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året		början av året	slutet av året	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året
De mest likvida tillgångarna A 1 (DS + FVkr)					Mest brådskande förpliktelser P 1 (leverantörsreskontra)
Snabbt realiserbara tillgångar A 2 (kundfordringar)					Kortfristiga skulder P 2 (kortfristiga lån och upplåning)
Långsamt säljande tillgångar A 3 (lager och kostnader)					Långfristiga skulder P 3 (långfristiga lån och upplåning)
Svåra att sälja tillgångar A 4 (anläggningstillgångar)					Fasta skulder P 4 (reellt eget kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Tabell 6. Analys av likviditet i balansräkningen för 2006

Tillgångar	Absoluta värden		Specifik vikt (%)		Passiv	Absoluta värden		Specifik vikt (%)		Betalningsöverskott (+) eller brist (–)
	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året		början av året	slutet av året	början av året	slutet av året	början av året	slutet av året
De mest likvida tillgångarna A 1 (DS + FVkr)					Mest brådskande förpliktelser P 1 (leverantörsreskontra)
Snabbt realiserbara tillgångar A 2 (kundfordringar)					Kortfristiga skulder P 2 (kortfristiga lån och upplåning)
Långsamt säljande tillgångar A 3 (lager och kostnader)					Långfristiga skulder P 3 (långfristiga lån och upplåning)
Svåra att sälja tillgångar A 4 (anläggningstillgångar)					Fasta skulder P 4 (reellt eget kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Ris. 3. Likviditetsanalys av CJSC Promtekhenergo 2000

Tabell 7. Beräkning av lager och kostnadstäckning med hjälp av vissa finansieringskällor

Index	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Lager och kostnader
Eget rörelsekapital (SOS)
Egna och långfristiga lånade källor
Totalt värde av huvudkällor
A) Överskott (+) eller underskott (–) av eget rörelsekapital
B) Överskott (+) eller brist (–) av egna och långfristiga upplånade källor till bildning av reserver och kostnader
C) Överskott (+) eller brist (–) av det totala värdet av de viktigaste källorna till reserver och kostnader
Trekomponentsindikator för typen av ekonomisk situation, S

Tabell 8. Typ av ekonomisk ställning

Betingelser
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
Absolut oberoende	Normal självständighet	Instabil ekonomisk situation	Finansiell krissituation
Bedöma risken för finansiell instabilitet
Riskfri zon	Acceptabel riskzon	Kritisk riskzon	Katastrofal riskzon

Som ett resultat av beräkningarna kan en slutsats dras. I slutet av den undersökta perioden tillhandahålls lager och kostnader genom kortfristiga lån. 2004-2005 kännetecknades av absolut finansiell stabilitet och motsvarade den riskfria zonen. I slutet av den analyserade perioden försämrades företagets finansiella ställning, blev instabil och motsvarade en kritisk riskzon. Denna situation är förknippad med en kränkning av solvensen, men det kvarstår möjligheten att återställa balansen som ett resultat av att fylla på eget kapital och öka det egna rörelsekapitalet genom att attrahera lån och krediter, minska kundfordringar.

I enlighet med de beräknade indikatorerna för balansräkningens likviditet ur riskbedömningssynpunkt kan vi säga att den totala likviditetsindikatorn (L 1 = 0,73) i slutet av studieperioden inte passar in i de rekommenderade värdena, de absoluta värdena likviditetskvoten (L 2) har en negativ trend. Företagets beredskap och rörlighet att betala kortfristiga förpliktelser vid slutet av den studerade perioden (L 2 = 0,36) är inte tillräckligt hög. Det finns risk för att åtaganden mot leverantörer inte fullgörs. Den kritiska bedömningskoefficienten (L 3 = 0,98) visar att organisationen, under en period lika med varaktigheten av en omsättning av fordringar, kan täcka sina kortsiktiga förpliktelser, men denna förmåga skiljer sig från den optimala, eftersom en vilket leder till att risken för underlåtenhet att fullgöra sina skyldigheter gentemot kreditorganisationer är inom området acceptabel.

Den nuvarande likviditetskvoten (L 4 = 1,13) tillåter oss att fastställa att det i allmänhet inte finns några förutsägbara betalningsmöjligheter. Omsättningstillgångarnas belopp motsvarar inte beloppet av kortfristiga skulder. Organisationen har inte mängden fria medel och, ur synvinkeln av ägarnas intressen, när det gäller den beräknade solvensnivån, är den i en kritisk riskzon.

Tabell 9. Balansräkningens likviditetsindikatorer

Index	2004	2005	2006	Ändringar (+, –) 04–05	Ändringar (+, –) 05–06
1. Allmän likviditetsindikator (L 1)
2. Absolut likviditetskvot (L 2)						L2 > 0,2-0,7
3. Koefficient för "Kritisk bedömning" (L 3)						L3 > 1,5 - optimal; L3 = 0,7-0,8 - normal
4. Aktuellt förhållande (L 4)
5. Manövrerbarhetskoefficient för operativt kapital (L 5)						En minskning av indikatorn i dynamik är ett positivt faktum
6. Soliditet (L 6)

Tabell 10. Indikatorer för finansiell stabilitet

Index	2004	2005	2006	Ändringar (+, –) 04–05	Ändringar (+, –) 05–06
1. Koefficient för ekonomiskt oberoende (autonomi) (U 1)
2. Skuldsättningsgrad (kapitaliseringsgrad) (U 2)
3. Soliditet (U 3)						nedre gräns - 0,1 ≥ 0,5
4. Finansiell stabilitetskoefficient (U 4)

Ur ett riskbedömningsperspektiv kan följande sägas:

2. Underlåtenhet att följa regulatoriska krav för U 3-indikatorn är en signal för grundarna om den oacceptabelt stora risken för förlust av ekonomiskt oberoende.

3. Värdena på koefficienterna för ekonomiskt oberoende (U 1) och finansiell stabilitet (U 4) återspeglar utsikterna till en försämring av det finansiella läget.

Tabell 11. Klassificering av nivån på finansiell ställning

Indikator för finansiellt läge	2004		2005		2006
		Antal poäng	Faktiskt koefficientvärde	Antal poäng	Faktiskt koefficientvärde	Antal poäng

Låt oss dra slutsatser.

2: a klass (96-67 poäng) - 2004 hade företaget en normal ekonomisk situation. Finansiella indikatorer är ganska nära optimala, men det finns en viss eftersläpning i vissa nyckeltal. Företaget är lönsamt och befinner sig i den acceptabla riskzonen.

3:e klass (66-37 poäng) - 2005-2006. Bolaget har en genomsnittlig finansiell ställning. När man analyserar balansräkningen avslöjas svagheten i enskilda finansiella indikatorer. Solvensen är på gränsen till den lägsta acceptabla nivån, den finansiella stabiliteten är otillräcklig. I förhållande till den analyserade organisationen finns det knappast ett hot om förlust av medel, men fullgörandet av dess skyldigheter i tid verkar tveksamt. Verksamheten kännetecknas av en hög grad av risk.

Resultaten av studien baserat på riskkriteriet i slutet av studieperioden presenteras i tabell. 12.

Det kan antas att de ganska otillfredsställande risknivåerna för Promtekhenergo 2000 CJSC är förknippade med aktiv investeringsverksamhet företag nyligen. Början av den undersökta perioden kännetecknades av ett ganska högt överskott av eget rörelsekapital (cirka 21 miljoner rubel), i slutet av studieperioden fanns ett underskott (12 miljoner rubel). Men under en period av aktiv tillväxt och utveckling av ett företag anses denna situation vara normal.

Tabell 12. Resultat av företagsriskbedömning

Typ av risk	Beräkningsmodell	Risknivå
Risk för förlust av solvens	Absoluta indikatorer på balansräkningens likviditet	Acceptabel riskzon
	Relativ solvensindikatorer	Acceptabel riskzon
Risk för förlust av finansiell stabilitet	Absoluta indikatorer	Kritisk riskzon
	Relativa indikatorer för kapitalstruktur	När det gäller eget kapital och finansiell stabilitet - hög risk
Omfattande finansiell riskbedömning	Relativa indikatorer på solvens och kapitalstruktur	Högriskområde

1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Riskhantering: Lärobok. ersättning. M.: Finans och statistik, 2006.

3 Dontsova L.V. Analys av bokslut: Lärobok / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova. 4:e uppl., reviderad. och ytterligare M.: Förlaget "Delo and Service", 2006.