Koks yra įmonės pinigų srautas. Pinigų srautų samprata ir rūšys. Pinigų srautų optimizavimo metodai

Pinigų srautai - tai lėšos, gautos vykdant ūkinę veiklą, gautų pajamų ir mokėjimų visuma. Kad sugebėtų racionaliai nukreipti šiuos srautus teisinga linkme, tai yra savybė, kurią turi turėti kompetentingas organizacijos vadovas, kad padidintų verslo pelningumą. Mes siūlome pinigų srautų skaičiavimo formules ir veiksmingo jų optimizavimo metodus.

Tu išmoksi:

• Koks yra įmonės pinigų srautas.
• Kodėl reikia valdyti įmonės pinigų srautus.
• Kokie yra įmonių pinigų srautų tipai.
• Kas yra pinigų srautų analizė.
• Kaip analizuoti įmonės pinigų srautus.
• Kas yra pinigų srautų ataskaita ir kaip ji parengta?
• Kokie veiksniai turi įtakos pinigų srautams.
• Kaip numatyti įmonės pinigų srautus.
• Kokie pinigų srautų biudžetai egzistuoja.

Įmonės pinigų srautų klasifikacija ir rūšys

Pati „pinigų srautų“ sąvoka yra kolektyvinė ir apima daugybę skirtingų finansinių srautų, kurie užtikrina nuolatinį verslo procesų vykdymą. Siekiant optimaliai valdyti visus įmonės srautus, jie yra suskirstyti į atskiras grupes, atsižvelgiant į jiems būdingas savybes.

Atsisiųsti medžiagą:

1. Pagal ekonominės veiklos rūšis pagal tarptautinius apskaitos standartus:

• Pagrindinei (pagrindinei) veiklai - DP (OD).

Į išlaidų pusę įeina atsiskaitymai su tiekėjais ir rangovais už prekes ir paslaugas, mokėjimai darbuotojams, mokėjimai į biudžetą ir ne biudžeto lėšas, taip pat kitos išlaidos, susijusios su pagrindine įmonės veikla. Į kvitus įeina prekių pirkėjų kreditai, permokėtų mokesčių grąžinimas ar grąžinimas ir kt.

• Investicinei veiklai - DP (ID).

Sukauptos lėšos ir finansinės išlaidos įgyvendinant investicines operacijas: pajamos iš ilgalaikio turto ir nematerialiojo turto pardavimo, ilgalaikių investicijų portfelio priemonių pakeitimai ir kiti finansiniai srautai, susiję su įmonės investicine veikla.

• Finansinei veiklai - DP (FD).

Mokėjimai ir pinigų įplaukos, susiję su įstatinio ir įstatinio kapitalo pritraukimu, įvairaus termino paskolomis ir kreditais, dividendų ir pajamų iš indėlių išmokėjimu bendrovės savininkams ir kitais įmonės išorės pinigų srautais.

Atsisiųsti medžiagą:

2. Pagal įmonės pinigų srautų kryptį:

• Teigiamas - RAP.

Lėšų įplaukos, tai yra visų kreditų, gautų iš įmonės ūkinės veiklos, suma į jos einamąją sąskaitą.

• Neigiamas - MTO.

Pinigų nutekėjimas - tai visos finansinės lėšos, patirtos dėl įmonės veiklos.

3. Pagal tūrio apskaičiavimo metodą:

• Bendras - VAR.

Tai įmonės pajamų ir išlaidų rinkinys tam tikru laikotarpiu už kiekvieną laiko intervalą.

• Grynas - CHDP.

Tai yra skirtumas, atsirandantis dėl lėšų įplaukų ir išlaidų, taip pat tam tikru laikotarpiu ir laiko intervalais. Būtent šis rodiklis lemia organizacijos veiklos rezultatą ir jos finansinį balansą.

4. Pagal tūrio pakankamumo lygį:

• Per didelis - IZDP.

Situacija, kai finansinių srautų įplaukos yra žymiai didesnės nei faktiniai įmonės poreikiai patirtoms išlaidoms. Būdingas bruožas yra didelis teigiamas grynųjų pinigų srautų rodiklis, kuris nėra naudojamas įmonės pagrindinėje veikloje.

• Retas - DFDP.

Priešinga situacija, kai išlaidų apimtis gerokai viršija pajamų lygį. Be to, net jei grynieji pinigų srautai turi pliuso ženklą, tačiau negali padengti visų planuojamų organizacijos išlaidų, finansinį srautą galima apibrėžti kaip deficitą. Jei grynųjų pinigų srautų rodiklis turi minuso ženklą, tai vienareikšmiškai jį apibrėžia kaip deficitą.

5. Laiko vertinimo metodu:

• Tikrasis yra NAP.

Tai yra įmonės finansinis srautas, kurį planuojama gauti ateityje, sumažinus jo vertę iki tikro laiko.

• Ateitis yra BJP.

Tai yra įmonės pinigų srautas dabartine verte tam tikru ateities momentu. Tai yra tikrosios prekių vertės apskaičiavimo pagrindas ir nustato pinigų srautų nominalią vertę tam tikru ateities momentu arba tam tikru laiko intervalu.

6. Pagal formavimo tęstinumą nagrinėjamuoju laikotarpiu:

• Įprasta - KPP.

Jis apibrėžiamas kaip pinigų srautas, susijęs su lėšų gavimu ar išlaidomis, gautomis dėl konkrečių operacijų, kurios reguliariai atliekamos per nustatytą laikotarpį, aiškiu intervalu. Šie srautai apima didžiąją dalį įmonės finansinių operacijų: paskolų aptarnavimą, ilgalaikių investicinių projektų įgyvendinimą ir pan. Taigi didžioji dalis įmonės pinigų srautų jos viduje gyvenimo ciklas galima apibūdinti kaip įprastą.

• Diskretus - DDP.

Rodo finansines įplaukas ir išlaidas už vienkartines verslo operacijas tam tikrą laiką. Šis rodiklis gali būti naudojamas, pavyzdžiui, perkant bet kokį nekilnojamąjį turtą, pramoninį kompleksą, franšizės licenciją, taip pat nemokamai gaunant pagalbą. Jei atsižvelgiama į įmonės pinigų srautus per minimalų laikotarpį, bet kurį iš jų galima apibrėžti kaip atskirą.

7. Pagal ekonominio proceso aptarnavimo mastą:

• Visos įmonės pinigų srautas yra WFT.

Labiausiai apibendrintas finansinių srautų tipas, apimantis visus kitus, susijusius su įmonės ekonomine veikla.

• Atskiriems struktūriniams padaliniams - WPC.

Finansinių srautų pasiskirstymas tarp įvairių įmonės padalinių, kuriuos galima apibrėžti kaip atskirus objektus holistinė struktūra ekonominė ir organizacinė įmonės struktūra (vadinamieji atsakomybės centrai).

• Tam tikriems verslo sandoriams - DPHO.

Bendroje verslo proceso struktūroje įmonėje tai yra pradinis savitvarkos objektas.

8. Pagal susidarymo laiko intervalų stabilumą:

• pinigų srautai nereguliariais laiko intervalais per tam tikrą laikotarpį. Kaip pavyzdį galime pateikti nuomos įmokų mokėjimo tvarką, kai, kaip susitarė sutarties šalys, jie yra atliekami per visą jos galiojimo laikotarpį įvairiais laiko intervalais;
• finansinius srautus reguliariais intervalais per tam tikrą laikotarpį, kurį galima apibūdinti kaip anuitetą.

Bendra finansinė įmonės būklė priklauso nuo įvairių pinigų srautų valdymo kokybės.

Veiksniai, lemiantys svarbų efektyvaus pinigų srautų valdymo vaidmenį organizacijoje

1. Organizacijos finansinis stabilumas verslo plėtros procese ir jo tempas priklauso nuo racionalaus pinigų srautų valdymo, jų tarpusavio susirašinėjimo laiku ir apimtimi.
2. Aiškus pinigų srautų organizavimas parodo įmonės „finansinės būklės“ lygį ir padeda pasiekti aukštą visų verslo procesų pelningumą ir pelningumą, nes pinigų srautai naudojami kiekviename iš jų.
3. Efektyvus finansinių srautų valdymas leidžia sumažinti kredito ar kitų skolintų lėšų dalį, tuo pačiu maksimaliai išnaudojant įmonės vidinius išteklius ir sumažinant verslo plėtros spartos priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių.
4. Mokėjimų judėjimo sutrikimai neigiamai veikia prekių pardavimo apimtis, darbo našumo rodiklius, medžiagų ir žaliavų kūrimą ir kt., Todėl efektyvi pinigų srautų kryptis turi įtakos viso veiklos proceso ritmui. .
5. Aktyvus pinigų srautų valdymas teigiamai veikia pelno maržas. Taigi laikinai laisvi finansiniai rezervai, kurie yra apyvartinio kapitalo dalis, taip pat pritraukti (investiciniai) ištekliai gali būti efektyviai panaudoti kompetentingai.
6. Racionalus pinigų srautų valdymas įmonėje tiesiogiai veikia kapitalo panaudojimo greitį: kuo spartesnė apyvarta, tuo didesnis pelnas.
7. Efektyvus pinigų srautų valdymas leidžia koreguoti lėšų gavimą ir išlaidas ir taip sumažinti arba visiškai panaikinti įmonės nemokumo riziką.
8. Apskritai pinigų srautai įmonėje gali būti pavaizduoti „finansinės kraujotakos“ sistemos forma. Taigi, jei veiksmingai organizuosite jo darbą, turėsite galimybę pasiekti aukštus verslo pelningumo rodiklius.

Įmonės pinigų srautų apskaičiavimas ir optimizavimo metodai

Jei pinigų srautai įmonėje yra nepakankami, tai gali turėti įtakos organizacijos likvidumo ir mokumo lygio sumažėjimui, apimties padidėjimui sandorio šalims, o tai galiausiai sumažins įmonės turto ir nuosavų lėšų pelningumą. .

Taip pat yra neigiamų pasekmių, kai yra pinigų srautų perteklius. Tai yra negautų pajamų iš laikinai laisvų lėšų (pavyzdžiui, jas galima investuoti trumpam laikui) ir nepanaudotų pinigų srautų infliaciniai nuostoliai. Esmė ta pati - mažas pelningumas.

Ateityje grynųjų pinigų įplaukas galima padidinti šiais būdais:

• papildoma akcijų emisija;
• padidinti nuosavas kapitalas pritraukiant investuotojus;
• dalinis arba visiškas finansinių investavimo priemonių įgyvendinimas;
• nepanaudoto įmonės nekilnojamojo turto ir kito ilgalaikio turto pardavimas ar nuoma;
• pritraukti paskolas ilgam laikui.

Norint sumažinti strateginio planavimo išlaidų straipsnius, būtina:

• sumažinti arba visiškai panaikinti investicijas;
• sumažinti esamų investicinių projektų apimtis ir skaičių;
• sumažinti organizacijos einamųjų išlaidų lygį.

Siekiant efektyviau panaudoti pinigų srautus esant pertekliui, priešingai, rekomenduojama išplėsti investicinę veiklą. Šiais tikslais galite:

• paspartinti realių investicijų programų kūrimą ir įgyvendinimą;
• padidinti išplėstą trumpalaikio ilgalaikio turto atgaminimą;
• kuo greičiau sudaryti investicijų portfelį;
• iš dalies arba visiškai grąžinti paskolos skolą anksčiau laiko;
• padalinti įmonės veiklos kryptis pagal regionus.

Tuo pačiu metu ypatingas dėmesys turėtų būti skiriamas teigiamų ir neigiamų pinigų srautų balansui laikui bėgant.

Finansinius srautus galima suskirstyti pagal nuspėjamumo lygį: jie atskiria visiškai ir nepakankamai nuspėjamus pinigų srautus. Taip pat yra visiškai nenuspėjamų srautų, tačiau nėra prasmės juos tirti optimizuojant.

Efektyviausias būdas optimizuoti yra nuspėjami pinigų srautai, kurie laikui bėgant gali keistis. Šiems tikslams naudojami sinchronizavimo ir derinimo metodai.

Pinigų srautų sinchronizavimas grindžiamas teigiamų ir neigiamų pinigų srautų ryšiu. Norint įgyvendinti sinchronizavimą, būtina padidinti abiejų pinigų srautų kategorijų koreliacijos lygį. Jo rezultatas nustatomas naudojant atitinkamą koeficientą, kurio vertė turėtų būti „+1“.

KK DP (pinigų srautų koreliacijos koeficientas) nustatomas pagal šią formulę:

R p.o - galimos pinigų srautų nukrypimo nuo jų vidutinės vertės planavimo laikotarpiu tikimybės;

RAP i- teigiamų pinigų srautų sumų pasirinkimo galimybės tam tikrais planavimo laikotarpio intervalais;

RAP - vidutinė teigiamų pinigų srautų suma per vieną planavimo laikotarpio laikotarpį;

ODP i- neigiamų pinigų srautų sumų pasirinkimo galimybės tam tikrais planavimo laikotarpio intervalais;

DPS - vidutinė neigiamo pinigų srauto suma per vieną planavimo laikotarpio laikotarpį;

δ MPP, δ MPP-atitinkamai teigiamų ir neigiamų pinigų srautų sumų kvadratinis (standartinis) nuokrypis.

Svarbus žingsnis optimizuojant įmonės finansinius srautus yra maksimalus grynųjų pinigų srautas. Būtent jos padidėjimas užtikrins spartesnį verslo augimą dėl nuosavų lėšų ir sumažins savo išsivystymo lygio priklausomybę nuo išorinių finansavimo šaltinių, kartu padidindamas visos įmonės rinkos vertę.

Įmonės pinigų srautų judėjimas ir analizė

Pinigų srautų analizė - tai gaunamo ir išeinančio materialinio turto vertės nustatymas. Pagrindinis šio proceso tikslas yra išanalizuoti organizacijos finansinį stabilumą ir pelningumą. Pirmasis žingsnis yra pinigų srautų iš pagrindinės įmonės veiklos apskaičiavimas.

Atlikus finansinių srautų analizę, galima nustatyti organizacijos apsirūpinimo lygį, jos ekonominį potencialą, pelningumą ir kt.

Ekonominis organizacijos tvarumas didžiąja dalimi priklauso nuo pinigų įplaukų, kurios turėtų kuo labiau atitikti esamų įsipareigojimų apimtį. Jei bendrovė neturi minimalaus reikalaujamo pinigų srautų kiekio, tai gali būti veiksnys, rodantis finansinių problemų buvimą. Jei situacija pasikeis ir atsiras grynųjų pinigų perteklius, tai gali būti nuostolingos veiklos požymis.

Tokius nuostolius gali sukelti ne tik prarasto pelno atsiradimas situacijoje, kai laikinai laisvos lėšos neinvestuojamos į turtą, bet ir pinigų nusidėvėjimas bei didelė infliacija šalyje. Taigi būtent pinigų srautų analizė padės nustatyti verslo ekonominę būklę realybėje.

Atliekant visos įmonės finansinę analizę, pinigų srautų tyrimą galima priskirti vienam iš labiausiai atskleidžiančių momentų, nes būtent analizuojant šiuos duomenis galima pamatyti, kaip optimaliai organizuojamas finansų valdymas. kad įmonė nuolat turėtų pakankamai lėšų.

Pagrindinė finansinių srautų analizės ataskaita yra pinigų srautų ataskaita, kuri pagal tarptautinį 7 TAS standartą yra sudaryta atsižvelgiant į organizacijos veiklos rūšis (finansinė, einamoji, investicinė), o ne priklausomai nuo lėšų šaltinių ir jų išlaidų krypčių. Taigi būtent ši ataskaita yra pagrindinis duomenų apie pinigų srautus įmonėje šaltinis.

Pinigų srautų ataskaita surašoma siekiant nustatyti, kaip įmonės finansinė, investicinė ir dabartinė veikla veikia pinigų srautus per tam tikrą laikotarpį, ir tuo pačiu leidžia nustatyti finansų judėjimo pokyčių priežastis. srautus.

Tokia ataskaita yra svarbios informacijos šaltinis ne tik verslo savininkams ir organizacijos vadovams, bet ir skolintojams bei investuotojams.

Finansų vadovai naudoja pinigų srautų ataskaitą, kad nustatytų įmonės likvidumo lygį, apskaičiuotų dividendus, analizuotų tam tikrus sprendimus, priimtus siekiant įgyvendinti investicinius projektus.

Savo ruožtu kreditoriai ir investuotojai studijuoja šią ataskaitą, siekdami nustatyti įmonių vadovų, sprendžiančių pakankamo lėšų kiekio apskaičiavimo dividendus ir sumokant kredito skolas, kompetencijos lygį.

Pinigų srautų ataskaitą sudaro skyriai, kuriuose atsispindi informacija apie pinigų gavimą ir išlaidas kartu su jų paskirstymu finansinei, einamai ir investicinei įmonės veiklai.

1. Dabartinė veikla reiškia verslo sandorius, kurie galiausiai atneša pelną. Tai gali būti prekių, darbų, paslaugų, teikiančių gamybos procesus, pardavimas ar pirkimas, uždarbio išmokėjimas darbuotojams, mokesčiai ir kiti privalomi mokėjimai, palūkanų atskaitymas už panaudotų ir kredito lėšų naudojimą.

Būtent dabartinė veikla yra pagrindinis pelno kanalas, todėl ji taip pat turėtų būti pagrindinis pinigų srautų šaltinis.

2. Investicinė veikla- tai ilgalaikio turto ir kito nematerialiojo turto, vertybinių popierių pirkimo -pardavimo sandoriai, paskolų ir kreditų teikimas ir kt.

Vykdant šią veiklą, teigiami pinigų srautai apima ilgalaikio turto ir kito turto pardavimą, taip pat pajamų gavimą iš ilgalaikių investicijų. Neigiami pinigų srautai apima ilgalaikio turto pirkimą, ilgalaikes finansines investicijas ir kitas kapitalo investicijas.

Laikinas lėšų nutekėjimas gali būti siejamas su įprastais kompetentingo verslo elgesio reiškiniais, nes visada reikia stengtis padidinti gamybą ir pagerinti produktų kokybę.

3. Pagal finansinę veiklą suprasti lėšų gavimo ar grąžinimo iš verslo savininkų operacijas. Čia pinigų srautai iš akcijų emisijos, paskolų ir kreditų (tiek trumpalaikių, tiek ilgalaikių) gavimo, kito tikslinio finansavimo, o kaip išlaidos-dividendų išleidimas, bet kokios skubos kredito skolos grąžinimas, vekselių grąžinimą čia taip pat galima priskirti kaip pajamas.

Formuojant materialinių išteklių judėjimo ataskaitą, nustatomi pinigų srautai iš:

• dabartinę veikląįmonės;
• jo investicinė veikla;
• finansinę organizacijos veiklą.

Rengiant šią ataskaitą naudojama balanse ir pelno (nuostolių) ataskaitoje nurodyta informacija, o pastaroji turi būti atitinkamai pakeista, kad būtų nustatyti pinigų srautai. Kaip patikslinimai, pajamų dydis nustatomas tik remiantis faktiškai gautomis lėšomis, o išlaidos - tik pagal realių mokėjimų sumą.

Galite taikyti tiesioginius ir netiesioginius pelno (nuostolių) ataskaitos koregavimo metodus:

• Taikant tiesioginį metodą (pinigų srautus), kiekvienas atskiras ataskaitos straipsnis yra konvertuojamas, todėl tampa įmanoma nustatyti faktinius lėšų gavimo ir vartojimo duomenis.
• Norėdami taikyti netiesioginį metodą, jums nereikia kiekvieno elemento keisti, bet koregavimą turite pradėti nuo ataskaitinio dominančio laikotarpio pelno ar nuostolio rodiklio. Be to, šis skaičius padidėja išlaidų, nesusijusių su pinigų srautais (pvz., Nusidėvėjimo), suma ir sumažėja panašių pajamų suma.

Prieš formuojant pinigų srautų ataskaitą, būtina nustatyti, kurie balanso straipsniai buvo pagrindiniai pinigų įplaukų ir išlaidų šaltiniai (bent jau per paskutinius du ataskaitinius laikotarpius). Tai galima padaryti naudojant specialią lentelę, kurioje nurodomi pinigų srautų susidarymo įmonėje šaltiniai, taip pat jų vartojimo kryptis.

Veiksniai, turintys įtakos įmonės pinigų srautams

Priežastys, turinčios įtakos organizacijos finansiniams srautams, skirstomos į vidines ir išorines.

Vidiniai veiksniai pirmiausia yra išsivystymo lygis šiuo metu laikas yra organizavimas, produktų gamybos ir pardavimo sezoniškumas, gamybos ir veiklos ciklų trukmė, investicinių projektų skubumas, įmonės amortizacijos strategija, aukščiausių vadovų profesionalumo lygis.

Išoriniai veiksniai - taikoma mokesčių sistema, finansų ir prekių rinkų konjunktūra, atsiskaitymams naudojami principai, skolinimo sandorio šalims būdai (verslo taisyklės), galimybė pritraukti išorės finansavimą.

Pinigų srautų valdymo sistema grindžiama pagrindiniais principais:

• planavimas ir kontrolė;
• informacijos skaidrumas ir patikimumas;
• efektyvumas ir racionalumas;
• likvidumą ir mokumą.

Pagrindinis pinigų srautų valdymo principas yra galimybė gauti naujausius ir tikslius apskaitos duomenis, kurių šaltinis yra valdymas ir apskaita. Tokia informacija gali apimti mokėtinas ir gautinas sumas, grynuosius pinigus organizacijos kasoje ir atsiskaitymų sąskaitose, skolintų lėšų grąžinimo ir išdavimo tvarką, taip pat palūkanų mokėjimus, mokesčių ir kitų privalomų mokėjimų sumą, lėšas, reikalingas būsimi išankstinio apmokėjimo pirkimai ir kt.

Tokie duomenys kaupiami iš kelių šaltinių, todėl būtina užtikrinti teisingą jų atspindėjimą apskaitoje, nes nesavalaikis pirminių duomenų įvedimas arba klaidingos informacijos įvedimas gali turėti pasekmių visai įmonei. Tačiau kiekviena įmonė savo nuožiūra nusprendžia, kokia forma ir kokiais laiko intervalais ši informacija kaupiama, taip pat nustato pagrindinius dokumentų srauto principus.

Tuo pačiu metu pagrindinis pinigų srautų valdymo tikslas yra pasiekti optimalią pusiausvyrą atsižvelgiant į jų rūšis, apimtis, laiko intervalus ir kitus pagrindinius parametrus. Norint efektyviai išspręsti tokias problemas, būtina įdiegti atitinkamas apskaitos, planavimo, kontrolės ir analizės sistemas.

Įmonės pinigų srautų vertinimas ir valdymas

Norint atlikti išsamią organizacijos „finansinės būklės“ analizę, pinigų srautų vertinimas ir jų strateginis planavimas turėtų būti privalomas... Tai nustatys šiuos dalykus:

• pagrindinės pinigų leidimo sritys;
• finansinių įplaukų apimtis ir šaltiniai;
• pelno sumos ir faktinės grynųjų pinigų sumos skirtumo priežastys;
• organizacijos nuosavų lėšų pakankamumas ilgalaikėms investicijoms.

Norint įvertinti faktinį pinigų srautą, lėšų gavimo ir išlaidų sinchronizavimą, nustatyti pelno sumos priklausomybę nuo pinigų srautų valdymo, būtina atlikti kokybišką visų jų gavimo ir realizavimo šaltinių analizę. .

Yra šie pagrindiniai pinigų srautų valdymo principai:

• Visų kategorijų atsargų visiškos apyvartos spartinimas, pašalinant deficitą (gali sumažėti pardavimo lygis).
• Pardavimo apimties padidėjimas optimaliomis kainomis. Reikėtų pažymėti, kad pardavimo kainos sudedamosios dalys yra ne tik faktinės, bet ir nusidėvėjimo išlaidos.
• Laiku apmokėti sąskaitas, nepažeidžiant verslo procesų vykdymo ateityje.
• Užtikrinant savalaikį ir greitą gautinų sumų grąžinimą (tuo pat metu turėtumėte atkreipti dėmesį į tai, kad per didelis įsibrovimas šiuo klausimu ateityje gali sumažinti pardavimus).

Yra du pagrindiniai pinigų srautų sumos apskaičiavimo metodai.

Tiesioginis metodas pagrįstas pinigų srautų organizacijos atsiskaitymų sąskaitose analize ir leidžia:

• padaryti išvadas dėl finansinių išteklių pakankamumo einamiesiems įsipareigojimams padengti;
• nustatyti pagrindinius pinigų srautų šaltinius ir jų išlaidų sritis;
• nustatyti pardavimo lygio ir ataskaitinio laikotarpio pajamų santykį.

Šis metodas naudojamas operacijų valdyme, siekiant kontroliuoti pelno formavimąsi ir analizuoti finansinių išteklių pakankamumą einamiesiems įsipareigojimams apmokėti.

Tačiau tiesioginis metodas neparodys gaunamo pelno priklausomybės nuo pinigų srautų apimties pokyčių įmonėje, tuo tarpu, palyginti su kitais metodais, toks įvertinimas užtruks gana ilgai, o gautos informacijos bus mažiau. reikšmingas.

Galima įvertinti visus pajamų šaltinius ir organizacijos finansinių išteklių panaudojimo kryptis tiesioginiu metodu pagal šią lentelę:

Taip pat turėtumėte atkreipti dėmesį į tai, kad visi pinigų srautai turėtų atitikti ataskaitinio laikotarpio finansinių srautų pradžios ir pabaigos balanso skirtumą.

Netiesioginis metodas yra tas, kad grynasis pelnas konvertuojamas į pinigus. Kartu šis rodiklis koreguojamas taip, kad jam įtakos nedarytų išlaidų straipsniai, nesusiję su finansų nutekėjimu, ir pajamų straipsniai, kurie nelemia jų įplaukų.

Netiesioginis metodas pagrįstas balanso straipsnių ir pelno (nuostolių) ataskaitos duomenų tyrimu ir tuo pačiu leidžia:

• nustatyti grynojo pelno apimties priklausomybę nuo įmonės turto pokyčių per tam tikrą laikotarpį;
• užmegzti ryšį tarp įvairių organizacijos veiklų.

Svarbiu šio metodo privalumu apskaičiuojant pinigų srautą galima pavadinti galutinio finansinio veiklos rezultato priklausomybės nuo įmonės apyvartinio kapitalo nustatymą. Ilgalaikio planavimo tikslais netiesioginis metodas padeda nustatyti kryptis, kuriomis stebimi „sustingę pinigų srautų reiškiniai“, ir rasti optimaliausią nustatytų problemų sprendimą.

Netiesioginiu metodu išskiriami šie pinigų srautų ataskaitos sudarymo etapai:

1. Nustatykite kiekvieno balanso straipsnio pokyčius ir nustatykite veiksnius, susijusius su apimties augimu ar sumažėjimu.
2. F-2 ataskaitos tyrimas, pajamų šaltinių sisteminimas ir organizacijos finansų leidimo kryptys.
3. Gautos informacijos kaupimas lėšų judėjimo ataskaitoje.

Galima įvertinti visus organizacijos finansinių išteklių pajamų šaltinius ir išlaidų kryptis naudojant netiesioginį metodą pagal šią lentelę:

Naudojant šį metodą galima nustatyti įmonės galimybes sudaryti pagrindinį vidinį finansinį šaltinį - pinigų srautus iš einamosios ir investicinės veiklos, taip pat veiksnius, turinčius įtakos šiam procesui. Tuo pačiu metu papildomas pranašumas bus mažos darbo sąnaudos, reikalingos ataskaitai sukurti, nes dauguma informacijos jau yra prieinama kitomis standartinėmis ataskaitų formomis.

Eksperto nuomonė

Praktiškai pinigų srautai dažnai analizuojami taikant tiesioginį metodą.

Dmitrijus Ryabykhas,

Pinigų srautų biudžetas gali būti pateiktas lentelės pavidalu, kuriame yra visos organizacijos finansinės pajamos ir išlaidos. Tokią lentelę galima sudaryti bet kokiam laiko tarpui.

Yra tiesioginių ir netiesioginių būdų sukurti tokią ataskaitą. Pirmuoju atveju pinigų srautai skirstomi atsižvelgiant į pajamų ir išlaidų straipsnius (pavyzdžiui, pardavimo pajamos, atlyginimų išmokėjimas darbuotojams, mokesčių pervedimas).

Antruoju atveju einamieji pinigų srautai apskaičiuojami remiantis grynojo pelno rodikliu, pakoreguotu atsižvelgiant į pokyčius apyvartinis kapitalas ir nusidėvėjimo mokesčiai.

Daugeliu atvejų ataskaitą generuoti netiesioginiu metodu yra lengviau, tačiau analizuoti tokią ataskaitą ateityje nebus labai patogu. Remiantis tuo, pinigų srautams apskaičiuoti dažniausiai naudojamas tiesioginis metodas.

Įmonės pinigų srautų planavimas ir mokėjimų kalendoriaus kūrimas

Planuojami kitų metų pinigų įplaukų šaltiniai ir jų išlaidų kryptys mėnesių kontekste yra tik pagrindas pinigų srautams valdyti, tačiau norint efektyviai naudoti finansus kiekvieną dieną, būtina suformuoti vadinamąjį. „mokėjimų kalendorius“.

Pagrindinis tokio dokumento sukūrimo tikslas yra nustatyti tikslią pinigų srautų įplaukų ir išlaidų datą, pagal kurią bus nustatyti planai ir užduotys organizacijos darbuotojams.

Sudarant mokėjimo kalendorių, ataskaitos forma yra padalinta į dvi dalis:

1. Planuojamų finansinių įplaukų tvarkaraštis.
2. Būsimų išlaidų tvarkaraštis.

Standartinis išlaidų grafiko suskirstymas yra kasdieninis, tačiau mokėjimų grafiką leidžiama sudaryti kitais laiko intervalais (savaitėmis, ketvirčiais).

Siekiant efektyviai valdyti įmonės pinigų srautus, naudojami šių tipų mokėjimo kalendoriai:

1. Atsižvelgiant į dabartinę organizacijos veiklą:

• gautinų sumų išieškojimo kalendorius - mokėjimai į jį įtraukiami atitinkamose sutartyse nurodytomis sumomis ir terminais. Jei yra pavėluota skola, rekomenduojama į kalendorinius mokėjimus įtraukti, jiems iš anksto susitarus sutarties šalims;
• mokesčių mokėjimo kalendorius - nurodomos visos mokesčių ir kitų privalomų įmokų į biudžetą ir nebiudžetines lėšas sumos;
• darbo užmokesčio kalendorius - dažniausiai naudojamas organizacijose, kuriose darbo užmokestis mokamas pagal daugiapakopį grafiką ir struktūrą personalo stalas tuo pačiu metu tai yra gana sudėtinga;
• mokėtinų sąskaitų grąžinimo kalendorius - jame yra tik skyrius „paskolos grąžinimo grafikas“, tuo tarpu mokėjimų sumos ir terminai nustatomi pagal kredito sutarčių (paskolos sutarčių) sąlygas;
• prekių pardavimo kalendorius - susideda iš dviejų skyrių:

Su įgyvendinimu susijusių išlaidų grafikas (reklama, platinimo tinklo priežiūra ir kt.);

Mokėjimų už pristatytas prekes gavimo grafikas (grynųjų pinigų įskaitymas iš produktų pardavimo);

• atsargų sudarymo kalendorius - sudaromas skyriams, kurie užsiima materialine ir technine įmonės pagalba. Tai apima medžiagų, žaliavų, komponentų pirkimo, produktų laikymo ir draudimo išlaidas, taip pat logistikos išlaidas. Į tokį kalendorių leidžiama įtraukti informaciją apie sandorių šalims mokėtinų sąskaitų grąžinimą;
• valdymo išlaidų kalendorius - įsigijimo išlaidos Raštinės reikmenys, programinė įranga ir Prekės biuro įrangai, kelionės išlaidoms, pašto ir kitoms paslaugoms. Bendra šio punkto išlaidų suma preliminariai nustatoma pagal sąmatą, o sąlygos derinamos su atitinkamais valdymo padaliniais.

2. Vykdant investicinę veiklą:

• ilgalaikių investicijų portfelio sudarymo kalendorius, kurį sudaro šie skyriai:

Ilgalaikių investicinių priemonių pirkimo išlaidų diagrama;

Palūkanų ir dividendų iš investicinių investicijų gavimo tvarkaraštis;

• tikrąjį investicinių projektų įgyvendinimo kalendorių taip pat sudaro du skyriai:

Investicijų įplaukų grafikas, paskirstant kiekvieną iš šaltinių;

Kapitalo išlaidų grafikas;

• atskirų investicijų programų įgyvendinimo kalendorius susideda iš panašių skyrių ir yra sudaromas priklausomai nuo atsakomybės centrų.

3. Vykdydami finansinę veiklą:

• akcijų emisijos kalendorius yra suskirstytas į dvi rūšis: jei toks biudžetas sudaromas prieš pradedant parduoti akcijas pirminėje akcijų rinkoje, jame yra tik skiltis „mokėjimo grafikas rengiant akcijų emisiją“; jei kalendorius sukurtas vertybinių popierių pardavimo proceso metu, tada jį turėtų sudaryti dvi dalys: skyriai „mokėjimų tvarkaraštis akcijoms užtikrinti“ ir „teigiamų pinigų srautų iš akcijų emisijos grafikas“;
• obligacijų emisijos kalendorius - sudaromas atsižvelgiant į poreikį laikantis principų, naudojamų kuriant akcijų emisijos kalendorių;
• paskolų pagrindinės skolos amortizacijos kalendorius - susideda iš vieno skyriaus „pagrindinės skolos amortizacijos tvarkaraštis“. Tokio kalendoriaus rodikliai yra skirstomi kiekvienai paskolos sutarčiai atskirai, pagal kurias nustatomos skolos grąžinimo sumos ir terminai.

Visi aukščiau išvardyti mokėjimo kalendorių tipai gali būti papildyti, atsižvelgiant į organizacijos kryptį ir verslo subtilybes. Šiuo metu įvairių mokėjimo kalendorių formavimas yra labai supaprastintas dėl galimybės šiam tikslui naudoti specialią programinę įrangą.

Eksperto nuomonė

Naudokite valdymo ataskaitas, kad suplanuotumėte savo pinigų srautus

Dmitrijus Ryabykhas,

„Alt-Invest“ įmonių grupės generalinis direktorius, Maskva

Geriausias būdas sudaryti įrodymais pagrįstą biudžetą yra naudoti valdymo ataskaitas. Tuo pačiu metu nebus nereikalinga skolintis informaciją iš apskaitos ataskaitų, nes būtent jos atspindi naujausius duomenis apie visą įmonės veiklą. Taigi, prieš formuojant pinigų srautų biudžetą, būtina išsiaiškinti, kaip šioje ataskaitoje pateikta informacija turėtų atitikti apskaitos ataskaitų duomenis. Norėdami tai padaryti, galite naudoti šias taisykles:

1. Pinigų srautų biudžetas nebūtinai bus toks išsamus kaip finansinės ataskaitos, tai yra, šis dokumentas bus grindžiamas tik apskaitos duomenimis.
2. Būtina išsiaiškinti, kaip visos biudžeto sumos atitinka įmonės einamosios sąskaitos apyvartą, atsižvelgiant į visus niuansus ir atkreipiant dėmesį į menkiausius netikslumus, kurie ateityje padės veiksmingai kontroliuoti biudžeto sudarymo teisingumas.
3. Analizuojant informaciją iš finansinių ataskaitų, visų pirma būtina išryškinti ekonominę operacijų prasmę, praleidžiant nereikalingus niuansus (pavyzdžiui, neatsižvelgiant į išlaidų apskaitos subtilybes, kai jos skirstomos į straipsnius).

Eksperto nuomonė

Analizuodami pinigų srautus, atsižvelkite į planavimo horizontą

Dmitrijus Ryabykhas,

„Alt-Invest“ įmonių grupės generalinis direktorius, Maskva

Sudarant biudžetą reikia atsižvelgti į planavimo horizontą, vadovaujantis šiais principais:

• ilgalaikiams planams (pavyzdžiui, 5 metams) mokėjimo grafikas sudaromas apytiksliai, atsižvelgiant į numatomas apyvartos apimtis;
• trumpalaikiams planams (nuo kelių savaičių iki kelių mėnesių) mokėjimo grafikas sudaromas tiesioginiu metodu, nurodant aiškias sumas ir sąlygas įmonės pajamoms ir išlaidoms. Norėdami tai padaryti, pagal kiekvieną atskirą sutartį būtina išsamiai aprašyti mokėjimo grafiką, taip pat informaciją apie produktų siuntimą ar darbų atlikimą / paslaugų teikimą;
• rengiant metinį planą, dažniausiai naudojamas mišrus metodas, kai kai kurie skyriai planuojami naudojant tiesioginį metodą, o dauguma mokėjimų nustatomi pagal apyvartos principą (netiesioginis metodas).

Taigi, kuo ilgesnis planavimo laikotarpis, tuo mažiau biudžeto specifikos (duomenys iš finansinių ar apskaitos ataskaitų) ir tuo tikslesni skaičiavimai.

Šios temos reikšmė slypi tame, kad įmonės finansus nuo pat pradžių apibrėžėme kaip grynųjų pinigų lėšas ir pinigų srautus. Srautai užtikrina fondų funkcionavimą. Be pinigų srautų, kuriuos turi visi pinigų fondas- įstatinis kapitalas, kaupimo ir vartojimo fondas ir kt., - šios lėšos negalėtų veikti: jos nebuvo suformuotos ir nebuvo naudojamos. Todėl svarbi įmonės finansų valdymo sudedamoji dalis yra pinigų srautų valdymas. Įmonės finansų valdymo sėkmė priklauso nuo gebėjimo paskirstyti, panaudoti ir papildyti lėšas.

Pinigų srautų valdymo svarba taip pat kyla iš to, kad jie tarnauja verslo procesams. Todėl pinigų srautų valdymas užtikrina spartesnį kapitalo apyvartą, leidžia padidinti pelną, taip suteikdamas įmonei finansinį stabilumą ir jos veikimo ritmą, taip pat leidžia sumažinti skolinto kapitalo poreikį ir vadovautis savęs principais. -finansavimas.

Jei skolintas kapitalas pritraukiamas gerai veikiančios pinigų srautų valdymo sistemos sąlygomis, tada jis naudojamas bendrame srauto valdymo kanale su didžiausia grąža ir grąžinamas skolintojui be jokių komplikacijų įmonei. Žodžiu, pinigų srautų būklė, kaip tam tikra piniginė „kraujotakos“ sistema, atspindi įmonės finansinę „sveikatą“.

Pinigų srautų valdymas apima pinigų srautų apskaitą, prognozavimą, pinigų srautų analizę ir jų reguliavimą.

Pinigų srautas - tai nenutrūkstamas lėšų srautas, atspindintis jų gavimą (įplaukas) ir išlaidas (nutekėjimą). Šis judesys yra paskirstytas pagal laiką ir tūrį. Patiekiama ekonominė veikla, ji pati yra sukurta šios veiklos.

Pinigų srautų valdymo tikslas yra užtikrinti lėšų įplaukų ir išlaidų balansą (pusiausvyrą) ir išlaikyti optimalų jų balansą.

Pinigų srautų valdymas reiškia šių užduočių sprendimą:

1. Nustatyti pajamų šaltinius ir lėšų panaudojimo kryptis;

2. Ištirti veiksnius, turinčius įtakos pinigų srautams (vidiniai, išoriniai, tiesioginiai, netiesioginiai ir kt.);

3. išanalizuoti lėšų trūkumo ar pertekliaus priežastis ir imtis priemonių, kad jos atitiktų reikalavimus;

4. Tobulinti pinigų srautų reguliavimo ir kontrolės mechanizmą.

Kvitų ir mokėjimų dydžio ir laiko sinchronizavimas leidžia sumažinti atsargų likučius, optimizuoti jų dydį ir investuoti laisvas lėšas, paverčiant jas papildomas šaltinis atvyko.

Pinigų srautus galima suskirstyti į:

1. NS O skalė aptarnaujantys verslo procesus ir atitinkamai skirstomi į bendras pinigų srautai, kaupiantys visų rūšių visos įmonės pinigų srautus, tam tikroms rūšims ekonominė veikla, atskirais struktūriniais padaliniaisįmonės (atsakomybės centrai), individualiems verslo sandoriams;

2. NS O tipaiekonominė veikla atskirti šiuos pinigų srautų tipus:

- dėl veiklos(dabartinis) - kažkaip mokėjimai žaliavų ir medžiagų tiekėjams, darbo užmokestis, mokesčių mokėjimai ir kt., ir produktų pirkėjų kvitai, mokesčių grąžinimas ir kt .;

- investicinei veiklai-investicijos į ilgalaikį turtą (žemės sklypus, pastatus, įrangą ir kt.), investicijos į kitų organizacijų ir dukterinių įmonių įstatinį kapitalą ir atitinkamai pajamos iš ilgalaikio turto pardavimo ir pajamos iš investicijų;

- finansinei veiklai- įplaukos, susijusios su papildomo įstatinio kapitalo ir įstatinio kapitalo pritraukimu išleidžiant naujas akcijas ir obligacijas, panaudojant kreditą ir pan., taip pat išmokant dividendus ir palūkanas, atperkant savas akcijas, išpirkinant obligacijas ir vekseliai, paskolų grąžinimas ir palūkanų mokėjimas už juos ir kt.

Šios rūšies veiklos pinigų srautų schemos pateiktos 1 priede.

3. NSO nurodymus išskiriami pinigų srautai teigiamas pinigų srautas (įplaukos, įplaukos) ir neigiamas pinigų srautas (nutekėjimas, mokėjimai).

4. NSO skaičiavimas skirti grubus pinigų srautas kaip lėšų įplaukų ar išlaidų visuma tam tikru laikotarpiu ir švarus pinigų srautas, kaip skirtumas tarp lėšų įplaukų ir išlaidų.

Grynieji pinigų srautai atspindi jų santykį ir apskaičiuojami pagal formulę:

- trūksta pinigų srautas - įplaukos, mažesnės už faktinius pinigų išleidimo poreikius. Net ir esant teigiamai grynųjų pinigų srautų sumų vertei, jis gali būti apibūdinamas kaip deficitas, jei gauta suma neatitinka minimalaus įmonės poreikio grynaisiais pinigais.

Neigiama grynųjų pinigų srautų sumos vertė automatiškai tampa deficitu. Finansinėje analizėje patartina nustatyti pakankamumo laipsnį ne tik kiekvienai veiklos rūšiai atskirai, bet ir kaip visų rūšių veiklos visumai. Šiuo atveju pinigų srautų deficitas tam tikroms veiklos rūšims kompensuojamas kitų teigiamais pinigų srautais.

6. Iki laiko įvertinimo metodas skirti dabartis (dabartinė) ir ateitis (su nuolaida) pinigų srautus, atspindinčius pinigų vertės vertinimą laikui bėgant. Kitaip dėl natūralaus pinigų nusidėvėjimo. Pavyzdžiui, XX amžiaus pradžioje brangus kostiumas iš natūralaus audinio JAV kainavo 50 USD. Ir šiandien toks kostiumas kainuoja apie 3000. Todėl nuolaidos tikslas - atspindėti pinigų perkamosios galios sumažėjimą ateityje.

7. Iki formavimosi tęstinumas apsvarstykite: reguliarus, t.y. atliekamas nuolat, įskaitant vienodą ir netolygų laiko intervalą (daugeliu atvejų įmonės pinigų srautai yra reguliarūs, o laiko intervalas gali būti pažeistas keičiantis ekonominei situacijai) ir diskretus - kaip vienkartinis lėšų gavimas ar išlaidos (neatlygintina pagalba, kitos įmonės įsigijimas ir kt.).

8. IN priklausomai nuo kainu išskirti pinigų srautai dabartinėmis kainomis;pinigų srautai prognozuojamomis kainomis ir pinigų srautai defluotomis kainomis(sumažintas iki fiksuoto momento kainų lygio).

9. Ikiįgyvendinimo forma yra skirstomi į grynaisiais ir negrynaisiais pinigų srautai.

10. Iki cirkuliacijos sfera Dalintis į išorinį ir vidinį(tarp įmonės padalinių).

11. Iki nuspėjamumas - planuojama ir atsiranda spontaniškai (dėl kai kurių ypatingų įvykių).

Pinigų srautų tęstinumas lemia pinigų srautų pasikartojimą, o tai reiškia jų cikliškumą. Ciklo metu pinigai, investuoti į turtą, grąžinami kaip rezultatas, gautas eksploatuojant šį turtą (pavyzdžiui, pajamos iš prekių ir paslaugų pardavimo arba palūkanos už investuotą kapitalą). Pinigų srautai, aptarnaujantys kiekvieną įmonės veiklos rūšį, turi savo ciklą - dabartinei veiklai, investicinei veiklai, finansinei veiklai.

Dabartinės veiklos ciklas (gamybos ir komercinis ciklas) bus laikotarpis nuo investavimo į išankstinės gamybos atsargas (žaliavų, medžiagų pirkimo ir tt) momento iki jų gavimo iš produktų ir paslaugų gavėjų (skolininkų). Investicinės veiklos ciklas bus matuojamas pagal laiko parametrus, kuriais investuojamos lėšos į ilgalaikį turtą prieš gaunant iš jų grąžą. Ir tt Norint tiksliau nustatyti pinigų srautų ciklus, būtina juos susieti su ekonominio turto apyvarta, kaip esminiu pinigų srautų pagrindu.

Tada bus matoma kapitalo elementų apyvarta: apie dabartinę veiklą- žaliavų ir medžiagų atsargos - nuo to momento, kai jos yra gautos iš tiekėjo, kad būtų perkeltos į gamybą, įskaitant laiką, praleistą įmonės sandėlyje; gatava produkcija - nuo jos sukūrimo pabaigos iki pardavimo, įskaitant laikymo laiką; gautinų sumų apyvartos laikas - nuo jo pardavimo momento iki lėšų už šiuos produktus gavimo.

Tai yra, finansinio ciklo laikas apskaičiuojamas pagal formulę:

FC = KAS + ORAS - WOKZ,

kur PSO yra atsargų apyvartos laikas;

VZD - gautinų sumų apyvartos laikas;

VOKZ - mokėtinų sąskaitų apyvartos laikas.

Savo ruožtu:

PSO = ZAP vid. × 360 / Cp

ORO = DZ sr × 360 / V

VOKZ = KZ sr × 360 / Cp,

kur ZAP cf yra vidutinė atsargų vertė;

DZ Wed ir KZ Wed - vidutinės gautinų ir mokėtinų sumų vertės;

Cn - bendra parduotų produktų kaina;

B - pajamos iš produktų ar paslaugų pardavimo.

Veikimas ciklais leidžia užtikrinti pinigų srautų subalansavimą laiku, ieškoti rezervų pinigų srautams generuoti visais įmonės ekonominio turto apyvartos etapais.

Pinigų srautų ciklai priklauso nuo daugelio sąlygų, įskaitant:

Įmonės pramonės ypatybės (technologinis ciklas);

Rinkos, kurioje įmonė parduoda savo produktus ir perka tai, ko jai reikia pramoniniam vartojimui, ypatybės;

Šalies ekonominės sąlygos (mokesčių politika, infliacija, palūkanų normos ir kt.);

Bendrojo įmonės valdymo lygis ir vykdoma finansinė politika.

Tačiau tiesioginis pinigų srautų valdymo tikslas yra sutrumpinti finansinį ciklą. Natūralu, kad tai bus pagrįsta gamybos ciklo sutrumpinimu (nuo apyvartinių lėšų įsigijimo momento ir laiko sutrumpinimo gamybos procesas prieš gatavos produkcijos išsiuntimą), sutrumpinant gautinų sumų grąžinimo laiką (nuo prekių išsiuntimo gavėjui iki lėšų įskaitymo į gamintojo einamąją sąskaitą).

Praktiškai pinigų srautai ir jų palaikymas yra daug sudėtingesni nei scheminiai vaizdai. Pavyzdžiui, atsargos ir ilgalaikis turtas gali veikti kaip mokėjimo priemonė ir būti pinigų forma, apeinant gamybos procesą.

Ypatingas pateiktos schemos elementas yra mokėtinos sumos. Jis netaikomas namų apyvokos daiktams. Tačiau jos keitimas leidžia reguliuoti pinigų srautų ciklą ir yra trumpalaikis šaltinis, leidžiantis padidinti turimus įmonės pinigus.

Pinigų srautų reguliavimo ir valdymo tikslas yra gautinų ir mokėtinų sumų santykis. Visų pirma, reikia stengtis sumažinti gautinas sumas, suteikti skolininkams paskolą priimtinam laikotarpiui ir neleisti jos delsti. Tačiau tuo pat metu atminkite, kad atidėtų mokėjimų ir įmokų, kurios neišvengiamai sukuria gautinas sumas, naudojimas gali padidinti produktų pardavimo apimtį.

Ir tai yra teigiamas momentas „kaupiant“ gautinas sumas. Skolintojai turi gauti paskolą laikotarpiui, viršijančiam gautinos sumos terminą, ir maksimaliai efektyviai naudoti gautas lėšas. Priešingu atveju įmonei gresia baudos už mokėtinų sąskaitų neapmokėjimą ir sandorio šalių praradimą ir net techninį bankrotą.

Įmonės finansinės pusiausvyros užtikrinimas, subalansuojant lėšų gavimo ir išlaidų apimtis bei jų sinchronizavimą laiku, atliekamas:

Reguliariai kurti pinigų srautų ciklų schemas;

Kiekvieno atskirų pinigų srautų ciklų komponento analizė ir jos optimizavimas;

Pinigų srautų ciklų kontrolė ir prireikus restruktūrizavimas.

Pinigų srautų organizavimo galimybių ir jų efektyvumo apskaičiavimas gali būti atliekamas dviem būdais - tiesioginiu ir netiesioginiu.

Tiesioginis metodas - pateikia duomenis apie bendrąjį ir grynąjį pinigų srautus ataskaitiniu laikotarpiu. Jis atspindi visą lėšų, gautų tam tikroms ekonominės veiklos rūšims (einamosioms, investicinėms, finansinėms) ir visai įmonei, pajamų ir išlaidų apimtį.

Tai yra, tiesioginio metodo esmė yra apibūdinti tam tikro laikotarpio lėšų įplaukas ir nutekėjimą per lėšų likutį tam tikro laikotarpio pradžioje ir pabaigoje, atsižvelgiant į lėšų apyvartą. Tam naudojami duomenys apskaita ir ataskaitų teikimas, apibūdinantis visų rūšių lėšų įplaukas ir išlaidas.

Šis metodas turi privalumų ir trūkumų. Privalumai:

Operatyvios informacijos teikimas ir galimybė įvertinti lėšų pakankamumą mokėjimams pagal dabartinius įsipareigojimus teikti;

Galimybės nustatyti pagrindinius teigiamų srautų šaltinius ir neigiamų srautų kryptį;

Galimybės nustatyti elementus, kurių pinigų srautų rezultatai yra didžiausi;

Pinigų srautų būklės stebėjimo ir reguliavimo galimybės kaip apibendrinantis apskaitos registrų rodiklis (didžioji knyga, užsakymų žurnalai ir kiti dokumentai);

Pinigų srautų būklės ir įmonės mokumo prognozavimo galimybės.

Trūkumas yra darbo intensyvumas, nes nėra elektroninio informacijos apdorojimo, ir klaidos, susijusios su pinigų srautų organizavimo efektyvumo patikimumu, nes kai kurios finansinių ataskaitų eilutės nėra suskirstytos pagal įmonės veiklos klasifikaciją (mokėjimas darbo užmokestis, socialinio pobūdžio išmokos).

Todėl, norint nustatyti finansinių rezultatų ir laisvų grynųjų pinigų likučių neatitikimo priežastis, taip pat įmonės pelningumo iš įvairios veiklos būklę, labiau tinka netiesioginis metodas.

Netiesioginis metodas- pateikia grynųjų pinigų srautų apskaičiavimą, pagrįstą grynojo pelno naudojimu kaip pagrindiniu elementu, gautu ataskaitiniu laikotarpiu, po to paverčiamu grynųjų pinigų srautų rodikliu. Toks skaičiavimas atliekamas ekonominės veiklos rūšims ir visai įmonei. Netiesioginis metodas leidžia nustatyti pagrindinį grynųjų pinigų srautų padidėjimo finansinį šaltinį pagal veiklos rūšis ir nustatyti visų jo formavimąsi veikiančių veiksnių dinamiką.

Lėšų įplaukas sudaro grynasis pelnas, nusidėvėjimas, atskirų balanso turto straipsnių sumažėjimo suma ir mokėtinų sumų padidėjimas.

Grynųjų pinigų srautams iš pagrindinės veiklos apskaičiuoti naudojama tokia formulė:

kur CFop - bendrovės grynųjų pinigų srautų iš pagrindinės veiklos per nagrinėjamąjį laikotarpį suma;

Nepaprastoji padėtis - įmonės grynojo pelno suma;

Aos - ilgalaikio turto nusidėvėjimo suma;

Ana - nematerialiojo turto amortizacijos suma;

DZ - gautinų sumų sumažėjimas (padidėjimas);

Z tm - atsargų, kurios yra trumpalaikio turto dalis, sumažėjimas (padidėjimas);

KZ - mokėtinų sąskaitų sumos padidėjimas (sumažėjimas);

R - rezervo ir kitų draudimo fondų sumos padidėjimas (sumažėjimas).

Teoriškai pinigų srautas įprastai veiklai normaliai veikiančioms įmonėms jų nutekėjimas turėtų viršyti. Taip yra dėl to, kad vykdant gamybinę veiklą didėja kapitalo kaina, nes gauta vertė bus didesnė už pradinį verslininko avansą.

Tačiau iš tikrųjų yra daugybė veiksnių, lemiančių galimą nutekėjimo perviršį per srautą, įskaitant skolininkų atsiskaitymų laiku, parduodamų gatavų produktų ir įsigytų išankstinės gamybos atsargų kainų pokyčius (gali būti vadinamųjų „žirklių“). „ne ​​įmonės naudai“), skolininkų pervedimus aptarnaujančių bankų atsiskaitymų laiku, valiutų kursų skirtumų, naudojamų apskaičiuojant valiutas įmonėms, užsienio ekonominė veikla ir kt.

Esant normaliai verslo plėtrai, mokėtinos ir gautinos sumos maždaug sutampa, - sako finansininkai. (žr. V. Kovaliovas Pinigų srautų, pelno ir pelningumo valdymas. M., 2008, p. 20).

Dėl investicinės veiklos grynųjų pinigų srautų suma nustatoma kaip skirtumas tarp tam tikro tipo ilgalaikio turto pardavimo sumos ir jo įsigijimo ataskaitiniu laikotarpiu sumos. Formulė, pagal kurią apskaičiuojamas šis investicinės veiklos rodiklis, yra tokia:

kur CFin - bendrovės grynųjų pinigų srautų investicinei veiklai suma per nagrinėjamąjį laikotarpį;

Ros - išėjusio ilgalaikio turto pardavimo suma;

Rna - pašalinto nematerialaus turto pardavimo suma;

Rdfi - įmonės investicijų portfelio ilgalaikių finansinių priemonių įgyvendinimo suma;

Rca - anksčiau nupirktų įmonės nuosavų akcijų perpardavimo suma;

Dp - dividendų (palūkanų), kuriuos bendrovė gavo už investicijų portfelio ilgalaikes finansines priemones, suma;

Poz - įsigyto ilgalaikio turto suma;

D NCS - vykdomos kapitalo statybos padidėjimo suma;

Pirm - nematerialiojo turto įsigijimo suma;

Pdf - įmonės investicijų portfelio ilgalaikių finansinių priemonių įsigijimo suma;

Vsa - išpirktų nuosavų įmonės akcijų suma.

Pagal finansinę veiklą grynųjų pinigų srautų suma nustatoma kaip skirtumas tarp iš išorės šaltinių pritrauktų finansinių išteklių ir pagrindinės skolos sumos, taip pat įmonės savininkams išmokėtų dividendų (palūkanų). Šio finansinės veiklos rodiklio apskaičiavimo formulė yra tokia:

kur CF f - bendrovės grynųjų pinigų srautų, skirtų finansinei veiklai per nagrinėjamąjį laikotarpį, suma;

Psk - papildomai iš išorės šaltinių pritraukto nuosavo akcinio kapitalo ar akcinio kapitalo suma;

PDK - papildomai pritrauktų ilgalaikių kreditų ir paskolų suma;

Pkk - papildomai pritrauktų trumpalaikių kreditų ir paskolų suma;

BCF - lėšų, gautų neatlygintinai tikslinio įmonės finansavimo būdu, suma.

Vdk - pagrindinės skolos už ilgalaikius kreditus ir paskolas mokėjimo (grąžinimo) suma;

VKK - trumpalaikių paskolų ir paskolų pagrindinės skolos mokėjimo (grąžinimo) suma;

Du - dividendų (palūkanų) suma, sumokėta įmonės savininkams (akcininkams) už investuotą kapitalą (akcijas, akcijas ir pan.).

Šios rūšies veiklos grynųjų pinigų srautų suma atspindi jos bendrą įmonės dydį ataskaitiniu laikotarpiu visų rūšių veiklai.

Netiesioginio metodo, naudojamo operacijų valdyme, pranašumas yra tas, kad jis leidžia nustatyti finansinio rezultato ir nuosavo apyvartinio kapitalo panaudojimo atitikimą. Ilgainiui netiesioginis metodas leidžia identifikuoti problemiškiausias įmonės pinigų srautų valdymo ir ekonominės veiklos sritis, t.y. imobilizuotų (nepanaudotų) lėšų formavimas.

Tačiau, ko gero, svarbiausias šio metodo privalumas yra tas, kad pinigų srautų valdymas naudojant savas, pasiskolintas ir pasiskolintas lėšas yra skirtas galutiniam įmonės veiklos rezultatui - gaunančių grynąsias pajamas.

Tačiau šis metodas nėra be trūkumų. Nes nėra absoliučios veiksnių, kurie vienu metu daro įtaką pinigų srautų ir pelno būklei, vienybės. Taigi ilgalaikis turtas, įskaitant ilgalaikį turtą, išeina į pensiją, sumažina pelną jo likutinės vertės dydžiu. Tačiau ši operacija pinigų srautų nesukuria. Be to, būtina atsižvelgti į esamą išlaidų ir pajamų gavimo laiko neatitikimą ir jų atspindį finansinėse ataskaitose ir į realų lėšų judėjimą šioms operacijoms.

Pavyzdžiui, remiantis apskaitos duomenimis, įmonė gali būti pelninga, tačiau tuo pat metu susiduria su tam tikrais sunkumais sumokant skubius įsipareigojimus. Esmė čia yra informacijos atspindėjimo ataskaitose ypatumai, aplenkiant realų lėšų judėjimą, nes tai priklauso nuo naudojamo skaičiavimo metodo. Pinigų srautų informacija generuojama grynųjų pinigų pagrindu ir atspindi jų judėjimo faktą. Gautas pelnas, pirma, yra apskaičiuotas rodiklis, ir, antra, jį galima nustatyti prieš grąžinant gautinas sumas.

Taip pat taikomas pinigų srautų likvidumo koeficientas, kuriame pagrindinis etalonas yra įmonės piniginio turto likučių dinamika, kurios dydis užtikrina absoliutų mokumą.

Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

kur PDS - pinigų įplaukos;

DO - grynųjų pinigų likutis;

RDS - lėšų išleidimas.

Jei grynųjų pinigų srautų dydis koreliuoja su išleistų pinigų suma, tada gauname rodiklį - pinigų srauto efektyvumo koeficientą.

Teigiamo pinigų srauto efektyvumą galima išreikšti ir kaip pelno ir šio srauto dydžio santykį. Šis pelningumo koeficientas apskaičiuojamas remiantis teigiamais įvairių veiklos rūšių pinigų srautais.

Įmonės pinigų srautų būklei didelę įtaką daro atsiskaitymų grynaisiais pinigais rūšys ir formos. Jie turi įtakos pinigų apyvartai. Taigi atsiskaitymas grynaisiais pinigais užtikrina lėšų gavimą sandorio metu. Atsiskaitymas be grynųjų pinigų apima mokėjimo dokumentų judėjimą per bankus, aptarnaujančius sandorio šalis, o tai reikalauja daugiau laiko.

Net mankštintis atsiskaitymai be grynųjųį skirtingos formos(mokėjimo nurodymai ir reikalavimai, avansai, čekiai, priėmimo sąlygos ir be jų, akredityvai su visomis jų rūšimis) turi pastebimą poveikį pinigų judėjimo greičiui dėl įvairių darbo sąnaudų tvarkant šiuos mokėjimo dokumentus ir kitokios procedūros už lėšų pervedimą.

Esamiems pinigų srautams valdyti naudojamas pinigų srautų planas, pajamų ir išlaidų planas, biudžeto sudarymo sistema, mokėjimų kalendorius ir pinigų planas.

Įmonės pinigų srautai yra tam tikro laiko pajamų, gautų iš jos ekonominės veiklos, pajamų ir mokėjimų visuma.

Būtinos sąlygos:

1. Efektyviai organizuoti įmonės pinigų srautai yra būtina sąlyga siekiant aukštų jos ekonominės veiklos rezultatų.

2. Efektyvus pinigų srautų valdymas užtikrina įmonės finansinį stabilumą.

3. Efektyvus pinigų srautų valdymas padeda sumažinti įmonės skolinto kapitalo poreikį.

4. Efektyvus pinigų srautų valdymas užtikrina įmonės nemokumo rizikos mažinimą.

Įmonės pinigų srautai apima daugybę šių srautų rūšių, skirtų ekonominei veiklai.

Įmonės pinigų srautai klasifikuojami pagal šias pagrindines charakteristikas:

1) Pagal ekonominio proceso aptarnavimo mastą:

· Pinigų srautai visai įmonei yra labiausiai paplitęs pinigų srautų tipas, kuris surenka visų rūšių pinigų srautus;

· Pinigų srautai atskiroms įmonės struktūrinėms dalims;

· Pinigų srautai atskiroms verslo operacijoms.

2) Pagal ekonominės veiklos rūšį:

· Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos. Jam būdinga:

Išmokos grynaisiais žaliavų ir prekių tiekėjams;

Trečiųjų šalių rangovams, teikiantiems tam tikros rūšies paslaugas, teikiantiems operatyvinę veiklą;

Įmonės mokesčių mokėjimas į visų lygių biudžetus ir ne biudžeto lėšas.

· Pinigų srautai iš investicinės veiklos. Jam būdinga:

Lėšų, susijusių su realių ir finansinių investicijų įgyvendinimu, mokėjimai ir įplaukos;

Ilgalaikio ir nematerialiojo turto pardavimas.

· Pinigų srautai iš finansinės veiklos. Jam būdinga:

Lėšų, susijusių su papildomo įstatinio kapitalo ar įstatinio kapitalo pritraukimu, įplaukos ir mokėjimai;

Ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų ir paskolų gavimas;

Dividendų ir palūkanų už savininkų indėlius mokėjimas pinigais.

3) Pagal pinigų srautų kryptį:

· Teigiamas pinigų srautas, apibūdinantis grynųjų pinigų įplaukų į įmonę visumą;

· Neigiamas pinigų srautas, apibūdinantis įmonės grynųjų pinigų mokėjimų visumą.

4) Pagal tūrio apskaičiavimo metodą:

· Bendrasis pinigų srautas, apibūdinantis visas lėšų pajamas ar išlaidas;

· Grynieji pinigų srautai, apibūdinantys teigiamų ir neigiamų pinigų srautų skirtumą.

5) Dėl formavimo tęstinumo:

· Reguliarūs pinigų srautai, apibūdinantys lėšų, gautų iš atskirų verslo sandorių, srautą;

· Atskiri pinigų srautai, apibūdinantys lėšų, susijusių su vienos įmonės verslo operacijų įgyvendinimu, gavimą ar išlaidas.

6) Pagal tūrio pakankamumo lygį:

· Pernelyg dideli pinigų srautai, kai pinigų įplaukos gerokai viršija tikrąjį įmonės poreikį;

· Deficitiniai pinigų srautai - kai pinigų įplaukos yra žymiai mažesnės nei realūs įmonės poreikiai.

7) Laiko įvertinimo metodu:

· Dabartiniai pinigų srautai, apibūdinantys įmonės pinigų srautus kaip vieną palyginamą vertę, sumažinami iki dabartinio laiko momento.

· Ateities pinigų srautai, apibūdinantys įmonės pinigų srautus kaip vieną palyginamą vertę, sumažinami iki konkretaus artėjančio laiko momento.

Įmonių pinigų srautų klasifikavimas leidžia apskaityti, analizuoti ir planuoti pinigų srautus įmonėse.

1.2.1 Pinigų srautų valdymas

Pinigų srautų valdymas - tai valdymo sprendimų, susijusių su lėšų formavimu, paskirstymu ir naudojimu bei jų apyvartos organizavimu, kūrimo ir įgyvendinimo principų ir metodų sistema, skirta užtikrinti įmonės finansinį balansą ir tvarų jos augimą.

Pagrindiniai įmonės pinigų srautų valdymo tikslai yra padidinti įmonės rinkos vertę ir užtikrinti pastovų įmonės finansinį balansą. Įgyvendinant šiuos tikslus, įmonės pinigų srautų valdymas yra skirtas pagrindinėms užduotims išspręsti:

1. Suformuoti pakankamą įmonės finansinių išteklių kiekį, atsižvelgiant į būsimos ekonominės veiklos poreikius. Jo įgyvendinimas galimas šiais būdais:

Nustatant reikiamo įmonės finansinių išteklių kiekio poreikį;

Jų išsilavinimo šaltinių sistemos sukūrimas;

Užtikrinti, kad jų pritraukimo į įmonę išlaidos būtų kuo mažesnės.

2. Suformuotos įmonės piniginių išteklių apimties paskirstymo gerinimas pagal ūkinės veiklos rūšis ir naudojimo sritis. Įgyvendinant šią užduotį, įmonės finansinių išteklių kryptimi yra numatytas būtinas tikslingumas įvairioms veiklos rūšims plėtoti.

3. Užtikrinti aukštą įmonės finansinio stabilumo lygį jos vystymosi procese. Šią užduotį atlieka:

Tikslingos lėšų pritraukimo šaltinių struktūros formavimas;

Jų pritraukimo iš nuosavų ir pasiskolintų šaltinių santykis;

Lėšų surinkimo apimties optimizavimas būsimoms grąžos sąlygoms;

Pakankamo piniginių išteklių kiekio formavimas.

4. Išlaikyti nuolatinį įmonės mokumą. Šią užduotį galima atlikti taip:

Efektyvus grynųjų pinigų ir jų ekvivalentų likučių valdymas;

Užtikrinti grynųjų pinigų srautų įmonei vienodumą;

Geriausių mokėjimo priemonių pasirinkimas išsprendžiant verslo sandorius.

5. Maksimalus grynųjų pinigų srautas. Maksimalizavimas suteikia tam tikrą įmonės ekonominio išsivystymo tempą savarankiškai finansuojant. Šią užduotį galima atlikti taip:

Įmonės pinigų srautų sukūrimas;

Efektyvios įmonės nusidėvėjimo politikos pasirinkimas;

Laiku atsikratyti nepanaudoto turto.

6. Užtikrinti, kad piniginių lėšų vertės nuostoliai būtų kuo mažesni, kai jie ekonomiškai naudojami įmonėje.

Visos svarstomos pinigų srautų valdymo užduotys yra tarpusavyje susijusios, nepaisant to, kad kai kurios iš jų yra lygios viena kitai. Dėl to, valdant įmonės pinigų srautus, atskiros užduotys turi būti tarpusavyje optimizuotos, kad būtų galima efektyviausiai įgyvendinti pagrindinį jos tikslą.

1.2.2 Pinigų srautų įvertinimo metodai

Pagrindiniai įmonės pinigų srautų skaičiavimo metodai yra tiesioginis, netiesioginis ir matricinis metodas.

Pažvelkime atidžiau į kiekvieną iš šių metodų.

1) Tiesioginis metodas. Judėjimo analizė šiuo metodu leidžia spręsti apie įmonės likvidumą, o tai leidžia daryti operatyvines išvadas dėl lėšų pakankamumo trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti, taip pat investicinės veiklos įgyvendinimo. Šis metodas pagrįstas pinigų srautų įmonės sąskaitose analize. Tiesioginis metodas gali būti naudojamas:

Pelno gavimo proceso kontrolė;

Išvados dėl lėšų tinkamumo mokėti už einamuosius įsipareigojimus.

Trūkumai:

Neatskleidžia gauto finansinio rezultato santykio;

Neatskleidžia absoliučios įmonės lėšų sumos pokyčių;

Laikas;

Gautos ataskaitos yra mažiau naudingos.

Šiuo metodu siekiama gauti duomenis, apibūdinančius įmonės bendrus ir grynuosius pinigų srautus ataskaitiniu laikotarpiu. Jis sukurtas taip, kad atspindėtų visą lėšų, gautų atskiroms ūkinės veiklos rūšims ir visai įmonei, apimtį.

2) Netiesioginis metodas. Šio metodo esmė yra grynojo pelno sumą konvertuoti į grynųjų pinigų sumą.

Netiesioginis metodas:

· Remiantis balanso straipsnių analize ir finansinių rezultatų ataskaita;

· Leidžia parodyti įvairių įmonės veiklos rūšių ryšį;

· Nustato ryšį tarp grynojo pelno ir ataskaitinio laikotarpio įmonės turto pokyčių;

Leidžia nustatyti atitiktį tarp finansinio rezultato ir savo apyvartinis kapitalas;

· Leidžia nustatyti problemiškiausias įšaldytų lėšų „kaupimo vietas“;

· Sukurti išeitį iš esamos situacijos.

Netiesioginiu metodu siekiama gauti duomenis, apibūdinančius įmonės grynuosius pinigų srautus ataskaitiniu laikotarpiu. Pagrindiniai įmonės grynųjų pinigų pranešimo būdai naudojant netiesioginį metodą yra šie:

Ataskaitų balansas:

Pajamų deklaracija.

3) Matricos metodas. Matricos modelis yra stačiakampė lentelė, kurios elementai atspindi objektų santykį. Matricos balansas yra išvestinis formatas iš standartinės įmonės balanso formos.

Matricos balanso sudarymo algoritmas:

1) Pasirenkamas balanso matricos dydis;

2) Standartinis likutis konvertuojamas į bendrą balansą;

3) Sukuriama 10x10 matrica, į kurią perkeliami duomenys iš suvestinio balanso.

4) Kiekvienam turto straipsniui parenkamas finansavimo šaltinis, balanso sumos matricoje tikrinamos horizontaliai ir vertikaliai;

5) Kuriamas „Skirtumo matricos balansas“;

6) Kuriamas „Įmonės grynųjų pinigų įplaukų ir išlaidų balansas“.

1.2.3 Įmonės pinigų srautų planavimas

Tinkamas įmonės pinigų srautų planavimas yra pagrindinė kiekvienos naujos įmonės problema. Jei įmonės neišspręs šios problemos, tam tikru momentu joms neužteks grynųjų pinigų, o tai sukels įmonės bankrotą. Kai įmonė gauna mokėjimą arba sumoka lėšas, pasikeičia grynųjų pinigų suma. Pagrindinis pajamų ir mokėjimų plano uždavinys yra suplanuoti lėšų gavimo ir išlaidų sinchronizavimą.

Grynųjų pinigų įplaukų ir mokėjimų plano rengimas:

· Daro įtaką numatomiems mokėjimų srautams, susijusiems su kredito įstaigomis, investuotojais;

· Leidžia kontroliuoti likvidumą;

· Inicijuoja atitinkamų organizacinių, finansinių ir ekonominių priemonių, skirtų mokėjimo priemonėms subalansuoti, kūrimą ir įgyvendinimą.

Į finansinį planavimą įtraukti elementai:

· Pinigų srautų apskaičiavimas pagal mokėjimo priemonių atsargas laikotarpio pradžioje;

· Einamojo grynųjų pinigų įplaukų ir mokėjimų balanso palaikymas planuojant mokėjimus mėnesiais;

· Išorinio finansavimo apimties apskaičiavimas ir apibrėžimas;

· Likvidumo atsargų apskaičiavimas, siekiant nustatyti norimas mokėjimo priemonių atsargas laikotarpio pabaigoje.

Planuojant lėšų srautą (jei yra nustatyti konkretūs tikslai), nustatoma, kada ir kiek pinigų bus gauta (sumokėta), siekiant užtikrinti veiksmingą įmonės veiklą.

Pajamų ir išlaidų planavimas padės jums pritraukti paskolas optimaliausiu būdu arba laikinai investuoti laisvas lėšas pelningai. Į planą reikia įtraukti tik faktines pajamas ir išlaidas, suplanuotas konkrečiam laikotarpiui. Tai turėtų būti faktiškai sumokėti pinigai.

Plano komponentų skaičiavimas prasideda nuo grynųjų pinigų sumos nustatymo laikotarpio pradžioje. Tada apskaičiuojami įplaukos ir mokėjimai, susiję su dabartine įmonės veikla.

Grynųjų pinigų įplaukų ir mokėjimų planas grindžiamas pajamų ir išlaidų planu, suskirstytu į mėnesius.

Kai kuriais atvejais pravartu numatyti kelis galimus raidos scenarijus ir atitinkamai pateikti keletą pajamų ir išlaidų plano bei pinigų įplaukų ir mokėjimų plano variantų.

1 lentelė

Formulės, naudojamos apskaičiuojant grynųjų pinigų mokėjimus ir įplaukas:

kur Pr yra grynųjų pinigų įplaukos;

P - mokėjimai už viską;

D - grynųjų pinigų padidėjimas;

Jis ir Ok - likusi laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Jei einamojoje sąskaitoje nepakanka lėšų, mokėjimas atliekamas nustatyta mokėjimo tvarka:

1. prašymų atlyginti gyvybei ir sveikatai padarytą žalą atlyginimas, taip pat reikalavimai dėl alimentų išieškojimo;

2. išeitinės išmokos ir atlyginimo asmenims, dirbantiems pagal darbo sutartį, mokėjimas, atlyginimo pagal autorines sutartis mokėjimas;

3. patenkinami kreditorių reikalavimai dėl prievolių, užtikrintų skolininko turto įkeitimu;

4. mokėjimai atliekami į biudžetą ir nebiudžetines lėšas;

5. atsiskaitymai su kitais kreditoriais.

Jei skubiems mokėjimams pakanka pinigų, pervedimo tvarka priklausys nuo kriterijų:

· Mokėjimo svarba įmonei ir pajamų suma, kurią tikimasi gauti iš šių lėšų investavimo;

· Delspinigių ar baudų ir kitų nuostolių dėl pavėluoto mokėjimo suma.

Renkantis kriterijus, būtina:

Pabrėžkite jų „pliusus“ ir „minusus“, atsižvelgiant į esamą situaciją;

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudoja žinių bazę savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

1. Teorinis pagrindas organizacijos pinigų srautų valdymas

1.1 Pinigų srautų analizės metodika

Grynieji pinigai yra likvidžiausias turtas ir šiame apyvartos etape ilgai neišsilaiko. Tačiau tam tikra suma jų turi būti nuolat apyvartinio kapitalo sudėtyje, kitaip įmonė bus pripažinta nemokia.

Pagrindinis pinigų srautų analizės tikslas yra nustatyti pinigų srautų deficito (pertekliaus) priežastis ir nustatyti jų gavimo šaltinius bei išlaidų kryptis, kad būtų galima kontroliuoti esamą įmonės likvidumą ir mokumą. Jos mokumas ir likvidumas labai dažnai priklauso nuo realių pinigų apyvartos mokėjimų grynaisiais srautu, atsispindinčio apskaitos sąskaitose, 7, p. 124.

Pagrindiniai pinigų srautų analizės tikslai yra šie:

operatyvi, kasdienė pinigų srautų ir vertybinių popierių saugos kontrolė įmonės kasoje;

grynųjų pinigų srautų naudojimo tik pagal paskirtį kontrolė;

teisingų ir savalaikių atsiskaitymų su biudžetu, bankais, personalu kontrolė;

kontrolė, kaip laikomasi mokėjimo formų, nustatytų sutartyse su pirkėjais ir tiekėjais;

laiku suderinti atsiskaitymus su skolininkais ir kreditoriais, kad neįtrauktų pradelstų skolų;

įmonės absoliutaus likvidumo būklės diagnostika;

numatyti įmonės gebėjimą laiku sumokėti atsiradusius įsipareigojimus;

prisidedant prie kompetentingo įmonės pinigų srautų valdymo.

Pagrindinis informacijos šaltinis analizuojant pelno, apyvartinių lėšų judėjimo ir pinigų srautų ryšį yra balansas (forma Nr. 1), balanso priedas (forma Nr. 5), finansinių rezultatų ataskaita ir jų panaudojimas (forma Nr. 2). Informacijos formavimo šiose ataskaitose ypatumas yra kaupimo metodas, o ne grynųjų pinigų metodas. Tai reiškia, kad gautos pajamos arba patirtos išlaidos gali neatitikti tikrojo pinigų srautų „įplaukimo“ ar „nutekėjimo“ įmonėje.

Ataskaita gali parodyti pakankamą pelno sumą, o tada pelningumo įvertinimas bus aukštas, nors tuo pačiu metu įmonei gali smarkiai trūkti pinigų, skirtų jos veiklai. Priešingai, pelnas gali būti nereikšmingas, o įmonės finansinė būklė yra gana patenkinama. Įmonės ataskaitose pateikti duomenys apie pelno susidarymą ir panaudojimą nesuteikia visiško tikrojo pinigų srauto proceso vaizdo.

Pavyzdžiui, pakanka patvirtinti tai, kas buvo pasakyta, kad būtų galima palyginti f punkte nurodytą balanso pelno vertę. 2 finansinių rezultatų ataskaitos ir jų panaudojimo su pinigų srautų pokyčių suma balanse. Pelnas yra tik vienas iš balanso likvidumo formavimo veiksnių (šaltinių). Kiti šaltiniai yra: paskolos, paskolos, vertybinių popierių emisija, steigėjų įnašai ir kiti. Todėl kai kuriose šalyse dabar pirmenybė teikiama pinigų srautų ataskaitai kaip įrankiui analizuoti įmonės finansinę būklę. Pavyzdžiui, JAV nuo 1988 m. Buvo įvestas standartas, pagal kurį įmonės vietoj anksčiau parengtos ataskaitos apie finansinė situacija turi sudaryti pinigų srautų ataskaitą. Šis metodas leidžia objektyviau įvertinti įmonės likvidumą infliacinėje aplinkoje ir atsižvelgiant į tai, kad kitose ataskaitų formose naudojamas kaupimo metodas, tai yra, jis apima išlaidų atspindėjimą, neatsižvelgiant į tai, ar atitinkamas buvo gautos arba sumokėtos pinigų sumos.

Pinigų srautų ataskaita yra finansinės atskaitomybės dokumentas, kuriame atsispindi įplaukos, išlaidos ir grynieji pinigų srautų pokyčiai vykdant dabartinę ūkinę veiklą, taip pat investicinės ir finansinės veiklos tam tikrą laikotarpį. Šie pokyčiai atsispindi taip, kad jie leidžia nustatyti ryšį tarp pinigų srautų likučių ataskaitinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Pinigų srautų ataskaita yra finansinės būklės pokyčių ataskaita, parengta naudojant pinigų srautų metodą. Tai leidžia įvertinti būsimus pinigų srautus, išanalizuoti įmonės galimybes grąžinti trumpalaikę skolą ir išmokėti dividendus bei įvertinti poreikį pritraukti papildomų finansinių išteklių. Ši ataskaita gali būti sudaryta kaip finansinės būklės pokyčių ataskaita (rodiklį „grynasis trumpalaikis turtas“ pakeičiant rodikliu „pinigai“) arba specialia forma, kai nurodomos pinigų srautų kryptys. yra suskirstyti į tris sritis: ekonominė (veiklos), investicijų ir finansų sritis.

Analizės logika gana akivaizdi - būtina, jei įmanoma, išryškinti visas operacijas, turinčias įtakos pinigų srautams. Tai galima padaryti įvairiais būdais, visų pirma analizuojant visas pinigų srautų sąskaitų apyvartas (50, 51, 52, 55, 57 sąskaitos). Tačiau pasaulio apskaitos ir analitinėje praktikoje paprastai naudojamas vienas iš dviejų metodų, žinomas kaip tiesioginis ir netiesioginis. Skirtumas tarp jų yra skirtinga procedūrų seka, skirta pinigų srautų, susijusių su dabartine veikla, vertei nustatyti:

tiesioginis metodas grindžiamas įplaukų (pajamų, gautų iš produktų, darbų ir paslaugų pardavimo, gautų avansų ir kt.) ir išeigų (tiekėjų sąskaitų apmokėjimas, gautų trumpalaikių paskolų ir paskolų grąžinimas ir kt.) apskaičiavimu. pinigų srautai, t šaltinio elementas yra pajamos;

netiesioginis metodas grindžiamas sandorių, susijusių su pinigų srautais, identifikavimu ir apskaita bei nuosekliu grynojo pelno koregavimu, t.y. pradinis elementas yra pelnas.

Praktiškai naudojami du pinigų srautų skaičiavimo metodai - tiesioginis ir netiesioginis.

Tiesioginio skaičiavimo metodas pagrįstas tam tikro laikotarpio pinigų srautų sąskaitų operacijų (apyvartų) rezultatų atspindėjimu. Šiuo atveju operacijos yra suskirstytos į tris veiklos rūšis:

dabartinė (pagrindinė) veikla - pajamų gavimas iš pardavimo, avansų, tiekėjų sąskaitų apmokėjimas, trumpalaikių paskolų ir skolinimosi gavimas, darbo užmokesčio mokėjimas, atsiskaitymai su biudžetu, sumokėtos / gautos paskolų ir paskolų palūkanos;

investicinė veikla - lėšų, susijusių su ilgalaikio turto ir nematerialiojo turto įsigijimu ar pardavimu, judėjimas;

finansinė veikla-ilgalaikių paskolų ir skolinimosi gavimas, ilgalaikės ir trumpalaikės finansinės investicijos, skolų už anksčiau gautas paskolas grąžinimas, dividendų mokėjimas.

Reikalingi duomenys paimti iš finansinių ataskaitų formų: „Balansas“ ir „Pinigų srautų ataskaita“.

Pinigų srautų apskaičiavimas tiesioginiu metodu leidžia įvertinti įmonės mokumą, taip pat vykdyti pinigų srautų gavimo ir išlaidų veiklos kontrolę. Rusijoje tiesioginis metodas naudojamas kaip „Pinigų srautų ataskaitos“ formos pagrindas. Tuo pačiu metu įplaukų perviršis, viršijantis mokėjimus tiek visai įmonei, tiek veiklos rūšims, reiškia lėšų įplaukas, o mokėjimų perviršis virš pajamų reiškia jų nutekėjimą.

Ilgainiui tiesioginis pinigų srautų sumos apskaičiavimo metodas leidžia įvertinti turto likvidumo lygį. Veiklos finansų valdyme tiesioginis metodas gali būti naudojamas stebėti pajamų, gautų iš produktų (prekių, paslaugų), gavimo procesą ir padaryti išvadas dėl pinigų srautų tinkamumo mokėti už finansinius įsipareigojimus.

Šio metodo trūkumas - nesugebėjimas atsižvelgti į santykį tarp gauto finansinio rezultato (pelno) ir absoliutaus įmonės pinigų srautų dydžio pokyčių.

Analitiniu požiūriu pirmenybė teikiama netiesioginiam metodui, nes jis leidžia nustatyti ryšį tarp gauto pelno ir pinigų srautų vertės pokyčio. Pinigų srautų apskaičiavimas naudojant šį metodą grindžiamas grynojo pelno rodikliu ir būtinai patikslinant straipsnius, kurie neatspindi realių pinigų judėjimo atitinkamose sąskaitose.

Siekiant pašalinti neatitikimus formuojant grynąjį finansinį rezultatą ir grynuosius pinigų srautus, grynasis pelnas arba nuostolis koreguojami atsižvelgiant į:

atsargų, gautinų sumų, trumpalaikių finansinių investicijų, trumpalaikių įsipareigojimų, išskyrus paskolas ir kreditus, pokyčiai per laikotarpį;

negrynųjų pinigų straipsniai: ilgalaikio turto amortizacija; valiutos keitimo skirtumai; ankstesnių metų pelnas (nuostoliai), atskleistas ataskaitiniu laikotarpiu, ir daugiau;

kiti elementai, kurie turėtų atsispindėti investicinėje ir finansinėje veikloje.

Metodiniais tikslais galima nustatyti tam tikrą tokių koregavimų seką.

Pirmajame etape pašalinamas nepiniginių sandorių poveikis gryniesiems finansiniams rezultatams. Pavyzdžiui, ilgalaikio turto ir nematerialiojo turto perleidimas sukelia jų likutinės vertės apskaitos nuostolius. Visiškai aišku, kad turto likutinės vertės nurašymo iš balanso sandoriai neturi jokios įtakos pinigų srautų sumai, nes susijęs lėšų nutekėjimas įvyko daug anksčiau - jo įsigijimo metu. Todėl prie grynojo pelno sumos reikia pridėti nuostolių sumą, kurios vertė yra nepakankamai nuvertėjusi.

Antrame etape koregavimo procedūros atliekamos atsižvelgiant į trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų straipsnių pokyčius. Koregavimų tikslas - parodyti, per kuriuos trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų straipsnius pasikeitė pinigų srautų suma ataskaitinio laikotarpio pabaigoje, palyginti su jo pradžia. Trumpalaikio turto straipsnių padidėjimui būdingas lėšų panaudojimas, todėl jis laikomas pinigų srautų nutekėjimu. Trumpalaikio turto straipsnių sumažėjimui būdingas lėšų išleidimas ir jis laikomas pinigų srautų įplaukomis.

1.2 Organizacijos pinigų srautų valdymas

Pinigų turto valdymas arba pinigų srautų likutis ir jų ekvivalentai, kuriais nuolat disponuoja įmonė, yra neatskiriama ne pelno įmonių bendro trumpalaikio turto valdymo funkcijų dalis.

Piniginio turto, kurį įmonė valdo vykdydama ekonominę veiklą, likutis lemia jo absoliutaus mokumo lygį (įmonės pasirengimą nedelsiant sumokėti visus skubius finansinius įsipareigojimus), daro įtaką kapitalui, investuotam į trumpalaikį turtą, taip pat tam tikru mastu apibūdina jos investavimo galimybes (trumpalaikį įmonės įgyvendinimo investavimo potencialą finansines investicijas).

Pagrindinis finansinio valdymo tikslas tvarkant piniginį turtą yra užtikrinti nuolatinį įmonės mokumą. Čia realizuojama piniginio turto kaip mokėjimo priemonės funkcija, užtikrinanti jos veiklos, draudimo ir kompensacijos balanso formavimo tikslų įgyvendinimą. Šio tikslo prioritetą lemia tai, kad nei didelis trumpalaikis turtas ir nuosavas kapitalas, nei aukštas ekonominės veiklos pelningumas negali apdrausti įmonės nuo bankroto bylos iškėlimo jai, jei dėl piniginio turto, ji negali sumokėti už skubius finansinius įsipareigojimus.

Todėl finansų valdymo praktikoje piniginio turto valdymas dažnai tapatinamas su mokumo valdymu (arba likvidumo valdymu).

Pinigų srautų valdymas taip pat atliekamas naudojant pinigų srautų prognozavimą, t.y. pinigų srautų gavimas (įplaukimas) ir panaudojimas (nutekėjimas). Pinigų įplaukų ir srautų dydį nestabilumo ir infliacijos sąlygomis galima nustatyti labai apytiksliai ir tik trumpą laikotarpį, pavyzdžiui, mėnesį, ketvirtį.

Apskaičiuotos pajamos apskaičiuojamos pagal vidutinį sąskaitų faktūrų ir kredito pardavimo terminą. Atsižvelgiama į pasirinkto laikotarpio gautinų sumų pasikeitimą, kuris gali padidinti arba sumažinti pinigų srautus, nustatyti neveikiančių sandorių ir kitų įplaukų įtaką.

Lygiagrečiai prognozuojami pinigų srautai, t.y. numatomas sąskaitų faktūrų apmokėjimas už gautas prekes, o daugiausia mokėtinų sumų grąžinimas. Numatomi mokėjimai į biudžetą, mokesčių institucijos ir nebiudžetinės lėšos, dividendų, palūkanų, įmonės darbuotojų atlyginimų, galimų investicijų ir kitų išlaidų mokėjimas.

Dėl to nustatomas pinigų srautų įplaukų ir nutekėjimų skirtumas - grynasis pinigų srautas su pliuso ar minuso ženklu. Jei jis viršija nutekėjimo sumą, apskaičiuojama trumpalaikio finansavimo suma banko paskolos ar kitų įplaukų forma, siekiant užtikrinti numatomą pinigų srautą.

Nustatant minimalų būtiną grynųjų pinigų poreikį dabartinei ekonominei veiklai įgyvendinti, siekiama nustatyti apatinę reikalaujamo grynųjų pinigų likučio ribą ir jis atliekamas remiantis pinigų srautų prognoze pagal šią formulę:

kur TAIP min yra minimalus būtinas grynųjų pinigų poreikis dabartinei ekonominei veiklai vykdyti ateinančiu laikotarpiu;

PR TAIP - numatoma mokėjimo apyvartos apimtis einamosioms verslo operacijoms ateinančiu laikotarpiu;

О TAIP - piniginio turto apyvarta (laiku) panašiu ataskaitiniu laikotarpiu (atsižvelgiant į numatytas priemones piniginio turto apyvartai paspartinti).

Mažiausias reikalaujamas piniginio turto poreikis gali būti apskaičiuojamas kitu būdu:

kur TAIP K yra piniginio turto likutis ataskaitinio laikotarpio pabaigoje;

FR TAIP - faktinė mokėjimo apyvartos apimtis už einamąsias verslo operacijas ataskaitiniu laikotarpiu.

Pinigų srautų analizė ir jų valdymas leidžia nustatyti optimalų jų lygį, įmonės gebėjimą sumokėti turimus įsipareigojimus ir vykdyti investicinę veiklą.

Bendra formavimosi šaltinių struktūros charakteristika yra grynųjų pinigų srautų kokybė. Aukštai jo kokybei būdingas grynojo pelno dalies padidėjimas dėl padidėjusios gamybos ir sumažėjusios sąnaudos, o maža - dėl grynojo pelno dalies padidėjimo, susijusio su produktų kainų padidėjimu, nepardavimo sandorių įgyvendinimas bendroje grynojo pelno apimtyje.

Tuo pat metu svarbu nustatyti, ar grynieji pinigų srautai, susidarantys vykdant ūkinę veiklą, yra pakankami atsirandantiems poreikiams finansuoti. Tam naudojamas grynųjų pinigų srautų tinkamumo santykis (CD NPV), kuris apskaičiuojamas pagal šią formulę

CD NDP = (3)

kur OD yra pagrindinės skolos, sumokėtos už organizacijos ilgalaikes ir trumpalaikes paskolas ir paskolas, suma;

Y - indeksas - steigėjų dividendai;

З ТМ - atsargų padidėjimas organizacijos trumpalaikio turto struktūroje;

D y - dividendų (palūkanų) suma, sumokėta įmonės savininkams (akcininkams, akcininkams) už investuotą kapitalą.

Norint įvertinti teigiamų ir neigiamų pinigų srautų formavimo sinchroniškumą atskiriems ataskaitinio laikotarpio intervalams, atsižvelgiama į organizacijos piniginio turto likučių dinamiką, atspindinčią šio sinchroniškumo lygį ir užtikrinantį absoliutų mokumą, likvidumo koeficientą. organizacijos pinigų srautai (CL DP) apskaičiuojami pagal atskirus svarstomo laikotarpio intervalus, naudojant formulę

kur RAP yra grynųjų pinigų įplaukų suma;

TAIP K, TAIP N - organizacijos grynųjų pinigų likučio suma atitinkamai laikotarpio pabaigoje ir pradžioje;

MTO yra išleista pinigų suma.

Bendrieji organizacijos pinigų srautų efektyvumo rodikliai yra pinigų srautų efektyvumo koeficientas (KEDp) ir grynųjų pinigų srautų reinvestavimo koeficientas (KRchpd), kurie apskaičiuojami pagal šias formules:

KEDp = ir KRchpd = (5)

kur? RI ir? Fid - atitinkamai realių ir ilgalaikių organizacijos investicijų augimo suma.

Skaičiavimo rezultatai naudojami optimizuoti pinigų srautus, o tai yra geriausių jų organizavimo formų parinkimo procesas, atsižvelgiant į ekonominės veiklos įgyvendinimo sąlygas ir ypatybes.

Nuo pinigų srautų valdymo efektyvumo priklauso įmonės finansinė būklė ir galimybė greitai prisitaikyti nenumatytų finansų rinkos pokyčių atveju.

Vakarų finansų valdymo praktikoje naudojami sudėtingesni pinigų srautų valdymo modeliai. Tai yra „Baumol“ ir „Miller-Orr“ modeliai. Tačiau šių modelių pritaikymas Rusijoje esamomis rinkos sąlygomis (didelė infliacija, atsigaunanti akcijų rinka, staigūs Rusijos Federacijos centrinio banko refinansavimo palūkanų normų svyravimai ir kt.) Yra neįmanomas.

Vienas iš pagrindinių pinigų srautų valdymo uždavinių yra optimizuoti vidutinį įmonės grynųjų pinigų balansą. Šis optimizavimas pasiekiamas apskaičiuojant reikiamą tam tikrų šio balanso tipų dydį ateinančiu laikotarpiu.

Piniginio turto veiklos (sandorių) balanso poreikis apibūdina mažiausią reikalingą sumą, reikalingą dabartinei ekonominei veiklai vykdyti. Ši suma apskaičiuojama remiantis planuojama neigiamo pinigų srauto iš pagrindinės veiklos apimtimi (atitinkama pinigų srautų gavimo ir išlaidų plano dalis) ir piniginio turto apyvartos skaičiumi.

kur TAIP yra grynasis pinigų srautų likutis,

PO od - planuojamas neigiamas (pinigų srautų išlaidų suma) pinigų srautas iš įmonės pagrindinės veiklos,

KO taip - vidutinio pinigų srautų balanso apsisukimų skaičius planavimo laikotarpiu.

Piniginio turto draudimo (rezervo) likučio poreikis nustatomas pagal apskaičiuotą jo veiklos balanso sumą ir pinigų srautų į įmonę netolygumo koeficientą (kitimo koeficientą) už atskirus praėjusių metų mėnesius.

kur TAIP c yra piniginio turto draudimo (rezervo) likutis,

TAIP o - planuojamas pinigų srautų veiklos balansas,

КВ пдс - pinigų srautų kitimo koeficientas įmonėje.

Piniginio turto kompensacinio likučio poreikis planuojamas tokios sumos, kuri nustatyta banko paslaugų sutartyje. Tačiau, kadangi sutartyje su banku, teikiančiu ne pelno organizacijoms atsiskaitymo paslaugas, tokio reikalavimo nėra, tai tokio tipo piniginio turto likutis įmonėje neplanuojamas.

Kadangi ši piniginio turto dalis nepraranda savo vertės sandėliavimo metu (formuojant efektyvų trumpalaikių finansinių investicijų portfelį), jo suma neribojama viršutinės ribos. Šios piniginio turto dalies formavimo kriterijus yra poreikis užtikrinti didesnę trumpalaikių investicijų grąžą, palyginti su veiklos turto grąžos norma.

Bendra vidutinio piniginio turto likučio suma planavimo laikotarpiu nustatoma apibendrinant atskirų tipų reikalavimus:

kur TAIP yra vidutinė įmonės piniginio turto suma planavimo laikotarpiu,

TAIP o - vidutinė piniginio turto veiklos likučio suma,

TAIP - vidutinė piniginio turto draudimo (rezervo) likučio suma,

TAIP k - vidutinė piniginio turto kompensacijos likutis,

TAIP ir - vidutinė piniginio turto investicijų likučio suma.

Atsižvelgiant į tai, kad paskutinių trijų tipų piniginio turto likučiai tam tikru mastu yra keičiami, bendras jų poreikis turint ribotus finansinius išteklius ne pelno siekianti organizacija galima atitinkamai sutrumpinti.

Ne pelno organizacija, valdydama pinigų srautus, būtinai turi išspręsti pelningo laikinai laisvo piniginio turto likučio naudojimo problemą. Šiuo piniginio turto valdymo politikos formavimo etapu kuriama priemonių sistema, skirta sumažinti alternatyvių pajamų praradimo lygį jų saugojimo ir apsaugos nuo infliacijos metu.

Pagrindinės šios veiklos rūšys:

Susitarus su įmonei atsiskaitymo paslaugas teikiančiu banku, dabartinio piniginio turto likučio saugojimo sąlygos, sumokant indėlio palūkanas už vidutinę šio likučio sumą (pvz., Atidarius banko sąskaitą );

Trumpalaikių piniginių investicijų priemonių (visų pirma indėlių bankuose) naudojimas laikinam draudimo ir investicinio piniginio turto likučių saugojimui;

Didelio pelningumo akcijų priemonių naudojimas rezervui ir laisvam piniginio turto balansui investuoti (vyriausybės trumpalaikės obligacijos; trumpalaikiai bankų indėlių sertifikatai ir kt.), Tačiau atsižvelgiant į pakankamą šių priemonių likvidumą finansinėje sistemoje turgus.

Valdant pinigų srautus organizacijoje, atliekamas finansinis planavimas.

Įmonės finansų planavimo sistema apima:

1) veiklos biudžeto planavimo sistema struktūriniai vienetai;

2) konsoliduoto (integruoto) įmonės biudžeto planavimo sistema.

Siekiant organizuoti įmonės struktūrinių padalinių veiklos biudžeto planavimą, kuriama visapusiška biudžeto sudarymo sistema, apimanti šiuos funkcinius biudžetus, apimančius įmonės finansinių skaičiavimų pagrindą:

Darbo užmokesčio fondo biudžetas, pagal kurį numatomi mokėjimai į nebiudžetinius fondus ir kai kurie mokesčių atskaitymai;

Medžiagų sąnaudų biudžetas, sudarytas remiantis žaliavų, komponentų, medžiagų suvartojimo normomis ir struktūrinių padalinių gamybos programos apimtimi;

Nusidėvėjimo biudžetas, įskaitant jo naudojimo kapitalinio remonto, einamojo remonto ir renovacijos kryptis;

Kitų išlaidų biudžetas (kelionės, transportas ir kt.);

Paskolų ir paskolų grąžinimo biudžetas, sudarytas remiantis mokėjimo grafiku;

Mokesčių biudžetas, į kurį įeina visi mokesčiai ir privalomi mokėjimai į biudžetą, taip pat į nebiudžetines lėšas. Šis biudžetas yra suplanuotas visai įmonei.

Struktūrinių padalinių ir paslaugų biudžetai rengiami remiantis skaidymo principu, o tai reiškia, kad žemesnio lygio biudžetas yra aukštesnio lygio biudžeto detalė. Kiekvieno struktūrinio vieneto konsoliduoti biudžetai paprastai rengiami kas mėnesį. Siekiant tolygiai aprūpinti įmonę ir jos padalinius apyvartinėmis lėšomis, jie nurodo planuojamas ir faktines dienos išlaidas, taip pat visą mėnesį.

Neatsiejama finansinio planavimo dalis yra atsakomybės centrų - išlaidų centrų ir pajamų centrų - apibrėžimas. Skyrius, kuriuose sunku išmatuoti produktų gamybą arba kurie dirba vidaus vartotojams, patartina paversti sąnaudų centrais (sąnaudomis). Padaliniai, gaminantys galutiniam vartotojui skirtus produktus, yra paverčiami pelno centrais arba pajamų centrais.

Dabartinio finansinio planavimo sistemoje būtina nustatyti tikrąjį pinigų gavimą įmonei. Tai įmanoma atlikus pinigų srautų analizę. Norėdami tai padaryti, turite turėti duomenų apie pinigų srautų įplaukas ir nutekėjimą trijose srityse: įprastoje (dabartinėje) veikloje, investicinėje ir finansinėje veikloje. Įplaukos yra bet koks įsipareigojimų padidėjimas arba aktyvių sąskaitų sumažėjimas, nutekėjimas yra bet koks įsipareigojimų sumažėjimas arba aktyvių balanso straipsnių padidėjimas.

Finansinis planavimas yra paskutinis planavimo etapas įmonėje.

Taigi, vykdydama savo veiklą, bet kuri įmonė turėtų išanalizuoti pinigų srautų valdymo organizavimo sistemą, kad nustatytų pinigų srautų įplaukos ir nutekėjimo centrus. Pagrindinis pinigų srautų valdymo organizavimo tikslas įmonėje yra nustatyti pinigų srautų deficito (pertekliaus) priežastis ir nustatyti jų gavimo šaltinius bei išlaidų kryptis, siekiant kontroliuoti esamą įmonės likvidumą ir mokumą. Jos mokumas ir likvidumas labai dažnai priklauso nuo realių pinigų apyvartos pinigų srautų pavidalu.

2. Pinigų srautų valdymo organizacijos veiklos analizė ne pelno organizacijos MC „Metalurgų kultūros rūmai“ pavyzdžiu

pelno nesiekianti pinigų srautų organizacija

2.1 Valdymo įmonės „Metalurgų kultūros rūmai“ veiklos ypatumų ypatybės

Kultūros įstaiga „Metalurgų kultūros rūmai“ yra ne pelno siekianti organizacija. Pagrindinė veikla - bibliotekų, archyvų, kultūros įstaigų veikla.

Organizaciją Lipecko administracijos registracijos rūmai įregistravo 1998 m. Rugpjūčio 31 d.

Visas pavadinimas: Kultūros institucija „Metalurgų kultūros rūmai“. Sutrumpintas pavadinimas: Kultūros įstaiga „DK Metallurgists“

Organizacijos vieta: 398005, Lipeckas, Prospect Mira, 22.

1 lentelė. Pagrindiniai kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ finansinės ir ekonominės būklės rodikliai 2010–2012 m.

Pagal 1 lentelę matyti, kad 2011 metais kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros namai“ ilgalaikio turto dydis padidėjo 1281 tūkst. arba 36,0%, atsargų suma - 573 tūkstančiai rublių. arba 1910,0%, organizacijos grynųjų pinigų turtas sumažėjo 1416 tūkstančių rublių. arba 81,2%, pardavimo pajamos - 1 742 tūkst. arba 78,8%, grynasis pelnas - 517 tūkstančių rublių. arba 74,4%, organizacijos gautinos sumos padidėjo 428 tūkstančiais rublių. arba 104,1%, mokėtinos sumos - 653 tūkst. arba 2612 proc.

2012 metais kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ ilgalaikio turto dydis padidėjo 1 090 tūkst. arba 22,5%, rezervų dydis sumažėjo 29 tūkstančiais rublių. arba 4,8%, organizacijos lėšos sumažėjo 114 tūkst. arba 34,7%, pardavimo pajamos padidėjo 2 235 tūkst. arba 475,5%, grynasis pelnas - 321 tūkst. arba 180,3%, organizacijos gautinos sumos sumažėjo 140 tūkstančių rublių. arba 16,7%, mokėtinos sumos - 34 tūkstančius rublių. arba 5,0%.

2.2 Valdymo įmonės „Metalurgų kultūros rūmai“ pinigų srautų analizė

Pagrindinis pinigų srautų analizės tikslas yra nustatyti pinigų srautų deficito (pertekliaus) priežastis ir nustatyti jų gavimo šaltinius bei išlaidų kryptis, kad būtų galima kontroliuoti esamą įmonės likvidumą ir mokumą.

Jos mokumas ir likvidumas labai dažnai priklauso nuo realių pinigų apyvartos, atsiskaitant grynaisiais pinigais, kurie atsispindi apskaitos sąskaitose.

2011 m. Pinigų srautas padidėjo 217 tūkst. Rublių. arba 4,1 karto. Šiam pokyčiui įtakos turėjo 1606 tūkstančių rublių pinigų įplaukos iš dabartinės veiklos. Tačiau pinigų srautai iš investicinės veiklos nutekėjo 1 389 tūkst. RUB.

2012 metais pinigų srautų balansas sumažėjo 71 tūkst. arba 1,3 karto. Šiam pokyčiui įtakos turėjo 978 tūkstančių rublių įplaukos iš dabartinės veiklos.

2 lentelė - Vertikalioji pinigų srautų pajamų ir išlaidų analizė kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros namai“ 2010–2012 m., Tūkst.

Iš 2 lentelės matyti, kad pagrindinis 2010 metų kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ pinigų srautų šaltinis buvo tikslinis finansavimas - 86,2 proc.

Tarp kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ pinigų srautų išlaidų sričių pagrindinį specifinį svorį užima: tiekėjų sąskaitų apmokėjimas (70,5%), darbuotojų atlyginimai ir įmokos į nebiudžetinius fondus (23,4%). , atsiskaitymai su biudžetu (3,3%), ilgalaikio turto aktyviosios dalies įsigijimo finansavimas (2,1%), kitos išlaidos (0,7%).

Grynasis pinigų srautų pokytis (nutekėjimo perviršis per įplaukas) yra -48 tūkstančių rublių. arba 0,3%.

Pagrindinis grynųjų pinigų įplaukų šaltinis 2011 metais kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros namai“ buvo tikslinis finansavimas - 87,7 proc.

Tarp kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ pinigų srautų išlaidų sričių pagrindinę dalį užima: tiekėjų sąskaitų apmokėjimas (53,5%), darbuotojų atlyginimai ir įmokos į nebiudžetinius fondus (28,7%), atsiskaitymai su biudžetu (4,5 proc.), už apskaitinių sumų išleidimą (2,8 proc.), ilgalaikio turto aktyviosios dalies įsigijimo finansavimą (9,4 proc.), kitas išlaidas (1,3 proc.).

Grynasis pinigų srautų pokytis (įplaukų perviršis viršija nutekėjimą) yra 1,5%.

Pagrindinis grynųjų pinigų įplaukų šaltinis 2012 metais kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros namai“ buvo tikslinis finansavimas - 83,6 proc.

Tarp kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ pinigų srautų išlaidų sričių pagrindinę dalį užima: tiekėjų sąskaitų apmokėjimas (58,8 proc.), Darbuotojų atlyginimai ir įmokos į nebiudžetinius fondus (26,6 proc.), atsiskaitymai su biudžetu (5,6%), už atskaitingų sumų išleidimą (2,7%), ilgalaikio turto aktyviosios dalies įsigijimo finansavimą (5,2%), kitas išlaidas (1,1%).

Grynasis pinigų srautų pokytis (nutekėjimo perviršis viršija įplaukas) yra 0,4%.

Pinigų srautų išlaidos sumažėjo 2 898 tūkst. Rublių, įskaitant: mokėjimams tiekėjams sumažėjo 4 596 tūkst. Rublių, užmokestis padidėjo 67 tūkst. Rublių, atsiskaitymams už nebiudžetinių lėšų - 49 tūkst. 410 tūkst. rublių, ilgalaikio turto pirkimui - 1013 tūkst. rublių, atsiskaitymams su biudžetu - 95 tūkst. rublių, kitiems mokėjimams - 64 tūkst. rublių.

2012 m. Pinigų įplaukos padidėjo 4 941 tūkst. Rublių, įskaitant:

Tikslinis organizacijos finansavimas padidėjo 3508 tūkstančiais rublių.

Pajamos iš dabartinės veiklos - 1 664 tūkst.

Kitos įplaukos sumažėjo 231 tūkst.

Pinigų srautų panaudojimas padidėjo 5229 tūkst. Rublių, įskaitant: mokėjimai tiekėjams padidėjo 3903 tūkst. Rublių, atlyginimas padidėjo 1119 tūkst. Rublių, atsiskaitymai ne biudžeto lėšomis sumažėjo 37 tūkst. Rublių padidėjo 139 tūkstančiais rublių, ilgalaikio turto pirkimui sumažėjo 340 tūkstančių rublių, atsiskaitymams su biudžetu padidėjo 446 tūkstančiais rublių, kitiems mokėjimams sumažėjo 1 tūkstančiu rublių.

Pinigų srautų analizė netiesioginiu metodu yra pageidautina analitiniu požiūriu, nes tai leidžia nustatyti ryšį tarp gauto pelno ir pinigų srautų vertės pokyčio.

Remiantis pinigų įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ 2011 m. Pinigų srautų analizės netiesioginiu metodu rezultatais, galima padaryti šias išvadas:

1. per ataskaitinį laikotarpį grynojo pelno suma sumažėjo 517 tūkst. Rublių, palyginti su ankstesniu;

2. atsargų likučiai padidėjo 573 tūkstančiais rublių. sandėliuose;

3. gautinos sumos padidėjo 315 tūkstančių rublių;

4. mokėtinos sumos padidėjo 653 tūkstančiais rublių;

6. bendras pinigų srautų pokytis iš visų rūšių veiklos sudarė +473 tūkstančius rublių.

Remiantis 2012 m. Pinigų įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ netiesioginiu metodu atliktų pinigų srautų analizės rezultatais, galima padaryti šias išvadas:

1. per ataskaitinį laikotarpį grynojo pelno suma padidėjo 321 tūkst. Rublių, palyginti su ankstesniu;

2. atsargų likučiai sumažėjo 29 tūkstančiais rublių;

3. Gautinos sumos sumažėjo 140 tūkstančių rublių;

4. mokėtinos sumos sumažėjo 334 tūkstančiais rublių;

5. atskleistas nuosavų lėšų (grynojo pelno ir nusidėvėjimo atskaitymų) trūkumas investicinei veiklai įgyvendinti;

6. bendras pinigų srautų pokytis iš visų rūšių veiklos sudarė +982 tūkstančius rublių.

Taigi, išanalizavus pinigų srautus kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros namai“, paaiškėjo, kad organizacija ne visada sugeba sugeneruoti pakankamą pinigų srautų kiekį savo veiklai vykdyti.

2.3 Darbo su pinigų srautų valdymu valdymo įmonėje „Metalurgų kultūros rūmai“ efektyvumo analizė

Pinigų turto valdymas arba pinigų srautų likutis ir jų ekvivalentai, kurie nuolat yra įmonės žinioje, yra neatskiriama kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros rūmai“ bendro trumpalaikio turto valdymo funkcijų dalis.

Pagrindinis finansinio valdymo tikslas tvarkant piniginį turtą yra užtikrinti nuolatinį įmonės mokumą.

Kartu su šiuo pagrindiniu tikslu svarbi finansų valdymo užduotis piniginio turto valdymo procese yra užtikrinti efektyvų laikinai laisvų pinigų srautų panaudojimą, taip pat suformuotą investicijų balansą.

Tvarkant pinigų srautus, apskaičiuojami šie pinigų srautų organizacijoje rodikliai.

Pagal 3 lentelę matyti, kad piniginio turto dalyvavimo bendro trumpalaikio turto santykis 2011 m. Sumažėjo 57%, o 2012 m. - 6%. Piniginio turto apyvartos laikotarpis 2011 metais sumažėjo 27,8 dienos, o 2012 metais - 4,17 dienos. Piniginio turto apyvartų skaičius 2011 metais padidėjo 34,98 tomo, o 2012 metais - 48,26 tomo.

3 lentelė - Pinigų srautų judėjimo ir būklės rodikliai kultūros įstaigoje „Metalurgų kultūros rūmai“ 2010-2012 m.

Visi likvidumo rodikliai yra didesni už standartines vertes, o tai yra teigiamas faktas.

Apskaičiuokime planuojamą 2013 metų kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ piniginio turto veiklos balanso sumą.

20133: 93,41 = 215 tūkstančių rublių.

Apskaičiuokime planuojamą kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ piniginio turto draudimo likučio sumą 2013 m.

TAIP c = 215 x 70% = 151 tūkstantis rublių.

Piniginio turto kompensacinio likučio poreikis planuojamas tokios sumos, kuri nustatyta banko paslaugų sutartyje. Tačiau kadangi tokio reikalavimo nėra sutartyje su banku, teikiančiu atsiskaitymo paslaugas kultūros įstaigai „DK Metallurgists“, tokio tipo piniginio turto likutis įmonėje neplanuojamas.

Piniginio turto investicinio (spekuliacinio) balanso poreikis planuojamas remiantis įmonės finansinėmis galimybėmis tik tada, kai bus visiškai patenkintas kitų rūšių piniginio turto likučių poreikis.

Bendras planinio laikotarpio piniginio turto vidutinio likučio dydis nustatomas susumuojant apskaičiuotus jų atskirų tipų reikalavimus: TAIP = 215 + 151 = 366 tūkst. Rublių.

Atsižvelgiant į tai, kad paskutinių trijų tipų piniginio turto likučiai tam tikru mastu yra keičiami, bendras jų poreikis, atsižvelgiant į ribotas kultūros institucijos „DK Metallurgists“ finansines galimybes, gali būti atitinkamai sumažintas.

Tvarkant kultūros įstaigos „Metalurgų kultūros namai“ pinigų srautus, būtinai išsprendžiama problema, kaip užtikrinti pelningą laikinai laisvo piniginio turto likučio panaudojimą. Šiuo piniginio turto valdymo politikos formavimo etapu kuriama priemonių sistema, skirta sumažinti alternatyvių pajamų praradimo lygį jų saugojimo ir apsaugos nuo infliacijos metu.

Bibliografinis sąrašas

Rusijos Federacijos civilinis kodeksas [Tekstas], 01.26.96 II dalis, Nr. 14-FZ (su pakeitimais, padarytais 24.29.10).

Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas [Tekstas], 2000 08 05 II dalis, Nr. 118-FZ.

Balabanovas, A. Finansai [Tekstas] / A. Balabanovas, I. Balabanovas. - SPb.: Petras, 2013.- 356 psl.

Belolipetskiy, V.G. Įmonių finansai [Tekstas] / V.G. Belolipetskiy. - M.: INFRA-M, 2012.- 320 psl.

7. Tuščia, I.A. Turto valdymas [Tekstas] / I.А. Forma. - Kijevas: „Nika-Center“, Elga, 2012.- 340 p.

8. Tuščia, I.A. Pinigų srautų valdymas [Tekstas] / I.А. Forma. - Kijevas: „Nim Center“, Elga, 2013 m.- 620 psl.

9. Tuščia, I.A. Finansų valdymo pagrindai [Tekstas]. 2 tomai / I.A. Forma. - Kijevas: „Nika-Center“, Elga, 2012.- 280 p.

10. Bočarovas, V.V. Finansinė analizė [Tekstas] / V.V. Bočarovas. - SPb.: Petras, 2012.- 490 p.

11. Gavrilova, A.N. Finansų valdymas [Tekstas] / A.N. Gavrilovas. - M.: KNORUS, 2013.- 336 psl.

12. Gerčikova, I.M. Finansų valdymas [Tekstas] / I.М. Gerčikova. - M.: UAB „Consultbankir“, 2012 m.- 520 psl.

13. Gračiovas, A.V. Įmonės finansinio stabilumo analizė ir valdymas [Tekstas] / A.V. Gračiovas. - M.: „Finpress“, 2013 m.- 380 psl.

14. Irwinas, D. Finansų kontrolė[Tekstas]: Per. iš anglų kalbos / D. Irvinas- M.: Finansai ir statistika, 2013 m.- 620 psl.

15. Kovaliovas, V.V. Įvadas į finansų valdymą [Tekstas] / V.V. Kovaliovas. - M.: Finansai ir statistika, 2013 m.- 390 psl.

16. Kovaliovas, V.V. Įmonių finansai [Tekstas] / V.V. Kovaliovas, V. V. Kovaliovas. - M.: OOO VITREM, 2011.- 405 psl.

17. Kovaliovas, V.V. Finansinė analizė [Tekstas]: metodai ir procedūros / V.V. Kovaliovas. - M.: „Finansai ir statistika“, 2013. - 580 psl.

18. Kreinina, M.N. Finansų valdymas [Tekstas] / M.N. Kreininas. - M.: „Delo ir tarnyba“, 2011 m.- 429 psl.

19. Perar, J. Ne pelno organizacijos finansų valdymas [Tekstas]: Per. su prancūzu / J. Perardas. - M.: Finansai ir statistika, 2010.- 356 psl.

20. Rodionova, V.M. Finansų kontrolė [Tekstas] / V.М. Rodionova. - M.: ID FBK-PRESS, 2013.- 475 psl.

21. Savčiukas, V.P. Įmonių finansų valdymas [Tekstas] / V.P. Savčukas. - K.: Maksimalus, 2013 m.- 375 psl.

22. Stojanova, E.S. Finansų valdymas. Rusų praktika [Tekstas] / E.S. Stojanovas. - M.: Perspektiva, 2012.- 194 p.

23. Sukhareva, L.A. Kontrolė yra verslo valdymo pagrindas [Tekstas] / L.А. Sukharevas. - K.: Elga- „Nika-Center“, 2012 m.- 840 psl.

24. Teplova, T.V. Finansų valdymas: kapitalo valdymas ir finansų valdymas [Tekstas] / Red. Polyaka G.B. - M.: UNITI, 2013.- 735 p.

25. Finansų valdymas: teorija ir praktika [Tekstas] / Red. Stojanova E.S. - M.: Perspektiva, 2012.- 656 psl.

26. Finansų valdymas [Tekstas] / Red. Samsonova N.F. - M.: UNITI, 2013.- 495 psl.

27. Finansų valdymas [Tekstas]: vadovėlis / Red. Kovaliova A.M. -
M.: INFRA-M, 2013.-675 psl.

28. Finansų valdymas [Tekstas] / Red. Shokhina E.I. - M.: ID FBK-PRESS, 2013.- 570 psl.

Paskelbta „Allbest.ru“

Panašūs dokumentai

Pinigų ir pinigų srautų esmė organizacijos veikloje. Pagrindiniai pinigų srautų analizės ir valdymo informacijos šaltiniai. Pinigų srautų valdymo metodai. Pinigų srautų analizė įmonėje LLC „Profiz“ pavyzdžiu.

disertacija, pridėta 2016-09-13


Pinigų srautų samprata ir esmė. Organizacijos pinigų srautų valdymo ir planavimo metodai. Optimalaus lėšų lygio nustatymas. Pinigų laikymo rūšys, sudarytos kaip trumpalaikis turtas. Pinigų turto valdymo etapai.

disertacija, pridėta 2015-01-13


Lėšų trūkumas įmonėse. Pinigų srautų samprata ir esmė. Pinigų srautų klasifikacija. Pinigų srautų valdymo sistemos kūrimo planavimas. Efektyvios įmonės pinigų srautų kontrolės sistemos sukūrimas.

santrauka, pridėta 2011-10-23


Įmonės pinigų srautų apskaičiavimo ir planavimo metodų teorinis tyrimas. Išsami įmonės pinigų srautų valdymo organizavimo finansinė analizė UAB „Yunikom“ pavyzdžiu. Pinigų srautų optimizavimo galimybės įvertinimas.

disertacija, pridėta 2011-07-06


Ekonominės esmės ir pinigų srautų vaidmens organizacijos veikloje tyrimas. Veiksnių, įtakojančių jų susidarymą, tyrimas. Pagrindinių organizacijos „TechStroyPlus“ pinigų srautų rodiklių charakteristikos ir jų vertinimo metodai.

disertacija, pridėta 2013-03-26


Piniginio turto esmė ir sudėtis, jo judėjimo įmonėje kryptys ir ypatybės. Įmonės pinigų srautų valdymo metodai, kryptys ir pagrindiniai etapai. Piniginių išteklių naudojimo efektyvumo gerinimo priemonių vertinimas.

kursinis darbas pridėtas 2014-10-23


Įmonės finansinio balanso pažeidimo priežastys. Pinigų srautų valdymas, įmonės finansinė politika. Pinigų srautų apskaita įmonėje. Pinigų srautų analizė. Pinigų biudžeto sudarymas (biudžeto sudarymas).

santrauka, pridėta 2008-12-23


Pinigų srautų analizės teoriniai aspektai komercinės organizacijos... Ataskaitų teikimo metodai. Organizacinės ir teisinės UAB „Ufanet“ charakteristikos, finansinės ir ekonominės veiklos analizė, pinigų srautų valdymo tobulinimo būdai.

disertacija, pridėta 2014-06-07


Išsamios įmonės pinigų srautų sudėties ypatybės ir tyrimas. Pinigų srautų valdymo metodika ir struktūrinė pinigų srautų dinamikos analizė naudojant „Artium LLC“ pavyzdį. Pinigų srautų valdymo efektyvumas ir tobulinimas.

disertacija, pridėta 2011-06-17


Pinigų srautų samprata, klasifikacija ir judėjimas UAB „Vladimirskoe“ žemėtvarkos projektavimo ir matavimo įmonė “Gorokhovets filiale. Pagrindinės analizė finansinius rodiklius, organizacijos pinigų srautų valdymo sistemos ypatybės.

Šiame straipsnyje sužinosite:

• Kokie yra organizacijos pinigų srautų tipai
• Kaip atliekama įvairių rūšių pinigų srautų organizacijoje analizė ir valdymas

Įmonės sėkmė tiesiogiai priklauso nuo kapitalo valdymo efektyvumo. Skirtingi organizacijos pinigų srautai yra pagrindinis stabilumo ir tvarumo veiksnys. Jie užtikrina įmonės ekonominės veiklos plėtrą, pelno augimą, užsibrėžtų tikslų pasiekimą.

Norint sukurti sąlygas ekonominiam įmonės vystymuisi šiuolaikinėje rinkoje, būtina žinoti finansų valdymo principus ir mechanizmus, praktiškai taikyti optimaliausius metodus, kaip paspartinti įvairių rūšių pinigų srautus organizacijoje, ir teisingai naudoti analizės metodus.

Kas suteikia įvairių rūšių pinigų srautus organizacijoje

Pinigų srautas (CFT) yra nuolatinis grynųjų ir negrynųjų pinigų judėjimo procesas. Visos įmonės verslo ir finansinės veiklos rūšys yra susijusios su pajamomis ir išlaidomis.

Kiekvienos organizacijos ekonominė veikla yra neatsiejamai susijusi su lėšų įplaukimu ir nutekėjimu, įvairių mokėjimų ir mokėjimų, kurie paskirstomi laikui bėgant, gavimu.

Skirtingi organizacijos pinigų srautų tipai yra sujungti į vieną finansinį srautą, kuris yra nepriklausomas išteklių valdymo sistemos objektas. Įvairių VB platinimo ir sinchronizavimo strategija vaidina lemiamą vaidmenį ekonominiame įmonės vystyme. Finansų valdymas atsispindi pagrindinėje įmonės eilutėje.

Be „finansinės apyvartos“ neįmanoma užtikrinti veiksmingo įmonės veikimo šiuolaikinės rinkos sąlygomis. Kasmet į vartotojų rinką ateina naujos įmonės. Tačiau kodėl kai kurie iš jų sėkmingai plėtoja ir didina pelną, o kiti eina į bankrotą?

Tinkamai organizuota finansinių išteklių valdymo sistema, modernių lėšų paskirstymo metodų naudojimas leidžia optimizuoti ne tik įmonės ekonominę veiklą, bet ir užtikrinti pelningą investiciją, sudaryti sąlygas ekonominei gerovei ir klestėjimui. siekti tikslų ir pasiekti aukštų rezultatų.

Efektyvus įvairių rūšių pinigų srautų valdymas organizacijoje užtikrina:

• Įmonės finansinis balansas, stabilumas ir pelningumas, kurie priklauso nuo judėjimo vienodumo ir skirtingų tipų pinigų srautų apimties ir laiko sinchronizacijos lygio. Kuo aukštesnis sinchronizavimo lygis, tuo greičiau strateginius tikslus ir įmonė intensyviau vystosi.
• Racionalus įmonės finansinių išteklių naudojimas, leidžiantis sumažinti priklausomybę nuo kredito, sumažinti įmonės poreikį pasiskolintoms lėšoms.
• Nemokumo rizikos sumažinimas, kai organizacija negali laiku įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų reikiamomis sumomis.

Pinigų gavimo sinchronizavimas yra esminė įmonės kovos su krize plano dalis. Įvairių rūšių organizacijos pinigų srautų disbalansas padidina nemokumo ir bankroto riziką net sėkmingai veikiančiai įmonei.

Kompetentingas ir efektyvus finansų valdymas padeda gauti papildomo pelno ir padidinti įmonės turtą. Į apyvartą būtina įtraukti net laikinai laisvas likusias lėšas ir nuolat didinti investicinius išteklius.

Esant dideliam pajamų ir išlaidų sinchronizavimui pagal apimtį ir laiką, sumažėja tikrasis įmonės poreikis dabartiniam ir draudimo lėšų likučiui. Tokia valdymo strategija skirta sumažinti investicinių išteklių atsargas, kurios susidaro realių investicijų metu.

Kompetentingas finansų valdymas prisideda prie naujų pelno šaltinių atradimo. Efektyvus įvairių rūšių pinigų srautų valdymas leidžia sukurti papildomų išteklių investicijoms (investicijoms) - kapitalo įdėjimui, siekiant pelno.

Pagrindinės organizacijos pinigų srautų rūšys

• Teigiamas (PDP) arba pinigų įplaukos yra suma, kuri patenka į organizacijos sąskaitą iš visų rūšių operacijų.
• Neigiamas (MTO) arba grynųjų pinigų nutekėjimas yra visų rūšių operacijų mokėjimų suma.
• Vienas sudėtingas finansų valdymo objektas - RAP ir MTO. Šios dvi organizacijos pinigų srautų rūšys yra glaudžiai susijusios. Sumažinus vienos rūšies pinigų srautus per tam tikrą laikotarpį, pažeidžiamas sinchronizavimas ir sumažėja antrojo tipo srautas.

• Finansinių paslaugų DP visai įmonei.
• Atskirų struktūrinių padalinių finansinių paslaugų DP ir bendrovės CFD (finansinės atsakomybės centrai).
• DP atskiroms finansinėms operacijoms, kurios yra savarankiškai valdomos.

Efektyvus finansų valdymas leidžia analizuoti ir laiku įvertinti labiausiai pažeidžiamas lėšų valdymo sritis, kad būtų galima nedelsiant planuoti ir imtis tinkamų kovos su krize priemonių.

• DP dabartinei veiklai. Tai apima pajamas iš visų užbaigtų pardavimų, avansus, gautus iš klientų, mokėjimus už papildomas operacijas, atsiskaitymus su tiekėjais, darbo užmokestį, mokesčių atskaitymus.
• DP investicinei veiklai. Tai apima visų rūšių finansines operacijas, susijusias su turto pirkimu ir ilgalaikio turto pardavimu.
• Finansinės veiklos DP. Jame derinami įvairūs kredito kvitai, paskolos, palūkanų už paskolas grąžinimas, dividendų už vertybinius popierius (akcijos, vekseliai) mokėjimas.

• Vidinis (VAR) - pinigų judėjimas įmonėje.
• Išorinis (VAR) - lėšų judėjimas tarp įmonės ir jos sandorio šalių (tiekėjų, pirkėjų).

• Suvestinė (ATP) - visa lėšų gavimo ar mokėjimo suma tam tikrą laiką pagal intervalus.
• Grynasis (NPD) - skirtumas tarp teigiamų (PDP) ir neigiamų (NPD) srautų per tam tikrą laikotarpį pagal intervalus.

Grynasis DP yra labai svarbus nustatant įmonės rinkos vertę ir finansinę padėtį; jis naudojamas nustatant įmonės veiklos rezultatus.

AE laikotarpio suma = laikotarpio PPP (gautos lėšos) suma - laikotarpio PPP (sumokėtų lėšų) suma.

AE suma turi įtakos įmonės finansinio turto dydžiui. NPV rodiklis gali būti teigiamas arba neigiamas.

• Subalansuotas (PSA) gali būti apskaičiuojamas visai įmonei, atskiram finansinės atsakomybės centrui, konkrečiai operacijai.

Balansas tarp tam tikrų tipų organizacijos pinigų srautų per laikotarpį apskaičiuojamas pagal šią formulę:

RAP suma = vidutinės trukmės suma + Pateiktas grynųjų pinigų atsargų padidėjimas.

• Nesubalansuotas (NPD) yra deficitas arba perteklius (perteklius) bendras finansinis srautas. Jei lėšų nepakanka arba pajamos viršija išlaidas, balansas nėra užtikrinamas.

• Trumpalaikis (KDP) - skaičiavimas atliekamas tam tikrą laikotarpį, nuo mokėjimų gavimo pradžios iki pabaigos, bet ne ilgiau kaip 1 metus.
• Ilgalaikis (LTP) - skaičiuojamas ilgesniam nei 1 metų laikotarpiui, nuo mokėjimų gavimo pradžios iki tam tikro laikotarpio pabaigos.

Trumpalaikė VP reiškia dabartinę ir iš dalies finansinę veiklą, o ilgalaikė VB-investicijas ir iš dalies-finansinę įmonės veiklą. Pavyzdžiui, tai gali būti ilgalaikės paskolos ar paskolos. KDP ir DCF skaičiavimai naudojami atskiroms įmonės operacijoms.

• Prioritetas (PRP) yra aukštas AE lygis arba įmonės grynasis pelnas, pavyzdžiui, pardavus prekes.
• Antrinis (VAR) - turi nedidelę apimtį, todėl neturi didelės įtakos įmonės finansiniams rezultatams (pavyzdžiui, atskaitingų lėšų išleidimui).

• Dabartinis (TDP) - rodiklis lyginamas su dabartinio laiko sąnaudomis.
• Ateitis (FDP) - rodiklis lyginamas su tam tikro būsimo laiko sąnaudomis.

Dažniausiai klasifikavimas pagal vertinimo metodą laikui bėgant naudojamas nustatant būsimą įmonės pelną - diskontavimą.

Pagal tarptautinius finansinės apskaitos standartus organizacijos pinigų srautai yra padalijami iš ūkinės veiklos rūšys:

• VP pagrindinei veiklai - mokėjimai žaliavų tiekėjams, atskaitymai už trečiųjų šalių rangovų paslaugas.
• DP investicinei veiklai - mokėjimai ir įplaukos investuojant.
• Finansinės veiklos DP-mokėjimai ir įplaukos, susiję su nuosavybės ar kitų lėšų pritraukimu, gavus ilgalaikes ar trumpalaikes paskolas ir paskolas.

Aukščiau pateikta klasifikacija reikalinga apskaitai, efektyviam planavimui ir nuolatinio įmonės pinigų srauto analizei. Kompetentingas finansų valdymas grindžiamas standartine finansinės apskaitos sistema.

Kitos svarbios organizacijos pinigų srautų rūšys

Be minėtos finansinių išteklių apskaitos klasifikavimo sistemos, yra ir kitų, ne mažiau svarbių organizacijos pinigų srautų tipų:

• Per didelis (IDP) - finansinių įplaukų suma viršija įmonės poreikius išleidžiant lėšas. Finansinio pertekliaus buvimas rodo nepakankamą įmonės išteklių planavimą ir naudojimą. Pernelyg didelis DP rodo, kad įmonė negauna pelno, nes infliacija nuvertina pinigus.
• Nepakankamas (DCF) - reiškia, kad gaunamų lėšų nepakanka, kad būtų visiškai patenkinti įmonės poreikiai. Dėl lėšų trūkumo pablogėja įmonės finansinė padėtis, sulėtėja jos ekonominė plėtra, pasekmės gali būti kritinės.
• Diskretusis (DCF) - bendrovės pajamos ar išlaidos, susijusios su tam tikrų laikotarpių vienkartinių operacijų atlikimu, pavyzdžiui, nematerialiojo turto įsigijimu ar neatlygintinomis įplaukomis.
• Reguliarus (KPP) - įmonės pajamos ar išlaidos, susijusios su tam tikru laikotarpiu vykdoma veikla.

Įprastos bendrovės VB gali būti lygios ir netolygios. Taip yra dėl to, kad periodiškai gaunamos lėšos dėl įmonės ūkinės veiklos.

Svarstomos organizacijos pinigų srautų rūšys gali skirtis tik per tam tikrą laikotarpį. Per trumpiausią laikotarpį visi finansiniai srautai bus diskretiški, o ilgą laiką jie gali būti laikomi reguliariais.

Įvairių organizacijos pinigų srautų analizė

Čia būtina išsamiai apsvarstyti, kodėl reikalinga įvairių rūšių pinigų srautų organizacijos (ADF) judėjimo analizė. Gerai organizuota finansinė įplaukų (RAP) ir išteklių (ODF) momentų ir verčių apskaita įmonėje leidžia nustatyti įmonės finansinį stabilumą ir pelną. Ši analizės rūšis taip pat vadinama operatyvine, nes skaičiuojant atsižvelgiama į pajamas ir išlaidas, susijusias su pagrindine (dabartine) veikla.

Įmonių lėšų įplaukų ir srautų analizė yra svarbi finansų valdymo grandis, nes jos pagrindu strateginis planasįmonės vystymąsi, atsižvelgiant į įmonės savarankiško finansavimo galimybes, jos finansinį potencialą ir pelningumą.

Finansinių išteklių padidėjimas tiesiogiai veikia įmonės ekonominę gerovę. Neįmanoma padengti įmonės skolinių įsipareigojimų negavus stabilaus pelno. Finansinis deficitas paprastai sukelia krizę. Laisvų lėšų perteklius paprastai rodo, kad įmonė yra nuostolinga.

Įmonės nuostolingumą lemia du pagrindiniai veiksniai - infliacija ir praleistos investavimo galimybės. Bendrovė gali gauti papildomų pajamų iš pelningo investicijų iš perteklinių lėšų. Įvairių organizacijos pinigų srautų judėjimo analizė leidžia nustatyti faktinę jos finansinę padėtį.

Bendrų lėšų įplaukų ir nutekėjimų rodiklių analizė yra svarbiausia įmonės stabilumo ir stabilumo charakteristika. Tik analitinis metodas leidžia nustatyti finansų valdymo efektyvumą ir nustatyti įmonės piniginį potencialą.

Norint išanalizuoti įmonės finansinę būklę (apskaičiuoti ADP), būtina apskaičiuoti lėšų nutekėjimą (VTM) ir įplaukas (RAP) per laikotarpį, už kurį buvo imta paskola, kreditas ar paskola. . Pavyzdžiui, skolinantis 1 metams, analizė (ADP) atliekama kasmet. Jei paskolos terminas yra iki 90 dienų, tada ketvirtį atliekamas analitinis skaičiavimas (ADP).

Laikotarpio finansinių įplaukų elementai:

• Bendrovės pelnas gautas per vieną konkretų laikotarpį.
• Nusidėvėjimas taikomas tam tikram laikotarpiui.
• Lėšų išleidimas iš: atsargų, gautinų sumų, ilgalaikio turto, kito turto.
• Mokėtinų sąskaitų padidėjimas.
• Kitų įsipareigojimų augimas.
• Įstatinio kapitalo didinimas.
• Naujų paskolų išdavimas.

Laikotarpio lėšų nutekėjimo elementai:

• Mokėjimai: mokesčiai, palūkanos, dividendai, baudos ir netesybos.
• Papildomi priedai lėšos: atsargos, gautinos sumos, kitas turtas, ilgalaikis turtas.
• Mokėtinų sąskaitų sumažinimas.
• Kitų įsipareigojimų sumažėjimas.
• Akcinio kapitalo nutekėjimas.
• Paskolų grąžinimas.

Bendro įmonės grynųjų pinigų srauto (KŠS) rodiklis yra skirtumas tarp lėšų įplaukos (KŠS) ir nutekėjimo (KŠS). Bet kokie įmonės finansinių rezervų, gautinų ir mokėtinų sumų, kito turto ir įsipareigojimų, ilgalaikio turto pokyčiai vienaip ar kitaip turi įtakos vidutinės trukmės laikotarpio rodikliui. Norint nustatyti tikrąjį tokios įtakos laipsnį, būtina palyginti įvairių atsargų straipsnių, skolininkų, kreditorių likutinių lėšų rodiklius tam tikro laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.

Jei atskleidžiamas tam tikro laikotarpio finansinių rezervų, skolininkų ir kito turto likučio padidėjimas, tada galutinis skaičiavimo rezultatas užrašomas „-“ ženklu ir nurodo pinigų nutekėjimą. Lėšų likučio sumažėjimas fiksuojamas „+“ ženklu ir rodo kapitalo įplaukas. Kreditorių ir kitų įsipareigojimų augimas laikomas lėšų įplaukomis ir yra pažymėtas „+“ ženklu, o jų sumažėjimas-nutekėjimas su „-“ ženklu.

Analizuojant įvairių rūšių pinigų srautus organizacijoje, būtina atsižvelgti į kai kuriuos ypatumus, nustatant lėšų įplaukas ir nutekėjimą. Taip yra dėl ilgalaikio turto pasikeitimo. Atliekant skaičiavimus, reikėtų atsižvelgti ne tik į jų likučio vertės padidėjimą ar sumažėjimą tam tikrą laikotarpį, bet ir į galutinį ilgalaikio turto dalies pardavimo konkrečiam laikotarpiui rodiklį. Jei pardavimo kaina viršija balanso įvertį, tai rodo lėšų įplaukas. Jei balanso vertė viršija pardavimo kainą, tada mes kalbame apie nutekėjimą.

Lėšų įplaukos arba nutekėjimas dėl ilgalaikio turto vertės pasikeitimo apskaičiuojamas pagal formulę:

Lėšų įplaukos (nutekėjimas) dėl ilgalaikio turto vertės pokyčių = Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pabaigoje - Ilgalaikio turto savikaina laikotarpio pradžioje + Ilgalaikio turto pardavimo per laikotarpį rezultatai.

Netiesioginis ADP analizės metodas grindžiamas lėšų įplaukos ir nutekėjimo elementų grupavimu pagal valdymo sritis, kurios savo ruožtu yra suskirstytos į blokus:

• įmonės pelno valdymas;
• atsargų ir atsiskaitymų valdymas;
• finansinės atsakomybės valdymas;
• mokesčių ir investicijų valdymas;
• nuosavo kapitalo ir paskolų santykio valdymas.

ADP tiesioginiu analitiniu metodu atliekamas taip:

Bendras pinigų srautas (grynieji pinigai) = grynųjų pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl gamybos ir ūkinės veiklos + grynųjų pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl investicinės veiklos + grynųjų pinigų padidėjimas (sumažėjimas) dėl finansinės veiklos.

Pirmojo termino apskaičiavimas:

Pajamos ir pardavimas - Mokėjimai tiekėjams ir darbuotojams + Gautos palūkanos - Mokėtos palūkanos - Mokesčiai.

Visų pinigų srautų antrojo laikotarpio apskaičiavimas:

Pajamos iš ilgalaikio turto pardavimo - Kapitalo išlaidos.

Trečiojo termino apskaičiavimas:

Gautos paskolos - skolinių įsipareigojimų grąžinimas + obligacijų emisija + akcijų emisija - dividendų mokėjimas.

Norint atlikti BPA, būtina turėti duomenų apie mažiausiai trejus pastaruosius metus. Jei įmonei tenka stabilus pinigų srautų perviršis, tada ji gali būti laikoma finansiškai stabili ir kreditingi. Stabilumo stoką ir mažą įmonės kreditingumą rodo net trumpalaikis nutekėjimo perviršis virš įplaukų, taip pat visi visos VP vertės svyravimai.

Jei nutekėjimo vertė sistemingai viršija įplaukų vertę, įmonė apibūdinama kaip nemoki. Teigiamas bendras DP (įplaukos viršija išeinančius srautus) rodo leistinos paskolos, kurią įmonė gali gauti, dydį.

Įvairių organizacijos pinigų srautų analizė leidžia nustatyti silpną finansų valdymo grandį. Pavyzdžiui, nutekėjimo priežastis gali būti nepakankamai apgalvotas finansinių atsargų valdymas, atsiskaitymai (skolininkai ir kreditoriai), finansiniai mokėjimai (mokesčiai, palūkanos, dividendai).

Norint teisingai sukurti kredito sąlygas, būtina nustatyti kapitalo valdymo trūkumus, kurie atsispindės paskolos sutartyje. Pavyzdžiui, jei pagrindinė finansų nutekėjimo priežastis yra per didelis lėšų nukreipimas į skaičiavimus, tada gautinų sumų apyvartos išlaikymas tam tikru lygiu per visą paskolos naudojimo laikotarpį gali tapti palankia paskolos sąlyga.

Jei nutekėjimo priežastis buvo nepakankamas nuosavo kapitalo rodiklis, tai pagrindiniu gali būti laikomasi tam tikro standartinio sverto koeficiento (sverto) lygio - įmonės turto ir įsipareigojimų valdymo siekiant pelno. skolinimo sąlyga.

Patogiau analizuoti lėšų įplaukimo ir nutekėjimo rodiklius naudojant lėšų judėjimo ataskaitą. Pagal tarptautinį standartą TAS7 „Ataskaita apie finansinės padėties pokyčius“ (Rusijos Federacijoje įsigaliojęs 2015 m. Gruodžio 28 d. Rusijos finansų ministerijos įsakymu N 217n), jis yra pagrindinis analizės informacijos šaltinis. (ADP). Ji surašoma ne pagal lėšų šaltinius ir judėjimo kryptis, o pagal organizacijos veiklos sritis - veiklos (einamoji), investicinė ir finansinė.

Sudarant pinigų srautų ir įmonės finansinės būklės pokyčių ataskaitą, nustatomi pinigų, kuriuos organizacija gauna dėl veiklos, rodikliai:

• veikiantis (dabartinis);
• investicijos;
• finansinis.

Balanso duomenys ir pelno (nuostolio) ataskaita naudojami pinigų srautų ataskaitai sudaryti.

Organizacijos pinigų srautų tipų valdymas

Be kompetentingo finansų valdymo neįmanoma efektyviai valdyti visos įmonės ekonominės veiklos ir sėkmingai išspręsti esamas finansines problemas.

Įvairių tipų organizacijos pinigų srautų valdymo sistema grindžiama pagrindiniais principais:

• Informacinis patikimumas.

Finansų valdymas turėtų būti aprūpintas privaloma informacijos baze. Tokios bazės sukūrimą apsunkina tiesioginio trūkumas finansinė ataskaita remiantis bendrais metodiniais apskaitos principais.

Pasauliniai tiesioginės finansinės ataskaitos formavimo standartai buvo pradėti kurti tik nuo 1971 m. Ir, kai kurių ekspertų teigimu, vis dar toli gražu nėra baigti. Mūsų šalyje apskaita vykdoma kitais būdais, nei pripažinta pasaulinėje praktikoje. Tai sukelia tam tikrų sunkumų ir neleidžia užtikrinti informacijos bazės patikimumo.

• Pusiausvyros užtikrinimas.

Visų rūšių pinigų srautų valdymas organizacijoje turi atitikti bendruosius finansų valdymo tikslus ir uždavinius, taip pat užtikrinti lėšų įplaukų ir nutekėjimų balansą pagal tipą, apimtį, laikotarpius ir kitus svarbius rodiklius. Tai vienintelis būdas optimizuoti įmonės finansinį planavimą.

• Efektyvumo užtikrinimas.

Bet kurios įmonės finansinėms įplaukoms ir nutekėjimams būdingas netolygumas, dėl kurio atsiranda daug laisvo turto. Laikinai nenaudojami fondų likučiai yra neproduktyvus turtas, kuris laikui bėgant nusidėvi dėl įvairių priežasčių. Veiksmingas lėšų valdymas turėtų užtikrinti jų investicijas.

• Likvidumo užtikrinimas.

Kai kurių tipų organizacijos pinigų srautų netolygumas sukelia laikiną finansų trūkumą. Tai neigiamai veikia įmonės mokumą. Todėl labai svarbu užtikrinti didžiausią jų likvidumą per visą veiklos laikotarpį. Norėdami tai padaryti, būtina sinchronizuoti teigiamus (PDP) ir neigiamus (NPT) srautus kiekvieno konkretaus laikotarpio kontekste.

Pagrindinis finansų valdymo tikslas yra užtikrinti finansinis balansasįmonėms. Tai galima pasiekti tik tuo atveju, jei laikui bėgant pasiekiamas įplaukų ir nutekėjimų balansas ir sinchronizavimas.

Ataskaitų teikimas padeda išanalizuoti lėšų judėjimą ir padaryti išvadas apie įmonės finansinę būklę. Ataskaitų tipai:

• apie įmonės aprūpinimą finansiniais ištekliais bet kuriuo metu;
• be teisinių ir apskaitos reikalavimų įtakos (skirta tik įmonės vadovui ar savininkui);
• apimantis visas įmonės sritis.

Pinigų srautai (DP) yra kaupiamieji pajamų ir mokėjimų, kurie susidaro dėl įmonės veiklos, kaupimas. Bendrovės finansų valdymas turėtų būti grindžiamas pagrindinėmis nuostatomis:

• Pinigų srautai palaiko įmonės ekonominę veiklą visose jos darbo srityse. Jie vadinami įmonės „grynųjų pinigų apyvartos“ sistema. Teigiami ekonominių veiksmų rezultatai rodo bendrovės „finansinę būklę“.
• Įmonės finansinis balansas ir stabilumas yra tiesiogiai susiję su ja strateginė plėtra... Ekonomikos formavimosi greitis priklauso nuo įvairių rūšių pinigų srautų organizacijos sinchronizavimo laipsnio. Kuo aukštesnis jos lygis, tuo greičiau įgyvendinami įmonės strateginiai tikslai.
• Aukštas operatyvinių (einamųjų) procesų vykdymo ritmas leidžia padidinti įmonės apyvartą, gaminti ir parduoti kuo daugiau produktų. Mokėjimų vėlavimas neigiamai veikia gamybos bazės sukūrimą - žaliavų atsargas, darbuotojų veiklos rezultatus ir gatavo produkto pardavimą.
• Aktyvus visų rūšių pinigų srautų valdymas organizacijoje leidžia sumažinti įmonės paskolų ir paskolų poreikius. Finansiniai ištekliai gali būti formuojami iš vidinių šaltinių tik racionaliai ir taupiai materialinius išteklius ir racionalią ūkinę veiklą. Tai ypač svarbu jaunoms besivystančioms įmonėms, nes jos turi ribotą prieigą prie išorinių finansinių šaltinių (paskolos, paskolos, paskolos).
• Kapitalo apyvartos tempas padidėja dėl to, kad sutrumpėja gamybos ir finansavimo ciklai, sumažėja poreikis finansiniai ištekliai kurie tarnauja ekonominei organizacijos veiklai. Dėl to įmonės pelnas sparčiai didėja.
• Žymiai sumažėja įmonės nemokumo ir bankroto rizika. Net ir sėkmingai ekonominė veikla ir uždirbant pakankamai pelno, gali atsirasti nemokumo laikotarpių. Taip atsitinka dėl to, kad laikui bėgant trūksta pusiausvyros tarp lėšų įplaukų ir nutekėjimų. Tik gerai organizuotas lėšų gavimo ir išlaidų sinchronizavimas gali išgelbėti organizaciją nuo nemokumo rizikos.
• Įmonės papildomas pelnas gaunamas iš finansinio turto. Efektyvus laikinai išleistų grynųjų pinigų likučių panaudojimas, gerai apgalvotas investicijų fondai leidžia sukaupti pakankamai kapitalo ir sukurti papildomų investicinių išteklių. Didelis įplaukų ir mokėjimų sinchronizavimas pagal apimtį ir laiką leidžia sumažinti įmonės poreikius, susijusius su įmonės pagrindinei veiklai skirto turto einamuoju ir draudimo likučiais, taip pat suformuoti rezervines investicijas.

Pavyzdys. Norėdami apskaičiuoti organizacijos grynuosius pinigų srautus (NPF), galite naudoti sudėtingesnį metodą. Pirmiausia turite rasti bendrą pinigų srautų, susijusių su pagrindine veikla, finansais ir investicijomis, rodiklį. Dabartinę vertę galima apskaičiuoti tiesiogiai arba netiesiogiai.

Planuojant vidinį įmonės biudžetą geriau naudoti tiesioginio skaičiavimo metodą. Norėdami tai padaryti, turite sužinoti pajamų sumą, gautą pardavus prekes ar paslaugas. Formulė taip pat atspindi įvairias veiklos išlaidas ir veiklos išlaidas bei mokesčių mokėjimus. Tačiau šis skaičiavimo metodas turi vieną trūkumą - jo pagalba neįmanoma nustatyti santykio tarp lėšų apimties pokyčių ir įmonės pajamų.

Netiesioginis metodas leidžia giliai išanalizuoti organizacijos finansinę būklę šiuo metu. Tai leidžia koreguoti rodiklį, kai apskaitomos sandoriai, kurie nėra finansiškai orientuoti. Tokiu atveju gauta vertė gali reikšti, kad dabartinė sėkmingos įmonės vertė yra didesnė / mažesnė už pajamas už tam tikrą laikotarpį.

Įmonės pinigų srautų 1 mėnesiui (30 dienų) apskaičiavimo pavyzdys:

1. Pagrindinė veikla:

• kvitai iš produktų pardavimo - 450 000 rublių;
• žaliavos kaina - 120 000 rublių;
• personalo atlyginimas - 45 000 rublių;
• Iš viso - 285 000 rublių.

1. Investicinė veikla:

• investicijos į žemę - 160 000 rublių;
• investicijos į turtą - 50 000 rublių;
• Iš viso - 210 000 rublių.

1. Finansinė veikla:

• gauti paskolą iš banko - 100 000 rublių;
• dividendų mokėjimas - 20 000 rublių;
• Iš viso - 80 000 rublių.

Skaičiavimas atliekamas pagal formulę:

Įmonės DP 30 dienų = 285 000 rublių. - 210 000 rublių. + 80 000 rublių. = 155 000 rublių.

Įmonės 1 mėnesio veiklos pinigų srautų rodiklis yra 155 000 rublių.

Žinios apie visų organizacijos pinigų srautų klasifikaciją, gebėjimas atlikti visus būtinus skaičiavimus ir analizuoti rezultatus padės jums pagerinti įmonės efektyvumą. Šiame straipsnyje pateiktos formulės padės jums teisingai sudaryti finansines ataskaitas, padės išvengti klaidų ir problemų su mokesčių institucijomis.