Kaip apskaičiuoti finansinės rizikos koeficientą. Finansinės rizikos koeficientas – kas tai? Organizacijos finansinio stabilumo rizikos koeficientai

Finansinės rizikos koeficientas- rodo santykį skolintų pinigų ir bendrą kapitalizaciją bei apibūdina įmonės nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumo laipsnį. Jis nustato, kiek įmonės veikla yra priklausoma nuo skolintų lėšų.

Atliekama finansinės rizikos koeficiento analizė programoje FinEkAnalysis bloke Rinkos stabilumo kaip kapitalizacijos koeficiento analizė.

Finansinės rizikos santykio formulė

Įmonė, kurios įsipareigojimų didžiąją dalį sudaro skolintos lėšos, vadinama finansiškai priklausoma, tokios įmonės finansinės rizikos koeficientas bus didelis.

Įmonė, savo lėšomis finansuojanti savo veiklą, yra finansiškai nepriklausoma, jos finansinės rizikos koeficientas yra žemas.

Šis santykis yra svarbus investuotojams ši įmonė kaip investicija.

Juos traukia įmonės, kuriose vyrauja akcinis kapitalas. Tačiau sverto koeficientas neturėtų būti per mažas, nes taip sumažės jų pačių pelno dalis, kurią jie gaus palūkanų forma.

Sinonimai

kapitalizacijos koeficientas, finansinio sverto koeficientas

Ar puslapis buvo naudingas?

Daugiau apie finansinės rizikos santykį

1. Finansinės rizikos koeficientas
   Finansinės rizikos koeficientas Finansinės rizikos koeficientas Finansinės rizikos koeficientas – apibrėžimas Finansinės rizikos rodiklis parodo skolintų lėšų santykį
2. Finansinio sverto koeficientas
   Sinonimai: kapitalizacijos koeficientas, finansinės rizikos koeficientas, pritraukimo koeficientas skaičiuojamas FinEkAnalysis programoje Analizės bloke rinkos tvarumą kaip koeficientas
3. Kapitalizacijos norma
   Sinonimai: finansinio sverto koeficientas, finansinės rizikos koeficientas, pritraukimo koeficientas skaičiuojamas FinEkAnalysis programoje bloke Rinkos stabilumo kaip koeficiento analizė
4. Gamybos pramonės organizacijų finansinio stabilumo vertinimo metodikos sukūrimas
   Koeficiento A reikšmė Įmonė pilnai padengia trumpalaikius įsipareigojimus grynaisiais pinigais nėra finansinės rizikos yra pastovus augimas
5. Finansinės rizikos ir draudimo įmonės finansinės padėties rodiklių ryšys
   Taigi galime daryti prielaidą, kad kredito rizika yra atvirkščiai susijusi su likvidumu, o rinkos rizika – teigiamai su šiuo rodikliu 6 Finansinio potencialo koeficientas Už faktorinė analizė finansinį potencialą
6. Vidutinės svertinės investuoto kapitalo kainos analizė vertės grandinės analizės sistemoje
   Taigi kapitalo šaltinių kaina priklauso nuo įmonės rizikingumo lygio, visų pirma, nuosavo kapitalo kaina priklauso nuo veiklos ir finansinės rizikos lygio, į kurį atsižvelgiama skaičiuojant beta koeficientą. Skolinto kapitalo kaina priklauso finansinės rinkodaros lygmenyje
7. Veiklos, finansinis ir mokesčių svertas: aiškinimas ir koreliacija
   DFL finansinis svertas turi tiesioginį ryšį su finansine rizika ir atvirkštinį ryšį su finansiniu stabilumu.Tarp finansinio stabilumo rodiklių yra rodiklių, atspindinčių konstantų aprėptį
8. Rinkos ir įmonės finansinio stabilumo įvertinimas
   Finansinio sverto koeficientas arba skolos kapitalo ir nuosavo kapitalo finansinės rizikos koeficientas Kf l ZK SK K2015 78084
9. TFAS įtaka PJSC Rostelecom finansinės būklės analizės rezultatams
   Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Finansinės rizikos kapitalizacijos koeficientas 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,14444
10. Koeficiento metodo aktualumas finansiniam stabilumui įvertinti
    Koeficientas, kuriuo matuojama įmonės naudojamų skolintų lėšų, paskolų, įsipareigojimų ir skolinimosi dalis, palyginti su nuosavu kapitalu, yra sverto finansinės rizikos koeficientas ir apskaičiuojamas pagal formulę Kfr ZK SK 4 Daugelio nuomone.
11. Išsami įmonės finansinio stabilumo analizė: koeficientas, ekspertas, faktorius ir orientacinis
    Jei rodiklio reikšmė mažesnė nei 1, tai įmonė negalės pilnai atsipirkti su išorės investuotojais, didėja finansinės rizikos laipsnis Apyvartinio kapitalo koeficientas Kobesp SOS arba nuosavo kapitalo dalis apyvartiniame kapitale
12. Pritraukimo lygis
    Sinonimai: kapitalizacijos koeficientas, finansinio sverto koeficientas, finansinės rizikos koeficientas skaičiuojamas FinEkAnalysis programoje bloke Rinkos stabilumo analizė kaip kapitalizacijos koeficientas
13. Įmonei būdingų rizikų veiksniai vertinant šių rizikų premiją besiformuojančiose kapitalo rinkose
    Tokių rodiklių pavyzdžiai yra tokie rodikliai kaip rizikos veiksniai įmonės finansinio stabilumo srityje – finansinis svertas ir verslo veiklos stabilumo palūkanų padengimo koeficientas.
14. Ilgalaikių įmonės finansinių sprendimų analizė remiantis konsoliduotomis ataskaitomis
    Finansinio sverto lygis 1,08 1,05 Likvidumo rizika Einamasis koeficientas 1,18 1,37 Palūkanų padengimo koeficientas 12,78
15. Daugiafaktorinio organizacijos investicinio patrauklumo vertinimo kriterijaus suformavimas
    Autorių nuomone, finansiniai veiksniai taip pat apima sisteminės rizikos koeficientą, susijusį su investicijomis į analizuojamos įmonės akcijas.
16. Įmonės kredito politika: perėjimas prie sistemos valdymo
    8 lentelė. Skolininko finansinės rizikos vertinimo rodiklių skaičiavimo algoritmas Finansinės būklės rodikliai Skaičiavimo algoritmas Absoliutaus likvidumo koeficientas K abs a 1
17. Ekonominės rizikos vertinimas pagal finansinius rodiklius
    Nuostoliai dėl ekonominės rizikos gali būti labai įvairaus pobūdžio – jie gali pasireikšti kaip materialūs piniginiai nuostoliai, nuostoliai... Ši technika pagrįsta tik finansinių rodiklių skaičiavimais ir jų verčių įvertinimu ir susideda iš 12 etapų 1 Finansinių išlaidų apskaičiavimas ir įvertinimas
18. Įmonių skolininkų kredito rizikos vertinimo modelis, pagrįstas fundamentaliais finansiniais rodikliais
    Šio modelio privalumas – galimybė gauti kiekybinį įmonės finansinio nestabilumo kredito rizikos įvertinimą.Kiekvienas įmonės kredito rizikos rodiklis atitinka konkrečią vertę regresijos koeficientas Bendras rodiklis kreditingumas
19. Balanso struktūros optimizavimas kaip organizacijos finansinį stabilumą didinantis veiksnys
    Iš pradžių reikia išanalizuoti organizacijos šaltinių struktūrą ir įvertinti finansinio stabilumo ir finansinės rizikos laipsnį, remiantis pagalbiniais duomenimis atlikta kai kurių koeficientų analizė 6 lentelė 6 lentelė -
20. Kapitalo turto vertinimo modelis kaip diskonto normų įvertinimo įrankis
    Antra, didesnė finansinio sverto vertė padidina grynojo pelno sklaidą ir atitinkamai padidina investuotojo prisiimamą riziką.Atsižvelgiant į finansinį svertą, beta koeficientas yra 4 Bi.

Finansinės analizės koncepcija

Ekonomikos vystymasis valstybiniu lygiu veikia kaip gyvenimo savo visuomenėje stabilumo ir sąlygų visų makroekonominių rodiklių augimui susidarymo garantas. Pastebėkime, kad ekonominės sistemos kūrimas yra glaudžiai susijęs su stipriu gamybos sektoriumi, kuriame vyksta įvairių prekių kūrimas, paskirstymas, taip pat abipusiai naudingi mainai ir vartojimas.

Realusis ūkio sektorius tenkina visuomenės poreikius reikalingoms prekėms ir paslaugoms, taip pat atneša didžiąją dalį šalies biudžeto pajamų. Ekonomika remiasi daugybe santykių tarp subjektų, kurie nuolat užmezga įvairius santykius tarpusavyje. Tuo pačiu metu ekonominę veiklą visada lydi priešingas lėšų judėjimas, nes tarp agentų vyksta tarpusavio atsiskaitymai. Kiekvienas iš jų siekia gauti pelno, pajamų ar kitokios naudos, dažniausiai išreikštos piniginiais vienetais. Taigi finansinis valstybės gyvenimo komponentas yra neatsiejama jos stabilaus funkcionavimo dalis.

1 pastaba

Finansinė analizė yra viena iš būdų sekti ir tirti procesus, vykstančius sistemoje bet kuriame organizacijos lygmenyje. Jis studijuoja problemas finansinis stabilumas, ir finansinius rezultatus struktūrinių darinių veikla, siekiant nustatyti įvairius nukrypimus, tendencijas ir modelius.

Kadangi realus sektorius yra ekonominio stabilumo pagrindas, tinkamo įmonių finansinio stabilumo lygio tyrimas ir palaikymas yra vienas iš prioritetines sritis organizacijų valdyme. Tarp finansinės analizės užduočių yra šios:

• galutinių objekto veiklos verčių apskaičiavimas;
• analizė finansinė būklė, įmonės tvarumo ir stabilumo kontrolė;
• atlikti įmonės valdymo pakeitimus pagal gautus skaičiavimo duomenis;
• prognozių rengimas, taip pat planavimas įmonės finansinės plėtros rėmuose.

Finansinių pokyčių stebėjimas verslo subjekto lygmeniu leidžia laiku keisti jo veiklą, padidinti visų padalinių efektyvumą, pašalinti silpnas darbo sritis, nustatyti gedimus gamybos procesas. Finansinis stabilumas ir gamyba yra glaudžiai susiję, vienas kitą veikia. Aukštas finansinio saugumo lygis ir priimtini rezultatai ekonominė veikla gerinti įmonės įvaizdį, pritraukti naujų, pelningesnių investuotojų, sandorio šalių ir klientų.

Rizikos esmė įmonės veikloje

Verslo subjekto valdymas visada yra susijęs su rizika. Verslininkas savo veiklą vykdo neapibrėžtumo sąlygomis, tai yra visada yra rizika neįvykdyti parengto plano, užsibrėžtų tikslų ar uždavinių. Be to, tokia įmonė kaip atvira sistema, įtakoja įvairūs veiksniai. Jie gali būti kontroliuojami ir nekontroliuojami, susiję su makroaplinka, taip pat su mezo- ir mikroaplinka. Pažvelkime į svarbiausius iš jų:

1. Politinių pokyčių įtaka pasaulyje ir šalies viduje. Dėl politinio kurso pokyčių įmonės pelnas gali mažėti. Paprastai tai atsitinka šalyse, kuriose menkai išvystyti teisės aktai ir žema verslo kultūra. Politinė rizika yra nekontroliuojamas veiksnys.
2. Šalies viduje vykstančių pokyčių įtaka. Pavyzdžiui, pasikeitus valdžios sistemai, ekonominė struktūra, karinius veiksmus, bet kokius šalies teisės aktų pakeitimus. Gali susidaryti situacija, kai sutartis tarp subjektų nutraukiama dėl nuo jų nepriklausančių priežasčių, tačiau tik pasikeitus įstatymui.
3. Kitas nekontroliuojamas veiksnys – stichinė-klimato nelaimė, galinti iš dalies ar visiškai sunaikinti įmonę, sutrikdyti gamybos procesą.
4. Vidinė rizika apima gamybinę ir techninę riziką, dėl kurios gali sutrikti prekės kūrimo procesas, sutrikti ir sustabdyti įmonės veiklą. Visa tai lemia finansinių kaštų didėjimą, pardavimo apimčių ir bendrų pajamų sumažėjimą.
5. Rizika, susijusi su personalo darbu, taip pat turi didelę įtaką įmonės darbui. Žemas kompetencijos lygis, profesionalumo stoka, sukčiavimas, šnipinėjimas, klysta valdymo sprendimai ir kita.

Užrašas 2

Kadangi ūkinė ir finansinė veikla yra glaudžiai susijusios, bet kokios rizikos atsiradimas galiausiai lemia finansinius verslininko nuostolius. Tai yra, bet koks ekonominė rizika susiję su finansinės rizikos atsiradimu.

Finansinės rizikos rodikliai

Finansinės rizikos atsiradimo rodiklis pirmiausia lemia jos atsiradimo galimybę, taip pat apskaičiuoja galimų nuostolių lygį.

Egzistuoja priimtinas finansinės rizikos lygis, kuris parodo galimybę pasipelnyti net ir krizinės situacijos atveju. Egzistuoja kritinė rizika, kai nuostoliai viršija pajamas. Katastrofinė rizika atsiranda tada, kai ji kelia grėsmę visam verslininko verslui.

Finansinei rizikai nustatyti naudojami įvairūs metodai, pavyzdžiui, įmonės statistiniai duomenys lyginami su panašios šakos ir veiklos principais veikiančiais verslo subjektais. Įmonės vadovybė gali pasitelkti ekspertų paslaugas, kurie įvertins verslą ir nustatys galimas vietas, kuriose gali kilti rizika. Be to, remiantis finansinius rodiklius Galima atlikti analitinį darbą, kurio tikslas – nustatyti įmonės darbo trūkumus.

Tiksliausiai neigiamas įmonės veiklos tendencijas sekti galima skaičiuojant finansinių rodiklių santykius. Kiekviena įmonė nuolat stebi ir tiria savo bendrą finansinę galią ir veiklos rezultatus. Tarp jų yra:

1. Likvidumo rodikliai (einamasis, absoliutus, kritinis).
2. Finansinio mokumo rodikliai.
3. Pelningumo rodikliai.
4. Verslo veiklos rodikliai arba įmonės turto apyvartumo rodikliai.

Svarbiausi rodikliai yra likvidumas, kuris parodo įvairių rūšių įmonės turto keitimo kursą į grynųjų pinigų. Visada vertinamas ir įmonės mokumas, kuris lemia verslo subjekto galimybes apmokėti savo trumpalaikius ir ilgalaikius įsipareigojimus nepažeidžiant sutarties datos. Jei vienas iš šių rodiklių peržengs apatinę ribinės vertės ribą, įmonė gali bankrutuoti, netekti turto ir net būti likviduota.

3 pastaba

Taigi nuolatinis darbo tyrimas finansų sistemaįmonė leidžia užkirsti kelią rizikai, sumažinti jų įtakos pasekmes ar net jas pašalinti.

Šio rodiklio augimas dinamikoje reiškia skolintų lėšų dalies didėjimą įmonės finansavime, taigi ir finansinės nepriklausomybės praradimą. Jei jo vertė sumažėja iki vieneto, tai reiškia, kad savininkai visiškai finansuoja savo įmonę.

Finansinės rizikos koeficientas rodo pritrauktų lėšų ir nuosavo kapitalo santykį. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:

Šis koeficientas suteikia bendriausią finansinio stabilumo įvertinimą. Jis interpretuojamas gana paprastai: parodo, kiek skolintų lėšų vienetų tenka kiekvienam nuosavų lėšų vienetui. Rodiklio augimas dinamikoje rodo didėjančią įmonės priklausomybę nuo išorės investuotojų ir kreditorių, t.y. finansinio stabilumo mažėjimą ir atvirkščiai.

Optimali šio koeficiento reikšmė yra didesnis arba lygus 0,5. Kritinė vertė – 1.

Akcinio kapitalo judrumo koeficientas.Šis rodiklis parodo, kuri nuosavo apyvartinio kapitalo dalis yra apyvartoje, t.y. tokia forma, kuri leidžia laisvai manevruoti šiomis lėšomis, o kuri kapitalizuojama. Santykis turi būti pakankamai didelis, kad būtų galima naudoti lankstumą nuosavų lėšųįmonių.

Akcinio kapitalo judrumo koeficientas apskaičiuojamas kaip įmonės apyvartinių lėšų ir jos finansavimo šaltinių santykis:

Akcinio kapitalo vertę galima gauti tiesiogiai iš balanso įsipareigojimų pusės, kaip ir tokiam bendram absoliučiam rodikliui kaip vertė nuosavo apyvartinio kapitalo , tada jo skaičiavimas reikalauja komentaro. Šis rodiklis apibūdina tą įmonės nuosavo kapitalo dalį, kuri yra trumpalaikio turto dengimo šaltinis. Šį rodiklį galima apskaičiuoti dviem būdais:

1) iš nuosavo kapitalo sumos atimti ilgalaikio turto kainą:

Ksob = IP - IA = 380 psl. f. 1 - puslapis 080 f. 1;

2) iš trumpalaikio turto sumos atimti skolinto kapitalo sumą:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (260 f. 1 eilutė + 270 f. 1 eilutė) - (430 f. 1 eilutė + 480 f. 1 eilutė + 620 f. 1 eilutė) + 630 f. 1 linija).

Taigi manevringumo koeficiento apskaičiavimo formulė yra tokia:

Šis rodiklis gali labai skirtis priklausomai nuo įmonės kapitalo struktūros ir pramonės šakos. Situacija, kai manevringumo koeficientas dinamikoje šiek tiek padidėja, laikoma normalia. Staigus šio santykio padidėjimas negali rodyti normalios įmonės veiklos. Taip yra dėl to, kad šio rodiklio padidėjimas galimas padidėjus nuosavam apyvartiniam kapitalui arba sumažėjus nuosaviems finansavimo šaltiniams. Šiuo atžvilgiu staigus šio rodiklio padidėjimas automatiškai sumažins kitus rodiklius, pavyzdžiui, finansinio savarankiškumo koeficientą, o tai padidins įmonės priklausomybę nuo kreditorių.

Norint nustatyti optimalią judrumo koeficiento reikšmę, reikia palyginti šį konkrečios įmonės rodiklį su vidutiniu pramonės ar konkurentų rodikliu.

Analizuojamos įmonės kapitalizacijos rodiklių skaičiavimas pateiktas lentelėje. 6.

Kuo aukštesnis pirmojo rodiklio lygis ir kuo žemesnis antrasis bei trečiasis, tuo stabilesnis Financinė padėtisįmonių. Mūsų atveju per ataskaitinį laikotarpį įmonės finansinio savarankiškumo koeficientas sumažėjo 7,07 procentinio punkto ir tiek pat padidėjo įmonės priklausomybės nuo išorės investuotojų ir kreditorių rodiklis. Tokia finansinės autonomijos ir finansinės priklausomybės rodiklių dinamika šiuo atveju nėra neigiama tendencija, nes pradinės šių rodiklių reikšmės analizuojamai įmonei buvo gana aukšto lygio.

Kiekvienai įmonės nuosavų lėšų grivinai ataskaitinio laikotarpio pradžioje buvo pritraukta 0,016 grivina, ataskaitinio laikotarpio pabaigoje - 0,0951 grivina. Tai dar kartą patvirtina gana aukštą įmonės finansinio stabilumo lygį.

Tuo pačiu metu šiai įmonei būdingas mažas nuosavo kapitalo manevringumas. Taip yra dėl didelės nuosavų lėšų dalies įmonės įsipareigojimų struktūroje. Teigiamas taškas yra šio koeficiento vertės padidėjimas laikui bėgant.

Įmonei labai svarbu rasti optimalų nuosavo kapitalo finansinio savarankiškumo koeficiento ir manevringumo koeficiento santykį arba, kitaip tariant, nuosavo ir skolinto kapitalo santykį.

Dabar pereikime prie padengimo koeficientų, kurie, kaip ir kapitalizacijos rodikliai, vaidina svarbų vaidmenį vertinant įmonės finansinį stabilumą, svarstymo. Mūsų nuomone, reikšmingiausi koeficientai šioje grupėje yra šie.

Ilgalaikių investicijų padengimo struktūros koeficientas.Šio rodiklio skaičiavimo logika grindžiama prielaida, kad ilgalaikės paskolos ir skolos yra naudojamos ilgalaikio turto įsigijimui ir kt. kapitalo investicijos:

Koeficientas parodo, kokią ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto dalį finansuoja išorės investuotojai. Dinamikos koeficiento padidėjimas rodo padidėjusią įmonės priklausomybę nuo išorės investuotojų. Tuo pačiu metu kapitalo investicijų finansavimas naudojant ilgalaikius finansavimo šaltinius yra gerai išvystytos įmonės strategijos požymis. Šis rodiklis gali būti interpretuojamas įvairiai, visų pirma priklausomai nuo analizės dalykų. Bankams ir kitiems investuotojams patikimesnė situacija, kai šio rodiklio vertė mažesnė. Kalbant apie įmonę, iš jos padėties didesnė šio rodiklio reikšmė yra normalaus veikimo požymis.

Nagrinėjamoje įmonėje ataskaitinio laikotarpio pradžioje visas ilgalaikis turtas buvo finansuojamas iš nuosavų lėšų. Iki metų pabaigos situacija kiek pasikeitė: apie 4,1% (150: 3663,7) ilgalaikio turto vertės buvo finansuojama skolintomis lėšomis.

Ilgalaikių finansavimo šaltinių struktūros koeficientai. Nustatant šių rodiklių vertę, atsižvelgiama tik į ilgalaikius lėšų šaltinius. Šį pogrupį sudaro du papildomi rodikliai: ilgalaikio sverto koeficientas ir kapitalizuotų šaltinių finansinio nepriklausomumo koeficientas , apskaičiuojamas pagal formules:

Šių rodiklių suma lygi vienetui. Koeficiento Kdpzs augimas dinamikoje tam tikra prasme yra neigiama tendencija, reiškianti, kad ilgalaikėje perspektyvoje įmonė vis labiau priklausoma nuo išorės investuotojų. Užsienio praktikoje yra įvairių nuomonių dėl skolinimosi laipsnio. Labiausiai paplitusi nuomonė, kad nuosavo kapitalo dalis bendroje ilgalaikio finansavimo šaltinių sumoje (Kfnki) turėtų būti gana didelė, o apatinė riba nurodyta 0,6 (60%). Esant žemesniam šio rodiklio lygiui, nuosavybės grąža neatitiks pripažintų optimalių verčių.

Tuo pačiu metu kreditoriai yra labiau linkę investuoti savo lėšas į įmonę, turinčią didelę akcinio kapitalo dalį.

Mūsų atveju, metų pradžioje koeficientas Kdpzs buvo lygus nuliui, kadangi įmonė neturėjo ilgalaikių įsipareigojimų. Tai, viena vertus, apibūdino aukštą įmonės finansinio stabilumo laipsnį, kita vertus, rodė nepakankamai apgalvotą finansinė strategijaįmonei ir dėl to sumažėjo įmonės nuosavo kapitalo grąžos lygis. Metų pabaigoje šių koeficientų vertė buvo tokia: Kdpzs = 0,039, Kfnki = 0,961.

Tokia šių rodiklių dinamika šiuo atveju yra teigiama tendencija, nes tai rodo racionalesnį požiūrį į įmonės finansinės strategijos formavimą.

Svarbus rodiklis, apibūdinantis įmonės finansinį stabilumą, yra materialinio apyvartinio kapitalo finansavimo šaltinių tipas.

Medžiaga apyvartinis kapitalasįmonės atstovauja atsargas, kurių vertė atsispindi antroje balanso turto dalyje. Kiekybinė šio rodiklio reikšmė nustatoma susumavus šių balanso straipsnių duomenis: atsargos, auginantys ir penimi gyvuliai, nebaigta gamyba, gatavų gaminių, prekės. Įmonės materialinio apyvartinio kapitalo sąnaudų apskaičiavimo formulė gali būti pateikta taip:

3 = puslapis 100 f. 1 + linija 110 f. 1 + puslapis 120 f. 1 + puslapis 130 f. 1 + puslapis 140 f. 1.

Apyvartinio kapitalo (atsargų) formavimo šaltiniams apibūdinti naudojami keli rodikliai, apibūdinantys šaltinių rūšis.

6. Finansinio sverto koeficientas arba finansinės rizikos koeficientas – skolos ir nuosavo kapitalo santykis.

Kfr = Skolintas kapitalas/ Nuosavas kapitalas = (590 + 690 eilutė) / 490.

Šis santykis laikomas vienu iš pagrindinių finansinio stabilumo rodiklių. Kuo didesnė jo vertė, tuo didesnė rizika investuoti kapitalą į tam tikrą įmonę, kuo mažesnė šio koeficiento reikšmė, tuo stabilesnė įmonės finansinė padėtis.

KFR rodo, kiek skolintų lėšų pritraukiama 1 nuosavų lėšų rubliui.

Kfr (metų pradžioje) = 575 / 1118 = 0,514

Kfr (metų pabaigoje) = (25 + 696) / 1374 = 0,525

Metų pradžioje už kiekvieną 1 rublį nuosavų lėšų, investuotų į įmonės turtą, pasiskolinama 0,51 rublio (metų pradžioje ir 0,52 metų pabaigoje).

Finansinės rizikos koeficiento vertė priklauso nuo:

Skolinto kapitalo dalis visame turte;

Pagrindinio kapitalo dalys visame turte;

Apyvartinio ir pagrindinio kapitalo santykis;

Nuosavo ir apyvartinio kapitalo dalys trumpalaikiam turtui formuoti;

Nuosavo kapitalo dalys nuosavame apyvartiniame kapitale.

Nagrinėjamoje įmonėje pasikeitė kapitalo struktūra. Akcinio kapitalo dalis turi tendenciją mažėti. Per ataskaitinį laikotarpį jis sumažėjo 0,4 procentinio punkto, nes nuosavo kapitalo augimo tempai yra mažesni nei skolinto kapitalo augimo tempai. Finansinės rizikos koeficientas padidėjo 1,04 procentinio punkto. Tai rodo, kad įmonės finansinė priklausomybė nuo išorės investuotojų šiek tiek padidėjo.

4 lentelė

Finansinio stabilumo rodiklių skaičiavimas

Kapitalo struktūroje įvykusių pokyčių vertinimas gali skirtis nuo investuotojų ir įmonės padėties. Bankams ir kitiems kreditoriams padėtis patikimesnė, jei kliento nuosavo kapitalo dalis yra didelė. Tai atmeta finansinė rizika. Įmonės suinteresuotos pritraukti skolintas lėšas dėl dviejų priežasčių:

1) palūkanos už skolinto kapitalo aptarnavimą laikomos sąnaudomis ir neįtraukiamos į apmokestinamąjį pelną;

2) palūkanų sąnaudos paprastai yra mažesnės nei pelnas, gaunamas panaudojus skolintas lėšas įmonės apyvartoje, dėl to didėja nuosavo kapitalo grąža.

Rinkos ekonomikoje didelė ir didėjanti akcinio kapitalo dalis visiškai nereiškia įmonės padėties pagerėjimo ar gebėjimo greitai reaguoti į verslo klimato pokyčius. Priešingai, skolintų lėšų panaudojimas rodo įmonės lankstumą, gebėjimą rasti paskolas ir jas grąžinti, tai yra jos patikimumą verslo pasaulyje.

Praktiškai nėra jokių skolintų ir akcijų fondų santykio standartų, nes skirtingos pramonės šakos turi skirtingą kapitalo apyvartą.

Kiekviena įmonė gali pati nustatyti standartinį finansinės rizikos koeficientą:

1. Nustatykime skolinto kapitalo santykį:

A) raskite pagrindinio kapitalo dalį balansiniame turte ir padauginkite iš 0,25 (798 / 2095 x 0,25 = 0,0952);

B) raskite apyvartinio kapitalo dalį balanso valiuta ir padauginkite iš 0,5 (1297 / 2095 x 0,5 = 0,3095);

C) susumuokite šiuos rezultatus ir gaukite standartinę ZK skolinto kapitalo vertę (0,0952 + 0,3095 = 0,4047 = 0,4);

2. Nustatykime standartinę finansinės rizikos koeficiento reikšmę:

A) raskite standartinę draudimo įmonės akcinio kapitalo vertę (1 – 0,4 = 0,6);

B) raskite standartinę finansinės rizikos koeficiento reikšmę: KFR = ZK / SC = 0,4 / 0,6 = 0,67.

Jei CFR normatyvinė vertė yra mažesnė už jos tikrąją vertę, tada finansinės rizikos laipsnis yra didelis. Mūsų atveju norminė KFR vertė = 0,67, o tikroji vertė = 0,52 - tai rodo įmonės stabilumą.

Planuotų lėšų rezervų formavimui šaltinių perteklius arba trūkumas yra vienas iš įmonės finansinio stabilumo vertinimo kriterijų, pagal kurį išskiriamos 4 finansinio stabilumo rūšys:

1. Absoliutus finansinis stabilumas (atsargos mažesnės nei nuosavo apyvartinio kapitalo dydis):

Z (atsargos)< СОС (собственные оборотные средства)

Šis santykis rodo, kad visos atsargos yra visiškai padengtos apyvartinėmis lėšomis, t.y. įmonė nepriklauso nuo išorinių šaltinių, tokia situacija yra labai reta.

2. Normalus finansinis stabilumas, kai rezervai yra didesni už nuosavas apyvartines lėšas, bet mažesni už planuojamus jų padengimo šaltinius:

SOS (nuosavas apyvartinis kapitalas)< З (запасы) < ИФЗ (источники финансовых запасов).

IFZ = SOS + 610 eilutė (trumpalaikės paskolos ir skolos) + tiekėjams ir rangovams bei kitiems kreditoriams mokėtinos sąskaitos.

Minėtas santykis atitinka situaciją, kai sėkmingai veikianti įmonė atsargoms įsigyti naudoja įvairius atsargų šaltinius.

Finansinio stabilumo rodiklis parodo, kokia stabili yra įmonės padėtis ir ar artimiausiu metu ji nesusidurs su kokia nors rizika. finansinių sunkumų. Pagal finansinio stabilumo koeficientą galima spręsti, kiek įmonė turi ilgalaikių ir tvarių verslo veiklos finansavimo šaltinių.

Ką rodo finansinio stabilumo rodiklis?

Finansinio stabilumo rodiklis parodo, kiek įmonės turto yra finansuojamas iš patikimų ir ilgalaikių šaltinių. Tai yra, parodo, kokią verslo veiklos finansavimo šaltinių dalį įmonė gali pritraukti savanoriškai.

Analizuojant finansinio stabilumo koeficientą, kurio formulė bus pateikta žemiau, galime teigti, kad kuo jo reikšmė arčiau 1, tuo stabilesnė įmonės padėtis, nes ilgalaikių finansavimo šaltinių dalis yra daug didesnė nei trumpalaikių finansavimo šaltinių. terminus. Ideali reikšmė 1 rodo, kad įmonė nepritraukia trumpalaikių finansavimo šaltinių, tačiau tai ne visada yra ekonomiškai teisinga.

Finansinio stabilumo koeficientas – balanso formulė (duomenys iš 1 formos):

Kfinu = (p. 1300 + p. 1400) / p. 1700.

Jei iššifruosite eilutės rodiklius, formulė atrodys taip:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Iš viso,

kur: Kfinu - finansinio stabilumo koeficientas;

Ksob - nuosavybės, įskaitant turimus rezervus;

Obds – ilgalaikės paskolos ir kreditai (įsipareigojimai), kurių trukmė ilgesnė nei 1 metai;

Iš viso – iš viso įsipareigojimams (kitaip – ​​balanso valiuta).

Kadangi balanso 1700 eilutės vertė yra 1300, 1400 ir 1500 eilučių bendrų verčių suma, o 1500 - trumpalaikiai įsipareigojimai, galime teigti, kad koeficientas, artimas 1, parodo, kiek mažai įmonės pritraukė trumpalaikes paskolas. Maža trumpalaikių paskolų dalis yra būtent tai, kas vadinama finansiniu stabilumu.

Finansinio stabilumo koeficiento standartinė vertė

Priimtina vertė stabiliai ūkinei veiklai finansinio stabilumo koeficientas- nuo 0,8 iki 0,9. Štai kas yra norminė reikšmė.

Koeficiento reikšmė, viršijanti 0,9, rodo įmonės finansinį savarankiškumą. Be to, tai taip pat rodo, kad analizuojama įmonė ilgą laiką išliks moki.

Organizacijos finansinio stabilumo rizikos koeficientai

Pastaba! Jei koeficientas yra didesnis nei 0,95, tai gali reikšti, kad įmonė neišnaudoja visų turimų verslo plėtros galimybių, kurios gali būti suteikiamos per „greitus“ finansavimo šaltinius. Labai dažnai tokia įmonės kredito politika (nepritraukti trumpalaikių paskolų) rodo neefektyvų valdymą.

Jei finansinio stiprumo koeficientas nukrenta žemiau 0,75, tai turėtų būti labai nerimą keliantis signalas įmonei. Tokia situacija gali rodyti įmonės chroniško nemokumo riziką, taip pat jos finansinę priklausomybę nuo kreditorių.

Kokie yra įmonės finansinio stabilumo rodikliai?

Priklausomybei nuo kiekvienos įmonės turto ir viso turto komponento įvertinti naudojami įvairūs finansinio stabilumo rodikliai. Atsižvelgiant į formules ir analitinį komponentą, išskiriami paprastieji ir sudėtingieji koeficientai.

1. Paprasčiausi finansinio stabilumo rodikliai yra tie, kurie lemia įmonės savarankiškumo laipsnį. Juose neatsižvelgiama į turto ir įsipareigojimų struktūrą. Pačią autonomijos (finansinės nepriklausomybės) prasmės esmę atspindi Kfn koeficientas, parodantis nuosavo kapitalo koncentraciją.

Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

Kfn = 1300 / 1600 puslapis.

Jo normatyvinė vertė yra 0,5-0,7 diapazone.

2. Kitai grupei (atsižvelgiant į kapitalo struktūrą ir paskolų rūšį) priskiriamas koeficientas, lemiantis įmonės finansinę priklausomybę. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

kur: Obds – ilgalaikės paskolos ir kreditai (įsipareigojimai);

Obks – trumpalaikės paskolos ir įsipareigojimai;

Duch – skolos dalyviams;

Dbud – numatomos pajamos ateityje;

Rpr - rezervai numatomoms išlaidoms;

Iš viso – iš viso įsipareigojimams.

Balanso formulė atrodys taip (pateikti 1 formos eilučių numeriai):

Kfinz = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1450 - p. 1530 - p. 1540) / p. 1700.

Standartinė šio koeficiento reikšmė bus 0,5, o rekomenduojama – 0,8.

3. Skolintų ir nuosavų lėšų santykis (Ксзс) leis realiausiai įvertinti įmonės tvarumą m. finansiškai. Jis nurodys, kiek rublių pasiskolino iš kreditorių už 1 rublį. nuosavų lėšų.

Jo balanso formulė atrodo taip:

Kszs = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300.

Standartinė šio koeficiento vertė bus mažesnis nei 0,7 skaičius. Dinamiškas rodiklio augimas parodys, kad didėja įmonės priklausomybė nuo kreditorių.

4. Jo turto manevringumo koeficientas (Kman) parodys, kiek jos nuosavų lėšų yra apyvartoje. Jo standartinė vertė yra 0,2–0,5 diapazone. Jis apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Kman = (Ksob – Vna) / Ksob,

kur: Ksob - nuosavas kapitalas, įskaitant turimus rezervus;

Vna – bendra ilgalaikio turto vertė.

Arba pagal balansą:

Kman = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1300.

5. Trumpalaikio ir ilgalaikio turto santykis (Ksova) rodo ilgalaikio turto rublių skaičių 1 rubliui. galima derėtis

Xova = 1200 puslapis / 1100 puslapis.

Šiam rodikliui standartinė vertė nenustatyta.

6. Apyvartinių lėšų padengimo koeficientas (Kpokr) su jo finansavimo šaltiniais. Jo standartinė vertė turi būti didesnė nei 0,1. Formulė yra tokia:

Kpokr = (Ksob - Vna) / abu,

kur: abu yra trumpalaikis turtas.

Arba pagal balansą:

Kpokr = (p. 1300 - p. 1100) / p. 1200.

7. Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientas (Kobzs) turi standartinę reikšmę, kuri turėtų būti 0,6-0,8 intervale. Nustatoma pagal formulę:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Atsargos.

Arba pagal balansą:

Kobzs = (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / p. 1210.

Rezultatai

Finansinio stabilumo koeficiento esmė ta, kad jo pagalba įmonė gali nustatyti savo priklausomybę nuo kreditorių ir sužinoti apie savo mokumą. Šis rodiklis turi būti reguliariai skaičiuojamas. Šiuo tikslu duomenys paimami iš balanso.

Žinodami esamą įmonės finansinio pajėgumo būklę, ji padės sukurti finansinį ir verslo planą kitiems metams. Be to, įmonė galės geriau struktūrizuoti savo kredito politiką pagal savo tikslus ir esamą finansinę situaciją.