Įmonės kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimo būdai. Darbo baigiamasis darbas: Skolinto kapitalo panaudojimo efektyvinimas (remiantis Selprom LLP medžiaga) Įmonės nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimas

Bet kuri komercinę veiklą vykdanti organizacija privalo turėti tam tikrą kapitalą, kuris yra materialaus turto ir piniginių lėšų, finansinių investicijų ir išlaidų, reikalingų ūkinei veiklai vykdyti, derinys.

Į įmonės kapitalą galima žiūrėti iš kelių požiūrių. Visų pirma, patartina atskirti tikrąjį kapitalą, t.y. egzistuojantys gamybos priemonių pavidalu, ir piniginis kapitalas, t.y. egzistuojančių pinigų pavidalu.

Įmonės kapitalas – tai dalis finansinių išteklių, kuriuos organizacija naudoja apyvartoje pajamoms gauti.

Reikėtų atkreipti dėmesį į pagrindines kapitalo savybes:

1. Įmonės kapitalas yra pagrindinis gamybos veiksnys.

2. Kapitalas apibūdina įmonės finansinius išteklius, kurie generuoja pajamas.

3. Kapitalas yra pagrindinis jo savininkų turto formavimo šaltinis.

4. Įmonės kapitalas yra pagrindinis organizacijos rinkos vertės matas.

5. Įmonės kapitalo dinamika yra svarbiausias jos ūkinės veiklos efektyvumo lygio rodiklis. Akcinio kapitalo gebėjimas sparčiai savarankiškai augti apibūdina aukštą įmonės pelno formavimo ir efektyvaus paskirstymo lygį, gebėjimą išlaikyti finansinę pusiausvyrą iš vidinių šaltinių. Tuo pačiu metu akcinio kapitalo apimties sumažėjimas paprastai yra neefektyvios, nepelningos įmonės veiklos pasekmė.

Finansinių išteklių ir jų formavimo šaltinių valdymas yra vienas iš svarbiausių finansų valdymo uždavinių. Reikalingų finansinių išteklių prieinamumas iš anksto nulemia įmonės finansinę gerovę, t.y. jos finansinį stabilumą ir mokumą. Kadangi finansiniai ištekliai visiškai nėra nemokami, o kaina priklauso nuo šaltinio, kyla problemų dėl finansavimo šaltinių struktūros optimizavimo tiek ilgalaikiu, tiek trumpalaikiu aspektu.

Įmonės kapitalo formavimo procesas yra neatsiejamai susijęs su jo vertės vertinimu. Vertinimas atliekamas šiais trimis etapais.

Pirmasis etapas – atskirų akcinio kapitalo elementų vertės įvertinimas. Toks įvertinimas turi keletą savybių:

a) būtinybę nuolat koreguoti įmonės nuosavo kapitalo balansinę sumą. Jeigu suteiktas paskolos kapitalas yra įvertintas kainomis, artimomis rinkos kainoms, tai balanse atspindimas dabartinės rinkos vertės nuosavas kapitalas yra gerokai neįvertintas. Šiuo atžvilgiu nuosavo kapitalo suma skaičiavimuose yra pervertinta. Nuosavo kapitalo dydžio įvertinimas dabartine rinkos verte nustatomas:

Pirmajame etape nustatoma grynoji turto vertė.

CHA = A – ZK, (1,36)

kur CHA yra įmonės grynojo turto vertė;

A - bendra įmonės turto vertė;

ЗК - įmonės panaudoto skolinto kapitalo suma.

Antrajame etape nustatoma įmonės grynojo turto sudėtis.

MOAS = CHA – BAo, (1,37)

čia MOAS – įmonės trumpalaikio materialiojo turto suma, suformuota nuosavo kapitalo sąskaita;

CHA – įmonės grynojo turto vertė;

VAo - įmonės ilgalaikio eksploatuojamo turto savikaina.

Trečiajame etape atliekamas atskirų ilgalaikio eksploatuojamo turto elementų ir nuosavo materialiojo turto balansinės vertės indeksavimas, siekiant įvertinti juos rinkos verte.

b) naujai pritraukiamo akcinio kapitalo vertės vertinimas yra tikimybinis ir sąlyginis. Jeigu skolinto kapitalo pritraukimas grindžiamas konkrečiais įmonės įsipareigojimais, tai nuosavo kapitalo pritraukimas tokių sutartinių įsipareigojimų neapima (išskyrus privilegijuotųjų akcijų emisijas).

c) mokėjimų kapitalo savininkams suma įtraukiama į apmokestinamąjį pelną, o tai padidina nuosavo kapitalo kainą, palyginti su skolintu kapitalu. Kapitalo savininkams palūkanos ir dividendai mokami bendrovės grynojo pelno sąskaita, o palūkanos už skolintą kapitalą mokamos sąnaudų (savinės savikainos) sąskaita, todėl neįtraukiamos į pelno apmokestinamąją bazę. .

d) nuosavo kapitalo pritraukimas yra susijęs su didesniu investuotojų rizikos lygiu, o tai padidina jo kainą rizikos premijos dydžiu. Pagrindinės kapitalo dalies savininkų (investuotojų) reikalavimai tenkinami įmonės bankroto atveju paskutiniame posūkyje;

e) nuosavo kapitalo pritraukimas paprastai nėra siejamas su grąžinamu pinigų srautu už jo pagrindinę sumą, o tai lemia įmonės šio šaltinio naudojimo pelningumą, nepaisant didesnių jo sąnaudų. Nuosavybę sudaro tik palūkanos ir dividendų mokėjimai savininkams. Tai lemia didesnį nuosavo kapitalo panaudojimo saugumą įmonės mokumo ir finansinio stabilumo užtikrinimo požiūriu. Apsvarstykite nuosavo kapitalo sąnaudų valdymo mechanizmą.

Veikiančio akcinio kapitalo kaina patikimiausią apskaičiavimo pagrindą turi įmonės ataskaitinių duomenų forma. Atliekant tokį vertinimą atsižvelgiama į:

a) vidutinė ataskaitiniu laikotarpiu panaudoto nuosavo kapitalo suma balansine verte. Šis rodiklis skaičiuojamas chronologiniu vidurkio metodu daugeliui vidinių ataskaitinių laikotarpių;

b) vidutinė panaudoto nuosavo kapitalo suma dabartiniame rinkos vertinime.

c) mokėjimų kapitalo savininkams suma (palūkanų ir pan. forma) grynojo pelno sąskaita. Dažniausiai šią kainą nustato patys savininkai, grynojo pelno paskirstymo procese nustatydami palūkanų ar dividendų dydį nuo investuoto kapitalo. Veikiančio akcinio kapitalo kaina nustatoma pagal formulę:

SKfp = NP * 100 / SK, (1,38)

kur SKfp – įmonės ataskaitinio laikotarpio veiklos akcinio kapitalo kaina, %;

NPV - grynojo pelno suma, sumokėta įmonės savininkams jį skirstant už ataskaitinį laikotarpį;

SK - vidutinis įmonės nuosavo kapitalo dydis ataskaitiniu laikotarpiu.

Veikiančio akcinio kapitalo kainą planavimo laikotarpiu lemia:

SKfp = SKfo * PW, (1,39)

kur SKfp yra įmonės veikiančio akcinio kapitalo kaina planavimo laikotarpiu, %;

PW – planuojamas pelno mokėjimų savininkams augimo tempas, tenkantis vienam investuoto kapitalo vienetui, išreikštas dešimtaine trupmena.

Paskutinio ataskaitinio laikotarpio nepaskirstytojo pelno savikaina. Vertingos yra jos suma suplanuotos išmokos savininkams, kuriems ji priklauso. Atsižvelgiant į šį metodą, nepaskirstytojo pelno sąnaudos (AR) yra prilygintos įmonės veiklos akcinio kapitalo (SCfp) vertei planavimo laikotarpiu:

SNP = SKfp. (1,40)

Papildomai pritraukiamo akcinio (akcinio) kapitalo kaina skaičiuojama vertinimo procese diferencijuojant privilegijuotąsias ir paprastąsias akcijas.

Papildomo kapitalo pritraukimo išleidžiant privilegijuotąsias akcijas kaina nustatoma atsižvelgiant į joms iš anksto nustatytą dividendų sumą. Be dividendų mokėjimo, į sąnaudas įeina akcijų emisijos išlaidos (apskaičiuotos pagal formulę):

SSKpr = Dpr * 100 / Kpr * (1 – EZ), (1,41)

kur SSKpr – akcinio kapitalo, pritraukto išleidžiant privilegijuotąsias akcijas, kaina, %;

Дпр - išmokėti numatyta dividendų suma;

Кпр - akcinio kapitalo suma, pritraukta išleidžiant privilegijuotąsias akcijas;

EZ – akcijų išleidimo kaina, išreikšta dešimtainėmis trupmenomis, atsižvelgiant į emisijos sumą.

Papildomo kapitalo pritraukimo išleidžiant paprastąsias akcijas išlaidas reikia atsižvelgti į šiuos rodiklius: papildomos paprastųjų akcijų emisijos kiekį; ataskaitiniu laikotarpiu išmokėtų dividendų suma, tenkanti vienai akcijai; planuojamas pelno mokėjimų kapitalo savininkams augimo tempas; planuojamų akcijų emisijos išlaidų.

Kalbant apie pritraukimo kaštus, šios rūšies kapitalas yra brangus, nes jo aptarnavimo kaštai nesumažina pelno mokesčio bazės, o rizikos premija yra didžiausia, nes šis kapitalas yra mažiau apsaugotas bankroto atveju. . Papildomo kapitalo, pritraukto išleidžiant paprastąsias akcijas, kaina apskaičiuojama taip:

SSKpa = Ka * DPaPW * 100 / Kpa * (1 – EZ), (1,42)

kur SSKpa yra akcinio kapitalo, gauto išleidžiant paprastąsias akcijas, kaina, %;

Ka – papildomai išleistų akcijų skaičius;

DPA - dividendų, išmokėtų už vieną paprastąją akciją, suma,%.

Atsižvelgiant į nuosavo kapitalo elementų kainą ir kiekvieno iš šių elementų savitąjį svorį bendroje sumoje, galima apskaičiuoti vidutinę svertinę įmonės nuosavo kapitalo kainą.

Antrajame etape, vertinant atskirų įmonės pritraukto skolinto kapitalo elementų kainą, atsižvelgiama į keletą ypatybių:

a) sąnaudų vertinimo pagrindinio rodiklio sudarymo santykinis paprastumas. Rodiklis yra skolos aptarnavimo kaina už paskolą, obligacijų kupono norma. Šį rodiklį tiesiogiai nustato paskolos sutarties sąlygos, išdavimo sąlygos;

b) atsižvelgdamas į mokesčių korektorių, vertindamas skolintų lėšų kainą. Kadangi skolos aptarnavimo mokėjimai pripažįstami sąnaudomis, skolinto kapitalo kaina atitinkamai sumažinama pelno mokesčio tarifu. Mokesčių korektorius yra daugiklis: (1 – SNP), kur SNP yra pajamų mokesčio tarifas, išreikštas dešimtaine trupmena;

c) skolinto kapitalo pritraukimo kaina yra labai susijusi su įmonės kreditingumo lygiu, kurį vertina skolintojas. Kuo aukštesnis įmonės kreditingumo lygis, tuo mažesnė skolinto kapitalo kaina, kurią pritraukia ši įmonė;

d) skolinio kapitalo pritraukimas visada siejamas su grąžinamu pinigų srautu ne tik skolai aptarnauti, bet ir įsipareigojimui už pagrindinę šios skolos sumą grąžinti. Taigi visų formų ilgalaikės paskolos palūkanų norma, leidžianti įmonei sumažinti nemokumo riziką einamuoju laikotarpiu, visada yra didesnė nei trumpalaikės.

Apsvarstykite skolinto kapitalo kainos vertinimo ir valdymo ypatybes pagrindinių jo elementų kontekste.

Į finansinės paskolos kainą įeina:

banko paskolos kaina, nustatoma pagal paskolos palūkanų normą, apskaičiuojama pagal šią formulę:

SBK = PKb * (1 – SNp) / (1 – ZPb), (1,43)

kur SBK – skolinto kapitalo, pritraukto banko paskolos forma, kaina, %;

PKb - banko paskolos palūkanų norma, %;

ZPb - išlaidų lygis norint pritraukti banko paskolą iki jos sumos, išreikšta dešimtaine trupmena.

Skolinto kapitalo, pritraukto išleidžiant obligacijas, kaina apskaičiuojama pagal jo kupono palūkanų normą:

SOZk = SK * (1 - SNp) / (1 - EZo), (1,44)

kur COZk yra skolinto kapitalo, pritraukto išleidžiant obligacijas, kaina, %;

SK - obligacijų kupono norma,%;

SNP – pajamų mokesčio tarifas, išreikštas dešimtaine trupmena;

EZo – emisijos sąnaudų lygis, susijęs su emisijos kiekiu, išreikštas dešimtaine trupmena.

Antruoju atveju sąnaudų apskaičiavimas nustatomas:

SOZd = Dg * (1 - Cnp) * 100 / (Ho - Dg) * (1 - EZo), (1,45)

čia Dg yra vidutinė metinė obligacijų nuolaidos vertė;

Bet – išperkamos obligacijos nominalioji vertė;

Prekės (komercinės) paskolos kaina apskaičiuojama pagal dvi formas:

Prekės (komercinės) paskolos, suteiktos trumpalaikio atidėto mokėjimo forma, kaina apskaičiuojama pagal prekės kainos nuolaidos dydį, atsiskaitant už ją grynaisiais pinigais, ir apskaičiuojama pagal formulę:

STKk = (TsS * 360) * (1 – SNp) / PO, (1,46)

kur STKk – prekės paskolos, suteiktos trumpalaikio atidėto mokėjimo pagrindu, kaina, %;

CA - kainos nuolaidos dydis atsiskaitant už prekę grynaisiais, %;

PO – atidėto mokėjimo už produktus suteikimo laikotarpis, dienomis.

2 Prekinės (komercinės) paskolos ilgalaikio atidėto mokėjimo su vekseliu kaina. Jis formuojamas tomis pačiomis sąlygomis kaip ir bankinė, tačiau turi būti atsižvelgta į kainos nuolaidos praradimą atsiskaitant už produktus grynaisiais pinigais. Skaičiavimas atliekamas pagal formulę:

STKv = PKv * (1 – SNp) / (1 – TsS), (1,47)

kur STKv – prekės paskolos, suteiktos ilgalaikio atidėto mokėjimo su vekseliu sąlygomis, kaina, %;

PKv - vekselio palūkanų norma, %;

Šios prekių kredito formos išlaidų valdymas, taip pat ir bankininkystė, apsiriboja panašių produktų tiekimo galimybių paieška, kurios sumažintų šių išlaidų dydį.

Įmonės trumpalaikių įsipareigojimų savikaina apskaičiavimams, nustatant vidutinį svertinį kapitalo kaštą, apskaitoma taikant nulinį tarifą, nes tai yra nemokamas įmonės finansavimas per tokio tipo skolintą kapitalą. Šios skolos (atlyginimo, mokesčių, draudimo) mokėjimo laikas yra griežtai deterministinis, jis netaikomas valdomam finansavimui kapitalo kainos vertinimo požiūriu.

Trečiasis etapas – įmonės vidutinės svertinės kapitalo kainos įvertinimas. Atsižvelgiant į pateiktus pradinius rodiklius, nustatoma vidutinė svertinė kapitalo kaina (WCC):

CCK = ∑Ci * Yi (1,48)

Apskaičiuotas vidutinis svertinis kapitalo kaštai yra pagrindinis kriterinis rodiklis vertinant kapitalo formavimo efektyvumą įmonėje.

Įmonės strateginio kapitalo valdymo procesas, anot Blank IA, yra susijęs su strateginių alternatyvų įvertinimu ir parinkimu, o tai, be specifinių veiksnių, reikalauja atsižvelgti tiek į nuosavo, tiek į skolinto kapitalo panaudojimo ypatumus. įmonė.

1. Įmonės praėjusio laikotarpio kapitalo analizė. Pagrindinis šios analizės tikslas – nustatyti kapitalo apimties ir sudėties dinamikos tendencijas iš anksto suplanuotu laikotarpiu ir jų įtaką finansiniam stabilumui ir kapitalo efektyvumui.

Pirmajame analizės etape nagrinėjama bendros apimties ir pagrindinių kapitalo sudedamųjų dalių dinamika, lyginant su produkcijos gamybos ir pardavimo apimties dinamika; nustatomas nuosavo ir skolinio kapitalo santykis bei jo tendencijos; skolinto kapitalo struktūroje tiriamas ilgalaikių ir trumpalaikių finansinių įsipareigojimų santykis; nustatomas pradelstų finansinių įsipareigojimų dydis ir išsiaiškinamos vėlavimo priežastys.

Antrajame analizės etape, kaip pažymi Kankė, nagrinėjama įmonės finansinio stabilumo koeficientų sistema, kurią lemia jos kapitalo struktūra. Atliekant tokią analizę, apskaičiuojami ir dinamikoje tiriami šie koeficientai:

Autonomijos koeficientas – kuo šis koeficientas didesnis, tuo įmonė turi daugiau galimybių susidoroti su rinkos neapibrėžtumu:

Ka = SK / WB, kur (1,49)

SK – nuosavų lėšų šaltinis;

WB – bendra šaltinių suma (balansas).

Finansavimo koeficientas;

Kfin = SK / ZK, kur (1,50)

SK - akcinis kapitalas;

Ilgalaikio finansinio nepriklausomumo koeficientas;

K nezav. = (SK + DO) / WB, kur (1,51)

DARYTI – ilgalaikiai įsipareigojimai.

Ilgalaikės ir trumpalaikės skolos santykis.

Kdkz = Zd / PO (1,52)

Zd – ilgalaikiai įsipareigojimai

PO – trumpalaikiai įsipareigojimai

Standartinis indikatorius – 1,0

Įmonės finansinio stabilumo analizė leidžia įvertinti jos finansinės raidos stabilumo laipsnį ir finansinės rizikos, keliančios bankroto grėsmę, lygį.

Trečiajame analizės etape vertinamas kapitalo panaudojimo efektyvumas apskritai ir atskiri jo elementai. Atliekant tokią analizę, apskaičiuojami ir dinamikoje atsižvelgiama į šiuos pagrindinius rodiklius:

Kapitalo apyvartos laikotarpis;

Pob = T / Cob, kur (1,53)

T – analizuojamo laikotarpio trukmė (kalendorinėmis dienomis).

Kob - kapitalo apyvartumo koeficientas, kuris apskaičiuojamas pagal formulę:

Kob = grynosios pardavimo pajamos (apyvartos suma) / vidutinė metinė kapitalo kaina (1,54)

Kapitalo apyvartumo koeficientas parodo, kiek apyvartų per laikotarpį padaro lėšos, kurios buvo investuotos į įmonės turtą. Jei šis rodiklis auga, tai didėja ir įmonės verslo veikla.

viso panaudoto kapitalo grąžos norma;

Ra = NPo / Ac, kur (1,55)

NPo - bendra įmonės grynojo pelno, gauto iš visų rūšių ekonominės veiklos per nagrinėjamą laikotarpį, suma;

Ac – viso per nagrinėjamą laikotarpį įmonėje naudoto turto vidutinė kaina

Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas;

Rsk = NPo / SK, kur (1,56)

NPo - įmonės grynojo pelno, gauto iš visų rūšių ūkinės veiklos per nagrinėjamą laikotarpį, suma

Kapitalo grąža apibūdina pagrindinio kapitalo panaudojimo efektyvumą:

K = gamybos savikaina / pagrindinio kapitalo kaina (1,57)

Produkto pardavimo kapitalo intensyvumas fiksuoja pagrindinio kapitalo sąnaudas vienam produkcijos vienetui

Ke = pagrindinio kapitalo kaina / gamybos sąnaudos (1,58)

2. Pagrindinių veiksnių, lemiančių kapitalo struktūros formavimąsi, įvertinimas. Praktika rodo, kad vienodų efektyvaus nuosavo ir skolinio kapitalo santykio receptų nėra ne tik to paties tipo įmonėms, bet net ir vienai įmonei skirtinguose vystymosi etapuose ir su skirtinga prekių ir finansų rinkų konjunktūra. Tuo pačiu metu yra daugybė objektyvių ir subjektyvių veiksnių, į kuriuos atsižvelgus galima tikslingai formuoti kapitalo struktūrą, sudarant sąlygas efektyviausiam jo panaudojimui kiekvienoje konkrečioje įmonėje.

Kapitalo valdymas įmonėje susideda iš dviejų pagrindinių krypčių - 1) optimalių konkrečiai įmonei nuosavo ir skolinto kapitalo panaudojimo proporcijų nustatymas; 2) reikalingų kapitalo rūšių ir apimčių pritraukimo į įmonę užtikrinimas apskaičiuotiems jos struktūros rodikliams pasiekti.

3. Kapitalo struktūros optimizavimas pagal finansinio pelningumo lygio maksimizavimo kriterijų. Tokiems optimizavimo skaičiavimams atlikti naudojamas finansinio sverto mechanizmas. Daugiamatių skaičiavimų atlikimas naudojant finansinio sverto mechanizmą leidžia nustatyti optimalią kapitalo struktūrą, kuri maksimaliai padidina finansinio pelningumo lygį.

Finansinis svertas (sverto efektas) apskaičiuojamas pagal šią formulę:

EFR = (1 – Нп / 100) × (ER – SSPS) × ЗС / SS, kur (1,59)

EFR – finansinio sverto poveikis, %;

Нп - pajamų mokesčio tarifas;

ER - ekonominis pelningumas, %;

MTSP – vidutinė apskaičiuota paskolų (pasiskolintų lėšų) palūkanų norma;

SS – nuosavos lėšos;

ЗС – skolintos lėšos.

Finansinio sverto poveikio apskaičiavimo formulę sudaro trys veiksniai:

1) (1 - SNP) - nepriklauso nuo įmonės

2) (ER - PSA) - skirtumas tarp turto grąžos ir paskolos palūkanų normos, kuris vadinamas skirtumu (D)

3) (ZK / SK) – finansinis svertas (FR).

Todėl finansinio sverto poveikio formulę galima parašyti trumpesne forma:

EFR = (1 – SNP) × D × FR (1,60)

Taigi:

Skolinto kapitalo panaudojimo efektyvumas priklauso nuo turto grąžos ir paskolos palūkanų normos santykio. Jei paskolos palūkanų norma yra didesnė už turto grąžą, skolinto kapitalo naudojimas yra nuostolingas.

Jei visi kiti dalykai yra vienodi, didesnis finansinis svertas turi didesnį poveikį.

4. Kapitalo struktūros optimizavimas pagal jo kaštų minimizavimo kriterijų. Optimizavimo procesas grindžiamas preliminariu nuosavo ir skolinio kapitalo kainos įvertinimu skirtingomis jo pritraukimo sąlygomis ir daugiamačių vidutinės svertinės kapitalo kainos skaičiavimų įgyvendinimu.

5. Kapitalo struktūros optimizavimas pagal finansinės rizikos lygio mažinimo kriterijų. Šis optimizavimo būdas yra susijęs su diferencijuoto įvairių įmonės turto komponentų finansavimo šaltinių parinkimo procesu. Šiuo tikslu visas įmonės turtas skirstomas į tris grupes:

1) Ilgalaikis turtas.

2) Nuolatinė trumpalaikio turto dalis. Tai pastovioji turto dalis, kurios dydis nepriklauso nuo sezoninių ir kitų pagrindinės veiklos apimties svyravimų.

3) Kintamoji trumpalaikio turto dalis, kuri siejama su sezoniniais ir kitais pagrindinės veiklos svyravimais

Skiriami trys įvairių įmonių turto grupių finansavimo būdai: konservatyvus, vidutinio sunkumo arba agresyvus (1.8 pav.).

Rusijos Federacijos žemės ūkio ministerija

FGBOU VPO „NOVOSIBIRSKO VALSTYBĖ

AGRARIJOS UNIVERSITETAS“

EKONOMIKOS FAKULTETAS

Specialybė 260501 „Viešojo maitinimo produktų technologija“

Tema: „Pastatas kapitalas. Pagrindinio kapitalo panaudojimo efektyvumas. Naudojimo efektyvumo didinimo būdai “

Užbaigė: Berezhnova E.E.

Grupė: 2511

Patikrino: T.S.Pashkova

Novosibirskas 2014 m

Įvadas

Išvada

Įvadas

Rinkos ekonomika, kaip pagrindinis veikimo principas, prisiima firmos suinteresuotumą finansinės ir ekonominės veiklos rezultatais. Esant stipriai konkurencijai ir poreikiui plėsti produktų rinkas, įmonė susiduria su opia problema, ieškant finansinių išteklių augimui ir plėtrai užtikrinti. Todėl finansų valdyme pagrindinis valdymo objektas yra įmonės finansiniai ištekliai, jų formavimo šaltiniai ir panaudojimo kryptys.

Taigi iškyla įmonės kapitalo pakankamumo ir jos valdymo efektyvumo problema. Įmonės kapitalas apibūdina bendrą lėšų, investuotų į jos turtą formuoti, vertę. Tai yra organizacijos finansiniai ištekliai, generuojantys pajamas. Tuo pačiu metu įmonės kapitalas yra pagrindinis jos rinkos vertės matas. Užtikrinant šią funkciją lemiamas vaidmuo tenka įmonės nuosavam kapitalui, grynajam turtui. Kartu panaudoto nuosavo kapitalo dydis lemia skolintų lėšų pritraukimo galimybes ir galiausiai yra pagrindas įvertinti įmonės rinkos vertę. Kapitalo dinamika yra pagrindinis organizacijos ekonominės veiklos efektyvumo lygio rodiklis. Akcinio kapitalo galimybė savarankiškai augti apibūdina pelno augimo lygį, efektyvų jo paskirstymą, finansinės pusiausvyros užtikrinimą iš vidinių šaltinių.

Taigi kapitalo vaidmuo įmonės ekonominiame vystyme apibrėžia jį kaip pagrindinį organizacijos finansų valdymo objektą.

Pagrindinis kapitalas įmonių veikloje vaidina svarbų vaidmenį, praktiškai be šio kapitalo jo egzistavimas neįmanomas.

Pagrindinio kapitalo ekonominis pobūdis, sudėtis ir struktūra

Pagrindinis kapitalas – lėšų, investuojamų į vertybes, kurios nuolat dalyvauja ūkinės veiklos procese ir per ilgą laiką (daugiau nei vienerius metus ir daugiau nei 100 minimalių atlyginimų) dalį savo vertės perkelia galutiniam produktui, visuma.

„Pagrindinio kapitalo“ ir „ilgalaikio turto“ sąvokos nėra tapačios. Ilgalaikis turtas yra pagrindinio kapitalo atspindys organizacijos balanso sąskaitose. Kadangi apskaita organizacijose vykdoma pagal valstybės nustatytas taisykles, šis atspindys gali nesutapti su pagrindinio kapitalo ekonomine esme. Finansinio turto portfelio valdymas jo įgyvendinimo požiūriu neturi reikšmingų savybių, priklausančių nuo finansinio turto nuosavybės sąlygų. Be to, finansinį turtą paprastai galima nesunkiai paversti pinigais. Todėl finansinio turto portfelio valdymas tradiciškai buvo laikomas apyvartinio kapitalo valdymo sritimi.

Pagrindinio kapitalo sudėtis yra jį sudarančių elementų visuma: pastatai, statiniai, perdavimo įrenginiai, mašinos ir įrenginiai, transporto priemonės, kompiuteriai ir kt.

Pagrindinio kapitalo sudėtis kartu su ilgalaikiu turtu apima nematerialųjį turtą, įrengimus ir pelningas investicijas į materialųjį turtą.

Pagrindinio kapitalo struktūra – tai kiekvieno elemento dalis bendroje jo apimtyje. Jis tarnauja kaip pramonės ir kitų šalies ūkio sektorių gamybos techninio išsivystymo lygio rodiklis. Šios struktūros valdymas kiekvienai organizacijai turi praktinę reikšmę, nes leidžia optimizuoti investicijų srautą, nukreiptą į jos gamybos potencialo atnaujinimą ir techninį tobulinimą.

Rinkos ekonomikoje pagrindinis kapitalas gali atstovauti viešosioms arba privačioms vertės formoms. Tačiau, nepaisant pagrindinio kapitalo funkcionavimo teisinio statuso, jis išreiškia didelę visuomenės nacionalinio turto dalį. Todėl pagrindinio kapitalo reprodukcijos ir ilgalaikio panaudojimo problemos užima prioritetinę vietą šalies ūkyje. Dėl to didėja organizacijų savininkų (steigėjų ir akcininkų), vadovaujančio personalo (visų lygių vadovų) suinteresuotumas (ir materialinė atsakomybė) efektyviai įgyvendinant realias investicijas į gamybą ir į racionalų pagrindinio kapitalo naudojimą. Ypatingą vaidmenį čia atlieka aktyvūs pagrindinio kapitalo elementai (mašinos ir įrenginiai), nes jie tiesiogiai dalyvauja gamybos procese. Investicijų į ilgalaikį turtą efektyvumas nustatomas jo funkcionavimo eigoje kiekvienoje organizacijoje.

Racionalus pagrindinio kapitalo panaudojimas turi tiesioginės įtakos organizacijos apyvartinių lėšų ir, visų pirma, atsargų poreikiui. Pastarųjų absoliučios apimties sumažėjimas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje sąlygoja santykinį atsargų, tenkančių pagrindinio kapitalo vienetui, sumažėjimą. Pagrindinio ir apyvartinio kapitalo kiekybinis santykis išreiškia organinę kapitalo struktūrą. Praktikoje ši struktūra nustatoma kaip pagrindinio ir apyvartinio kapitalo santykis pinigine išraiška pagal vidutinę metinę apimtį. Įvairiose pramonės šakose ir valdymo sferose santykis tarp pagrindinio ir apyvartinio kapitalo labai skiriasi. Pagrindinio kapitalo dalis ypač didelė gavybos pramonėje, sunkiojoje inžinerijoje, geležinkelių transporte ir kt.

Tipiškos pagrindinio kapitalo savybės:

panaudojimas gamybos procese (pagrindinėje veikloje) arba valdymo reikmėms;

naudoti ilgą laiką (daugiau nei vienerius metus);

galimybė atnešti ekonominę naudą ateityje.

Pabrėžtina, kad efektyvus ilgalaikio turto valdymas yra prioritetas organizacijos veikloje. Pagrindinio kapitalo valdymo požiūriu finansinių išteklių talpinimas įgyvendinamas investicinių projektų visumos forma. O finansinių išteklių telkimas yra ilgalaikių investicijų šaltinių valdymo forma.

Pagrindinio kapitalo panaudojimo efektyvumo vertinimas

pagrindinio kapitalo balanso efektyvumas

Pagrindinis veikiantis gamybos turtas palaipsniui susidėvi ir pakeičiamas naujais. Kadangi pagrindinės gamybos priemonės išreiškiamos natūra ir verte, tai laipsniškas jų gebėjimo veikti praradimas įgauna dvejopą formą – fizinio ir vertybinio (moralinio) nusidėvėjimo formą.

Fizinis nusidėvėjimas – tai jo naudojimo vertės praradimas pagrindiniu gamybiniu turtu, t.y. gebėjimas kokybiškai atlikti veiklos pase numatytas funkcijas. Tai atsiranda tiek naudojant pagrindines gamybos patalpas, tiek jų neveiklumo metu (korozijos). Fizinio nusidėvėjimo laipsnis priklauso nuo gaminių konstrukcijos ir medžiagos, iš kurios jis pagamintas, kokybės, jų naudojimo laipsnio ir laiko, darbuotojų kvalifikacijos, techninių procesų specifikos, pagrindinių gamybinių patalpų priežiūros, techninės priežiūros ir darbo sąlygų. jų remonto savalaikiškumas ir kokybė.

Toks nusidėvėjimas gali būti visiškas arba dalinis, todėl ilgalaikio gamybinio turto kompensavimas yra pilnas (renovacija) arba dalinis. Visiškai susidėvėjus pagrindinis gamybinis turtas kompensuojamas perkant naujas mašinas, statant naujus pastatus susidėvėjusiems pakeisti. Ilgalaikio turto kompensavimo (atgaminimo) finansavimo šaltinis yra sukaupto nusidėvėjimo suma. Dalinis nusidėvėjimas kompensuojamas juos taisant. Remonto finansavimo šaltinis yra gamybos savikaina.

Fizinis nusidėvėjimas pasireiškia nuolatiniu techninių ir ūkinių savybių praradimu, taigi ir naudojimo vertės praradimu, kuris, naudojant ilgalaikį turtą, perkeliamas į gatavą gaminį.

Yra du ilgalaikio turto fizinio nusidėvėjimo nustatymo būdai: pagal tarnavimo laiką ir jo techninę būklę.

Atliekant techninę apžiūrą, įvertinamas atskirų konstrukcinių elementų fizinis nusidėvėjimas, o po to nustatomas viso objekto svertinis vidutinis nusidėvėjimo procentas.

Pasenimas – tai ankstyvas, nepasibaigus standartiniam fizinio nusidėvėjimo laikotarpiui, įranga savo techninėmis charakteristikomis ir ekonominiu efektyvumu atsilieka nuo naujos įrangos.

Pasenimas atsiranda dėl ekonominio proceso, kai sumažėja socialiai būtinos mašinos gamybos sąnaudos ir sukuriamos naujos, pažangesnės konstrukcijos, ekonomiškos ir našios mašinos.

Pasenimo esmė slypi tame, kad vienokios ar kitokios rūšies įranga, net iki visiško fizinio susidėvėjimo, pasirodo, yra nuvertėjusi. Devalvacija įvyksta dėl dviejų priežasčių:

) dėl pigesnio tos pačios konstrukcijos mašinos su tomis pačiomis eksploatacinėmis savybėmis atgaminimo dėl padidėjusio darbo našumo įmonėse, gaminančiose tokio tipo ilgalaikį turtą. Tai pirmosios formos I1 pasenimas; ji yra progresyvi ir nesukelia nuostolių. Apskaičiuota kaip:

И1 =,

kur ФП, ФВ - pradinė ir pakeitimo kaina.

) sukūrus naujas, struktūriškai pažangesnes mašinas, pasižyminčias aukštesnėmis eksploatacinėmis savybėmis. Naujų mašinų našumas didesnis, o jomis pagamintos produkcijos savikaina mažesnė. Esant tokioms sąlygoms, pasenusios įrangos naudojimas sukelia nuostolių ir turi būti pakeistas nauja iki fizinio susidėvėjimo datos. Tai antrosios formos I2 pasenimas; jo vertė apskaičiuojama taip:

И2 =,

kur pirmadienis, Ps - atitinkamai naujos ir senos įrangos našumas.

Dalinis pasenimo kompensavimas atliekamas modernizuojant įrangą, o pilnas – pakeičiant ją nauja.

Ilgalaikio turto atkūrimas gali būti „pilnas“ ir „dalinis“. Pilnas ilgalaikio turto atstatymas įvyksta po visiško jo fizinio susidėvėjimo ir atliekamas pakeičiant esamą įrangą nauja (arba kapitalinės statybos metu). Atliekant dalinį restauravimą, pakeičiamos atskiros dalių dalys jas taisant.

Kartu su išieškojimu natūra vykdomas „ekonominis atsigavimas“ – sąnaudų susigrąžinimas per nusidėvėjimo sistemą.

Gamybos augimo tempas priklauso ne tik nuo ilgalaikio turto apimties padidėjimo, bet ir nuo jo panaudojimo laipsnio. Nepakankamas įrangos panaudojimas riboja gamybos apimtį, didina jos savikainą ne tik dėl nusidėvėjimo, bet ir išaugusių kaštų išlaikyti per didelį remontininkų skaičių, mažina įmonės pelną.

Ilgalaikio turto naudojimo lygiui įvertinti naudojama rodiklių sistema. Apibendrinamasis rodiklis yra „turto grąža“.

Kapitalo produktyvumas – tai gamybos rezultatų (prekinių produktų) ir ilgalaikio turto vidutinės metinės vertės santykis (šio rodiklio atvirkštinė reikšmė yra „kapitalo intensyvumas“). „Kapitalo ir darbo santykis“, kuris apibrėžiamas kaip vidutinės metinės ilgalaikio turto kainos ir vidutinio metinio bendrojo (arba pramoninio) personalo skaičiaus santykis, taip pat gali būti klasifikuojamas kaip apibendrinantieji rodikliai:

FD =,

kur FO yra turto grąža; VP - produktų kiekis; - vidutinė metinė pramonės ir gamybos ilgalaikio turto savikaina; - vidutinis darbuotojų skaičius; PT - darbo našumas; FV – kapitalo ir darbo jėgos santykis:

FA =,

kur ВР - pajamos; Fa – ilgalaikio turto aktyviosios dalies vidutinė metinė savikaina.

Kapitalo produktyvumui didinti būtina, kad darbo našumo augimo tempas būtų didesnis nei jo kapitalo ir darbo santykio augimo tempas.

Gamybos kapitalo intensyvumo indeksas dar nėra pakankamai ištirtas. Iš esmės jis naudojamas išplėstinio reprodukcijos tempams ir proporcijoms pagrįsti, siekiant sukurti integruotą dinaminį sąnaudų-produkcijos balanso modelį. Šis rodiklis taip pat gali būti naudojamas vertinant sektoriaus struktūros efektyvumą, gamybos vietą, kainodarą, nustatant pagrindinio kapitalo poreikį ir kt.

Fe =,

čia F – ilgalaikio turto savikaina; ВР - pardavimo pajamos.

Naudotam ilgalaikiam turtui įvertinti naudojamas jo ekonominio tinkamumo ir nusidėvėjimo laipsnio rodiklis, kuris apskaičiuojamas taip:

ilgalaikio turto ekonominis tinkamumas,

ilgalaikio turto nusidėvėjimas,

Jeigu ilgalaikio turto nusidėvėjimas įmonėje neviršija 20 proc., tai reiškia, kad ilgalaikis turtas yra naujas; nuo 20 iki 50% - nusidėvėjimo laipsnis normalus: nuo 50 iki 75% - ilgalaikio turto atnaujinimo problema nesprendžiama, o tai yra rimta prielaida įmonės ir gaminių konkurencingumui pablogėti. Jei nusidėvėjimo laipsnis viršija 75%, įmonė gali bankrutuoti. Šios situacijos priežastys yra specialaus tyrimo objektas. Pirma galima priežastis – įmonės administracija neužtikrino paprasto pagrindinio kapitalo atgaminimo. Antra, valstybinis įmonės nusidėvėjimo politikos reglamentavimas buvo klaidingas.

Apibendrinantį ilgalaikio turto judėjimo įvertinimą suteikia atnaujinimo, realizavimo, augimo ir atgaminimo koeficientai, kurie apibūdina ir ilgalaikio turto techninę būklę.

Atnaujinimo koeficientas (Co) atspindi ilgalaikio turto atnaujinimo intensyvumą ir apskaičiuojamas kaip naujai gauto ilgalaikio turto vertės per ataskaitinį laikotarpį (Фн) ir jo vertės to paties laikotarpio pabaigoje (Фк) santykis:

Ko = Fn: Fk,

Atnaujinimo koeficientus patartina skaičiuoti visam ilgalaikiam turtui, pramonės ir gamybos, jo aktyviajai daliai, atskiroms pramonės ir gamybos ilgalaikio turto grupėms bei pagrindinių įrenginių tipams. Jie taip pat gali būti skaičiuojami atskirai visam gautam ilgalaikiam turtui ir atskirai pradėtam eksploatuoti. Pastaruoju atveju šis veiksnys vadinamas įvesties faktoriumi. (Apt).

Ilgalaikis turtas gali būti atnaujintas tiek įsigyjant naują, tiek modernizuojant esamą, o tai yra geriau, nes tokiu atveju materializuotas darbas išsaugomas konstrukciniuose elementuose ir mazguose, kurių negalima pakeisti. Įrangos atnaujinimui taip pat būdingas automatizavimo koeficientas (CAVT), apskaičiuojamas pagal formulę:

Cavt = Favt: FM,

kur Favt yra automatinių įrankių kaina; FM yra bendra mašinų ir įrangos kaina.

Išėjimo į pensiją koeficientas (Kvyb) apibūdina ilgalaikio turto pašalinimo iš gamybos srities intensyvumo laipsnį ir apskaičiuojamas kaip per ataskaitinį laikotarpį išimto ilgalaikio turto vertės (Fvyb) ir jo vertės to paties laikotarpio pradžioje santykis. laikotarpis (Fn):

Qvyb = Fvyb: Fn,

Išėjimo į pensiją normas patartina skaičiuoti visam ilgalaikiam turtui, pramonės ir gamybos turtui, aktyviajai daliai, atskiroms pramonės gamybinio turto grupėms ir pagrindinių įrenginių rūšims. Jie taip pat gali būti skaičiuojami atskirai visam ilgalaikiam turtui, kurio išnaudota, ir atskirai likviduojamam. Pastaruoju atveju toks koeficientas turėtų būti vadinamas likvidumo koeficientu (Click).

Augimo koeficientas (Kpr) apibūdina ilgalaikio turto arba atskirų jo grupių augimo lygį tam tikru laikotarpiu ir apskaičiuojamas kaip ilgalaikio turto prieaugio vertės (Fpr) ir jo vertės laikotarpio pradžioje santykis ( Fn):

Kpr = Fpr: Fn,

Lyginamosios augimo tempo analizės metodika yra panaši į ilgalaikio turto atnaujinimo ir realizavimo tempų analizės metodus.

Ilgalaikio turto atkūrimo koeficientas skaičiuojamas kaip kapitalo investicijų ir įvesto ilgalaikio turto vertės santykis.

Ilgalaikio turto techninę būklę apibendrinantys rodikliai yra amortizacijos ir tinkamumo vartoti termino rodikliai.

Nusidėvėjimo koeficientas (Ka) apibrėžiamas kaip nusidėvėjimo sumos (A) ir pradinės ilgalaikio turto savikainos (F) santykis:

Galiojimo koeficientas (Kg) yra ilgalaikio turto likutinės vertės (Фо) ir pradinės (Ф) santykis:

Kg == 1-Ka,

Nusidėvėjimo ir naudingumo koeficientai skaičiuojami ir laikotarpio pradžioje, ir pabaigoje (ataskaitos data). Kuo mažesnė nusidėvėjimo norma (ilgesnis tarnavimo laikas), tuo geresnė techninė būklė, kurioje yra ilgalaikis turtas.

Pagrindinio kapitalo panaudojimo tobulinimo būdai ir jų įtaka organizacijos finansiniams rezultatams

Yra du pagrindiniai būdai, kaip pagerinti pagrindinio kapitalo panaudojimą organizacijoje: ekstensyvus ir intensyvus.

Platus kelias reiškia, kad kalendoriniu laikotarpiu pailgės mašinų veikimo laikas. Šis kelias yra susijęs su dėl įvairių priežasčių sumažėjusio darbo laiko praradimo, taip pat su remontuojamų mašinų skaičiaus mažėjimu. Atsargos krovinio ekstensyvumui, tai yra mašinų darbui statybose, yra reikšmingos. Jie siejami su statybinių mašinų priežiūros ir remonto kokybės gerinimu, mašinų perkėlimo iš vienos aikštelės į kitą laiko mažinimu, gamybos proceso organizavimo gerinimu, materialinio ir techninio aprūpinimo gerinimu bei statomų patalpų užbaigimu.

Intensyvus kelias reiškia, kad gamybos apimtis padidės dėl visapusiškesnio įrangos ir pagrindinio kapitalo panaudojimo pajėgumų ir darbo našumo požiūriu. Šis kelias pasireiškia įgyvendinant tokias priemones kaip statybinių mašinų parko struktūros tobulinimas, tinkamos talpos mašinų komplekso panaudojimas, siekiant išvengti jų perkrovos. Intensyvus kelias apima pažangių, pažangesnių technologijų diegimą ir darbo organizavimą, darbo organizavimo tobulinimą, darbuotojų kvalifikacijos kėlimą organizacijoje. Kitas svarbus rezervas pagrindinio kapitalo panaudojimui gerinti – ekonominių valdymo metodų tobulinimas ir statybinių mašinų parko eksploatavimo organizavimas.

Išvada

Centrinis valdymo objektas finansų valdyme yra įmonės finansiniai ištekliai, jų formavimo šaltiniai ir panaudojimo kryptys. Įmonės kapitalas apibūdina bendrą lėšų, investuotų į jos turtą formuoti, vertę. kapitalo vaidmuo įmonės ekonominiame vystyme apibrėžia jį kaip pagrindinį organizacijos finansų valdymo objektą.

Pagrindinio kapitalo panaudojimo organizacijoje gerinimas yra svarbus rezervas didinant įmonės gamybos proceso efektyvumą, didinant darbo našumą, sutrumpinant laiką, reikalingą darbams atlikti, didinant pelną ir finansinius rezultatus, mažinant išlaidas.

Bibliografija

1) Akulovas V.B. Finansai – Maskva: Flintas: MPSI, 2007 m

) Baranovas V.V. Finansų valdymas - M.: Delo, 2002 m

) Basovsky L.E. Finansų valdymas - M.: INFRA-M, 2002 m

) Tuščia I.A. Finansų valdymas – Kijevas: Nika-Centras: Elga, 2001 m

) Gavrilova A.N. Finansų valdymas - M.: KNORUS, 2005

) Galitskaya S.V. Finansų valdymas. Finansinė analizė. Įmonių finansai – Maskva: Eksmo, 2008 m

) Kirichenko T.V. Finansų valdymas. - M .: "Dashkov and Co", 20081 Kirichenko T.V. Finansų valdymas. - M .: „Dashkovas ir Co“, 2008 m

) Kovaleva A.M. Finansų valdymas - M.: INFRA-M, 2002 m

) Kolchina N.V. Finansų valdymas – Maskva: UNITY: UNITY-DANA, 2008 m

) Michailuškinas A.I. Finansų valdymas – Rostovas n/a: Finiksas, 2004 m.

) Nikitina N.V. Finansai – Maskva: KnoRus, 2008 m

) Polyaka G.B. Finansų valdymas - M.: UNITI, 2004 m

) Stojanova E.S. Finansų valdymas - M .: „Perspektyva“, 2002 m

) Teplova T.V. Finansų valdymas: kapitalo ir investicijų valdymas - M .: SU HSE, 2000

) Shokhin E.V. Finansų valdymas - M.: FBK-Press, 2002 m

) Ilgalaikio turto valdymas / I. B. Romashova // Finansai ir kreditas. - 2004. - Nr. 5. - P. 9 - 16

Mūsų ekspertai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Siųsti prašymą nurodant temą jau dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.

Iš OOO „Paramos įmonės Točka“ tyrimo rezultatų galima daryti išvadą, kad ilgalaikio turto būklė ir jo panaudojimas leidžia įvertinti darbo priemonių aktyviųjų ir pasyviųjų dalių panaudojimo efektyvumą bei efektyvumą. , jų pagrindu apskaičiuoti gamybos ir kapitalo našumo didinimo atsargas.

Ilgalaikio turto kapitalo našumo padidėjimas pasiekiamas ir dėl veiksnių, kuriuos galima sujungti į šias grupes:

1) veiksniai, atspindintys tiesioginio esamo ilgalaikio turto naudojimo laiką ir pajėgumą: gamybos pamainos didinimas, prastovų pamainoje mažinimas organizacijoje, mašinų, įrangos ir transporto priemonių našumo didinimas, savalaikis ir pilnas pristatymas. montuojamas medžiagas ir dalis, įrangą;

2) organizacines priemones ir valdymą atspindintys veiksniai: valdymo organizacinės struktūros tobulinimas, gamybos koncentracijos lygis, organizacijos specializacijos lygis, planavimo ir gamybos valdymo tobulinimas, nuolatinis mokslinio darbo organizavimo įgyvendinimas, įvadas. automatizuotų gamybos ir tiekimo valdymo sistemų diegimas, progresyvių darbo organizavimo formų diegimas;

3) socialines ir ekonomines darbuotojų sąlygas atspindintys veiksniai: darbininkų ir inžinierių kvalifikacijos lygis, gamybinės sąlygos darbams atlikti, mašinų ir mechanizmų parko darbo apskaitos, kontrolės ir analizės tobulinimas, staklių ir mechanizmų parko darbo sąlygos. darbuotojai, materialinės paskatos darbuotojams, moralinės paskatos darbuotojams už geriausią pagrindinių gamybos išteklių panaudojimą;

4) veiksniai, išreiškiantys ilgalaikio turto atnaujinimo įtaką jo atgaminimo procese: kapitalo intensyvumas, ilgalaikio turto pašalinimas dėl moralinio ir fizinio nusidėvėjimo, ilgalaikio turto atnaujinimo tempas, bendra fondų struktūra, jų grupių lėšos;

5) veiksniai, atspindintys technologinės pažangos poveikį: naujos medžiagos, pažangios gamybos technologijos įdiegimas, nauja technologija ir pan.

Nematerialiojo turto naudojimo efektyvumo didinimas.

Labai dažna klaida sprendžiant įmonės efektyvumo didinimo problemą – nematerialaus turto ignoravimas. Šie ištekliai gali duoti didelės naudos. Nematerialūs ištekliai yra vertingi, nes duoda rezultatų nereikalaujant finansinių investicijų

Pavyzdžiui, įmonės registruotas prekės ženklas gali būti naudojamas taip: pateikdamas užsakymus susijusios specializacijos pramonės šakose, gaminti prekę savo prekės ženklu (prekės, paslaugų ženklu). Tai leis plėsti asortimentą, įvaldyti naujas pardavimo rinkas.

Išvada

Darbe buvo nagrinėjamos pagrindinės kapitalo panaudojimo įmonėje efektyvumo analizės aktualijos.

Be kita ko, buvo išspręstos užduotys:

Studijuojami teoriniai įmonės pagrindinio kapitalo analizės ir valdymo pagrindai: pagrindinio kapitalo samprata, funkcijos, struktūra, jo formavimo šaltiniai, valdymo metodai.

Įmonės finansinės ir ekonominės veiklos analizė atlikta UAB „Tochka Opoory“ pavyzdžiu,

Atlikta UAB „Įmonės paramos taškas“ pagrindinio kapitalo panaudojimo efektyvumo analizė;

Nagrinėjami pagrindiniai būdai, kaip padidinti LLC „Įmonės paramos taškas“ pagrindinio kapitalo panaudojimo efektyvumą.

Atlikus analizę buvo padarytos šios išvados:

Akcinio kapitalo didėjimas ir nuolatinis dinamikos didėjimas yra teigiama tendencija. Pakankamas nuosavų lėšų kiekis užtikrina įmonės plėtrą ir stiprina jos savarankiškumą, puoselėja partnerių, tiekėjų, klientų ir kreditorių pasitikėjimą. Tačiau, savo ruožtu, reikėtų pažymėti ir skolintų lėšų lygio augimą. Ypač atkreiptinas dėmesys į ilgalaikių įsipareigojimų augimą. 2009 m. skolos kapitalo koncentracijos koeficientas, palyginti su 2007 m., padidėjo 0,12, tačiau kartu šio rodiklio reikšmė yra mažesnė už nuosavybės koeficiento reikšmę. Tai byloja apie didesnę nuosavo kapitalo dalį bendroje turto sumoje, palyginti su skolintu;

Ilgalaikių finansinių investicijų buvimas balanse rodo įmonės investavimo politikos stiprinimą;

2010 m., palyginti su 2008 m., bendrovės grynasis pelnas smarkiai išauga 320649 tūkst. rublių, arba 54999,83%. Taip yra dėl pardavimo pajamų padidėjimo 1 169 205 tūkst. rublių arba 3 234,85%, palyginti su 2008 m., kai gamybos sąnaudos padidėjo mažiau (2 146,05%);

Per ataskaitinius metus reikšmingai pasikeitė ilgalaikio turto prieinamumas ir struktūra. Ilgalaikio turto savikaina padidėjo 201 171 tūkst. arba 144%, įskaitant ilgalaikį gamybos turtą už 194 442 tūkst. arba 145,23 proc. (2010 m. įmonė pradėjo eksploatuoti nemažą kiekį papildomos įrangos ir technikos, baigė statyti naujas patalpas ir pradėjo eksploatuoti papildomas transporto priemones). Dėl to atnaujinimo tempas smarkiai išaugo 47,31%, o augimo tempas – 1,4. Ilgalaikio turto dalis šiek tiek padidėjo (0,45 proc.), nuo 2008 m didėjo ir negamybinio ilgalaikio turto dalis. Ilgalaikio turto aktyviosios dalies dalis bendroje ilgalaikio turto sumoje ženkliai išaugo nuo 39,22% iki 60,43% (+ 21,21%), o tai vertintina teigiamai. Tai reiškia, kad įmonėje intensyviai atnaujinamas ilgalaikis turtas. Tai raktas į tolesnę sėkmingą gamybos plėtrą ir esminė produkcijos konkurencingumo rinkoje sąlyga;

Pažymėtina, kad bendras ilgalaikio turto pelningumo lygis 2010 metais ženkliai išaugo (183,12 proc.), lyginant su 2008 m. Taip pat pažymėtina, kad faktiškai gaminant įrangą, kapitalo našumas 2010 m. siekė 4,76 rublio, tai yra 3,97 rublio didesnis nei 2009 m.

Ilgalaikio turto pelningumo lygis 2009 m. padidėjo dėl tokių veiksnių kaip: aktyviosios turto dalies padidėjimas 0,135%, eksploatuojamų įrenginių dalies padidėjimas aktyviojoje turto dalyje 0,0112% ir 2009 m. aktyviosios turto dalies grąžos padidėjimas 0,57% - m Tai visų pirma lėmė naujos įrangos paleidimas (kaip matyti iš 3.2 lentelės - mašinų ir įrenginių dalis padidėjo 22,89%). Savo ruožtu reikia pasakyti, kad pamainų santykis padidėjo 0,0026%, o našumas per 1 mašiną - 0,62%. Visa tai neabejotinai rodo, kad ilgalaikio turto būklė 2009 metais pagerėjo, tačiau kartu yra rezervų ilgalaikio turto pelningumui didinti.

Įmonės registruotas prekės ženklas gali būti naudojamas tokiu būdu: pateikiant užsakymus susijusios specializacijos pramonės šakose gaminti prekę su savo prekės ženklu (prekės ženklu, paslaugų ženklu). Tai leis plėsti asortimentą, įvaldyti naujas pardavimo rinkas.

Taikyti platesnį skolintų lėšų panaudojimą finansuojant savo veiklą. Kaip matyti iš analizės rezultatų, įmonė ilgalaikį turtą formuoja daugiausia savo kapitalo sąskaita. Jei ilgalaikiai kreditai ir paskolos bus pritraukti protingomis ribomis, UAB „Tochka Opora“ galės žymiai plėsti savo veiklą ir padidinti turto apimtį. Nuosavų ir skolintų lėšų santykis turėtų būti laikomas 1/1. Šiuo metu finansinių paslaugų rinkoje lizingas yra populiarus kaip pramonės įmonių pagrindinio kapitalo skolinimo priemonė.

Didesniu mastu naudokite ilgalaikes finansines investicijas, kad gautumėte papildomų pajamų.

Visi darbe nagrinėjami klausimai yra aktualūs šiuo metu ir yra toliau nagrinėjami.

Rusijos Federacijos švietimo ir mokslo ministerija

Federalinės valstijos autonominė švietimo įstaiga
aukštasis profesinis išsilavinimas

Rusijos valstybinis profesinis pedagoginis universitetas

Ekonomikos ir vadybos institutas

TESTAS

PAGAL DISCIPLINĘ

„ĮMONĖS FINANSAI“

Pasirinkimo numeris 22

Baigė: studentų gr. Mg-314S EUM

Tukbaeva Oksana Leonidovna

Patikrinta: Lepikhin A.V.

Jekaterinburgas 2011 m

1.Įmonės kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimas 4

Naudotos literatūros sąrašas 10

2. Praktinis pratimas 11

1. Įmonės kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimas

Įmonei labai svarbu naudoti apyvartinį kapitalą ir ilgalaikį turtą, išlaikyti jį tokiu mastu, kuris optimizuotų esamos veiklos valdymą. Lėšų panaudojimo efektyvumo analizė yra svarbiausias įmonės instrumentas. Kiek giliai ir išsamiai bus atlikta tokia analizė įmonėje, įmonės finansinė ir ūkinė veikla bus efektyvi ir sėkminga.

Norint efektyviai panaudoti ilgalaikį turtą gamybos procese, reikalinga didelė aktyviosios gamybinės dalies dalis, taip pasiekiamas didelis kapitalo našumas. Tuo pačiu metu nepakankamas pasyviosios PF dalies skaičius neigiamai veikia transporto priemonių naudojimo efektyvumą ir pirmiausia jų techninę būklę bei priežiūrą. Todėl būtina stengtis sukurti optimalų santykį tarp pasyviosios (stacionarios) įmonės materialinės ir techninės bazės ir jos aktyviosios dalies (riedmenų), t.y. iki optimalios techninės įrangos koeficiento vertės:

K t = F pagrindinis. / F ts

kur F osn. - ilgalaikio turto savikaina;

F t.y. - transporto priemonių kaina.

ATP techninės įrangos koeficientas dažniausiai svyruoja 2,1-2,2 ribose. Tai reiškia, kad transporto priemonių savikainos dalis, t.y. aktyvioji ilgalaikio turto dalis bendroje sąnaudoje turėtų būti apie 50.

OPF naudojimo efektyvumas labai priklauso nuo jų techninės būklės ir pirmiausia nuo transporto priemonių techninės būklės, jų organizuotumo lygio. techninė priežiūra ir remontas, ilgalaikio turto atnaujinimo ir nurašymo laipsnis ir daugybė kitų veiksnių.

Siekiant pagerinti gamybinės patalpos naudojimo efektyvumą, būtina didinti kapitalo našumą ir mažinti produktų kapitalo intensyvumą, o tai pasiekiama įgyvendinant mokslo ir technologijų pažangos pasiekimus. PF transporto priemonių naudojimo efektyvumo didinimo būdai priklauso nuo daugelio įmonių veiklos veiksnių, kurie turi būti įgyvendinami dėl aktyvaus ir kūrybingo požiūrio į įmonės inžinierių ir techninių bei ekonominių darbuotojų darbą, taip pat sumaniai ir efektyviai valdyti visą įmonę. (1 pav.)

Kompozicijos tobulinimas Moralės tobulinimas ir

su planavimo, valdymo struktūra ir būklė

fondų ir organizacijų paskatos

darbas ir gamyba

SU kapitalo intensyvumo sumažėjimas, Būdai tobulėti Padidinti

kapitalo našumo padidėjimas ir efektyvus naudojimas- ilgas-

darbo našumas ilgalaikis turtas naudoti

Skambinimas fone -

dov laiku

Pagerinkite naudojimą, pašalinkite atliekas

lėšų darbo valandomis

Automobiliai,

darbo mašinos ir

įranga

1 pav. Ilgalaikio turto naudojimo efektyvumo gerinimo būdai.

Racionalus cirkuliuojančio turto panaudojimas gamybos procese prisideda prie transporto priemonių efektyvumo didinimo. Ekonomiškas ilgalaikio turto naudojimas ir jo apyvartos spartinimas užtikrina nuolatinį lėšų buvimą einamojoje sąskaitoje.

Ilgalaikio turto apyvartos pagreitis labai priklauso nuo finansinio darbo organizavimo įmonėje. Šiuo atžvilgiu ypač svarbu sukurti efektyvias atsiskaitymo su transporto paslaugų vartotojais formas. Sisteminga debitorinių sumų būklės kontrolė, savalaikis pretenzijų skolininkams pareiškimas ir priemonių skoloms išieškoti ėmimasis padeda sumažinti lėšų dalį atsiskaitymo dokumentuose bei pagreitinti ilgalaikio turto apyvartą, didinant jo panaudojimo ir gamybos efektyvumą.

Taip pat OS struktūros tobulinimą užtikrina materialinio techninio aprūpinimo ir OS standartizavimo gerinimas, perspektyvinio gamybos rengimo tiriamųjų darbų stiprinimas, progresyvių sprendimų diegimas visuose elementuose.

Atliktų darbų metu nustatyta, kad pagrindiniai kriterijai vertinant efektyvų OB ir OS naudojimą yra:

a) Ilgalaikiam turtui - ekstensyvaus ir intensyvaus naudojimo koeficientas, integralios apkrovos koeficientas, kapitalo našumas, kapitalo intensyvumas, kapitalo ir darbo santykis, pelningumas, savikaina.

b) Apyvartinėms lėšoms - medžiagų sunaudojimas, medžiagų efektyvumas, apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas, apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas, vienos apyvartos trukmė.

Būdai, kaip pagerinti PF ir OS naudojimo efektyvumą – štai ką reikia paveikti, kad aukščiau pateiktose formulėse būtų tik teigiama pusė.

Visi efektyvaus RP ir OS naudojimo vertinimo kriterijai yra svarbūs norint gauti teigiamą galutinį rezultatą. Svarbiausi iš jų, mano nuomone, yra:

Faktinis perdirbimo įmonės (mašinų, įrenginių) veikimo laikas, t.y. kuo daugiau laiko per dieną dirba OF, tuo efektyviau jie panaudojami, t. ir transporto priemonėms.

Faktinė gamybos produkcija per laiko vienetą, t.y. PF produktyvumas, kuris priklauso nuo darbuotojo profesinio pasirengimo, nuo jo darbo ir poilsio organizavimo, nuo jo darbo stimuliavimo.

Valstybinio fondo savikaina, kuri yra mažesnė, todėl gerėja kapitalo produktyvumo ir kapitalo intensyvumo rodikliai.

Tai. praktiškai įtakojant, priimant vadybinius sprendimus dėl pirmiau minėtų ilgalaikio turto ir ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumo galutiniame rezultate vertinimo kriterijų dedamųjų, galima pasiekti bendrą gamybos efektyvumą.

Naudotos literatūros sąrašas

1.Kovaliovas V.V. "Finansinė analizė", M., Finansai ir statistika, 1998. -512s.

2.T.L. Kaplanas. Naudojimo efektyvumo didinimo būdai

ilgalaikis turtas kelių transporte. M .: Transportas, 1981.-136s.

Efektyvumas išreiškia gamybos santykius tarp ūkio subjektų dėl pagrindinių valdymo tikslų pasiekimo sunaudojant mažiausiai gamybos išteklių esamoje ekonominių santykių sistemoje. Tai daugiamatė sistemos kategorija, atspindinti gamybos procese naudojamų pramonės įmonės ekonominių išteklių ir gamybos rezultatų ryšį.

Veiklos rodikliai turėtų atspindėti ūkio subjekto gebėjimą geriausiai suderinti savo dėmesį rinkos poreikių tenkinimui su poreikiu racionaliai naudoti turimus ekonominius išteklius. Būtina išskirti bendruosius ir specifinius įmonių kapitalo panaudojimo efektyvumo rodiklius.

Bendrąjį įmonių kapitalo panaudojimo efektyvumo rodiklį galima apibrėžti dviem būdais: kaip įmonės bendrųjų pajamų už

B – įmonės bendrosios pajamos;

P – įmonės pelnas;

K yra įmonės kapitalo kaina.

Kartu su bendraisiais įmonių kapitalo panaudojimo efektyvumo rodikliais turėtų būti skaičiuojami ir privatūs efektyvumo rodikliai.

Pramonės įmonių pagrindinio kapitalo ir gamybos pajėgumų panaudojimo gerinimas gali būti pasiektas intensyviai naudojant gamybos pajėgumus ir pagrindinį kapitalą; didinant jų apkrovos mastą.

Intensyvesnis įmonių pagrindinio kapitalo ir gamybinių pajėgumų panaudojimas visų pirma pasiekiamas dėl techninio tobulinimo, naujausių mokslo ir technikos pasiekimų diegimo į gamybą. Tai padidina naudojamos įrangos vienetinį pajėgumą; mašinose ir mazguose stiprinami svarbiausi mazgai ir dalys; didėja pagrindiniai gamybos procesų parametrai (greitis, slėgis, temperatūra); mechanizuoti ir automatizuoti ne tik pagrindiniai gamybos procesai ir operacijos, bet ir pagalbinės bei transportavimo operacijos, kurios dažnai varžo normalią gamybos eigą; pasenusios mašinos modernizuojamos ir keičiamos naujomis, pažangesnėmis.

Įmonių gamybinių pajėgumų ir pagrindinio kapitalo panaudojimo intensyvumas taip pat didėja: technologinių procesų tobulinimas; nenutrūkstamo srauto gamybos organizavimas, pagrįstas optimalia vienarūšių gaminių gamybos koncentracija, sumaniu žaliavų ir komponentų parinkimu, jų savalaikiu paruošimu gamybai pagal tam tikros technologijos ir gaminių kokybės reikalavimus; pažangių ir ekonomiškų technologijų diegimas, užtikrinantis gamybos padidėjimą per laiko vienetą, įrangos vienetą arba 1 kv. gamybos pajėgumų matuoklis.

Inovacinės veiklos didinimas yra pagrindinė įmonių kapitalo panaudojimo efektyvumo didinimo kryptis ir rezervas.

Geresnis įmonių pagrindinio kapitalo naudojimas, viena vertus, reiškia, kad kalendoriniu laikotarpiu pailgės esamos įrangos eksploatavimo laikas ir, kita vertus, padidės eksploatacinės įrangos skaičius ir dalis sudėtyje. visos įmonėse turimos įrangos.

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimo būdai įgyvendinami visuose jo naudojimo ir judėjimo etapuose – atsargų, tiesiogiai gamybos ir apyvartos stadijoje.

Galima išskirti tokias įmonių apyvartinių lėšų apyvartos spartinimo kryptis ir būdus:

1. Gamybos atsargų etapas: žaliavų ir medžiagų, kuro, energijos vartojimo progresinių normų nustatymas ir naudojimas; brangių medžiagų ir kuro rūšių keitimas pigesniais (nesumažinant nuo to gaminių kokybės).

2. Gamybos etapai: gamybos ciklo trukmės ir tęstinumo palaikymas, darbo ritmas; kompleksinis žaliavų naudojimas;

3. Apyvartos etapai: produkcijos pardavimo pagreitinimas; rinkodaros veiklos intensyvinimas; įmonių mokėtinų ir gautinų sumų mažinimas ir kt.

Šiuolaikinėmis krizės sąlygomis dauguma pramonės įmonių turi žemą pagrindinio ir apyvartinio kapitalo naudojimo efektyvumą, visų pirma dėl pablogėjusių ekonominių valdymo sąlygų, išaugusių gamybos išteklių, paaštrėjusių produkcijos pardavimo problemų. staigiai sumažėjusios efektyvios pirkėjų paklausos kontekste.

Norint efektyviai panaudoti įmonių kapitalą, būtina didinti jų veiklą. Tada atsiranda nepalankių sąlygų proveržio ir perėjimo prie atgaivinimo bei atsigavimo efektas. Priešingu atveju bankrotas, kaip savotiškas ekonomikos išvadavimas nuo „sergančių ląstelių“, yra neišvengiamas.