საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ფორმულა და გაანგარიშება საბრუნავი ბრუნვის ბრუნვის სტანდარტული ღირებულება

როგორ გავიგოთ, საჭიროა თუ არა რაიმე რადიკალურად შეცვლა შესყიდვებისა თუ ასორტიმენტის პოლიტიკაში, თუ ის ეფექტურად ხორციელდება? ამისათვის თქვენ არ გჭირდებათ სხვადასხვა ინდიკატორების გამოთვლა და დიდი რაოდენობით მონაცემების შედარება. საკმარისია გამოთვალოთ საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლები და ნახოთ მათი დინამიკა. ერთი მაჩვენებელიც კი შეიძლება იყოს საკმარისი - ბრუნვის მაჩვენებელი დინამიკაში მინიმუმ ნახევარი წლის ან ერთი წლის განმავლობაში.

ამ ინდიკატორის დინამიკის თვალყურის დევნებით, თქვენ ნამდვილად არ გამოტოვებთ იმ მომენტს, როდესაც შესყიდვებისა და ასორტიმენტის მენეჯმენტი ნაკლებად ეფექტური გახდა. რატომ არის მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა ასეთი მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი? რადგან ის გვიჩვენებს ვაჭრობის ან წარმოების პროცესის არსს, რომელიც მოიცავს შემდეგ ციკლს: ფული - გასაყიდი საქონელი - ფული. საქონელი და ისევ ფული და არის ბრუნვა რაც უფრო მაღალია ის, რაც უფრო სწრაფად ხდება ინვესტირებული სახსრების ანაზღაურება, მით უფრო სწრაფად მიიღებს კომპანია მოგებას.

საბრუნავი კაპიტალის ფორმულა

, სად

Cob - ბრუნვის კოეფიციენტი, B - გარკვეული პერიოდის შემოსავალი (დღგ -ს გარეშე), საშუალო საშუალო საბრუნავი კაპიტალი იმ პერიოდისთვის. Co მაჩვენებელი გამოითვლება როგორც საბრუნავი კაპიტალის ჯამი პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, გაყოფილი ნახევარში.

მაგალითად, თუ წლის განმავლობაში განხორციელდა საყოფაცხოვრებო ნივთები 1 200 ათასი რუბლის ოდენობით. (დღგ-ს გარეშე), ხოლო საშუალო საბრუნავი კაპიტალი იყო 600 ათასი რუბლი, მაშინ კოეფიციენტი იქნება 2-ის ტოლი.

ანალიზისთვის ასევე სასარგებლოა სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის გამოთვლა დღეებში ან ბრუნვის ხანგრძლივობა, რომელიც გამოითვლება ფორმულით:

, სად

Dob არის ბრუნვის ხანგრძლივობა, Kob არის ბრუნვის კოეფიციენტი და Dp არის განსახილველი პერიოდის ხანგრძლივობა დღეებში. ზემოთ მოცემულ რიცხვით მაგალითთან ერთად საყოფაცხოვრებო ნივთებიბრუნვის ხანგრძლივობა უდრის:

ამრიგად, ბრუნვის ხანგრძლივობა ზემოთ მოცემულ მაგალითში არის ექვსი თვე. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტიცია განხორციელდა ბრუნვაში ფინანსური რესურსებიექვს თვეში დაბრუნდება მოგებით.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტს არ აქვს მკაცრად განსაზღვრული ჩარჩოები ან საზღვრები. ის განსხვავებული იქნება საქმიანობის სფეროდან, პროდუქტზე მოთხოვნიდან და მაღაზიის ადგილმდებარეობიდანაც კი. მაგალითად, ში საბითუმო ვაჭრობაყოველდღიური მოხმარების საქონლით, ეს მაჩვენებელი შეიძლება საკმაოდ მაღალი იყოს.

რა ინდიკატორები უნდა შევადაროთ ეფექტური ანალიზისთვის

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი გამოითვლება კვარტალში ერთხელ მაინც და შედარებულია დინამიკაში. ასევე აზრი აქვს მსგავსი საწარმოების ბრუნვის განაკვეთების შედარებას, მაგალითად, განსხვავებულს საცალო მაღაზიებიერთი საწარმო. კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მართვა იწყება ამ მაჩვენებლების დინამიკაში შედარებით. კარგი იქნება ბრუნვის მაჩვენებლების შედარება კონკურენტების ანალოგიურ მონაცემებთან, თუ ეს მონაცემები საჯაროდ არის ხელმისაწვდომი.

როგორც საწარმოში მთლიანი საბრუნავი ბრუნვის დაჩქარების ერთ -ერთი გზა, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ცვლილებები ასორტიმენტში. ამისათვის გამოითვლება ბრუნვის კოეფიციენტი ცალკეული ტიპის პროდუქციაზე. მიღებული კოეფიციენტები შედარებულია ერთმანეთთან და ამის საფუძველზე შესაძლებელია პირობითი საშუალო ან მინიმალური კოეფიციენტის გამოტანა. თუ ზოგიერთი პროდუქტის დასახელებისთვის ეს მაჩვენებელი უფრო დაბალია, მაშინ ღირს ამ პროდუქტის ოდენობის მნიშვნელოვნად შემცირება ან საერთოდ მიტოვება. ვ საწარმოო საწარმოებიასეთი პროდუქტები წყდება ან მათი გამომუშავება მცირდება.

თუ ამ კონკრეტულ პროდუქტს აქვს სტრატეგიული სარგებელი, მაშინ შეიძლება ზომებისა და ღონისძიებების გატარება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დასაჩქარებლად. ასევე მიზანშეწონილია ბრუნვის გაზრდა არა მხოლოდ თითოეული ტიპის პროდუქტისთვის, არამედ მთლიანად საწარმოსთვის - რაც უფრო მაღალია ბრუნვის კოეფიციენტი, მით უფრო მაღალია საწარმოს მომგებიანობა. ბრუნვაზე გავლენას ახდენს:

• წარმოებაში გამოყენებული მასალების ღირებულება და ტიპები;
• წარმოების ტემპი და წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა;
• გამოსცეს მოცულობა ან გაყიდვების მოცულობა;
• კომპანიის თანამშრომლების კვალიფიკაცია (როგორც წარმოებაში, ასევე ვაჭრობაში).

ამ კომპონენტების და პარამეტრების გაუმჯობესებით შეგიძლიათ დააჩქაროთ ბრუნვა და გაზარდოთ საწარმოს მნიშვნელოვანი მაჩვენებლები.

ბიზნეს საქმიანობის კოეფიციენტები საშუალებას გაძლევთ გაანალიზოთ რამდენად ინტენსიურად იყენებს კომპანია თავის სახსრებს. როგორც წესი, ეს ჯგუფი მოიცავს სხვადასხვა ბრუნვის მაჩვენებლები (აქტივების დაბრუნება). ბრუნვის (აქტივების დაბრუნების) მაჩვენებლებს დიდი მნიშვნელობა აქვთ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად, ვინაიდან სახსრების ბრუნვის მაჩვენებელი, ე.ი. მონეტარული ფორმით მათი გარდაქმნის სიჩქარე, პირდაპირ გავლენას ახდენს საწარმოს გადახდისუნარიანობაზე. გარდა ამისა, სახსრების ბრუნვის მაჩვენებლის ზრდა, სხვა თანაბარი, ასახავს ფირმის წარმოების და ტექნიკური პოტენციალის ზრდას.

ბრუნვა ჩვეულებრივ გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

სადაც FO SR არის ბრუნვის კოეფიციენტი.

პერიოდისათვის სახსრების ტიპის საშუალო ღირებულება უტოლდება პერიოდის დასაწყისისა და დასასრულის სახსრების ღირებულების ჯამს, გაყოფილი 2 -ზე.

ფორმულაში (3.8) სახსრების ბრუნვა (FS SR) გამოიხატება ბრუნვით. იმისათვის, რომ გამოვხატოთ სახსრების ბრუნვა დღეებში, ამისათვის თქვენ უნდა იცოდეთ დღეების რაოდენობა ბილინგის პერიოდში. შემდეგ სახსრების ბრუნვის პერიოდი დღეებში (P SR) განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც T არის დღეების რაოდენობა ბილინგის პერიოდში.

ჩვეულებრივ, FI შედეგების შესადარებლად, SR გამოითვლება ერთი წლის განმავლობაში. ამ შემთხვევაში, T- ის მნიშვნელობა მიიღება 365 დღის ტოლი. FD SR- ის გაანგარიშებისას ერთი თვის განმავლობაში, კვარტალში, ნახევარ წელიწადში, რათა FD SR- ის ღირებულება წლის პერიოდამდე მივიყვანოთ, შემოსავლები უნდა გამრავლდეს შესაბამისად 12, 4 ან 2 -ზე.

ყველაზე ხშირად გამოყენებული ბრუნვის ინდიკატორებია:

1) აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი;

2) ძირითადი საშუალებების ბრუნვის კოეფიციენტი;

3) მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი;

4) დებიტორული დავალიანების ბრუნვის თანაფარდობა;

5) გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი;

6) მარაგების ბრუნვის კოეფიციენტი;

7) წმინდა პროდუქტიული საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა;

8) კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი;

9) კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა;

10) ბრუნვის კოეფიციენტი სააქციო კაპიტალი.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი (ტრანსფორმაციის კოეფიციენტი (CT) ან რესურსების ეფექტურობა განისაზღვრება ფორმულით:

FO A = KT = Vyr / A. (3.10),

აქ არის მთლიანი აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება, რაც უდრის:

A = OF + OBF,

სადაც OF, OBF - შესაბამისად, ძირითადი (არა მიმდინარე) აქტივებისა და მიმდინარე (მიმოქცევაში) აქტივების (OBF) საშუალო წლიური ღირებულება.

ეს მაჩვენებელი (FO A) შეიძლება განიმარტოს ორი გზით. ერთის მხრივ, აქტივების ბრუნვა ასახავს რამდენჯერ პერიოდში საწარმოს აქტივებში ინვესტირებული კაპიტალი ბრუნდება (წარმოებისა და მიმოქცევის სრული ციკლი დასრულებულია), ე.ი. აფასებს ყველა აქტივის გამოყენების ინტენსივობას, მიუხედავად მათი ფორმირების წყაროებისა. მეორეს მხრივ, რესურსების ეფექტურობა გვიჩვენებს რამდენი რუბლის შემოსავალს აქვს საწარმო საწარმოში განხორციელებული რუბლიდან. ამ ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს მათი გამოყენების ეფექტურობის ზრდაზე.

FD A– ს შემცირება მიუთითებს მენეჯმენტში პრობლემების არსებობაზე. თუ აქტივების ბრუნვა მცირდება, მაშინ ანალიზის პროცესში აუცილებელია კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლების უფრო დეტალური შესწავლა და დადგენა მიმოქცევის რომელ საფეხურებზე იყო სახსრების მოძრაობის შენელება (ან დაჩქარება). ამისათვის თქვენ უნდა განსაზღვროთ ბრუნვა თითოეული ტიპის აქტივისგან ცალკე. უნდა გავითვალისწინოთ, რომ აქტივების ბრუნვა ასევე დამოკიდებულია კაპიტალის ორგანულ სტრუქტურაზე: რაც უფრო დიდია ძირითადი კაპიტალის წილი, რომელიც ნელა ბრუნავს, მით უფრო დაბალია ბრუნვის კოეფიციენტი და უფრო გრძელია მთლიანი მთლიანი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა რა

ინდიკატორების შედარებისას სხვადასხვა კომპანიისთვის ან ერთი კომპანიისათვის, მაგრამ სხვადასხვა წლებიაუცილებელია შემოწმდეს უზრუნველყოფილია თუ არა ერთგვაროვნება აქტივების საშუალო წლიური ღირებულების შეფასებაში (ცვეთის გაანგარიშების მეთოდი, აღჭურვილობის ამორტიზაცია).

აქტივების ბრუნვის ხანგრძლივობა შეიძლება განსხვავდებოდეს შემოსავლების (Vyr) და აქტივების საშუალო ნაშთების (A) გამო. ამ ფაქტორების გავლენის გამოსათვლელად გამოიყენება ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდი:

შემოსავლის ოდენობა (ბრუნვა)

საშუალო აქტივები

გარკვეული სახის აქტივებში კაპიტალის რეზიდენციის ხანგრძლივობა შეიძლება განისაზღვროს აქტივების ბრუნვის მთლიანი ხანგრძლივობის გამრავლებით სპეციფიკურ წონაზე გარკვეული ტიპებიაქტივები აქტივების მთლიანი საშუალო წლიური ოდენობით.

ძირითადი საშუალებების ბრუნვის კოეფიციენტი (ან ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობა) განისაზღვრება ფორმულით:

FO OF OF = Vyr / OF, (3.16),

სადაც FO OF – ძირითადი (არამიმოქცევადი) საშუალებების ბრუნვის კოეფიციენტი.

კაპიტალის პროდუქტიულობის ზრდა, გაყიდული პროდუქციის მოცულობის ზრდის გარდა, შეიძლება მიღწეული იყოს ძირითადი საშუალებების შედარებით დაბალი წილისა და მათი უფრო მაღალი ტექნიკური დონის გამო. რაც უფრო მაღალია აქტივების ანაზღაურება, მით ნაკლებია საანგარიშო პერიოდის ხარჯები. კაპიტალის პროდუქტიულობის დაბალი დონე მიუთითებს ან არასაკმარის გაყიდვებზე, ან ინვესტიციების ძალიან მაღალ დონეზე ამ ტიპის აქტივებში. ბრუნვის გაზრდის მიზნით, საწარმოები ცდილობენ მოიცილონ ძირითადი საშუალებები, რომლებიც წარმოებაში არ არიან ჩართული.

ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობის საპასუხოდ ეწოდება კაპიტალის ინტენსივობა (FOE) და განისაზღვრება შემდეგნაირად:

ამ შემთხვევაში, მათი დანაზოგი ან დამატებითი საჭიროება იქნება:

სადაც OFE F; FE PL - შესაბამისად რეალური და დაგეგმილი კაპიტალის ინტენსივობა; Vyr PL არის წარმოების დაგეგმილი მოცულობა.

ხარჯების დაზოგვა ან მათი დამატებითი საჭიროება, გამოწვეული წარმოების მოცულობის ზრდით, შეიძლება გამოითვალოს ფორმულის გამოყენებით:

, (3.19)

სადაც OF PL, OF არის ძირითადი საშუალებების დაგეგმილი და ფაქტობრივი ღირებულება, შესაბამისად;

Vyr PL, Vyr F - წარმოების დაგეგმილი და ფაქტობრივი მოცულობა, შესაბამისად.

მიღებული შედეგების შემდგომი ანალიზი შეიძლება განხორციელდეს ორი მიმართულებით:

1) კაპიტალის ინტენსივობის ზრდის და სახსრების საჭიროების გაზრდის შემთხვევაში, ანალიტიკოსებმა უნდა გაანალიზონ ამ ზრდის მიზეზები (წარმოების მოცულობის შემცირება და აღჭურვილობის გამოყენების გაუარესება, მისი ღირებულების ზრდა, მაგალითად, გადაფასების შედეგი და სხვა) და დამატებითი საჭიროების დაფარვის წყაროების განსაზღვრა;

2) კაპიტალის ინტენსივობის შემცირებით და ძირითადი საშუალებების საჭიროების შემცირებით, აუცილებელია იმის დანახვა, იქნება თუ არა გადაჭარბებული ან არასაკმარისი გამოყენებადი აღჭურვილობა. ორივე გამოიწვევს წარმოების ღირებულების ზრდას ნაწილობრივ ფიქსირებული ხარჯებიდა, შესაბამისად, მოგების შემცირება.

ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტურობის მაჩვენებელი არის კაპიტალი-შრომის თანაფარდობა (PP), რომელიც გამოითვლება ფორმულით:

სადაც H P არის პერსონალის რაოდენობა.

შემდგომი ფაქტორული ანალიზისაშუალებას გაძლევთ შეისწავლოთ თითოეული ფაქტორის გავლენა ძირითადი საშუალებების ბრუნვის დაჩქარებაზე.

გაფართოების მეთოდის გამოყენებით, მრიცხველი და მნიშვნელი შეიძლება გამრავლდეს პერსონალის რაოდენობაზე (PP), რაც საშუალებას გვაძლევს განვსაზღვროთ კაპიტალის პროდუქტიულობის უშუალო დამოკიდებულება შრომის პროდუქტიულობაზე (PT) და შებრუნებული დამოკიდებულება მშრომელთა კაპიტალი-შრომის თანაფარდობაზე. (PP):

. (3.21)

აქედან გამომდინარე, ნათელია, რომ ნებისმიერი შეძენილი აღჭურვილობა უნდა უზრუნველყოფდეს შრომის პროდუქტიულობის გაცილებით დიდ ზრდას ფასების დინამიკასთან შედარებით

აღჭურვილობა.რაც უფრო მაღალია აღჭურვილობის ღირებულება, მით მეტი პროდუქტიულობაა საჭირო აღჭურვილობისგან.

ფაქტორების გავლენა წარმოების ზრდაზე შეიძლება გამოითვალოს ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდის გამოყენებით:

ძირითადი აქტივების (OF) ცვლილებების გავლენა შემოსავალზე

სად არის შემოსავლების ცვლილება ძირითადი აქტივების ცვლილების გამო; - ძირითადი აქტივების აქტივების დაბრუნება საბაზო პერიოდში; ΔОФ - ძირითადი საშუალებების ცვლილება საანგარიშო პერიოდი;

ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობის ცვლილების გავლენა შემოსავალზე

სადაც - ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობის ცვლილების შედეგად შემოსავლების ცვლილება; OF 1 - ძირითადი საშუალებები საანგარიშო პერიოდისთვის; - ძირითადი საშუალებების კაპიტალის პროდუქტიულობის ცვლილება განსახილველი პერიოდისათვის;

ფაქტორების საერთო გავლენა შემოსავალზე

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი განისაზღვრება ფორმულით:

FO OBF = Vyr / OBF, (3.25)

სადაც FO OBF არის მიმდინარე აქტივების ბრუნვის თანაფარდობა.

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი განისაზღვრება ფორმულით:

FO DZ = Vyr / DZ, (3.26)

სადაც FO DZ - დებიტორული ბრუნვის კოეფიციენტი; ДЗ - საშუალო წლიური რეალური დებიტორული დავალიანება.

DZ-ის FD კოეფიციენტის მიხედვით მსჯელდება, საშუალოდ რამდენჯერ გადაიქცა DZ ნაღდი ფულისაანგარიშო პერიოდში. მიზანშეწონილია შევადაროთ FD DZ– ის ღირებულება ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლების, კონკურენტების ინდიკატორების, ასევე გადასახდელი ბრუნვის ბრუნვის მაჩვენებლების ღირებულებებს. ეს მიდგომა საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ კომერციული დაკრედიტების პირობები, რომელსაც კომპანია იყენებს სხვა კომპანიებისგან, და დაკრედიტების პირობებს, რომელსაც კომპანია აძლევს სხვა კომპანიებს.

DZ-ის ხარისხი ფასდება მასში არსებული სავალუტო ანგარიშსწორების სპეციფიკური წონით, ვინაიდან კანონპროექტი არის მაღალლიკვიდური აქტივი, რომელიც შეიძლება მიყიდოს მესამე პირზე მის დაფარვამდე.

ანგარიშების გადასახდელი ბრუნვის ბრუნვის კოეფიციენტი განისაზღვრება ფორმულით:

FO KZ = Seb / KZ, (3.27),

სადაც FO KZ - გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვა; სებ - გაყიდული საქონლის ღირებულება (საწარმოს შესყიდვები გაანალიზებულ პერიოდში; КЗ - გადასახდელი გადასახდელების საშუალო წლიური ღირებულება.

გაყიდვების ღირებულება განისაზღვრება აღრიცხვის სისტემებიდან და მოიცავს მასალების პირდაპირ ხარჯებს, შრომის პირდაპირ ხარჯებს, წარმოების ზედნადებს და ზოგად ხარჯებს.

საწყისი ინფორმაციის მოპოვების სირთულეების გამო, გამოთვლისთვის ყველაზე ხშირად გამოიყენება შემდეგი ფორმულა:

FO KZ = KZ * 360 / Exp. (3.28).

Ამ შემთხვევაში გადასახდელი ანგარიშების ბრუნვის ხანგრძლივობა გვიჩვენებს იმ პერიოდს, რომლის განმავლობაშიც კომპანიას შეუძლია გადაიხადოს თავისი გადასახდელი ანგარიშები, თუ კომპანიის შემოსავალი რჩება საანგარიშო პერიოდის დონეზე და ის არ შექმნის ახალ დავალიანებას.

მოკლევადიან პერიოდში კომპანიის გადახდისუნარიანობის ინდიკატორად შეიძლება ჩაითვალოს გადასახდელების ბრუნვის ხანგრძლივობის მაჩვენებელი. რუსეთის ფედერაციის პრეზიდენტის ბრძანებულება 20.12.94, No2204 და ფედერალური კანონი დადგენილია სამთვიანი ვადა მიწოდებული პროდუქტებისთვის გადახდისათვის ფულადი ვალდებულებების შესასრულებლად.

თუ ჩვენ გამოვთვლით დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს დღეებში, ჩვენ განვსაზღვრავთ, საშუალოდ რამდენი დღეა საჭირო, შესაბამისად, დებიტორული ან გადასახდელის გადახდა.

მარაგის ბრუნვის კოეფიციენტი განისაზღვრება ფორმულით:

FO ZAP = Vyr / Z, (3.29)

სადაც FO ZAP არის ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი; З - რეზერვების საშუალო წლიური ღირებულება.

ზოგადად, რაც უფრო მაღალია FO ZAP, მით ნაკლები თანხები ასოცირდება საბრუნავი კაპიტალის ამ ნაკლებად ლიკვიდურ პუნქტში, მით უფრო ლიკვიდური სტრუქტურა აქვს საბრუნავი კაპიტალს და მით უფრო სტაბილურია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. ინვენტარიზაციის ბრუნვის შენელება შეიძლება მოხდეს ჭარბი, ნელა მოძრავი, შემორჩენილი მასალების დაგროვების გამო (ამის დადგენა ადვილია ინვენტარის ჩანაწერებიდან ან ნაშთებიდან), ასევე ინფლაციის მოსალოდნელი ზრდის გამო დამატებითი ინვენტარის შეძენის გამო. და დეფიციტის განაკვეთები.

წმინდა პროდუქტიული საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა სხვაა ბრუნვის მაჩვენებელი .

, ან ოპერატიული მიმდინარე ფინანსური საჭიროებები (OTFP), წარმოადგენს მარაგების ჯამს (Z + NP + GP) და დებიტორული დავალიანების გამოკლებით გადასახდელი (არაფინანსური) დავალიანება.

წმინდა წარმოების საბრუნავი კაპიტალი (CHPOK) განისაზღვრება ფორმულით:

CHPOK = OTFP = З + NP + GP + DZ - KZ. (3.30)

მატერიალური აქტივების ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობა (P CHPOK ან P FC) ახასიათებს ყოფნას ან არყოფნას (თუ მაჩვენებელი ნულზე ნაკლები) საკუთარი წარმოების საბრუნავი კაპიტალის საწარმოში (დღეებში):

P CHPOK = P FC = P Z + P NP + P GP + P DZ - P KZ = P PR + P DZ - P KZ = P OP - P KZ, (3.31)

სადაც П ФЦ - ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა; P Z - ნედლეულის, მასალების მარაგის ბრუნვის ხანგრძლივობა; P GP - ბრუნვის ხანგრძლივობა დასრულებული პროდუქტი; П ДЗ - დებიტორული დავალიანების ბრუნვის ხანგრძლივობა; П ПР - წარმოების ციკლის ხანგრძლივობა; P OP - საოპერაციო ციკლის პერიოდი (ხანგრძლივობა); P NZ-მიმდინარე ბრუნვის ხანგრძლივობა.

ინდიკატორის დადებითი მნიშვნელობა (P CHPOK ან P FC) მიუთითებს დროს, რომლის დროსაც ხდება საწარმოს ბრუნვადი აქტივების მიმოქცევა (მთელი წრის გავლის შემდეგ ნედლეულისა და მასალების გადახდისგან, მათი მოძიება მარაგების სახით, სამუშაოები. მიმდინარეობს მზა საქონლის მარაგები, სანამ არ მიიღება გაყიდული პროდუქციის გადახდა).

მთლიანი და საოპერაციო მიმდინარე ფინანსური მოთხოვნები (TFP) შეიძლება გამოითვალოს რუბლით, ბრუნვის პროცენტულად (გაყიდვების მოცულობა, გაყიდვები), ასევე ბრუნვასთან შედარებით დროში:

თუ შედეგი არის, ვთქვათ, 50%, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ საწარმოს საბრუნავი საშუალებების ნაკლებობა მისი ნახევრის ტოლფასია წლიური ბრუნვა; კომპანია მუშაობს წელიწადში 180 დღე მხოლოდ მისი TFP დაფარვის მიზნით. ინდიკატორის უარყოფითი მნიშვნელობა მიუთითებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არარსებობაზე, ხოლო CHPOK– ის (ან OTFP) ღირებულება ახასიათებს სესხის მინიმალურ ოდენობას საწარმოს მიერ მოთხოვნილი საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად.

წმინდა საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობის ანალიზის საფუძველზე შეიძლება გაკეთდეს შემდეგი: დასკვნები საწარმოს მენეჯმენტის ხარისხის შესახებ. საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის რაციონალური მენეჯმენტით, წმინდა პროდუქტიული კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა დადებითია, მაგრამ ნულთან ახლოს. ეს ნიშნავს, რომ დებიტორული დავალიანების სტრუქტურა დაბალანსებულია და ინვენტარის რაოდენობა განისაზღვრება წარმოების ტექნოლოგიური მახასიათებლებით.

განსახილველი ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს, რომ მნიშვნელოვანი ფინანსური რესურსები გაყინულია საბრუნავ კაპიტალში. შესაბამისად, ან საწარმოს აქვს ირაციონალური ყიდვა-გაყიდვის აქტივობა (საქონლობები გადაჭარბებულია), ან მოვალეებთან მუშაობა არაეფექტურია და საწარმო უსასყიდლო სესხს უწევს კონტრაგენტებს.

ბრუნვის ხანგრძლივობის ნეგატიური, მაგრამ ნულოვანი ღირებულება მიუთითებს საწარმოს პოლიტიკის რისკზე, რომელიც თავის საქმიანობას ემყარება მომწოდებლებისგან უფასო სესხების გამოყენებაზე. მნიშვნელოვანი უარყოფითი ღირებულებები მიუთითებს იმაზე, რომ საწარმოს არ გააჩნია საკუთარი მიმოქცევითი აქტივები ( მისი ღირებულება ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად სესხის მინიმალურ თანხას) და ფინანსური სტაბილურობის პრობლემების არსებობა. წმინდა საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობის ზრდის მიზეზები შეიძლება იყოს საწარმოს წამგებიანი, ან სახსრების გადანაწილება (იხ. სურათი 1.14). ორივე შემთხვევაში, დებულება ფინანსური რესურსებიასეთი საწარმო არ გადაჭრის თავის პრობლემებს. ამიტომ, უაზროა ასეთი საწარმოსთვის სესხის გაცემა.

საწარმოს სამეწარმეო საქმიანობა გამოიხატება მისი კაპიტალის ბრუნვის ტემპში. კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება მიუთითებს მის უფრო ინტენსიურ გამოყენებაზე და საწარმოს ბიზნეს აქტივობის ზრდაზე. პირიქით, ნაღდი ფულის ბრუნვის შენელება ვარდნის ნიშანია. სიჩქარისგან

კაპიტალის ბრუნვა დამოკიდებულია მის მომგებიანობაზე, და შედეგად - საწარმოს ლიკვიდურობაზე, გადახდისუნარიანობაზე და ფინანსურ სტაბილურობაზე.

ამრიგად, ანალიზის პროცესში აუცილებელია კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლების უფრო დეტალური შესწავლა, იმის დადგენა, თუ რა ბრუნვის სტადიებში მოხდა სახსრების მოძრაობის შენელება ან დაჩქარება, შემუშავდეს ზომები ლიკვიდობის სპაზმი.

კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი ახასიათებს კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტები :

· ბრუნვის კოეფიციენტი (K დაახლოებით);

· ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა (P o6).

კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება ფორმულით:

კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტის შებრუნებულ მაჩვენებელს ეწოდება კაპიტალის ინტენსივობა (კე):

კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა გამოითვლება ფორმულით:

სადაც D არის გაანალიზებულ პერიოდში კალენდარული დღეების რაოდენობა (წელი - 360 დღე, მეოთხედი - 90, თვე - 30 დღე).

ყველა კაპიტალისა და მისი შემადგენელი ნაწილების საშუალო ნაშთებიგამოითვლება ქრონოლოგიური საშუალოთ: პერიოდის დასაწყისში თანხის 1/2 პლუს ბალანსი ყოველი მომდევნო თვის დასაწყისში პლუს ბალანსის 1/2 პერიოდის ბოლოს და შედეგი იყოფა რიცხვზე თვეები საანგარიშო პერიოდში. ბრუნვის მაჩვენებლების გამოსათვლელად საჭირო ინფორმაცია ხელმისაწვდომია ბალანსსა და ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში.

მთელი კაპიტალის ბრუნვის განსაზღვრისას ბრუნვის ოდენობა უნდა შეიცავდეს მთლიანი შემოსავალს ყველა სახის გაყიდვებიდან. თუ გამოითვლება მხოლოდ საოპერაციო კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლები, მაშინ მხოლოდ აქედან

პროდუქციის გაყიდვები. ბრუნვები და ანგარიშის საშუალო ნაშთები კაპიტალური ინვესტიციებიგრძელვადიანი და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები ამ შემთხვევაში არ არის გათვალისწინებული.

კაპიტალის ბრუნვა,ერთის მხრივ, ეს დამოკიდებულია ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელზე და, მეორე მხრივ, მის ორგანულ სტრუქტურაზე: რაც უფრო დიდია ძირითადი კაპიტალის წილი, რომელიც ნელა ბრუნავს, მით უფრო დაბალია ბრუნვის კოეფიციენტი და მით უფრო გრძელია ხანგრძლივობა. საოპერაციო პროცესში ჩართული მთლიანი კაპიტალის ბრუნვის, ის.

სააქციო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება ფორმულით:

FO SK = Vyr / SK, (3.36)

სადაც FO SK არის საკუთარი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი; SK არის კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება.

ფინანსური თვალსაზრისით, ინდიკატორი (FO SK) ახასიათებს ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელს, ეკონომიკური თვალსაზრისით - სახსრების აქტივობას, რომელსაც რისკავს მფლობელი. თუ ის ძალიან მაღალია, ეს გულისხმობს საკრედიტო რესურსების ზრდას და შესაძლებლობას მიაღწიოს იმ ზღვარს, რომლის მიღმაც კრედიტორები იწყებენ უფრო მეტ ბიზნესში მონაწილეობას, ვიდრე მფლობელები.

სახსრებისა და კაპიტალის დაზოგვა ან ხარჯების გადაჭარბება ბრუნვის შედეგებზე დაყრდნობით განისაზღვრება, როგორც ერთდღიანი გაყიდვების ჯამის პროდუქტი (Exp 1) და სხვაობა ბრუნვის დღეებში (P OB) საანგარიშო (1) და საბაზისო (დაგეგმილი) (0) პერიოდებში:

, (3.37)

სადაც ± E - დანაზოგი (-) აჩქარების ან ხარჯების გადაჭარბების გამო (+) კაპიტალის ბრუნვის შენელებით; Vyr 1 - შემოსავალი (ბრუნვის ოდენობა) საანგარიშო პერიოდისთვის; T არის საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა დღეებში; P OB1 - სახსრების ბრუნვის ხანგრძლივობა საანგარიშო პერიოდში დღეებში; P OB0 - სახსრების ბრუნვის ხანგრძლივობა საბაზისო პერიოდში დღეებში.

მაგალითად, თუ შევადარებთ მეორე კვარტლის შედეგებს პირველს, მივიღებთ შემდეგ შედეგებს:

ინვენტარის ბრუნვა გაუარესდა მეორე კვარტალში, რამაც გამოიწვია დამატებითი სახსრების მოზიდვა 227,264.49 ათასი რუბლის ოდენობით, რაც უარესდება ფინანსური მდგომარეობასაწარმოები.

წარმოების მოცულობის ზრდის მნიშვნელობის დასადგენად სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის გაზრდის გამო (ყველა სხვა რამ თანაბარია), ჩვენ გამოვიყენებთ დამოკიდებულებას:

მაშინ ადვილია წარმოების ზრდის დადგენა საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარებით ჯაჭვის ჩანაცვლების მეთოდის გამოყენებით:

სადაც - პროდუქციის გაყიდვების მოცულობის ზრდა საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის (OBF) ზრდის გამო; - საანგარიშო პერიოდში გაიზარდოს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის რაოდენობა (OBF); 0 და 1 - შესაბამისად საბაზისო და საანგარიშო პერიოდები.

მიმოქცევაში არსებული კაპიტალის ბრუნვა არის საშუალო პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც მიმოქცევაში არსებული აქტივები სრულყოფილ წრეში გადადიან ფულადი სახსრების, წარმოებისა და მიმოქცევის სფეროს გავლით, აღდგება პირვანდელი სახით. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლები:

1. ბრუნვის კოეფიციენტი,სამუშაო კაპიტალის მიერ წლის განმავლობაში განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობის დამახასიათებელი. გამოითვლება საშუალო მოცულობის გაყოფით გასაყიდი პროდუქტები, შეფასებული ღირებულებით ან გაყიდვის ფასებში (T), საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთის მიხედვით (C 0):

K ბრუნვა = T / C დაახლოებით

2. ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა,სამუშაო კაპიტალის ერთი სრული ბრუნვის დღეების ხანგრძლივობა (D). ეს მაჩვენებელი გამოითვლება 360 დღის გაყოფით (წლის დღეები წელიწადში) ბრუნვის კოეფიციენტზე (Შემოტრიალება);

D = 360 / K ბრუნვა.

3. დატვირთვის ფაქტორისაბრუნავი კაპიტალი, რომელიც ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობას გაყიდული პროდუქციის ერთეულზე. იგი განისაზღვრება საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი (C 0) კომერციული პროდუქტების მოცულობაზე (T):

K დატვირთვა = C o / T

საბრუნავი კაპიტალის გათავისუფლება- ეს არის მათი ბრუნვის დაჩქარების მთავარი შედეგი. გამოშვება ქმნის პირობებს ამ კაპიტალის გამოყენებისათვის საწარმოს სხვა საჭიროებებისთვის ან პროდუქციის დამატებითი მოცულობის წარმოებისთვის.

აბსოლუტური გათავისუფლებახდება იმ შემთხვევებში, როდესაც მათი ჯამური ღირებულება წინა პერიოდთან შედარებით მცირდება წარმოების მოცულობის შენარჩუნებისას.

საბრუნავი კაპიტალის ფარდობითი გამოშვება ხდება მაშინ, როდესაც საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა დაჩქარებულია და მას თან ახლავს წარმოების მოცულობის ზრდა.

საბრუნავი კაპიტალის ფარდობითი და აბსოლუტური გამოშვება საერთოა ეკონომიკური საფუძველიდა ნიშნავს ხარჯების დაზოგვას.

ბრუნვის მაჩვენებლების შესწავლა და მათი გაუმჯობესება არის ნებისმიერი საწარმოს ფინანსური სამსახურის უმნიშვნელოვანესი ამოცანა და ამოსავალი წერტილი ფინანსური მენეჯმენტიამ დომენში.

6 საბრუნავი კაპიტალის მენეჯმენტი წარმოების ინვენტარებში

პროდუქტიული რეზერვები- ეს არის საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის ნაწილი, რომელიც განვითარებულია ნედლეულის, მასალების, კომპონენტების, ნაწილების და ნახევარფაბრიკატების მარაგებში. საწარმოო მარაგი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საწარმოს საქმიანობაში, რადგან მათი არსებობა დაკავშირებულია წარმოების პროცესის ფუნქციონირებასთან, მის რიტმთან და უწყვეტობასთან.

ინვენტარის მართვის პოლიტიკა ძალიან ზოგადი ხედიორი პრობლემის გადაჭრაზე მოდის:

- ხარჯების ოპტიმიზაციასაწარმოო მარაგების ფორმირების შესახებ;

- მოცულობის ოპტიმიზაციაწარმოების აქციები. ინვენტარიზაციის მენეჯმენტის საბოლოო მიზანია ისეთი ღირებულების პოვნა, რომელიც:

ერთის მხრივ, ეს ამცირებს მათი ფორმირების საერთო ხარჯებს;

მეორეს მხრივ, საკმარისია წარმატებული მუშაობასაწარმოები.

ინვენტარის ფორმირების ხარჯების ოპტიმიზაციის პროცესი, როგორც მისი ფუნდამენტური პრინციპი, გულისხმობს მათ კლასიფიკაციას. ეს ხარჯები მოიცავს:

.- აქციების შენახვის ხარჯები -ეს არის მათი შენახვისა და დასრულების, დაზღვევის ხარჯები, ასევე ხარჯები, რომლებიც დაკავშირებულია ბუნებრივ დანაკარგთან და აქციების მოძველებასთან;

- ინვენტარის შენახვის ხარჯები- ეს არის მათი განთავსების, ტრანსპორტირებისა და საქონლის დამუშავების ხარჯები;

- საფონდო დეფიციტთან დაკავშირებული ხარჯები,ეს მოიცავს გაყიდვების დაკარგვას, მომხმარებლის ნდობის დაკარგვას და წარმოების შეფერხებებს.

შემდეგი, გათვლები ხდება ხარჯების დასახელებული თითოეული სახეობის ოპტიმიზაციისთვის: 1 . მარაგების შენახვასთან დაკავშირებული ხარჯების ოპტიმიზაციის გამოთვლები ემყარება იმ ფაქტს, რომ ეს ხარჯები იზრდება მარაგის საშუალო ზომის პირდაპირ პროპორციულად, რაც, თავის მხრივ, დამოკიდებულია მისი შევსების სიხშირეზე. ასე რომ, თუ ნედლეულზე ან საქონელზე მთლიანი წლიური მოთხოვნაა სერთეული, და კომპანია უბრძანებს N იდენტურ პარტიას წელიწადში ს / ნერთეულები - ერთი შეკვეთის ზომა. თუ წილი თანაბრად მოიხმარს მთელი წლის განმავლობაში და კომპანია არ ქმნის სადაზღვევო აქციებს, მაშინ საშუალო მარაგი (A)ტოლი იქნება:

ინვენტარის შენახვის წლიური ღირებულების აღნიშვნა, პროცენტულად გამოხატული C– ს საშუალებით, შეგიძლიათ იპოვოთ შენახვის მთლიანი წლიური ღირებულება (TCC):

TCC = C * P * A,

სად R-საფონდო ერთეულის შესყიდვის ფასი; A -რეზერვების მოცულობა ბუნებრივ ერთეულებში.

2. შეკვეთების განთავსებისა და შესრულების ხარჯების ოპტიმიზაციისას ისინი გამომდინარეობენ იქიდან, რომ მათი მოცულობა, როგორც წესი, არ არის დამოკიდებული ლოტის ზომაზე. მთლიანი ხარჯების ეს ელემენტი განისაზღვრება, როგორც პროდუქტი ერთი ლოტის განთავსებისა და მიღების ხარჯებისათვის ლოტების რაოდენობით წელიწადში.

მოდით განვსაზღვროთ ერთი შეკვეთის განთავსებისა და მიღების ხარჯები F,წელიწადში განთავსებული შეკვეთების რაოდენობა - N , მაშინ შეკვეთის შესრულების საერთო ღირებულება (TOC) განისაზღვრება ფორმულით

TOC = F * N.

3. ინვენტარის შენახვის ჯამური ღირებულება (TIC)განისაზღვრება, როგორც მარაგის შენახვისა და შეკვეთის შესრულების ხარჯების ჯამი:

TIC = C * P * A + (F * S) / (2 * A)

მოდით აღვნიშნოთ შეკვეთილი პარტიის რაოდენობა Q, მაშინ A = Q / 2და

TIC = C * P (Q / 2) + (F * S) / Q,

ინვენტარის ოპტიმიზაციის პროცესისაშუალებას გაძლევთ შეინარჩუნოთ წარმოების უწყვეტობა და თავიდან აიცილოთ ზედმეტი ხარჯები ამ სფეროში და გაყინოთ თანხები ზედმეტ აქციებზე, რომლებიც არ არის მოთხოვნილი წარმოების მიერ.

შეკვეთის სურათების ოპტიმიზაციასთან დაკავშირებული გათვლები ემყარება ორ მონაცემს შორის მანევრირების აუცილებლობას:

ნედლეულის შესაძენად ტვირთების მოცულობის მატებასთან ერთად მცირდება მათი ღირებულება და შეკვეთების განთავსებასთან დაკავშირებული ხარჯები, საწყობში მიტანა და საწყობში მიღება, მაგრამ იზრდება მათი შენახვის ხარჯები;

ლოტების ზომების შემცირებით, შესყიდვის ხარჯები იზრდება, მაგრამ ინვენტარის შენახვის ხარჯები მცირდება.

მათემატიკურად, ეს დამოკიდებულება შეიძლება გამოიხატოს შემდეგი ფორმულით:

სადაც RPP 0 არის ოპტიმალური საშუალო ზომასაქონლის ტვირთი; OPP - საქონლის (ნედლეულის ან მასალების) სამრეწველო მოხმარების მოცულობა განსახილველ პერიოდში; С рз - ერთი შეკვეთის განთავსების საშუალო ღირებულება; С х - საქონლის ერთეულის შენახვის ღირებულება განსახილველ პერიოდში.

შესაბამისად, ოპტიმალური საშუალო წარმოების მარაგი განისაზღვრება შემდეგი ფორმულით:

P3 0 = RPP 0/2.

სადაც P3 0 წარმოების მარაგის ოპტიმალური საშუალო ზომაა (ნედლეული, მასალები); RPP 0 არის საქონლის ტვირთის ოპტიმალური საშუალო ზომა.

მარაგების მოცულობის ოპტიმიზაციის გათვლებმა უნდა გაითვალისწინოს მათი უსაფრთხოების მარაგის შექმნის აუცილებლობა, რაც წინასწარ არის განსაზღვრული წარმოების პროცესის არაპროგნოზირებადობით.

სადაზღვევო მარაგების ზომის დაგეგმვისას უნდა შევადაროთ რაიმე პროდუქტის არარსებობის შესაძლო ზარალის ოდენობა და ამ პროდუქტის შენახვის ხარჯების ოდენობა. უსაფრთხოების მარაგების ზომა ჩვეულებრივ განისაზღვრება მიწოდების შეფერხების სავარაუდო პერიოდით ან ქარხნის გათიშვის სავარაუდო პერიოდით.

ზემოაღნიშნული გამოთვლებისა და საჭირო მენეჯმენტის ქმედებების განხორციელებით მარაგების დაგეგმვის, მანევრირების სფეროში, საწარმოს ფინანსური სამსახური საბოლოოდ უზრუნველყოფს მათი მოცულობის, სტრუქტურის ოპტიმიზაციას და მათი შეძენისა და შენარჩუნების ხარჯების მინიმიზაციას.

ბრუნვის განაკვეთები (ბიზნეს კოეფიციენტები) - კოეფიციენტების ჯგუფი, რომელიც აჩვენებს აქტივების ან ვალდებულებების გამოყენების ინტენსივობას. ბრუნვის ძირითადი კოეფიციენტებია:

ბიზნესის საქმიანობის (ბრუნვის) შედარებითი მაჩვენებლები, რომლებიც ახასიათებს ორგანიზაციის რესურსების გამოყენების ეფექტურობას, ეს არის ბრუნვის განაკვეთები. ინდიკატორების საშუალო ღირებულება განისაზღვრება როგორც ქრონოლოგიური საშუალო გარკვეული პერიოდისათვის (არსებული მონაცემების რაოდენობის მიხედვით); უმარტივეს შემთხვევაში, ის შეიძლება განისაზღვროს, როგორც საანგარიშო პერიოდის დასაწყისსა და დასასრულს ინდიკატორების ნახევარი ჯამი.

ყველა კოეფიციენტი გამოხატულია დროში, ხოლო ბრუნვის ხანგრძლივობა გამოხატულია დღეებში. ეს მაჩვენებლები ძალიან მნიშვნელოვანია ორგანიზაციისთვის. პირველი, წლიური ბრუნვის ზომა დამოკიდებულია სახსრების ბრუნვის მაჩვენებელზე. მეორეც, წარმოების (მიმოქცევის) ხარჯების ფარდობითი ღირებულება დაკავშირებულია ბრუნვის ზომასთან და, შესაბამისად, ბრუნვასთან: რაც უფრო სწრაფია ბრუნვა, მით ნაკლები ხარჯები ეცემა თითოეულ ბრუნვას. მესამე, ბრუნვის დაჩქარება ამა თუ იმ ეტაპზე სახსრების მიმოქცევაში გულისხმობს ბრუნვის დაჩქარებას სხვა ეტაპებზე. ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა, მისი გადახდისუნარიანობა დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად სწრაფად იქცევა აქტივებში ინვესტირებული სახსრები რეალურ ფულად.

განვიხილოთ ბრუნვის ყველაზე გავრცელებული განაკვეთების (ბიზნეს საქმიანობა) გამოანგარიშების ფორმულები.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი

ორგანიზაციის ქონებაში ჩადებული სახსრების ბრუნვა შეიძლება შეფასდეს:

• ბრუნვის მაჩვენებელი - ორგანიზაციის კაპიტალის ან მისი კომპონენტების მიერ გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობა;
• ბრუნვის პერიოდი - საშუალო პერიოდი, რომლის დროსაც წარმოებაში და კომერციულ ოპერაციებში ინვესტირებული სახსრები უბრუნდება ორგანიზაციის ეკონომიკურ საქმიანობას.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი ასახავს ორგანიზაციის განკარგულებაში არსებული ყველა აქტივის ბრუნვის ხარისხს გარკვეულ თარიღში და გამოითვლება როგორც გაყიდვების შემოსავლების თანაფარდობა იმ პერიოდის ორგანიზაციის აქტივების საშუალო ღირებულებასთან.

აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / აქტივების საშუალო რაოდენობა პერიოდში

მთლიანი კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი (დღეებში) = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა (90, 180, 270 და 360 დღე) / მთლიანი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

ბალანსის ფორმულა:

კოა = გვ. 010 ვ. No2 / ((გვ. 300-244-252) ng + (გვ. 300-244-252) კგ ვ. No1) / 2

კოა = გვ. 010 ვ. No2 / 0,5 x (წლის დასაწყისში 300 + წლის ბოლოს სტრიქონი 300) ვ. # 1

სადაც ng - მონაცემები საანგარიშო წლის დასაწყისში; კგ - მონაცემები საანგარიშო პერიოდის ბოლოს.

ბალანსის ფორმულა 2011 წლიდან:

კოა = გვ 2110 No 2 / 0,5 x (წ. 1600 წლის დასაწყისში + გვ. 1600 წლის ბოლოს) ვ. # 1

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი (მიმდინარე აქტივების ბრუნვა)

ეს კოეფიციენტი ახასიათებს საწარმოს ყველა მობილური აქტივის ბრუნვის მაჩვენებელს:

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება

მიმდინარე აქტივების ბრუნვის პერიოდი (დღეებში) = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა / მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი

Kooa = გვ 010 ვ. No 2 / (გვ. 290ნგ + გვ. 290 კგ ფ. No. 1) / 2

კოა = გვ. 2110 / 0.5 x (გვ. 1200 წლის დასაწყისში + გვ. 1200 წლის ბოლოს)

ინდიკატორი ახასიათებს პროდუქტის სრული მიმოქცევის ციკლების რაოდენობას პერიოდში. ან რამდენი ფულადი ერთეული საქონელი გაიყიდა თითოეული მოტანილი აქტივის ფულადი ერთეული. ან სხვაგვარად, ის აჩვენებს აქტივების ერთი რუბლის ბრუნვის რაოდენობას გაანალიზებული პერიოდისთვის.

ეს მაჩვენებელი გამოიყენება ინვესტორების მიერ კაპიტალდაბანდების ეფექტურობის შესაფასებლად.

Აქტივების დაბრუნება. არააქტიური აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი

კაპიტალის პროდუქტიულობა ასახავს საწარმოს ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტურობას და გამოითვლება ფორმულით:

კაპიტალის პროდუქტიულობა = შემოსავალი / ძირითადი საშუალებების საშუალო წლიური ღირებულება

Фо = გვ. 010 ვ. No2 / (გვ. 120ng + გვ. 120 კგ ვ. No1) / 2

Fo = გვ. 2110 / 0,5 x (გვ. 1150 წლის დასაწყისში + გვ. 1150 წლის ბოლოს)

სააქციო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

თანაფარდობა აჩვენებს კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელს ან იმ სახსრების აქტივობას, რომლებიც რისკავს აქციონერებს:

კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / საშუალო კაპიტალი

კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი (დღეებში) = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა / კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

კოსკი = გვ 010 ვ. No2 / ((გვ. 490-244-252 + 640 + 650) ng + (გვ. 490-244-252 + 640 + 650) კგ ვ. No1) / 2

კოსკი = გვ 010 ვ. No2 / (გვ. 490ng + გვ. 490 კგ ვ. No1) / 2

Kosk = გვ. 2110 No2 / 0.5 x (გვ. 1300 წლის დასაწყისში + გვ. 1300 წლის ბოლოს)

თუ ეს კოეფიციენტი ძალიან მაღალია, მაშინ ეს ნიშნავს გაყიდვების დონის მნიშვნელოვან გადამეტებას ინვესტირებულ კაპიტალზე, რაც იწვევს საკრედიტო რესურსების ზრდას და ლიმიტის მიღწევის შესაძლებლობას, როდესაც კრედიტორები უფრო მეტად არიან ჩართულნი საქმეში, ვიდრე მფლობელები. ამ შემთხვევაში, იზრდება ვალდებულებების თანაფარდობა კაპიტალთან, მცირდება კრედიტორების უსაფრთხოება და საწარმოს შეიძლება ჰქონდეს სერიოზული სირთულეები, რომლებიც დაკავშირებულია შემოსავლის შემცირებასთან. პირიქით, დაბალი თანაფარდობა ნიშნავს ნაწილი საკუთარი სახსრები... ამ შემთხვევაში, კოეფიციენტი მიუთითებს საკუთარი სახსრების ინვესტიციის საჭიროებაზე სხვა შემოსავლის წყაროში, რომელიც უფრო შეესაბამება ამ პირობებს.

სასარგებლოა საკუთარი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტის ღირებულებების შედარება იმავე პერიოდის ღირებულებებთან. მოქმედი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი... ფუნქციონალური კაპიტალი არის საკუთარი მოცირკულირე აქტივების ღირებულება, რომლებიც მუდმივად მონაწილეობენ ბრუნვაში, ე.ი. სხვაობა საკუთარ საბრუნავ კაპიტალსა და გრძელვადიან მოთხოვნებს შორის ვადაგადაცილებულ მოთხოვნებთან ერთად. კოეფიციენტი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

ფუნქციონალური კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / მოქმედი კაპიტალის საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის

ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობების გაანალიზებით, შეგიძლიათ ნახოთ საწარმოო საქმიანობაში უშუალოდ ჩართული კაპიტალის ბრუნვის შენელება ან აჩქარება. ამ კოეფიციენტის მიღებული მნიშვნელობები გაწმენდილია, აქტივების მთლიანი ბრუნვის მაჩვენებელთან შედარებით, საწარმოს ინვესტიციების გავლენისგან, რომლებიც არ ახდენენ პირდაპირ გავლენას გაყიდვების მოცულობაზე, გარდა ინვესტიციები საკუთარ განვითარებაში.

ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

კოეფიციენტი აჩვენებს საწარმოს გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ინვესტიციების ბრუნვის მაჩვენებელს, მათ შორის ინვესტიციებს საკუთარ განვითარებაში. მრიცხველი არის გაყიდვების წმინდა შემოსავალი, მნიშვნელი არის ინვესტირებული კაპიტალის საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის.

ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / (საშუალო კაპიტალი + საშუალო გრძელვადიანი ვალდებულებები)

ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი (დღეებში) = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა / ინვესტირებული კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

კიკი = გვ. 010 ვ. No2 / ((გვ. 490ng + გვ. 490 კგ) / 2 + (გვ. 590ng + გვ. 590 კგ) / 2) ვ. No1

Kick = გვერდი 2110 No. 2 / (0.5 x (გვერდი 1300ng + გვერდი 1300 კგ) + 0.5 x (გვერდი 1400ng + გვერდი 1400 კგ))

დაბანდებული კაპიტალის ბრუნვა მნიშვნელოვნად არის დამოკიდებული საინვესტიციო ბიზნეს პროცესებზე რეალური და ფინანსური ინვესტიციების განხორციელების, ასევე საოპერაციო საქმიანობის ეფექტურობაზე არსებული რესურსების გამოყენების თვალსაზრისით. საინვესტიციო აქტივობის ზრდით და ქონების ინტენსიური ზრდით, ბრუნვა მცირდება, რადგან ახლად შეძენილი აქტივები დაუყოვნებლივ ვერ უზრუნველყოფენ ადეკვატურ ანაზღაურებას შემოსავლების ზრდის სახით.

ამ კოეფიციენტების დინამიკაში გაანალიზებისას შეგიძლიათ ნახოთ რამდენად სწრაფად ან ნელა გამოდის საწარმოო საქმიანობიდან ამოღებული კაპიტალი წარმოებაში ჩართულ კაპიტალთან შედარებით. უფრო დეტალური ანალიზის დროს აუცილებელია ინვესტირებული კაპიტალის სტრუქტურის გათვალისწინება.

სააქციო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი

სასესხო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი = გაყიდვების შემოსავალი / საშუალო ნასესხები კაპიტალი

ვალის კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი (დღეებში) = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა / სავალო კაპიტალის ბრუნვის თანაფარდობა

KZ = გვ. 010 ვ. No 2 / ((გვ. 590ნგ + გვ. 590 კგ) / 2 + (გვ. 690ნგ + გვ. 690 კგ) / 2) f.№ 1

KZ = გვ. 2110 No2 / (0.5 x (გვ. 1500ng + გვ. 1500kg) + 0.5 x (გვ. 1400ng + გვ. 1400kg))

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი

კოეფიციენტი გვიჩვენებს დებიტორული ანგარიშების ბრუნვის მაჩვენებელს, ზომავს ორგანიზაციის დებიტორული დავალიანების დაფარვის მაჩვენებელს, რამდენად სწრაფად იღებს კომპანია ანგარიშსწორებას თავისი მომხმარებლებისგან გაყიდული საქონლის (სამუშაოს, მომსახურების)თვის:

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / საშუალო წლიური დებიტორული დავალიანება

კოზ = გვ. 010 ვ. No2 / ((გვ. 240-244) ნგ + (გვ. 240-244) კგ ვ. No1) / 2

კოზი = სტრიქონი 2110 / 0.5 x (სტრიქონი 1230 წლის დასაწყისში + სტრიქონი 1230 წლის ბოლოს)

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის პერიოდი ( დებიტორული დავალიანების ბრუნვა დღეებში) ახასიათებს დებიტორული დავალიანების საშუალო ვადიანობას და გამოითვლება როგორც:

დებიტორული დავალიანების ბრუნვის პერიოდი = საანგარიშგებო პერიოდის ხანგრძლივობა / კოძ

სამეწარმეო საქმიანობის გაანალიზებისას განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს დებიტორული და გადასახდელების ბრუნვას, ტკ. ეს ღირებულებები დიდწილად ურთიერთდაკავშირებულია.

ბრუნვის შემცირებამ შეიძლება გამოიწვიოს გადასახადების ან მეტის გადახდასთან დაკავშირებული პრობლემები. ეფექტური ორგანიზაციამომწოდებლებთან ურთიერთობა, უფრო მომგებიანი, გადადებული გადახდის გრაფიკის უზრუნველყოფა და გადასახდელი ანგარიშების გამოყენება, როგორც იაფი ფინანსური რესურსების წყარო.

ანგარიშების გადასახდელი ბრუნვის ბრუნვის კოეფიციენტი

ეს არის მაჩვენებელი იმისა, თუ რა სიჩქარით ანაზღაურებს საწარმო მიმწოდებლებსა და კონტრაქტორებს. ანგარიშების გადასახდელი ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს რამდენჯერ (ჩვეულებრივ წელიწადში) კომპანია იხდის თავისი გადასახდელი ანგარიშების საშუალო ოდენობას, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თანაფარდობა გვიჩვენებს კომპანიისათვის გაცემული კომერციული სესხის გაფართოებას ან შემცირებას:

ანგარიშების გადასახდელი გადასახადის ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავლები / გადასახდელი ანგარიშების საშუალო წლიური ღირებულება

მამლები = გვ. 010 ვ. No 2 / (გვ. 620ნგ + გვ. 620 კგ ვ. No. 1) / 2

მამლები = გვ. 2110 / 0.5 x (გვ. 1520 წლის დასაწყისში + გვ. 1520 წლის ბოლოს)

ანგარიშების გადასახდელი ბრუნვის პერიოდი = საანგარიშო პერიოდის ხანგრძლივობა / კოკზი

ანგარიშების გადასახდელი ბრუნვის პერიოდი ( გადასახდელების ბრუნვა დღეებში). ეს მაჩვენებელი ასახავს კომპანიის ვალების საშუალო სიმწიფეს (ბანკების წინაშე ვალდებულებების და სხვა სესხების გამოკლებით).

მარაგების ბრუნვის კოეფიციენტი (აქციები და ხარჯები)

მაჩვენებელი ასახავს კომპანიის ინვენტარის ბრუნვას გაანალიზებული პერიოდისთვის:

მარაგისა და ხარჯების ბრუნვის კოეფიციენტი = ღირებულება / საშუალო წლიური ინვენტარის ღირებულება

Komz = გვ 020 ვ. No.2 / ((გვ. 210 + 220) ნგ + (გვ. 210 + 220) კგ ვ. No. 1) / 2

Komz = გვ. 2120 / 0.5 x ((გვ. 1210 + გვ. 1220) ng + (გვ. 1210 + გვ. 1220) კგ)

ფულადი ბრუნვა

მაჩვენებელი მიუთითებს საწარმოში სახსრების გამოყენების ბუნებაზე:

ფულადი ბრუნვის კოეფიციენტი = შემოსავალი / საშუალო ნაღდი ფული

კოდი = გვ. 010 ვ. No2 / (გვ. 260ng + გვ. 260 კგ ვ. No1) / 2

კოდეკი = გვ. 2110 / 0.5 x (გვ. 1250 წლის დასაწყისში + გვ. 1250 წლის ბოლოს)

ინდიკატორები ფულადი ბრუნვაახასიათებს აქტივების ნაღდ ფულად გადაქცევის მაჩვენებელს, ასევე ვალდებულებების დაფარვის მაჩვენებელს, ინდიკატორები ასახავს ბიზნეს საქმიანობის ხარისხს და ორგანიზაციის ოპერატიულ ეფექტურობას.

ეკონომიკური ეფექტი ბრუნვის დაჩქარების შედეგად

ბრუნვის აჩქარების შედეგად ეკონომიკური ეფექტი გამოიხატება როგორც მიმოქცევიდან სახსრების შედარებით გათავისუფლებაში, ასევე მოგების ოდენობის ზრდაში. მიმოქცევიდან გამოთავისუფლებული სახსრების ოდენობა აჩქარების (-E) ან მიმოქცევაში დამატებით მოზიდული თანხების (+ E) ბრუნვის შენელებით, განისაზღვრება გაყიდვების ერთდღიანი ბრუნვის გამრავლებით ბრუნვის ხანგრძლივობის ცვლილებაზე:

E = (ფაქტობრივი შემოსავალი / დღეები პერიოდში) * ΔPob

ΔPrev = ყოფილი 1 - ყოფილი 0

Pob = (Ost * D) / შემოსავალი პროდუქტის გაყიდვებიდან

სად,
D - გაანალიზებულ პერიოდში კალენდარული დღეების რაოდენობა (წელი - 360 დღე, მეოთხედი - 90, თვე - 30 დღე);
Ost - საშუალო წლიური საბრუნავი კაპიტალი;
ქვე 1 - ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა საანგარიშო პერიოდში;
Ob 0 - წინა პერიოდში ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა.

საწარმოს მომგებიანობა დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად რაციონალურად გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალი (OS) საწარმოში. მნიშვნელოვანია სათანადო ყურადღება მიექცეს მათ ეკონომიკურ ანალიზს. ამ მარტივი კვლევების შედეგების საფუძველზე შესაძლებელია პრობლემური უბნების იდენტიფიცირება, წარმოების ეფექტურობის გაზრდის რეზერვების აღმოჩენა და სერიოზული პრობლემებისა და დანაკარგების თავიდან აცილება.

ერთ -ერთი მაჩვენებელია ბრუნვის კოეფიციენტი (KobOS). იგი რეკომენდირებულია რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ.

ღირებულება ახასიათებს ორგანიზაციაში OS-ის გამოყენების რაციონალურობას და ინტენსივობას. ეს აჩვენებს, თუ რამდენად მოდის შემოსავალი პროდუქციის გაყიდვებიდან 1 რუბლის საბრუნავი კაპიტალი, რაც ყველაზე ნათლად ასახავს მის შემოსავალს.

Cob = RP / CO,

სადაც RP არის საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში გაყიდული საქონელი (გარეშე), SB არის სახსრების საშუალო ღირებულება განხილული პერიოდისთვის.

ეს ფორმულა - აუცილებელი ინსტრუმენტიარსებული რესურსების გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი.

ჩვენ ვეძებთ რიცხვებს გამოსათვლელად

ინფორმაციის წყარო ეკონომიკური ანალიზიაღრიცხვის მონაცემები ემსახურება. დაგჭირდებათ ბალანსი (ფორმა No1), მოგება-ზარალის ანგარიშგება (OPC) (ფორმა No2). დოკუმენტები აღებულია სასწავლო პერიოდისთვის. ინფორმაცია ჩვეულებრივ მიიღება წლიური ფინანსური ანგარიშგებიდან.

გაყიდული პროდუქციის მოცულობა (RP) არის თანხა შემოსავლის ანგარიშგების მე-10 სტრიქონზე, სადაც ნაჩვენებია წმინდა შემოსავალი.

ძირითადი საშუალებების საშუალო ღირებულება გამოითვლება იმ პერიოდის დასაწყისში და დასასრულს განხორციელებული თანხის ნახევარზე:

CO = (CO დაწყება + CO დასასრული) / 2.

კვლავ ჩნდება კითხვა: სად მივიღოთ მონაცემები? ამჯერად, წყარო იქნება ბალანსი - კერძოდ, ხაზი ინდიკატორის კოდით 290, რომელიც აჯამებს განყოფილებას ” მიმდინარე აქტივები". იგი ასახავს ყველა ძირითადი აქტივის ჯამს - აქციებს, ფინანსებს, „დებიტორულ ანგარიშებს“, მოკლევადიან ინვესტიციებს.

რაზეა დამოკიდებული კოეფიციენტი

KobOS ღირებულებების გარკვეული დონე დამახასიათებელია სხვადასხვა ინდუსტრიის საწარმოებისთვის. ამ მაჩვენებლით ჩემპიონები სავაჭრო ორგანიზაციები არიან. ეს არის შემოსავლის სწრაფად მიღება. მეცნიერებისა და კულტურის ინსტიტუტები ვერ ეჯიბრებიან "გამყიდველებს". ამიტომ, ანალიზის დროს, არასწორია სხვადასხვა ტიპის საქმიანობის ორგანიზაციების ერთმანეთთან შედარება.

რა განსაზღვრავს ინდიკატორის ღირებულებას? შემდეგი ფაქტორები დიდ გავლენას ახდენს მის ღირებულებაზე:

• განაკვეთები, წარმოების მოცულობა;
• გამოყენებული ნედლეულის ტიპი;
• შრომითი კოლექტივის წევრების კვალიფიკაცია;
• წარმოების ხასიათი.

CobOS ანალიზი

ზინდიკატორის მნიშვნელობა ბევრს მეტყველებს. როდესაც კოეფიციენტი 1 -ზე მეტია, საწარმო მომგებიანად ითვლება. თუ ის აღემატება 1.36-ს, ორგანიზაცია არის სუპერ მომგებიანი, რაც ნიშნავს რომ ეკონომიკური პოლიტიკა რაციონალურად არის ორგანიზებული.

მნიშვნელოვანია CobOS- ის შესწავლა დინამიკაში. სიცხადისთვის, ცხრილები მოსახერხებელია, რომლითაც ადვილია ცვლილებების თვალყურის დევნება და დასკვნების გამოტანა.

რკოეფიციენტის დარჩენილი ნაწილი დადებითად არის შეფასებული. პროგრესის მიზეზები შემდეგია:

• გაყიდვების მოცულობის ზრდა;
• მოგების ზრდა;
• რესურსების გამოყენების ეფექტიანობის გაუმჯობესება;
• ორგანიზაციის მუშაობის გაუმჯობესება;
• საბრუნავი კაპიტალის დონის შემცირება;
• ინოვაციების განხორციელება.

Cob-ის შემცირება მოსალოდნელი პრობლემების საგანგაშო სიგნალია. ეს არის უარყოფითი წერტილი, რომლის გამოჩენას ხელს უწყობს:

• შეცდომები საერთო სტრატეგიაში;
• მოთხოვნის დაცემა;
• ვალების ზრდა;
• ფუნდამენტურად ახალ დონეზე გადასვლა: წარმოების მასშტაბის ან ხასიათის ცვლილება, სხვა ტექნოლოგიების დანერგვა.

Cob-ის გაზრდა დაგეხმარებათ:

• გაყიდვების მოცულობის ზრდის ტემპის ზრდა ძირითადი საშუალებების ტემპთან შედარებით;
• წარმოების მატერიალური და ენერგიის მოხმარების შემცირება;
• პროდუქტის მახასიათებლების გაუმჯობესება;
• კონკურენტუნარიანობის გაზრდა;
• წარმოების პროცესების ხანგრძლივობის შემცირება;
• განახლებები მასალის მიწოდების სისტემაში, გაყიდვები.

CobOS-ის შემცირების შესაძლო მიზეზები

საგანგაშო ტენდენციით მენეჯმენტმა უნდა განიხილოს როგორ გააუმჯობესოს ოპერაციული სისტემის ეფექტურობა. ხშირად დაბალი კობ მაჩვენებლების მიზეზი არის ნორმების გადაჭარბებული მატერიალური ფასეულობების დაგროვება. აუცილებელია მათი მოცულობის შემცირება, სახსრების წარმოება, დანერგვა ახალი ტექნიკა, გააქტიურდეს დოკუმენტბრუნვის დაჩქარება, ანგარიშსწორებისა და გადახდის სისტემის გაუმჯობესება.