El colapso financiero y el colapso de Rusia ya han llegado. Un nuevo colapso financiero es inevitable. La abundancia de dinero ha provocado su depreciación y la formación de burbujas en el mercado de deuda, que pronto estallarán “No habrá pequeñas y medianas empresas, quedarán sobras”

El audaz plan del hijo del rey saudí de abandonar el petróleo como principal fuente de ingresos provoca las valoraciones más opuestas por parte de los economistas. Como saben, se espera que esta ambiciosa tarea esté completada antes de 2030. Pero, por ejemplo, el autorizado analista estadounidense Zack Schreiber duda del éxito del plan del Príncipe Mohammed por una sencilla razón. Predice un colapso financiero para Arabia Saudita. Además, según sus estimaciones, llegará mucho antes del año 30.

La gente en Estados Unidos escucha las previsiones y opiniones de Zack Schreiber, escribe CNN. Hace dos años, estuvo entre los pocos videntes que predijeron el colapso de los precios del petróleo. Ese pronóstico le valió a su fondo de cobertura PointState Capital unos mil millones de dólares. Ahora Zack tiene otra previsión audaz, que tiene mucho que ver con el mercado del petróleo. Cree que Arabia Saudita se enfrentará al colapso financiero en 2 o 3 años.

En febrero, los precios del “oro negro” cayeron a su nivel más bajo en doce años: 26 dólares por barril. En ese momento, todos los países productores de petróleo (y Arabia Saudita no era una excepción a esta lista) comenzaron a experimentar dificultades económicas y financieras muy graves. En Riad, que ha estado nadando en petrodólares durante las últimas dos décadas, observaron con desconcierto cómo las reservas de divisas que ayer parecían inagotables se derretían literalmente ante nuestros ojos. La necesidad obligó al reino a “despertar” de su letargo y proclamar un programa de reforma radical, Visión Saudita 2030, diseñado para durar hasta 2030. Como parte de este programa, Ali al-Naimi, que dirigió la industria petrolera de Arabia Saudita durante más de dos décadas, ya fue despedido. Los autores del programa, que será llevado a cabo por el hijo del rey y primer príncipe heredero adjunto, Mohammed bin Salman, esperan eliminar en gran medida la dependencia del petróleo en un plazo de 15 años. Sin embargo, Zack Schreiber cree que los saudíes no tienen una década y media para diversificar su economía, porque se enfrentarán a un desastre financiero antes de 2020.

“A los sauditas les quedan dos o tres años antes del colapso”, dijo Zack Schreiber el día 21. Conferencia anual Sohn Investments: “No es de extrañar que ahora pidan préstamos siempre que puedan”.

Según los rumores, el Reino planea obtener un préstamo de 10 mil millones de dólares de varios bancos y también está preparando la primera subasta para la venta de bonos gubernamentales a inversores extranjeros.

Es poco probable que el importante aumento de los niveles de producción de petróleo anunciado por el director general de Aramco, Amin Nasser, a expensas del campo Shaiba, donde se prevé aumentar la producción en un tercio y llevarla a 1 millón de barriles por día, ayude a Riad, cree Zach Schreiber. .

Según un analista estadounidense, Arabia Saudita enfrenta un “colapso estructural” porque no puede hacer frente a dos poderosas amenazas simultáneamente: el petróleo barato y los enormes costos.

El principal problema para Arabia Saudita es que para obtener un presupuesto equilibrado necesita que el precio del “barril” de petróleo sea de 100 dólares. La razón principal son los altos costos de mantener a los 30 millones de habitantes del reino. Schreiber enfatiza que sistema social Reino Unido a los precios actuales del petróleo es inaceptable.

Además de los costes de adquirir al menos la estabilidad exterior dentro del reino, Riad gasta mucho dinero en defensa. Los gastos multimillonarios en el departamento militar no se explican por una beligerancia innata de los saudíes, sino por la situación muy tensa que prevalece en la región, así como por la rivalidad con Irán y la amenaza de inestabilidad social que se cierne sobre la caída del petróleo. precios. Por cierto, en el presupuesto de 2016 la partida “gastos de defensa” disminuyó un 3,6%.

Zach Schreiber concede a Arabia Saudí dos o tres años más, porque todavía quedan aprox. 600 mil millones de dólares. El gobierno de Arabia Saudita espera que le ayuden a superar tiempos difíciles. Sin embargo, la velocidad con la que el dinero se está derritiendo ha dado a los analistas del FMI motivos para predecir también que el reino pronto se quedará sin fondos. Desde finales de 2014 hasta febrero de 2016. las reservas disminuyeron en 140 mil millones de dólares. Además, señala Schreiber, el gobierno saudita tiene deudas y pasivos por casi 340 mil millones de dólares. De modo que el fondo de reserva no es tan grande como podría parecer.

Naturalmente, los propios sauditas están más familiarizados que nadie con el estado de sus finanzas. Esto puede explicar la inesperada decisión de vender el 5% de las acciones de Aramco.

Zach Schreiber compara la salida a bolsa de una empresa petrolera estatal con “una promesa de futuro para ganar al menos un poco de tiempo”.

Volver a precios anteriores Para el “oro negro”, aunque sea posible, no sucederá pronto. Schreiber duda que esto suceda a medio plazo. Cree que el dólar podría volver a fortalecerse en cualquier momento. Esto aumentará los precios de las materias primas vendidas en dólares estadounidenses para los importadores. Además, los precios del petróleo se ven amenazados por los coches eléctricos, que no necesitan gasolina y cuya popularidad está en constante aumento. Otro factor que impide el aumento de los precios del petróleo, está seguro el analista estadounidense, es la gigantesca deuda de China, que puede reducir la necesidad del país de materias primas y petróleo, entre otros.

Zack Schreiber, escribe CNN, aconseja comprar dólares y vender riales sauditas, que están vinculados a la moneda estadounidense. Al final, Riad tendrá que “desvincularlo” del dólar o, más probablemente, mantener la paridad, pero a una tasa más baja, para ayudar a que el sistema financiero del reino sobreviva.

Para concluir su mini pronóstico, Schreiber comparte otro consejo: espere lo mejor, pero prepárese para lo peor. Esto significa que no hizo ninguna previsión sobre el colapso financiero de KSA y que sus palabras deben ser escuchadas.

La situación en la economía global y en el mundo de las finanzas parece estable sólo a primera vista, pero en realidad se han creado casi todas las condiciones para un nuevo colapso financiero.

Vale la pena comenzar con Japón, el país con la mayor carga de deuda, lo que, sin embargo, no impide que los inversores lo perciban como un refugio seguro e incluso den dinero al gobierno japonés de forma gratuita. Más recientemente, Japón colocó bonos a dos años por valor de 4 mil millones de dólares, el rendimiento fue un mínimo histórico: menos 0,149%. Es importante señalar que la demanda ascendió a casi 20 mil millones de dólares, es decir, varias veces más que la oferta; además, la relación oferta/demanda en esta subasta resultó ser mayor que el promedio de las últimas 12 subastas: 4,97 versus 4,75.

Añadamos que el rendimiento de los bonos japoneses a diez años es ahora del -0,001%.

Los rendimientos negativos son un reflejo del hecho de que los inversores no esperan que los bancos centrales más grandes pongan fin al tsunami monetario que azotó al mundo después de la crisis financiera de 2008. Y aunque los representantes del Banco Central hablan periódicamente del deseo de normalizar sus políticas, nadie cree realmente en esto, y la burbuja de activos continúa inflándose, aflojándose sistema financiero.

Además, muchos expertos confían en que las acciones de las autoridades monetarias han creado todas las condiciones para ello.

A nivel mundial, el stock de deuda pública con rendimientos negativos es de aproximadamente 9 billones de dólares. El rendimiento del 85% de los bonos gubernamentales es inferior al valor de la inflación global, y los ingresos por inversiones en ellos sólo pueden ser positivos si el valor aumenta constantemente y los tipos de cambio se mueven dentro de las previsiones de esos mismos inversores.

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En un contexto de abundancia de liquidez extremadamente barata, la comprensión de los riesgos de inversión se ha distorsionado por completo. Vesti.Economies ya informó anteriormente que, por ejemplo, los rendimientos de los bonos "basura" de las empresas europeas en este momento cayeron por debajo de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses.

Binbank se dirigió voluntariamente al Estado con una solicitud de reorganización, sin esperar un duro veredicto de los reguladores. Uno de los motivos de la apelación fue la reducción de los depósitos en 20 mil millones de rublos. en apenas un mes.

Estos desequilibrios crean graves riesgos para las instituciones financieras, en particular las compañías de seguros, los fondos de pensiones y los bancos. Es la percepción incorrecta de los riesgos lo que conduce a decisiones de inversión incorrectas con todas las consecuencias consiguientes. Además, las regulaciones exigen que empresas financieras mantuvieron una parte importante de sus activos en instrumentos “seguros” o de “alta calidad”, es decir, clases de activos, pero, como ya hemos dicho, la seguridad y la solidez son un concepto controvertido.

También vale la pena señalar que las inversiones de los fondos de pensiones en bonos con rendimiento cero o negativo aportan un mínimo flujo de fondos, mientras que para cumplir con sus obligaciones deben tener una rentabilidad anual del 7-8%. Como resultado, el déficit está creciendo. La empresa Milliman informó que en promedio para el periodo 2012-2016. Los fondos de pensiones estadounidenses asignaron entre el 27% y el 30% de sus activos en efectivo (3%-4%) y bonos (23%-27%), generando rendimientos totales de aproximadamente el 1,31% anual.

Como esto no es suficiente, los fondos de pensiones y otros fondos invierten cada vez más en activos más riesgosos para obtener mayores rendimientos, aunque incluso en este caso el nivel de riesgo es bastante difícil de determinar. Blackrock estima que, como resultado, la mitad de todas las grandes compañías de seguros que operan en mercado americano, ahora conlleva más riesgo en sus balances que antes de 2007. Un informe de Milliman publicado en 2016 encontró que entre los fondos de pensiones, la proporción de activos asignados a acciones y bienes raíces aumentó del 19% en 2012 al 24% en 2016.

En otras palabras, todos los años posteriores al colapso de Lehman Brothers, los fondos de pensiones, Las compañías de seguros y otras empresas de inversión a largo plazo cargaron sus balances con activos extremadamente riesgosos y alcanzaron un máximo histórico.

Otro riesgo que corren son ellos mismos. bancos centrales. El hecho es que los bancos centrales más grandes siguen manteniendo grandes volúmenes de los bonos más fiables en sus balances. Al 1 de agosto de 2017, la Reserva Federal, el Banco de Japón y el BCE tenían activos por valor de 13,8 billones de dólares; los activos tanto del Banco de Japón (4,75 billones de dólares) como del BCE (5,1 billones de dólares) superaban los de la Reserva Federal (4,3 billones de dólares) por tercer mes. en una fila.

El calendario de vencimientos de los bonos no hace más que exacerbar los riesgos de contagio financiero debido al ajuste monetario en los balances de las compañías de seguros y los fondos de pensiones. En el caso de Estados Unidos, según información de PIMCO, el pico de amortización de bonos, deuda de agencias y TIPS propiedad de la Reserva Federal cae del primer trimestre de 2018 al tercer trimestre de 2020. Según Bloomberg, el pico de Los reembolsos de bonos mantenidos en los balances de aseguradoras y fondos de pensiones estadounidenses se realizarán en 2020-2022.

Si la Reserva Federal simplemente deja de reponer los bonos que vencen -el escenario más probable para reducir la QE- es poco probable que el mercado pueda sostener los precios de los activos que dominan la base de capital de las grandes instituciones financieras. Los precios caerán, los valores de los activos disminuirán y estas instituciones financieras necesitarán nuevo capital. Una situación similar se está desarrollando en el Reino Unido y Canadá, pero los riesgos son aún más pronunciados en la zona del euro, donde la QE comenzó más tarde (en el segundo trimestre de 2015, a diferencia de Estados Unidos, donde comenzó en el primer trimestre de 2015). 2013). Cabe señalar que las intervenciones del BCE resultaron ser más agresivas que las de la Reserva Federal.

Más detalles:

http://www.vestifinance.ru/articles/94076

Si un ex funcionario de la administración Reagan tiene razón en sus predicciones, probablemente veremos el próximo gran colapso financiero antes de finales de 2017. Según Wikipedia, David Stockman es “el autor, ex empresario, político estadounidense que fue miembro republicano de la Cámara de Representantes de Michigan (1977-1981) y director de la Oficina de Gestión y Presupuesto durante la presidencia de Ronald Reagan (1981-1985)”. Es frecuentemente entrevistado por los principales medios de comunicación como CNBC, Bloomberg y PBS. Su opinión tiene mucha autoridad en la comunidad financiera. Al igual que otros analistas, Stockman cree que la economía estadounidense está en muy mala situación y le dijo a Greg Hunter durante una entrevista que cree que el S&P 500 pronto podría colapsar “en un 40% o más”.

El mercado resultó estar tremendamente sobrevaluado. Esto es una locura... Creo que el mercado podría caer fácilmente a 1600 o 1300. Podría perder un 40% una vez que termine la fantasía. Pronto el gobierno aparecerá en todo su esplendor, causando estragos en el presupuesto. Y entonces estas locas ideas sobre la posibilidad de implementar el programa de estímulo de Trump quedarán enterradas de una vez por todas. Lo que estoy diciendo es que estos incentivos no se producirán. No podrán aprobar una resolución presupuestaria con exenciones fiscales en el Congreso cuando el presupuesto ya incluye un aumento de 10 billones de dólares en la carga de la deuda. o 15 billones de dólares. en los próximos diez años. Esto simplemente no se aprobará en el Congreso... Creo que estamos siendo testigos de la mayor manifestación de tontos que jamás hayamos visto.

Pero aún más alarmantes son las palabras de Stockman sobre el momento potencial de tal colapso financiero. Según él, si tuviera que elegir la fecha del próximo colapso a gran escala del mercado de valores, "se centraría en el período comprendido entre agosto y noviembre"...

Nos dirigimos hacia una crisis inesperada y el S&P 500 caerá muchos cientos de puntos en algún momento de los próximos meses... Yo apuntaría al período comprendido entre agosto y noviembre porque es entonces cuando el problema del techo de la deuda alcanzará su apogeo. y el gobierno se quedará sin caché. Washington se verá sumido en un amargo conflicto político sobre las perspectivas del techo de la deuda... Será una gigantesca carnicería presupuestaria como nunca hemos visto.

No hay duda de que el sistema financiero estadounidense funciona con tiempo prestado y no podemos seguir aumentando la deuda indefinidamente. En 2017, los intereses de la deuda pública superarán el medio billón de dólares por primera vez, y el año que viene esa cifra aumentará aún más, ya que es probable que agreguemos al menos otro billón de dólares a la deuda existente.

Mientras tanto, los mercados financieros son cada día más absurdos.

Mira a Tesla. Inexplicablemente, esta empresa logró perder 620 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, y constantemente pierde cientos de millones de dólares trimestre tras trimestre.

Sin embargo, esta empresa tiene un valor de mercado de la increíble cifra de 48.000 millones de dólares.

Parece como si viviéramos en un mundo al revés, en el que, en lugar de mas dinero Cuanto más pierde la empresa, más valiosa se vuelve a los ojos de los inversores. Corporaciones como Tesla, Netflix y Twitter están quemando enormes sumas de dinero de los inversores sin obtener ningún beneficio, pero a nadie parece importarle.

Hipoteca valores, asegurado bienes raíces comerciales- Esta es otra señal de alerta que está empezando a atraer mucha atención...

Según Commercial Mortgage Alert, el porcentaje de préstamos en servicios especiales para valores respaldados por hipotecas comerciales (MBS) alcanzó el 6,6% a finales de abril. El aumento de este indicador de 5 puntos básicos con respecto a finales de marzo se produjo como resultado de un aumento en el volumen de títulos respaldados por bienes raíces comerciales y calificados por Fitch, para los cuales se registraron atrasos, de 9 puntos básicos a 3,5. % a finales de abril.

La morosidad tanto en MBS como en CMBS alcanzó sus niveles más altos desde 2015.

Si bien los valores respaldados por bienes raíces residenciales desempeñaron un papel importante durante la crisis de 2008, los valores respaldados por bienes raíces comerciales parecen estar a punto de causar estragos en los mercados financieros esta vez.

Una de las razones por las que todo esto está sucediendo se debe a las enormes dificultades que enfrentan los propietarios de los centros comerciales. El ritmo de cierres de tiendas minoristas en 2017 promete superar el récord anterior en un 20%, y Bloomberg predice que eventualmente habrá mil millones de pies cuadrados de espacio en construcción. tiendas minoristas deja de funcionar o se reutiliza para otro uso.

No hace falta decir que lo que está sucediendo en el comercio minorista ejerce una enorme presión sobre los propietarios. espacio comercial, cuyas deudas comienzan a deteriorarse rápidamente.

En 2007 y principios de 2008, muchos analistas advirtieron que los valores respaldados por hipotecas podrían provocar una caída del mercado de valores y la inevitable recesión que seguiría. Pero estos analistas fueron objeto de burla. La gente seguía preguntándoles cuándo se produciría finalmente la “crisis”, mientras el presidente de la Reserva Federal tranquilizaba al público asegurando que no habría recesión en Estados Unidos.

Pero luego llegó el otoño de 2008 y todo se fue al diablo. Los inversores perdieron repentinamente billones de dólares, millones de empleos se evaporaron como si nunca hubieran existido y la economía estadounidense se hundió en la peor recesión desde la Gran Depresión de los años treinta.

Y ahora nos hemos acercado a una catástrofe aún más terrible. La deuda nacional estadounidense casi se ha duplicado desde la última crisis, la deuda corporativa se ha más que duplicado y todos los fundamentos económicos de largo plazo continúan deteriorándose.

Lo único que nos salva es la capacidad de aumentar nuestra ya exorbitante deuda, pero una vez que estalle esta burbuja de deuda, veremos el mayor ajuste en los niveles de vida en la historia de Estados Unidos.

Se desconoce si Stockman acertará o no al elegir el momento, pero esto no es tan importante.

Mucho más importante es el hecho de que décadas de decisiones excepcionalmente estúpidas han hecho inevitable la mayor crisis económica en la historia de Estados Unidos, y cuando se revele plenamente, el sufrimiento humano que acompañará el desarrollo de esta crisis no tendrá precedentes.

Moscú, 22 de noviembre - "Vesti.Ekonomika". La situación en la economía global y en el mundo de las finanzas parece estable sólo a primera vista, pero en realidad se han creado casi todas las condiciones para un nuevo colapso financiero.

Vale la pena comenzar con Japón, el país con la mayor carga de deuda, lo que, sin embargo, no impide que los inversores lo perciban como un refugio seguro e incluso den dinero al gobierno japonés de forma gratuita. Más recientemente, Japón emitió bonos a dos años por valor de 4 mil millones de dólares, el rendimiento fue un mínimo histórico: menos 0,149%. Es importante señalar que la demanda ascendió a casi 20 mil millones de dólares, es decir, varias veces más que la oferta; además, la relación oferta/demanda en esta subasta resultó ser mayor que el promedio de las últimas 12 subastas: 4,97 versus 4,75.

Añadamos que el rendimiento de los bonos japoneses a diez años es ahora del -0,001%.

Los rendimientos negativos son un reflejo del hecho de que los inversores no esperan que los bancos centrales más grandes pongan fin al tsunami monetario que azotó al mundo después de la crisis financiera de 2008. Y aunque los representantes del Banco Central hablan periódicamente del deseo de normalizar sus políticas, nadie cree realmente en esto y la burbuja de activos continúa inflándose, sacudiendo el sistema financiero.

Además, muchos expertos confían en que las acciones de las autoridades monetarias han creado todas las condiciones para ello.

A nivel mundial, el stock de deuda pública con rendimientos negativos es de aproximadamente 9 billones de dólares. El rendimiento del 85% de los bonos gubernamentales es inferior al valor de la inflación global, y los ingresos por inversiones en ellos sólo pueden ser positivos si el valor aumenta constantemente y los tipos de cambio se mueven dentro de las previsiones de esos mismos inversores.

Estos desequilibrios crean graves riesgos para las instituciones financieras, en particular las compañías de seguros, los fondos de pensiones y los bancos. Es la percepción incorrecta de los riesgos lo que conduce a decisiones de inversión incorrectas con todas las consecuencias consiguientes. Además, las regulaciones exigen que las empresas financieras mantengan una parte importante de sus activos en instrumentos “seguros” o de “alta calidad”, es decir, clases de activos, pero, como ya hemos dicho, la seguridad y la solidez son un concepto controvertido.

También vale la pena señalar que las inversiones de los fondos de pensiones en bonos con rendimiento cero o negativo generan un flujo de caja mínimo, mientras que para cumplir con sus obligaciones deben tener un rendimiento anual del 7-8%. Como resultado, el déficit está creciendo. La empresa Milliman informó que en promedio para el periodo 2012-2016. Los fondos de pensiones estadounidenses asignaron entre el 27% y el 30% de sus activos en efectivo (3%-4%) y bonos (23%-27%), generando rendimientos totales de aproximadamente el 1,31% anual.

En otras palabras, en los años transcurridos desde el colapso de Lehman Brothers, los fondos de pensiones, las compañías de seguros y otras compañías de inversión a largo plazo han cargado sus balances con activos extremadamente riesgosos hasta alcanzar un máximo histórico.

Los propios bancos centrales plantean otro riesgo. El hecho es que los bancos centrales más grandes siguen manteniendo grandes volúmenes de los bonos más fiables en sus balances. Al 1 de agosto de 2017, la Reserva Federal, el Banco de Japón y el BCE tenían activos por valor de 13,8 billones de dólares; los activos tanto del Banco de Japón (4,75 billones de dólares) como del BCE (5,1 billones de dólares) superaban los de la Reserva Federal (4,3 billones de dólares) por tercer mes. en una fila.

El calendario de vencimientos de los bonos no hace más que exacerbar los riesgos de contagio financiero debido al ajuste monetario en los balances de las compañías de seguros y los fondos de pensiones. En el caso de Estados Unidos, según información de PIMCO, el pico de amortización de bonos, deuda de agencias y TIPS propiedad de la Reserva Federal cae del primer trimestre de 2018 al tercer trimestre de 2020. Según Bloomberg, el pico de Los reembolsos de bonos mantenidos en los balances de aseguradoras y fondos de pensiones estadounidenses se realizarán en 2020-2022.

Después de haber pensado mucho en las diferencias y similitudes entre Rusia y Estados Unidos (uno que ya colapsó y otros que están experimentando un colapso mientras escribo estas líneas), me sentí listo... para identificar cinco etapas del colapso que servirán como hitos mentales a medida que comenzamos a analizar nuestra preparación para el colapso y ver qué más se puede hacer.

Así escribe Dmitry Orlov en extractos editados de su artículo original “Las cinco etapas del colapso”.

Orlov continúa:

...La clasificación propuesta vincula cada una de las cinco etapas del colapso con la destrucción de un nivel específico de creencia en el status quo. A pesar de que cada etapa conduce a cambios visibles en el espacio circundante, pueden ser graduales...

Etapa 1: colapso financiero

La creencia en “lo de siempre” está desapareciendo. El futuro ya no implica ninguna similitud con el pasado que permita evaluar los riesgos y garantizar los activos financieros. Instituciones financieras volverse insolvente; las economías se destruyen y se pierde el acceso al capital.

Etapa 2: Colapso comercial

Se pierde la creencia de que “el mercado debe proveer”. El dinero se devalúa y/o escasea, los bienes se acaparan, las redes de importación y venta minorista se interrumpen y la escasez generalizada de artículos de primera necesidad se convierte en la norma.

Etapa 3: colapso político

La creencia de que “el gobierno nos cuidará” está desapareciendo. A medida que fracasan los intentos del gobierno de mitigar la pérdida de acceso a suministros comerciales de productos básicos, el establishment político pierde legitimidad y viabilidad.

Etapa 4: Colapso Social

La creencia de que “tu gente cuidará de ti” se pierde en las organizaciones locales, ya sean organizaciones benéficas o cualquier otro grupo que se apresura a llenar el vacío de poder, se queda sin recursos o colapsa debido a conflictos internos.

Etapa 5: Colapso Cultural

Se pierde la fe en la bondad de la humanidad. La gente está perdiendo la capacidad de “bondad, generosidad, consideración, amor, honestidad, hospitalidad, compasión, misericordia” (Turnbull, “Cavernícolas”). Las familias se desintegran y comienzan a competir como unidades separadas por los recursos escasos. El nuevo lema es “Tú mueres hoy y yo muero mañana” (Solzhenitsyn, Archipiélago Gulag). Pueden ocurrir casos de canibalismo.

Cinco etapas del colapso

Aunque la gente pueda pensar que el colapso es una especie de ascensor que te llevará hasta el fondo (etapa 5), no importa qué botón presiones, tal mecanismo no es discernible. Más bien, pasar a todos a la etapa cinco requerirá esfuerzos concertados en cada una de las etapas intermedias. Que todos los actores parezcan dispuestos a hacer precisamente ese esfuerzo puede darle a este colapso la forma de una tragedia clásica: en la mente, pero marchando inexorablemente hacia la destrucción... Resumamos este proceso.

Etapa 1: Escenario de colapso financiero

El colapso de la primera etapa consta de dos partes:

Un segmento de la población se ve obligado a mudarse de un lugar a otro, ya que no puede permitirse la casa que compró debido a precios inflados, datos de ingresos falsos y esperanzas tontas de un crecimiento interminable de activos. Y como técnicamente no podían permitirse el lujo de comprar estas casas y las adquirieron sólo gracias a abusos financieros y políticos, este es un desarrollo completamente natural de la situación.

Individualmente, podríamos ser tan moderados como queramos, pero el gobierno seguiría acumulando montañas de deuda en nuestro nombre. En todos los niveles de gobierno, desde los municipios locales y los gobiernos locales que dependen de los mercados financieros para financiar los servicios públicos, hasta el gobierno federal que depende de inversión extranjera, todo el mundo está muy adicto al crédito. Saben que no pueden dejar de endeudarse y harán todo lo posible para mantener su posición actual el mayor tiempo posible.

Parece que lo único que el gobierno puede hacer ahora es:

ampliar cada vez más los préstamos a quienes tienen problemas, fijando tasas muy por debajo de la tasa de inflación, aceptando trozos de papel sin valor como garantía e inyectando dinero en instituciones financieras insolventes.

Esto tiene un efecto de dilución sobre el dólar, erosionando cada vez más su valor, y con el tiempo conduce a una hiperinflación, que es bastante perjudicial para cualquier economía, pero especialmente perjudicial para una dominada por las importaciones. A medida que las importaciones se agotan y las industrias relacionadas cierran, entramos en la Etapa 2: Colapso Comercial.

Etapa 2: Escenario de colapso del comercio

Cuando los negocios cierran, las contraventanas se tapan con tablones y la comunidad queda sin un centavo y dependiendo en gran medida de FEMA y organizaciones de caridad, el gobierno puede comenzar a pensar qué hacer a continuación. Puede, por ejemplo:

retirar todas las fuerzas militares del extranjero y asignarlas a trabajar en proyectos públicos diseñados para ayudar directamente a la población.
Promover la independencia económica local mediante el establecimiento de programas agrícolas comunitarios, la construcción de sistemas de energía renovable y la organización de fuerzas de autodefensa locales para mantener la ley y el orden.
ordenar a las excavadoras militares del Cuerpo de Ingenieros del Ejército que derriben edificios construidos en antiguas tierras agrícolas alrededor de los centros urbanos, que devuelvan la tierra al cultivo y construyan centros urbanos de alta densidad con energía solar y los poblen con personas desplazadas.

Con mucha suerte, tales medidas podrían revertir la tendencia y, en última instancia, garantizar el restablecimiento de las condiciones que precedieron a la segunda etapa.

Puede que sea o no buen plan, pero en cualquier caso es muy poco probable, ya que Estados Unidos, al estar tan endeudado, se verá obligado a cumplir con los deseos de sus acreedores extranjeros, propietarios de muchos activos nacionales (terrenos, edificios y empresas) que preferirían ver a los ciudadanos estadounidenses trabajando servilmente para pagar sus deudas en lugar de ser autosuficientes e independientes, olvidando convenientemente que hipotecaron el futuro de sus hijos en pago de fiascos militares, casas grandes, automóviles y televisores enormes que cubrían todas las paredes.

Un escenario mucho más probable es que el gobierno federal (sabiendo a quién le debe la mantequilla del pan) se doblegue ante los intereses extranjeros y:

impondrá condiciones de austeridad,
garantizará la ley y el orden mediante medidas draconianas,
ayudará a construir plantaciones y ciudades industriales de propiedad extranjera.

A medida que la gente empieza a pensar cada vez más que el gobierno no es tan importante buena idea, las condiciones madurarán hasta la Etapa 3: Colapso Político.

Etapa 3: colapso político

Después de un importante derramamiento de sangre, la mayor parte del país se convertirá en territorio donde los funcionarios del gobierno no serán bienvenidos. Los acreedores extranjeros deciden que sus deudas no pueden pagarse, reducen sus pérdidas tanto como sea posible y se van a casa. El resto del mundo decide actuar como si Estados Unidos no existiera, porque “ya nadie va allí”...

Durante la tercera etapa, el vacío dejado por el fracaso de los gobiernos federal, estatal y local será llenado por una variedad de nuevas estructuras de poder. Restos de antiguas agencias de aplicación de la ley y del ejército, pandillas callejeras, grupos étnicos mafiosos, cultos religiosos y ricos propietarios intentarán construir sus propios pequeños imperios sobre las ruinas del grande, luchando entre sí por territorio y recursos. En algunos lugares, los líderes carismáticos podrán convertir sus recursos en algo así como un gobierno legítimo, mientras que en otros la lucha por el poder conducirá a una nueva ronda de conflicto y a una guerra abierta.

Etapa 4: Colapso de la sociedad

El colapso ocurre cuando una sociedad se desordena y se empobrece tanto que ya no puede mantener a su líder carismático, que se hace cada vez más pequeño hasta desaparecer por completo. La sociedad se fragmenta en grandes familias y pequeñas tribus de alrededor de una docena de familias a las que les ha resultado ventajoso unirse para apoyarse y protegerse mutuamente. Esta forma de sociedad existió durante el 98,5% de la vida del hombre como especie biológica y se puede decir que es la base de la existencia humana. Las personas pueden existir en este nivel de organización durante miles, incluso millones de años.

Etapa 5: Colapso Cultural

Si una sociedad, incluso antes de su colapso, está demasiado fragmentada, alienada e individualista para formar familias y tribus cohesivas, o si su entorno físico se vuelve tan desordenado y empobrecido que el hambre se generaliza, entonces es posible una quinta etapa de colapso. En esta etapa, para mantener la vida y producir descendencia, toma el control la necesidad biológica primitiva. Las familias se están desintegrando, los ancianos tienen que valerse por sí mismos y los niños son cuidados hasta por tres años. Toda la comunidad social queda destruida, e incluso las parejas se rompen con el tiempo, prefiriendo alimentarse y negándose a compartir la comida. Este estado de la sociedad lo describe el antropólogo Colin Turnbull en su libro Cavemen. Si la sociedad hasta la quinta etapa puede considerarse la norma histórica natural para la humanidad, entonces la quinta etapa del colapso lleva a la humanidad al borde de la extinción física.

Conclusión

El incumplimiento, en sí mismo, es una serie de fracasos: cada etapa del colapso puede conducir fácilmente a la siguiente. En Rusia, este proceso se detuvo inmediatamente después de la tercera etapa: hubo clanes étnicos mafiosos e incluso una especie de dictadura de señores de la guerra principescos locales, pero las fuerzas de seguridad del gobierno finalmente prevalecieron. En mis otros trabajos describo con más detalle las condiciones exactas por las que la sociedad en Rusia estuvo relativamente protegida del colapso. Aquí simplemente diré que estos componentes no están completamente presentes en los Estados Unidos en este momento.

A la luz del fiasco de la deuda soberana global que se está desarrollando, concluyo que después de años de poder y finanzas apostando por un futuro que no sucederá, y redoblando la apuesta con cada pérdida posterior, ahora veo las Cinco Etapas del Colapso simplemente como una teoría interesante. .

En cambio, creo que los colapsos de la Etapa 1 (financiera) y de la Etapa 2 (político) colapsarán en un episodio caótico. El colapso del comercio no tardará en llegar porque el comercio global depende de las finanzas globales, y una vez que los préstamos internacionales cierren sus puertas, los buques cisterna y portacontenedores dejarán de navegar. Poco después las luces se apagarán.