Финансовият колапс и колапсът на Русия вече настъпи. Нов финансов колапс е неизбежен. Изобилието от пари доведе до тяхното обезценяване и образуването на балони на дълговия пазар, които скоро ще се спукат „Малък и среден бизнес изобщо няма да има, ще останат късчета“

Смелият план на сина на саудитския крал да се откаже от петрола като основен източник на доходи предизвиква най-противоположни оценки от страна на икономистите. Както знаете, тази амбициозна задача се очаква да бъде изпълнена преди 2030 г. Но, например, авторитетният американски анализатор Зак Шрайбър се съмнява в успеха на плана на принц Мохамед по една проста причина. Той предрича финансов колапс на Саудитска Арабия. Освен това, според неговите оценки, това ще дойде много по-рано от 30-та година.

Хората в Америка се вслушват в прогнозите и мненията на Зак Шрайбър, пише CNN. Преди две години той беше сред малкото ясновидци, които предсказаха срива на цените на петрола. Според слуховете тази прогноза е спечелила на неговия хедж фонд PointState Capital 1 милиард долара. Сега Зак има друга смела прогноза, която има много общо с пазара на петрол. Той смята, че Саудитска Арабия ще бъде изправена пред финансов колапс след 2-3 години.

През февруари цените на "черното злато" паднаха до дванадесетгодишно дъно - 26 долара за барел. По това време всички страни производителки на петрол - и KSA не беше изключение от този списък - започнаха да изпитват много сериозни икономически и финансови затруднения. В Рияд, който плува в петродолари през последните няколко десетилетия, гледаха с недоумение как валутните резерви, които до вчера изглеждаха неизчерпаеми, се стопиха буквално пред очите ни. Нуждата принуди кралството да се „събуди“ от съня си и да обяви програма за радикална реформа, Саудитска визия 2030, предназначена да продължи до 2030 г. Като част от тази програма Али ал-Наими, който ръководеше петролната индустрия на KSA повече от две десетилетия, вече беше уволнен. Авторите на програмата, която ще бъде изпълнена от сина на краля и първи заместник-престолонаследник Мохамед бин Салман, се надяват до голяма степен да премахнат зависимостта от петрола в рамките на 15 години. Зак Шрайбър обаче смята, че саудитците нямат десетилетие и половина, за да диверсифицират икономиката си, защото ще бъдат изправени пред финансова катастрофа преди 2020 г.

„На саудитците им остават две до три години преди краха“, каза Зак Шрайбър на 21 Годишна конференция Sohn инвестиции. „Не е изненадващо, че сега те вземат заеми, където могат.“

Кралството, според слуховете, планира да изтегли заем от 10 милиарда долара от редица банки, а също така подготвя първия аукцион за продажба на държавни облигации за чуждестранни инвеститори.

Значителното увеличение на нивата на производство на петрол, обявено от изпълнителния директор на Aramco Амин Насър за сметка на находището Шайба, където се планира производството да се увеличи с една трета и да го доведе до 1 милион барела на ден, едва ли ще помогне на Рияд, смята Зак Шрайбер .

Според американски анализатор Саудитска Арабия е изправена пред „структурен колапс“, защото не може да се справи с две мощни заплахи едновременно: евтин петрол и огромни разходи.

Основният проблем за KSA е, че за да получи балансиран бюджет, тя се нуждае от цена на "барел" петрол от $100. Основната причина са високите разходи за поддържане на 30-милионното население на кралството. Шрайбер подчертава това социална системакралство при сегашните цени на петрола е неприемливо.

В допълнение към разходите за закупуване на поне външна стабилност в рамките на кралството, Рияд харчи много пари за отбрана. Многомилиардните разходи за военното ведомство се обясняват не с някаква вродена войнственост на саудитците, а с много напрегнатата ситуация в региона, както и съперничеството с Иран и заплахата от социална нестабилност, надвиснала след спада на петрола цени. Между другото, в бюджета за 2016 г. статията „разходи за отбрана“ намалява с 3,6%.

Зак Шрайбер дава на Саудитска Арабия още две-три години, защото все още има прибл. 600 милиарда долара. Правителството на KSA се надява, че те ще му помогнат да премине през трудни времена. Скоростта, с която се топят парите, обаче даде основание на анализаторите на МВФ също да прогнозират, че кралството скоро ще остане без средства. От края на 2014 г. до февруари 2016 г. резервите са намалели със 140 милиарда долара. Освен това, посочва Шрайбер, саудитското правителство има дългове и пасиви от почти 340 милиарда долара. Така че резервният фонд не е толкова голям, колкото може да изглежда.

Естествено, самите саудитци са по-добре от всеки друг запознати със състоянието на своите финанси. Това може да обясни неочакваното решение за продажба на 5% дял в Aramco.

Зак Шрайбър сравнява IPO-то на държавна петролна компания с „залог за бъдещето, за да спечелим поне малко време“.

Върнете се към предишни цениЗа „черното злато“ дори и да е възможно, няма да се случи скоро. Шрайбер се съмнява, че това ще се случи в средносрочен план. Доларът, според него, може да се засили отново всеки момент. Това ще увеличи цените на суровините, продавани в щатски долари за вносителите. Освен това цените на петрола са заплашени от електрическите автомобили, които не изискват бензин и постоянно нарастват популярността си. Друг фактор, който предотвратява покачването на цените на петрола, е сигурен американският анализатор, е гигантският дълг на Китай, който може да намали нуждата на страната от суровини и петрол, наред с други.

Зак Шрайбър, пише CNN, съветва да купувате долара и да продавате саудитски риали, които са обвързани с американската валута. В крайна сметка Рияд ще трябва или да го „развърже“ от долара, или, по-вероятно, да запази обвързването, но при по-ниска ставка, за да помогне на финансовата система на кралството да оцелее.

За да завърши своята мини-прогноза, Шрайбер споделя още един съвет: надявайте се на най-доброто, но се подгответе за най-лошото. Това означава, че той не е направил прогнозата за финансовия колапс на KSA за ефект и че думите му трябва да се вслушат.

Ситуацията в глобалната икономика и света на финансите изглежда стабилна само на пръв поглед, но всъщност са създадени почти всички условия за нов финансов колапс.

Струва си да започнем с Япония - страната с най-голямо дългово бреме, което обаче не пречи на инвеститорите да я възприемат като сигурно убежище и дори да дават пари на японското правителство безплатно. Съвсем наскоро Япония пласира двугодишни облигации на стойност 4 милиарда долара, като доходността беше рекордно ниска - минус 0,149%. Важно е да се отбележи, че търсенето възлиза на почти 20 милиарда долара, което е няколко пъти по-високо от предлагането, освен това съотношението търсене/предлагане на този аукцион се оказа по-високо от средното за последните 12 аукциона: 4,97 срещу 4,75.

Нека добавим, че доходността на десетгодишните японски облигации вече е минус 0,001%.

Отрицателните доходности са отражение на факта, че инвеститорите не очакват най-големите централни банки да сложат край на паричното цунами, което удари света след финансовата криза от 2008 г. И въпреки че представители на Централната банка периодично говорят за желанието си да нормализират своите политики, никой наистина не вярва в това и балонът на активите продължава да се надува, разхлабва финансова система.

Освен това много експерти са уверени, че действията на паричните власти са създали всички условия за това.

В световен мащаб държавният дълг с отрицателна доходност е приблизително 9 трилиона долара. Доходността на 85% от държавните облигации е по-малка от стойността на глобалната инфлация и инвестиционният доход от тях може да бъде положителен само ако стойността постоянно се увеличава и обменните курсове се движат в рамките на прогнозите на същите тези инвеститори.

повече информация

На фона на изобилието от изключително евтина ликвидност, разбирането за инвестиционните рискове е напълно изкривено. По-рано Vesti.Economies вече съобщиха, че например доходността на „боклук“ облигациите на европейските компании в момента е паднала под доходността на американските държавни облигации.

Binbank доброволно се обърна към държавата с искане за реорганизация, без да чака сурова присъда от регулаторите. Една от причините за обжалването беше намаляване на депозитите с 20 милиарда рубли. само за месец.

Такива дисбаланси създават сериозни рискове за финансовите институции, по-специално застрахователните компании, пенсионните фондове и банките. Именно неправилното възприемане на рисковете води до неправилни инвестиционни решения с всички произтичащи от това последствия. Освен това нормативната уредба изисква това финансови компаниидържаха значителна част от своите активи в „безопасни“ или „висококачествени“ инструменти, тоест класове активи, но, както вече казахме, безопасността и стабилността са противоречива концепция.

Заслужава да се отбележи също, че инвестициите на пенсионните фондове в облигации с нулева или отрицателна доходност носят минимална паричен поток, като за да изпълнят задълженията си трябва да имат 7-8% годишна доходност. В резултат на това дефицитът расте. Компанията Milliman съобщи, че средно за периода 2012-2016г. Американските пенсионни фондове разпределиха 27-30% от своите активи в брой (3-4%) и облигации (23-27%), генерирайки обща възвръщаемост от приблизително 1,31% годишно.

Тъй като това не е достатъчно, пенсионните и други фондове все повече инвестират в по-рискови активи, за да получат по-висока доходност, въпреки че и в този случай нивото на риск е доста трудно да се определи. Blackrock изчислява, че в резултат половината от всички големи застрахователни компании, работещи в американски пазар, сега носи по-голям риск в балансите си, отколкото преди 2007 г. Доклад на Milliman, публикуван през 2016 г., установи, че сред пенсионните фондове делът на активите, разпределени в акции и недвижими имоти, е нараснал от 19% през 2012 г. на 24% през 2016 г.

С други думи, през всичките години след колапса на Lehman Brothers, пенсионните фондове, Застрахователни компаниии други дългосрочни инвестиционни посредници заредиха балансите си с изключително рискови активи и достигнаха най-високото си ниво за всички времена.

Друг риск, който носят, са те самите. централни банки. Факт е, че най-големите централни банки продължават да държат големи обеми от най-надеждните облигации в своите баланси. Към 1 август 2017 г. Фед, Банката на Япония и ЕЦБ имаха активи от 13,8 трилиона долара, като активите на Банката на Япония (4,75 трилиона долара) и активите на ЕЦБ (5,1 трилиона долара) надвишаваха тези на Фед (4,3 трилиона долара) за третия месец подред.

Календарът на падежа на облигациите само изостря рисковете от финансово заразяване от затягане на паричната политика в балансите на застрахователните компании и пенсионните фондове. В случая на Съединените щати, според информация от PIMCO, пикът на обратно изкупуване на облигации, дълг на агенции и TIPS, притежавани от Федералния резерв, пада от първото тримесечие на 2018 г. до третото тримесечие на 2020 г. Според Bloomberg, пикът на обратното изкупуване на облигации, държани в балансите на американски застрахователи и пенсионни фондове, ще бъде през 2020-2022 г.

Ако Федералният резерв просто спре да попълва облигации с падеж - най-вероятният сценарий за намаляване на QE - пазарът едва ли ще може да поддържа цените на активите, които доминират в капиталовата база на големите финансови институции. Цените ще паднат, стойността на активите ще намалее и тези финансови институции ще имат нужда от нов капитал. Подобна ситуация се развива в Обединеното кралство и Канада, но рисковете са още по-изразени в еврозоната, където QE започна по-късно (през второто тримесечие на 2015 г., за разлика от Съединените щати, където започна през първото тримесечие на 2013). Трябва да се отбележи, че интервенциите на ЕЦБ се оказаха по-агресивни от тези на Федералния резерв.

Повече информация:

http://www.vestifinance.ru/articles/94076

Ако бивш служител на администрацията на Рейгън е прав в прогнозите си, вероятно ще видим следващия голям финансов колапс преди края на 2017 г. Според Wikipedia Дейвид Стокман е „авторът, бивш бизнесмен, американски политик, който е бил републикански член на Камарата на представителите от Мичиган (1977-1981) и директор на Службата за управление и бюджет при президента Роналд Рейгън (1981-1985).“ Той често е интервюиран от водещи новинарски издания като CNBC, Bloomberg и PBS. Неговото мнение е много авторитетно във финансовите среди. Подобно на други анализатори, Стокман вярва, че икономиката на САЩ е в много лоша форма и каза на Грег Хънтър по време на интервю, че вярва, че S&P 500 скоро може да се срине „с 40% или повече“.

Пазарът се оказа силно надценен. Това е лудост... Вярвам, че пазарът лесно може да падне до 1600 или 1300. Може да загуби 40%, след като фантазията приключи. Скоро правителството ще се появи в пълния си блясък, всявайки хаос върху бюджета. И тогава тези луди идеи за възможността за прилагане на програмата за стимулиране на Тръмп ще бъдат погребани веднъж завинаги. Това, което казвам е, че тези стимули няма да се случат. Те няма да могат да приемат бюджетна резолюция с данъчни облекчения през Конгреса, когато бюджетът вече включва увеличение от 10 трилиона долара на дълговото бреме. или 15 трилиона долара. през следващите десет години. Това просто няма да мине в Конгреса... Вярвам, че сме свидетели на най-великия митинг на глупаци, който някога сме виждали.

Но още по-тревожни са думите на Стокман за потенциалния момент на подобен финансов колапс. Според него, ако трябва да избере датата на следващия мащабен срив на фондовия пазар, той би „се фокусирал върху периода между август и ноември“ ...

Вървим към неочаквана криза и S&P 500 ще падне със стотици пунктове в даден момент през следващите няколко месеца... Бих се насочил към периода между август и ноември, защото тогава проблемът с тавана на дълга ще достигне своя апогей, и правителството ще остане без кеш. Вашингтон ще бъде потопен в остър политически конфликт относно перспективите за тавана на дълга... Това ще бъде гигантска бюджетна касапница, каквато никога не сме виждали.

Няма съмнение, че финансовата система на САЩ работи със заето време и не можем да продължим да увеличаваме дълга безкрайно. През 2017 г. лихвите по държавния дълг ще надхвърлят половин трилион долара за първи път, а през следващата година тази цифра ще се увеличи още повече, тъй като е вероятно да добавим поне още трилион долара към съществуващия дълг.

Междувременно финансовите пазари стават все по-абсурдни всеки ден.

Вижте Тесла. Тази компания необяснимо успя да загуби 620 милиона долара през първото тримесечие на 2017 г. и постоянно губи стотици милиони долари тримесечие след тримесечие.

Тази компания обаче има пазарна стойност от невероятните 48 милиарда долара.

Имаме чувството, че живеем в обърнат наопаки свят, в който, а не повече парикомпанията губи, толкова по-ценна става в очите на инвеститорите. Корпорации като Tesla, Netflix и Twitter изгарят огромни суми пари на инвеститорите, без да правят печалба, но изглежда никой не го интересува.

Ипотека ценни книжа, осигурен търговски недвижими имоти- това е още един червен флаг, който започва да привлича голямо внимание...

Според Commercial Mortgage Alert процентът на заемите в специално обслужване за търговски ипотечни ценни книжа (MBS) достигна 6,6% към края на април. Увеличението на този показател с 5 базисни пункта спрямо края на март е в резултат на увеличение на обема на ценните книжа - обезпечени с търговски имоти и оценени от Fitch, за които са отчетени просрочия - с 9 базисни пункта до 3,5 % към края на април.

Просрочията на MBS и CMBS достигнаха най-високите си нива от 2015 г.

Докато ценните книжа, обезпечени с жилищни имоти, изиграха важна роля по време на кризата от 2008 г., ценните книжа, обезпечени с търговски недвижими имоти, този път изглеждат готови да предизвикат хаос на финансовите пазари.

Една от причините да се случва всичко това са огромните трудности, пред които са изправени собствениците на молове. Скоростта на затваряне на магазини за търговия на дребно през 2017 г. обещава да надмине предишния рекорд с 20%, а Bloomberg прогнозира, че в крайна сметка ще има един милиард квадратни фута площ в процес на изграждане. магазинипрестава да функционира или е преназначен за друга употреба.

Излишно е да казвам, че случващото се в търговията на дребно оказва огромен натиск върху собствениците търговски площи, чиито дългове започват бързо да се влошават.

През 2007 г. и началото на 2008 г. много анализатори предупредиха, че обезпечените с ипотека ценни книжа могат да причинят срив на фондовия пазар и неизбежната рецесия, която ще последва. Но тези анализатори бяха обект на присмех. Хората не спираха да ги питат кога най-накрая ще настъпи „кризата“, докато председателят на Федералния резерв успокояваше обществеността с уверения, че няма да има рецесия в Съединените щати.

Но дойде есента на 2008 г. и всичко отиде по дяволите. Инвеститорите внезапно загубиха трилиони долари, милиони работни места се изпариха, сякаш никога не са съществували, а американската икономика изпадна в най-лошата рецесия от Голямата депресия през 30-те години на миналия век.

И сега сме близо до още по-ужасна катастрофа. Държавният дълг на САЩ почти се е удвоил след последната криза, корпоративният дълг е нараснал повече от два пъти и всички дългосрочни икономически основи продължават да се влошават.

Единственото нещо, което ни спасява, е възможността да увеличим и без това прекомерния си дълг, но щом този дългов балон се спука, ще видим най-голямата корекция на жизнения стандарт в американската история.

Не е известно дали Стокман ще бъде прав при избора на времето или не, но това не е толкова важно.

Много по-важен е фактът, че десетилетия на изключително глупави решения направиха най-голямата икономическа криза в историята на САЩ неизбежна и когато тя се разкрие напълно, човешкото страдание, което ще съпътства развитието на тази криза, ще бъде наистина безпрецедентно.

Москва, 22 ноември - "Вести.Икономика". Ситуацията в глобалната икономика и света на финансите изглежда стабилна само на пръв поглед, но всъщност са създадени почти всички условия за нов финансов колапс.

Струва си да започнем с Япония - страната с най-голямо дългово бреме, което обаче не пречи на инвеститорите да я възприемат като сигурно убежище и дори да дават пари на японското правителство безплатно. Съвсем наскоро Япония пласира двугодишни облигации на стойност 4 милиарда долара, като доходността беше рекордно ниска - минус 0,149%. Важно е да се отбележи, че търсенето възлиза на почти 20 милиарда долара, което е няколко пъти по-високо от предлагането, освен това съотношението търсене / предлагане на този търг се оказа по-високо от средното за последните 12 търга: 4,97 срещу 4,75.

Нека добавим, че доходността на десетгодишните японски облигации вече е минус 0,001%.

Освен това много експерти са уверени, че действията на паричните власти са създали всички условия за това.

В световен мащаб държавният дълг с отрицателна доходност е приблизително 9 трилиона долара. Доходността на 85% от държавните облигации е по-малка от стойността на глобалната инфлация и инвестиционният доход от тях може да бъде положителен само ако стойността постоянно се увеличава и обменните курсове се движат в рамките на прогнозите на същите тези инвеститори.

Такива дисбаланси създават сериозни рискове за финансовите институции, по-специално застрахователните компании, пенсионните фондове и банките. Именно неправилното възприемане на рисковете води до неправилни инвестиционни решения с всички произтичащи от това последствия. Освен това регулациите изискват от финансовите компании да държат значителна част от активите си в „безопасни“ или „висококачествени“ инструменти, тоест класове активи, но, както вече казахме, безопасността и стабилността са противоречива концепция.

Заслужава да се отбележи също, че инвестициите на пенсионните фондове в облигации с нулева или отрицателна доходност генерират минимален паричен поток, докато за да изпълнят задълженията си, те трябва да имат годишна доходност от 7-8%. В резултат на това дефицитът расте. Компанията Milliman съобщи, че средно за периода 2012-2016г. Американските пенсионни фондове разпределиха 27-30% от своите активи в брой (3-4%) и облигации (23-27%), генерирайки обща възвръщаемост от приблизително 1,31% годишно.

С други думи, в годините след колапса на Lehman Brothers, пенсионните фондове, застрахователните компании и други дългосрочни инвестиционни дружества са натоварили своите баланси с изключително рискови активи до рекордно високо ниво.

Самите централни банки представляват друг риск. Факт е, че най-големите централни банки продължават да държат големи обеми от най-надеждните облигации в своите баланси. Към 1 август 2017 г. Фед, Банката на Япония и ЕЦБ имаха активи от 13,8 трилиона долара, като активите на Банката на Япония (4,75 трилиона долара) и активите на ЕЦБ (5,1 трилиона долара) надвишаваха тези на Фед (4,3 трилиона долара) за третия месец подред.

Календарът на падежа на облигациите само изостря рисковете от финансово заразяване от затягане на паричната политика в балансите на застрахователните компании и пенсионните фондове. В случая на Съединените щати, според информация от PIMCO, пикът на обратно изкупуване на облигации, дълг на агенции и TIPS, притежавани от Федералния резерв, пада от първото тримесечие на 2018 г. до третото тримесечие на 2020 г. Според Bloomberg, пикът на обратното изкупуване на облигации, държани в балансите на американски застрахователи и пенсионни фондове, ще бъде през 2020-2022 г.

След като съм мислил много за разликите и приликите между Русия и Съединените щати - една, която вече се разпадна, и други, които изпитват колапс, докато пиша тези редове, се почувствах готов ... да идентифицирам пет етапа на колапс, които ще послужат като умствени етапи, когато започнем да разглеждаме нашата готовност за колапс и да видим какво друго може да се направи.

Така пише Дмитрий Орлов в редактирани откъси от оригиналната си статия „Петте етапа на колапса“.

Орлов продължава:

...Предложената класификация свързва всеки от петте етапа на колапс с разрушаването на определено ниво на вяра в статуквото. Въпреки факта, че всеки етап води до видими промени в околното пространство, те могат да бъдат постепенни...

Етап 1: Финансов колапс

Вярата в „бизнеса както обикновено“ изчезва. Бъдещето вече не предполага сходство с миналото по никакъв начин, който би позволил оценката на рисковете и гарантирането на финансови активи. Финансова институциястават неплатежоспособни; икономиките са унищожени и достъпът до капитал е загубен.

Етап 2: Търговски колапс

Губи се убеждението, че „пазарът трябва да осигурява“. Парите се обезценяват и/или стават оскъдни, стоките се трупат, мрежите за внос и търговия на дребно са нарушени, а широко разпространеният недостиг на стоки от първа необходимост се превръща в норма.

Етап 3: Политически колапс

Вярата, че „правителството ще се погрижи за нас“ изчезва. Тъй като опитите на правителството да смекчи загубата на достъп до търговски доставки на основни стоки се провалят, политическата върхушка губи легитимност и жизнеспособност.

Етап 4: Социален колапс

Вярата, че „вашите хора ще се погрижат за вас“ се губи като местни организации, независимо дали са благотворителни или други групи, които бързат да запълнят властовия вакуум, изчерпват ресурсите си или се сриват поради вътрешни конфликти.

Етап 5: Културен колапс

Загубена е вярата в доброто на човечеството. Хората губят способността за „доброта, щедрост, внимание, любов, честност, гостоприемство, състрадание, милост“ (Търнбул, „Пещерни хора“). Семействата се разпадат и започват да се състезават като отделни единици за оскъдни ресурси. Новото мото става „Ти умираш днес, а аз умирам утре“ (Солженицин, Архипелаг ГУЛАГ). Възможни са случаи на канибализъм.

Пет етапа на колапс

Въпреки че хората може да мислят за колапса като за вид асансьор, който ще ви отведе до самото дъно (етап 5), без значение какъв бутон натиснете, такъв механизъм все пак не се забелязва. По-скоро придвижването ни всички към етап пет ще изисква съгласувани усилия на всеки от междинните етапи. Това, че всички играчи изглеждат готови да положат точно такова усилие, може да придаде на този колапс формата на класическа трагедия - в съзнанието, но вървяща неумолимо към унищожение... Нека очертаем този процес.

Етап 1: Сценарий за финансов колапс

Първият етап на колапс се състои от две части:

Част от населението е принудена да се мести от място на място, вече не може да си позволи къщата, която е купила въз основа на завишени цени, фалшиви данни за доходите и глупави надежди за безкраен растеж на активите. И тъй като технически те не можеха да си позволят да купят тези къщи, а се сдобиха с тях само поради финансови и политически злоупотреби, това е напълно естествено развитие на ситуацията.

Индивидуално можем да бъдем толкова умерени, колкото желаем, но правителството все още ще продължи да трупа планини от дългове от наше име. На всяко ниво на управление, от местните общини и местните власти, които разчитат на финансовите пазари за финансиране на обществени услуги, до федералното правителство, което разчита на чуждестранна инвестиция, всички са силно пристрастени към кредитите. Те знаят, че не могат да спрат да вземат заеми и ще направят всичко, за да запазят текущата си позиция възможно най-дълго.

Изглежда единственото нещо, което правителството може да направи сега е:

все повече разширяване на кредитирането на тези, които имат проблеми, определяне на лихви доста под нивото на инфлацията, приемане на безполезни парчета хартия като обезпечение и изпомпване на пари в неплатежоспособни финансови институции.

Това има ефект на размиване на долара, все повече подкопавайки стойността му и с течение на времето води до хиперинфлация, което е доста вредно за всяка икономика, но особено вредно за тази, доминирана от вноса. Тъй като вносът пресъхва и свързаните индустрии се затварят, навлизаме в етап 2: Търговски колапс.

Етап 2: Сценарий за колапс на търговията

Когато фирмите затварят, капаците се затварят и общността остава без пари и силно зависима от FEMA и благотворителни организации, правителството може да започне да мисли какво да прави по-нататък. Може например:

отзовайте всички военни сили от чужбина и ги назначете да работят по обществени проекти, предназначени да помогнат директно на населението.
Насърчавайте местната икономическа независимост чрез създаване на базирани в общността селскостопански програми, изграждане на системи за възобновяема енергия и организиране на местни сили за самоотбрана за поддържане на закона и реда.
поръчайте на военни булдозери на Инженерния корпус на армията да изравнят сградите, построени върху бивши земеделски земи около градските центрове, да върнат земята за обработване и да изградят градски центрове с висока плътност, захранвани от слънчева енергия, и да ги населят с разселени хора.

С голям късмет подобни мерки биха могли да обърнат тенденцията, като в крайна сметка осигурят възстановяване на условията, предшестващи втория етап.

Може и да не е добър план, но във всеки случай е много малко вероятно, тъй като Съединените щати, тъй като са толкова дълбоко задлъжнели, ще бъдат принудени да се съобразят с желанията на своите чуждестранни кредитори, които притежават много национални активи (земя, сгради и предприятия), които биха предпочели да видите как американските граждани робски изплащат дългове, вместо да бъдат самодостатъчни и независими, удобно забравяйки, че са ипотекирали бъдещето на децата си като плащане за военни фиаско, големи къщи, коли и огромни телевизори, които покриваха целите стени.

Много по-вероятен сценарий е, че федералното правителство (знаейки на кого дължат маслото на хляба си) ще се преклони пред чужди интереси и:

ще наложи условия на строги икономии,
ще осигури законност и ред чрез драконовски мерки,
ще помогне за изграждането на чужди фабрични градове и плантации.

Тъй като хората все повече започват да мислят, че правителството не е толкова голяма работа добра идея, условията ще достигнат Етап 3: Политически колапс.

Етап 3: Политически колапс

След значително кръвопролитие по-голямата част от страната ще се превърне в територия, където правителствените служители ще бъдат нежелани. Чуждите кредитори решават, че дълговете им не могат да бъдат изплатени, намаляват максимално загубите си и се прибират. Останалият свят решава да се държи така, сякаш няма такова място като Съединените щати, защото „никой вече не ходи там“...

По време на третия етап вакуумът, оставен от провала на федералните, щатските и местните власти, ще бъде запълнен от различни нови властови структури. Останки от бивши правоохранителни органи и армия, улични банди, етнически мафиотски групи, религиозни култове и богати собственици на имоти, всички те ще се опитат да изградят свои собствени малки империи върху руините на голямата, биейки се помежду си за територия и ресурси. На някои места харизматичните лидери ще могат да превърнат ресурсите си в нещо като легитимно правителство, докато на други места борбата за власт ще доведе до нов кръг от конфликти и откровена война.

Етап 4: Колапс на обществото

Колапсът настъпва, когато едно общество се разстрои и обедня дотолкова, че вече не може да осигури своя харизматичен лидер, който става все по-малък, докато изчезне напълно. Обществото се разпада на огромни семейства и малки племена от около дузина семейства, които са намерили за изгодно да се обединят за взаимна подкрепа и защита. Тази форма на общество е съществувала през 98,5% от живота на човека като биологичен вид и може да се каже, че е в основата на човешкото съществуване. Хората могат да съществуват на това ниво на организация в продължение на хиляди, дори милиони години.

Етап 5: Културен колапс

Ако едно общество, дори преди колапса си, е твърде фрагментирано, отчуждено и индивидуалистично, за да формира сплотени разширени семейства и племена, или ако физическата му среда стане толкова неподредена и обедняла, че гладът става широко разпространен, тогава петият етап на колапс става възможен. На този етап, за да се поддържа живот и да се създаде потомство, се налага примитивната биологична необходимост. Семействата се разпадат, старите хора са оставени на произвола на съдбата, а децата са обгрижвани до три години. Цялата социална общност е унищожена и дори двойките се разпадат с течение на времето, предпочитайки да се хранят сами и отказват да споделят храна. Това състояние на обществото е описано от антрополога Колин Търнбул в неговите Пещерни хора. Ако обществото до петия етап може да се нарече естествена историческа норма за човечеството, то петият етап на колапс довежда човечеството до ръба на физическото изчезване.

Заключение

Дефолтът сам по себе си е поредица от провали: всеки етап на колапс може лесно да доведе до следващия. В Русия този процес беше спрян веднага след третия етап: имаше мафиотски етнически кланове и дори един вид диктатура на местните княжески военачалници, но правителствените сили за сигурност в крайна сметка надделяха. В другите си работи описвам по-подробно точните условия, поради които обществото в Русия е относително защитено от колапс. Тук просто ще кажа, че тези компоненти не присъстват напълно в САЩ в момента.

В светлината на разгръщащото се фиаско на глобалния държавен дълг, заключавам, че след години на власт и финанси, залагащи на бъдеще, което няма да се случи, и удвояване с всяка следваща загуба, сега виждам Петте етапа на колапс просто като интересна теория .

Вместо това вярвам, че Етап 1 (финансов) и Етап 2 (политически) колапс ще се сринат в един хаотичен епизод. Сривът на търговията няма да закъснее, защото световната търговия зависи от глобалните финанси и щом международното кредитиране затвори вратите си, танкерите и контейнерните кораби ще спрат да плават. Скоро след това светлините ще изгаснат.