Xavf nisbati quyidagicha hisoblanadi. Korxonaning moliyaviy tavakkalchiligi. Tasniflash. Baholash usullari va formulalari. Olingan koeffitsient qiymatlarini talqin qilish va amaliyotda qo'llash

Qayerda 1400-bet, 1500 sahifa, 1300-bet- buxgalteriya balansi satrlari (1-shakl).

Moliyaviy risk koeffitsienti - diagramma

Moliyaviy xavf koeffitsienti - bu nimani ko'rsatadi

Ulashishni ko'rsatadi tenglik kompaniyaning aktivlari. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilotning tadbirkorlik xavfi shunchalik yuqori bo'ladi. Aktsiya qanchalik katta qarzga pul oldi, kompaniya kamroq foyda oladi, chunki uning bir qismi kreditlarni to'lash va foizlarni to'lashga sarflanadi.

Aksariyat majburiyatlari qarz mablag'lari bo'lgan kompaniya moliyaviy jihatdan bog'liq deb ataladi, bunday kompaniyaning kapitallashuv darajasi yuqori bo'ladi; O'z faoliyatini o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiradigan kompaniya moliyaviy mustaqil va past kapitallashuv koeffitsientiga ega.

Bu nisbat investorlar uchun juda muhimdir bu kompaniya investitsiya sifatida. Ular o'z kapitali ustun bo'lgan kompaniyalarga jalb qilinadi. Biroq, kaldıraç koeffitsienti juda past bo'lmasligi kerak, chunki bu ularning foiz shaklida oladigan o'z foydalari ulushini kamaytiradi.

Sahifa foydali bo'ldimi?

Sinonimlar

Moliyaviy risk nisbati haqida ko'proq ma'lumot

1. 
   Moliyaviy risk koeffitsienti Moliyaviy xavf koeffitsienti - qarz mablag'lari va umumiy kapitallashuv nisbatini ko'rsatadi va samaradorlik darajasini tavsiflaydi.
2. Ishlab chiqarish sanoatidagi tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini baholash metodologiyasini ishlab chiqish
   A koeffitsientining qiymati Kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarni naqd pul bilan to'liq qoplaydi, moliyaviy xavf yo'q, barqaror o'sish bor.
3. Moliyaviy risklar va sug'urta kompaniyasining moliyaviy holati ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlik
   Shunday qilib, kredit risklari likvidlik bilan teskari, bozor risklari esa ushbu ko'rsatkich bilan ijobiy bog'liq deb taxmin qilishimiz mumkin 6 Moliyaviy salohiyat koeffitsienti uchun. omil tahlili moliyaviy salohiyat
4. Qiymat zanjiri tahlili tizimida investitsiya qilingan kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymatini tahlil qilish
   Shunday qilib, kapital manbalarining qiymati kompaniyaning tavakkalchilik darajasiga bog'liq, xususan, o'z kapitalining qiymati beta koeffitsientini hisoblashda hisobga olingan operatsion va moliyaviy tavakkalchilik darajasiga bog'liq moliyaviy marketing darajasida
5. Operatsion, moliyaviy va soliq leverage: talqin va korrelyatsiya
   DFL Financial leverage moliyaviy tavakkalchilik bilan to'g'ridan-to'g'ri va moliyaviy barqarorlik bilan teskari munosabatga ega
6. Bozorni va korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash
   Moliyaviy leveraj koeffitsienti yoki moliyaviy risk nisbati qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati Kf l ZK SK K2015 78084
7. UFRSning "Rostelekom" OAJ moliyaviy holatini tahlil qilish natijalariga ta'siri
   Qarz kapitali konsentratsiyasi koeffitsienti 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Moliyaviy tavakkalchilikning kapitallashuv koeffitsienti 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,144 moliyalashtirish >
8. Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun koeffitsient usulining dolzarbligi
   Kompaniya tomonidan foydalaniladigan qarz mablag'lari, kreditlar, majburiyatlar va qarzlarning o'z kapitaliga nisbatan ulushi o'lchanadigan koeffitsient leverajning moliyaviy riski koeffitsienti bo'lib, Kfr ZK SK 4 formulasi yordamida hisoblanadi.
9. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini har tomonlama tahlil qilish: koeffitsient, ekspert, omil va indikativ
   Agar ko'rsatkichning qiymati 1 dan kam bo'lsa, u holda kompaniya tashqi investorlar bilan to'liq to'lash imkoniyatiga ega bo'lmaydi, moliyaviy risk darajasi Kobesp SOS yoki aylanma mablag'lardagi o'z kapitalining ulushi ortadi
10. Rivojlanayotgan kapital bozorlarida ushbu risklar uchun mukofotni baholashda kompaniyaga xos xavf omillari
    Bunday ko'rsatkichlarga misol sifatida kompaniyaning moliyaviy barqarorligi sohasidagi xavf omillari - moliyaviy leveraj va biznesning operatsion barqarorligining foizlarni qoplash nisbati kabi ko'rsatkichlar kiradi.
11. Konsolidatsiyalangan hisobotlar asosida korporatsiyaning uzoq muddatli moliyaviy qarorlarini tahlil qilish
    Moliyaviy kaldıraç darajasi 1,08 1,05 Likvidlik riski Joriy nisbat 1,18 1,37 Foizlarni qoplash koeffitsienti 12,78
12. Tashkilotning investitsion jozibadorligini baholash uchun ko'p omilli mezonni shakllantirish
    Mualliflarning fikriga ko'ra, moliyaviy omillar tahlil qilinadigan kompaniyaning aktsiyalariga investitsiyalar bilan bog'liq tizimli xavf koeffitsientini ham o'z ichiga oladi
13. Korxonaning kredit siyosati: tizimni boshqarishga o'tish
    Jadval 8. Qarzdorning moliyaviy riskini baholash ko'rsatkichlarini hisoblash algoritmi Moliyaviy holat ko'rsatkichlari Hisoblash algoritmi Absolyut likvidlik koeffitsienti K abs a 1
14. Moliyaviy koeffitsientlar asosida iqtisodiy riskni baholash
    Iqtisodiy tavakkalchilikdan kelib chiqadigan yo'qotishlar juda boshqacha xarakterga ega bo'lishi mumkin, ular moddiy pul yo'qotishlar, yo'qotishlar ko'rinishida harakat qilishlari mumkin ... Bu usul faqat moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash va ularning qiymatlarini baholashga asoslanadi va 12 bosqichdan iborat. Hisoblash va moliyaviy baholash
15. Asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar bo'yicha korporativ qarz oluvchilarning kredit riskini baholash modeli
    Ushbu modelning afzalligi kompaniyaning moliyaviy beqarorligining kredit xavfining miqdoriy bahosini olish qobiliyatidir o'ziga xos qiymat regressiya koeffitsienti Umumiy ko'rsatkich kreditga layoqatlilik
16. Balans tuzilmasini optimallashtirish tashkilotning moliyaviy barqarorligini oshirish omili sifatida
    Dastlab, tashkilotning manbalarining tuzilishini tahlil qilish va moliyaviy barqarorlik darajasini va moliyaviy riskni baholash uchun yordamchi ma'lumotlarga asoslanib, 6-jadvalda ba'zi koeffitsientlar tahlili o'tkazildi.
17. Kapital aktivlarini baholash modeli diskont stavkalarini baholash vositasi sifatida
    Ikkinchidan, moliyaviy leveragening yuqori qiymati sof foydaning tarqalishini oshiradi va shunga mos ravishda, moliyaviy leverageni hisobga olgan holda, beta koeffitsienti 4 Bi ni tashkil qiladi
18. Orenburg viloyatidagi qishloq xo'jaligi tashkilotlarini bankrotlik tartibi va moliyaviy sog'lomlashtirish usullarini tahlil qilish.
    Moliyaviy holatni tahlil qilishning zamonaviy metodologiyasi doirasida bankrotlik xavfini aniqlaydigan ko'rsatkichlar tizimiga quyidagi uslubiy yondashuvlar ajratiladi: moliyaviy mustaqillik koeffitsienti va zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishga nisbatan moliyaviy mustaqillik koeffitsienti.
19. Kompaniyaning moliyaviy xavfsizligi: analitik jihat
    Agar 2012 yilda bu nisbat ishonchli tarzda optimal bo'lsa, ikki yil ichida tendentsiya vaziyatni va moliyaviy xavfsizlik xavfini o'zgartirdi.
20. 
    Moliyaviy tavakkalchilik darajasining ko'rsatkichlari Kflning moliyaviy leverage koeffitsienti va Uflning moliyaviy leverage darajasi bo'lib, sof daromadning foiz o'zgarishini tavsiflaydi.

Korxona yoki kompaniya yaratilganda, ko'pchilik uzoq, samarali va samarali yashashga umid qiladi. Ammo, afsuski, bu har doim ham sodir bo'lmaydi. Va tashqi qarzlarni olish kerak, ba'zan esa investitsiyalar kerak bo'ladi. Shunday qilib, korxona egasiga tegishli bo'lmagan kapital mavjud. Va u bilan birga moliyaviy risklar ham keladi. Bu nima? Moliyaviy risk nisbati nimani anglatadi? Nima uchun u ko'rib chiqiladi, qanday talqin qilinadi?

Moliyaviy risk nisbati qanday?

Mumkin bo'lgan muammolar darajasini aniqlash uchun ushbu ko'rsatkich hisobga olinadi. Koeffitsient moliyaviy xavf(leveraj yoki jalb qilish) tashqi manbalardan jalb qilingan moliyaning o'z mablag'lariga nisbatini ko'rsatadi. Bu qarorlar qabul qilishda, daromadlarni taqsimlashda potentsial erkinlik darajasini, shuningdek, korxona ehtiyojlari uchun qo'shimcha pul mablag'larini jalb qilish imkoniyatini ko'rsatadigan qiyosiy vositadir.

U qayerda ishlatiladi?

Moliyaviy risk koeffitsienti obligatsiyalar, ssudalar va kreditlar bozorlarida muhim rol o'ynaydi. Bundan tashqari, u ikkala foydalanishga ham ega: undan tadbirkor ham, potentsial investor ham foydalanishi mumkin. Kompaniyaning egasi uchun moliyaviy xavf koeffitsienti korxonaning holatini (va uning o'zgarishi tendentsiyalari - rivojlanish xususiyatlarini) ko'rsatadi. Shuningdek, bu haqda xabardor qilish kelajakni rejalashtirish nuqtai nazaridan juda muhimdir.

Investor uchun moliyaviy risk koeffitsienti korxona barqarorligining ko'rsatkichidir. Shunday qilib, agar biz 0 bo'lgan kompaniyani ko'rib chiqsak, u bilan o'sha paytgacha hamma narsa yaxshi edi, deb aytishimiz mumkin. Ammo ba'zi sabablar yoki sabablarga ko'ra vaziyat yomonlashdi, shuning uchun kompaniya ozgina moliyaviy yordamdan foydalanishi mumkin edi. Ammo agar moliyaviy xavf koeffitsienti 1 ga yetsa yoki undan oshsa, ikkita variant mavjud:

1. Doimiy ravishda moliyaga muhtoj bo'lgan ushbu korxonaga e'tibor bermang. Yordam bering. Vaziyat, ehtimol, yaqin orada o'zgarmaydi.
2. Kompaniyani qo'llab-quvvatlash orqali vaziyatdan foydalaning. Axir, agar u bankrot bo'lsa, investor qarzlarni to'lash sifatida ishlab chiqarish sirlari, hududi, binolari, jihozlarini talab qilishi mumkin bo'ladi. Agar korxona katta qiziqish uyg'otsa, unda bunday sxema juda real ko'rinadi.

Ammo moliyaviy tavakkalchilik nisbatini qanday aniqlash mumkin? Va buning uchun uni hisoblash kerak.

Moliyaviy risk koeffitsientini qanday hisoblash mumkin?

Biror narsani sanash dahshatli narsadek tuyulishi mumkin. Ko'pgina iqtisodiy formulalar haqiqiy bosh og'rig'idir. Lekin bu holatda emas. Balansdagi moliyaviy risk koeffitsienti eng oddiylaridan biridir. Birinchidan, formulani ko'rib chiqamiz va keyin uning tushuntirishiga o'tamiz.

K fr = ZK/SK

1. K fr - moliyaviy xavf koeffitsienti.
2. ZK qarzga olingan kapital. Bank muassasasidan qarzga olingan yoki jismoniy yuridik yoki jismoniy shaxs tomonidan investitsiya qilingan har qanday narsa.
3. SK - o'z kapitali. Bunga moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti hisoblangan korxona egasiga/muassisiga tegishli bo'lgan barcha mablag'lar kiradi.

Olingan qiymatlarni talqin qilish va amaliyotda qo'llash

Endi siz ma'lumotlarni hisoblab chiqdingiz, ba'zi qiymatlarga ega bo'ldingiz - keyin nima qilish kerak? Moliyaviy risk koeffitsienti haqida gapirishga nima imkon beradi? Formuladan foydalanilgan va natijada olingan raqamlar endi talqin qilinishi kerak. Bu zarbalar sharoitida korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun talab qilinadi. Koeffitsient sizning investitsiyalaringizning 1 puliga qancha jalb qilingan mablag'lar to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning investorlarga va tashqi qarzlarga bog'liqligi shunchalik yuqori bo'ladi. Koeffitsient imkon qadar kichik bo'lishi kerak. 0,5 dan kam ko'rsatkich optimal hisoblanadi. Agar qiymat 1 ga teng bo'lsa, korxona katta moliyaviy risklarga ega va mavjud vaziyatni to'g'irlash uchun bir qator choralar ko'rish kerak.

Xulosa

Shuni yodda tutish kerakki, bu koeffitsient kompaniyaning bankrot bo'lishini anglatmaydi, garchi u 2, 3 yoki 5 qiymatlarga erishishi mumkin. shunga o'xshash narsa, korxonaning ishi sezilarli darajada to'xtab qolishi mumkin. Misol uchun, siz ushbu variantni ko'rib chiqishingiz mumkin: kompaniyaning umumiy kapitali 1000 rubl. Ulardan 200 tasi investorga tegishli.

Agar u to'satdan pulini olib qo'ysa, qolgan 800 tasi omon qolishga yordam beradi. Ammo qiymatlar o'zgartirilsa nima bo'ladi? Sifatli ish uchun 200 rubl etarli bo'lishi dargumon. Va bu qachon pul olishingiz mumkin va qachon olmaysiz, moliyaviy xavf koeffitsienti o'rtasidagi chiziqni tushunishga yordam beradi. Balans formulasi maqbul chiziqni ko'rsatgan bo'lsa-da, kreditlarga ehtiyotkorlik bilan munosabatda bo'lish kerak - axir, ular boshqa odamlarning pullarini oladi va qisqa vaqt ichida o'z pullarini ko'proq miqdorda va abadiy qaytaradi. Optimal harakat koeffitsientni nolga tushirishdir.

Moliyaviy tavakkalchilik nisbati- qarz mablag'lari va umumiy kapitallashuv nisbatini ko'rsatadi va kompaniyaning o'z kapitalidan foydalanish samaradorligi darajasini tavsiflaydi. Bu kompaniya faoliyatining qarz mablag'lariga qanchalik bog'liqligini aniqlaydi.

Moliyaviy risk nisbati tahlili o'tkaziladi FinEkAnalysis dasturida kapitallashuv nisbati sifatida bozor barqarorligini tahlil qilish blokida.

Moliyaviy risk nisbati formulasi

Aksariyat majburiyatlari qarz mablag'lari bo'lgan kompaniya moliyaviy jihatdan qaram deb ataladi, bunday kompaniyaning moliyaviy risk koeffitsienti yuqori bo'ladi;

O'z faoliyatini o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiradigan kompaniya moliyaviy mustaqil va moliyaviy tavakkalchilik darajasi past.

Ushbu nisbat ushbu kompaniyani sarmoya sifatida ko'rib chiqadigan investorlar uchun muhimdir.

Ular o'z kapitali ustun bo'lgan kompaniyalarga jalb qilinadi. Biroq, kaldıraç koeffitsienti juda past bo'lmasligi kerak, chunki bu ularning foiz shaklida oladigan o'z foydalari ulushini kamaytiradi.

Sinonimlar

kapitallashuv koeffitsienti, moliyaviy leveraj koeffitsienti

Sahifa foydali bo'ldimi?

Moliyaviy risk nisbati haqida ko'proq ma'lumot

1. Moliyaviy risk nisbati
   Moliyaviy risk koeffitsienti Moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti Moliyaviy risk koeffitsienti - ta'rifi Moliyaviy risk koeffitsienti qarz mablag'lari nisbatini ko'rsatadi.
2. Moliyaviy leveraj koeffitsienti
   Sinonimlar: kapitallashuv koeffitsienti, moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti, jalb qilish koeffitsienti Tahlil blokidagi FinEkAnalysis dasturida hisoblanadi. bozor barqarorligi koeffitsient sifatida
3. Kapitallashtirish darajasi
   Sinonimlar: moliyaviy leveraj koeffitsienti, moliyaviy risk koeffitsienti, jalb qilish koeffitsienti FinEkAnalysis dasturida bozor barqarorligini koeffitsient sifatida tahlil qilish blokida hisoblanadi.
4. Ishlab chiqarish sanoatidagi tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini baholash metodologiyasini ishlab chiqish
   A koeffitsientining qiymati Kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarni naqd pul bilan to'liq qoplaydi, moliyaviy xavf yo'q, barqaror o'sish bor.
5. Moliyaviy risklar va sug'urta kompaniyasining moliyaviy holati ko'rsatkichlari o'rtasidagi bog'liqlik
   Shunday qilib, kredit risklari likvidlik bilan teskari, bozor risklari esa ushbu ko'rsatkich bilan ijobiy bog'liq deb taxmin qilishimiz mumkin 6 Moliyaviy salohiyat koeffitsienti Moliyaviy potentsialni omilli tahlil qilish uchun
6. Qiymat zanjiri tahlili tizimida investitsiya qilingan kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymatini tahlil qilish
   Shunday qilib, kapital manbalarining qiymati kompaniyaning tavakkalchilik darajasiga bog'liq, xususan, o'z kapitalining qiymati beta koeffitsientini hisoblashda hisobga olingan operatsion va moliyaviy tavakkalchilik darajasiga bog'liq moliyaviy marketing darajasida
7. Operatsion, moliyaviy va soliq leverage: talqin va korrelyatsiya
   DFL Financial leverage moliyaviy tavakkalchilik bilan to'g'ridan-to'g'ri va moliyaviy barqarorlik bilan teskari munosabatga ega
8. Bozorni va korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash
   Moliyaviy leveraj koeffitsienti yoki moliyaviy risk nisbati qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati Kf l ZK SK K2015 78084
9. UFRSning "Rostelekom" OAJ moliyaviy holatini tahlil qilish natijalariga ta'siri
   Qarz kapitali konsentratsiyasi koeffitsienti 0,3-0,5 0,556 0,644 0,088 0,522 0,553 0,031 3 Moliyaviy tavakkalchilikning kapitallashuv koeffitsienti 0,5 1,254 1,808 0,554 1,093 1,237 0,144 moliyalashtirish >
10. Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun koeffitsient usulining dolzarbligi
    Kompaniya tomonidan foydalaniladigan qarz mablag'lari, kreditlar, majburiyatlar va qarzlarning o'z kapitaliga nisbatan ulushi o'lchanadigan koeffitsient leverajning moliyaviy riski koeffitsienti bo'lib, Kfr ZK SK 4 formulasi yordamida hisoblanadi.
11. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini har tomonlama tahlil qilish: koeffitsient, ekspert, omil va indikativ
    Agar ko'rsatkichning qiymati 1 dan kam bo'lsa, u holda kompaniya tashqi investorlar bilan to'liq to'lash imkoniyatiga ega bo'lmaydi, moliyaviy risk darajasi Kobesp SOS yoki aylanma mablag'lardagi o'z kapitalining ulushi ortadi
12. Ishtirok etish darajasi
    Sinonimlar: kapitallashuv koeffitsienti, moliyaviy leveraj koeffitsienti, moliyaviy risk koeffitsienti FinEkAnalysis dasturida kapitallashuv nisbati sifatida bozor barqarorligini tahlil qilish blokida hisoblanadi.
13. Rivojlanayotgan kapital bozorlarida ushbu risklar uchun mukofotni baholashda kompaniyaga xos xavf omillari
    Bunday ko'rsatkichlarga misol sifatida kompaniyaning moliyaviy barqarorligi sohasidagi xavf omillari - moliyaviy leveraj va biznesning operatsion barqarorligining foizlarni qoplash nisbati kabi ko'rsatkichlar kiradi.
14. Konsolidatsiyalangan hisobotlar asosida korporatsiyaning uzoq muddatli moliyaviy qarorlarini tahlil qilish
    Moliyaviy kaldıraç darajasi 1,08 1,05 Likvidlik riski Joriy nisbat 1,18 1,37 Foizlarni qoplash koeffitsienti 12,78
15. Tashkilotning investitsion jozibadorligini baholash uchun ko'p omilli mezonni shakllantirish
    Mualliflarning fikriga ko'ra, moliyaviy omillar tahlil qilinadigan kompaniyaning aktsiyalariga investitsiyalar bilan bog'liq tizimli xavf koeffitsientini ham o'z ichiga oladi
16. Korxonaning kredit siyosati: tizimni boshqarishga o'tish
    Jadval 8. Qarzdorning moliyaviy riskini baholash ko'rsatkichlarini hisoblash algoritmi Moliyaviy holat ko'rsatkichlari Hisoblash algoritmi Absolyut likvidlik koeffitsienti K abs a 1
17. Moliyaviy koeffitsientlar asosida iqtisodiy riskni baholash
    Iqtisodiy tavakkalchilikdan kelib chiqadigan yo'qotishlar juda boshqacha xarakterga ega bo'lishi mumkin, ular moddiy pul yo'qotishlar, yo'qotishlar ko'rinishida harakat qilishlari mumkin ... Bu usul faqat moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash va ularning qiymatlarini baholashga asoslanadi va 12 bosqichdan iborat. Hisoblash va moliyaviy baholash
18. Asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar bo'yicha korporativ qarz oluvchilarning kredit riskini baholash modeli
    Ushbu modelning afzalligi kompaniyaning moliyaviy barqarorligining kredit xavfining miqdoriy bahosini olish qobiliyatidir
19. Balans tuzilmasini optimallashtirish tashkilotning moliyaviy barqarorligini oshirish omili sifatida
    Dastlab, tashkilotning manbalarining tuzilishini tahlil qilish va moliyaviy barqarorlik darajasini va moliyaviy riskni baholash uchun yordamchi ma'lumotlarga asoslanib, 6-jadvalda ba'zi koeffitsientlar tahlili o'tkazildi.
20. Kapital aktivlarini baholash modeli diskont stavkalarini baholash vositasi sifatida
    Ikkinchidan, moliyaviy leveragening yuqori qiymati sof foydaning tarqalishini oshiradi va shunga mos ravishda, moliyaviy leverageni hisobga olgan holda, beta koeffitsienti 4 Bi ni tashkil qiladi

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniyaning mavqei qanchalik barqaror ekanligini va yaqin kelajakda har qanday xavf-xatarga duchor bo'lishini ko'rsatadi. moliyaviy qiyinchiliklar. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniyaning biznes faoliyati uchun qancha uzoq muddatli va barqaror moliyalashtirish manbalariga ega ekanligini aniqlash uchun ishlatilishi mumkin.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti nimani ko'rsatadi?

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniya aktivlari qanchalik ishonchli va uzoq muddatli manbalardan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi. Ya'ni, korxona ixtiyoriy ravishda jalb qilishi mumkin bo'lgan tadbirkorlik faoliyatini moliyalashtirish manbalarining ulushini ko'rsatadi.

Formulasi quyida keltirilgan moliyaviy barqarorlik koeffitsientini tahlil qilib, shuni aytishimiz mumkinki, uning qiymati 1 ga qanchalik yaqin bo'lsa, kompaniyaning mavqei shunchalik barqaror bo'ladi, chunki uzoq muddatli moliyalashtirish manbalarining ulushi qisqa muddatli moliyalashtirishga qaraganda ancha yuqori. muddatlilar. Ideal 1 qiymati kompaniyaning qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini jalb qilmasligini ko'rsatadi, ammo bu har doim ham iqtisodiy jihatdan to'g'ri emas.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti - balans formulasi (1-shakl ma'lumotlari):

Kfinu = (1300-bet + 1400-bet) / 1700-bet.

Agar siz qator ko'rsatkichlarini shifrlasangiz, formula quyidagicha ko'rinadi:

Kfinu = (Ksob + Obds) / Jami,

bu erda: Kfinu - moliyaviy barqarorlik koeffitsienti;

Ksob - o'z kapitali, shu jumladan mavjud zaxiralar;

Obds - muddati 1 yildan ortiq bo'lgan uzoq muddatli kreditlar va kreditlar (majburiyatlar);

Jami - majburiyatlar bo'yicha jami (aks holda - balans valyutasi).

Buxgalteriya balansining 1700-qatorining qiymati 1300, 1400 va 1500-qatorlarning umumiy qiymatlari yig'indisi va 1500-qator qisqa muddatli majburiyatlar bo'lganligi sababli, 1 ga yaqin koeffitsient kompaniyaning qanchalik kamligini ko'rsatadi, deb aytishimiz mumkin. qisqa muddatli kreditlarni jalb qildi. Qisqa muddatli qarzlarning past ulushi aynan moliyaviy barqarorlik deb ataladi.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientining standart qiymati

Barqaror iqtisodiy faoliyat uchun maqbul qiymat moliyaviy barqarorlik koeffitsienti- 0,8 dan 0,9 gacha. Bu me'yoriy ma'no.

Koeffitsient qiymati 0,9 dan yuqori bo'lsa, bu kompaniyaning moliyaviy mustaqilligini ko'rsatadi. Bundan tashqari, bu tahlil qilinayotgan korxona uzoq muddatda to'lov qobiliyatini saqlab qolishdan dalolat beradi.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligining xavf koeffitsientlari

Eslatma! Agar nisbat 0,95 dan katta bo'lsa, bu kompaniya biznesni kengaytirish uchun "tezkor" moliyalashtirish manbalari orqali taqdim etilishi mumkin bo'lgan barcha imkoniyatlardan foydalanmayotganligini ko'rsatishi mumkin. Ko'pincha bunday kompaniyaning kredit siyosati (qisqa muddatli kreditlarni jalb qilmaslik) samarasiz boshqaruvni ko'rsatadi.

Agar moliyaviy quvvat koeffitsienti 0,75 dan pastga tushsa, bu kompaniya uchun juda xavotirli signal bo'lib xizmat qilishi kerak. Bu holat kompaniyaning surunkali to'lovga layoqatsizligi, shuningdek, kreditorlarga moliyaviy qaram bo'lib qolish xavfini ko'rsatishi mumkin.

Korxonaning moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari qanday?

Kompaniyaning aktivlari va umuman mulkining har bir tarkibiy qismiga bog'liqligini baholash uchun moliyaviy barqarorlikning turli ko'rsatkichlari qo'llaniladi. Formulalar va analitik komponentga qarab oddiy va murakkab koeffitsientlar farqlanadi.

1. Eng oddiy moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari kompaniyaning avtonomiya darajasini belgilaydigan ko'rsatkichlardir. Ularda aktivlar va passivlar tarkibi hisobga olinmaydi. Muxtoriyat (moliyaviy mustaqillik) ma'nosining mohiyati Kfn koeffitsientida o'z aksini topadi, bu esa o'z kapitalining kontsentratsiyasini ko'rsatadi.

U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kfn = 1300-bet / 1600-bet.

Uning standart qiymati 0,5-0,7 oralig'ida.

2. Boshqa guruhga (kapital tarkibi va kreditlar turini hisobga olgan holda) kompaniyaning moliyaviy qaramligini belgilovchi koeffitsient kiradi. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kfinz = (Obds + Obx - Duch + Dbud + Rpr) / Pbsh,

bu erda: Obds - uzoq muddatli kreditlar va kreditlar (majburiyatlar);

Obks - qisqa muddatli kreditlar va majburiyatlar;

Duch - ishtirokchilarga qarzlar;

Dbud - kelajakda kutilayotgan daromad;

Rpr - kutilayotgan xarajatlar uchun zaxiralar;

Jami - majburiyatlar bo'yicha jami.

Balans formulasi quyidagicha ko'rinadi (1-shakldagi qator raqamlari berilgan):

Kfinz = (1400-bet + 1500-bet - 1450-bet - 1530-bet - 1540-bet) / 1700-bet.

Ushbu koeffitsient uchun standart qiymat 0,5, tavsiya etilgan qiymat esa 0,8 bo'ladi.

3. Qarz va o'z mablag'lari nisbati (Kszs) kompaniyaning barqarorligini eng real baholaydi. moliyaviy jihatdan. U 1 rubl uchun kreditorlardan qancha rubl qarz olganligini ko'rsatadi. o'z mablag'lari.

Uning balans formulasi quyidagicha ko'rinadi:

Kszs = (1400-bet + 1500-bet) / 1300-bet.

Ushbu koeffitsient uchun standart qiymat 0,7 dan kichik bo'ladi. Ko'rsatkichning dinamik o'sishi kompaniyaning kreditorlarga qaramligi ortib borayotganligini ko'rsatadi.

4. Uning aktivlarining manevr koeffitsienti (Kman) o'z mablag'larining qancha qismi muomalada ekanligini ko'rsatadi. Uning standart qiymati 0,2-0,5 oralig'ida. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kman = (Ksob - Vna) / Ksob,

bu erda: Ksob - mavjud zaxiralarni o'z ichiga olgan o'z kapitali;

Vna - tashqaridagi umumiy qiymat joriy aktivlar.

Yoki balans bo'yicha:

Kman = (1300-bet - 1100-bet) / 1300-bet.

5. Aylanma va uzoq muddatli aktivlarning nisbati (Ksova) 1 rubl uchun aylanma mablag'larning rubl sonini ko'rsatadi. kelishish mumkin

Xova = 1200-bet / 1100-bet.

Ushbu ko'rsatkich uchun standart qiymat o'rnatilmagan.

6. Qoplash nisbati aylanma mablag'lar(Kpokr) moliyalashtirish manbalari bilan. Uning standart qiymati 0,1 dan katta bo'lishi kerak. Formula quyidagicha:

Kpokr = (Ksob - Vna) / Ikkalasi,

bu erda: ikkalasi ham joriy aktivlar.

Yoki balans bo'yicha:

Kpokr = (1300-bet - 1100-bet) / 1200-bet.

7. Zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti (Kobzs) standart qiymatga ega bo'lib, u 0,6-0,8 oralig'ida bo'lishi kerak. Formula bilan aniqlanadi:

Kobzs = (Ksob + Obds - Vna) / Inventarizatsiya.

Yoki balans bo'yicha:

Kobzs = (1300-bet + 1400-bet - 1100-bet) / 1210-bet.

Natijalar

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientining mohiyati shundan iboratki, uning yordamida kompaniya o'zining kreditorlarga bog'liqligini aniqlashi va uning to'lov qobiliyatini o'rganishi mumkin. Ushbu ko'rsatkichni muntazam ravishda hisoblash kerak. Buning uchun balansdan ma'lumotlar olinadi.

Korxonaning moliyaviy kuchining hozirgi holatini bilish unga kelgusi yil uchun moliyaviy va biznes rejasini tuzishga yordam beradi. Bundan tashqari, kompaniya kredit siyosatini o'z maqsadlari va joriy moliyaviy ahvoliga mos ravishda yaxshiroq tuza oladi.

Moliyaviy hisobotlar asosida kompaniyaning moliyaviy risklarini qanday baholash mumkin

Kompaniyaning barcha ko'rinishlarida moliyaviy faoliyati ko'plab xavflar bilan bog'liq bo'lib, ularning ushbu faoliyat natijalariga va moliyaviy xavfsizlik darajasiga ta'sir qilish darajasi hozirgi vaqtda sezilarli darajada oshib bormoqda. Kompaniyaning iqtisodiy faoliyati bilan bog'liq bo'lgan va moliyaviy tahdidlarni keltirib chiqaradigan xavflar birlashtirilgan maxsus guruh kompaniyaning umumiy "risk portfeli" da eng muhim rol o'ynaydigan moliyaviy risklar. Kompaniyaning moliyaviy risklarining natijalarga ta'sirining sezilarli darajada oshishi iqtisodiy faoliyat tashqi muhitning beqarorligi natijasida yuzaga kelgan: mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat, yangi innovatsion moliyaviy vositalarning paydo bo'lishi, moliyaviy imkoniyatlarning kengayishi. moliyaviy munosabatlar, moliyaviy bozor sharoitlarining o'zgaruvchanligi va boshqa bir qator omillar. Shu sababli, moliyaviy risklar darajasini aniqlash, baholash va kuzatish bugungi kunda dolzarb vazifalardan biridir. amaliy faoliyat moliyaviy menejerlar.

Moliyaviy risklarni baholashda dastlabki ma'lumot sifatida foydalaniladi. moliyaviy hisobotlar korxona: balansni qayd etish mulki va moliyaviy ahvol hisobot sanasidagi tashkilotlar; Hisobot davri uchun faoliyat natijalarini aks ettiruvchi daromadlar to'g'risidagi hisobot. Korxonalar tomonidan baholanadigan asosiy moliyaviy risklar:

• to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi;
• moliyaviy barqarorlik va mustaqillikni yo'qotish xavfi;
• aktivlar va passivlar strukturasining risklari.

Mutlaq ko'rsatkichlar yordamida balansning likvidlik (to'lov qobiliyati) xavfini baholash modeli 2-rasmda keltirilgan. o'n bir.

Likvidlik holati turi

A 1 ≥ P 1 A 2 ≥ P 2

A 3 ≥ P; A4 ≤ P4

A 1< П 1 А 2 ≥ П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3 ≥ P 3; A 4 ~ P 4

A 1< П 1 ; А 2 < П 2 ;

A 3< П 3 ; А 4 >P 4

Mutlaq likvidlik

Ruxsat etilgan likvidlik

Buzilgan likvidlik

Inqiroz likvidligi

Guruch. 1 Mutlaq ko'rsatkichlar yordamida balans likvidligi xavfini baholash modeli

Korxonaning moliyaviy barqarorligi xavfini baholash rasmda keltirilgan. 2.

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi xavfini baholash. 2.

Ishlab chiqarish bilan shug'ullanuvchi korxonalar uchun moliyaviy barqarorlikning umumiy ko'rsatkichi - bu tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi bo'lib, bu mablag'lar manbalari miqdori va tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar miqdoridagi farq sifatida aniqlanadi.

Likvidlik va moliyaviy barqarorlik risklarini nisbiy ko'rsatkichlar yordamida baholash tavsiya etilgan qiymatlardan chetga chiqishlarni tahlil qilish yo'li bilan amalga oshiriladi. Koeffitsientlarni hisoblash jadvalda keltirilgan. 12.

Tashkilotning moliyaviy holatini har tomonlama (balli) baholash metodologiyasining mohiyati tashkilotlarni moliyaviy xavf darajasiga ko'ra tasniflashdan iborat, ya'ni har qanday tashkilot to'plangan ballar soniga qarab ma'lum bir sinfga kiritilishi mumkin. , uning moliyaviy nisbatlarining haqiqiy qiymatlariga asoslanadi. Tashkilotning moliyaviy holatini integral ball baholash jadvalda keltirilgan. 3.

1-sinf (100-97 ball) mutlaq moliyaviy barqarorlik va mutlaq to'lov qobiliyatiga ega bo'lgan tashkilotlardir.

2-sinf (96-67 ball) - bu normal moliyaviy ahvoldagi tashkilotlar.

3-sinf (66-37 ball) - bu tashkilotlar moliyaviy holat bu o'rtacha deb baholanishi mumkin.

4-sinf (36-11 ball) - bu moliyaviy ahvoli beqaror bo'lgan tashkilotlar.

5-sinf (10-0 ball) - bu moliyaviy ahvoli inqirozga uchragan tashkilotlar.

Indeks	Hisoblash usuli		Izoh
1. Umumiy likvidlik ko'rsatkichi			Kompaniyaning barcha turdagi majburiyatlar bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatini ko'rsatadi - darhol va masofaviy
2. Absolyut likvidlik koeffitsienti		L 2 > 0,2-0,7	Tashkilot qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi Pul
3. Tanqidiy baholash omili		Qabul qilinadigan 0,7-0,8; afzal L 3 ≥ 1,5	Tashkilotning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini qisqa muddatda turli hisoblardagi mablag'lar yordamida darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. qimmatli qog'ozlar, shuningdek, hisob-kitoblardan olingan daromadlar
4. Joriy nisbat		Optimal - kamida 2,0	Kreditlar va hisob-kitoblar bo'yicha joriy majburiyatlarning qaysi qismini barcha aylanma mablag'larni safarbar qilish orqali to'lash mumkinligini ko'rsatadi
5. Aylanma kapitalning manevr koeffitsienti		Dinamikada ko'rsatkichning pasayishi ijobiy faktdir	Tovar-moddiy zaxiralar va uzoq muddatli debitorlik qarzlarida operatsion kapitalning qaysi qismi harakatsizligini ko'rsatadi
6. Xavfsizlik nisbati o'z mablag'lari		0,1 dan kam emas	Tashkilotning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi

2-jadval. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun qo'llaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlar 3

Indeks	Hisoblash usuli		Izoh
1. Avtonomiya koeffitsienti		Minimal chegara qiymati 0,4 darajasida. Ortiqcha ko'rsatkich moliyaviy mustaqillikning o'sishini, tashqaridan mablag'larni jalb qilish imkoniyatining oshishini ko'rsatadi.	Qarzga olingan mablag'lardan mustaqillikni tavsiflaydi
2. Qarzning o‘z kapitaliga nisbati		U 2< 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Kompaniya aktivlarga investitsiya qilingan o'z mablag'larining 1 rubliga qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi.
3. Xususiy kapital nisbati		U 3 > 0,1. Ko'rsatkich (0,5) qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik yaxshi bo'ladi	Korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi
4. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti		U 4 > 0,6. Ko'rsatkichlarning pasayishi kompaniyaning moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganidan dalolat beradi	Aktivning qancha qismi barqaror manbalardan moliyalashtirilishini ko'rsatadi

Misol

"Promtehenergo 2000" YoAJ ZETO (elektrotexnika zavodi) YoAJning mintaqaviy vakili hisoblanadi. "ZETO" Rossiyaning elektr jihozlarini ishlab chiqish va ishlab chiqarish bo'yicha etakchi korxonalaridan biri bo'lib, 45 yildan ortiq tarixda elektroenergetika sanoatining turli ehtiyojlari uchun 400 dan ortiq turdagi mahsulotlarni o'zlashtirgan.

Kompaniyani xavf mezoniga ko'ra tahlil qilish uchun 2004-2006 yillar uchun hisobotdan foydalanilgan. “Buxgalteriya balansi” (1-shakl) va “Foydalar va zararlar to‘g‘risidagi hisobot” (2-shakl) asosida. Tahlil natijalari jadvallarga guruhlangan.

Shunday qilib, keling, to'lov qobiliyatidan (likvidlik) boshlaylik. Korxonaning to'lov qobiliyati tayyor to'lov vositalari va boshqa likvid aktivlarning etarli darajada mavjudligi tufayli uning moliyaviy majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. To'lov qobiliyatini yo'qotish xavfini baholash aktivlar va umuman balans likvidligini tahlil qilish bilan bevosita bog'liq (4-6-jadval).

2004-2006 yillar oxirida balans likvidligining turlari bo'yicha. korxona maqbul xavf zonasiga tushib qoldi: joriy to'lovlar va tushumlar balansning normal likvidligi holatini tavsiflaydi. Bunday holatda, korxona mablag'larning etarli darajada olinmaganligi sababli uch oygacha bo'lgan muddatga majburiyatlarni to'lashda qiyinchiliklarga duch keladi. Bunday holda, A 2 guruhining aktivlari zaxira sifatida ishlatilishi mumkin, ammo ularni naqd pulga aylantirish kerak. Qo'shimcha vaqt. Aktivlar guruhi A 2, likvidlik xavfi bo'yicha, past xavf guruhiga kiradi, ammo qiymatni yo'qotish, shartnomalarni buzish va boshqalarni istisno qilib bo'lmaydi. Salbiy oqibatlar. A 4 guruhining sotilishi qiyin bo'lgan aktivlari aktivlar tarkibining 45% ni tashkil qiladi. Ular likvidlik darajasiga ko'ra yuqori xavf toifasiga kiradi, bu esa korxonaning to'lov qobiliyatini va uzoq muddatli kreditlar va investitsiyalar olish imkoniyatini cheklashi mumkin.

Tashkilotning o'rganilayotgan davrdagi likvid mablag'lari guruhlari dinamikasi grafik jihatdan rasmda keltirilgan. 3 (ming rublda).

Moliyaviy barqarorlikning xususiyatlaridan biri tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning ma'lum moliyalashtirish manbalari hisobidan qoplanishi darajasidir. Risk omili joriy aktivlarning zarur miqdori bilan o'z va qarz mablag'larining ularni shakllantirish qobiliyati o'rtasidagi tafovutni tavsiflaydi (7, 8-jadvallar).

Jadval 4. 2004 yil balansi likvidligi tahlili

Aktivlar	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)		Passiv	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)
	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri		yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

5-jadval. 2005 yil uchun balans likvidligi tahlili

Aktivlar	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)		Passiv	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)		To'lov ortig'i (+) yoki kamomad (-)
	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri		yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri
Eng likvidli aktivlar A 1 (DS + FVkr)					Eng shoshilinch majburiyatlar P 1 (to'lanadigan hisoblar)
Tez sotiladigan aktivlar A 2 (debitorlik qarzlari)					Qisqa muddatli majburiyatlar P 2 (qisqa muddatli kreditlar va qarzlar)
Sekin-asta sotiladigan aktivlar A 3 (zaxiralar va xarajatlar)					Uzoq muddatli majburiyatlar P 3 (uzoq muddatli kreditlar va qarzlar)
Sotish qiyin bo'lgan aktivlar A 4 (doimiy aktivlar)					Doimiy majburiyatlar P 4 (haqiqiy kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

6-jadval. 2006 yil uchun balans likvidligi tahlili

Aktivlar	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)		Passiv	Mutlaq qiymatlar		O'ziga xos tortishishlar (%)		To'lov ortig'i (+) yoki kamomad (-)
	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri		yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri	yil boshi	yil oxiri
Eng likvidli aktivlar A 1 (DS + FVkr)					Eng shoshilinch majburiyatlar P 1 (to'lanadigan hisoblar)
Tez sotiladigan aktivlar A 2 (debitorlik qarzlari)					Qisqa muddatli majburiyatlar P 2 (qisqa muddatli kreditlar va qarzlar)
Sekin-asta sotiladigan aktivlar A 3 (zaxiralar va xarajatlar)					Uzoq muddatli majburiyatlar P 3 (uzoq muddatli kreditlar va qarzlar)
Sotish qiyin bo'lgan aktivlar A 4 (doimiy aktivlar)					Doimiy majburiyatlar P 4 (haqiqiy kapital)

A 1< П 1 ; А 2 ≥ П 2 ; А 3 ≥ П 3 ; А 4 ~ П 4 . Предприятие попадает в зону допустимого риска.

Guruch. 3. "Promtehenergo" YoAJ likvidligini tahlil qilish 2000

Jadval 7. Muayyan moliyalashtirish manbalaridan foydalangan holda tovar-moddiy zaxiralarni hisoblash va xarajatlarni qoplash

Indeks	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Zaxiralar va xarajatlar
O'z aylanma mablag'lari (SOS)
O'z va uzoq muddatli qarz manbalari
Asosiy manbalarning umumiy qiymati
A) O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-).
B) Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)
C) Zaxira va xarajatlarning asosiy manbalari umumiy summasining ortiqcha (+) yoki kamligi (–)
Moliyaviy holat turining uch komponentli ko'rsatkichi, S

Jadval 8. Moliyaviy holat turi

Shartlar
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
Mutlaq mustaqillik	Oddiy mustaqillik	Beqaror moliyaviy holat	Inqiroz moliyaviy ahvoli
Moliyaviy beqarorlik xavfini baholash
Xavfsiz zona	Qabul qilinadigan xavf zonasi	Kritik xavf zonasi	Katastrofik xavf zonasi

Hisob-kitoblar natijasida xulosa chiqarish mumkin. O'rganilayotgan davr oxirida tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar qisqa muddatli kreditlar orqali taqdim etiladi. 2004-2005 yillar mutlaq moliyaviy barqarorlik bilan tavsiflangan va xavf-xatarsiz zonaga to'g'ri kelgan. Tahlil qilinayotgan davr oxirida korxonaning moliyaviy ahvoli yomonlashdi, beqaror bo'ldi va kritik xavf zonasiga to'g'ri keldi. Ushbu holat to'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq, ammo kreditlar va kreditlarni jalb qilish, debitorlik qarzlarini qisqartirish orqali o'z kapitalini to'ldirish va o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish natijasida balansni tiklash imkoniyati saqlanib qolmoqda.

Xatarlarni baholash nuqtai nazaridan balans likvidligining hisoblangan ko'rsatkichlariga muvofiq, biz aytishimiz mumkinki, umumiy likvidlik ko'rsatkichi (L 1 = 0,73) o'rganish davri oxirida tavsiya etilgan qiymatlarga mos kelmaydi, mutlaq likvidlik koeffitsienti (L 2) salbiy tendentsiyaga ega. Kompaniyaning o'rganilayotgan davr oxirida qisqa muddatli majburiyatlarni to'lashga tayyorligi va harakatchanligi (L 2 = 0,36) etarlicha yuqori emas. Yetkazib beruvchilar oldidagi majburiyatlarni bajarmaslik xavfi mavjud. Tanqidiy baholash koeffitsienti (L 3 = 0,98) shuni ko'rsatadiki, tashkilot debitorlik qarzlarining bir aylanmasi davomiyligiga teng bo'lgan davrda o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini qoplashga qodir, ammo bu qobiliyat optimaldan farq qiladi. buning natijasida kredit tashkilotlari oldidagi majburiyatlarni bajarmaslik xavfi maqbul zonada bo'ladi.

Joriy likvidlik koeffitsienti (L 4 = 1.13) bizga, umuman olganda, oldindan aytib bo'ladigan to'lov imkoniyatlari mavjud emasligini aniqlashga imkon beradi. Aylanma aktivlar miqdori qisqa muddatli majburiyatlar miqdoriga mos kelmaydi. Tashkilotda bo'sh mablag'lar mavjud emas va mulkdorlarning manfaatlari nuqtai nazaridan, to'lov qobiliyatining prognoz qilingan darajasi nuqtai nazaridan, tanqidiy xavf zonasida.

Jadval 9. Balans likvidligi ko'rsatkichlari

Indeks	2004 yil	2005 yil	2006 yil	O'zgarishlar (+, –) 04–05	O'zgarishlar (+, –) 05–06
1. Umumiy likvidlik ko'rsatkichi (L 1)
2. Absolyut likvidlik koeffitsienti (L 2)						L 2 > 0,2-0,7
3. “Tanqidiy baholash” koeffitsienti (L 3)						L 3 > 1,5 - optimal; L 3 = 0,7-0,8 - normal
4. Joriy nisbat (L 4)
5. Operatsion kapitalning manevr koeffitsienti (L 5)						Dinamikada ko'rsatkichning pasayishi ijobiy faktdir
6. Kapital nisbati (L 6)

10-jadval. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Indeks	2004 yil	2005 yil	2006 yil	O'zgarishlar (+, –) 04–05	O'zgarishlar (+, –) 05–06
1. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (avtonomiya) (U 1)
2. Qarzning o‘z kapitaliga nisbati (kapitallashtirish nisbati) (U 2)
3. Kapital nisbati (U 3)						pastki chegara - 0,1 ≥ 0,5
4. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (U 4)

Xatarlarni baholash nuqtai nazaridan quyidagilarni aytish mumkin:

2. U 3 ko'rsatkichi bo'yicha me'yoriy talablarga rioya qilmaslik ta'sischilar uchun moliyaviy mustaqillikni yo'qotish xavfining qabul qilinishi mumkin bo'lmagan miqdori haqida signaldir.

3. Moliyaviy mustaqillik (U 1) va moliyaviy barqarorlik (U 4) koeffitsientlarining qiymatlari moliyaviy ahvolning yomonlashuvi istiqbolini aks ettiradi.

11-jadval. Moliyaviy holat darajasining tasnifi

Moliyaviy holat ko'rsatkichi	2004 yil		2005 yil		2006 yil
		Ballar soni	Haqiqiy koeffitsient qiymati	Ballar soni	Haqiqiy koeffitsient qiymati	Ballar soni

Keling, xulosa qilaylik.

2-sinf (96-67 ball) - 2004 yilda korxonaning moliyaviy holati normal edi. Moliyaviy ko'rsatkichlar optimalga juda yaqin, ammo ma'lum nisbatlarda ma'lum bir kechikish mavjud. Korxona foydali va maqbul xavf zonasida.

3-sinf (66-37 ball) - 2005-2006 yillarda. Kompaniyaning moliyaviy ahvoli o'rtacha. Balansni tahlil qilishda alohida moliyaviy ko'rsatkichlarning zaifligi aniqlanadi. To'lov qobiliyati minimal maqbul daraja chegarasida, moliyaviy barqarorlik etarli emas. Tahlil qilinayotgan tashkilot bilan munosabatlarda mablag'larni yo'qotish xavfi deyarli yo'q, ammo o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarish shubhali ko'rinadi. Korxona yuqori darajadagi xavf bilan tavsiflanadi.

Tadqiqot davrining oxirida xavf mezoniga asoslangan tadqiqot natijalari Jadvalda keltirilgan. 12.

Taxmin qilish mumkinki, "Promtehenergo 2000" YoAJning qoniqarsiz xavf darajasi faollik bilan bog'liq. investitsiya faoliyati yaqinda korxonalar. O'rganilayotgan davrning boshi o'z aylanma mablag'larining ancha yuqori darajasi bilan tavsiflangan (taxminan 21 million rubl), o'rganish davri oxirida kamomad (12 million rubl) mavjud edi. Biroq, korxonaning faol o'sishi va rivojlanishi davrida bu holat normal hisoblanadi.

12-jadval. Kompaniya risklarini baholash natijalari

Xavf turi	Hisoblash modeli	Xavf darajasi
To'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi	Balans likvidligining mutlaq ko'rsatkichlari	Qabul qilinadigan xavf zonasi
	Nisbiy to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari	Qabul qilinadigan xavf zonasi
Moliyaviy barqarorlikni yo'qotish xavfi	Mutlaq ko'rsatkichlar	Kritik xavf zonasi
	Kapital tarkibining nisbiy ko'rsatkichlari	O'z kapitali va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari bo'yicha - yuqori xavf
Moliyaviy tavakkalchilikni har tomonlama baholash	To'lov qobiliyati va kapital tuzilishining nisbiy ko'rsatkichlari	Yuqori xavf zonasi

1 Stupakov V.S., Tokarenko G.S. Xatarlarni boshqarish: Darslik. nafaqa. M.: Moliya va statistika, 2006 yil.

3 Dontsova L.V. Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish: Darslik / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova. 4-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha M.: "Delo va Servis" nashriyoti, 2006 yil.