Aktyvus užsienio prekybos balansas. Koks yra prekybos balansas? Merkantilizmo tema ir esmė

Augant kapitalistinėms ekonomikos formoms ir plečiantis užsienio prekyba Pinigų laikymo šalyje politika tapo netinkama. Piniginio merkantilizmo sistemą keičia gamybinio merkantilizmo sistema (vėlyva). Vėlyvasis merkantilizmas apima laikotarpį nuo XVI amžiaus antrosios pusės. iki XVIII amžiaus antrosios pusės. Brandaus merkantilizmo atstovai apima Tomas žmogus(1571 - 1641), kuris savo veikale „Anglijos turtas užsienio prekyboje“ (1630) suformulavo prekybos balanso teoriją ir pateikė protekcionizmo politikos pagrindimą.

Pagal prekybos balanso teoriją:

Prekyba yra valstybės klestėjimo pagrindas;

Piniginių išteklių didinimas galimas per aktyvų užsienio prekybos balansą;

Poreikis skatinti pramonės, ypač tų, kurios gamina produktus eksportui, plėtrą;

Importo apribojimai.

Kritikuodamas ankstyvųjų merkantilistų poziciją, T. Meinas nustato griežto pinigų apyvartos reguliavimo žalingumą. Jis nepritarė aukso ir sidabro eksporto iš šalies draudimui. Laikydamas, kad pinigų eksportas prekybos tikslais yra teisėtas, T. Maine'as gynė idėją, kad „auksas sukuria prekybą, o prekyba didina pinigus“.

T. Meinas, kaip ir Stafordas, pasmerkė monetų prastėjimą, pabrėždamas visaverčių pinigų poreikį apyvartai. Pasisakydamas už užsienio prekių vartojimo mažinimą, T. Mengas atkreipė dėmesį į būtinybę plėtoti šalies pramonę, plėsti jos pramonės bazę ir žaliavų eksportą pakeisti eksportu. gatavų gaminių. Tuo pačiu metu T. Meinas gamybos plėtrą pripažino tik kaip tarptautinės prekybos plėtros priemonę.

Prekybos balanso doktriną palaikė T. Menos amžininkai L. Robertsas, C. Devantanta ir E. Miseldenas.

Prekybos balanso teorijos atstovai leido iš šalies eksportuoti pinigus (auksą), nes tai skatina prekybą, o užsienio prekyba padeda didinti pinigus šalyje. Norint pasiekti prekybos perteklių, buvo pateiktos šios rekomendacijos:

o užsienio rinkų užkariavimas sąlyginai pigių prekių dėka, taip pat prekių iš kai kurių šalių perpardavimas kitose šalyse;

o leisti importuoti prekes išlaikant prekybos perteklių šalyje;

o aukso ir sidabro eksportas pelningiems prekybos sandoriams vykdyti, tarpininkavimas siekiant padidinti jų pasiūlą šalyje.

Pagal vėlyvųjų merkantilistų apibrėžimą pinigų vertė yra atvirkščiai susijusi su jų kiekiu, o prekių kainų lygis yra tiesiogiai proporcingas pinigų kiekiui, todėl didėja pinigų pasiūla, didėja jų paklausa, skatina prekybą.

Merkantilistai pajamų augimą siejo su eksportuoti galinčių pramonės šakų gamybos sąnaudų sumažėjimu. Pagrindinis išlaidų mažinimo būdas buvo apriboti darbo užmokesčio samdyti darbuotojai. Olandų merkantilistų P. dela Cort ir J. de Wit darbuose (XVII a. vidurys) buvo siūloma įstatymu apriboti uždarbį.

Brandaus (gamybinio) merkantilizmo atstovai taip pat apima: D. Stiuartas(1712-1781) Anglijoje, A. Serra (tikslios gyvenimo datos nenustatytos) Italijoje, J.B. Colbertas (1619-1683), A. de Montchretienas (1575-1621), Prancūzijoje parašęs „Politinės ekonomijos traktatą“ (1615). Vėlyvojo merkantilizmo atstovai kapitalo kaupimo šaltiniu laikė prekybos pelną. Pirmą kartą į ekonomikos mokslą buvo įtraukta tokia ekonominė kategorija kaip „nacionalinis turtas“, buvo tiriamas ekonominis valstybės vaidmuo.

Išsivysčiusiose Europos šalyse – Anglijoje ir Olandijoje – prekybos kapitalas, kuri susijungė į monopolines įmones, buvo pakankamai stipri ir jai nereikėjo valdžios paramos. Prancūzijoje, atvirkščiai, vyriausybė buvo priverstas visą XVII a. sukurti visą protekcionistinių priemonių sistemą aktyviam prekybos balansui užtikrinti. Valdžios įsikišimo į ekonomiką idėjų diegimas įvyko finansų ministro valdymo laikais Jeanas Baptiste'as Colbertas(1619-1683), todėl prancūzų merkantilizmas dažnai vadinamas kolbertizmu. Kolberto vyriausybės protekcionistinių priemonių sistema buvo siekiama kuo labiau sumažinti prekių importą ir aktyvią vyriausybės pagalbą plėtojant vidaus pramonę. Jis pasiūlė apsauginį muitų tarifą, vykdė tarifų suvienodinimo ir vidaus muitų zonų konsolidavimo priemones, kurios prisidėjo prie vidaus prekybos plėtros.

Prancūzų merkantilistas Antoine'as de Montchretienas(1575-1621) savo raštuose pažymėjo, kad ekonomikos srityje valstybė turi vykdyti aktyvią politinę veiklą. Savo „Traktate apie politinę ekonomiją“ (1615) jis įvardijo tris svarbiausius tautos gerovės augimo šaltinius: gamybinės gamybos gerinimą, geros laivyno būklės palaikymą ir prekybos plėtrą. Montchretienas pasisakė už aktyvų vyriausybės įsikišimą į ekonomiką, iškeldamas pramonės plėtrą į priekį. Tam būtina plėtoti manufaktūras, kurti visuomenines dirbtuves, kurios padėtų pritraukti į darbą vargšus, atidaryti profesines mokyklas, gerinti šalyje gaminamų produktų kokybę.

Vienas iškiliausių merkantilizmo atstovų buvo škotas Johnas Law (1671-1729). Palaikydamas idėją, kad pinigai yra lemiamas ekonomikos vystymosi veiksnys, jis siūlo būdą, kaip išspręsti jų trūkumo problemą valstybėje. Įstatymas jo viltis sieja su bankininkystės plėtra ir pinigų sistema, pagrįsta bankų apyvarta. J. Law savo veikale „Pinigų ir prekybos analizė“ (1705 m.) teigė, kad nežymus kainos padidėjimas lemia reikšmingą pasiūlos padidėjimą, t.y. Prekių elastingumas yra labai didelis. Jis manė, kad pinigų pasiūlos didinimas mažinant palūkanų normą prisidėtų prie gamybos plėtros ir pajamų augimo, o tai savo ruožtu skatintų vartotojų paklausą. Tuo pačiu metu, skirtingai nei klasikiniai merkantilistai, J. Law manė, kad pinigai turi būti ne metaliniai, o kreditiniai ir sukurti bankų šalies ūkio reikmėms. J. Law sistema apėmė du principus: bankų kreditavimo ekspansiją (suteikti paskolas, kurios gerokai viršija banke laikomų metalinių pinigų pasiūlą); valstybės banko sukūrimas, kurio veikla būtų pavaldi Vyriausybės ekonominės politikos tikslams. Siūloma J. Lo sistema numatė iždo papildymui (išleidžiant metalinius pinigus iš apyvartos) steigti valstybinį banką, užsiimantį popierinių pinigų leidimu, sumažinti palūkanų lygį (dėl pinigų pasiūlos padidėjimo) ir padidinti pelną.

Ekonomines brandaus merkantilizmo idėjas išplėtojo italas Antonio Serra (XVI–XVII a.), „Trumpas traktatas apie priežastis, galinčias sukelti aukso ir sidabro gausą šalyse, kurios neturi kasyklų“. Propaguodamas aktyvaus prekybos balanso doktriną, Serra priešinosi monetarizmo sampratai, pasmerkė pinigų eksporto draudimą ir valstybės jų apyvartos reguliavimą. Tautos gerovė, anot traktato autoriaus, priklauso nuo žemės derlingumo, iš kurios išauginami grūdai eksportui, nuo palankios šalies geografinės padėties prekybos atžvilgiu, nuo eksportui dirbančios pramonės.

Brandaus merkantilizmo šalininkas buvo ir italas Antonio Gevonesi (1712-1769), gynęs protekcionizmą, pabrėžęs, kad ne patys pinigai, o tinkamai organizuota užsienio prekyba prisideda prie šalies turtėjimo. Jis pagrindė tezę apie būtinybę pinigų kiekį apyvartoje suderinti su prekybos aptarnavimo poreikiais.

Šio straipsnio tikslas – išnagrinėti teorinius prekybos balanso aspektus, jo vaidmenį, pagrindinius elementus ir jį įtakojančius veiksnius. Šiam tikslui pasiekti būtina išspręsti šiuos uždavinius: - apsvarstyti prekybos balanso sampratą ir esmę; - ištirti jo pagrindines savybes.

• Daugiabučių namų kapitalinio remonto fondo formavimo tobulinimas
• Teikiamų valstybinių (savivaldybių) paslaugų kokybės vertinimo klausimų reglamentavimas ir teisinis reglamentavimas Rusijoje

Šios temos aktualumas negali būti perdėtas, nes prekybos balansas yra veidrodinis šalies ekonominės būklės atspindys. šiuolaikinėmis sąlygomis Sunku numatyti ar aktyviai dalyvauti tarptautinėje pinigų ir finansų sistemoje, neatsižvelgiant į šalies prekybos balanso vaidmenį.

Šio straipsnio tikslas – išnagrinėti teorinius prekybos balanso aspektus, jo vaidmenį, pagrindinius elementus ir jį įtakojančius veiksnius.

Norint pasiekti šį tikslą, būtina išspręsti šias užduotis:

• apsvarstyti prekybos balanso sampratą ir esmę;
• ištirti pagrindines jo savybes

Prekybos balansas(Trade Balance, TB) - mokėjimų balanso dalis, apibūdinanti šalies prekybinius santykius su kitomis valstybėmis. Jos sudedamosios dalys yra prekių eksportas ir importas. Prekybos balansas – tai skirtumas tarp šalies prekių eksporto ir importo kiekio. Prekybos balansas visų pirma apibūdina šalies prekių konkurencingumą užsienyje. Eksporto vyravimas prieš importą (teigiamas prekybos balansas) rodo, kad į šalį plūsta užsienio valiuta, kyla nacionalinės valiutos kursas. Ir atvirkščiai, importo vyravimas prieš eksportą (neigiamas balansas arba prekybos deficitas) reiškia žemą šalies prekių konkurencingumą užsienyje.(1, p.3)

Sąvokos „mokėjimų balansas“ atsiradimo pradžia, remiantis šiuolaikiniu jos supratimu, galima laikyti termino „prekybos balansas“ atsiradimą. Pirmą kartą jį panaudojo Edwardas Misseldenas savo traktate „Prekybos ratas“ (1623), kur buvo atlikti pirmieji 1621 m. Anglijos prekybos balanso skaičiavimai.

„Prekybos balanso“ sąvoka toliau plėtojama Thomaso Manno darbuose. Knygoje „Anglijos turtas užsienio prekyboje“ (1664 m.) autorius pristato „bendros prekybos balanso“ sąvoką. T. Mannas pažymi, kad užsienio prekybos su kai kuriomis šalimis deficitą gali kompensuoti teigiamas balansas su kitomis šalimis, todėl užsienio prekybos aktyvumo vertinimas turėtų būti atliekamas pagal bendrą prekybos balansą.

Terminas " mokėjimo likutis„pirmasis pavartojo anglų ekonomistas, vienas didžiausių vėlyvojo merkantilizmo (iš italų mercante – pirklys, pirklys), pirmosios buržuazinės politinės ekonomijos mokyklos, atstovų Jamesas Stiuartas (1712-80). Savo veikale „Politinės ekonomijos principų tyrinėjimai“ (1767) jis pirmasis nurodė ir išsamiai išnagrinėjo užsienio prekybos ir kapitalo judėjimo ryšį. D. Stewart mokėjimų balansą apibrėžia kaip savarankišką sąvoką, kurią sudaro (7, p. 57):

1. Piliečių užsienyje išlaidos.
2. Skolų, pagrindinės sumos ir palūkanų mokėjimas užsieniečiams.
3. Grynųjų pinigų paskolų teikimas kitoms šalims.

Prekybos balanso vaidmuo Rusijos ekonomikoje

Rusijoje per visą statistikos istoriją buvo stebimas teigiamas prekybos balansas. Požiūris į šalies prekybos balanso perteklių ar deficitą priklauso nuo daugelio veiksnių, lemiančių šios šalies padėtį pasaulio ekonomikoje, verslo santykių su partneriais ypatybes, pagrindinių prekybos balanso straipsnių ypatybes ir dalį ir kt. .

Taigi požiūris į teigiamą prekybos balansą Rusijoje yra gana prieštaringas. Nepaisant didėjančio atotrūkio tarp eksporto ir importo, kuris sudaro teigiamą prekybos balansą, šio pertekliaus kokybinės savybės ekonomistams nekelia nerimo mažiausiai dešimtmetį.

Pagrindinis pertekliaus šaltinis ir pagrindinė eksporto prekė yra iš Rusijos aktyviai eksportuojami gamtos ištekliai. O specifinis gamtos išteklių eksporto augimas rodo augimo dinamiką per visą laikotarpį statistinis stebėjimas. Kaip matome, visą pastarąjį dešimtmetį buvo stebimas kiekybinis eksporto augimas. Prekių eksporto ir importo kritimą pinigine išraiška 2009 metais lėmė aktyvi pasaulinės finansų ir ekonomikos krizės fazė, tačiau per 2 metus kritimas atsipirko, o prekybos rodikliai 2011 metų pabaigoje pasiekė rekordinius lygius. Taip pat verta atkreipti dėmesį į tai, kad kaip toks, gamtos išteklių eksportas per krizę kiekybiškai nesumažėjo.(2 šaltinio parafrazė, p. 15)

Išvada

Apibendrinant reikėtų pažymėti, kad prekybos balansas yra viena pagrindinių makroekonominės analizės ir prognozavimo priemonių.

Prekybos balansas – tai santykis tarp šalies ar šalių grupės eksportuojamų prekių kainų sumos ir jų tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, metus, ketvirtį, mėnesį, importuotų prekių kainų sumos. Kitaip tariant, prekybos balansas yra šalies eksportas ir importas tam tikram laikotarpiui ar datai.

Jei šalies prekių eksporto kaštai viršija jų importo kaštus, tai prekybos balansas yra aktyvus. Jeigu importo savikaina viršija eksporto kaštus, tai toks prekybos balansas yra pasyvus. Jeigu eksporto ir importo savikaina sutampa, susidaro grynasis balansas. Šalis, turinti pasyvų prekybos balansą, deficitą turi padengti išleisdama įvairias mokėjimų balanso įplaukas, ypač pajamas iš užsienio prekių gabenimo savo transporto priemone ar per jos teritoriją, palūkanas ir dividendus iš kapitalo investicijų užsienyje, užsienio antplūdžius. kapitalo, užsienio paskolų, atsargų užsienio valiutų panaudojimo ir aukso eksporto. Prekybos perteklius iš esmės apibūdina palankią konkrečios šalies ekonominę padėtį ir yra vienas iš svarbių jos ekonomikos priklausomybės nuo užsienio rinkų, nuo rinkos būklės, tarptautinės konkurencijos, taip pat politinės priklausomybės nuo kitų valstybių rodiklių. .

Mokėjimų balanso duomenys atspindi, kaip per ataskaitinį laikotarpį vystėsi prekyba su kitomis šalimis, kas tiesiogiai veikia gamybos, užimtumo ir vartojimo lygį, kiek pajamų gauta iš nerezidentų ir kiek jiems išmokėta. Šie duomenys leidžia atsekti, kokia forma buvo pritrauktos užsienio investicijos, ar laiku buvo grąžinta šalies išorės skola, ar nebuvo įsiskolinimų ir restruktūrizavimo, taip pat kaip gyventojai investavo į kitų šalių ekonomiką, kaip centrinis bankas pašalino mokėjimų disbalansą padidindama arba sumažindama savo užsienio valiutos atsargas.

Mokėjimų balansas aktyviai naudojamas nustatant fiskalinę ir pinigų politiką, protekcionistines priemones, taip pat priimant sprendimus dėl vidaus valiutų rinkos ir valiutos kurso reguliavimo, remiantis mokėjimų balanso rezultatais, tolesni sprendimai priimami m. šalies ekonominės politikos sritis.

Iš kitų šalių, turinčių pereinamąją ekonomiką, išskirtinis Rusijos bruožas yra didžiulis išteklių potencialas, leidžiantis išlaikyti aktyvų einamosios sąskaitos balansą, daugiausia dėl teigiamo prekybos balanso.

Rusijai mokėjimų balanso kapitalo sąskaitos deficito finansavimas yra aktualesnis nei einamosios sąskaitos balanso finansavimas. Tačiau to negalima vadinti pliusu ekonomikai, nes teigiamas einamosios sąskaitos balansas atspindi žemą Rusijos investicinį patrauklumą.

Bibliografija

1. Litvintsev N.N. Prekybos balansas. Vadovėlis redagavo Litvintsev, 1 leidimas, 2010.240 p.
2. Aleksašenko S. Nuošliauža baigėsi, krizė tęsiasi // Ekonomikos klausimai. 2009. - Nr. 5. - P. 4 - 20.
3. Buglai V. B., Litvintsev N. N. Tarptautiniai ekonominiai santykiai: vadovėlis. pašalpa / Red. Litvintseva N.N. - 2 leidimas. - M.: Finansai ir statistika, 2008. - 160 p.
4. Rusijos banko biuletenis. 2012. - Nr. 48 - 49.
5. Žuravlevas S. Sustojimas be reikalavimo // Ekspertas. 2012. - Nr. 2. - P. 28 - 33.
6. Ivaševskis S. N. Makroekonomika. – Maskva, 2010 m
7. Ekonominės minties istorija. /Pagal. red. V. Avtonomova, O. Ananina, N. Makaševa: pamoka. - M.: INFRA-M, 2007. - 784 p.

Įvadas____________________________________________________________________ 3

1. Mokėjimų balansas ir prekyba. Esmė. Struktūra. Klasifikacija._5

1.1 Mokėjimų balansas yra šalies užsienio ekonominių santykių atspindys.

1.2. Prekybos balansas._______________________________________________________________6

1.3.Veiksniai, turintys įtakos mokėjimų balansui ir prekybai._________________9

2. Mokėjimų balanso deficitas ir jo reguliavimo būdai.__________ 13

2.1 Pagrindiniai mokėjimų balanso reguliavimo metodai.

2.2 Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę aspektai.____________18

Išvada.___________________________________________________________27

Literatūra.___________________________________________________ 28

Įvadas

Visos šalys yra šiuolaikinės pasaulio ekonomikos dalyvės. Šio dalyvavimo intensyvumas ir atskirų šalių integracijos į pasaulio ekonomiką laipsnis skiriasi.

Mokėjimų balansas, kaip vienas pagrindinių valdžios reguliavimo objektų, apibūdina šalies santykius su likusiu pasauliu. Mokėjimų balanso būklė yra visos ekonomikos būklės rodiklis, o atskirų jo straipsnių būklės kitimo dinamika atspindi pagrindines visuomenės ekonominės raidos tendencijas ir dėl to gali pasitarnauti kaip pagrindinis informacijos šaltinis priimant viešosios politikos sprendimus. Atviros ekonomikos mokėjimų balanso stabilumas turėtų būti laikomas prioritetinė kryptis ekonominis vystymasis.

Pažymėtina, kad mokėjimų balansas pirmiausia atspindi šalies užsienio ekonominius santykius. Mokėjimų balanso reguliavimas nėra savitikslis, o veikia kaip šalies socialinės ir ekonominės politikos elementas, nes bandymas stabilizuoti mokėjimų balansą atskirai nuo vidinės šalies ūkio būklės gali sukelti prieštaravimų. vidinius ir išorinius ekonominės plėtros tikslus ir blogina šalies vidaus situaciją. Tai reiškia, kad reikšminga įtaka turėtų būti daroma mokėjimų balanso būklės analizei. Šios problemos tyrinėjimų lygis literatūroje yra gana aukštas. Tačiau to nepastebima iš šalies ekonomikos mokslo ir verslo spaudos, išskyrus pavienius atvejus. Šie šaltiniai labai skiriasi tiek nagrinėjamo klausimo struktūra, logika ir pobūdžiu, tiek nuodugnios analizės laipsniu. Ši tema Baltarusijos Respublikoje pradėta intensyviau nagrinėti palyginti neseniai, o tai siejama su sistemingo statistinės informacijos registravimo išsivysčiusiose šalyse sukūrimu. Mūsų respublikoje ši problema yra neišsprendžiama, kuri pirmiausia siejama su mokėjimų balanso disbalansu. Tačiau vyriausybė imasi būtinų priemonių jai išspręsti, būtent:

1. prekių ir paslaugų eksporto skatinimas,

2) vykdyti importo pakeitimo politiką,

3. prekių ir paslaugų importo apribojimas,

4. Baltarusijos Respublikos ekonomikos struktūrinių reformų elgesys,

5. šalies valiutos kurso pokytis,

6. kapitalo judėjimo reguliavimas.

Taigi savo darbe stengiausi atskleisti mokėjimų balanso sampratą, nubrėžti jo esmę ir struktūrą, išnagrinėti veiksnius, turinčius įtakos mokėjimų balansui, išnagrinėti pagrindinius jo reguliavimo būdus ir apibūdinti mokėjimų balanso ypatybes ir ypatybes. Baltarusijos Respublikoje.

I. Mokėjimų ir prekybos balansas. Esmė. Struktūra. Klasifikacija.

1.1 MOKĖJIMŲ BALANSAS – ŠALIES UŽSIENIO EKONOMINIŲ SANTYKIŲ ATSpindys.

Mokėjimų balansas – balanso sąskaita tarptautinės operacijos- tai viso šalies užsienio ekonominių santykių komplekso sąnaudų išraiška įplaukų ir mokėjimų santykio forma. Tarptautinių sandorių balansinė sąskaita yra kiekybinė ir kokybinė šalies užsienio ekonominių operacijų masto, struktūros ir pobūdžio, dalyvavimo pasaulio ekonomikoje vertės išraiška.Praktikoje įprasta vartoti terminą „mokėjimų balansas“. , o valiutos srautų rodikliai visoms operacijoms priskiriami mokėjimams ir įplaukoms.

Pastaruoju metu šalia mokėjimų balanso, kuriame pateikiama informacija apie vertės srautų judėjimą tarp šalių, buvo sudarytas šalies tarptautinio turto ir įsipareigojimų balansas, atspindintis jos tarptautinę. Financinė padėtis atsargų kategorijose. Tai parodo, kokioje integracijos į pasaulio ekonomiką stadijoje yra šalis. Jis atspindi dabartinį šalies gautų ir suteiktų paskolų, investicijų ir kito finansinio turto vertės santykį. Kai kuriose šalyse vyrauja gaunami ištekliai, o užsienio turtas nedidelis. Kitos šalys turi didelius ir įvairius abiejų rodiklių rodiklius. Jungtinės Valstijos užima ypatingą vietą kaip grynoji užsienio finansinių išteklių importuotoja. Tarptautinės finansinės būklės ir mokėjimų balanso rodikliai yra tarpusavyje susiję.

Apskaitos požiūriu mokėjimų balansas visada yra pusiausvyroje. Tačiau pagrindinėse jos dalyse yra arba perteklinis likutis, jei įplaukos viršija mokėjimus, arba pasyvus likutis, jei mokėjimai viršija įplaukas.

Mokėjimų balanso struktūra. Mokėjimų balansas turi šiuos skyrius: prekybos balansas, t.y. prekių eksporto ir importo santykis;

paslaugų ir nekomercinių mokėjimų likutis („nematomų“ operacijų likutis);

kapitalo ir kredito likutis

1.2 Prekybos balansas.

Istoriškai užsienio prekyba yra pradinė tarptautinių ekonominių santykių forma, jungianti šalių ekonomiką su pasaulio ekonomika. Užsienio prekybos dėka formuojasi tarptautinis darbo pasidalijimas, kuris gilėja ir tobulėja vystantis užsienio prekybai ir kitiems tarptautiniams ekonominiams sandoriams.

Užsienio prekybos rodikliai tradiciškai užima svarbią vietą mokėjimų balanse. Prekių eksporto ir importo vertės santykis sudaro prekybos balansą. Kadangi nemaža dalis užsienio prekybos vykdoma kredituojant, skiriasi atitinkamu laikotarpiu faktiškai atliktos prekybos, mokėjimų ir įplaukų skaičiai.

Turto ar prekybos deficito ekonominė reikšmė konkrečios šalies atžvilgiu priklauso nuo jos padėties pasaulio ekonomikoje, santykių su partneriais pobūdžio ir bendros ekonominės politikos. Šalims, kurios atsilieka nuo lyderių pagal ekonominį išsivystymą, prekybos perteklius yra būtinas kaip užsienio valiutos šaltinis apmokėti tarptautinius įsipareigojimus pagal kitus mokėjimų balanso straipsnius. Daugelyje pramoninių šalių (Japonijoje, Vokietijoje ir kt.) prekybos perteklius naudojamas antrajai ekonomikai užsienyje sukurti.

Pasyvus prekybos balansas laikomas nepageidaujamu ir dažniausiai vertinamas kaip šalies užsienio ekonominės padėties silpnumo požymis. Tai tinka besivystančioms šalims, kurioms trūksta pajamų iš užsienio valiutos. Tai gali turėti skirtingą reikšmę šalių pramonės vystymuisi. Pavyzdžiui, JAV prekybos deficitas buvo paaiškintas aktyviu tarptautinių konkurentų (Vakarų Europos, Japonijos, Honkongo, Taivano, Pietų Korėjos ir kitų šalių) skatinimu į savo rinką gaminti vis sudėtingėjančias prekes. Dėl besiformuojančio tarptautinio darbo pasidalijimo ištekliai yra naudojami efektyviau pasauliniu mastu. Veidrodinis JAV užsienio prekybos deficito vaizdas yra perteklinis šių sandorių balansas su minėtais partneriais, kurie užsienio valiutos pajamas naudoja užsienio investicijoms, taip pat ir JAV. .

Į paslaugų balansą įeina mokėjimai ir įplaukos už transporto, draudimo, elektroninių, teleerdvinių, telegrafo, telefono, pašto ir kitų rūšių ryšius, tarptautinį turizmą, keitimąsi moksline, technine ir gamybine patirtimi, ekspertines paslaugas, diplomatinių, prekybos ir kt. komandiruotės užsienyje, informacijos perdavimas, kultūriniai ir moksliniai mainai, įvairūs komisiniai mokesčiai, reklama, mugės ir kt. Paslaugos yra dinamiškai besivystantis pasaulio ekonominių santykių sektorius; jos vaidmuo ir įtaka mokėjimų ir įplaukų apimčiai ir struktūrai nuolat didėja.

Augant gerovės lygiui išsivysčiusiose šalyse smarkiai išaugo tarptautinio turizmo mastai, kurių nemažą dalį sudaro verslo kelionės dėl modernios gamybos internacionalizavimo.

Tarptautinės gamybos plėtra, mokslo ir technologijų revoliucija bei kiti ekonominio gyvenimo internacionalizavimo veiksniai paskatino prekybą licencijomis, know-how, kitokio pobūdžio moksline, technine ir gamybine patirtimi, lizingo operacijas, verslo konsultacijas ir kitas gamybos paslaugas. ir asmeninę prigimtį.

Pagal pasaulio statistikoje priimtas taisykles, „paslaugų“ skiltyje yra pajamų iš investicijų užsienyje mokėjimai ir tarptautinių paskolų palūkanos, nors ekonominiu turiniu jie artimesni kapitalo ir paslaugų judėjimui. Mokėjimų balanse išryškinami šie straipsniai: karinės pagalbos teikimas užsienio valstybėms, karinės išlaidos užsienyje. Atrodo, kad jie yra šalia paslaugų operacijų.

Pagal TVF metodiką taip pat įprasta vienašalius pervedimus rodyti kaip specialią mokėjimų balanso poziciją. Tai apima: vyriausybės sandorius – subsidijas kitoms šalims teikiant ekonominę pagalbą, valstybines pensijas, įmokas tarptautinėms organizacijoms;

privačios operacijos – užsienio darbuotojų, specialistų, giminaičių pervežimai į tėvynę. Tokio tipo operacija turi didelę ekonominę reikšmę. Italija, Turkija, Ispanija, Graikija, Portugalija, Pakistanas, Egiptas ir kitos šalys daug dėmesio skiria savo piliečių kelionių į užsienį užsidirbti pinigų reguliavimui, nes šį reikšmingų pajamų iš užsienio valiutos šaltinį jos naudoja ekonomikos plėtrai. Priešingai, Vokietijai, Prancūzijai, Didžiajai Britanijai, Šveicarijai, JAV, Pietų Afrikai ir kitoms šalims, laikinai pritraukiančioms užsienio darbuotojus ir specialistus, tokie lėšų pervedimai yra šio mokėjimų balanso straipsnio deficito šaltinis.

Paslaugų pervedimai, investicijų pajamų judėjimai, kariniai sandoriai ir vienašaliai pervedimai vadinami „nematomais“ sandoriais, o tai reiškia, kad jie nesusiję su prekių eksportu ir importu, t.y. apčiuopiamų vertybių. Jas sudaro trys pagrindinės sandorių grupės; paslaugas, investicines pajamas, vienpusius pervedimus.

Kapitalo ir kredito judėjimų balansas išreiškia viešojo ir privataus kapitalo, suteiktų ir gautų tarptautinių paskolų eksporto ir importo santykį. Pagal ekonominį turinį šios operacijos skirstomos į dvi kategorijas: tarptautinį verslo ir paskolos kapitalo judėjimą.

Versliniam kapitalui priskiriamos tiesioginės užsienio investicijos (įmonių įsigijimas ir statyba užsienyje) ir portfelinės investicijos (užsienio įmonių vertybinių popierių pirkimas). Tiesioginės investicijos yra svarbiausia ilgalaikio kapitalo eksporto forma ir turi didelę įtaką mokėjimų balansui. Dėl šių investicijų ji vystosi tarptautinė produkcija, kuri aukštesniu lygiu ir tvirčiau nei prekyba integruoja nacionalines ekonomiką į pasaulio ekonomiką. Verslinio kapitalo eksportas vyksta intensyviau nei gamybos ir užsienio prekybos augimas, o tai rodo jo vadovaujantį vaidmenį ekonominio gyvenimo internacionalizacijoje. Daugiau nei du trečdalius tiesioginių užsienio investicijų vertės sudaro išsivysčiusių šalių tarpusavio investicijos. Tai reiškia, kad ekonominiai ryšiai tarp jų stiprėja labiau nei su likusiu pasauliu.

Tarptautinis skolinto kapitalo judėjimas klasifikuojamas pagal skubumą.

Galutiniuose mokėjimų balanso straipsniuose atsispindi sandoriai su likvidžiu užsienio valiutos turtu, kuriuose dalyvauja valstybės valiutos institucijos, todėl pasikeičia centralizuotų oficialių aukso ir užsienio valiutos atsargų dydis ir sudėtis.

Mokėjimų balansas turi tiesioginį ir atvirkštinį ryšį su reprodukcija. Viena vertus, jis vystosi veikiamas dauginimosi procesų, kita vertus, jį veikia, nes turi įtakos valiutų kurso santykiams, auksui – užsienio valiutos atsargoms, užsienio valiutos pozicijai, užsienio skolai, ekonomikos kryptis, įskaitant užsienio valiutą, politiką, pasaulio pinigų sistemos būklę. Mokėjimų balansas leidžia susidaryti vaizdą apie šalies dalyvavimą pasaulio ekonomikoje, jos užsienio ekonominių santykių mastą, struktūrą ir pobūdį. Mokėjimų balansas atspindi:

a. Struktūrinės ūkio nuostatos, lemiančios skirtingas prekių, kapitalo ir paslaugų eksporto galimybes ir poreikius;

b. Rinkos ir valstybinio ūkio reguliavimo santykio pokyčiai;

V. Rinkos veiksniai (tarptautinės konkurencijos laipsnis, infliacija, valiutų kurso pokyčiai ir kt.).

Mokėjimų balanso būklei įtakos turi daugybė veiksnių.

1. Netolygus šalių ekonominis ir politinis vystymasis, tarptautinė konkurencija. Pavyzdys galėtų būti ryšys tarp aktyvaus JAV mokėjimų balanso ir mokėjimų balanso deficito Vakarų Europoje ir Japonijoje.

2. Ekonomikos cikliniai svyravimai. Šalies ekonominės veiklos svyravimai, pakilimai ir nuosmukiai išreiškiami mokėjimų balanse, nes jos užsienio ekonominės operacijos priklauso nuo šalies ūkio būklės. Mokėjimų balanso svyravimai, kuriuos sukelia pramonės ciklų mechanizmas, prisideda prie vidinių ekonominių ciklinių procesų perkėlimo iš vienos šalies į kitą. Padidėjus gamybai, didėja kuro, žaliavų, įrangos importas, o lėtėjant ekonomikos augimui mažėja prekių importas. Prekių, kapitalo ir paslaugų eksportas labiau reaguoja į pasaulio rinkos sąlygų pokyčius. Esant vangiam ekonomikos vystymuisi, kapitalo eksportas dažniausiai didėja. Spartėjant ekonominei plėtrai, augant pelnui, šalyje intensyvėja kreditų plėtra, kyla palūkanų normos, mažėja kapitalo eksporto tempas. Dėl šiuolaikinio ekonomikos ciklo asinchroniškumo jo svyravimai dažnai netiesiogiai veikia mokėjimų balansą. Pasaulio ekonomikos krizės lemia didelio masto kai kurių šalių ar kitų šalių mokėjimų balanso deficitą.

3. Užsienio vyriausybės išlaidų didinimas. Didelė našta mokėjimų balansui kyla dėl išorės vyriausybės išlaidų, kuriomis siekiama įvairių ekonominių ir politinių tikslų.

4. Ekonomikos ir karinių išlaidų militarizavimas. Didžioji dalis JAV vyriausybės išlaidų užsienyje, atsispindinčių mokėjimų balanse, yra skirtos kariniams tikslams (daugiau nei 50 proc.; įskaitant karinių bazių užsienyje išlaikymą ir aprūpinimą, karinę pagalbą). Netiesioginį karinių išlaidų poveikį mokėjimų balansui lemia jų įtaka gamybos sąlygoms, ekonomikos augimo tempui, taip pat išteklių, kurie galėtų būti panaudoti kapitalinėms investicijoms, atitraukimo iš civilinių sektorių mastai. ypač eksporto sektoriuose. Jeigu eksporto pramonė apkraunama kariniais užsakymais, o lėšos, kurias būtų galima panaudoti prekių eksportui plėsti, nukreipiamos kariniams tikslams, tai lemia šalies eksporto pajėgumų mažėjimą.

5. Tarptautinės finansinės tarpusavio priklausomybės stiprinimas. Šiuolaikinėmis sąlygomis judėjimas finansinius srautus tapo svarbia tarptautinių ekonominių santykių forma. Taip yra dėl kapitalo eksporto masto didėjimo, pasaulinės skolinto kapitalo rinkos, įskaitant Europos rinkas, finansų rinkų plėtra liberalizuotų sandorių sąlygų kontekste. Svarbus veiksnys kapitalo judėjimai pradėjo didinti mokėjimų balanso disbalansą ir poreikį pritraukti skolintas lėšas pasyviam jo likučiui padengti. Dėl to šalių finansinė priklausomybė tapo stipresnė nei komercinė. Tai padidina valiutos ir kredito riziką, pirmiausia skolininko nemokumo riziką.

Kapitalo eksporto įtaka eksportuojančios šalies mokėjimų balansui yra dvejopa – tai padidina jos atsakomybę, bet yra pagrindas palūkanų ir dividendų antplūdžiui į šalį po tam tikro laikotarpio. Tačiau palūkanų ir dividendų antplūdis mažėja, kai dalis pelno reinvestuojama į kapitalo taikymo šalį. Pavyzdžiui, Amerikos korporacijų filialai Vakarų Europoje reinvestuoja maždaug pusę šiame regione uždirbto pelno. Kapitalo eksportas nukreipia lėšas, kurias būtų galima panaudoti eksporto pramonės modernizavimui.

6. Tarptautinės prekybos pokyčiai. Mokslo ir technologijų pažanga, ekonomikos intensyvėjimo augimas, perėjimas prie naujos energetinės bazės sukelia struktūrinius tarptautinių ekonominių santykių pokyčius. Suaktyvėjo prekyba gatavais produktais, įskaitant aukštųjų technologijų prekes, taip pat naftos ir energijos išteklius. Prekių srautų geografijoje buvo pereita prie mainų tarp pramoninių šalių plėtros (70% pasaulio prekybos; ES šalys - 38%), mažinant besivystančių šalių dalį jų užsienio prekyboje. Išsivysčiusių šalių tarpusavio prekyba sugeria 80% jų eksporto (ES šalys - 58%), o prekyba tarp besivystančių šalių sudaro tik 1/4 jų eksporto. Tai sustiprina konkurenciją pasaulinėje rinkoje

7. Piniginių ir finansinių veiksnių įtaka mokėjimų balansui. Devalvacija paprastai skatina eksportą, o perkainojimas – importą, kai kiti dalykai yra vienodi. Pasaulinės pinigų sistemos nestabilumas blogina tarptautinės prekybos ir atsiskaitymų sąlygas. Laukiant nacionalinės valiutos nuvertėjimo, atsiskaitymų už eksportą ir importą laikas kinta: importuotojai stengiasi paspartinti mokėjimus, o eksportuotojai, priešingai, vilkina pajamų iš užsienio valiutos gavimą (pranešimai ir įstatymų politika). Pakanka nedidelio atotrūkio tarp tarptautinių mokėjimų laiko, kad iš šalies nutekėtų didelis kapitalas.

8.Neigiamas infliacijos poveikis mokėjimų balansui. Taip atsitinka, kai kainų padidėjimas mažina konkurencingumą nacionalinės gėrybės, apsunkinantis jų eksportą, skatinamas prekių importas ir kapitalo nutekėjimas į užsienį.

9. Neeilinės aplinkybės – derliaus nutrūkimas, stichinės nelaimės, katastrofos ir kt. neigiamai paveiktų mokėjimų balansą.

Mokėjimų balansai reaguoja į tam tikrų šalių prekybinę ir politinę diskriminaciją, kuri sukuria dirbtines kliūtis ir trukdo plėtoti abipusiai naudingus santykius. Pavyzdžiui, NATO šalims buvo taikomas platus prekių sąrašas (COCOM), kurį draudžiama pristatyti į buvusias socialistines šalis „dėl strateginių priežasčių“. Permainos šalyse, kurios pereina prie rinkos ekonomikos, sudarė sąlygas atsisakyti diskriminacijos abipusiai naudingo bendradarbiavimo labui.

2. Mokėjimų balanso deficitas ir jo reguliavimo būdai.

2.1 PAGRINDINIAI MOKĖJIMŲ BALANSO REGULIAVIMO METODAI

Mokėjimų balansas ilgą laiką buvo vienas iš vyriausybės reguliavimo objektų. Taip yra dėl toliau nurodytų priežasčių.

Pirma, yra būdingas mokėjimų balanso disbalansas, pasireiškiantis užsitęsusiu ir dideliu deficitu kai kuriose šalyse ir per dideliu pertekliumi kitose. Tarptautinių mokėjimų balanso nestabilumas valiutos kurso dinamikai, kapitalo migracijai ir ekonomikos būklei.

Antra, po aukso standarto panaikinimo XX amžiaus 30-aisiais. spontaniškas mokėjimų balanso išlyginimo per kainų reguliavimą mechanizmas yra silpnas. Todėl mokėjimų balansui išlyginti reikalingos tikslinės valdžios priemonės.

Trečia, ekonominių santykių internacionalizavimo kontekste išaugo mokėjimų balanso reikšmė valstybinio ūkio reguliavimo sistemoje. Jo subalansavimo uždavinys yra įtrauktas į pagrindinių valstybės ekonominės politikos uždavinių spektrą, kartu užtikrinant ekonomikos augimo tempą, stabdant infliaciją ir nedarbą.

Materialinis mokėjimų balanso reguliavimo pagrindas yra: 1) valstybės turtas, įskaitant oficialias aukso ir užsienio valiutos atsargas; 2) per valstybės biudžetą perskirstomos nacionalinių pajamų dalies padidėjimas (iki 40-50%); 3)tiesioginis valstybės dalyvavimas tarptautinėse ekonominius santykius kaip skolintojo, garanto, skolininko kapitalo eksportuotojas; 4) užsienio ekonominių sandorių reguliavimas reglamentų ir vyriausybės kontrolės organų pagalba.

Valstybinis mokėjimų balanso reguliavimas yra valstybės ekonominių, įskaitant valiutinę, finansinę ir piniginę priemonę, visuma, kuria siekiama formuoti pagrindinius mokėjimų balanso straipsnius, taip pat padengti esamą balansą. Mokėjimų balanso reguliavimo metodų arsenalas yra įvairus, siekiant paskatinti eksportą arba apriboti užsienio ekonomines operacijas, priklausomai nuo šalies piniginės ir ekonominės situacijos bei tarptautinių mokėjimų būklės.

Šalys, kurių mokėjimų balansas yra deficitinis, paprastai imasi šių priemonių eksportui skatinti, prekių importui pažaboti, užsienio kapitalui pritraukti, kapitalo eksportui riboti.

1. Defliacinė politika. Tokia politika, kuria siekiama mažinti vidaus paklausą, apima biudžeto išlaidų ribojimą daugiausia civilinėms reikmėms, kainų ir atlyginimų įšaldymą. Vienas iš svarbiausių jos instrumentų yra finansinės ir piniginės priemonės: biudžeto deficito mažinimas, centrinio banko diskonto normos keitimas (diskonto politika), kreditavimo apribojimai, pinigų pasiūlos augimo ribų nustatymas. Esant ekonominiam nuosmukiui, esant didelei bedarbių armijai ir nepanaudotų gamybos pajėgumų atsargoms, defliacinė politika veda prie tolesnio gamybos ir užimtumo mažėjimo. Tai siejama su pasikėsinimu į gyvenimo lygį ir gresia paaštrinti socialinius konfliktus, jei nebus imtasi kompensuojamųjų priemonių.

2. Devalvacija. Nacionalinės valiutos nuvertėjimu siekiama skatinti eksportą ir išlaikyti prekių importą. Tačiau devalvacijos vaidmuo reguliuojant mokėjimų balansą priklauso nuo konkrečių jos įgyvendinimo sąlygų ir ją lydinčios bendrosios ekonominės ir finansinės politikos. Devalvacija skatina prekių eksportą tik esant konkurencingų prekių ir paslaugų eksporto potencialui bei palankiai situacijai pasaulinėje rinkoje.

Pabranginus importą, devalvacija gali lemti importuojamų prekių gamybos sąnaudų padidėjimą, kainų kilimą šalyje ir vėliau su jo pagalba gaunamų pajamų praradimą. konkurencinius pranašumus užsienio rinkose. Todėl, nors tai gali suteikti šaliai laikinų pranašumų, daugeliu atvejų nepašalina mokėjimų balanso deficito priežasčių.

3. Valiutos apribojimai. Blokuojant eksportuotojų uždarbį užsienio valiuta, licencijuojant užsienio valiutos pardavimą importuotojams, koncentruojant užsienio valiutos operacijas įgaliotuose bankuose, siekiama panaikinti mokėjimų balanso deficitą, ribojant kapitalo eksportą ir skatinant jo įplaukas bei pažaboti užsienio valiutos importą. prekės.

4. Finansų ir pinigų politika. Mokėjimų balanso deficitui mažinti naudojamos biudžeto subsidijos eksportuotojams ir protekcionistiniai padidinimai importo muitai, mokesčio nuo palūkanų, mokamų užsienio vertybinių popierių turėtojams kapitalo įplaukimo į šalį tikslu, panaikinimas, pinigų politika.

5. Specialios valdžios įtakos mokėjimų balansui priemonės formuojant pagrindinius jo straipsnius - prekybos balansą, „nematomus“ sandorius, kapitalo judėjimą.

Svarbus reguliavimo objektas yra prekybos balansas. Šiuolaikinėmis sąlygomis valstybinis reguliavimas apima ne tik apyvartos, bet ir eksporto prekių gamybą. Eksporto skatinimas prekių pardavimo stadijoje vykdomas darant įtaką kainoms (suteikiant mokestines ir kreditines lengvatas eksportuotojams, keičiant valiutos kursą ir pan.). Siekdama sukurti ilgalaikį eksportuotojų susidomėjimą prekių eksportu ir besivystančiomis užsienio rinkomis, valstybė teikia tikslines eksporto paskolas, draudžia juos nuo ekonominės ir politinės rizikos, įveda lengvatinį pagrindinio kapitalo nusidėvėjimo režimą, suteikia jiems kitą finansinę ir kreditinę naudą. mainais už įsipareigojimą vykdyti tam tikrą eksporto programą.

Siekiant reguliuoti mokėjimus ir įplaukas pagal „nematomas“ mokėjimų balanso operacijas, imamasi šių priemonių:

Apriboti tam tikros šalies turistų valiutos eksporto kursą;

Tiesioginis ar netiesioginis valstybės dalyvavimas kuriant turizmo infrastruktūrą, siekiant pritraukti užsienio turistus;

Plėsti vyriausybės išlaidas moksliniams tyrimams ir plėtrai, siekiant padidinti pajamas iš prekybos patentais, licencijomis, mokslo ir technikos žiniomis ir kt.

Migracijos reguliavimas darbo jėga. Visų pirma, apriboti imigrantų atvykimą, siekiant sumažinti užsienio darbuotojų perkėlimą.

Kapitalo judėjimo reguliavimas, viena vertus, yra skirtas skatinti užsienio ekonominę nacionalinių monopolijų plėtrą, kita vertus, subalansuoti mokėjimų balansą, skatinant užsienio antplūdį ir nacionalinio kapitalo repatriaciją. Šiam tikslui pavaldi valstybės, kaip kapitalo eksportuotojos, veikla, sukurianti palankias sąlygas privačioms užsienio investicijoms ir prekių eksportui. Valstybės investicijų garantijos suteikia draudimą nuo komercinės ir politinės rizikos.

Esant pertekliniam mokėjimų balansui, vyriausybės reguliavimu siekiama panaikinti nepageidaujamą perteklinį perteklių. Tuo tikslu naudojami aukščiau aptarti metodai – finansinis, kreditinis, valiutos ir kiti, taip pat valiutos perkainavimas, siekiant plėsti importą ir pažaboti prekių eksportą, didinti kapitalo eksportą (įskaitant paskolas ir pagalbą besivystančioms šalims) bei riboti. kapitalo importas. Paprastai naudojamas kompensacinis mokėjimų balanso reguliavimas, pagrįstas dviejų priešingų priemonių rinkinių deriniu: ribojančiu (kredito apribojimais, įskaitant palūkanų normų didinimą, pinigų pasiūlos augimo stabdymą, prekių importą ir kt.) ir ekspansinį. (skatinant prekių, paslaugų, judėjimo kapitalo eksportą, devalvaciją ir kt.). Valstybė reguliuoja ne tik atskirus straipsnius, bet ir mokėjimų balansą.

Mokėjimų balanso deficito grąžinimo šaltinių ieškoti pramoniniu būdu išsivysčiusias šalis mobilizuoti lėšas pasaulinėje kapitalo rinkoje bankų konsorciumų paskolų ir obligacijų emisijų forma. Šiuo atžvilgiu komerciniai bankai (ypač Europos bankai) aktyviai dalyvauja dengiant mokėjimų balanso deficitą. Banko paskolų pranašumas, lyginant su paskolomis iš tarptautinių pinigų ir finansinių organizacijų, yra didesnis jų prieinamumas ir nepriklausomas nuo stabilizavimo programų. Tačiau bankų paskolos yra gana brangios ir sunkiai prieinamos šalims, turinčioms didelę išorės skolą.

Laikini mokėjimų balanso deficito padengimo būdai taip pat apima lengvatines paskolas, kurias šalis gauna per užsienio pagalbą.

Dėl aktyvaus užsienio paskolų pritraukimo mokėjimų balansui subalansuoti, užsienio skola tapo pasauline problema. Galutinis mokėjimų balanso subalansavimo būdas yra oficialių užsienio valiutos atsargų naudojimas.

Dalinės demonetizacijos sąlygomis auksas kaip universali mokėjimo priemonė naudojamas: pirma, ribotais kiekiais ir tik kraštutiniu atveju, kai išnaudotos visos kitos galimybės; antra, netiesiogine forma per preliminarų pardavimą pasaulio aukso rinkose mainais už nacionalinius kredito pinigus, kuriais įprasta sudaryti prekybos ir kredito sutartis bei atlikti tarptautinius mokėjimus.

Pagrindinės galutinio mokėjimų balanso balansavimo priemonės yra konvertuojamos užsienio valiutos atsargos. (Po Antrojo pasaulinio karo JAV ir JK mokėjimų balanso deficitą apmokėjo savo nacionalinėmis valiutomis, nes Breton Vudso susitarimas suteikė dolerio ir svaro sterlingų valiutos statusą. Šios privilegijos dėka JAV galėjo išlaikyti pusę savo didžiulės aukso atsargos, sukauptos per karą ir jo padarinius.)

Galutinė mokėjimų balanso deficito apmokėjimo priemonė taip pat yra užsienio pagalba subsidijų ir dovanų forma.

Perteklinį mokėjimų balanso balansą valstybė naudoja šalies išorės skolai (taip pat ir anksčiau laiko) grąžinti, paskoloms užsienio valstybėms teikti, oficialioms aukso ir užsienio valiutos atsargoms didinti, kapitalui eksportuoti, siekdama sukurti antrąją ekonomiką užsienyje.

Naujas reiškinys buvo tarpvalstybinis mokėjimų balanso reguliavimas. Ji atsirado dėl ekonominių santykių internacionalizacijos ir nepakankamo nacionalinio reguliavimo efektyvumo. Didėjant išorinių reprodukcijos veiksnių vaidmeniui, ilgalaikis mokėjimų balanso disbalansas didina atskirų šalių ekonomikų ir pasaulio ekonomikos disbalansą. Todėl pirmaujančios šalys kuria metodus kolektyviniam mokėjimų balanso reguliavimui. Tarpvalstybinės mokėjimų balanso reguliavimo priemonės yra: susitarimas dėl valstybės eksporto skolinimo sąlygų; dvišalės vyriausybės paskolos, trumpalaikės centrinių bankų tarpusavio paskolos nacionalinėmis valiutomis pagal apsikeitimo sandorius; paskolos iš tarptautinių pinigų ir finansinių organizacijų, pirmiausia TVF.

Pasaulio bendruomenei priimtino šalies skolos lygio viršijimas iškelia ekonominio, o vėliau ir politinio pobūdžio problemų. Kadangi rinkos riboja kreditus tokioms šalims, padengti jos mokėjimų balanso deficitą galima tik sąlyginėmis paskolomis, ypač iš TVF, kurios numato stabilizavimo programas, taip pat kreditorių ir tarptautinių organizacijų įsikišimą į ekonomiką ir politiką. besiskolinančių šalių. Todėl, siekdamos sumažinti tokios priklausomybės riziką, šalys skolininkės, tarp jų ir pramoninės, perorientuoja ekonominę politiką, siekdamos sumažinti išorės valstybės skolą. Veiksminga mokėjimų balanso gerinimo priemonė – karinių išlaidų, taip pat ir užsienio, mažinimas.

Pasaulio patirtis reguliuojant mokėjimų balansą rodo, kad sunku vienu metu pasiekti šalies ekonomikos išorės ir vidaus pusiausvyrą. Tai sustiprina dvi tendencijas – partnerystę ir nesutarimus – santykiuose tarp šalių, turinčių aktyvų ir pasyvų mokėjimų balansą.

2.2 Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę aspektai.

Piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę ir kai kurių jo reguliavimo mechanizmų ypatumai:

Baltarusijai pagrindinė mokėjimų balanso disbalanso problema yra einamosios sąskaitos deficitas, kurio nesubalansuoja grynasis nerezervinio (t. y. ne pinigų institucijoms priklausančio) kapitalo įplaukimas iš užsienio. Nepaisant to, kad pirmenybė teikiama eksportui, sukurtas eksportuotojų rėmimo fondas, įgyvendinama importo pakeitimo politika ir daugybė kitų priemonių, skirtų mažinti mokėjimų balanso deficitą, Baltarusija vis dar patiria sunkumų subalansuodama mokėjimų balansą. Galbūt mokėjimų balanso problemų sprendimas ir sprendimas turėtų būti šiek tiek kitoks.

Tradicinė einamosios sąskaitos, kaip bendrųjų disponuojamųjų nacionalinių pajamų dalies, analizės schema nagrinėjama per nacionalinių sąskaitų sistemą. Analizė pagrįsta santaupomis, investicijomis ir einamosios sąskaitos likučiu, išreikštu lygčių sistema:

kur GNDI yra bendrosios disponuojamos nacionalinės pajamos;

C-galutinis privataus ir viešojo sektoriaus vartojimas

S-visos santaupos.

Taigi: CAB=S-I

Tuo pačiu metu sudarant mokėjimų balansą daroma tokia tapatybė:

CAB=KFA+augimasRES,

kur KFA yra kapitalo ir finansinės sąskaitos likutis;

GrowthRES yra atsargų pokytis.

Taigi, mokėjimų balanso pusiausvyra susidaro tada, kai nereikia mažinti tarptautinių atsargų einamosios sąskaitos deficitui finansuoti, t.

Esant einamosios sąskaitos deficitui, vyriausybės politika turėtų būti sutelkta į viešojo ir privataus sektorių mažinimą arba į nerezervų pritraukimą. užsienio kapitalo. Tačiau riboti investicinę veiklą Baltarusijos ekonomikos sąlygomis, kai ilgalaikio turto nusidėvėjimas siekia apie 60 proc., vargu ar patartina. O kapitalo įplaukų ir nutekėjimo reguliavimas, kaip rodo pereinamosios ekonomikos šalių patirtis, yra neišsprendžiama problema ir reikalauja gerokai išplėsti biudžeto asignavimus kontrolės funkcijoms įgyvendinti.

Be to, ši analizės schema nėra efektyvi ieškant mokėjimų balanso deficito priežasčių.

Mano nuomone, piniginis požiūris į mokėjimų balanso analizę gali užpildyti šią spragą. Pagrindinis šio požiūrio bruožas yra tas, kad mokėjimų balansas yra vertinamas ne kaip prekių ir paslaugų judėjimas, o kaip piniginis ir finansinis reiškinys.

Analizės atskaitos tašku imamas konsoliduotas bankų sistemos balansas, per kurį nustatoma pinigų rinkos pasiūlos ir paklausos pusiausvyra. O įvairios mokėjimų balanso sąskaitos laikomos koridoriais į išorinį pasaulį, per kurį absorbuojamas perteklinė vidaus paklausa, palyginti su pasiūla, ir atvirkščiai. Teigiamas mokėjimų balansas reiškia perteklinę prekių pasiūlą, o teigiama finansinė sąskaita – perteklinę vidaus pinigų paklausą. Taigi, analizuojant šalies tarptautinių atsargų augimo ar mažėjimo priežastis, monetarinis metodas orientuotas į pinigų vidaus paklausos ir pasiūlos nustatymą. Pristatant mokėjimų balansą kaip skirtumą tarp visų įplaukų ir mokėjimų, iš esmės pabrėžiamas piniginis deficito pobūdis, kurį lydi arba indėlių, arba kredito išdavimo mažėjimas ir atspindi visos ekonomikos būklę. Šis metodas labiausiai tinka analizei, kurios tikslas – paaiškinti arba numatyti įvykius pinigų ir valiutų rinkose.

Verslo subjektai savo turtą paskirsto, atsižvelgdami į pelningumą, grynaisiais arba prekėmis. Mainų lygtis (1) daro prielaidą, kad nuolatinis pinigų pasiūlos didėjimas, kurio neužtikrina prekių pasiūlos didėjimas, lemia kainų augimą.

kur M yra pinigų kiekis apyvartoje;

V-pinigų apyvartos greitis;

P-kainos lygis;

Y yra tikrasis BNP.

Kadangi pinigų apyvartos greitis yra santykinai pastovus, tai:

Nuolat didėjanti pinigų pasiūla reiškia, kad didėja prekių paklausa. Jei prekės masė atitinkamai nepadidėja, trūkstamas kiekis bus užpildytas importuotomis prekėmis. Be to, bendras kainų kilimas padidins vidaus rinkos patrauklumą šalies verslo subjektams, o tai lems resursų nukreipimą nuo eksporto ir produkciją vidaus rinkoje. Tai reikš einamosios sąskaitos deficitą, kurį reikės padengti nerezervinio kapitalo antplūdžiu. Kaip minėta aukščiau, jei tokios įplaukos yra nepakankamos, susidaro mokėjimų balanso deficitas, o tai savaime reiškia valiutos trūkumą. Dėl to jo paklausa auga. Jeigu pinigų institucijos negali patenkinti verslo subjektų poreikių užsienio valiuta, nacionalinės valiutos kursas mažėja.

Nacionalinės valiutos devalvacija teoriškai reiškia einamosios sąskaitos deficito sumažėjimą dėl padidėjusių importo kainų nacionaline valiuta ir padidėjusio eksporto efektyvumo. Tačiau šis derinimas neįvyksta iš karto, nes gamintojams reikia laiko persiorientuoti į užsienio rinką, kita vertus, jie yra priversti vykdyti importo sutartinius įsipareigojimus, sudarytus iki nacionalinės valiutos devalvacijos. Tuo pačiu metu importo kaštų padidėjimas absorbuos nacionalinės valiutos perteklių ir pinigų rinką ateis pusiausvyra, o tai sukels ekonomikos monetizavimo lygio sumažėjimą. Dėl to pereinamojo laikotarpio ekonomikoje didės nemokėjimai, mažės biudžeto mažinimas, o finansinė būklė verslui, ekonomika smuks. Jei vyriausybė imsis emisijų, kad išvengtų tokios situacijos, tai sutrikdys pinigų rinkos pusiausvyrą ir iš naujo pradės anksčiau aprašytą mechanizmą.

Taigi, prielaida, kad agentų pinigų paklausa ekonominė veikla priklauso nuo veiksnių, lemiančių bankų sistemos vidaus kreditų išdavimo lygį, todėl galima daryti išvadą, kad mokėjimų balanso būklė glaudžiai susijusi su šalies pinigų rinka.

Mokėjimų balanso analizės monetarinio požiūrio šalininkai neginčija, kad pinigų politika yra vienintelė mokėjimų balanso deficito priežastis, nei kad pinigų politikos keitimas yra vienintelis galimas įrankis mokėjimų balanso problemoms spręsti. Tačiau jame numatyta, kad poveikis ekonominiams procesams duoda tam tikrą rezultatą, jei jį palaiko tinkamos pinigų politikos priemonės.

Jei svarstysime mokėjimų balansą perteklinės pinigų paklausos ar pasiūlos atspindėjimo požiūriu, tuomet reikia atsakyti į klausimą, kuri iš rinkų – prekės ar kapitalas – turėtų būti reguliuojama (visi kiti požiūriai orientuoti į vienos reguliavimą). rinkų ir automatiškai sumažina kitos svarbą). Mokėjimų balanso reguliavimas taip pat suponuoja nepriklausomo oficialaus valiutos reguliavimo organo buvimą, pasirengusį veikti užsienio valiutų rinkoje oficialių rezervų pagalba, kad paveiktų valiutos kursą.

Mokėjimų balanso deficito mažinimas pasiekiamas didinant įplaukas arba mažinant mokėjimus, arba tokiomis sąlygomis, kai įplaukų augimo tempas yra didesnis nei mokėjimų augimo tempas arba įplaukų mažėjimas yra lėtesnis nei mokėjimų mažėjimas. Tam reikia sutelkti dėmesį į du svarbius mokėjimų balanso aspektus – viena vertus, jo piniginį pobūdį ir, kita vertus, santykį su bendra ekonomine situacija.

Kadangi pinigai yra alternatyva prekėms, paslaugoms ar vertybiniams popieriams, gyventojų mokėjimai naudojami prekėms ir paslaugoms arba finansiniam turtui įsigyti. Vadinasi, mokėjimų balanso deficitas gali susidaryti tiek einamojoje sąskaitoje, tiek kapitalo ir finansinėje sąskaitoje. Einamosios sąskaitos deficitas atspindi šalies ūkio subjektų sprendimą perkelti akcentus nuo pinigų prie prekių, t.y. sprendimas suvartoti daugiau prekių, nei leidžia gamybos augimas. Norint išspręsti tokį deficitą, teoriškai įmanoma:

1. Sumažinti nacionalinės valiutos patrauklumą ją devalvuojant;

2. Įvesti atitinkamus valiutos ir kredito apribojimus;

3.Padidinti mokesčius už prekių saugojimą ir pardavimą vidaus rinkoje;

4. Taikyti kiekybinius importo apribojimus.

Pagrindinis valdymo organų klausimas – būtinybė pasirinkti vieną ar kitą ekonominę politiką ar jų sudėtį. Bet kuriuo atveju pagrindinė problema išlieka atsargų, kurių reikia deficitui finansuoti, sukaupimas ir politikos pasirinkimo laisvė.

Ilgalaikės analizės požiūriu reikšmingas ir einamosios sąskaitos deficito pobūdis. Jei deficitą sukelia neigiamas prekybos balansas ir taip pat reiškia papildomų investicijų gamybos potencialu, jo poveikis ekonomikai gali būti teigiamas. Jei kalbame apie perteklinį neinvesticinių prekių vartojimą, tai ilgalaikis poveikis bus neigiamas, nors yra pagrindo manyti, kad papildomas vartojimas gali lemti gyvenimo lygio kilimą, o tai savo ruožtu gali padėti padidinti produktyvumą. (ko vidaus praktika nepatvirtina). Jeigu einamosios sąskaitos deficito pagrindas yra neigiamas pajamų balansas, tai, matyt, šaliai reikia spręsti išorės skolinimosi problemą.

Esant einamosios sąskaitos deficitui, kaip taisyklė, yra dvi ekonominės politikos galimybės – mažinti išlaidas ir mažinti pragyvenimo lygį arba didinti gamybą, dėl kurios didėja infliacija.

Išlaidų mažinimo politika gali būti įgyvendinta įvedant įvairios priemonės: piniginiai ir biudžeto apribojimai bei tiesioginis reguliavimas. Tačiau dėl to sumažės namų ūkių pajamos ir užimtumas. Ši politika labiausiai tinka šalims, kuriose einamosios sąskaitos deficitas kartu su aukšta infliacija. Šalims, kuriose nedarbo lygis didžiausias, ši politika yra nepriimtina.

Jei tikslas buvo padidinti gamybą, tada dažniausiai taikoma politika, kai išlaidos importuojamoms prekėms perkeliamos vietinių prekių naudai. Šiuo aspektu iškyla kaštų ir gamybos augimo šaltinių perkėlimo metodų pasirinkimo problema. Sąnaudų perkėlimo politiką galima suskirstyti į du tipus: devalvaciją ir prekybos griežtinimą (tai gali apimti tarifus ir subsidijas bei kiekybinius apribojimus). Abiejų tipų išlaidų perkėlimo politika gali turėti tiesioginės įtakos BVP.

Pagrindinis argumentas už devalvaciją – remti vidaus eksportuotojus. Tačiau tam reikia išanalizuoti galimas pasekmes. Norėdami tai padaryti, turite atsakyti į šiuos klausimus:

1. Kaip pastaruoju metu elgėsi realus valiutos kursas, taigi, kokia yra nacionalinio eksporto konkurencingumo riba kainos atžvilgiu;

2. Kokia eksporto ir importo dinamika;

3. Koks šalies ekonomikos priklausomybės nuo importo lygis.

Kalbant apie esamą situaciją Baltarusijoje, galima pastebėti, kad teigiami Baltarusijos eksporto į ne NVS šalis augimo tempai 1999 m. reiškia nacionalinio eksporto konkurencingumo rezervo buvimą, kurį, matyt, nulėmė mažesni atlyginimai. Didelė importuojamos produkcijos dalis Baltarusijos eksporte finansinių išteklių trūkumo kontekste rodo, kad importo apribojimai gali turėti įtakos ir eksportui.

Analizuojant finansinę sąskaitą, kyla klausimas apie trumpalaikio kapitalo reakciją į valiutos kurso svyravimus. Devalvuojant nacionalinei valiutai, staigus trumpalaikio kapitalo ir portfelinių investicijų nutekėjimas išprovokuoja finansų krizę šalyje. Svarbus ir užsienio skolos ir BVP santykis, nes devalvacija didina skolos spaudimą valstybės biudžetui. Be to, sumažėjus nacionaline valiuta išreikšto turto vertei, padidės turto užsienio valiuta dalis bendroje pinigų pasiūloje. O tai savo ruožtu padidins užsienio valiutos įtaką šalies pinigų rinkos būklei, o tai sumažins bet kokių valstybės pinigų politikos priemonių efektyvumą.

Prekybos sugriežtinimas, jei jis pasireikš papildomų importo muitų ar eksporto subsidijų forma, taip pat padidins bendrąsias išlaidas. Jei tai pasireikš kiekybiniais importo apribojimais, tai poveikis bus panašus, bet dėl ​​pasirinkimo laisvės susiaurėjimo.

Taip pat pažymėtina, kad prekybos apribojimų priėmimo tikslingumą, be mokėjimų balanso einamosios sąskaitos būklės, turėtų lemti faktinių ir optimalių prekybos apribojimų lygio santykis. Be to, pasibaigus Urugvajaus derybų raundui, užsienio prekybos politikos tyrimai pradėjo įrodinėti prekybos apribojimų taikymo laikinumą ir menką efektyvumą sprendžiant pereinamojo laikotarpio ekonomikos šalių einamosios sąskaitos deficito problemą. Šiuo aspektu būtinas išsamus kiekvienos atskiros valstybės ir jos specifinių sąlygų tyrimas. Be to, dėl bendros su Rusija muitų erdvės galimybės taikyti Baltarusijos prekybos režimo griežtinimo politiką yra itin ribotos.

Kaip jau minėta, piniginis mokėjimų balanso analizės metodas tinka įvykiams pinigų ir užsienio valiutų rinkose vertinti. Tačiau jis ne visada gali paaiškinti jo pablogėjimo priežastis, kurios nėra pagrįstos pinigine prigimtimi. Pavyzdžiui, sumažėjus nacionaliniam eksportui dėl pasaulinės paklausos pokyčių, monetarinio požiūrio požiūriu būtina mažinti vidaus skolinimą. Tiesą sakant, tokiu atveju vidinio pertekliaus nebus ir ši priemonė tik lems šalies ekonomikos nuosmukį.

Kalbant apie Baltarusijos Respubliką, atsakymas į klausimą, kiek pinigų politika turėjo įtakos mokėjimų balanso būklei iš pradžių.

Visą nagrinėjamą laikotarpį vidutinės rublio pinigų pasiūlos augimo tempai pastebimai viršijo pramonės gamybos augimo tempus, todėl susidarė perteklinė visuminė paklausa, o oficiali devalvacija didžiąja dalimi negalėjo absorbuoti perteklinės visuminės paklausos. Dėl to susidarė didelis einamosios sąskaitos deficitas, kuris ir buvo mokėjimų balanso deficito pagrindas.

1993–1995 m. užsienio ekonominiams santykiams daugiausia įtakos turėjo bendrieji ekonominės jėgos. Visų pirma, užmegztų ekonominių ryšių nutraukimas pareikalavo papildomų nacionalinių verslo subjektų išlaidų ieškant naujų žaliavų šaltinių ir pardavimo rinkų. Užsienio prekybos liberalizavimas, be laisvės įeiti į išteklių ir atsargų rinką, leido realizuoti atidėtą vartotojų paklausą, sukauptą per prekių trūkumo laikotarpį paskutiniais SSRS metais. Dėl to buvo einamosios sąskaitos deficito didėjimo tendencija. Nepakankamo turto užsienio valiuta trūkumas taip pat lėmė mokėjimų balanso deficitą. Vyriausybė naudojo emisijas kaip priemonę verslo ciklui palaikyti. Šiuo etapu pinigų politika tam tikru mastu buvo bendros ekonominės politikos pasekmė.

Nepriklausoma Nacionalinio banko politika 1995 m. ir 1996 m. I pusmetis. pasiekus realias teigiamas rublio indėlių palūkanų normas, tai leido kaupti tarptautines atsargas. Dėl to atsirado galimybė įžengti į ekonomikos augimo trajektoriją. Tačiau atsisakymas nuvertinti oficialų valiutos kursą taikant tarptautinių atsargų didinimo ir pinigų pasiūlos didinimo politiką paskatino lygiagrečios užsienio valiutų rinkos atsiradimą. 1997 m. emisija užtikrino reikšmingą pramonės produkcijos padidėjimą, tačiau ji nepajėgė patenkinti perteklinės pinigų paklausos, todėl padidėjo einamosios sąskaitos deficitas. Nors šaliai pavyko pasiekti teigiamą mokėjimų balansą, rezultatai užsienio ekonominė veikla negali būti vadinamas visiškai patenkinamu. Teigiamą balansą lėmė neigiama išskirtinio finansavimo straipsnio vertė. Reiškia. Ekonomika rėmėsi ankstesniais metais sukauptomis skolomis, o tarptautinės atsargos sumažėjo. Be to, didelės kapitalo įplaukos rodo užsienio skolos padidėjimą. Tam tikru mastu šis didelis kapitalo antplūdis lėmė staigų nacionalinės valiutos devalvaciją 1998 m. kovo mėn., tačiau tai nepagerino užsienio prekybos dėl rugpjūtį Rusijoje įvykusios finansinės krizės. Bandymai išlaikyti valiutos kursą lėmė tolesnį einamosios sąskaitos deficito didėjimą.

1998 metų pabaigoje Baltarusijos Respublikos nacionalinis bankas buvo priverstas devalvuoti Baltarusijos rublį, nes negalėjo išlaikyti ankstesnio lygio. Devalvacija tam tikru mastu sugebėjo absorbuoti perteklinę visuminę paklausą, o tai turėjo tam tikrą teigiamą poveikį einamajai sąskaitai. Pirmąjį 1999 m. pusmetį jis buvo teigiamas – 14,4 mln. Kadangi devalvacija nebuvo lydima visuminės paklausos mažinimo priemonių (staigus emisijų padidėjimas 1999 m. trečiąjį ketvirtį - 35 trilijonai rublių ir ketvirtasis - 21,9 trilijonai rublių), jo poveikis buvo infliacinis visuminės energijos perteklius. paklausa, dėl kurios padidėjo kainų lygis. Savo ruožtu tai turėjo priešingą poveikį išlaidų perkėlimo politikai. Dėl to bendras rublio devalvacijos efektas pasirodė trumpalaikis, o jau antrąjį pusmetį mokėjimų balanso padėtis pastebimai pablogėjo.

Ryšium su tuo, kas išdėstyta aukščiau, šiandien, mano nuomone, svarbiausias mokėjimų balanso problemų sprendimo klausimas yra sukaupto devalvacijos potencialo, išreikšto valiutų kursų daugybe, pašalinimas. 2000 m. įgyvendinta pinigų politika leido pasiekti teigiamų tendencijų šalies ekonomikoje, o pagrindiniai tikslai buvo užtikrinti valiutos kurso stabilumą, pasiekti teigiamą mokėjimų balansą, užtikrinti nacionalinės valiutos stabilumą, įvesti nacionalinį mokėjimą. sistema atitinka tarptautinius standartus. Kartu svarbi sąlyga aktyviam Baltarusijos įsiliejimui į pasaulinę ekonominę sistemą yra finansinio ir ekonomikos stabilizavimo respublikoje gilinimas, tolesnis valiutų rinkos liberalizavimas ir mokėjimų sistemos plėtra. Tuo pačiu negalima teigti, kad užduotis pasiekti finansinė ir ekonominė stabilumas išspręstas reikiamu mastu, išlieka problemos, susijusios su užsienio ekonomikos disbalansu ir nepakankamu banko finansinio potencialo aukso ir užsienio valiutos atsargų lygiu. Deja, bankų sistema nepajėgi visiškai patenkinti ūkio kreditinių išteklių poreikių. Nepaisant to, buvo pereita prie vieno valiutos kurso, kuris padėjo panaikinti ekonomines prielaidas „šešėliniams santykiams“ užsienio valiutų sektoriuje plėtoti, taip pat sudarė būtinas sąlygas pasiekti aukštą skaidrumą ir valdomumą. užsienio valiutų rinkoje, buvo pasiektas valiutos kurso stabilizavimas. Visa tai yra pagrindas stiprinti Baltarusijos Respublikos bendradarbiavimą su tarptautinėmis finansinėmis organizacijomis ir kitų šalių centriniais bankais.

Pažymėtina ir tai, kad mokėjimų balanso būklė yra vienas svarbiausių ekonominio saugumo kriterijų. Nagrinėjamas analizės metodas numato glaudų ryšį tarp mokėjimų balanso būklės ir vidaus pinigų rinkos. Galima daryti pagrindinę išvadą, kad bet kokių priemonių poveikis mokėjimų balansui negali būti tinkamai įvertintas neįvertinus jų piniginių pasekmių. Ir atvirkščiai, bet koks pinigų rinkos pusiausvyros pasikeitimas lemia mokėjimų balanso pokyčius. Nepaisant daugybės piniginio požiūrio į mokėjimų balanso analizę trūkumų, manome, kad tikslinga jį analizuoti kaip pinigų ir kredito reiškinį.

IŠVADA

Remiantis pateikta medžiaga, galima padaryti tokias išvadas:

1. Mokėjimų balansas yra šalies užsienio ekonominių santykių ir jos integracijos į pasaulio ekonomiką laipsnio atspindys.

2. Kiekvienos šalies mokėjimų balansas turi individualių ypatybių, kurios yra jos ekonominės politikos, ekonominės raidos ir tautinio identiteto pasekmė.

3.Mokėjimų balansui didelę įtaką daro tarptautinė situacija. Sumažėjusi tarptautinė įtampa turi teigiamos įtakos mokėjimų balansams.

4. Mokėjimų balansas yra vyriausybės reguliavimo objektas.

5. Aprūpinimo maistu būklė yra vienas iš svarbiausių ekonominio saugumo kriterijų. Nagrinėjamas analizės metodas reiškia glaudų ryšį tarp MB būklės ir vidaus pinigų rinkos. Galima daryti pagrindinę išvadą, kad bet kokių priemonių poveikis MB negali būti tinkamai įvertintas neįvertinus jų piniginių pasekmių. Ir atvirkščiai, bet koks pinigų rinkos pusiausvyros pokytis lemia BOP pokyčius. Nepaisant daugelio monetarinio požiūrio į MB analizę trūkumų, manome, kad patartina jį analizuoti kaip pinigų reiškinį.

1. Sergejevas E. Yu. Tarptautiniai ekonominiai santykiai. - Maskva, 1997 m.

2. Tarptautinė valiuta ir kreditas finansinius santykius// redagavo L. N. Krasavina. - Maskva, 1994 m.

3. Noskova I. Ya., Maksimova L. N. Tarptautiniai ekonominiai santykiai. - Maskva, 1995 m.

4. Užsienio ekonominių santykių pagrindai // redagavo I. P. Faminsky. - Maskva, 1994 m.

5. Dolgovechny A.P. Kai kurie piniginio požiūrio aspektai mokėjimų balanso analizei // Baltarusijos ekonomikos žurnalas, 2000 m.

6. Tarptautinė ekonomika: vadovėlis / redagavo A. V. Sidorovičius – Maskva, 1998 m.

7. Bunkina M.K. Makroekonomika: vadovėlis. - Maskva: leidykla "DIS", 1997 m.

8. Ivaševskis S. N. Makroekonomika. – Maskva, 2000 m.

Lygiai taip pat, kaip mes naudojame bendrąjį vidaus produktą, norėdami įvertinti ekonomikos produktyvumą bet kuriuo laikotarpiu, taip pat galime naudoti prekybos balansą, kad suprastume, kaip efektyviai ekonomika veikia tarptautinėse rinkose.

Anksčiau sužinojote, kad BVP apima grynąjį eksportą arba į kitas šalis eksportuotų prekių ir paslaugų vertę atėmus iš kitų šalių importuojamų prekių ir paslaugų vertę. Dabar turime pažiūrėti, koks yra prekybos balansas, kurio pagrindinė stulpelis yra grynasis eksportas.

Koks yra prekybos balansas?

Prekybos balansas – tai konkrečios šalies eksporto kiekis, atėmus importo kiekį. Jei šalis eksportuoja daugiau nei importuoja, tai prekybos balansas yra teigiamas. Kai šalis parduoda daugiau produktų kitoms šalims nei perka iš užsienio, jos prekybos balansas yra teigiamas.

Jei yra atvirkščiai, tai vadinama prekybos deficitu. Prekybos deficitas susidaro, kai šalis importuoja daugiau produktų nei eksportuoja. Prekybos balanso stebėjimas leis mums susidaryti išsamų pasaulio ekonomikos vaizdą.

Žinome, kad JAV turi prekybos su Kinija deficitą. JAV iš Kinijos importuoja daugiau prekių nei eksportuoja į Kiniją. Taigi Kinija iš Amerikos vartotojų gauna daugiau dolerių nei Amerikos įmonės gavo RMB iš Kinijos pirkėjų.

Geras ar blogas?

Prekybos balansas negali tiesiogiai pasakyti, kaip sekasi ekonomikai, kai yra prekybos deficitas arba perteklius. Prekybos deficitas jau seniai buvo labai sėkmingos ekonomikos požymis.

Trumpam tarkime, kad užsiimate importo-eksporto verslu. Jūs parduodate produktą vienoje šalyje, o perkate kitą produktą, kad galėtumėte parduoti kitoje šalyje. Tarkime, kad perkate ir parduodate saldainius bei šokoladą ir gyvenate Jungtinėse Amerikos Valstijose.

JAV perkate saldainius už 100 USD, kuriuos eksportuojate, pavyzdžiui, į Vokietiją. Kai eksportuojate prekes už šalies ribų, į importo eilutę pridedate 100 USD. Tačiau Vokietijoje parduodate produktus už 120 USD ir gaunate 20 USD pelną.

Jūs paimate tuos 120 USD ir nusiperkate šokoladą, kad galėtumėte jį parduoti JAV. Grįždami į JAV importo liniją pridedate 120 USD ir parduodate savo produktą JAV už 150 USD, gaudami 30 USD pelną.

Vokietija importavo prekių už 100 USD, bet eksportavo prekių už 120 USD, todėl šalis turėjo 20 USD prekybos perteklių. JAV eksportavo prekių už 100 USD, bet importavo produktų už 120 USD, todėl prekybos deficitas siekė 20 USD.

Prekybos balanso trūkumas yra tas, kad jame neatsižvelgiama į pelną, todėl prekybos deficitas dažnai gali būti naudingas ekonomikai. Tarptautinėje prekyboje, pirkdamas ir parduodamas prekes, uždirbai 50 dolerių pelno, iš kurių 20 – Vokietijoje, 30 – JAV.

Jūs iš tikrųjų paėmėte pinigus iš Vokietijos ekonomikos ir perkėlėte juos atgal į savo šalį. Šiame pavyzdyje JAV ekonomika gavo 20 USD „prieaugį“, tačiau tai nebuvo užfiksuota prekybos balanso ataskaitoje.

Kas toks svarbus prekybos balanse?

Perskaitę tai galite pagalvoti, kad jei prekybos deficitas ir perteklius tiesiogiai mums nieko nepasako apie poveikį valiutoms, kodėl jie svarbūs?

Svarbiausia ne tai, ar prekybos balansas teigiamas, ar neigiamas, svarbiausia, kaip jis keičiasi laikui bėgant.

Jei prekybos deficitas tarp JAV ir Europos buvo 100 milijardų dolerių, o po metų jis išaugo iki 150 milijardų dolerių, ko iš to galime pasimokyti? Žinome, kad perkant eurus šiemet buvo išleista daugiau 50 mlrd. Tai didina euro paklausą, todėl euras dolerio atžvilgiu turėtų kilti. Turėtume nusipirkti EUR/USD porą.

Prekybos balanso pokyčius galime panaudoti kaip mūsų prognozių apie visą ekonomiką patvirtinimą. Jei Europos ekonomika rodo realų BVP augimą 3%, o JAV ekonomikos realusis BVP auga 2%, tai Europos ekonomika atrodo stipresnė, o tai galiausiai turėtų lemti stipresnį eurą. BVP rodiklis mums rodo, kad EUR/USD porą galima nusipirkti, o prekybos balansas tai patvirtina.

Kitoje pamokoje apžvelgsime, kaip centriniai bankai daro įtaką tarptautinei prekybai.

Prekybos balansas yra tam tikra įmokos dalis, kuri apibūdina valstybės prekybinius santykius su kitomis šalimis. Jos sudedamosios dalys apima prekių importą ir eksportą. Taigi prekybos balansas yra įvairių prekių importo ir eksporto apimčių skirtumas. Jei eksportas vyrauja ženkliai, o ne importas, tai rodo, kad į šalį yra gana didelis užsienio valiutos antplūdis, dėl kurio pradeda kilti nacionalinės valiutos kursas. Taip pat jei prekybos balansas rodo, kad importas per daug dominuoja eksporto atžvilgiu, tai rodo, kad šalies prekių konkurencingumas užsienyje yra gana žemas. Ši informacija skelbiama kas mėnesį, tačiau užsienio valiutų rinka į šią informaciją dažnai reaguoja prastai.

Kas tai yra?

Kaip minėta aukščiau, šalies prekybos balansas yra tam tikrų produktų importo ir eksporto vertės santykis per atskirą laikotarpį. Užsienio prekybos balansas, lygiagrečiai su faktiškai apmokėtomis sutartimis, apima ir tuos sandorius, kurie buvo atlikti kreditu. Kai sutartys faktiškai apmokamos, užsienio prekybos balansas yra atskiras šalies mokėjimų balanso elementas.

Ką tai rodo?

Rusijos prekybos balansas yra vienas iš svarbiausių rodiklių, atspindinčių, kaip efektyviai šalis dalyvauja tarptautinėje prekyboje, dėl to ji yra atskira mokėjimų balanso dalis. Šis balansas – tai santykis tarp prekių, kurios buvo išvežtos į užsienį, kainų sumos ir į šalį įvežtos produkcijos kaštų sumos. Iš pradžių detali eksporto analizė atliekama dėl to, kad tai tiesiogiai įtakoja, kiek auga ekonomika.

Importas savo ruožtu nulemia prekių paklausą tiesiogiai šalies viduje, o jei importas auga, tai nustatomas atsargų formavimas, o tai gali rodyti galimą tolesnį lėtą pardavimų augimą. Prekybos balanso formulė gali rodyti skirtingus rezultatus, nes jie labai priklauso nuo valiutos kurso, kuris koreguoja nominalią importo įplaukų sumą šalies valiuta.

Kodėl to reikia?

Daugeliu atvejų prekybos balanso formulė skaičiuojama metams ir apima visų prekių, kurios buvo įsigytos ar parduotos momentinio mokėjimo sąlygomis, tiektos kreditu ar net visiškai nemokamai valstybės pagalbos ar dovana. Verta paminėti, kad, atėmus pastaruosius rodiklius, aktyvus prekybos balansas įrašomas tiesiai į mokėjimų balansą.

Aktyvioji šio balanso dalis atspindi šalyje pagamintos, iškastos ar užaugintos produkcijos eksportą, taip pat visų rūšių prekes, kurios anksčiau buvo įvežtos į šalį iš užsienio ir vėliau buvo šiek tiek perdirbtos. Pasyvioji dalis apima užsienio produktų importą vidaus vartojimui arba perdirbimui su tolesniu eksportu. Importo ir eksporto kainų skirtumas yra prekybos balansas. Teigiamas prekybos balansas yra situacija, kai eksporto kaina yra didesnė už importo kainą, kitaip balansas vadinamas deficitu. Jei pasyvioji ir aktyvioji prekybos balanso dalys yra lygios, tai vadinama „grynuoju balansu“.

Kaip jis sudarytas?

Prekybos balansą sudaro kiekvienos atskiros šalies įgaliotos finansinės statistikos ir užsienio prekybos institucijos. Verta pažymėti, kad jei atsižvelgiama į prekybos balansą prekybos įmonė, tuomet šiuo atveju tai nustato atitinkamų specialistų skyrius.

Šie skaičiavimai atliekami siekiant nustatyti įmonės ar šalies užsienio ekonominę padėtį, išsiaiškinti jos gaminamos produkcijos konkurencingumo lygį, taip pat naudojamos nacionalinės valiutos perkamąją galią. Importo ir eksporto sąnaudų skaičiavimo technologija įvairiose šalyse skiriasi savo ypatybėmis, todėl palyginti atitinkamus rodiklius yra gana sunku.

JT statistikos komisija rekomenduoja visoms šalims naudoti vieną technologiją pačios sistemos atžvilgiu, taip pat kainų rodiklių registravimo pagrindą savo užsienio prekyboje. Visų pirma, formuojant prekybos balansą, būtina atsižvelgti į visų importuojamų prekių kainą, pagrįstą FOB principu, ty į importuoto produkto kainą įeina kaina pasienyje arba įvairiuose išvežimo uostuose. parduodančią šalį, taip pat visų rūšių išlaidas, susijusias su draudimu ar produktų pristatymu iki vartotojos šalies sienos. Šiuo atveju į eksportuojamų prekių kainą padengiamos visos pardavėjo išlaidos, susijusios su prekių pristatymu į išvežimo uostą arba iki savo sienos, įskaitant visų rūšių muitus ir kitus panašius mokesčius.

Ekonomika tiesiogiai priklauso nuo to, koks bus prekybos balansas. Šiuo atžvilgiu didžiąja dauguma atvejų, sudarydamos prekybos balansą, šalys visiškai laikosi JT statistikos komisijos rekomenduojamos technologijos. Maždaug 30 šalių registruoja importo ir eksporto kainas pagal FOB.

Kapitalistinių šalių prekybos balansas

Kapitalistinių šalių balansas apima spontanišką ekonomikos vystymosi pobūdį, padėties paaštrėjimą esamoje pardavimo rinkoje, infliaciją, valiutų krizę ir daugybę kitų procesų. Netolygų kapitalizmo politinį ir ekonominį vystymąsi atspindi kelių konkurentų jėgų pusiausvyros pasikeitimas, taip pat reikšmingas prekybos karo tarp šalių ar įvairių imperialistinių valstybių muitinių ir ekonominių grupuočių suaktyvėjimas.

Dabartinėje kapitalistinių šalių praktikoje gana plačiai paplito prekybos balanso išlyginimo technologijos, tokios kaip muitų įvedimas, kiekybiniai tam tikrų produktų importo ribojimai, visų rūšių kreditų ir mokesčių lengvatos, devalvacija, perkainojimas, finansavimas. eksportas iš biudžeto, kelių valiutų kursų įvedimas ir taip pat daugybė kitų metodų.

Kaip tai atsispindi?

Jei visas pasaulis perka tam tikros šalies eksporto prekes, bet pirkėjai vidaus rinkoje taip pat mieliau perka vietines prekes, tai šiuo atveju galime teigti, kad šios šalies ekonomika yra geros būklės. Kartu prekybos deficitas rodo, kad šalies prekės nėra pačios konkurencingiausios, o jos gyventojai turi imtis tam tikrų veiksmų, kad apsaugotų savo gyvenimo lygį.

Tačiau tokia analizė yra teisinga, jei prekybos balanso pokyčių priežastis buvo tokios būklės prekių paklausos sumažėjimas arba padidėjimas, tačiau verta atkreipti dėmesį į tai, kad iš tikrųjų šį rodiklį gali įtakoti daugelis kitų priežasčių, įskaitant . taip pat geras investicinis klimatas, sukeliantis investicijų antplūdį į šalį, taigi ir įrangos pirkimo užsienyje padidėjimą, o tai galiausiai lemia prekybos deficitą, nepaisant to, kad tam tikros valstybės ekonomikos būklė nėra blogėja.

Einamosios sąskaitos likutis

Einamosios sąskaitos likutį galima pavadinti informatyviausiu, nes jis apima absoliučiai visus turto srautus, įskaitant oficialius ir privačius, kurie yra susiję su visų rūšių paslaugų ir prekių judėjimu. Teigiamas einamosios sąskaitos likutis rodo, kad šalies kreditas turi didesnius tarifus nei debetas už paslaugų ir prekių judėjimą, taip pat parodo nerezidentų įsipareigojimų rezidentams apimtį.

Kitaip tariant, jei yra teigiamas balansas, tai rodo, kad šalis yra grynoji investuotoja, palyginti su kitomis šalimis. Tuo pačiu metu, jei yra einamosios sąskaitos deficitas, tai rodo, kad ši valstybė laikui bėgant tampa grynąja skolininke ir turi mokėti už papildomą grynąjį produktų importą.

Kiek tai svarbu?

Vystantis ekonominei merkantilistų mokyklai, pusiausvyra buvo nustatyta pagal einamosios sąskaitos balanso sąlygas, o šis balansas neatsižvelgė į kapitalo judėjimus, taip pat į visus pokyčius, įvykusius ekonomikoje. konkrečios šalies aukso ir užsienio valiutos atsargos. Taigi pagrindinis ekonominės politikos tikslas šiuo atveju buvo maksimizuoti einamosios sąskaitos perteklių, siekiant užtikrinti aukso kaupimą šalyje. Šiandien jau akivaizdu, kad toks teiginys nėra be pagrindo, nes būtent aktyvios sąskaitos būklė turi tiesioginės įtakos realioms valstybės pajamoms, o kartu ir joje gyvenančių žmonių gyvenimo lygiui. .

Taigi, integruojant turto sąskaitą į dabartinę nacionalinių sąskaitų sistemą, galima nustatyti, kad šios sąskaitos deficito atsiradimas rodo, kad šalies išlaidos gerokai viršija pajamas, kurių negalima finansuoti jokiu kitu būdu, išskyrus dėl ilgalaikio užsienio skolinto kapitalo antplūdžio.

Uždarosios ekonominės sistemos bruožai

Uždaroje ekonomikos sistemoje santaupos turėtų būti tokios pat vertės kaip investicijos, o atviroje ekonomikoje šie rodikliai gali skirtis priklausomai nuo einamosios sąskaitos būklės. Jei yra importo perteklius, palyginti su eksportu, tai reiškia, kad investicijos turi didesnę vertę, palyginti su taupymu deficito sumos, o to negali būti, jei nėra ilgalaikio užsienio kapitalo antplūdžio, skirto deficitui finansuoti. .

Galimos rizikos

Tačiau dėl keleto priežasčių kyla pavojus dėl ilgalaikių kapitalo įplaukų išlaikyti einamosios sąskaitos deficitą. Visų pirma, tai susiję su dideliu priemonių, naudojamų šiam kapitalo antplūdžiui aptarnauti, likvidumu. Šalies ekonomika labai priklausoma nuo pasaulinių pinigų ir finansų rinkų padėties, kurios itin jautrios įvairiems spekuliaciniams kainų svyravimams.