Binaarsete optsioonide maakler, kes töötab likviidsuse pakkujatega. Kuulsate valuutafirmade tarnijad ja likviidsuse pakkujad. Kuidas see toimib

Likviidsuse pakkuja ühendab palju maaklereid ja kauplejaid, suurendades tulemuseks oleva turu likviidsust. Suuremat likviidsust soovivad kõik, sest see alandab kursivahesid ja seega kauplemiskulusid.

Straight Transaction Processing (STP) maaklerid kipuvad tegema koostööd paljude suurte likviidsuse pakkujatega, et säilitada oma likviidsus- ja hinnapakkumisi.

Likviidsuse pakkujad on sageli suured pangad jt finantsasutused(Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Saxo Bank jne). Forexi kauplemises on maailma suurim likviidsuse pakkuja Deutsche Bank, tuntud ka kui juhtiv jae- ja investeerimispank.

TOP 10 panka/finantsasutust, kes teenivad 2010. aasta versiooni järgi enam kui 77% Forexi turu kogu kauplemiskäibest:

Deutsche Bank
UBS
Barclaysi pealinn
Citi
RBS
JP Morgan
HSBC
Credit Suisse
Goldman Sachs
Morgan Stanley

Likviidsuse pakkujad on vahendajad, nende hulka kuulub suur hulk likviidsuse pakkujaid, nad ühendavad need üheks ja väljastavad neid lõpuks tarkvara kaudu parim hind maakleri jaoks ja tema omakorda kaupleja (teie) jaoks.

Likviidsuspakkujaga on maakleril lihtsam lepingut sõlmida kui iga üksiku pakkujaga. Annan teile mitu likviidsuse pakkujat - Integral, Currenex, Sucden Financia, LMAX Exchange jne.

Vaatame, kes on kuulsate Forexi ettevõtete tarnijad ja likviidsuse pakkujad. Võtsin selle teabe ettevõtete veebisaitidelt.

Alfa-Forexi likviidsuse peamine tarnija on Alfa-Bank, mis omakorda töötab pankadevahelisel turul enam kui 30 juhtiva Ameerika ja Euroopa pangaga, sealhulgas Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, Commerzbank, UBS jne.

FOREX CLUBi partnerlus First Derivatives plc-ga (“FD”), mis on juhtiv tarkvara- ja konsultatsiooniteenuste pakkuja, võimaldab meie ettevõtte klientidel saada ülemaailmse juurdepääsu turu suurimatele likviidsuskogumitele, samuti institutsionaalse tasandi hinnakujundusele, täitmisele ja vahedele. valuuta kauplemisel.

Teletrade Group of Companies likviidsuse pakkujate kohta teavet veebilehel ei esitata. Küsimusele "Kes on teie likviidsuse pakkujad?" tehniline tugi vastas mulle: " See teave pole avalikult kättesaadav."
Forex Magnates Russia toimetajad küsisid TeleTrade Groupi tootejuhtimise ja metoodikateenistuse juhilt Jevgeni Galihhinilt: “Kes on antud juhul teie likviidsuse pakkuja, kes katab klientide tehinguid?”, vastuseks: “Hetkel oleme pole valmis likviidsuse pakkujat avaldama, võin vaid öelda, et tegemist on suure Inglise ettevõttega"

Pro STP kontol on Forex4you likviidsuse pakkujad FCStone ja Sucden Financial, kes pakuvad parimate pankade, nagu Deutsche Bank, Rabobank ja JP Morgan, kaudu parimaid hinnapakkumisi.

Teavet InstaForexi likviidsuse pakkujate kohta veebisaidil ei esitata. Küsimusele "Kes on teie likviidsuse pakkujad?" Tehniline tugi vastas mulle: "Kahjuks on see teave ettevõttesisene ja seda ei saa levitada."

Teavet RoboForexi likviidsuse pakkujate kohta veebisaidil ei esitata. Küsimusele "Kes on teie likviidsuse pakkujad?" tehniline tugi vastas mulle: „Kasutatakse mitut likviidsuse pakkujat, need võivad erinevate instrumentide puhul erineda. Perioodiliselt vahetub peamine pakkuja, et optimeerida klientide kauplemiskulusid ja parandada pakutavaid teenuseid kauplemistingimused. Aasta jooksul vahetasime umbes 5 pakkujat, mitmed on hetkel ühendamisel. Lisaks saame peamise pakkuja rikete perioodidel likviidsust varupakkujalt. Pakkujate kogumid erinevad ka platvormide lõikes. Seetõttu pole lihtsalt mõtet pakkujate nimesid täpsustada – see on liiga üldine küsimus.»

Teavet FIBO Grupi likviidsuse pakkujate kohta veebisaidil ei esitata. Küsimusele "Kes on teie likviidsuse pakkujad?" tehniline tugi vastas mulle: "suurimad pangad" ja küsimusele "millised need?" oli vastus: "me kahjuks ei anna seda teavet"

Küsimusele "Kes on teie likviidsuse pakkujad?" NordFX tehniline tugi vastas mulle: "ECN ja Currinex."

Kauplemismaailmas on üks olulisemaid elemente, mis võimaldab teil kasumlikke tehinguid teha, likviidse turu olemasolu ja valuutaturg pole selles osas erand. üldreegel. Suurem likviidsus finantsturul muudab tehingute liikumise lihtsamaks ja hinnad konkurentsivõimelisemaks.

Valuutaturu tohutu suuruse tõttu, mille tehingumahud on praegu üle kuue triljoni USA dollari (tööpäeva kohta), on valuutaturu likviidsus likviidsuse poolest võrreldamatu ühegi teise kapitalituruga maailmas. kauplejatele saadaval suuremate valuutapaaride jaoks.

Vaatamata selgele likviidsusele, mida tavaliselt täheldatakse suurtes ettevõtetes, võivad väiksemad ja eksootilised valuutapaarid siiski põhjustada likviidsusprobleeme, eriti kui ootamatud uudised või olulised majandusandmed turgu šokeerivad, põhjustades hinnavahede suurenemist.

Valuutaturule likviidsust tagavate isikute tuntuim roll on ehk likviidsuse pakkujana, kes tegutseb professionaalsete turuosalistena, kes pakuvad teistele valuutakursi noteeringuid. Samas võivad turu likviidsuse suurendamisel olulist rolli mängida ka teised valuutaturu osalised, suurendades oma tehingute kauplemismahtu.

Mida tähendab likviidsus?

Likviidsuse määratlus finants- ja investeerimisterminoloogias viitab üldiselt sellele, kui kiiresti saab investor oma investeeringu rahaks muuta. Näiteks aktsiate ostu või müügi arveldamine võtab tavaliselt viis tööpäeva, samas kui enamik Forexi tehinguid võtab aega kaks päeva, välja arvatud Kanada dollar versus USA dollar, mis arveldatakse järgmisel tööpäeval.

Kinnisvaraturg on näide madala likviidsusega turust. Kinnisvaratehingud hõlmavad tavaliselt palju rohkem kui kahe- või viiepäevane arveldusperiood, kusjuures mõned kinnisvaratehingud kestavad mitu aastat.

Kui valuutaturul võib esineda ebalikviidseid turutingimusi, siis valdav osa tehingutest tehakse juba otstarbekalt ja õigeaegselt. Valuutaturu eriti suur likviidsus võimaldab konkureerida tehingute vahedega ja turu suutlikkusega vastu võtta suuri tellimusi ilma turgu mõjutamata.

Kes pakub Forexi turul likviidsust?

Terminit "likviidsuse pakkuja" kasutatakse tavaliselt turutegija tähistamiseks, kuid mitmed muud tüüpi valuutaturu osalised pakuvad turule likviidsust, suurendades tehingute mahtu.

Nende liikide hulka kuuluvad keskpangad, suured kommertspangad ja investeerimispangad, rahvusvahelised korporatsioonid, riskifondid, välisinvesteeringuid, Forexi jaemüügimaaklerid, jaemüüjad ja suure netoväärtusega üksikisikud. Likviidsusele aitavad kaasa ka valuutafutuuride turuosalised, riskimaandajad, kõrgsageduskauplejad ja spekulandid.

Valuutaturul on ka palju aktiivseid osalejaid kõigis ülaltoodud tüüpides. Turul täheldatud kõrge valuuta likviidsus on paljude ettevõtete, organisatsioonide, üksikisikute ja valitsuste osalemise otsene tulemus sellel rahvusvahelisel turul.

Valuutaturu likviidsus

Üks valuutaturu likviidsuse tegureid on selle lahtiolekuajad, kuna börsiväliste valuutaturg on kauplemiseks avatud 24 tundi ööpäevas, Wellington või Sydney on avatud pühapäeva pärastlõunal ja New York suletakse reede pärastlõunal.

Nagu eelmises jaotises näidatud, on üheks oluliseks teguriks, mis aitab kaasa valuutaturu sügavale likviidsusele, kogu maailmas tegutsevate aktiivsete osalejate tohutu arv.

Kuigi tänapäeva Forexi jaemüügiturg võimaldab peaaegu kõigil, kellel on minimaalne kogus investeeringud ja Interneti-ühendus välisvaluutaga kauplemiseks, enne Interneti ja veebikaubanduse tulekut olid Forexi likviidsuse pakkujad peamiselt suured asutused ja kommertspangad. Tänapäeval pole likviidsuse pakkujad ainult suured pangad, mis tegutsevad suurtes pankades kesklinnad riigi valuutades, kuid nüüd on nad ka veebimaaklerid, kes pakuvad Interneti kaudu turge üle maailma asuvatele jaeklientidele.

Erinevat tüüpi Forexi likviidsuse pakkujad

Forexi likviidsuse pakkuja on asutus või isik, kes tegutseb valuutaturul turutegijana. Turutegijaks olemine tähendab valuutaturu puhul tegutsemist antud varaklassi või vahetuskursi ostja ja müüjana.

Likviidsuse pakkuja roll eesmärk on tagada suurem hinnastabiilsus, võttes valuutapaarides positsioone, mida saab kompenseerida mõni teine ​​turutegija või lisada turutegija raamatupidamisse, et hiljem likvideerida. Paljud valuutaturu tootjad vaatavad ka klientide tellimusi ja nõudluse taset ning on valmis nende nimel turul korraldusi täitma.

Juhtiv likviidsuse pakkuja valuutaturul tuntud kui "Tier 1" likviidsuse pakkuja. Esimese taseme likviidsuse pakkuja koosneb suurimatest investeerimispankadest, millel on ulatuslikud valuutavahetusosakonnad, pakkudes ostu- ja müüginoteeringuid kõikidele valuutapaaridele, mis loovad turge ja pakuvad oma klientidele isegi muid teenuseid, nagu CFD-kauplemine.

Enamik 1. taseme likviidsuse pakkujaid pakuvad valuutapaaridele tihedaid hinnavahesid ja sageli vahetavad nad raha teenimiseks positsioone, mitte ei lootma raha teenimiseks lihtsalt ostudele/pakkumistele. See annab esimese taseme tarnijale märkimisväärse võimaluse soodsate tehingute tegemiseks.

Likviidsuse pakkujad pankadevahelisel valuutaturul

USA väärtpaberi- ja börsikomisjon määratleb "turutegija" kui ettevõtte, mis on valmis aktsiaid regulaarselt ja pidevalt avalikult ostma või müüma. märgitud hind. Valuutaturul võib termin "turutegija" tähistada nii valuutapaaride alusel turge tegevat ettevõtet kui ka sellise ettevõtte heaks töötavat üksikkauplejat, kes täidab seda funktsiooni enda nimel.

Pankadevahelisel börsivälisel valuutaturul on peamised likviidsuse pakkujad suurte kommertspankade ja mõnede investeerimispankade heaks töötavad turutegijad. Tavaliselt on nad valmis noteerima valuutapaari ostu- ja müügihindu professionaalsetelt vastaspooltelt ja vastaspoolte mitteprofessionaalsetelt klientidelt, kes tavaliselt taotlevad vahetuskursi hinnapakkumisi oma ettevõtte müügilaua kaudu.

Enamik veebipõhiseid valuutamaaklereid ning paljud aktiivsete valuutavahetusdivisjonidega äri- ja investeerimispangad on turutegijad erinevates valuutapaarides. Üldiselt on valuutaturu tootjad valmis ostma valuutapositsioone ja müüma oma klientidele valuutapositsioone peaaegu igal avatud turul.

Turutegijad

Turutegijatele kompenseeritakse tavaliselt pakkumis- ja müügikursside vahe, mida nimetatakse tehingute vaheks. Selle likviidsuse tagamise eest võetakse tehingutasuna teenustasuna.

Rohkemate turutegijate olemasolu teatud valuutapaari jaoks suurendab likviidsust, vähendab Forexi klientide jaoks tehingute loomise kulusid ja muudab kauplemise üldiselt lihtsamaks, kuna hinnakujundus kipub olema kiiretel turgudel rangem ja hõlpsamini kättesaadav.

Tänu nende seotusele välisvaluutatehinguid nõudvate ettevõtete teenindamisega on suur kommertspangad jäävad Forexi turul peamiseks likviidsuse pakkujaks. Oluline on märkida, et nad ei noteeri oma kliente ja teisi professionaalseid vastaspooli alati kehtiva turuhinnaga. Selle asemel kipuvad nad noteerima kahesuunalist hinda, mis põhineb ootustel valuutakõikumiste suhtes ja arvab, et vastaspool võib sellest huvitatud olla.

Nad pakuvad vastaspoolele madalamat pakkumist, kui arvavad, et vastaspool on müüja, või pakuvad kõrgemat pakkumist, kui arvavad, et vastaspool on ostja, ja see on valuutaturu tegijate seas üsna tavaline praktika.

Nende valuutavahetuslahenduste turutegijate potentsiaalsete klientide hulka võivad kuuluda ettevõtted, riskifondid, üksikud kauplejad ja väikesed pangad. Kuigi mõned ettevõtted osalevad valuutaturul, et hankida valuutat, et tegutseda välismaal, ja kalduvad vaatama palju pikemaajalisi liikumisi, püüavad mõned lühiajalised valuutakauplejad turule palju sagedamini pääseda, et saada kasu kõikuvatest vahetuskursside liikumisest. kõrgelt müüa ja madalalt osta.

Alloleval pildil on näha mõnede suurimate esimese taseme pankade logod, mis praegu turutegijatena valuutaturul likviidsust pakuvad.

Joonis nr 1 – need on paljude suurte valuutaturgude likviidsuse pakkujate logod, kes loovad koos oma professionaalsete vastaspoolte ja klientidega aktiivselt turge paljudele erinevatele valuutapaaridele.

Kuidas veebimaaklerid jaemüügiturule likviidsust pakuvad

Üksikkaupleja, välja arvatud juhul, kui ta on äärmiselt jõukas ja kaupleb suurtes kogustes, ei saa kunagi otsest juurdepääsu esimese taseme likviidsuse pakkujale. Selle asemel pakub talle juurdepääsu valuutaturule veebimaakler või teisese likviidsuse pakkuja, näiteks väikepank või makseettevõte, mis võtab vastu jaekliente.

Mainekad veebimaaklerid kasutavad enamiku oma tellimuste täitmiseks tavaliselt vähemalt ühte 1. taseme likviidsuse pakkujatest. Seda tüüpi institutsioonid sõlmivad suhteid ainult tarnijatega, kes on rahaliselt terve mõistus, et aidata neil vastaspoole riski vähendada.

Veebipõhised Forexi maaklerid pääsevad tavaliselt oma tehingute tegemiseks juurde ECN/STP võrgule. ECN tähistab elektroonilist sidevõrku, STP aga otsetöötlust. Teised maaklerid tegutsevad NDD või ilma tehinguta, mis tähendab, et kõik nende tehingud lähevad otse esimese taseme likviidsuse pakkujale või teisestele likviidsuse pakkujatele.

Kauplemismaaklerid võtavad enda kanda likviidsuse pakkuja rolli, võimaldades oma klientidel oma vahendussüsteemis osta ja müüa, võttes tehingu teise poole, vähendades samal ajal ülemäärast riski professionaalsete vastaspooltega. Need ettevõtted tegutsevad tõhusalt turutegijatena ja nende äri kasutab ära asjaolu, et enamik jaemüüjaid kaotab kauplemisel raha.

Kõige likviidsemad valuutapaarid

Kauplejal on rohkem võimalusi teha tulusaid tehinguid kõrgema likviidsusega valuutapaaridega. Suurem likviidsus valuutapaaris väljendub selles, kui tihe on nõudlus/pakkumine ja kui kiiresti turg suurele tellimusele reageerides liigub.

Valuutaturu kõige likviidsem paar on kahtlemata euro, USA dollari suhtes või EUR/USD. Selle valuutapaari keskmine päevane maht on üle 580 miljardi dollari. Osalejate arvu tõttu võib EUR/USD valuutapaari pakkumine/küsimine olla vahemikus 0,25 kuni 1,8 punkti.

EUR/USD järel kõige likviidsem valuutapaar USD/JPY või USA dollari suhtes Jaapani jeeni suhtes, mille keskmine päevakäive on 577 miljardit USA dollarit. Selle valuutapaari hinnavahe jääb tavaliselt vahemikku 0,5–2,5 punkti.

Kolmas kõige likviidsem valuutapaar on USA dollar ja Šveitsi frank või USD/CHF. Selle valuutapaari keskmine päevakäive on tavaliselt 400 miljardit dollarit. Šveitsi hinnavahed ("Šveits" on see, mida paljud inimesed seda valuutapaari kutsuvad), tavaliselt 2,5–5 punkti.

Neljas paar meie nimekirjas on GBP/USD või naelsterlingit USA dollari suhtes. Seda paari nimetatakse mõnikord ka "kaabliks", kuna selle valuutapaari hinnapakkumised tehti ajalooliselt välismaise kaabli abil. Tavaliselt jäävad selle paari hinnavahed vahemikku kaks kuni neli punkti ning sellel on tavaliselt suurem volatiilsus ja väiksem kauplemismaht kui näiteks EUR/USD. GBP/USD valuutapaari kauplemismaht on umbes 350 miljardit USA dollarit päevas.

250 miljardi USA dollari suuruse keskmise päevamahuga Austraalia dollar USA dollari suhtes või AUD/USD on nimekirjas viiendal kohal. Selle valuutapaari hinnavahe on tavaliselt 2,5–4,5 punkti. See valuutapaar on toorainehindade suhtes üsna tundlik, kuna Austraalia on suur toorainetootja.

Teised valuutapaarid, mis väärivad märkimist oma märkimisväärsete kauplemismahtude või strateegilise kaubandushuvi tõttu, on: Uus-Meremaa dollar versus USA dollar või NZD/USD; Euro vs naelsterling või EUR/GBP; ja euro Jaapani jeeni või EUR/JPY suhtes.

Kauplemine ülalnimetatud valuutapaaridega, mis on enimkaubeldavad valuutainstrumentid maailmas, annab aktiivsele kauplejale üldiselt parima võimaluse teha kasumlikke tehinguid tänu madalatele tehingukuludele. Väljaspool neid peamisi paare ja valuutariste leiab Forexi kaupleja valuutapaare, millel on üsna suured pakkumise ja müügi vahed ning oluliselt väiksem võime suurte tehingute vastu võtta.

Järeldus

Likviidsus on oluline tõhus kauplemine valuutaturul või mis tahes muul turul. Madal likviidsus võib valuutapaaris põhjustada järske hinnamuutusi. Näiteks kui mõni asutus nagu pank saab väga suure tellimuse, siis see tehing võib lühiajaliselt turgu oluliselt liigutada.

Kuigi likviidsuse pakkujate tähtsust valuutaturul ei saa alahinnata, nähakse turutegijatena likviidsust pakkuvaid maaklereid sageli oma klientidega huvide konfliktis, kuna oma klientide positsioonide teisel poolel asumine tähendab, et nad saavad kasu kahju oma klientidele.

Noteeringu pakkujaid (või likviidsuse pakkujaid) peetakse suurteks finantsorganisatsioonideks (pangad ja peamaaklerid), mis moodustavad rahvusvahelise Forexi valuutaturu. Peamised mängijadühendatakse koostööpõhisteks kauplemisvõrkudeks, kust maaklerid saavad edastada oma klientidele jaemüügiturule.

Hinnapakkumise pakkujad, koondajad ja ei mingit manipuleerimist!

Forexis pole ühtegi õiget noteeringute pakkujat, millest igaüks saab ise oma börsi korraldada. See, mida terminalis näed, on vaid hetke turuprofiil, indikatiivsed noteeringud, mille likviidsuse tegelik olemasolu ei ole kunagi garanteeritud.

Terminali laekunud noteeringud moodustavad noteeringute turu – limiittellimuste hinnad koostoimes mahuga. Parimad tellimusraamatu hinnad kuvatakse graafikul Pakkumise ja Küsi tasemetena. Üle turu saadetud tellimused tähendavad lihtsalt tehinguid tellimusraamatust parimate hindadega. Allpool on näide MetaTrader 5 tellimusraamatust.

Tellimuste sügavus

Loodetavasti saavad kõik aru, et nii pankade kui ka tavaliste õigeusklike kauplejate peamine eesmärk on teenida raha. Suurima kapitaliga pangad on turul ülekaalus ja võivad koostöötingimusi dikteerida. Teisest küljest ei saa see tõenäoliselt probleemiks enne, kui saavutate eriti kõrged pöörded. Kaasaegsed agregaatorid on juba õppinud varjama üksikute kasumlike klientide tellimuste voogu, mis muudab turu teatud määral ausamaks ja tagab turvalisuse panga manipuleerimise vastu.

Suured koondajad seisavad silmitsi rakenduse kombineerimise probleemiga erinevatest allikatest ja ajakohase turupildi säilitamine. Jämedalt öeldes, mida sagedamini tellimusraamatut uuendatakse, seda rohkem jooksvaid hindu kaupleja saab. Selle skeemi puhul on täiesti võimalik, et tellimuse saatmise hetkel on hind juba aegunud. Seda ebaõiglust kompenseerib osaliselt võimalus osta hinnapakkumisi teiselt tarnijalt, mis on koondaja üks peamisi eeliseid.

Agregaatorite tööpõhimõtted – ECN ja MTF

Likviidsuse koondajaks võib olla kas maakler ise või eraldi organisatsioon. Esiteks koondajaid tuleb eristada nende tööpõhimõtte järgi. Praegu on turul kaks peamist tekkivat platvormi: ECN ja MTF. Mõlemad süsteemid koondavad pankade, maaklerite ja üksikklientide korraldusi ning mõlemad pakuvad suurt täitmise kiirust.

Suured pakkujad, nagu LMAX ja CFH Clearing, tegutsevad MTF-skeemi alusel. Currenex ja Integral on omakorda ühed suurimad ECN-i pakkujad. MTF platvormi puhul saab kaupleja pankadega peaaegu võrdsed õigused, kuna kõik korraldused on koondatud ühte tellimusraamatusse. See suundumus viib aga selleni, et suured MTF-i pakkujad loobuvad jaemüügist Forexist, keskendudes organisatsioonidele likviidsuse pakkumisele. Põhjuseks samad pangad ja nende vastumeelsus kasumit jagada. Kuigi mõned ECN-võrgud sisaldavad ka mitmepoolseid kauplemissüsteemi pakkujaid.

ECN-i koondaja

Alustuseks määratleme ECN-i koondaja tööpõhimõtte. ECN-võrk koondab paljude pakkujate likviidsust ning võimaldab teoreetiliselt paremaid hindu ja tihedamat kauplemist.

Kuidas see toimib:

1. Maakler moodustab tellimusraamatu likviidsuse pakkujate ja klientide limiitkauplejate noteeringutest.
2. Siis on kaks võimalikku tulemust:

• Kui kaupleja saadab limiittellimuse, saab maakler katta mahu tellimusraamatus teise kaupleja tellimusega. Kui sobivat vastutellimust pole, lisatakse tellimus tellimuste raamatusse.
• Kui saadetakse turutellimus, selgitab maakler välja, milline tarnija tegi parima hinnapakkumise ja saadab talle tehingu kinnitamise taotluse.

Kui tarnija tehingu kinnitab, siis tellimus täidetakse. Kui tarnija ei saa tellimust määratud hinnaga täita, suunatakse tellimus teistele tarnijatele või tagastatakse kauplejale uue hinnaga (olenevalt konkreetse koondaja loogikast).

MTF-i koondaja

MTF-i koondaja on põhimõtteliselt erinev selle poolest, et sellel on tsentraliseeritud tellimuste raamat, mida saavad kasutada nii pangad kui ka tavalised kauplejad. Teoreetiliselt tagab see praktiliselt garanteeritud täitmise kindlaksmääratud hinnaga, kuna tehing ei vaja vastaspoole kinnitust.

Kuidas see toimib:

1. Tarnijate ja limiitkauplejate tellimustest moodustab maakler tellimuste raamatu.
2. Turuorder täidetakse MTF-i börsil automaatselt, limiitorder lisatakse tellimuste raamatusse.
3. Mõlemad pooled (likviidsuse pakkuja ja kaupleja) saavad teate eduka tehingu kohta.

ECN-i ja MTF-i plussid ja miinused

Tegelikult sobitatakse kauplejate endi tellimusi ECN-süsteemis samamoodi nagu MTF-i, võimaldades käivet sama ettevõtte sees. Kuid tõeline MTF pakub täitmise kvaliteedi osas mõningaid eeliseid, kuna kaupleja saab teiste osalejatega võrdsed õigused. Jämedalt öeldes, MTF-i tellimusraamatu hindu saab usaldada, kui ECN-i noteeringud on täiesti soovituslikud.

Täitmise garantii on selge eelis, kuid MTF-is on hinnad üldiselt halvemad. Näiteks võrrelge keskmist EUR/USD vahet FXOpen ECN ja LMAX vahel.

ECN-i kontode reaalsed hinnavahed

Minu jaoks on kahekordne erinevus üsna märkimisväärne. Võib-olla saame ECN-is väikeste libisemistega elada?

Tarnija valik

Tegelikult ei ole kaupleja jaoks nii oluline teada konkreetse tarnija olemasolu hinnapakkumiste voos. Täitmise kvaliteeti mõjutab suuresti koondaja loogika. Tehnoloogia valik pole samuti oluline, eriti kuna jaemüügiturg Forex on peaaegu alati ECN. Ainus tegur, mida tuleb arvesse võtta, on konkreetse maakleri kauplemissüsteemi kasumlikkus.

Näiteks kui täpne täitmine on teie süsteemi jaoks kriitilise tähtsusega, on tõenäoliselt eelistatud maakler, kellel on juurdepääs LMAX-ile. Kuigi käsitsi või suure sagedusega kaubeldes on erinevus peaaegu märkamatu. Ja veel, iga koondaja annab ühe ilmse eelise sisemiste tehingutega maaklerite ees. Fakt on see, et teie tellimused jõuavad tarnijateni anonüümsel kujul, segunedes üldise vooluga. See võimaldab varjata kasumlikke kliente turutegijate silme eest, nii et te ei tohiks end ohtu seada, töötades läbipaistmatute ettevõtetega.

Mõnikord on veebisaidil avaldatud artiklites selline mõiste nagu Forexi likviidsus. Näiteks hiljutises uudises RoboForexi kontodel uued metallid rääkisime sellest, kuidas see ettevõte lisas uue likviidsuse pakkuja ja seetõttu paranesid valuutapaaride kauplemistingimused, eelkõige vähenes hinnavahe.

Mis on likviidsus? kes nad on likviidsuse pakkujad Forex ja miks need mõjutavad börsi kauplemistingimusi? Kui olete nende küsimuste vastu huvitatud, proovime neile vastata. Seega on likviidsus finantsmaailmas üks olulisi mõisteid. Mõistel on ladina juured: Liquidus - ladina keelest tõlgituna tähendab "voolavat", st vedelat. Kuidas saab seda terminit rahandusmaailmas rakendada? Meie puhul räägime rahast, selle liikumisest.

Likviidsuse all mõistetakse mis tahes objekti võimalikkust kiireks müügiks, see tähendab kiirele rahavahetusele.

Mida kiiremini saab midagi rahaks vahetada, seda likviidsem see on. Mida kauem võtab aega objekti vahetamine raha vastu või selle lõpphind on esialgsest oluliselt madalam, siis liigitatakse selline objekt mittelikviidseks või vähelikviidseks.

Bilansis on kõik varad jaotatud likviidsusastme järgi rühmadesse. Kõige mittelikviidsemad on hooned, rajatised ja seadmed, mida ei ole nii lihtne müüa ning see võtab aega. Kõige likviidsemad varad on väärtpaberid ja sularaha. Pole üllatav, et seda peetakse ka kõige likviidsemaks - lõppude lõpuks voolab raha siin väga kiiresti rahasse ja tohututes kogustes, ulatudes mitme triljoni dollarini päevas. See on mitu korda suurem kui aktsiate ja muud tüüpi turgude kauplemismahud.

Millest on nii meeletu käive valuutavahetusel tingitud? Ja see on seotud kauplemismahu näitajatega. Moodustub suur hulk müüjaid ja ostjaid pidev nõudlus ja pakkumine turul, säilitades selle likviidsuse. Alati leidub ostja. Ja seda nähtust on näha nn turu sügavuses, mis kuvab konkreetse instrumendi ostu-müügi tellimuste arvu praegusel hetkel ja kindla hinnaga. Selle toimimise põhimõte võimaldab meil mõista instrumentide kõrge likviidsuse põhjuseid. Allpool on ekraanipilt sellise klaasi näitega:

Riis. 1. Näide EURUSD paari turusügavuse kohta.

Keskses veerus kuvatakse valitud paari praegusel ajal kehtivad hinnad. Horisontaalse joone kohal (roosa värv) - turul olevad müügikorraldused, sinises plokis - ostutellimused. Vasakpoolses veerus on teave tellimuste mahu kohta. Parempoolsesse veergu saad jätta soovi osta või müüa instrument sind huvitava hinnaga.

Olles otsustanud teha ostu- või müügitehingu jooksva hinnaga, teeb ta selle kõige soodsama kursiga. See väärtus hinnatellimuste raamatus asub horisontaaljoonel (mida reast kaugemal, seda ebasoodsam on hind). Näiteks müüb kaupleja 15 partiid ja tema taotlust töödeldakse hinnaga 1,09161. Kui selle hinnaga ostutellimusi on vähem, kasutatakse kogu mahu katmiseks teist hinda, mille juures on nõudlust. See on suurusjärgu võrra suurem, kuid kaupleja müüb ikkagi kogu valuuta.

Forexi turul, mida populaarsem see on, mida rohkem tehinguid sellel tehakse, seda likviidsemaks seda peetakse. Selle likviidsus sõltub pakkumisest ja nõudlusest, st sellest, kui kiiresti ostu-/müügitellimus kaetakse vastutellimusega. Kõige likviidsemad instrumendid on paarid EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, XAU/USD jne. EUR/USD moodustavad ligikaudu 25% kõikidest börsil tehtavatest tehingutest. Nii suurt populaarsust seletab asjaolu, et dollar ja euro on rahvusvahelistes maksetes levinumad valuutad.

Populaarsuselt teine ​​paar on USD/JPY, mis moodustab 10-15% kõikidest valuutaturul tehtud tehingutest. Nõudlust instrumendi järele juhib aktiivne rahvusvaheline kaubandus, kuna jeeni suhteliselt madala väärtuse tõttu on Jaapanist pärit kaubad hinnalt konkurentsivõimelised. GBP/USD moodustab 9-13% käibest, selle põhjuseks on asjaolu, et London on suur finantskeskus ja seetõttu on huvi selle valuuta vastu suur.

Mida suurem on paari likviidsus, seda madalam on see. Samade instrumentide hinnavahe on ettevõtteti erinev. Seetõttu tasuks maaklerit valides pöörata tähelepanu nende pakutava hinnavahe suurusele. erilist tähelepanu. Tasub arvestada, et väljumisel vahe suureneb, kauplejad kaotavad instrumendi vastu huvi ja seetõttu väheneb selle likviidsus.

Tarnijad ja likviidsuse pakkujad.

Instrumendi likviidsuse aste ja kiirus sõltub ka tarnijatest. Neid esitletakse maailma pankade, erinevate suurte fondide kujul, millel on otsene juurdepääs valuutaturule. Pidage meeles hinnaklaasi - kui esitate ostutellimuse, peab keegi selle ostma. Ja kui erakauplejad ei taha seda osta, siis likviidsuse pakkujad teevad seda, sest neil on selline vahendite maht. Selliseid tehinguid tehakse Forexil tuhandetes ja kümnetes tuhandetes ning need kõik peavad olema kaetud vastuorderitega. Ja kuna maakleril selliseid vahendeid pole ja tavakauplejate vastutellimuste maht puudub, pöördub ta likviidsuse pakkujate poole, sõlmides nendega lepinguid.

Kaupleja taotluste täitmise kvaliteet sõltub Forexi likviidsuse pakkujatest ja mida rohkem neid on, seda parem, kuna on kindlustunne, et taotlusi käsitletakse kiiresti ja praeguste soodsate hindadega.

Ettevõtted teevad koostööd nii tarnijate kui ka likviidsuse pakkujatega. Viimased tegutsevad vahendajatena kauplejate ja tarnijate vahel. Pakkuja ühendab palju tarnijaid, mis võimaldab pakkuda parimat hinda Forexi maakleritele ja lõpuks ka kauplejatele. Likviidsuse pakkujate hulka kuuluvad LMAX Exchange, Integral jne.

Iga endast lugupidav inimene annab juurdepääsu teabele Forexi likviidsuse pakkujate või pakkujate kohta, kellega ta koostööd teeb. Ja kui ta sõlmib lepingu uue vastaspoolega, võib loota paranenud kauplemistingimustele. Pöörake sellele ettevõtte valimisel tähelepanu, et mitte tekkida Forexi valuutaturul kauplemistegevuse käigus probleeme!