Shkëmbim mallrash dhe lëndësh të para. Bazat e funksionimit të bursës së produkteve të naftës Produktet bujqësore dhe pyjore në bursën e mallrave

"Tregu i mallrave" duhet të kuptohet si një treg në të cilin tregtohen mallrat, lëndët e para ose të drejtat pronësore ndaj tyre. Sot ka shumë pak bursa mallrash ku mallrat reale janë objekt i blerjes dhe shitjes. Ato janë të përqendruara kryesisht në vende me marrëdhënie ekonomike të zhvilluara dobët.

Në vendet e zhvilluara, e gjithë tregtia me shumicë e lëndëve të para dhe mallrave në shkallë të gjerë kryhet duke përdorur kontrata të së ardhmes dhe opsioneve. Këto dokumente regjistrojnë kohën e dorëzimit të mallit, cilësinë dhe koston e tij. Për më tepër, shumica e transaksioneve nuk përfundojnë në dorëzimin e mallrave të blera, por në pagesën e diferencës në çmime.

Investimi në tregjet e mallrave ka të mirat dhe të këqijat e veta. Avantazhi kryesor është mbrojtja nga inflacioni, dhe disavantazhi kryesor është se nuk ka të ardhura nga interesi (si p.sh. dividentët nga aksionet, etj.) dhe ekziston rreziku i kredisë (rreziku i dështimit nga ana e palës për të përmbushur detyrimet e saj). Duke peshuar të gjitha të mirat dhe të këqijat, ekspertët nuk rekomandojnë që fillestarët të tregtojnë në bursat e mallrave, sepse kjo kërkon pak përvojë dhe njohuri.

Si filloi gjithçka?

Shkëmbimi i parë i mallrave u shfaq në qytetin belg të Bruges në 1409. E veçanta e saj ishte vendndodhja e favorshme gjeografike - buzë detit. Kjo kontribuoi në zhvillimin e tregtisë detare me Anglinë dhe e ktheu qytetin në një nga qendrat e tregtisë në Evropën Veriore. Të gjitha transaksionet e bursës u kryen në hotelin Bursa, sepse Kompanitë e shitjes me shumicë i mbajtën takimet e tyre këtu.

Në 1460, u krijua shkëmbimi i parë i organizuar i mallrave në Antwerp. Operacionet tregtare u kryen në shesh, dhe pas 1531 - në një ndërtesë të veçantë.

Bursa e mallrave të Amsterdamit kishte një rëndësi të madhe në zhvillimin e bursave të mallrave. Ajo u themelua në vitin 1608. Tregtimi me mostra dhe mostra të mallrave u prezantua për herë të parë në Bursën e Amsterdamit. Më vonë u vendosën standarde mesatare të cilësisë për mallrat, të cilat bënë të mundur tregtimin pa paraqitur vetë produktet në bursë.

Në fillim të shekullit të 19-të, shkëmbimet e mallrave u shfaqën në Shtetet e Bashkuara. Në 1703, me dekret të Pjetrit I, u themelua bursa e parë ruse. Sot ka më shumë se 200 bursa mallrash në botë.

Karakteristikat e shkëmbimit të mallrave

Tregtimi në një bursë mallrash mund të kryhet duke përdorur një "zë" në një gropë ose duke përdorur një platformë në internet (sistemi tregtar). Tregtimi në katin e këmbimit ka dy opsione:

1. tregtoni nëpërmjet një ndërmjetësi aksionesh;
2. filloni tregtimin si një pjesëmarrës i plotë i shkëmbimit. Për ta bërë këtë, ju duhet një licencë për t'u angazhuar në aktivitete shkëmbimi. Një diagram i alternativave për pjesëmarrjen në një bursë mallrash është paraqitur më poshtë.

Për një investitor fillestar, opsioni i dytë (tregtimi si një lojtar profesionist i tregut) mbart rreziqe të mëdha. Ato kryesore janë: është e nevojshme të merret leje për t'u angazhuar në aktivitete shkëmbimi; duhet të ketë përvojë të mjaftueshme në operacionet tregtare; keni nevojë për bazën tuaj të klientit.

Prandaj, ne do të shqyrtojmë mundësinë e punës në bursën e mallrave përmes një ndërmjetësi. Zgjedhja e ndërmjetësit dhe kushtet që ato ofrojnë varet nga lloji i sjelljes së tregtimit. Kur tregtoni brenda ditës, duhet të kontaktoni një kompani që ofron qasje të drejtpërdrejtë në "hapësirën tregtare". Tregtimi afatshkurtër mund të bëhet përmes një ndërmjetësi në internet.

Si të zgjidhni një ndërmjetës në internet?

Më poshtë janë pikat kryesore që duhen marrë parasysh kur zgjidhni një ndërmjetës në internet.

Aktivitetet rregullatore të ndërmjetësit

Vende të ndryshme kanë kërkesat e tyre për regjistrimin dhe licencimin e ndërmjetësve në internet, të cilat duhet të merren parasysh kur zgjidhni një. Këto përfshijnë specifikat e të bërit biznes, sasinë e kapitalit fillestar dhe kërkesat për mbrojtjen e kapitalit të klientit.

Është e rëndësishme që një tregtar ose investitor të zgjedhë një ndërmjetës në internet, aktivitetet e të cilit janë të rregulluara qartë. Kërkesat më të rrepta për aktivitetet e ndërmjetësve janë në vende të tilla si SHBA (SEC, NFA), Mbretëria e Bashkuar (FCA), Bashkimi Evropian (BAFIN, MIFID, CYSEC), Japonia (FSA), Australia (ASIC), Zvicër (FINMA).

Vlerësimi i platformës së tregtimit të ofruar nga ndërmjetësi

Zgjedhja varet nga kushtet në të cilat punon tregtari. Opsioni i parë për një sistem tregtimi është një platformë e instaluar në kompjuterin e investitorit, ose një platformë ueb që mund të aksesohet nga çdo kompjuter i lidhur me internetin. Është gjithashtu e mundur të instaloni platformën e tregtimit në një smartphone ose tablet.

Duhet të theksohet se cilësia e një platforme nuk mund të gjykohet nga pamja dhe dizajni i saj. Faktorët kryesorë janë besueshmëria dhe funksionaliteti. Nëse një tregtar kryen qindra tregti në ditë, atëherë platforma e tregtimit duhet të jetë e besueshme, e qëndrueshme me vonesë minimale dhe një grup të zgjeruar mjetesh. Për një tregtar të fokusuar në transaksione afatgjata, tiparet e mësipërme të platformës nuk janë të rëndësishme. Ai duhet të ketë akses në analizat e thella të sektorit, një skaner të integruar të pozicioneve të tregut të produkteve dhe grafikët logaritmikë.

Lloji i mbështetjes së klientit

Detyra e shërbimit të mbështetjes së klientit është të ofrojë asistencë shërbimi në rast të ndonjë vështirësie të hasur nga tregtari, që ka të bëjë me softuerin, pagesat, bonuset, etj. Ndërmjetësi duhet të ketë një ekip profesional të mbështetjes së klientit të gatshëm për t'iu përgjigjur shpejt kërkesave në një gjuhë të kuptueshme për tregtarin.

Lloji i Llogarisë

Ndërmjetësi mund t'i ofrojë klientit lloje të ndryshme llogarish për të zgjedhur: mikro, mini, standarde, profesionale. E gjitha varet nga shuma e parave që tregtari i ardhshëm është gati të depozitojë. Kur hapni llogari profesionale, klienti mund të marrë, si bonus, diferenca më të ulëta, bonuse të rritura ose shërbime premium, mjete tregtare profesionale.

Informacion shtesë rreth ndërmjetësit

Informacioni shtesë gjatë zgjedhjes së një ndërmjetësi përfshin: kompaninë e kleringut përmes së cilës operon firma e brokerimit; si drejtohen porositë e klientit; cilësia e komenteve për kompaninë. Burimet e faqes së internetit të NASDAQ ofrojnë koordinata me të cilat mund të zbuloni, për shembull, nëse ka pasur momente negative në historinë e një kompanie të caktuar.

Organizimi i operacioneve tregtare në bursën e mallrave

Të gjitha tregtimet në bursën e mallrave kryhen në katin e bursës. Ai është i ndarë në seksione ku kryhen transaksione me një lloj produkti të caktuar. Vendi ku kryhen transaksionet quhet gropa tregtare, gropa, unaza ose unaza tregtare. Në gropë midis ndërmjetësve dhe tregtarëve (tregtarëve) ka vetëm një nëpunës - një regjistrues çmimi. Ai ka një telekomandë dhe sa herë që çmimi i kontratës ndryshon, ai duhet ta raportojë atë në telekomandë.

Çmimi i ri futet në sistemin kompjuterik dhe më pas shfaqet në një tabelë elektronike duke pasqyruar ecurinë e tregtisë së këtij produkti. Pjesëmarrësit e transaksionit duhet të kujtojnë kontabilistin për çmimin e fundit, përndryshe transaksioni do të anulohet. Çmimi mesatar i mbylljes llogaritet nga tregtimet që zhvillohen në 30 sekondat e fundit të tregtimit në fund të ditës. Shumë bursa ndërkombëtare përdorin teknologjinë e tregtimit të këmbimit të zhvilluar nga Shkëmbimet e Çikagos, të quajtur Globex.

Çfarë është Globex?

Globex (Global Exchange) është një platformë tregtare elektronike, qëllimi kryesor i së cilës është tregtimi i llojeve të ndryshme të kontratave për furnizimin e mallrave. Në thelb, Globex është një sistem i automatizuar i përputhjes për porositë për të blerë ose shitur një mall.

Karakteristikat kryesore të platformës Globex:

• përdoruesit futin porositë e tyre për blerje dhe shitje në një bazë të dhënash qendrore;
• informacioni për ofertën dhe kërkesën shpërndahet midis të gjithë pjesëmarrësve të tregut;
• sistemi analizon porositë e përputhshme ose të “çiftuara” që janë të përshtatshme për ekzekutimin e një tregtie, bazuar në çmimin, vëllimin, kredinë dhe rregulla të tjera në fuqi në treg;
• pas përfundimit të transaksionit, informacioni për porositë e përfunduara dërgohet përsëri në ato terminale nga të cilat janë marrë këto porosi. Urdhrat e paekzekutuara mbeten në sistem derisa të ekzekutohen ose tërhiqen.
• pas përfundimit të një transaksioni në sistem, të gjithë shitësve që marrin pjesë në tregti u dërgohen informacione në lidhje me çmimin aktual aktual me të cilin është shitur produkti, dhe të dhëna për sasinë e produktit, si dhe informacionin aktual aktual për blerjen më të mirë. dhe çmimet e ofertës duke treguar sasinë e produktit .
• Pas konfirmimit të transaksionit, një raport për të dërgohet në shtëpinë e kleringut, ku kryhet kleringu (kryerja e netimit të detyrimeve).
• në shtëpinë e kleringut, në përputhje me rezultatet e transaksionit, bëhen ndryshime në llogaritë e shitësit dhe blerësit.

Avantazhi kryesor i platformës Globex është aftësia për të kryer operacione tregtare në çdo kohë të ditës. Brokerët mund të tregtojnë gjatë orëve kur bursa e rregullt është e mbyllur. Një avantazh tjetër është distanca dhe lëvizshmëria. Ndërmjetësi nuk ka nevojë të jetë personalisht i pranishëm në ankand, ai mund të gjendet pothuajse kudo në botë. Një avantazh shtesë i sistemit Globex është kostoja e ulët e funksionimit.

Megjithatë, ka disavantazhe në përdorimin e Globex. Së pari, ka aktivitet dhe likuiditet të ulët të tregut në momente të caktuara të ditës. Së dyti, sistemi nuk pranon komandën për të pezulluar ekzekutimin e urdhrit. Ekzistojnë gjithashtu të meta softuerike në sistem që mund të shfaqen kur futni një porosi. Para futjes së porosisë së klientit, operatori duhet të shënojë numrin e llogarisë rrjedhëse, të tregojë statusin e tij (anëtar ose jo anëtar i bursës) dhe të zgjedhë kategorinë e pagesës për transaksionin. Kohët e fundit janë shfaqur shumë kushte shtesë të porosisë që nuk merren parasysh në sistem dhe e gjithë kjo kërkon kohë të panevojshme gjatë futjes së një porosie.

Llojet e transaksioneve në tregun e mallrave

Të gjitha transaksionet në tregun e mallrave mund të ndahen në dy kategori:

1. transaksionet me mallra reale (bëhen në shkëmbime me infrastrukturë të zhvilluar dobët dhe një përzgjedhje të kufizuar instrumentesh);
2. transaksionet pa mallra reale (tipike për vendet e zhvilluara).

Klasifikimi i transaksioneve është paraqitur në figurën më poshtë.

Transaksionet me mallra reale do të thotë që shitësi i ka mallrat në magazinë dhe mund t'i paraqesë për dorëzim brenda periudhës kohore të përcaktuar në kontratën e këmbimit. Konsiderohet transaksioni më i thjeshtë me një produkt të vërtetë transaksion me para në dorë. Në të, mallrat transferohen nga një partner transaksioni te tjetri sipas kushteve të përcaktuara në kontratë dhe paguhen në momentin kur bëhen pronë e blerësit. Në këtë rast, shitësi duhet të dorëzojë mallrat në depon e shkëmbimit dhe të marrë një certifikatë speciale të magazinës - një urdhër. Garanti i transferohet blerësit pas përfundimit të transaksionit. Sipas saj, ai merr mallin nga magazina e shkëmbimit. Me këtë lloj transaksioni, koha e dorëzimit të mallit nga magazina te blerësi mund të jetë nga 1 deri në 15 ditë.

Konsiderohet lloji tjetër i transaksioneve me mallra reale transaksionet e ardhshme. Ky është një transaksion në të cilin mallrat transferohen nga organizata shitëse në pronësi të organizatës marrëse me kushtet e dorëzimit të rënë dakord nga palët në një datë të ardhshme të përcaktuar nga kontrata.

Transaksionet e kushtëzuara– këto janë marrëveshje, me lidhjen e të cilave ndërmjetësi duhet të përmbushë udhëzimet e caktuara të klientit. Më shpesh, në transaksionet e kushtëzuara, klienti jep udhëzime për të shitur një produkt të vërtetë që i nënshtrohet blerjes së njëkohshme të një produkti tjetër real për të.

Transaksionet e shkëmbimit– këto janë marrëveshje për transaksionet e këmbimit të mallrave me kalimin e pronësisë së mallit pa pagesë në para (këmbim në natyrë), d.m.th. transaksionet në të cilat një produkt këmbehet me një produkt ose një produkt + para. Transaksionet e shkëmbimit bien ndesh me thelbin e tregtimit të këmbimit.

Në vendet e zhvilluara, marrëdhëniet në tregjet e mallrave janë "virtuale" dhe spekulative në natyrë. Kjo do të thotë se shumica e transaksioneve nuk përfundojnë në dorëzimin e mallit të blerë, por në pagesën e diferencës në çmime. Instrumenti kryesor i tregtisë është një kontratë, e cila përcakton kohën e dorëzimit të mallit, cilësinë dhe çmimin. Në këtë rast, produkti nuk ofrohet fizikisht dhe nuk i nënshtrohet shikimit paraprak.

Transaksione pa mallra reale ndahen në të ardhme dhe opsione.

Transaksionet e së ardhmes kryhen me mallra që nuk janë të disponueshme në momentin e transaksionit. Në fakt, ekziston një akt i blerjes dhe shitjes së të drejtës për një produkt të ardhshëm. Kur lidhni një transaksion të së ardhmes, kontrata fikson çmimin e mallit dhe kohën e dorëzimit të tij. E veçanta e lidhjes së transaksioneve të së ardhmes, në ndryshim nga kontratat për mallrat reale, është se transaksionet e së ardhmes duhet të regjistrohen në zyrën e kliringut.

Transaksionet e së ardhmes përdoren për të siguruar kundër humbjeve të mundshme në rast të ndryshimeve në çmimet e tregut gjatë përfundimit të transaksioneve për mallrat reale. Për shembull, në vjeshtë lidhet një kontratë e së ardhmes për dorëzimin e grurit në verë. Në të njëjtën kohë, në përfundim, çmimi i këtij gruri, vëllimi dhe koha e dorëzimit janë fikse. Në rast të një viti të dobët, detyrimet e marra në vjeshtë do të duhet të përmbushen plotësisht dhe me koston e specifikuar. Megjithatë, kjo e ardhme mund të përdoret në operacionet tregtare.

Për shembull, ka mbetur një muaj ose 30 ditë deri në dorëzimin e grurit sipas një kontrate të së ardhmes, çmimi në para i grurit është 2000 dollarë për ton dhe kuotimi i kontratës së së ardhmes në bursë është 2100 dollarë për ton. Diferenca midis këtyre çmimeve është 5% ose 60% në vit. Në mënyrë që të fitoni para në një ndryshim të tillë çmimi, ju duhet: njëkohësisht të blini grurë në para me 2,000 dollarë dhe të shesni një kontratë të së ardhmes me 2,100 dollarë. Pas 30 ditësh, dorëzoni grurin e blerë sipas kontratës së së ardhmes. Fitimi i investitorit do të jetë 100 dollarë dhe investimi do të jetë 2000 dollarë, që është 5% ose 60% në vit.

Opsioni përfshin lidhjen e një detyrimi kontraktual për të blerë ose shitur një lloj të caktuar sendesh me vlerë ose të drejta financiare me një çmim të paracaktuar në momentin e përfundimit të transaksionit brenda një periudhe të caktuar kohore.

Pjesëmarrësit në transaksionet në tregun e mallrave

Transaksionet që përfshijnë pjesëmarrjen në tregtimin e këmbimit mund të përfundohen vetëm nëpërmjet ndërmjetësve të këmbimit. Kjo perfshin:

• ndërmjetësve- anëtarët e bursës që lidhin kontrata për shitblerje të mallrave në bazë të porosive të klientëve dhe marrin një komision për punën e tyre;
• tregtarët- anëtarë të bursës, ndërmjetës profesionistë që veprojnë me shpenzimet e tyre dhe në emër të tyre. Ata e kanë vendin e tyre në bursë. Të ardhurat krijohen nga diferenca ndërmjet çmimeve të blerjes dhe shitjes së mallrave të tregtueshme në këmbim, si dhe nga ndryshimet në kurset e këmbimit të letrave me vlerë dhe valutave;
• tregtarët(spekulatorë të këmbimit) - anëtarë të bursës që tregtojnë për veten e tyre;
• ndërmjetësve(punëtorë) - ndërmjetësues shkëmbimi që blejnë dhe shesin vetëm për vete dhe me shpenzimet e tyre;
• operatorët(asistentë broker) - punonjës të bursës që regjistrojnë përfundimin e transaksioneve në rrethin e tyre;
• nëpunësit- Punonjësit e bursës kryejnë detyra të ndryshme në katin e tregtimit të bursës. Për shembull, një nëpunës "telefonik" merr porosi nga një kompani ose drejtpërdrejt nga klientët.

Përveç kësaj, punonjësve të bursës u ndalohet të marrin pjesë në transaksionet e bursës dhe të krijojnë firmat e tyre të brokerimit, si dhe të përdorin informacione pronësore për interesat e tyre. Përveç nëpunësve dhe operatorëve, punonjësit e shkëmbimit përfshijnë:

• punonjësit e grupit të shlyerjes së departamentit për organizimin e tregtimit të këmbimit - ndihmojnë ndërmjetësit të zyrtarizojnë transaksionin e përfunduar;
• punonjësit e departamentit të ekzaminimit të këmbimit (zyrës) - kryejnë ekzaminime të mallrave të këmbimit dhe këshillojnë pjesëmarrësit e tregtimit;
• punonjësit e departamentit juridik të bursës - këshillojnë për ekzekutimin e transaksioneve të përfunduara dhe hartimin e marrëveshjeve të këmbimit;
• ndihmës ndërmjetësit - kanë të drejtë të jenë të pranishëm në katin e këmbimit, por nuk kanë të drejtë të hyjnë në transaksione.

Marrëdhëniet midis ndërmjetësve të këmbimit dhe klientëve të tyre përcaktohen në bazë të një marrëveshjeje përkatëse, pasi shkëmbimi, brenda kufijve të kompetencave të tij, mund të rregullojë marrëdhëniet e tyre, të zbatojë sanksione në mënyrën e përcaktuar për ndërmjetësit e shkëmbimit që shkelin rregullat e vendosura prej tij për marrëdhëniet e ndërmjetësve të këmbimit me klientët e tyre.

Ndërmjetësuesit e bursës kanë të drejtë t'u kërkojnë klientëve të tyre të japin kontribute garancie në llogaritë e tyre rrjedhëse të hapura në institucionet e shlyerjes (qendrat e kleringut), si dhe të sigurojnë të drejtat për t'i disponuar ato në emër të ndërmjetësit të këmbimit në përputhje me udhëzimet e dhëna për atij.

Demat dhe arinjtë në bursën e mallrave

Strategjia e demave është blerja e të ardhmes me qëllimin e shitjes së mëvonshme dhe marrjen e një marzhi nga diferenca midis çmimeve të shitjes dhe blerjes. Demat fitojnë para duke rritur çmimet: duke blerë kur çmimi i një aktivi është i ulët dhe duke shitur kur vlera e tij është rritur.

Arinjtë kanë strategji krejtësisht të kundërt - ata fitojnë para kur vlera e letrave me vlerë bie. Ata ulin çmimet në përpjekje për të rritur ofertën. Për ta bërë këtë, "ariu" hap pozicione të shkurtra dhe shet, shet, derisa çmimet të bien në nivelin e dëshiruar. Diferenca në koston e shitjes dhe blerjes së këtyre letrave me vlerë është fitimi i tij.

Në strategji dhe në shkëmbime, duhet të merren parasysh veçoritë e mëposhtme.

1. Arinjtë dhe demat analizojnë me kujdes ndjenjën e tregut. Ata llogaritin pasojat e mundshme dhe tendencat në zhvillim. Për shembull, nëse publikimi i planifikuar i raporteve vjetore të një kompanie të caktuar tregon një rënie në zhvillim, kjo do të çojë në një zhvlerësim të aksioneve. Arinjtë do të përfitojnë nga kjo. Ata do të shesin letrat me vlerë në kohë me një çmim të mirë dhe më pas do t'i blejnë ato me një çmim më të ulët.
2. Arinjtë dhe demat ndikojnë në mënyrë aktive në ndjenjën e tregut duke blerë ose shitur aktive në vëllime të caktuara. Arinjtë blejnë vëllime të mëdha letrash me vlerë menjëherë dhe i hedhin në treg menjëherë. Kjo do të çojë në një rënie të çmimeve (strategjia bearish). Demat blejnë aktive aktive, duke demonstruar nënvlerësimin e tyre, gjë që çon në një rritje të vlerës së tyre (strategjia e demave).
3. Një tregtar që ishte bullgar sot do të përfitojë nga strategjitë e rënies nesër. Sidoqoftë, një tregtar i tillë duhet të ketë aftësi të mëdha financiare që e lejojnë atë të luajë lart dhe poshtë.

Duhet të theksohet se sot, tregtarët fillestarë që i përmbahen strategjive të rritjes ose rënies shpesh quhen dema dhe arinj në bursa. Për shembull, pasi kanë blerë një numër të vogël aksionesh në terminalin e tyre, ata presin ndryshime në çmim. Koha e pritjes mund të zgjasë nga disa orë në disa javë. Është e vështirë për të ardhurit me kapital të kufizuar të ndikojnë në kërkesë. Ata shpesh e kanë të vështirë të ndryshojnë strategjinë e tyre.

Çfarë shitet në treg

Mallrat e këmbimit mund të ndahen në dy grupe kryesore:

1. lëndë të para industriale dhe produkte gjysëm të gatshme;
2. produktet bujqësore dhe pyjore, si dhe produktet e tyre të përpunuara

Klasifikimi i mallrave është paraqitur në mënyrë të detajuar në diagram.

Burimet e energjisë në bursën e mallrave

Sot nafta është lënda e parë më fitimprurëse dhe më e tregtueshme. Njësia e vëllimit është fuçi, e cila është e barabartë me 42 gallon ose 158.988 litra. Çdo lot është i barabartë me 100 fuçi.

Llojet kryesore të naftës janë Brent dhe WTI. Brent (eng. Brent Crude) është një klasë referimi (grade marker) e naftës e prodhuar në Detin e Veriut. Nafta brent Brent është standardi botëror për naftën për nga cilësia, vetitë dhe përbërjen e saj, e cila është optimale nga pikëpamja e rafinimit dhe prodhimit të produkteve të naftës. Në SHBA, vaji WTI (West Texas Intermediate), i cili ka emrin alternativ Light Sweet, konsiderohet një shkallë shënuesi. Në Lindjen e Mesme, standardi është një përzierje e naftës bruto të Dubait dhe Omanit, e quajtur Bruto e Lindjes së Mesme. Nafta ruse e Urals është një përzierje e naftës nga fushat në rajonin Vollga-Ural dhe fushat në Siberinë Perëndimore. Ekzistojnë rreth 200 lloje kryesore të vajit.

Nafta bruto Brent tregtohet në Bursën Ndërkontinentale (ICE) me simbolin B. Nafta bruto WTI tregtohet në NYMEX me simbolin tregtar CL dhe në Bursën Ndërkontinentale (ICE) me simbolin WTI.

Nafta e papërpunuar WTI përdoret si pikë referimi për përcaktimin e çmimit të naftës dhe është malli kryesor për kontratat e së ardhmes së naftës në bursën tregtare të Çikagos.

Ka disa mënyra për të tregtuar naftë.

• Tregtimi i të ardhmes. Kontratat e së ardhmes së naftës janë kontrata për transaksionet e blerjes dhe shitjes së naftës që do të përfundojnë në të ardhmen (në datën e ekzekutimit të kontratës) me një çmim të rënë dakord aktualisht. Kjo do të thotë, është një detyrim për të blerë ose shitur një vëllim specifik brenda një periudhe të caktuar (për shembull, brenda tre muajve ose gjashtë muajve). Kostoja e transaksionit përcaktohet paraprakisht.
• Sipas kontratave të veçanta të lidhura ndërmjet konsumatorëve të “arit të zi” dhe fabrikave.

Vëllime të mëdha nafte tregtohen në dy bursa: Bursa Tregtare e Nju Jorkut NYMEX; Shkëmbimi Interkontinental i Londrës ICE.

Vëllime më pak të konsiderueshme nafte tregtohen në bursat e Tokios, Shangait dhe Dubait.

Tregu i naftës pa bursë, ndryshe nga ai i këmbimit, nuk ka ndonjë vendndodhje specifike. Mund të karakterizohet si një rrjet global brokerimi brenda të cilit kryhen transaksione për shitjen dhe blerjen e naftës.

Në tregun e këmbimit tregtohet një vëllim standard i naftës, i cili zakonisht është 1000 fuçi për kontratë. Nuk ka një standard të tillë në tregun pa recetë, operacionet tregtare janë të mundshme me çdo vëllim: një cisternë hekurudhore, dy cisterna, etj., me dorëzim në një pikë të zgjedhur në botë.

Çmimi i naftës, i cili u formua në tregtimin e këmbimit, është i disponueshëm publikisht, ai publikohet në faqet përkatëse të internetit dhe përmendet në raportet e lajmeve. Çmimet që janë formuar në tregun pa recetë nuk kanë marrë një shpërndarje të tillë ato mund të gjenden në raportet nga agjencitë e çmimeve të naftës si Platts ose Argus Media.

Çmimi i "arit të zi" varet nga shumë faktorë:

• Së pari, vendimet e OPEC-ut ndikojnë në çmimet. Nëse në një mbledhje të OPEC-ut merret një vendim për rritjen e prodhimit të naftës, kjo çon në një ulje të çmimit të naftës nëse merret një vendim për uljen e kuotës për prodhimin e "arit të zi", atëherë çmimet e naftës rriten.
• Së dyti, tensionet gjeopolitike mund të dobësojnë ose forcojnë vlerën e "arit të zi". Rritja e shpejtë e çmimeve të naftës mund të shkaktohet nga kërcënimi i ndërprerjes së furnizimit me naftë për shkak të përkeqësimit të marrëdhënieve gjeopolitike. Për shembull, shpërthimi i armiqësive në Irak çoi në një rritje të çmimit të naftës.
• Së treti, faktorët e motit luajnë një rol të rëndësishëm në përcaktimin e kostos. Për shembull, çdo lajm për motin e keq në Gjirin e Meksikës ose ndërprerjet në funksionimin e një tubacioni nafte në Lindjen e Mesme ose Amerikën e Veriut mund të bëhet një katalizator për uljen e çmimeve të naftës.
• Së katërti, inventarët në SHBA janë drejtpërdrejt proporcional me çmimet e naftës. Çmimet e naftës ndikohen fuqishëm nga raportet e ndryshimeve në inventarët e Shteteve të Bashkuara të Amerikës (konsumatori më i madh i naftës në botë).
• Së pesti, kursi i këmbimit të dollarit amerikan është një nga faktorët që ndikon në çmimin e “arit të zi”. Zhvlerësimi i dollarit stimulon rritjen e çmimit të naftës.

Përveç naftës, në bursat e mallrave tregtohen aktivisht edhe transportues të tjerë të energjisë: benzina e Gulf Coast në NYMEX me simbolin LR, benzina (RBOB) me simbolin RB, propani me simbolin PN, gazi natyror me simbolin NG, nafta për ngrohje nën simbolin simboli HO.

Organizata e Vendeve Eksportuese të Naftës (OPEC) dhe roli i saj

Organizata e Vendeve Eksportuese të Naftës u themelua në vitin 1960 nga dymbëdhjetë vende (Algjeria, Ekuador, Indonezia, Iraku, Irani, Kuvajti, Libia, Nigeria, Arabia Saudite, Emiratet e Bashkuara Arabe dhe Venezuela). Qëllimi kryesor i shoqatës është të koordinojë veprimet për vëllimet e shitjeve dhe vendosjen e çmimeve për naftën bruto. Kjo është e mundur për faktin se OPEC kontrollon afërsisht gjysmën e tregtisë botërore të naftës. Karteli i naftës përbën rreth 40% të prodhimit global të naftës.

Për shtetet anëtare të organizatës, është vendosur një kufi total (kuotë) për prodhimin e naftës. Ky tregues rregullohet rregullisht në varësi të çmimit të "arit të zi".

Investitori duhet të jetë i vetëdijshëm se një ulje e kuotave tregon një rritje të çmimeve. Kjo është shkaktuar nga mungesa e naftës në treg dhe një rënie e prodhimit. Nëse madhësia e kuotës nuk ka ndryshuar ose rritur, atëherë kostoja e "arit të zi" bie. Kjo duhet të merret parasysh kur zgjidhni një strategji investimi.

Faqja e internetit marretinvest.com dhe 365-invest.com përmban lajmet më të fundit, ndër të cilat shpesh përmendet tendenca e rritjes së çmimit të naftës në sfondin e rënies së rezervave në Shtetet e Bashkuara dhe synimit të vendeve të OPEC-ut për të mbështetur marrëveshjen për të kufizuar prodhimin. . Në një situatë të tillë, strategjia e "demave" - ​​pjesëmarrës në treg që fitojnë para nga rritja e çmimeve - justifikon veten. Do të ishte e këshillueshme të blini kontrata të së ardhmes së naftës dhe të prisni që ato të rriten. Kur çmimi i naftës rritet, duhet të shesësh gjithçka dhe të fitosh nga diferenca e çmimeve.

Metalet në bursën e mallrave

Tregtimi i metaleve të çmuara është një nga zonat më të njohura në mbarë botën. Metalet e çmuara përfshijnë: ari, argjendi, platini, paladiumi.

Ekspertët e industrisë tregojnë për premtimin e kësaj zone për fillestarët si një formë alternative të ardhurash. Përparësitë kryesore të investimit në metale të çmuara janë:

• blerja e shufrave;
• investime në ndërmarrje të specializuara në përpunimin e metaleve të çmuara;
• investime në kompani të specializuara në nxjerrjen e metaleve të çmuara.

Tregtarët mund të tregtojnë si metale të çmuara reale dhe të hyjnë në transaksione të së ardhmes. Një tipar i kësaj të fundit mund të konsiderohet fiktiviteti i produktit (metali i çmuar), sepse vetëm 3-4% e transaksioneve të së ardhmes të përfunduara janë të siguruara nga dorëzimi aktual i mallit.

Metalet industriale tregtohen në bursën e metaleve të Londrës (LME) dhe në bursën e metaleve të Nju Jorkut. Vëllimi i operacioneve tregtare matet në tonë. Plumbi, kallaji, aliazh alumini, bakri, alumini, nikeli, kobalti dhe molibden tregtohen në bursën e metaleve të Londrës. Bursa e Metaleve të Roterdamit tregton çelik të ricikluar.

Duhet të theksohet për perspektivat e një metali të tillë si litiumi. Kështu, deri në fund të vitit 2017, prodhuesit e automjeteve elektrike po e kthejnë litiumin në një "mall të çmuar". Tani ka një kërkesë në rritje për këtë lloj transporti, për të cilin një bateri e fuqishme është një pjesë jetike. Është bërë nga litiumi, një metal alkali.

Sipas të gjithë ekspertëve, duhet të presim një rritje të shpejtë të kërkesës për litium në vitet e ardhshme, e cila do të ndryshojë të gjithë segmentin global të minierave dhe përpunimit të tij. Sipas përllogaritjeve të agjencisë analitike Benchmark, kostoja e një ton karbonat litiumi në periudhën 2017-2020. do të rritet në 13 mijë dollarë Sot, një ton i këtij metali është 9 mijë dollarë dhe çmimi i hidroksidit të litiumit, i cili siguron jetëgjatësi më të madhe dhe fuqi baterie, do të rritet nga 14 mijë dollarë për ton në 18 mijë dollarë. tre vitet e ardhshme.

Rezervat globale të litiumit arrijnë në 28 milion ton (ekuivalente me 150 milion ton karbonat litium). Në vitin 2016 janë prodhuar 35 mijë tonë litium. Kjo nuk mjafton për të kënaqur kërkesën në rritje për metal. Megjithatë, vëllimet e prodhimit tani janë në rritje. Në të njëjtën kohë, kapaciteti për prodhimin e drejtpërdrejtë të baterive po rritet. Për shembull, Tesla ka filluar tashmë ndërtimin e një fabrike të specializuar në Australi, Gigafactory 1, e cila do të prodhojë bateri me një kapacitet total prej 35 GWh në vit. Në Kinë është planifikuar të ndërtohen disa fabrika për prodhimin e baterive të litiumit me një kapacitet total prej 120 GWh. Kjo është e mjaftueshme për të siguruar bateri për 1.5 milionë automjete elektrike.

Prej kohësh besohet se investimi në ar është një mënyrë e besueshme për të diversifikuar një portofol investimesh. Çmimi i arit varet nga situata ekonomike dhe politike në botë. Për arin, çmimi botëror vendoset çdo ditë pune. Ekspertët thonë se ju duhet të blini ar kur dollari amerikan dhe monedhat e tjera kryesore janë të paqëndrueshme. Çmimi i arit në treg është subjekt i luhatjeve të mprehta. Duhet theksuar një veçori: pas një rënie të zgjatur të çmimeve të arit, ato përgjithësisht kthehen në nivelin e mëparshëm.

Raporti i çmimit të arit ndaj dollarit është informacion i disponueshëm publikisht dhe publikohet në formën e grafikëve. Një shembull tregohet më poshtë:

Grafiku tregon dinamikën e çmimit të arit, i cili në nëntor zbret në nivelin 1281.35 për ons më 20 nëntor 2017. Ka një numër të madh faktorësh që duhen marrë parasysh kur analizoni çmimin e arit.

• Së pari, kërkesa për ar zvogëlohet nëse dollari amerikan vlerësohet. Kjo për faktin se depozituesit dhe investitorët transferojnë aktivet e tyre në një monedhë më fitimprurëse. Në të kundërt, kur çmimi i dollarit bie, çmimet e arit rriten.
• Së dyti, fatkeqësitë natyrore në vendet kryesore eksportuese mund të çojnë në një ulje të prodhimit. Çdo faktor natyror që mund të ndikojë në prodhimin e arit do të çojë në një reduktim të furnizimit të metalit të çmuar.
• Së treti, tregu i arit mund të jetë jashtëzakonisht i paqëndrueshëm. Kjo varet nga një numër i madh faktorësh, ndër të cilët një rol të rëndësishëm luajnë faktorët politikë, ekonomikë dhe disa socialë.
• Së katërti, çmimi i arit varet nga shumë faktorë politikë. Prandaj, duhet të mësoni të kuptoni mirë politikën dhe ekonominë botërore.
• Së pesti, duhet të mbani mend ekzistencën e "tregjeve të zeza", të cilat gjithashtu kanë një ndikim shumë të fortë në çmimet dhe kuotat.

Produktet bujqësore dhe pyjore në bursën e mallrave

Tregtimi i këtij grupi produktesh është një sektor tërheqës për tregtarët profesionistë. Karakteristikat kryesore të këtyre mallrave të këmbimit janë:

• Gruri, misri, soja, kafeja, sheqeri, kakaoja e të tjera janë në dispozicion për tregtim;
• ekziston një orar i rreptë i punës - në varësi të bursës në të cilën kryhet tregtimi;
• kontrata ka një kohëzgjatje të caktuar;
• çdo aktiv ka njësinë e tij tregtare;

Tregtia e mallrave bujqësore ju lejon të merrni të ardhura relativisht të vogla, por të qëndrueshme. Në disa raste, tregtarët profesionistë dhe me përvojë mund të fitojnë deri në 50% ose më shumë në vit.

Parimi bazë i parashikimit është të merret parasysh rendimenti dhe sezonaliteti. Sa më i ulët të jetë rendimenti, aq më i lartë është çmimi i parashikuar për aktivin, ndikimi më i fuqishëm është shkaktuar nga ngjarjet natyrore. Çmimi bie menjëherë pas korrjes dhe më pas fillon të rritet gradualisht. Kjo është për shkak të shtimit të kostove të ruajtjes në koston e produktit.

Pesha e mallrave bujqësore dhe pyjore në transaksionet e këmbimit është rreth 55% e vëllimit të përgjithshëm tregtar. Edhe pse tani ka një tendencë rënëse. Produktet më të njohura përfshijnë tregtinë e farave vajore dhe produkteve të tyre të përpunuara, të cilat aktualisht përbëjnë rreth 42% të xhiros së këmbimit. Pjesa e drithërave është rreth 21%. Qarkullimi i këmbimit të produkteve blegtorale (gjedhë të gjalla, derra, mish, proshuta) është në rritje.

Duhet të theksohet se shfaqja e zëvendësuesve të ndryshëm sintetikë për lëndët e para natyrore ka një ndikim negativ në qarkullimin e shkëmbimit të mallrave tekstile.

Përparësitë e tregtimit në tregun e mallrave

Një investitor ose tregtar ka alternativa të ndryshme për tregtimin në tregje të ndryshme, por tregu i mallrave ka një sërë avantazhesh.

1. Kolateral i ulët (sasia e parave që do të rezervohen për kontratën), e cila ju lejon të merrni një normë të lartë kthimi mbi kapitalin e investuar. Për shembull, kur shiten opsionet e aksioneve, shuma e sigurisë mund të jetë 10-20 herë më e madhe se primi i marrë. Në një bursë mallrash, kolaterali do të jetë afërsisht i barabartë me primin e marrë. Ato. Nëse shisni një opsion për ndonjë mall dhe merrni një çmim prej 500 dollarësh, atëherë siguria do të jetë mesatarisht 500-700 dollarë. Kur tregtoni aksione, kjo shumë do të rritet në 5,000-10,000 dollarë. Kështu, në tregun e mallrave, kthimi i kapitalit të investuar është 10 herë më i madh.
2. Në tregti, është e mundur të fitoni më shumë prime në opsionet e shitura sesa në opsionet e aksioneve.
3. Likuiditet më i madh në tregun e mallrave, i cili është shumë më i ulët në tregun e opsioneve të aksioneve.
4. Diversifikimi i tregut, i cili është veçanërisht i rëndësishëm kur formohet një strategji neutrale ndaj tregut, e cila nuk kujdeset për lëvizjet e tregut. Në tregun e mallrave, për shembull, gazi ka pak të përbashkëta me grurin ose arin, kështu që është e mundur të gjesh një kombinim asetesh që do të prodhojnë fitime në çdo kusht tregu. Kjo përzierje mallrash mund ta bëjë një portofol investimi më pak të ndjeshëm ndaj rreziqeve të ndryshme.
5. Bazat e tregut. Kur tregtoni aksione, ekziston rreziku i faktorëve të ndryshëm të paparashikueshëm, për shembull, një ndryshim i papritur i drejtorit të kompanisë, raportim i dobët, etj. Ato janë të vështira për t'u parashikuar dhe kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në strategjinë dhe llogarinë tuaj të investimit. Në tregun e mallrave çdo gjë varet nga oferta dhe kërkesa dhe niveli i tyre mund të ndikohet nga kushtet e motit, fenomenet natyrore etj.

Mënyrat për të investuar në tregjet e mallrave

Investimi direkt në mallra fizike

Një investitor mund të blejë një mall dhe ta mbajë atë, duke shpresuar për një rritje të çmimit. Pas kësaj do të shitet me fitim. Duhet të theksohet se pronësia aktuale e mallrave të tregtuara në këmbim përfshin një kompleksitet dhe shpenzim të madh. Për shembull, në bursën tregtare të Nju Jorkut, sasia minimale e naftës është 1000 fuçi (një fuçi nafte është e barabartë me 159 litra). Për një investitor privat, ruajtja e një sasie të tillë nafte është mjaft e vështirë. Kështu, investimi në një mall fizik justifikohet vetëm në lidhje me metalet e çmuara, por edhe atëherë ka kosto dhe rreziqe të konsiderueshme.

Investimet indirekte në aksione të kompanive që nxjerrin burime natyrore

Ky opsion është shumë më praktik se ai i mëparshmi, por ka shumë disavantazhe. Për shembull, Texaco merr 2/3 e të ardhurave të saj nga shitja e produkteve të naftës. Kur blen aksionet e tij, investitori pret fitim nëse çmimi i naftës rritet. Por në realitet gjithçka është ndryshe. Ndryshimet në çmimet e aksioneve të Texaco varen nga gjendja e tregut të letrave me vlerë në tërësi. Duhet mbajtur mend se vlera e aksioneve të kompanive prodhuese të naftës është praktikisht e pavarur nga çmimet e naftës. Prandaj, investimi në aksionet e kompanive të naftës nuk ju lejon të përfitoni nga rritja e çmimeve të naftës.

Investimet indirekte në fondet e përbashkëta të mallrave (ETF, fonde të përbashkëta)

Një ETF është një portofol aksionesh ose aktivesh (mallra, mallra, obligacione, norma interesi, monedha). Fjalë për fjalë, kjo shkurtim qëndron për fond të tregtuar në këmbim. Një tregtar mund t'i përdorë ato lehtësisht për të punuar në tregjet më të njohura dhe fitimprurëse. Çmimi i një ETF mund të ndryshojë gjatë gjithë ditës së tregtimit në bursë. Sot, fondet e tregtuara në këmbim konsiderohen instrumentet më të zakonshme të tregtimit në bursat amerikane.

Në tregjet e mallrave të naftës, arit, argjendit ose gazit natyror, tregtarët përdorin ETF-të e mëposhtme:

• naftë - USO (United States Oil Fund);
• Gazi Natyror – UNG (Fondi i Gazit Natyror i Shteteve të Bashkuara);
• Gold – GLD (Gold aksione);
• Argjendi – SLV (Silver Trust Fund).

Perspektivat për përdorimin e një fondi të tregtuar në këmbim janë si më poshtë. Së pari, blerja e një ETF është në thelb blerja e një portofoli të larmishëm aksionesh. Ato vlerësohen dhe përzgjidhen nga profesionistë, që do të thotë se aksionet do të sjellin vazhdimisht dividentë të mirë. Kjo është veçanërisht e rëndësishme për investitorët afatgjatë, sepse eliminon nevojën për analiza komplekse se cilat aksione duhet të blihen. Në vend të kësaj, ata zgjedhin një fond specifik të tregtuar në këmbim me një përzgjedhje të gatshme të aksioneve. Së dyti, përdorimi i një ETF do të thotë se nuk ka tarifa menaxhimi.

Tregu ETF ka dy nivele:

• tregu primar ETF - pjesëmarrësit kryesorë janë fondet e mëdha mbrojtëse ose kompanitë e investimeve që mund të bëjnë dy transaksione - të fillojnë emetimin e aksioneve të ETF ose të riblerin aksionet e tyre ETF. Transaksioni i parë përfshin shkëmbimin e letrave me vlerë ose parave të gatshme për vetë aksionet. E dyta është operacioni i kundërt, i cili përfshin shkëmbimin e aksioneve (aksioneve) të një ETF për para ose aksione.
• treg sekondar - të gjithë individët dhe personat juridikë mund të operojnë në të. Në këtë treg nuk kryhen operacione të emetimit dhe riblerjes së paketave, por vetëm blerja ose shitja kryhet në analogji me aksionet dhe instrumentet e tjera. Në tregun sekondar kryhen vetëm transaksione për blerje/shitje aksionesh. Ky segment i ETF nuk ofron mundësinë për të emetuar ose shlyer letrat me vlerë.

Përfitimet e përdorimit të ETF-ve:

1. Operacionet me ETF për një tregtar janë të ngjashme me tregtimin e aksioneve ose aktiveve të këmbimit valutor. Nuk ka nevojë të përdorni shërbimet e një ndërmjetësi për të gërmuar në opsionet dhe kontratat e së ardhmes.
2. Kur përdorni ETF-të, ekziston një grup i caktuar mjetesh që zvogëlojnë rrezikun e mundshëm për tregtarin.
3. ETF-të kanë një gamë të gjerë instrumentesh specifike të mallrave. Ato kanë një volum mjaft të madh, gjë që e bën më të lehtë daljen nga tregu në kohë dhe të sigurt.

Analistët e tregut theksojnë se ka rreziqe kur përdoren ETF, shumica e të cilave nuk ndryshojnë nga rreziqet e çdo investimi tjetër. Nëse zgjidhni një platformë ETF bazuar dobët në nivelin e rrezikut, mund të humbni të gjithë kapitalin tuaj. Megjithatë, arsyeja kryesore e transaksioneve të pasuksesshme në bursat ETF është mungesa e ndërgjegjësimit për mekanizmin e funksionimit të tij, parimet e operacioneve dhe studimin e objekteve potencialisht fitimprurëse të investimit. Për fillestarët, kur përdorni ETF, është më mirë të përdorni shërbimet e këshilltarëve financiarë, dhe është më mirë të kryeni operacionet e para nën kontrollin e tyre.

Kompanitë më të mëdha që prodhojnë ETF janë Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Investimi në të ardhmen ose opsionet e mallrave

Një nga mënyrat më të lehta për të përfituar nga lëvizjet e çmimeve të mallrave është përdorimi i kontratave të së ardhmes. Përparësitë kryesore të operacioneve të tilla:

• Likuiditet i lartë pasi ato tregtohen në bursat kryesore.
• Çmimi transparent. Informacioni mbi çmimin është i disponueshëm menjëherë për të gjithë.
• Siguria e pagesave nëpërmjet përdorimit të kliringut.
• Kosto të ulëta falë kushteve të standardizuara, të pranuara përgjithësisht dhe infrastrukturës së gjerë.
• Lidhja e një kontrate nuk nënkupton disponueshmërinë e mallrave ose dorëzimin e tyre. Kontrata mund të mbyllet gjithmonë duke hapur një pozicion të kundërt përpara datës së dorëzimit.
• Blerja e një kontrate nuk kërkon pagimin e çmimit të plotë të saj. Mjafton të depozitoni një marzh, i cili shërben si garanci për ekzekutimin e kontratës dhe është rreth 10% e vlerës së kontratës.

Analistët e tregut vërejnë se ka disavantazhe në përdorimin e kësaj metode investimi. Kjo perfshin:

• Investitorit i kërkohet të ketë njohuri të mira të tregjeve të mallrave dhe teknologjive për të punuar në to. Ju duhet të keni një llogari me një ndërmjetës aksionesh. Kërkesat e kualifikimit për investitorët në tregjet e mallrave janë më të larta se në tregun e aksioneve.
• nëse investitori nuk është i interesuar për dërgimin e mallrave, atëherë është e nevojshme të monitorohet që para datës së dorëzimit sipas kontratave ato të mbyllen dhe të hapen pozicione të reja. Transaksione të tilla mund të rezultojnë në kosto të konsiderueshme.
• kur çmimet lëvizin në një drejtim të pafavorshëm për investitorin, llogaria e ndërmjetësit do të duhet të rimbushet, kështu që është e nevojshme të ketë një furnizim të mjaftueshëm likuiditeti.

Kështu, për një investitor të papërvojë, tregu i mallrave hap shumë mundësi dhe perspektiva. Pavarësisht likuiditetit të bursave të mallrave, blerja e mallrave thjesht nuk është një mundësi realiste për të fituar para. Për ta bërë këtë, mjafton të zgjidhni një ndërmjetës "me zgjuarsi", të kuptoni raportet P/E të kompanive dhe të analizoni vazhdimisht raportimin e ndërmarrjeve dhe tendencat e tregut. Në kushte të tilla, të gjithë mund të arrijnë sukses.

Artikulli përmban informacion në lidhje me aktivitetet e Shkëmbimit Ndërkombëtar të Mallrave dhe Lëndëve të Para të Shën Petersburgut. Mënyra e funksionimit të tij, rregullat dhe kursi i tregtimit, agjentët e shërbimit të Shkëmbimit Ndërkombëtar të Tregtisë së Shën Petersburgut dhe mjetet e disponueshme përshkruhen këtu.

Histori e shkurtër

Për herë të parë, shoqëria e mbyllur aksionare e Shën Petersburg International Commodity and Raw Material Exchange u regjistrua në maj 2008. Tregtimi i parë i karburantit të avionëve dhe karburantit dizel në Bursën Ndërkombëtare të Eksportit të Shën Petersburgut u zhvillua më 23 shtator 2008.

Sot, shoqëria aksionare e Shën Petersburg International Mall and Raw Materials Exchange (SHA SPbMTSB) është një nga bursat më të mëdha ruse të mallrave. Shërbimi i Tregjeve Financiare të Bankës së Rusisë lëshoi ​​licencën nr. 040-004 në nëntor 2013.

Puna e shkëmbimit

Bursa e produkteve të naftës në Shën Petersburg funksionon sipas orarit të mëposhtëm:

Nga ora 10:45 deri në 11:00 - punoni në grumbullimin e kërkesave të përdoruesve.

Nga ora 11:00 deri në orën 13:00 - një kundërankand i dyanshëm për nominimin e ofertave nga pjesëmarrës anonimë në ETS (sistemi elektronik i tregtimit).

Nga ora 14:00 deri në 20:00 – procesi i lëshimit të dokumenteve bazuar në rezultatet e tregtimit të ditës aktuale.

SPIMEX përfaqësohet nga tregjet e mëposhtme:

• produkte të naftës;
• tregtimi i indekseve dhe kontratave të së ardhmes;
• gaz;
• naftë bruto;
• pyjet;
• qymyr;
• produkte bujqësore, drithëra;
• produktet e informacionit.

Konceptet themelore të tregtimit të aksioneve

Në treg, gjithçka varet nga oferta dhe kërkesa. Nëse një mall është i pakët dhe kërkesa është e lartë, çmimet rriten. Dhe në të kundërtën, nëse ka tepricë mallrash dhe ka shumë, dhe kërkesa është e ulët, çmimet bien. Tregtarët që luajnë në bursë janë, si të thuash, ndërmjetës midis këtyre vlerave.

Në procesin e tenderit përdoret koncepti “lot” që tregon sasinë e mallrave të blera ose të shitura në një transaksion.

Treguesi kryesor në punën e tregtarëve nuk është shuma e parave të fituara, por shuma e parave të humbura.

Personi kryesor në bursë është ndërmjetësi - ky është ai që merr porosi nga klientë të jashtëm. E bukura e tregtimit është dinamika e saj, me ndërmjetësin që vepron si dirigjent. Shumë shpesh rrjedha e tregtimit të tregut bëhet e paqëndrueshme. Për ta bërë procesin pak më të menaxhueshëm, shkëmbimet tregtare kanë një arsenal mekanizmash dhe mjetesh tregtare.

Dorëzimi kundrejt pagesës si një instrument i ri

Bursa e Produkteve të Naftës në Shën Petersburg SPbMTSB njoftoi një projekt të ri pothuajse revolucionar "Dorëzimi kundrejt pagesës", emri tjetër i tij është "Operatori i Furnizimit të Mallrave". Iniciatori i kësaj qasjeje ishte FAS me synimin për të marrë një tregues të çmimeve të vogla me shumicë krahas treguesve të çmimeve të mëdha me shumicë dhe pakicë. Qëllimi i tij është të përshpejtojë qarkullimin tregtar në depot e naftës në shitje të vogla me shumicë.

Më parë, në shkëmbimin e mallrave dhe lëndëve të para, sipas procedurës së përcaktuar, bëhej e mundur tregtimi mbi bazën “ex-rezervoir” ose mbi bazën “pickup”, ndërsa periudha e kontratës ishte përcaktuar si (T+10). pra koha nga përfundimi i transaksionit deri në ditën e zbatimit të tij. Tani, një pjesëmarrës i ri në procesin e tregtimit është futur midis shitësit dhe blerësit, i quajtur operatori i furnizimit të mallrave, i cili kryen shlyerjet për mallrat.

Në kohë reale, pagesat online bëhen përmes terminalit të RTK-së dhe për mallrat përmes operatorit të furnizimit me mallra. Më parë, blerësi duhej të bënte fillimisht një paradhënie 100% për produktin, më pas të priste rreth tridhjetë ditë për dorëzimin e produktit të blerë. Gjatë kohës që malli ngarkohej, dërgohej, shkarkohej, edhe çmimi i tij në bursë nuk qëndronte, por u rrit. Si rezultat, blerësi duhej të paguante shumë më tepër se çmimi origjinal i kontratës. Bursa e Produkteve të Naftës në Shën Petersburg, me risitë e saj në tregtimin online, ka bërë të mundur rritjen e shpejtësisë së qarkullimit të fondeve me një renditje të përmasave. Kjo siguron një avantazh të dukshëm. Përveç kësaj, ndërmjetësit SPbIMEX ofrojnë një garanci të lartë të transaksionit për faktin se të gjitha pagesat kryhen përmes një operatori qendror dhe jo drejtpërdrejt.

Skema të reja në tregun e shitjeve

Çdo çmim është produkt i mosrezistencës së palëve në transaksion dhe gjatë këmbimit tregtimi rregullohet vetëm nga oferta dhe kërkesa e lëndëve të para. Një avantazh i rëndësishëm i mjetit të ri elektronik është se operatori nuk ka një furnizues specifik, ka shumë prej tyre dhe pozicioni i shitësit dhe blerësit ndryshon shpejt. Në çdo kohë, blerësi mund të veprojë si shitës, dhe shitësi mund të veprojë si blerës.

Ecuria e tregtimit me futjen e sistemit të ri bën të mundur që një pjesëmarrës tregu që ka një boshllëk parash dhe ka balanca të inventarit, për shembull në një depo nafte, të mbledhë para në kohë reale kundrejt sigurisë së këtyre bilanceve duke përdorur një repo. skemë, që nënkupton një blerje me detyrim rishitje.

Shërbimet e SHA SPbMTSB

Bursa e Produkteve të Naftës në Shën Petersburg u ofron klientëve një shërbim të ri, “transaksionet e levave me kolateral paraprak”, i cili quhet ndryshe kreditimi me marzh. Transaksionet me levë rrisin ndjeshëm fuqinë blerëse të pjesëmarrësve (një shumëfish i levës së vendosur).

Në varësi të levës, për çdo rubla që klienti është i gatshëm të investojë në një produkt, ndërmjetësit e SPbIMEX shtojnë fondet e tyre. Pra, leva është një lloj levash për klientin, e aplikuar në kohën e duhur të tregtimit për të rritur kapitalin e tij qarkullues. Bursa e produkteve të naftës në Shën Petersburg është shumë besnike ndaj pranimit të klientëve. Në një bankë, një tregtari mund t'i mohohet një kredi, por këtu, duke tregtuar me levën e marzhit, në fakt, ai e merr gjithmonë atë.

Në këtë produkt të ri, punonjësit e SHA SPbMTSB inkorporuan parimin e çmimit transparent, bazuar në një diferencë transporti që është e qartë për të gjithë pjesëmarrësit në treg, në indekset e aksioneve dhe në një marzh tregtar të rënë dakord më parë me klientin. E gjithë kjo formon çmimin përfundimtar të lëndëve të para, për shembull, në një depo nafte. Në këtë rast, komisioni i ndërmjetësit zbritet nga vlera për "balancën negative" (diferenca midis vlerës së transaksionit dhe aktivit të para-depozituar) në përputhje me levën e specifikuar, e cila është afërsisht pesëmbëdhjetë përqind. Për të marrë mallrat, blerësi duhet të paguajë koston e mbetur. Çdo ditë, derisa transaksioni të shlyhet plotësisht, ndërmjetësit i ngarkojnë klientit një komision për shërbimet e ruajtjes me çmimet aktuale. Çmimi i produktit nuk ndryshon.

Perspektivat për zhvillimin e tregut rus të lëndëve të para

Sigurisht që do të ketë zhvillim në sektorin e lëndëve të para. Është nënshkruar një plan veprimi për Komitetin e Shkëmbimeve për vitin 2017 me detyra dhe afate të qarta, i cili monitorohet nga FAS dhe Ministria e Energjisë.
Si pjesë e këtij projekti, Bursa Ndërkombëtare e Mallrave të Shën Petersburgut filloi zhvillimin e një mjeti për shitjen e vëllimeve të patërhequra të produkteve të naftës për periudhën aktuale të raportimit.

informacion i pergjithshem

Aksionarët e bursës përfshijnë: Transnefteproduct, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubezhneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Hekurudhat Ruse, Sovcomflot dhe të tjerë.

Sot, SPIMEX organizon tregtimin e këmbimit të mallrave reale në tregjet e derivateve të naftës, naftës, gazit, lëndës drusore dhe materialeve të ndërtimit dhe në kontrata me afat të caktuar. Në tregun spot të derivateve të naftës të SPbMTSB SH.A., organizohet tregtimi për të gjitha grupet kryesore të derivateve të naftës, me një gjeografi të gjerë bazash dërgese dhe standarde uniforme operimi për të gjithë pjesëmarrësit. Tregu i derivateve SPIMEX tregton kontratat e ardhshme të shlyerjes për indekset e çmimeve të këmbimit të produkteve të naftës dhe të ardhmes së ofrimit të produkteve të naftës

Projekti strategjik i bursës është organizimi i tregtimit të kontratave të së ardhmes për eksportin e naftës ruse të Uraleve. Tregtimi filloi më 29 nëntor 2016.

Vëllimi i tregtimit në tregun e derivateve të naftës, si dhe kategori të caktuara të mallrave të prodhuara nga nafta dhe gazi, në vitin 2016 arriti në 17,16 milionë tonë (benzinë, naftë, karburant avioni, mazut etj.). Vëllimi i tregtimit në tregun e derivateve në vitin 2016 ishte 2.475 miliardë rubla. Në 2016, në bursë u shitën rreth 16.81 miliardë metër kub gaz.

SPbIMEX është platforma kryesore për tregtimin e shkëmbimeve të produkteve të naftës në Rusi. [ ]

Indekset

Indekset territoriale janë llogaritur për tre tregjet më të mëdha të brendshme të produkteve të naftës - pjesa evropiane e Rusisë, rajoni Ural-Siberian, Siberia Lindore dhe Lindja e Largët.

Indekset rajonale- treguesit për rajonet më të mëdha të konsumit të produkteve të naftës.

Indeksi i përbërë- një tregues i vetëm universal i tregut të produkteve të naftës, që pasqyron dinamikën e ndryshimeve në koston e një ton mesatar të produkteve të naftës të lehta në tregun e këmbimit. Llogaritur në bazë të transaksioneve të këmbimit.

Indekset kombëtare- Çmimet mesatare ruse për produktet e naftës.

Tregu i naftës bruto

Në vitin 2016, vëllimet e shitjeve të naftës, duke marrë parasysh procedurat e tenderit, përmes platformës elektronike Torg-i arritën në 2.59 milionë tonë. Përfshirë vëllimet e shitjeve në Seksionin e Naftës të SPbIMEX SHA arriti në 481 mijë ton në shumën prej 6.34 miliardë rubla.

Tregu i derivateve

Tregtimi i kontratave të së ardhmes kryhet në tregun e derivateve SPIMEX.

Aktualisht ka më shumë se 20 seri të ndryshme të tregtimit të të ardhmes. Vëllimi i tregtimit në tregun e derivateve në vitin 2016 arriti në më shumë se 2.475 miliardë rubla (48.63 mijë kontrata).

Instrumentet e tregut të derivateve

Më shumë se 10 lloje të ndryshme të kontratave të së ardhmes tregtohen në tregun e derivateve SPIMEX, duke përfshirë:

1. Kontratat e të ardhmes së dorëzueshme për naftën e eksportit të Uraleve ruse.
2. Shlyerjet e së ardhmes për indekset e çmimeve të produkteve të naftës.
3. Të ardhme të dorëzueshme për produktet e naftës.

Asetet bazë të kontratave të së ardhmes janë nafta, karburanti dizel veror dhe dimëror, benzina Regular-92, benzina Premium-95, si dhe indekset e çmimeve të produkteve të naftës.

Një tipar dallues i kontratave të së ardhmes në bursën SPIMEX është mundësia e dorëzimit real fizik të aktivit bazë.

Sistemi i menaxhimit të rrezikut (RMS)

Për të siguruar përmbushjen e detyrimeve sipas një kontrate të së ardhmes, pjesëmarrësi është i detyruar të japë siguri - Marzhi i Depozitës. Organizata e kleringut përdor metodologjinë SPAN® për të llogaritur kërkesën e marzhit të depozitës.

Dorëzimi kontratat e së ardhmes për eksportin e naftës ruse të Urals

Më 29 nëntor 2016, tregtimi i kontratave të së ardhmes së shpërndarjes për naftën e eksportit të Urals ruse filloi me kushtet e dërgesës në portin FOB Primorsk.

Kontrata e këmbimit synon të vendosë themelet për një mekanizëm të ri çmimi për naftën Urals përmes formimit të drejtpërdrejtë të çmimit të tregut, pa iu referuar standardeve të tjera të naftës.

Vlera nominale e kontratës është 1000 fuçi, loti i dorëzimit është 720 mijë fuçi (100 mijë ton), monedha e kontratës është dollari amerikan.

Personat juridikë dhe individët, si dhe pjesëmarrësit e huaj, lejohen të tregtojnë në të ardhmen e naftës. Personat juridikë - rezidentë dhe jorezidentë - lejohen të dorëzojnë.

Futures ekzekutohen me shpërndarjen e naftës, e cila siguron një lidhje me tregun fizik dhe gjithashtu parandalon manipulimin e çmimeve. Dorëzimi është i mundur përmes mekanizmit EFP (Shkëmbimi i të ardhmes për fizike).

Tregu i gazit

Në kuadër të zbatimit të urdhrit të Presidentit të Federatës Ruse për organizimin e tregtimit të gazit natyror, më 24 tetor, në Bursën Tregtare Ndërkombëtare të Shën Petersburgut filloi tregtimi i shkëmbimeve të gazit.

Tregtimi organizohet në pikat e bilancit të Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS dhe Parabel CS. Pjesëmarrësit në tregtimin e këmbimit janë prodhuesit më të mëdhenj të gazit dhe ndërmarrjet kryesore në industrinë e energjisë elektrike, agrokimikatet dhe metalurgjinë.

Në tetor 2015 filloi tregtimi i instrumenteve me shpërndarje “me bazë ditore”, në tetor 2016 – i instrumenteve me shpërndarje “në ditë jopune n”.

Në 2016, në bursë u shitën 16.81 miliardë metër kub gaz natyror (119.8% më shumë se në 2015).

Tregu pyjor

Si pjesë e zbatimit të urdhrit të Presidentit të Federatës Ruse për organizimin e tregtimit të këmbimit të lëndës drusore, më 11 korrik 2014, filloi tregtimi i këmbimit të lëndës drusore në Shkëmbimin Ndërkombëtar të Tregtisë dhe Eksportit në Shën Petersburg në seksionin "Lëndë drusore dhe ndërtim. Materiale". Tregtia me drurë të rrumbullakët halorë kryhen në bazë të rajonit të Irkutsk. Në ankand u regjistruan më shumë se 60 pjesëmarrës - ndërmarrje të mëdha pyjore, qiramarrës të pyjeve dhe ndërmarrje të përpunimit të drurit. Planet e menjëhershme të Bursës përfshijnë zgjerimin e mëtejshëm të gamës dhe gjeografisë së tregtimit me organizimin e mëvonshëm të shkëmbimit të tregtisë së lëndës drusore për eksport.

Në vitin 2016 janë shitur 32.25 mijë metër kub lëndë drusore dhe janë lidhur 108 kontrata shkëmbimi.

Regjistrimi i kontratave pa recetë

SPIMEX është i autorizuar të regjistrojë kontrata pa recetë me mallrat e mëposhtme:

• produkte të naftës;
• naftë bruto;
• gazit natyror;
• qymyr;
• misri.

Bursa llogarit indekset jashtë sportelit bazuar në kontratat e regjistruara.

Në fushën e regjistrimit të marrëveshjeve SPIMEX pa recetë në vitin 2016 janë arritur këta tregues: për derivatet e naftës janë regjistruar 397,7 mijë artikuj mall me një vëllim total prej 252,7 milionë tonësh, përfshirë 48 mijë artikuj mall për gazet hidrokarbure të lëngshëm me një vëllim total prej 6.8 milion ton, për naftën bruto - 13.6 mijë artikuj mall me një vëllim prej 581.9 milion ton, për gaz - 9.8 mijë artikuj mall me një vëllim prej 265.5 miliardë metra kub, për qymyr - 18.3 mijë artikuj mall me një vëllim prej 663 milionë tonësh. Numri i shoqërive që regjistrojnë transaksione në bursë u rrit me 152 në vitin 2016, duke arritur në 270.

Produktet e Informacionit

• SPIMEX është një qendër për gjenerimin e informacionit të çmimeve në tregun e naftës dhe produkteve të naftës, duke e sistemuar atë dhe duke e ofruar atë si për rregullatorët ashtu edhe për të gjithë pjesëmarrësit e tregut.
• Bursa ka krijuar një sistem shërbimesh dhe produktesh informacioni që synojnë promovimin e shkëmbimit të informacionit dhe rritjen e transparencës së çmimeve në tregun vendas të naftës dhe produkteve të naftës.
• Që nga qershori 2013, ofrimi tregtar i shërbimeve të informacionit ka filluar jo vetëm për klientët e bursës, por edhe për pjesëmarrësit e tjerë në tregun vendas të naftës dhe produkteve të naftës.
• Në fund të qershorit 2013, u lidh një Marrëveshje Bashkëpunimi midis FAS Rusisë dhe SPbMTSB SHA, me qëllim rritjen e transparencës së informacionit të tregut të naftës dhe produkteve të naftës në Federatën Ruse.
• Në qershor 2016, u lidh një marrëveshje bashkëpunimi midis Ministrisë së Zhvillimit Ekonomik të Federatës Ruse dhe SPIMEX, e cila synon rritjen e transparencës së informacionit në tregjet e gazit natyror, naftës dhe produkteve të naftës në Federatën Ruse.
• Shërbimet e informacionit SPIMEX janë të kërkuara jo vetëm nga pjesëmarrësit në tregtimin e produkteve të naftës, por edhe nga agjencitë e informacionit dhe analitike.

Në Rusi, dy bursa janë më të njohura për investitorët institucionalë dhe privatë: Bursa e Moskës dhe e Shën Petersburgut. është bursa më e madhe në Rusi dhe përfshin, ndër të tjera, aksionet ruse më likuide që mund të blihen me një diferencë minimale; arriti të gjejë vendin e saj duke ofruar tregtimin e aksioneve të kompanive amerikane nga indeksi S&P500. Në të njëjtën kohë, në fushën e aktiveve të mallrave, lideri rus është Bursa Ndërkombëtare e Shkëmbimit të Shën Petersburgut. Çfarë tregtohet në të, cila është struktura e bursës dhe për kë mund të jetë e dobishme - përgjigjet për këto pyetje janë në këtë artikull.

Pasqyrë e shkëmbimit SPbMTSB

Bursa Ndërkombëtare e Mallrave dhe Lëndëve të Para në Shën Petersburg (SPbMTSE SHA) është bursa më e madhe e mallrave në Federatën Ruse, e krijuar në vitin 2008. Mund të themi se ky është një lloj shkëmbimi më vete, që funksionon si një treg i organizuar për blerjen dhe shitjen e mallrave reale. SPbMTSB ka një licencë të lëshuar nga Shërbimi i Bankës së Rusisë. Shkëmbimi është projekti më i madh i krijuar me mbështetjen e Igor Sechin.

Themeluesit e bursës janë gjigantë të industrisë së naftës dhe gazit. Ndër korporatat pronare mund të veçojmë si Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Hekurudhat Ruse etj.

Detyra kryesore e SPIMEX është krijimi i një tregu të organizuar të mallrave, një mekanizëm për formimin e çmimeve adekuate për lëndët e para kryesore, prodhuesit e të cilave janë Rusia dhe vendet e CIS.

Struktura e shkëmbimit SPbMTSB

Shkëmbimi Ndërkombëtar i Shkëmbimit të Shën Petersburgut ka një numër të madh seksionesh (tregjesh) dhe zonash:

Tregu i produkteve të naftës. Tregtimi në bursën e produkteve të naftës SPbMTSB kryhet për grupet kryesore të produkteve të naftës (lloje të ndryshme benzine dhe vajrash, bitum, karburant dizel, etj.) me një gjeografi të gjerë shpërndarjeje. 96% e xhiros ruse të këmbimit të produkteve të naftës prodhohet këtu, dhe vëllimet e tregtimit ditor arrijnë në dhjetëra mijëra tonë. Mënyrat e mëposhtme janë të disponueshme për tregtim:

1. transaksionet e synuara (përfundimi i një marrëveshjeje me palët tashmë të njohura sipas kushteve të dakorduara);

2. ankand i njëanshëm (ofertimi në modalitetin “1 blerës = disa shitës” ose “1 shitës = disa blerës”);

3. sportel (ankandi i dyanshëm - palët ofertuese paraqesin në mënyrë anonime oferta për blerjen dhe shitjen e aseteve në format elektronik).

• Tregu i naftës. Tregtimi i naftës bruto SPIMEX kryhet në mënyra të ngjashme si në tregun e produkteve të naftës. Që nga viti 2014, bursa ka tregtuar gaz dhe lëndë druri, dhe që nga viti 2016, kontrata të së ardhmes së naftës Urals. Qarkullimi i produkteve të naftës në bursë në vitin 2016 arriti në më shumë se 17 milionë tonë.

• Tregu i derivateve përfshin tregtimin e kontratave të së ardhmes së shlyerjeve për produktet e naftës dhe indekset e tyre të çmimeve. Vëllimet e tregtimit variojnë nga disa qindra deri në 1500 kontrata të së ardhmes në ditë kalendarike.

• Gazit natyror. Në ankand marrin pjesë kompani të mëdha prodhuese të gazit në Rusi, si dhe industri kimike dhe metalurgjike. Aseti kryesor është gazi natyror i djegshëm.

• Tregu i drurit. Në ankand marrin pjesë kryesisht ndërmarrjet pyjore dhe qiramarrësit e parcelave pyjore, si dhe organizatat e përpunimit të lëndës drusore.

• Tregu i burimeve energjetike, produkteve bujqësore dhe kimike

Funksionimi i shkëmbimit SPbMTSB

Siç rezulton nga struktura e bursës, ajo kryen tregtim në tregjet e naftës, gazit, lëndës drusore dhe mallrave të tjera reale, si dhe në kontratat e së ardhmes. Vëllimet ditore të tregtimit në bursën e produkteve të naftës në Shën Petersburg SPbMTSB tejkalojnë 100,000 tonë naftë dhe 10,000 metra kub gaz. Tregtimi kryhet në rubla. Sipas të dhënave mesatare, qarkullimi ditor i këmbimit është afërsisht 3-4 miliardë rubla (për krahasim, vetëm në seksionin e monedhës së Bursës së Moskës, qarkullimi ditor tejkalon 1 trilion rubla). Nëse krahasojmë tregun e vërtetë të mallrave me seksionin e derivateve të Bursës Tregtare Ndërkombëtare të Shën Petersburgut, atëherë në këtë të fundit në vitin 2016 afërsisht e njëjta shumë (2.5 miliardë rubla) nuk ishte një xhiro ditore, por një qarkullim vjetor - d.m.th. Seksioni i derivateve sot është shumë i pazhvilluar dhe përbën vetëm një pjesë të përqindjes së tregut të mallrave.

Tregtimi organizohet në mënyrë elektronike, gjë që përshpejton ndjeshëm procesin e përfundimit të transaksioneve. Platformat tregtare mund të aksesohen nga çdo vend.

Kontrolli mbi operacionet e kryera në bursë (shlyerjet dhe dërgesa e burimeve) kryhet nga shoqëria e shlyerjes dhe depozitimit (SDC) në përputhje me standardet ndërkombëtare.

SPIMEX organizon rregullisht trajnime për pjesëmarrësit, duke organizuar leksione, seminare dhe webinare me temën e zotërimit të ndërlikimeve të tregtimit të shkëmbimeve dhe përshkrimin e mekanizmave të këmbimit. Për më tepër, ofrohet trajnim mbi bazat e punës me platformën tregtare Torg-i.

Platforma elektronike e tregtimit “Torg-i” ndihmon në kryerjen e transaksioneve për blerjen dhe shitjen e aseteve online. Platforma mbështet funksionalitetin për të punuar me ankande, kuota, etj. Bursa ruan gjithashtu disa indekse (naftë, gaz, qymyr), të cilët ndryshojnë në varësi të vendndodhjes (kombëtare, territoriale, rajonale). Informacioni mbi to mund të gjendet këtu: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Është interesante që sjellja e një numri indeksesh është e kundërt me atë të indeksit RTS:

Procesi i hyrjes në bursë SPIMEX dhe kryerja e transaksioneve

Pranimi në tregtimin e këmbimit SPIMEX është i kufizuar në kategoritë e mëposhtme të pjesëmarrësve:

• Banorët e Rusisë (personat juridikë dhe sipërmarrësit individualë të krijuar në kuadrin e legjislacionit rus). Merrni pjesë në tregtim sipas kategorive: anëtar i këmbimit, anëtar i seksionit (tregut), anëtar i përkohshëm i seksionit, vizitor tregtar.

• Jorezidentë të Rusisë (persona juridikë të huaj). Merr pjesë në tregtim sipas kategorive: anëtar i bursës - jorezident, anëtar i seksionit (tregut) - jorezident, anëtar i përkohshëm i seksionit - jorezident, vizitor tregtar - jorezident.

Procesi i hyrjes në shkëmbimin SPbMTSB:

1) Personi juridik ose sipërmarrës individual i drejtohet organit të autorizuar të SPbIMEX SHA për të marrë një vendim për caktimin e një statusi (kategorie). Kjo perfshin:

Marrëveshja për ofrimin e shërbimeve për zbatimin e ankandeve të organizuara;

Nënshkruhet një marrëveshje për moszbulimin e të dhënave personale

Investitori bëhet një anëtar i bursës, një anëtar i një seksioni, një anëtar i përkohshëm i një seksioni ose një vizitor i tregtimit.

2) Më pas personi juridik ose sipërmarrësi individual kërkohet të bëjë një pagesë në përputhje me kurset e këmbimit për akses në tregtimin e organizuar.

3) Është e nevojshme të hapni një llogari bankare dhe të lidhni një marrëveshje për shërbimet e kleringut në SHA SPbMTSB. Tarifat për shërbimet e kleringut janë postuar në faqen zyrtare të bursës.

4) Siguroni autorizim për punonjësit e autorizuar për të marrë pjesë në tenderë në emër të organizatës.

5) Është lidhur një marrëveshje për ofrimin e shërbimeve për ofrimin e mjeteve softuerike për akses në distancë në shërbimet e shkëmbimit të investitorit-tregtar të SHA SPbIMEX.

Informacioni mbi pranimin në tregtimin e organizuar mund të kërkohet me numrin zyrtar të telefonit të SPbMTSB ose me email. Për lehtësi, faqja e internetit e shkëmbimit ka një seksion udhëzimesh video: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Individët gjithashtu mund të kryejnë transaksione në bursën SPIMEX duke kontaktuar kompanitë e brokerimit. Tregtimi direkt në emër të një individi në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse është i pamundur. Duke lidhur një marrëveshje me një ndërmjetës, një investitor dorëzon një urdhër për të blerë ose shitur një instrument financiar duke përdorur një terminal tregtar ose mesazh zanor. Kërkesa dërgohet nga ndërmjetësi në bursë në emër të tij. Ndërmjetësi përcakton fitimin ose humbjen nga transaksioni i përfunduar dhe informon investitorin për këtë. Për shembull, një ndërmjetës i madh bashkëpunon me bursë.

Disa nga ndërmjetësit kryesorë për transaksionet në bursën SPbMTSB janë Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset SHA, TSB-Broker LLC.

Tregtarët e naftës që tregtojnë shitje të vogla me shumicë u ofrojnë klientëve të tyre dërgesa në një vend të caktuar, ndërsa në të njëjtën kohë ata mbrojnë veten në tregun e të ardhmes. Brokerët ofrojnë ndihmë në kryerjen e këtyre transaksioneve. Për të marrë pjesë në ankandet e organizuara duhet:

1) 1 ditë pune para pjesëmarrjes në ankand, jepni në regjistrin e pozicioneve pranë SHA SPbMTSB:

për blerësit - një tarifë garancie prej të paktën 5% të shumës së propozuar të transaksionit;

për shitësin - një tarifë garancie në varësi të shkallës së sigurisë së parave të gatshme.

2) instaloni stacionin e punës të ofertuesit në kompjuterin tuaj

Vetë tregtimi në tregun e produkteve të naftës zhvillohet në rendin e mëposhtëm:

1) Akumulimi i kërkesave të blerësve;

2) Kryerja e një kundërankandi të dyanshëm;

3) Lidhja e kontratave të synuara me çmim fiks;

4) Lëshimi i dokumenteve në bazë të rezultateve të ankandit

Transaksionet pa recetë

Shërbimi i SHA SPbMTSB për regjistrimin në distancë të transaksioneve pa recetë kryen regjistrimin e transaksioneve pa recetë në gaz, naftë bruto, produkte të naftës dhe qymyr. Regjistrimi i transaksioneve pa recetë për këto mallra kryhet pa pagesë nëpërmjet sistemit “Llogaria Personale” në faqen zyrtare të SPIMEX. Bazuar në informacionin e regjistruar, bursa llogarit indekset pa recetë për produktet e naftës për Rusinë. Informacioni mbi transaksionet pa recetë regjistrohet nga korporatat kryesore të naftës të Federatës Ruse.