Formula simplă a ratei rentabilității. Rata profitului net este o valoare standard. Cum să determinați rata de rentabilitate estimată

Valoarea relativă (indicator) a dinamicii— reprezintă raportul dintre nivelul fenomenului sau procesului studiat pentru o perioadă dată și nivelul aceluiași proces sau fenomen din trecut.

Indicator de dinamică = Nivelul perioadei curente/nivelul perioadei precedente

Mărimea relativă a dinamicii caracterizează intensitatea, structura, dinamica fenomenelor economice, arată de câte ori nivelul actual îl depășește pe cel anterior (de bază). Mărimea dinamicii se numește rata de crestere, dacă este exprimat ca raport multiplu, sau rata de crestere, dacă este exprimat ca procent. Mărimea relativă a dinamicii caracterizează viteza de dezvoltare a unui fenomen sau rata de schimbare a unui fenomen în timp.

Rata de crestere- aceasta este magnitudinea dinamicii exprimată ca procent.

Rata de crestere este cantitatea de creștere a mărimii relative a dinamicii ca procent.

Exemplu: în 2007 numărul de personal a fost de 120 de persoane. în 2008 130 de persoane.
Soluţie:
ATS = (130 / 120) * 100% = 108,3% - 100% = 8,3%.
Numărul de angajați în 2008 a crescut cu 8,3% față de anul precedent.

Indicatori de lanț și dinamică de bază

Există valori relative cu o bază constantă și variabilă de comparație:

• Dacă comparația se face cu același nivel luat ca bază, atunci valorile relative ale dinamicii cu o bază constantă ( de bază).
• Dacă se face o comparație cu nivelul anterior, atunci se obțin valori relative ale dinamicii cu o bază variabilă ( lanţ).

De bază— caracterizarea fenomenului pentru întreaga perioadă de timp studiată în ansamblu. Nivelul inițial este luat ca bază, iar toate celelalte perioade sunt comparate cu baza.

Lanţ— caracterizarea dezvoltării fenomenului în perioada de timp studiată. Fiecare perioadă ulterioară este comparată cu cea anterioară.

Există date despre numărul șomerilor din Federația Rusă:

Soluţie:

Pentru a calcula valori relative cu o bază de comparație constantă Să luăm ca bază nivelul 2004:
(7,0/8,9) * 100% = 78,6
(5,1/8,9) * 100% = 57,3
(6,3/8,9) * 100% = 70,8
(5,6/8,9) * 100% = 62,9

Valori relative cu bază de comparație variabilă:
(7,0/8,9) * 100% = 78,6
(5,1/7,0) * 100% = 72,9
(6,3/5,1) * 100% = 123,5
(5,6/6,3) * 100% = 88,9

Relația dintre indicatorii de dinamică de bază și de lanț

• Produsul tuturor valorilor relative cu o bază de comparație variabilă este egal cu valoarea relativă cu o bază de comparație constantă pentru perioada studiată: 0,786*0,729*1,235*0,889 = 0,629
• Raportul dintre valoarea ulterioară a dinamicii cu o bază constantă și indicatorul anterior al dinamicii cu o bază constantă este egal cu valoarea corespunzătoare a dinamicii cu o bază de comparație variabilă: 0,708/0,573 = 1,235

Vezi si

Profitul net al întreprinderii. Formulă. Metode de analiză și scopuri de utilizare

Raportul de rentabilitate a vânzărilor în Excel

Nivelul de eficiență economică a unei resurse financiare, de muncă sau materiale este caracterizat de un astfel de indicator relativ precum profitabilitatea. Este exprimat ca procent și este utilizat pe scară largă pentru a evalua performanța unei întreprinderi comerciale. Există multe tipuri de acest concept. Oricare dintre ele este raportul dintre profit și activul sau resursa studiată.

Esența conceptului de raport de rentabilitate

Raportul rentabilității vânzărilor arată activitatea de afaceri a întreprinderii și reflectă eficiența muncii acesteia.

Profit net și formula de calcul

Evaluarea indicatorului vă permite să determinați câți bani din vânzările de produse reprezintă profitul companiei. Ceea ce contează nu este cât de mult produs a fost vândut, ci cât profit net a obținut compania. Folosind indicatorul, puteți găsi și ponderea costului în vânzări.

Raportul rentabilității vânzărilor este de obicei analizat în timp. O creștere sau o scădere a unui indicator indică diferite fenomene economice.

Dacă profitabilitatea crește:

1. O creștere a veniturilor are loc mai rapid decât o creștere a costurilor (fie au crescut volumele de vânzări, fie s-a schimbat sortimentul).
2. Costurile scad mai repede decât scad veniturile (compania fie a crescut prețurile produselor, fie a schimbat structura sortimentului).
3. Veniturile cresc, dar costurile devin mai mici (prețurile au crescut, sortimentul s-a schimbat sau standardele de cost s-au schimbat).

Primele două situații sunt cu siguranță favorabile companiei. Analiza ulterioară are ca scop evaluarea durabilității acestei situații.

A doua situație pentru companie nu poate fi numită fără ambiguitate favorabilă. La urma urmei, indicatorul de profitabilitate s-a îmbunătățit oficial (veniturile au scăzut). Pentru a lua decizii, sunt analizate prețurile și sortimentul.

Dacă profitabilitatea a scăzut:

1. Costurile cresc mai repede decât veniturile (din cauza inflației, scăderii prețurilor, standardelor de cost crescute sau modificărilor mixului de produse).
2. Scăderea veniturilor are loc mai rapid decât reducerea costurilor (vânzările au scăzut).
3. Veniturile devin mai mici, iar costurile cresc (ratele costurilor au crescut, prețurile au scăzut sau sortimentul s-a schimbat).

Prima tendință este clar nefavorabilă. Este necesară o analiză suplimentară a motivelor pentru a corecta situația. A doua situație indică dorința companiei de a-și reduce sfera de influență pe piață. Dacă este detectată o a treia tendință, trebuie analizate sistemele de preț, sortiment și control al costurilor.

Cum se calculează rentabilitatea vânzărilor în Excel

Denumirea internațională a indicatorului este ROS. Raportul rentabilității vânzărilor este întotdeauna calculat pe baza profitului din vânzări.

Formula traditionala:

ROS = (profit/venit) * 100%.

În situații specifice, poate fi necesar să se calculeze ponderea profitului brut, contabil sau de altă natură în venituri.

Formula pentru rentabilitatea brută a vânzărilor (marja):

(Profit brut / venit din vânzări) * 100%.

Acest indicator arată nivelul banilor „murdari” (înainte de toate deducerile) câștigați de companie din vânzarea produselor. Elementele formulei sunt luate în termeni monetari. Profitul brut și veniturile pot fi găsite în contul de profit și pierdere.

Informații pentru calcul:

În celulele pentru calcularea profitabilității brute, vom seta formatul procentual. Introduceți formula:

Indicatorul marjei de profit brut pe 3 ani este relativ stabil. Aceasta înseamnă că compania monitorizează cu atenție procedurile de stabilire a prețurilor și monitorizează gama de produse.

Marja profitului operațional (EBIT):

(Profit din exploatare/venituri din vânzări) * 100%.

Indicatorul caracterizează cât este profitul operațional pe rublă de venit.

((Pagina 2300 + Pagina 2330) / Pagina 2110) * 100%.

Date pentru calcul:

Să calculăm profitabilitatea profitului operațional - înlocuiți referințele la celulele necesare în formula:

Formula pentru rentabilitatea vânzărilor bazată pe profitul net:

(Profit net/venit) * 100%.

Rentabilitatea netă arată cât este profitul net pe rublă de venit. Ambele cifre sunt preluate din contul de profit și pierdere.

Să arătăm raportul rentabilității vânzărilor pe grafic:

În 2015, indicatorul a scăzut semnificativ, ceea ce este considerat un fenomen nefavorabil. Este necesară o analiză suplimentară a listei de sortimente, a prețurilor și a sistemului de control al costurilor.

O valoare peste zero este considerată normală. Gama mai specifică depinde de domeniul de activitate. Fiecare întreprindere compară raportul de rentabilitate a vânzărilor și valoarea standard pentru industrie. Este bine dacă indicatorul calculat nu este practic diferit de rata inflației.

Andrei Lipov

Fiecare plată a împrumutului dvs. constă dintr-o parte care merge ca dobândă la bancă și o parte care merge pentru achitarea datoriei. Calculul soldului datoriei dvs. depinde de schema de rambursare:

• În cazul plăților diferențiate, totul este extrem de simplu: împărțiți întreaga sumă la numărul de luni de credit și înmulțiți cu numărul de plăți efectuate.

  Calculul ratei profitului net (formula)

  Scădeți cifra rezultată din suma împrumutului și veți vedea soldul curent.

• În cazul unei scheme de anuitate, structura de plată se modifică de fiecare dată. Pentru a calcula soldul, trebuie să creați un program de plată. Citiți mai jos despre asta.

Calculator sold împrumut

Acest calculator va calcula soldul datoriei într-un caz simplu, fără a lua în considerare rambursările anticipate sau penalitățile pentru plăți cu întârziere.

Tot ce trebuie să faceți este să vă amintiți parametrii de bază ale împrumutului și să-i introduceți în acest formular:

Dacă ți-ai plătit creditul exact conform programului, nu ai efectuat rambursări anticipate și nu ai făcut nicio întârziere, atunci poți afla datoria rămasă la împrumut folosind calculatorul prezentat mai sus.

Dacă ați avut oricare dintre opțiunile enumerate pentru rambursări, amenzi etc., cel mai simplu mod ar fi să contactați banca într-unul dintre următoarele moduri:

1. Internet banking

Aceasta este cea mai convenabilă metodă, care este oferită de aproape toate băncile moderne. Pentru a-l accesa aveți nevoie de login și parolă. Acestea sunt emise fie de un funcționar bancar atunci când solicitați un împrumut, fie le puteți primi oricând ulterior contactând banca dumneavoastră. De regulă, acest serviciu este absolut gratuit, dar pentru orice eventualitate, verificați acest punct.

2. Prin telefon

Sunați la linia de asistență a băncii dvs. Numerele care încep cu 8-800 sunt gratuite în toată Rusia, chiar dacă le formați de pe un telefon mobil. Înainte de a suna, aveți la dispoziție pașaportul și contractul de împrumut. Cel mai probabil vi se va cere să furnizați detaliile acestor documente.

3. Vizită personală

Desigur, nimeni nu vă interzice să mergeți pur și simplu la bancă și să-i cereți funcționarului să vă spună despre soldul curent. Va trebui doar să ai la tine pașaportul. O copie a contractului de împrumut este păstrată la bancă, așa că nu este nevoie să o purtați cu dvs.

Desigur, a treia opțiune este cea mai lungă, dar dacă ați parcurs deja acest traseu, luați-vă în același timp login și parola pentru online banking. În viitor, va fi mai convenabil să aflați datoria rămasă pe împrumut folosind opțiunea numărul 1.

Dacă vă interesează cum să aflați soldul datoriei împrumutului folosind calculele schemei de anuitate, puteți citi articolul despre întocmirea unui grafic de plată.

Citiți și dacă ar fi profitabil să contractați un credit pentru a rambursa anticipat soldul unui credit curent.

Prietenii tăi vor găsi aceste informații utile. Distribuie cu ei!

Marja de profit net este un indicator care evaluează cât de succes economic este o companie și care este nivelul ei de profitabilitate. Despre regulile de calcul marjele de profit net vor fi discutate în materialul nostru.

Cum se calculează marja de profit net?

Conceptul " rata profitului net"(NPCH) este dezvăluită prin Decretul Guvernului Federației Ruse „Cu privire la aprobarea regulilor...” din 25 iunie 2003 nr. 367. Documentul conține regulile pe care fiecare manager de arbitraj trebuie să le respecte atunci când efectuează lucrări analitice cu finanţele unei întreprinderi. Din prevederile prezentei rezoluții se poate observa că indicatorul „ marja de profit net”, de fapt, este cel mai aproape de rentabilitatea vânzărilor.

Acest indicator poate fi determinat folosind următoarea expresie matematică:

NChP = CleanPr/Vyr × 100%,

ChistPr - profit net;

Vyr - venituri.

Datele sursă pentru expresia de mai sus sunt preluate din raportul privind rezultatele financiare. Există o linie separată pentru fiecare valoare, și anume:

• indicatorul profitului net (NetPr) este reflectat în rândul 2400;
• venituri (Vyr) - în linia 2100.

Dacă înlocuiți numerele de linii corespunzătoare în formulă, expresia va arăta astfel:

NHP = pagina 2400 / pagina 2100 × 100%.

Sensul formulei este că arată cât procent este reprezentat de profitul net din venitul total. Astfel, indicatorul calculat indică câți bani a rămas companiei pentru 1 rublă câștigată după deducerea tuturor cheltuielilor și achitarea impozitelor și taxelor necesare.

Rezultatul obținut nu este supus standardizării, deoarece fiecare întreprindere este unică. Pentru a înțelege cât de mică sau mare este valoarea calculată a NPP, este necesar să se analizeze datele din industrie. În viitor, trebuie să vă concentrați pe dinamica indicatorului.

Rata așteptată a profitului net - ce este?

Destul de des putem vorbi despre eficiența așteptată a investițiilor. În astfel de circumstanțe, se folosește un alt indicator - așteptat marja de profit net.

Se calculează ușor diferit.

Formula va include deja suma profitului net estimat pe care întreprinderea intenționează să-l primească după reechiparea tehnică a producției și valoarea costurilor de investiție. Se caută o relație procentuală între aceste date inițiale, care va corespunde CNE așteptată:

ONChP = CleanPr / St × 100%,

ONChP - așteptat marja de profit net;

OCHistPr - profit net așteptat;

St - costul cheltuielilor.

Să arătăm cu un exemplu cum este determinat acest indicator.

Exemplu:

Compania intenționează să modernizeze atelierul de asamblare și intenționează să cumpere un complex de sudură automată pentru 2.500.000 RUB. Economiștilor întreprinderii li s-a încredințat sarcina de a calcula NPP așteptat din introducerea unei inovații.

Experții au calculat aproximativ că, odată cu lansarea de noi echipamente, costurile (electricitate, forță de muncă, consumabile etc.) vor fi reduse semnificativ și, în consecință, profitul net va crește, ajungând la 175.000 de ruble.

CNE așteptată va fi egală cu:

VNCP = 175.000 / 2.500.000× 100% = 7%.

Pe baza rezultatelor obținute, fondatorii și investitorii vor trage concluzii preliminare despre necesitatea investiției în acest complex.

Indicatorii NHP sunt calculați pentru analiza ulterioară a activității economice. Valorile în dinamică obținute ne vor permite să apreciem cât de eficiente sunt activitățile financiare ale entității comerciale și dacă investițiile planificate vor avea succes.

Rata profitului- este raportul dintre profit și capitalul total avansat sau costurile de producție, exprimat procentual. Caracterizează eficiența utilizării capitalului și rentabilitatea întreprinderii. În managementul financiar, rata rentabilității este adesea numită profitabilitate.

Formula ratei de rentabilitate

Rata profitului = Masa plusvalorii / (Capital constant + Capital variabil)

Marja de profit net

Rata profitului net caracterizează nivelul de rentabilitate al activităților economice ale organizației. Marja profitului net este măsurată ca procent și este definită ca raportul dintre profitul net și venitul (net).

Analiza ratei profitului net se desfășoară în programul FinEkAnalysis în blocul Analiza FHD pentru a identifica semnele de faliment deliberat.

Rata de rentabilitate estimată

Rata de rentabilitate estimată este randamentul pentru o perioadă împărțit la investiția medie realizată în acea perioadă.

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre marja de profit

1. Abordări metodologice pentru determinarea ratei necesare de rentabilitate a investițiilor de capital
   Sunt luate în considerare abordările pentru determinarea ratei de rentabilitate necesare a investițiilor de capital. Sunt determinate avantajele și dezavantajele acestora
2. Metodologie de analiză a eficienței și intensității utilizării capitalului social
   Acționarii solicită o anumită rată a profitului companiei la sfârșitul exercițiului financiar, prin urmare, în primul rând, ar trebui efectuată o analiză comparativă pe
3. Prognoza bilanţului unei organizaţii comerciale folosind metoda procentului de vânzări
   Rezultatul reportat este proiectat ținând cont de rata profitului proiectată și de rata de distribuție a profitului net pe dividende NPR NPR VRn x Npr x
4. Evaluarea valorii fundamentale a unei afaceri în sistemul de management financiar: abordări metodologice și recomandări practice
   PJSC Tatneft este de 1,41% pe an, rata medie a profitului fiind de 18,76% din venituri și dobânda plătibilă -1,18% Având în vedere acești indicatori
5. Sistemul de indicatori cantitativi ai calității profitului întreprinderii
   Stabilitatea coeficientului ratei profitului brut al întreprinderii K VPt > K VP3 > K VP2 > K VP1
6. Politica de gestionare a capitalului de rulment în holding
   Al doilea obiectiv al politicii de gestionare a capitalului de lucru este de a menține capitalul de lucru în volum și structura care maximizează rata rentabilității capitalului profitului activelor înainte de impozitare active medii La un nivel scăzut
7. Procent de reducere
   Rata de actualizare din punct de vedere economic este rata de rentabilitate pe care o primeste un investitor din investitii de continut si grad de risc similar
8. Metodologia de analiză a formularului nr. 3 „Raport privind modificările capitalului” al situațiilor contabile (financiare)
   Valoarea recomandată a cotei din profitul reinvestit este aceeași cu rata de distribuție a profitului net pentru dividende de 0,4-0,6. Egalitatea aproximativă a recomandat
9. Recuperarea financiară a întreprinderii
   Calculul coeficientului intern de rentabilitate Rata de actualizare IRR la care VAN ia o valoare zero 8,5. Definiţia discount dynamic
10. Tendințe moderne în măsurarea performanței și a activității de afaceri a companiilor
    A Smith și D Ricardo privind relația dintre rata profitului și dobânda D Ricardo și K Marx privind egalizarea ratei profitului și a acesteia
11. Determinarea gradului de rentabilitate a capitalului investit pe baza datelor de raportare publicate
    Sunt necesare informații cu privire la rata anuală de rentabilitate a capitalului împrumutat în țara în care această întreprindere își desfășoară activitatea, dar în condiții favorabile
12. Proiect de investiții
    Rata internă de rentabilitate Rata internă de rentabilitate modificată Perioada de rambursare actualizată 2. Pe baza estimărilor contabile
13. Analiza raportării consolidate și pe segmente: aspect metodologic
    Se pot propune următoarele indicatori: cota de lichiditate curentă a activelor curente; rata de rotație a activelor curente; rata de rotație a activelor;
14. Probleme de abordare a determinării stabilității pieței a unei entități economice
    Întreprinderile se află într-o stare de sustenabilitate atunci când urmăresc următoarele obiective operaționale: maximizarea rezultatului financiar final, maximizarea volumului de producție sau activități de vânzare, maximizarea ratei profitului, adică a ponderii profitului într-o unitate de venit, minimizarea costă 4, 5 G Simon
15. Analiza situatiilor financiare intocmite in conformitate cu IFRS
    Marja profitului rentabilității vânzărilor marja profitului net al vânzărilor 0,08 -0,02 Raportul rotației activelor
16. Metodologie modernă de gestionare a profitului unei societăți pe acțiuni
    Pentru SA care urmează o astfel de strategie, pe de o parte, se caracterizează prin randament ridicat al capitalului, marje de profit și dividende și, pe de altă parte, un risc semnificativ, în același timp, investiții ineficiente
17. Clasificarea organizațiilor în funcție de nivelul situației lor financiare
    Acest grup de indicatori include randamentul vânzărilor și marja de profit, care caracterizează, respectiv, ponderea profitului din vânzări și profitul net în veniturile organizației.
18. Atractivitatea investițională a întreprinderilor de servicii
    Rentabilitatea ridicată a investiției datorită muncii pe piețe înguste și a marjelor mari de profit este tipică pentru astfel de industrii precum serviciile de consultanță în informații și audit. Toate avantajele micilor
19. Politica de creditare a întreprinderii: trecerea la managementul sistemului
    Suma maximă de reducere este determinată ținând cont de o anumită marjă de siguranță sub forma unei rate suplimentare de profit. Suma maximă de reducere P baze - C - P baze - C Q
20. Baza de informatii pentru analiza rezultatelor financiare ale unei intreprinderi
    Acest grup de indicatori include venitul național, venitul net, ratele medii ale profitului din industrie, ratele medii ale dobânzilor bancare, ratele impozitului pe venit, date despre inflație, rata de refinanțare

Postat la 02.07.2018

T.Yu. Ovsyannikova
Economia complexului de construcții: Justificarea economică și implementarea proiectelor de investiții
Manual - Tomsk: Editura Tomsk. stat arhitect-construieste Univ., 2003. – 239 p.

5.2. O metodă simplă de evaluare a eficienței investițiilor

O metodă simplă (statică) poate fi utilizată pentru evaluarea proiectelor de investiții a căror perioadă de implementare nu este mai mare de un an, sau pentru proiecte cu fluxuri de numerar uniforme (investiții uniforme și venituri uniforme). O metodă simplă este, de asemenea, utilizată pentru evaluarea preliminară expresă a eficacității proiectelor de investiții.

O metodă simplă de evaluare a eficacității investițiilor se bazează pe calculul a doi indicatori:

- perioada de amortizare a investiției;

- rata simplă de rentabilitate.

PERIOADA DE RAmbursare este perioada de timp in care investitiile realizate in proiect se vor amortiza datorita profitului net obtinut din implementarea acestuia.

Adică, pe o perioadă de timp egală cu perioada de rambursare, întreprinderea trebuie să primească o astfel de sumă de profit net care să ramburseze investițiile efectuate inițial:

Unde – perioada de rambursare a investiției, an (trimestru, lună);

– suma totală a investiției pentru proiect, rub.

– profit net primit din proiect, rub./an.

(RUB/trimestru, RUB/lună).

Profitul net reprezintă fondurile care rămân la întreprindere după rambursarea din venituri a tuturor costurilor curente și plata impozitelor și a altor plăți obligatorii:

Unde – venituri din vânzarea de produse, lucrări, servicii create ca urmare a proiectului de investiții, (rezultat proiect), rub./an;

– costul de producție al produselor, lucrărilor, serviciilor create ca urmare a proiectului de investiții, (costuri de exploatare), rub./an;

– impozite si alte plati obligatorii, rub./an.

Al doilea indicator, calculat folosind o metodă simplă, este rata simplă de rentabilitate.

RATA SIMPLA A PROFITULUI este un indicator care caracterizeaza randamentul investitiei si este determinata de raportul dintre profitul net si investitiile realizate.

Adică, rata simplă de rentabilitate arată ce profit net va primi un investitor pentru fiecare rublă de investiții pe an (trimestru, lună):

Unde – rata simpla a profitului, rub./an/rubla. (RUB/trimestru/RUB; RUB/lună/RUB).

Este ușor de observat că indicatorul simplu al ratei rentabilității are o dimensiune complexă: arată ce venituri (ruble) vor fi primite într-o anumită perioadă de timp (an, trimestru, lună) pe unitatea de investiție (ruble). Cu toate acestea, în analiza investițiilor, acest indicator este folosit mai des ca valoare adimensională sau în termeni procentuali:

(5.8)

Rata simplă de rentabilitate este reciproca perioadei de rambursare. De exemplu, dacă se așteaptă ca investițiile într-un proiect să fie rambursate în doi ani, adică, atunci rata de rentabilitate a proiectului ar trebui să fie sau 50%.

Să ne uităm la un exemplu simplu:

Valoarea totală a investiției necesare pentru implementarea proiectului de investiții este de 10 milioane de ruble. Investitorul se așteaptă să primească 2,5 milioane de ruble anual. profit net. Este ușor de calculat că perioada de rambursare a investițiilor este de patru ani (10 : 2,5 = 4). Cu alte cuvinte, investitorul își va primi cele 10 milioane de ruble înapoi în patru ani. Rata rentabilității, respectiv, este de 0,25 sau 25% pe an. Totuși, ar trebui investitorul să urmărească acest proiect? Este proiectul de investiții suficient de eficient?

Pentru a răspunde la această întrebare și a lua o decizie cu privire la oportunitatea implementării unui proiect de investiții este necesar să existe un anumit criteriu de eficiență. Comparând indicatorii de performanță a investiției estimați cu astfel de criterii, se poate trage o concluzie despre cât de eficientă este investiția propusă și dacă ar trebui luată o decizie de a investi în proiect.

Alegerea criteriului de comparare a indicatorilor de performanță depinde de sursele de finanțare a investițiilor și de scopul acestora. Da, pentru investitii guvernamentale efectuate pe cheltuiala bugetului federal sau a fondurilor extrabugetare de stat, se stabilesc perioade standard de rambursare și standarde de eficiență și cu care se compară indicatorii calculați. Decizia de a face o investiție poate fi luată numai dacă:

Pentru investiții private nu pot fi stabiliți indicatori standard, astfel încât investitorul stabilește în mod independent criteriile de eficiență a investiției. Ca atare, de regulă, sunt utilizate profitabilitatea și perioada de rambursare. optiuni alternative de investitii. De exemplu, atunci când decid să-și investească fondurile într-un proiect de investiții, persoanele fizice pot folosi ratele de rentabilitate a depozitelor din cele mai de încredere bănci ca criteriu de eficiență. Organizațiile comerciale, de exemplu, într-o evaluare preliminară a opțiunilor de investire a profiturilor primite, se concentrează în primul rând pe nivelul de rentabilitate (profitabilitate) propriei producții. În țările dezvoltate cu economii stabile, rata minimă de rentabilitate este randamentul titlurilor de stat - cea mai lichidă și mai puțin riscantă investiție. Cu alte cuvinte, rata este determinată de nivelul de profitabilitate pe care un investitor l-ar putea primi din opțiunile alternative de investiții, de exemplu, prin plasarea de bani pe un depozit bancar, investirea acestuia în propria producție sau achiziționarea de titluri de stat.

Randamentul alternativ este un indicator economic foarte important. De exemplu, dacă considerăm că în complexul de inginerie mecanică rata rentabilității (profitabilitatea) a capitalului este de 8–10%, iar în sectorul producției de petrol și gaze este mai mare de 30%, atunci este ușor de explicat de ce investitorii , inclusiv cei străini, sunt mai dispuși să-și investească capitalul în producția de petrol și gaze, unde rentabilitatea investiției este în medie de trei ani, decât în ​​industria mecanică, unde capitalul nu se plătește nici în 10 ani.

Să revenim la exemplul nostru, în care perioada de rambursare este de patru ani, iar rentabilitatea investiției este de 25%.

Acest proiect de investiții ar trebui considerat eficient dacă cea mai realistă alternativă de investire a capitalului pentru un investitor este achiziționarea de titluri de valoare de încredere cu un randament de 15% pe an? Răspunsul nostru va fi pozitiv.

În timpul unei analize preliminare exprese a mai multor opțiuni de proiecte de investiții, alegerea se face pe baza perioadei minime de rambursare și a ratei maxime de profit. Cele mai bune estimări sunt apoi comparate cu perioada de rambursare necesară și rata de rentabilitate.

Desigur, pentru proiectele unice sau semnificative din punct de vedere social, rentabilitatea investiției nu este principalul criteriu pentru luarea unei decizii de investiție. De exemplu, guvernul rus avea în vedere un proiect pentru construirea unei instalații unice - o punte între Sahalin și Rusia continentală. Costul preliminar al proiectului este de 2-2,5 miliarde de dolari, iar perioada estimată de rambursare este de 35 de ani. Dacă legătura feroviară este extinsă către Japonia, perioada de amortizare a proiectului ar putea fi redusă la 17 ani. Și totuși, acest proiect poate fi implementat datorită importanței sale sociale și strategice enorme.

Formulele de mai sus pentru evaluarea eficacității investițiilor sunt destul de simple și nu necesită calcule suplimentare. Și totuși utilizarea lor, așa cum am menționat mai sus, este limitată. În primul rând, pentru că investițiile se fac, de regulă, pe o perioadă lungă de timp, iar o metodă simplă nu permite luarea în considerare a neuniformității investițiilor și a încasărilor de venituri. În al doilea rând, pentru că această metodă nu ia în considerare factorul timp, adică. nu ia în considerare diferitele valori temporale ale banilor.

Să ne uităm din nou la exemplul nostru.

După ce a investit într-un proiect de investiții, investitorul își va primi capitalul înapoi în patru ani. Dar cele 10 milioane de ruble primite vor fi egale? cu pretul a ceea ce s-a investit? Răspunsul este evident. Patru ani vor face o diferență semnificativă în valoarea capitalului returnat. Aceasta înseamnă că, în realitate, perioada de returnare a capitalului va fi mult mai lungă.

Nu este posibil să se evalueze eficacitatea investițiilor folosind o metodă simplă, chiar dacă proiectul este caracterizat de fluxuri financiare inegale, de exemplu, cu investiții inegale pe termen lung sau periodice și fluxuri inegale de venituri.

Aici ajungem la necesitatea utilizării metodelor de actualizare în calcularea eficienței investițiilor.

În cele ce urmează, vom omite unitatea de timp de măsură pentru indicatorii economici (profit, investiție), precizând în fiecare caz concret pentru ce perioadă de timp este calculat indicatorul.

De exemplu, perioada de rambursare a proiectelor Agricultură pentru care se asigură fonduri de sprijin de stat nu este mai mare de 5 ani. Pentru proiecte în industria cărbunelui perioada standard de rambursare este 3 aniîn timpul construcţiei de noi facilităţi şi 2 ani pentru proiectele implementate în organizațiile existente.

Pentru proiectele de investiții din alte industrii finanțate sau susținute de la bugetul federal, perioada de rambursare este 2 ani. .

Să remarcăm că restructurarea economiei, egalizarea atractivității investiționale a diferitelor sectoare ale economiei cu ajutorul politicilor fiscale, vamale și economice externe este cea mai importantă funcție a statului și unul dintre principalele domenii de reglementare. a activității investiționale, despre care am discutat mai sus.

Focus rusesc. Revista săptămânală de afaceri. - Nr. 24. – 2001. – p. 8.

Calculul profitului anual și al veniturilor unui proiect de investiții.

Venitul anual primit din implementarea unui proiect de investiții se calculează folosind formula:

D = PE + A, (3.1)

Unde De urgență- profitul net primit; A- deduceri de amortizare.

Taxele de amortizare sunt determinate de formula:

(3.2)

Unde N A - rata anuală de amortizare, dobândă; LA- investitii de capital.

Rata anuală de amortizare se calculează pe baza duratei de viață standard a echipamentului ( TN) conform formulei:

(3.3)

Calculul profitului anual și al veniturilor unui proiect de investiții poate fi prezentat sub forma unui tabel. 3.1.

Tabel 3.1 Calculul indicatorilor actuali ai eficienței economice a investițiilor în proiect (luăm perioada de calcul egală cu cinci ani)

Principalii indicatori de performanță ai proiectelor de investiții includ:

valoarea actuală netă (efectul integral, valoarea actuală netă, valoarea actuală netă etc.) VPN;

indicele de rentabilitate (rentabilitate) investitiilor ID (PI);

rata interna de returnare IRR ;

perioada de rambursare T 0 (PB, DPB).

Valoarea actuală netă VAN (VAN) arată întregul efect (creștere a averii) al investitorului, redus în timp până la începutul perioadei de calcul. Creșterea averii este determinată în comparație cu creșterea standard la nivelul ratei de bază. Asa de, VPN la 900 mii. e. înseamnă că în perioada de decontare investitorul, în primul rând, revine

capitalul propriu investit, în al doilea rând, primește venit standard la nivelul ratei de bază și, în al treilea rând, primește suplimentar o sumă echivalentă cu 900 mii. la începutul perioadei de facturare.

VPN determinată din expresia:

VPN . (3.4)

Unde D t- venituri primite din t-al-lea pas de calcul; T- perioada de calcul, sau orizontul de calcul; KN- investiții de capital reduse în timp până la începutul perioadei de facturare; L - valoarea de lichidare.

Decontarea investițiilor de capital se efectuează în cazurile în care construcția proiectului prevăzut de proiect depășește un an (decalaj de construcție), precum și dacă proiectul implică echipamente care necesită înlocuire în perioada de calcul, i.e. care are TSL<Т.

Proiectul este potrivit când VAN ³ 0, iar la compararea mai multor proiecte, cel mai eficient este proiectul cu valoarea maxima VPN.

Indicele de rentabilitate (profitabilitate) investițiilor ID (ing. PI) arată de câte ori cresc fondurile proprii investite în perioada de facturare în comparație cu creșterea standard la nivelul ratei de bază. Este reprezentat ca o expresie:

(3.5)

Proiectul este potrivit când ID ³ 1. Din mai multe proiecte, proiectul cu valoarea ID maximă este mai eficient.

Rata internă de rentabilitate IRR determină rata maximă la care investiția nu este nerentabilă. Pe măsură ce rata dobânzii crește, eficiența proiectului scade. Rata internă de rentabilitate corespunde ratei de actualizare la care valoarea actuală netă devine zero. Se găsește din stare VPN = 0 prin rezolvarea ecuaţiei pt VNB.

(3.6)

VNB poate fi calculat cu ușurință prin metoda grafico-analitică. Pentru a face acest lucru, trebuie să construiți un grafic VAN = f (E), specificarea unei serii de valori succesive ale ratei dobânzii în trepte de 5%.

Rata profitului: formula de calcul

VPN

Unde EMIN, EMAX- valoarea pariului minim si maxim in interval; VPN MIN VPN MAX - valoarea minimă și maximă VPNîn interval.

Proiectul este potrivit când E VND. Din mai multe proiecte, proiectul cu valoarea maximă este mai eficient VNB.

Există perioade de rambursare statice (elementare) și dinamice pentru investiții.

Perioada de rambursare statică arată cât timp durează un investitor pentru a returna investiția inițială. Se determină din expresia:

(3.8)

Dacă venitul proiectului nu este constant de-a lungul anilor, valoarea T O este determinată de venitul cumulat care asigură egalitatea:

Perioada de rambursare dinamică la (DPB engleză) corespunde timpului în care investitorul va returna fondurile cheltuite și va primi un venit standard la nivelul ratei acceptate. Se calculează prin venit cumulat actualizat din ecuația rezolvată cu privire la Asta este.

, (3.9)

În practică, TO poate fi calculat grafic prin construirea dependenței VAN = f (t).. Această dependență reprezintă profilul economic (financiar) al proiectului. Punctul în care graficul intersectează axa x, adică VPN = 0, și va fi valoarea dorită a perioadei de rambursare.

Valoarea necesară este în intervalul în care semnul indicatorului se modifică VPN. Valoarea sa rafinată poate fi determinată prin interpolare liniară din expresia:

Unde T MIN T MAX - valoarea minimă și maximă a timpului în interval; VPN MIN VPN MAX - valoarea VAN minimă și maximă în interval.

Proiectul este considerat adecvat dacă perioada de returnare a capitalului este în perioada de facturare, de exemplu. condiția trebuie îndeplinită ACEA £ T

Informații conexe:

Cauta pe site:

Evaluarea eficienței investițiilor

Luarea deciziilor legate de investirea fondurilor este o etapă importantă în activitățile oricărei întreprinderi. Pentru a utiliza eficient fondurile strânse și pentru a obține rentabilitatea maximă a capitalului investit, este necesară o analiză amănunțită a veniturilor și costurilor viitoare asociate cu implementarea proiectului de investiții luat în considerare.

Sarcina managerului financiar este să selecteze astfel de proiecte și modalități de implementare a acestora care să ofere un flux de numerar care să aibă valoarea actuală maximă în comparație cu costul investiției de capital necesare.

Există mai multe metode de evaluare a atractivității unui proiect de investiții și, în consecință, mai mulți indicatori cheie de performanță. Fiecare metodă se bazează pe același principiu: ca urmare a implementării proiectului, întreprinderea ar trebui să facă profit (capitalul propriu al întreprinderii ar trebui să crească), în timp ce diverși indicatori financiari caracterizează proiectul din unghiuri diferite și pot satisface interesele diverse grupuri de persoane legate de această întreprindere - creditori, investitori, manageri.

La evaluarea eficacității proiectelor de investiții se folosesc următorii indicatori principali:

Perioada de rambursare a investiției -PP (RambursarePerioadă)

Valoarea actuală netă -VPN (NetPrezentValoare)

Internnormărentabilitatea– IRR (Rata internă de rentabilitate)

Modificatinternnormărentabilitatea– MIRR (Rata internă de rentabilitate modificată)

Rentabilitateainvestitie – R(Rentabilitatea)

Indexrentabilitatea– PI (indicele de profitabilitate)

Fiecare indicator este în același timp un criteriu de luare a deciziilor în alegerea celui mai atractiv proiect dintre mai multe posibile.

Calculul acestor indicatori se bazează pe metode de reducere care țin cont de principiul valorii în timp a banilor. În cele mai multe cazuri, costul mediu ponderat al capitalului WACC este ales drept rata de actualizare, care, dacă este necesar, poate fi ajustată la indicatorii de risc posibil asociat cu implementarea unui anumit proiect și nivelul așteptat al inflației.

Dacă calculul indicatorului WACC este asociat cu dificultăți care ridică îndoieli cu privire la fiabilitatea rezultatului obținut (de exemplu, la estimarea capitalului propriu), puteți alege ca rata de actualizare rentabilitatea medie a pieței ajustată pentru riscul proiectului analizat. . Uneori, rata de refinanțare este utilizată ca rată de actualizare.

Principalele etape ale evaluării eficacității investițiilor

1. Evaluarea capacităţilor financiare ale întreprinderii.
2. Prognoza fluxului de numerar viitor.
3. Selectarea unei rate de reducere.
4. Calculul indicatorilor cheie de performanță.
5. Luarea în considerare a factorilor de risc

Indicatori cheie de performanță (criterii)

Perioada de rambursare

În cazul general, valoarea necesară este valoarea PP, pentru care sunt valabile următoarele:

РР = min N, la care ∑ INVt / (1 + i)t = ∑ CFk / (1 + i)k

unde i este rata de reducere selectată

Criteriul de decizie Când se utilizează metoda de calcul al perioadei de rambursare, aceasta poate fi formulată în două moduri:

a) proiectul este acceptat dacă are loc rambursarea în ansamblu;

b) proiectul este acceptat dacă valoarea PP constatată se încadrează în limitele specificate. Această opțiune este întotdeauna utilizată atunci când se analizează proiecte care prezintă un grad ridicat de risc.

Un dezavantaj semnificativ al acestui indicator ca criteriu pentru atractivitatea unui proiect este că ignoră valorile pozitive ale fluxurilor de numerar care depășesc perioada calculată.

De asemenea, această metodă nu face distincție între proiecte cu aceeași valoare PP, dar cu distribuție diferită a veniturilor în perioada calculată.

Astfel, principiul valorii în timp a banilor la alegerea celui mai preferat proiect este parțial ignorat.

Valoarea actuală netă VAN

Se numește diferența dintre valoarea actuală a fluxului de numerar viitor și valoarea investiției inițiale Valoarea actuală netă proiect (valoarea actuală netă).

Indicatorul VAN reflectă o creștere directă a capitalului companiei, prin urmare este cel mai semnificativ pentru acționarii companiei.

Valoarea actuală netă se calculează folosind următoarea formulă:

VAN = ∑CFk / (1 + i) k - ∑ INVt / (1 + i) t

Criteriul de acceptare a proiectului este o valoare pozitivăVPN.

În cazurile în care este necesar să se facă o alegere dintre mai multe proiecte posibile, ar trebui să se acorde preferință proiectului cu o valoare actuală netă mai mare.

În același timp, o valoare VAN zero sau chiar negativă nu indică neprofitabilitatea proiectului ca atare, ci doar neprofitabilitatea acestuia atunci când se utilizează o anumită rată de actualizare. Același proiect implementat prin investirea de capital mai ieftin sau cu un randament necesar mai mic, adică. cu o valoare mai mică a lui i, poate da o valoare actuală netă pozitivă.

Trebuie avut în vedere faptul că indicatorii PP și VAN pot oferi estimări contradictorii atunci când se alege cel mai preferat proiect de investiții.

Rata internă de rentabilitate IRR

Un instrument universal de comparare a eficacității diferitelor metode de investire a capitalului, care caracterizează profitabilitatea unei operațiuni și independent de rata de actualizare (asupra costului fondurilor investite), este indicatorul intern al ratei de rentabilitate IRR.

Rata internă de rentabilitate corespunde ratei de actualizare la care valoarea actuală a fluxului de numerar viitor coincide cu suma fondurilor investite, adică. satisface egalitatea:

∑ CFk / (1 + IRR)k = ∑ INVt / (1 + IRR)t

Pentru a calcula acest indicator, puteți utiliza instrumente informatice sau următoarea formulă de calcul aproximativă:

IRR = i1 + NPV1 (i2 – i1) / (NPV1 - NPV2)

Aici i1 și i2 sunt rate corespunzătoare unor valori pozitive (NPV1) și negative (NPV2) ale valorii actuale nete. Cu cât intervalul i1 – i2 este mai mic, cu atât rezultatul obținut este mai precis (la rezolvarea problemelor se consideră acceptabilă o diferență între rate de cel mult 5%).

Criteriul de acceptare a unui proiect de investiții este depășirea indicatoruluiIRRrata de reducere selectată (IRR > i) .

Analiza investițiilor (pagina 14)

Când se compară mai multe proiecte, proiectele cu valori IRR mari sunt mai de preferat.

Avantajele incontestabile ale indicatorului IRR includ versatilitatea sa ca instrument de evaluare și comparare a profitabilității diferitelor tranzacții financiare. Avantajul său este independența față de rata de actualizare - acesta este un indicator pur intern.

Dezavantajele IRR sunt complexitatea calculului, imposibilitatea aplicării acestui criteriu la fluxurile de numerar nestandard (problema IRR-urilor multiple), precum și necesitatea de a reinvesti toate veniturile primite la o rată de rentabilitate egală cu RIR-ul implicit. prin regula de calcul al acestui indicator. Dezavantajele includ o posibilă contradicție cu criteriul VAN atunci când se compară două sau mai multe proiecte.

Rata internă de rentabilitate MIRR modificată

Pentru fluxurile de numerar nestandard, rezolvarea ecuației corespunzătoare definiției ratei interne de rentabilitate, în marea majoritate a cazurilor (sunt posibile fluxuri nestandard cu o singură valoare IRR) dă mai multe rădăcini pozitive, i.e. mai multe valori posibile ale indicatorului IRR. În acest caz, criteriul IRR > i nu funcționează: valoarea IRR poate depăși rata de actualizare utilizată, iar proiectul luat în considerare se dovedește a fi neprofitabil (VAN sa se dovedește a fi negativ).

Pentru a rezolva această problemă în cazul fluxurilor de numerar nestandard, se calculează un analog al IRR - rata internă de rentabilitate MIRR modificată (poate fi calculată și pentru proiecte care generează fluxuri de numerar standard).

MIRR este o rată a dobânzii la care, atunci când este acumulată în perioada de implementare a proiectului n, valoarea totală a tuturor investițiilor actualizate la momentul inițial are ca rezultat o valoare egală cu suma tuturor intrărilor de numerar acumulate la aceeași rată d la sfârșitul proiectul:

(1 + MIRR)n ∑ INV / (1 + i)t = ∑ CFk (1 + i)n-k

criteriu de decizie -MIRR > i. Rezultatul este întotdeauna în concordanță cu criteriul VAN și poate fi utilizat pentru a evalua atât fluxurile de numerar standard, cât și non-standard. În plus, indicatorul MIRR are un alt avantaj important față de IRR: calculul acestuia presupune reinvestirea venitului primit la o rată egală cu rata de actualizare (aproape sau egală cu rata medie de rentabilitate a pieței), care este mai în concordanță cu situația reală și prin urmare, reflectă mai exact profitabilitatea proiectului evaluat.

Rata de rentabilitate și indicele de rentabilitate P

Rentabilitatea este un indicator important al eficienței investiției, deoarece reflectă raportul dintre costuri și venituri, indicând valoarea veniturilor primite pentru fiecare unitate (rulă, dolar etc.) de fonduri investite.

P =VPN / INVx 100%

Indicele de rentabilitate (raportul de rentabilitate) PI- raportul dintre valoarea actuală a proiectului și costurile arată de câte ori va crește capitalul investit pe parcursul implementării proiectului.

PI = / INV = P / 100% + 1

Criteriul de luare a unei decizii pozitive atunci când se utilizează indicatorii de rentabilitate este raportul P > 0 sau, care este același, PI > 1. Dintre mai multe proiecte sunt de preferat cele cu indicatori de profitabilitate mai mari.

Acest indicator este mai ales informativ atunci când se evaluează proiecte cu investiții inițiale diferite și perioade de implementare diferite.

Criteriul de rentabilitate poate produce rezultate care contrazic criteriul valorii actuale nete dacă sunt luate în considerare proiecte cu sume diferite de capital investit. La luarea unei decizii, este necesar să se țină cont de capacitățile investiționale ale întreprinderii, precum și de faptul că indicatorul VAN este mai potrivit cu interesele acționarilor în ceea ce privește creșterea capitalului acestora.

Evaluarea proiectelor de investiții de diferite durate

În cazurile în care apar îndoieli cu privire la corectitudinea comparației folosind indicatorii considerați ai proiectelor cu perioade diferite de implementare, puteți recurge la metoda de repetare a lanțului

Când se utilizează această metodă, se găsește cel mai mic multiplu comun al celor n date de implementare ale n1 și n2 ale proiectelor evaluate. Aceștia construiesc noi fluxuri de numerar obținute ca urmare a mai multor implementări de proiecte, presupunând că costurile și veniturile vor rămâne la același nivel (începutul următoarei implementări coincide cu sfârșitul celei anterioare). Valoarea actuală netă a vânzărilor multiple se va modifica, dar rata internă de rentabilitate va rămâne aceeași, indiferent de numărul de repetări, deși noile fluxuri de numerar pot fi neobișnuite dacă investiția inițială este mai mare decât câștigurile din ultima perioadă de vânzări.

Folosirea acestei metode în practică poate implica calcule complexe dacă sunt luate în considerare mai multe proiecte și pentru a respecta toate termenele, fiecare va trebui repetat de mai multe ori.

Principalul dezavantaj al metodei repetiției în lanț este presupunerea că condițiile de implementare a proiectelor și, prin urmare, costurile necesare și veniturile primite vor rămâne la același nivel, ceea ce este aproape imposibil în situația modernă a pieței. De asemenea, repunerea în aplicare a proiectului în sine nu este întotdeauna posibilă, mai ales dacă este destul de lungă sau se referă la domenii în care are loc o actualizare tehnologică rapidă a produselor fabricate.

Pe lângă indicatorii cantitativi ai eficienței investițiilor considerați, la luarea deciziilor de investiție, este necesar să se țină cont de caracteristicile calitative ale atractivității proiectului, corespunzătoare următoarelor criterii:

• Conformitatea proiectului luat în considerare cu strategia generală de investiții a întreprinderii, planurile sale pe termen lung și actuale;
• Perspectivele proiectului în comparație cu consecințele refuzului de a implementa proiecte alternative;
• Conformitatea proiectului cu indicatorii acceptați de reglementare și planificare privind nivelul de risc, stabilitatea financiară, creșterea economică a organizației etc.;
• Asigurarea diversificarii necesare a activitatilor financiare si economice ale organizatiei;
• Conformitatea cerințelor de implementare a proiectului cu producția și resursele umane disponibile;
• Consecințele sociale ale proiectului, posibil impact asupra reputației și imaginii organizației;
• Conformitatea proiectului luat în considerare cu standardele și cerințele de mediu.

Un indicator important al performanței afacerii este rata rentabilității (RP). Acest criteriu arată clar cât de mult profit aduce fiecare rublă câștigată. Să ne dăm seama cum să calculăm rata profitului net sau brut pentru o anumită perioadă - formulele sunt prezentate mai jos.

Marja de profit net – sens în contabilitatea de gestiune

Atunci când se analizează succesul și activitatea activităților financiare și economice ale unei companii, se folosesc diverși indicatori. Una dintre ele este rata profitului net (NPR). Conform HG nr. 367 din 25 iunie 2003, NPE se referă procentual la nivelul de rentabilitate al organizației, care se exprimă prin raportul dintre profitul net încasat pe perioadă și suma veniturilor. În acest caz, TVA-ul și accizele sunt excluse din valoarea veniturilor.

O altă denumire pentru acest indicator este rata rentabilității nete. În plus, există un astfel de criteriu precum rata profitului (rentabilitatea), determinată de raportul dintre profit și o bază dată. Acesta din urmă este de obicei valoarea activelor (rentabilitatea activelor), capitalul (rentabilitatea capitalului), costurile (rentabilitatea costurilor), investițiile (rentabilitatea investiției), etc. În continuare ne vom uita la modul de calcul al NPP.

Rata profitului - formula de calcul

Indicatorul NHP permite managerilor să evalueze nivelul de profitabilitate al organizației. Cu cât valoarea este mai mare, cu atât profitul obținut este mai mare și managementul afacerii este mai eficient. De regulă, pentru calcule se utilizează următoarea metodă.

Rata profitului net - formula de calcul

NChP = ChP / V, unde :

• PE este valoarea profitului net pe linia 2400,
• B este valoarea veniturilor pe linia 2110.

Toate datele sunt preluate din raportul contabil conform f. 2. Suma profitului net poate fi găsită și în f. 2 „Cu privire la rezultatele financiare” ale întreprinderii pentru o perioadă dată. Acest indicator este definit după cum urmează:

• PE la rândul 2400 = Profit sau pierdere înainte de impozitare la rândul 2300 – Impozitul pe venit curent la rândul 2410 – Modificarea IT la rândul 2430 – Modificarea IT la rândul 2450 – Alte sume la rândul 2460.

Notă! Dacă o companie a suferit o pierdere pe baza rezultatelor afacerii în perioada de raportare (de impozitare), indicatorul NPE poate fi calculat folosind algoritmul general, dar valoarea acestuia va fi negativă. Având în vedere că un nivel de succes al profitabilității se caracterizează prin rate ridicate ale CNE, într-o astfel de situație este imposibil să vorbim despre eficiența afacerii.

Rata profitului brut – Formula

Termenul de rată a profitului brut (GRP) este calculat prin analogie cu NRP, dar componentele formulei nu vor fi profitul net și venitul, ci profitul și venitul brut. Indicatorul caracterizează cât profit a primit compania direct din vânzări, adică înainte ca toate celelalte cheltuieli și venituri aferente activității principale să fie luate în considerare.

NVP = VP / V, unde:

• VP este valoarea rezultatului financiar de la pagina 2100 din raportul f. 2,
• B este valoarea veniturilor pe linia 2110.

CDP înseamnă eficiența activităților de bază ale unei afaceri, excluzând costurile comerciale și administrative, împrumuturile emise și atrase, precum și domeniile suplimentare de activitate ale întreprinderii.

Aplicarea practică a ratei rentabilității

Ambii indicatori ajută la evaluarea dinamicii abaterilor absolute și relative în rentabilitatea întregii companii sau a diviziilor acesteia, la identificarea discrepanțelor față de valorile statistice medii din industrie; efectuați ajustări în managementul afacerii pe termen lung și pe termen scurt. Pe lângă diverse calcule de prognoză, NPP vă permite să reglementați prețurile, iar NVP vă permite să evaluați succesul activităților de investiții și financiare. Pentru a crește acuratețea analizei, se recomandă utilizarea indicatorilor într-o manieră cuprinzătoare.