Indice di Lerner che caratterizza il mercato monopolizzato. Indici di potere monopolistico. Manifestazioni monopolistiche nella Federazione Russa

Indici di potere monopolistico. Discriminazione di prezzo.

Per un'impresa completamente competitiva, il prezzo è uguale a costo marginale, e per un'impresa con potere di mercato, il prezzo sopra costo marginale. Quindi, l'importo di cui il prezzo supera il costo marginale(), può servire come misura del potere monopolistico (di mercato). L'indice di Lerner viene utilizzato per misurare la deviazione del prezzo dal costo marginale.

Indice di Lerner: due modi di calcolare

L'indicatore del potere monopolistico, l'indice di Lerner, è calcolato utilizzando la formula:

P è il prezzo di monopolio;

MC è il costo marginale.

Poiché in concorrenza perfetta la capacità di una singola impresa di influenzare i prezzi è nulla (P = MC), l'eccedenza relativa del prezzo sui costi marginali caratterizza la presenza di una particolare impresa potere di mercato.

Riso. 5.11. Il rapporto tra P e MC in regime di monopolio e concorrenza perfetta

In puro monopolio nel modello ipotetico, il coefficiente di Lerner è uguale al valore massimo L = 1... Maggiore è il valore di questo indicatore, maggiore è il livello di potere monopolistico.

Questo rapporto può anche essere espresso in termini di rapporto di elasticità utilizzando l'equazione del prezzo universale:

(P-MC) / P = -1 / Ed.

Otteniamo l'equazione:

L = -1 / Ed,

dove Ed è l'elasticità della domanda al prezzo dei prodotti dell'impresa.

Ad esempio, con l'elasticità della domanda E = -5, il coefficiente di potere monopolistico L = 0,2. Sottolineiamo ancora una volta che l'alto potere monopolistico nel mercato non garantisce un alto profitto economico dell'impresa. Ditta UN può avere più potere monopolistico di un'impresa B ma realizza un profitto inferiore se ha un costo medio totale più elevato.

Fonti di potere monopolistico

Le fonti del potere monopolistico di qualsiasi concorrente imperfetto, come risulta dalla formula di cui sopra, sono associate a fattori che determinano l'elasticità della domanda per i prodotti dell'impresa. Questi includono:

1. Elasticità del mercato(industria) richiesta per i prodotti dell'azienda (in caso di puro monopolio domanda di mercato e la domanda dei prodotti dell'impresa coincidono). L'elasticità della domanda dell'impresa è solitamente maggiore o uguale all'elasticità della domanda di mercato.

Ricordiamo che tra i principali fattori che determinano l'elasticità domanda per prezzo, distinguere:

disponibilità e disponibilità di beni sostitutivi sul mercato (più sostituti, maggiore è l'elasticità; con un monopolio puro, non esistono sostituti perfetti per un bene e il rischio di una diminuzione della domanda a causa della comparsa dei suoi analoghi è minimo );

il fattore tempo (la domanda di mercato, di norma, è più elastica nel lungo periodo e meno elastica nel breve periodo. Ciò è dovuto allo sfasamento temporale della reazione del consumatore alle variazioni di prezzo e all'elevata probabilità di comparsa di beni sostitutivi nel volta);

la quota della spesa per i beni nel budget del consumatore (maggiore è il livello della spesa per i beni rispetto al reddito del consumatore, maggiore è l'elasticità della domanda al prezzo);

il grado di saturazione del mercato con il prodotto considerato (se il mercato è saturo di qualsiasi prodotto, l'elasticità sarà piuttosto bassa e viceversa, se il mercato è insaturo, una diminuzione dei prezzi può causare un aumento significativo di domanda, ovvero il mercato sarà elastico);

una varietà di possibilità per l'utilizzo di un determinato prodotto (più aree di utilizzo diverse ha un prodotto, più elastica è la domanda per esso. Ciò è dovuto al fatto che l'aumento del prezzo diminuisce e la diminuzione del prezzo amplia l'ambito di applicazione uso economicamente giustificato di questo prodotto Ciò spiega il fatto che la domanda di attrezzature universali, di regola, è più elastica della domanda di dispositivi specializzati);

l'importanza del prodotto per il consumatore (i beni essenziali (dentifricio, sapone, servizi di parrucchiere) sono generalmente poco elastici rispetto al prezzo; i beni che non sono così importanti per il consumatore e il cui acquisto può essere ritardato sono caratterizzati da una maggiore elasticità).

2. Numero di imprese sul mercato... Meno imprese sul mercato, meno, a parità di altre condizioni, il più opportunità la singola impresa ad influenzare i prezzi. Allo stesso tempo, non è solo il numero totale delle imprese che conta, ma il numero delle più influenti, con una quota di mercato significativa, i cosiddetti "main player". Pertanto, è ovvio che se due grandi società rappresentano il 90% del volume delle vendite e il restante 20 - 10%, allora le due grandi società hanno un grande potere monopolistico. Questa è chiamata concentrazione del mercato (produzione).

3. Interazione tra imprese... Quanto più le imprese interagiscono tra loro, tanto maggiore è il loro potere di monopolio. Al contrario, più le aziende competono tra loro in modo aggressivo, più debole è la loro capacità di influenzare i prezzi di mercato. Un caso estremo, una guerra dei prezzi, può portare i prezzi a livelli competitivi. In queste condizioni, una singola impresa avrà paura di aumentare il suo prezzo per non perdere la sua quota di mercato, e quindi avrà un potere monopolistico minimo.

Indice di Herfindahl-Hirschman

Per valutare il potere monopolistico viene utilizzato anche un indicatore che determina il grado di concentrazione del mercato sulla base dell'indice di Herfindahl-Hirschman ( io HH). Nel calcolarlo, vengono utilizzati i dati sul peso specifico dei prodotti di un'impresa nel settore. Si presume che maggiore è la quota dei prodotti di un'impresa nel settore, maggiore è il potenziale per l'emergere di un monopolio. Nel calcolo dell'indice, tutte le imprese sono classificate in base al loro peso specifico dal più alto al più basso:

io hh- Indice di Herfindahl - Hirschman;

S 1 - la quota dell'impresa più grande;

S 2 - la quota della prossima impresa più grande;

S n- la quota dell'impresa più piccola.

Se c'è solo un'impresa nel settore, allora S 1 = 100% e I HH = 10.000 Se ci sono 100 imprese identiche nel settore, allora S = 1% e I HH = 100.

Un settore in cui l'indice di Herfindahl-Hirschman supera 1800 è considerato altamente monopolizzato.

Un'impresa con potere monopolistico può utilizzarlo per perseguire una politica dei prezzi speciale, la cosiddetta discriminazione di prezzo.

In questo contesto, il concetto di "discriminazione" è un termine puramente tecnico (dal lat. Dicriminatio - differenza) e non ha un significato negativo.

Discriminazione di prezzo chiamato fissare prezzi diversi per diverse unità dello stesso prodotto per lo stesso o per diversi acquirenti... È importante sottolineare che le differenze di prezzo non riflettono le differenze nei costi associati alla fornitura di trasporto o altri servizi all'acquirente. Pertanto, non sempre la differenza di prezzo può essere considerata una discriminazione di prezzo e un unico prezzo ne indica l'assenza. Quindi, per esempio, no è discriminazione di prezzo consegna dello stesso prodotto a prezzi diversi in regioni diverse, in periodi di tempo diversi (stagionalità), qualità diversa, ecc. D'altra parte, la fornitura dello stesso prodotto a tutti gli acquirenti distanti in modo diverso allo stesso prezzo può essere considerata una discriminazione di prezzo.

Per è necessaria l'attuazione della discriminazione di prezzo da parte del monopolista in modo che l'elasticità diretta della domanda di un prodotto rispetto al prezzo per diversi acquirenti sia significativamente diversa;

che questi acquirenti siano facilmente identificabili;

in modo che l'ulteriore rivendita della merce da parte degli acquirenti sia impossibile.

Come dimostra la pratica, le condizioni più favorevoli per l'attuazione della discriminazione di prezzo sono nel mercato dei servizi o nel mercato dei beni materiali, a condizione che i diversi mercati siano separati tra loro da grandi distanze o elevate barriere tariffarie.

Per la prima volta il concetto di discriminazione di prezzo è stato introdotto nella teoria economica dall'economista inglese Alfred Pigou (1920). Ha anche proposto di distinguere tra tre tipi, o gradi.

Discriminazione di prezzo di primo grado(o perfetta discriminazione di prezzo) si verifica quando ciascuna unità di un bene viene venduta da un'impresa a un prezzo di domanda, ovvero al prezzo più alto possibile che l'acquirente è disposto a pagare. A volte questa politica è chiamata prezzi. discriminazione basata sul reddito dell'acquirente... Consideriamo come influenza il profitto dell'impresa.

Se il monopolista non effettua una discriminazione di prezzo, ad es. fissa un unico prezzo P*, quindi, come si vede dalla Fig. 5.12, quando il volume della produzione va da 0 a Q * (in cui l'uguaglianza MC = MR è soddisfatta), il profitto aggiuntivo dalla vendita di ciascuna unità aggiuntiva (profitto marginale, Mn) è uguale alla differenza tra ricavo marginale e costi marginali

Mp = MR - MC.

La produzione di qualsiasi quantità eccedente l'ottimo ridurrebbe il profitto economico del monopolista, calcolabile come la somma dei profitti di ciascuna unità venduta, che in figura corrisponde all'area ombreggiata dell'ACE. Surplus del consumatore, ad es. la differenza tra l'importo che l'acquirente era disposto a pagare e il prezzo di mercato P* è indicata dal triangolo superiore AP*M.

Se il monopolista effettua una discriminazione di prezzo, tutte le unità della merce vengono vendute al loro prezzo di domanda e, pertanto, ogni unità venduta in più aumenta il reddito totale dell'importo del prezzo a cui viene venduta, ad es.

Ciò significa che la curva di domanda diventa anche la curva del ricavo marginale, come nel modello della concorrenza perfetta. Tuttavia, a differenza di un mercato competitivo, in cui esiste un prezzo unico, e quindi MR = AR, per un monopolio discriminante in termini di prezzo, i prezzi delle diverse unità di prodotto sono diversi, cioè. SIGNOR ≠ AR.

La produzione ottimale di un monopolista che discrimina il prezzo si espande fino all'ottimo Q** di un mercato perfettamente concorrenziale. In queste condizioni, il profitto totale del monopolista (area AE "C) include tutto il surplus del consumatore.

Riso. 5.12. Discriminazione di prezzo perfetta

In pratica, una perfetta discriminazione dei prezzi è quasi impossibile, poiché per la sua attuazione il monopolista deve conoscere i prezzi di domanda di tutti i possibili consumatori dei suoi prodotti. Una certa approssimazione alla discriminazione di prezzo di questo tipo è possibile in presenza di un numero limitato di acquirenti, ad esempio nelle singole attività imprenditoriali (servizi di medico, avvocato, sarto, ecc.), quando ogni unità di merce è realizzata su ordinazione .

Discriminazione di prezzo di secondo grado comporta la fissazione di prezzi diversi a seconda del volume di acquisto, in modo che il rapporto tra il volume delle vendite e il reddito totale del monopolista sia non lineare (il cosiddetto prezzo non lineare).

Supponiamo che il monopolista fissi due prezzi: quando il volume va da 0 a Q* il prezzo è P", quando il volume va da Q* a Q**, il prezzo è P"".

Se il monopolista fissa un unico prezzo, ad esempio P ", il suo reddito totale sarebbe uguale al prodotto del volume e del prezzo corrispondenti (TR = P" Q *). Con l'implementazione del prezzo non lineare, il reddito aumenta e diventa uguale all'area della cifra 0Р "ABCQ **.

Riso. 5.13 Discriminazione di prezzo di secondo grado (prezzo non lineare)

Quanto più differenziato è il prezzo dei prodotti, tanto più questa discriminazione di prezzo si avvicina alla perfezione.

Nella vita reale, la discriminazione di prezzo di secondo grado assume molto spesso la forma sconto sul prezzo(cioè sconti). Ad esempio:

sconti sul volume delle forniture (maggiore è il volume dell'ordine o della consegna, maggiore è lo sconto sul prezzo);

sconti cumulativi (il prezzo di un biglietto singolo per un anno, che dovrebbe essere introdotto nella metropolitana di Mosca, è relativamente inferiore al prezzo di un biglietto mensile);

discriminazione di prezzo nel tempo (prezzi diversi per le proiezioni di film al mattino e alla sera, ricarichi diversi nei ristoranti durante il giorno e la sera), ecc.

Questo tipo di discriminazione è talvolta indicato come autoselezione... Non avendo una reale possibilità di determinare i prezzi di domanda di tutti i suoi clienti (come con una perfetta discriminazione di prezzo), il venditore offre a tutti la stessa struttura di prezzo, lasciando che sia l'acquirente a decidere da solo quanto volume e, quindi, quali condizioni di mercato scegliere.

Discriminazione di prezzo di terzo grado viene effettuato sulla base della segmentazione del mercato e dell'allocazione di un certo numero di gruppi di acquirenti (segmenti di mercato), ciascuno dei quali il venditore assegna i propri prezzi.

Esempi di tale discriminazione di prezzo includono: biglietti aerei turistici e di prima classe; bevande alcoliche di lusso e altri prodotti alcolici; sconti sui biglietti di musei e cinema per bambini, militari, studenti, pensionati; quota di abbonamento a pubblicazioni specializzate per organizzazioni e singoli abbonati (per questi ultimi è generalmente inferiore); tariffe alberghiere e tasse per la visita di musei per stranieri e residenti (in Russia), ecc.

Dopo che l'impresa ha diviso i suoi potenziali acquirenti in un certo numero di segmenti, sorge la questione di stabilire i propri prezzi per ciascun segmento. Vediamo come questo accade.

Lascia che il monopolista distingua due segmenti di mercato isolati (l'analisi può essere utilizzata per un numero maggiore di segmenti). Il suo obiettivo, come prima, è massimizzare i profitti dalle vendite dei prodotti in entrambi i mercati.

La condizione principale per massimizzare i profitti nel primo segmento di mercato può essere scritta come

dove MR1- marginale ricavo delle vendite del primo segmento.

Di conseguenza, la condizione principale per massimizzare i profitti nel secondo segmento è la seguente:

dove MR2- marginale ricavo delle vendite nel secondo segmento di mercato, ovvero

MC = MR1 = MR2.

Sappiamo che il ricavo marginale di un'impresa è legato al coefficiente di elasticità della domanda dalla formula MR = P (1 + 1 / Ndr), quindi l'uguaglianza MR1 = MR2 può essere immaginato come

P1 (1 + 1 / Ed1) = P2 (1 + 1 / Ed2),

P1 / P2 = (1 + 1 / Ed2) / (1 + 1 / Ed1).

Da questa uguaglianza si evince che la discriminazione di prezzo di terzo grado si basa su differenza di elasticità della domanda per diversi segmenti di mercato. Maggiore è l'elasticità della domanda, i prezzi relativamente più bassi... In pratica, ciò significa utilizzare sconti sui prezzi per la categoria di consumatori con domanda elastica e applicare prezzi più elevati per i consumatori con domanda anelastica. In altre parole,

se | Ed1 |> | Ed2 |, allora 1

Ad esempio, se l'elasticità della domanda per il 1° segmento è -2 e per il 2° segmento -4, il prezzo per il 1° segmento dovrebbe essere 1,5 volte superiore a quello per il 2°.

P1 / P2 = (1-1 / 4) / (1-1 / 2) = (3/4) / (1/2) = 1,5

Ovviamente, se l'elasticità della domanda in tutti i segmenti fosse la stessa, la discriminazione di prezzo sarebbe impossibile.

L'indice di Lerner (coefficiente) come indicatore del grado di competitività del mercato evita le difficoltà legate al calcolo del tasso di rendimento. Sappiamo che nella condizione di massimizzare i profitti, prezzo e costo marginale sono collegati tra loro attraverso l'elasticità della domanda rispetto al prezzo. Il monopolista applica un prezzo superiore al costo marginale di un importo inversamente proporzionale all'elasticità della domanda. Se la domanda è estremamente elastica, allora il prezzo sarà vicino al costo marginale, e quindi un mercato monopolizzato sarà come un mercato di concorrenza perfetta. Sulla base di ciò, le disposizioni di A. Lerner proposero nel 1934 un indice che definisce il potere monopolistico:

L'indice di Lerner varia da zero (in un mercato di concorrenza perfetta) a uno (per un puro monopolio con zero costi marginali). Più alto è il valore dell'indice, maggiore è il potere monopolistico e più il mercato è lontano dallo stato ideale di concorrenza perfetta.

La complessità del calcolo dell'indice di Lerner è dovuta al fatto che le informazioni sui costi marginali sono piuttosto difficili da ottenere. La ricerca empirica utilizza spesso questa formula per determinare il costo marginale in base ai dati del costo variabile medio.

Moltiplicando il secondo termine per P/P e Q/Q, si ottiene

Dov'è il mercato quota dell'azienda,

quindi l'indice di Lerner sarà direttamente proporzionale alla quota di mercato dell'impresa e inversamente all'elasticità della domanda al prezzo.

L'indice di Lerner medio del settore sarà calcolato utilizzando la formula:

Coefficiente di Tobin (q di Tobin)

Il coefficiente di Tobin collega il valore di mercato di un'impresa (misurato dal prezzo di mercato delle sue azioni) al valore di sostituzione delle sue attività:

P è il valore di mercato delle attività dell'impresa (di solito determinato dal prezzo delle azioni)

C è il costo di sostituzione delle attività dell'impresa, pari all'ammontare delle spese necessarie per acquisire le attività dell'impresa a prezzi correnti.

Se la valutazione delle attività dell'impresa da parte del mercato azionario supera il loro valore di sostituzione (il coefficiente Tobin è maggiore di 1), ciò può essere considerato una prova del profitto economico positivo ricevuto o atteso. L'utilizzo dell'indice Tobin come informazione sulla posizione di un'impresa si basa sull'ipotesi di un mercato finanziario efficiente. Il vantaggio di utilizzare questa metrica è che evita il problema della stima del tasso di rendimento e del costo marginale per un settore.

Numerosi studi hanno stabilito che il coefficiente q è, in media, abbastanza stabile nel tempo, e le imprese con un valore elevato hanno solitamente fattori di produzione unici o producono beni unici, cioè queste imprese sono caratterizzate dalla presenza di rendita monopolistica. Le aziende con valori q piccoli operano in settori competitivi o regolamentati.

Esistono diversi indicatori che possono essere utilizzati per valutare la dimensione della barriera all'ingresso nel settore. Uno di questi indicatori è l'indice di Lerner (l):

l = (P- ATC LR ) / ATC LR ,

dove R- prezzo di vendita dei prodotti;

ATClr - i costi totali medi dell'impresa nel lungo periodo.

Il coefficiente di Lerner come indicatore del grado di competitività del mercato evita le difficoltà legate al calcolo del tasso di rendimento. Sappiamo che nella condizione di massimizzare i profitti, prezzo e costo marginale sono correlati tra loro attraverso l'elasticità della domanda al prezzo:

dove MC è il costo marginale

Ed è l'elasticità della domanda al prezzo.

Il coefficiente di Lerner varia da zero (in un mercato di concorrenza perfetta) a uno (per un monopolio puro a costi marginali nulli). Più alto è il valore dell'indice, maggiore è il potere monopolistico e più il mercato è lontano dallo stato ideale di concorrenza perfetta.

La complessità del calcolo del coefficiente di Lerner è dovuta al fatto che le informazioni sui costi marginali sono piuttosto difficili da ottenere. La ricerca empirica utilizza spesso questa formula per determinare il costo marginale in base ai dati del costo variabile medio:

dove AVC è il costo medio variabile,

r è il tasso di rendimento normale,

d - tasso di ammortamento

K - l'importo delle attività di capitale

Q è il volume del problema.

Tuttavia, l'uso diretto dei costi variabili medi invece di quelli marginali per determinare il valore del coefficiente di Lerner porta a errori piuttosto significativi. La deviazione del valore dal coefficiente di Lerner è tanto maggiore quanto maggiore è il tasso di ammortamento, il normale profitto e il costo del capitale impiegato e minore è il ricavo totale.

Il valore dell'indice di Lerner può essere direttamente correlato all'indicatore della concentrazione dei venditori nel mercato dell'oligopolio, assumendo che sia descritto dal modello di Cournot. Il modello di Cournot si basa sul presupposto che l'impresa di impostazione delle vendite consideri invariate le vendite di altre imprese. Per i mercati oligopolistici, dove n imprese interagiscono secondo Cournot, l'indice di Lerner per un'impresa dipenderà direttamente dalla quota di mercato dell'impresa (il rapporto tra le vendite di mercato e le vendite settoriali) e inversamente dall'indicatore di elasticità della domanda:

L'indice di Lerner medio del settore (quando i pesi sono le quote di mercato delle imprese) sarà calcolato utilizzando la formula:

dove HHI è l'indice di concentrazione di Herfindahl-Hirschman. Quindi, vediamo che nel mercato dell'oligopolio esiste una relazione esogena tra l'indicatore di concentrazione e il potere monopolistico.

Clark, Davis e Waterson hanno proposto la seguente interpretazione della dipendenza dell'indice di Lerner dal livello di concentrazione, tenendo conto della consistenza politica dei prezzi aziende:

dove è l'indicatore della consistenza della politica dei prezzi delle imprese, prendendo valori da 0 (che corrisponde all'interazione delle imprese secondo Cournot) a 1 (che corrisponde alla conclusione di un accordo di cartello). Maggiore è il tasso di coerenza della politica dei prezzi, minore è la dipendenza dell'indice di Lerner per l'impresa dalla sua quota di mercato e, per l'industria nel suo insieme, dalla concentrazione dei venditori. Il tasso di collusione stesso è stato stimato dai ricercatori sulla base della costruzione di una regressione lineare che mostra la dipendenza dell'indice di Lerner per un'impresa dalla sua quota di mercato.

Con tale comportamento non cooperativo dei venditori nel modello di Cournot, il valore dell'indice di Lerner dipende linearmente dalla quota di mercato dell'impresa (l'indicatore è zero). Al contrario, nell'ambito dell'accordo di cartello, l'indice di Lerner non dipende dalla quota di mercato dell'impresa (si ricordi che, a condizione di massimizzare il profitto del cartello, il ricavo marginale sul mercato deve essere uguale ai costi marginali di ciascuna impresa che entra nel cartello, quindi, i costi marginali dei membri del cartello sono uguali tra loro) ... Questi ricercatori hanno stimato che le 104 industrie che hanno intervistato variavano da 0,039 a 0,536 per coerenza nel comportamento dei prezzi e le loro scoperte sono state supportate da altre prove della presenza o assenza di coerenza nei prezzi dei fornitori e nelle definizioni di output.

La relazione tra l'indicatore di concentrazione (indice di Herfindahl-Hirschman) e l'indicatore di potere monopolistico è il principale vantaggio dell'indice di Lerner dal punto di vista della teoria economica. Questa proprietà è ampiamente utilizzata nella ricerca empirica.

La tabella mostra i valori dell'indice di Lerner per alcune industrie negli USA 2), 1981-1999.

Come si evince dalla tabella, l'indice di Lerner assume valori diversi a seconda della struttura del settore, che indica diversi livelli di concorrenza. Si noti che la regolamentazione del settore bancario ha ridotto il grado di monopolizzazione e aumentato il livello di concorrenza tra le grandi banche.

4. Coefficiente Tobin- un indicatore di potere di mercato, caratterizzante la valutazione relativa dello stato dell'impresa da parte del mercato rispetto alla valutazione interna dell'impresa stessa. Collega il valore di mercato di un'impresa (misurato dal prezzo di mercato delle sue azioni) al valore di sostituzione delle sue attività:

dove P è il valore di mercato delle attività dell'impresa;

C è il costo di sostituzione delle attività dell'impresa, pari all'ammontare delle spese necessarie per acquisire le attività dell'impresa a prezzi correnti.

Numerosi studi hanno rilevato che il coefficiente di Tobin è, in media, abbastanza stabile nel tempo, e che le imprese ad alto valore hanno solitamente fattori di produzione unici o producono beni unici, cioè queste imprese sono caratterizzate dalla presenza di rendita monopolistica. Le aziende di basso valore operano in settori competitivi o regolamentati.

Il valore intrinseco del patrimonio di un'impresa mostra il costo opportunità di sostituire i fattori di produzione in un dato momento per un dato modo di utilizzare le risorse. Per un mercato competitivo, i costi opportunità sono equalizzati in tutte le direzioni di utilizzo delle risorse, in modo che il valore di mercato (esterno) coincida con il valore di sostituzione (interno) e q = 1. Se il valore esterno dell'impresa supera il valore interno, e q> 1, questo significa che il livello di redditività per l'impresa (o in un dato settore) superiore a quello necessario per mantenere l'impresa nel settore, cioè, nel lungo periodo, l'impresa realizza un profitto positivo, quindi , ha un certo potere di mercato. Più grande è q, più forte è il potere dell'impresa. Se q< 1, это означает неблагоприятные времена для фирмы, возможно, фирма находится на грани банкротства и близка к вытеснению с рынка.

Considera i valori dell'indice Tobin per un certo numero di settori dell'economia statunitense negli anni '80 3):

Si noti che la struttura di queste industrie non può essere considerata competitiva e il maggior grado di monopolizzazione si osserva nell'industria chimica. Va notato che per la Russia, la determinazione di questo indicatore è irta di una serie di difficoltà, poiché, a causa dell'insufficiente sviluppo del mercato dei titoli, è quasi impossibile ottenere valori affidabili per la valutazione delle attività di un'impresa da investitori esterni, che, quindi, non consente di esprimere adeguatamente il valore di mercato delle imprese russe.

4. Coefficiente di Papandreou- coefficiente di potere monopolistico - basato sul concetto di elasticità incrociata della domanda residua per il prodotto dell'impresa. Un prerequisito per l'esercizio del potere monopolistico è una bassa influenza sul volume delle vendite dell'impresa dei prezzi del venditore in mercati interconnessi o segmenti dello stesso mercato.

Tuttavia, l'indicatore di elasticità incrociata della domanda residua da solo non può fungere da indicatore del potere monopolistico, poiché il suo valore dipende da due fattori che hanno l'effetto opposto sul potere monopolistico: dal numero di imprese sul mercato e dal livello di sostituibilità dei beni del venditore in questione e dei beni di altre imprese, le imprese nel mercato determinano una diminuzione della loro interdipendenza e una corrispondente diminuzione dell'elasticità incrociata della domanda residua. In un mercato di concorrenza perfetta, l'elasticità della domanda residua del prodotto dell'impresa tende a zero. Una diminuzione dell'intercambiabilità dei beni dell'impresa e dei beni di altri venditori a causa dell'approfondimento della differenziazione del prodotto porta a una diminuzione dell'elasticità della domanda residua. Ma allo stesso modo, l'uscita dei grandi venditori dal mercato in cui opera l'impresa in esame porterà a una diminuzione della sua dipendenza dalle decisioni di prezzo di altre imprese, a una diminuzione dell'elasticità della domanda residua. Secondo la definizione di monopolio puro, un'impresa non dovrebbe avere sostituti stretti; quindi, per un monopolio, anche l'elasticità della domanda residua (coincidente con la domanda di mercato) tenderà a zero.

Inoltre, l'influenza della politica dei prezzi di altre imprese sul mercato sulle vendite dell'impresa in questione dipende dalla capacità limitata di altre imprese, da quanto possono effettivamente aumentare le proprie vendite e quindi ridurre la quota di mercato del nostro ditta.

Per superare questo problema, Papandreou nel 1949 propose il cosiddetto coefficiente di penetrazione, che mostra la percentuale di variazione del volume delle vendite di un'impresa quando il prezzo di un concorrente cambia dell'uno per cento. La formula per il coefficiente di penetrazione (un indicatore del potere monopolistico di Papandreou) si presenta così:

dove Qdi è il volume della domanda per il prodotto dell'impresa con potere di monopolio,

Pj è il prezzo di un concorrente (concorrenti),

Il coefficiente della capacità limitata dei concorrenti, misurato come rapporto tra l'aumento potenziale della produzione e l'aumento della domanda del loro prodotto causato da una diminuzione del prezzo (varia da 0 a 1).

L'indice Papandreou non è praticamente utilizzato nella ricerca applicata, ma riflette abbastanza curiosamente due aspetti del potere monopolistico: la disponibilità di prodotti sostitutivi sul mercato e la capacità limitata dei concorrenti (o la possibilità della loro penetrazione nel settore). L'elasticità incrociata della domanda per il prodotto di un'impresa indica la possibilità di cambiare la domanda dei consumatori per il prodotto di un concorrente. Un altro fattore caratterizza, a sua volta, la capacità dei concorrenti di trarre vantaggio dall'aumento della domanda dei propri prodotti. Più basso è uno dei fattori, maggiore è il potere monopolistico dell'impresa.

Quindi, vediamo che la struttura del mercato è un concetto più complesso di quanto sembri a prima vista. La struttura del mercato ha molte sfaccettature, che si riflette nei suoi vari indicatori. Abbiamo esaminato gli indicatori della concentrazione dei venditori sul mercato e discusso le loro principali proprietà. Il valore della concentrazione dei venditori nel mercato è estremamente importante nel determinare la struttura del mercato. Tuttavia, la concentrazione dei venditori non determina di per sé il livello di potere monopolistico: la capacità di influenzare il prezzo.

Solo con barriere sufficientemente elevate all'ingresso nel settore si può realizzare la concentrazione dei venditori nel potere monopolistico - la capacità di fissare un prezzo che garantisca un profitto economico sufficientemente elevato. Abbiamo caratterizzato i principali tipi di barriere all'ingresso nel settore, principalmente barriere non strategiche che non dipendono dalle azioni deliberate delle imprese.

Indice di Lerner: due modi di calcolare

L'indicatore del potere monopolistico, l'indice di Lerner, è calcolato utilizzando la formula:

P è il prezzo di monopolio;
MC è il costo marginale.

Poiché quando la capacità di una singola impresa di influenzare i prezzi è pari a zero (P = MC), allora l'eccedenza relativa di prezzo over caratterizza la presenza di una particolare impresa potere di mercato.

Riso. 5.11. Il rapporto tra P e MC in regime di monopolio e concorrenza perfetta

In puro monopolio nel modello ipotetico, il coefficiente di Lerner è uguale al valore massimo L = 1... Maggiore è il valore di questo indicatore, maggiore è il livello di potere monopolistico.

Questo rapporto può anche essere espresso in termini di rapporto di elasticità utilizzando l'equazione del prezzo universale:

(P-MC) / P = -1 / Ed.

Otteniamo l'equazione:

l= -1 / Ed,

dove Ed è l'elasticità della domanda al prezzo dei prodotti dell'impresa.

Fonti di potere monopolistico

1. Elasticità del mercato(industria) richiesta per i prodotti dell'impresa (in caso di monopolio puro, la domanda di mercato e la domanda per i prodotti dell'impresa coincidono). L'elasticità della domanda dell'impresa è solitamente maggiore o uguale all'elasticità della domanda di mercato.

Ricordiamo che tra i principali fattori che determinano l'elasticità domanda per prezzo, distinguere:

disponibilità e disponibilità di beni sostitutivi sul mercato (più sostituti, maggiore è l'elasticità; con un monopolio puro, non esistono sostituti perfetti per un bene e il rischio di una diminuzione della domanda a causa della comparsa dei suoi analoghi è minimo );
il fattore tempo (la domanda di mercato, di norma, è più elastica nel lungo periodo e meno elastica nel breve periodo. Ciò è dovuto allo sfasamento temporale della reazione del consumatore alle variazioni di prezzo e all'elevata probabilità di comparsa di beni sostitutivi nel volta);
la quota della spesa per i beni nel budget del consumatore (maggiore è il livello della spesa per i beni rispetto al reddito del consumatore, maggiore è l'elasticità della domanda al prezzo);
il grado di saturazione del mercato con il prodotto in esame (se il mercato è saturo di qualsiasi prodotto, l'elasticità sarà piuttosto bassa, e viceversa, se il mercato è insaturo, una diminuzione dei prezzi può causare un aumento significativo della domanda, ovvero il mercato sarà elastico);
una varietà di possibilità per l'utilizzo di un determinato prodotto (più aree di utilizzo diverse ha un prodotto, più elastica è la domanda per esso. Ciò è dovuto al fatto che l'aumento del prezzo diminuisce e la diminuzione del prezzo amplia l'ambito di applicazione uso economicamente giustificato di questo prodotto Ciò spiega il fatto che la domanda di attrezzature universali, di regola, è più elastica della domanda di dispositivi specializzati);
l'importanza del prodotto per il consumatore (i beni essenziali (dentifricio, sapone, servizi di parrucchiere) sono generalmente poco elastici rispetto al prezzo; i beni che non sono così importanti per il consumatore e il cui acquisto può essere ritardato sono caratterizzati da una maggiore elasticità).

2. Numero di imprese sul mercato... Meno imprese ci sono sul mercato, più, a parità di altre condizioni, maggiore è la capacità di una singola impresa di influenzare i prezzi. Allo stesso tempo, non è solo il numero totale delle imprese che conta, ma il numero delle più influenti, con una quota di mercato significativa, i cosiddetti "main player". Pertanto, è ovvio che se due grandi società rappresentano il 90% del volume delle vendite e il restante 20 - 10%, allora le due grandi società hanno un grande potere monopolistico. Questa è chiamata concentrazione del mercato (produzione).

Nome parametro	Senso
Argomento dell'articolo:	Coefficiente di Lerner
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Un altro approccio per determinare il grado di potere di mercato di un'impresa si basa sull'assunzione che in condizioni di concorrenza perfetta, il prezzo coincide con il costo marginale, .ᴇ. P = M.C. Per questo motivo, una percentuale significativa di ricercatori presume che un'impresa abbia potere di mercato solo quando ha la capacità di influenzare la determinazione di un prezzo di mercato al di sopra dei costi marginali, ᴛ.ᴇ. al di sopra del livello competitivo dei prezzi di mercato. Questo è il caso in cui c'è un monopolio. È noto che il monopolio sceglie il volume di output (Q) che massimizza il profitto.

Il coefficiente di Lerner (30s del XX secolo), utilizzato per determinare il grado di competitività del mercato, è esente dai problemi legati al calcolo del tasso di rendimento. Questa metrica riflette quanto il prezzo di mercato si discosta dal costo marginale:

L = –––––––– = ––––,

dove MS è il costo marginale;

Ed è l'elasticità diretta della domanda al prezzo.

Il coefficiente di Lerner varia da zero (in caso di concorrenza perfetta) a uno (in caso di monopolio perfetto e costo marginale nullo). Maggiore è il valore del coefficiente di Lerner, maggiore è il potere monopolistico, cioè più i prezzi superano i costi marginali.

Il potere monopolistico da solo non garantisce un alto tasso di rendimento, poiché il profitto dipende dal rapporto tra prezzo e costi medi (piuttosto che marginali). Un'impresa può avere più potere monopolistico, ma realizzare meno profitti se i suoi costi medi sono sufficientemente elevati.

In un mercato oligopolistico, esiste una complessa relazione tra l'indice di Lerner, l'elasticità della domanda al prezzo e il grado di potere monopolistico. Quando si considera un oligopolio secondo Cournot, ciascun oligopolista risolve il problema della massimizzazione dei profitti, percependo come costante il livello di output di qualsiasi concorrente.

Uguagliando il ricavo marginale ai costi marginali e sostituendo il valore corrispondente nella formula dell'indice di Lerner, troviamo che per i mercati oligopolistici, dove n imprese interagiscono secondo Cournot, l'indice di Lerner per l'impresa sarà direttamente proporzionale alla quota di mercato dell'impresa (il rapporto tra le vendite del mercato e il volume delle vendite del settore) e inversamente dall'indicatore di elasticità della domanda.

L = –––––––– = ––––, dove Si - quota di mercato aziende

ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, il potere contrattuale di un singolo oligopolista dipende non solo dal livello di elasticità della domanda al prezzo, ma anche dalla sua quota di mercato. Una grande proporzione di mercato del settore conferisce all'impresa un maggiore potere contrattuale.

L'indice di Lerner medio del settore (quando vengono ponderate le quote di mercato delle imprese) sarà calcolato utilizzando le formule L = HHI / Ed, dove HHI è l'indice di concentrazione di Herfindahl-Hirschman.

Nel mercato dell'oligopolio esiste una relazione esogena tra concentrazione e potere monopolistico.

Clarke, Davis e Waterson hanno proposto la seguente interpretazione della dipendenza dell'indice di Lerner dal livello di concentrazione, tenendo conto della coerenza delle politiche di prezzo delle imprese:

per una singola azienda

per l'industria,

dove β è un indicatore della consistenza della politica dei prezzi delle imprese, che assume un valore da 0 (che corrisponde all'interazione delle imprese secondo Cournot) a 1 (che corrisponde alla conclusione di un accordo di cartello).

Coefficiente di Tobin (q-Tobin)

Il rapporto di Tobin, noto anche come q-ratio, mette in relazione il valore di mercato di un'impresa, misurato dal prezzo di mercato delle sue azioni, al valore di sostituzione delle sue attività:

dove P è il valore di mercato delle attività dell'impresa (capitalizzazione di mercato);

C è il costo di sostituzione delle attività dell'impresa, che è pari alla somma dei costi necessari per acquisire tutte le attività dell'impresa a prezzi correnti.

L'idea del coefficiente di Tobin si basa sul fatto che se il valore di mercato di un'impresa supera il suo valore di sostituzione (q-ratio> 1), ciò significa che l'impresa riceve, o ci si aspetta che riceva, profitto economico. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, il coefficiente Tobin si basa sull'assunzione circa l'efficienza del mercato finanziario.

Nonostante il coefficiente di Tobin misuri indirettamente il potere monopolistico di un'impresa, è ampiamente utilizzato, poiché evita i problemi associati alla stima del tasso di rendimento o del costo marginale. Numerosi studi hanno riscontrato che il coefficiente Tobin è, in media, abbastanza stabile nel tempo, e che le imprese con un valore elevato hanno solitamente fattori di produzione unici o producono prodotti unici, cioè queste imprese sono caratterizzate dalla presenza di rendita monopolistica. Le aziende con punteggi di indice bassi operano in settori competitivi o regolamentati.

Coefficiente di Papandreou (coefficiente di penetrazione)

Il coefficiente di potere monopolistico di Papandreou si basa sul concetto di elasticità incrociata della domanda residua per il bene dell'impresa. Allo stesso tempo, lo stesso indicatore dell'elasticità incrociata della domanda residua dei prodotti dell'azienda non può sempre indicare la presenza di un potere monopolistico; per superare questo problema, Papandreou nel 1949 propose il cosiddetto coefficiente di penetrazione, che mostra quanta percentuale cambierà il volume delle vendite dell'azienda quando i prezzi dei concorrenti cambiano dell'uno percento:

dove

Q d j - il volume della domanda per il prodotto dell'impresa;

Р j è il prezzo di un concorrente (concorrenti);

λ j è il coefficiente di capacità limitata dei concorrenti, misurato come rapporto tra un potenziale aumento della produzione e un aumento del volume della domanda dei loro beni causato da una diminuzione del prezzo (0< λ j < 1):

Più basso è il valore del coefficiente di Papandreou, cioè minore è l'elasticità incrociata o il coefficiente di capacità limitata dei concorrenti, minore è il potere di monopolio dell'impresa.

Il coefficiente di Papandreou tiene conto della capacità limitata dei concorrenti nella valutazione del grado di potere monopolistico. In effetti, il grado di intercambiabilità dei prodotti sul mercato dovrebbe essere elevato, e di conseguenza anche l'indicatore di elasticità incrociata sarà di grande importanza, ma se le capacità dei concorrenti sono caricate al massimo, le imprese concorrenti non influenzeranno in alcun modo la posizione di l'impresa in questione.

Va notato che il coefficiente di Papandreou non è praticamente utilizzato nella ricerca applicata. Allo stesso tempo, questo indicatore è interessante in quanto colpisce due aspetti del potere monopolistico: la disponibilità di beni sostitutivi e la limitata capacità produttiva dei concorrenti (o la possibilità della loro penetrazione nel settore).

Coefficiente di Lerner - concetto e tipi. Classificazione e caratteristiche della categoria "Coefficiente di Lerner" 2017, 2018.