Lernerov indeks koji karakterizira monopolizirano tržište. Indeksi moći monopola. Manifestacije monopola u Ruskoj Federaciji

Indeksi moći monopola. Diskriminacija cijena.

Za potpuno konkurentno poduzeće, cijena jednako je granični trošak, a za poduzeće s tržišnom snagom cijena iznad granični trošak. Stoga, iznos za koji cijena prelazi granični trošak(), može poslužiti kao mjera monopolske (tržišne) moći. Lernerov indeks se koristi za mjerenje odstupanja cijene od graničnog troška.

Lernerov indeks: dva načina izračuna

Pokazatelj monopolske moći, Lernerov indeks, izračunava se pomoću formule:

P je monopolska cijena;

MC je granični trošak.

Budući da je u savršenoj konkurenciji sposobnost pojedinačne tvrtke da utječe na cijene jednaka nuli (P = MC), relativni višak cijene nad graničnim troškovima karakterizira prisutnost određene tvrtke tržišne snage.

Riža. 5.11. Omjer P i MC pod monopolom i savršenom konkurencijom

Pod čistim monopolom u hipotetičkom modelu Lernerov koeficijent jednak je maksimalnoj vrijednosti L = 1... Što je veća vrijednost ovog pokazatelja, to je viša razina monopolske moći.

Ovaj se omjer također može izraziti omjerom elastičnosti pomoću univerzalne jednadžbe cijena:

(P-MC) / P = -1 / Ed.

Dobivamo jednadžbu:

L = -1 / Ed,

gdje je Ed cjenovna elastičnost potražnje za proizvodima tvrtke.

Na primjer, uz elastičnost potražnje E = -5, koeficijent moći monopola L = 0,2. Još jednom naglašavamo da velika monopolska moć na tržištu ne jamči firmi visoku ekonomsku dobit. Firma A može imati više monopolske moći od poduzeća B ali ostvari nižu dobit ako ima veći prosječni ukupni trošak.

Izvori monopolske moći

Izvori monopolske moći bilo kojeg nesavršenog konkurenta, kako slijedi iz gornje formule, povezani su s čimbenicima koji određuju elastičnost potražnje za proizvodima tvrtke. To uključuje:

1. Elastičnost tržišta(industrija) zahtijevajte za proizvode tvrtke (u slučaju čistog monopola potražnja na tržištu a potražnja za proizvodima tvrtke se podudaraju). Elastičnost potražnje poduzeća obično je veća ili jednaka elastičnosti tržišne potražnje.

Podsjetimo da među glavnim čimbenici koji određuju elastičnost potražnja po cijeni, razlikovati:

dostupnost i dostupnost zamjenske robe na tržištu (što je više supstituta, veća je elastičnost; s čistim monopolom ne postoje savršeni nadomjesci za dobro, a rizik smanjenja potražnje zbog pojave njegovih analoga je minimalan );

vremenski faktor (tržišna potražnja je u pravilu dugoročno elastičnija, a kratkoročno manje elastična. To je zbog vremenskog odmaka reakcije potrošača na promjene cijene i velike vjerojatnosti pojave zamjenske robe tijekom vremena );

udio rashoda za robu u potrošačkom proračunu (što je veća razina rashoda za robu u odnosu na dohodak potrošača, to je cjenovna elastičnost potražnje veća);

stupanj zasićenosti tržišta razmatranim proizvodom (ako je tržište zasićeno bilo kojim proizvodom, tada će elastičnost biti prilično niska, i obrnuto, ako je tržište nezasićeno, tada smanjenje cijena može uzrokovati značajno povećanje potražnja, tj. tržište će biti elastično);

razne mogućnosti korištenja određenog proizvoda (što proizvod ima više različitih područja upotrebe, to je potražnja za njim elastičnija. To je zbog činjenice da se povećanjem cijene smanjuje, a smanjenjem cijene širi opseg ekonomski opravdana upotreba ovog proizvoda.To objašnjava činjenicu da je potražnja za univerzalnom opremom u pravilu elastičnija od potražnje za specijaliziranim uređajima);

važnost proizvoda za potrošača (osnovne robe (pasta za zube, sapun, frizerske usluge) obično su cjenovno neelastične; roba koja nije toliko važna za potrošača i čija kupnja može kasniti karakterizira veća elastičnost).

2. Broj tvrtki na tržištu... Što je manje tvrtki na tržištu, to je manje, pod jednakim uvjetima više prilika pojedinačna tvrtka da utječe na cijene. Pritom, nije bitan samo ukupan broj tvrtki, već broj najutjecajnijih, sa značajnim tržišnim udjelom, tzv. "glavnih igrača". Stoga je očito da ako dvije velike tvrtke čine 90% obujma prodaje, a preostalih 20 - 10%, tada dvije velike tvrtke imaju veliku monopolsku moć. To se zove tržišna (proizvodna) koncentracija.

3. Interakcija između poduzeća... Što su poduzeća bliža međusobno povezana, to je veća njihova monopolska moć. S druge strane, što se tvrtke agresivnije natječu jedna s drugom, to je slabija njihova sposobnost utjecaja na tržišne cijene. Ekstremni slučaj, rat cijenama, može spustiti cijene na konkurentske razine. Pod tim uvjetima, pojedinačna tvrtka će se bojati podići svoju cijenu kako ne bi izgubila svoj tržišni udio, a time će imati minimalnu monopolsku moć.

Herfindahl-Hirschmanov indeks

Za procjenu monopolske moći također se koristi pokazatelj koji određuje stupanj tržišne koncentracije na temelju Herfindahl-Hirschmanovog indeksa ( ja HH). Pri njegovom izračunu koriste se podaci o specifičnoj težini proizvoda poduzeća u industriji. Pretpostavlja se da što je veći udio proizvoda poduzeća u industriji, to je veći potencijal za pojavu monopola. Pri izračunu indeksa sva poduzeća se rangiraju prema specifičnoj težini od najviše do najniže:

ja Hh- Herfindahl - Hirschmanov indeks;

S 1 - udio najvećeg poduzeća;

S 2 - udio sljedećeg najvećeg poduzeća;

S n- udio najmanjeg poduzeća.

Ako postoji samo jedno poduzeće u industriji, tada je S 1 = 100%, a I HH = 10 000. Ako postoji 100 identičnih poduzeća u industriji, tada je S = 1%, a I HH = 100.

Industrija u kojoj Herfindahl-Hirschmanov indeks prelazi 1800 smatra se visoko monopoliziranom.

Tvrtka s monopolskom moći može je koristiti za vođenje posebne politike cijena, tzv. cjenovne diskriminacije.

U tom kontekstu, pojam "diskriminacije" je čisto tehnički pojam (od lat. Dicriminatio - razlika) i nema negativno značenje.

Diskriminacija cijena pozvao postavljanje različitih cijena za različite jedinice istog proizvoda za iste ili različite kupce... Važno je naglasiti da razlike u cijeni ne odražavaju razlike u troškovima vezanim uz pružanje prijevoza ili drugih usluga kupcu. Stoga se razlika u cijenama ne može uvijek smatrati cjenovnom diskriminacijom, a jedinstvena cijena ukazuje na njenu odsutnost. Tako, na primjer, ne je cjenovna diskriminacija isporuka istog proizvoda po različitim cijenama u različitim regijama, u različitim vremenskim razdobljima (sezonski), različita kvaliteta itd. S druge strane, opskrba istog proizvoda svim različito udaljenim kupcima po istoj cijeni može se smatrati cjenovnom diskriminacijom.

Za nužna je provedba cjenovne diskriminacije od strane monopolista tako da se izravna elastičnost potražnje za proizvodom u odnosu na cijenu za različite kupce značajno razlikuje;

da su ti kupci lako prepoznatljivi;

tako da je daljnja preprodaja robe od strane kupaca nemoguća.

Kako praksa pokazuje, najpovoljniji uvjeti za provedbu cjenovne diskriminacije su na tržištu usluga ili na tržištu materijalnih dobara, pod uvjetom da su različita tržišta međusobno odvojena velikim udaljenostima ili visokim tarifnim barijerama.

Po prvi put koncept cjenovne diskriminacije u ekonomsku teoriju uveo je engleski ekonomist Alfred Pigou (1920.). Također je predložio razliku između tri tipa, ili stupnja.

Prvi stupanj cjenovne diskriminacije(ili savršena cjenovna diskriminacija) nastaje kada svaku jedinicu dobra tvrtka proda po cijeni po potražnji, t.j. po najvišoj mogućoj cijeni koju je kupac spreman platiti. Ponekad se ova politika naziva određivanje cijena. diskriminacija na temelju prihoda kupca... Razmotrimo kako to utječe na profit tvrtke.

Ako monopolist ne provodi cjenovnu diskriminaciju, t.j. postavlja jedinstvenu cijenu P *, tada, kao što se može vidjeti na sl. 5.12, kada je obujam proizvodnje od 0 do Q * (pri čemu je ispunjena jednakost MC = MR), dodatna dobit od prodaje svake dodatne jedinice (granična dobit, Mn) jednaka je razlici između graničnog prihoda i granični troškovi

Mp = MR - MC.

Proizvodnja bilo koje količine koja je veća od optimalne smanjila bi ekonomsku dobit monopolista, koja se može izračunati kao zbroj dobiti od svake prodane jedinice, što na slici odgovara zasjenjenom području ACE-a. Višak potrošača, t.j. razlika između iznosa koji je kupac bio spreman platiti i tržišne cijene P * prikazana je gornjim trokutom AP * M.

Ako monopolist provodi cjenovnu diskriminaciju, tada se sve jedinice robe prodaju po njihovoj potražnji, pa stoga svaka dodatno prodana jedinica povećava ukupni prihod za iznos cijene po kojoj se prodaje, tj.

To znači da krivulja potražnje također postaje krivulja graničnog prihoda, kao u modelu savršene konkurencije. Međutim, za razliku od konkurentnog tržišta, na kojem postoji jedinstvena cijena, i stoga MR = AR, za cjenovno diskriminirajući monopol, cijene različitih jedinica proizvoda su različite, tj. MR ≠ AR.

Optimalni učinak monopolista koji diskriminira cijene proširuje se na optimalni Q ** savršeno konkurentnog tržišta. Pod tim uvjetima ukupna dobit monopolista (područje AE "C) uključuje sav potrošački višak.

Riža. 5.12. Savršena cjenovna diskriminacija

U praksi je savršena cjenovna diskriminacija gotovo nemoguća, jer za njezinu provedbu monopolist mora znati cijene potražnje svih mogućih potrošača svojih proizvoda. Određeno približavanje cjenovnoj diskriminaciji ove vrste moguće je u prisutnosti malog broja kupaca, na primjer, u individualnim poduzetničkim djelatnostima (usluge liječnika, odvjetnika, krojača itd.), kada se svaka jedinica robe izrađuje po narudžbi .

Drugi stupanj cjenovne diskriminacije podrazumijeva određivanje različitih cijena ovisno o obujmu nabave, tako da je odnos između obujma prodaje i ukupnog prihoda monopolista nelinearan (tzv. nelinearno određivanje cijena).

Pretpostavimo da monopolist postavlja dvije cijene: kada je volumen od 0 do Q * cijena je P", kada je volumen od Q * do Q **, cijena je P" ".

Ako monopolist postavi jednu cijenu, na primjer P", tada bi njegov ukupni prihod bio jednak umnošku odgovarajućeg volumena i cijene (TR = P" Q *). S provedbom nelinearnog određivanja cijena, prihod se povećava i postaje jednak površini figure 0R "ABCQ **.

Riža. 5.13 Drugi stupanj cjenovne diskriminacije (nelinearne cijene)

Što je cijena proizvoda više diferencirana, to se cjenovna diskriminacija više približava savršenoj.

U stvarnom životu cjenovna diskriminacija drugog stupnja najčešće ima oblik popust na cijenu(tj. popusti). Na primjer:

popusti na količinu zaliha (što je veći volumen narudžbe ili isporuke, veći je popust na cijenu);

kumulativni popusti (cijena pojedinačne karte za godinu dana, koja bi se trebala uvesti u moskovskom metrou, relativno je niža od cijene mjesečne karte);

cjenovna diskriminacija u vremenu (različite cijene jutarnjih i večernjih projekcija filmova, različite naknade u restoranima tijekom dana i navečer) itd.

Ova vrsta diskriminacije ponekad se naziva samoizbor... Nemajući stvarne mogućnosti da odredi cijene potražnje svih svojih kupaca (kao kod savršene cjenovne diskriminacije), prodavač svima nudi istu strukturu cijena, ostavljajući kupcu da sam odluči koliki volumen i, prema tome, kakve će tržišne uvjete odabrati.

Cjenovna diskriminacija trećeg stupnja provodi se na temelju segmentacije tržišta i izdvajanja određenog broja grupa kupaca (tržišnih segmenata), od kojih prodavatelj svakom dodjeljuje svoje cijene.

Primjeri takve cjenovne diskriminacije uključuju: turističke i zrakoplovne karte prve klase; luksuzna alkoholna pića i drugi alkoholni proizvodi; popusti na ulaznice u muzeje i kina za djecu, vojno osoblje, studente, umirovljenike; naknada za pretplatu na specijalizirane publikacije za organizacije i pojedinačne pretplatnike (za potonje je obično niža); hotelske cijene i naknade za posjet muzejima za strance i stanovnike (u Rusiji) itd.

Nakon što tvrtka svoje potencijalne kupce podijeli na određeni broj segmenata, postavlja se pitanje postavljanja vlastitih cijena za svaki segment. Pogledajmo kako se to događa.

Neka monopolist razlikuje dva izolirana tržišna segmenta (analiza se može koristiti za veći broj segmenata). Njegov je cilj, kao i do sada, maksimizirati dobit od prodaje proizvoda na oba tržišta.

Glavni uvjet za maksimiziranje dobiti u prvom segmentu tržišta može se zapisati kao

gdje MR1- granični prihod od prodaje u prvom segmentu.

Sukladno tome, glavni uvjet za maksimiziranje dobiti u drugom segmentu je sljedeći:

gdje MR2- granični prihod od prodaje u drugom segmentu tržišta, tj

MC = MR1 = MR2.

Znamo da je granični prihod poduzeća povezan s koeficijentom elastičnosti potražnje formulom MR = P (1 + 1 / Ed), dakle jednakost MR1 = MR2 može se zamisliti kao

P1 (1 + 1 / Ed1) = P2 (1 + 1 / Ed2),

P1 / P2 = (1 + 1 / Ed2) / (1 + 1 / Ed1).

Iz te se jednakosti može vidjeti da se cjenovna diskriminacija trećeg stupnja temelji na razlika u elastičnosti potražnje za različite tržišne segmente. Što je veća elastičnost potražnje, to su relativno niže cijene... U praksi to znači korištenje cjenovnih popusta za kategoriju potrošača s elastičnom potražnjom i naplatu viših cijena za potrošače s neelastičnom potražnjom. Drugim riječima,

ako | Ed1 |> | Ed2 |, onda R1

Na primjer, ako je elastičnost potražnje za 1. segment -2, a za 2. segment -4, tada bi cijena za 1. segment trebala biti 1,5 puta viša nego za 2. segment.

P1 / P2 = (1-1 / 4) / (1-1 / 2) = (3/4) / (1/2) = 1,5

Očito, da je elastičnost potražnje u svim segmentima jednaka, cjenovna diskriminacija bi bila nemoguća.

Lernerov indeks (koeficijent) kao pokazatelj stupnja tržišne konkurentnosti izbjegava poteškoće povezane s izračunom stope povrata. Znamo da su pod uvjetom maksimiziranja profita cijena i granični trošak međusobno povezani kroz cjenovnu elastičnost potražnje. Monopolist naplaćuje cijenu veću od graničnog troška za iznos obrnuto proporcionalan elastičnosti potražnje. Ako je potražnja izrazito elastična, tada će cijena biti blizu graničnog troška, pa će stoga monopolizirano tržište biti poput tržišta savršene konkurencije. Na temelju toga, odredbe A. Lernera predložile su 1934. indeks koji definira monopolsku moć:

Lernerov indeks kreće se od nule (na tržištu savršene konkurencije) do jedan (za čisti monopol s nultim graničnim troškovima). Što je veća vrijednost indeksa, to je veća monopolska moć i tržište je dalje od idealnog stanja savršene konkurencije.

Složenost izračuna Lernerovog indeksa posljedica je činjenice da je informacije o graničnim troškovima prilično teško dobiti. Empirijska istraživanja često koriste ovu formulu za određivanje graničnih troškova na temelju podataka o prosječnim varijabilnim troškovima.

Vrijednost Lernerovog indeksa može se izravno povezati s pokazateljem koncentracije prodavača na tržištu oligopola, pod pretpostavkom da je opisan Cournotovim modelom. Za 1. poduzeće na takvom tržištu granični prihod je

Pomnožimo drugi član s P / P i Q / Q, dobivamo

Gdje je tržnica udio firme,

tako će Lernerov indeks biti u izravnom razmjeru s tržišnim udjelom tvrtke i obrnuto cjenovnoj elastičnosti potražnje.

Prosječni Lernerov indeks u industriji izračunat će se pomoću formule:

Tobinov koeficijent (Tobinov q)

Tobinov koeficijent povezuje tržišnu vrijednost tvrtke (mjerenu tržišnom cijenom njenih dionica) sa zamjenskom vrijednošću njezine imovine:

P je tržišna vrijednost imovine tvrtke (obično određena cijenom dionica)

C je trošak zamjene imovine tvrtke, jednak iznosu troškova potrebnih za stjecanje imovine tvrtke po tekućim cijenama.

Ako vrijednost imovine tvrtke na burzi premašuje njihovu zamjensku vrijednost (Tobin koeficijent je veći od 1), to se može smatrati dokazom primljene ili očekivane pozitivne ekonomske dobiti. Korištenje Tobinovog indeksa kao informacije o položaju poduzeća temelji se na hipotezi o učinkovitom financijskom tržištu. Prednost korištenja ove metrike je u tome što se izbjegava problem procjene stope povrata i graničnih troškova za industriju.

Brojne studije su utvrdile da je koeficijent q u prosjeku prilično stabilan tijekom vremena, a poduzeća s visokom vrijednošću obično imaju jedinstvene faktore proizvodnje ili proizvode jedinstvenu robu, odnosno ta poduzeća karakterizira prisutnost monopolske rente. Poduzeća s malim vrijednostima q djeluju u konkurentnim ili reguliranim industrijama.

Postoji nekoliko pokazatelja koji se mogu koristiti za procjenu veličine ulazne barijere u industriju. Jedan od tih pokazatelja je Lernerov indeks (L):

L = (P- ATC LR ) / ATC LR ,

gdje R- prodajna cijena proizvoda;

ATClr - prosječni ukupni troškovi poduzeća na dugi rok.

Lernerov koeficijent kao pokazatelj stupnja tržišne konkurentnosti izbjegava poteškoće povezane s izračunom stope povrata. Znamo da su pod uvjetom maksimiziranja dobiti cijena i granični trošak međusobno povezani kroz cjenovnu elastičnost potražnje:

gdje je MC granični trošak

Ed je cjenovna elastičnost potražnje.

Lernerov koeficijent kreće se od nule (na tržištu savršene konkurencije) do jedan (za čisti monopol s nultim graničnim troškovima). Što je veća vrijednost indeksa, to je veća monopolska moć i tržište je dalje od idealnog stanja savršene konkurencije.

Složenost izračuna Lernerovog omjera posljedica je činjenice da je informacije o graničnim troškovima prilično teško dobiti. Empirijska istraživanja često koriste ovu formulu za određivanje graničnih troškova na temelju podataka o prosječnim varijabilnim troškovima:

gdje je AVC prosječni varijabilni troškovi,

r je normalna stopa povrata,

d - stopa amortizacije

K - iznos kapitalne imovine

Q je volumen izdanja.

Međutim, izravna uporaba prosječnih varijabilnih troškova umjesto graničnih za određivanje vrijednosti Lernerovog koeficijenta dovodi do prilično značajnih pogrešaka. Odstupanje vrijednosti od Lernerovog koeficijenta je veće, što je veća stopa amortizacije, normalna dobit i trošak utrošenog kapitala, a što je manji ukupni prihod.

Vrijednost Lernerovog indeksa može se izravno povezati s pokazateljem koncentracije prodavača na tržištu oligopola, pod pretpostavkom da je opisan Cournotovim modelom. Cournotov model temelji se na pretpostavci da tvrtka koja postavlja prodaju smatra prodaju drugih tvrtki nepromijenjenom. Za tržišta oligopola, na kojima n poduzeća međusobno djeluju prema Cournotu, Lernerov indeks za tvrtku izravno će ovisiti o tržišnom udjelu tvrtke (omjer tržišne prodaje i prodaje u sektoru) i obrnuto o pokazatelju elastičnosti potražnje:

Prosječni Lernerov indeks (kada su ponderi tržišni udjeli poduzeća) izračunat će se pomoću formule:

gdje je HHI Herfindahl-Hirschmanov indeks koncentracije. Dakle, vidimo da na tržištu oligopola postoji egzogeni odnos između pokazatelja koncentracije i monopolske moći.

Clark, Davis i Waterson predložili su sljedeće tumačenje ovisnosti Lernerovog indeksa o razini koncentracije, uzimajući u obzir konzistentnost politika cijena tvrtke:

gdje je pokazatelj dosljednosti cjenovne politike tvrtki, uzimajući vrijednosti od 0 (što odgovara interakciji tvrtki prema Cournotu) do 1 (što odgovara sklapanju kartelnog sporazuma). Što je viša stopa konzistentnosti cjenovne politike, to je manja ovisnost Lernerovog indeksa za poduzeće o tržišnom udjelu, a za industriju u cjelini o koncentraciji prodavača. Samu stopu dogovaranja istraživači su procijenili na temelju konstruiranja linearne regresije koja pokazuje ovisnost Lernerovog indeksa za tvrtku o njezinom tržišnom udjelu.

Kod takvog nekooperativnog ponašanja prodavača u Cournotovom modelu, vrijednost Lernerovog indeksa linearno ovisi o tržišnom udjelu tvrtke (indikator je nula). Naprotiv, u okviru sporazuma o kartelu, Lernerov indeks ne ovisi o tržišnom udjelu tvrtke (podsjetimo da, prema uvjetu maksimiziranja profita kartela, granični prihod na tržištu mora biti jednak graničnim troškovima svake tvrtke koja ulazi u kartel, stoga su granični troškovi članova kartela međusobno jednaki) ... U 104 industrije koje su ispitali, istraživači su procijenili da se dosljednost ponašanja cijena kretala u rasponu od 0,039 do 0,536, s drugim nalazima potkrijepljenim drugim dokazima o prisutnosti ili odsutnosti dosljednosti u cijenama dobavljača i definicijama proizvodnje.

Odnos između indikatora koncentracije (Herfindahl-Hirschmanov indeks) i pokazatelja monopolske moći glavna je prednost Lernerovog indeksa sa stajališta ekonomske teorije. Ovo svojstvo se široko koristi u empirijskim istraživanjima.

U tablici su prikazane vrijednosti Lernerovog indeksa za neke industrije u SAD-u 2), 1981-1999.

Kao što se može vidjeti iz tablice, Lernerov indeks poprima različite vrijednosti ovisno o strukturi industrije, što ukazuje na različite razine konkurencije. Napominjemo da je regulacija bankarskog sektora smanjila stupanj monopolizacije i povećala razinu konkurencije između velikih banaka.

4. Tobin koeficijent- pokazatelj tržišne snage, koji karakterizira relativnu ocjenu stanja poduzeća od strane tržišta u usporedbi s internom ocjenom samog poduzeća. Povezuje tržišnu vrijednost tvrtke (mjerenu tržišnom cijenom njenih dionica) sa zamjenskom vrijednošću njezine imovine:

gdje je P tržišna vrijednost imovine poduzeća;

C je trošak zamjene imovine tvrtke, jednak iznosu troškova potrebnih za stjecanje imovine tvrtke po tekućim cijenama.

Brojne studije su pokazale da je Tobin koeficijent u prosjeku prilično stabilan tijekom vremena, te da tvrtke s visokom vrijednošću obično imaju jedinstvene faktore proizvodnje ili proizvode jedinstvenu robu, odnosno te tvrtke karakterizira prisutnost monopolske rente. Tvrtke niske vrijednosti djeluju u konkurentnim ili reguliranim industrijama.

Intrinzična vrijednost imovine poduzeća pokazuje oportunitetni trošak zamjene faktora proizvodnje u danom trenutku za dani način korištenja resursa. Za konkurentno tržište oportunitetni troškovi se izjednačavaju u svim smjerovima korištenja resursa, tako da se tržišna (vanjska) vrijednost poklapa sa zamjenskom (unutarnjom) vrijednošću i q = 1. Ako vanjska vrijednost poduzeća premašuje internu vrijednost, i q> 1, to znači da je razina profitabilnosti za poduzeće (ili u datoj industriji) viša nego što je potrebno da se tvrtka zadrži u branši, odnosno, dugoročno, tvrtka ostvaruje pozitivnu dobit, dakle, ima određenu tržišnu snagu. Što je veći q, to je jača moć tvrtke. Ako je q< 1, это означает неблагоприятные времена для фирмы, возможно, фирма находится на грани банкротства и близка к вытеснению с рынка.

Uzmite u obzir vrijednosti Tobinovog indeksa za niz sektora američke ekonomije 1980-ih 3):

Napominjemo da se struktura ovih industrija ne može smatrati konkurentnom, a najveći stupanj monopolizacije uočen je u kemijskoj industriji. Treba napomenuti da je za Rusiju određivanje ovog pokazatelja ispunjeno nizom poteškoća, budući da je, zbog nedovoljnog razvoja tržišta vrijednosnih papira, gotovo nemoguće dobiti pouzdane vrijednosti za procjenu imovine tvrtke prema vanjskih ulagača, što stoga ne dopušta adekvatno izražavanje tržišne vrijednosti ruskih tvrtki.

4. Papandreou koeficijent- koeficijent monopolske moći - temelji se na konceptu unakrsne elastičnosti preostale potražnje za proizvodom tvrtke. Preduvjet za ostvarivanje monopolske moći je nizak utjecaj na prodaju prodajnih cijena tvrtke na međusobno povezanim tržištima ili segmentima istog tržišta.

Međutim, sam pokazatelj unakrsne elastičnosti preostale potražnje ne može poslužiti kao pokazatelj monopolske moći, jer njegova vrijednost ovisi o dva čimbenika koji imaju suprotan učinak na monopolsku moć: o broju poduzeća na tržištu i o razini zamjenjivosti. robe dotičnog prodavača i robe drugih tvrtki.poduzeća na tržištu dovodi do smanjenja njihove međuovisnosti i odgovarajućeg smanjenja unakrsne elastičnosti preostale potražnje. Na tržištu savršene konkurencije, elastičnost preostale potražnje za proizvodom tvrtke teži nuli. Smanjenje zamjenjivosti robe tvrtke i robe drugih prodavača kao rezultat produbljivanja diferencijacije proizvoda dovodi do smanjenja elastičnosti preostale potražnje. No, na isti način, odlazak velikih prodavača s tržišta na kojem posluje razmatrano poduzeće dovest će do smanjenja njegove ovisnosti o cjenovnim odlukama drugih tvrtki, do smanjenja elastičnosti preostale potražnje. Prema definiciji čistog monopola, poduzeće ne bi smjelo imati bliske zamjene; stoga će za monopol elastičnost preostale potražnje (koja se podudara s potražnjom na tržištu) također težiti nuli.

Osim toga, utjecaj cjenovne politike drugih tvrtki na tržištu na prodaju dotične tvrtke ovisi o ograničenim kapacitetima drugih tvrtki, o tome koliko zapravo mogu povećati vlastitu prodaju i time smanjiti tržišni udio naših tvrtki. firma.

Kako bi prevladao ovaj problem, Papandreou je 1949. godine predložio takozvani koeficijent penetracije, koji pokazuje postotak promjene u obujmu prodaje tvrtke kada se cijena konkurenta promijeni za jedan posto. Formula za koeficijent penetracije (pokazatelj Papandreouove monopolske moći) izgleda ovako:

gdje je Qdi obujam potražnje za proizvodom poduzeća s monopolskom moći,

Pj - cijena konkurenta (konkurenta),

Koeficijent ograničenog kapaciteta konkurenata, mjeren kao omjer potencijalnog povećanja proizvodnje i povećanja potražnje za njihovim proizvodom uzrokovanog smanjenjem cijene (varijira od 0 do 1).

Papandreouov indeks se praktički ne koristi u primijenjenim istraživanjima, ali prilično zanimljivo odražava dva aspekta monopolske moći: dostupnost zamjenskih proizvoda na tržištu i ograničeni kapacitet konkurenata (ili mogućnost njihovog prodora u industriju). Unakrsna elastičnost potražnje za proizvodom tvrtke ukazuje na mogućnost zamjene potražnje potrošača za proizvod konkurenta. Drugi čimbenik karakterizira, pak, sposobnost konkurenata da iskoriste povećanu potražnju za njihovim proizvodima. Što je bilo koji od faktora niži, to je veća monopolska moć poduzeća.

Dakle, vidimo da je struktura tržišta složeniji pojam nego što se na prvi pogled čini. Struktura tržišta ima mnogo aspekata, što se ogleda u različitim pokazateljima. Ispitali smo pokazatelje koncentracije prodavača na tržištu i raspravljali o njihovim glavnim svojstvima. Vrijednost koncentracije prodavača na tržištu iznimno je važna u određivanju strukture tržišta. Međutim, koncentracija prodavača sama po sebi ne određuje razinu monopolske moći – sposobnost utjecaja na cijenu.

Samo uz dovoljno visoke barijere za ulazak u industriju, koncentracija prodavača može se ostvariti u monopolskoj moći – sposobnosti određivanja cijene koja osigurava dovoljno visoku ekonomsku dobit. Opisali smo glavne vrste prepreka za ulazak u industriju, uglavnom nestrateške barijere koje ne ovise o namjernim radnjama poduzeća.

Lernerov indeks: dva načina izračuna

Pokazatelj monopolske moći, Lernerov indeks, izračunava se pomoću formule:

P je monopolska cijena;
MC je granični trošak.

Budući da kada je sposobnost pojedinačne tvrtke da utječe na cijene jednaka nuli (P = MC), onda relativni višak cijene iznad karakterizira prisutnost određene tvrtke tržišne snage.

Riža. 5.11. Omjer P i MC pod monopolom i savršenom konkurencijom

Pod čistim monopolom u hipotetičkom modelu Lernerov koeficijent jednak je maksimalnoj vrijednosti L = 1... Što je veća vrijednost ovog pokazatelja, to je viša razina monopolske moći.

Ovaj se omjer također može izraziti omjerom elastičnosti pomoću univerzalne jednadžbe cijena:

(P-MC) / P = -1 / Ed.

Dobivamo jednadžbu:

L= -1 / Ed,

gdje je Ed cjenovna elastičnost potražnje za proizvodima tvrtke.

Izvori monopolske moći

Izvori monopolske moći bilo kojeg nesavršenog konkurenta, kako slijedi iz gornje formule, povezani su s čimbenicima koji određuju elastičnost potražnje za proizvodima tvrtke. To uključuje:

1. Elastičnost tržišta(industrija) zahtijevajte za proizvode tvrtke (u slučaju čistog monopola, potražnja na tržištu i potražnja za proizvodima tvrtke podudaraju se). Elastičnost potražnje poduzeća obično je veća ili jednaka elastičnosti tržišne potražnje.

Podsjetimo da među glavnim čimbenici koji određuju elastičnost potražnja po cijeni, razlikovati:

dostupnost i dostupnost zamjenske robe na tržištu (što je više supstituta, veća je elastičnost; s čistim monopolom ne postoje savršeni nadomjesci za dobro, a rizik smanjenja potražnje zbog pojave njegovih analoga je minimalan );
vremenski faktor (tržišna potražnja je u pravilu dugoročno elastičnija, a kratkoročno manje elastična. To je zbog vremenskog odmaka reakcije potrošača na promjene cijene i velike vjerojatnosti pojave zamjenske robe tijekom vremena );
udio rashoda za robu u potrošačkom proračunu (što je veća razina rashoda za robu u odnosu na dohodak potrošača, to je cjenovna elastičnost potražnje veća);
stupanj zasićenosti tržišta razmatranim proizvodom (ako je tržište zasićeno bilo kojim proizvodom, tada će elastičnost biti prilično niska, i obrnuto, ako je tržište nezasićeno, tada smanjenje cijena može uzrokovati značajno povećanje potražnja, tj. tržište će biti elastično);
razne mogućnosti korištenja određenog proizvoda (što proizvod ima više različitih područja upotrebe, to je potražnja za njim elastičnija. To je zbog činjenice da se povećanjem cijene smanjuje, a smanjenjem cijene širi opseg ekonomski opravdana upotreba ovog proizvoda.To objašnjava činjenicu da je potražnja za univerzalnom opremom u pravilu elastičnija od potražnje za specijaliziranim uređajima);
važnost proizvoda za potrošača (osnovne robe (pasta za zube, sapun, frizerske usluge) obično su cjenovno neelastične; roba koja nije toliko važna za potrošača i čija kupnja može kasniti karakterizira veća elastičnost).

2. Broj tvrtki na tržištu... Što je manje tvrtki na tržištu, to je više, pod jednakim uvjetima, veća je sposobnost pojedine tvrtke da utječe na cijene. Pritom, nije bitan samo ukupan broj tvrtki, već broj najutjecajnijih, sa značajnim tržišnim udjelom, tzv. "glavnih igrača". Stoga je očito da ako dvije velike tvrtke čine 90% obujma prodaje, a preostalih 20 - 10%, tada dvije velike tvrtke imaju veliku monopolsku moć. To se zove tržišna (proizvodna) koncentracija.

Naziv parametra	Značenje
Tema članka:	Lernerov koeficijent
Kategorija (tematska kategorija)	Proizvodnja

Drugi pristup određivanju stupnja tržišne moći poduzeća temelji se na pretpostavci da se u uvjetima savršene konkurencije cijena poklapa s graničnim troškom, ᴛ.ᴇ. P = MC. Iz tog razloga, značajan dio istraživača pretpostavlja da tvrtka ima tržišnu moć samo kada ima mogućnost utjecati na uspostavljanje tržišne cijene iznad graničnih troškova, ᴛ.ᴇ. iznad konkurentske razine tržišnih cijena. To je slučaj kada postoji monopol. Poznato je da monopol bira volumen proizvodnje (Q) koji maksimizira profit.

Lernerov koeficijent (30-te godine 20. stoljeća), koji se koristi za određivanje stupnja tržišne konkurentnosti, oslobođen je problema povezanih s izračunom stope povrata. Ova metrika odražava koliko tržišna cijena odstupa od graničnog troška:

L = –––––––– = ––––,

gdje je MS granični trošak;

Ed je izravna cjenovna elastičnost potražnje.

Lernerov koeficijent varira od nule (u slučaju savršene konkurencije) do jedan (u slučaju savršenog monopola i nulte granične cijene). Što je veća vrijednost Lernerovog koeficijenta, to je veća moć monopola, odnosno cijene više premašuju granične troškove.

Monopolska moć sama po sebi ne jamči visoku stopu povrata, budući da profit ovisi o omjeru cijene i prosječnih (a ne graničnih) troškova. Poduzeće može imati veću monopolsku moć, ali ostvarivati manji profit ako su njezini prosječni troškovi dovoljno visoki.

Na oligopolnom tržištu postoji složen odnos između Lernerovog indeksa, cjenovne elastičnosti potražnje i stupnja monopolske moći. Kada se razmatra oligopol prema Cournotu, svaki oligopolist rješava problem maksimiziranja profita, percipirajući razinu proizvodnje bilo kojeg konkurenta kao konstantnu.

Izjednačavajući granični prihod s graničnim troškovima i zamjenjujući odgovarajuću vrijednost u formulu Lernerovog indeksa, nalazimo da će za tržišta oligopola, gdje n poduzeća međusobno djeluju prema Cournotu, Lernerov indeks za tvrtku biti u izravnom razmjeru s tržišnim udjelom tvrtke ( omjer tržišne prodaje i obujma prodaje industrije) i obrnuto od pokazatelja elastičnosti potražnje.

L = –––––––– = ––––, gdje je Si - tržišni udio poduzeća

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, pregovaračka moć pojedinog oligopolista ne ovisi samo o razini cjenovne elastičnosti potražnje, već i o njegovom tržišnom udjelu. Veliki udio od industrijsko tržište daje poduzeću veću pregovaračku moć.

Prosječni Lernerov indeks (kada su tržišni udjeli poduzeća ponderirani) izračunat će se pomoću formule L = HHI / Ed, gdje je HHI Herfindahl-Hirschmanov indeks koncentracije.

Na tržištu oligopola postoji egzogeni odnos između koncentracije i monopolske moći.

Clarke, Davis i Waterson predložili su sljedeće tumačenje ovisnosti Lernerovog indeksa o razini koncentracije, uzimajući u obzir konzistentnost cjenovne politike poduzeća:

za jednu tvrtku

za industriju,

gdje je β pokazatelj konzistentnosti cjenovne politike tvrtki, koji uzima vrijednost od 0 (što odgovara interakciji poduzeća prema Cournotu) do 1 (što odgovara sklapanju kartelnog sporazuma).

Tobinov koeficijent (q-Tobin)

Tobinov omjer, također poznat kao q-omjer, povezuje tržišnu vrijednost tvrtke, mjerenu tržišnom cijenom njezinih dionica, sa zamjenskom vrijednošću njezine imovine:

gdje je P tržišna vrijednost imovine poduzeća (tržišna kapitalizacija);

C je trošak zamjene imovine tvrtke, koji je jednak zbroju troškova potrebnih za stjecanje cjelokupne imovine tvrtke po tekućim cijenama.

Ideja Tobinovog omjera temelji se na činjenici da ako tržišna vrijednost poduzeća premašuje njegovu zamjensku vrijednost (q-omjer > 1), onda to znači da tvrtka prima, ili se očekuje da će dobiti, ekonomsku dobit. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, Tobin koeficijent temelji se na pretpostavci o učinkovitosti financijskog tržišta.

Unatoč činjenici da Tobin koeficijent neizravno mjeri monopolsku moć poduzeća, on se široko koristi jer izbjegava probleme povezane s procjenom stope povrata ili graničnih troškova. Brojne studije su pokazale da je Tobinov koeficijent u prosjeku prilično stabilan tijekom vremena, te da tvrtke s visokom vrijednošću obično imaju jedinstvene faktore proizvodnje ili proizvode jedinstvene proizvode, odnosno te tvrtke karakterizira prisutnost monopolske rente. Poduzeća s niskim indeksnim rezultatima djeluju u konkurentnim ili reguliranim industrijama.

Papandreouov koeficijent (koeficijent penetracije)

Papandreouov koeficijent moći monopola temelji se na konceptu unakrsne elastičnosti preostale potražnje za dobrom poduzeća. Istodobno, sam pokazatelj unakrsne elastičnosti preostale potražnje za proizvodima tvrtke ne može uvijek ukazivati na prisutnost monopolske moći; kako bi prevladao ovaj problem, Papandreou je 1949. predložio tzv. koeficijent penetracije, pokazuje za koliko posto će se promijeniti obujam prodaje tvrtke kada se cijene konkurenata promijene za jedan posto:

gdje

Q d j - obujam potražnje za proizvodom tvrtke;

R j je cijena konkurenta (konkurenta);

λ j je koeficijent ograničenog kapaciteta konkurenata, mjeren kao omjer potencijalnog povećanja proizvodnje i povećanja obujma potražnje za njihovom robom uzrokovanog smanjenjem cijene (0< λ j < 1):

Što je niža vrijednost Papandreouovog koeficijenta, odnosno što je niža ili križna elastičnost ili koeficijent ograničenog kapaciteta konkurenata, to poduzeće ima manju monopolsku moć.

Papandreou koeficijent uzima u obzir ograničene kapacitete konkurenata prilikom procjene stupnja monopolske moći. Doista, stupanj zamjenjivosti proizvoda na tržištu trebao bi biti visok, pa će stoga i pokazatelj unakrsne elastičnosti također biti od velike važnosti, ali ako su kapaciteti konkurenata maksimalno opterećeni, tada konkurentske tvrtke neće ni na koji način utjecati na poziciju dotičnu firmu.

Valja napomenuti da se Papandreou koeficijent praktički ne koristi u primijenjenim istraživanjima. Istovremeno, ovaj pokazatelj je zanimljiv po tome što utječe na dva aspekta monopolske moći: dostupnost zamjenskih dobara i ograničeni proizvodni kapacitet konkurenata (ili mogućnost njihovog prodora u industriju).

Lernerov koeficijent - pojam i vrste. Klasifikacija i značajke kategorije "Lernerov koeficijent" 2017., 2018.