Uzoq muddatli kaldıraç nisbati. Moliyaviy barqarorlikning asosiy koeffitsientlari Koeffitsientni tartibga solish usullari
Har bir korxona, firma yoki tashkilot foyda olishni maqsad qiladi. Aynan foyda o'z aylanma va aylanma mablag'lariga investitsiya siyosatini olib borish, ishlab chiqarish quvvati va mahsulot innovatsionligini rivojlantirish imkonini beradi. Korxonaning rivojlanish yo'nalishini baholash uchun ma'lumotnomalar kerak.
Moliyaviy nuqtai nazardan va moliyaviy siyosatdagi bunday ko'rsatmalar moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari hisoblanadi.
Moliyaviy barqarorlikning ta'rifi
Moliyaviy barqarorlik - bu korxonaning to'lov qobiliyati (kreditga layoqatlilik) darajasi yoki korxonaning barqaror va samarali faoliyatini ta'minlash uchun mablag'lar mavjudligini belgilovchi umumiy barqarorlik ulushi. Moliyaviy barqarorlikni baholash korxonaning moliyaviy tahlilining muhim bosqichidir, chunki u korxonaning qarz va majburiyatlardan mustaqillik darajasini ko'rsatadi.
Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarining turlari
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi birinchi koeffitsient moliyaviy barqarorlik koeffitsienti, bu korxonaning moliyaviy resurslari holatidagi o'zgarishlar dinamikasini korxonaning umumiy byudjeti ishlab chiqarish jarayoni va boshqa maqsadlar uchun xarajatlarni qanchalik qoplashi mumkinligiga bog'liq holda belgilaydi. Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarining (ko'rsatkichlarining) quyidagi turlarini ajratish mumkin:
- Moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi;
- O'z kapitalining kontsentratsiyasi ko'rsatkichi;
- O'z va qarz mablag'lari nisbati ko'rsatkichi;
- O'z kapitalining harakatchanligi ko'rsatkichi;
- Uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi ko'rsatkichi;
- Qarz kapitali kontsentratsiyasi ko'rsatkichi;
- Qarz kapitali tarkibi ko'rsatkichi;
- Uzoq muddatli qarz olish ko'rsatkichi.
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti korxonaning muvaffaqiyatini belgilaydi, chunki uning qiymati korxona (tashkilot) kreditorlar va investorlardan olingan qarz mablag'lariga qanchalik bog'liqligini va korxonaning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini tavsiflaydi. Qarz olingan mablag'larga yuqori darajada bog'liqlik rejadan tashqari to'lov sodir bo'lgan taqdirda korxona faoliyatiga to'sqinlik qilishi mumkin.
Moliyaviy qaramlik koeffitsientlari
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligi koeffitsientining bir turi bo'lib, uning aktivlari qarz mablag'lari bilan ta'minlanganlik darajasini ko'rsatadi. Qarz mablag'lari hisobidan aktivlarni moliyalashtirishning katta qismi korxonaning to'lov qobiliyatining pastligini va moliyaviy barqarorlikning pastligini ko'rsatadi. Bu, o'z navbatida, allaqachon sheriklar va moliya institutlari (banklar) bilan munosabatlar sifatiga ta'sir qiladi. Moliyaviy qaramlik (mustaqillik) koeffitsientining yana bir nomi avtonomiya koeffitsienti (batafsilroq).
Korxona aktivlarida o'z kapitalining katta ahamiyati ham muvaffaqiyat ko'rsatkichi emas. Korxona o'z mablag'laridan tashqari, qarz mablag'laridan ham foydalanganda biznesning rentabelligi yuqori bo'ladi. Vazifa - samarali faoliyat yuritish uchun o'z va qarz mablag'larining optimal nisbatini aniqlash. Moliyaviy qaramlik koeffitsientini hisoblash formulasi quyidagicha:
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti = Balans valyutasi / O'z kapitali
Xususiy kapital kontsentratsiyasi nisbati
Moliyaviy barqarorlikning ushbu ko'rsatkichi korxona faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larning ulushini ko'rsatadi. Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsientining yuqori qiymati tashqi kreditorlarga qaramlikning past darajasini ko'rsatadi. Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsientini hisoblash uchun quyidagilar zarur:
Xususiy kapital konsentratsiyasi nisbati = O'z kapitali / Balans valyutasi
Qarzning o'z kapitaliga nisbati
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniyaning o'z va qarz mablag'lari nisbatini ko'rsatadi. Agar bu nisbat 1 dan oshsa, u holda korxona kreditorlar va investorlarning qarz mablag'laridan mustaqil hisoblanadi. Agar u kamroq bo'lsa, u qaram hisoblanadi. Aylanma mablag'larning aylanish tezligini ham hisobga olish kerak, shuning uchun qo'shimcha ravishda debitorlik qarzlari va moddiy aylanma mablag'larning aylanish tezligini ham hisobga olish foydalidir. Agar debitorlik qarzlari aylanma mablag'larga qaraganda tezroq aylansa, bu tashkilotga pul oqimining yuqori intensivligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash formulasi:
Qarzning o'z kapitaliga nisbati = O'z mablag'lari / Korxonaning qarz kapitali
Aktsiyadorlik nisbati
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti korxonaning o'z mablag'lari manbalari hajmini mobil shaklda ko'rsatadi. Standart qiymat 0,5 va undan yuqori. O'z kapitalining moslashuvchanligi koeffitsienti quyidagicha hisoblanadi:
Xususiy kapitalning tezkorlik koeffitsienti = O'z aylanma kapitali / O'z kapitali
Shuni ta'kidlash kerakki, standart qiymatlar korxonaning faoliyat turiga ham bog'liq.
Uzoq muddatli investitsion tuzilma koeffitsienti
Korxonaning moliyaviy barqarorligining ushbu koeffitsienti korxonaning barcha aktivlari orasida uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning past qiymati korxonaning uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qila olmasligini ko'rsatadi. Yuqori nisbat tashkilotning o'zi kredit berish qobiliyatini ko'rsatadi. Yuqori qiymat investorlarga kuchli bog'liqlik bilan ham bog'liq bo'lishi mumkin. Uzoq muddatli investitsiyalarning strukturaviy koeffitsientini hisoblash uchun quyidagilar zarur:
Uzoq muddatli investitsion tuzilma koeffitsienti = Uzoq muddatli majburiyatlar / Aylanma aktivlar
Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti o'z kapitalining manevr qobiliyati ko'rsatkichiga o'xshaydi, quyidagi hisoblash formulasi keltirilgan:
Gearing kontsentratsiyasi nisbati = Geared kapital / Balans valyutasi
Qarz kapitali tashkilotning uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlarini o'z ichiga oladi.
Qarz kapitali tarkibi koeffitsienti
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti korxonaning qarz kapitalini shakllantirish manbalarini ko'rsatadi. Shakllanish manbasidan biz tashkilotning aylanma va aylanma aktivlari qanday yaratilganligi to'g'risida xulosa chiqarishimiz mumkin, chunki uzoq muddatli qarz mablag'lari odatda aylanma mablag'larni (binolar, mashinalar, inshootlar, binolar va boshqalar) shakllantirish uchun olinadi. va boshqalar) va aylanma mablag'larni (xom ashyo, materiallar va boshqalar) sotib olish uchun qisqa muddatli.
Qarz kapitali tarkibi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / Korxonaning aylanma mablag'lari
Uzoq muddatli kaldıraç nisbati
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti uzoq muddatli kreditlar va o'z kapitaliga to'g'ri keladigan uzoq muddatli aktivlarni shakllantirish manbalarining ulushini ko'rsatadi. Koeffitsientning yuqori qiymati korxonaning jalb qilingan mablag'larga yuqori bog'liqligini tavsiflaydi.
Qarz kapitali tuzilmasi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / (Uzoq muddatli majburiyatlar + Korxona kapitali)
Xulosa
Turli xil moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari korxona faoliyatidagi muvaffaqiyat, tabiat va tendentsiyalarni va moliyaviy resurslarni boshqarishni har tomonlama aniqlash va baholash imkonini beradi.
Investitsiyalarni qoplash nisbati- bu tashkilot aktivlarining qaysi qismi barqaror manbalar hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadigan moliyaviy koeffitsient: o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar. Ko'rsatkichning yana bir nomi uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsientidir.
Investitsiyalarni qoplash koeffitsientini hisoblash
Investitsiyalarni qoplash nisbati = (Kapital+F1)/F1,
Qayerda
O'z kapitali = Balansning "Kapital va zaxiralar" bo'limining summasi va ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi bo'yicha qarzi;
F1 – balans liniyasi “Jami uzoq muddatli majburiyatlar”;
F1 - umumiy balans (ya'ni, tashkilot aktivlarining umumiy miqdori).
Ko'rsatkichning normal qiymati
Agar nisbat 1 yoki undan ko'p bo'lsa, bu korxona faoliyatiga uzoq muddatli investitsiyalar o'z mablag'lari va uzoq muddatli to'lov muddati bilan qarz mablag'lari bilan to'liq qoplanishini ko'rsatadi. Agar qiymat 0,7-0,8 dan kam bo'lsa, tashkilot qisqa muddatli kreditlar va uzoq muddatli aktivlarni (binolarni) sotib olish uchun qisqa muddatlarda jalb qilingan mablag'lardan foydalanganligi sababli kreditorlarni to'lay olmaydigan vaziyat yuzaga kelishi mumkin. , asbob-uskunalar va boshqalar), keyinchalik pul daromadlarini keltiradi. Bunday holda, investor tashkilotning moliyaviy holatining barqarorligini aniqlash uchun boshqa to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilishi kerak.
Birinchi ko'rsatkich darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, ikkinchi va uchinchi ko'rsatkichlar qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi. Bizning holatda, hisobot davrida korxonaning moliyaviy mustaqillik koeffitsienti 7,07 foiz punktga kamaydi va korxonaning tashqi investorlar va kreditorlarga bog'liqligi ko'rsatkichi bir xil miqdorda oshdi. Moliyaviy avtonomiya va moliyaviy qaramlik ko'rsatkichlarining bunday dinamikasi bu holatda salbiy tendentsiya emas, chunki tahlil qilinayotgan korxona uchun ushbu ko'rsatkichlarning dastlabki qiymatlari ancha yuqori darajada edi.
Korxonaning o'z mablag'larining har bir grivnasi uchun hisobot davri boshida 0,016 tiyin jalb qilingan mablag'lar, hisobot davri oxirida - 0,0951 tiyin. Bu korxonaning moliyaviy barqarorligining ancha yuqori ekanligini yana bir bor tasdiqlaydi.
Shu bilan birga, ushbu korxona o'z kapitalini boshqarishning past darajasi bilan ajralib turadi. Bu korxona majburiyatlari tarkibida o'z mablag'larining yuqori ulushi bilan bog'liq. Ijobiy nuqta - vaqt o'tishi bilan bu koeffitsient qiymatining oshishi.
Korxona uchun moliyaviy avtonomiya koeffitsienti va o'z kapitalining manevrlik koeffitsientining optimal nisbatini yoki boshqacha aytganda, o'z va qarz kapitali nisbatini topish juda muhimdir.
Endi kapitallashuv koeffitsientlari kabi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashda muhim rol o'ynaydigan qoplash koeffitsientlarini ko'rib chiqishga o'tamiz. Bizning fikrimizcha, ushbu guruhdagi eng muhim koeffitsientlar quyidagilardir.
Uzoq muddatli investitsiyalarni qoplash tuzilma koeffitsienti. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash mantig'i uzoq muddatli kreditlar va qarzlar asosiy vositalarni va boshqa kapital qo'yilmalarni sotib olishni moliyalashtirish uchun ishlatiladi degan taxminga asoslanadi:
Uzoq muddatli majburiyatlar P3 480-bet
Kp.d.v. = = =
Aylanma aktivlar A1 bet 080
Koeffitsient asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Dinamik koeffitsientning oshishi korxonaning tashqi investorlarga bog'liqligi kuchayganligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, kapital qo'yilmalarni uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari hisobidan moliyalashtirish korxona strategiyasining yaxshi ishlab chiqilganligidan dalolat beradi. Ushbu ko'rsatkich turli yo'llar bilan talqin qilinishi mumkin va bu, birinchi navbatda, tahlil sub'ektlariga bog'liq. Banklar va boshqa investorlar uchun bu nisbatning qiymati pastroq bo'lganda ishonchliroq holat. Korxonaga kelsak, uning pozitsiyasidan ushbu ko'rsatkichning yuqoriroq qiymati normal faoliyat belgisidir.
Tahlil qilinayotgan korxonada hisobot davri boshida barcha aylanma mablag'lar o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirildi. Yil oxiriga kelib vaziyat biroz o'zgardi: aylanma mablag'lar qiymatining 4,1 foizi (150: 3663,7) o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirildi.
Uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari tarkibining koeffitsientlari. Ushbu ko'rsatkichlarning qiymatini aniqlashda faqat uzoq muddatli mablag'lar manbalari hisobga olinadi. B. bu kichik guruh ikkita bir-birini to'ldiruvchi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi: uzoq muddatli qarzlar nisbati va kapitallashtirilgan manbalarning moliyaviy mustaqilligi koeffitsienti; formulalar bo'yicha hisoblanadi:
uzoq muddatli vazifalar
Kd.p.z.s. = =
P1 + P3 sahifa 380 + 480 sahifa
O'z kapitali
Kf.n.k.i. = =
Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar
P1 + P3 sahifa 380 + 480 sahifa
Bu ko'rsatkichlarning yig'indisi bittaga teng. Kd.p.s.s koeffitsientining oshishi. dinamikada ma'lum ma'noda salbiy tendentsiya, ya'ni uzoq muddatli istiqbolda korxona tashqi investorlarga tobora ko'proq qaram bo'lib bormoqda. Xorijiy amaliyotda qarz olish darajasi haqida turlicha fikrlar mavjud. Eng keng tarqalgani shundaki, uzoq muddatli moliyalashtirish manbalarining umumiy miqdorida (Kf.n.k.i.) o'z kapitalining ulushi ancha katta bo'lishi kerak, pastki chegarasi 0,6 (60%) da ko'rsatilgan. Ushbu ko'rsatkichning past darajasida o'z kapitalining rentabelligi tan olingan optimal qiymatlarga javob bermaydi.
Shu bilan birga, kreditorlar o'z mablag'larini o'z kapitalining ulushi yuqori bo'lgan kompaniyaga investitsiya qilishga ko'proq tayyor.
Bizning holatda, yil boshida, koeffitsient Kd.p.s.s. kompaniyaning uzoq muddatli majburiyatlari bo'lmagani uchun nolga teng. Bu, bir tomondan, korxonaning moliyaviy barqarorligining yuqori darajasini tavsiflagan bo'lsa, ikkinchi tomondan, korxonaning etarlicha o'ylanmagan moliyaviy strategiyasidan dalolat beradi va natijada korxonaning o'z mablag'lari rentabelligi darajasini pasaytirdi. . Yil oxirida ushbu koeffitsientlarning qiymati quyidagicha bo'ldi: Kd.p.z.s. = 0,1339, Kf.n.k.i. = 0,961. Ushbu ko'rsatkichlarning bunday dinamikasi bu holatda ijobiy tendentsiyadir, chunki bu korxonaning moliyaviy strategiyasini shakllantirishga yanada oqilona yondashishdan dalolat beradi.
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi muhim ko'rsatkich moddiy aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining turi hisoblanadi.
Korxonaning moddiy aylanma mablag'lari tovar-moddiy zaxiralar bo'lib, ularning qiymati balansning ikkinchi aktiv qismida aks ettiriladi. Ushbu ko'rsatkichning miqdoriy qiymati balansning quyidagi moddalari bo'yicha ma'lumotlarni jamlash yo'li bilan aniqlanadi: tovar-moddiy zaxiralar, etishtirish va boqish uchun hayvonlar, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulotlar, tovarlar. Korxonaning moddiy aylanma mablag'lari qiymatini hisoblash formulasi quyidagicha ko'rsatilishi mumkin:
3 = 100 bet + 110 bet + 120 bet + 130 bet + 140 bet.
Moddiy aylanma mablag'larni (tovar-moddiy zaxiralarni) shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun manba turlarini tavsiflovchi bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:
1. O'z aylanma mablag'lari:
Ks.ob. = P1 – A1 = 380-bet – 080-bet = (A2 + A3) - (P2 + P3 + P4 + P5) =
= (260 bet + 270 bet) – (430 bet + 480 bet + 620 bet + 630 bet).
2. O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarzga olingan zahiralarni shakllantirish manbalari (amaldagi kapital):
Ks.dz. = Ks.ob. + P3 = (380-bet - 080-bet) + 480-bet.
3. Zaxirani shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati:
K0 = Ks.dz. + Qisqa muddatli kreditlar - Aylanma aktivlar =
Sahifa 380 + 480 bet + 500 bet - 080 bet.
Zaxiralarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlashning uchta ko'rsatkichiga mos keladi:
1. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):
±F C = Ks.ob. - Z.
2. O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarzga olingan inventarlarni shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):
±F T =Ks.dz. – 3.
3. Zaxirani shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-):
±F O = Ko - 3.
Ushbu ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligining uch komponentli turi aniqlanadi:
1, agar F > 0 bo'lsa
0 agar F< 0.
Yuqoridagi ko'rsatkichlarni hisoblab chiqqandan so'ng, korxona moliyaviy barqarorlikning to'rt turidan biri bilan tavsiflanishi mumkin.
1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik(moliyaviy barqarorlik turining uch komponentli ko'rsatkichi quyidagi shaklga ega: S = (1,1,1)). Ushbu turdagi moliyaviy barqarorlik korxonaning barcha zaxiralari o'z aylanma mablag'lari bilan qoplanishi, ya'ni tashkilot tashqi kreditorlarga bog'liq emasligi bilan tavsiflanadi. Bu holat juda kam uchraydi. Bundan tashqari, uni ideal deb hisoblash qiyin, chunki bu kompaniya rahbariyati asosiy faoliyat uchun tashqi mablag' manbalaridan foydalana olmasligini, xohlamasligini yoki foydalana olmasligini anglatadi.
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik(moliyaviy barqarorlik turi ko'rsatkichi - S = (0,1,1)). Bunday vaziyatda korxona tovar-moddiy zaxiralarni qoplash uchun o'z aylanma mablag'laridan tashqari uzoq muddatli qarz mablag'laridan foydalanadi. Inventarizatsiyani moliyalashtirishning bu turi moliyaviy boshqaruv nuqtai nazaridan "normal" hisoblanadi. Oddiy moliyaviy barqarorlik korxona uchun eng maqbuldir.
3. Beqaror moliyaviy ahvol(moliyaviy barqarorlik turi ko'rsatkichi S = (0,0,1) ko'rinishga ega). Bu holat tovar-moddiy zaxiralarni moliyalashtirish uchun "oddiy" manbalarning etishmasligi bilan tavsiflanadi. Bunday vaziyatda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish, debitorlik qarzlarini qisqartirish va inventar aylanmasini tezlashtirish orqali muvozanatni tiklash mumkin.
4. Inqiroz moliyaviy ahvoli(S = (0,0,0)) korxonada o’z vaqtida qaytarilmagan kredit va ssudalar, shuningdek muddati o’tgan kreditorlik va debitorlik qarzlari mavjud bo’lgan vaziyat bilan tavsiflanadi. Bunday holda, kompaniya bankrotlik yoqasida ekanligini aytishimiz mumkin. Bozor iqtisodiyoti sharoitida bu holat bir necha marta takrorlansa, korxona bankrot deb e'lon qilish xavfiga duch keladi.
Har qanday korxona egasiga foyda keltirishi mumkin. Ammo o'z biznesingizning barcha muvaffaqiyatlari va muvaffaqiyatsizliklarini oldindan aytish mumkinmi? Albatta, buni amalga oshirish dargumon, lekin, albatta, sizning kompaniyangiz qaysi yo'nalishda rivojlanayotganini aniqlashingiz mumkin bo'lgan ko'rsatkichlar mavjud. Ulardan biri moliyaviy barqarorlik bo'lib, buning natijasida tadbirkor o'z tashkiloti moliyaviy jihatdan qanchalik mustaqil ekanini bilish imkoniyatiga ega bo'ladi...
Moliyaviy barqarorlik tushunchasi
Moliyaviy barqarorlik - bu korxonaning umumiy barqarorligining ulushi bo'lib, u kompaniyaning samarali faoliyatini ta'minlash uchun mo'ljallangan mablag'larning mavjudligini, moliyaviy oqimlarning muvozanatini va biznesni moliyaviy mustaqil deb hisoblaydigan barcha omillarni ko'rsatadi. Aytishimiz mumkinki, moliyaviy barqarorlik uzoq muddatli istiqbolda korxonaning to'lov qobiliyatidan dalolat beradi. Aynan uning ta'rifi va bahosi har qanday kompaniyaga nisbatan moliyaviy tahlilning muhim bosqichidir. Aks holda, egasining o'zi qanday qilib katta yo'qotishlarga duchor bo'lishini sezmaydi.
Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarining turlari
Har qanday korxonaning moliyaviy barqarorligini mos keladigan ko'rsatkich - moliyaviy barqarorlik koeffitsientini hisoblash orqali osongina aniqlash mumkin. Ushbu qiymat tashkilotning moliyaviy resurslarining dinamikasi va holatini kompaniyaning byudjeti ishlab chiqarish jarayoni va boshqa maqsadlar uchun qancha xarajatlarni qoplashga qodirligini tavsiflaydi. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti quyidagi o'zgarishlarda taqdim etiladi:
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti;
- o'z kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsienti;
- o'z kapitalining manevrlik koeffitsienti;
- uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi koeffitsienti;
- qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti;
- qarz kapitali tuzilishi koeffitsienti;
- uzoq muddatli qarzlar nisbati;
- o'z kapitali va qarz mablag'lari nisbati.
Nima uchun aynan moliyaviy barqarorlik koeffitsienti qiymati kompaniya muvaffaqiyatini bashorat qilish imkonini beradi? Gap shundaki, bu qiymat ma'lum bir biznesning qarz mablag'lariga qanchalik bog'liqligini, u o'z kapitalini erkin tasarruf qila oladimi yoki yo'qligini ko'rsatadi, to'lamaganlik uchun jarimalar yoki yuqori foizlarni to'lash xavfi bundan mustasno. Buni aytish mumkin moliyaviy barqarorlik koeffitsientini hisoblash korxonada ishni to'g'ri rejalashtirishga yordam beradi va mablag'larni rejalashtirilmagan to'lash bilan bog'liq xavflarni oldini oladi.
Xususiy kapital kontsentratsiyasi nisbati
Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning egasi tomonidan kompaniya faoliyatiga kiritiladigan mablag'larning ulushini belgilaydi. Korxonaning moliyaviy barqarorligining ushbu koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, uning tashqi kreditorlarga bog'liqligi shunchalik kamayadi. Ushbu qiymat quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi
KKSK = SK / VB,
bu erda SK - o'z kapitali, WB - bank valyutasi.
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti
Ushbu moliyaviy barqarorlik koeffitsienti kompaniya faoliyatini uning aktivlari qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilganligiga qarab tavsiflaydi. Agar ularning ulushi juda katta bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati pasaygan deb hisoblanadi. Natijada, kompaniya ozgina moliyaviy barqarorlikka erishadi, bu esa, o'z navbatida, nafaqat kredit olish, balki kontragentlarning ishonchini ham olish uchun minimal imkoniyatga olib keladi.
Ammo shuni ta'kidlash kerakki, kompaniyaning o'z mablag'larining juda katta ulushi maqbul deb hisoblanmaydi, chunki biznes kreditlar manbai qiymatidan kattaroq bo'lsa, mablag'lar etarli bo'lmagan taqdirda kredit olish mumkin. Shuning uchun har bir korxonaning vazifasi moliyaviy qaramlik koeffitsientining optimal qiymatini hisoblashdan iborat. Ushbu ko'rsatkichning qiymatini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:
KFZ = VB / SK
Bu erda JB bankning valyutasi, SC - o'z kapitali.
Aktsiyadorlik nisbati
Ushbu ko'rsatkich biznes egasining mobil shakldagi o'z mablag'lari manbalarining ulushini belgilaydi. Bunday holda, uning tavsiya etilgan qiymati 0,5 yoki undan ko'p. Manevr koeffitsientini quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin:
KMSK = SOS / SK
bu erda SK - o'z kapitali, SOS - o'z aylanma mablag'lari.
Tabiiyki, ushbu koeffitsientning qiymati bevosita tadbirkorlik faoliyati turiga bog'liq. Masalan, moddiy ko'p ishlab chiqarishda bu ko'rsatkich kapital ko'p talab qiladigan tarmoqlarga qaraganda yuqori.
Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti
Ushbu ko'rsatkichni hisoblash asosan bir xil. Ushbu koeffitsientni aniqlash formulasi quyidagicha:
KKZK = ZK / VB
bu erda ZK - qarz kapitali, bu kompaniyaning qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlari; VB – balans valyutasi.
Uzoq muddatli investitsion tuzilma koeffitsienti
Uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi koeffitsienti kompaniyaning umumiy aktivlaridagi uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini aniqlash imkonini beradi. Agar ushbu ko'rsatkichning qiymati past bo'lsa, kompaniya uzoq muddatli kreditlar va kreditlarni jalb qila olmaydi deb taxmin qilish kerak. Agar bu nisbat juda yuqori bo'lsa, demak, kompaniya garov va moliyaviy kafolatlarni ta'minlay oladi yoki u uchinchi tomon investorlariga juda bog'liqdir. Uzoq muddatli investitsion tuzilma koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
KSDB = DP / VOA
bu erda DP uzoq muddatli majburiyatlar, SAI uzoq muddatli aktivlardir.
Uzoq muddatli kaldıraç nisbati
Uzoq muddatli qarzlar koeffitsientining mohiyati hisobot sanasida uzoq muddatli qarz mablag'lari va o'z kapitaliga to'g'ri keladigan uzoq muddatli aktivlarni shakllantirish manbalarining bir qismini aniqlash qobiliyatidir. Agar bu ko'rsatkich juda yuqori bo'lsa, u holda korxona jalb qilingan kapitalga bog'liq. Bu kelajakda egasi kredit va kreditlardan foydalanganlik uchun katta miqdorda pul to'lashiga olib keladi. Uzoq muddatli qarzlar nisbatini hisoblash quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
KDP = DP / DP + SK
bu erda DP uzoq muddatli majburiyatlardir; SK firmaning o'z kapitali hisoblanadi.
Qarz kapitali tarkibi koeffitsienti
Bu koeffitsient kompaniyaning ssuda kapitalini shakllantirish manbalarini aniqlash imkonini beradi. Korxonaning aylanma va aylanma mablag'larini shakllantirishni aniqlash bunga bog'liq, chunki uzoq muddatli qarz mablag'lari ko'pincha aylanma aktivlarni tiklash yoki sotib olish uchun olinadi va qisqa muddatli kreditlar joriy faoliyat uchun ishlatiladi. korxona va aylanma mablag'larni sotib olish. Qarz kapitali tuzilishi koeffitsienti qiymatini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:
KSZK = DP / ZK
bu erda DP uzoq muddatli majburiyatlar, ZK - qarz kapitali.
Qarzning o'z kapitaliga nisbati
Agar ushbu ko'rsatkichning qiymati 1 dan oshsa, u holda korxona qarz mablag'lariga qaram hisoblanadi. Ko'pincha uning ruxsat etilgan qiymati kompaniyadagi muayyan ish sharoitlarini hisobga olgan holda aniqlanadi. Avvalo, aylanma mablag'larning aylanish tezligi hisobga olinadi. Shuning uchun ma'lum bir davr uchun debitorlik qarzlari va moddiy aylanma mablag'larning aylanish tezligini qo'shimcha ravishda aniqlash tavsiya etiladi. Agar debitorlik qarzlari aylanma mablag'larga qaraganda tezroq aylanishi aniqlansa, bu korxonaga pul katta intensivlik bilan kirib borishini anglatadi - kompaniya kapitali o'sib bormoqda. Aynan shu hollarda o'z mablag'lari va jalb qilingan mablag'lar nisbati 1 qiymatidan oshishi mumkin deb hisoblanadi. Bu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
KS/Z = ZK / SK
bu erda ZK qarz kapitali, SK korxonaning o'z kapitali.
Keyingi so'z o'rniga ...
Ko'rib turganingizdek, yuqoridagi ko'rsatkichlarni hisoblash zamonaviy sharoitlarda kompaniyaning umumiy barqarorligini belgilaydi. Qabul qiling, biznesingiz natijalarini bashorat qilish sizga yaxshi xizmat qilishi mumkin!
ostida moliyaviy barqarorlik to'lov qobiliyati vaqt o'tishi bilan doimiy bo'lgan korxonaning holati tushuniladi va o'z va qarz kapitalining nisbati bu to'lov qobiliyatini ta'minlaydi. Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun koeffitsientlar tizimi qo'llaniladi.
1. KKSning o'z kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti (muxtoriyati, mustaqilligi):
Ushbu ko'rsatkich korxona egalarining uning faoliyati uchun avanslangan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichga qo'shimcha sifatida KKP qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti hisoblanadi:
Ushbu ikki koeffitsient yig'iladi: KKS + KKP = 1.
2. KSning qarz va o'z kapitalining nisbati:
U korxona aktivlariga qo'yilgan har bir rubl uchun qarz mablag'lari miqdorini ko'rsatadi.
3. KM o'z aktivlarining manevrlik koeffitsienti:
Bu nisbat o'z kapitalining qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatilishini ko'rsatadi, ya'ni. aylanma mablag'larga qo'yilgan va qaysi qismi kapitallashtiriladi. O'z aylanma mablag'lari - bu o'z mablag'lari va uzoq muddatli ssudalar yig'indisidan aylanma aktivlarni ayirish (III-bet + IV-bet - balansning I-bet).
4. SWR uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi koeffitsienti:
Koeffitsient asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi uzoq muddatli qarz manbalari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.
5. KUF barqaror moliyalashtirish nisbati:
Bu nisbat aktivlarning qaysi qismi barqaror manbalardan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi. Bundan tashqari, koeffitsient korxonaning qisqa muddatli qarz olish manbalariga mustaqillik yoki bog'liqlik darajasini aks ettiradi.
6. Qirg‘iziston Respublikasida mulkning real qiymati koeffitsienti:
Tahlil qilinayotgan korxona bo'yicha moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblab chiqamiz va olingan ma'lumotlarni 7-jadvalga joylashtiramiz.7-jadvaldan ko'rinib turibdiki, KKS koeffitsientining qiymati ancha yuqori: davr boshida 0,76 va oxirida 0,77. davr. Shunday qilib, korxona moliyaviy jihatdan mustahkam, barqaror va tashqi kreditorlarga unchalik bog'liq emas. Buni KKP qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti ham tasdiqlaydi.
KKSning o'z va qarz kapitalining nisbati shuni ko'rsatadiki, korxona aktivlariga qo'yilgan har bir rubl uchun davr boshida 32 tiyin qarz mablag'lari, davr oxirida esa 30 tiyin.
Tahlil qilinayotgan davr oxirida KMning o'z mablag'larining manevrlik koeffitsienti davr boshiga nisbatan bir oz kamaydi: 0,46 dan 0,30 gacha. Shunday qilib, davr oxirida o'z kapitalining 30% joriy faoliyatni moliyalashtirishga sarflanadi va 70% kapitallashtiriladi.
SWR uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, tahlil qilinayotgan davr boshida aylanma aktivlarning 16 foizi uzoq muddatli kreditlar va ssudalar hisobidan moliyalashtirilgan, davr oxirida esa - 7 foiz bo'lmagan. joriy aktivlar. Bu nisbatning pasayishi uzoq muddatli qarz manbalari miqdorining kamayishi bilan bog'liq.
FAL barqaror moliyalashtirish koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, tahlil qilinayotgan davr boshida aktivlarning 84 foizi barqaror manbalar hisobidan moliyalashtirilgan, davr oxirida esa - 81 foiz aktivlar. Ushbu nisbatning yuqori qiymati korxonaning qisqa muddatli qarz olish manbalaridan mustaqilligining yuqori darajasini aks ettiradi.
Tahlil qilinayotgan davr oxirida Qirg'iziston Respublikasida mulkning real qiymati koeffitsienti qiymati davr boshiga nisbatan sezilarli darajada oshdi: 0,54 dan 0,61 gacha. Shu tariqa korxonaning ishlab chiqarish salohiyati oshdi.
7-jadval
Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari
Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash mezonlaridan biri bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi.
Moliyaviy barqarorlikning 4 turi mavjud:
1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik: 3< СОС.
2. Oddiy moliyaviy barqarorlik: Z = SOS.
3. Beqaror holat: Z = SOS + KR T.M.C.
4. Inqiroz moliyaviy ahvoli: W > SOS + KR T.M.C. + Mablag'lar va zaxiralar.
Bunday holda, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarni mablag'lar manbalari (KA) bilan ta'minlash koeffitsienti uchun quyidagi shart bajarilishi kerak:
Tahlil qilingan korxona uchun:
Davr boshida 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,
Davr oxirida 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,
Shunday qilib, tahlil qilinadigan korxonaning moliyaviy holati normal barqarorlik bilan tavsiflanadi, ya'ni. tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari va inventar aktivlari uchun bank kreditlari miqdoridan kam bo'lgan holat (KR T.M.Ts.).
