Daromadlilik - bu nima, turlari va formulalari, rentabellikni qanday hisoblash va oshirish. Sof foyda marjasi Operatsion foyda marjasi formulasi

Moliyaviy tahlil korxonaning bozordagi mavqeining barqarorligini va boshqaruv qarorlarining samaradorligini baholash uchun turli vositalardan foydalanadi.

Asosiysi rentabellikni hisoblash, moliyaviy resurslar yoki mulk xarajatlarining ulushi sifatida hisoblangan nisbiy rentabellikni tahlil qiladi.

Siz rentabellikni hisoblashingiz mumkin:

  • Savdo;
  • Aktivlar;
  • ishlab chiqarish;
  • Poytaxt.

Kompaniyaning moliyaviy holatining eng yorqin ko'rsatkichi - bu sotishdan tushgan daromad.

Ko'rsatkich qiymati quyidagilar uchun ishlatiladi:

  • Nazoratni amalga oshirish korxona foydasi uchun;
  • Sotishning foyda yoki foydasizligini nazorat qilish mahsulot toifasi bo'yicha;
  • Taktik maqsadlarga muvofiqligini nazorat qilish strategik;
  • Ko'rsatkichlarni taqqoslash sanoat o'rtacha bilan.

Sotishdan olingan daromad - ta'rif

Sotishdan daromad - Bu kompaniya yalpi daromadning ulushi sifatida oladigan har bir rublga qancha foyda kiritilganligini hisoblash imkonini beruvchi moliyaviy vositadir.

Rentabellik mahsulot daromadidagi foydaning ulushini aniq ko'rsatadi.

Daromadlilikni hisoblash quyidagilarga bo'linadi:

  • yalpi foyda bo'yicha;
  • balansdagi foyda bo'yicha;
  • operatsion foyda bo'yicha;
  • sof foyda bo'yicha.

Balansda sotish rentabelligini qanday hisoblash mumkin?

Buxgalteriya balansi ma'lumotlari va 2-shakl (moliyaviy natijalar) yordamida siz sotishdan tushgan daromadni osongina hisoblashingiz mumkin.

RP = sotishdan olingan foyda (zarar) / tovar daromadi ko'rsatkichi

  • RP balansi = 050-qator / 010-qator (2-shakl);
  • RP balansi = 2200-qator / 2010-qator.

Yalpi va operatsion rentabellikni qanday hisoblash mumkin?

RPVP =VP / TV, Qayerda

VP— tovarlarni sotishdan olingan yalpi foyda;

televizor— tovarlarni sotishdan olingan daromadlar.

Yalpi daromad- korxonaning butun foydasining yig'indisi, tovar daromadi va mahsulot ishlab chiqarish uchun sarflangan xarajatlar summasi, ya'ni tannarx o'rtasidagi farq.

YOKI = EBIT / TV, Qayerda

EBIT- undan soliqlar yoki foizlar chegirib tashlanganidan oldingi foyda.

EBIT- bu korxonaning sof foydasi va barcha foyda o'rtasidagi ko'rsatkich.

EBIT = PE - PR - NP, Qayerda

Favqulodda vaziyat- sof foyda;

VA BOSHQALAR- foizlarda xarajatlar;

NP— daromad solig'i summasi.

Sotishdan sof daromad

Sotishdan sof daromad darajasi yoki sof foyda uchun RP– korxonaning yalpi daromadidan sof foydaning ulushi.

Bu korxona samaradorligining eng vizual ko'rsatkichlaridan biridir, chunki u kompaniyaning bir rublida qancha sof foyda borligini ko'rsatadi.

RP sof = PE/TV, Qayerda

  • Favqulodda vaziyat- sof foyda;
  • televizor– korxonaning tovar daromadi (yalpi daromadi).

Ushbu ko'rsatkichlarni ikki yo'l bilan olish mumkin:

  1. Kompaniya bayonotlarida toping, ya'ni 2-shaklda "Moliyaviy natijalar to'g'risida hisobot"
  2. Agar birinchi variant biron sababga ko'ra qabul qilinmasa, keyin kerakli ko'rsatkichlarni mustaqil ravishda hisoblashingiz mumkin.

TV = K*C, Qayerda

  • TO– birliklarda sotilgan mahsulot miqdori;
  • C- donasining narxi.

PP = TV – S/S – N – R boshqalar + D boshqalar, Qayerda

  • S/S- ishlab chiqarishning umumiy qiymati;
  • N- soliqlar;
  • R boshqa- boshqa xarajatlar;
  • D boshqa- boshqa daromadlar.

Boshqalar korxonaning asosiy bo'lmagan faoliyatidan olingan daromadlar va xarajatlarni o'z ichiga oladi:

  • Kurs ishi farq;
  • Daromadlar/xarajatlar turli qimmatli qog'ozlarni sotishdan;
  • Kapitalda ishtirok etishdan olingan daromad.

Sotish rentabelligi korxonaning yalpi daromadidagi har xil turdagi foyda ulushini aniqlashning aniq ko'rsatkichidir.

Vaqt o'tishi bilan rentabellik ko'rsatkichini kuzatib, kompaniya menejeri rivojlanish dinamikasi va korxona rahbariyati tomonidan belgilangan strategik maqsadlarga erishish sur'ati haqida ma'lumot oladi.

Savdodan tushgan daromad - ma'nosi

Sotishdan daromad- bu korxonaning narx siyosatining samaradorligini aniqlash uchun o'ziga xos lakmus testidir. Kompaniya xarajatlarini nazorat qilish uchun ishlatilishi mumkin.

Kerakli hisob-kitoblarni amalga oshirgandan so'ng, kompaniya menejeri xarajatlarni qoplash va barcha zarur to'lovlarni (kreditlar bo'yicha foizlar, byudjet bilan hisob-kitoblar va boshqalar) amalga oshirgandan so'ng qancha pul qolishini ko'radi.

Sotish rentabelligi ko'rsatkichi hisobot davrining moliyaviy holatini tahlil qilish vositasidir. O'rta va uzoq muddatli strategik rejalashtirish uchun mos emas.

  1. KRP o'sdi.

Bu holat quyidagilarni ko'rsatadi:

  • Xarajatlarning o'sishi mablag'larni olishdan orqada qolmoqda amalga oshirilgan tadbirlardan.

Old shartlar:

  • Tovar daromadlari hajmining o'sishi, bu, ehtimol, tovarlarni sotish yoki xizmatlar ko'rsatish hajmining oshishi bilan bog'liq. Bunday holda, ishlab chiqarish ta'siri deb ataladigan narsa paydo bo'ladi;
  • Korxonaning yalpi daromadini oshirish uchun tovarlar narxini oshirishga yaxshi alternativ bo'lgan sotilgan mahsulotlar assortimentini o'zgartirish. Shu bilan birga, ishlab chiqarish tannarxini sezilarli darajada kamaytirish mumkin, bu ham mahsulot daromadining oshishiga olib keladi.
  • Xarajatlarni kamaytirish tezroq sodir bo'ladi, korxona faoliyati uchun pul mablag'lari paydo bo'ladi.

Sabablari:

  • Ishlab chiqarish tannarxining oshishi(tovar yoki xizmatlar);
  • Sotilgan mahsulotlar assortimenti sezilarli darajada o‘zgardi.

Yuqoridagi sabablarning har qandayiga ko'ra, sotishning rentabelligi rasmiy ravishda oshadi. Foyda ulushi katta bo'ladi, lekin jismoniy jihatdan u o'zgarishsiz qoladi yoki kamayadi.

Sabab- Bu mahsulot daromadining kamayishi. Ko'rsatkichning bu o'sishi aniq ijobiy emas. Vaqt o'tishi bilan vaziyatni kuzatib borish kerak. Shuningdek, mahsulot assortimenti va narxlash mexanizmini tahlil qiling.

  • Davom etilayotgan faoliyatdan keladigan pul taklifi o'sib boradi va kompaniyaning xarajatlari kamayadi.

Old shartlar:

  • O'zgartirish narx siyosati;
  • Sotish tuzilishi o'zgartirildi;
  • Xarajatlar o'zgardi qoidalarga muvofiq.

Ushbu holat korxona uchun eng maqbul va maqbuldir. Bu holda keyingi tahlil kompaniyaning pozitsiyasining barqarorligini hisoblashga qaratilgan bo'lishi kerak.

  1. CRP pasaygan.

Bu holat shuni anglatadiki:

  • Davom etilayotgan faoliyatdan pul taklifining ko'payishi Men kompaniya xarajatlarining o'sishiga dosh berolmayman.

Old shartlar:

  • Ko'tarilgan xarajatlar inflyatsiya fonida;
  • tomon kompaniyaning narx siyosatini o'zgartirish mahsulot (tovarlar, xizmatlar) tannarxini maksimal darajada pasaytirish;
  • Tovarlarga bo'lgan talabning o'zgarishi;
  • Ko'rsatkichning pasayishi juda noqulay qaysi sabab eng katta ta'sir ko'rsatganidan qat'iy nazar.
  • Mahsulot sotishdan tushgan pul massasining o'sishi tezroq sodir bo'ladi kompaniyaning xarajatlarini kamaytirishdan ko'ra.

Old shartlar:

  • Mahsulotlarga talab korxonalar sezilarli darajada kamaydi.
  • Vaziyat juda standart. Deyarli har bir korxonada mavsumiy faoliyat mavjud. Biroq, sotishning pasayishiga nima sabab bo'layotganini tahlil qilish kerak.
  • Xarajatlar pasayish sharoitida oshdi tovar daromadi.

Old shartlar:

  • Mahsulot tannarxini kamaytirish(tovar yoki xizmatlar);
  • Turli xil tovarlar guruhlariga bo'lgan talabning o'zgarishi korxonalar.
  • Trend juda noqulay. Savdo tarkibini, korxonaning narx siyosatini va xarajatlarni hisobga olish tizimini nazorat qilish kerak.

Rentabellik, foydaning mutlaq ko'rsatkichidan farqli o'laroq, korxona rentabelligining nisbiy ko'rsatkichidir. U kompaniyaning holatini aks ettiradi, bunda tovarlarni sotishdan olingan daromad uning keyingi barcha sotishlarini qoplaydi. Boshqacha aytganda, rentabellik korxonaning rentabelligini ko'rsatadi.

Hech bo'lmaganda bir oz foyda oladigan har qanday korxona foydali hisoblanadi. Iqtisodiyotda hisob-kitoblarda qo'llaniladigan barcha rentabellik ko'rsatkichlari har biri uchun nisbiy rentabellikni foiz sifatida tavsiflaydi.

Ishlab chiqarilgan mahsulotning umumiy va sof rentabelligi va korxonaning o'zi kabi ko'rsatkichlarning turlari mavjud. Bunday holda, mahsulotlar uchta versiyada ko'rib chiqiladi: sotilgan, tijorat va individual mahsulotlar.

Rentabellik uning xarajatlari yoki resurs xarajatlariga nisbati sifatida hisoblanadi. Chunki barcha hisoblash natijalari 100% ga ko'paytirilishi kerak.

Rentabellikning asosiy ko'rsatkichlariga aktivlarning umumiy va sof rentabelligi kiradi; ularning shakllanish manbalari; sotish; tovarlar (mahsulotlar, xizmatlar, ishlar). Faqatgina ushbu ko'rsatkichlarning to'liq tizimi rasmning ob'ektiv aksini ta'minlashi mumkin.

Aylanma va aylanma mablag'lar soliq to'lashdan oldingi foydaning ma'lum bir davr uchun barcha aktivlarning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Olingan qiymat kompaniya tomonidan har bir rubl foyda olish uchun qancha mablag' to'planganligini ko'rsatadi.

Aktivlarning sof rentabelligi ma'lum bir davr uchun olingan sof foydaning aktivlarning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Hisob-kitoblar natijasi soliq imtiyozlari va olingan foydadan boshqa to'lovlar korxonaning rentabelligiga qanday ta'sir qilishini ko'rsatadi.

Aktivlarni shakllantirish manbalarining umumiy rentabelligi soliqlarni to'lashdan oldingi foydaning davr mobaynida jalb qilingan aktivlarning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi. Bu ko'rsatkich korxona o'z ixtiyoridagi mablag'larni, ularni tashkil etuvchi manbalardan qat'i nazar, boshqarish samaradorligini ko'rsatadi.

Aktivlarni shakllantirish manbalarining sof rentabelligi foizlar davridagi barcha sof foydaning aktivlarni shakllantirishning barcha manbalariga nisbatiga tengdir. Olingan ko'rsatkich pul mablag'larini shakllantirish manbalariga (qarz olingan, o'z, aylanma mablag'lar, asosiy kapital) qarab foydalanish samaradorligi darajasini ko'rsatadi.

Mahsulot (tovar, ish) rentabelligi olingan foydaning ishlab chiqarish xarajatlariga nisbati bilan hisoblanadi. Bu qiymat ishlab chiqarilgan tovarlarni (xizmatlarni) ishlab chiqarish va sotish qanchalik samarali ekanligini ko'rsatadi.

Sotishdan olingan umumiy daromad soliqlarni to'lagunga qadar sotishdan olingan foydaning ushbu sotishdan olingan sof sotishga nisbati natijasidir. Ko'rsatkich korxonaning umumiy daromadida balans foydasining ulushini ochib beradi.

Sotishning sof rentabelligi aylanma va savdo daromadining (sotishdan tushgan daromad) nisbatiga teng. Ko'rsatkich ishning barcha sohalarida korxonaning asosiy daromadiga soliq to'lovlarining bosimini aks ettiradi. Bu ko'rsatkichlar korxona aktsiyadorlari va kreditorlari uchun alohida ahamiyatga ega.

Sof rentabellik korxonaning ma'lum resurslari yoki aktivlaridan foydalanish samaradorligi darajasini ko'rsatadi.

Korxonaning samaradorligiga bir qator omillar ta'sir qiladi. Daromadlilik omillari foyda shakllanishiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan barcha holatlarni anglatadi. Ular ekstensiv (sotilgan mahsulot hajmini o'zgartirish orqali foydaga ta'sir qiladi) yoki intensiv (mahsulot tannarxini kamaytirish yoki sotish narxini oshirish orqali rentabellikka ta'sir qiladi) bo'lishi mumkin.

Foyda marjasi moliyaviy tahlilning asosiy ko'rsatkichi bo'lib, u biznesning o'zi uchun to'lashi yoki qanchalik samarali ekanligini tushunish imkonini beradi. Yuqori sifatli biznes-rejani ishlab chiqish, xarajat dinamikasini kuzatish, mahsulot yoki xizmatlar narxlarini sozlash, shuningdek, tahlil qilingan davrda kompaniyangizning rentabelligini umumiy baholash uchun ushbu ko'rsatkichni hisoblashingiz kerak bo'ladi. Foyda marjasi odatda foiz sifatida ifodalanadi va foiz qanchalik yuqori bo'lsa, biznes shunchalik foydali bo'ladi.

Qadamlar

1-qism

Foyda marjasini hisoblash

    Yalpi foyda marjasi, yalpi foyda marjasi va sof foyda marjasi o'rtasidagi farqni tushuning. Yalpi foyda - bu tovarlar yoki xizmatlarni sotishdan tushgan tushum va ularning tannarxi o'rtasidagi farq. Uni hisoblashda tijorat, ma'muriy va boshqa xarajatlar hisobga olinmaydi, faqat mahsulot ishlab chiqarish yoki xizmatlar ko'rsatish bilan bog'liq bo'lgan xarajatlar hisobga olinadi; Yalpi foyda marjasi - bu yalpi foydaning daromadga nisbati.

    Hisob-kitob davrini aniqlang. Daromadlilikni hisoblash uchun birinchi qadam tahlil qilinadigan davrni aniqlashdir. Odatda, hisoblash taqqoslanadigan oylar, choraklar yoki yillarni oladi va ushbu davrlar uchun rentabellikni hisoblab chiqadi.

    • Nima uchun rentabellikni hisoblashingiz kerakligini o'ylab ko'ring? Agar siz kreditni tasdiqlamoqchi bo'lsangiz yoki investorlarni jalb qilmoqchi bo'lsangiz, unda manfaatdor odamlar kompaniyangiz faoliyatining uzoqroq vaqtini tahlil qilishlari kerak bo'ladi. Biroq, agar siz o'zingizning ehtiyojlaringiz uchun oydan oyga rentabellik ko'rsatkichlarini solishtirmoqchi bo'lsangiz, hisob-kitoblar uchun qisqaroq oylik muddatlardan foydalanish juda maqbuldir.

  1. Tahlil qilingan davrda kompaniyangiz olgan jami daromadni hisoblang. Daromad - bu kompaniyaning tovarlarni sotish yoki xizmatlar ko'rsatishdan olingan barcha daromadlari.

    • Agar siz faqat tovarlarni sotsangiz, masalan, siz chakana savdo do'koni bilan shug'ullansangiz, tahlil qilingan davr uchun sizning daromadingiz amalga oshirilgan barcha sotuvlardan chegirmalar va tovarlarning qaytarilishini hisobga olmaganda hosil bo'ladi. Agar qo'lingizda tayyor raqamlar bo'lmasa, sotilgan tovarlar sonini ularning narxiga ko'paytiring va natijani chegirmalar va qaytarilgan mablag'lar uchun moslang.
    • Xuddi shunday, agar sizning kompaniyangiz xizmatlar ko'rsatsa, masalan, kiyimlarni ta'mirlash va tikish, sizning daromadingiz ma'lum bir davrda xizmatlar ko'rsatish uchun olingan barcha mablag'lar bo'ladi.
    • Va nihoyat, agar siz investitsiya kompaniyasiga ega bo'lsangiz, daromadingizni hisoblashda foiz daromadlari va olingan dividendlarni hisobga olishingiz kerak.

  2. Sof foydangizni hisoblash uchun daromadingizdan barcha xarajatlaringizni olib tashlang. Xarajatlar daromad xususiyatiga ko'ra qarama-qarshidir. Ular mahsulot yoki xizmatlarni ishlab chiqarish va biznesingizdagi muayyan ob'ektlardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan davr mobaynida amalga oshirishingiz kerak bo'lgan xarajatlarni ifodalaydi. Sizning xarajatlaringiz nafaqat xarajatlar narxini, balki operatsion, investitsiya va boshqa turdagi xarajatlarni ham o'z ichiga oladi.

    Sof foydangizni daromadingizga bo'ling. Foiz sifatida ifodalangan bo'linish natijasi sof foyda marjasini, ya'ni kompaniya daromadidagi sof foydaning foizli ulushini ifodalaydi.

    • Yuqoridagi misol uchun hisoblash quyidagicha bo'ladi: (300,000 ÷ 1,000,000) *100% = 30%
    • Daromadlilik ko'rsatkichining ma'nosini yanada tushuntirish uchun biz rasmlarni sotadigan biznes misolidan foydalanishimiz mumkin. Bu holda rentabellik rasmlarni sotish uchun olingan pulning qaysi ulushi xarajatlarni qoplashi va foyda olishga imkon berishi haqida gapiradi.

    2-qism

    Foyda marjasi ko'rsatkichini to'g'ri qo'llash

    1. ROI qiymati sizning biznesingizga kerakmi yoki yo'qligini baholang. Agar siz faqat biznesingizdan olingan daromadga yashashni rejalashtirmoqchi bo'lsangiz, odatda bir yil ichida amalga oshirilishi mumkin bo'lgan rentabellik va sotish hajmini tahlil qiling. Siz, albatta, olingan foydaning bir qismini biznesga qayta investitsiya qilishga sarflashni xohlaysiz, shuning uchun hisoblab ko'ring, foydadan qolgan narsa odatdagi turmush tarzingiz uchun etarli bo'ladimi?

      • Misol uchun, yuqorida aytib o'tilganidek, kompaniyaning sof foydasi 1 000 000 rubl daromaddan 300 000 rublni tashkil etdi. Agar biznesga qayta sarmoya kiritish uchun 150 000 rubl sarflansa, sizning qo'lingizda faqat 150 000 rubl qoladi.

    2. Kompaniyangizning rentabelligini boshqa taqqoslanadigan kompaniyalar bilan solishtiring. Rentabellik koeffitsientining yana bir foydali qo'llanilishi uni taqqoslanadigan kompaniyalarning qiyosiy tahlilida qo'llashdir. Agar siz o'z kompaniyangiz uchun bankdan kredit olmoqchi bo'lsangiz, bank xodimlari kreditni tasdiqlash uchun sizning biznesingiz turining rentabelligi uning hajmini hisobga olgan holda qanday bo'lishi kerakligini aytib berishadi. Agar sizning raqobatchilaringiz bo'lgan etarlicha katta kompaniyangiz bo'lsa, siz raqobatchilar haqida ma'lumot to'plashingiz va o'zingizniki bilan solishtirish uchun ularning rentabelligini hisoblashingiz mumkin.

      • Masalan, 1-kompaniyaning daromadi 5 000 000 rublni, barcha xarajatlar esa 2 300 000 rublni tashkil etadi, bu 54% rentabellikni beradi.
      • 2-kompaniyaning daromadlari 10 000 000 rubl va xarajatlari 5 800 000 rublni tashkil etadi, shuning uchun uning rentabelligi 42% ni tashkil qiladi.
      • Bunday holatda, 2-kompaniya ikki barobar ko'p daromad olishiga va yuqori sof foydaga ega bo'lishiga qaramay, 1-kompaniyaning rentabelligi yaxshiroq.

    3. Daromadlilik ko'rsatkichlarini taqqoslashda siz "vilkalarni shisha bilan solishtirmasligingiz" kerak. Kompaniyalarning rentabelligi ularning hajmi va sohasiga qarab juda katta farq qiladi. Benchmarkingdan maksimal foyda olish uchun, taxminan bir xil daromadga ega bo'lgan bir sohadagi ikki yoki undan ortiq kompaniyalarni solishtirish yaxshidir.

    4. Agar kerak bo'lsa, kompaniyangizning rentabellik koeffitsientini yaxshilashga harakat qiling. Daromadni oshirish (masalan, narxlarni oshirish yoki sotish hajmini oshirish) yoki biznesni yuritish xarajatlarini kamaytirish orqali o'zgarishi mumkin. Bundan tashqari, daromadni ko'paytirish va xarajatlarni kamaytirish bo'yicha choralar ko'rilgandan keyin ham rentabellik qiymati o'zgarmasa, siz rublda sof foydani ko'paytirasiz. Biroq, narxlarni oshirish yoki xarajatlarni pasaytirish bo'yicha tajriba o'tkazayotganda, biznesingizning xususiyatlarini, xavfga chidamlilik va raqobatni hisobga olishni unutmang.

      • Odatda biznesingizni bankrot qilmaslik yoki mijozlarning noroziligiga olib kelmaslik uchun kattaroq o'zgarishlarni amalga oshirishdan oldin kichik o'zgarishlar qilish kerak. Esda tutingki, rentabellikni oshirish qimmatga tushadi va rentabellikni juda agressiv tarzda oshirishga urinish sizning biznesingizga teskari ta'sir ko'rsatishi mumkin.
      • Bundan tashqari, rentabellikni savdo marjasi bilan aralashtirib yubormaslik kerak. Savdo marjasi - bu mahsulotning sotish narxi va uning tannarxi o'rtasidagi farq.

Har qanday tijorat tashkilotining faoliyatini baholashning asosiy mezoni rentabellik koeffitsientlari hisoblanadi. Keyinchalik, ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash metodologiyasini ko'rib chiqamiz.

Ishga olingan kapitalning rentabelligi (ROCE)

Koeffitsient sof foyda minus imtiyozli aksiyalar bo'yicha dividendlarni oddiy ustav kapitaliga nisbati sifatida hisoblanadi. Ko'rsatkichni hisoblash formulasi quyidagicha:

ROCE = Foizlar va soliqlardan oldingi daromad (EBIT) / Ishlangan kapital

ROCE = (Sof foyda - Imtiyozli aksiyalar bo'yicha dividendlar) / Yillik o'rtacha oddiy aktsiyadorlik kapitali

Aktivlarning o'rtacha yillik qiymati korxona balansi asosida yil boshidagi va oxiridagi aktivlar qiymatining yarmi yoki yil oxiridagi balans qiymatlarining o'rtacha arifmetik qiymati sifatida hisoblanadi. hisobot yiliga kiritilgan choraklar.

Ishlatilgan kapitalning rentabelligi ko'rsatkichi moliyachilar tomonidan kompaniyaning investitsiya qilingan kapitali bo'yicha ishlab chiqaradigan rentabellik o'lchovi sifatida qo'llaniladi. Bu, odatda, har xil turdagi korxonalar faoliyatini solishtirish va kompaniya kapitalni jalb qilish xarajatlarini oqlash uchun yetarli foyda keltirishini baholash uchun zarur.

Agar kompaniya imtiyozli aktsiyalarga ega bo'lmasa va dividendlar to'lashga majbur bo'lmasa, bu ko'rsatkichning qiymati o'z kapitalining rentabelligi (ROE) ga teng.

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi (ROIC)

Ushbu koeffitsient kompaniyaning sof operatsion foydasining o'rtacha yillik umumiy investitsiya kapitaliga nisbati sifatida hisoblanadi. Ko'rsatkichni hisoblash formulasi quyidagicha:

ROIC = (Sof operatsion foyda - tuzatilgan soliqlar) / Investitsiya qilingan kapital

ROIC = NOPLAT / investitsiya kapitali * 100%

Bu erda NOPLAT - sof operatsion daromad, tuzatilgan soliqlarni hisobga olmaganda.

Investitsiya qilingan kapital - bu kompaniyaning asosiy faoliyatiga qo'yilgan kapital. Faqat kompaniyaning asosiy faoliyatiga qo'yilgan kapital qo'yilgan kapital sifatida hisobga olinishi kerak, xuddi ko'rib chiqilayotgan foyda asosiy faoliyatdan olingan foyda. Umuman olganda, investitsiya qilingan kapital asosiy faoliyatdagi joriy aktivlar, sof asosiy vositalar va sof boshqa aktivlar yig'indisi sifatida hisoblanishi mumkin (foizsiz majburiyatlar). Hisoblashning yana bir varianti shundaki, investitsiya qilingan mablag'lar o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar yig'indisi hisoblanadi. Investitsiya qilingan kapital miqdorini aniqlash tafsilotlari buxgalteriya hisobi amaliyoti va biznes tuzilishiga bog'liq bo'ladi.

Erishilishi kerak bo'lgan asosiy shart - tahlil qilishda hisob-kitobga kiritilgan foyda olish uchun foydalanilgan va faqat o'sha kapital hisobga olinishi kerak. Amalda ular ko'pincha soddalashtirilgan yondashuvga murojaat qilishadi, unda kompaniyaning asosiy faoliyati yo'naltirilmaydi va tahlil barcha investitsiyalar va barcha daromadlar bo'yicha amalga oshiriladi. Ushbu taxminning xatosi ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning operatsion bo'lmagan foydasi qanday bo'lishiga va asosiy bo'lmagan faoliyatga investitsiyalar qanchalik katta bo'lishiga bog'liq bo'ladi. Mumkin bo'lgan taxminlarni hisobga olgan holda, ROIC formulasi boshqa shakllarda yozilishi mumkin:

ROIC = ((Sof daromad + Foiz * (1 - Soliq stavkasi)) / (Uzoq muddatli kreditlar + Kapital)) * 100%

ROIC = (EBIT * (1 - Soliq stavkasi) / (Uzoq muddatli kreditlar + Kapital)) * 100%

Investitsiyalar hajmining ko'rsatkichlari o'rtacha yillik qiymat bo'yicha olinadi (yil boshi va oxiridagi miqdor sifatida aniqlanadi, yarmiga bo'linadi). Barcha holatlarda bu nisbatni hisoblash foyda va zararlar to'g'risidagi yillik hisobot ma'lumotlaridan foydalanishni nazarda tutadi. Hisoblashda har choraklik yoki boshqa hisobotdan foydalanilsa, koeffitsient yildagi hisobot davrlari soniga ko'paytirilishi kerak.

Jami aktivlar rentabelligi (ROTA)

Umumiy aktivlarning rentabelligi (ROTA) odatda sof foydaning o'rtacha aktivlarga nisbati sifatida hisoblanadi. Ushbu nisbatdan foydalanishning afzalliklari aniq: ROTAni maksimal darajada oshirish menejerlarni daromadlarni ko'paytirishga, xarajatlarni va ishlab chiqarish bo'lmagan xarajatlarni (foydaga bog'liq) kamaytirishga va aktivlar qiymatini kamaytirishga (ishlab chiqarish bo'lmagan aktivlardan xalos bo'lish, debitorlik qarzlarini qisqartirish va boshqalar) majbur qiladi. to'lanadi). Formuladan foydalanib hisoblangan:

ROTA = EBIT / Jami sof aktivlar

ROTA = EBIT / Korxona aktivlari

bu erda EBIT - foyda minus soliqlar va foizlar (operatsion foyda).

ROTA ko'rsatkichi o'xshashdir, yagona farq shundaki, ROTAni hisoblashda sof foyda emas, balki operatsion foyda ishlatiladi.

Bir qarashda ROTA ning ko'rinmas, ammo muhim kamchiliklaridan biri bu qarz kapitalini jalb qilish natijasida bu ko'rsatkichning yomonlashishi hisoblanadi. Bundan tashqari, ushbu ko'rsatkichga e'tibor qaratish aktivlar tarkibini optimallashtirishga yordam bermaydi va muayyan turdagi faoliyatning mavsumiy xususiyatlarini hisobga olmaydi.

ROTA indikatori, ayniqsa, turli diapazonli yoki vertikal integratsiyalashgan xoldinglar aktivlaridan foydalanish samaradorligini solishtirish uchun qo'shimcha ko'rsatkich sifatida foydalanish uchun foydalidir. Bunday holda, ma'lum bir mahsulot ishlab chiqarish uchun ma'lum bir aktivga (mashinalar, binolar, ombordagi xom ashyo zaxiralari) investitsiyalar kerakli daromad keltirishi yoki yo'qligini baholash va ishlab chiqarish uchun optimal aktivlar to'plamini shakllantirish mumkin. optimal assortimentdan.

Yalpi marja nisbati (GPM)

Bu nisbatning yana bir nomi yalpi marja koeffitsientidir. Kompaniyaning sotish hajmidagi yalpi foyda ulushini ko'rsatadi. Formula yordamida hisoblangan:

GPM = Yalpi foyda / Daromad

GPM = (Daromad - sotilgan mahsulot tannarxi) / Daromad

GPM = Yalpi foyda / Umumiy daromad

Hisoblash davr uchun umumiy qiymatlardan foydalangan holda turli vaqtlar uchun amalga oshiriladi.

Operatsion foyda marjasi (OPM)

Ko'rsatkich savdo hajmida operatsion foydaning ulushini ko'rsatadi. Formuladan foydalanib hisoblangan:

OPM = Operatsion daromad / Daromad

OPM = Operatsion foyda / Umumiy daromad

Sof foyda marjasi (NPM)

Sotish hajmida sof foyda ulushini ko'rsatadi. Formuladan foydalanib hisoblangan:

NPM = Sof daromad / Daromad

NPM = Sof foyda / Umumiy daromad

Korxonaga qo'yilgan kapitalning rentabelligini baholovchi koeffitsientlar. Hisoblash aktivlar va passivlarning tegishli moddalarining o'rtacha qiymatidan foydalangan holda yillik davr uchun amalga oshiriladi. Bir yildan kam bo'lgan davr uchun hisob-kitoblar uchun foyda qiymati tegishli koeffitsientga (12, 4, 2) ko'paytiriladi va davr uchun joriy aktivlarning o'rtacha qiymati qo'llaniladi. Oldingi holatlarda bo'lgani kabi, foiz qiymatlarini olish uchun koeffitsient qiymatini 100% ga ko'paytirish kerak..

Sof aktivlar rentabelligi (RONA)

Sof aktivlarning rentabelligi sof foydaning aylanma mablag'lar va sof aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymatiga nisbatini ko'rsatadi.

RONA = Sof daromad / (Asosiy vositalar + (Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar))

RONA = sof foyda / sof aktivlar

Sanoat korxonalari uchun sof aktivlar rentabelligini hisoblash formulasi quyidagicha bo'ladi:

RONA = (Zavod daromadi - Xarajatlar) / Sof aktivlar

Sof aktivlar rentabelligini hisoblash aktivlar rentabelligini (ROA) hisoblashga o'xshaydi, ammo ROA dan farqli o'laroq, RONA kompaniyaning tegishli majburiyatlarini hisobga olmaydi.

E'tibor bering, rentabellik ko'rsatkichi kapital xarajatlarni to'g'ridan-to'g'ri baholamaydi;

Joriy aktivlar rentabelligi (RCA)

RCA indikatori kompaniyaning foydalanilgan aylanma mablag'larga nisbatan etarli miqdorda foyda keltirish qobiliyatini ko'rsatadi. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, aylanma mablag'lardan shunchalik samarali foydalaniladi. Formuladan foydalanib hisoblangan:

RCA = Sof daromad / Aylanma aktivlar

RCA = sof foyda / aylanma kapital

Asosiy vositalar rentabelligi (RFA)

Ushbu rentabellik koeffitsienti kompaniyaning asosiy vositalarga nisbatan etarli miqdorda foyda keltira olish qobiliyatini ko'rsatadi. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, asosiy vositalardan shunchalik samarali foydalaniladi. Formuladan foydalanib hisoblangan:

RFA = Sof daromad / Asosiy vositalar

RFA = Sof foyda / Aylanma aktivlar

Ko'rsatkichni tushuntirish

Sof foyda (ingliz ekvivalenti - Net Profit Margin) asosida sotilgan mahsulotlarning rentabelligi - bu sotishning har bir rubli tomonidan yaratilgan sof foyda (kompaniya daromadi minus operatsion xarajatlar, foizlar, soliqlar va boshqalar) miqdorini ko'rsatadigan rentabellik ko'rsatkichi. Ko'rsatkich sof foydaning sotish hajmiga nisbati sifatida hisoblanadi. Qiymat kompaniyaning joriy davrdagi barcha xarajatlari chegirib tashlanganidan keyin qolgan daromad ulushini ko'rsatadi. Qiymat, shuningdek, sotish darajasi bir rublga oshsa, kompaniyaning sof foydasi qancha oshishini taxmin qilish imkonini beradi.

Standart qiymat:

Ko'rsatkich uchun bunday standart qiymat yo'q. Ko'pgina boshqa ko'rsatkichlar singari, qiymatni bir xil segmentda ishlaydigan raqobatchilar bilan solishtirish kerak.

Rosselxozbank quyidagi standart qiymatlarni taklif qiladi:

Jadval 1. Ko'rsatkichning standart qiymati, %

Manba: Vasina N.V. Qishloq xo'jaligi tashkilotlarining kreditga layoqatliligini baholashda ularning moliyaviy holatini modellashtirish: Monografiya. Omsk: NOU VPO OmGA nashriyoti, 2012. p. 49.

Salbiy qiymat kompaniyaning degradatsiyasini ko'rsatadi. Yuqori qiymat bozordagi kuchli pozitsiyani, kompaniya xizmati yoki mahsulotining qiymatini va yaxshi boshqaruvni ko'rsatadi.

Standart chegaralardan tashqarida ko'rsatkichni topish muammosini hal qilish yo'nalishlari

Sof foyda daromadlar va xarajatlarni tashkil etuvchi barcha omillar ta'sirida shakllantirilishini hisobga olsak, operatsion, moliyaviy va investitsiya sohalarida rentabellikni oshirish imkoniyatlarini izlash mumkin. Moliyaviy resurslar tarkibini optimallashtirish va ularni jalb qilish xarajatlarini kamaytirish, soliq imtiyozlaridan foydalanish, mahsulot va xizmatlar ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish, marketing kommunikatsiyalari uchun xarajatlarni optimallashtirish, bularning barchasi sotish rentabelligini oshiradi. Albatta, bu mumkin bo'lgan yo'nalishlar ro'yxati to'liq emas.

Hisoblash formulasi:

Sof foyda bo'yicha sotishdan olingan daromad = Sof foyda (zarar) / Daromad *100%

Hisoblash misoli:

"Web-Innovation-plus" OAJ kompaniyasi

O'lchov birligi: ming rubl.

Sof foyda asosida sotilgan mahsulotlar rentabelligi (2016 yil) = 643/3154*100% = 20,39%

Sof foyda asosida sotilgan mahsulot rentabelligi (2015 yil) = 667/3241*100% = 20,58%

Sof foyda bo'yicha sotishdan olingan daromad barqaror darajada saqlanib qolmoqda va 2016 yilda sotuvning har bir rubli 20,39 tiyin sof foyda keltirdi. Bu Web-Innovation-Plus kompaniyasining xarajatlarini samarali boshqarishdan dalolat beruvchi yuqori ko'rsatkich. Daromadning kamayishi xarajatlarning deyarli mutanosib pasayishiga olib keldi.

Tegishli nashrlar