Utbyte av råvaror och råvaror. Grunderna i driften av petroleumproduktbörsen Jord- och skogsbruksprodukter på råvarubörsen

”Råvarumarknaden” ska förstås som en marknad där varor, råvaror eller äganderätt till dem handlas. Idag finns det väldigt få råvarubörser där riktiga varor är föremål för köp och försäljning. De är främst koncentrerade till länder med dåligt utvecklade ekonomiska förbindelser.

I utvecklade länder sker all storskalig grossisthandel med råvaror och varor med hjälp av termins- och optionskontrakt. Dessa dokument registrerar leveranstiden för varorna, dess kvalitet och kostnad. Dessutom slutar de flesta transaktioner inte i leveransen av de köpta varorna, utan i betalningen av prisskillnaden.

Att investera på råvarumarknader har sina för- och nackdelar. Den största fördelen är skyddet mot inflation, och den största nackdelen är att det inte finns några ränteintäkter (såsom utdelningar från aktier etc.) och det finns en kreditrisk (risken för att motparten inte fullgör sina åtaganden). Efter att ha vägt alla för- och nackdelar rekommenderar experter inte att nybörjare handlar på råvarubörser, eftersom detta kräver viss erfarenhet och kunskap.

Hur allt började?

Den första varubörsen dök upp i den belgiska staden Brygge 1409. Dess egenhet var dess gynnsamma geografiska läge - vid havet. Detta bidrog till utvecklingen av sjöfartshandeln med England och gjorde staden till ett av handelscentrumen i norra Europa. Alla börstransaktioner slutfördes på Bursa Hotel, eftersom Grossistföretag höll sina möten här.

År 1460 etablerades den första organiserade varubörsen i Antwerpen. Handelsverksamhet utfördes på torget, och efter 1531 - i en speciell byggnad.

Amsterdam Commodity Exchange var av stor betydelse för utvecklingen av råvarubörserna. Det grundades 1608. Handel med prover och varuprover introducerades först på Amsterdambörsen. Senare fastställdes genomsnittliga kvalitetsstandarder för varor, vilket gjorde det möjligt att handla utan att själva presentera produkterna för börsen.

I början av 1800-talet uppstod råvarubyten i USA. År 1703, genom dekret av Peter I, grundades den första ryska börsen. Idag finns det mer än 200 råvarubörser i världen.

Funktioner hos råvarubörsen

Handel på en råvarubörs kan utföras med en "röst" i en grop eller med en onlineplattform (handelssystem). Handel på börsgolvet har två alternativ:

handla genom en aktiemäklare;
börja handla som en fullvärdig börsdeltagare. För att göra detta behöver du en licens för att delta i utbytesaktiviteter. Ett diagram över alternativ till att delta i en råvarubörs visas nedan.

För en nybörjare innebär det andra alternativet (handla som en professionell marknadsaktör) stora risker. De viktigaste är: det är nödvändigt att få tillstånd att delta i utbytesaktiviteter; bör ha tillräcklig erfarenhet av handelsverksamhet; du behöver din egen kundbas.

Därför kommer vi att överväga alternativet att arbeta på råvarubörsen genom en mellanhand. Valet av mäklare och villkoren de erbjuder beror på typen av handelsbeteende. När du handlar intradag bör du kontakta ett företag som ger direkt tillgång till "handelsutrymmet". Kortsiktig handel kan göras genom en nätmäklare.

Hur väljer man en nätmäklare?

Nedan är de viktigaste punkterna att tänka på när du väljer en onlinemäklare.

Mäklarens reglerande verksamhet

Olika länder har sina egna krav för registrering och licensiering av onlinemäklare, vilket bör beaktas när man väljer en. Dessa inkluderar detaljerna för att göra affärer, mängden startkapital och krav för att skydda kundkapital.

Det är viktigt för en handlare eller investerare att välja en nätmäklare vars verksamhet är tydligt reglerad. De strängaste kraven för mellanhänders verksamhet finns i länder som USA (SEC, NFA), Storbritannien (FCA), Europeiska unionen (BAFIN, MIFID, CYSEC), Japan (FSA), Australien (ASIC), Schweiz (FINMA).

Utvärdering av handelsplattformen som erbjuds av mäklaren

Valet beror på under vilka förutsättningar näringsidkaren arbetar. Det första alternativet för ett handelssystem är en plattform installerad på investerarens dator, eller en webbplattform som kan nås från vilken dator som helst som är ansluten till Internet. Det är också möjligt att installera handelsplattformen på en smartphone eller surfplatta.

Det bör noteras att kvaliteten på en plattform inte kan bedömas utifrån dess utseende och design. Nyckelfaktorerna är tillförlitlighet och funktionalitet. Om en handlare utför hundratals affärer per dag, måste handelsplattformen vara pålitlig, stabil med minimal latens och en utökad uppsättning verktyg. För en handlare som fokuserar på långsiktiga transaktioner är ovanstående funktioner i plattformen inte viktiga. Han behöver ha tillgång till djup sektoranalys, en inbyggd skanner av produktmarknadspositioner och logaritmiska grafer.

Typ av kundsupport

Kundsupporttjänstens uppgift är att tillhandahålla servicehjälp vid eventuella svårigheter som handlaren stöter på, som rör programvara, betalningar, bonusar etc. Mäklaren måste ha ett professionellt kundsupportteam redo att snabbt svara på förfrågningar på ett språk som är förståeligt för handlaren.

Kontotyp

Mäklaren kan erbjuda kunden olika typer av konton att välja mellan: mikro, mini, standard, professionell. Allt beror på hur mycket pengar som den framtida handlaren är redo att sätta in. När du öppnar professionella konton kan kunden få, som bonus, lägre spreadar, ökade bonusar eller premiumtjänster, professionella handelsverktyg.

Ytterligare information om mäklaren

Ytterligare information vid val av mäklare inkluderar: det clearingbolag genom vilket mäklarfirman verkar; hur kundorder dirigeras; kvaliteten på recensionerna om företaget. Resurserna på NASDAQ-webbplatsen tillhandahåller koordinater genom vilka du till exempel kan ta reda på om det har funnits negativa ögonblick i ett visst företags historia.

Organisation av handelsverksamhet på råvarubörsen

All handel på råvarubörsen sker på börsgolvet. Den är indelad i sektioner där transaktioner med en viss typ av produkt genomförs. Platsen där transaktioner görs kallas handelsgropen, gropen, ringen eller handelsringen. I gropen bland mäklare och handlare (handlare) finns bara en kontorist - en prisskrivare. Han har en walkie-talkie och närhelst kontraktspriset ändras är han skyldig att rapportera det på walkie-talkie.

Det nya priset läggs in i datorsystemet och visas sedan på en elektronisk tavla som återspeglar utvecklingen av handeln med denna produkt. Transaktionsdeltagare måste påminna revisorn om det senaste priset, annars annulleras transaktionen. Den genomsnittliga stängningskursen beräknas från affärer som äger rum under de sista 30 sekunderna av handeln i slutet av dagen. Många internationella börser använder teknik för börshandel utvecklad av Chicago Exchanges, kallad Globex.

Vad är Globex?

Globex (Global Exchange) är en elektronisk handelsplattform vars huvudsakliga syfte är att handla olika typer av kontrakt för leverans av varor. I huvudsak är Globex ett automatiserat matchningssystem för order för att köpa eller sälja en vara.

Nyckelfunktioner hos Globex-plattformen:

användare anger sina köp- och säljorder i en central databas;
information om utbud och efterfrågan distribueras bland alla marknadsaktörer;
systemet analyserar matchande, eller "parade", order som är lämpliga för att utföra en handel, baserat på pris, volym, kredit och andra regler som gäller på marknaden;
efter avslutad transaktion skickas information om genomförda beställningar tillbaka till de terminaler från vilka dessa beställningar tagits emot. Ej utförda order finns kvar i systemet tills de exekveras eller dras tillbaka.
efter att en transaktion är slutförd i systemet skickas alla säljare som deltar i handeln information om det aktuella aktuella priset till vilket produkten såldes, och uppgifter om produktens kvantitet, samt den senaste aktuella informationen om bästa köp och offertpriser som anger produktens kvantitet.
Efter bekräftelse av transaktionen skickas en rapport om den till clearinghuset, där clearing utförs (utför nettning av förpliktelser).
i clearinghuset, i enlighet med resultatet av transaktionen, görs ändringar i säljarens och köparens konton.

Den största fördelen med Globex-plattformen är möjligheten att bedriva handelsverksamhet när som helst på dygnet. Mäklare kan handla under tider då den ordinarie börsen är stängd. En annan fördel är avstånd och rörlighet. Mäklaren behöver inte vara personligen närvarande på auktionen han kan finnas nästan var som helst i världen. En ytterligare fördel med Globex-systemet är låga driftskostnader.

Det finns dock nackdelar med att använda Globex. För det första är det låg aktivitet och likviditet på marknaden under vissa tider på dygnet. För det andra accepterar inte systemet kommandot att avbryta utförandet av ordern. Det finns även mjukvarubrister i systemet som kan uppstå vid beställning. Innan du lägger in en kunds order måste operatören ange sitt nuvarande kontonummer, ange hans status (medlem eller icke-medlem i börsen) och välja betalningskategori för transaktionen. Den senaste tiden har det dykt upp många ytterligare ordervillkor som inte beaktas i systemet, och allt detta tar onödig tid i anspråk när man lägger in en order.

Typer av transaktioner på råvarumarknaden

Alla transaktioner på råvarumarknaden kan delas in i två kategorier:

transaktioner med riktiga varor (görs på börser med dåligt utvecklad infrastruktur och ett begränsat urval av instrument);
transaktioner utan riktiga varor (typiskt för utvecklade länder).

Klassificeringen av transaktioner presenteras i figuren nedan.

Transaktioner med riktiga varor innebära att säljaren har varorna i lager och kan presentera dem för leverans inom den tidsperiod som anges i byteskontraktet. Den enklaste transaktionen med en riktig produkt övervägs kontant transaktion. I den överförs varorna från en transaktionspartner till en annan på de villkor som anges i avtalet och betalas vid den tidpunkt då de blir köparens egendom. I det här fallet måste säljaren leverera varorna till byteslagret och få ett särskilt lagercertifikat - en garanti. Teckningsoptionen överförs till köparen efter det att transaktionen har slutförts. Enligt den tar han emot varor från bytesmagasinet. Med denna typ av transaktion kan leveranstiden för varor från lagret till köparen vara från 1 till 15 dagar.

Nästa typ av transaktioner med riktiga varor övervägs terminstransaktioner. Detta är en transaktion där varorna överförs av den säljande organisationen till den mottagande organisationens ägo på de leveransvillkor som parterna kommit överens om vid ett framtida datum som fastställs i avtalet.

Villkorade transaktioner– detta är avtal, vid vilka mäklaren ingås måste uppfylla vissa instruktioner från kunden. Oftast, i villkorade transaktioner, ger kunden instruktioner om att sälja en riktig produkt under förutsättning att han samtidigt köper en annan riktig produkt.

Bytesaffärer– detta är avtal för varubytestransaktioner med överföring av äganderätten till varor utan betalning i pengar (växling in natura), d.v.s. transaktioner där en produkt byts ut mot en produkt eller en produkt + pengar. Bytestransaktioner motsäger kärnan i börshandel.

I utvecklade länder är relationerna på råvarumarknaderna "virtuella" och spekulativa till sin natur. Detta innebär att de flesta transaktioner inte slutar i leveransen av de köpta varorna, utan i betalningen av prisskillnaden. Det huvudsakliga handelsinstrumentet är ett kontrakt, som anger varornas leveranstid, kvalitet och pris. I det här fallet tillhandahålls produkten inte fysiskt och är inte föremål för förhandsgranskning.

Transaktioner utan riktiga varorär uppdelade i terminer och optioner.

Futures transaktioner utförs med varor som inte är tillgängliga vid tidpunkten för transaktionen. Faktum är att det handlar om köp och försäljning av rätten till en framtida produkt. När man sluter en terminstransaktion fastställer kontraktet priset på varan och tidpunkten för dess leverans. Det speciella med att ingå terminsaffärer, till skillnad från kontrakt för riktiga varor, är att terminsaffärer måste registreras hos clearinghuset.

Terminstransaktioner används för att försäkra sig mot eventuella förluster i händelse av förändringar i marknadspriser när transaktioner för verkliga varor sluts. Till exempel på hösten ingås ett terminskontrakt för leverans av vete på sommaren. Samtidigt, vid avslutningen, är priset på detta vete, volymen och leveranstiden fastställda. I händelse av ett magert år måste de förpliktelser som övertagits under hösten fullgöras i sin helhet och till angiven kostnad. Denna termin kan dock användas i handelsverksamhet.

Till exempel är det en månad eller 30 dagar kvar till leverans av vete enligt ett terminskontrakt, kontantpriset på vete är 2 000 USD per ton och terminskontraktspriset på börsen är 2 100 USD per ton. Skillnaden mellan dessa priser är 5% eller 60% per år. För att tjäna pengar på en sådan prisskillnad måste du: samtidigt köpa kontantkorn för $2 000 och sälja ett terminskontrakt för $2 100. Efter 30 dagar, leverera den köpta spannmålen enligt terminskontraktet. Investerarens vinst kommer att vara 100 USD och investeringen blir 2000 USD, vilket är 5 % eller 60 % per år.

Alternativ innebär att ingå en avtalsenlig skyldighet att inom en viss tidsperiod köpa eller sälja en viss typ av värdesaker eller ekonomiska rättigheter till ett pris som är förutbestämt vid tidpunkten för transaktionens slut.

Deltagare i transaktioner på råvarumarknaden

Transaktioner som involverar deltagande i börshandel kan endast genomföras genom börsförmedlare. Dessa inkluderar:

mäklare- medlemmar av börsen som ingår avtal om försäljning och köp av varor baserat på kundorder och får en provision för sitt arbete;
återförsäljare- medlemmar i börsen, professionella mellanhänder som agerar på egen bekostnad och för egen räkning. De har sin plats på börsen. Intäkter genereras på grund av skillnaden mellan köp- och försäljningspriserna för börshandlade varor, samt på grund av förändringar i växelkurserna för värdepapper och valutor;
handlare(börsspekulanter) - medlemmar av börsen handlar för sig själva;
mäklare(jobbare) - utbytesförmedlare som köper och säljer endast för sig själva och på egen bekostnad;
operatörer(mäklarassistenter) - börsanställda som registrerar slutförandet av transaktioner i sin cirkel;
tjänstemän- Börsanställda utför olika arbetsuppgifter på börsens handelsgolv. Till exempel tar en "telefon"-tjänsteman emot beställningar från ett företag eller direkt från kunder.

Dessutom är börsanställda förbjudna att delta i börstransaktioner och skapa egna mäklarfirmor, samt att använda proprietär information i sitt eget intresse. Förutom kontorister och operatörer inkluderar utbytesanställda:

anställda i avvecklingsgruppen för avdelningen för att organisera börshandel - hjälp mäklare att formalisera den avslutade transaktionen;
anställda vid utbytesundersökningsavdelningen (byrån) - genomför undersökningar av utbytesvaror och rådgör handelsdeltagare;
anställda vid börsens juridiska avdelning - ge råd om genomförandet av slutna transaktioner och upprättande av utbytesavtal;
biträdande mäklare - har rätt att närvara på börsgolvet, men har inte rätt att ingå transaktioner.

Relationerna mellan börsförmedlare och deras kunder bestäms på grundval av ett motsvarande avtal, eftersom börsen, inom gränserna för sina befogenheter, kan reglera deras relationer, tillämpa sanktioner på föreskrivet sätt mot börsförmedlare som bryter mot de regler som den har fastställt för utbytesförmedlarnas förhållande till sina kunder.

Börsförmedlare har rätt att kräva att sina kunder lämnar garantibidrag till deras löpande konton som öppnats i avvecklingsinstitut (clearingcenter), samt att tillhandahålla rätt att förfoga över dem för börsförmedlarens räkning i enlighet med instruktionerna till honom.

Tjurar och björnar på råvarubörsen

Tjurarnas strategi är att köpa terminer med målet att efterföljande försäljning och få en marginal från skillnaden mellan försäljnings- och inköpspriset. Tjurar tjänar pengar genom att höja priserna: köpa när priset på en tillgång är lågt och sälja när dess värde har ökat.

Björnar har den raka motsatta strategin – de tjänar pengar när värdet på värdepapper faller. De sänker priserna i ett försök att öka utbudet. För att göra detta öppnar "björnen" korta positioner och säljer, säljer, tills priserna faller till önskad nivå. Skillnaden i kostnaden för att sälja och köpa dessa värdepapper är hans vinst.

I strategier och på börser måste följande funktioner beaktas.

Björnar och tjurar analyserar noggrant marknadssentimentet. De beräknar möjliga konsekvenser och nya trender. Till exempel, om den planerade publiceringen av ett visst företags årsredovisningar visar en nedgång i utvecklingen kommer detta att leda till en värdeminskning av aktierna. Björnarna kommer att dra nytta av detta. De kommer att sälja värdepapper i tid till ett bra pris och sedan köpa tillbaka dem till ett lägre pris.
Björnar och tjurar påverkar aktivt marknadssentimentet genom att köpa eller sälja tillgångar i vissa volymer. Björnar köper stora volymer värdepapper på en gång och dumpar dem på marknaden på en gång. Detta kommer att leda till ett prisfall (baissestrategi). Tjurar köper aktivt tillgångar, vilket visar deras undervärdering, vilket leder till en ökning av deras värde (tjurstrategi).
En handlare som var hausse idag kommer att dra nytta av baissestrategier i morgon. En sådan handlare måste dock ha stora ekonomiska möjligheter som tillåter honom att spela både upp och ner.

Det bör noteras att idag kallas nybörjare som följer tillväxt- eller nedgångsstrategier ofta för tjurar och björnar på börserna. Till exempel, efter att ha köpt ett litet antal aktier på sin terminal, väntar de på prisförändringar. Väntetiden kan vara från flera timmar till flera veckor. Det är svårt för nyanlända med begränsat kapital att påverka efterfrågan. De har ofta svårt att ändra sin egen strategi.

Vad som säljs på marknaden

Bytesråvaror kan delas in i två huvudgrupper:

industriella råvaror och halvfabrikat;
jordbruks- och skogsbruksprodukter samt deras förädlade produkter

Klassificeringen av varor presenteras i detalj i diagrammet.

Energiresurser på råvarubörsen

Idag är olja den mest lönsamma och omsatta råvaran. Volymenheten är fatet, vilket är lika med 42 gallons eller 158.988 liter. Varje lott är lika med 100 fat.

De viktigaste typerna av olja är Brent och WTI. Brent (engelska: Brent Crude) är en referenskvalitet (markörkvalitet) av olja som produceras i Nordsjön. Brent Råolja är världsstandarden för olja när det gäller dess kvalitet, egenskaper och sammansättning, vilket är optimalt med tanke på raffinering och produktion av petroleumprodukter. I USA anses WTI (West Texas Intermediate) olja, som har det alternativa namnet Light Sweet, vara en markörkvalitet. I Mellanöstern är standarden en blandning av Dubai och Oman råolja, kallad Middle East Crude. Rysk Uralolja är en blandning av olja från fält i Volga-Ural-regionen och fält i västra Sibirien. Det finns cirka 200 huvudtyper av olja.

Brent-råolja handlas på Intercontinental Exchange (ICE) under handelssymbolen B. WTI Crude Oil handlas på NYMEX under handelssymbolen CL och på Intercontinental Exchange (ICE) under symbolen WTI.

WTI-råolja används som riktmärke för att bestämma oljepriset och är den primära råvaran för oljeterminskontrakt på Chicago Mercantile Exchange.

Det finns flera sätt att handla med olja.

Futures trading. Oljeterminskontrakt är kontrakt för oljeköp och försäljningstransaktioner som kommer att slutföras i framtiden (på kontraktets genomförandedatum) till ett för närvarande överenskommet pris. Det vill säga att det är en skyldighet att köpa eller sälja en specifik volym inom en angiven period (till exempel inom tre månader eller sex månader). Kostnaden för transaktionen bestäms i förväg.
Enligt särskilda avtal som slutits mellan konsumenter av "svart guld" och fabriker.

Stora volymer olja handlas på två börser: New York Mercantile Exchange NYMEX; London InterContinental Exchange ICE.

Mindre betydande volymer olja handlas på börserna i Tokyo, Shanghai och Dubai.

Den receptfria oljemarknaden har, till skillnad från börsmarknaden, ingen specifik plats. Det kan karakteriseras som ett globalt mäklarnätverk inom vilket transaktioner för försäljning och köp av olja sluts.

Det finns en standardvolym olja som handlas på börsmarknaden, som vanligtvis är 1000 fat per kontrakt. Det finns ingen sådan standard på över-the-counter-marknaden handel är möjlig med vilken volym som helst: en järnvägstank, två tankbilar, etc., med leverans till en utvald punkt i världen.

Oljepriset, som bildades vid börshandel, är allmänt tillgängligt, det publiceras på relevanta webbplatser och nämns i nyhetsrapporter. Priser som bildas på receptfria marknaden har inte fått sådan distribution de kan hittas i rapporter från oljeprisbyråer som Platts eller Argus Media.

Priset på "svart guld" beror på många faktorer:

För det första påverkar OPEC-beslut prissättningen. Om ett beslut fattas vid ett OPEC-möte om att öka oljeproduktionen, leder detta till en minskning av oljepriserna om ett beslut fattas om att minska kvoten för produktion av "svart guld", så stiger oljepriserna.
För det andra kan geopolitiska spänningar försvaga eller stärka värdet på "svart guld". Den snabba ökningen av oljepriserna kan orsakas av hotet om avbrott i oljeförsörjningen på grund av förvärrade geopolitiska relationer. Till exempel ledde utbrottet av fientligheter i Irak till en ökning av oljepriserna.
För det tredje spelar väderfaktorer en viktig roll för att bestämma kostnaden. Till exempel kan alla nyheter om dåligt väder i Mexikanska golfen eller avbrott i driften av en oljeledning i Mellanöstern eller Nordamerika bli en katalysator för sänkta oljepriser.
För det fjärde är de amerikanska lagren direkt proportionella mot oljepriserna. Oljepriserna påverkas starkt av rapporter om lagerförändringar i USA (världens största oljekonsument).
För det femte är växelkursen för den amerikanska dollarn en av faktorerna som påverkar priset på "svart guld". Deprecieringen av dollarn stimulerar tillväxten av oljepriserna.

Förutom olja handlas andra energibärare aktivt på råvarubörser: Gulf Coast bensin på NYMEX under symbolen LR, bensin (RBOB) under symbolen RB, propan under symbolen PN, naturgas under symbolen NG, eldningsolja under symbolen RB. symbolen HO.

Organisationen för de oljeexporterande länderna (OPEC) och dess roll

Organisationen för de oljeexporterande länderna grundades 1960 av tolv länder (Algeriet, Ecuador, Indonesien, Irak, Iran, Kuwait, Libyen, Nigeria, Saudiarabien, Förenade Arabemiraten och Venezuela). Föreningens huvudsakliga syfte är att samordna åtgärder kring försäljningsvolymer och fastställa priser på råolja. Detta är möjligt på grund av att OPEC kontrollerar ungefär hälften av världens oljehandel. Oljekartellen står för cirka 40 % av den globala oljeproduktionen.

För medlemsländerna i organisationen har en total gräns (kvot) för oljeproduktion fastställts. Denna indikator justeras regelbundet beroende på priset på "svart guld".

En investerare bör vara medveten om att en minskning av kvoterna indikerar en ökning av priserna. Detta orsakas av brist på olja på marknaden och minskad produktion. Om kvotstorleken inte har ändrats eller ökat, sjunker kostnaden för "svart guld". Detta bör beaktas vid val av investeringsstrategi.

Webbplatserna marretinvest.com och 365-invest.com innehåller de senaste nyheterna, bland vilka trenden med stigande oljepriser ofta nämns mot bakgrund av sjunkande reserver i USA och OPEC-ländernas avsikt att stödja avtalet om att begränsa produktionen . I en sådan situation motiverar strategin för ”tjurarna” – marknadsdeltagare som tjänar pengar på stigande priser – sig själv. Det skulle vara tillrådligt att köpa oljeterminer och vänta på att de ska stiga. När oljepriset stiger bör du sälja allt och tjäna pengar på prisskillnaden.

Metaller på råvarubörsen

Handel med ädelmetaller är ett av de populära områdena runt om i världen. Ädelmetaller inkluderar: guld, silver, platina, palladium.

Branschexperter pekar på löftet om detta område för nybörjare som en alternativ inkomstform. De främsta fördelarna med att investera i ädelmetaller är:

köp av ädelmetaller;
investeringar i företag som är specialiserade på bearbetning av ädelmetaller;
investeringar i företag specialiserade på utvinning av ädelmetaller.

Handlare kan handla både med riktiga ädelmetaller och ingå terminstransaktioner. En egenskap hos den senare kan anses vara produktens fiktivitet (ädelmetall), eftersom endast 3-4 % av slutförda terminstransaktioner säkras genom faktisk leverans av varan.

Industriella metaller handlas på London Metal Exchange (LME) och New York Metal Exchange. Handelsverksamhetens volym mäts i ton. Bly, tenn, aluminiumlegering, koppar, aluminium, nickel, kobolt och molybden handlas på London Metal Exchange. Rotterdam Metal Exchange handlar med återvunnet stål.

Det bör noteras om utsikterna för en sådan metall som litium. I slutet av 2017 förvandlar elfordonstillverkare litium till en "dyrbar vara". Nu finns det en växande efterfrågan på denna typ av transporter, för vilka ett kraftfullt batteri är en vital del. Den är gjord av litium, en alkalimetall.

Enligt alla experter bör vi förvänta oss en snabb ökning av efterfrågan på litium under de närmaste åren, vilket kommer att förändra hela det globala segmentet av dess gruvdrift och bearbetning. Enligt beräkningar av analysbyrån Benchmark, kostnaden för ett ton litiumkarbonat under perioden 2017-2020. kommer att stiga till 13 tusen dollar Idag är ett ton av denna metall 9 tusen dollar. Och priset på litiumhydroxid, som ger längre livslängd och batterikraft, kommer att öka från nuvarande 14 tusen dollar per ton till 18 tusen dollar. de kommande tre åren.

Globala litiumreserver uppgår till 28 miljoner ton (motsvarande 150 miljoner ton litiumkarbonat). Under 2016 producerades 35 tusen ton litium. Detta räcker inte för att tillgodose den växande efterfrågan på metallen. Men nu ökar produktionsvolymerna. Samtidigt ökar kapaciteten för direkt batteriproduktion. Till exempel har Tesla redan börjat bygga en specialiserad fabrik i Australien, Gigafactory 1, som kommer att producera batterier med en total kapacitet på 35 GWh per år. I Kina planeras att bygga flera fabriker för tillverkning av litiumbatterier med en total kapacitet på 120 GWh. Detta räcker för att ge batterier till 1,5 miljoner elfordon.

Det har länge ansetts att investera i guld är ett pålitligt sätt att diversifiera en investeringsportfölj. Priset på guld beror på den ekonomiska och politiska situationen i världen. För guld sätts världspriset varje arbetsdag. Experter säger att du bör köpa guld när den amerikanska dollarn och andra större valutor är instabila. Priset på guld på marknaden är föremål för kraftiga fluktuationer. En funktion bör noteras: efter ett utdraget fall i guldpriserna återgår de i allmänhet till sin tidigare nivå.

Prisförhållandet guld till dollar är allmänt tillgänglig information och publiceras i form av diagram. Ett exempel visas nedan:

Grafen visar dynamiken i guldpriset, som i november sjunker till nivån 1281,35 per uns den 20 november 2017. Det finns ett stort antal faktorer att ta hänsyn till när man analyserar guldprissättning.

För det första minskar efterfrågan på guld om den amerikanska dollarn apprecieras. Detta beror på att insättare och investerare överför sina tillgångar till en mer lönsam valuta. Omvänt, när priset på dollarn faller, stiger guldpriserna.
För det andra kan naturkatastrofer i stora exportländer leda till minskad produktion. Varje naturlig faktor som kan påverka guldproduktionen kommer att leda till en minskning av tillgången på ädelmetallen.
För det tredje kan guldmarknaden vara extremt volatil. Detta beror på ett stort antal faktorer, bland vilka politiska, ekonomiska och vissa sociala faktorer spelar en viktig roll.
För det fjärde beror priset på guld på många politiska faktorer. Därför bör du lära dig att ha en god förståelse för världspolitik och ekonomi.
För det femte bör du komma ihåg förekomsten av "svarta marknader", som också har ett mycket starkt inflytande på priser och offerter.

Jord- och skogsbruksprodukter på varubörsen

Handel med denna produktgrupp är en attraktiv sektor för professionella handlare. De viktigaste egenskaperna hos dessa utbytesvaror är:

vete, majs, sojabönor, kaffe, socker, kakao och andra är tillgängliga för handel;
det finns ett strikt arbetsschema - beroende på vilken börs handel utförs på;
kontraktet har en viss varaktighet;
varje tillgång har sin egen handelsenhet;

Handel med jordbruksvaror gör att du kan få en relativt liten men stabil inkomst. I vissa fall kan professionella och erfarna handlare tjäna upp till 50 % eller mer per år.

Grundprincipen för prognoser är att ta hänsyn till avkastning och säsongsvariationer. Ju lägre avkastning, desto högre prognostiserat pris för tillgången den mest kraftfulla påverkan orsakas av naturhändelser. Priset sjunker direkt efter skörd och börjar sedan gradvis stiga. Detta beror på att lagringskostnader läggs till kostnaden för produkten.

Jord- och skogsbruksvarornas andel av bytesaffärerna är ca 55 % av den totala handelsvolymen. Även om det nu finns en nedåtgående trend. De mest populära produkterna är handel med oljeväxter och deras förädlade produkter, som för närvarande står för cirka 42 % av börsens omsättning. Andelen spannmål är cirka 21 %. Bytsomsättningen av animalieprodukter (levande nötkreatur, grisar, kött, skinkor) ökar.

Det bör noteras att uppkomsten av olika syntetiska substitut för naturliga råvaror har en negativ inverkan på utbytesomsättningen av textilvaror.

Fördelar med handel på råvarumarknaden

En investerare eller handlare har olika alternativ till handel på olika marknader, men råvarumarknaden har en rad fördelar.

Låg säkerhet (den summa pengar som kommer att reserveras för kontraktet), vilket gör att du kan få en hög avkastning på investerat kapital. Vid försäljning av aktieoptioner kan till exempel säkerheten vara 10-20 gånger större än den erhållna premien. På en råvarubörs kommer säkerheten att vara ungefär lika med den erhållna premien. De där. Om du säljer en option på någon vara och får en premie på 500 $, kommer säkerheten att vara i genomsnitt 500-700 $. Vid handel med aktier kommer detta belopp att öka till $5 000-$10 000. På råvarumarknaden är alltså avkastningen på investerat kapital 10 gånger högre.
I handeln är det möjligt att tjäna mer premier på sålda optioner än på aktieoptioner.
Större likviditet på råvarumarknaden, som är mycket lägre på aktieoptionsmarknaden.
Marknadsdiversifiering, vilket är särskilt viktigt när man formar en marknadsneutral strategi, som inte bryr sig om marknadsrörelser. På råvarumarknaden, till exempel, har gas lite gemensamt med vete eller guld, så det är möjligt att hitta en kombination av tillgångar som ger vinster i alla marknadsförhållanden. Denna blandning av råvaror kan göra en investeringsportfölj mindre känslig för olika risker.
Marknadens fundamentalitet. Vid handel med aktier finns risk för olika oförutsägbara faktorer, till exempel plötsligt byte av direktör i bolaget, dålig rapportering m.m. De är svåra att förutse och har en direkt inverkan på din investeringsstrategi och ditt konto. På råvarumarknaden beror allt på utbud och efterfrågan, och deras nivå kan påverkas av väderförhållanden, naturfenomen etc.

Sätt att investera på råvarumarknader

Direktinvestering i fysiska varor

En investerare kan köpa en vara och behålla den i hopp om en ökning av priset. Efter det kommer det att säljas med vinst. Det bör noteras att det faktiska ägandet av börshandlade råvaror innebär stor komplexitet och kostnader. Till exempel, på New York Mercantile Exchange är minimipartiet för olja 1000 fat (ett oljefat är lika med 159 liter). Det är ganska svårt för en privat investerare att lagra en sådan mängd olja. Att investera i en fysisk vara är alltså bara motiverat i förhållande till ädelmetaller, men även då finns det betydande kostnader och risker.

Indirekta investeringar i aktier i företag som utvinner naturresurser

Det här alternativet är mycket mer praktiskt än det föregående, men har många nackdelar. Texaco får till exempel 2/3 av sina intäkter från försäljning av petroleumprodukter. Vid köp av sina aktier förväntar sig investeraren vinst om oljepriset stiger. Men i verkligheten är allt annorlunda. Förändringar i Texacos aktiekurser beror på tillståndet på värdepappersmarknaden som helhet. Man bör komma ihåg att värdet på aktier i oljeproducerande företag är praktiskt taget oberoende av oljepriserna. Att investera i aktier i oljebolag tillåter dig därför inte att tjäna på stigande oljepriser.

Indirekta investeringar i råvarufonder (ETF:er, fonder)

En ETF är en portfölj av aktier eller tillgångar (råvaror, råvaror, obligationer, räntor, valutor). Bokstavligen står denna förkortning för börshandlad fond. En handlare kan enkelt använda dem för att arbeta på de mest populära och lönsamma marknaderna. Priset på en ETF kan ändras under hela handelsdagen på börsen. Idag anses börshandlade fonder som de vanligaste handelsinstrumenten på amerikanska börser.

På råvarumarknaderna för olja, guld, silver eller naturgas använder handlare följande ETF:er:

olja - USO (United States Oil Fund);
Natural Gas – UNG (United States Natural Gas Fund);
Guld – GLD (Guldaktier);
Silver – SLV (Silverfonden).

Utsikterna för att använda en börshandlad fond är följande. För det första är att köpa en ETF i huvudsak att köpa en diversifierad portfölj av aktier. De utvärderas och väljs ut av proffs, vilket gör att aktierna konsekvent ger bra utdelningar. Detta är särskilt viktigt för långsiktiga investerare eftersom det eliminerar behovet av komplex analys av vilka aktier som ska köpas. Istället väljer de en specifik börshandlad fond med ett färdigt urval av aktier. För det andra innebär att använda en ETF att det inte tillkommer några förvaltningsavgifter.

ETF-marknaden har två nivåer:

primär ETF-marknad - huvuddeltagarna är stora hedgefonder eller investeringsbolag som kan göra två transaktioner - initiera emission av ETF-aktier eller lösa in sina ETF-aktier. Den första transaktionen innebär utbyte av värdepapper eller kontanter för själva aktierna. Den andra är den omvända operationen, som innebär att man byter ut aktier (andelar) i en ETF mot kontanter eller aktier.
sekundärmarknad - alla individer och juridiska personer kan verka på den. På denna marknad genomförs inte transaktioner med att ge ut och lösa in paket, utan endast köp eller försäljning genomförs i analogi med aktier och andra instrument. På andrahandsmarknaden genomförs endast transaktioner för köp/försäljning av aktier. Detta segment av ETF ger inte möjlighet att emittera eller lösa in värdepapper.

Fördelar med att använda ETF:er:

Verksamhet med ETF:er för en handlare liknar handel med aktier eller valutatillgångar. Det finns inget behov av att använda en mäklares tjänster för att fördjupa sig i optioner och terminskontrakt.
När du använder ETF:er finns det en viss uppsättning verktyg som minskar den potentiella risken för handlaren.
ETF:er har ett brett utbud av specifika råvaruinstrument. De har en ganska stor volym, vilket gör det lättare att lämna marknaden på ett snabbt och säkert sätt.

Marknadsanalytiker påpekar att det finns risker när man använder ETF:er, varav de flesta inte skiljer sig från riskerna med någon annan investering. Om du väljer en ETF-plattform dåligt baserat på risknivån kan du förlora hela ditt kapital. Den främsta orsaken till misslyckade transaktioner på ETF-börser är dock bristen på medvetenhet om mekanismen för dess verksamhet, principerna för verksamheten och studiet av potentiellt lönsamma investeringsobjekt. För nybörjare, när du använder ETF: er, är det bättre att använda tjänster från finansiella rådgivare, och det är bättre att utföra de första operationerna under deras kontroll.

De största företagen som producerar ETF:er är Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Investera i råvaruterminer eller optioner

Ett av de enklaste sätten att dra nytta av råvaruprisrörelser är att använda terminskontrakt. De viktigaste fördelarna med sådana operationer:

Hög likviditet då de handlas på större börser.
Transparent prissättning. Prisinformation är omedelbart tillgänglig för alla.
Säkerhet för betalningar genom användning av clearinghus.
Låga kostnader tack vare standardiserade, allmänt accepterade villkor och omfattande infrastruktur.
Ingåendet av ett avtal innebär inte tillgång till varor eller leverans. Kontraktet kan alltid avslutas genom att öppna en motposition före leveransdatum.
Att köpa ett kontrakt kräver inte att man betalar hela priset. Det räcker med att sätta in en marginal, som fungerar som en garanti för kontraktsutförande och är cirka 10% av kontraktsvärdet.

Marknadsanalytiker noterar att det finns nackdelar med att använda denna investeringsmetod. Dessa inkluderar:

Investeraren måste ha goda kunskaper om råvarumarknader och teknologier för att arbeta på dem. Du måste ha ett konto hos en aktiemäklare. Kvalifikationskraven för investerare på råvarumarknader är högre än på aktiemarknaden.
om investeraren inte är intresserad av leverans av varor, är det nödvändigt att övervaka att före leveransdatumet enligt kontrakt är de stängda och nya positioner öppnas. Sådana transaktioner kan leda till betydande kostnader.
när priserna rör sig i en riktning som är ogynnsam för investeraren, kommer mäklarens konto att behöva fyllas på, så det är nödvändigt att ha en tillräcklig tillgång på likviditet.

Således, för en oerfaren investerare, öppnar råvarumarknaden många möjligheter och framtidsutsikter. Trots likviditeten i råvarubörserna är köp av råvaror helt enkelt inte en realistisk möjlighet att tjäna pengar. För att göra detta räcker det att välja en mäklare "smart", förstå företagens P/E-tal och ständigt analysera rapporteringen av företag och marknadstrender. Under sådana förhållanden kan alla nå framgång.

Artikeln innehåller information om aktiviteterna vid St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange. Dess funktionssätt, regler och handelsförlopp, servicemäklare från St. Petersburg International Trading Exchange och tillgängliga verktyg beskrivs här.

Kort historia

För första gången registrerades det nedlagda aktiebolaget St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange i maj 2008. Den första handeln med flygbränsle och diesel på St. Petersburg International Export Exchange ägde rum den 23 september 2008.

Idag är aktiebolaget St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (JSC SPbMTSB) en av de största ryska råvarubörserna. Bank of Russia Financial Markets Service utfärdade sin licens nr 040-004 i november 2013.

Utbytesarbete

St. Petersburg Oil Products Exchange fungerar enligt följande schema:

Från 10:45 till 11:00 – arbeta med att samla användarförfrågningar.

Från 11:00 till 13:00 - en tvåvägs motauktion för nominering av bud av anonyma deltagare i ETS (elektroniskt handelssystem).

Från 14:00 till 20:00 – processen att utfärda dokument baserat på resultaten av den aktuella dagshandeln.

SPIMEX representeras av följande marknader:

petroleumprodukter;
handel med index och terminer;
gas;
råolja;
skogar;
kol;
jordbruksprodukter, spannmål;
informationsprodukter.

Grundläggande begrepp för aktiehandel

På marknaden beror allt på utbud och efterfrågan. Om en vara är knapp och efterfrågan är hög, stiger priserna. Och tvärtom, om det finns ett överskott av varor och det finns mycket av det, och efterfrågan är låg, faller priserna. Handlare som spelar på börsen är så att säga mellanhänder mellan dessa värden.

I budgivningsprocessen används begreppet "lot", som anger mängden varor som köpts eller sålts i en transaktion.

Huvudindikatorn i handlarens arbete är inte mängden pengar som tjänats in, utan mängden pengar som gick förlorade.

Huvudpersonen på börsen är mäklaren - det är den som tar emot order från externa kunder. Det fina med handel är dess dynamik, där mäklaren fungerar som ledare. Mycket ofta blir kursen för marknadshandel instabil. För att göra processen lite mer hanterbar har handelsbörser en arsenal av mekanismer och handelsverktyg.

Leverans kontra betalning som nytt instrument

St. Petersburg Oil Products Exchange SPbMTSB tillkännagav ett nytt nästan revolutionerande projekt "Delivery versus payment", dess andra namn är "Commodity Supply Operator". Initiativtagaren till detta tillvägagångssätt var FAS med syftet att få en indikator på små grossistpriser utöver indikatorerna för stora grossist- och detaljhandelspriser. Syftet är att påskynda handelns omsättning vid oljedepåer i liten grossist.

Tidigare, på råvaru- och råvaruutbytet, enligt det fastställda förfarandet, var det möjligt att handla på basis av "ex-reservoar" eller på basis av "upphämtning", medan kontraktsperioden definierades som (T+10), det vill säga tiden från slutförandet av transaktionen till dagen för dess genomförande. Nu introduceras en ny deltagare i handelsprocessen mellan säljaren och köparen, kallad varuförsörjningsoperatören, som gör avräkningar för varorna.

I realtid görs onlinebetalningar via RTK-terminalen och för varor genom varuförsörjningsoperatören. Tidigare var köparen tvungen att först göra en 100 % förskottsbetalning för produkten, sedan vänta cirka trettio dagar på leverans av den köpta produkten. Under tiden som godset lastades, levererades, lossades stod dess pris på börsen inte heller stilla utan växte. Som ett resultat av detta fick köparen betala mycket mer än det ursprungliga kontraktspriset. St. Petersburg Petroleum Products Exchange har med sina innovationer inom onlinehandel gjort det möjligt att öka hastigheten på fondernas omsättning med en storleksordning. Detta ger en uppenbar fördel. Dessutom ger SPbIMEX-mäklare en hög garanti för transaktionen på grund av att alla betalningar görs genom en central operatör och inte direkt.

Nya system på försäljningsmarknaden

Varje pris är en produkt av icke-motstånd hos parterna i transaktionen och under börshandel regleras endast av tillgång och efterfrågan på råvaror. En viktig fördel med det nya elektroniska verktyget är att operatören inte har en specifik leverantör, det finns många av dem, och säljarens och köparens position förändras snabbt. När som helst kan köparen agera som säljare, och säljaren kan agera som köpare.

Handelns framsteg i och med införandet av det nya systemet gör det möjligt för en marknadsaktör som har ett kassagap och har lagersaldon, till exempel på en oljedepå, att samla in pengar i realtid mot säkerheten för dessa saldon med hjälp av en repo system, vilket innebär ett köp med skyldighet att sälja vidare.

Tjänster från JSC SPbMTSB

St. Petersburg Petroleum Products Exchange ger kunderna en ny tjänst, "hävstångstransaktioner med preliminära säkerheter", som annars kallas marginallån. Transaktioner med hävstång ökar avsevärt deltagarnas köpkraft (en multipel av den etablerade hävstångseffekten).

Beroende på hävstångseffekten, för varje rubel som kunden är villig att investera i en produkt, lägger SPbIMEX-mäklare till sina egna medel. Således är hävstångseffekt en sorts hävstångseffekt för kunden, tillämpad vid rätt tidpunkt för handel för att öka hans rörelsekapital. St. Petersburg Oil Products Exchange är mycket lojala mot kundernas acceptans. På en bank kan en handlare nekas ett lån, men här, handel med marginalhävstång, får han faktiskt alltid det.

I denna nya produkt har anställda på JSC SPbMTSB införlivat principen om transparent prissättning, baserad på en transportskillnad som är tydlig för alla handelsdeltagare, på aktieindex och på en återförsäljarmarginal som tidigare kommit överens med kunden. Allt detta utgör slutpriset på råvaror, till exempel vid en oljedepå. I det här fallet dras mäklarens provision från värdet för det "negativa saldot" (skillnaden mellan transaktionsvärdet och den förinsatta tillgången) i enlighet med den specificerade hävstångseffekten, som är cirka femton procent. För att ta emot varorna måste köparen betala resterande kostnad. Varje dag, tills transaktionen är helt avvecklad, debiterar mäklare kunden en provision för lagringstjänster till aktuella priser. Priset på produkten ändras inte.

Utsikter för utvecklingen av den ryska råvarumarknaden

Det kommer säkerligen att ske utveckling inom råvaruområdet. En handlingsplan för Börskommittén för 2017 undertecknades med tydliga uppgifter och deadlines, som bevakas av FAS och Energidepartementet.
Som en del av detta projekt började St. Petersburg International Commodity Exchange utveckla ett verktyg för att sälja outnyttjade volymer av petroleumprodukter för den aktuella rapporteringsperioden.

allmän information

Aktieägarna i börsen inkluderar: Transnefteproduct, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubezhneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Russian Railways, Sovcomflot och andra.

Idag organiserar SPIMEX börshandel med riktiga varor på marknaderna för petroleumprodukter, olja, gas, timmer och byggmaterial samt i tidsbundna kontrakt. På SPbMTSB JSC:s spotmarknad för petroleumprodukter organiseras handel för alla huvudgrupper av petroleumprodukter, med en bred geografi av leveransbaser och enhetliga driftsstandarder för alla deltagare. SPIMEX-derivatmarknaden handlar avvecklingsterminer för börsprisindex för petroleumprodukter och leveransterminer för petroleumprodukter

Börsens strategiska projekt är organiseringen av handel med leveransbara terminskontrakt för ryska Urals exportolja. Handeln startade den 29 november 2016.

Handelsvolymen på marknaden för petroleumprodukter, såväl som vissa kategorier av varor framställda av olja och gas, uppgick 2016 till 17,16 miljoner ton (bensin, diesel, flygbränsle, eldningsolja, etc.). Handelsvolymen på derivatmarknaden 2016 var 2,475 miljarder RUB. Under 2016 såldes cirka 16,81 miljarder kubikmeter gas på börsen.

SPbIMEX är den huvudsakliga plattformen för börshandel med petroleumprodukter i Ryssland. [ ]

Index

Territoriella index beräknas för de tre största inhemska marknaderna för petroleumprodukter - den europeiska delen av Ryssland, Ural-Sibirien, östra Sibirien och Fjärran Östern.

Regionala index- Indikatorer för de största regionerna för konsumtion av petroleumprodukter.

Sammansatt index- En enda universell indikator på marknaden för petroleumprodukter, som återspeglar dynamiken i förändringar i kostnaden för ett genomsnittligt ton lätta petroleumprodukter på börsmarknaden. Beräknat baserat på växlingstransaktioner.

Nationella index- Ryska genomsnittspriser för petroleumprodukter.

Råoljemarknad

Under 2016 uppgick oljeförsäljningsvolymerna, med beaktande av anbudsförfaranden, genom den elektroniska plattformen Torg-i till 2,59 miljoner ton. Inklusive försäljningsvolymer i oljesektionen av SPbIMEX JSC uppgick till 481 tusen ton till ett belopp av 6,34 miljarder rubel.

Derivatmarknad

Terminskontrakt handlas på derivatmarknaden på St. Petersburg International Exchange.

Det finns för närvarande mer än 20 olika serier av terminshandel. Handelsvolymen på derivatmarknaden 2016 uppgick till mer än 2,475 miljarder rubel (48,63 tusen kontrakt).

Derivatmarknadsinstrument

Mer än 10 olika typer av terminskontrakt handlas på SPIMEX derivatmarknad, inklusive:

Leveransbara terminskontrakt för ryska Urals exportolja.
Avvecklingsterminer för petroleumproduktprisindex.
Leveransbara terminer för petroleumprodukter.

De underliggande tillgångarna för terminer är olja, sommar- och vinterdieselbränsle, Regular-92 Bensin, Premium-95 Gasoline, samt petroleumproduktprisindex.

Ett utmärkande drag för terminskontrakt på SPIMEX-börsen är möjligheten till verklig fysisk leverans av den underliggande tillgången.

Riskhanteringssystem (RMS)

För att säkerställa fullgörandet av förpliktelser enligt ett terminskontrakt är deltagaren skyldig att ställa säkerhet - Insättningsmarginal. Clearingorganisationen använder SPAN®-metoden för att beräkna insättningsmarginalkravet.

Leverans terminskontrakt för rysk exportolja Ural

Den 29 november 2016 började handel med leveransterminskontrakt för rysk Ural-exportolja på leveransvillkor FOB Primorsk hamn.

Byteskontraktet är tänkt att lägga grunden för en ny prissättningsmekanism för Urals olja genom direkt marknadsprisbildning, utan hänvisning till andra oljeriktmärken.

Kontraktets nominella värde är 1000 fat, leveranspartiet är 720 tusen fat (100 tusen ton), kontraktsvalutan är US-dollar.

Juridiska personer och individer, såväl som utländska deltagare, får handla med oljeterminer. Juridiska personer – bosatta och utländska – får leverera.

Futures exekveras genom leverans av olja, vilket ger en länk till den fysiska marknaden och även förhindrar prismanipulation. Leverans är möjlig genom EFP-mekanismen (Exchange of futures for physicals).

Gasmarknad

Som en del av genomförandet av ordern från Ryska federationens president om organisationen av handel med naturgas, den 24 oktober, lanserades börshandel med gas på St. Petersburg International Trading Exchange.

Handeln organiseras vid balanspunkterna för Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS och Parabel CS. Deltagare i börshandel är de största gasproducenterna och ledande företagen inom elkraftindustrin, jordbrukskemikalier och metallurgi.

I oktober 2015 påbörjades handel med instrument med leverans ”dagligen”, i oktober 2016 – i instrument med leverans ”fri arbetsdag n”.

Under 2016 såldes 16,81 miljarder kubikmeter naturgas på börsen (119,8 % mer än 2015).

Skogsmarknad

Som en del av genomförandet av ordern från Ryska federationens president att organisera börshandel med timmer, den 11 juli 2014, lanserades börshandel med timmer på St. Petersburg International Trading and Export Exchange i avsnittet "Timber and Construction Material”. Handeln med barrträd utförs på basis av Irkutsk-regionen. Mer än 60 deltagare var anmälda till auktionen - stora skogsföretag, skogsarrendatorer och virkesförädlingsföretag. Börsens omedelbara planer omfattar ytterligare utvidgning av handelns utbud och geografi med efterföljande organisering av börshandeln med timmer för export.

Under 2016 såldes 32,25 tusen kubikmeter virke och 108 byteskontrakt slöts.

Registrering av över-the-counter kontrakt

SPIMEX har tillstånd att registrera över-the-counter avtal med följande varor:

petroleumprodukter;
råolja;
naturgas;
kol;
majs.

Börsen beräknar över-the-counter index baserat på registrerade kontrakt.

Inom området registrering av över-the-counter SPIMEX-avtal under 2016 uppnåddes följande indikatorer: 397,7 tusen råvaror med en total volym på 252,7 miljoner ton registrerades för petroleumprodukter, inklusive 48 tusen råvaror för flytande kolvätegaser med en total volym på 6,8 miljoner ton, för råolja - 13,6 tusen råvaror med en volym på 581,9 miljoner ton, för gas - 9,8 tusen råvaror med en volym på 265,5 miljarder kubikmeter, för kol - 18,3 tusen råvaror med en volym på 663 miljoner ton . Antalet företag som registrerar transaktioner på börsen ökade med 152 under 2016 och nådde 270.

Informationsprodukter

SPIMEX är ett centrum för att ta fram prisinformation om olje- och petroleumproduktmarknaden, systematisera den och tillhandahålla den till både tillsynsmyndigheter och alla marknadsaktörer.
Börsen har skapat ett system med informationstjänster och produkter som syftar till att främja utbyte av information och öka transparensen i prissättningen på den inhemska olje- och petroleumproduktmarknaden.
Sedan juni 2013 har det kommersiella tillhandahållandet av informationstjänster börjat inte bara till börsens kunder utan även till andra deltagare på den inhemska olje- och petroleumproduktmarknaden.
I slutet av juni 2013 slöts ett samarbetsavtal mellan FAS Ryssland och SPbMTSB JSC, som syftar till att öka informationstransparensen på olje- och petroleumproduktmarknaden i Ryska federationen.
I juni 2016 slöts ett samarbetsavtal mellan Ryska federationens ministerium för ekonomisk utveckling och SPIMEX, som syftar till att öka informationstransparensen på marknaderna för naturgas, olja och petroleumprodukter i Ryska federationen.
SPIMEX informationstjänster efterfrågas inte bara bland deltagare i börshandel med petroleumprodukter, utan även bland informations- och analysbyråer.

I Ryssland är två börser mest kända för institutionella och privata investerare: Moskva- och St. Petersburgbörsen. är den största börsen i Ryssland och inkluderar bland annat de mest likvida ryska aktierna som kan köpas med en minsta spread; lyckats hitta sin nisch genom att erbjuda handel med aktier i amerikanska företag från S&P500-index. Samtidigt, inom området råvarutillgångar, är den ryska ledaren St. Petersburg International Exchange Exchange. Vad handlas på den, vad är strukturen på börsen och för vem den kan vara användbar - svaren på dessa frågor finns i den här artikeln.

Översikt över SPbMTSB-börsen

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPbMTSE JSC) är den största råvarubörsen i Ryska federationen, etablerad 2008. Vi kan säga att detta är en separat typ av utbyte, som fungerar som en organiserad marknad för köp och försäljning av riktiga varor. SPbMTSB har en licens utfärdad av Bank of Russia Service. Utbytet är det största projektet som skapats med stöd av Igor Sechin.

Grundarna av börsen är jättar inom olje- och gasindustrin. Bland ägarbolagen kan vi urskilja som Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Russian Railways och andra.

SPIMEX huvuduppgift är skapandet av en organiserad råvarumarknad, en mekanism för att bilda lämpliga priser för ledande råvaror, vars producenter är Ryssland och OSS-länderna.

SPbMTSB-börsens struktur

St. Petersburg International Exchange Exchange har ett stort antal sektioner (marknader) och områden:

Petroleumproduktmarknaden. Handel på SPbMTSB-börsen för petroleumprodukter sker för ledande grupper av petroleumprodukter (olika typer av bensin och oljor, bitumen, dieselbränsle, etc.) med en bred leveransgeografi. 96% av den ryska börsomsättningen av petroleumprodukter produceras här, och den dagliga handelsvolymen uppgår till tiotusentals ton. Följande lägen är tillgängliga för handel:

1. riktade transaktioner (slutande av ett avtal med redan kända motparter på överenskomna villkor);

2. Ensidig auktion (budgivning i läget "1 köpare = flera säljare" eller "1 säljare = flera köpare");

3. disk (dubbelsidig auktion - budgivare lämnar anonymt anbud på köp och försäljning av tillgångar i elektroniskt format).

Oljemarknad. Handeln med SPIMEX råolja sker på liknande sätt som på marknaden för petroleumprodukter. Sedan 2014 har börsen handlat gas och timmer, och sedan 2016 Urals oljeterminer. Omsättningen av petroleumprodukter på börsen uppgick 2016 till mer än 17 miljoner ton.
Derivatmarknaden omfattar handel med avvecklingsterminer för petroleumprodukter och deras prisindex. Handelsvolymerna varierar från några hundra till 1 500 terminskontrakt per kalenderdag.
Naturgas. Stora ryska gasproduktionsföretag, såväl som kemiska och metallurgiska industrier, deltar i auktionen. Den huvudsakliga tillgången är naturlig brännbar gas.
Virkesmarknad. I auktionen deltar främst skogsföretag och arrendeägare av skogstomter samt virkesförädlingsorganisationer.
Marknaden för energiresurser, jordbruksprodukter och kemiska produkter

Drift av SPbMTSB-växeln

Som följer av börsens struktur bedriver den handel på marknaderna för olja, gas, timmer och andra riktiga varor, såväl som i terminskontrakt. Dagliga handelsvolymer på S:t Petersburgs oljeproduktbörs SPbMTSB överstiger 100 000 ton olja och 10 000 kubikmeter gas. Handeln sker i rubel. Enligt genomsnittliga uppgifter är den dagliga omsättningen för börsen cirka 3-4 miljarder rubel (för jämförelse, endast på valutadelen av Moskvabörsen överstiger den dagliga omsättningen 1 biljon rubel). Om vi jämför den verkliga råvarumarknaden med derivatsektionen i St. Petersburg International Trading Exchange, så var det i den senare 2016 ungefär samma belopp (2,5 miljarder rubel) inte en daglig, utan en årlig omsättning - d.v.s. Derivatsektionen är idag mycket underutvecklad och utgör endast en bråkdel av en procent av råvarumarknaden.

Handeln är organiserad elektroniskt, vilket avsevärt påskyndar processen för att slutföra transaktioner. Handelsplattformar kan nås från alla länder.

Kontroll över transaktioner som utförs på börsen (avveckling och transport av resurser) utförs av avvecklings- och förvaringsbolaget (SDC) i enlighet med internationella standarder.

SPIMEX genomför regelbundet utbildningar för deltagare, organiserar föreläsningar, seminarier och webbseminarier i ämnet att bemästra krångligheterna med börshandel och beskriva utbytesmekanismer. Dessutom ges utbildning i grunderna för att arbeta med handelsplattformen Torg-i.

Den elektroniska handelsplattformen "Torg-i" hjälper till att genomföra transaktioner för köp och försäljning av tillgångar online. Plattformen stöder funktionalitet för att arbeta med auktioner, offerter etc. Börsen upprätthåller också flera index (olja, gas, kol), som skiljer sig åt beroende på plats (nationellt, territoriellt, regionalt). Information om dem finns här: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Det är intressant att beteendet hos ett antal index är omvänt mot RTS-indexet:

Processen att gå in i SPIMEX-börsen och göra transaktioner

Tillträde till SPIMEX börshandel är begränsat till följande kategorier av deltagare:

Invånare i Ryssland (juridiska personer och enskilda företagare skapade inom ramen för rysk lagstiftning). Delta i handel efter kategori: börsmedlem, sektions(marknads)medlem, tillfällig sektionsmedlem, handelsbesökare.
Icke-bosatta i Ryssland (utländska juridiska personer). Delta i handel efter kategori: börsmedlem - icke-bosatt, sektions(marknads)medlem - icke-bosatt, tillfällig sektionsmedlem - icke-bosatt, handelsbesökare - icke-bosatt.

Processen att gå in i SPbMTSB-växeln:

1) En juridisk person eller enskild företagare ansöker till SPbIMEX JSCs auktoriserade organ för att fatta beslut om tilldelning av en status (kategori). Detta inkluderar:

Avtal om tillhandahållande av tjänster för genomförande av organiserade auktioner;

Ett avtal om sekretess av personuppgifter tecknas

Investeraren blir medlem i börsen, medlem i en sektion, en tillfällig medlem i en sektion eller en besökare till handel.

2) Då är den juridiska personen eller den enskilde företagaren skyldig att göra en betalning i enlighet med växelkurserna för tillgång till organiserad handel.

3) Det är nödvändigt att öppna ett bankkonto och ingå ett avtal för clearingtjänster med JSC SPIMEX. Tariffer för clearingtjänster publiceras på börsens officiella webbplats.

4) Tillhandahålla fullmakter för behöriga anställda att delta i anbud för organisationens räkning.

5) Ett avtal ingås om tillhandahållande av tjänster för tillhandahållande av mjukvaruverktyg för fjärråtkomst till utbytestjänster till JSC SPbIMEX investerare-trader.

Information om upptagande till organiserad handel kan begäras via SPbMTSB:s officiella telefonnummer eller via e-post. För enkelhetens skull har utbyteswebbplatsen ett avsnitt med videoinstruktioner: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Individer kan också göra transaktioner på SPIMEX-börsen genom att kontakta mäklarföretag. Handel direkt för en individs räkning i enlighet med Rysslands lagstiftning är omöjligt. Genom att ingå ett avtal med en mäklare lägger en investerare en order om att köpa eller sälja ett finansiellt instrument med hjälp av en handelsterminal eller röstmeddelande. Ansökan skickas av mäklaren till börsen för dennes räkning. Mäklaren fastställer vinsten eller förlusten från den genomförda transaktionen och informerar investeraren om det. Till exempel samarbetar en stor mäklare med börsen.

Några av de ledande mäklarna för transaktioner på SPbMTSB-börsen är Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset JSC, TSB-Broker LLC.

Oljehandlare som handlar med små grossister erbjuder sina kunder forwards med leverans till en viss plats, samtidigt som de säkrar sig mot terminsmarknaden. Mäklare erbjuder hjälp med att genomföra dessa transaktioner. För att delta i organiserade auktioner måste du:

1) 1 arbetsdag innan deltagande i auktionen, ange i positionsregistret hos JSC SPbMTSB:

för köpare - en garantiavgift på minst 5% av det föreslagna transaktionsbeloppet;

för säljaren - en garantiavgift beroende på kontantsäkerhetssatsen.

2) installera budgivarens arbetsstation på din dator

Själva handeln på petroleumproduktmarknaden sker i följande ordning:

1) Ackumulering av förfrågningar från köpare;

2) Genomförande av en dubbelsidig motauktion;

3) Ingående av riktade kontrakt till ett fast pris;

4) Utfärdande av dokument baserat på resultatet av auktionen

Transaktioner över disk

JSC SPbMTSB:s tjänst för fjärrregistrering av över-the-counter transaktioner utför registrering av over-the-counter transaktioner i gas, råolja, petroleumprodukter och kol. Registrering av över-the-counter transaktioner för dessa varor utförs kostnadsfritt via systemet "Personligt konto" på SPIMEX officiella webbplats. Baserat på registrerad information beräknar börsen receptfria index för petroleumprodukter för Ryssland. Information om över-the-counter transaktioner registreras av de ledande oljebolagen i Ryska federationen.