Analiza dhe menaxhimi i përfitimit të ndërmarrjes. Përfundime të shkurtra nga analiza. Janë studiuar mënyrat për të rritur përfitimin e Fabrikës së Kristalit Borisov

Treguesit e përfitimit përcaktojnë aftësinë e organizatës për të rritur potencialin e saj ekonomik përmes burimeve të brendshme, zbulojnë mundësitë e tërheqjes dhe shërbimit të fondeve të huazuara dhe karakterizojnë aftësinë për të menaxhuar aktivet dhe burimet e formimit të tyre.

Rentabiliteti i aktivitetit ekonomik, së bashku me treguesit e aktivitetit të biznesit, zbulon efektivitetin (efektivitetin) e aktiveve të përdorura.

Gjatë llogaritjes dhe studimit të treguesve të përgjithshëm dhe specifikë të përfitimit, është e rëndësishme jo vetëm vlera e tyre e saktë, por edhe tendencat në ndryshimin e tyre, të cilat bëjnë të mundur vlerësimin e efektivitetit të menaxhimit të burimeve të organizatës. Rritja e treguesve të përfitueshmërisë në dinamikë tregon një rritje të përshpejtuar të rezultatit financiar të përfituar krahasuar me burimet e përdorura dhe të ardhurat e marra nga shitja e mallrave, produkteve, punëve dhe shërbimeve.

Për të vlerësuar përfitimin e aktiviteteve të një organizate, llogariten treguesit e mëposhtëm, për të përcaktuar se cilat të dhëna nga bilanci (Formulari 1) dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes (Formulari 2) përdoren:

Kthimi nga aktivet përcaktohet si raporti i fitimit me vlerën mesatare të aktiveve të organizatës duke përdorur formulën e mëposhtme 3.27:

Ku R A– kthimi mbi aktivet (%);

P- fitimi;

– vlera mesatare e aseteve.

Kthimi i aktiveve karakterizon shumën e fitimit të marrë nga 100 rubla të aktiveve të përdorura. Rritja e këtij treguesi tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aseteve dhe një normë më të shpejtë të rritjes së fitimit për periudhën raportuese krahasuar me shkallën e ndryshimit të aktiveve të organizatës.

Rentabiliteti i shpenzimeve për aktivitetet kryesore përcaktohet si raporti i fitimit nga shitjet me koston totale të mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve të shitura sipas formulës së mëposhtme 3.28:

(3.28)

Ku R R– rentabiliteti i shpenzimeve për aktivitetet bazë (%);

etj

ME - kostoja e mallrave të shitura, produkteve, punimeve, shërbimeve;

RR– kostot e shitjes;

UR- shpenzime administrative...

Kthimi i shpenzimeve karakterizon shumën e fitimit nga shitjet e marra nga 100 rubla të shpenzimeve të bëra në lidhje me prodhimin dhe shitjen e produkteve (mallra, punë, shërbime), zbulon kthimin e shpenzimeve në aktivitetet kryesore aktuale.

Duke përdorur një algoritëm të ngjashëm, përfitimi i shpenzimeve për të gjithë organizatën mund të llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme 3.29:

Ku R R total– përfitimi i shpenzimeve për organizatën në tërësi (%);

OSE- shpenzimet operative;

VR– shpenzime jo operative.

Fitueshmëria e shpenzimeve për organizatën në tërësi zbulon shumën e fitimit të marrë për periudhën raportuese nga 100 rubla të shpenzimeve totale të organizatës.

Kthimi nga shitjet për aktivitetet kryesore përcaktohet si raport i fitimit nga shitjet ndaj të ardhurave nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve sipas formulës së mëposhtme 3.30:

(3.30)

Ku Rpr– kthimi nga shitjet për aktivitetet kryesore (%);

etj– fitimi nga shitja e mallrave, produkteve, punimeve, shërbimeve;

NË– të ardhurat nga shitja e mallrave, produkteve, punimeve, shërbimeve.

Kthimi nga shitjet për aktivitetet kryesore karakterizon pjesën e fitimit nga shitjet në të ardhurat nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve dhe në çmimin e shitjes. Rritja e këtij treguesi tregon një ulje të kostove të lidhura me prodhimin dhe shitjen e produkteve (mallra, punë, shërbime).

Kthimi nga shitjet mund të llogaritet për të gjithë organizatën duke përdorur formulën e mëposhtme 3.31:

(3.31)

Ku Rpr total- përfitimi i shitjeve për organizatën në tërësi (%);

OD- të ardhurat operative;

VD– të ardhura jo operative.

Kthimi nga shitjet për organizatën në tërësi karakterizon pjesën e fitimit për periudhën raportuese në të ardhurat totale të organizatës.

Gjatë analizës, treguesit e rentabilitetit studiohen në dinamikë dhe përcaktohen tendencat në ndryshimet e tyre. Nëse organizata është jofitimprurëse, atëherë përcaktohet niveli i humbjes së aseteve, shpenzimeve ose të ardhurave të organizatës. Studimi i nivelit të joprofitabilitetit gjatë një numri vitesh na lejon të përcaktojmë tendencat në ndryshimin e tij (rritje ose ulje).

Rezultatet e llogaritjeve të treguesve të rentabilitetit (joprofitabilitetit) të aktiviteteve ekonomike të organizatës duhet të paraqiten në tabelën 3.8.

Tabela 3.8 - Të dhëna për dinamikën e treguesve të përfitueshmërisë

aktivitetet e organizatës

Vazhdimi i tabelës 3.8

Këshillohet që të plotësohen rezultatet e një analize krahasuese të treguesve të përfitimit (humbjes) me një studim të ndikimit të faktorëve në dinamikën e tyre dhe në këtë mënyrë të përcaktohen arsyet e ndryshimeve dhe rezervave të tyre të rritjes. Tabelat 3.9 dhe 3.10 paraqesin algoritme për analizën e faktorëve të kthimit nga aktivet.

Tabela 3.9 - Algoritmi për llogaritjen e ndikimit të kostos mesatare

aktivet afatgjata dhe rrjedhëse, si dhe fitimi

(humbje) ndaj ndryshimit të përfitueshmërisë (raporti i humbjes)

Tabela në vazhdim 3.9

Treguesit	Periudha e kaluar	Periudha e raportimit	Devijimi (+,-)	Llogaritja e ndikimit të faktorëve
2. Vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse, milion rubla.	0	1
3. Fitimi (humbja), milion rubla. Përfshirë:	P0	P1	P
3.1. fitimi (humbja) nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve, milion rubla.	Pr0	Pr1	etj
3.2. fitimi (humbja) nga të ardhurat dhe shpenzimet operative, milion rubla.	PO0	NGA 1	NGA

Vazhdon nga tabela 3.9

Rezultatet e llogaritjes në tabelën 3.9 bëjnë të mundur përcaktimin e ndikimit të aktiveve afatgjata dhe korrente, si dhe përbërësve të fitimit (humbjes) në ndryshimet në rentabilitetin (raportin e humbjeve) të aktiveve dhe, mbi këtë bazë, të justifikohen vendimet e menaxhmentit për të siguruar balancën e të ardhurave dhe shpenzimeve të organizatës.

Tabela 3.10 - Algoritmi për llogaritjen e ndikimit të koeficientit të kthimit

aseteve dhe rentabilitetit (raporti i humbjes) i shitjeve për

ndryshimi i rentabilitetit (mosprofitabilitetit) të aktiveve

Rezultatet e studimit të ndikimit të raportit të kthimit të aktiveve dhe rentabilitetit (joprofitabilitetit) të shitjeve në ndryshimet në rentabilitetin (mospërfitueshmërinë) e aktiveve bëjnë të mundur përcaktimin e shkallës së varësisë midis rentabilitetit (mospërfitueshmërisë) të aktivitetit kryesor. , intensiteti i përdorimit të burimeve dhe efikasiteti financiar i përdorimit të potencialit ekonomik të organizatës.

Meqenëse rentabiliteti i aktiviteteve dhe pavarësia financiare e organizatës varen nga efektiviteti i menaxhimit që synon gjenerimin e fitimit dhe sigurimin e rritjes së tij nga aktivitetet kryesore, atëherë gjatë analizës së treguesve të përfitueshmërisë (joprofitabilitetit) të shitjeve, këshillohet të përcaktohet ndikimi i faktorëve parësorë në formimin e fitimit (humbjes) nga shitja e mallrave (produkteve), punëve, shërbimeve). Algoritmet për analizën e faktorëve të rentabilitetit (joprofitabilitetit) të shitjeve për aktivitetet kryesore të organizatës janë paraqitur në tabelat 3.11 dhe 3.12.

Tabela 3.11 - Algoritmi për llogaritjen e ndikimit të të ardhurave nga shitjet

mallrave, nivelet e fitimit bruto dhe të kushtëzuara

shpenzime variabile, shuma gjysëm fikse

shpenzimet për ndryshime në rentabilitet (raporti i humbjes)

shitjet sipas aktiviteteve kryesore të organizatave në këtë fushë

qarkullim (tregti, hotelieri, prokurim)

Treguesit	Periudha e kaluar	Periudha e raportimit	Devijimi, (+; –)	Llogaritja e ndikimit të faktorëve
1. Të ardhurat nga shitja e mallrave, milion rubla.	B 0	NË 1	B 0	· * 100
2. Niveli i fitimit bruto, %	UVP 0	UVP 1	UVP	* 100
3. Niveli i kostove gjysmë variabile për shitjen e mallrave, %	Në korsinë 0	Në korsinë 1	Në korsi	* 100

Vazhdimi i tabelës 3.11

Përdorimi i metodologjisë së analizës së faktorëve të propozuar në tabelën 18 na lejon të vlerësojmë ndikimin e të ardhurave nga shitja e mallrave, nivelet e fitimit bruto (të ardhurat) dhe shpenzimet gjysmë variabile, si dhe shumën e shpenzimeve gjysmë fikse në ndryshimet. në rentabilitetin (mospërfitueshmërinë) e shitjeve në aktivitetet kryesore të organizatave në sferën e qarkullimit.

Në organizatat e larmishme që njëkohësisht janë të angazhuara në tregti, ushqim publik dhe prokurim, vlerësimi i ndikimit të faktorëve në ndryshimet në rentabilitetin (mospërfitueshmërinë) e shitjeve të aktivitetit kryesor mund të plotësohet nga ndikimi i strukturës së të ardhurave nga shitja e mallrat sipas industrisë. Në këtë rast, analiza e faktorëve të rentabilitetit (joprofitabilitetit) të shitjeve do të kryhet bazuar në përdorimin e të dhënave nga Formulari Nr. 3 i pasqyrave të brendshme të kontabilitetit "Raport mbi shpenzimet për shitjen e mallrave" sipas formulës 3.32:

(3.32)

Ku R pr - përfitimi i shitjeve të aktiviteteve kryesore për organizatën në tërësi, %;

NË- të ardhurat nga shitja e mallrave për organizatën në tërësi, milion rubla;

d i– pjesa e të ardhurave nga shitjet e mallrave në një industri të caktuar, koeficienti;

UVP i– niveli i fitimit bruto në një industri të caktuar, %;

I sipërm– niveli i kostove gjysmë të ndryshueshme për shitjen e mallrave në një industri të caktuar, %;

Sp- shuma e shpenzimeve gjysmë fikse për organizatën në tërësi, milion rubla.

Algoritmi i analizës së faktorëve i paraqitur në tabelën 3.12 bën të mundur vlerësimin e ndikimit të çmimit, strukturës dhe vëllimit fizik të produkteve të shitura, si dhe kostove gjysmë të ndryshueshme për njësi produkti dhe sasisë së kostove gjysmë fikse në ndryshimet në përfitueshmëri. (papërfitueshmëria) e shitjeve për aktivitetet kryesore në organizatat prodhuese. Rezultatet e studimit të ndikimit të faktorëve në dinamikën e përfitimit (raporti i humbjeve) të shitjeve në aktivitetin kryesor janë baza për justifikimin e politikës së çmimeve dhe marketingut të organizatës.

Tabela 3.12 - Algoritmi për llogaritjen e ndikimit të vëllimit fizik

produktet e shitura, struktura e shitjeve, çmimet,

kostot e ndryshueshme me kusht për njësi prodhimi dhe

shumat e kostove gjysmë fikse për ndryshim

Analiza e përfitimit të ZAO

shpenzimet e rentabilitetit të fitimit financiar

Analiza e treguesve të përfitueshmërisë pasqyron rezultatet e biznesit, sepse vlera e tyre tregon marrëdhënien midis efektit dhe burimeve të disponueshme ose të përdorura (Tabela 10).

Tabela 10 - Analiza e rentabilitetit të CJSC Polistil,%

Në vitin 2010, treguesit e përfitueshmërisë shfaqën dinamikë pozitive. Rritja e rentabilitetit në vitin 2010 tregon optimizimin e të gjitha kostove për njësi të burimeve të përdorura.

Kështu, rritja e përfitueshmërisë është vetëm për shkak të rritjes së fitimit bruto, ose një përmirësimi të rezultatit të kostove të prodhimit.

Me interes të veçantë për analizë është dinamika aktuale e treguesit të kthimit nga shitjet. Siç tregojnë të dhënat në tabelën e mëposhtme, kthimi nga shitjet për vitin raportues është rritur me 4.48 pikë krahasuar me vitin e kaluar. Për çdo rubla të produkteve të shitura, ndërmarrja mori 4.5 kopekë më shumë fitim në vitin raportues.

Tabela 11 - Treguesit e kostove të prodhimit dhe prodhimit të SHA Polistil

Niveli i rentabilitetit të shitjeve, i llogaritur për të gjithë ndërmarrjen, varet nga tre faktorë kryesorë të rendit të parë: ndryshimet në strukturën e produkteve të shitura, kostoja e tyre dhe çmimet mesatare të shitjes.

Modeli i faktorëve të këtij treguesi ka formën:

N - S У Цi x qi - У Si x qi

Le të llogarisim ndikimin e këtyre faktorëve duke përdorur zëvendësimin e zinxhirit:

U T i0 x q i0 - U S i0 x q i0 3128478 - 3016089

R 2009 = = = + 3,61%

U Ts i0 x q i0 3128478

Ndryshimi në përfitimin e shitjeve për shkak të vëllimeve të shitjeve:

U T i0 x q i1 - U S i.0 x q i1 4126297 - 3975860

Rp conv 1 = = = + 3,36%

U Ts i0 x q i1 4126297

DR N = Rusl1 - R 2009 = 3,36 - 3,61 = -0,25

Ndryshimi në rentabilitetin e shitjeve për shkak të ndryshimeve në çmimet e shitjes për produktet e shitura:

U Ts i1 x q i1 - U S i0 x q i1 4540276-3975860

Rp conv 2 = = = + 12,43%

U Ts i1 x q i1 4540276

DR c = Shërbimi 2 - Shërbimi 1 = 12,43 - 3,36 = + 9,07

Ndikimi i faktorit të ndryshimit të kostos në rentabilitetin e shitjeve:

У Цi1 x qi1 - У Si1 x qi1 4540276 - 4172594

Rp conv 3 = = = +8,09%

U Ts i1 x q i1 4540276

DR s/s = R 2010 - R kusht2 = 8,09 - 12,43 = -4,34

Kështu, nga llogaritjet e paraqitura është e qartë se rritja e çmimeve të shitjes me shumicë për produktet e shitura në periudhën raportuese shkaktoi një rritje të fitimit për çdo rubla të produkteve të shitura me 12.43 kopekë.

Një rritje në vëllimet e shitjeve të llojeve të caktuara të produkteve çoi gjithashtu në një rritje të përfitimit të shitjeve me 3.36%.

Në të njëjtën kohë, rritja e kostos totale çoi në një ulje të nivelit të përfitueshmërisë së shitjeve me 4.34%.

Tabela 12 - Llogaritja e ndikimit të strukturës së shitjeve në rentabilitetin e shitjeve

Duke analizuar këtë tabelë, mund të themi se rentabiliteti i shitjeve është ndikuar pozitivisht nga rritja e rentabilitetit për të gjitha llojet e produkteve me përjashtim të çelikut EOC dhe një rritje në vëllimet e shitjeve në EC-1.

Rentabiliteti i prodhimit (kostot) karakterizon rendimentin e fitimit në procesin e shitjes së produkteve për njësi të kostove në aktivitetet kryesore të ndërmarrjes.

Modeli i faktorit:

P TP - S TP

S = OT + MZ + A + Pr

Ntp - (OT + MZ + A + Pr)

OT + MZ + A + Pr

ku OT është paga

MZ - kosto materiale

A - amortizimi

Pr - kosto të tjera

Analiza faktoriale e nivelit të rentabilitetit të prodhimit

Le të llogarisim ndikimin e faktorëve në të gjithë ndërmarrjen duke përdorur metodën e zëvendësimit të zinxhirit.

Tabela 13 - Analiza e faktorëve të kostove totale të prodhimit dhe shitjes së produkteve, mijë rubla.

Shuma totale e kostove u rrit në krahasim me vitin e kaluar me 1,157,571 mijë rubla, duke përfshirë një rritje të kostove materiale prej 1,120,045 mijë rubla për shkak të rritjes së çmimeve për burimet dhe një rritje në vëllimet e prodhimit. Kostot e punës për punonjësit u rritën me 10,440 mijë rubla për shkak të rritjeve të përsëritura të tarifave, gjë që ishte gjithashtu një nga arsyet e rritjes së kostove totale. Për shkak të rritjes së kostove për programin e modernizimit dhe vënien në punë të aktiveve të reja fikse, amortizimi u rrit me 20,306 mijë rubla.

Si rezultat, kjo çoi në një ulje të rentabilitetit të prodhimit me 41.77%.

Rentabiliteti i përgjithshëm i aktiviteteve prodhuese u rrit me 5.05% krahasuar me vitin e kaluar.

Ulja e kostove të prodhimit është një faktor i rëndësishëm në zhvillimin e ekonomisë së ndërmarrjes. Analiza e kostos së produktit ka për qëllim identifikimin e mundësive për të përmirësuar efikasitetin e përdorimit të burimeve materiale, të punës dhe monetare.

Prodhimi i produkteve të veshura me mbështjellje është material intensiv (Tabela 14); më shumë se 90% e kostos është kostoja e lëndëve të para.

Tabela 14 - Struktura e përgjithshme e kostos

Struktura e kostos së prodhimit të ZAO Polistil është paraqitur në Figurën 3.

Figura 3 - Struktura e kostos së produktit të CJSC Polistil

Në vitin 2011, çmimet e çelikut të mbështjellë të ftohtë u rritën deri në 15%. Materialet e importuara - produktet e bojës dhe llakut, zinku për anodat gjithashtu u shtrenjtuan për shkak të rritjes së kursit të euros. Në këtë drejtim, lind pyetja e reduktimit të kostove materiale duke rishikuar normat e konsumit - duke reduktuar humbjet joproduktive, duke futur teknologji të kursimit të materialit.

Ndryshimi në variablat specifikë dhe kostot fikse ndodhi për shkak të rritjes së çmimeve të materialeve, shërbimeve, burimeve të energjisë dhe rritjes së pagave të punëtorëve.

Le të llogarisim treguesit e kthimit të kapitalit neto për vitet 2009 - 2010 bazuar në formularët kontabël Nr. 1 dhe Nr. 2 (Shtojcat B dhe D).

Ky tregues tregon se sa fitim merr kompania nga çdo rubla e investuar në aktive, si dhe kapitali i tërhequr dhe kapitali i huazuar.

Tabela 15 - Treguesit e kthimit të kapitalit dhe burimet e formimit të tij

Të gjithë treguesit tregojnë rritje të vlerave. Çdo tregues ka kuptimin e vet ekonomik për përdoruesit e informacionit analitik.

Analiza e kthimit të aseteve:

Fitimi i bilancit varet nga vëllimi i produkteve të shitura (N), struktura e tij (Udi), kostoja (Si), niveli mesatar i çmimit (Ci) dhe rezultatet financiare nga aktivitetet e tjera (VFR).

Shuma e kapitalit varet nga vëllimi i shitjeve dhe raporti i qarkullimit të kapitalit Kob = N / KL

BP = f (Ntotal, Udi, Ci, Si, VFR)

KL = f (Ntotal, Udi, Kob.)

Tabela 16 - Faktorët që ndikojnë në kthimin e kapitalit

Të dhënat e tabelës tregojnë se fitimi i bilancit në vitin 2010 u rrit në krahasim me vitin 2009 me 348,193 mijë rubla.

Peshën më të madhe në strukturën e fitimit të bilancit e zë fitimi nga shitjet e produkteve. Në vitin raportues, fitimi nga shitjet e produkteve u rrit me 253,957 mijë rubla, ose 224.1%.

Kjo ishte kryesisht për shkak të rritjes së shitjeve të produkteve fitimprurëse dhe kostove më të ulëta të prodhimit.

Humbja nga rezultatet financiare jo-operative në vitin raportues u ul ndjeshëm në krahasim me vitin e kaluar dhe arriti në 28,827 mijë rubla.

Gjithashtu në vitin raportues, shuma e kapitalit fiks dhe qarkullues u rrit me 1,050,428 mijë rubla ose 67.6%, si rezultat i së cilës raporti i qarkullimit të kapitalit u ul në vitin raportues në 1,74 qarkullim në vit.

Duke përdorur këto të dhëna dhe analizën e kryer më parë të faktorëve të fitimit, do të llogarisim ndikimin e faktorëve në ndryshimet në nivelin e kthimit të kapitalit duke përdorur metodën e zëvendësimit të zinxhirit.

Tabela 17 - Llogaritja e ndikimit të faktorëve në kthimin e aktiveve

Kthimi i aseteve për ndërmarrjen në tërësi në vitin raportues është rritur për 11.49% krahasuar me vitin paraprak. Kthimi i aktiveve u ndikua pozitivisht nga rritja e çmimeve të produkteve, rritja e vëllimeve të shitjeve dhe ulja e shpenzimeve jooperative. Për shkak të këtyre faktorëve, kthimi nga aktivet u rrit me 35.15%.

Për shkak të rritjes së kostove të prodhimit dhe uljes së qarkullimit të aseteve, kthimi i aktiveve u ul me 23.66%.

Për një analizë më të detajuar, le të shqyrtojmë ndikimin e ndryshimeve në aktivet përbërëse - kapitali fiks dhe kapitali qarkullues:

Një Kryesor + Rreth

Tabela 18 - Analiza faktoriale e rentabilitetit të aktiveve fikse dhe korrente

Rritja e kthimit të aktiveve për periudhën raportuese është:

D R = 10,93 - (-0,57) = 11,49%

Le të shohim se si ky ndryshim u ndikua nga faktorë të ndryshëm:

Ndikimi i ndryshimeve në faktorët e përfitimit të produktit:

R a kond.1 = 284527 / (1150745 + 402919) = +18,31%

DR = R një kusht 1 - R a2009 = 18,31 - (-0,57) = +18,88

Ndikimi i ndryshimeve në intensitetin e kapitalit:

R a kond.2 = 284527 / (1165202 + 402919) = 18,14%

DRа = R a kusht 2 - R a kusht 1 = 18,14 - 18,88 = -0,74

Ndikimi i qarkullimit të aktiveve rrjedhëse:

R a = 284527 / (1165202 + 1438890) = 10,93%

DR а2010 = 10,93 - 18,14 = - 7,21%

Kthimi i aktiveve ndikohet shumë nga aktivet rrjedhëse. Kështu, për shkak të ngadalësimit të qarkullimit të tyre, rentabiliteti u ul me 7.21%.

Meqenëse aktivet afatgjata kishin pak ndikim në ndryshimin e përfitueshmërisë së aktiveve, do të ndalemi më në detaje në analizën e kapitalit qarkullues.

Tabela 19 - Dinamika e treguesve të qarkullimit të aktiveve krahasuar me vitin e kaluar

Kthimi i aktiveve rrjedhëse

R ob.akt. = P / Shuma e aktiveve korrente

R ob.act.2009 = -8807 / 402919 = -2.19%

R ob.act.2010 = 284527 / 1438890 = 19,77%

Ndryshimi në rentabilitetin e aktiveve rrjedhëse për shkak të rritjes së tyre:

Ro b.kushti1 = -8807 / 1438890 = -0,61%

DR ob.akt. = R ob.cond.1 - R ob.act.2009 = -0.61 - (-2.19) = -1.58%

Një rritje e aktiveve rrjedhëse me 1,035,971 mijë rubla çoi në një ulje të përfitimit të aktiveve rrjedhëse me 1.58%.

Rritja e aktiveve korrente ka sjellë uljen e xhiros së tyre.

Shpërndarja e kapitalit qarkullues sipas grupeve të kapitalit qarkullues dhe analiza e tij do të na lejojë të vlerësojmë efektivitetin e menaxhimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje. Le të shohim strukturën e kapitalit qarkullues në Tabelën 20.

Tabela 20 - Struktura e kapitalit qarkullues të POLISTIL SSH.A

Pesha e inventarëve në aktivet rrjedhëse u ul me 21.3%, duke përfshirë: pesha e lëndëve të para dhe materialeve u ul me 33.5%, pesha e punës në vazhdim u ul me 2.7%, pesha e RBP u rrit me 0.2%; Pesha e produkteve të gatshme u rrit me 15.4% si për shkak të rritjes së çmimeve të produkteve ashtu edhe për shkak të rritjes së balancave në terma fizikë.

Pjesa e aktiveve likuide ka një dinamikë rritjeje prej 23%, në terma absolutë me 701,783 mijë rubla. Llogaritë e arkëtueshme u rritën me 731,793 mijë rubla për shkak të rritjes së shitjeve. Paratë e gatshme në dorë dhe në llogarinë rrjedhëse janë ulur me 6.6%.

Megjithë ngadalësimin e konsiderueshëm të identifikuar të qarkullimit të aktiveve, kompania arriti të rrafshojë praktikisht diferencat në marrjen e fitimit neto nga çdo rubla e investuar në aktive duke përmirësuar raportin e fitimit ndaj të ardhurave nga shitjet.

Gjatë zhvillimit të masave, ndërmarrja duhet të parashikojë masa për të zvogëluar sasinë e aktiveve rrjedhëse dhe qarkullimin e tyre.

Kthimi i kapitalit të borxhit është një tregues që pasqyron efikasitetin e përdorimit të fondeve të investuara në një ndërmarrje.

Kthimi nga kapitali pasqyron pjesën e fitimit në kapital dhe vlerëson efektivitetin e menaxhimit në ndërmarrje. Nga njëra anë, tregon aftësinë e menaxhmentit për të punuar në mënyrë efektive dhe për të përfituar nga aktivitetet, nga ana tjetër, karakterizon shkallën e përdorimit të fondeve të veta.

Tabela 21 - Treguesit e rentabilitetit të burimeve të formimit të kapitalit

Të dhënat e marra duke përdorur tabelën na lejojnë të nxjerrim përfundimet e mëposhtme: për çdo rubla të fondeve të investuara në kapitalin e huazuar, ndërmarrja në vitin raportues mori një fitim prej 15.91 kopecks më shumë se në vitin e kaluar.

Kthimi në kapitalin e vet u rrit me 41.43% në vitin raportues, domethënë, për çdo rubla të fondeve të investuara në kapitalin e vet, kompania në vitin raportues mori një fitim prej 41.43 kopecks më shumë se në vitin e kaluar.

Për të rritur rentabilitetin e burimeve të formimit të kapitalit, është e nevojshme, para së gjithash, të zvogëlohet sasia e kapitalit të marrë hua.

Përfundime të shkurtra nga analiza

Siç tregojnë rezultatet e studimit, ndërmarrja në tërësi ka shënuar rritje të fitimit dhe rentabilitetit të aktiviteteve afariste.

Të ardhurat totale u rritën me 1,402,695 mijë rubla, që është 44.7% e vitit 2009. Rritja e vëllimit fizik të shitjeve të produkteve bëri të mundur marrjen e të ardhurave shtesë prej 707,925 mijë rubla. Rritja e çmimeve mesatare të shitjes na lejoi të merrnim 383,979 mijë rubla shtesë të ardhura.

Kostot e ndërmarrjes për prodhimin në vitin 2010 arritën në 4,173,071 mijë rubla, që është 1,148,738 mijë rubla më e lartë se niveli i periudhës së mëparshme. Rritja e kostove materiale për prodhim ka ardhur kryesisht nga rritja e vëllimit të prodhimit dhe e çmimeve të lëndëve të para.

Rritja e kostos rezultoi në një ulje të fitimit nga shitjet me 196,733 mijë rubla. Në përgjithësi, fitimi nga shitjet e produkteve u rrit me 224.1% ose me 253,957 mijë rubla.

Në vitin raportues, ritmi i rritjes së fitimit neto është rritur. Si rezultat, pati një rritje të kthimit nga shitjet me 4.48%.

Rentabiliteti i përgjithshëm i aktiviteteve prodhuese u rrit me 5.05% krahasuar me vitin e kaluar. Kjo rritje shoqërohet me një rritje të vëllimeve të prodhimit. Rritja e kostove materiale dhe e punës në vitin raportues çoi në një ulje të rentabilitetit të prodhimit me 41.77%.

Një faktor tjetër jo më pak i rëndësishëm që ndikoi në rentabilitetin e aktiviteteve të biznesit ishte ngadalësimi i qarkullimit të kapitalit. Një rritje e aktiveve rrjedhëse me 1,035,971 mijë rubla çoi në një ulje të përfitimit të kapitalit qarkullues me 7.21% dhe një ulje të qarkullimit të tyre me 4.63 kthesa në vit. Arsyeja kryesore ishte rritja e kostos së inventarëve dhe rritja e llogarive të arkëtueshme.

Treguesi kryesor që vlerëson efektivitetin e investimeve nga pronarët e Polistil CJSC është kthimi në kapitalin e vet, i cili u rrit me 41.43% në vitin raportues.

Kështu, bazuar në të dhënat e marra si rezultat i një analize të nivelit dhe dinamikës së rentabilitetit të ZAO Polistil, mund të konkludojmë se ndërmarrja ka të gjitha rezervat e nevojshme për funksionim më efikas të ndërmarrjes.

Rentabiliteti- një tregues relativ i efikasitetit ekonomik. Rentabiliteti i një ndërmarrjeje pasqyron në mënyrë gjithëpërfshirëse shkallën e efikasitetit në përdorimin e burimeve materiale, të punës, monetare dhe të tjera. Raporti i përfitueshmërisë llogaritet si raport i fitimit ndaj aktiveve ose flukseve që e formojnë atë.

Në një kuptim të përgjithshëm, përfitimi i produktit nënkupton që prodhimi dhe shitja e një produkti të caktuar sjell fitim për ndërmarrjen. Prodhim jofitimprurës është prodhimi që nuk sjell fitim. Rentabiliteti negativ është një aktivitet joprofitabël. Niveli i rentabilitetit përcaktohet duke përdorur tregues relativë - koeficientë. Treguesit e përfitueshmërisë mund të ndahen në dy grupe (dy lloje): dhe kthimi nga aktivet.

Kthimi në shitje

Kthimi nga shitjet është një raport i përfitimit që tregon pjesën e fitimit në çdo rubla të fituar. Zakonisht llogaritet si raport i fitimit neto (fitimit pas tatimit) për një periudhë të caktuar ndaj vëllimit të shitjeve të shprehura në para për të njëjtën periudhë. Formula e përfitimit:

Kthimi nga shitjet = Fitimi neto / të ardhurat

Kthimi nga shitjet është një tregues i politikës së çmimeve të një kompanie dhe aftësisë së saj për të kontrolluar kostot. Dallimet në strategjitë konkurruese dhe linjat e produkteve shkaktojnë ndryshime të konsiderueshme në kthimin e vlerave të shitjeve nëpër kompani. Shpesh përdoret për të vlerësuar efikasitetin operativ të kompanive.

Përveç llogaritjes së mësipërme (kthimi nga shitjet sipas fitimit bruto; anglisht: Marzhi bruto, marzhi i shitjeve, marzhi operativ), ka variacione të tjera në llogaritjen e treguesit të kthimit nga shitjet, por për të llogaritur të gjitha ato, vetëm të dhëna mbi fitimet janë përdorur (humbjet) e organizatës (d.m.th. të dhënat nga formulari nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”, pa ndikuar në të dhënat e bilancit). Për shembull:

• kthimi nga shitjet (shuma e fitimit nga shitjet para interesit dhe taksave në çdo rubla të të ardhurave).
• kthimi nga shitjet bazuar në fitimin neto (fitimi neto për rubla të të ardhurave nga shitjet (anglisht: Marzhi i Fitimit, Marzhi Neto i Fitimit).
• fitimi nga shitjet për rubla të investuara në prodhimin dhe shitjen e produkteve (punëve, shërbimeve).

Kthimi në asete

Ndryshe nga treguesit e kthimit nga shitjet, kthimi nga aktivet llogaritet si raport i fitimit me vlerën mesatare të aktiveve të ndërmarrjes. ato. treguesi nga formulari nr. 2 “Pasqyra e të ardhurave” pjesëtohet me vlerën mesatare të treguesit nga formulari nr. 1 “Bilanci”. Kthimi nga aktivet, si kthimi nga kapitali, mund të konsiderohet si një nga treguesit e kthimit nga investimi.

Kthimi i aktiveve (ROA) është një tregues relativ i efikasitetit operacional, koeficienti i pjesëtimit të fitimit neto të marrë për periudhën me totalin e aktiveve të organizatës për periudhën. Një nga raportet financiare përfshihet në grupin e raporteve të përfitimit. Tregon aftësinë e aseteve të një kompanie për të gjeneruar fitim.

Kthimi i aktiveve është një tregues i përfitimit dhe efikasitetit të operacioneve të një kompanie, i pastruar nga ndikimi i vëllimit të fondeve të huazuara. Përdoret për të krahasuar ndërmarrjet në të njëjtën industri dhe llogaritet duke përdorur formulën:

Ku:
Ra-kthimi i aktiveve;
P-fitimi për periudhën;
A është vlera mesatare e aktiveve për periudhën.

Për më tepër, treguesit e mëposhtëm të efikasitetit të përdorimit të llojeve të caktuara të aktiveve (kapitalit) janë bërë të përhapur:

Kthimi nga kapitali (ROE) është një tregues relativ i efikasitetit operacional, koeficienti i pjesëtimit të fitimit neto të marrë për periudhën me kapitalin e vet të organizatës. Tregon kthimin e investimit të aksionarëve në një ndërmarrje të caktuar.

Niveli i kërkuar i përfitueshmërisë arrihet përmes masave organizative, teknike dhe ekonomike. Rritja e përfitimit do të thotë të arrish rezultate më të mëdha financiare me kosto më të ulëta. Pragu i përfitimit është pika që ndan prodhimin fitimprurës nga ato joprofitabile, pika në të cilën të ardhurat e ndërmarrjes mbulojnë kostot e saj variabile dhe gjysmë fikse.

Treguesit e fitimit dhe përfitimit luajnë një rol jashtëzakonisht të rëndësishëm në sistemin për vlerësimin e performancës, cilësitë e biznesit të një ndërmarrje dhe shkallën e besueshmërisë së saj. Fitimi akumulon të gjitha të ardhurat dhe shpenzimet dhe përmbledh rezultatet e aktiviteteve të ndërmarrjes.

Analiza e rezultateve financiare (fitimit) të ndërmarrjes është si më poshtë:

• përcaktimin e devijimeve të secilit tregues për periudhën aktuale të analizuar;
• studimi i strukturës së treguesve përkatës dhe ndryshimet e tyre;
• kryerja e analizës faktoriale të fitimit dhe rentabilitetit.

Le të bëjmë një analizë të hollësishme të fitimeve dhe përfitimit duke përdorur shembullin e OJSC " X" Për analizë do të përdorim Bilancin e Gjendjes (F 1) dhe Pasqyrën e Fitimit dhe Humbjes (F 2) për vitin 2011 (këto formularë janë paraqitur në Shtojcat 1, 2).

Së pari ne gjejmë treguesit e mëposhtëm:

• devijimi absolut i fitimit (∆P):

∆P = P 1 – P 0,

ku P 1, P 0 - vlera e fitimit në vitin raportues dhe bazë, përkatësisht, mijëra rubla;

• shkalla e rritjes (uljes) (T):

T = P 1 / P 0 x 100%;

• niveli i secilit tregues (U i) për të ardhurat (B) nga shitja e mallrave, produkteve, punëve, shërbimeve:

U i= P i/ NË i x 100%,

Ku i= 0 - periudha bazë;

i= 1 - periudha e raportimit;

ndryshimi në strukturë (∆ Y):

∆Y = Y 1 – Y 0 ,

Ku Y 1 , Y 0 - niveli i periudhave të raportimit dhe bazës, përkatësisht.

Të gjitha llogaritjet janë paraqitur në tabelë. 1.

Tabela 1. Analiza e fitimit të ndërmarrjes OJSC "X" për 2010-2011.

Sipas tabelës. 1 në 2011, fitimi neto u rrit me 28.8% në krahasim me vitin 2010, i cili arriti në 10,918 mijë rubla. Megjithatë, niveli i fitimit në raport me të ardhurat u ul me 1.3%.

Kështu, bazuar në të dhënat në tabelë. 1 mund të nxjerrim përfundimet e mëposhtme:

• një rritje e treguesit në faqen 1 tregon se organizata merr më shumë të ardhura nga aktivitetet e saj kryesore;
• ulja e treguesit në faqen 2 është një tendencë pozitive nëse ulja relative e kostove të prodhimit të produkteve të shitura nuk ndikon në cilësinë e tyre;
• rritja e treguesit në faqen 6 është e favorshme. Ky tregues tregon një rritje të përfitueshmërisë së produktit dhe një ulje relative të kostove të prodhimit dhe shpërndarjes;
• Rritja e treguesve në faqet 12, 18 tregon edhe tendenca pozitive në organizimin e prodhimit në këtë ndërmarrje. Normat e ndryshme të ndryshimit në këta tregues mund të shkaktohen kryesisht nga rregullimet në sistemin tatimor;
• treguesi në faqen 13 karakterizon pjesën e fitimit të transferuar në buxhet në formën e tatimit mbi të ardhurat. Rritja e këtij treguesi në dinamikë, e cila zakonisht ndodh me rritjen e normave tatimore, është përgjithësisht e padëshirueshme, por një fenomen i domosdoshëm që nuk varet nga sipërmarrja.

Gjatë analizimit të fitimeve, një rol të rëndësishëm luan analiza e ndikimit të faktorëve (analiza faktoriale), e cila është një teknikë për një studim dhe matje gjithëpërfshirëse dhe sistematike të ndikimit të faktorëve në vlerën e treguesit të performancës. Le të vëmë re kryesoren llojet e analizës së faktorëve:

• përcaktues (funksional) - treguesi efektiv paraqitet në formën e produktit, koeficientit ose shumës algjebrike të faktorëve;
• stokastike (korrelacion) - marrëdhënia ndërmjet treguesve efektivë dhe faktorëve është e paplotë ose probabiliste;
• i drejtpërdrejtë (deduktiv) - nga i përgjithshëm në specifik;
• e kundërta (induktiv) - nga e veçanta në të përgjithshme;
• njëfazore dhe shumëfazore;
• statike dhe dinamike;
• retrospektive dhe perspektive.

Duhet theksuar se çdo analiza e faktorëve përbëhet nga hapat e mëposhtëm:

1. Përzgjedhja e faktorëve.
2. Klasifikimi dhe sistematizimi i faktorëve.
3. Modelimi i marrëdhënieve ndërmjet treguesve të performancës dhe faktorëve.
4. Llogaritja e ndikimit të faktorëve dhe vlerësimi i rolit të secilit prej tyre në ndryshimin e vlerës së treguesit të performancës.
5. Përdorimi praktik i modelit të faktorëve (llogaritja e rezervave për rritjen e treguesit efektiv).

Dihet mirë se ndryshimet në fitimin nga shitja e produktit janë për shkak të ndryshimeve në faktorët e mëposhtëm:

• vëllimi i shitjeve;
• strukturat e zbatimit;
• çmimet e shitjes për produktet e shitura;
• çmimet për lëndët e para, furnizimet, karburantet, energjinë dhe tarifat e transportit;
• niveli i kostove të burimeve materiale dhe të punës.

Llogaritja e ndikimit të faktorëve të listuar në fitimin e OJSC " X» është paraqitur në tabelë. 2–4.

Tabela 2. Të dhënat fillestare për analizën e faktorëve të fitimit nga shitja e produkteve të ndërmarrjes OJSC X»

Tabela 3. Treguesit e performancës së SHA " X» për vitin 2011 me çmime të krahasueshme

Tabela 4. Llogaritja e ndikimeve të faktorëve në fitimin nga shitja e produktit

Sipas tabelës. 4 metodologjia për llogaritjen e ndikimit të faktorëve në fitimin nga shitja e produktit konsiston në llogaritjen sekuenciale të ndikimit të secilit faktor:

ΔP = P 1 – P 0.

Δ fq 1 = B 1 – B" = q 1 x fq 1 – q 1 x fq 0 ,

ku B 1 = q 1 x fq 1 - të ardhurat nga shitja e produkteve në periudhën raportuese;

B" = q 1 x fq 0 - të ardhura nga shitja e produkteve me çmime të krahasueshme.

Δ fq 2 = P 0 x ( S"/ S 0) – fq 0 ,

Ku S" - kosto totale në periudhën raportuese në çmime të krahasueshme;

S 0 - kostoja e plotë e vitit bazë.

Δ fq 3 = P 0 x ((V" / V 0) - ( S" / S 0)).

Δ fq 4 = S"– S 1 ,

Ku S 1 - kostoja totale e produkteve të shitura në periudhën raportuese.

Δ fq 5 = S 0 x (V" / V 0) - S".

Δ fq= P 1 – P 0 = Δ fq 1 + Δ fq 2 + Δ fq 3 + Δ fq 4 + Δ fq 5 .

Le të bëjmë llogaritjet për shembullin tonë:

ΔP = 78,429 - 55,666 = 22,763 mijë rubla.

Δ fq 1 = 69 x 5013 - 69 x 4098.3 = 63,112 mijë rubla.

Kështu, rritja e çmimeve të produkteve në periudhën raportuese në krahasim me periudhën e mëparshme ishte mesatarisht 22% ( fq 1 / fq 0 = 5013 / 4098.3 x 100% = 122%) çoi në një rritje të shumës së fitimit nga shitjet e produkteve me 63,112 mijë rubla.

Δ fq 2 = 55,666 x (218,769 / 190,234) - 55,666 = 8349,9 mijë rubla.

Δ fq 3 = 55,666 x (282,785 / 245,900 - 218,769 / 190,234) = 0.

Δ fq 4 = 218,769 – 267,468 = –48,698,9 mijë rubla.

Δ fq 5 = 190,234 x (282,785 / 245,900) - 218,769 = 0.

Δ fq= 63,112 + 8349,9 + 0 + (–48,698,9) + 0 = 22,763 mijë rubla.

Tani, duke përdorur të dhënat nga pasqyra e fitimit dhe humbjes, ne do të bëjmë një analizë të faktorëve të kthimit nga shitjet dhe rentabilitetit neto.

Vini re se për të analizuar përfitimin e shitjeve ( R) mund të përdorni modelin e faktorëve të mëposhtëm:

ku P është fitimi nga shitja e produkteve;

B - të ardhurat nga shitja e produkteve;

S- kosto e plotë.

Në këtë rast, ndikimi i faktorit të ndryshimeve të çmimeve në produkte përcaktohet nga formula:

Δ R B = (B 1 - S 0) / V 1 - (V 0 - S 0) / V 0 .

Prandaj, ndikimi i faktorit të ndryshimit të kostos do të jetë:

Δ R S= (B 1 - S 1) / B 1 - (B 1 - S 0) / B 1 .

Shuma e devijimeve të faktorëve do të japë ndryshimin total në rentabilitetin për periudhën:

Δ R = Δ R B + Δ R S.

Përdorimi i të dhënave nga tabela. 2, 3 dhe formulat, ne do të bëjmë një analizë të faktorëve të përfitimit të ndërmarrjes OJSC X».

Tabela 5. Të dhënat fillestare për analizën e faktorëve të përfitimit të shitjeve të ndërmarrjes OJSC X»

Tabela 6. Analiza faktoriale e rentabilitetit të shitjeve

Sipas tabelës. 6, përfitueshmëria e shitjeve për periudhën raportuese është rritur me 0,04% krahasuar me rentabilitetin e periudhës së mëparshme. Kjo rritje ka ndodhur nën ndikimin e rritjes së çmimeve të produkteve të përpunuara (22.37%).

Në procesin e analizës së përfitueshmërisë, duhet të vlerësohet rentabiliteti i të gjithë kapitalit, kapitalit dhe fondeve të përhershme. Për shembull, kthimi i aktiveve (përfitueshmëria ekonomike) është një tregues i përgjithshëm që tregon se sa fitim gjenerohet për 1 rubla. prone. Madhësia e dividentëve në aksionet në shoqëritë aksionare varet nga vlera e këtij koeficienti.

Raportet e përfitimit mund të llogariten jo vetëm për të gjithë vëllimin e fondeve të ndërmarrjes, por edhe për lloje të caktuara të burimeve (në veçanti, aktivet fikse). Informacioni i nevojshëm për vlerësimin e efikasitetit ekonomik të përdorimit të aktiveve fikse përmbahet në pasqyrat financiare.

Në praktikën analitike vendase, raporti i përfitimit të aktiviteteve (thelbësore) përdoret më shpesh ( Marzhi neto i fitimit, NPM), llogaritur si raport i fitimit nga shitjet (P) me kostot e prodhimit të produkteve të shitura, të cilat përbëhen nga kostoja e shitjeve të mallrave, produkteve, punëve dhe shërbimeve (C), komerciale (CR) dhe shpenzimet e menaxhimit (UR ), domethënë sipas formulës:

Në tabelë 7 ofron një listë sistematike të raporteve të përfitimit.

Tabela 7. Treguesit që karakterizojnë rentabilitetin

Një analizë e kryer siç duhet e rezultateve financiare të një ndërmarrje do të përmirësojë vlefshmërinë e planifikimit dhe ngurtësinë e standardeve të menaxhimit, do të vlerësojë besueshmërinë e kontabilitetit dhe efikasitetin e kontrollit, si dhe do të ndihmojë në sigurimin e organizimit efikas dhe të pandërprerë të aktiviteteve.

Shtojca 1

Shtojca 2

Efikasiteti i aktiviteteve ekonomike të një ndërmarrje dhe fizibiliteti ekonomik i funksionimit të saj janë të lidhura drejtpërdrejt me përfitimin e saj, i cili mund të gjykohet nga rentabiliteti ose kthimi i kapitalit, burimeve ose produkteve të një firme biznesi. Rentabiliteti është një tregues relativ i nivelit të përfitimit të një ndërmarrje; ai karakterizon efikasitetin e ndërmarrjes në tërësi, përfitimin e fushave të ndryshme të veprimtarisë (prodhimi, tregtimi, investimi, etj.).

Përfitueshmëria, në ndryshim nga fitimi, pasqyron më plotësisht rezultatet përfundimtare të biznesit, pasi tregon raportin e efektit ndaj parave të gatshme ose burimeve të konsumuara. Treguesi i shumës absolute të fitimit kur analizon rezultatet e aktiviteteve të një ndërmarrje nuk mund të karakterizojë plotësisht nëse ka funksionuar mirë apo dobët, pasi sasia e punës së kryer është e panjohur. Vetëm raporti i fitimit dhe vëllimi i punës së kryer, i karakterizuar nga niveli i përfitimit, na lejon të vlerësojmë prodhimin dhe aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes në vitin raportues, ta krahasojmë atë me rezultatet e periudhave të raportimit dhe gjithashtu të përcaktojmë vendin e ndërmarrjes së analizuar ndër ndërmarrjet e tjera në industri. Treguesit e përfitimit përdoren për të vlerësuar aktivitetet e një ndërmarrje dhe si një mjet në politikën e investimeve dhe çmimet.

Rentabiliteti i një ndërmarrje mund të vlerësohet duke përdorur treguesit e mëposhtëm.

1. Rentabiliteti i produktit ( R np) - llogaritet si raport i fitimit nga shitjet e produktit ndaj kostos totale të këtij produkti. Përdorimi i këtij treguesi është më racional për llogaritjet analitike në fermë, monitorimin e rentabilitetit (joprofitabilitetit) të llojeve të caktuara të produkteve, futjen e llojeve të reja të produkteve në prodhim dhe ndërprerjen e produkteve joefektive.

Rentabiliteti i produktit llogaritet duke përdorur formulën

ku P p është fitimi nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve, rubla; C p - kostoja totale e produkteve të shitura, fshij.

Duke marrë parasysh që fitimi lidhet si me koston e produktit ashtu edhe me çmimin me të cilin shitet, rentabiliteti i produktit mund të llogaritet si raport i fitimit me koston e produkteve të shitura me çmime të lira ose të rregulluara, d.m.th. ndaj të ardhurave nga shitjet. Prandaj, treguesi tjetër i përfitimit quhet kthimi nga shitjet.

2. Rentabiliteti i shitjeve (qarkullimi) - Rn:

ku B janë të ardhurat nga shitja e produkteve, punimeve, shërbimeve.

Ky raport tregon se sa fitim grumbullohet për njësi të produkteve të shitura. Një rritje e treguesit është dëshmi e një rritjeje të çmimeve të produkteve me kosto konstante të prodhimit të produkteve të shitura, ose një ulje të kostove të prodhimit me çmime konstante. Prandaj, një rënie në rentabilitetin e shitjeve tregon një rritje të kostove të prodhimit me çmime konstante të produkteve ose një ulje të çmimeve për produktet e shitura të ndërmarrjes në fjalë, d.m.th. në lidhje me rënien e kërkesës për të.

Treguesit e përfitimit të produktit dhe përfitimit të shitjeve janë të ndërlidhura dhe karakterizojnë ndryshimet në kostot aktuale të prodhimit dhe shitjeve të të gjitha produkteve dhe llojeve të tyre individuale. Në këtë drejtim, gjatë planifikimit të gamës së produkteve, merret parasysh se si përfitimi i llojeve individuale do të ndikojë në përfitimin e të gjitha produkteve. Prandaj, është shumë e rëndësishme të formohet struktura e produkteve të prodhuara në varësi të ndryshimeve në peshën specifike të produkteve me përfitim më të madh ose më të vogël, në mënyrë që në përgjithësi të rritet efikasiteti i prodhimit dhe të sigurohen mundësi shtesë për të rritur fitimet.

• 3. Treguesit e kthimit të kapitalit:
  • A) kthimi nga kapitali (R CK):

ku P h - fitimi neto; Ks është shuma mesatare e kapitalit të vet.

Ky tregues karakterizon efikasitetin e përdorimit të kapitalit të vet dhe tregon se sa fitim grumbullohet për njësi të kapitalit aksionar të ndërmarrjes. Një ndryshim në vlerat e raportit të kthimit nga kapitali mund të shkaktohet, për shembull, nga një rritje ose rënie e kuotimeve të aksioneve të kompanisë në bursë, megjithatë, duhet të kihet parasysh se çmimi kontabël i aksionet nuk korrespondojnë gjithmonë me çmimin e tyre të tregut. Prandaj, një raport i lartë i kthimit nga kapitali nuk tregon domosdoshmërisht një kthim të lartë të kapitalit të investuar në ndërmarrje;

• b) kthimi i kapitalit të investimit (të përhershëm).
• (*„):

ku K ik është shuma mesatare e kapitalit investues, e cila është e barabartë me shumën e vlerës mesatare të kapitalit të vet për periudhën dhe vlerën mesatare të huave dhe huamarrjeve afatgjata për periudhën.

Treguesi karakterizon efikasitetin e përdorimit të kapitalit të investuar për një kohë të gjatë. Shuma e kapitalit investues përcaktohet sipas bilancit si shuma e kapitalit dhe e detyrimeve afatgjata;

V) kthimi i kapitalit total të ndërmarrjes (R QK):

ku B mesatar është totali mesatar neto i bilancit për periudhën.

Ky raport tregon efikasitetin e përdorimit të të gjithë kapitalit të ndërmarrjes, d.m.th. Një rritje në vlerën e koeficientit tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të pasurisë së ndërmarrjes dhe anasjelltas. Një rënie në rentabilitetin e kapitalit total të ndërmarrjes mund të tregojë gjithashtu një rënie të kërkesës për produktet e ndërmarrjes ose një akumulim të tepërt të aktiveve.

4. Kthimi i aktiveve rrjedhëse (R o6):

ku SHA av është vlera mesatare e aktiveve rrjedhëse, rub.

Shuma mesatare e kapitalit dhe e aktiveve përcaktohet sipas bilancit si mesatare aritmetike e rezultateve në fillim dhe në fund të periudhës.

5. Rentabiliteti i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata ( R B):

ku mesatarja AB është vlera mesatare e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata për periudhën.

Rentabiliteti i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata reflekton efikasitetin e përdorimit të aktiveve afatgjata, të matur me shumën e fitimit për njësi të kostos së fondeve. Ky raport është i ndërlidhur me raportin e përfitimit të të gjithë kapitalit të ndërmarrjes. Kështu, me një ulje të raportit të përfitueshmërisë së kapitalit total, një rritje në rentabilitetin e aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata tregon një rritje të tepruar të aktiveve të lëvizshme, e cila mund të jetë pasojë e formimit të stoqeve të tepërta, mbingarkimit të produkteve të gatshme. produktet në magazina për shkak të rënies së kërkesës për to, rritjes së tepërt të llogarive të arkëtueshme ose fondeve në para.

Treguesit kryesorë të përfitimit

Tabela 10.1

Sidoqoftë, duhet të theksohet se nga treguesit e listuar të përfitimit, jo të gjithë përdoren më shpesh në praktikë, por vetëm ata kryesorët, të dhënë në tabelë. 10.1.

Këta tregues studiohen në dinamikë, dhe tendenca e ndryshimeve të tyre përdoret për të gjykuar efektivitetin e aktiviteteve të biznesit të ndërmarrjes.

Rritja e çdo treguesi të përfitimit varet nga fenomenet dhe proceset e zakonshme ekonomike. Para së gjithash, kjo është përmirësimi i sistemit të menaxhimit të prodhimit në një ekonomi tregu, rritja e efikasitetit të përdorimit të burimeve nga ndërmarrjet bazuar në stabilizimin e shlyerjeve të ndërsjella dhe sistemin e marrëdhënieve të shlyerjes dhe pagesës, indeksimin e kapitalit qarkullues dhe identifikimin e qartë të burimeve të formimit të tyre. .

Një faktor i rëndësishëm në rritjen e rentabilitetit në kushtet moderne është puna e ndërmarrjeve për të kursyer burime, gjë që çon në uljen e kostove dhe, për rrjedhojë, në rritjen e fitimeve. Fakti është se zhvillimi i prodhimit duke kursyer burime në këtë fazë është shumë më i lirë se zhvillimi i depozitave të reja dhe përfshirja e burimeve të reja në prodhim. Ulja e kostove duhet të jetë kushti kryesor për rritjen e rentabilitetit dhe rentabilitetit të prodhimit.

Si përfundim, duhet shtuar se kur analizohen treguesit e përfitimit, duhet të merren parasysh pikat e mëposhtme:

• 1) përfitimi varet drejtpërdrejt nga strategjia e organizatës, ose më saktë, nga niveli i rrezikut në aktivitetet e biznesit, i cili "kërkon" një nivel të caktuar fitimi. Sa më i lartë të jetë rreziku, aq më i madh është fitimi që organizata e biznesit duhet të marrë;
• 2) vlerësimi i numëruesit dhe emëruesit në treguesit e përfitimit ndryshon për faktin se fitimi pasqyron rezultatin real të aktiviteteve të ndërmarrjes për periudhën raportuese, dhe vlera e aktiveve të formuara gjatë një numri vitesh pasqyrohet në vlerësimin kontabël; të cilat mund të ndryshojnë shumë nga ajo e tregut;
• 3) ndikimi i aspektit kohor manifestohet si më poshtë: treguesit e likuiditetit mund të jenë relativisht të ulëta gjatë periudhës raportuese për shkak të kalimit në teknologji të reja dhe investime të tjera afatgjata; prandaj kjo rënie nuk mund të konsiderohet më si pikë negative.

Le të llogarisim dinamikën e treguesve të përfitimit për periudhat e analizuara dhe të mëparshme për OJSC "Kompania".

1. Rentabiliteti i produktit (7? pr):

Gjatë periudhës së analizuar, përfitimi i produktit u rrit me 0.18%, d.m.th. pothuajse e pandryshuar. Të gjithë faktorët që ndikojnë në ndryshimet në fitimin e shitjeve dhe kostot totale ndikojnë në ndryshimet në rentabilitetin e produktit. Ato janë analizuar më parë.

2. Kthimi nga shitjet (i? n):

Rentabiliteti i shitjeve në periudhën raportuese u rrit me të njëjtën shumë si përfitueshmëria e produktit, por niveli i tij ishte më i ulët. Në përgjithësi, niveli i përfitueshmërisë së të dy treguesve është i ulët, gjë që reflekton ndikimin e krizës. Faktorët që ndikojnë në ndryshimet në të ardhurat nga shitjet janë analizuar në paragrafin 9.1, si dhe faktorët që formojnë fitimin nga shitjet. Kur llogaritni të gjithë treguesit e tjerë të përfitimit, numëruesi i formulës merr fitimin para tatimit për periudhën përkatëse nga pasqyra e fitimit dhe humbjes, dhe emëruesi përdor të dhënat e bilancit si vlerën mesatare të një treguesi të veçantë për periudhën.

3. Kthimi nga kapitali (RCK)"-

Kthimi nga kapitali u rrit nga 12.4 në 12.8%, d.m.th. me 0.4%.

4. Kthimi i kapitalit investues (R M):

Kthimi nga kapitali investues mbeti në thelb i pandryshuar, duke qëndruar pak mbi 9%, por nën kthimin nga kapitali.

5. Kthimi i kapitalit total të shoqërisë ( Rqk):

Në periudhën raportuese, kthimi në kapitalin total u ul nga 7 në 6.7%, d.m.th. me 0.3%.

6. Rentabiliteti i aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata (LAV):

Kthimi nga aktivet afatgjata, në ndryshim nga kapitali total, u rrit nga 10.8 në 11.5%, d.m.th. me 0.7%.

7. Kthimi i aktiveve rrjedhëse (/? oR):

Rentabiliteti i aktiveve rrjedhëse zvogëlohet nga 20.2 në 16%, dhe meqenëse pjesa e aktiveve korrente në totalin e kapitalit rritet në 42% kundrejt 35% në periudhën bazë, kjo natyrisht çon në një ulje të rentabilitetit të kapitalit total (Tabela 10.2). .

Ndryshimi në strukturën e kapitalit