Metode de gestionare a fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Managementul fluxului de numerar al întreprinderii Metode de management al fluxului financiar

Rezumat: Articolul descrie esența și metodele de gestionare a fluxurilor financiare ale unei organizații. Se are în vedere conceptul de fluxuri de numerar, inclusiv opiniile diverșilor autori din cauza lipsei unui aparat metodologic și terminologic unificat pentru sistemul de analiză și evaluare a fluxurilor de numerar. Se remarcă importanța informațiilor fiabile despre fluxurile de numerar pentru analiza activităților economice ale unei organizații. Factorii interni și externi în formarea fluxurilor de numerar au fost studiați în detaliu. Este justificat de ce o soluție eficientă la problemele de management financiar este într-adevăr posibilă prin gestionarea fluxurilor de numerar ale unei organizații, precum și modul în care managementul fluxurilor financiare ale unei organizații afectează rezultatul financiar al activităților sale.
Cuvinte cheie: fluxuri financiare, metode de management

Kosacheva Ksenia Andreevna
Student la Universitatea Federală Ural numită după primul președinte al Rusiei B.N.Elțin, Rusia, Ekaterinburg

Rezumat: Articolul descrie esența și metodele de gestionare a fluxurilor financiare ale organizației. Se are în vedere conceptul de fluxuri de trezorerie, inclusiv opiniile diverșilor autori din cauza lipsei unui singur aparat metodologic și terminologic pentru sistemul de analiză și evaluare a fluxurilor de numerar. S-a remarcat valoarea informațiilor fiabile privind fluxul de fonduri pentru analiza activităților economice ale organizației. Factorii interni și externi ai formării fluxurilor de numerar au fost studiați în detaliu. Este justificat de ce soluția eficientă a sarcinilor de management financiar este cu adevărat posibilă datorită gestionării fluxurilor de numerar ale companiei, precum și modului în care gestionarea
Cuvinte cheie: fluxuri financiare, metode de management

În condițiile realităților moderne și ale economiei de piață actuale, cel mai important aspect în activitatea oricărei întreprinderi operaționale este rezultatul financiar al activităților sale. Obținerea unui rezultat financiar pozitiv pare imposibilă fără un management competent și conștient al fluxurilor financiare ale organizației.

Conceptul de flux de numerar se găsește în lucrările multor autori interni și străini. Cu toate acestea, în prezent nu există un singur aparat metodologic și terminologic pentru sistemul de analiză și evaluare a fluxurilor de numerar: autorii interpretează diferit conceptul de fluxuri de numerar. Să ne uităm la unele dintre ele.

Conform definiției lui D. Khan, fluxurile de numerar sunt „fonduri în exces disponibile la dispoziție nelimitată pentru scopurile întreprinderii”.

Potrivit lui B. Kolass, fluxurile de numerar pot fi definite ca „excesul de numerar care este generat de întreprindere ca urmare a tuturor operațiunilor legate și care nu sunt legate de activitățile de afaceri. Acesta constă din soldul de numerar al afacerii (fluxuri de numerar din activități comerciale) și numerar care nu are legătură cu activitățile comerciale.”

J. Perard scrie: „Fluxurile de numerar corespund resurselor generate de activitățile întreprinderii într-o anumită perioadă. Ele sunt o expresie a capacității potențiale de dezvoltare a unei întreprinderi în condiții de autofinanțare completă.”

Polyak G.B. oferă următoarea definiție: „Fluxul de numerar este înțeles ca o secvență distribuită în timp de plăți și încasări generate de un anumit activ, portofoliu de active sau proiect de investiții în timpul unei operațiuni.”

Gilyarovskaya L.T. consideră că: „Fluxul de numerar este un set de volume de intrări și ieșiri de numerar distribuite în timp în procesul activităților economice ale organizației”.

Potrivit lui Voitolovsky N.V., Kalinina A.P. și Mazurova I.I.: „Fluxul de numerar al unei organizații este mișcarea fondurilor, i.e. primirea (influxul) și utilizarea (ieșirea) acestora într-o anumită perioadă de timp.” .

Fluxul de numerar este o parte integrantă a activităților de afaceri ale oricărei organizații. Contabilitatea vă permite să generați și să analizați informații despre fluxul de numerar al unei entități de afaceri, care, la rândul său, este o bază de încredere pentru un management financiar competent, precum și pentru formarea cu succes a politicii financiare a unei întreprinderi.

În plus, datele privind fluxul de numerar pot servi ca bază pentru analizarea profitabilității activităților de afaceri ale unei organizații, a eficienței utilizării activelor acesteia, precum și pentru evaluarea stabilității financiare și a stării financiare a entității.

În general, fluxurile de numerar ale unei organizații se formează sub influența directă a factorilor externi și interni.

Factorii externi includ:

1. Condițiile pieței produselor
2. Condițiile bursiere
3. Sistemul de impozitare a organizației
4. Sistem de creditare pentru furnizori și cumpărători
5. Sistem operațional de decontare
6. Disponibilitatea de finanțare țintită gratuită

Situația de pe piața de mărfuri afectează direct volumul încasărilor de numerar din activitatea principală a organizației, adică. la valoarea fluxului de numerar pozitiv.

Condițiile pieței bursiere influențează volumul fluxurilor de numerar ale unei organizații prin emisiunea de acțiuni ale organizației, precum și prin dobânzi și dividende datorate organizației.

Sistemul de impozitare al unei organizații afectează suma fluxului de numerar negativ al organizației din cauza sumei impozitelor plătibile bugetului.

Sistemul de creditare către furnizori și cumpărători afectează direct formarea fluxurilor de numerar pozitive și negative ale organizației datorită procedurii stabilite pentru decontările cu contrapărțile, și anume datorită prezenței unui sistem de plată anticipată și plăți în rate.

Sistemul operațional de decontare influențează formarea fluxurilor de numerar în felul următor: decontarea în numerar și fonduri necash accelerează procesul de formare, iar decontarea cu alte documente de plată (cec, acreditiv) îl încetinește.

Disponibilitatea de finanțare țintită gratuită contribuie la formarea unui flux de numerar pozitiv pentru organizație.

Factorii interni includ:

− ciclul de viață al unei organizații – în diferite stadii de dezvoltare sau declin formează diferite volume și tipuri de fluxuri de numerar ale organizației;

− durata ciclului de funcționare - cu cât durata acestuia este mai scurtă, cu atât fondurile organizației fac o cifră de afaceri mai mare și invers;

− sezonalitatea producţiei şi vânzărilor - trebuie atribuită în esenţă factorilor externi, dar progresul tehnologic permite organizaţiei să aibă un impact direct asupra intensităţii manifestării acesteia;

− urgența programelor de investiții - formarea nevoii de volum a fluxului de numerar negativ corespunzător al organizației, contribuie concomitent la necesitatea creșterii formării fluxului de numerar pozitiv;

− politica de amortizare a organizației - la implementarea politicii de amortizare accelerată a activelor organizației, ponderea cheltuielilor cu amortizarea crește semnificativ și, ca urmare a procesului descris mai sus, ponderea profitului net scade;

− mentalitatea financiară a proprietarilor influențează alegerea între principiile conservatoare, moderate sau agresive ale tranzacțiilor financiare, ceea ce determină structura fluxurilor de numerar ale organizației.

Este evident că o soluție eficientă la problemele de management financiar este posibilă prin gestionarea fluxurilor de numerar ale organizației.

Sarcinile managementului financiar includ asigurarea stabilității financiare a organizației și creșterea profitabilității activităților acesteia, i.e. eficienta economica a acestuia.

După cum știți, conceptul de „gestionare a fluxului de numerar organizațional” include o serie de procese: planificarea și bugetarea fluxurilor de numerar, contabilizarea fluxurilor de numerar, analiza încasărilor și eficiența cheltuirii fondurilor.

Toate procesele sunt efectuate în următoarea ordine:

− analiza fluxurilor financiare ale companiei pentru perioada precedentă;

− studiul unui număr de factori diferiți care au un impact direct asupra formării fluxurilor de numerar ale companiei;

− justificarea economică a metodelor de gestionare a fluxurilor de numerar ale organizaţiei;

− alegerea direcției și metodelor de posibilă optimizare a fluxurilor de numerar;

− planificarea fluxului de numerar în ceea ce privește elementele încasărilor așteptate și plăților planificate;

− controlul politicii de management al fluxului de numerar a companiei implementată de departamentul financiar.

Există o serie de principii la care serviciul financiar aderă în procesul de generare a fluxurilor de numerar, distribuirea fondurilor disponibile și utilizarea acestora, acestea includ:

• principiul fiabilității informațiilor: datele contabile sunt utilizate pentru planificare și analiză; principiile contabilității pentru o organizație sunt determinate de Legea federală din 6 decembrie 2011 N 402-FZ (modificată la 18 iulie 2017) „Cu privire la contabilitate”;
• principiul echilibrului: optimizarea fluxurilor de numerar în funcție de tipurile acestora, calendarul, scopurile, obiectivele, volumele, etc.;
• principiul eficienței: fondurile organizației sunt gestionate pentru a atinge obiectivele stabilite cu cea mai mică cheltuială de fonduri (cel mai mare beneficiu economic);
• principiul lichidității: formarea unei structuri de investiții care să poată asigura solvabilitatea neîntreruptă;

Astfel, sistemul de management al fluxului financiar al unei organizații este un set de metode, instrumente și tehnici de influențare a fluxului de numerar în vederea atingerii anumitor obiective financiare ale companiei. Necesitatea funcționării serviciului financiar al organizației și a gestionării fluxurilor financiare este determinată de sarcini precum calitatea și eficiența activităților, precum și stabilitatea financiară și rezultatele financiare pozitive ale activităților economice.

1. Contabilitate (financiară) contabilitate [Text]: manual / V. S. Bykov [etc.]. - Moscova: KnoRus, 2016. - 246 p. 1 exemplar
2. Karpova T.P.Contabilitatea, analiza si bugetarea fluxurilor de trezorerie [resursa electronica]: manual / T.P. Karpova, V.V. Karpova. - M.: Manual universitar: NIC Infra-M, 2016. - 302 p. – Mod acces: http://znanium.com
3. Lysenko D.V. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice [resursa electronică]: Manual pentru studenții care studiază în specialitatea 080109 Contabilitate, analiză și audit / D.V. Lysenko. - M.: INFRA-M, 2016. – 319 p. –Mod de acces: http://znanium.com
4. Mayevskaya E. B. Analiza strategică și bugetarea fluxurilor de numerar ale organizațiilor comerciale [resursa electronică]: Monografie / E.B. Mayevskaia. - M.: NIC INFRA-M, 2013. - 108 p. – Mod de acces: http://znanium.com
5. Savitskaya G.V. Analiza cuprinzătoare a activității economice a unei întreprinderi [resursă electronică]: Manual / G.V. Savitskaia. - Ed. a VI-a, revizuită. si suplimentare - M.: NIC Infra-M, 2013. - 607 p. –Mod de acces: http://znanium.com
6. Skamai L.G.Analiza economică a activității întreprinderii [resursa electronică]: Manual / L.G. Skamai, M.I. Trubochkina. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: NIC INFRA-M, 2014. - 378 p. –Mod de acces: http://znanium.com

6. Metode de gestionare a fluxurilor de numerar ale întreprinderii.

Fluxul de numerar (analog cash flow-ului englezesc - cash flow) este un parametru care reflectă rezultatul fluxului de numerar al corporației pentru o anumită perioadă de timp. Cu alte cuvinte, acestea sunt sumele încasărilor și plăților de fonduri generate în procesul de producție și tranzacționare distribuite în timp și spațiu.

Gestionarea fluxului de numerar al întreprinderii include:

» identificarea fluxurilor de numerar după tipurile lor individuale;

» determinarea volumului total al fluxurilor de trezorerie de diferite tipuri în perioada analizată;

» repartizarea volumului total al fluxurilor de numerar de diferite tipuri pe intervale individuale ale perioadei studiate;

» analiza si evaluarea factorilor interni si externi care influenteaza formarea fluxurilor de numerar.

Când CF > O, proiectul de investiții aduce beneficii investitorului; la CF< 0 инвестор остается в убытке, т. е. от проекта следует отказаться.

Să definim cele mai importante concepte legate de managementul fluxului de numerar.

Afluxul de fonduri se realizează din încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii); majorarea capitalului autorizat prin emisiuni suplimentare de actiuni; a primit credite și împrumuturi; creșterea conturilor de plătit etc.

Ieșirea de numerar are loc ca urmare a acoperirii costurilor curente (de exploatare); cheltuieli de investiții; plăți către buget și fonduri extrabugetare; plata dividendelor către acționarii întreprinderii etc.

Fluxul net de numerar (intrarea netă de numerar sau rezerva de numerar) este diferența dintre toate încasările și ieșirile de numerar. Valoarea fluxului net de numerar este determinată pe baza datelor bilanțului din conturile de numerar și din Cartea mare. Fluxul net de numerar este generat din activitățile curente, de investiții și financiare ale întreprinderii. Creșterea fluxului net de numerar asigură o creștere a ritmului de dezvoltare economică a întreprinderii și reduce dependența acesteia de sursele externe de finanțare. Cei mai importanți factori pentru maximizarea fluxului net de numerar sunt:

* reducerea costurilor variabile si fixe;

* implementarea unei planificări fiscale eficiente, contribuind la reducerea totală a plăților fiscale;

* dezvoltarea unei politici raționale de prețuri care să asigure maximizarea veniturilor din vânzări;

* utilizarea metodelor de amortizare accelerată a imobilizărilor și reducerea perioadei de amortizare a imobilizărilor necorporale.

Fluxul de numerar suplimentar este numerar real generat de o întreprindere pentru o anumită perioadă și plasat în active. Acest flux este generat în activitățile curente, iar sursa lui o reprezintă cheltuielile cu amortizarea și profitul net.

7. Planificarea financiară într-o întreprindere: principii, conținut, scopuri, obiective.

Un plan financiar este un document de planificare generalizat care reflectă primirea și cheltuirea fondurilor pentru perioada curentă (până la un an) și pe termen lung (peste un an). Acest plan este necesar pentru a obține o prognoză de înaltă calitate a fluxurilor de numerar viitoare. Acest document de planificare presupune întocmirea bugetelor de funcționare și de capital, precum și prognozarea resurselor financiare pentru unul până la trei ani. În Rusia, până de curând, un astfel de plan a fost întocmit sub forma unei balanțe de venituri și cheltuieli (pentru anul cu defalcare trimestrială).Conform definiției lui R. Braley și S. Myers, planificarea financiară este un proces care include:

* analiza oportunităților de investiții și oportunităților actuale de finanțare de care dispune corporația * previziunea consecințelor deciziilor luate * justificarea alegerii unei opțiuni dintr-o serie de soluții posibile pentru includerea în planul final;

*evaluarea conformitatii rezultatelor obtinute cu parametrii stabiliti in planul financiar.De asemenea, retinem ca prognoza se bazeaza pe evenimentele si rezultatele cele mai probabile. Pe parcursul procesului de planificare, specialiștii trebuie să prevadă nu numai scenarii optimiste, ci și pesimiste pentru desfășurarea evenimentelor. În plus, conform acestor autori, planificarea financiară nu are scopul de a minimiza riscurile. Dimpotrivă, acest proces include și planificarea riscurilor: care riscuri trebuie acceptate și care ar trebui respinse.

F. Li Cheng și D. I. Finnerty înțeleg planificarea financiară ca fiind procesul de analiză a politicilor de dividende, financiare și de investiții, prognozarea rezultatelor acestora, impactul acestor rezultate asupra mediului economic al corporației și luarea deciziilor cu privire la nivelul acceptabil de risc și alegerea. de proiecte.Modelele de planificare financiară sunt concepute pentru clarificarea prognozei prin determinarea relației dintre deciziile privind dividendele, investițiile, sursele și metodele de finanțare a corporației.Scopul principal al planificării financiare este de a determina volumele posibile de resurse financiare, capital și rezerve pe baza privind prognoza cantității fluxurilor de numerar din propriile, împrumutate și sursele de finanțare atrase de la bursă.Acest obiectiv presupune: asigurarea producției, dezvoltării științifice, tehnice și sociale a corporației în primul rând pe seama fondurilor proprii;creșterea profiturilor în principal; datorită creșterii volumului vânzărilor și reducerii costurilor de producție și distribuție;

asigurarea stabilitatii financiare, solvabilitatii si lichiditatii bilantului societatii, in special pe perioada implementarii proiectelor de investitii de amploare.Obiectivele planificarii financiare sunt: ​​* utilizarea informatiilor economice, juridice, contabile si de piata, precum si a informatiilor despre situatiile financiare si politicile de investiții ale companiei * analizarea și evaluarea relației dividende, finanțare și decizii de investiții;

* prognozarea consecințelor deciziilor de management pentru a evita impactul evenimentelor negative și înțelegerea clară a relației dintre deciziile operaționale și cele pe termen lung; * alegerea deciziilor care sunt fezabile în cadrul planurilor financiare și de investiții adoptate; * evaluarea comparativă a rezultatele implementării deciziilor selectate și a obiectivelor stabilite prin planul financiar.

Fluxul de numerar al unei organizații este un set de încasări și plăți în numerar distribuite în timp, efectuate în procesul de desfășurare a activităților de afaceri. Conceptul de „flux de numerar organizațional” este general și include numeroase tipuri de aceste fluxuri.

Intrări de numerar efectuate pe cheltuiala veniturilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii); majorarea capitalului autorizat dintr-o emisiune suplimentară de acțiuni; a primit împrumuturi, împrumuturi și fonduri din emisiunea de obligațiuni corporative etc.

Ieșirea de numerar apare ca urmare a acoperirii costurilor curente (de exploatare); cheltuieli de investiții, plăți către buget și fonduri extrabugetare; plata dividendelor către acționarii întreprinderii etc.

Intrare netă de numerar (rezervă de numerar) se formează ca diferență între toate încasările și deducerile de fonduri.

Pentru a gestiona eficient fluxurile de numerar, trebuie să cunoașteți: valoarea acestora pentru un anumit timp (lună, trimestru); elementele lor principale;

activități care generează fluxuri de numerar.

Relevanța gestionării eficiente a fluxurilor de numerar ale unei organizații este determinată de următoarele prevederi:

1. fluxurile de numerar susțin activitățile de afaceri ale organizației în aproape toate aspectele sale;

2. managementul eficient al fluxului de numerar asigură echilibrul financiar al organizației în procesul dezvoltării sale strategice;

3. formarea rațională a fluxurilor de numerar ajută la creșterea ritmului procesului de operare al organizației;

4. gestionarea eficientă a fluxului de numerar vă permite să reduceți nevoia organizației de capital împrumutat;

5. managementul fluxului de numerar este o pârghie financiară importantă care asigură accelerarea cifrei de afaceri a capitalului organizației;

6. Managementul eficient al fluxului de numerar asigură o reducere a riscului de insolvență al organizației.

Principalele obiective ale managementului fluxului de numerar sunt: ​​generarea unei cantități suficiente de numerar, asigurarea unui nivel ridicat de stabilitate financiară a organizației, menținerea constantă a solvabilității întreprinderii; maximizarea fluxului net de numerar; repartizarea eficientă a volumului generat de resurse monetare eV pe tip de activitate economică și domenii de utilizare. Procesul de gestionare a fluxului de numerar include:

• calculul timpului de circulație a fondurilor (ciclul financiar);
• analiza si prognoza fluxului de numerar;
• întocmirea bugetelor de numerar.

Gestionarea fluxului de numerar al unei organizații se bazează pe următoarele principii de bază:

Fiabilitatea informațională- procesul de management trebuie să fie prevăzut cu baza de informații necesară;

Asigurarea echilibrului predetermina soldul fluxurilor de numerar ale organizației pe tipuri, volume, intervale de timp și alte caracteristici semnificative;

Asigurarea eficientei utilizarea fluxurilor de numerar prin investițiile financiare ale organizației;

Furnizarea de lichiditate - se realizează prin sincronizarea corespunzătoare a fluxurilor de numerar pozitive și negative în intervalul de timp analizat.

Ținând cont de principiile avute în vedere, se organizează un proces specific de gestionare a fluxurilor de numerar ale organizațiilor.

Scopul principal al gestionării fluxului de numerar - asigurarea echilibrului financiar al organizaţiei în procesul de dezvoltare a acesteia prin echilibrarea volumelor de încasări şi cheltuieli de fonduri şi sincronizarea acestora în timp.

Procesul de gestionare a fluxului de numerar al organizației acoperă în mod constant următoarele etape principale:

• analiza fluxurilor de numerar ale organizației în perioada anterioară;
• identificarea și analiza factorilor care influențează formarea fluxurilor de numerar;
• alegerea directiilor de optimizare a fluxurilor de numerar;
• întocmirea bugetelor fluxurilor de numerar;
• contabilizarea completă, la timp și de încredere a tranzacțiilor cu numerar;
• controlul (auditul) legalității tranzacțiilor de decontare și corectitudinea reflectării acestora în contabilitate;
• analiza fluxului de numerar al perioadei de raportare;
• determinarea nivelului optim al fondurilor;
• prognoza fluxului de numerar.

Pe baza rezultatelor obținute, sunt selectate cele mai bune forme de organizare a acestora, ținând cont de condițiile și caracteristicile activității economice a întreprinderii, apoi sunt elaborate planuri de primire și cheltuire a fondurilor pentru viitor pentru a asigura solvabilitatea constantă.

Principalele domenii de optimizare a fluxului de numerar sunt:

1. echilibrarea volumelor de numerar;

2. sincronizarea fluxurilor de numerar în timp;

3. maximizarea fluxului net de numerar.

Cele mai eficiente metode de gestionare a fluxurilor de numerar sunt: ​​atragerea investitorilor strategici; emisiune suplimentară de acțiuni; atragerea de credite financiare pe termen lung; deschiderea unei „linii de credit” într-o bancă; vânzarea de active imobilizate neutilizate; reducerea termenelor de acordare a unui împrumut comercial cumpărătorilor și creșterea, de comun acord cu furnizorii, a condițiilor de acordare a unui împrumut comercial unei întreprinderi; accelerarea încasării creanțelor restante; reducerea decontărilor cu contrapărțile în numerar: achiziționarea de mijloace fixe în cadrul contractelor de leasing etc.

Formele active de gestionare a fluxului de numerar permit unei întreprinderi să primească profit suplimentar generat direct din activele sale de numerar. Vorbim, în primul rând, despre utilizarea efectivă a soldurilor de numerar temporar libere ca parte a activelor circulante, precum și a resurselor investiționale acumulate pentru realizarea de investiții financiare. Un nivel ridicat de sincronizare a încasărilor și plăților în numerar în volum și timp face posibilă reducerea nevoii reale a întreprinderii pentru soldurile curente și de asigurare ale activelor monetare care deservesc procesul de operare, precum și rezervele de resurse de investiții formate în procesul de realizare a investițiilor reale.

Astfel, gestionarea eficientă a fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi contribuie la formarea de resurse investiționale suplimentare pentru investițiile financiare, care sunt o sursă de profit.

Lucrarea a fost prezentată în cadrul unei conferințe științifice cu participare internațională „Cercetare fundamentală și aplicată. Educație, economie și drept” (Italia, Roma, 4-8 decembrie 2003)

Link bibliografic

Manualul conține principii teoretice de bază în domeniul tehnicilor și metodologiei de gestionare a fluxurilor financiare. Cartea este destinată studenților și studenților de specialități economice.

* * *

Fragmentul introductiv dat al cărții Metodologie și metodologie de gestionare a fluxurilor financiare (B. M. Alieva, 2016) oferit de partenerul nostru de carte - compania litri.

Tema 1. BAZELE ORGANIZĂRII MANAGEMENTULUI FLUXULUI FINANCIAR

1.1. Scopul și obiectivele managementului fluxului financiar

Abordare directă a managementului financiar al întreprinderii. Gestionarea eficientă și rațională a fluxurilor de numerar și echivalentelor de numerar contribuie la atingerea stabilității financiare, a rentabilității și a dinamicii pozitive a dezvoltării întreprinderii. O caracteristică importantă a metodelor de flux este necesitatea de a lua în considerare fluxurile financiare în legătură cu producția, transportul, furnizarea, vânzările și alte funcții economice ale întreprinderii. În acest caz, procesele economice sunt prezentate ca fluxuri de mărfuri, resurse financiare și alte resurse necorporale, ca o serie de tranzacții comerciale. Canalele de flux de informații, fluxul de documente ale companiei și deciziile de management pot fi, de asemenea, incluse în schemele de flux.

Probleme ale conceptului de „flux financiar”. În literatura de specialitate există o serie de definiții ale conceptului de „flux financiar”. Sunt luate în considerare concepte precum „finanțare”, „fluxuri de numerar”, „resurse financiare”, „intrări” și „ieșiri”. Varietatea acestor termeni se datorează variantei anglo-saxone cashflow, care înseamnă literal „flux de numerar”, „flux de numerar”, „flux de numerar” sau „flux financiar”. Fluxul financiar poate fi definit ca mișcarea resurselor financiare pe o anumită perioadă de timp. Calculele fluxurilor financiare sunt utilizate în diverse linii directoare, de exemplu, în domeniul investițiilor. Fluxurile financiare sunt clasificate în funcție de trei tipuri de activități ale întreprinderii: operaționale, de investiții și financiare. Conceptul de „flux financiar al companiei” este agregat și include numeroase tipuri de aceste fluxuri care deservesc activitățile de afaceri. În practică, 4 fluxurile financiare ale unei companii, în funcție de direcția de mișcare, sunt împărțite în fluxuri pozitive, negative și contra-fluxuri, adică fluxuri care au natură corectivă, sau de compensare: dacă este necesar să se efectueze decontări de compensare între companii cu transfer reciproc de fonduri în temeiul obligaţiilor reciproce.

Scopul managementului flux de fonduri – asigurarea echilibrului financiar al organizației în procesul de dezvoltare a acesteia prin echilibrarea volumelor de încasări și cheltuieli de fonduri și sincronizarea acestora în timp.

Sarcini de management flux de fonduri :

– formarea unei sume suficiente de fonduri ale organizației în conformitate cu nevoile activităților sale economice;

– optimizarea repartizării volumului resurselor de numerar generate de organizație în domenii de activitate economică;

– asigurarea unui nivel ridicat de stabilitate financiară și solvabilitate a organizației;

– maximizarea creșterii fluxului net de numerar, asigurând ritmul de dezvoltare specificat al organizației;

– minimizarea pierderilor de valoare a fondurilor în procesul de utilizare economică a acestora.

Se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar.

După tipul de activitate aloca fluxuri de numerar din activități curente (de exploatare), financiare și de investiții.

De direcția fluxului de numerar distinge un flux de numerar pozitiv, care caracterizează întregul set de încasări de numerar, și un flux de numerar negativ, care caracterizează totalitatea plăților.

Prin metoda de calcul distinge între fluxul de numerar brut, care reprezintă totalitatea încasărilor și cheltuielilor de numerar, și fluxul de numerar net, care reprezintă diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative.

După gradul de continuitate Există regulate, adică care oferă intervale egale între plăți, și neregulate (discrete).

După suficienţa volumului distingeți fluxul de numerar în exces, care reprezintă excesul de intrări de numerar față de fluxul lor de ieșire, și fluxul de numerar deficitar, în care încasările de numerar sunt mai mici decât nevoile organizației pentru cheltuielile lor.

Natura specifică a fluxului financiar este diferită de natura fluxului de numerar. Fluxul de numerar obișnuit este un act de schimb de echivalente egale, exprimat de către vânzător sub formă de mărfuri, iar de către cumpărător - în formă monetară. Fluxul financiar, spre deosebire de fluxul de numerar, este neechivalent: suma de bani ieșită nu este rambursată de nimic. Destinatarul sumei de bani o dobândește, iar expeditorul o pierde complet (pierde dreptul de proprietate asupra acestei sume). Astfel, fluxurile financiare simple (un act), prin natura lor economică, nu compensează sursele de proveniență a acestora.

Managementul fluxurilor financiare – managementul fluxurilor de numerar (intrări și ieșiri) pentru o anumită perioadă.

1.2. Obiecte și subiecte ale managementului fluxului financiar

Ca sistem de management, managementul financiar presupune prezența unui subiect și a unui obiect de management. Subiecții conducerii la întreprindere pot fi funcționari ai serviciului financiar sau angajați a căror competență include gestionarea organizării fluxului de numerar al întreprinderii. Activitățile financiare pot fi distribuite între servicii și interpreți aflați la diferite niveluri ierarhice de management. Întrucât întreprinderile mici nu implică o împărțire profundă a funcțiilor de management, șeful întreprinderii și contabilul pot acționa ca subiecte ai managementului financiar.

La întreprinderile mari se creează divizii independente pentru managementul financiar - servicii financiare și direcții. Directorul financiar (vicepreședintele pentru afaceri financiare) este principalul finanțator responsabil. Funcțiile subiectului managementului financiar pot fi delegate și directorului financiar, contabil șef, director administrativ, șef serviciu financiar și vânzări, trezorier și altor persoane autorizate. Crearea unei direcții financiare, determinarea gamei sarcinilor și capacităților sale sunt apanajul celui mai înalt organ de conducere al întreprinderii - consiliul de administrație, consiliul de supraveghere etc.

Obiectele controlului în managementul financiar sunt încasările și plățile de numerar care alcătuiesc fluxul de numerar al întreprinderii. Fluxul de numerar gestionat reprezintă un ciclu închis de intrări și ieșiri de fonduri ale unei întreprinderi, a cărui dimensiune depinde de volumul vânzărilor, sumele creanțelor și datorii, stocurile necesare, structura capitalului, resursele financiare etc. Fluxurile de numerar ale unei întreprinderi au anumite surse: capital propriu, fonduri împrumutate, alte datorii. Direcția de utilizare a fondurilor presupune crearea de diverse active.

Fluxul total de numerar al unei întreprinderi se formează în procesul de mișcare a fondurilor care deservesc o mare varietate de operațiuni de afaceri. Toate operațiunile pot fi grupate în funcție de principalele domenii de activitate economică ale întreprinderii: curent, investițional și financiar. Aceasta înseamnă că fluxul de numerar organizat în fiecare caz specific este conceput pentru a rezolva anumite probleme, iar performanța generală a afacerii va depinde de succesul în fiecare domeniu de activitate. Desigur, rezultatele activităților curente determină în mare măsură capacitățile întreprinderii, dar și alte tipuri de activități pot ajuta la depășirea dificultăților financiare emergente.

Astfel, obiectele managementului financiar reprezintă activele și pasivele (pasivele financiare) ale întreprinderii care se formează în procesul activităților și investițiilor curente.

La crearea unei întreprinderi, sarcina prioritară este de a determina suma de fonduri necesare pentru finanțarea activelor nou create. În același timp, se rezolvă problema optimizării surselor de finanțare, formarea unei structuri care să asigure stabilitatea financiară necesară a întreprinderii la valori scăzute ale costului capitalului. În viitor, propriile sale resurse financiare vor determina capacitățile întreprinderii în rezolvarea problemelor strategice. Atenția principală în gestionarea propriilor resurse financiare ar trebui acordată formării profitului net și cheltuielilor de amortizare. Dar nu numai sursele proprii determină valoarea fluxului de numerar; în mare măsură, eficiența financiară depinde de combinația fondurilor proprii și împrumutate în circulație. Aceasta confruntă managementul financiar cu sarcina de a determina necesarul total de fonduri împrumutate, precum și de optimizare a raportului dintre datoriile pe termen scurt și pe termen lung.

Activele curente și imobilizate reprezintă esența oricărei întreprinderi. Acționând ca obiecte ale managementului financiar, ele trebuie în primul rând definite în termeni absoluti prin tipurile lor, deoarece de aceasta depind amploarea activității întreprinderii în sine, precum și dimensiunea și structura financiară a capitalului. În același timp, diferențele fundamentale în circulația componentelor individuale ale activelor necesită abordări diferite ale gestionării activelor curente și imobilizate. Stabilirea duratei de rulare a anumitor tipuri de active circulante creează premisele pentru gestionarea rațională a stocurilor de stocuri, a creanțelor și a capitalului circulant în general.

În componența activelor imobilizate, ponderea cea mai mare o ocupă activele fixe. Gestionarea acestei părți a activelor implică o analiză a structurii și eficienței utilizării tipurilor individuale, precum și măsuri pentru a asigura reparații curente și majore, reînnoirea la timp și înlocuirea mașinilor și echipamentelor.

Gestionarea activelor imobilizate necesită rezolvarea unei probleme precum gestionarea investițiilor reale. Pentru a face acest lucru, este necesar să se evalueze atractivitatea investițională a proiectelor propuse și să se ia în considerare eficiența acestora în ceea ce privește fluxurile de numerar viitoare.

Activitatea unei intreprinderi pe bursa merita o atentie deosebita in managementul financiar. Formarea și managementul operațional al unui portofoliu de valori mobiliare înseamnă nu numai posibilitatea obținerii unor venituri suplimentare, ci și prezența riscurilor caracteristice acestei activități. Alegerea instrumentelor financiare și formarea unei structuri optime de portofoliu care să permită echilibrarea riscului și profitabilității sunt direcțiile principale de gestionare a acestei părți a activelor întreprinderii. Riscurile însoțesc nu numai activitățile financiare, ci sunt un factor caracteristic în aproape orice tip de afacere. Managementul financiar devine efectiv numai atunci când se stabilește lista riscurilor asociate întreprinderii, se stabilește structura acestora și posibilele consecințe ale apariției evenimentelor de risc. Managementul riscului înseamnă, de asemenea, efectuarea de măsuri preventive, minimizarea riscurilor financiare așteptate și asigurarea protecției asigurărilor din cauza factorilor interni și externi.

Obiectele managementului financiar - activele și pasivele unei întreprinderi - sunt strâns legate între ele. Decizia de a investi în anumite active presupune disponibilitatea surselor de finanțare. Prețul surselor implicate poate fi diferit, iar acest lucru va afecta decizia luată. Resursele proprii, spre deosebire de cele împrumutate, nu pot fi evaluate în termeni de plată a resurselor, dar pot fi folosite destul de eficient atunci când se alege o opțiune de investiție. Astfel, obiectele managementului financiar sunt în permanentă interacțiune, iar interdependența lor pune sarcina de a dezvolta opțiuni pentru posibile acțiuni, asigurând mobilizarea și utilizarea rațională a fondurilor. Întrebarea: de unde să obțineți fonduri și cum să le folosiți cu cel mai mare beneficiu nu va avea niciodată un răspuns clar. Găsirea alternativelor și a celor mai de succes soluții este arta unui manager financiar.

1.3. Principii de bază și metode de management al fluxului financiar

Fluxul de numerar– fluxul de numerar, și anume, primirea și utilizarea pe o anumită perioadă de timp apărute în cursul activităților sale economice.

Sistem de management al fluxului de numerarîntr-o întreprindere reprezintă un ansamblu de metode, instrumente și tehnici specifice de influență direcționată și continuă asupra fluxului de numerar de către serviciul financiar al întreprinderii în vederea atingerii scopului stabilit.

În ceea ce privește elementele sistemului de management al fluxului de numerar, acestea includ metode și instrumente financiare, reglementare, informații și software:

1) dintre metodele financiare care au un impact direct asupra organizării, dinamicii și structurii fluxurilor de numerar ale întreprinderii, se evidențiază sistemul decontărilor cu debitorii și creditorii; relațiile cu fondatorii (acționarii), contrapărțile, agențiile guvernamentale; împrumut; finanţare; investiții; asigurare; impozitare; factoring etc.;

2) instrumentele financiare combină bani, împrumuturi, impozite, forme de plată, investiții, prețuri, cambii și alte instrumente ale pieței de valori, rate de amortizare, dividende, depozite și alte instrumente, a căror compoziție este determinată de particularitățile organizării finanțelor în întreprindere;

3) suportul juridic și de reglementare al unei întreprinderi constă dintr-un sistem de acte legislative și de reglementare de stat, norme și standarde stabilite, statutul unei entități economice, ordine și reglementări interne și un cadru contractual;

4) în condițiile moderne, o condiție necesară pentru succesul afacerii este primirea în timp util a informațiilor și un răspuns prompt la aceasta, prin urmare un element important al gestionării fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi este informația intra-company.

Componentele numerar și fără numerar ale veniturilor:

1) o reducere bruscă a nivelului de numerar al veniturilor întreprinderii;

2) nivelul ridicat de îndatorare al întreprinderilor. Sistemul de creștere a eficienței utilizării resurselor monetare presupune gestionarea nu numai a fondurilor, precum numerarul în conturile bancare, ci și a surselor acestor fonduri. Feedback de la piață și clienți. Creșterea eficienței utilizării resurselor monetare presupune crearea unui sistem de management al lichidității întreprinderii, care include mai multe componente.

Gestionarea conturilor de încasat întreprinderii. Conturile de încasat reprezintă un element integrant al activităților de vânzări ale oricărei companii. O pondere prea mare a creanțelor în structura totală a activelor reduce lichiditatea și stabilitatea financiară a întreprinderii și crește riscul de pierderi financiare pentru companie. Sistemul de gestionare a conturilor de încasat poate fi împărțit în două mari: o politică de creditare care permite utilizarea cât mai eficientă a acesteia ca instrument de creștere a vânzărilor și un set de măsuri menite să reducă riscul de apariție a unor conturi restante sau necorespunzătoare.

O creștere a veniturilor brute printr-o creștere a creșterii nete a numerarului cu o pondere constantă a numerarului, calculată proporțional cu nivelul minim acceptabil al componentei de numerar. Pe baza calculelor de prognoză pentru vânzarea produselor către consumatori sau a planurilor de vânzări ale acestora, bazate pe comenzi, previziuni ale cererii de produse și mărfuri, nivelurile prețurilor de vânzare pentru acestea și alți factori ai condițiilor pieței, se dezvoltă metode de creștere a veniturilor brute.

Influența factorilor externi. Se dezvoltă un mecanism flexibil care să răspundă impactului factorilor externi: întârzierea plății produselor din cauza lipsei de fonduri de la consumatori, încălcarea contractelor de furnizare a resurselor materiale și tehnice, îngustarea pieței prin limitarea accesului la aceasta prin introducerea interdicții, cote, bariere vamale etc.

1.4. Mecanism de management al fluxului financiar

Procesul de reglare a fluxurilor de numerar se bazează pe un anumit mecanism. Mecanismul de reglementare a fluxurilor de numerar este un sistem de elemente de bază care reglementează procesul de elaborare și implementare a deciziilor de management în acest domeniu. Structura mecanismului de reglare a fluxului de numerar include următoarele elemente:

1. Mecanismul pieței pentru reglementarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Acest mecanism se formează în primul rând pe piața financiară (în primul rând pe piața valorilor mobiliare), precum și pe piața mărfurilor (în primul rând pe piața mijloacelor de producție, a obiectelor de muncă și a produselor finite) în contextul segmentelor lor individuale. Oferta și cererea pe aceste piețe determină nivelul prețurilor și cotațiilor pentru activele individuale care sunt achiziționate sau vândute, determină eficiența utilizării instrumentelor de investiții individuale și identifică rata medie de rentabilitate a capitalului și nivelul mediu de risc al pieței al utilizării acestuia. Pe măsură ce relațiile cu piața se adâncesc, rolul mecanismului pieței de reglementare a fluxurilor de numerar ale întreprinderilor va crește.

2. Reglementarea legală de stat a fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Complexitatea și versatilitatea activităților întreprinderilor din acest domeniu în contextul tranziției la o economie de piață determină necesitatea reglementării statului acesteia. După cum arată experiența internațională, o astfel de reglementare guvernamentală multifațetă se realizează în toate țările cu economii de piață dezvoltate, fără a intra în conflict cu independența largă a întreprinderilor în alegerea direcțiilor și a formelor de organizare a fluxurilor de numerar. În stadiul actual, sistemul de reglementare de stat în acest domeniu cuprinde: reglementarea formelor de plată pentru tranzacțiile individuale de afaceri, procedura de efectuare a plăților în numerar și fără numerar, reglementarea fiscală, reglementarea normelor și modalităților de amortizare a activelor imobilizate și necorporale. active, reglementarea procedurii de creare a unei baze informaționale pentru reglementarea fluxurilor de numerar etc. n. Descriind baza existentă a reglementărilor de stat în domeniul reglementării fluxurilor de numerar ale întreprinderii, trebuie menționat că este departe de a fi completă și necesită o dezvoltare ulterioară .

3. Mecanism intern de reglementare a anumitor aspecte ale formării fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Mecanismul unei astfel de reglementări se formează în interiorul întreprinderii însăși, reglementând în consecință anumite decizii de management operațional privind eficiența funcționării fluxurilor sale de numerar. Astfel, o serie de aspecte ale formării fluxurilor de numerar sunt reglementate de cerințele statutului întreprinderii. Unele dintre aceste aspecte sunt reglementate de politica de reglementare a fluxului de numerar dezvoltată la întreprindere. În plus, întreprinderea poate dezvolta și aproba un sistem de standarde și cerințe interne pentru anumite aspecte ale generării fluxului de numerar.

4. Un sistem de metode și tehnici specifice de reglementare a fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi. În procesul de analiză, planificare și monitorizare a activităților unei întreprinderi legate de funcționarea fluxurilor sale de numerar, se utilizează un sistem extins de metode și tehnici pentru a obține rezultatele necesare. Principalele includ metode: calcule tehnico-economice, bilanţ, comparaţii economice şi statistice, economice şi matematice etc. (conţinutul acestora va fi discutat în detaliu în secţiunile următoare).

Un mecanism eficient de reglementare a fluxurilor de numerar face posibilă realizarea pe deplin a scopurilor și obiectivelor sale și contribuie la implementarea eficientă a funcțiilor acestui management.

Pentru a evalua eficacitatea mecanismului de reglare a fluxului de numerar, există sisteme de analiză a fluxului de numerar. Acestea includ:

1. Analiza financiara orizontala;

2. Analiza financiara verticala;

3. Analiza financiară comparativă;

4. Analiza ratelor financiare;

5. Analiza financiară integrală.

1.5 Scopuri, obiective și structura organizatorică a serviciilor financiare

Serviciul financiar este o unitate structurală independentă care îndeplinește anumite funcții în sistemul de management al întreprinderii (Fig. 1). De obicei, acest departament este departamentul financiar. Structura și numărul acesteia depind de forma organizatorică și juridică a întreprinderii, de natura activităților financiare, de volumul producției și de numărul de angajați ai întreprinderii.

Orez. 1. Scopul și obiectivele serviciului financiar

Serviciul financiar îndeplinește numeroase funcții. Principalele sunt planificarea financiară, analiza financiară, controlul financiar și managementul financiar. Funcțiile serviciului financiar sunt construite în deplină conformitate cu conținutul activității financiare la întreprinderi (Fig. 2).

Orez. 2. Structura aproximativă a serviciului financiar

Serviciul financiar face parte dintr-un mecanism unificat de management al afacerii și, prin urmare, este strâns legat de alte servicii ale întreprinderii și, prin urmare, este strâns legat de alte servicii ale întreprinderii.

Astfel, ca urmare a contactelor strânse cu departamentul de contabilitate, serviciului financiar i se prezintă planuri de producție, liste de creditori și debitori, documente privind plata salariilor către angajați, suma fondurilor din conturile sale și suma viitoare. cheltuieli. La rândul său, serviciul financiar, procesând aceste informații, analizându-le, oferă o evaluare calificată a solvabilității întreprinderii, a lichidității activelor sale, a bonității, întocmește un calendar de plăți, întocmește rapoarte analitice cu privire la alți parametri ai stării financiare a întreprinderea și familiarizează departamentul de contabilitate cu planurile financiare și rapoartele analitice privind implementarea acestora, care se ghidează după aceste informații în activitățile sale zilnice.

De la departamentul de marketing, serviciul financiar primește planuri de vânzare a produselor și le folosește la planificarea veniturilor și la întocmirea planurilor financiare operaționale.

Pentru a desfășura o campanie de marketing de succes, serviciul financiar justifică prețurile de vânzare, aprobă un sistem de concesii în prețul contractului, analizează costurile de vânzare și de marketing, efectuează o evaluare comparativă a competitivității produselor întreprinderii, optimizează profitabilitatea acesteia, creând astfel condiții. pentru încheierea de tranzacții majore (Fig. 3) .

Serviciul financiar are dreptul de a cere de la toate serviciile întreprinderii acțiunile necesare organizării calitative a acțiunilor financiare și a fluxurilor financiare. Competența sa include, de asemenea, caracteristici atât de importante ale activităților întreprinderii, precum imaginea și reputația sa de afaceri.

Orez. 3. Relația dintre serviciul financiar al organizației și alte departamente

Ca orice sistem de management, managementul financiar constă din două subsisteme: obiectul de management și subiectul de management.

Structura specifică a serviciului financiar depinde în mare măsură de forma organizatorică și juridică a întreprinderii, dimensiunea acesteia, gama relațiilor financiare, volumul fluxurilor financiare, tipul de activitate și sarcinile stabilite de conducerea companiei, deci de serviciul financiar. poate fi reprezentat prin diverse formaţiuni (Fig. 4).

Orez. 4. Tipuri de servicii financiare în funcție de mărimea întreprinderii

Departamentul financiar al unei întreprinderi constă, de obicei, din mai multe birouri responsabile pentru domenii individuale de activitate financiară: un birou de planificare, un birou de operațiuni bancare, un birou de operațiuni de numerar și un birou de decontare. În cadrul fiecărui birou sunt create grupuri speciale. Funcțiile fiecărui grup sunt determinate prin detalierea funcțiilor biroului.

Direcția financiară a unei întreprinderi combină departamentul financiar, departamentul de planificare economică, departamentul de contabilitate, departamentul de marketing și alte servicii ale întreprinderii.

1.6. Metodologie și metodologie de gestionare a fluxurilor financiare

1. Principiul fiabilității și transparenței informațiilor. Ca orice sistem de management, managementul fluxului de numerar al întreprinderii trebuie să fie prevăzut cu baza de informații necesară. Crearea unei astfel de baze de informații prezintă anumite dificultăți, întrucât nu există o raportare financiară directă bazată pe principii contabile metodologice uniforme. În aceste condiții, asigurarea principiului fiabilității informațiilor este asociată cu realizarea unor calcule complexe care necesită unificarea abordărilor metodologice.

2. Principiul asigurării echilibrului. Subordonarea fluxurilor de numerar față de scopurile și obiectivele comune ale managementului necesită asigurarea unui echilibru al fluxurilor de numerar ale întreprinderii după tip, volum, intervale de timp și alte caracteristici semnificative. Implementarea acestui principiu este asociată cu optimizarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii în procesul de gestionare a acestora.

3. Principiul asigurării raționalității și eficienței. Implementarea principiului eficienței în procesul de gestionare a fluxului de numerar este de a asigura utilizarea efectivă a fondurilor temporar gratuite rezultate ca urmare a neuniformității în primirea și cheltuirea fondurilor prin investițiile financiare ale întreprinderii.

4. Principiul asigurării lichidității și solvabilității. Neuniformitatea mare a anumitor tipuri de fluxuri de numerar dă naștere unui deficit temporar de numerar al întreprinderii, care afectează negativ nivelul solvabilității acesteia. Prin urmare, în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar, este necesar să se asigure un nivel suficient de lichiditate pe toată perioada analizată. Implementarea acestui principiu este asigurată prin sincronizarea adecvată a fluxurilor de numerar pozitive și negative în contextul fiecărui interval de timp al perioadei luate în considerare.

Principalele etape ale managementului fluxului de numerar includ:

1) planificarea dezvoltării unui sistem de management al fluxului de numerar;

2) analiza fluxului de numerar;

3) planificare și optimizare;

4) controlul asupra fluxurilor de numerar;

5) contabilitate și raportare.

Întrebări despre consolidarea materialului.

1. Scopul și obiectivele managementului fluxului financiar.

2. Obiecte și subiecte ale managementului fluxului financiar.

3. Principii și metode de bază ale managementului fluxului financiar.

4. Mecanism de management al fluxului financiar.

5. Scopuri, obiective și structura organizatorică a serviciilor financiare.

6. Metodologie și metodologie de gestionare a fluxurilor financiare.

Gestionarea fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi este o parte importantă a sistemului general de gestionare a activităților sale financiare. Vă permite să rezolvați diverse probleme de management financiar și este subordonat scopului său principal.

Procesul de gestionare a fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi se bazează pe anumite principii, dintre care principalele sunt (Fig. 2.).

Figura 2. Principii de bază ale managementului fluxului de numerar al întreprinderii.

1. Principiul fiabilității informațiilor. Ca orice sistem de management, managementul fluxului de numerar al întreprinderii trebuie să fie prevăzut cu baza de informații necesară. Crearea unei astfel de baze de informații prezintă anumite dificultăți, întrucât nu există o raportare financiară directă bazată pe principii contabile metodologice uniforme. Anumite standarde internaționale pentru formarea unei astfel de raportări au început să fie dezvoltate abia în 1971 și, potrivit multor experți, sunt încă departe de a fi complete (deși parametrii generali ai unor astfel de standarde au fost deja aprobați, ele permit variabilitatea metodelor de determinare). indicatorii individuali ai sistemului de raportare adoptat). Diferențele dintre metodele contabile din țara noastră față de cele acceptate în practica internațională complică și mai mult sarcina de a forma o bază de informații fiabile pentru gestionarea fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi. În aceste condiții, asigurarea principiului fiabilității informațiilor este asociată cu realizarea unor calcule complexe care necesită unificarea abordărilor metodologice.

2. Principiul asigurării echilibrului. Managementul fluxului de numerar al întreprinderii se ocupă de multe dintre tipurile și soiurile lor, luate în considerare în procesul de clasificare a acestora. Subordonarea acestora față de scopurile și obiectivele comune ale managementului necesită asigurarea unui echilibru al fluxurilor de numerar ale întreprinderii după tip, volum, intervale de timp și alte caracteristici semnificative. Implementarea acestui principiu este asociată cu optimizarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii în procesul de gestionare a acestora.

3. Principiul asigurării eficienţei. Fluxurile de numerar ale unei întreprinderi sunt caracterizate de neuniformități semnificative în primirea și cheltuirea fondurilor în contextul intervalelor de timp individuale, ceea ce duce la formarea unor volume semnificative de active de numerar temporar libere ale întreprinderii (Fig. 3.). În esență, aceste solduri de numerar temporar libere sunt de natura activelor neproductive (până când sunt utilizate în procesul economic), care își pierd valoarea în timp, din cauza inflației și din alte motive. Implementarea principiului eficienței în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar este de a asigura utilizarea efectivă a acestora prin investiții financiare ale întreprinderii.

Figura 3. Inegalitatea anumitor tipuri de fluxuri de numerar

întreprinderi de-a lungul timpului.

4. Principiul asigurării lichidității. Neuniformitatea mare a anumitor tipuri de fluxuri de numerar dă naștere unui deficit temporar de numerar al întreprinderii (vezi Fig. 3), care afectează negativ nivelul solvabilității acesteia. Prin urmare, în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar, este necesar să se asigure un nivel suficient de lichiditate pe toată perioada analizată. Implementarea acestui principiu este asigurată prin sincronizarea adecvată a fluxurilor de numerar pozitive și negative în contextul fiecărui interval de timp al perioadei luate în considerare.

Ținând cont de principiile avute în vedere, se organizează un proces specific de gestionare a fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi.

Scopul principal al managementului fluxului de numerar este asigurarea echilibrului financiar al întreprinderii în procesul de dezvoltare a acesteia prin echilibrarea volumului încasărilor și cheltuielilor de numerar și sincronizarea acestora în timp.