Scambio di merci e materie prime. Nozioni di base sul funzionamento della borsa dei prodotti petroliferi Prodotti agricoli e forestali sulla borsa delle merci

Il “mercato delle materie prime” dovrebbe essere inteso come un mercato in cui vengono scambiati beni, materie prime o diritti di proprietà su di essi. Oggi sono pochissime le borse merci in cui oggetto di acquisto e vendita sono beni reali. Sono concentrati principalmente in paesi con relazioni economiche poco sviluppate.

Nei paesi sviluppati, tutto il commercio all’ingrosso su larga scala di materie prime e beni viene effettuato utilizzando contratti futures e opzioni. Questi documenti registrano i tempi di consegna della merce, la sua qualità e il costo. Inoltre, la maggior parte delle transazioni non si conclude con la consegna della merce acquistata, ma con il pagamento della differenza di prezzo.

Investire nei mercati delle materie prime ha i suoi pro e i suoi contro. Il vantaggio principale è la protezione dall’inflazione, mentre lo svantaggio principale è che non vi è alcun reddito da interessi (come i dividendi delle azioni, ecc.) ed esiste un rischio di credito (il rischio che la controparte non adempia ai propri obblighi). Dopo aver soppesato tutti i pro e i contro, gli esperti sconsigliano ai principianti di commerciare sulle borse merci, perché ciò richiede una certa esperienza e conoscenza.

Come tutto cominciò?

La prima borsa merci apparve nella città belga di Bruges nel 1409. La sua particolarità era la sua posizione geografica favorevole, in riva al mare. Ciò contribuì allo sviluppo del commercio marittimo con l'Inghilterra e trasformò la città in uno dei centri commerciali del Nord Europa. Tutte le transazioni di borsa sono state concluse al Bursa Hotel, perché Le aziende all'ingrosso tenevano qui le loro riunioni.

Nel 1460 fu fondata ad Anversa la prima borsa merci organizzata. Le operazioni commerciali furono svolte sulla piazza e, dopo il 1531, in un edificio speciale.

La Borsa delle merci di Amsterdam ha avuto una grande importanza nello sviluppo delle borse delle merci. È stata fondata nel 1608. Il commercio tramite campioni e campioni di merci è stato introdotto per la prima volta alla Borsa di Amsterdam. Successivamente furono stabiliti standard di qualità medi per le merci, che consentirono di commerciare senza presentare i prodotti stessi allo scambio.

All'inizio del XIX secolo negli Stati Uniti apparvero le borse delle merci. Nel 1703, con decreto di Pietro I, fu fondata la prima borsa valori russa. Oggi esistono più di 200 borse merci nel mondo.

Caratteristiche della borsa merci

Il trading su una borsa merci può essere effettuato utilizzando una "voce" in una fossa o utilizzando una piattaforma online (sistema di trading). Il trading sul mercato di borsa ha due opzioni:

commerciare tramite un intermediario azionario;
iniziare a fare trading come partecipante a pieno titolo allo scambio. Per fare ciò, è necessaria una licenza per impegnarsi in attività di scambio. Di seguito è mostrato un diagramma delle alternative alla partecipazione a una borsa merci.

Per un investitore alle prime armi, la seconda opzione (fare trading come operatore di mercato professionista) comporta grandi rischi. I principali sono: è necessario ottenere il permesso per svolgere attività di scambio; dovrebbe avere sufficiente esperienza nelle operazioni di negoziazione; hai bisogno della tua base di clienti.

Pertanto, prenderemo in considerazione l'opzione di lavorare sulla borsa merci tramite un intermediario. La scelta del broker e i termini offerti dipendono dal tipo di comportamento commerciale. Quando si fa trading intraday, è necessario contattare una società che fornisce accesso diretto allo “spazio di trading”. Il trading a breve termine può essere effettuato tramite un broker online.

Come scegliere un broker online?

Di seguito sono riportati i punti chiave da considerare quando si sceglie un broker online.

Attività regolamentari del broker

Diversi paesi hanno i propri requisiti per la registrazione e la concessione di licenze per i broker online, che dovrebbero essere presi in considerazione quando se ne sceglie uno. Questi includono le specifiche dell’attività commerciale, l’importo del capitale iniziale e i requisiti per proteggere il capitale del cliente.

È importante che un trader o un investitore scelga un broker online le cui attività siano chiaramente regolamentate. I requisiti più severi per l’attività degli intermediari si trovano in paesi come USA (SEC, NFA), Regno Unito (FCA), Unione Europea (BAFIN, MIFID, CYSEC), Giappone (FSA), Australia (ASIC), Svizzera (FINMA).

Valutazione della piattaforma di trading offerta dal broker

La scelta dipende dalle condizioni in cui opera il trader. La prima opzione per un sistema di trading è una piattaforma installata sul computer dell'investitore, oppure una piattaforma web a cui si può accedere da qualsiasi computer connesso a Internet. È anche possibile installare la piattaforma di trading su smartphone o tablet.

Va notato che la qualità di una piattaforma non può essere giudicata dal suo aspetto e dal suo design. I fattori chiave sono affidabilità e funzionalità. Se un trader esegue centinaia di operazioni al giorno, la piattaforma di trading deve essere affidabile, stabile con una latenza minima e un set ampliato di strumenti. Per un trader focalizzato sulle transazioni a lungo termine, le funzionalità della piattaforma di cui sopra non sono importanti. Deve avere accesso ad analisi approfondite del settore, uno scanner integrato delle posizioni di mercato dei prodotti e grafici logaritmici.

Tipo di assistenza clienti

Il compito del servizio di assistenza clienti è quello di fornire assistenza in caso di difficoltà incontrate dal commerciante, relative a software, pagamenti, bonus, ecc. Il broker deve disporre di un team di assistenza clienti professionale pronto a rispondere rapidamente alle richieste in un linguaggio comprensibile al trader.

Tipo di account

Il broker può offrire al cliente diversi tipi di conti tra cui scegliere: micro, mini, standard, professionale. Tutto dipende dalla quantità di denaro che il futuro trader è pronto a depositare. Aprendo conti professionali, il cliente può ricevere, come bonus, spread più bassi, bonus maggiori o servizi premium, strumenti di trading professionali.

Ulteriori informazioni sul broker

Ulteriori informazioni nella scelta di un broker includono: la società di compensazione attraverso la quale opera la società di intermediazione; come vengono instradati gli ordini dei clienti; qualità delle recensioni sull'azienda. Le risorse del sito web del NASDAQ forniscono coordinate grazie alle quali è possibile scoprire, ad esempio, se ci sono stati momenti negativi nella storia di una particolare azienda.

Organizzazione delle operazioni commerciali sulla borsa delle merci

Tutte le negoziazioni sulla borsa delle materie prime vengono effettuate sul piano di scambio. È diviso in sezioni in cui vengono eseguite le transazioni con un determinato tipo di prodotto. Il luogo in cui vengono effettuate le transazioni è chiamato trading pit, pit, ring o trading ring. Nella fossa tra broker e commercianti (commercianti) c'è solo un impiegato, un registratore di prezzi. Ha un walkie-talkie e ogni volta che cambia il prezzo del contratto è tenuto a comunicarlo via radio.

Il nuovo prezzo viene inserito nel sistema informatico e poi appare su una scheda elettronica che riflette l'andamento delle negoziazioni per questo prodotto. I partecipanti alla transazione devono ricordare al contabile l'ultimo prezzo, altrimenti la transazione verrà annullata. Il prezzo medio di chiusura viene calcolato dalle operazioni che hanno luogo negli ultimi 30 secondi di negoziazione alla fine della giornata. Molte borse internazionali utilizzano la tecnologia di scambio sviluppata dalla Borsa di Chicago, chiamata Globex.

Cos'è Globex?

Globex (Global Exchange) è una piattaforma di commercio elettronico il cui scopo principale è quello di scambiare vari tipi di contratti per la fornitura di beni. Essenzialmente, Globex è un sistema di abbinamento automatizzato per gli ordini di acquisto o vendita di una merce.

Caratteristiche principali della piattaforma Globex:

gli utenti inseriscono i propri ordini di acquisto e vendita in un database centrale;
le informazioni sulla domanda e sull'offerta sono distribuite tra tutti i partecipanti al mercato;
il sistema analizza gli ordini abbinati, o “accoppiati”, idonei per l'esecuzione di un'operazione, in base al prezzo, al volume, al credito e ad altre regole in vigore sul mercato;
una volta conclusa la transazione, le informazioni sugli ordini completati vengono rinviate ai terminali da cui sono stati ricevuti tali ordini. Gli ordini non eseguiti rimangono nel sistema finché non vengono eseguiti o ritirati.
dopo che una transazione è stata completata nel sistema, a tutti i venditori che partecipano allo scambio vengono inviate informazioni sul prezzo corrente al quale il prodotto è stato venduto e dati sulla quantità del prodotto, nonché le ultime informazioni attuali sul miglior acquisto e offrire i prezzi indicando la quantità del prodotto.
Dopo la conferma della transazione, un rapporto sulla stessa viene inviato alla stanza di compensazione, dove viene effettuata la compensazione (effettuare la compensazione degli obblighi).
nella stanza di compensazione, in base ai risultati della transazione, vengono apportate modifiche ai conti del venditore e dell'acquirente.

Il vantaggio principale della piattaforma Globex è la possibilità di condurre operazioni di trading in qualsiasi momento della giornata. I broker possono effettuare operazioni negli orari in cui la borsa regolare è chiusa. Un altro vantaggio è la distanza e la mobilità. Non è necessario che il broker sia presente personalmente all'asta; può trovarsi quasi ovunque nel mondo. Un ulteriore vantaggio del sistema Globex sono i bassi costi operativi.

Tuttavia, ci sono degli svantaggi nell’usare Globex. In primo luogo, vi è una bassa attività e liquidità del mercato in determinati orari della giornata. In secondo luogo, il sistema non accetta il comando di sospendere l'esecuzione dell'ordine. Ci sono anche difetti software nel sistema che possono verificarsi quando si inserisce un ordine. Prima di inserire l'ordine di un cliente, l'operatore deve inserire il suo numero di conto corrente, indicare il suo status (membro o non membro della borsa) e selezionare la categoria di pagamento per la transazione. Recentemente sono apparse molte condizioni d'ordine aggiuntive che non vengono prese in considerazione nel sistema e tutto ciò richiede tempo inutile durante l'immissione di un ordine.

Tipi di transazioni nel mercato delle materie prime

Tutte le transazioni sul mercato delle materie prime possono essere suddivise in due categorie:

transazioni con beni reali (avveniscono in scambi con infrastrutture poco sviluppate e una selezione limitata di strumenti);
transazioni senza beni reali (tipiche dei paesi sviluppati).

La classificazione delle operazioni è presentata nella figura seguente.

Transazioni con beni reali significa che il venditore ha la merce in magazzino e può presentarla per la consegna entro il termine specificato nel contratto di scambio. Viene considerata la transazione più semplice con un prodotto reale transazione in contanti. In esso, la merce viene trasferita da un partner della transazione a un altro secondo i termini specificati nel contratto e viene pagata nel momento in cui diventa proprietà dell'acquirente. In questo caso, il venditore deve consegnare la merce al magazzino di scambio e ricevere uno speciale certificato di magazzino: un mandato. Il mandato viene trasferito all'acquirente dopo la conclusione della transazione. Secondo esso, riceve la merce dal magazzino di scambio. Con questo tipo di transazione i tempi di consegna della merce dal magazzino all'acquirente possono variare da 1 a 15 giorni.

Viene considerato il prossimo tipo di transazioni con beni reali operazioni a termine. Si tratta di una transazione in cui i beni vengono trasferiti dall'organizzazione venditrice nella proprietà dell'organizzazione ricevente secondo i termini di consegna concordati dalle parti ad una data futura stabilita dal contratto.

Transazioni condizionate– si tratta di accordi, alla conclusione dei quali il broker deve eseguire determinate istruzioni del cliente. Molto spesso, nelle transazioni condizionate, il cliente dà l'ordine di vendere un prodotto reale soggetto all'acquisto simultaneo di un altro prodotto reale per lui.

Transazioni di baratto- si tratta di accordi per operazioni di scambio di merci con trasferimento della proprietà di beni senza pagamento in denaro (scambio in natura), vale a dire transazioni in cui un prodotto viene scambiato con un prodotto o con un prodotto + denaro. Le transazioni di baratto contraddicono l'essenza del commercio di cambio.

Nei paesi sviluppati, le relazioni nei mercati delle materie prime sono “virtuali” e di natura speculativa. Ciò significa che la maggior parte delle transazioni non si conclude con la consegna della merce acquistata, ma con il pagamento della differenza di prezzo. Lo strumento commerciale principale è un contratto, che specifica i tempi di consegna della merce, la qualità e il prezzo. In questo caso il prodotto non è fisicamente fornito e non è soggetto a anteprima.

Transazioni senza beni reali sono divisi in futures e opzioni.

Transazioni a termine vengono effettuati con merce non disponibile al momento della transazione. In effetti, esiste un atto di acquisto e vendita del diritto su un prodotto futuro. Quando si conclude una transazione futures, il contratto fissa il prezzo della merce e i tempi della sua consegna. La particolarità della conclusione di transazioni a termine, a differenza dei contratti per beni reali, è che le transazioni a termine devono essere registrate presso la stanza di compensazione.

Le transazioni future vengono utilizzate per assicurarsi contro possibili perdite in caso di variazioni dei prezzi di mercato quando si concludono transazioni per beni reali. Ad esempio, in autunno viene concluso un contratto futures per la consegna del grano in estate. Allo stesso tempo, alla conclusione, vengono fissati il prezzo di questo grano, il volume e i tempi di consegna. In caso di anno magro, gli obblighi assunti in autunno dovranno essere adempiuti integralmente e al costo indicato. Tuttavia, questi futures possono essere utilizzati nelle operazioni di trading.

Ad esempio, mancano un mese o 30 giorni alla consegna del grano in base a un contratto future, il prezzo in contanti del grano è di $ 2.000 per tonnellata e la quotazione del contratto future in borsa è di $ 2.100 per tonnellata. La differenza tra questi prezzi è del 5% o del 60% annuo. Per guadagnare con una tale differenza di prezzo, è necessario: acquistare contemporaneamente grano in contanti a 2.000 dollari e vendere un contratto futures a 2.100 dollari. Dopo 30 giorni, consegnare il grano acquistato in base al contratto futures. Il profitto dell'investitore sarà di $ 100 e l'investimento sarà di $ 2000, ovvero del 5% o 60% annuo.

Opzione comporta la conclusione di un obbligo contrattuale di acquistare o vendere un certo tipo di oggetti di valore o diritti finanziari ad un prezzo predeterminato al momento della conclusione della transazione entro un certo periodo di tempo.

Partecipanti alle transazioni sul mercato delle materie prime

Le transazioni che comportano la partecipazione alle negoziazioni di borsa possono essere concluse solo tramite intermediari di borsa. Questi includono:

broker- membri dello scambio che stipulano contratti per la vendita e l'acquisto di beni in base agli ordini dei clienti e ricevono una commissione per il loro lavoro;
rivenditori- membri dello scambio, intermediari professionali che agiscono a proprie spese e per proprio conto. Hanno il loro posto in Borsa. Il reddito viene generato dalla differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita dei beni negoziati in borsa, nonché dalle variazioni dei tassi di cambio di titoli e valute;
commercianti(speculatori di borsa) - membri della borsa che commerciano per se stessi;
broker(jobbers) - intermediari di scambio che acquistano e vendono solo per se stessi e a proprie spese;
operatori(assistenti broker) - dipendenti della borsa che registrano la conclusione delle transazioni nella loro cerchia;
impiegati- I dipendenti della borsa svolgono vari compiti nella sala di negoziazione della borsa. Ad esempio, un impiegato “telefonico” prende ordini da un'azienda o direttamente dai clienti.

Inoltre, ai dipendenti della borsa è vietato partecipare a transazioni di borsa e creare proprie società di intermediazione, nonché utilizzare informazioni riservate nel proprio interesse. Oltre agli impiegati e agli operatori, tra i dipendenti di scambio rientrano:

dipendenti del gruppo di regolamento del dipartimento per l'organizzazione del commercio di cambio - aiutano gli intermediari a formalizzare la transazione conclusa;
dipendenti del dipartimento di esame di cambio (ufficio di cambio): conducono esami di beni di scambio e consigliano i partecipanti al commercio;
dipendenti dell'ufficio legale dello scambio - consigliano sull'esecuzione delle transazioni concluse e sulla stesura di accordi di scambio;
assistenti broker: hanno il diritto di essere presenti sul piano di cambio, ma non hanno il diritto di effettuare transazioni.

I rapporti tra gli intermediari di borsa e i loro clienti sono determinati sulla base di un accordo corrispondente, poiché la borsa, nei limiti dei suoi poteri, può regolare i loro rapporti, applicare sanzioni nel modo prescritto agli intermediari di cambio che violano le regole da essa stabilite per il rapporto degli intermediari di cambio con i loro clienti.

Gli intermediari di cambio hanno il diritto di esigere dai propri clienti contributi di garanzia sui conti correnti aperti presso istituti di regolamento (centri di compensazione), nonché di concedere il diritto di disporne per conto dell'intermediario di cambio secondo le istruzioni impartite all'intermediario di cambio lui.

Tori e orsi sulla borsa delle materie prime

La strategia dei rialzisti è quella di acquistare futures con l'obiettivo della successiva vendita e ricevere un margine dalla differenza tra i prezzi di vendita e di acquisto. I rialzisti guadagnano aumentando i prezzi: comprando quando il prezzo di un asset è basso e vendendo quando il suo valore è aumentato.

Gli orsi hanno la strategia esattamente opposta: guadagnano quando il valore dei titoli scende. Abbassano i prezzi nel tentativo di aumentare l’offerta. Per fare ciò, l'“orso” apre posizioni corte e vende, vende, finché i prezzi non scendono al livello desiderato. La differenza nel costo di vendita e di acquisto di questi titoli è il suo profitto.

Nelle strategie e negli scambi è necessario tenere conto delle seguenti caratteristiche.

Orsi e tori analizzano attentamente il sentiment del mercato. Calcolano le possibili conseguenze e le tendenze emergenti. Se ad esempio la prevista pubblicazione del rapporto annuale di una determinata azienda evidenzia un calo dello sviluppo, ciò comporterà un deprezzamento delle azioni. Gli orsi ne trarranno vantaggio. Venderanno i titoli in tempo a un buon prezzo e poi li riacquisteranno a un prezzo inferiore.
Gli orsi e i rialzisti influenzano attivamente il sentiment del mercato acquistando o vendendo asset in determinati volumi. Gli orsi acquistano subito grandi quantità di titoli e li scaricano immediatamente sul mercato. Ciò porterà ad un calo dei prezzi (strategia ribassista). I tori acquistano attivamente asset, dimostrando la loro sottovalutazione, il che porta ad un aumento del loro valore (strategia rialzista).
Un trader che oggi è stato rialzista beneficerà delle strategie ribassiste domani. Tuttavia, un trader di questo tipo deve avere grandi capacità finanziarie che gli consentano di giocare sia al rialzo che al ribasso.

Va notato che oggi i trader alle prime armi che aderiscono a strategie di crescita o di declino sono spesso chiamati rialzisti e orsi negli scambi. Ad esempio, dopo aver acquistato un piccolo numero di azioni sul proprio terminale, attendono le variazioni di prezzo. Il tempo di attesa può durare da alcune ore a diverse settimane. È difficile per i nuovi arrivati con capitale limitato influenzare la domanda. Spesso trovano difficile cambiare la propria strategia.

Cosa viene venduto sul mercato

I beni di scambio possono essere suddivisi in due gruppi principali:

materie prime e semilavorati industriali;
prodotti agricoli e forestali, nonché i relativi prodotti trasformati

La classificazione delle merci è presentata in dettaglio nel diagramma.

Risorse energetiche in borsa

Oggi il petrolio è la materia prima più redditizia e commerciata. L'unità di volume è il barile, che equivale a 42 galloni o 158.988 litri. Ogni lotto è pari a 100 barili.

I principali tipi di petrolio sono Brent e WTI. Il Brent (inglese: Brent Crude) è un grado di riferimento (grado indicatore) di petrolio prodotto nel Mare del Nord. Il petrolio greggio Brent è lo standard mondiale per il petrolio in termini di qualità, proprietà e composizione, che è ottimale dal punto di vista della raffinazione e della produzione di prodotti petroliferi. Negli Stati Uniti, il petrolio WTI (West Texas Intermediate), che ha il nome alternativo Light Sweet, è considerato un grado marcatore. In Medio Oriente, lo standard è una miscela di petrolio greggio di Dubai e Oman, chiamata Middle East Crude. Il petrolio russo degli Urali è una miscela di petrolio proveniente dai giacimenti della regione del Volga-Urali e dai giacimenti della Siberia occidentale. Esistono circa 200 tipi principali di olio.

Il petrolio greggio Brent è negoziato sull'Intercontinental Exchange (ICE) con il simbolo commerciale B. Il petrolio greggio WTI è negoziato sul NYMEX con il simbolo commerciale CL e sull'Intercontinental Exchange (ICE) con il simbolo WTI.

Il petrolio greggio WTI viene utilizzato come punto di riferimento per determinare il prezzo del petrolio ed è la merce principale per i contratti futures sul petrolio sul Chicago Mercantile Exchange.

Esistono diversi modi per commerciare il petrolio.

Negoziazione di futures. I contratti futures sul petrolio sono contratti per transazioni di acquisto e vendita di petrolio che saranno completate in futuro (alla data di esecuzione del contratto) ad un prezzo attualmente concordato. Cioè, è un obbligo di acquistare o vendere un volume specifico entro un periodo specificato (ad esempio, entro tre mesi o sei mesi). Il costo dell'operazione è determinato in anticipo.
Secondo contratti speciali conclusi tra i consumatori di “oro nero” e le fabbriche.

Grandi volumi di petrolio vengono scambiati su due borse: il New York Mercantile Exchange NYMEX; Borsa InterContinental di Londra ICE.

Volumi meno significativi di petrolio vengono scambiati sulle borse di Tokyo, Shanghai e Dubai.

Il mercato petrolifero OTC, a differenza del mercato dei cambi, non ha alcuna ubicazione specifica. Può essere caratterizzata come una rete di intermediazione globale all'interno della quale vengono concluse transazioni per la vendita e l'acquisto di petrolio.

Esiste un volume standard di petrolio scambiato sul mercato dei cambi, che di solito è di 1000 barili per contratto. Sul mercato OTC non esiste uno standard del genere; le operazioni commerciali sono possibili con qualsiasi volume: una cisterna ferroviaria, due cisterne, ecc., con consegna in un punto selezionato nel mondo.

Il prezzo del petrolio, formato durante le negoziazioni in borsa, è disponibile al pubblico, è pubblicato su siti Web pertinenti e menzionato nelle notizie. I prezzi che si formano sul mercato OTC non hanno ricevuto tale distribuzione; possono essere trovati nei rapporti delle agenzie di determinazione dei prezzi del petrolio come Platts o Argus Media.

Il prezzo dell’“oro nero” dipende da molti fattori:

Innanzitutto, le decisioni dell’OPEC influiscono sui prezzi. Se in una riunione dell’OPEC si decide di aumentare la produzione di petrolio, ciò porta ad una diminuzione dei prezzi del petrolio; se si decide di ridurre la quota per la produzione di “oro nero”, i prezzi del petrolio aumentano;
In secondo luogo, le tensioni geopolitiche possono indebolire o rafforzare il valore dell’“oro nero”. Il rapido aumento dei prezzi del petrolio potrebbe essere causato dalla minaccia di interruzione delle forniture di petrolio a causa dell’aggravamento delle relazioni geopolitiche. Ad esempio, lo scoppio delle ostilità in Iraq ha portato ad un aumento dei prezzi del petrolio.
In terzo luogo, i fattori meteorologici svolgono un ruolo importante nel determinare il costo. Ad esempio, qualsiasi notizia sul maltempo nel Golfo del Messico o sull’interruzione del funzionamento di un oleodotto in Medio Oriente o in Nord America può diventare un catalizzatore per una diminuzione dei prezzi del petrolio.
In quarto luogo, le scorte statunitensi sono direttamente proporzionali ai prezzi del petrolio. I prezzi del petrolio sono fortemente influenzati dalle notizie sulle variazioni delle scorte degli Stati Uniti d'America (il più grande consumatore di petrolio al mondo).
In quinto luogo, il tasso di cambio del dollaro USA è uno dei fattori che influenzano il prezzo dell’“oro nero”. Il deprezzamento del dollaro stimola la crescita dei prezzi del petrolio.

Oltre al petrolio, altri vettori energetici sono attivamente negoziati sulle borse merci: la benzina della costa del Golfo sul NYMEX con il simbolo LR, la benzina (RBOB) con il simbolo RB, il propano con il simbolo PN, il gas naturale con il simbolo NG, il gasolio da riscaldamento con il simbolo HO.

Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) e suo ruolo

L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio è stata fondata nel 1960 da dodici paesi (Algeria, Ecuador, Indonesia, Iraq, Iran, Kuwait, Libia, Nigeria, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti e Venezuela). Lo scopo principale dell'associazione è quello di coordinare le azioni sui volumi di vendita e sulla fissazione dei prezzi del petrolio greggio. Ciò è possibile perché l’OPEC controlla circa la metà del commercio mondiale di petrolio. Il cartello petrolifero rappresenta circa il 40% della produzione mondiale di petrolio.

Per gli Stati membri dell'organizzazione è stato stabilito un limite totale (quota) sulla produzione di petrolio. Questo indicatore viene regolarmente adeguato in base al prezzo dell '"oro nero".

L'investitore deve essere consapevole che una diminuzione delle quote indica un aumento dei prezzi. Ciò è causato dalla carenza di petrolio sul mercato e dalla diminuzione della produzione. Se la dimensione della quota non è cambiata o aumentata, il costo dell’“oro nero” diminuisce. Questo dovrebbe essere preso in considerazione quando si sceglie una strategia di investimento.

I siti marretinvest.com e 365-invest.com contengono le ultime notizie, tra le quali viene spesso menzionata la tendenza al rialzo dei prezzi del petrolio sullo sfondo della diminuzione delle riserve negli Stati Uniti e dell'intenzione dei paesi dell'OPEC di sostenere l'accordo per limitare la produzione . In una situazione del genere, la strategia dei “tori” – gli operatori di mercato che traggono profitto dall’aumento dei prezzi – si giustifica da sola. Sarebbe consigliabile acquistare futures sul petrolio e attendere che salgano. Quando il prezzo del petrolio aumenta, dovresti vendere tutto e ricavare un reddito dalla differenza di prezzo.

Metalli in borsa

Il trading di metalli preziosi è una delle aree popolari in tutto il mondo. I metalli preziosi includono: oro, argento, platino, palladio.

Gli esperti del settore sottolineano la promessa di quest'area per i principianti come forma di reddito alternativa. I principali vantaggi di investire in metalli preziosi sono:

acquisto di lingotti;
investimenti in imprese specializzate nella lavorazione dei metalli preziosi;
investimenti in aziende specializzate nell'estrazione di metalli preziosi.

I trader possono scambiare sia metalli preziosi reali che effettuare transazioni futures. Una caratteristica di quest'ultimo può essere considerata la fittizia del prodotto (metallo prezioso), perché solo il 3-4% delle transazioni future concluse sono garantite dalla consegna effettiva della merce.

I metalli industriali sono negoziati al London Metal Exchange (LME) e al New York Metal Exchange. Il volume delle operazioni commerciali è misurato in tonnellate. Piombo, stagno, leghe di alluminio, rame, alluminio, nichel, cobalto e molibdeno sono negoziati al London Metal Exchange. La Borsa dei metalli di Rotterdam commercia acciaio riciclato.

Va notato le prospettive di un metallo come il litio. Pertanto, entro la fine del 2017, i produttori di veicoli elettrici trasformeranno il litio in un “bene prezioso”. Ora c'è una crescente domanda per questo tipo di trasporto, per il quale una potente batteria è una parte vitale. È fatto di litio, un metallo alcalino.

Secondo tutti gli esperti, nei prossimi anni dovremmo aspettarci un rapido aumento della domanda di litio, che cambierà l’intero segmento globale della sua estrazione e lavorazione. Secondo i calcoli dell'agenzia di analisi Benchmark, il costo di una tonnellata di carbonato di litio nel periodo 2017-2020. salirà a 13mila dollari. Oggi una tonnellata di questo metallo vale 9mila dollari e il prezzo dell'idrossido di litio, che garantisce maggiore durata e potenza della batteria, aumenterà dagli attuali 14mila dollari a 18mila dollari. i prossimi tre anni.

Le riserve globali di litio ammontano a 28 milioni di tonnellate (equivalenti a 150 milioni di tonnellate di carbonato di litio). Nel 2016 sono state prodotte 35mila tonnellate di litio. Ciò non è sufficiente a soddisfare la crescente domanda di metallo. Tuttavia, i volumi di produzione sono ora in aumento. Allo stesso tempo, la capacità di produzione diretta di batterie è in aumento. Ad esempio, Tesla ha già avviato la costruzione di un impianto specializzato in Australia, Gigafactory 1, che produrrà batterie con una capacità totale di 35 GWh all’anno. In Cina è prevista la costruzione di diversi stabilimenti per la produzione di batterie al litio con una capacità totale di 120 GWh. Ciò è sufficiente per fornire batterie a 1,5 milioni di veicoli elettrici.

Da tempo si ritiene che investire in oro sia un modo affidabile per diversificare un portafoglio di investimenti. Il prezzo dell’oro dipende dalla situazione economica e politica nel mondo. Per l'oro, il prezzo mondiale viene fissato ogni giorno lavorativo. Gli esperti dicono che dovresti acquistare oro quando il dollaro USA e le altre principali valute sono instabili. Il prezzo dell'oro sul mercato è soggetto a forti fluttuazioni. Vale la pena notare una caratteristica: dopo un calo prolungato, i prezzi dell'oro generalmente ritornano al livello precedente.

Il rapporto tra i prezzi dell’oro e del dollaro è un’informazione disponibile al pubblico ed è pubblicato sotto forma di grafici. Un esempio è mostrato di seguito:

Il grafico mostra la dinamica del prezzo dell'oro, che a novembre è sceso al livello di 1281,35 l'oncia del 20 novembre 2017. Ci sono un gran numero di fattori da considerare quando si analizza il prezzo dell’oro.

Innanzitutto, la domanda di oro diminuisce se il dollaro USA si apprezza. Ciò è dovuto al fatto che i depositanti e gli investitori trasferiscono i loro beni in una valuta più redditizia. Al contrario, quando il prezzo del dollaro scende, i prezzi dell’oro salgono.
In secondo luogo, i disastri naturali nei principali paesi esportatori potrebbero portare a un calo della produzione. Qualsiasi fattore naturale che possa influenzare la produzione dell’oro porterà ad una riduzione dell’offerta del metallo prezioso.
In terzo luogo, il mercato dell’oro può essere estremamente volatile. Ciò dipende da un numero enorme di fattori, tra i quali giocano un ruolo importante quelli politici, economici e alcuni fattori sociali.
In quarto luogo, il prezzo dell’oro dipende da molti fattori politici. Pertanto, dovresti imparare ad avere una buona conoscenza della politica e dell’economia mondiale.
In quinto luogo, bisogna ricordare l’esistenza dei “mercati neri”, che hanno anch’essi un’influenza molto forte sui prezzi e sulle quotazioni.

Prodotti agricoli e forestali in borsa

Il trading di questo gruppo di prodotti è un settore interessante per i trader professionisti. Le caratteristiche principali di questi beni di scambio sono:

grano, mais, soia, caffè, zucchero, cacao e altri sono disponibili per il commercio;
esiste un programma di lavoro rigoroso, a seconda della borsa su cui viene effettuata la negoziazione;
il contratto ha una certa durata;
ogni asset ha una propria unità di negoziazione;

Il commercio di prodotti agricoli consente di ricevere un reddito relativamente piccolo ma stabile. In alcuni casi, i trader professionisti ed esperti possono guadagnare fino al 50% o più all'anno.

Il principio di base della previsione è tenere conto della resa e della stagionalità. Minore è il rendimento, maggiore è il prezzo previsto per l'asset; l'impatto più potente è causato dagli eventi naturali. Il prezzo scende subito dopo la raccolta per poi iniziare gradualmente a salire. Ciò è dovuto all'aggiunta dei costi di stoccaggio al costo del prodotto.

La quota di beni agricoli e forestali nelle transazioni di scambio rappresenta circa il 55% del volume totale degli scambi. Anche se ora c'è una tendenza al ribasso. Tra i prodotti più apprezzati figura il commercio di semi oleosi e dei loro prodotti trasformati, che attualmente rappresentano circa il 42% del fatturato di borsa. La quota dei cereali è di circa il 21%. Il giro d'affari dei prodotti animali (bovini vivi, suini, carne, prosciutti) è in aumento.

Va notato che l'emergere di vari sostituti sintetici delle materie prime naturali ha un impatto negativo sul fatturato di scambio dei prodotti tessili.

Vantaggi del trading nel mercato delle materie prime

Un investitore o un trader ha diverse alternative alla negoziazione in mercati diversi, ma il mercato delle materie prime presenta una serie di vantaggi.

Basso collaterale (la somma di denaro che verrà riservata per il contratto), che consente di ottenere un elevato tasso di rendimento del capitale investito. Ad esempio, quando si vendono opzioni su azioni, l'importo della garanzia può essere 10-20 volte superiore al premio ricevuto. In una borsa merci, la garanzia sarà approssimativamente uguale al premio ricevuto. Quelli. Se vendi un'opzione su qualsiasi merce e ricevi un premio di $ 500, il titolo sarà in media di $ 500-700. Quando si negoziano azioni, questo importo aumenterà a $ 5.000-$ 10.000. Pertanto, nel mercato delle materie prime, il rendimento del capitale investito è 10 volte maggiore.
Nel trading è possibile guadagnare più premi sulle opzioni vendute rispetto alle opzioni su azioni.
Maggiore liquidità nel mercato delle materie prime, molto più bassa nel mercato delle stock option.
Diversificazione del mercato, che è particolarmente importante quando si forma una strategia neutrale rispetto al mercato, che non si preoccupa dei movimenti del mercato. Nel mercato delle materie prime, ad esempio, il gas ha poco in comune con il grano o l’oro, quindi è possibile trovare una combinazione di asset in grado di produrre profitti in qualsiasi condizione di mercato. Questo mix di materie prime può rendere un portafoglio di investimenti meno sensibile a vari rischi.
Fondamentalità del mercato. Quando si negoziano azioni, esiste il rischio di vari fattori imprevedibili, ad esempio un improvviso cambiamento nel direttore della società, una scarsa rendicontazione, ecc. Sono difficili da prevedere e hanno un impatto diretto sulla strategia di investimento e sul conto. Nel mercato delle materie prime tutto dipende dalla domanda e dall’offerta e il loro livello può essere influenzato dalle condizioni meteorologiche, dai fenomeni naturali, ecc.

Modi per investire nei mercati delle materie prime

Investimenti diretti in beni fisici

Un investitore può acquistare una merce e tenerla, sperando in un aumento del prezzo. Successivamente verrà venduto con profitto. Va notato che l’effettiva proprietà di merci negoziate in borsa comporta grandi complessità e costi. Ad esempio, alla Borsa Mercantile di New York, il lotto minimo di petrolio è di 1.000 barili (un barile di petrolio equivale a 159 litri). È abbastanza difficile per un investitore privato immagazzinare una tale quantità di petrolio. Pertanto, l’investimento in una merce fisica è giustificato solo in relazione ai metalli preziosi, ma anche in questo caso ci sono costi e rischi significativi.

Investimenti indiretti in azioni di società che estraggono risorse naturali

Questa opzione è molto più pratica della precedente, ma presenta numerosi svantaggi. La Texaco, ad esempio, ricava 2/3 dei suoi ricavi dalla vendita di prodotti petroliferi. Al momento dell'acquisto delle sue azioni, l'investitore si aspetta un profitto se il prezzo del petrolio aumenta. Ma in realtà tutto è diverso. Le variazioni dei prezzi delle azioni Texaco dipendono dallo stato del mercato dei titoli nel suo insieme. Va ricordato che il valore delle azioni delle società produttrici di petrolio è praticamente indipendente dal prezzo del petrolio. Pertanto, investire in azioni di compagnie petrolifere non consente di trarre profitto dall’aumento dei prezzi del petrolio.

Investimenti indiretti in fondi comuni di materie prime (ETF, fondi comuni di investimento)

Un ETF è un portafoglio di azioni o attività (materie prime, materie prime, obbligazioni, tassi di interesse, valute). Letteralmente, questa abbreviazione sta per Exchange Traded Fund. Un trader può facilmente utilizzarli per lavorare sui mercati più popolari e redditizi. Il prezzo di un ETF può variare nel corso della giornata di negoziazione in borsa. Oggi gli Exchange Traded Fund sono considerati gli strumenti di trading più comuni sulle borse statunitensi.

Nei mercati delle materie prime di petrolio, oro, argento o gas naturale, i trader utilizzano i seguenti ETF:

petrolio - USO (Fondo petrolifero degli Stati Uniti);
Gas Naturale – UNG (Fondo per il Gas Naturale degli Stati Uniti);
Oro – GLD (azioni Oro);
Argento – SLV (Fondo fiduciario d'argento).

Le prospettive per l'utilizzo di un fondo quotato in borsa sono le seguenti. Innanzitutto, acquistare un ETF significa essenzialmente acquistare un portafoglio diversificato di azioni. Sono valutati e selezionati da professionisti, il che significa che le azioni porteranno costantemente buoni dividendi. Ciò è particolarmente importante per gli investitori a lungo termine, poiché elimina la necessità di analisi complesse su quali azioni acquistare. Invece, scelgono uno specifico fondo quotato in borsa con una pronta selezione di azioni. In secondo luogo, utilizzare un ETF significa che non sono previste commissioni di gestione.

Il mercato degli ETF ha due livelli:

mercato primario degli ETF - i principali partecipanti sono grandi hedge fund o società di investimento che possono effettuare due transazioni: avviare l'emissione di azioni ETF o riscattare le proprie azioni ETF. La prima operazione prevede lo scambio di titoli o contanti con le azioni stesse. La seconda è l’operazione inversa, che prevede lo scambio di quote (azioni) di un ETF con contanti o azioni.
mercato secondario: su di esso possono operare tutte le persone fisiche e giuridiche. In questo mercato non vengono effettuate operazioni di emissione e riscatto di pacchetti, ma solo l'acquisto o la vendita per analogia con azioni e altri strumenti. Nel mercato secondario vengono effettuate solo operazioni di acquisto/vendita di azioni. Questo segmento dell'ETF non offre la possibilità di emettere o riscattare titoli.

Vantaggi dell’utilizzo degli ETF:

Le operazioni con gli ETF per un trader sono simili alla negoziazione di azioni o attività in valuta estera. Non è necessario utilizzare i servizi di un broker per approfondire opzioni e contratti futures.
Quando si utilizzano gli ETF, esiste una serie di strumenti che riducono il rischio potenziale per il trader.
Gli ETF hanno una vasta gamma di strumenti specifici su materie prime. Hanno un volume abbastanza ampio, il che rende più facile uscire dal mercato in modo tempestivo e sicuro.

Gli analisti di mercato sottolineano che l’utilizzo degli ETF comporta dei rischi, la maggior parte dei quali non sono diversi dai rischi di qualsiasi altro investimento. Se scegli una piattaforma ETF inadeguatamente basata sul livello di rischio, puoi perdere l’intero capitale. Tuttavia, la ragione principale delle transazioni infruttuose sulle borse dell'ETF è la mancanza di consapevolezza del meccanismo del suo funzionamento, dei principi di funzionamento e dello studio di oggetti di investimento potenzialmente redditizi. Per i principianti, quando si utilizzano gli ETF, è meglio utilizzare i servizi dei consulenti finanziari, ed è meglio eseguire le prime operazioni sotto il loro controllo.

Le più grandi società produttrici di ETF sono Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Investire in futures o opzioni su materie prime

Uno dei modi più semplici per trarre profitto dai movimenti dei prezzi delle materie prime è utilizzare i contratti futures. I principali vantaggi di tali operazioni:

Elevata liquidità poiché sono negoziati sulle principali borse.
Prezzi trasparenti. Le informazioni sui prezzi sono immediatamente disponibili a tutti.
Sicurezza dei pagamenti attraverso l'utilizzo di stanze di compensazione.
Costi contenuti grazie a condizioni standardizzate e generalmente accettate e ad un'ampia infrastruttura.
La conclusione di un contratto non implica la disponibilità dei beni né la loro consegna. Il contratto può sempre essere chiuso aprendo una posizione opposta prima della data di consegna.
L'acquisto di un contratto non richiede il pagamento dell'intero prezzo. È sufficiente depositare un margine, che funge da garanzia dell'esecuzione del contratto e ammonta a circa il 10% del valore del contratto.

Gli analisti di mercato notano che ci sono degli svantaggi nell’utilizzo di questo metodo di investimento. Questi includono:

L'investitore deve avere una buona conoscenza dei mercati delle materie prime e delle tecnologie per operare su di essi. È necessario disporre di un conto presso un agente di borsa. I requisiti di qualificazione per gli investitori nei mercati delle materie prime sono più elevati rispetto al mercato azionario.
se l'investitore non è interessato alla consegna della merce, è necessario monitorare che prima della data di consegna i contratti vengano chiusi e vengano aperte nuove posizioni. Tali transazioni possono comportare costi significativi.
Quando i prezzi si muovono in una direzione sfavorevole per l’investitore, il conto del broker dovrà essere reintegrato, quindi è necessario disporre di una scorta sufficiente di liquidità.

Pertanto, per un investitore inesperto, il mercato delle materie prime offre molte opportunità e prospettive. Nonostante la liquidità delle borse merci, l’acquisto di materie prime semplicemente non è un’opportunità realistica per fare soldi. Per fare ciò, è sufficiente scegliere un broker “in modo intelligente”, comprendere i rapporti P/E delle aziende e analizzare costantemente il reporting delle imprese e le tendenze del mercato. In tali condizioni, tutti possono raggiungere il successo.

L'articolo contiene informazioni sulle attività della Borsa internazionale di materie prime e materie prime di San Pietroburgo. Qui vengono descritte le modalità di funzionamento, le regole e il corso delle negoziazioni, i servizi ai broker della Borsa commerciale internazionale di San Pietroburgo e gli strumenti disponibili.

Storia breve

Per la prima volta nel maggio 2008 è stata registrata la Borsa internazionale delle materie prime e delle materie prime di San Pietroburgo. Il 23 settembre 2008 ha avuto luogo il primo scambio di carburante per aerei e gasolio presso la Borsa internazionale delle esportazioni di San Pietroburgo.

Oggi la società per azioni Borsa internazionale delle materie prime e delle materie prime di San Pietroburgo (JSC SPbMTSB) è una delle più grandi borse di materie prime russe. Il Servizio dei mercati finanziari della Banca di Russia ha rilasciato la licenza n. 040-004 nel novembre 2013.

Scambiare lavoro

La Borsa dei prodotti petroliferi di San Pietroburgo opera secondo il seguente programma:

Dalle 10:45 alle 11:00 – lavoro sull’accumulo delle richieste degli utenti.

Dalle 11:00 alle 13:00 - controasta bidirezionale per la presentazione di offerte da parte di partecipanti anonimi all'ETS (sistema di negoziazione elettronica).

Dalle 14:00 alle 20:00 – il processo di emissione dei documenti in base ai risultati delle negoziazioni del giorno corrente.

SPIMEX è rappresentata dai seguenti mercati:

prodotti petroliferi;
negoziazione di indici e futures;
gas;
olio crudo;
foreste;
carbone;
prodotti agricoli; grano;
prodotti informativi.

Concetti di base del commercio di azioni

Nel mercato tutto dipende dalla domanda e dall’offerta. Se un bene è scarso e la domanda è elevata, i prezzi aumentano. E al contrario, se c’è un surplus di beni e ce n’è molto, e la domanda è bassa, i prezzi scendono. I trader che giocano in borsa sono, per così dire, intermediari tra questi valori.

Nel processo di offerta viene utilizzato il concetto di “lotto”, che mostra la quantità di merce acquistata o venduta in una transazione.

L'indicatore principale nel lavoro dei trader non è la quantità di denaro guadagnata, ma la quantità di denaro persa.

La persona principale in borsa è il broker: è lui che riceve ordini da clienti esterni. La bellezza del trading è la sua dinamica, con il broker che funge da conduttore. Molto spesso il corso degli scambi di mercato diventa instabile. Per rendere il processo un po’ più gestibile, le borse commerciali dispongono di un arsenale di meccanismi e strumenti di trading.

Consegna versus pagamento come nuovo strumento

La Borsa dei prodotti petroliferi di San Pietroburgo SPbMTSB ha annunciato un nuovo progetto quasi rivoluzionario "Consegna contro pagamento", il suo altro nome è "Operatore di fornitura di materie prime". L'iniziatore di questo approccio è stato il FAS al fine di ottenere un indicatore dei piccoli prezzi all'ingrosso oltre agli indicatori dei grandi prezzi all'ingrosso e al dettaglio. Il suo scopo è accelerare il fatturato commerciale nei depositi di petrolio nel piccolo commercio all'ingrosso.

In precedenza, sulle borse merci e materie prime, secondo la procedura stabilita, era possibile negoziare su base “ex-serbatoio” o su base “ritiro”, mentre il periodo contrattuale era definito come (T+10), cioè il tempo che intercorre dalla conclusione dell'operazione al giorno della sua attuazione. Ora tra il venditore e l'acquirente viene introdotto un nuovo partecipante al processo commerciale, chiamato operatore della fornitura di merci, che effettua gli accordi per le merci.

In tempo reale, i pagamenti online vengono effettuati tramite il terminale RTK e per le merci tramite l'operatore di fornitura delle merci. In precedenza, l'acquirente doveva prima effettuare il pagamento anticipato del 100% del prodotto, quindi attendere circa trenta giorni per la consegna del prodotto acquistato. Durante il tempo in cui la merce veniva caricata, consegnata, scaricata, anche il suo prezzo in borsa non si è fermato, ma è cresciuto. Di conseguenza, l’acquirente ha dovuto pagare molto di più rispetto al prezzo contrattuale originale. La Borsa dei prodotti petroliferi di San Pietroburgo, con le sue innovazioni nel commercio online, ha permesso di aumentare la velocità di rotazione dei fondi di un ordine di grandezza. Ciò fornisce un ovvio vantaggio. Inoltre, i broker SPbIMEX forniscono un’elevata garanzia della transazione poiché tutti i pagamenti vengono effettuati tramite un operatore centrale e non direttamente.

Nuovi schemi sul mercato delle vendite

Qualsiasi prezzo è il prodotto della mancata resistenza delle parti della transazione e durante le negoziazioni in borsa è regolato solo dalla domanda e dall'offerta di materie prime. Un vantaggio importante del nuovo strumento elettronico è che l'operatore non ha un fornitore specifico, ce ne sono molti e la posizione del venditore e dell'acquirente cambia rapidamente. In qualsiasi momento, l’acquirente può agire come venditore e il venditore può agire come acquirente.

Il progresso delle negoziazioni con l'introduzione del nuovo sistema consente a un operatore di mercato che ha un gap di liquidità e ha saldi di inventario, ad esempio presso un deposito petrolifero, di raccogliere fondi in tempo reale contro la sicurezza di questi saldi utilizzando un pronti contro termine regime, il che significa un acquisto con obbligo di rivendita.

Servizi di JSC SPbMTSB

La Borsa dei prodotti petroliferi di San Pietroburgo offre ai clienti un nuovo servizio, “transazioni con leva finanziaria con garanzia preliminare”, altrimenti chiamato prestito a margine. Le transazioni con leva finanziaria aumentano significativamente il potere d'acquisto dei partecipanti (un multiplo della leva finanziaria stabilita).

A seconda della leva finanziaria, per ogni rublo che il cliente è disposto a investire in un prodotto, i broker SPbIMEX aggiungono i propri fondi. Pertanto, la leva finanziaria è una sorta di leva per il cliente, applicata al momento giusto del trading per aumentare il suo capitale circolante. La Borsa dei prodotti petroliferi di San Pietroburgo è molto fedele all'accettazione dei clienti. In una banca, a un commerciante può essere negato un prestito, ma qui, commerciando con leva finanziaria, infatti, lo riceve sempre.

In questo nuovo prodotto, i dipendenti di JSC SPbMTSB hanno incorporato il principio del prezzo trasparente, basato su un differenziale di trasporto chiaro a tutti i partecipanti al trading, sugli indici azionari e sul margine del dealer precedentemente concordato con il cliente. Tutto ciò costituisce il prezzo finale delle materie prime, ad esempio in un deposito petrolifero. In questo caso, la commissione del broker viene dedotta dal valore del “saldo negativo” (la differenza tra il valore della transazione e l’asset predepositato) in base alla leva finanziaria specificata, che è di circa il quindici per cento. Per ricevere la merce, l'acquirente dovrà pagare il costo residuo. Ogni giorno, fino al completamento della transazione, gli intermediari addebitano al cliente una commissione per i servizi di stoccaggio ai prezzi correnti. Il prezzo del prodotto non cambia.

Prospettive per lo sviluppo del mercato russo delle materie prime

Sicuramente ci sarà sviluppo nel settore delle materie prime. È stato firmato un piano d'azione per il Comitato di Scambio per il 2017 con compiti e scadenze chiari, che viene monitorato dalla FAS e dal Ministero dell'Energia.
Nell'ambito di questo progetto, la Borsa internazionale delle materie prime di San Pietroburgo ha iniziato a sviluppare uno strumento per la vendita dei volumi non utilizzati di prodotti petroliferi per l'attuale periodo di riferimento.

informazioni generali

Gli azionisti della borsa includono: Transnefteproduct, Gazprom Neft, Rosneft, Transneft, Zarubezhneft, Surgutneftegaz, Tatneft, Ferrovie russe, Sovcomflot e altri.

Oggi SPIMEX organizza scambi di beni reali nei mercati dei prodotti petroliferi, del petrolio, del gas, del legname e dei materiali da costruzione e in contratti a tempo determinato. Sul mercato spot dei prodotti petroliferi di SPbMTSB JSC, il commercio è organizzato per tutti i principali gruppi di prodotti petroliferi, con un'ampia geografia delle basi di consegna e standard operativi uniformi per tutti i partecipanti. Il mercato dei derivati SPIMEX negozia futures di regolamento per indici dei prezzi di cambio di prodotti petroliferi e futures di consegna per prodotti petroliferi

Il progetto strategico della borsa è l'organizzazione della negoziazione di contratti futures consegnabili per l'esportazione del petrolio russo degli Urali. Le negoziazioni sono iniziate il 29 novembre 2016.

Il volume degli scambi sul mercato dei prodotti petroliferi, nonché su alcune categorie di beni prodotti dal petrolio e dal gas, nel 2016 ammontava a 17,16 milioni di tonnellate (benzina, diesel, carburante per aerei, olio combustibile, ecc.). Il volume degli scambi sul mercato dei derivati nel 2016 è stato di 2,475 miliardi di RUB. Nel 2016 sono stati venduti in borsa circa 16,81 miliardi di metri cubi di gas.

SPbIMEX è la principale piattaforma per lo scambio di prodotti petroliferi in Russia. [ ]

Indici

Indici territoriali sono calcolati per i tre maggiori mercati nazionali dei prodotti petroliferi: la parte europea della Russia, la regione degli Urali-Siberiani, la Siberia orientale e l'Estremo Oriente.

Indici regionali- indicatori per le regioni più grandi di consumo di prodotti petroliferi.

Indice composito- un unico indicatore universale del mercato dei prodotti petroliferi, che riflette la dinamica delle variazioni del costo di una tonnellata media di prodotti petroliferi leggeri sul mercato di scambio. Calcolato in base alle transazioni di cambio.

Indici nazionali- Prezzi medi russi dei prodotti petroliferi.

Mercato del petrolio greggio

Nel 2016, il volume delle vendite di petrolio, tenendo conto delle procedure di gara, attraverso la piattaforma elettronica Torg-i è stato pari a 2,59 milioni di tonnellate. Compresi i volumi di vendita nella sezione petrolifera di SPbIMEX JSC ammontavano a 481 mila tonnellate per un importo di 6,34 miliardi di rubli.

Mercato dei derivati

La negoziazione di contratti futures viene effettuata sul mercato dei derivati SPIMEX.

Attualmente esistono più di 20 diverse serie di scambi di futures. Il volume degli scambi sul mercato dei derivati nel 2016 ammontava a oltre 2,475 miliardi di rubli (48,63 mila contratti).

Strumenti del mercato derivati

Sul mercato dei derivati SPIMEX vengono negoziati più di 10 diversi tipi di contratti futures, tra cui:

Contratti futures consegnabili per l'esportazione di petrolio russo degli Urali.
Futures di regolamento per gli indici dei prezzi dei prodotti petroliferi.
Futures consegnabili per i prodotti petroliferi.

Le attività sottostanti dei futures sono petrolio, carburante diesel estivo e invernale, benzina Regular-92, benzina Premium-95, nonché indici dei prezzi dei prodotti petroliferi.

Una caratteristica distintiva dei contratti futures sulla borsa SPIMEX è la possibilità di consegna fisica reale dell'asset sottostante.

Sistema di gestione del rischio (RMS)

Al fine di garantire l'adempimento degli obblighi derivanti da un contratto futures, il partecipante è tenuto a fornire una cauzione: il margine di deposito. L'organismo di compensazione utilizza la metodologia SPAN® per calcolare il requisito di margine di deposito.

Consegna contratti futures per l'esportazione di petrolio degli Urali russi

Il 29 novembre 2016 è iniziata la negoziazione di contratti futures di consegna per l'esportazione del petrolio russo degli Urali alle condizioni di consegna FOB porto di Primorsk.

Il contratto di scambio è inteso a gettare le basi per un nuovo meccanismo di prezzo per il petrolio degli Urali attraverso la formazione diretta del prezzo di mercato, senza riferimento ad altri parametri di riferimento del petrolio.

Il valore nominale del contratto è di 1.000 barili, il lotto di consegna è di 720mila barili (100mila tonnellate), la valuta del contratto è il dollaro USA.

Le persone giuridiche e le persone fisiche, nonché i partecipanti stranieri, sono autorizzati a commerciare in futures sul petrolio. Le persone giuridiche - residenti e non residenti - sono autorizzate a consegnare.

I futures vengono eseguiti mediante la consegna del petrolio, che fornisce un collegamento al mercato fisico e impedisce anche la manipolazione dei prezzi. La consegna è possibile tramite il meccanismo EFP (Exchange of futures for Physicals).

Mercato del gas

Nell'ambito dell'attuazione dell'ordinanza del Presidente della Federazione Russa sull'organizzazione del commercio del gas naturale, il 24 ottobre è stato lanciato il commercio del gas presso la Borsa internazionale del commercio di San Pietroburgo.

Il commercio è organizzato presso i punti di equilibrio di Nadym CS, Vyngapurovskaya CS, Yuzhno-Balykskaya CS e Parabel CS. I partecipanti al commercio di borsa sono i maggiori produttori di gas e le imprese leader nel settore dell’energia elettrica, dei prodotti agrochimici e della metallurgia.

Nell'ottobre 2015 sono iniziate le negoziazioni di strumenti con consegna “su base giornaliera”, nell'ottobre 2016 – di strumenti con consegna “nel giorno non lavorativo n”.

Nel 2016 sono stati venduti in borsa 16,81 miliardi di metri cubi di gas naturale (il 119,8% in più rispetto al 2015).

Mercato forestale

Nell'ambito dell'attuazione dell'ordine del Presidente della Federazione Russa di organizzare lo scambio di legname, l'11 luglio 2014 è stato avviato lo scambio di legname presso la Borsa internazionale del commercio e dell'esportazione di San Pietroburgo nella sezione "Legname e costruzioni Materiali”. Il commercio del legname tondo di conifere si svolge nella regione di Irkutsk. All'asta si sono registrati più di 60 partecipanti: grandi imprese forestali, affittuari forestali e imprese di lavorazione del legno. I piani immediati della Borsa prevedono l'ulteriore ampliamento dell'ambito e della geografia del commercio con la successiva organizzazione del commercio di scambio del legname per l'esportazione.

Nel 2016 sono stati venduti 32,25 mila metri cubi di legname e conclusi 108 contratti di scambio.

Registrazione dei contratti fuori borsa

SPIMEX è autorizzata a registrare contratti fuori borsa con i seguenti beni:

prodotti petroliferi;
olio crudo;
gas naturale;
carbone;
mais.

La borsa calcola gli indici over-the-counter sulla base dei contratti registrati.

Nell'ambito della registrazione degli accordi SPIMEX da banco nel 2016, sono stati raggiunti i seguenti indicatori: sono state registrate 397,7 mila voci di materie prime per un volume totale di 252,7 milioni di tonnellate per prodotti petroliferi, comprese 48 mila voci di materie prime per gas di idrocarburi liquefatti con un volume totale di 6,8 milioni di tonnellate, per il petrolio greggio - 13,6 mila articoli di base con un volume di 581,9 milioni di tonnellate, per il gas - 9,8 mila articoli di base con un volume di 265,5 miliardi di metri cubi, per il carbone - 18,3 mila articoli di base con un volume di 663 milioni di tonnellate. Nel 2016 il numero delle società che hanno effettuato operazioni in Borsa è aumentato di 152 unità, arrivando a 270.

Prodotti informativi

SPIMEX è un centro per generare informazioni sui prezzi sul mercato del petrolio e dei prodotti petroliferi, sistematizzarle e fornirle sia ai regolatori che a tutti i partecipanti al mercato.
Lo scambio ha creato un sistema di servizi e prodotti informativi volti a promuovere le informazioni sullo scambio e ad aumentare la trasparenza dei prezzi nel mercato nazionale del petrolio e dei prodotti petroliferi.
Da giugno 2013 è iniziata la fornitura commerciale di servizi di informazione non solo ai clienti della borsa, ma anche ad altri partecipanti al mercato nazionale del petrolio e dei prodotti petroliferi.
Alla fine di giugno 2013 è stato concluso un accordo di cooperazione tra FAS Russia e SPbMTSB JSC, volto ad aumentare la trasparenza delle informazioni sul mercato del petrolio e dei prodotti petroliferi nella Federazione Russa.
Nel giugno 2016 è stato concluso un accordo di cooperazione tra il Ministero dello sviluppo economico della Federazione Russa e SPIMEX, volto ad aumentare la trasparenza delle informazioni sui mercati del gas naturale, del petrolio e dei prodotti petroliferi nella Federazione Russa.
I servizi d'informazione SPIMEX sono richiesti non solo dai partecipanti al commercio di prodotti petroliferi, ma anche dalle agenzie di informazione e di analisi.

In Russia, due borse sono meglio conosciute dagli investitori istituzionali e privati: la Borsa di Mosca e quella di San Pietroburgo. è la più grande borsa in Russia e comprende, tra le altre cose, le azioni russe più liquide che possono essere acquistate con uno spread minimo; è riuscita a trovare la sua nicchia offrendo la negoziazione di azioni di società americane dell'indice S&P500. Allo stesso tempo, nel campo delle materie prime, il leader russo è la Borsa internazionale di San Pietroburgo. Cosa viene scambiato, qual è la struttura dello scambio e a chi può essere utile: le risposte a queste domande sono in questo articolo.

Panoramica dello scambio SPbMTSB

La Borsa internazionale delle materie prime e delle materie prime di San Pietroburgo (SPbMTSE JSC) è la più grande borsa merci della Federazione Russa, fondata nel 2008. Possiamo dire che si tratta di un tipo di scambio separato, che funziona come un mercato organizzato per l'acquisto e la vendita di beni reali. SPbMTSB ha una licenza rilasciata dal Servizio della Banca di Russia. Lo scambio è il più grande progetto creato con il supporto di Igor Sechin.

I fondatori dello scambio sono giganti dell'industria del petrolio e del gas. Tra le società proprietarie ricordiamo Tatneft, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, Ferrovie russe e altre.

Il compito principale di SPIMEX è la creazione di un mercato delle materie prime organizzato, un meccanismo per formare prezzi adeguati per le principali materie prime, i cui produttori sono la Russia e i paesi della CSI.

Struttura della borsa SPbMTSB

La Borsa internazionale di San Pietroburgo ha un gran numero di sezioni (mercati) e aree:

Mercato dei prodotti petroliferi. Il trading sulla borsa dei prodotti petroliferi SPbMTSB viene effettuato per i principali gruppi di prodotti petroliferi (vari tipi di benzina e oli, bitume, gasolio, ecc.) con un'ampia geografia di consegna. Qui viene prodotto il 96% del fatturato russo dei prodotti petroliferi e il volume degli scambi giornalieri ammonta a decine di migliaia di tonnellate. Sono disponibili le seguenti modalità di trading:

1. transazioni mirate (conclusione di un accordo con controparti già note a termini concordati);

2. asta unilaterale (offerta nella modalità “1 acquirente = più venditori” o “1 venditore = più acquirenti”);

3. contatore (asta bilaterale - gli offerenti presentano in forma anonima offerte di acquisto e vendita di beni in formato elettronico).

Mercato del petrolio. Gli scambi di petrolio greggio SPIMEX vengono effettuati in modalità simili a quelle del mercato dei prodotti petroliferi. Dal 2014, la borsa scambia gas e legname e dal 2016 futures sul petrolio degli Urali. Il fatturato dei prodotti petroliferi in borsa nel 2016 è stato di oltre 17 milioni di tonnellate.
Il mercato dei derivati comprende la negoziazione di futures di regolamento per prodotti petroliferi e i loro indici di prezzo. I volumi di scambio vanno da poche centinaia a 1.500 contratti futures per giorno di calendario.
Gas naturale. All'asta partecipano le grandi aziende russe produttrici di gas, nonché le industrie chimiche e metallurgiche. La risorsa principale è il gas naturale combustibile.
Mercato del legname. All'asta partecipano soprattutto imprese forestali e locatari di appezzamenti forestali, nonché organizzazioni di lavorazione del legname.
Mercato delle risorse energetiche, dei prodotti agricoli e chimici

Funzionamento della borsa SPbMTSB

Come segue dalla struttura dello scambio, effettua scambi sui mercati del petrolio, del gas, del legname e di altri beni reali, nonché sui contratti futures. I volumi giornalieri degli scambi sulla borsa petrolifera di San Pietroburgo SPbMTSB superano le 100.000 tonnellate di petrolio e i 10.000 metri cubi di gas. Il commercio viene effettuato in rubli. Secondo i dati medi, il fatturato giornaliero della borsa è di circa 3-4 miliardi di rubli (per confronto, solo nella sezione valutaria della Borsa di Mosca il fatturato giornaliero supera i 1 trilione di rubli). Se confrontiamo il mercato delle materie prime reale con la sezione dei derivati della Borsa internazionale di San Pietroburgo, in quest'ultima nel 2016 circa lo stesso importo (2,5 miliardi di rubli) non era un fatturato giornaliero, ma annuale, ad es. Il settore dei derivati oggi è molto sottosviluppato e costituisce solo una frazione percentuale del mercato delle materie prime.

Il trading è organizzato elettronicamente, il che accelera notevolmente il processo di conclusione delle transazioni. È possibile accedere alle piattaforme di trading da qualsiasi paese.

Il controllo sulle operazioni effettuate in borsa (regolamenti e spedizione di risorse) viene effettuato dalla società di regolamento e deposito (DSC) in conformità con gli standard internazionali.

SPIMEX conduce regolarmente corsi di formazione per i partecipanti, organizzando conferenze, seminari e webinar sul tema della padronanza delle complessità del trading in borsa e della descrizione dei meccanismi di scambio. Inoltre, viene fornita formazione sulle basi del lavoro con la piattaforma di trading Torg-i.

La piattaforma di commercio elettronico "Torg-i" aiuta a effettuare transazioni per l'acquisto e la vendita di beni online. La piattaforma supporta funzionalità per lavorare con aste, preventivi, ecc. La borsa mantiene inoltre diversi indici (petrolio, gas, carbone), che differiscono a seconda della localizzazione (nazionale, territoriale, regionale). Informazioni su di essi possono essere trovate qui: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . È interessante notare che il comportamento di alcuni indici è inverso a quello dell’indice RTS:

Il processo di accesso allo scambio SPIMEX e di esecuzione delle transazioni

L'ammissione alla negoziazione in borsa SPIMEX è limitata alle seguenti categorie di partecipanti:

Residenti in Russia (persone giuridiche e imprenditori individuali creati nell'ambito della legislazione russa). Partecipa alle negoziazioni per categoria: membro dello scambio, membro della sezione (mercato), membro temporaneo della sezione, visitatore commerciale.
Non residenti in Russia (persone giuridiche straniere). Partecipa alle negoziazioni per categoria: membro della borsa - non residente, membro della sezione (mercato) - non residente, membro temporaneo della sezione - non residente, visitatore commerciale - non residente.

Il processo di adesione allo scambio SPbMTSB:

1) Una persona giuridica o un imprenditore individuale si rivolge all'organismo autorizzato di SPbIMEX JSC per prendere una decisione sull'assegnazione di uno status (categoria). Ciò comprende:

Accordo sulla fornitura di servizi per la realizzazione di aste organizzate;

Viene firmato un accordo sulla non divulgazione dei dati personali

L'investitore diventa membro della borsa, membro di una sezione, membro temporaneo di una sezione o visitatore del trading.

2) Quindi la persona giuridica o l'imprenditore individuale è tenuto a effettuare un pagamento in base ai tassi di cambio per l'accesso al commercio organizzato.

3) È necessario aprire un conto bancario e stipulare un accordo per i servizi di compensazione con JSC SPIMEX. Le tariffe per i servizi di compensazione sono pubblicate sul sito ufficiale della borsa.

4) Fornire procure ai dipendenti autorizzati a partecipare alle gare per conto dell'organizzazione.

5) Viene concluso un accordo sulla fornitura di servizi per fornire all'investitore-commerciante di SPbMTSB JSC un software per l'accesso remoto ai servizi di borsa.

Le informazioni sull'ammissione al commercio organizzato possono essere richieste tramite il numero di telefono ufficiale di SPbMTSB o tramite e-mail. Per comodità, il sito web di scambio ha una sezione di istruzioni video: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Gli individui possono anche effettuare transazioni sulla borsa SPIMEX contattando le società di intermediazione. È impossibile commerciare direttamente per conto di un privato in conformità con la legislazione della Federazione Russa. Concludendo un accordo con un broker, un investitore invia un ordine per l'acquisto o la vendita di uno strumento finanziario utilizzando un terminale di trading o un messaggio vocale. La domanda viene inviata dal broker allo scambio per suo conto. Il broker determina il profitto o la perdita della transazione completata e ne informa l'investitore. Ad esempio, un grande broker collabora con lo scambio.

Alcuni dei principali broker per le transazioni sulla borsa SPbMTSB sono Petroleum Trading, Surgutex LLC, Gazprom Gazenergoset JSC, TSB-Broker LLC.

I commercianti di petrolio che commerciano in piccoli grossisti offrono ai loro clienti contratti a termine con consegna in un determinato luogo, mentre allo stesso tempo si proteggono sul mercato dei futures. I broker offrono assistenza nell'esecuzione di queste transazioni. Per partecipare alle aste organizzate è necessario:

1) 1 giorno lavorativo prima della partecipazione all'asta, fornire sul registro delle posizioni presso JSC SPbMTSB:

per gli acquirenti: una commissione di garanzia pari ad almeno il 5% dell'importo della transazione proposta;

per il venditore - una commissione di garanzia che dipende dal tasso di sicurezza in contanti.

2) installa la postazione di lavoro dell'offerente sul tuo computer

Le negoziazioni stesse sul mercato dei prodotti petroliferi si svolgono nel seguente ordine:

1) Accumulo di richieste dell'acquirente;

2) Condurre una controasta bilaterale;

3) Conclusione di contratti mirati a prezzo fisso;

4) Emissione di documenti in base ai risultati dell'asta

Transazioni fuori borsa

Il servizio di JSC SPbMTSB per la registrazione remota delle transazioni over-the-counter effettua la registrazione delle transazioni over-the-counter di gas, petrolio greggio, prodotti petroliferi e carbone. La registrazione delle transazioni allo sportello per questi beni viene effettuata gratuitamente tramite il sistema “Account personale” sul sito ufficiale di SPIMEX. Sulla base delle informazioni registrate, la borsa calcola gli indici OTC per i prodotti petroliferi per la Russia. Le informazioni sulle transazioni fuori borsa sono registrate dalle principali società petrolifere della Federazione Russa.