Bilancia attiva del commercio estero. Cos'è una bilancia commerciale? Il soggetto e l'essenza del mercantilismo

Con la crescita delle forme di economia capitalista e l'espansione del commercio estero, la politica di mantenere il denaro nel paese divenne inopportuna. Il sistema del mercantilismo monetario è cambiato dal sistema del mercantilismo manifatturiero (tardo). Il tardo mercantilismo copre il periodo dalla seconda metà del XVI secolo. fino alla seconda metà del XVIII secolo. I rappresentanti del mercantilismo maturo includono Tommaso Uomo(1571 - 1641), che nella sua opera "The Wealth of England in Foreign Trade" (1630) formulò la teoria della bilancia commerciale e avanzò la giustificazione della politica del protezionismo.

Secondo la teoria della bilancia commerciale:

Il commercio è la base della prosperità dello stato;

Un aumento delle risorse monetarie è possibile attraverso una bilancia del commercio estero attiva;

La necessità di stimolare lo sviluppo delle industrie, in particolare quelle che producono prodotti per l'esportazione;

Restrizioni all'importazione.

Criticando la posizione dei primi mercantilisti, T. Meng determina la nocività di una rigida regolamentazione della circolazione monetaria. Si è opposto al divieto di esportazione di oro e argento dal paese. Ritenendo legittimo esportare denaro per scopi commerciali, T. Meng ha difeso l'idea che "l'oro genera commercio e il commercio aumenta il denaro".

T. Man, come Stafford, ha condannato la deturpazione delle monete, sottolineando la necessità di denaro a tutti gli effetti per la circolazione. Parlando a favore della riduzione del consumo di beni stranieri, T. Meng ha sottolineato la necessità di sviluppare l'industria nazionale, espandere la propria base industriale e sostituire l'esportazione di materie prime con l'esportazione di prodotti finiti. Allo stesso tempo, T. Meng ha riconosciuto lo sviluppo della produzione solo come mezzo per espandere il commercio internazionale.

La dottrina della bilancia commerciale è stata sostenuta dai contemporanei di T. Men L. Roberts, C. Devantant, E. Miselden.

I rappresentanti della teoria della bilancia commerciale hanno permesso l'esportazione di denaro (oro) dal paese perché stimola il commercio e il commercio estero aiuta ad aumentare il denaro nel paese. Per raggiungere una bilancia commerciale attiva, sono state avanzate le seguenti raccomandazioni:

o conquista dei mercati esteri grazie a merci relativamente economiche, nonché alla rivendita di merci di alcuni paesi in altri paesi;

o consentire l'importazione di merci mantenendo una bilancia commerciale positiva nel Paese;

o esportazione di oro e argento per condurre transazioni commerciali redditizie, mediazione per aumentare la loro massa nel paese.

Secondo la definizione dei tardi mercantilisti, il valore del denaro è inversamente proporzionale alla loro quantità e il livello dei prezzi dei beni è direttamente proporzionale alla quantità di denaro, quindi, un aumento dell'offerta di denaro, aumentandone la domanda , stimola il commercio.

I mercantilisti associavano la crescita del reddito alla riduzione dei costi di produzione delle industrie esportabili. Il metodo principale per ridurre i costi è stato riconosciuto come limitazione dei salari dei lavoratori assunti. Negli scritti dei mercantilisti olandesi P. de Cort e J. de Wit (metà del XVII secolo) si proponeva di limitare legalmente i guadagni.

I rappresentanti del mercantilismo maturo (manifatturiero) includono anche: D.Stuart(1712-1781) in Inghilterra, A. Serra (date di vita esatte non stabilite) in Italia, J.B. Colbert (1619-1683), A. de Montchretien (1575-1621), autore del Trattato di economia politica (1615) in Francia. I rappresentanti del tardo mercantilismo consideravano i profitti commerciali la fonte dell'accumulazione di capitale. Per la prima volta in economia è stata introdotta una categoria economica come "ricchezza nazionale" ed è stato studiato il ruolo economico dello stato.

Nei paesi avanzati dell'Europa - Inghilterra e Olanda - il capitale commerciale, che si univa in società monopolistiche, era abbastanza forte e non aveva bisogno del sostegno del governo. In Francia, al contrario, il potere statale fu forzato durante il XVII secolo. sviluppare un intero sistema di misure protezionistiche per garantire una bilancia commerciale attiva. L'introduzione di idee di intervento statale nell'economia cadde nell'era del regno del ministro delle finanze Giovanni Battista Colbert(1619-1683), motivo per cui il mercantilismo francese è spesso chiamato colbertismo. Il sistema di misure protezionistiche del governo Colbert mirava a ridurre al minimo l'importazione di merci, assistenza statale attiva allo sviluppo dell'industria nazionale. Ha proposto una tariffa doganale protezionistica, ha realizzato misure per unificare le tariffe e ampliare le aree doganali interne, che hanno contribuito allo sviluppo del commercio interno.

mercantilista francese Antoine de Montchrétien(1575-1621) notava nei suoi scritti che nel campo dell'economia lo stato dovrebbe svolgere un'attività politica attiva. Nel suo "Trattato di economia politica" (1615) individuò tre fonti più importanti di crescita della ricchezza della nazione: il miglioramento della produzione manifatturiera, il mantenimento della flotta in buone condizioni e lo sviluppo del commercio. Montchretien ha sostenuto l'intervento attivo dello stato nell'economia, ponendo in primo piano lo sviluppo dell'industria. Per fare ciò, è necessario sviluppare le manifatture, creare officine pubbliche che aiutino ad attrarre al lavoro gli strati poveri della popolazione, aprire scuole di artigianato e migliorare la qualità dei prodotti nazionali.

Uno dei rappresentanti di spicco del mercantilismo fu lo scozzese John Law (1671-1729). Essendo un sostenitore dell'idea che il denaro sia un fattore decisivo nello sviluppo economico, offre un modo per risolvere il problema del loro deficit nello stato. Lo collega le sue speranze con lo sviluppo delle banche e un sistema monetario basato sul fatturato bancario. Nella sua opera "Analysis of money and trade" (1705), J. Law sostenne la posizione secondo cui un leggero aumento del prezzo porta a un aumento significativo dell'offerta, ad es. l'elasticità della merce è molto elevata. Parteva dal fatto che un aumento dell'offerta di moneta abbassando il tasso di interesse avrebbe contribuito all'espansione della produzione e alla crescita del reddito, che, a sua volta, avrebbe stimolato la domanda dei consumatori. Allo stesso tempo, a differenza dei classici mercantilisti, J. Lo credeva che il denaro non dovesse essere metallo, ma credito ed essere creato dalle banche per le esigenze dell'economia nazionale. Il sistema di J. Lo prevedeva due principi: l'espansione del credito delle banche (la fornitura di prestiti che superano di gran lunga lo stock di denaro metallico immagazzinato nella banca); la creazione di una banca statale, la cui attività sarebbe subordinata al compito di politica economica del governo. Il sistema proposto da J. Lo prevedeva la fondazione di una banca statale impegnata nell'emissione di carta moneta al fine di ricostituire il tesoro (a causa del rilascio di moneta metallica dalla circolazione), una diminuzione del livello di interesse (a causa di un aumento dell'offerta di moneta) e un aumento dei profitti.

Le idee economiche del mercantilismo maturo furono sviluppate dall'italiano Antonio Serra (secoli XVI-XVII), autore di "Un breve trattato sulle cause che possono portare all'abbondanza d'oro e d'argento nei paesi senza miniere". Promuovendo la dottrina di una bilancia commerciale attiva, Serra si oppose al concetto di monetarismo, condannò il divieto di esportazione di moneta e la regolamentazione della sua circolazione da parte dello Stato. Il benessere della nazione, secondo l'autore del trattato, dipende dalla fertilità della terra, che dà pane per l'esportazione, dalla posizione geografica del paese, vantaggiosa per gli scambi, e dall'industria che lavora per l'esportazione.

Sostenitore del mercantilismo maturo fu anche l'italiano Antonio Gevonezi (1712-1769), fautore del protezionismo, sottolineando che non è il denaro in sé, ma il commercio estero adeguatamente organizzato a contribuire all'arricchimento del Paese. Ha sostanziato la tesi sulla necessità di adeguare la quantità di denaro in circolazione alle esigenze di servizio del commercio.

Lo scopo di questo articolo è quello di studiare gli aspetti teorici della bilancia commerciale, il suo ruolo, le principali voci ei fattori che la influenzano. Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti: - considerare il concetto e l'essenza della bilancia commerciale; - studiarne le caratteristiche principali.

• Migliorare la formazione di un fondo per la riparazione del capitale nei condomini
• Regolamentazione legale delle questioni relative alla valutazione della qualità dei servizi pubblici (comunali) forniti in Russia

La rilevanza di questo argomento non può essere esagerata, perché la bilancia commerciale è un'immagine speculare dello stato economico del paese.In condizioni moderne, è difficile prevedere o partecipare attivamente al sistema monetario e finanziario internazionale, se non prendiamo conto del ruolo della bilancia commerciale del paese.

Lo scopo di questo articolo è quello di studiare gli aspetti teorici della bilancia commerciale, il suo ruolo, le principali voci ei fattori che la influenzano.

Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti:

• considerare il concetto e l'essenza della bilancia commerciale;
• esplora le sue caratteristiche principali

Bilancia commerciale(Trade Balance, TB) - parte della bilancia dei pagamenti che caratterizza le relazioni commerciali del paese con altri stati. I suoi componenti sono l'esportazione e l'importazione di merci. La bilancia commerciale è la differenza tra la somma delle esportazioni e la somma delle importazioni dei beni di un paese. La bilancia commerciale caratterizza, prima di tutto, la competitività delle merci del Paese all'estero. La predominanza delle esportazioni sulle importazioni (una bilancia commerciale positiva) indica che c'è un afflusso di valuta estera nel paese e la valuta nazionale è in aumento. Al contrario, la predominanza delle importazioni sulle esportazioni (saldo negativo o deficit commerciale) comporta una bassa competitività delle merci del Paese all'estero.(1, p.3)

L'origine del concetto di "bilancia dei pagamenti", secondo la sua comprensione moderna, può essere considerata l'emergere del termine "bilancia commerciale". Fu usato per la prima volta da Edward Misselden nel trattato The Circle of Trade (1623) dove vengono effettuati i primi calcoli della bilancia commerciale per l'Inghilterra per il 1621.

Il concetto di "bilancia commerciale" è ulteriormente sviluppato nelle opere di Thomas Mann. Nel libro "The Wealth of England in Foreign Trade" (1664), l'autore introduce il concetto di "bilancio commerciale generale". T. Mann osserva che i deficit nel commercio estero con alcuni paesi possono essere compensati da un saldo positivo con altri stati, quindi la valutazione dell'attività del commercio estero dovrebbe essere effettuata sulla base della bilancia commerciale complessiva.

Il termine " saldo di pagamento” fu usato per la prima volta dall'economista inglese, uno dei massimi rappresentanti del tardo mercantilismo (dall'italiano mercante - mercante, commerciante), la prima scuola di economia politica borghese) James Stuart (1712-80). Nel suo Studio sui principi dell'economia politica (1767), fu il primo a sottolineare e discutere in dettaglio il rapporto tra commercio estero e movimento di capitali. D. Stewart definisce la bilancia dei pagamenti come un concetto indipendente, che consiste in (7, p. 57):

1. Spese dei cittadini all'estero.
2. Pagamenti di debiti, capitale e interessi a stranieri.
3. Fornire prestiti ad altri paesi.

Il ruolo della bilancia commerciale nell'economia russa

In Russia, una bilancia commerciale positiva è stata osservata nel corso della storia dell'esistenza delle statistiche. L'atteggiamento nei confronti del surplus o del deficit commerciale di un paese dipende da una serie di fattori che determinano la posizione di questo paese nell'economia mondiale, le caratteristiche delle relazioni commerciali con i partner, le caratteristiche e la quota delle principali voci della bilancia commerciale, ecc.

Pertanto, l'atteggiamento nei confronti della bilancia commerciale positiva in Russia è piuttosto contraddittorio. Nonostante il crescente divario tra esportazioni e importazioni, che forma una bilancia commerciale positiva, le caratteristiche qualitative di questo surplus non possono che destare preoccupazione negli economisti per almeno un decennio.

La principale fonte del surplus e la principale voce di esportazione sono le risorse naturali, che vengono attivamente esportate dalla Russia. E la crescita specifica delle esportazioni di risorse naturali mostra la dinamica della crescita durante l'intero periodo di osservazione statistica. Come possiamo vedere, la crescita quantitativa delle esportazioni è stata osservata nell'ultimo decennio. Il calo delle esportazioni e delle importazioni di merci in termini monetari nel 2009 è stato dovuto alla fase attiva della crisi finanziaria ed economica globale, ma nel giro di 2 anni il calo è stato riconquistato e gli indicatori commerciali nel 2011 hanno raggiunto livelli record. Vale anche la pena di prestare attenzione al fatto che, in quanto tale, l'esportazione di risorse naturali non è diminuita quantitativamente durante la crisi (rivisitazione della fonte 2, p. 15).

Conclusione

In conclusione, va notato che la bilancia commerciale è uno dei principali strumenti di analisi e previsione macroeconomica.

Bilancia commerciale - il rapporto tra la somma dei prezzi delle merci esportate da qualsiasi paese o gruppo di paesi e la somma dei prezzi delle merci da essi importate per un certo periodo di tempo, ad esempio per un anno, trimestre, mese. In altre parole, la bilancia commerciale è l'esportazione e l'importazione di un paese per un certo periodo o data.

Se il valore dell'esportazione di beni di un determinato paese supera il valore della loro importazione, allora la bilancia commerciale è attiva. Se il valore delle importazioni supera il valore delle esportazioni, allora tale bilancia commerciale è passiva. Se il costo dell'esportazione e dell'importazione coincide, si forma un saldo netto. Un paese con una bilancia commerciale passiva deve coprire il disavanzo spendendo varie entrate della bilancia dei pagamenti, in particolare entrate derivanti dal trasporto sui propri mezzi di trasporto o attraverso il proprio territorio di merci estere, interessi e dividendi da investimenti all'estero, afflusso di capitali esteri, prestiti, utilizzo delle valute estere di riserva ed esportazione di oro. Il surplus commerciale caratterizza in gran parte la situazione economica favorevole di un determinato paese, è uno degli indicatori importanti del grado di dipendenza della sua economia dai mercati esteri, dallo stato della situazione, dalla concorrenza internazionale, nonché dalla dipendenza politica da altri stati .

I dati della bilancia dei pagamenti riflettono come si è sviluppato il commercio con altri paesi durante il periodo di riferimento, che influisce direttamente sul livello di produzione, occupazione e consumo, quanto reddito è stato ricevuto dai non residenti e quanto è stato loro pagato. Questi dati consentono di tracciare la forma in cui sono stati attratti gli investimenti esteri, se il debito estero del paese è stato rimborsato in modo tempestivo o vi sono stati ritardi e la sua ristrutturazione, nonché come i residenti hanno investito nell'economia di altri paesi, come il La banca centrale ha eliminato gli squilibri nei pagamenti aumentando o diminuendo l'ammontare delle loro riserve di valuta estera.

La bilancia dei pagamenti viene attivamente utilizzata per determinare la politica fiscale e monetaria, le misure protezionistiche, nonché per prendere decisioni sulla regolamentazione del mercato dei cambi interno e del tasso di cambio.Sulla base dei risultati della bilancia dei pagamenti, ulteriori decisioni sono fatto nel campo della politica economica del paese.

Una caratteristica distintiva della Russia rispetto ad altri paesi con un'economia transitiva è il suo enorme potenziale di risorse, che le consente di mantenere una bilancia delle partite correnti attiva, principalmente grazie a una bilancia commerciale positiva.

Per la Russia, il finanziamento del disavanzo del conto capitale della bilancia dei pagamenti è più rilevante del disavanzo delle partite correnti. Tuttavia, questo non può essere definito un vantaggio per l'economia, poiché il surplus delle partite correnti riflette la scarsa attrattiva degli investimenti della Russia.

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Introduzione ________________________________________________________ 3

1. Pagamento e bilancia commerciale. Essenza. Struttura. Classificazione._5

1.1 La bilancia dei pagamenti riflette le relazioni economiche estere del paese.

1.2. Bilancia commerciale.____________________________________________6

1.3 Fattori che influenzano la bilancia dei pagamenti e il commercio.______________9

2. Deficit della bilancia dei pagamenti e modalità del suo regolamento __________ 13

2.1 Metodi fondamentali di regolazione della bilancia dei pagamenti.

2.2 Aspetti dell'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti._________18

Conclusione.________________________________________________27

Riferimenti.________________________________________________ 28

introduzione

Tutti i paesi partecipano alla moderna economia mondiale. L'attività di questa partecipazione, il grado di integrazione dei singoli paesi nell'economia mondiale sono diversi.

Essendo uno degli oggetti principali della regolamentazione statale, la bilancia dei pagamenti caratterizza i rapporti del Paese con il resto del mondo. Lo stato della bilancia dei pagamenti è un indicatore dello stato dell'intera economia e la dinamica dei cambiamenti nello stato delle sue singole voci riflette le principali tendenze nello sviluppo economico della società e, di conseguenza, può fungere da principale fonte di informazioni per prendere decisioni di ordine pubblico. Uno stato stabile della bilancia dei pagamenti per un'economia aperta dovrebbe essere considerato una priorità per lo sviluppo dell'economia.

Va notato che la bilancia dei pagamenti è principalmente un riflesso delle relazioni economiche estere del paese. La regolamentazione della bilancia dei pagamenti non è fine a se stessa, ma funge da elemento della politica socio-economica del Paese, poiché un tentativo di stabilizzare la bilancia dei pagamenti isolatamente dallo stato interno dell'economia nazionale può portare a contraddizioni tra obiettivi interni ed esterni di sviluppo economico e peggiorare la situazione interna del paese. Ciò significa che dovrebbe essere data un'influenza significativa all'analisi dello stato della bilancia dei pagamenti. Il grado di ricerca di questo problema in letteratura è piuttosto alto. Tuttavia, ad eccezione di casi isolati, ciò non viene osservato dal lato della scienza economica domestica e della stampa economica. Queste fonti differiscono in modo significativo sia nella struttura, nella logica e nella natura della presentazione del problema in esame, sia nel grado di approfondimento dell'analisi. Più intensamente, questo argomento nella Repubblica di Bielorussia ha iniziato a essere studiato relativamente di recente, il che è associato all'istituzione di una contabilità sistematica delle informazioni statistiche nei paesi sviluppati. Nella nostra repubblica, questo problema è intrattabile, principalmente a causa dello squilibrio nella bilancia dei pagamenti. Ma il governo sta adottando le misure necessarie per risolverlo, vale a dire:

1. stimolazione dell'esportazione di beni e servizi,

2. attuare una politica di sostituzione delle importazioni,

3. restrizione all'importazione di beni e servizi,

4. comportamento delle riforme strutturali nell'economia della Repubblica di Bielorussia,

5. variazione del tasso di cambio del paese,

6. disciplina della circolazione dei capitali.

Pertanto, nel mio lavoro, ho cercato di rivelare il concetto di bilancia dei pagamenti, delinearne l'essenza e la struttura, considerare i fattori che influenzano la bilancia dei pagamenti, esplorare i metodi principali della sua regolamentazione e caratterizzare le caratteristiche e le caratteristiche della bilancia dei pagamenti pagamenti nella Repubblica di Bielorussia.

I. Bilancia dei pagamenti e commercio. Essenza. Struttura. Classificazione.

1.1 BILANCIA DEI PAGAMENTI - RIFLESSO DELLE RELAZIONI ECONOMICHE ESTERE DEL PAESE.

La bilancia dei pagamenti - il conto di bilancio delle operazioni internazionali - è l'espressione di valore dell'intero complesso delle relazioni economiche estere del Paese sotto forma di rapporto tra entrate e uscite. Il bilancio delle operazioni internazionali è un'espressione di costo quantitativa e qualitativa della portata, della struttura e della natura delle operazioni economiche estere del paese, della sua partecipazione all'economia mondiale.In pratica, è consuetudine utilizzare il termine "bilancia dei pagamenti", e gli indicatori dei flussi di cambio per tutte le operazioni sono indicati come pagamenti e incassi.

Recentemente, oltre alla bilancia dei pagamenti, che contiene informazioni sul movimento dei flussi di valori tra paesi, viene compilato un saldo delle attività e passività internazionali del paese, che riflette la sua posizione finanziaria internazionale nelle categorie di riserva. Mostra in quale fase di integrazione nell'economia mondiale si trova il paese. Riflette il rapporto al momento del valore dei prestiti ricevuti e forniti dal paese, degli investimenti e di altre attività finanziarie. In alcuni paesi prevalgono le risorse ricevute e le attività estere sono piccole. In altri paesi, entrambi gli indicatori sono ampi e vari. Gli Stati Uniti occupano un posto speciale come importatori netti di risorse finanziarie estere. Gli indicatori della posizione finanziaria internazionale e della bilancia dei pagamenti sono interconnessi.

Da un punto di vista contabile, la bilancia dei pagamenti è sempre in pareggio. Ma per le sue sezioni principali, o c'è un'eccedenza se le entrate superano i pagamenti, o un saldo passivo se i pagamenti superano le entrate.

La struttura della bilancia dei pagamenti. La bilancia dei pagamenti ha le seguenti sezioni: bilancia commerciale, cioè il rapporto tra esportazione e importazione di beni;

bilancia dei servizi e pagamenti non commerciali (saldo delle transazioni "invisibili");

equilibrio dei movimenti di capitali e crediti

1.2 Bilancia commerciale.

Storicamente, il commercio estero è la forma originaria delle relazioni economiche internazionali, che collega le economie nazionali all'economia mondiale. Grazie al commercio estero si forma una divisione internazionale del lavoro, che si approfondisce e migliora con lo sviluppo del commercio estero e di altre transazioni economiche internazionali.

Gli indicatori del commercio estero occupano tradizionalmente un posto importante nella bilancia dei pagamenti. Il rapporto tra il valore delle esportazioni e le importazioni di beni costituisce la bilancia commerciale. Poiché una parte significativa del commercio estero viene effettuata a credito, vi sono differenze tra gli indicatori di scambi, pagamenti e incassi effettivamente effettuati nel periodo corrispondente.

L'importanza economica di un'attività o di un deficit commerciale in relazione a un determinato paese dipende dalla sua posizione nell'economia mondiale, dalla natura delle sue relazioni con i partner e dalla politica economica generale. Per i paesi in ritardo rispetto ai leader in termini di sviluppo economico, è necessaria una bilancia commerciale attiva come fonte di valuta estera per pagare gli obblighi internazionali su altre voci della bilancia dei pagamenti. Per un certo numero di paesi industrializzati (Giappone, Germania, ecc.), il surplus commerciale viene utilizzato per creare una seconda economia all'estero.

Una bilancia commerciale passiva è considerata indesiderabile e di solito è vista come un segno della debole posizione esterna di un paese. Questo è corretto per i paesi in via di sviluppo che sperimentano una carenza di entrate in valuta estera. Per lo sviluppo industriale dei paesi, questo può avere un significato diverso. Ad esempio, il deficit commerciale degli Stati Uniti è stato spiegato dalla promozione attiva di concorrenti internazionali (Europa occidentale, Giappone, Hong Kong, Taiwan, Corea del Sud e altri paesi) nel loro mercato nella produzione di beni di crescente complessità. Come risultato dell'emergente divisione internazionale del lavoro, le risorse vengono utilizzate in modo più efficiente su scala globale. Un riflesso speculare del disavanzo del commercio estero degli Stati Uniti è il surplus di queste transazioni con i partner citati, che utilizzano i guadagni in valuta estera per investimenti esteri, anche negli Stati Uniti. .

Il saldo dei servizi comprende pagamenti e incassi per trasporti, assicurazioni, comunicazioni elettroniche, telespaziali, telegrafiche, telefoniche, postali e di altro tipo, turismo internazionale, scambi di esperienze scientifiche, tecniche e industriali, servizi di esperti, manutenzione di servizi diplomatici, commerciali e altri missioni all'estero, trasmissione di informazioni, scambi culturali e scientifici, commissioni varie, pubblicità, fiere, ecc. I servizi sono un settore in dinamico sviluppo delle relazioni economiche mondiali; il suo ruolo e la sua influenza sul volume e sulla struttura dei pagamenti e degli incassi è in costante crescita.

Con la crescita del livello di prosperità nei paesi sviluppati, la portata del turismo internazionale è aumentata notevolmente, una parte significativa del quale è costituita dai viaggi d'affari a causa dell'internazionalizzazione della produzione moderna.

Lo sviluppo della produzione internazionale, la rivoluzione scientifica e tecnologica e altri fattori dell'internazionalizzazione della vita economica hanno stimolato il commercio di licenze, know-how, altri tipi di esperienza scientifica, tecnica e industriale, operazioni di leasing, consulenza aziendale e altri servizi industriali e personali .

Secondo le regole adottate nelle statistiche mondiali, la sezione "servizi" comprende pagamenti di redditi su investimenti all'estero e interessi su prestiti internazionali, sebbene in termini di contenuto economico siano più vicini al movimento di capitali e servizi. Gli articoli spiccano nella bilancia dei pagamenti: fornitura di assistenza militare a stati stranieri, spese militari all'estero. Sembrano essere adiacenti alle operazioni di servizio.

Secondo la metodologia del FMI, è anche consuetudine mostrare i trasferimenti unilaterali come una posizione speciale nella bilancia dei pagamenti. Tra questi: operazioni statali - sussidi ad altri paesi attraverso assistenza economica, pensioni statali, contributi a organizzazioni internazionali;

operazioni private - trasferimenti di lavoratori stranieri, specialisti, parenti in patria. Questo tipo di operazione è di grande importanza economica. Italia, Turchia, Spagna, Grecia, Portogallo, Pakistan, Egitto e altri paesi prestano grande attenzione alla regolamentazione dei viaggi dei propri cittadini all'estero per guadagnare denaro, poiché utilizzano questa fonte di guadagni significativi in ​​​​valuta estera per lo sviluppo economico. Per Germania, Francia, Gran Bretagna, Svizzera, Stati Uniti, Sud Africa e altri paesi che attirano temporaneamente lavoratori e specialisti stranieri, al contrario, tali trasferimenti di fondi servono come fonte di deficit in questa voce della bilancia dei pagamenti.

Le operazioni di trasferimento di servizi, il movimento di redditi da capitale, le operazioni di natura militare e le cessioni unilaterali sono chiamate operazioni "invisibili", nel senso che non riguardano l'esportazione e l'importazione di merci, vale a dire valori tangibili. Includono tre gruppi principali di transazioni; servizi, redditi da capitale, trasferimenti unidirezionali.

Il saldo dei movimenti di capitali e prestiti esprime il rapporto tra esportazioni e importazioni di capitali pubblici e privati, crediti internazionali concessi e ricevuti. Secondo il contenuto economico, queste operazioni sono divise in due categorie: il movimento internazionale del capitale imprenditoriale e di prestito.

Il capitale imprenditoriale comprende gli investimenti esteri diretti (acquisizione e costruzione di imprese all'estero) e gli investimenti di portafoglio (acquisto di titoli di società estere). L'investimento diretto è la forma più importante di esportazione di capitale a lungo termine e ha un grande impatto sulla bilancia dei pagamenti. Come risultato di questi investimenti, si sviluppa la produzione internazionale, che integra le economie nazionali nell'economia mondiale a un livello superiore e più forte del commercio. L'esportazione del capitale imprenditoriale è più intensa della crescita della produzione e del commercio estero, il che indica il suo ruolo di primo piano nell'internazionalizzazione della vita economica. Più di due terzi del valore degli investimenti esteri diretti è costituito da investimenti reciproci da parte dei paesi sviluppati. Ciò significa che i legami economici tra loro si stanno rafforzando in misura maggiore che con il resto del mondo.

Il movimento internazionale di capitali di prestito è classificato in base all'urgenza.

Le voci finali della bilancia dei pagamenti riflettono le operazioni con attività liquide in valuta estera, alle quali partecipano le autorità monetarie statali, a seguito delle quali si verifica un cambiamento nella dimensione e nella composizione delle riserve ufficiali centralizzate in oro - valuta estera.

La bilancia dei pagamenti ha un rapporto diretto e inverso con la riproduzione. Da un lato, si forma sotto l'influenza dei processi in atto nella riproduzione e, dall'altro, lo influenza, poiché influenza i rapporti di cambio delle valute, l'oro - riserve valutarie, la posizione in valuta estera, l'estero debito, la direzione dell'economia, compresi i cambi, la politica, lo stato del sistema monetario mondiale. La bilancia dei pagamenti dà un'idea della partecipazione del paese all'economia mondiale, della portata, della struttura e della natura delle sue relazioni economiche estere. La bilancia dei pagamenti riflette:

UN. Disposizioni strutturali dell'economia, che determinano le diverse opportunità di esportazione e le esigenze di importazione di beni, capitali e servizi;

B. Cambiamenti nel rapporto tra mercato e regolamentazione statale dell'economia;

v. Fattori di mercato (grado di concorrenza internazionale, inflazione, variazioni dei tassi di cambio, ecc.).

Diversi fattori influenzano lo stato della bilancia dei pagamenti.

1. Sviluppo economico e politico disomogeneo dei paesi, concorrenza internazionale. Un esempio potrebbe essere il rapporto tra la bilancia dei pagamenti attiva degli Stati Uniti e il disavanzo della bilancia dei pagamenti dei paesi dell'Europa occidentale e del Giappone.

2. Fluttuazioni cicliche dell'economia. Fluttuazioni, alti e bassi dell'attività economica nel paese trovano espressione nella bilancia dei pagamenti, poiché le sue operazioni economiche estere dipendono dallo stato dell'economia domestica. Le fluttuazioni della bilancia dei pagamenti, dovute al meccanismo dei cicli industriali, contribuiscono al trasferimento dei processi ciclici economici interni da un paese all'altro. La crescita della produzione provoca un aumento delle importazioni di combustibili, materie prime, attrezzature e, con un rallentamento della crescita economica, l'importazione di beni si riduce. L'esportazione di beni, capitali e servizi è più reattiva ai cambiamenti delle condizioni del mercato mondiale. Con uno sviluppo economico lento, l'esportazione di capitale di solito aumenta. Con lo sviluppo accelerato dell'economia, quando i profitti crescono, l'espansione del credito nel paese si intensifica, il tasso di interesse aumenta e il tasso di esportazione di capitali diminuisce. A causa dell'asincronia del ciclo economico moderno, le sue fluttuazioni spesso incidono indirettamente sulla bilancia dei pagamenti. Le crisi economiche mondiali portano a deficit su larga scala nella bilancia dei pagamenti di uno o di un altro paese.

3. Crescita della spesa pubblica estera. Un pesante fardello sulla bilancia dei pagamenti è la spesa pubblica esterna, che persegue una varietà di obiettivi economici e politici.

4. Militarizzazione dell'economia e spese militari. La maggior parte della spesa del governo degli Stati Uniti all'estero, riflessa nella bilancia dei pagamenti, è destinata a scopi militari (oltre il 50%; compresa la manutenzione e l'equipaggiamento delle basi militari all'estero, l'assistenza militare). L'impatto indiretto delle spese militari sulla bilancia dei pagamenti è determinato dal loro impatto sulle condizioni di produzione, sui tassi di crescita economica e sulla misura in cui le risorse vengono prelevate dai settori civili che potrebbero essere utilizzate per gli investimenti, in particolare nelle industrie di esportazione. Se le industrie di esportazione sono cariche di ordini militari e i fondi che possono essere utilizzati per espandere l'esportazione di merci sono diretti a scopi militari, ciò porta a una riduzione delle opportunità di esportazione del Paese.

5. Rafforzare l'interdipendenza finanziaria internazionale. Nelle condizioni moderne, il movimento dei flussi finanziari è diventato un'importante forma di relazioni economiche internazionali. Ciò è dovuto all'aumento della portata dell'esportazione di capitali, allo sviluppo del mercato mondiale dei capitali di prestito, compresi i mercati europei, i mercati finanziari, nel contesto della liberalizzazione delle condizioni di transazione. Un fattore importante nel movimento dei capitali è stato il rafforzamento dello squilibrio nella bilancia dei pagamenti e la necessità di attrarre fondi presi in prestito per coprire il suo saldo passivo. Di conseguenza, l'interdipendenza finanziaria dei paesi è diventata più forte dell'interdipendenza commerciale. Ciò aumenta i rischi valutari e di credito, in primo luogo il rischio di insolvenza del mutuatario.

Il duplice effetto del deflusso di capitali sulla bilancia dei pagamenti del paese esportatore è che aumenta le sue passività, ma serve come base per l'afflusso di interessi e dividendi nel paese dopo un certo periodo. Tuttavia, l'afflusso di interessi e dividendi diminuisce con il reinvestimento di parte dei profitti nel paese di investimento del capitale. Ad esempio, le filiali delle società americane nell'Europa occidentale reinvestono circa la metà dei profitti realizzati in questa regione. Il deflusso di capitali dirotta fondi che potrebbero essere utilizzati per modernizzare le industrie di esportazione.

6. Cambiamenti nel commercio internazionale. La rivoluzione scientifica e tecnologica, la crescita, l'intensificazione dell'economia, il passaggio a una nuova base energetica provocano cambiamenti strutturali nelle relazioni economiche internazionali. Il commercio di prodotti finiti, compresi i beni ad alta intensità scientifica, così come le risorse petrolifere ed energetiche, è diventato più intenso. Nella geografia dei flussi di merci, c'è stato uno spostamento verso l'espansione degli scambi tra paesi industrializzati (70% del commercio mondiale; paesi dell'UE - 38%) riducendo la quota dei paesi in via di sviluppo nel loro commercio estero. Il commercio reciproco tra paesi industrializzati assorbe l'80% delle loro esportazioni (UE-58%) e il commercio tra paesi in via di sviluppo rappresenta solo 1/4 delle loro esportazioni. Ciò intensifica la concorrenza nel mercato globale.

7. Influenza dei fattori monetari e finanziari sulla bilancia dei pagamenti. La svalutazione di solito incoraggia le esportazioni, mentre la rivalutazione incoraggia le importazioni, ceteris paribus. L'instabilità del sistema monetario mondiale peggiora le condizioni del commercio e degli insediamenti internazionali. In previsione di un deprezzamento della moneta nazionale, si sposta la tempistica dei pagamenti per esportazioni e importazioni: gli importatori cercano di accelerare i pagamenti, mentre gli esportatori, al contrario, ritardano la ricezione dei proventi in valuta estera (i “leads and politica delle gambe). Basta una piccola lacuna nei termini degli accordi internazionali per provocare un significativo deflusso di capitali dal Paese.

8. Impatto negativo dell'inflazione sulla bilancia dei pagamenti. Ciò accade se l'aumento dei prezzi riduce la competitività dei beni nazionali, ne rende difficile l'esportazione, favorisce l'importazione di beni e favorisce la fuga di capitali all'estero.

9. Circostanze straordinarie: fallimento del raccolto, disastri naturali, catastrofi, ecc. influenzare negativamente la bilancia dei pagamenti.

La bilancia dei pagamenti reagisce alla discriminazione commerciale e politica di alcuni paesi, che creano barriere artificiali e ostacolano lo sviluppo di relazioni reciprocamente vantaggiose. Ad esempio, i paesi della NATO erano coperti da un ampio elenco di merci (COCOM) vietate per la consegna ai paesi ex socialisti "per ragioni strategiche". Le trasformazioni nei paesi in via di transizione verso un'economia di mercato hanno creato le condizioni per la non discriminazione a favore di una cooperazione reciprocamente vantaggiosa.

2. Deficit della bilancia dei pagamenti e modalità della sua regolazione.

2.1 GESTIONE BASE DELLA BILANCIA DEI PAGAMENTI

La bilancia dei pagamenti è stata a lungo uno degli oggetti della regolamentazione statale. Ciò è dovuto ai seguenti motivi.

In primo luogo, le bilance dei pagamenti sono intrinsecamente squilibrate, manifestandosi in lunghi e ampi disavanzi in alcuni paesi e eccedenze eccessive in altri. L'instabilità della bilancia dei pagamenti internazionali sulla dinamica del cambio, la migrazione dei capitali, lo stato dell'economia.

In secondo luogo, dopo l'abolizione del gold standard negli anni '30 del XX secolo. il meccanismo spontaneo di perequazione della bilancia dei pagamenti attraverso la regolazione dei prezzi è debole. Pertanto, l'allineamento della bilancia dei pagamenti richiede misure governative mirate.

In terzo luogo, nel contesto dell'internazionalizzazione delle relazioni economiche, è aumentata l'importanza della bilancia dei pagamenti nel sistema di regolazione statale dell'economia. Il compito di bilanciarlo è incluso nel cerchio dei compiti principali della politica economica dello Stato, insieme a garantire tassi di crescita economica, frenare l'inflazione e la disoccupazione.

Le basi materiali per la regolamentazione della bilancia dei pagamenti sono: 1) proprietà dello Stato, compreso l'oro ufficiale - riserve valutarie; 2) un aumento della quota (fino al 40-50%) del reddito nazionale ridistribuita attraverso il bilancio dello Stato; 3) la partecipazione diretta dello Stato alle relazioni economiche internazionali come esportatore del capitale di un creditore, garante, mutuatario; 4) regolamentazione delle operazioni economiche estere con l'ausilio di regolamenti e organi di controllo statali.

La regolamentazione statale della bilancia dei pagamenti è un insieme di misure economiche, comprese le valute estere, finanziarie, monetarie e creditizie dello stato finalizzate alla formazione delle voci principali della bilancia dei pagamenti, nonché alla copertura del saldo esistente. Esiste un eterogeneo arsenale di metodi per regolare la bilancia dei pagamenti, finalizzati sia a stimolare le esportazioni sia a limitare le operazioni economiche estere, a seconda della situazione monetaria ed economica e dello stato degli assetti internazionali del Paese.

I paesi con una bilancia dei pagamenti in disavanzo di solito adottano le seguenti misure per stimolare le esportazioni, frenare l'importazione di merci, attrarre capitali stranieri e limitare l'esportazione di capitali.

1. Politica deflazionistica. Una tale politica volta a ridurre la domanda interna include la limitazione della spesa di bilancio principalmente per scopi civili, il congelamento di prezzi e salari. Uno dei suoi strumenti più importanti sono le misure finanziarie e monetarie: riduzione del disavanzo di bilancio, variazioni del tasso di sconto della banca centrale (politica dello sconto), restrizione del credito, fissazione di limiti alla crescita dell'offerta di moneta. In una recessione economica, con un grande esercito di disoccupati e riserve di capacità produttiva inutilizzata, la politica della deflazione porta a un ulteriore calo della produzione e dell'occupazione. È associato a un attacco al tenore di vita e minaccia di esacerbare i conflitti sociali se non vengono prese misure compensative.

2. Svalutazione. Il deprezzamento della moneta nazionale ha lo scopo di stimolare le esportazioni e sostenere le importazioni di beni. Tuttavia, il ruolo della svalutazione nella regolazione della bilancia dei pagamenti dipende dalle condizioni specifiche della sua attuazione e dalle politiche economiche e finanziarie generali che l'accompagnano. La svalutazione stimola l'esportazione di beni solo se esiste un potenziale di esportazione di beni e servizi competitivi e una situazione favorevole sul mercato mondiale.

Aumentando il costo delle importazioni, la svalutazione può portare ad un aumento dei costi di produzione delle merci importate, un aumento dei prezzi nel paese e la conseguente perdita dei vantaggi competitivi acquisiti con il suo aiuto sui mercati esteri. Pertanto, sebbene possa dare a un paese vantaggi temporanei, in molti casi non elimina le cause del disavanzo della bilancia dei pagamenti.

3. Restrizioni valutarie. Il blocco delle entrate in valuta estera degli esportatori, la concessione di licenze per la vendita di valuta estera agli importatori, la concentrazione delle transazioni in valuta estera nelle banche autorizzate mirano a eliminare il disavanzo della bilancia dei pagamenti limitando l'esportazione di capitali e stimolandone l'afflusso e frenando l'importazione di merci.

4. Politica finanziaria e monetaria. Per ridurre il disavanzo della bilancia dei pagamenti, vengono utilizzati sussidi di bilancio agli esportatori, un aumento protezionistico dei dazi all'importazione, l'abolizione dell'imposta sugli interessi pagati ai detentori stranieri di titoli per l'afflusso di capitali nel paese e la politica monetaria.

5. Misure speciali di influenza statale sulla bilancia dei pagamenti nel corso della formazione delle sue voci principali: bilancia commerciale, transazioni "invisibili", movimento di capitali.

Un importante oggetto di regolamentazione è la bilancia commerciale. Nelle condizioni moderne, la regolamentazione statale copre non solo la sfera della circolazione, ma anche la produzione di beni di esportazione. La stimolazione delle esportazioni nella fase di vendita delle merci viene effettuata influenzando i prezzi (fornendo vantaggi fiscali e creditizi agli esportatori, modificando il tasso di cambio, ecc.). Per creare un interesse a lungo termine degli esportatori nell'esportazione di beni e nello sviluppo dei mercati esteri, lo stato fornisce prestiti all'esportazione mirati, li assicura contro i rischi economici e politici, introduce un regime preferenziale per l'ammortamento del capitale fisso e fornisce loro altri benefici finanziari e creditizi in cambio dell'obbligo di realizzare un determinato programma di esportazione.

Al fine di disciplinare i pagamenti e gli incassi sulle operazioni "invisibili" della bilancia dei pagamenti, sono adottati i seguenti provvedimenti:

Restrizione del tasso di esportazione di valuta da parte dei turisti di un determinato paese;

Partecipazione diretta o indiretta dello Stato alla creazione di infrastrutture turistiche per attrarre turisti stranieri;

Espansione della spesa pubblica in ricerca e sviluppo al fine di aumentare le entrate derivanti dal commercio di brevetti, licenze, conoscenze scientifiche e tecniche, ecc.

Regolamentazione della migrazione per lavoro. In particolare, limitare l'ingresso degli immigrati per ridurre le rimesse dei lavoratori stranieri.

La regolamentazione del movimento dei capitali mira, da un lato, a favorire l'espansione economica estera dei monopoli nazionali e, dall'altro, a riequilibrare la bilancia dei pagamenti stimolando l'afflusso di capitali esteri e il rimpatrio di capitali nazionali. Questo obiettivo è subordinato all'attività dello Stato come esportatore di capitali, creando condizioni favorevoli per gli investimenti esteri privati ​​e l'esportazione di merci. Le garanzie di investimento del governo forniscono un'assicurazione contro i rischi commerciali e politici.

Con una bilancia dei pagamenti in avanzo, la regolamentazione del governo mira a eliminare un avanzo eccessivo indesiderabile. A tal fine, i metodi discussi sopra - finanziari, creditizi, valutari e altri, nonché la rivalutazione delle valute vengono utilizzati per espandere le importazioni e frenare l'esportazione di beni, aumentare l'esportazione di capitali (compresi prestiti e assistenza ai paesi in via di sviluppo) e limitare l'importazione di capitali. Di solito viene applicata la regolamentazione compensativa della bilancia dei pagamenti, basata su una combinazione di due serie opposte di misure: restrittive (restrizioni al credito, compreso l'aumento dei tassi di interesse, frenando la crescita dell'offerta di moneta, importazioni di beni, ecc.) ed espansionistiche ( incentivare l'esportazione di beni, servizi, movimento di capitali, svalutazione, ecc.). Lo stato regola non solo i singoli articoli, ma anche la bilancia dei pagamenti.

Alla ricerca di fonti di rimborso del disavanzo della bilancia dei pagamenti, i paesi industrializzati mobilitano fondi nel mercato mondiale dei capitali sotto forma di prestiti da consorzi bancari ed emissioni obbligazionarie. A questo proposito, le banche commerciali (in particolare le banche europee) partecipano attivamente alla copertura del disavanzo della bilancia dei pagamenti. Il vantaggio dei prestiti bancari rispetto ai prestiti delle organizzazioni monetarie e finanziarie internazionali è la loro maggiore disponibilità e non condizionalità dei programmi di stabilizzazione. Tuttavia, i prestiti bancari sono relativamente costosi e di difficile accesso per i paesi con un debito estero elevato.

I metodi temporanei di copertura del disavanzo della bilancia dei pagamenti includono anche prestiti agevolati ricevuti dal paese attraverso aiuti esteri.

In connessione con l'attrazione attiva dei prestiti esteri per bilanciare la bilancia dei pagamenti, il debito estero è diventato un problema globale. Il metodo finale per bilanciare la bilancia dei pagamenti è l'uso delle riserve valutarie ufficiali.

Nelle condizioni di demonetizzazione parziale, l'oro viene utilizzato come mezzo di pagamento universale: in primo luogo, in quantità limitata e solo infine, quando tutte le altre possibilità sono state esaurite; in secondo luogo, in forma indiretta mediante la sua vendita preliminare sui mercati mondiali dell'oro in cambio di moneta di credito nazionale, in cui è consuetudine concludere accordi commerciali e creditizi ed effettuare regolamenti internazionali.

Il principale mezzo di pareggio finale della bilancia dei pagamenti sono le riserve di valuta estera convertibile. (Dopo la seconda guerra mondiale, gli Stati Uniti e la Gran Bretagna hanno regolato i loro disavanzi della bilancia dei pagamenti con la loro moneta nazionale, poiché l'accordo di Bretton Woods ha conferito al dollaro e alla sterlina lo status di valuta di riserva. Grazie a questo privilegio, gli Stati Uniti fu in grado di mantenere la metà della sua enorme riserva aurea accumulata durante gli anni della guerra e dopo di essa).

Gli aiuti esteri sotto forma di sovvenzioni e regali servono anche come mezzo finale per ripagare il disavanzo della bilancia dei pagamenti.

L'eccedenza della bilancia dei pagamenti viene utilizzata dallo stato per estinguere (anche anticipatamente) il debito estero del paese, fornire prestiti a paesi stranieri, aumentare le riserve ufficiali di oro e valuta estera ed esportare capitali al fine di creare una seconda economia all'estero.

Un nuovo fenomeno fu la regolamentazione interstatale della bilancia dei pagamenti. Nasce dall'internazionalizzazione delle relazioni economiche e dall'insufficiente efficacia della regolamentazione nazionale. Con il ruolo crescente dei fattori esterni di riproduzione, uno squilibrio a lungo termine nella bilancia dei pagamenti aumenta le sproporzioni nelle economie dei singoli paesi e nell'economia mondiale. Pertanto, i principali paesi stanno sviluppando metodi di regolazione collettiva della bilancia dei pagamenti. I mezzi interstatali per regolare la bilancia dei pagamenti comprendono: l'armonizzazione delle condizioni per l'accreditamento statale delle esportazioni; prestiti governativi bilaterali, prestiti reciproci a breve termine delle banche centrali in valute nazionali nell'ambito di accordi di swap; prestiti da organizzazioni monetarie e finanziarie internazionali, in primo luogo il FMI.

Il superamento della norma del debito accettabile del paese nella comunità mondiale pone problemi di natura economica e quindi politica. Poiché i mercati limitano i prestiti a tali paesi, il disavanzo della sua bilancia dei pagamenti può essere coperto solo da prestiti condizionali, in particolare dal FMI, che prevedono programmi di stabilizzazione, nonché l'intervento dei creditori e delle organizzazioni internazionali nell'economia e nella politica paesi mutuatari. Pertanto, al fine di ridurre il rischio di tale dipendenza, i paesi debitori, compresi quelli industrializzati, stanno riorientando le loro politiche economiche al fine di ridurre il debito pubblico estero. Un mezzo efficace per migliorare la bilancia dei pagamenti è tagliare le spese militari, comprese quelle estere.

L'esperienza mondiale nella regolazione della bilancia dei pagamenti indica le difficoltà di raggiungere simultaneamente l'equilibrio esterno e interno dell'economia nazionale. Ciò rafforza due tendenze - partenariato e disaccordo - nelle relazioni tra paesi con una bilancia dei pagamenti attiva e passiva.

2.2 Aspetti dell'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti.

Caratteristiche dell'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti e alcuni meccanismi per la sua regolazione:

Per la Bielorussia, il principale problema di squilibrio nella bilancia dei pagamenti è il disavanzo delle partite correnti, non bilanciato dall'afflusso netto di capitali non di riserva (cioè non di proprietà delle autorità monetarie) dall'estero. Nonostante la priorità data alle esportazioni, la creazione di un fondo a sostegno degli esportatori, l'adozione di una politica di sostituzione delle importazioni e una serie di altre misure volte a ridurre il disavanzo della bilancia dei pagamenti, la Bielorussia incontra ancora difficoltà nel bilanciare la bilancia dei pagamenti. È possibile adottare approcci leggermente diversi per affrontare e risolvere i problemi della bilancia dei pagamenti.

Lo schema tradizionale di analisi delle partite correnti nell'ambito del reddito nazionale lordo disponibile è visto attraverso il sistema dei conti nazionali. L'analisi si basa su risparmi, investimenti e saldo di conto corrente, espressi da un sistema di equazioni:

Dove GNDI è il reddito nazionale disponibile lordo;

C-consumi finali del settore privato e pubblico

S è il risparmio totale.

Quindi: CAB=S-I

Tuttavia, la compilazione della bilancia dei pagamenti assume la seguente identità:

CAB=KFA+crescitaRES,

Dove KFA è il saldo del conto capitale e finanziario;

Crescita RES-variazione delle attività di riserva.

Pertanto, l'equilibrio della bilancia dei pagamenti si verifica quando non è necessario ricorrere a una riduzione delle attività di riserva per finanziare il disavanzo delle partite correnti, ovvero:

Di fronte a un disavanzo delle partite correnti, la politica del governo dovrebbe concentrarsi sulla contrazione dei settori pubblico e privato o sull'attrazione di capitale estero non di riserva. Tuttavia, limitare l'attività di investimento nelle condizioni dell'economia bielorussa, in presenza di un ammortamento delle immobilizzazioni di circa il 60%, non è affatto appropriato. E la regolazione dell'afflusso e del deflusso dei capitali, come dimostra l'esperienza dei paesi con economie in transizione, è un problema intrattabile e comporta un notevole ampliamento degli stanziamenti di bilancio per l'attuazione delle funzioni di controllo.

Inoltre, questo schema di analisi non è efficace per trovare le cause del disavanzo della bilancia dei pagamenti.

A mio avviso, un approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti può colmare questa lacuna. La caratteristica principale di questo approccio è che la bilancia dei pagamenti non è considerata come il movimento di beni e servizi, ma come un fenomeno monetario e finanziario.

Come punto di partenza per l'analisi si prende il bilancio consolidato del sistema bancario, attraverso il quale si ricava l'equilibrio tra domanda e offerta nel mercato monetario. E vari conti della bilancia dei pagamenti sono considerati come corridoi verso l'esterno, attraverso i quali viene assorbito l'eccesso di domanda interna sull'offerta e viceversa. Una bilancia dei pagamenti positiva implica un eccesso di offerta di beni e un conto finanziario positivo riflette un eccesso di domanda interna di moneta. Pertanto, quando si analizzano le ragioni della crescita o della diminuzione delle riserve internazionali di un paese, l'approccio monetario si concentra sulla determinazione della domanda interna e dell'offerta di moneta. La presentazione della bilancia dei pagamenti come differenza tra entrate e uscite totali sottolinea essenzialmente la natura monetaria del disavanzo, che è accompagnato da una diminuzione dei depositi o da un'emissione di credito e riflette lo stato dell'economia nel suo complesso. Questo approccio è più adatto per l'analisi, il cui scopo è spiegare o prevedere eventi nei mercati monetari e valutari.

Le entità aziendali distribuiscono i loro beni a seconda della loro redditività in contanti o in forma di merce. L'equazione dello scambio (1) presuppone che un aumento costante dell'offerta di denaro, non supportato da un aumento della massa delle merci, porti ad un aumento dei prezzi.

Dove M è la quantità di denaro in circolazione;

V-velocità di circolazione del denaro;

livello P dei prezzi;

Y è il PNL reale.

Poiché la velocità del denaro è relativamente costante, allora:

Un aumento costante dell'offerta di moneta implica un aumento della domanda di beni. Se non c'è una crescita corrispondente nella massa delle merci, il volume mancante sarà riempito con merci importate. Inoltre, l'aumento generale dei prezzi aumenterà l'attrattività del mercato interno per le entità economiche nazionali, il che porterà alla diversione delle risorse dalle esportazioni a favore della produzione verso il mercato interno. Ciò significherà un disavanzo delle partite correnti che deve essere coperto da un afflusso di capitale non di riserva. Come notato sopra, se un tale afflusso è insufficiente, allora c'è un deficit nella bilancia dei pagamenti, che in sostanza significa una carenza di valuta. Di conseguenza, la domanda sta crescendo. Se le autorità monetarie non sono in grado di soddisfare le esigenze delle entità commerciali in valuta estera, il tasso di cambio della valuta nazionale diminuisce.

La svalutazione della moneta nazionale implica teoricamente una riduzione del disavanzo delle partite correnti dovuta a un aumento del costo delle importazioni in moneta nazionale e un aumento dell'efficienza delle esportazioni. Tuttavia, questa perequazione non avviene immediatamente, poiché i produttori hanno bisogno di tempo per riorientarsi verso il mercato estero e, d'altra parte, sono costretti ad adempiere agli obblighi contrattuali di importazione stipulati prima della svalutazione della moneta nazionale. Allo stesso tempo, la crescita del costo delle importazioni assorbirà l'eccedenza della moneta nazionale e verrà l'equilibrio nel mercato monetario, che però causerà una riduzione del livello di monetizzazione dell'economia. Di conseguenza, i mancati pagamenti aumenteranno nell'economia di transizione, i tagli di bilancio saranno ridotti, le condizioni finanziarie delle imprese peggioreranno e l'economia diminuirà. Se il governo ricorre all'emissione per prevenire una tale situazione, sconvolgerà così l'equilibrio del mercato monetario e avvierà nuovamente il meccanismo descritto in precedenza.

Pertanto, l'ipotesi che la domanda di moneta degli agenti dell'attività economica dipenda dai fattori che determinano il livello di emissione di credito interno da parte del sistema bancario porta alla conclusione che lo stato della bilancia dei pagamenti è strettamente correlato alla moneta del paese mercato.

I sostenitori dell'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti non sostengono che la politica monetaria sia l'unica causa del disavanzo della bilancia dei pagamenti, né che un cambiamento nella politica monetaria sia l'unico strumento possibile per risolvere i problemi della bilancia dei pagamenti. Tuttavia prevede che l'impatto sui processi economici porti a un certo risultato se è sostenuto da adeguate misure di politica monetaria.

Se consideriamo la bilancia dei pagamenti dal punto di vista di riflettere un eccesso di domanda o offerta di denaro, allora è necessario rispondere alla domanda su quale dei mercati - beni o capitali - è necessario enfatizzare la regolamentazione (tutti gli altri approcci si concentrano sulla regolamentazione di uno dei mercati e riducono automaticamente l'importanza dell'altro). La regolamentazione della bilancia dei pagamenti implica anche l'esistenza di un organismo ufficiale indipendente di regolamentazione dei cambi, pronto ad operare nel mercato dei cambi con l'ausilio di riserve ufficiali al fine di influenzare il tasso di cambio.

La riduzione del disavanzo della bilancia dei pagamenti si ottiene aumentando le entrate o riducendo i pagamenti, o in condizioni in cui il tasso di crescita delle entrate è superiore al tasso di crescita dei pagamenti, o la riduzione delle entrate è più lenta della riduzione dei pagamenti. Ciò implica concentrarsi su due aspetti importanti della bilancia dei pagamenti: la sua natura monetaria, da un lato, e il suo rapporto con la situazione economica generale, dall'altro.

Poiché il denaro è un'alternativa a beni, servizi o titoli, i pagamenti dei residenti vengono utilizzati per acquistare beni e servizi o attività finanziarie. Di conseguenza, un disavanzo della bilancia dei pagamenti può verificarsi sia nel conto corrente che nel conto capitale e finanza. Il disavanzo delle partite correnti riflette la decisione delle entità economiche nazionali di spostare l'attenzione dalla moneta alle merci, cioè la decisione di consumare più beni di quanto consentito dall'aumento della produzione. Per risolvere tale deficit è teoricamente possibile:

1. Ridurre l'attrattiva della valuta nazionale svalutandola;

2.Introdurre adeguate restrizioni valutarie e creditizie;

3.Aumentare le tasse sullo stoccaggio e la vendita di merci nel mercato interno;

4. Utilizzare restrizioni quantitative sulle importazioni.

La questione principale per gli organi di governo è la necessità di scegliere l'una o l'altra politica economica o la loro composizione. In ogni caso, il problema centrale rimane l'accumulazione di riserve a un livello sufficiente a garantire il finanziamento del deficit e avere libertà di manovra nella scelta della politica.

In una prospettiva di lungo termine, anche la natura del disavanzo delle partite correnti è significativa. Se il disavanzo è causato da una bilancia commerciale negativa e allo stesso tempo comporta ulteriori investimenti in capacità produttiva, il suo effetto sull'economia può essere positivo. Se parliamo di consumo eccessivo di beni non di investimento, l'effetto a lungo termine sarà negativo, sebbene vi sia motivo di credere che un consumo aggiuntivo possa portare ad un aumento del tenore di vita, che a sua volta può aumentare la produttività ( che la prassi domestica non conferma). Se la base del disavanzo delle partite correnti è un saldo negativo del reddito, allora, a quanto pare, il paese deve risolvere il problema dell'indebitamento estero.

In condizioni di disavanzo delle partite correnti, di norma, ci sono due opzioni per la politica economica: ridurre la spesa e abbassare il tenore di vita, o aumentare la produzione, portando a un aumento dell'inflazione.

Una politica di riduzione dei costi può essere attuata attraverso l'introduzione di diverse misure: restrizioni monetarie e di bilancio e regolamentazione diretta. Ma il suo risultato sarà una riduzione dei redditi della popolazione e dell'occupazione. Questa politica è più adatta per i paesi che hanno un disavanzo delle partite correnti accompagnato da un'inflazione elevata. Per i paesi con il più alto tasso di disoccupazione, questa politica è inaccettabile.

Se l'obiettivo era aumentare la produzione, di solito viene applicata la politica di spostamento delle spese per i beni importati a favore dei beni nazionali. Sotto questo aspetto, si pone il problema di scegliere i modi per spostare i costi e le fonti di crescita della produzione. Le politiche di spostamento della spesa possono essere suddivise in due tipi: svalutazione e inasprimento del regime commerciale (in base al quale possono essere applicati sia dazi che sussidi e restrizioni quantitative). Entrambi i tipi di politiche di spostamento della spesa possono avere un impatto diretto sul PIL.

L'argomento principale a favore della svalutazione è il sostegno dell'esportatore nazionale. Ma questo richiede un'analisi delle possibili conseguenze. Per fare ciò, è necessario rispondere alle seguenti domande:

1. Come si è comportato ultimamente il tasso di cambio reale e, di conseguenza, qual è il margine di competitività delle esportazioni nazionali in termini di prezzo;

2. Qual è la dinamica delle esportazioni e delle importazioni;

3. Qual è il livello di dipendenza dalle importazioni dell'economia del paese.

Per quanto riguarda l'attuale situazione in Bielorussia, si può notare che i tassi di crescita positivi delle esportazioni bielorusse verso i paesi non CSI nel 1999 significano che esiste una riserva di competitività delle esportazioni nazionali, causata, apparentemente, dai salari più bassi. L'elevata quota di prodotti importati nelle esportazioni bielorusse, data la mancanza di risorse finanziarie, è un'indicazione che le restrizioni all'importazione possono influire anche sulle esportazioni.

Durante l'analisi del conto finanziario, si pone la questione della reazione del capitale a breve termine alle fluttuazioni del tasso di cambio. Con la svalutazione della valuta nazionale, un forte deflusso di capitali a breve termine e investimenti di portafoglio provoca una crisi finanziaria nel paese. Anche il rapporto tra debito estero e PIL è importante, poiché la svalutazione aumenta la pressione del debito sul bilancio dello Stato. Inoltre, una diminuzione del valore delle attività denominate nella valuta nazionale porterà ad un aumento della quota delle attività in valuta estera nell'offerta di moneta totale. E questo, a sua volta, aumenterà l'influenza della valuta estera sullo stato del mercato monetario del paese, il che ridurrà l'efficacia di qualsiasi misura della politica monetaria dello stato.

Anche un inasprimento del regime commerciale, se assumesse la forma di ulteriori dazi all'importazione o sovvenzioni all'esportazione, aumenterebbe la spesa aggregata. Se si manifesta sotto forma di restrizioni quantitative sulle importazioni, l'effetto sarà simile, ma già dovuto al restringimento della libertà di scelta.

Si noti inoltre che l'opportunità di adottare restrizioni commerciali, oltre che dallo stato del conto corrente della bilancia dei pagamenti, dovrebbe essere determinata dal rapporto tra il livello delle restrizioni commerciali effettive e ottimali. Inoltre, dopo la conclusione dei negoziati dell'Uruguay Round, gli studi sulla politica del commercio estero hanno iniziato a dimostrare la natura temporanea e la scarsa efficacia dell'uso delle restrizioni commerciali per risolvere il problema dei disavanzi delle partite correnti per i paesi con economie in transizione. Sotto questo aspetto è necessario uno studio dettagliato di ogni singolo stato e delle sue condizioni specifiche. Inoltre, a causa dell'area doganale comune con la Russia, la possibilità di applicare la politica di inasprimento del regime commerciale per la Bielorussia è estremamente limitata.

Come già notato, l'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti è adatto per valutare gli eventi nei mercati monetari e dei cambi. Tuttavia, non può sempre spiegare le ragioni del suo deterioramento, che non hanno come base una natura monetaria. Ad esempio, con una riduzione delle esportazioni nazionali causata da un cambiamento della domanda mondiale, dal punto di vista dell'approccio monetario, è necessario ridurre i prestiti interni. Infatti, in questo caso, non ci sarà surplus interno e questa misura porterà solo a un declino dell'economia nazionale.

Per quanto riguarda la Repubblica di Bielorussia, la risposta alla domanda su quanto credito e politica monetaria hanno avuto un impatto sullo stato della bilancia dei pagamenti in prima approssimazione.

Per tutto il periodo in esame, il tasso di crescita dell'offerta media di moneta in rubli ha superato significativamente il tasso di crescita della produzione industriale, che ha creato un eccesso di domanda aggregata, e la svalutazione ufficiale, per la maggior parte, non ha potuto assorbire l'eccesso di domanda aggregata. Di conseguenza, c'era un significativo disavanzo delle partite correnti, che è alla base del disavanzo della bilancia dei pagamenti.

Nel periodo 1993-1995, le relazioni economiche estere sono state principalmente influenzate da fattori economici generali. In particolare, la rottura dei legami economici consolidati ha richiesto costi aggiuntivi da parte delle entità economiche nazionali per la ricerca di nuove fonti di materie prime e mercati. La liberalizzazione del commercio estero, oltre alla libertà di entrare nel mercato delle risorse e delle forniture, ha permesso di realizzare la domanda repressa dei consumatori accumulata durante il periodo di penuria di merci negli ultimi anni di esistenza dell'URSS. Di conseguenza, vi è stata una tendenza all'aumento del disavanzo delle partite correnti. La mancanza di sufficienti attività in valuta estera ha anche portato a un disavanzo nella bilancia dei pagamenti. Come misura per mantenere il ciclo economico, il governo ha utilizzato le emissioni. In questa fase, la politica monetaria ha agito in una certa misura come conseguenza della politica economica generale.

Politica indipendente della Banca nazionale nel 1995-prima metà del 1996. in termini di raggiungimento di tassi di interesse reali positivi sui depositi in rubli, ha permesso di accumulare attività di riserva. Di conseguenza, c'era l'opportunità di entrare nella traiettoria della crescita economica. Tuttavia, il rifiuto di svalutare il tasso di cambio ufficiale con la politica di aumentare le attività di riserva e aumentare l'offerta di moneta ha portato alla nascita di un mercato parallelo dei cambi. Nel 1997 l'emissione ha fornito un aumento significativo della produzione industriale, che però non ha potuto assorbire l'eccesso di domanda di moneta, che ha portato ad un aumento del disavanzo delle partite correnti. Sebbene il paese sia riuscito a raggiungere una bilancia dei pagamenti positiva, i risultati dell'attività economica estera non possono essere definiti del tutto soddisfacenti. Il saldo positivo è dovuto al valore negativo dei finanziamenti straordinari. Significa. L'economia si è stabilizzata sui debiti precedenti accumulati negli anni precedenti, mentre le attività di riserva sono diminuite. Inoltre, un significativo afflusso di capitali indica un aumento del debito estero. In una certa misura, questo significativo afflusso di capitali ha portato a una forte svalutazione della valuta nazionale nel marzo 1998, che tuttavia non ha portato alcun miglioramento nel commercio estero a causa della crisi finanziaria in Russia in agosto. I tentativi di mantenere il tasso di cambio hanno portato a un ulteriore aumento del disavanzo delle partite correnti.

Alla fine del 1998, la Banca nazionale della Repubblica di Bielorussia è stata costretta a svalutare il rublo bielorusso a causa dell'impossibilità di mantenere il livello precedente. La svalutazione è riuscita, in una certa misura, ad assorbire l'eccesso di domanda aggregata, che ha avuto qualche effetto positivo sulle partite correnti. Nella prima metà del 1999 era positivo per 14,4 milioni di dollari. Poiché la svalutazione non è stata accompagnata da misure volte a ridurre la domanda aggregata (un forte aumento delle emissioni nel terzo trimestre del 1999 - 35 trilioni di rubli e nel quarto - 21,9 trilioni di rubli), il suo effetto è stato la creazione di un eccesso inflazionistico di domanda aggregata che ha portato ad un aumento del livello dei prezzi. A sua volta, ciò ha avuto un effetto inverso sulla politica di spostamento della spesa. Di conseguenza, l'effetto complessivo della svalutazione del rublo si è rivelato di breve durata e nella seconda metà dell'anno lo stato della bilancia dei pagamenti è notevolmente peggiorato.

In relazione a quanto precede, la questione più importante oggi per risolvere i problemi della bilancia dei pagamenti è, a mio avviso, l'eliminazione del potenziale di svalutazione accumulato, espresso nella molteplicità dei tassi. L'attuazione della politica monetaria nel 2000 ha permesso di raggiungere tendenze positive nell'economia del paese, mentre gli obiettivi principali erano garantire la stabilità del tasso di cambio, raggiungere una bilancia dei pagamenti positiva, garantire la stabilità della valuta nazionale e adeguare il sistema dei pagamenti nazionale agli standard internazionali. Allo stesso tempo, una condizione importante per l'ingresso attivo della Bielorussia nel sistema dell'economia globale è l'approfondimento della stabilizzazione finanziaria ed economica nel paese, l'ulteriore liberalizzazione del mercato dei cambi e lo sviluppo del sistema di pagamento. Allo stesso tempo, non si può dire che il compito di raggiungere la stabilità finanziaria ed economica sia stato risolto nella misura necessaria, i problemi rimangono associati allo squilibrio economico esterno, al livello insufficiente di riserve auree e valutarie del potenziale finanziario della banca. Purtroppo il sistema bancario non è in grado di soddisfare pienamente il fabbisogno di risorse creditizie dell'economia. Nonostante ciò, è stata effettuata una transizione verso un tasso di cambio unico, che ha contribuito all'eliminazione dei presupposti economici per lo sviluppo di "relazioni ombra" nella sfera dei cambi, e ha anche creato le condizioni necessarie per raggiungere un'elevata trasparenza e controllabilità del mercato dei cambi, e il tasso di cambio è stato stabilizzato. Tutto ciò serve come base per intensificare la cooperazione della Repubblica di Bielorussia con le organizzazioni finanziarie internazionali e le banche centrali di altri paesi.

Va inoltre notato che lo stato della bilancia dei pagamenti è uno dei criteri più importanti per la sicurezza economica. L'approccio considerato all'analisi presuppone una stretta relazione tra lo stato della bilancia dei pagamenti e il mercato monetario interno. La conclusione principale può essere che l'impatto sulla bilancia dei pagamenti di qualsiasi misura non può essere adeguatamente valutato senza valutarne le conseguenze monetarie. Al contrario, qualsiasi cambiamento nell'equilibrio del mercato monetario porta a cambiamenti nella bilancia dei pagamenti. Nonostante una serie di carenze dell'approccio monetario all'analisi della bilancia dei pagamenti, riteniamo opportuno analizzarla come un fenomeno monetario e creditizio.

CONCLUSIONE

Sulla base del materiale presentato, si possono trarre le seguenti conclusioni:

1. La bilancia dei pagamenti riflette le relazioni economiche estere del paese, il grado della sua integrazione nell'economia mondiale.

2. La bilancia dei pagamenti ha caratteristiche individuali per ogni paese, che è una conseguenza della sua politica economica, sviluppo economico e identità nazionale.

3. La situazione internazionale ha una forte influenza sulla bilancia dei pagamenti. L'allentamento delle tensioni internazionali ha un effetto positivo sulla bilancia dei pagamenti.

4. Bilancia dei pagamenti - è oggetto di regolamentazione statale.

5. Lo stato della sicurezza alimentare è uno dei criteri più importanti per la sicurezza economica. L'approccio considerato all'analisi presuppone una stretta relazione tra lo stato della bilancia dei pagamenti e il mercato monetario interno. La conclusione principale può essere che l'impatto sulla sicurezza alimentare di qualsiasi misura non può essere adeguatamente valutato senza valutare le loro conseguenze monetarie. Al contrario, qualsiasi cambiamento nell'equilibrio del mercato monetario porta a cambiamenti nel BOP. Nonostante una serie di carenze dell'approccio monetario all'analisi del PB, riteniamo opportuno analizzarlo come un fenomeno monetario e creditizio.

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Proprio come usiamo il prodotto interno lordo per misurare la performance di un'economia in un dato momento, possiamo anche usare la bilancia commerciale per misurare quanto bene un'economia si sta comportando sui mercati internazionali.

Hai appreso in precedenza che il PIL include le esportazioni nette, ovvero il valore di beni e servizi esportati in altri paesi meno il valore di beni e servizi importati da altri paesi. Ora dobbiamo analizzare qual è la bilancia commerciale, la cui colonna principale sono le esportazioni nette.

Cos'è una bilancia commerciale?

La bilancia commerciale è la quantità di esportazioni di un determinato paese meno la quantità di importazioni. Se un paese esporta più di quanto importa, allora la bilancia commerciale è positiva. Quando un paese vende più prodotti ad altri paesi di quanti ne acquisti dall'estero, allora ha una bilancia commerciale positiva.

Altrimenti, si parla di deficit commerciale. Un deficit commerciale si verifica quando un paese importa più prodotti di quanti ne esporti. Osservare la bilancia commerciale ci darà un quadro completo dell'economia globale.

Sappiamo che gli Stati Uniti hanno un deficit commerciale con la Cina. Gli Stati Uniti importano più beni dalla Cina di quanti ne esportino in Cina. Pertanto, la Cina riceve più dollari dai consumatori americani di quanto le aziende americane ricevano in yuan dagli acquirenti cinesi.

Bene o male?

La bilancia commerciale non può dirci direttamente come si sente l'economia quando c'è un deficit o un surplus commerciale. Un deficit commerciale è stato a lungo un segno di un'economia di grande successo.

Supponiamo per un momento che tu sia nel business dell'import-export. Vendi un prodotto in un paese e acquisti un altro prodotto da vendere in un altro paese. Diciamo che compri e vendi caramelle e cioccolato e vivi negli Stati Uniti.

Compri $ 100 di caramelle negli Stati Uniti, che esporti in Germania, ad esempio. Quando esporti merci al di fuori del paese, aggiungi $ 100 alla riga di importazione. Ma in Germania vendi prodotti a $ 120 e ottieni un profitto di $ 20.

Prendi quei $ 120 e compri del cioccolato da vendere negli Stati Uniti. Sulla via del ritorno, aggiungi $ 120 alla linea di importazione dagli Stati Uniti e vendi i tuoi prodotti negli Stati Uniti per $ 150, realizzando un profitto di $ 30.

La Germania ha importato beni per un valore di $ 100, ma ha esportato beni per un valore di $ 120, quindi il paese ha ricevuto un surplus commerciale di $ 20. Gli Stati Uniti hanno esportato merci per un valore di $ 100 ma hanno importato prodotti per un valore di $ 120, con un deficit commerciale di $ 20.

Lo svantaggio della bilancia commerciale è che non tiene conto dei profitti, e quindi un deficit commerciale può spesso essere vantaggioso per l'economia. Nel commercio internazionale, comprando e vendendo merci, hai realizzato un profitto di 50 dollari, di cui 20 realizzati in Germania e 30 negli Stati Uniti.

In realtà hai preso soldi dall'economia tedesca e li hai riportati nel tuo paese. In questo esempio, all'economia statunitense è stato lasciato un "guadagno" di $ 20, ma questo non è stato registrato nel rapporto sulla bilancia commerciale.

Cosa c'è di così importante nella bilancia commerciale?

Dopo aver letto questo, potresti pensare che se i deficit e gli avanzi commerciali non ci dicono direttamente nulla sull'impatto sulle valute, allora perché sono importanti?

La cosa principale non è se la bilancia commerciale è positiva o negativa, la cosa principale è come cambia nel tempo.

Se il deficit commerciale tra gli Stati Uniti e l'Europa era di $ 100 miliardi e un anno dopo si è ampliato a $ 150 miliardi, cosa possiamo imparare da questo? Sappiamo che quest'anno sono stati spesi altri 50 miliardi di dollari per comprare l'euro. Ciò aumenta la domanda di euro, quindi l'euro dovrebbe aumentare rispetto al dollaro. Dovremmo acquistare la coppia EUR/USD.

Possiamo utilizzare la variazione della bilancia commerciale come conferma delle nostre previsioni per l'economia nel suo complesso. Se l'economia europea mostra una crescita del PIL reale del 3% e il PIL reale dell'economia statunitense cresce del 2%, allora l'economia europea appare più forte, il che alla fine dovrebbe portare a un euro più forte. L'indicatore del PIL ci mostra che è possibile acquistare la coppia EUR/USD e la bilancia commerciale ne è una conferma.

Nella prossima lezione vedremo come le banche centrali influenzano il commercio internazionale.

La bilancia commerciale è una certa parte del pagamento, che caratterizza le relazioni commerciali dello stato con altri paesi. Come suoi componenti ci sono l'importazione e l'esportazione di merci. Pertanto, la bilancia commerciale è la differenza tra i volumi delle importazioni e delle esportazioni di vari beni. Se vi è una significativa predominanza delle esportazioni sulle importazioni, ciò indica che nel paese viene effettuato un afflusso sufficientemente ampio di valuta estera, a seguito del quale il tasso della valuta nazionale inizia ad aumentare. Allo stesso modo, se la bilancia commerciale mostra che c'è troppa importazione rispetto all'esportazione, ciò indica che le merci di questo paese hanno una competitività piuttosto bassa all'estero. Queste informazioni vengono pubblicate ogni mese, ma il mercato valutario spesso reagisce male a queste informazioni.

Cos'è?

Come accennato in precedenza, la bilancia commerciale del paese è il rapporto tra il valore delle importazioni e le esportazioni di determinati prodotti per un certo periodo di tempo. Il saldo del commercio estero, oltre ai contratti effettivamente pagati, include anche quelle transazioni che sono state effettuate a credito. Con i contratti effettivamente pagati, la bilancia del commercio estero è un elemento separato della bilancia dei pagamenti del paese.

Cosa mostra?

La bilancia commerciale della Russia è uno degli indicatori più importanti che riflette l'efficacia della partecipazione del paese al commercio internazionale, per cui è una parte separata della bilancia dei pagamenti. Questo saldo è il rapporto tra la somma dei prezzi delle merci esportate all'estero e la somma del costo dei prodotti importati nel paese. Inizialmente, viene effettuata un'analisi dettagliata delle esportazioni perché influisce direttamente sulla crescita dell'economia.

L'importazione, a sua volta, determina la domanda di beni direttamente all'interno del paese e, se le importazioni crescono, in questo caso viene determinata la formazione di scorte, che possono indicare una possibile ulteriore lenta crescita delle vendite. La formula della bilancia commerciale può mostrare risultati diversi, poiché dipendono fortemente dal tasso di cambio, che regola l'importo nominale delle entrate di importazione nella valuta nazionale.

Perché è necessario?

Nella stragrande maggioranza dei casi, la formula della bilancia commerciale è calcolata per anno e include il valore di tutti i beni che sono stati acquistati o venduti a pagamento istantaneo, forniti a credito o anche completamente gratuiti sotto forma di assistenza governativa o un regalo. Allo stesso tempo, vale la pena notare che, meno gli ultimi indicatori, la bilancia commerciale attiva viene inserita direttamente nella bilancia dei pagamenti.

La parte attiva di questo saldo riflette l'esportazione di prodotti che sono stati prodotti, estratti o coltivati ​​nel paese, nonché tutti i tipi di merci che sono state precedentemente importate nel paese dall'estero e successivamente sottoposte a determinate lavorazioni. La parte passiva comprende l'importazione di prodotti esteri per il consumo interno o la trasformazione con ulteriore esportazione. La differenza tra il prezzo delle importazioni e delle esportazioni è la bilancia commerciale. Un saldo commerciale positivo è una situazione in cui il prezzo delle esportazioni è maggiore del prezzo delle importazioni, altrimenti il ​​saldo è chiamato saldo passivo. Se nella bilancia commerciale le parti passive e attive sono uguali, allora si parla di "saldo netto".

Come è composto?

La compilazione della bilancia commerciale viene effettuata da statistiche finanziarie autorizzate, nonché da organismi di commercio estero di ogni singolo paese. Allo stesso tempo, va notato che se si considera la bilancia commerciale di un'impresa commerciale, in questo caso viene determinata dal dipartimento degli specialisti competenti.

Questi calcoli vengono effettuati per determinare la posizione economica estera di un'azienda o di un paese, per chiarire il livello di competitività dei propri prodotti, nonché il potere d'acquisto della valuta nazionale utilizzata. La tecnologia per il calcolo del costo delle importazioni e delle esportazioni in diversi paesi differisce nelle sue caratteristiche, quindi è piuttosto difficile confrontare gli indicatori corrispondenti.

La Commissione statistica delle Nazioni Unite raccomanda a tutti i paesi di utilizzare un'unica tecnologia in relazione al sistema stesso, nonché la base per la registrazione degli indicatori di prezzo nel proprio commercio estero. In particolare, quando si forma la bilancia commerciale, è necessario tenere conto del prezzo di tutte le merci importate, basato su base FOB, ovvero il prezzo delle merci importate include il suo prezzo alla frontiera o nei vari porti di uscita del paese di vendita, nonché tutti i tipi di spese associate all'assicurazione o alla consegna dei prodotti al confine del paese consumatore. Allo stesso tempo, il prezzo della merce esportata sopporta tutti i costi del venditore associati alla consegna della merce al porto di uscita o al proprio confine, inclusi tutti i tipi di dazi e altre tasse simili.

Da quella che sarà la bilancia commerciale attuale, l'economia dipende nel modo più diretto. A questo proposito, nella stragrande maggioranza dei casi, durante la compilazione della bilancia commerciale, i paesi rispettano pienamente la tecnologia raccomandata dalla Commissione statistica delle Nazioni Unite. Circa 30 paesi registrano il prezzo delle importazioni e delle esportazioni in base al FOB.

Bilancia commerciale dei paesi capitalisti

Il bilancio dei paesi capitalisti comprende la natura spontanea dello sviluppo economico, l'aggravarsi della situazione sul mercato di vendita esistente, l'inflazione, la crisi valutaria e molti altri processi. L'ineguale sviluppo politico ed economico del capitalismo si riflette in un cambiamento nell'equilibrio di potere tra diversi concorrenti, nonché in un significativo aggravamento della guerra commerciale tra paesi o raggruppamenti doganali ed economici di vari stati imperialisti.

Nella pratica attuale dei paesi capitalisti, tali tecnologie per pareggiare la bilancia commerciale come l'introduzione di dazi doganali, restrizioni quantitative all'importazione di determinati prodotti, tutti i tipi di crediti e benefici fiscali, svalutazione, rivalutazione, finanziamento delle esportazioni dal bilancio, l'introduzione di tassi di cambio multipli e una serie di altri metodi.

Come si riflette?

Se il mondo intero acquista i beni di esportazione di un determinato paese, ma allo stesso tempo anche gli acquirenti nel mercato interno preferiscono acquistare beni nazionali, allora possiamo dire che l'economia di questo paese è in buone condizioni. Allo stesso tempo, il deficit commerciale mostra che i beni di questo stato non sono i più competitivi e che i suoi abitanti devono intraprendere determinate azioni per garantire la protezione del proprio tenore di vita.

Tuttavia, tale analisi è corretta se la variazione della bilancia commerciale è stata causata da una diminuzione o un aumento della domanda di beni di questo stato, ma vale la pena notare che molti altri motivi possono effettivamente influenzare questo indicatore, incluso anche un buon clima per gli investimenti che genera un afflusso di investimenti nel paese e, di conseguenza, un aumento degli acquisti di attrezzature dall'estero, che alla fine porta a un deficit commerciale, nonostante lo stato dell'economia di questo stato non stia peggiorando.

Saldo del conto corrente

Il saldo del conto corrente può essere definito il più informativo, poiché include assolutamente tutti i flussi di attività, compresi quelli ufficiali e privati, associati al movimento di tutti i tipi di servizi e beni. Un saldo positivo delle partite correnti indica che il credito del Paese ha tassi più elevati rispetto al debito in termini di movimento di servizi e merci, e dimostra anche il volume degli obblighi dei non residenti nei confronti dei residenti.

In altre parole, se c'è un saldo positivo, ciò indica che questo paese è un investitore netto rispetto ad altri stati. Allo stesso tempo, se c'è un disavanzo delle partite correnti, ciò indica che questo stato alla fine diventa un debitore netto e deve pagare per ulteriori importazioni nette di prodotti.

Quanto è importante?

Durante lo sviluppo della scuola economica dei mercantilisti, l'equilibrio è stato stabilito secondo i termini del bilancio sul conto delle operazioni correnti, mentre il saldo indicato non ha tenuto conto del movimento dei capitali, nonché di tutti i tipi dei cambiamenti avvenuti nelle riserve auree e valutarie di un determinato paese. Pertanto, l'obiettivo principale della politica economica in questo caso era massimizzare il surplus delle partite correnti al fine di garantire l'accumulo di oro nel paese. Oggi è già ovvio che una simile affermazione non è priva di fondamento, perché è lo stato del conto delle operazioni attive che ha un impatto diretto sul reddito reale dello Stato, nonché sul tenore di vita delle persone che vi abitano .

Pertanto, nel processo di integrazione del conto delle operazioni attive nell'attuale sistema dei conti nazionali, si può determinare che il verificarsi di un disavanzo in questo conto indica che le spese del paese superano notevolmente le sue entrate, che non possono essere finanziate in altro modo che attraverso l'afflusso di capitale estero preso in prestito a lungo termine.

Caratteristiche di un sistema economico chiuso

In un'economia chiusa, il risparmio dovrebbe avere lo stesso valore dell'investimento, mentre in un'economia aperta, questi indicatori possono differire a seconda dello stato del conto corrente. Se c'è un surplus di importazioni rispetto alle esportazioni, ciò implica che l'investimento ha un valore superiore al risparmio per l'ammontare del deficit, che non può essere presente se non c'è un afflusso di capitale estero a lungo termine per finanziare questo deficit.

Possibili rischi

Tuttavia, vi è il pericolo di mantenere il disavanzo delle partite correnti attraverso afflussi di capitali a lungo termine per diversi motivi. Prima di tutto, ciò riguarda l'elevata liquidità degli strumenti utilizzati per servire questo afflusso di capitali. L'economia del paese è fortemente dipendente dallo stato dei mercati monetari e finanziari mondiali, che sono estremamente soggetti a varie fluttuazioni speculative dei prezzi.