Esempio di piano di investimento di capitale. Abbiamo un piano? (Sistema di pianificazione degli investimenti di capitale di Sibur). Efficienza economica degli investimenti di capitale

Il piano di investimento di capitale è indissolubilmente legato all'obiettivo finale della produzione edilizia: la messa in servizio degli impianti di produzione, la messa in servizio delle immobilizzazioni e di altre strutture. Questa connessione degli investimenti di capitale con il prodotto finale della costruzione predetermina l'elenco dei principali indicatori del piano di investimenti di capitale.

I principali indicatori del piano di investimenti di capitale sono:

piano di messa in servizio della capacità, compresa l'espansione delle imprese esistenti e la costruzione di nuove imprese;

messa in servizio di immobilizzazioni;

volume degli investimenti di capitale;

elenchi di titoli di cantieri e oggetti.

La messa in servizio delle capacità è l'indicatore principale del piano di costruzione del capitale.

La messa in servizio delle capacità, delle singole strutture e delle imprese è prevista negli indicatori previsti separatamente per ciascuna area. Ad esempio, per gli oggetti commerciali tali indicatori sono:

a) rete di vendita al dettaglio - il numero di negozi e la loro capacità in metri quadrati di superficie commerciale;

b) esercizi di ristorazione pubblica: il numero di imprese e il numero di posti per i visitatori al loro interno;

c) magazzini generali - il numero dei magazzini e la loro capacità in metri quadrati di superficie di magazzino;

d) frigoriferi: il numero di frigoriferi e la loro capacità in tonnellate;

e) Stoccaggio di verdure e patate: il numero di strutture di stoccaggio e la loro capacità in tonnellate.

Per gli impianti industriali la messa in servizio delle capacità produttive è prevista anche in termini fisici separatamente per ciascuna area. Ad esempio, i panifici - tonnellate al giorno, le fabbriche di conserve - milioni di lattine standard all'anno, i birrifici e le fabbriche di bevande analcoliche - migliaia di decalitri. nell'anno; imprese per la produzione di salsicce - tonnellate per turno; fabbriche di prodotti in cemento armato - migliaia di metri cubi. m di prodotti all'anno, ecc.

L'entità della messa in servizio delle capacità e delle strutture per il periodo pianificato è determinata mediante calcoli, basati sulla necessità di sostituire le capacità ritirate. Allo stesso tempo, viene garantito il massimo utilizzo possibile delle capacità esistenti.

Quando si sviluppa un piano per la messa in servizio di capacità e imprese, è necessario provvedere, innanzitutto, alla messa in servizio delle capacità completando la costruzione delle strutture precedentemente avviate, espandendo le imprese e quindi riavviando la costruzione.

I tempi di messa in servizio delle capacità e delle strutture sono determinati sulla base di standard stabiliti per la durata della costruzione, che sono legati ai tempi di consegna delle attrezzature in conformità con i contratti di fornitura delle attrezzature.

La messa in servizio delle immobilizzazioni è pianificata in termini monetari. Il piano di messa in servizio delle immobilizzazioni comprende:

a) il costo della costruzione completata e della messa in servizio di oggetti e imprese nel periodo di pianificazione;

b) il costo dei macchinari e delle attrezzature messe in funzione, compresi gli automezzi;

c) costi per l'acquisizione di scorte e strumenti relativi alle immobilizzazioni.

Il piano per la messa in servizio delle capacità e delle immobilizzazioni funge da base per determinare il volume degli investimenti di capitale.

Il volume degli investimenti di capitale è determinato in base alla messa in servizio pianificata di capacità, imprese, strutture e alla creazione di riserve regolamentari, che i clienti devono soddisfare.

Nei piani gli investimenti di capitale sono determinati per settore di attività, con i volumi stanziati per la riattrezzatura tecnica e la ricostruzione delle imprese esistenti. Gli investimenti in conto capitale sono inoltre suddivisi per tipologia di costo: lavori di costruzione e installazione, acquisto di attrezzature, lavori di progettazione e rilievo, altri lavori e costi d'investimento.

Di seguito è riportato un esempio di piano di investimento di capitale.

Nella fase di sviluppo di un piano di investimento di capitale a lungo termine, il volume dell'investimento di capitale è determinato sulla base di specifici standard di investimento di capitale per unità di capacità di input (impianto) e standard per l'efficienza dell'uso delle immobilizzazioni.

Gli standard per gli investimenti di capitale specifici sono stabiliti per settore di attività economica. Sono sviluppati separatamente per le nuove costruzioni e per la ricostruzione e la riattrezzatura tecnica delle imprese esistenti.

Il volume degli investimenti di capitale calcolato secondo questi standard per un periodo di lungo termine viene successivamente (nei piani annuali) chiarito sulla base di calcoli economici più dettagliati e diretti basati sulla documentazione di progettazione e stima.

Uno dei documenti importanti per la costruzione del capitale sono gli elenchi dei titoli per la costruzione, che vengono preparati contemporaneamente al piano di investimento del capitale.

L’aumento del livello scientifico dei piani di investimento di capitale richiede un ulteriore miglioramento del sistema di indicatori del piano e della metodologia di pianificazione, tenendo conto della riforma economica, nonché del miglioramento delle norme e degli standard degli investimenti di capitale specifici.

Al fine di analizzare in modo completo l'efficienza economica degli investimenti di capitale, in tutte le fasi dello sviluppo di un piano di investimenti di capitale, vengono effettuati calcoli dell'efficienza economica degli investimenti di capitale.

Maggiori informazioni sul tema § 3. Indicatori del piano di investimento di capitale:

§ 2. Formazione di un piano di investimenti di capitale per la cooperazione dei consumatori
§ 2. Elaborazione di un piano per gli investimenti di capitale statali centralizzati e non centralizzati in Russia

La pianificazione strategica per lo sviluppo delle imprese fornisce la giustificazione per gli investimenti di capitale necessari o per gli investimenti per l'attuazione dei prossimi progetti. I piani annuali dell'impresa implementano direttamente questi progetti. Gli investimenti di capitale comprendono risorse monetarie o fondi di investimento associati all'acquisizione, al mantenimento e all'espansione di beni fissi di produzione, beni immateriali, capitale circolante e altri tipi di proprietà aziendale.

Sono previsti investimenti di capitale o investimenti nell'impresa per la realizzazione dei seguenti progetti innovativi:

Svolgere attività di ricerca, sperimentazione, progettazione, organizzazione tecnologica;

Acquisto, smantellamento, consegna, installazione, adeguamento e sviluppo di attrezzature tecnologiche e attrezzatura del processo di produzione;

Padroneggiare la produzione di prodotti e finalizzare prototipi di prodotti, realizzare modelli e modelli, progettare oggetti e mezzi di lavoro;

Costruzione e ricostruzione di edifici e strutture, creazione o affitto di spazi produttivi e posti di lavoro, nonché altri elementi delle immobilizzazioni direttamente correlati all'attuazione del progetto per la produzione di nuovi beni;

Ricostituzione degli standard di capitale circolante causati dall'implementazione dei processi progettati o dalla produzione di prodotti;

Prevenire le conseguenze sociali, economiche e di altro tipo negative causate dai progetti proposti.

Pertanto, l'importo totale dell'investimento di capitale richiesto in attrezzature tecnologiche può essere determinato con la seguente formula

Dove K circa– importo totale degli investimenti di capitale; C e– prezzo di mercato di un'unità di attrezzatura; Ks– numero di attrezzature richieste; Tr- tariffa; Con smr– costo dei lavori di costruzione e installazione; Un pl– affitto (costo) dello spazio produttivo; Znn– costi del lavoro di ricerca; Z PCR– costi di progettazione e realizzazione di opere.

Dipendenze calcolate simili possono essere compilate per ciascuna divisione dell'impresa, tipo di risorse di produzione, segmento di mercato, ecc. Possono essere utilizzati per calcolare gli investimenti di capitale necessari e valutare le conseguenze sugli investimenti di varie decisioni di pianificazione. Queste conseguenze possono essere valutate sulla base di una serie di ipotesi appropriate riguardanti le future condizioni commerciali.

I piani di investimento di capitale vengono generalmente sviluppati per progetti di investimento annuali, ma possono essere elaborati anche per periodi più lunghi.

I progetti di investimento possono essere utilizzati per valutare la varietà delle conseguenze delle risorse alternative, nonché delle condizioni ambientali interne o esterne. Possono essere utilizzati nella pianificazione a lungo termine di indicatori di prestazione aziendale come rendimento del capitale investito, dividendi per azione, profitto per unità di prodotti venduti, utile totale per azione, quota di mercato, ecc.

La pianificazione degli investimenti di capitale consente a ciascuna impresa di scegliere opzioni per l’allocazione delle risorse scarse in grado di garantire i migliori risultati socioeconomici possibili. Non serve solo come base per valutare l'efficienza economica dei progetti di investimento, ma è anche uno strumento analitico con il quale è possibile trovare le risposte corrette alle seguenti domande:

1. Qual è l'importo totale degli investimenti di capitale che l'impresa può o dovrebbe effettuare nel periodo di pianificazione?

2. Quali progetti di investimento specifici l'impresa dovrebbe intraprendere in futuro?

3. Da quali fonti verrà finanziato il portafoglio di investimenti dell’impresa?

La scelta e la giustificazione delle decisioni di pianificazione su tutte queste questioni sono strettamente correlate. Non dovrebbero limitarsi a trovare risposte semplici su quale direzione di investimento di capitale dovrebbe essere finanziata da un determinato ammontare di fondi, poiché il volume dei prestiti e l’entità dell’emissione di azioni sono variabili costantemente sotto il controllo del senior management. dell'impresa. Pertanto, tutte le decisioni sulla scelta di un progetto di investimento e sull’ottenimento dei fondi dovrebbero idealmente essere prese simultaneamente. A sua volta, la scelta di un progetto non può essere effettuata da un'impresa senza tener conto del suo costo, il cui valore è fortemente influenzato dalla possibilità di ottenere gli investimenti necessari.

L’analisi dell’efficienza degli investimenti fornisce risposte a tutte le domande poste. In definitiva, crea l'opportunità per un'impresa di scegliere liberamente tale opzione per distribuire i costi nello spazio e nel tempo, che in futuro può dare il massimo profitto o ritorno sul capitale investito. Tenendo conto della teoria sviluppata delle decisioni di investimento e delle disposizioni metodologiche, è possibile massimizzare il reddito o aumentare il capitale secondo la regola del valore attuale netto o del tasso di rendimento intra-aziendale.

In entrambi i casi è necessaria una corretta determinazione del costo del capitale. Rappresenta il costo delle risorse utilizzate per finanziare i progetti. L’importo del capitale può essere determinato sul mercato o calcolato come costo opportunità. Quando si valuta un progetto di investimento, il costo del capitale dovrebbe servire come standard minimo per il ritorno sui costi, che è coperto da risultati accettabili. L’opzione di progetto ideale sarebbe quella in cui il costo del capitale determina automaticamente il valore del budget complessivo di investimento dell’impresa, poiché dovrebbero essere selezionate soluzioni che offrano la possibilità di generare un reddito pari o superiore al costo del capitale. Una tale politica di investimento porta alla massimizzazione dei profitti e della ricchezza degli azionisti, poiché i piani strategici dell'impresa includono solo quei progetti che aumentano l'importo totale del suo valore attuale netto.

Durante la pianificazione delle spese in conto capitale per progetti strategici o a lungo termine, il costo del capitale e i rendimenti totali saranno incerti. A questo proposito, i calcoli di solito presuppongono che il valore totale dei fondi sul mercato rifletta non solo il prezzo esistente dei fondi tenendo conto dei guadagni futuri, ma anche il grado di rischio associato al loro utilizzo in una particolare impresa. Inoltre, è necessario tenere conto del periodo previsto di attuazione del progetto di investimento, dell'attrazione di fondi propri o presi in prestito, dei tassi di rifinanziamento e prestito previsti per i progetti e di molti altri fattori di incertezza sia dell'ambiente interno che dell'ambiente esterno di l'impresa.

Nelle relazioni di mercato delle imprese industriali, delle strutture bancarie e delle organizzazioni finanziarie, le principali fonti di investimento sono il reddito proprio dell'impresa, il capitale attratto da azionisti e fondatori, finanziamenti mirati da fondi federali o regionali, prestiti da banche commerciali, emissione di titoli o emissione di azioni di società, sponsorizzazioni e altri tipi di contributi e così via. In ciascuna delle fonti elencate di finanziamento degli investimenti esistono molte regole e caratteristiche generali per massimizzare i risultati e ridurre al minimo i costi. L’espansione delle fonti di finanziamento per gli investimenti di capitale di un’impresa contribuirà al suo ulteriore sviluppo economico e aumenterà l’efficienza nell’utilizzo delle risorse fisse di produzione esistenti, del capitale circolante e di altre risorse.

Sono previsti investimenti di capitale o investimenti nell'impresa per la realizzazione dei seguenti progetti innovativi:

Svolgere attività di ricerca, sperimentazione, progettazione, organizzazione tecnologica;

Acquisto, smantellamento, consegna, installazione, adeguamento e sviluppo di attrezzature tecnologiche e attrezzatura del processo di produzione;

Padroneggiare la produzione di prodotti e finalizzare prototipi di prodotti, realizzare modelli e modelli, progettare oggetti e mezzi di lavoro;

Ricostituzione degli standard di capitale circolante causati dall'implementazione dei processi progettati o dalla produzione di prodotti;

Prevenire le conseguenze sociali, economiche e di altro tipo negative causate dai progetti proposti.

Pertanto, l'importo totale dell'investimento di capitale richiesto in attrezzature tecnologiche può essere determinato con la seguente formula

A Di =C e A Con +T R +C smr +A per favore +Z NNR +Z PCR , (6.1)

Dove A Di– importo totale degli investimenti di capitale; C e – prezzo di mercato di un'unità di attrezzatura; A Con– numero di attrezzature richieste; T R- tariffa; CON smr– costo dei lavori di costruzione e installazione; UN per favore– affitto (costo) dello spazio produttivo; Z NNR– costi del lavoro di ricerca; Z PCR– costi di progettazione e realizzazione di opere.

I piani di investimento di capitale vengono generalmente sviluppati per progetti di investimento annuali, ma possono essere elaborati anche per periodi più lunghi.

1. Qual è l'importo totale degli investimenti di capitale che l'impresa può o dovrebbe effettuare nel periodo di pianificazione?

2. Quali progetti di investimento specifici l'impresa dovrebbe intraprendere in futuro?

3. Da quali fonti verrà finanziato il portafoglio di investimenti dell’impresa?

La scelta e la giustificazione delle decisioni di pianificazione su tutte queste questioni sono strettamente correlate. Non dovrebbero ridursi a trovare risposte semplici su quale direzione degli investimenti di capitale dovrebbe essere finanziata da un determinato ammontare di fondi, poiché il volume dei prestiti e l’entità dell’emissione di azioni sono variabili costantemente sotto il controllo del top management. della compagnia. Pertanto, tutte le decisioni sulla scelta di un progetto di investimento e sull’ottenimento dei fondi dovrebbero idealmente essere prese simultaneamente. A sua volta, la scelta di un progetto non può essere effettuata da un'impresa senza tener conto del suo costo, il cui valore è fortemente influenzato dalla possibilità di ottenere gli investimenti necessari.

Nelle relazioni di mercato delle imprese industriali, delle strutture bancarie e delle organizzazioni finanziarie, le principali fonti di investimento sono il reddito proprio di imprese e organizzazioni, il capitale attratto di azionisti e fondatori, finanziamenti mirati da fondi federali o regionali, prestiti di banche commerciali, emissione di titoli o emissione di quote di società di capitali, sponsorizzazioni e altre tipologie di contributi, ecc. In ciascuna delle fonti elencate di finanziamento degli investimenti esistono molte regole e caratteristiche generali per massimizzare i risultati e ridurre al minimo i costi. L’espansione delle fonti di finanziamento per gli investimenti di capitale di un’impresa contribuirà al suo ulteriore sviluppo economico e aumenterà l’efficienza nell’utilizzo delle risorse fisse di produzione esistenti, del capitale circolante e di altre risorse.

"Considero un risultato significativo negli ultimi due anni e mezzo l'aver iniziato a realizzare, e non superare, il piano di investimenti di capitale", afferma in modo piuttosto paradossale Nikolai Bukharov, direttore degli investimenti di capitale.

In effetti, qui non c’è alcun paradosso. Il Dipartimento Investimenti di Capitale della SIBUR è stato creato il 1° novembre 2009 nell'ambito del Servizio Investimenti di Capitale e Progetti di Investimento, sebbene già prima esistessero strutture simili nella società. Uno degli obiettivi della creazione del nuovo dipartimento era quello di migliorare la qualità della gestione degli investimenti di capitale, anche migliorando il sistema di raccolta, registrazione e consolidamento delle informazioni sui costi di ciascuno dei progetti di investimento in corso, indipendentemente dalla sua dimensione. A questo scopo abbiamo iniziato a pianificare, controllare e tenere conto in modo completo dei parametri che, di fatto, sono compresi nel concetto di “investimenti di capitale” e si riflettono nei termini “Totale investimenti di capitale spesi”, “Totale investimenti di capitale finanziati ”, “Totale immobilizzazioni introdotte”. Dopo aver avuto un quadro completo di ciò che l'azienda sta facendo attualmente nel campo degli investimenti di capitale, abbiamo iniziato a risolvere sistematicamente il compito successivo: imparare a pianificare meglio i futuri progetti di costruzione.

"Come ogni giovane azienda in rapido sviluppo, qualche tempo fa SIBUR era colpevole di eccessivo ottimismo", afferma Nikolai Bukharov. - Sono entrato in azienda nell'agosto 2009 e, volenti o nolenti, a dicembre ho partecipato all'adeguamento in corso del piano annuale. La necessità di questo adeguamento è stata causata dal fatto che all'inizio dell'anno era stato pianificato un volume di lavoro tale che era semplicemente impossibile completarlo. Ma subito dopo la correzione abbiamo tutti riferito all'unanimità sull'attuazione del piano. Da allora non abbiamo apportato alcuna modifica al piano, bensì abbiamo implementato il piano inizialmente elaborato, ma con una qualità superiore”.

Il sistema di pianificazione che l'unità di investimento di capitale ha sviluppato e sta mettendo in atto è composto da tre parti strettamente interconnesse: pianificazione tecnologica e progettazione dell'organizzazione della costruzione, pianificazione dei tempi e pianificazione del budget. Ridimensionato alle dimensioni di un’azienda, questo approccio dovrebbe (e già lo fa) dare risultati sotto forma di una chiara comprensione di come e perché viene speso ogni rublo. Qualche tempo fa, le informazioni sulla costruzione del capitale venivano generate separatamente per blocco aziendale e, quando venivano riassunte, una parte significativa risultava, ad esempio, relativa al finanziamento della ristrutturazione di immobilizzazioni che non richiedevano installazione. D'altro canto, la rendicontazione gestionale non era correlata con quella disponibile nel reparto contabilità. “In linea di principio, quando il volume degli investimenti di capitale della società non superava le decine di miliardi di rubli, la pianificazione degli investimenti di capitale come processo aziendale separato potrebbe non essere stata molto interessante. Ma oggi, quando pianifichiamo circa 100 miliardi di rubli di investimenti di capitale all’anno, questo è già un processo aziendale molto significativo”, afferma N. Bukharov.

La vita secondo il programma

La base per un'organizzazione efficace della costruzione è un sistema di pianificazione del calendario, della rete e delle risorse. A partire dal livello più generale, il primo, per finire con il sesto livello, il più dettagliato. Né in Russia né prima in Unione Sovietica, come è noto, sono mai stati particolarmente entusiasti di orari chiari, sebbene il termine “programma di rete-calendario” (di solito sotto forma di diagramma di Gantt) sia teoricamente familiare ai costruttori. "La cultura del calendario e della pianificazione della rete non era molto sviluppata in epoca sovietica, e nello spazio post-sovietico è andata completamente perduta", conferma Bukharov. "Abbiamo costruito questa cultura in azienda in modo completamente nuovo, da zero."

Il progetto Tobolsk-Polymer ha svolto un ruolo importante nella formazione di una cultura di pianificazione aziendale. L'esperienza e la metodologia di pianificazione utilizzata dagli appaltatori EPC, accettata e utilizzata correttamente dal management e dai dipendenti del team di progetto, è stata una sorta di “vaccinazione” per l'intera azienda. Naturalmente, il merito del lavoro del team di progetto Tobolsk-Polymer, secondo Nikolai Bukharov, è il fatto che nessuno alla SIBUR usa la frase sacramentale dei costruttori post-sovietici: “La costruzione è un organismo vivente, ed è impossibile per pianificarlo”.

Il direttore degli investimenti di capitale ha creato personalmente per sé l'esigenza di pianificare tutte le attività e la cultura della pianificazione già molto tempo fa, quando lavorava presso la società di ingegneria occidentale Kvaerner E&C. E dopo essere diventato responsabile della pianificazione all'interno della SIBUR, ha cominciato ad abituare tutti a questi orari, compresi gli appaltatori.

“Su ogni progetto creiamo un calendario e un servizio di pianificazione della rete che sviluppa questi programmi. Innanzitutto vengono redatti programmi ampliati separati, costituiti da sezioni R&S, logistica, costruzione, installazione e messa in servizio e contenenti solo informazioni sull'inizio e il completamento dei lavori sugli oggetti principali dell'elenco interno. Quindi, non appena le informazioni saranno disponibili, inizieremo a rivelarle ciascuna in modo più dettagliato”.

Il test più approfondito del sistema di pianificazione del calendario e della rete è stato effettuato sul progetto per la costruzione di un terminal portuale a Ust-Luga. Inizialmente, un progetto da un miliardo di dollari nel grafico di primo livello si adatta a una pagina A4. Questo era sufficiente per una presentazione, ma non era affatto adatto ai responsabili della costruzione, della progettazione, ecc.. Di conseguenza, il programma includeva lavori più dettagliati, ad esempio "infissione di pali", "installazione di strutture metalliche". Allo stesso tempo, è stato preso in considerazione il numero di ore macchina e di manodopera necessarie per completare il lavoro.

Utilizzando l'esempio di un progetto in corso di realizzazione a Ust-Luga, è diventato evidente quanto sia difficile per l'appaltatore il sistema in fase di realizzazione. “Nessun appaltatore russo è abituato alla pianificazione dettagliata e al controllo totale, che oggi sono già diventati parte della cultura aziendale della gestione dei progetti. Non molti appaltatori sono in grado di capire cosa viene loro richiesto. Inoltre, finora non siamo riusciti a trovare per nessun progetto un appaltatore generale in grado di trasmettere autonomamente le nostre esigenze ai subappaltatori. Di conseguenza, siamo stati costretti a fare a meno di un appaltatore generale e abbiamo creato noi stessi i requisiti per la stesura del calendario e degli orari della rete e li abbiamo inseriti nei contratti con gli appaltatori", dice Nikolai Bukharov.

Nel corso del tempo, gli appaltatori Sibur hanno iniziato ad abituarsi alle crescenti esigenze di pianificazione. Il fatto è che l'approccio tradizionale russo, quando l'appaltatore promette qualcosa e poi può ritirarsi dalle sue promesse quanto vuole, è in gran parte causato dalla connivenza del cliente. Gli appaltatori del SIBUR già adesso, al momento della firma del contratto, sono costretti a valutare realisticamente le proprie capacità e a soppesare le proprie promesse. Rispettando i loro obblighi, beneficiano in modo significativo. “In primo luogo, possiamo considerare la questione di premiare l'appaltatore se raggiunge determinati traguardi del progetto in tempo o in anticipo rispetto al previsto. In secondo luogo, l’appaltatore può calcolare più chiaramente i propri costi”, spiega N. Bukharov.

Linguaggio reciproco

Secondo Irina Eterskaya, responsabile del dipartimento Pianificazione della costruzione degli investimenti presso SIBUR, il requisito di "lavorare in un unico team" deve essere accettato da tutti i membri del team di progetto e dai dipartimenti coinvolti. Non basta coinvolgere nel progetto grandi pianificatori. «Si può ancora incontrare in questo approccio: lui è un professionista, quindi lasciamolo lavorare, ci faccia un piano e delle previsioni, prescrivendo a tutti cosa, quando e come fare. Questo è un errore. Questo approccio è inefficace; è necessaria un'interazione aperta tra gli specialisti responsabili della progettazione, della logistica, della costruzione, dei tecnologi e degli operatori - e già nella fase di elaborazione dei piani di lavoro e di previsione dell'avanzamento del progetto", è convinto I. Eterskaya.

L’abilità, o addirittura l’arte, di un pianificatore è quella di unire tutti i partecipanti costruendo un unico modello per l’implementazione del progetto, fornendo uno spazio informativo comune e mostrando come il lavoro di alcuni specialisti influisce sul lavoro di altri e dove sorgono colli di bottiglia.

Pertanto, molta attenzione è rivolta alla formazione di una metodologia aziendale: la creazione di un “apparato concettuale” unificato, un linguaggio comune in cui verrà condotta la comunicazione tra progettisti, membri del team di progetto e in generale all'interno dell'azienda.

Geometri di alto livello

Insieme all'implementazione del calendario e del sistema di pianificazione della rete, viene migliorato anche il sistema di formazione e controllo dei budget. Nella nostra terminologia tradizionale, il budget di un progetto o di un cantiere è costituito da stime elaborate da estimatori. Il lavoro tradizionale degli stimatori era piuttosto regolamentato e di routine. Tuttavia, il cambiamento della cultura aziendale dell'azienda ha richiesto la formazione di un nuovo pool di specialisti altamente qualificati coinvolti nella valutazione e nel monitoraggio dei budget di progetto e di costruzione. Tali specialisti devono, tra l’altro, essere anche “maestri della stima”.

Al fine di rinfrescare il lavoro di routine degli stimatori nelle imprese e di elevare la cultura delle loro attività a nuovi livelli, sono state intraprese una serie di innovazioni organizzative. Prima di tutto, tutte le divisioni di bilancio delle imprese iniziarono a essere separate in un verticale funzionale o professionale separato.

Dal 2011, i periti Sibur hanno iniziato a ricevere certificati professionali dal Centro federale per i prezzi nell'edilizia e nell'industria dei materiali da costruzione (FCCC) come specialisti nella fissazione dei prezzi e nella standardizzazione delle stime. Gli stimatori, o “specialisti dei prezzi”, che hanno completato la formazione e ricevuto un certificato FCCC, vengono iscritti nel Registro federale unificato degli specialisti delle stime. E il sigillo personalizzato rilasciato a questi specialisti insieme ai certificati emessi dallo stato consente di identificare la documentazione di stima da loro sviluppata e verificata.

Il compito del verticale funzionale o della comunità professionale di valutare budget e prezzi includerà un ampio insieme di questioni: dalla pianificazione degli investimenti in termini monetari (quello che viene chiamato con una strana parola "sviluppo") al compito di creare un sistema di monitoraggio appaltatori e accettare il lavoro completato.

Consolidamento del sistema

La divisione delle comunità professionali di pianificazione e valutazione del bilancio è unita da un sistema unificato di pianificazione e gestione dei progetti. Nel prossimo futuro si prevede la risoluzione di numerose questioni organizzative che consentiranno di creare un sistema aziendale unico e coerente.

Oltre alle questioni organizzative, la creazione di questo sistema richiederà anche la risoluzione di una serie di problemi tecnici. Si presuppone che al centro del guscio tecnico ci sarà il nucleo del PMIS (sistema informativo di gestione del progetto), in cui verranno inserite le informazioni di reporting del reparto contabilità, le informazioni di pianificazione del pacchetto software basato su Oracle Primavera utilizzato per il calendario e la pianificazione della rete e i dati del piano di bilancio del nuovo sistema di bilancio, che deve ancora essere pubblicato. Tutte e tre queste componenti costituiranno un unico meccanismo che garantirà la disponibilità di un piano completo e affidabile per i progetti dell’azienda, sia in termini di tempi che di costi.

"Tre anni fa, ogni progetto del SIBUR viveva una vita propria", conclude Bukharov. - Nella gestione quotidiana del cantiere non veniva praticamente utilizzato il calendario-rete, molto veniva lasciato alle imprese appaltatrici, ed era praticamente assente un sistema di controllo basato su tali orari. Oggi l'azienda sta utilizzando e migliorando una nuova tecnologia per la pianificazione degli investimenti di capitale e nel 2012 la caratteristica principale del processo di introduzione di questo sistema sarà il suo uso diffuso e il passaggio al livello di divisioni lineari dei clienti delle imprese di costruzione di capitali. "

La pianificazione strategica per lo sviluppo delle imprese giustifica ciò che è necessario investimenti di capitale, O investimenti, per la realizzazione dei prossimi progetti. Gli investimenti di capitale comprendono risorse monetarie o fondi di investimento associati all'acquisizione, al mantenimento e all'espansione di beni fissi di produzione, beni immateriali, capitale circolante e altri tipi di proprietà di imprese e imprese.

Le immobilizzazioni fanno parte dei mezzi di produzione che vengono ripetutamente utilizzati nell'attività economica senza modificare la loro forma materiale e naturale originaria. Il costo delle attività fisse di produzione viene trasferito al prodotto finito (servizi) in parti man mano che si usurano e viene restituito all'impresa dopo la vendita di prodotti o servizi. Di solito viene chiamato il processo di trasferimento del valore delle immobilizzazioni ammortamento. Le immobilizzazioni comprendono: fabbricati, strutture, organi di trasmissione, macchine e attrezzature di lavoro, strumenti di misura e controllo, apparecchiature informatiche, autoveicoli, apparecchiature tecnologiche, attrezzature domestiche, ecc.

Le attività immateriali comprendono il valore della proprietà industriale e intellettuale e altri diritti reali.

Le attività immateriali utilizzate per un lungo periodo di attività economica e che generano reddito includono: diritti derivanti da diritti d'autore e altri contratti per opere scientifiche, programmi informatici, invenzioni, locazione di terreni, ecc. Tali attività nel loro scopo economico assomigliano a immobilizzazioni. Inoltre vengono utilizzati a lungo, portano profitto al proprietario e non perdono il loro valore primario nel tempo. L'ammortamento viene effettuato anche sulle attività immateriali. Una caratteristica di questi beni è la mancanza di una forma tangibile, la difficoltà di determinarne il valore e di calcolare il profitto derivante dal loro utilizzo.

Capitale circolante sono costituiti da fondi circolanti e fondi di circolazione. Fondi rotativi in termini di contenuto materiale rappresentano varie riserve e risorse materiali. Partecipano una volta al processo di produzione, cambiano la loro forma materiale naturale e trasferiscono completamente il costo sulla creazione di un prodotto o servizio. Fondi di circolazione legati alla vendita dei prodotti finiti. Includono manufatti, riserve di risorse, liquidità nei conti correnti e nel registratore di cassa dell'impresa. Per la natura della loro partecipazione al processo di produzione e alla vendita dei prodotti, il capitale circolante e i fondi di circolazione sono strettamente correlati tra loro, passando dalla sfera della produzione alla sfera della circolazione, e quindi sono contabilizzati in forma monetaria come un unico capitale circolante.

Investimenti di capitale, o investimenti, Le imprese intendono realizzare i seguenti progetti innovativi:

svolgimento di attività di ricerca, sperimentazione, progettazione, tecnologia e organizzazione;
acquisizione, smantellamento, consegna, installazione, adeguamento e sviluppo di apparecchiature tecnologiche e attrezzatura del processo di produzione;
padroneggiare la produzione di prodotti e finalizzare prototipi di prodotti, realizzare modelli e modelli, progettare oggetti e mezzi di lavoro;
costruzione e ricostruzione di edifici e strutture, creazione o affitto di spazi produttivi e posti di lavoro, nonché altri elementi delle immobilizzazioni direttamente correlati alla realizzazione del progetto per la produzione di nuovi beni;
ricostituzione degli standard di capitale circolante causati dall'implementazione dei processi progettati o dalla produzione di prodotti;
prevenzione delle conseguenze sociali, ambientali e di altro tipo negative causate dall'attuazione dei progetti proposti.

L'importo totale degli investimenti di capitale pianificati comprende tutti i costi totali per la realizzazione dei lavori di progettazione previsti nel piano strategico. Utilizzando i principali indicatori della pianificazione strategica, è possibile elaborare un piano di investimenti di capitale per le singole unità produttive o per l'impresa nel suo insieme per il periodo di pianificazione richiesto.

In termini generali, ad esempio, l'importo totale dell'investimento di capitale richiesto in attrezzature tecnologiche può essere determinato con la seguente formula

dove K circa - l'importo totale degli investimenti di capitale; C e - prezzo di mercato di un'unità di attrezzatura; K e - il numero di unità di attrezzatura richieste; T r - costi di trasporto; C smr: il costo dei lavori di costruzione e installazione; Apl - affitto (costo) dello spazio produttivo; Znir - costi del lavoro di ricerca; - costi di progettazione e costruzione -

Opere cinesi.

Dipendenze o modelli calcolati simili possono essere compilati per ogni divisione dell'impresa, tipo di risorse di produzione, tipo di fornitore o segmento di mercato, ecc. Possono essere utilizzati in tutte le imprese per calcolare gli investimenti di capitale necessari e valutare le conseguenze sugli investimenti delle varie decisioni di pianificazione. Queste conseguenze possono essere valutate sulla base di una serie di ipotesi appropriate riguardanti le future condizioni commerciali. La struttura principale degli investimenti di capitale nel settore produttivo dell'impresa è presentata in Fig. 3.7. Come puoi vedere, l’importo dell’investimento di capitale per determinati tipi di risorse, così come i costi di produzione e i risultati finanziari finali sono strettamente interdipendenti. Ad esempio, la quantità di prodotti che si prevede di vendere sul mercato dipende dalla disponibilità futura della capacità produttiva, che a sua volta dipende dal volume di vendita pianificato. Allo stesso modo, i costi di produzione dipendono dall’importo degli investimenti di capitale investiti nel settore produttivo.

I piani di investimento di capitale vengono generalmente sviluppati per progetti di investimento annuali, ma possono anche essere elaborati per un periodo più lungo, ad esempio 5 o 10 anni. I progetti di investimento possono essere utilizzati per valutare una serie di conseguenze finanziarie di fondi alternativi, risorse e condizioni ambientali interne o esterne. Possono essere utilizzati nella pianificazione a lungo termine di indicatori di performance aziendale come rendimento del capitale investito, dividendi per azione, profitto per unità venduta, utile totale per azione, quota di mercato, ecc. Nelle attività di investimento estero, calcoli e modelli pianificati sono ampiamente utilizzati nello sviluppo della strategia di mercato di un’azienda, nella politica di raccolta fondi, nel programma di sviluppo tecnico, nella modifica della tecnologia, ecc.

La pianificazione strategica degli investimenti consente a ciascuna impresa di scegliere opzioni per l’allocazione delle risorse scarse in grado di garantire i migliori risultati socioeconomici possibili. Non serve solo come base per valutare l'efficienza economica dei progetti di investimento, ma è anche uno strumento analitico con il quale è possibile trovare le risposte corrette alle seguenti domande.

1. Quale importo totale di investimenti di capitale può o deve effettuare l'azienda nel periodo di pianificazione?
2. Quali progetti di investimento specifici dovrebbe intraprendere l'impresa in futuro?
3. Da quali fonti verrà finanziato il portafoglio investimenti dell'azienda?

Riso.

La scelta e la giustificazione delle decisioni di pianificazione su tutte queste questioni sono strettamente correlate. Non dovrebbero ridursi a trovare risposte semplici su quale direzione degli investimenti di capitale dovrebbe essere finanziata da un determinato ammontare di fondi, poiché ora sia l’importo del prestito che l’entità dell’emissione di azioni sono variabili costantemente sotto il controllo del governo. vertici aziendali. Pertanto, tutte le decisioni sulla scelta di un progetto di investimento e sull’ottenimento dei fondi dovrebbero idealmente essere prese simultaneamente. A sua volta, la scelta di un progetto non può essere effettuata da un'impresa senza tener conto del suo costo, il cui valore è fortemente influenzato dalla possibilità di ottenere gli investimenti necessari.

L’analisi dell’efficienza degli investimenti fornisce risposte a tutte le domande poste. In definitiva, crea l'opportunità per un'impresa di scegliere liberamente tale opzione per distribuire i costi nello spazio e nel tempo, che in futuro può dare il massimo profitto o ritorno sul capitale investito. Tenendo conto delle decisioni di investimento e delle disposizioni metodologiche sviluppate nella teoria, è possibile massimizzare il reddito o aumentare il capitale secondo la regola del valore attuale netto o del tasso di rendimento intra-aziendale.

In entrambi i casi è necessaria una corretta determinazione del costo del capitale. Rappresenta il costo delle risorse utilizzate per finanziare i progetti. L’importo del capitale può essere determinato sul mercato o calcolato come costo opportunità. Quando si valuta un progetto di investimento, il costo del capitale dovrebbe servire come standard minimo per il ritorno sui costi, che è coperto da risultati accettabili. L'opzione di progetto ideale sarebbe quando il costo del capitale determina automaticamente la dimensione del budget totale di investimento dell'impresa, poiché dovrebbero essere selezionate soluzioni che offrano la possibilità di ottenere un reddito pari o superiore al costo del capitale. Una tale politica di investimento porta alla massimizzazione dei profitti e della ricchezza degli azionisti, poiché i piani strategici dell'impresa includono solo quei progetti che aumentano l'importo totale del suo valore attuale netto.

sh di un progetto di investimento, raccolta di fondi propri o presi in prestito, tassi di rifinanziamento pianificati e di prestito di progetto e molti altri fattori di incertezza sia dell'ambiente interno che dell'ambiente esterno dell'impresa.

Nella moderna teoria e pratica economica estera, ha scritto M. Bromwich, non c'è disaccordo riguardo al ruolo del costo del capitale, ma non c'è accordo su questo concetto e, di conseguenza, sulla sua misurazione. Nel mondo dei mercati moderni e della stabilità finanziaria ed economica, questo problema non esiste. I risultati di efficaci attività finanziarie di molte aziende e società straniere hanno da tempo dimostrato che, in condizioni di certezza, il tasso di interesse svolge il ruolo del costo del capitale e rappresenta il tasso di cambio di mercato tra la moneta odierna e quella futura. Poiché in questo caso non vi è alcun rischio, non vi è alcuna differenza tra il costo del debito e quello del capitale proprio. La redditività di qualsiasi progetto di investimento dipende dalle condizioni del mercato dei capitali, che determinano il tasso di interesse, che regola la domanda e l'offerta di fondi. L'accettabilità del progetto dipende principalmente dal valore del tasso di interesse di mercato. In altre parole, potrebbe essere accettato ad alcune tariffe e sconsigliato ad altre. Di conseguenza, il tasso di interesse, come qualsiasi altro prezzo di mercato, svolge il suo ruolo distributivo. Svolge questa funzione anche in condizioni di incertezza, quando un tasso di interesse viene sostituito da numerosi altri, ciascuno dei quali è associato a diversi gradi di incertezza nella pianificazione dei costi e dei risultati.

Pertanto, il tasso di interesse di sconto o il tasso di rendimento del capitale operante in condizioni di mercato serve non solo come base per la pianificazione a lungo termine degli investimenti richiesti, ma anche per la distribuzione delle risorse monetarie disponibili. Nei primi anni della transizione dall'economia pianificata all'economia di mercato, il tasso di rifinanziamento della Banca Centrale della Federazione Russa è aumentato di centinaia di volte, il che ha reso impossibile per la maggior parte delle imprese contrarre prestiti per lo sviluppo a lungo termine. Il tasso massimo della Banca Centrale della Federazione Russa pari al 210% si è verificato nel periodo dal 15 ottobre 1993 al 29 aprile 1994 e poi ha iniziato il suo lento declino (Fig. 3.8). Durante questo periodo, le banche commerciali hanno concesso prestiti alle imprese al 300% o più all'anno. Nella prima metà del 1998, l'aliquota minima era del 30%, la media del 50% e la massima del 150%. Nel 1999 il tasso era del 55%, nel 2000 è sceso dal 45 al 25%, e poi dal 2001 al 2004. - dal 25 al 14%. Nel 2006-2007 è diventato pari all’11%. Durante la crisi economica del 2008-2009. Il tasso di rifinanziamento è stato aumentato dal Ministero delle Finanze della Federazione Russa al 12% e poi, con decisione del Governo della Federazione Russa, è stato gradualmente ridotto al 9%. Secondo le nostre previsioni, nei prossimi anni il tasso scenderà costantemente al 5-6%, come nei paesi del mercato civile.

Negli Stati Uniti, ad esempio, nel periodo pre-crisi era di circa il 5% annuo, mentre negli anni della crisi si riduceva all'1-2%.

Riso. 3.8.

Una riduzione del tasso di sconto faciliterà l’uso diffuso dei prestiti bancari per rilanciare la produzione delle imprese nazionali. Prestito di tutte le imprese e organizzazioni viene prodotto sulla base principi di urgenza, restituzione, pagamento, destinazione, pegno di proprietà e garanzia di restituzione in conformità con i termini dell'accordo. Oltre ai prestiti delle banche commerciali, le imprese hanno ora la possibilità di utilizzare altre fonti di finanziamento per il loro sviluppo a lungo termine. Ad esempio, al fine di creare condizioni operative sostenibili per le imprese aerospaziali che partecipano all’attuazione del Programma federale per lo sviluppo delle attrezzature per l’aviazione civile e di aiutarle a padroneggiare la produzione di prodotti competitivi sul mercato mondiale, il governo di Samara La Regione fornisce alle sue imprese i prestiti necessari per progetti innovativi. La principale fonte di investimento è ora il reddito proprio delle imprese.

L’espansione delle fonti esistenti di finanziamento dei piani a lungo termine delle imprese contribuirà al loro ulteriore sviluppo economico e aumenterà l’efficienza nell’utilizzo delle risorse fisse di produzione, del capitale circolante e di altre risorse esistenti.

? Domande di prova per il capitolo 3
1. Qual è lo scopo della pianificazione strategica? Qual è il suo compito nelle imprese russe?
2. Qual è la strategia di sviluppo aziendale? In cosa differisce da una strategia di crescita?
3. Quali tipologie di sviluppo dei sistemi economici esistono? Che tipo di sviluppo è attualmente l’economia russa?
4. Quali sono le fasi principali della pianificazione strategica? Qual è il contenuto della prima fase?
5. Quali fattori contiene il “modello 7C” di sviluppo aziendale? Come interagiscono tra loro?
6. Come stabilire l'obiettivo principale dello sviluppo aziendale? Come vengono classificati gli obiettivi?
7. Quali strategie di sviluppo possono essere utilizzate nelle nostre imprese? Cosa significa una strategia di stabilizzazione della produzione?
8. Cosa comporta la previsione dei prodotti competitivi? Cosa caratterizza il livello di competitività?
9. Qual è il ciclo di vita del prodotto? Quali fasi comprende?
10. Quali sono i principali tipi di curve del ciclo di vita del prodotto? Qual è la differenza tra la curva classica e quella tradizionale?
11. Cosa mostra la matrice BCG? Su quali regole economiche si basa?
12. Come viene determinata la posizione di un prodotto sul mercato? Quale tipologia di prodotto ha la migliore posizione sul mercato?
13. Quali sono le fasi del processo di pianificazione del nuovo prodotto? Qual è l'inizio della previsione del prodotto?
14. Come vengono selezionati i migliori prodotti? Qual è l'elenco degli indicatori di valutazione per la selezione dei beni?
15. Quali metodi di previsione vengono utilizzati nella pianificazione di nuovi prodotti? Su cosa si basa l'estrapolazione?
16. Cosa significa potenziale di un'impresa? Quali sono i principali fattori che lo caratterizzano?
17. Come si può valutare il livello di sviluppo delle potenzialità dell'impresa nel suo complesso? Quali indicatori vengono utilizzati a questo scopo?
18. Come viene garantita la pianificazione a lungo termine del fabbisogno di risorse? Quali aliquote di consumo dovrebbero essere applicate?
19. Come determinare la necessità di investimenti di capitale durante la pianificazione strategica? Come si confrontano i costi di anni diversi?
20. Da quali fonti vengono finanziati i piani strategici? Quali principi di prestito si applicano?