Aktivna vanjskotrgovinska bilanca. Što je trgovinska bilanca? Predmet i bit merkantilizma

S porastom kapitalističkih oblika gospodarstva i ekspanzijom vanjske trgovine politika zadržavanja novca u zemlji postala je nesvrsishodna. Sustav monetarnog merkantilizma mijenja sustav manufakturnog merkantilizma (kasni). Kasni merkantilizam obuhvaća razdoblje od druge polovice 16. stoljeća. do druge polovice 18. stoljeća. U predstavnike zrelog merkantilizma spadaju Thomas Man(1571. - 1641.), koji je u svom djelu "Bogatstvo Engleske u vanjskoj trgovini" (1630.) formulirao teoriju trgovinske ravnoteže i iznio opravdanje za politiku protekcionizma.

Prema teoriji trgovinske bilance:

Trgovina je osnova prosperiteta države;

Povećanje novčanih sredstava moguće je kroz aktivnu vanjskotrgovinsku bilancu;

Potreba za poticanjem razvoja industrija, posebice onih koje proizvode proizvode za izvoz;

Ograničenja uvoza.

Kritizirajući stajalište ranih merkantilista, T. Meng utvrđuje štetnost stroge regulacije monetarnog optjecaja. Protivio se zabrani izvoza zlata i srebra iz zemlje. Smatrajući legitimnim izvoziti novac u svrhu trgovanja, T. Meng je branio ideju da "zlato stvara trgovinu, a trgovina povećava novac".

T. Man, poput Stafforda, osuđivao je oštećenje kovanica, naglašavajući potrebu za punopravnim novcem za optjecaj. Zalažući se za smanjenje potrošnje inozemne robe, T. Meng je istaknuo potrebu razvoja domaće industrije, širenja industrijske baze i zamjene izvoza sirovina izvozom gotovih proizvoda. Pritom je T. Meng razvoj proizvodnje prepoznavao samo kao sredstvo širenja međunarodne trgovine.

Doktrinu trgovinske ravnoteže podržavali su suvremenici T. Mena L. Roberts, C. Devantant, E. Miselden.

Predstavnici teorije trgovinske ravnoteže dopustili su izvoz novca (zlata) iz zemlje jer potiče trgovinu, a vanjska trgovina pomaže povećanju novca u zemlji. Za postizanje aktivne trgovinske bilance iznesene su sljedeće preporuke:

o osvajanje stranih tržišta zahvaljujući relativno jeftinoj robi, kao i preprodaja robe iz jednih zemalja u druge zemlje;

o dopustiti uvoz robe uz održavanje pozitivne trgovinske bilance u zemlji;

o izvoz zlata i srebra za obavljanje unosnih trgovačkih poslova, posredovanje radi povećanja njihove mase u zemlji.

Prema definiciji kasnih merkantilista, vrijednost novca je obrnuto proporcionalna njihovoj količini, a visina cijena robe izravno je proporcionalna količini novca, dakle, povećanje ponude novca, povećanje potražnje za njima , potiče trgovinu.

Merkantilisti su povezivali rast dohotka sa smanjenjem troškova proizvodnje izvoznih industrija. Glavna metoda smanjenja troškova prepoznata je kao ograničavanje plaća unajmljenih radnika. U spisima nizozemskih merkantilista P. de Corta i J. de Wita (sredina 17. st.) predloženo je zakonsko ograničavanje zarada.

U predstavnike zrelog (manufakturnog) merkantilizma spadaju i: D. Stuart(1712.-1781.) u Engleskoj, A. Serra (točni datumi života nisu utvrđeni) u Italiji, J.B. Colbert (1619-1683), A. de Montchretien (1575-1621), koji je u Francuskoj napisao Traktat političke ekonomije (1615). Predstavnici kasnog merkantilizma smatrali su trgovačku dobit izvorom akumulacije kapitala. Po prvi put u ekonomiji uvedena je takva ekonomska kategorija kao što je "nacionalno bogatstvo", te je proučavana ekonomska uloga države.

U naprednim zemljama Europe - Engleskoj i Nizozemskoj - trgovački kapital, koji se ujedinio u monopolističke tvrtke, bio je dovoljno jak i nije mu trebala državna podrška. U Francuskoj je, naprotiv, državna vlast tijekom 17. stoljeća bila forsirana. razviti čitav sustav protekcionističkih mjera za osiguranje aktivne trgovinske bilance. Uvođenje ideja o državnoj intervenciji u gospodarstvu palo je na doba vladavine ministra financija Jean Baptiste Colbert(1619-1683), zbog čega se francuski merkantilizam često naziva kolbertizam. Sustav protekcionističkih mjera Colbertove vlade bio je usmjeren na smanjenje uvoza robe, aktivnu pomoć države razvoju domaće industrije. Predlagao je protekcionističku carinsku tarifu, provodio mjere ujednačavanja carina i povećanja unutarnjih carinskih područja, što je pridonijelo razvoju domaće trgovine.

francuski merkantilist Antoine de Montchretien(1575.-1621.) u svojim spisima napominje da na području gospodarstva država treba provoditi aktivnu političku djelatnost. U svom "Traktatu o političkoj ekonomiji" (1615.) izdvojio je tri najvažnija izvora rasta narodnog bogatstva: unapređenje manufakturne proizvodnje, održavanje flote u dobrom stanju i razvoj trgovine. Montchretien je zagovarao aktivnu državnu intervenciju u gospodarstvu, stavljajući u prvi plan razvoj industrije. Da bi se to postiglo, potrebno je razviti manufakture, stvoriti javne radionice koje će pomoći privući siromašne slojeve stanovništva na rad, otvoriti zanatske škole i poboljšati kvalitetu domaćih proizvoda.

Jedan od istaknutih predstavnika merkantilizma bio je Škot John Law (1671-1729). Budući da je zagovornik ideje da je novac odlučujući čimbenik gospodarskog razvoja, on nudi način rješavanja problema njihovog manjka u državi. Lo svoje nade povezuje s razvojem bankarstva i monetarnog sustava temeljenog na bankarskom prometu. J. Law je u svom djelu "Analiza novca i trgovine" (1705.) argumentirao stav da neznatno povećanje cijene dovodi do značajnog povećanja ponude, t.j. elastičnost robe je vrlo visoka. Polazio je od činjenice da bi povećanje ponude novca snižavanjem kamatne stope doprinijelo širenju proizvodnje i rastu dohotka, što bi, pak, potaknulo potražnju potrošača. Istodobno, za razliku od klasičnih merkantilista, J. Lo je smatrao da novac ne bi trebao biti metal, već kredit i da ga stvaraju banke za potrebe nacionalnog gospodarstva. Sustav J. Loa predviđao je dva načela: kreditnu ekspanziju banaka (davanje zajmova koji daleko premašuju zalihe metalnog novca pohranjenog u banci); stvaranje državne banke, čija bi djelatnost bila podređena zadaćama vladine ekonomske politike. Predloženi sustav J. Loa predviđao je osnivanje državne banke koja se bavi izdavanjem papirnatog novca kako bi se napunila riznica (zbog oslobađanja metalnog novca iz optjecaja), smanjenje razine kamata (zbog povećanje ponude novca) i povećanje profita.

Ekonomske ideje zrelog merkantilizma razvio je Talijan Antonio Serra (XVI-XVII. st.), autor "Kratke rasprave o uzrocima koji mogu dovesti do obilja zlata i srebra u zemljama bez rudnika". Promičući doktrinu aktivne trgovinske ravnoteže, Serra se suprotstavio konceptu monetarizma, osudio zabranu izvoza novca i regulaciju njihovog optjecaja od strane države. Blagostanje naroda, prema autoru traktata, ovisi o plodnosti zemlje, koja daje kruh za izvoz, o zemljopisnom položaju zemlje, koji je trgovački povoljan, i o industriji koja radi za izvoz.

Pobornik zrelog merkantilizma bio je i Talijan Antonio Gevonezi (1712.-1769.), koji se zalagao za protekcionizam, ističući da bogaćenju zemlje ne pridonosi novac sam po sebi, već pravilno organizirana vanjska trgovina. Potkrijepio je tezu o potrebi usklađivanja količine novca u optjecaju s potrebama opsluživanja trgovine.

Svrha ovog članka je proučiti teorijske aspekte trgovinske bilance, njezinu ulogu, glavne stavke i čimbenike koji na nju utječu. Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke: - razmotriti pojam i bit trgovinske bilance; - proučiti njegove glavne značajke.

• Poboljšanje formiranja fonda za kapitalne popravke u stambenim zgradama
• Pravno uređenje pitanja ocjenjivanja kvalitete javnih (općinskih) usluga koje se pružaju u Rusiji

Relevantnost ove teme ne može se preuveličati, jer je trgovinska bilanca zrcalna slika ekonomskog stanja zemlje.U suvremenim uvjetima teško je predvidjeti ili aktivno sudjelovati u međunarodnom monetarnom i financijskom sustavu, ako ne uzmemo uzeti u obzir ulogu trgovinske bilance zemlje.

Svrha ovog članka je proučiti teorijske aspekte trgovinske bilance, njezinu ulogu, glavne stavke i čimbenike koji na nju utječu.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

• razmotriti pojam i bit trgovinske bilance;
• istražite njegove glavne značajke

Trgovinska bilanca(Trade Balance, TB) - dio bilance plaćanja koji karakterizira trgovinske odnose zemlje s drugim državama. Njegove komponente su izvoz i uvoz robe. Trgovinska bilanca je razlika između zbroja izvoza i zbroja uvoza robe neke zemlje. Trgovinska bilanca karakterizira, prije svega, konkurentnost robe zemlje u inozemstvu. Prevlast izvoza nad uvozom (pozitivna trgovinska bilanca) ukazuje na priljev strane valute u zemlju, a nacionalna valuta raste. Nasuprot tome, prevlast uvoza nad izvozom (negativna bilanca ili trgovinski deficit) znači nisku konkurentnost robe zemlje u inozemstvu (1, str.3).

Porijeklom pojma "platna bilanca", prema njenom suvremenom shvaćanju, može se smatrati pojava pojma "trgovinska bilanca". Prvi ga je upotrijebio Edward Misselden u raspravi The Circle of Trade (1623.) gdje su napravljeni prvi izračuni trgovinske bilance za Englesku za 1621. godinu.

Koncept "trgovinske ravnoteže" dalje je razvijen u djelima Thomasa Manna. U knjizi "Bogatstvo Engleske u vanjskoj trgovini" (1664.) autor uvodi pojam "opće trgovinske ravnoteže". T. Mann napominje da se deficiti u vanjskotrgovinskoj razmjeni s nekim zemljama mogu nadoknaditi pozitivnom bilancom s drugim državama, pa bi ocjenu vanjskotrgovinske aktivnosti trebalo provoditi na temelju ukupne trgovinske bilance.

Uvjet " bilans plaćanja” prvi upotrijebio engleski ekonomist, jedan od najvećih predstavnika kasnog merkantilizma (od talijanskog mercante - trgovac, trgovac), prve škole buržoaske političke ekonomije) James Stuart (1712-80). U Studiji o načelima političke ekonomije (1767.) prvi je istaknuo i potanko raspravljao o odnosu vanjske trgovine i kretanja kapitala. D. Stewart definira platnu bilancu kao samostalan koncept koji se sastoji od (7, str. 57):

1. Troškovi građana u inozemstvu.
2. Otplata duga, glavnice i kamata strancima.
3. Davanje zajmova drugim zemljama.

Uloga trgovinske bilance u ruskom gospodarstvu

U Rusiji je uočena pozitivna trgovinska bilanca kroz povijest postojanja statistike. Odnos prema trgovinskom suficitu ili deficitu neke zemlje ovisi o nizu faktora koji određuju položaj te zemlje u svjetskom gospodarstvu, karakteristikama poslovnih odnosa s partnerima, karakteristikama i udjelu glavnih stavki trgovinske bilance itd.

Stoga je stav o pozitivnoj trgovinskoj bilanci u Rusiji prilično kontradiktoran. Unatoč rastućem jazu između izvoza i uvoza, koji čini pozitivnu trgovinsku bilancu, kvalitativne karakteristike ovog suficita ne mogu a da ne izazivaju zabrinutost ekonomista barem jedno desetljeće.

Glavni izvor suficita i glavna izvozna stavka su prirodni resursi, koji se aktivno izvoze iz Rusije. A specifičan rast izvoza prirodnih resursa pokazuje dinamiku rasta kroz cijelo razdoblje statističkog promatranja. Kao što vidimo, u posljednjem desetljeću bilježi se kvantitativni rast izvoza. Pad izvoza i uvoza robe u monetarnom smislu u 2009. godini posljedica je aktivne faze globalne financijske i gospodarske krize, no u roku od 2 godine pad je pobijeđen, a trgovinska razmjena u 2011. godini dosegla je rekordne razine. Također vrijedi obratiti pozornost na činjenicu da kao takav izvoz prirodnih resursa nije kvantitativno pao tijekom krize (prepričavanje izvora 2, str. 15).

Zaključak

Zaključno, treba napomenuti da je trgovinska bilanca jedan od glavnih alata za makroekonomske analize i prognoze.

Trgovinska bilanca - omjer između zbroja cijena robe koju izvozi bilo koja zemlja ili skupina zemalja i zbroja cijena robe koju one uvoze u određenom vremenskom razdoblju, na primjer, za godinu dana, kvartal, mjesec. Drugim riječima, trgovinska bilanca je izvoz i uvoz zemlje za određeno razdoblje ili datum.

Ako je vrijednost izvoza robe određene zemlje veća od vrijednosti njihova uvoza, tada je trgovinska bilanca aktivna. Ako je vrijednost uvoza veća od vrijednosti izvoza, tada je takva trgovinska bilanca pasivna. Ako se trošak izvoza i uvoza podudara, formira se neto bilanca. Država s pasivnom trgovinskom bilancom mora deficit pokriti trošenjem raznih primitaka platne bilance, posebice prihoda od prijevoza njezinim prijevoznim sredstvima ili preko njezina teritorija strane robe, kamata i dividendi od ulaganja u inozemstvo, priljeva stranog kapitala, inozemstva. zajmovi, korištenje rezervnih stranih valuta i izvoz zlata. Trgovinski suficit uvelike karakterizira povoljnu gospodarsku situaciju pojedine zemlje, jedan je od važnih pokazatelja stupnja ovisnosti njezina gospodarstva o inozemnim tržištima, o stanju situacije, međunarodnoj konkurenciji, kao i političke ovisnosti o drugim državama. .

Podaci o platnoj bilanci pokazuju kako se u izvještajnom razdoblju razvijala trgovina s drugim zemljama, što izravno utječe na razinu proizvodnje, zaposlenosti i potrošnje, koliki je prihod ostvaren od nerezidenata i koliko im je isplaćeno. Ovi podaci omogućuju praćenje oblika privlačenja stranih ulaganja, je li vanjski dug zemlje otplaćivan na vrijeme ili je bilo kašnjenja i njegovog restrukturiranja, kao i kako su rezidenti ulagali u gospodarstvo drugih zemalja, kako Središnja banka eliminirala je platne neravnoteže povećanjem ili smanjenjem iznosa svojih deviznih rezervi.

Platna bilanca se aktivno koristi za utvrđivanje fiskalne i monetarne politike, protekcionističkih mjera, kao i pri donošenju odluka o regulaciji domaćeg deviznog tržišta i tečaja.Na temelju rezultata platne bilance donose se daljnje odluke. izrađenih u oblasti ekonomske politike zemlje.

Posebnost Rusije od ostalih zemalja s tranzitivnim gospodarstvom je njezin ogroman resursni potencijal, koji joj omogućuje održavanje aktivnog salda tekućeg računa, uglavnom zahvaljujući pozitivnoj trgovinskoj bilanci.

Za Rusiju je financiranje deficita kapitalnog računa platne bilance važnije od deficita tekućeg računa. No, to se ne može nazvati plusom za gospodarstvo, budući da je suficit tekućeg računa odraz niske investicijske privlačnosti Rusije.

Bibliografija

1. Litvintsev N. N. Trgovinska bilanca. Udžbenik uredio Litvintsev 1. izdanje, 2010. 240 str.
2. Aleksashenko S. Klizište je gotovo, kriza se nastavlja // Questions of Economics. 2009. - br. 5. - S. 4 - 20.
3. Buglay V. B., Litvintsev N. N. Međunarodni ekonomski odnosi: Proc. dodatak / Ed. Litvinceva N.N. - 2. izd. - M.: Financije i statistika, 2008. - 160 str.
4. Bilten Banke Rusije. 2012. - br. 48 - 49.
5. Zhuravlev S. Stop bez potražnje // Expert. 2012. - br. 2. - S. 28 - 33.
6. Ivashevsky S. N. Makroekonomija.—Moskva, 2010
7. Povijest ekonomske misli. /Pod, ispod. izd. V. Avtonomova, O. Ananjina, N. Makaševa: udžbenik. - M.: INFRA-M, 2007. - 784 str.

Uvod __________________________________________________________ 3

1. Platna i trgovinska bilanca. Esencija. Struktura. Klasifikacija._5

1.1 Platna bilanca je odraz gospodarskih odnosa zemlje s inozemstvom.

1.2. Trgovinska bilanca._________________________________________________6

1.3 Čimbenici koji utječu na bilancu plaćanja i trgovine.______________9

2. Deficit platne bilance i načini njegova reguliranja __________ 13

2.1. Osnovni načini reguliranja bilance plaćanja.

2.2. Aspekti monetarnog pristupa analizi bilance plaćanja._________18

Zaključak.________________________________________________27

Literatura.________________________________________________ 28

Uvod

Sve su zemlje sudionici modernog svjetskog gospodarstva. Djelatnost ovog sudjelovanja, stupanj integracije pojedinih zemalja u svjetsko gospodarstvo su različiti.

Kao jedan od glavnih objekata državne regulacije, platna bilanca karakterizira odnos zemlje s ostatkom svijeta. Stanje platne bilance pokazatelj je stanja cjelokupnog gospodarstva, a dinamika promjena stanja pojedinih njezinih stavki odražava glavne trendove u gospodarskom razvoju društva i, kao rezultat toga, može poslužiti kao glavni izvor informacija za donošenje odluka o javnoj politici. Stabilno stanje platne bilance za otvoreno gospodarstvo treba smatrati prioritetom razvoja gospodarstva.

Valja napomenuti da je platna bilanca prvenstveno odraz ekonomskih odnosa zemlje s inozemstvom. Regulacija platne bilance nije sama sebi cilj, već djeluje kao element socioekonomske politike zemlje, budući da pokušaj stabilizacije platne bilance odvojeno od unutarnjeg stanja nacionalnog gospodarstva može dovesti do proturječja. između unutarnjih i vanjskih ciljeva gospodarskog razvoja i pogoršati unutarnje stanje u zemlji. To znači da značajan utjecaj treba imati na analizu stanja platne bilance. Stupanj istraženosti ovog problema u literaturi je prilično visok. No, izuzev izoliranih slučajeva, to se ne opaža sa strane domaće ekonomske znanosti i poslovnog tiska. Ti se izvori bitno razlikuju kako po strukturi, logici i prirodi prikaza problematike koja se razmatra, tako i po stupnju produbljenosti analize. Intenzivnije se ova tema u Republici Bjelorusiji počela proučavati relativno nedavno, što je povezano s uspostavom sustavnog računovodstva statističkih podataka u razvijenim zemljama. U našoj Republici ovaj problem je nerješiv, što je prvenstveno posljedica neravnoteže u platnoj bilanci. Ali vlada poduzima potrebne mjere da to riješi, naime:

1. poticanje izvoza roba i usluga,

2. provođenje politike supstitucije uvoza,

3. ograničenje uvoza roba i usluga,

4. ponašanje strukturnih reformi u gospodarstvu Republike Bjelorusije,

5. promjena tečaja zemlje,

6. reguliranje kretanja kapitala.

Stoga sam u svom radu pokušao otkriti pojam platne bilance, ocrtati njezinu bit i strukturu, razmotriti čimbenike koji utječu na platni bilancu, istražiti glavne metode njezine regulacije i okarakterizirati značajke i karakteristike bilance plaćanja. plaćanja u Republici Bjelorusiji.

I. Platna bilanca i trgovina. Esencija. Struktura. Klasifikacija.

1.1 PLATNA BILANCA - ODRAZ VANJSKOGOSPODARSKIH ODNOSA ZEMLJE.

Platna bilanca - račun bilance međunarodnog poslovanja - vrijednosni je izraz cjelokupnog kompleksa gospodarskih odnosa zemlje s inozemstvom u obliku omjera primitaka i plaćanja. Bilanca međunarodnog poslovanja je kvantitativni i kvalitativni troškovni izraz opsega, strukture i prirode vanjskoekonomskog poslovanja zemlje, njezinog sudjelovanja u svjetskom gospodarstvu.U praksi je uobičajeno koristiti termin "platna bilanca", a pokazatelji deviznih tokova za sve operacije označeni su kao plaćanja i primici.

Nedavno se, uz bilancu plaćanja, koja sadrži informacije o kretanju tokova vrijednosti između zemalja, sastavlja bilanca međunarodne imovine i obveza zemlje, koja odražava njezin međunarodni financijski položaj u kategorijama rezervi. To pokazuje u kojoj je fazi integracije zemlje u svjetsko gospodarstvo. Odražava trenutni omjer vrijednosti zajmova koje je država primila i osigurala, ulaganja i druge financijske imovine. U nekim zemljama prevladavaju primljeni resursi, a strana imovina je mala. U drugim su zemljama oba pokazatelja velika i raznolika. Sjedinjene Države zauzimaju posebno mjesto kao neto uvoznik stranih financijskih sredstava. Pokazatelji međunarodnog financijskog položaja i platne bilance međusobno su povezani.

S računovodstvenog gledišta, bilanca plaćanja uvijek je u ravnoteži. Ali za njegove glavne dijelove postoji ili višak ako primici premašuju plaćanja ili pasivni saldo ako plaćanja premašuju primitke.

Struktura bilance plaćanja. Platna bilanca ima sljedeće dijelove: trgovinska bilanca, tj. omjer izvoza i uvoza robe;

bilanca usluga i nekomercijalnih plaćanja (bilansa "nevidljivih" transakcija);

ravnoteža kretanja kapitala i kredita

1.2 Trgovinska bilanca.

Povijesno gledano, vanjska trgovina izvorni je oblik međunarodnih gospodarskih odnosa koji povezuje nacionalna gospodarstva u svjetsko gospodarstvo. Zahvaljujući vanjskoj trgovini nastaje međunarodna podjela rada, koja se produbljuje i unapređuje razvojem vanjske trgovine i drugih međunarodnih gospodarskih transakcija.

Inozemnotrgovinski pokazatelji tradicionalno zauzimaju značajno mjesto u platnoj bilanci. Odnos vrijednosti izvoza i uvoza robe čini trgovinsku bilancu. Budući da se značajan dio robne razmjene s inozemstvom odvija na kredit, postoje razlike između pokazatelja robne razmjene, plaćanja i primitaka ostvarenih u istom razdoblju.

Ekonomski značaj imovine ili trgovinskog deficita u odnosu na određenu zemlju ovisi o njezinom položaju u svjetskom gospodarstvu, prirodi njezinih odnosa s partnerima i općoj gospodarskoj politici. Za zemlje koje zaostaju za vodećima u gospodarskom razvoju neophodna je aktivna trgovinska bilanca kao izvor deviza za plaćanje međunarodnih obveza po drugim stavkama platne bilance. Za niz industrijaliziranih zemalja (Japan, Njemačka, itd.), trgovinski suficit koristi se za stvaranje drugog gospodarstva u inozemstvu.

Pasivna trgovinska bilanca smatra se nepoželjnom i obično se smatra znakom slabe vanjske pozicije zemlje. To je točno za zemlje u razvoju koje imaju manjak deviznih prihoda. Za industrijski razvoj zemalja to može imati drugačije značenje. Na primjer, trgovinski deficit SAD-a objašnjen je aktivnim promicanjem međunarodnih konkurenata (zapadne Europe, Japana, Hong Konga, Tajvana, Južne Koreje i drugih zemalja) na njihovo tržište u proizvodnji robe sve veće složenosti. Kao rezultat sve veće međunarodne podjele rada, resursi se učinkovitije koriste na globalnoj razini. Zrcalni odraz vanjskotrgovinskog deficita SAD-a je suficit u ovim transakcijama sa spomenutim partnerima, koji devizne prihode koriste za inozemna ulaganja, uključujući i SAD. .

Bilanca usluga uključuje plaćanja i primitke za prijevoz, osiguranje, elektroničke, telesvemirske, telegrafske, telefonske, poštanske i druge vrste komunikacija, međunarodni turizam, razmjenu znanstvenih, tehničkih i industrijskih iskustava, stručne usluge, održavanje diplomatskih, trgovačkih i dr. misije u inozemstvu, prijenos informacija, kulturna i znanstvena razmjena, razne provizije, oglašavanje, sajmovi itd. Usluge su sektor svjetskih gospodarskih odnosa koji se dinamično razvija; njegova uloga i utjecaj na obujam i strukturu isplata i primitaka stalno raste.

S rastom razine blagostanja u razvijenim zemljama naglo se povećao opseg međunarodnog turizma, čiji značajan dio čine poslovna putovanja zbog internacionalizacije moderne proizvodnje.

Razvoj međunarodne proizvodnje, znanstveno-tehnološka revolucija i drugi čimbenici internacionalizacije gospodarskog života potaknuli su trgovinu licencama, know-how, drugim vrstama znanstvenog, tehničkog i industrijskog iskustva, poslove leasinga, poslovno savjetovanje i druge industrijske i osobne usluge. .

Prema pravilima usvojenim u svjetskoj statistici, dio “usluga” uključuje isplate prihoda od ulaganja u inozemstvu i kamata na međunarodne zajmove, iako su po ekonomskom sadržaju bliže kretanju kapitala i usluga. U platnoj bilanci ističu se članci: pružanje vojne pomoći stranim državama, vojna potrošnja u inozemstvu. Čini se da su u blizini uslužnih operacija.

Prema metodologiji MMF-a, također je uobičajeno da se jednostrani transferi prikazuju kao posebna pozicija u platnoj bilanci. Među njima su: državni poslovi - subvencije drugim zemljama kroz gospodarsku pomoć, državne mirovine, doprinosi međunarodnim organizacijama;

privatne operacije - transferi stranih radnika, stručnjaka, rodbine u njihovu domovinu. Ova vrsta operacije je od velike ekonomske važnosti. Italija, Turska, Španjolska, Grčka, Portugal, Pakistan, Egipat i druge zemlje veliku pozornost posvećuju reguliranju putovanja svojih građana u inozemstvo radi zarade, jer taj izvor značajnih deviznih prihoda koriste za gospodarski razvoj. Za Njemačku, Francusku, Veliku Britaniju, Švicarsku, SAD, Južnoafričku Republiku i druge zemlje koje privremeno privlače strane radnike i stručnjake, naprotiv, takvi prijenosi sredstava služe kao izvor deficita u ovoj stavci platne bilance.

Transakcije prijenosa usluga, kretanje prihoda od ulaganja, transakcije vojne prirode i jednostrani transferi nazivaju se "nevidljivim" transakcijama, što znači da se ne odnose na izvoz i uvoz robe, tj. opipljive vrijednosti. One uključuju tri glavne skupine transakcija; usluge, prihod od ulaganja, jednosmjerni transferi.

Bilanca kretanja kapitala i kredita izražava omjer izvoza i uvoza javnog i privatnog kapitala, danih i primljenih inozemnih kredita. Ovi poslovi se prema gospodarskom sadržaju dijele na dvije kategorije: međunarodno kretanje poduzetničkog i zajmovnog kapitala.

Poduzetnički kapital uključuje izravna strana ulaganja (stjecanje i izgradnja poduzeća u inozemstvu) i portfeljna ulaganja (kupnja vrijednosnih papira stranih poduzeća). Izravna ulaganja su najvažniji oblik izvoza dugoročnog kapitala i imaju veliki utjecaj na platnu bilancu. Kao rezultat tih ulaganja razvija se međunarodna proizvodnja koja integrira nacionalne ekonomije u svjetsku ekonomiju na višoj razini i jače od trgovine. Izvoz poduzetničkog kapitala intenzivniji je od rasta proizvodnje i vanjske trgovine, što ukazuje na njegovu vodeću ulogu u internacionalizaciji gospodarskog života. Više od dvije trećine vrijednosti izravnih stranih ulaganja čine međusobna ulaganja razvijenih zemalja. To znači da se gospodarske veze među njima jačaju u većoj mjeri nego s ostatkom svijeta.

Međunarodno kretanje kreditnog kapitala klasificira se na temelju hitnosti.

Završne stavke platne bilance odražavaju operacije s likvidnim deviznim sredstvima, u kojima sudjeluju državne monetarne vlasti, uslijed čega dolazi do promjene veličine i sastava centraliziranih službenih zlatno-deviznih rezervi.

Platna bilanca je u izravnoj i obrnutoj vezi s reprodukcijom. S jedne strane nastaje pod utjecajem procesa koji se odvijaju u reprodukciji, a s druge strane utječe na nju, jer utječe na tečajne odnose valuta, zlato - devizne rezerve, deviznu poziciju, vanjsko stanje. dug, smjer ekonomske, uključujući deviznu, politiku , stanje svjetskog monetarnog sustava. Platna bilanca daje ideju o sudjelovanju zemlje u svjetskom gospodarstvu, opsegu, strukturi i prirodi njezinih gospodarskih odnosa s inozemstvom. Bilanca plaćanja odražava:

a. Strukturne dispozicije gospodarstva koje određuju različite mogućnosti izvoza i potrebe za uvozom roba, kapitala i usluga;

b. Promjene u omjeru tržišne i državne regulacije gospodarstva;

u. Tržišni čimbenici (stupanj međunarodne konkurencije, inflacija, promjene tečaja itd.).

Na stanje platne bilance utječe niz čimbenika.

1. Neravnomjeran ekonomski i politički razvoj zemalja, međunarodna konkurencija. Primjer bi bio omjer aktivne bilance plaćanja Sjedinjenih Država prema deficitu bilance plaćanja zemalja zapadne Europe i Japana.

2. Cikličke fluktuacije u gospodarstvu. Kolebanja, usponi i padovi gospodarske aktivnosti u zemlji dolaze do izražaja u platnoj bilanci, budući da njezino vanjskoekonomsko poslovanje ovisi o stanju domaćeg gospodarstva. Oscilacije u platnoj bilanci, zbog mehanizma industrijskih ciklusa, pridonose prijenosu unutarnjih ekonomskih cikličkih procesa iz jedne zemlje u drugu. Rast proizvodnje uzrokuje povećanje uvoza goriva, sirovina, opreme, a usporavanjem gospodarskog rasta smanjuje se uvoz roba. Izvoz roba, kapitala i usluga osjetljiviji je na promjene uvjeta na svjetskom tržištu. Usporenim gospodarskim razvojem obično se povećava izvoz kapitala. Ubrzanim razvojem gospodarstva, kada rastu profiti, jača kreditna ekspanzija u zemlji, raste kamatna stopa, a pada stopa izvoza kapitala. Zbog asinkronije suvremenog gospodarskog ciklusa, njegove fluktuacije često neizravno utječu na platnu bilancu. Svjetske ekonomske krize dovode do velikih deficita u platnoj bilanci jedne ili druge zemlje.

3. Rast inozemne državne potrošnje. Težak teret za platnu bilancu je vanjska državna potrošnja, koja slijedi različite ekonomske i političke ciljeve.

4. Militarizacija gospodarstva i vojna potrošnja. Glavnina potrošnje američke vlade u inozemstvu, koja se odražava u platnoj bilanci, namijenjena je vojnim svrhama (više od 50%; uključujući održavanje i opremanje vojnih baza u inozemstvu, vojnu pomoć). Neizravni utjecaj vojnih izdataka na platnu bilancu određen je njihovim utjecajem na uvjete proizvodnje, stope gospodarskog rasta i opseg povlačenja resursa iz civilnih sektora koji bi se mogli koristiti za ulaganja, posebice u izvozne industrije. Ako su izvozne industrije opterećene vojnim narudžbama, a sredstva koja se mogu koristiti za proširenje izvoza robe usmjeravaju u vojne svrhe, to dovodi do smanjenja izvoznih mogućnosti zemlje.

5. Jačanje međunarodne financijske međuovisnosti. U suvremenim uvjetima kretanje financijskih tokova postalo je važan oblik međunarodnih gospodarskih odnosa. To je zbog povećanja razmjera izvoza kapitala, razvoja svjetskog tržišta kreditnog kapitala, uključujući europska tržišta, financijska tržišta, u kontekstu liberalizacije uvjeta transakcija. Važan čimbenik u kretanju kapitala bilo je jačanje neravnoteže u platnoj bilanci i potreba za privlačenjem posuđenih sredstava za pokriće njenog pasivnog salda. Time je financijska međuovisnost zemalja postala jača od komercijalne međuovisnosti. Time se povećavaju valutni i kreditni rizici, prvenstveno rizik nelikvidnosti zajmoprimca.

Dvostruki učinak odljeva kapitala na platnu bilancu zemlje izvoznice je da povećava njezine obveze, ali služi kao osnova za priljev kamata i dividendi u zemlju nakon određenog razdoblja. Međutim, priljev kamata i dividendi se smanjuje reinvestiranjem dijela dobiti u zemlji ulaganja kapitala. Na primjer, podružnice američkih korporacija u zapadnoj Europi reinvestiraju oko polovice dobiti ostvarene u ovoj regiji. Odljev kapitala preusmjerava sredstva koja bi se mogla iskoristiti za modernizaciju izvoznih industrija.

6. Promjene u međunarodnoj trgovini. Znanstvena i tehnološka revolucija, rast intenziviranja gospodarstva, prijelaz na novu energetsku bazu uzrokuju strukturne pomake u međunarodnim gospodarskim odnosima. Trgovina gotovim proizvodima, uključujući znanstveno intenzivnu robu, kao i naftom i energetskim resursima, postala je intenzivnija. U geografiji robnih tokova došlo je do pomaka prema širenju razmjene između industrijski razvijenih zemalja (70% svjetske trgovine; zemlje EU - 38%) uz smanjenje udjela zemalja u razvoju u njihovoj vanjskoj trgovini. Međusobna trgovina između industrijski razvijenih zemalja apsorbira 80% njihova izvoza (EU-58%), a trgovina između zemalja u razvoju čini samo 1/4 njihova izvoza. Time se zaoštrava konkurencija na globalnom tržištu.

7. Utjecaj monetarnih i financijskih čimbenika na platnu bilancu. Devalvacija obično potiče izvoz, dok revalvacija potiče uvoz, pod ostalim jednakim uvjetima. Nestabilnost svjetskog monetarnog sustava pogoršava uvjete međunarodne trgovine i obračuna. U očekivanju deprecijacije nacionalne valute, dolazi do pomaka u vremenu plaćanja za izvoz i uvoz: uvoznici nastoje ubrzati plaćanja, dok izvoznici, naprotiv, odgađaju primitak deviznih prihoda („vodi i noge” politika). Mali jaz u uvjetima međunarodnih obračuna dovoljan je da izazove značajan odljev kapitala iz zemlje.

8. Negativan utjecaj inflacije na platnu bilancu. To se događa ako porast cijena smanjuje konkurentnost domaćih dobara, otežava njihov izvoz, potiče uvoz dobara i potiče bijeg kapitala u inozemstvo.

9. Izvanredne okolnosti - propast usjeva, elementarne nepogode, katastrofe i sl. negativno utjecati na platni bilans.

Platna bilanca reagira na trgovinsku i političku diskriminaciju pojedinih zemalja, koje stvaraju umjetne barijere i koče razvoj obostrano korisnih odnosa. Na primjer, zemlje NATO-a bile su obuhvaćene opsežnim popisom robe (COCOM) zabranjene za isporuku u bivše socijalističke zemlje "iz strateških razloga". Transformacije u zemljama na putu tranzicije prema tržišnom gospodarstvu stvorile su uvjete za nediskriminaciju u korist obostrano korisne suradnje.

2. Deficit platne bilance i načini njegova reguliranja.

2.1 OSNOVNO UPRAVLJANJE PLATNOM BILANCOM

Platna bilanca odavno je jedan od objekata državne regulacije. To je zbog sljedećih razloga.

Prvo, bilance plaćanja su same po sebi neuravnotežene, što se očituje u dugim i velikim deficitima u nekim zemljama i prekomjernim suficitima u drugima. Nestabilnost bilance međunarodnog plaćanja na dinamiku tečaja, migraciju kapitala, stanje u gospodarstvu.

Drugo, nakon ukidanja zlatnog standarda 30-ih godina XX. stoljeća. spontani mehanizam izravnavanja bilance plaćanja kroz regulaciju cijena je slab. Stoga su za usklađivanje platne bilance potrebne ciljane mjere države.

Treće, u kontekstu internacionalizacije gospodarskih odnosa, porastao je značaj platne bilance u sustavu državne regulacije gospodarstva. Zadaća njezina uravnoteženja uvrštena je u krug glavnih zadaća ekonomske politike države, uz osiguranje stope gospodarskog rasta, suzbijanje inflacije i nezaposlenosti.

Materijalna osnova za reguliranje platne bilance su: 1) državna imovina, uključujući službene zlatno - devizne rezerve; 2) povećanje udjela (do 40-50%) nacionalnog dohotka koji se redistribuira kroz državni proračun; 3) neposredno sudjelovanje države u međunarodnim gospodarskim odnosima kao izvoznika kapitala vjerovnika, jamca, zajmoprimca; 4) reguliranje gospodarskog poslovanja s inozemstvom uz pomoć propisa i državnih kontrolnih tijela.

Državna regulacija bilance plaćanja skup je ekonomskih, uključujući devizne, financijske, monetarne i kreditne mjere države usmjerenih na formiranje glavnih stavki bilance plaćanja, kao i pokrivanje postojeće bilance. Postoji raznolik arsenal metoda reguliranja platne bilance, usmjerenih ili na poticanje izvoza ili na ograničavanje inozemnog gospodarskog poslovanja, ovisno o monetarnoj i gospodarskoj situaciji te stanju međunarodnih obračuna zemlje.

Zemlje s deficitarnom platnom bilancom obično poduzimaju sljedeće mjere za poticanje izvoza, suzbijanje uvoza roba, privlačenje stranog kapitala i ograničavanje izvoza kapitala.

1. Deflacijska politika. Takva politika usmjerena na smanjenje domaće potražnje uključuje ograničavanje proračunske potrošnje uglavnom u civilne svrhe, zamrzavanje cijena i plaća. Jedan od njegovih najvažnijih alata su financijske i monetarne mjere: smanjenje proračunskog deficita, promjena eskontne stope središnje banke (eskontna politika), kreditna ograničenja, postavljanje ograničenja rasta novčane mase. U gospodarskom padu, s velikom armijom nezaposlenih i rezervama neiskorištenih proizvodnih kapaciteta, politika deflacije dovodi do daljnjeg pada proizvodnje i zaposlenosti. Povezan je s napadom na životni standard i prijeti pogoršanjem društvenih sukoba ako se ne poduzmu kompenzacijske mjere.

2. Devalvacija. Deprecijacija nacionalne valute ima za cilj poticanje izvoza i podupiranje uvoza roba. Međutim, uloga devalvacije u regulaciji platne bilance ovisi o specifičnim uvjetima njezine provedbe i pratećim općim ekonomskim i financijskim politikama. Devalvacija potiče robni izvoz samo ako postoji izvozni potencijal konkurentnih dobara i usluga te povoljna situacija na svjetskom tržištu.

Povećanje troškova uvoza, devalvacija može dovesti do povećanja troškova proizvodnje uvezenih dobara, povećanja cijena u zemlji i kasnijeg gubitka konkurentskih prednosti stečenih uz pomoć nje na stranim tržištima. Stoga, iako zemlji može dati privremenu prednost, u mnogim slučajevima ne uklanja uzroke deficita platne bilance.

3. Valutna ograničenja. Blokada deviznih prihoda izvoznika, licenciranje prodaje deviza uvoznicima, koncentracija deviznog poslovanja u ovlaštenim bankama imaju za cilj eliminirati deficit platne bilance ograničavanjem izvoza kapitala i poticanjem njegova priljeva te suzbijanjem uvoza roba.

4. Financijska i monetarna politika. Za smanjenje deficita platne bilance koriste se proračunske subvencije izvoznicima, protekcionističko povećanje uvoznih carina, ukidanje poreza na kamate stranim imateljima vrijednosnih papira radi priljeva kapitala u zemlju te monetarna politika.

5. Posebne mjere državnog utjecaja na platnu bilancu u tijeku formiranja njezinih glavnih stavki - trgovinske bilance, "nevidljivih" transakcija, kretanja kapitala.

Važan predmet regulacije je trgovinska bilanca. U suvremenim uvjetima državna regulacija ne pokriva samo sferu prometa, već i proizvodnju izvozne robe. Poticanje izvoza u fazi prodaje robe provodi se utjecajem na cijene (davanje poreznih i kreditnih olakšica izvoznicima, promjena tečaja itd.). Da bi se stvorio dugoročni interes izvoznika za izvoz robe i razvoj inozemnog tržišta, država ciljano kreditira izvoz, osigurava ih od ekonomskih i političkih rizika, uvodi povlašteni režim amortizacije osnovnog kapitala i osigurava im druge financijske i kreditne pogodnosti u zamjenu za obvezu provođenja određenog izvoznog programa.

U cilju reguliranja plaćanja i primitaka po "nevidljivim" poslovima platne bilance poduzimaju se sljedeće mjere:

Ograničenje stope izvoza valute od strane turista određene zemlje;

Izravno ili neizravno sudjelovanje države u stvaranju turističke infrastrukture radi privlačenja stranih turista;

Proširenje javne potrošnje za istraživanje i razvoj radi povećanja prihoda od trgovine patentima, licencama, znanstvenim i tehničkim spoznajama i sl.

Regulacija radne migracije. Konkretno, ograničavanje ulaska imigranata kako bi se smanjile doznake stranih radnika.

Regulacija kretanja kapitala usmjerena je, s jedne strane, na poticanje inozemne gospodarske ekspanzije nacionalnih monopola, as druge strane na uravnoteženje platne bilance poticanjem priljeva inozemnog i repatrijacije nacionalnog kapitala. Taj je cilj podređen djelovanju države kao izvoznice kapitala, stvaranju povoljnih uvjeta za privatna strana ulaganja i izvoz roba. Državna investicijska jamstva osiguravaju komercijalni i politički rizik.

Uz suficit platne bilance, državna regulacija je usmjerena na uklanjanje nepoželjnog prekomjernog suficita. U tu svrhu koriste se gore razmotrene metode - financijske, kreditne, valutne i druge, kao i revalorizacija valuta za proširenje uvoza i suzbijanje izvoza robe, povećanje izvoza kapitala (uključujući kredite i pomoć zemljama u razvoju) te ograničiti uvoz kapitala. Obično se primjenjuje kompenzacijsko reguliranje platne bilance, temeljeno na kombinaciji dvaju suprotstavljenih skupova mjera: restriktivnih (kreditna ograničenja, uključujući podizanje kamatnih stopa, obuzdavanje rasta novčane mase, uvoza roba itd.) i ekspanzionističkih ( poticanje izvoza roba, usluga, kretanja kapitala, devalvacija itd.). Država ne regulira samo pojedine članke, nego i platnu bilancu.

U potrazi za izvorima otplate deficita platne bilance, industrijalizirane zemlje mobiliziraju sredstva na svjetskom tržištu kapitala u obliku zajmova bankarskih konzorcija i emisija obveznica. U tom smislu poslovne banke (osobito europske) aktivno sudjeluju u pokrivanju deficita platne bilance. Prednost bankovnih kredita u odnosu na kredite međunarodnih monetarnih i financijskih organizacija je njihova veća dostupnost i neuvjetovanost stabilizacijskim programima. Međutim, bankovni zajmovi relativno su skupi i teško dostupni zemljama s velikim vanjskim dugom.

Privremeni načini pokrića deficita platne bilance uključuju i povlaštene zajmove koje je zemlja primila putem inozemne pomoći.

U vezi s aktivnim privlačenjem stranih zajmova za uravnoteženje platne bilance, vanjski dug postao je globalni problem. Konačna metoda uravnoteženja platne bilance je korištenje službenih deviznih rezervi.

U uvjetima djelomične demonetizacije zlato kao univerzalno sredstvo plaćanja koristi se: najprije u ograničenoj količini i tek na kraju, kada su iscrpljene sve druge mogućnosti; drugo, u neizravnom obliku njegovom preliminarnom prodajom na svjetskim tržištima zlata u zamjenu za nacionalni kreditni novac, u kojem se uobičajeno sklapaju trgovinski i kreditni ugovori i obavljaju međunarodna obračuna.

Glavno sredstvo konačnog uravnoteženja platne bilance su rezerve konvertibilne strane valute. (Sjedinjene Države i Velika Britanija su nakon Drugoga svjetskog rata svoje platnobilančne deficite podmirivale nacionalnom valutom, budući da su Bretton Woodskim sporazumom dolar i funta sterlinga dobili status rezervne valute. Zahvaljujući toj privilegiji SAD uspio zadržati polovicu svojih golemih zlatnih rezervi nakupljenih tijekom ratnih godina i nakon njega).

Inozemna pomoć u obliku subvencija i darova također služi kao konačno sredstvo otplate deficita platne bilance.

Višak platne bilance država koristi za otplatu (uključujući prijevremenu) vanjskog duga zemlje, davanje zajmova stranim državama, povećanje službenih zlatnih i deviznih rezervi i izvoz kapitala u svrhu stvaranja drugog gospodarstva u inozemstvu.

Nova pojava bila je međudržavna regulacija bilance plaćanja. Nastao je kao posljedica internacionalizacije gospodarskih odnosa i nedovoljne učinkovitosti nacionalne regulative. S povećanjem uloge vanjskih čimbenika reprodukcije, dugoročna neravnoteža u platnoj bilanci povećava nerazmjere u gospodarstvima pojedinih zemalja iu svjetskom gospodarstvu. Stoga vodeće zemlje razvijaju metode kolektivne regulacije bilance plaćanja. Međudržavna sredstva reguliranja platne bilance uključuju: usklađivanje uvjeta državnog kreditiranja izvoza; bilateralni državni zajmovi, kratkoročni međusobni zajmovi središnjih banaka u nacionalnim valutama prema swap ugovorima; krediti međunarodnih monetarnih i financijskih organizacija, prvenstveno MMF-a.

Prekoračenje prihvatljive norme zaduženosti zemlje u svjetskoj zajednici postavlja probleme ekonomske, a potom i političke prirode. Budući da tržišta ograničavaju zajmove takvim zemljama, deficit svoje platne bilance može pokriti samo uvjetnim zajmovima, posebice MMF-a, koji predviđaju stabilizacijske programe, kao i intervencije vjerovnika i međunarodnih organizacija u ekonomiju i politiku zemlje. zemlje zajmodavke. Stoga, kako bi se smanjio rizik takve ovisnosti, zemlje dužnici, uključujući one industrijalizirane, preusmjeravaju svoje ekonomske politike kako bi smanjile vanjski javni dug. Učinkovito sredstvo za poboljšanje bilance plaćanja je smanjenje vojne potrošnje, uključujući inozemnu potrošnju.

Svjetska iskustva u reguliranju platne bilance ukazuju na teškoće istodobnog postizanja vanjske i unutarnje ravnoteže nacionalnog gospodarstva. Time se pojačavaju dva trenda - partnerstvo i neslaganje - u odnosima zemalja s aktivnom i pasivnom platnom bilancom.

2.2. Aspekti monetarnog pristupa analizi bilance plaćanja.

Karakteristike monetarnog pristupa analizi platne bilance i neki mehanizmi za njezinu regulaciju:

Za Bjelorusiju, glavni problem neravnoteže u platnoj bilanci je deficit tekućeg računa koji nije uravnotežen neto priljevom kapitala koji nije u rezervama (tj. nije u vlasništvu monetarnih vlasti) iz inozemstva. Unatoč davanju prioriteta izvozu, stvaranju fonda za potporu izvoznicima, usvajanju politike supstitucije uvoza i nizu drugih mjera usmjerenih na smanjenje deficita platne bilance, Bjelorusija i dalje ima poteškoća u uravnoteženju platne bilance. Moguće je da bi se trebali poduzeti malo drugačiji pristupi za rješavanje problema platne bilance.

Tradicionalna shema analize tekućeg računa kao dijela bruto raspoloživog nacionalnog dohotka promatra se kroz sustav nacionalnih računa. Analiza se temelji na štednji, investicijama i stanju tekućeg računa, izraženom sustavom jednadžbi:

Gdje je GNDI bruto nacionalni raspoloživi dohodak;

C-finalna potrošnja privatnog i javnog sektora

S je potpuna ušteda.

Dakle: CAB=S-I

Međutim, sastavljanje bilance plaćanja pretpostavlja sljedeći identitet:

CAB=KFA+rastRES,

Gdje je KFA bilanca kapitalnog i financijskog računa;

Rast OIE-promjena rezervnih sredstava.

Dakle, ravnoteža platne bilance nastupa kada nema potrebe za pribjegavanjem smanjenju rezervnih sredstava za financiranje deficita tekućeg računa, tj.

Suočena s deficitom tekućeg računa, državna bi se politika trebala usredotočiti ili na smanjenje javnog i privatnog sektora ili na privlačenje stranog kapitala bez rezervi. Međutim, ograničavanje investicijske aktivnosti u uvjetima bjeloruskog gospodarstva, uz amortizaciju dugotrajne imovine od oko 60%, teško da je prikladno. A regulacija priljeva i odljeva kapitala, kako pokazuju iskustva zemalja s gospodarstvima u tranziciji, nerješiv je problem i podrazumijeva značajno povećanje proračunskih izdvajanja za provedbu kontrolnih funkcija.

Štoviše, ova shema analize nije učinkovita za pronalaženje uzroka deficita platne bilance.

Po mom mišljenju, monetarni pristup analizi platne bilance može popuniti tu prazninu. Glavna značajka ovog pristupa je da se bilanca plaćanja ne promatra kao kretanje roba i usluga, već kao monetarni i financijski fenomen.

Kao polazište analize uzeta je konsolidirana bilanca bankovnog sustava iz koje se izvodi ravnoteža ponude i potražnje na tržištu novca. A različiti računi platne bilance smatraju se koridorima prema vanjskom svijetu, kroz koje se apsorbira višak domaće potražnje nad ponudom i obrnuto. Pozitivna bilanca plaćanja podrazumijeva višak ponude dobara, a pozitivan financijski račun odražava višak domaće potražnje za novcem. Dakle, kada se analiziraju razlozi rasta ili smanjenja međunarodnih pričuva zemlje, monetarni pristup fokusira se na određivanje domaće potražnje i ponude novca. Prikaz platne bilance kao razlike između ukupnih primitaka i plaćanja bitno naglašava monetarnu prirodu deficita, koji je praćen ili smanjenjem depozita ili kreditnom emisijom i odražava stanje gospodarstva u cjelini. Ovaj pristup je najprikladniji za analizu čija je svrha objasniti ili predvidjeti događaje na tržištu novca i valuta.

Poslovni subjekti svoju imovinu raspoređuju ovisno o isplativosti u novčanom ili robnom obliku. Jednadžba razmjene (1) pretpostavlja da stalno povećanje ponude novca, koje nije podržano povećanjem robne mase, dovodi do povećanja cijena.

Gdje je M količina novca u optjecaju;

V-brzina optjecaja novca;

P-razina cijena;

Y je stvarni GNP.

Budući da je brzina novca relativno konstantna, tada:

Stalno povećanje ponude novca podrazumijeva povećanje potražnje za robom. Ako nema odgovarajućeg rasta robne mase, tada će se volumen koji nedostaje popuniti uvoznom robom. Štoviše, opći rast cijena će povećati atraktivnost domaćeg tržišta za nacionalne gospodarske subjekte, što će dovesti do preusmjeravanja resursa iz izvoza u korist proizvodnje na domaćem tržištu. To će značiti deficit tekućeg računa koji treba pokriti priljevom nepričuvnog kapitala. Kao što je gore navedeno, ako je takav priljev nedovoljan, tada postoji deficit u platnoj bilanci, što u biti znači manjak novca. Kao rezultat toga, potražnja za njim raste. Ako monetarne vlasti ne mogu podmiriti potrebe poslovnih subjekata u stranoj valuti, tada dolazi do pada tečaja nacionalne valute.

Devalvacija nacionalne valute teoretski podrazumijeva smanjenje deficita tekućeg računa zbog poskupljenja uvoza u nacionalnoj valuti i povećanja učinkovitosti izvoza. No, to se izjednačavanje ne događa odmah, jer proizvođačima treba vremena da se preorijentiraju na inozemno tržište, a s druge strane, prisiljeni su ispunjavati uvozne ugovorne obveze sklopljene prije devalvacije nacionalne valute. Istodobno će rast cijene uvoza apsorbirati višak nacionalne valute i doći će do ravnoteže na tržištu novca, što će, međutim, uzrokovati smanjenje razine monetizacije gospodarstva. Kao rezultat toga, povećat će se neplaćanja u tranzicijskom gospodarstvu, smanjit će se proračunski rezovi, pogoršat će se financijsko stanje poduzeća, a gospodarstvo će propadati. Ako država pribjegne emisiji kako bi spriječila takvu situaciju, time će poremetiti ravnotežu tržišta novca i ponovno pokrenuti ranije opisani mehanizam.

Dakle, pretpostavka da potražnja za novcem subjekata ekonomske aktivnosti ovisi o čimbenicima koji određuju razinu izdavanja domaćih kredita od strane bankovnog sustava dovodi do zaključka da je stanje platne bilance usko povezano s novcem zemlje. tržište.

Zagovornici monetarnog pristupa analizi platne bilance ne tvrde da je monetarna politika jedini uzrok deficita platne bilance, niti da je promjena monetarne politike jedini mogući alat za rješavanje problema platne bilance. No, predviđa da utjecaj na ekonomske procese dovodi do određenog rezultata ako je podržan odgovarajućim mjerama monetarne politike.

Promatramo li platnu bilancu sa stajališta odraza viška potražnje ili ponude novca, tada je potrebno odgovoriti na pitanje na kojem je od tržišta - roba ili kapitala - potrebno staviti naglasak na regulaciju (sva ostala pristupi se usredotočuju na regulaciju jednog od tržišta i automatski smanjuju važnost drugog). Regulacija platne bilance također podrazumijeva postojanje neovisnog službenog tijela devizne regulacije, spremnog djelovati na deviznom tržištu uz pomoć službenih rezervi kako bi utjecalo na tečaj.

Smanjenje deficita platne bilance postiže se ili povećanjem primitaka ili smanjenjem isplata, ili u uvjetima kada je stopa rasta primitaka veća od stope rasta isplata ili je smanjenje primitaka sporije od smanjenja isplata. To uključuje fokusiranje na dva važna aspekta platne bilance - njezinu monetarnu prirodu, s jedne strane, i njezin odnos prema općoj ekonomskoj situaciji, s druge strane.

Budući da je novac alternativa robi, uslugama ili vrijednosnim papirima, plaćanja rezidenata koriste se za kupnju roba i usluga ili financijske imovine. Posljedično, deficit platne bilance može nastati i na tekućem računu i na računu kapitala i financija. Deficit tekućeg računa odražava odluku nacionalnih gospodarskih subjekata da prebace fokus s novca na robu, tj. odluka da se troši više dobara nego što povećanje proizvodnje dopušta. Da bi se riješio takav deficit, teoretski je moguće:

1. Smanjiti atraktivnost nacionalne valute njezinom devalvacijom;

2. Uvesti odgovarajuća valutna i kreditna ograničenja;

3.Povećati poreze na skladištenje i prodaju robe na domaćem tržištu;

4. Koristite kvantitativna ograničenja uvoza.

Glavno pitanje za upravljačka tijela je potreba odabira jedne ili druge ekonomske politike ili njihovog sastava. U svakom slučaju, središnji problem ostaje akumulacija rezervi na dovoljnoj razini za osiguranje financiranja deficita i slobodu manevra u izboru politike.

Iz dugoročne perspektive značajna je i priroda deficita tekućeg računa. Ako je deficit uzrokovan negativnom trgovinskom bilancom, a istodobno znači dodatna ulaganja u proizvodne kapacitete, njegov učinak na gospodarstvo može biti pozitivan. Ako govorimo o prekomjernoj potrošnji neinvesticijskih dobara, tada će dugoročni učinak biti negativan, iako postoji razlog za vjerovanje da dodatna potrošnja može dovesti do povećanja životnog standarda, što zauzvrat može povećati produktivnost ( što domaća praksa ne potvrđuje). Ako je temelj deficita tekućeg računa negativan saldo dohotka, onda, očito, zemlja treba riješiti problem inozemnog zaduživanja.

U uvjetima deficita tekućeg računa u pravilu postoje dvije mogućnosti ekonomske politike - smanjenje potrošnje i snižavanje životnog standarda ili povećanje proizvodnje, što dovodi do veće inflacije.

Politiku smanjenja troškova moguće je provoditi uvođenjem različitih mjera: monetarnih i proračunskih ograničenja te izravne regulacije. Ali njegov rezultat će biti smanjenje prihoda stanovništva i zaposlenosti. Ova politika je najprikladnija za zemlje koje imaju deficit tekućeg računa popraćen visokom inflacijom. Za zemlje s najvećom stopom nezaposlenosti ova politika je neprihvatljiva.

Ako se želi povećati proizvodnja, tada se obično primjenjuje politika preusmjeravanja izdataka na uvoznu robu u korist domaće robe. U tom aspektu javlja se problem odabira načina prebacivanja troškova i izvora rasta proizvodnje. Politike preusmjeravanja potrošnje mogu se podijeliti u dvije vrste: devalvacija i pooštravanje trgovinskog režima (pod kojim se mogu primijeniti i carine i subvencije i kvantitativna ograničenja). Obje vrste politika preusmjeravanja potrošnje mogu imati izravan utjecaj na BDP.

Glavni argument u korist devalvacije je podrška domaćeg izvoznika. Ali to zahtijeva analizu mogućih posljedica. Da biste to učinili, morate odgovoriti na sljedeća pitanja:

1. Kako se ponašao realni tečaj u posljednje vrijeme i, posljedično, kolika je granica cjenovne konkurentnosti domaćeg izvoza;

2. Kakva je dinamika izvoza i uvoza;

3. Koja je razina uvozne ovisnosti gospodarstva zemlje.

S obzirom na trenutnu situaciju u Bjelorusiji, može se primijetiti da pozitivne stope rasta bjeloruskog izvoza u zemlje izvan ZND-a u 1999. znače da postoji rezerva konkurentnosti nacionalnog izvoza, uzrokovana, očito, nižim plaćama. Visoki udio uvezenih proizvoda u bjeloruskom izvozu, s obzirom na nedostatak financijskih sredstava, pokazatelj je da ograničenja uvoza također mogu utjecati na izvoz.

Prilikom analize financijskog računa postavlja se pitanje reakcije kratkoročnog kapitala na fluktuacije tečaja. S devalvacijom nacionalne valute, nagli odljev kratkoročnog kapitala i portfeljnih ulaganja izaziva financijsku krizu u zemlji. Važan je i omjer vanjskog duga u BDP-u, jer devalvacija povećava pritisak duga na državni proračun. Štoviše, smanjenje vrijednosti imovine denominirane u nacionalnoj valuti dovest će do povećanja udjela devizne imovine u ukupnoj novčanoj masi. A to će zauzvrat povećati utjecaj strane valute na stanje na tržištu novca u zemlji, što će smanjiti učinkovitost bilo kakvih mjera monetarne politike države.

Pooštravanje trgovinskog režima, ako ono poprimi oblik dodatnih uvoznih carina ili izvoznih subvencija, također bi povećalo ukupnu potrošnju. Ako se očituje u obliku kvantitativnih ograničenja uvoza, tada će učinak biti sličan, ali već zbog sužavanja slobode izbora.

Također treba napomenuti da se svrsishodnost donošenja trgovinskih ograničenja, osim stanjem na tekućem računu platne bilance, treba odrediti i omjerom razine stvarnih i optimalnih trgovinskih ograničenja. Štoviše, nakon završetka Urugvajske runde pregovora, studije o vanjskotrgovinskoj politici počele su dokazivati ​​privremenu prirodu i nisku učinkovitost korištenja trgovinskih ograničenja u rješavanju problema deficita tekućeg računa za zemlje s gospodarstvima u tranziciji. U tom pogledu potrebno je detaljno proučavanje svake pojedine države i njezinih specifičnih uvjeta. Osim toga, zbog zajedničkog carinskog prostora s Rusijom, mogućnost primjene politike pooštravanja trgovinskog režima za Bjelorusiju je izrazito ograničena.

Kao što je već navedeno, monetarni pristup analizi platne bilance prikladan je za ocjenu događaja na novčanom i deviznom tržištu. Međutim, on ne može uvijek objasniti razloge njegovog pogoršanja, koji nemaju monetarnu prirodu kao svoju osnovu. Primjerice, kod smanjenja nacionalnog izvoza uzrokovanog promjenom svjetske potražnje, sa stajališta monetarnog pristupa, potrebno je smanjiti domaće kreditiranje. Zapravo, u ovom slučaju neće biti unutarnjeg suficita, a ova mjera će samo dovesti do pada nacionalnog gospodarstva.

Što se tiče Republike Bjelorusije, odgovor na pitanje koliko je kreditno-monetarna politika imala utjecaja na stanje platne bilance u prvoj aproksimaciji.

Tijekom cijelog promatranog razdoblja stopa rasta prosječne rubljanske novčane mase značajno je nadmašivala stopu rasta industrijske proizvodnje, što je stvorilo višak agregatne potražnje, a službena devalvacija, uglavnom, nije mogla apsorbirati višak agregatne potražnje. Posljedica toga je značajan deficit tekućeg računa koji je temelj deficita platne bilance.

U razdoblju od 1993. do 1995. godine gospodarski odnosi s inozemstvom uglavnom su bili pod utjecajem općih gospodarskih čimbenika. Konkretno, prekid uspostavljenih gospodarskih veza zahtijevao je dodatne troškove od nacionalnih gospodarskih subjekata za traženje novih izvora sirovina i tržišta. Liberalizacija vanjske trgovine, uz slobodu ulaska na tržište resursa i zaliha, omogućila je realizaciju suspregnute potražnje potrošača akumulirane u razdoblju robne nestašice u posljednjim godinama postojanja SSSR-a. Posljedica toga je trend povećanja deficita tekućeg računa platne bilance. Nedostatak dostatne devizne aktive doveo je i do deficita u platnoj bilanci. Kao mjeru za održavanje poslovnog ciklusa Vlada je koristila emisije. Monetarna politika je u ovoj fazi donekle djelovala kao posljedica opće ekonomske politike.

Samostalna politika Narodne banke 1995.-prva polovica 1996. godine. u smislu postizanja realnih pozitivnih kamatnih stopa na depozite u rubljama, omogućilo je akumuliranje rezervnih sredstava. Kao rezultat toga, postojala je prilika za ulazak u putanju gospodarskog rasta. No, odbijanje devalvacije službenog tečaja politikom povećanja rezervnih sredstava i povećanja ponude novca dovelo je do pojave paralelnog deviznog tržišta. U 1997. emisija je omogućila značajan porast industrijske proizvodnje, koja, međutim, nije mogla apsorbirati višak potražnje za novcem, što je dovelo do povećanja deficita tekućeg računa. Iako je zemlja uspjela ostvariti pozitivnu platnu bilancu, rezultati vanjske gospodarske aktivnosti ne mogu se nazvati potpuno zadovoljavajućima. Pozitivan saldo nastao je zbog negativne vrijednosti izvanrednog financiranja. Sredstva. Gospodarstvo se riješilo ranijih dugova akumuliranih prethodnih godina, dok su rezervna sredstva smanjena. Osim toga, značajan priljev kapitala ukazuje na povećanje inozemnog duga. Taj značajan priljev kapitala u određenoj je mjeri doveo do oštre devalvacije nacionalne valute u ožujku 1998. godine, koja, međutim, nije donijela poboljšanje vanjske trgovine zbog financijske krize u Rusiji u kolovozu. Pokušaji održavanja tečaja doveli su do daljnjeg povećanja deficita tekućeg računa platne bilance.

Krajem 1998. Narodna banka Republike Bjelorusije bila je prisiljena devalvirati bjelorusku rublju zbog nemogućnosti održavanja prethodne razine. Devalvacija je u određenoj mjeri uspjela apsorbirati višak agregatne potražnje, što je imalo pozitivan učinak na tekući račun. U prvoj polovici 1999. godine bila je pozitivna u iznosu od 14,4 milijuna dolara. Budući da devalvacija nije bila popraćena mjerama usmjerenim na smanjenje agregatne potražnje (oštar porast emisije u trećem tromjesečju 1999. - 35 bilijuna rubalja i u četvrtom - 21,9 bilijuna rubalja), njezin je učinak bio stvaranje inflacijskog viška od agregatne potražnje što je dovelo do porasta razine cijena. Zauzvrat, to je imalo suprotan učinak na politiku preusmjeravanja potrošnje. Kao rezultat toga, ukupni učinak devalvacije rublje pokazao se kratkotrajnim, au drugoj polovici godine stanje platne bilance se znatno pogoršalo.

U vezi s navedenim, najvažnije pitanje danas za rješavanje problema platne bilance je, po mom mišljenju, eliminacija akumuliranog devalvacijskog potencijala izraženog u višestrukosti tečajeva. Provođenjem monetarne politike u 2000. godini ostvareni su pozitivni trendovi u gospodarstvu zemlje, a glavni ciljevi bili su osigurati stabilnost tečaja, ostvariti pozitivnu platnu bilancu, osigurati stabilnost nacionalne valute i uskladiti nacionalni platni sustav s međunarodnim standardima. Istovremeno, važan uvjet za aktivan ulazak Bjelorusije u sustav globalnog gospodarstva je produbljivanje financijske i gospodarske stabilizacije u zemlji, daljnja liberalizacija deviznog tržišta i razvoj platnog sustava. Istodobno se ne može reći da je zadatak postizanja financijske i gospodarske stabilnosti riješen u potrebnoj mjeri, ostaju problemi povezani s vanjskom ekonomskom neravnotežom, nedovoljnom razinom zlatnih i deviznih rezervi financijskog potencijala banke. Nažalost, bankarski sustav nije u mogućnosti u potpunosti zadovoljiti potrebe gospodarstva u kreditnim sredstvima. Unatoč tome, izvršen je prelazak na jedinstveni tečaj, što je pridonijelo uklanjanju ekonomskih preduvjeta za razvoj "odnosa u sjeni" u deviznoj sferi, a također su stvoreni nužni uvjeti za postizanje visoke transparentnosti i upravljivosti deviznom tržištu, a tečaj je stabiliziran. Sve to služi kao osnova za intenziviranje suradnje Republike Bjelorusije s međunarodnim financijskim organizacijama i središnjim bankama drugih zemalja.

Također treba napomenuti da je stanje platne bilance jedan od najvažnijih kriterija ekonomske sigurnosti. Razmatrani pristup analizi pretpostavlja blisku povezanost stanja platne bilance i domaćeg tržišta novca. Glavni zaključak može biti da se učinak bilo koje mjere na platnu bilancu ne može ispravno procijeniti bez procjene njezinih monetarnih posljedica. Suprotno tome, svaka promjena u ravnoteži tržišta novca dovodi do promjena u platnoj bilanci. Unatoč nizu nedostataka monetarnog pristupa analizi platne bilance, smatramo je primjerenim analizirati je kao monetarno-kreditni fenomen.

ZAKLJUČAK

Na temelju prezentiranog materijala mogu se izvući sljedeći zaključci:

1. Platna bilanca je odraz ekonomskih odnosa zemlje s inozemstvom, stupnja njezine integriranosti u svjetsko gospodarstvo.

2. Platna bilanca ima individualna obilježja za svaku zemlju, što je posljedica njezine ekonomske politike, gospodarskog razvoja i nacionalnog identiteta.

3. Međunarodna situacija ima snažan utjecaj na platnu bilancu. Popuštanje međunarodne napetosti pozitivno utječe na platnu bilancu.

4. Platna bilanca – je objekt državne regulacije.

5. Stanje prehrambene sigurnosti jedan je od najvažnijih kriterija ekonomske sigurnosti. Razmatrani pristup analizi pretpostavlja blisku vezu između stanja platnog bilansa i domaćeg tržišta novca. Glavni zaključak može biti da se učinak bilo koje mjere na sigurnost hrane ne može ispravno procijeniti bez procjene njihovih novčanih posljedica. Suprotno tome, svaka promjena u ravnoteži na tržištu novca dovodi do promjena u platnoj bilanci. Unatoč nizu nedostataka monetarnog pristupa analizi PB-a, smatramo ga prikladnim analizirati kao monetarno-kreditni fenomen.

1. Sergeev E. Yu. Međunarodni ekonomski odnosi.- Moskva, 1997.

2. Međunarodni monetarni i financijski odnosi // ur. L. N. Krasavina - Moskva, 1994.

3. Noskova I. Ya., Maksimova L. N. Međunarodni ekonomski odnosi.- Moskva, 1995.

4. Osnove ekonomskih odnosa s inozemstvom // urednik I. P. Faminsky - Moskva, 1994.

5. Dolgovechny A.P. Neki aspekti monetarnog pristupa analizi bilance plaćanja // Bjeloruski ekonomski časopis, br. 3, 2000.

6. Međunarodna ekonomija: udžbenik / urednik Sidorovich A. V. - Moskva, 1998.

7. Bunkina M. K. Makroekonomija: Udžbenik, Moskva: Izdavačka kuća DIS, 1997.

8. Ivashevsky S. N. Makroekonomija - Moskva, 2000.

Baš kao što koristimo bruto domaći proizvod za mjerenje učinka gospodarstva u bilo kojem trenutku, možemo također koristiti trgovinsku bilancu za mjerenje uspješnosti gospodarstva na međunarodnim tržištima.

Ranije ste naučili da BDP uključuje neto izvoz ili vrijednost dobara i usluga izvezenih u druge zemlje minus vrijednost dobara i usluga uvezenih iz drugih zemalja. Sada moramo analizirati što je trgovinska bilanca, čiji je glavni stupac neto izvoz.

Što je trgovinska bilanca?

Trgovinska bilanca je količina izvoza određene zemlje umanjena za količinu uvoza. Ako zemlja izvozi više nego što uvozi, tada je trgovinska bilanca pozitivna. Kada zemlja prodaje više proizvoda u druge zemlje nego što kupuje iz inozemstva, tada ima pozitivnu trgovinsku bilancu.

Inače se naziva trgovinski deficit. Trgovinski deficit nastaje kada zemlja uvozi više proizvoda nego što izvozi. Promatranje trgovinske bilance dat će nam potpunu sliku globalnog gospodarstva.

Znamo da SAD ima trgovinski deficit s Kinom. SAD uvozi više robe iz Kine nego što izvozi u Kinu. Dakle, Kina dobiva više dolara od američkih potrošača nego što američke tvrtke dobivaju u juanima od kineskih kupaca.

Dobro ili loše?

Trgovinska bilanca nam ne može izravno reći kako se gospodarstvo osjeća kada postoji trgovinski deficit ili suficit. Trgovinski deficit dugo je bio znak vrlo uspješnog gospodarstva.

Pretpostavimo na trenutak da se bavite uvozno-izvoznim poslom. Prodajete proizvod u jednoj zemlji i kupujete drugi proizvod za prodaju u drugoj zemlji. Recimo da kupujete i prodajete slatkiše i čokoladu i da živite u Sjedinjenim Državama.

U SAD-u kupite slatkiše u vrijednosti od 100 dolara koje izvozite u Njemačku, primjerice. Kada izvozite robu izvan zemlje, dodajete 100 USD na uvoznu liniju. Ali u Njemačkoj prodajete proizvode za 120 dolara i ostvarujete profit od 20 dolara.

Uzmete tih 120 dolara i kupite čokoladu za prodaju u SAD-u. Na povratku dodajete 120 dolara uvoznoj liniji za SAD i prodajete svoje proizvode u SAD za 150 dolara, čime ostvarujete profit od 30 dolara.

Njemačka je uvezla robu u vrijednosti od 100 dolara, ali je izvezla robu u vrijednosti od 120 dolara, tako da je zemlja ostvarila trgovinski suficit od 20 dolara. SAD je izvezao robu u vrijednosti od 100 USD, ali je uvezao proizvode u vrijednosti od 120 USD, što je rezultiralo trgovinskim deficitom od 20 USD.

Nedostatak trgovinske bilance je što ne uzima u obzir dobit, pa stoga trgovinski deficit često može biti koristan za gospodarstvo. U međunarodnoj trgovini ste kupnjom i prodajom robe ostvarili dobit od 50 dolara, od čega 20 u Njemačkoj, a 30 u SAD-u.

Vi ste zapravo uzeli novac iz njemačkog gospodarstva i vratili ga u svoju zemlju. U ovom primjeru američko gospodarstvo ostalo je s "dobitkom" od 20 dolara, ali to nije zabilježeno u izvješću o trgovinskoj bilanci.

Što je toliko važno u trgovinskoj bilanci?

Nakon što ovo pročitate, možda ćete pomisliti da ako nam trgovinski deficiti i suficiti izravno ne govore ništa o utjecaju na valute, zašto su onda važni?

Nije glavno je li trgovinska bilanca pozitivna ili negativna, glavno je kako se mijenja tijekom vremena.

Ako je trgovinski deficit između Sjedinjenih Država i Europe iznosio 100 milijardi dolara, a godinu dana kasnije se proširio na 150 milijardi dolara, što možemo naučiti iz toga? Znamo da je ove godine potrošeno 50 milijardi dolara više za kupnju eura. To povećava potražnju za eurom, pa bi euro trebao rasti u odnosu na dolar. Trebali bismo kupiti par EUR/USD.

Promjenu trgovinske bilance možemo iskoristiti kao potvrdu naših predviđanja za gospodarstvo u cjelini. Ako europsko gospodarstvo pokazuje realni rast BDP-a od 3%, a realni BDP američkog gospodarstva raste za 2%, tada europsko gospodarstvo izgleda jače, što bi na kraju trebalo dovesti do jačanja eura. Indikator BDP-a nam pokazuje da je moguće kupiti par EUR/USD, a trgovinska bilanca je potvrda toga.

U sljedećoj lekciji ćemo pogledati kako središnje banke utječu na međunarodnu trgovinu.

Trgovinska bilanca je određeni dio plaćanja, koji karakterizira trgovinske odnose države s drugim zemljama. Njegove komponente su uvoz i izvoz robe. Dakle, trgovinska bilanca je razlika između obujma uvoza i izvoza raznih dobara. Ako postoji značajna prevlast izvoza nad uvozom, to znači da se u zemlju vrši dovoljno velik priljev strane valute, zbog čega tečaj nacionalne valute počinje rasti. Slično tome, ako trgovinska bilanca pokazuje da postoji previše uvoza u odnosu na izvoz, to znači da roba ove zemlje ima prilično nisku konkurentnost u inozemstvu. Ove informacije se objavljuju svaki mjesec, ali tržište valuta često slabo reagira na te informacije.

Što je?

Kao što je već spomenuto, trgovinska bilanca zemlje je omjer vrijednosti uvoza, kao i izvoza određenih proizvoda u određenom vremenskom razdoblju. Vanjskotrgovinska bilanca, uz stvarno plaćene ugovore, uključuje i one poslove koji su obavljeni na kredit. Kod stvarno plaćenih ugovora vanjskotrgovinska bilanca je zaseban element platne bilance zemlje.

Što pokazuje?

Trgovinska bilanca Rusije jedan je od najvažnijih pokazatelja koji odražava koliko učinkovito zemlja sudjeluje u međunarodnoj trgovini, zbog čega je zaseban dio bilance plaćanja. Ova ravnoteža je odnos između zbroja cijena robe koja je izvezena u inozemstvo, kao i zbroja troškova proizvoda koji su uvezeni u zemlju. U početku se radi detaljna analiza izvoza iz razloga što on izravno utječe na to koliko će gospodarstvo rasti.

Uvoz pak određuje potražnju za robom izravno unutar zemlje, a ako uvoz raste, tada se u tom slučaju određuje formiranje zaliha, što može ukazivati ​​na mogući daljnji spori rast prodaje. Formula trgovinske bilance može pokazati različite rezultate, jer oni uvelike ovise o tečaju, koji prilagođava nominalni iznos uvoznih primitaka u nacionalnoj valuti.

Zašto je to potrebno?

U velikoj većini slučajeva formula trgovinske bilance izračunava se za godinu i uključuje vrijednost sve robe koja je kupljena ili prodana uz trenutno plaćanje, isporučena na kredit ili čak potpuno besplatno u obliku državne pomoći ili dar. Pritom je vrijedno napomenuti da se, bez najnovijih pokazatelja, aktivna trgovinska bilanca unosi izravno u platnu bilancu.

Aktivni dio ove bilance odražava izvoz proizvoda koji su proizvedeni, iskopani ili uzgojeni u zemlji, kao i svih vrsta roba koje su prethodno uvezene u zemlju iz inozemstva i naknadno podvrgnute određenoj preradi. Pasivni dio uključuje uvoz stranih proizvoda u svrhu domaće potrošnje ili prerade s daljnjim izvozom. Razlika između cijene uvoza i izvoza je trgovinska bilanca. Pozitivan trgovinski saldo je situacija u kojoj je cijena izvoza veća od cijene uvoza, inače se saldo naziva pasivni saldo. Ako su u trgovinskoj bilanci pasivni i aktivni dio jednaki, onda se ona naziva "neto bilanca".

Kako je sastavljen?

Kompilaciju trgovinske bilance provode nadležne financijske statistike, kao i vanjskotrgovinska tijela svake pojedine zemlje. Istodobno, treba napomenuti da ako se uzme u obzir trgovinska bilanca trgovačkog poduzeća, tada je u ovom slučaju određuje odjel relevantnih stručnjaka.

Ovi izračuni se provode kako bi se utvrdio inozemni ekonomski položaj poduzeća ili zemlje, kako bi se razjasnila razina konkurentnosti vlastitih proizvoda, kao i kupovna moć nacionalne valute koja se koristi. Tehnologija izračuna troškova uvoza i izvoza u različitim zemljama razlikuje se po svojim karakteristikama, pa je prilično teško usporediti odgovarajuće pokazatelje.

Statistička komisija UN-a preporuča svim zemljama korištenje jedinstvene tehnologije u odnosu na sam sustav, kao i temelj za bilježenje cjenovnih pokazatelja u vlastitoj vanjskoj trgovini. Konkretno, pri formiranju trgovinske bilance potrebno je uzeti u obzir cijenu sve uvezene robe, na bazi FOB, odnosno da cijena uvezene robe uključuje njezinu cijenu na granici ili u različitim izlaznim lukama. zemlje prodaje, kao i sve vrste troškova povezanih s osiguranjem ili dostavom proizvoda do granice zemlje potrošača. Istodobno, cijena izvezene robe snosi sve troškove prodavatelja povezane s dostavom robe do izlazne luke ili vlastite granice, uključujući sve vrste carina i drugih sličnih naknada.

O tome kakva će biti sadašnja trgovinska bilanca najizravnije ovisi gospodarstvo. U tom smislu, u velikoj većini slučajeva, pri sastavljanju trgovinske bilance, zemlje se u potpunosti pridržavaju tehnologije koju preporučuje Statistička komisija UN-a. Otprilike 30 zemalja bilježi cijene uvoza i izvoza na temelju FOB.

Trgovinska bilanca kapitalističkih zemalja

Bilanca stanja kapitalističkih zemalja uključuje spontanost gospodarskog razvoja, pogoršanje stanja na postojećem tržištu prodaje, inflaciju, valutnu krizu i mnoge druge procese. Neravnomjeran politički i gospodarski razvoj kapitalizma ogleda se u promjeni odnosa snaga između nekoliko konkurenata, kao iu značajnom zaoštravanju trgovinskog rata između zemalja ili carinsko-ekonomskih grupacija raznih imperijalističkih država.

U današnjoj praksi kapitalističkih zemalja takve tehnologije za izjednačavanje trgovinske bilance kao što su uvođenje carina, kvantitativna ograničenja uvoza određenih proizvoda, sve vrste kreditnih i poreznih olakšica, devalvacija, revalorizacija, financiranje izvoza iz proračuna, itd. uvođenje više tečajeva, kao i niz drugih metoda.

Kako se to odražava?

Ako cijeli svijet kupuje izvoznu robu određene zemlje, ali u isto vrijeme i kupci na domaćem tržištu radije kupuju domaću robu, onda možemo reći da je ekonomija ove zemlje u dobrom stanju. Istodobno, trgovinski deficit pokazuje da roba ove države nije najkonkurentnija, te njezini stanovnici moraju poduzeti određene radnje kako bi osigurali zaštitu vlastitog životnog standarda.

Međutim, takva analiza je poštena ako je promjena u trgovinskoj bilanci uzrokovana smanjenjem ili povećanjem potražnje za robom ove države, ali vrijedi napomenuti činjenicu da mnogi drugi razlozi zapravo mogu utjecati na ovaj pokazatelj. , uključujući i dobra investicijska klima koja generira priljev investicija u zemlju i posljedično povećanje nabave opreme iz inozemstva, što u konačnici dovodi do trgovinskog deficita, unatoč činjenici da se stanje gospodarstva ove države ne pogoršava.

Trenutno stanje računa

Stanje tekućeg računa može se nazvati najinformativnijim, jer uključuje apsolutno sve tijekove imovine, uključujući službene i privatne, koji su povezani s kretanjem svih vrsta usluga i roba. Pozitivan saldo tekućeg računa pokazuje da kredit zemlje ima više stope u odnosu na dugovanje u pogledu kretanja usluga i roba, a također pokazuje i obujam obveza nerezidenata u odnosu na rezidente.

Drugim riječima, ako postoji pozitivna bilanca, to znači da je ova zemlja neto investitor u odnosu na druge države. Istodobno, ako postoji deficit tekućeg računa, to znači da ova država na kraju postaje neto dužnik i mora plaćati dodatni neto uvoz proizvoda.

Koliko je on važan?

Tijekom razvoja ekonomske škole merkantilista, ravnoteža se uspostavljala prema uvjetima bilance na račun tekućeg poslovanja, dok navedena bilanca nije uzimala u obzir kretanje kapitala, kao ni sve vrste promjena koje su se dogodile u zlatnim i deviznim rezervama pojedine zemlje. Dakle, glavni cilj ekonomske politike u ovom slučaju bio je maksimizirati suficit tekućeg računa kako bi se osigurala akumulacija zlata u zemlji. Već danas je očito da takva tvrdnja nije neutemeljena, jer upravo stanje na računu aktivnog poslovanja ima izravan utjecaj na realne prihode države, ali i životni standard ljudi koji u njoj žive. .

Dakle, u procesu integracije računa aktivnog poslovanja u postojeći sustav nacionalnih računa, može se utvrditi da pojava deficita na ovom računu ukazuje na to da rashodi zemlje značajno premašuju njezine prihode, koji se ne mogu financirati na drugi način. nego kroz priljev inozemnog posuđenog kapitala na duži rok.

Značajke zatvorenog gospodarskog sustava

U zatvorenoj ekonomiji štednja bi trebala imati istu vrijednost kao i investicija, dok u otvorenoj ekonomiji ti pokazatelji mogu varirati ovisno o stanju na tekućem računu. Ako postoji višak uvoza nad izvozom, onda to implicira da investicije imaju veću vrijednost od štednje za iznos deficita, koji ne može biti prisutan ako nema dugoročnog priljeva stranog kapitala za financiranje tog deficita.

Mogući rizici

Međutim, postoji opasnost od održavanja deficita tekućeg računa dugoročnim kapitalnim priljevima iz više razloga. Prije svega, riječ je o visokoj likvidnosti instrumenata kojima se servisira taj priljev kapitala. Gospodarstvo zemlje uvelike ovisi o stanju svjetskih novčanih i financijskih tržišta, koja su izrazito podložna raznim špekulativnim oscilacijama cijena.